Joe Ross

Kereskedk kziknyve
Tippek, trkkk, stratgik s taktikk tzsdei kereskedknek

2002.

A knyv szerzjrl ............................................................................................................ 4

Bevezets ............................................................................................................................ 5
I. rsz................................................................................................................................... 6
1. fejezet: Elgedetlensg.................................................................................................... 6
2. fejezet: Mindig fejldni................................................................................................... 8
3. fejezet: n pnzem, pnze.......................................................................................... 10
4. fejezet: Ismerd be, ha hibzol! ...................................................................................... 12
5. fejezet: Mennyi az EQ-d? ............................................................................................. 18
6. fejezet: Pnzkezels ...................................................................................................... 24
7. fejezet: A kereskeds mvszete .................................................................................. 33
8. fejezet: Ember a gp ellen............................................................................................. 41
9. fejezet: A tapasztalat ..................................................................................................... 46
10. fejezet: Veszteni akarsz?............................................................................................. 50
11. fejezet: Hasznld az eszed! ......................................................................................... 55
12. fejezet: A vgs STOPLOSS ...................................................................................... 59
II. rsz ............................................................................................................................... 63
13. fejezet: Vedd fel a ritmust! ......................................................................................... 63
14. fejezet: Gimmee a knny prda ............................................................................. 66
15. fejezet: A msodik kitrs .......................................................................................... 71
16. fejezet: A ring hint .................................................................................................. 76
17. fejezet: Napon bell vagy napon tl?.......................................................................... 80
18. fejezet: A trenddel maradni......................................................................................... 84
19. fejezet: Az idelis belp ............................................................................................ 93
20. fejezet: Lehetsg a volatilitsban .............................................................................. 97
21. fejezet: A trdertrkk ................................................................................................ 103
22. fejezet: Igaz trtnetek.............................................................................................. 112
23. fejezet: A teveht-technika ....................................................................................... 122
24. fejezet: Divergens dntsek ...................................................................................... 129
25. fejezet: A Keltner-csatorna ....................................................................................... 139
26. fejezet: Magas kitrsek ........................................................................................... 149
27. fejezet: A piaci prs .................................................................................................. 153
28. fejezet: A zrs ideje................................................................................................. 159
29. fejezet: Napon belli kedvencek............................................................................... 167
30. fejezet: A Bollinger s az 1-2-3 ................................................................................ 171
A fggelk ................................................................................................................... 179
B fggelk ................................................................................................................... 202
C fggelk ................................................................................................................... 211

www.tozsde.hu.tl

Figyelem!
Ez a knyv egy tanfolyam anyagt kpezi. A tanfolyam ksrletet tesz arra, hogy
megtantsa a tzsdei kereskedst, illetve a meglv tudst bvtse. Az anyag egyes rszei
lehet, hogy csak tbbszri tolvass utn vlnak rthetv. Javasoljuk az alapos
tanulmnyozst. Az elvek, amiket ez a knyv tartalmaz, tbb ves fejleszts eredmnyei.
A legtbb keresked nem fogja tudni egy felletes tolvass utn maradktalanul
megrteni a lertakat. Rgebben e knyv tartalmnak nagy rsze zrtkr, fejenknt
10,000 dollrba kerl szeminriumok tananyagt kpezte.
Figyelem!
Sem Joe Ross, sem a Ross Trading nem gri, hogy az itt lertak alkalmazsa biztosan
profitot hoz, vagy segtsgkkel elkerlhetek a vesztesgek. A tzsdei kereskeds nem
biztos, hogy nnek val. Semelyik megjegyzs, technika, kereskedsi rendszer,
koncepci nem rtend vteli vagy eladsi tancsnak, brmilyen, a knyvben
megnevezett instrumentumra vonatkozzon is. A knyv tartalmt a kiad elzetes rtests
nlkl brmikor megvltoztathatja. Mindenki sajt maga tartozik felelssggel a
cselekedeteirt!
A fordt megjegyzsei:
A knyv nem hivatalos fordts, mely 2008-ban kszlt. A benne lertakat mindenki sajt
felelssgre hasznlja, alkalmazza. Se kzvetlenl, se kzvetve ne krj pnzt vagy
brmilyen ellenszolgltatst ezrt a knyvrt.
Ez a knyv, s ms, sajt fordts tzsds anyagok letlthetek a www.tozsde.hu.tl
cmen.

www.tozsde.hu.tl

A knyv szerzjrl
Joe Ross 1957-ben kezdte a tzsdei kereskedst a hatrids rutzsdn. Jelenleg is
aktvan kereskedik, publikl, oktat. Napon belli kereskedssel 1982 ta foglalkozik,
ekkor vltak ugyanis elrhetv az S&P 500 hatridn a vals idej rfolyamadatok.
1988-ban megalaptotta a Trading Educators nev cget, mely a tzsdei kereskeds
oktatsval foglalkozik. 1988 ta ht ktete jelent meg a hatrids kereskeds tmjban,
azta mindegyik klasszikuss vlt. Egy nyolcadik knyve csak dikjai szmra, zrt
krben elrhet. 1991 ta a magntants mellett szeminriumokat is tart s a Traders
Notebook cm lapban is publikl. Mindig is fontos cljnak tartotta, hogy hallgatit
megismertesse legjabb kereskedsi technikival, illetve, hogy lttassa velk a globlis
piacok vltozsait. Joe azt tantja, hogy a keresked, ljen brhol is a vilgon, ha
kapcsolatba tud lpni a brkervel, akkor mindig tud pnzt is keresni, legyen sz
rszvnyekrl, hatrids piacrl vagy akr a devizapiacrl. Hogy mindenkinek
bebizonytsa igazt, a Bahamkra kltztt. Igaz, hogy gyakran panaszkodik a gyenge a
telefonvonalak miatt, mgis sikerrel kereskedik onnan is!
Joe munkssga elssorban a hatrids piachoz ktdik. Az utbbi vekben
tlnyomrszt az S&P 500 hatridn kereskedik, de sikereket rt el a rszvnypiacon is.
Sok aktv s sikeres rszvnykeresked is az knyveibl tanulta meg a szakma alapjait!
Ahogy Joe mondan: ahhoz, hogy a keresked profitot termeljen, hrom dolog kell. Kell
egy piac, kell egy chart, s kell, hogy legyen md megbzsok adsra.
Joe kzgazdasgi vgzettsgt a University of California-n szerezte. Ezen kvl
informatikai vgzettsge is van, melyet a George Washington University-n szerzett. A
hatrids piacrl rt knyvei mellett mg t tovbbi knyvet rt a rszvnypiacok
tmakrben is. Ezek kzl ngy hozzfrhet kereskedelmi forgalomban, az tdiket
csak zrt krben terjesztik.

www.tozsde.hu.tl

Bevezets
Ebben a kziknyvben a hatrids piacokon val sikeres kereskedshez adunk tippeket,
tancsokat. Igyeksznk betekintst nyjtani a piacok mkdsbe, megmutatjuk a
chartok s indiktorok eddig ismeretlen oldalait, rvilgtunk a hrek, beszmolk,
fundamentlis informcik hasznaira. Technikinkat vekig tart munkval
rendszereztk, s tettk a gyakorlatban is felhasznlhatv.
Nhny trkkt mi is ms, sikeres kereskedktl lestnk el, mg msokat vekig tart
munkval magunk ksrleteztnk ki.
Felttelezzk, hogy mr trelmetlenl vrod, hogy nekilthass e knyv olvassnak,
remlve, hogy ez is hozzsegthet ahhoz, hogy egy szp szeletet vgj magadnak a piac
tortjbl. Ne is hzzuk tovbb az idt, kezdjk el!
Joe Ross

www.tozsde.hu.tl

I. rsz
1. fejezet: Elgedetlensg
Az albbi helyzetet sok keresked gyakran tli. Olvasd el s gondold vgig,
ismers-e a szituci szmodra?
Egy kidolgozott rendszer szerint kereskedsz, betartod a szablyokat, amiket magadnak
lltottl fel. A kereskeds kzben kialakul egy olyan helyzet, ami nem fest tl rzssan.
Ezzel egy idben azt is szreveszed, hogy ha picit ms szablyok szerint jtszottl volna,
egy msik piacon most pp nyerben lehetnl.
sszegezve: vesztbe kerltl, s ki is maradtl egy j zletbl. Arra a kvetkeztetsre
jutsz, hogy lehet, hogy a stratgid nem is annyira j. tfut az agyadon, hogy ha picit
msknt csinltad volna, most nem lennl bajban. Megfogalmazdik a dnts: Igen! Itt
egy kiss t kell alaktani a rendszert!. Az eredmny az, hogy eltrsz az elre
megalkotott tervedtl, alaktasz a szablyokon, azrt, hogy a legutbbi bukt elkerld, s
az elszalasztott nyert megfogd.
Elkvetted te is ezt a hibt?
Egy msik gyakori helyzet: benne vagy egy pozciban, s a szablyaidat kvetve, nulla
vagy minimlis profittal hagynod kell kistoppoldni a pozcit. Nem sokkal ezutn,
megindul a piac s szp profitot is hozott volna, ha te is bent maradtl volna. A lendletet
ltva gy rzed, butasgot csinltl a kilpssel, s azon gondolkozol, hol is rontottad el?
Lehet, hogy a szablyok rosszak? Lehet, hogy veled van a gond? Vagy pp mindkett? A
vge az, hogy sebtben egy j szablyt alkotsz, vagy pedig a meglvkn alaktasz egy
kicsit, azrt, hogy elkerld azt, amit az imnt megtapasztalni knyszerltl.
Tudod, hogy mit tettl? Egy laza mozdulattal sutba dobtad az sszes munkt, amivel
kidolgoztad azokat a szablyokat, amikkel eddig tbb-kevsb sikerrel kereskedtl.
Fittyet hnytl mindarra, amit eddig tanultl. Elkezdtl a mltbeli rakkal kereskedni,
holott a jvbeli rakra kellene koncentrlnod. Azzal prbltl kereskedni, ami mr
megtrtnt, holott azzal kellene, ami majd trtnni fog. Attl fltl, hogy valamirl
lemaradsz. A vge pedig az lesz, hogy mindenbl kimaradsz.
Ha ksrtsbe estl mr, vagy meg is tetted a fentieket, akkor van egy problmd: a
mohsgod. Mirt problma ez? Mert aki moh, kapzsi, annak sosem elg. A kapzsisg
mindig tbbet s tbbet akar.
Nem minden trade lesz a tid. Nem minden trade fog szmodra jl zrdni. Meg kell,
hogy elgedj azzal, hogy a ktseid egy elfogadhat rszre rmondhatod: szerintem jl
sikerlt. Lesz olyan kts, ami klnsen nagyszeren alakul. Lesz olyan, ami
egyszeren csak jl vgzdik. Olyanok is lesznek, amik kifejezetten rosszul sikerlnek.
El kell, hogy fogadd, ez gy fog trtnni.
www.tozsde.hu.tl

Nem minden j ktsbl lesz nagyszer zlet. Amikor a szablyaid alapjn gy dntesz,
hogy kiadsz egy megbzst, nem tudhatod, hogy egyltaln jl sikerl-e majd az zlet. A
kereskeds attl az, ami, hogy senki nem tudja elre a jvt.
Amikor elszalasztasz egy nagy rmozgst s erre reaglva elkezdesz mintzatokat,
indiktorokat keresni azrt, hogy legkzelebb ki ne maradj ki egy hasonlbl, akkor hibt
kvetsz el. Ne keress mindig mkd mgikus receptet! Ne keresd a kereskeds Szent
Grljt!
Slyos hibk ezek. Ne kvesd el ket! Sikeres kereskednek lenni annyit jelent, mint
kpesnek lenni folyamatosan kis profitokat termelni, nha egy-egy nagyobb nyervel
megspkelve. Termszetesen lesznek vesztesgek is. A vesztesgeket minimalizlni
akarjuk, de mindig lesz olyan is, amikor ez nem teljesen sikerl, s a vesztesg nagyobb
lesz annl, mint akartuk.
Ha a sikertelensg hatsra elgedetlenn vlsz, akkor t kell rtkelned a kereskedshez
val viszonyodat. A stratgidban helyt kell adnod a vesztesgeknek s az ezzel jr
csaldottsgnak is.
Hinned kell abban, amit csinlsz, s abban, hogy ha hen kveted a sajt magad
megalkotta szablyokat, akkor pozitv lesz az egyenleged.
Ha rr lesz rajtad az elgedetlensg s elkezded menet kzben alaktani a stratgidat,
akkor szinte biztos, hogy prul fogsz jrni. Kiteszed magad annak, ami a legrosszabb,
ami egy kereskedvel trtnhet: elveszteni a hitedet abban, hogy sikerrel kereskedhetsz.
Ha pedig nem bzol magadban, akkor tnyleg semmi eslyed nem lesz a sikerre!
Arra biztatunk, hogy vezess naplt, s mindig jegyezd fel, mirt nyitottl pozcit! Ez
nagyban segt felismerni azokat a helyzeteket, amik neked valk. Minden napra kszts
kereskedsi tervet, s rj bele minden zletet, amit ktni szndkozol. Ha nincs idd
minden egyes ktst megtervezni, legalbb utlag nzd t ket! Sokat fog segteni, hogy
knnyebben tlsd, mikor s mirt voltl sikeres.
Emlkezetnek nhny dolog, amit a piac nyitsa eltt rdemes megtenned:
Nzd t a chartokat, prbld meg felfedezni a klnfle alakzatokat.
Nzz meg nagyobb idtvokat is, hogy jobban kpbe kerlhess a piac helyzetvel
kapcsolatban.
Jegyezd fel az sszes potencilis belpt, amit a chartok alapjn ltsz.
Gyakorold be a fentieket. Vedd r magad, hogy kvetkezetesen csinld. Ha kpes vagy
r, az nagyban segteni fog a sikeres kereskedv vlsban.
Ha tl elfoglaltnak rzed magad az ilyen gyakorlatokhoz, akkor te igazbl a
kereskedshez is tl elfoglalt vagy, s nem jsolunk neked nagy jvt a piacon.

www.tozsde.hu.tl

2. fejezet: Mindig fejldni

A minsgre trekedj, ne a mennyisgre. A j lehetsgek kzl is mindig csak a
legjobbak utn nylj. Mindig a teljes kpet nzd. Vedd komolyan ezeket az intelmeket! A
pontos tervezs nagyon fontos a lehetsgek megfelel mrlegelshez! Ez az, ahol
nagyon sok kezd elvrzik, mieltt profiv vlhatna.
J tervezssel lehet sok pnzt keresni, s nem gy, ha mindent megprblsz lekereskedni,
ami szembejn. Nehz megrteni, mirt gondolja a tbbsg, hogy sok pozcit kell
nyitnia. rthetetlen, mirt hiszi sok ember, hogy sokat kell kereskedni. Ennek pont az
ellenkezje igaz! Megfelel hozzllssal kell kereskedni. Ezt a hozzllst elsajttani
annyi, mint kereskedknt tkletesedni.
Tervezs, szervezs, irnyts, felgyelet ez mind kell hozz. Mint a szvet szlai,
egytt alkotnak egszet. A legfontosabb kzlk a tervezs, de ahhoz, hogy nekillhass
tervezni, elszr az egsz folyamatot tudnod kell megszervezni is.
Ahhoz, hogy tervezhess, eszkzk kellenek: keresked program, radatok, mindenfle
felszerels. Az is szervezst ignyel, hogy ezeket sszeszedd, mieltt nekiltsz tervezni.
Testileg is j llapotban kell, hogy legyl! Ehhez elengedhetetlen a megfelel
tpllkozs, a rendszeres mozgs, testedzs, a kipihentsg s a mentlis felkszltsg.
Ahhoz, hogy ezek teljesljenek, rendet kell tartanod az letedben, s ez a rend is felttele
annak, hogy kereskedknt fejldhess.
Ahhoz, hogy nyeresges legyl, a legjobbak kztt kell lenned! A kereskedsben csak
nyertesek s vesztesek vannak, nincs kzpt! Ahhoz, hogy nyertes legyl, olyannak kell
lenned, mint a bajnokok! Milyenek k? Fegyelmezettek, urai nmaguknak, s hajlandak
gyakorolni, gyakorolni, gyakorolni!
A kereskedsben nincsenek ezstrmesek. Vagy te kapod az aranyat, vagy te adod
msoknak. Mg msok buliba vagy meccsre jrnak, neked a chartokat kell bjnod, s
stratgit tervezni, helyzeteket elemezni. Mg msok zent hallgatnak vagy tvznek,
addig neked gyakorolnod kell a technikidat, s kemnyen dolgozni azrt, hogy jobb
keresked legyl!
Nem lesz belled j keresked, ha nem sznsz sok idt a chartok elemzsre. A chartok
adatai meghatrozak a kereskedsi dntsek meghozatalban. A chartok lthatv
teszik, hogy a piacon mi trtnt valjban. Ahhoz, hogy jobb keresked vljon belled,
tudnod kell elkpzelni, mitl mozognak az rak gy, ahogy. Tedd fel magadnak a
krdst: az, amit most ltok, hogyan ktdik a kereslet-knlat viszonyhoz?. Tedd fel
ezt a krdst is mindig: van-e brmi kze annak, amit most ltok, a kereslet-knlat
viszonyhoz?. Sok rmozgst ugyanis bennfentesek induklnak, elre megtervezve. Az

www.tozsde.hu.tl

ilyen manipullt mozgsoknak semmi kzk a kereslethez, vagy a knlathoz! Minl

hamarabb rjssz erre, annl jobban fogsz jrni.
Egy charton sokkal tbb informci van holmi radatoknl. A chart hen tkrzi
embertmegek rzelmi reakciit hrekre, helyi s vilgmret esemnyekre,
kormnyzati jelentsekre.
Azt gondolhatnd, hogy az rak mozgsa, vagy pp a mozgs hinya, a piac sszes
szerepljnek vlemnyt tkrzi egyben. Van azonban valami, amit tl kevesen vesznek
figyelembe. Ez a valami pedig: a bennfentesek manipulcija.
Ahhoz, hogy jobb kereskedv vlj, meg kell tanulnod felismerni a manipulcira utal
jeleket. Ez szksges ahhoz, hogy megrtsd az rmozgsok igazi okait. Meg kell
tanulnod megltni a valsgot a charton. Vannak dolgok, amik maguktl rtetden,
egyrtelmen ltszanak. Ilyen pldul egy kitrs. Amikor a kitrs megtrtnik, azon
utna mr semmi nem vltoztathat. Az is elkpzelhet, hogy a kitrs hamisnak bizonyul,
de ettl fggetlenl a kitrs megmarad kitrsnek. Ahhoz, hogy jobb keresked legyl,
meg kell tanulnod latolgatni az eslyeket, hogy tudd, melyik kitrs lehet tarts, s
melyik hamis. Honnan tudhatod ezt? Az rak mozgsbl!
Aztn mi a helyzet a trendekkel? Ahhoz, hogy jobb keresked legyl, tudnod kell profi
mdon lekereskedni a trendeket. A trend nem ms, mint trend. Addig tart, amg vget
nem r, s neked gyorsan r kell jnnd, ha a piac mr nem trendel. Amikor a piac
trendel, akkor igazat mond. A trend vltozhat, de az igazsg csak igazsg marad. Ha az
rak emelkednek, akkor a trend felfel megy. Ha az rak esnek, akkor a trend lefel
megy. Az igazsg a trendben van. Ez egy megvltoztathatatlan tny! Meg kell tanulnod
pnzt keresni azzal, hogy a trenddel kereskedsz. Meg kell tanulnod, hogy mi alaktja ki a
trendet. Meg kell tanulnod minl elbb szrevenni a trend kezdett, s mg ennl is
profibb mdon megszimatolni a vgt.
Ahhoz, hogy jobb keresked legyl, meg kell tanulnod szrevenni a neked val zleteket,
s csak azokkal foglalkozni. Azt a lehetsget kereskedd le, amit te tudtl knnyen
szrevenni s felismerni.
Trekedj arra, hogy az itt mutatott tippeket s trkkket beptsd eszkztradba. A
legfontosabb, hogy gyakorolj, gyakorolj, GYAKOROLJ! Gyakorold a valsznsthet
kitrsek felismerst. Gyakorold a trendek felismerst. Brki, aki valamiben
tkletesedni akar, annak r kell sznnia az idt a gyakorlsra. Mesteri keresked akarsz
lenni! Gyakorolnod kell, s sosem elfelejteni, hogy tkletesedni mindig lehet. Az igazi
tkletessg elrhetetlen. Mindig van tere a fejldsnek, annak, hogy amit csinlsz, azt
jobban, hatkonyabban, fortlyosabban vagy pp gyorsabban csinld.

www.tozsde.hu.tl

3. fejezet: n pnzem, pnze

Hallgatink gyakran mondjk, hogy nagyon szvesen kereskednnek msok
pnzvel. Vannak olyanok is, akik pont ellenkezleg, azt szeretnk, ha ms forgatn a
pnzket, helyettk kereskedne. Mindkt esetben elfordulhatnak igencsak izzaszt
pillanatok!
E knyv rja is forgatta mr ms tkjt, gy e fejezet sajt tapasztalatain is alapul. Ha
gy tetszik, a fejezet cme lehetne egy keresked vallomsa is.
Az, hogy kibl lesz sikeres keresked, elg kplkeny tma. Senkirl sem hallottunk
mg, aki pontosan meg tudta volna mondani, milyen llektani httere van a dolognak.
Nem tudjuk pontosan, hogy mi az, amitl az egyik keresked sikeres lesz, a msik meg
vesztes. Trtntek prblkozsok az tlagos keresked pszicholgiai profiljnak
meghatrozsra, de mg senki nem tallta meg azokat a szemlyisgjegyeket, amelyek
minden profi kereskedre egyarnt jellemzek lennnek. Egybknt is, ki az tlagos
keresked? Taln te vagy az?
A nyer kereskedk sem egyformk. Hogy a helyzet mg bonyolultabb legyen, meg kell
klnbztetni azokat, akik sikerrel tudjk a sajt pnzket forgatni azoktl, akik msok
pnzvel tudnak jl kereskedni. n mindkt tpussal tallkoztam!
Kt profi, akit jl ismerek, gy kezdte a szakmt, hogy msok pnzvel kereskedett.
Kezdetben nem volt elg sajt tkjk, gy msok pnzt kezeltk. Ksbb, amikor mr
befutottak, lett volna r pnzk. Mgsem jrtak sikerrel, nem tudtk a sajt pnzket
forgatni, mert folyton vesztettek. Amikor pedig egyszerre prbltak sajt s menedzselt
pnzzel is kereskedni, mindkettt elvesztettk!
Utnajrtam egy kicsit a tmnak, beszltem tbb kereskedvel, akik mindkt mdot
kiprbltk. Arra jttem r, hogy kt f oka lehet annak, ha valaki csak msok pnzt
tudja haszonnal forgatni:
Vannak, akik btrabban bnnak msok pnzvel, mint a sajtjukkal, ezrt meg
tudnak fogni j lehetsgeket,
s vannak, akik vatosabbak ms pnzvel, mint a sajtjukkal, ezrt jobban is
vigyznak r, nem kockztatjk, ha nem ltjk biztosnak a nyert.
Annak, ha valaki csak a sajt pnzvel tud jl bnni, szintn kt oka lehet:
Tl vatosan kereskedik, ha idegen pnzrl van sz. A sajt pnzt fel tudja
racionlisan, eszkzknt fogni, de a ms pnze az nem eszkz, az mgiscsak pnz,
amit nem akar elveszteni,
Vagy ppensggel tl btran nyl msok pnzhez, ha fogy a tke, nem rzi
vesztesgnek, hiszen nem az v.

www.tozsde.hu.tl

10

Hallgatim s ismerseim elmondsait rtkelve ezt a ngy f kategrit talltam.

Elkpzelhet persze, hogy ennl tbb csoportba is be lehet sorolni a kereskedket.
Vonjuk le a kvetkeztetseket!
Tallkoztam olyan hallgatkkal is, akik sikerrel kereskedtek a sajt pnzkkel, s
msokval is. A vizsglatomban azonban olyan kevs ember vett rszt, hogy semmifle
statisztikai megllaptst nem lehet tenni az arnyok alapjn. Arra azonban oda kell
figyelni, ha valaki mssal szeretnnk pnznket dolgoztatni, hogy a sikerre egyltaln
nem garancia az, hogy az illet a sajt pnzvel jl bnik! Olyanra bzzuk inkbb a
pnznket, aki mr sikerrel kereskedett ms pnzvel. Azok pedig, aki gnek a vgytl,
hogy msoknak termeljenek profitot, vegyk figyelembe, hogy sajt pnzk gyarapodsa
egyltaln nem jelenti azt, hogy a mutatvnyt valaki ms pnzvel is meg tudjk
ismtelni!
Brmelyik oldalrl is rjen csalds, knnyen vget rhet a kereskeds irnti
lelkesedsed! Lgy nagyon vatos, mert ha a dolog balul sl el, az nagyon kemny
kvetkezmnyekkel jrhat. Nehz lesz tltenni magad a vesztesgen, lehet, hogy
vgrvnyesen ki is td magad a kereskedsbl.
A felelssg, ami a rd bzott pnzzel jr, nagyon megviselhet. Lehet, hogy vekig nem
tudsz majd szabadsgra sem menni, annyi dolgod lesz vele. Azon veszed majd szre
magad, hogy ks estig dolgozol, s a htvgid nagy rszt is ez tlti ki. Ha pedig
tlzsba viszed a munkt, az elbb-utbb negatvan fog visszahatni a kereskedi
karrieredre is.
rdekes, hogy sok hallgatm mondja, hogy azrt akarja megtanulni a kereskedst, hogy
anyagilag fggetlenl lhessen, egy szoksos, kttt munkahely nlkl. Hidd el, hogy
msok pnzt forgatni a legktttebb, legnehezebb, legfrasztbb vllalkozsok egyike!

www.tozsde.hu.tl

11

4. fejezet: Ismerd be, ha hibzol!

A Trading Is a Business cm knyvemben tbb olyan kereskedrl is rtam,
akik nem voltak hajlandak beismerni, ha hibs dntst hoztak. Az albbiakban is egy
ilyen esetet fogok ismertetni. Figyeld meg, hogy ebben a trtnetben is kulcsszerepet kap
az, hogy valaki be tudja-e ismerni, ha hibzik.
Napon belli kereskedknt elszr azzal keresett meg minket, hogy nem kap mindig
pontos radatokat a brkertl, s ez okoz neki problmkat a kereskedsben. Krte,
hogy ajnljunk neki egy j tanknyvet. Emltettnk neki nhnyat knyveink kzl,
amibl vlasztott is egyet magnak.
Egy id mlva jra jelentkezett. Msodszorra a szmtgpvel volt elgedetlen. gy
gondolta, hogy msoknak jabb, gyorsabb gpeik vannak, s ha neki is korszer gpe
lenne, jobban tudna kereskedni. Krte, hogy adjunk tippet, milyen lenne szmra az
idelis gp.
Pr hnap elteltvel megint keresett minket az illet. Azt mondta, hogy kiolvasta a
knyvet, amit ajnlottunk neki, mgsem tud zldgra vergdni. Szerette volna, ha
ajnlunk neki nhny kereskedsi stratgit. gy gondolta, hogy ha ms technikval
kereskedne, szerencssebb lenne. Segtettnk neki, adtunk pr tancsot, remlve, hogy
megfontolja ket.
Megint eltelt egy kis id, aztn jra jelentkezett. Ezttal arra panaszkodott, hogy nem tud
otthon koncentrlni, mert folyton elvonja valami a figyelmt. Az irnt rdekldtt, hogy
ismernk-e hozz kzel olyan kereskedket, akik megosztank irodjukat vele. Bzunk
benne, hogy rtkeled, hogy nemet mondtunk neki, s nem szabadtunk senkire ilyen
figurkat.
A kvetkez kapcsolatfelvtelnk oka az volt, hogy egy konkrt ktssel kapcsolatban
krt tlnk tancsot. Elmondtuk neki, hogy szvesen konzultlunk vele a knyveinkrl,
szoftvereinkrl, szolgltatsainkrl, de azt gondoljuk, hogy ha konkrt kereskedsi
tancsot kr tlnk, akkor mltnyos lenne, ha kifizetn a szoksos radjunkat.
Egyetrtett velnk.
Egy hnappal ksbb faxot kaptunk tle. Egy chartot kldtt, amin egy lehetsges
belpt vizsglt. Azt krte, hogy faxoljuk vissza neki a vlemnynket. Mindssze annyit
vlaszoltunk, hogy ha azt kri, hogy tltsnk idt a pozcija elemzsvel, akkor azrt
tancsadsi djat kell fizetnie. Ksbb felhvott minket, s elmondta, hogy azt gondolta,
ha faxon kr tancsot, azrt nem fogunk pnz krni tle. Azt is elmondta, hogy mivel
nem vlaszoltunk neki azonnal, vesztett az zleten, s minket okolt rte. Az igazsg az,
hogy nem is voltunk az irodban, amikor a fax megrkezett. Ha gy dntttnk volna,
hogy vlaszolunk neki, akkor is ks lett volna.

www.tozsde.hu.tl

12

A chartjra nzve azt lttuk, hogy longot nyitott ott, ahol shortot kellett volna. Albb
megmutatjuk azt, amit kldtt. Vizsgld meg alaposan! Te mit tettl volna?

Embernk a nyllal jellt helyen vett bele. Pont akkor, amikor a vteli lz a tetfokra
hgott. Honnan kellett volna ezt tudnia? Nzzk, miket rul el a chart! Elszr is kt
hatalmas rst ltunk:

www.tozsde.hu.tl

13

Az ekkora mret rsek gyakran elrejelzik, hogy a vteli lz nemsokra elri cscst. Az
rak tl hamar emelkedtek, tl magasra! Sokves tapasztalat, hogy a rsekre oda kell
figyelni, mert gyakran a kszbn ll vltozsok elrejelzi.
A msodik dolog, aminek fel kellett volna tnnie, az a cscsra vezet oszlopok
magassga:

Ha az egyes oszlopok magassga gy nvekszik, akkor gyakran fundamentlis

informcik vagy kering pletykk vannak a httrben. Esetnkben az utbbirl volt sz.
Ahogy a pletyka egyre terjedt, az rak szrnyalni kezdtek. A nyllal jellt oszlopok
magassgn ltszik, hogy mekkora mrtkben ntt a volatilits. Ha ehhez hozzvesszk
mg a rseket is, azt ltjuk, hogy az rak nhny nap alatt nagyon nagyot ugrottak.
A kvetkez dolog, amit szrevehetnk, az az lesen, parabolikusan emelked trend,
vagyis rrobbans:

www.tozsde.hu.tl

14

Az ilyen meredek emelkeds sorn szinte robban az r, s vele a volatilits is. A chartra
nzve azt mondhatjuk, hogy a piac hta homor lett. Kinzetre parabolikus vet kvet
az rak mozgsa. Pszicholgiai nzpontbl azt mondhatjuk, hogy a csordaszemllet
kemnyen mkdik!
Nzzk meg kzelebbrl a cscs krnykt is! Ha a nyilakkal jellt helyen, a
legmagasabbra nyl oszlop alja kicsit fentebb lenne, beszlhetnnk szigetfordulrl:
(mint az a kis kpen kiemelve ltszik)

www.tozsde.hu.tl

15

Amikor a bika piac a vghez kzeledik, az rak emelkedse egyre jobban vonzza azokat,
akik attl flnek, hogy lemaradnak a hajrl, s azokat is, akik korbbi, rosszul sikerlt
short pozcijuk miatt vesztettek. Egy hr vagy pletyka aztn kirobbantja a vsrlsi lzat,
amikor a tmegek pnikszeren nyitjk a longokat. A vsrlk rohama az rak
tlrtkeldshez vezet. A tlrtkelt rak lehetv teszik, hogy a jl informlt profik
elkezdjenek eladni. Ezt gond nlkl meg is tudjk tenni, hisz a tmegek ignye nagy,
sokan akarnak venni. Az, hogy k eladsaikkal biztostjk az utnptlst az emelked
rak mellett is, oda vezet, hogy elrkezik a pont, amikor nem lesz, aki vegyen,
egyszeren azrt, mert az rat tl magasra tornsztk fel.
Az eredmny az, hogy a gyenge kezek (az tlagos kisbefektetk) szembeslnek az ers
kezek (a bennfentes, jl informlt profik) ltal induklt ers eladsi hullmmal. A
tetponton mind a vtel, mind az elads, vagyis a kereslet s a knlat is cscsra van
jratva. A fokozd kereskedsi intenzits miatt a forgalom is nvekedik. Mihelyt vget
r a vsrlsi lz, masszv eladsok kezddnek. Ekkor az rak elkezdenek esni. A charton
azt ltjuk, hogy rssel nyit felfel, felszalad a napi cscsra, aztn, ahogy az eladk
tbbsgbe kerlnek, a napi low szintjn zr egy kulcsfordult csinl! Az albbi brn
lthat, mi is trtnt a tetpont utni napokban s hetekben:

A jelensg persze fordtva is lejtszdhat, ekkor intenzv eladsi hullmot okoz a

csordaszellem hatsa. A veszt longosok, akik vgigltk a lefel tart hullmokat,
elrik pszicholgiai s anyagi trshatrukat. Ekkor mr eladni akarnak, brmi ron. A
pnikszer eladsok alulrtkeltsghez vezetnek. Amikor a piacot lenyomja a tlknlat, a
nagy pnzgyi alapok profi kereskedi, a jl informltak, a bennfentesek elkezdik zrni
shortjaikat.
Ki az, aki a vsrlsi lz tetfokn vesz, s az eladsi pnik aljn szll be shortra?
Kitalltad, a nem tl jl informlt, kevs tkvel rendelkez balekok kisbefektetk. ket
hvjuk gyenge kezeknek. k azok, akik tl kevs tkvel, tl sokat kereskednek. k azok,

www.tozsde.hu.tl

16

akik helyet adnak a kereskedsben az rzelmeknek: a flelemnek s a mohsgnak. Rossz

idben, rossz helyen kereskednek. Nem tudjk, merre van a felfel, s merre a lefel. Tl
nagy zleteket ktnek, s tbb lovat akarnak egy fenkkel meglni.
Ahogy telik az id, r kell, hogy jjj, az egyik legjobb taktika az, ha kivrod a megfelel
pillanatot. A sokfle piac kztt biztosan akad olyan, amelyik pp most vajdik egy
eladsi vagy vteli pnikban. Nem rossz dolog megszedni magunkat az olyan zleteken,
amik j esllyel lesznek nyerk. A pnik kzepette venni vagy eladni egy ilyen lehetsg,
persze csak akkor, ha a j irnyba kereskedsz. Nem fogsz rosszul jrni, ha a tetejn tudsz
eladni s az aljn venni. Addig pedig, amg el nem ll a lehetsg, menj ki a strandra,
golfozz, menj horgszni, vagy csak lazts s lvezd a pnzt, amit a nagy mozgsokon
kerestl.

www.tozsde.hu.tl

17

5. fejezet: Mennyi az EQ-d?

A Trading is a Business c. knyvemben a kereskedst a vilg legjobb zletnek
neveztem. A fejezet vgn kitrek arra, hogy nem vagyok egyedl azzal a
vlekedsemmel, hogy a kereskeds kivl meglhetsi forma lehet!
Tudod-e, hogy mennyi az EQ-d 1 ? Tudtad egyltaln, hogy ilyesmi ltezik?
Az EQ-d tartalmaz olyan sszetevket, amik nagyban befolysoljk, hogy sikeres
keresked vlhat-e belled. Ebben a fejezetben ttekintnk nhnyat kzlk.
nmotivci
Az EQ ffaktorai kzl is a legeslegfontosabb a sikerhez vezet ton: az nmotivcis
kpessg. gy is mondhatnnk, ez az a kpessg, hogy lelkesedst, buzgalmat s
bizakodst tpllj magadban egy cl elrse rdekben. Az nmotivci
elengedhetetlenl szksges ahhoz, hogy a hossz tv sikerhez szksges folyamatos,
knyrtelen gyakorlst vgig tudd csinlni. Akik vilgviszonylatban is nagy sikereket
rtek el brmiben, mind ers nmotivcis kpessggel rendelkeznek. Sakkbajnokok,
olimpikonok szmukra az nmotivci magtl rtetd. Ahhoz, hogy motivlni tudd
magad, elszr is hinned kell magadban. Hinned kell abban, hogy a vilgos, kitztt
cljaidat el is tudod rni.
A pesszimista emberek nem tudjk magukat motivlni. Aki pesszimista, gyakrabban ltja
a dolgokat katasztroflisnak, s nem hisz abban, hogy sikert tudna elrni. Hajlamos egy
vesztesget a kvetkezkppen rtelmezni: Elbuktam. Soha nem leszek j keresked.
Beleneveli magba, hogy veszteni fog! Az optimista, aki tudja magt motivlni, msknt
gondolkozik: a vesztesgrt nem csak magt okolja, hanem ltja a helyzetet is, amiben a
vesztesg elllt. Emiatt knnyebben lp tl a vesztesgen s keresi a kvetkez
lehetsget.
Azt, hogy pozitv vagy negatv-e a szemlletmdunk, nincs kbe vsve! Kitart
prblkozssal s gyakorlssal a pesszimistk is megtanulhatnak pozitvabban
gondolkozni. Kzismert tny, hogy ha meg tudod tanulni gyorsan felismerni a negatv,
sajt magadat ktvllra fektet gondolatokat, mihelyt azok keletkeznek, akkor kpes
lehetsz az egsz szitucit trtkelni, s remnytelibb, bizakodbb sznben ltni a
helyzetedet.
Tudatossg
A tudatossg annyi, mint felismerni az rzelmeket, amikor azok megtrtnnek. Az
intuitv kereskeds alapja, hogy megtanuljuk felismerni az rzelmeinket s
klnvlasztani ket a helyzetrl alkotott vlemnynktl. Azok, akik tudnak bnni az
rzelmeikkel, jobb kereskedk.

Ford. megj.: EQ, azaz rzelmi intelligencia, melyrl bvebben itt lehet olvasni.

www.tozsde.hu.tl

18

A tudatossgot brki fejlesztheti magban. Az rzelmeinket sokszor nem tudatosan ljk

meg. Ezen kell vltoztatni, s az rzelmeket tudatos szintre kell emelni. Rjuk kell
hangoldni, hogy felismerjk ket. Az EQ-d egyik alappillre a tudatossgod.
Emptia
A sikeres kereskedshez fontos, hogy magadat egy msik ember helybe tudd kpzelni.
Azokkal kell egytt dolgoznod, akikkel a piacon tallkozol. Ahhoz, hogy sajt
szksgleteid sikerrel kommunikld msok fel, tudnod kell, hogy k hogyan reznek.
Mg egy telefonbeszlgets alkalmval is kzvettjk hangulatunk, rzelmeink msok
fel, s ez fordtva is igaz. Ez annyira rnyaltan, finoman megy vgbe, hogy szinte
szrevehetetlen, hacsaknem tudatosan figyelsz r. Az, ahogy utastst adsz valakinek,
vagy ahogy azt mondod, hogy krem, ksznm, olyan rzseket hagyhat a msik
flben, hogy durva vagy, elutastod vagy lenzed t. Msfell, a hangslyozsod, az
arckifejezsed vidm is lehet. Elrheted, hogy aki az utastsod fogadja, fontosnak s
elismertnek rezze magt. Ha gy rez, valsznbb, hogy akar is majd neked segteni, s
a lehet legjobb szolgltatst nyjtani. Minl jobban meg tudjuk ltni msok rzelmeit,
annl finomabb s pontosabb jeleket tudunk mi magunk is kldeni nekik. Ha erre azt
mondand, hogy te kizrlag elektronikusan kereskedsz, nem vagy kapcsolatban
senkivel, ne feledd, hogy egy vratlan zemsznet esetn mgis rszorulhatsz arra, hogy
telefonon adj utastsokat a brkerednek.
Az vek sorn megtanultam, hogy inkbb vrok a pozci nyitssal, ha azt rzkelem,
hogy a vonal msik vgn lv ember ideges, frusztrlt vagy ms okbl nincs teljesen jl.
Nem akarom a sajt eslyeimet rontani azzal, hogy a leggyengbb lncszemre bzom
magam.
Azt pedig, ha valaki jl teljesti az utastsaimat, mindig megksznm. Mindig tudatom
msokkal, hogy nagyra rtkelem mg a legkisebb szvessget s egyttmkdst is.
Hangulatok kezelse
Mindannyiunknak vannak hangulatai, jk is, rosszak is. Ez is rsze emberi mivoltunknak.
A hangulataink szemlyisgnk rszt alkotjk, s a kezelsk kulcsa az egyensly. A
hangulatok, kivlt okuktl fggetlenl, rzelmi jelensgek ltalnossgban vve, kicsi
rhatsunk van arra, hogy mikor r el minket egy hangulati hullm. Afltt viszont, hogy
meddig fog tartani egy rzelmi hullm, s hogyan ljk meg, van nmi ellenrzsnk!
Pszicholgusok szerint a legnehezebben legyzhet hangulati llapot a harag. Ha pldul
elszalasztasz egy zletet valaki ms miatt, lehet, hogy egybl elnt a harag. Tudnod kell
azonban, hogy a dhkitrsek tovbb stimulljk az agyat, gy utnuk mg mrgesebb
leszel, nem pedig nyugodtabb.
A harag egy lehetsges kezelsi mdja az tstrukturls. Ha elnt a dh, mert lemaradtl
egy zletrl, prbld msknt felfogni: gondolj arra, hogy lehet, hogy a piac mozgott tl
gyorsan. Az is lehet, hogy az illetnek, aki a megbzsodat fogadta, rossz napja van, s
emiatt lassabban dolgozik. Prbld ms fnyben ltni a dolgot! tstrukturlssal
brmilyen rossz hangulaton segthetsz. Minl hamarabb gondolod t jra a helyzetet,
annl hamarabb lesz vge a negatv rzelmi hullmnak.

www.tozsde.hu.tl

19

A harag msik csillaptsi mdja a figyelemelterels. Kapcsold ki a gpet s menj,

nyugodj le. Akkor is tedd ezt, ha pp egy nagyobb vesztesg miatt szomor vagy, vagy
csak egyszeren frusztrl az, ahogy kereskedtl. Amikor egy ltszlag megoldhatatlan
helyzetbe kerlnk, az agyunk hajlamos blokkolni. Ez ellen egyet lehet tenni: sznetet
tartani. Gondolj valami msra. Foglald le a kezeid, vagy kezd bele valamilyen
tornagyakorlatba. Stlj egyet. Csinlj valamit, ami kilki az agyadat a holtpontrl.
Csinlj brmit, ami eltereli a figyelmedet!
A figyelemelterels s tstrukturls enyhtheti a szorongsos s depresszis tneteket.
Adj hozz lgzgyakorlatokat, meditcit s egyb relaxcis technikkat, s ltni fogod,
hogy nagyon is van kontrollod a negatv hangulati idszakok fltt!
Impulzusok kontrolllsa
Tegyk fel, hogy benne vagy egy pozciban s a piac ellened indul. Hirtelen rdtr az
rzs: kifel innen most! Msfell tudod azt is, hogy meg kell adni az eslyt s idt arra,
hogy a neked kedvez irnyba menjen tovbb a piac. Ha ebben a helyzetben az
impulzusnak engedsz, s kiszllsz, akkor felldozod az eredeti clod.
Az impulzuskontroll legfontosabb eleme taln az, hogy ksleltetni tudjuk azokat az
impulzusokat, amik a cljainkkal ellenttesek. Az impulzuskontroll szintn fontos eleme
az egyn EQ-jnak!
A kpessg, hogy ellenllj a ksztetsnek, fejleszthet. Amikor rzed a ksztetst,
tudatosan emlkeztesd magad az eredeti clodra. Emlkszem egy keresked bartomra,
aki venni akart valamilyen egzotikus opcit. A minimumot akarta fizetni, ami akkor 6
dollr volt. Hrom hetet vrt, hogy az r lemenjen erre a szintre, de az maradt 10
dollron. Hrom ht mltn nem brta tovbb a vrakozst, beszllt 10 dollron. Kt
nappal ksbb, s az utna kvetkez kt htben is, akr 5 dollron is beszllhatott volna.
Amit tett, az nem volt ms, mint hogy engedte, hogy a ksztetse a clja tjba lljon!
Ksbb az r felment tizentszrsre, de ha kivr, s 5 dollron szll be, akkor
harmincszoros haszna lett volna!
A vilg legjobb zlete
Richard Russel, a Dow Theory Letters-tl egyszer rt egy cikket a tkletes zletrl. Arra
gondoltunk, ezt rdekes lenne sszevetni azzal, amit mi a kereskedsrl gondolunk! A
megjegyzseinket vastaggal szedve olvashatod.
1. Az idelis zlet gyfele az egsz vilg, nem pedig egy krnyk, vros vagy orszg.
Msknt, korltlan s globlis piaca van (s manapsg ez egyre fontosabb, hiszen a vilg
piacai olyan mrtkben nyltak meg, mint korbban mg soha). Hnyszor lttuk, hogy
egy kis zlet pr vig virgzott, aztn jtt a krnykre egy nagyobb s ersebb bolt, s a
kisbolt knytelen volt lehzni a rolt.
Kereskedknt az egsz vilg, az sszes tzsde a rendelkezsedre ll, hogy adhassvehess!

www.tozsde.hu.tl

20

2. Az idelis zlet olyan termket knl, aminek rugalmatlan a kereslete. A rugalmatlan

kereslet olyat termkekre jellemz, amire az embereknek szksge van, vagy vgynak r,
az rtl majdnem teljesen fggetlenl.
Kereskedknt brmilyen termket vlaszthatunk. Ha pp olajhiny van, vesznk
olajat olcsn s eladjuk drgbban. Ha aranyhiny van, azt vesznk. Lssuk be, a
kereslet rugalmatlansga minden bika piac alapja, a fordtottja, az rrugalmassg
pedig minden medvepiac alapja!
3. Az idelis zlet olyan termket rul, amit nem lehet egyknnyen helyettesteni vagy
lemsolni. Ez azt jelenti, hogy egyedi termkrl van sz, de legalbbis olyan valami, amit
szabadalmaztatni lehet. Kereskedknt te vagy a termk, s te tkletesen egyedi vagy!
4. Az idelis zletnek minimlis az emberignye minl kevesebb, annl jobb! Egy
aktulis plda erre a virtulis cg aminek taln van egy irodja nhny vezetvel, de az
sszes tnyleges termelmunkt ms cgeknek kiadva vgeztetik el.
A kereskedshez elg egyetlen ember te! Fnk s alkalmazott is vagy egyben,
ennl kevesebb emberrel nem lehet zletet mkdtetni!
5. Az idelis zlet rezsije alacsony. Nem kell neki drga iroda, nem fogyaszt sok ramot,
nem kellenek drga hirdetsek, jogi tancsadk, magas brigny alkalmazottak, sem
nagy raktrkszlet.
A kereskeds, br vannak fix kltsgei, mentes a fenti kiadsok tbbsgtl. Taln a
legnagyobb kiads a brkerkltsg, a jutalkok, ezt kveti az l adatszolgltats
dja, ha szksgesnek tartod, hogy ilyenre elfizess. Ha hiszed, ha nem, sokan
kereskednek ksleltetett adatokkal, vagy jsgokban kzlt rak alapjn.
6. Az idelis zletnek nincs tl nagy tkeignye, nem ignyel nagy befektetst. Msknt
mondva, nem kell lektni a tke nagy rszt mr az indulskor. Az j vllalkozsok
leggyakrabban ppen a tkehiny miatt mennek tnkre!
Egyetrtnk a tkehinyrl szl gondolattal. A legtbb keresked, aki tisztn a
kereskedsbl akar meglni, roppant kevs tkvel vg neki! Tketttes
kereskedsnl kis indul tkvel is lehet nagyobb profitokat elrni.
7. Az idelis zlet rgtn hozzfrhet pnzt hoz. Vagyis nem kell belebonyoldni
hosszadalmas fizetsi hatridkbe, hitelkonstrukcikba.
A hatrids piac a ltez leglikvidebbek egyike. ltalban 24-48 rn bell a
pnzedhez juthatsz! Hitelrl sz sincs!
8. Az idelis zletet kevs kormnyzati vagy ipargi szablyozs kti (ezt a vllalkozk
biztosan tkletesen megrtik)

www.tozsde.hu.tl

21

Egyni kereskedknt gyakorlatilag szablyozs nlkl dolgozhatsz. Van nhny

szably, ami a teljes szektorra vonatkozik, s vannak tzsdei szablyok is. Ezek
ltalban csak a rendfenntartst szolgljk, abba, hogy hogyan kereskedsz, nem
szl bele senki! Munkagyi hatsg, krnyezetvdelmi hivatal, tzsdei felgyelet
neked egyikkel sem kell foglalkoznod!
9. Az idelis zlet knnyen thelyezhet. Ezt azt jelenti, hogy foghatod magad (s az
zleted) s brhova tkltzhetsz Nevadba, Texasba, Floridba, Washingtonba, DlDakotba egyik llamban sincs helyi jvedelemad vagy akr Monte-Carlba, esetleg
Dl-Franciaorszgba vagy Svjcba.
Ez az, amiben verhetetlen egy keresked. Brhova thelyezheted az zleted! Minl
kevesebb rvidtv zletet ktsz, annl kevesebb friss, l adatra van szksged, s
annl tbb helyen zheted ezt a foglalkozst. Amg van a kzeledben egy
telefonvonal, s belthat idn bell hozzjutsz a friss rakhoz, addig mehet az
zlet! Az internet s az elektronikus kereskeds trnyersvel brhonnan
kereskedhetsz.
10. Egy fontos, de gyakran figyelmen kvl hagyott tnyez: az idelis zlet kielgti
szellemi s emocionlis ignyeidet! Semmihez sem hasonlthat, ha azt csinlod, amit
szeretsz. Ekkor lesz a munkbl szrakozs!
Ez megint egy olyan dolog, amiben a kereskeds jeleskedik. Azok, akik a sajt
pnzket forgatjk, szinte kivtel nlkl roppantul lvezik a piacok folyamatosan
vltoz, kihvsokkal teli vilgt!
11. Az idelis zlet hagy bven szabadidt. Ms szval, nem kell ott lenned s figyelned
12, 16, 18 rt naponta! A felesgem tudna errl meslni! gyvd, minden reggel fl
htkor indul, s este fl htre r haza, ha nem ksbb!
Mg az intenzven daytradelk sem kell, hogy a ht minden napjn, reggeltl estig
mszakban legyenek. A kereskeds lehet laza, rrs is, ha gy akarod.
12. Megint egy nagyon fontos dolog: az idelis zlet bevtelt nem korltozza a
szemlyes teljestkpessged! Ezt fknt az orvosok s gyvdek szenvedik meg. Az
idelis zletben ugyanakkora erfesztssel szolglhatsz ki egy gyfelet, mint tzezret (a
knyvkiads plda egy ilyenre).
Nos, a 12 pontbl 11 vonatkozik rnk, kereskedkre. Szomor, de igaz: ha
kereskedsz, TE magad vagy a termk, nem vehetsz fel mst magad helyett! De
ugyanakkora erfesztssel eladhatsz 10 vagy ppen 100 egysget is.
Nagyjbl ennyi volna! Ha ezt a listt hasznlod, segthet, hogy trgd magad sok
kpmutatson s ostobasgon, vgyakon s lmokon, hogy tisztbban lsd, mit is akarsz a
munktl s az lettl. Egyiknk sem dolgozik valban idelis krlmnyek kztt, de

www.tozsde.hu.tl

22

mgis sokat segt, ha tudod, egyltaln mit is keresel. Ahogy egy bartunk
megfogalmazta: nem tudok tojst tojni, s fzni sem, mgis tudom, hogy egy j omlett
hogy nz ki, s milyen az ze!
A munka materializlja a szeretetet. Ha nem tudod szeretni azt, amit csinlsz, akkor
jobb, ha kilsz egy templom el koldulni, alamizsnt krni azoktl, akik szeretik a
munkjukat!
Albert Einstein gondolatai:
1. Az sszevisszasgban talld meg az egyszersget
2. A hangzavarban talld meg a harmnit.
3. A nehzsgek kzt talld meg a lehetsget.
Einstein ezen gondolatai tkletesen kifejezik mindazt, amit a knyveinkben,
szeminriumainkon, tanfolyamainkon tantani akarunk! Olvasd el ket jra s jra,
jegyezd meg ket, mert a sikeres kereskeds ezeken alapszik!

www.tozsde.hu.tl

23

6. fejezet: Pnzkezels
Vannak olyan tipikus hibk, amelyeket sok keresked elkvet a pnzkezels
(money management) terletn. Elszr is azt kell megrteni, mirl szl a pnzkezels.
A pnzkezels sszetett dolog, rszben tfedsben van a kockzatkezelssel, a pozci
menedzsmenttel, nmenedzselssel. Ennek ellenre mgis egy sor olyan aspektusa van,
ami egyediv, a tbbi menedzsment terlettl jl megklnbztethetv teszi. Ebben a
fejezetben a pnzkezels azon terleteit tekintjk t, ahol knnyen kvethetnk el sokba
kerl hibkat.
Problma: msok vlemnyt tl komolyan venni
Kim egy long pozcit nyitott
nyersolajbl. Azutn tette ezt,
hogy alaposan ttanulmnyozta az
sszes informcit, amit a
kereskedshez hasznlni szokott.
Azrt nyitott, mert az sszes jel
arra mutatott, hogy az olaj ra
nemsokra elindul felfel. Nem
sokkal ksbb az egyik
hrcsatorna gazdasgi msorban
egy olajszakrt nyilatkozik.
Azt mondja, hogy a
nyersolajkszletek minden
bizonnyal apadni fognak az idn,
mert az olajcgek nem vgeznek
annyi kutatst, mint az elz
vekben. Kim felkapja a fejt erre
a vlemnyre, s elkezd
ktelkedni abban, hogy j dntst
hozott a belpssel. Minl tbbet
gondol r, annl ersebben gytrik a ktsgei. A vge az, hogy 400 dollr vesztesggel
zrja a pozcijt. Az a tny, hogy egy lltlagos szakrt msknt vlekedett, mint ,
teljesen sztzzta az nbizalmt. Az rak mg a kzelbe se rtek a stopszintjnek, ami
700 dollr vesztesget jelentett volna. A nap vgre az rak j cscsra rtek, s a
kvetkez napokban szinte robbant a bikapiac. Egy csods nyeresg helyett Kim
vesztesknt kerlt ki az zletbl. A pnznl sokkal tbbet vesztett: az nbizalmt!
Mi a megolds?
Fel kell lltanod a sajt kereskedsi szablyaidat, s azt kell lekereskedni, amit te ltsz.
Felejtsd el a vlemnyeket, a sajtodat is, s msokt is. Nagyon ritka az az ember,

www.tozsde.hu.tl

24

akinek a puszta vlemnyt rdemes lekereskedni. Ha nem vagy egyike ezeknek, akkor ne
is gy kereskedj!
rtkeld a helyzetet azon tnyek alapjn, amit a szablyaid szerint figyelembe kell
venned. Mindig legyen meneklsi terved, hogy elkerlhesd a tl nagy vesztesgeket! Ha
Kim az eredeti elkpzelshez ragaszkodott volna, akkor nem egy sznalmas vesztes
lenne, hanem egy boldog nyertes! Ha hoztl egy dntst, akkor vidd vgig
kvetkezetesen! Ne hagyd, hogy eltntortsanak!
Problma: aki sokat markol, keveset fog
Sok keresked esik abba a hibba, hogy tl nagyot akar egyetlen zleten szaktani. Ez a
fajta mentalits az emberi kapzsisgban gykerezik, s akkor vlik igazn veszlyess, ha
nincsenek tisztn
meghatrozott kereskedsi
clok, amik a kapzsisgot fken
tartank. Csak azrt kereskedni,
hogy pnzt keressnk, nem
egy egyrtelm cl! Elre tudni
kell, mennyi profitot szeretnl
egy adott zleten elrni!
Peter shortot nyitott
llamktvnybl, s az zlet
nyersre ll. Az ltja, hogy
profitot termel, ettl eltelik
nbizalommal. Azt gondolja,
nem rthat tbb lbon llni,
ezrt beszll longot nyit
ezstbl, valamint short
oldalon belp hatrids
gabonba is. gy gondolja,
hogy ezeken is nyerni fog, de a
piac ellene megy. Gabonja vesztbe fordul, j cscsra r az r. Zrja a veszt shortjt,
majd le akarja tlagolni a vesztesget, ezrt megint megshortolja a gabont. A nap vgn
ttekinti, hogyan llnak pozcii. Azt ltja, hogy amit az llamktvnyeken nyert, elment
a vesztes gabonazlet finanszrozsra. Az ezstje sem ll jl, s tovbbra is shortban l
egy emelked gabonapiacon. Igaz, hogy nyert a nap folyamn, de ez elment a vesztes
zletekre, arrl nem is beszlve, hogy mekkora pluszkockzatnak tette ki magt, a nyakl
nlkl kttt tovbbi zletekkel! A dolog vge az, hogy Peter nbizalma kemnyen
csorbt szenved. Ahelyett, hogy rlne a nyer ktvnyeinek, azon aggdik, vajon
egyltaln ki tud-e vesztesg nlkl szllni a sok zletbl. Peter tltrdelte magt, s ha
gy folytatja, nagy eslye van, hogy gy vgezze, mint az illusztrcin lthat nincstelen
vndor.
Mi a megolds?

www.tozsde.hu.tl

25

Minden zlethez elre hatrozd meg a profitclt. Csak akkor szllj be jabb zletekbe, ha
ezt a profitclt mr elrted. Ne igyl elre a medve brre, vagyis ne nyiss jabb
pozcikat piramisszeren a mg nem lezrt profitjaid terhre! Peter is rlhetett volna
pr pont profitnak, ha meghatrozott profitcllal kereskedik. Miutn lezrta az egyik
pozcit, nyithatott volna egy msikat, ha gy dnt. Nagyon kevs keresked tud
egyszerre tbb piacon, tbb pozcit jl menedzselni. Ne kereskedd tl magad!
Problma: a tlzott nbizalom
A tlzott nbizalom csapdjba nagyon knny beleesni. Sokan hiszik, hogy fontos
informcihoz jutottak, vagy tapasztalatuk fogja nyershez segteni ket. Ezrt van az,
hogy a kisbefektetk, akik tuti tippek alapjn kereskednek, annyiszor rfznak.
Tim farmerknt dolgozik. Disznkat nevel, emiatt nagy mennyisg takarmnyt vesz
minden vben. Tim gazdasga elg nagy, s jl is megy neki. Hetente 250 llatot visz
eladsra, ez tisztes profitot biztost neki. Mivel az zletmenete folyamatos, nem viselik
meg a hsrak tmeneti ingadozsai, mert ves szinten ki tudja tlagolni a nyeresgt.
Tim arra gondolt, hogy takarmnykltsgeit cskkenthetn, ha hatrids piacon
kereskedne. Longot nyit szjbl. Minden idjrs-jelentst s piaci beszmolt
meghallgat. Termeli tancskozsokra jr, megprbl minden olyan informcit
beszerezni, ami hozzsegtheti egy kis pluszprofithoz. Az a baj, hogy Tim csltsban
szenved. Amikor sztnz a sajt gabonafldjn, olyan kvetkeztetseket von le, amik az
egsz piacra nem felttlenl igazak! Sajt fldjein szrazsgot tapasztal, s azt gondolja,
hogy ez biztosan mshol is gy van.
Tim figyelmen kvl hagyta,
hogy az sajt sili is teli
vannak az elmlt vek bsges
termsvel. Tlrtkelt bizonyos
informcikat a
dntshozatalnl, azt hitte, hogy
tuti tippje van. Felhvta
brkert s j alaposan
bevsrolt hatrids szjbl.
Tim magabiztos volt. Biztos volt
benne, hogy rvidesen hatalmas
remelkeds fog kezddni.
Biztos volt benne, hogy egy
vagyon fog a szjn keresni. Tim
kapzsisga egy moh disznv
vltoztatta t. Ahogy telt az id,
gy ereszkedtek az rak. Tim
befektetsnek rtke egyre csak zsugorodott. Tim ott rontotta el, hogy nem trekedett
arra, hogy lssa a teljes kpet! Valban szrazsg sjtotta azt a vidket, ahol Tim lt, de

www.tozsde.hu.tl

26

az orszg tbbi rszn idben rkezett az es! Tim vesztett, mert tl nagy volt az
nbizalma, azt hitte, tud valamit, amit msok nem!
Mi a megolds?
Mindannyiunkra rfr, ha szlestjk a ltkrnket! Egy kis szernysgtl mg senkinek
nem lett baja! Soha se engedd, hogy elszaladjon veled a l, ne hidd, hogy olyat tudsz,
amit msok nem! Nem lankadhat az bersged, mindig oda kell figyelned magadra!
Problma: az szlelsi torztsok
Az szlelsi torzts jelensgt jl ismerik a marketingesek. Ez az, amikor nem azt ltjuk,
amit elttnk van, s nem azt
halljuk meg, ami elhangzik.
Ehelyett valami mst ragad ki
a figyelmnk, tbbnyire azt,
amit mi magunk ltni vagy
hallani szeretnnk. Ez a fajta
mechanizmus sok kereskedt
is sjt! Ha megfogalmazdik
a szndk, hogy pozcit
nyissunk, gyakran elkezdjk
a rendelkezsnkre ll
informcikat gy csrnicsavarni, hogy
megalapozhassuk vele
dntsnket! Ez az a helyzet,
amikor a rendszert
lelkiismeretesen kvet
keresked gy dnt, hogy
figyelmen kvl hagyja a piac jelzseit. Tbbszr lttuk mr, amikor valaki meggyzte
magt arrl, hogy a piac felfel megy, pedig igazbl lefel trendelt. Lttuk, hogy addig
krdezgette ismerseit, bartait, brkert, mg ki nem logikzta, hogy igaza van.
Egyik hallgatnk, Fran s frje, John, gy dntttek, hogy regkorukra Missouriba, a
hegyekbe kltznek. Mindenki azt mondta nekik, hogy ne tegyk, mert nem lesz
biztostva a meglhetsk. Mindenki arrl gyzkdte ket, hogy ne kltzzenek oda.
Beszltek a kiszemelt hely lelkszvel is, aki rlt nekik, s elmondta, hogy sokban
tudnk segteni a helyi gylekezet munkjt. A hsz-harminc megkrdezett bart, ismers
mind azt mondta, hogy ne kltzzenek, nekik mgis elg volt ez az egy ember, hogy
meghozzk a vgs dntst. Pontosan azt hallottk, amit hallani akartak! Eladtk a
hzukat, s ingsgaik nagy rszt is. Elkltztek a hegyekbe, s egy v alatt felltk
minden tartalkukat. Nem tudtak munkt tallni maguknak, gy vissza kellett jnnik, s
mindent ellrl kezdeni. John mr nyugdjba ment, most jra munkt kellett keresnie.

www.tozsde.hu.tl

27

Fran mg meg sem tudta igazn tanulni a kereskedst, mris abba kellett hagynia, hogy
teljes llsban dolgozhasson.
Mi a megolds?
Nzd objektven a ktseidet. Ne hagyd, hogy az rzseid befolysoljk azt, amit a
krnyez vilgbl felfogsz. Tanuld meg szrevenni a klnbsget akztt, amit ltsz,
rzel, s gondolsz. A gondolataid vezreljenek. Zrd ki msok vlemnyt a
dntshozatalbl! Ne hagyd, hogy a brkered pont azt mondja, amit hallani akartl! Ne
krj tancsot bartaidtl, brkeredtl, vagy csaldtagjaidtl! Kapcsold ki a TV-t s a
rdit, nincs szksged arra, amit mondani akarnak. Szedd le az indiktorokat a
chartodrl, s csak az rakat nzd. Ha mg mindig ltod a kts lehetsgt, akkor szllj
be!
Problma: flelem a vesztesgtl
Nagyon nem mindegy, hogy valaki kockzatkerl, vagy pedig a vesztesgektl fl.
Utlnod kell a vesztesgeket. Arra kell magadat beprogramozni, hogy elkerld a
vesztesgeket. Ahhoz, hogy el tudd kerlni a vesztesgeket, gondolkoznod kell, s nem
engedni az rzelmeknek!
Kt emberi dologra kell
odafigyelni! Az egyik a ha mr
gyis benne vagyok-jelensg, a
msik pedig a mr megint
veszettem-szindrma.
Az els eset akkor fordul el, ha
benne vagy egy pozciban s a
piac ellened indul. Eszedbe jut,
hogy mr a nyits is pnzbe kerlt,
legalbb ennyit kellene keresni a
bolton. Az is beugrik, hogy
mennyi idt, energit fordtottl a
tervezsre! Az id is pnz!
Mennyit vrtl erre a lehetsgre,
mennyit dolgoztl rte, s most
vesszen krba mindez? gy
dntesz, hogy adsz mg egy kis eslyt a dolognak, bvted a stopodat. Mire rjssz, hogy
ez nem volt j dnts, a vesztesgeid mg nagyobbak! A vgn sokkal nagyobb
vesztesggel szllsz ki, mint eredetileg tervezted! A vesztesg kihat lelkillapotodra is,
mg jobban fogsz flni a vesztesgtl ezutn. Amikor dnteni kellene, le fogsz blokkolni,
s nem tudod majd idben meghzni a ravaszt!
A msik problma, amikor eltlzod a vesztesgeket. Nem az a lnyeg, hogy hny nyerd
s hny vesztd van. Az a lnyeg, hogy az tlagosan tbbet nyerjl, mint amit vesztesz.

www.tozsde.hu.tl

28

Veszthetsz akr sokszor egy kicsit, ha egy-egy nyerd tbbet hoz vissza! Termszetesen
az a legjobb, ha minl tbb s minl nagyobb nyer zletet tudsz ktni.
Mi a megolds?
Csakis a kockzat s nyeresg alapjn rtkeld a ktseid. Krdezd meg magadat: mit
vrsz ettl a ktstl? Gondold t: mi lehet a legrosszabb, ami trtnhet veled, s mi az,
amit tennl, hogy ezt idejekorn elkerld? Van-e taktikd arra az esetre, ha vesztbe
fordul a pozcid? Kalkulld bele a kts kltsgeit is minden egyes zletbe! Programozd
magad arra, hogy csak a szksges mrtk kockzatot vllald! Ha a stopodon bvtesz,
az ablakon dobod ki a pnzt!
Problma: a nyert pnzzel tl knnyelmen bnni
Nem ritka a kereskedk kztt, hogy az zleteken
nyert pnzre msknt tekintenek, mint arra, amit
eredetileg a kereskedsbe befektettek. Csak azrt, mert
nyerted azt a pnzt, nem szabad ajndknak felfogni!
Nem tallt pnzrl van sz! Megdolgoztl rte!
rtkeld is ennek megfelelen! Ne hazardrozz vele!
Ne aszerint rtkeld a pnzt, hogy honnan van! A pnz
az pnz! Semmi jra nem vezet, ha nagyobb
kockzatot vllalsz a megnyert pnzzel, mint az
eredetileg befektetett tkddel! Sokan elkvetik azt a
hibt, hogy a nyeresgkkel olyan dolgokat is
megtesznek, amit a sajt tkjkkel soha nem
tennnek!
Mi a megolds?
Ne siess a nyeresgedet jra kockztatni. A legjobb, ha a szmldon mindig nagyjbl
ugyanannyi pnzt tartasz. A nyeresgedet rendszeresen vidd haza, s fordtsd msra, ne
kereskedj vele. A gyngyhalsz se dobja vissza amit tallt!
Problma: a paprprofit-piramis
A kereskedshez lettre van szksg. Az 1987-es fekete htf eltt az S&P 500 hatridt
mr 12000 dollr letttel is lehetett kereskedni. Az sszeomls utn nhny brker ennek
a hromszorosra, 36000 dollrra is megemelte a lett minimlis sszegt.
Egy keresked, nevezzk Willie-nek, viszonylag kis sszeg szmlval rendelkezett.
Olyan stratgit alaktott ki magnak, hogy a nyer pozcikhoz menet kzben mindig
tbb lpsben jabbakat is hozzadott. Az index, amivel kereskedett, nagyon volatiliss
vlt, ezrt a brkere harminc szzalkkal megemelte a szksges lett sszegt. Willie
errl nem tudott, ezrt amikor nyerihez tovbbi pozcikat akart nyitni, a brkere
visszautastotta a megbzst, hinyz fedezetre hivatkozva. Willie keservesen

www.tozsde.hu.tl

29

panaszkodott, de a brkere nem volt hajland engedni neki. Willie szerette volna, ha a
mg le nem zrt zletein keresett paprprofitot is felhasznlhatn fedezetknt. A brkere
nem volt hajland belemenni, mondvn, hogy ez egyfajta piramisptshez vezetne, amit
a cg nem tmogat.
Willie-t becsapta a pnz illzija. Azt gondolta, hogy azrt, mert a piac a neki kedvez
irnyba mozog, a valsnl tbb fedezetet is kaphat a pozcik nyitshoz. A brkere
szerencsre gyorsan szembestette a valsggal. Vannak brkerek akik ezt megengedik,
de ezzel a lehetsggel sosem szabad lni. Willie lma a mess tbbletprofitokrl csak
lom marad. rlhet neki, hogy a brker nem engedte, hogy sajt magt bajba keverje.
Az a keresked, aki a parrprofitokbl piramist pt, hossztvon ne szmtson semmi
jra.
Mi a megolds?
Lgy tisztban azzal, hogy a nyitott pozcikhoz nem lehet hozzadni. Amit tehetsz, az
az, hogy egy teljesen j, az elztl fggetlen pozcit nyitsz, s ezzel termszetesen j
kockzatot is vllalsz. Mindegy egyes pluszpozci, amit az elzre rnyitsz, nagyobb
esllyel lesz veszt, mint az elz. Minden egyes pluszpozci pluszkockzat is egyben.
A ktseid megtervezsnl vedd szmtsba, hogy ha megn a volatilits, esetleg
pluszfedezetre is szksged lehet! Ennek hinyban meghisulhat az jabb pozci
nyitsa. Alapjban vve semmi baj azzal a stratgival, amelyik, ha a piac a megfelel
irnyba mozog, jabb s jabb pozcikat nyit! Arra kell odafigyelned, hogy mindig csak
a meglv fedezeted terhre nyiss pozcikat!
Tovbbi gyakori hibk
Tanfolyamainkon rendszeresen sz esik a kereskedk ltal leggyakrabban elkvetett
hibkrl. Csokorba gyjtttnk nhnyat:
Hiba: sszekeverni a spekulcit a befektetssel.
Sokan gondoljk azt, hogy a pnznek dolgoznia kell, s ezrt ktnek sok zletet. Ez igaz
lehet arra a pnzre, amit befektetsz, viszont egyltaln nem igaz arra a pnzre, amivel
spekullsz. Ha nincs a birtokodban, az, amit eladsz, akkor a short pozcid nem
befektets, hanem tiszta spekulci. A spekulci pedig nem befektets! Br elmletileg
lehetsges volna, a valsgban a hatrids piacon nem befektetni, hanem spekullni
szoktak. A keresked ne azzal foglalkozzon, hogy a pnze dolgozzon neki. Foglalkozzon
a j idztssel! Foglalkozzon a megfelel zlet keressvel! Foglalkozzon a vesztesgek
alacsony szinten tartsval! Foglalkozzon azzal, hogy minl elbb profittal tudja zrni a
pozcijt, s ne kezdje el visszaadni a piacnak azt, amit nyert!
Hiba: msok kereskedsi rendszert majmolni.
Volt egy keresked, aki kezd korban egy tapasztaltabb trsa ktseit leste el. A
tapasztalt keresked ltalban nyert, mg az utnz ltalban vesztett. Aki ms rendszert
prblja meg vakon kvetni, az ltalban nem jn ki jl a dologbl. Lehet, hogy az
illetnek msfajta cljai vannak, mint neked. Lehet, hogy sem anyagilag, sem rzelmileg

www.tozsde.hu.tl

30

nem tudnd tolerlni azokat a vesztesgeket, amiket elvisel. Lehet, hogy nincs annyi
tkd, amit az illet stratgija megkvetelne. Ezrt van az, hogy vakon, gondolkods
nlkl kvetni msok spekulcis (nem befektetsi) tancsait nagyon ritkn hoz
hossztvon is eredmnyt. A hatrids piac klnsen j plda arra, hogy ahny ember,
annyifle kereskedsi mdszer lehetsges.
Hiba: elfelejteni, hogy a ktsbl veszt is lehet.
Sokan a belpskor csak arra koncentrlnak, hogy mennyi pnz fognak keresni az
rmozgson. Ritkn gondolnak arra, hogy a piac bizony ellenk is mehet, s a fnyesen
indul zlet vesztbe fordulhat. A valsg az, hogy amikor veszel valamit, msvalaki
eladja azt. A vev meg van rla gyzdve, hogy az r emelkedni fog. Az elad meg van
rla gyzdve, hogy az r mr nem fog tovbb emelkedni. Ha ezt mindig szem eltt
tartod, egy tartzkodbb, relisabban gondolkoz keresked lehetsz.
Hiba: azt az zletet vrni, ami egy csapsra gazdagg tesz majd.
Amikor a spekulci mibenltrl kezdnk el beszlni hallgatinknak, sokan mondjk,
hogy azrt kell kereskednik, hogy meggazdagodjanak. Azt felejti el mindenki, hogy
ahhoz, hogy nyertes lehessen, nem lhet lbe tett kzzel, a nagy nyer zletet vrva. Mg
ha nha volna is egy-egy ilyen lehetsg, egyltaln nem biztos, hogy te pont benne
leszel! Sokkal jobban jrsz, ha clodul azt tzd ki, hogy rendszeresen keress kisebbnagyobb sszegeket. A keresked dolga, hogy kivegye a rszt a mindennapos
rmozgsokbl. Ez nem azt jelenti, hogy mindennap kereskedned kell! Sokkal inkbb
jelenti azt, hogy amikor kereskedsz, egy elre meghatrozott id mlva szllj ki, ha nem
termeltl profitot. Ha kedvez irnyba megy a piac, hasznlj kvetstopot s hadd
menjen!
Hiba: tl magas profitcl meghatrozsa.
A legnagyobb csaldsok mindig akkor rik az embert, ha tl nagyok az elvrsai. Sokan
kerlnek bajba amiatt, hogy tl nagyra becslik a profitot, amit a kereskedssel meg
tudnak termelni. Mihelyt nekik kedvez irnyt vesz a piac, elszalad velk a l, s mr
fejben el is kltik azt, amit mg meg sem kaptak. A valsg az, hogy a legtbbszr nem
tudjuk az sszes pnzt elhozni, ami egy lehetsgben rejlik. Meg sem tudom szmolni,
hnyszor trtnt meg velem, hogy tbb szz, olykor tbb ezer dollr profitom olvadt el
lassan, mert nem szlltam ki idejekorn. Volt, hogy nem is vettem szre, hogy ki kellett
volna szllni, mskor meg lehetsgem nem volt r. Egy keresked ismersm egy eurdollr zletben ktsenknt 700 dollros profitot rt el. Msnap a profitja sz szerint
sszeszakadt egy 50 bzispontos kamatcskkents hrre. Nagy szerencsje volt, hogy
350 dollr profittal ki tudott szllni! A pnz, amit kereskedssel nyerhetsz, egyltaln
nem olyan mrtkben s temben rkezik, ahogy vrnd, vagy ahogy ezt neked
sugalmaztk! A meglhets s a kereskeds szmli viszont mindig idben rkeznek! A
rosszul fellltott profitcl sok nagyravgy kereskedt vitt mr r, hogy otthagyja a
munkjt, mg mieltt igazn megtanulta volna a szakmt! A megalapozatlan
remnykeds okozza azt is, hogy sokan nem csak a sajt, de a csaldjuk pnzt is
elvesztik! Vannak, akik ingatlanjukat zlogostjk el, hogy legyen tkjk! A tl nagy
profitclok komolyan veszlyeztetik a keresked s krnyezete jltt!

www.tozsde.hu.tl

31

Hiba: motivci s clok nlkl kereskedni.

Mieltt hosszabb tv pozcit nyitnl, vagy mieltt a kereskedsi napodat elkezded,
gondold vgig a cljaid s a motivcid.

Mirt akarsz ma kereskedni?

Mirt akarod ezt az zletet megktni?
Kzelebb visz-e ez a kts a cljaidhoz?

Hiba: azrt nyitni egy pozcit, mert a helyzet megfelelnek ltszik.

Gyakran kapunk hvst olyan korbbi hallgatinktl, akik gondban vannak, mert nem
tudjk, hogyan tovbb. Amikor hozznk fordulnak, mr nagy a baj. Pozcit nyitottak,
mert vlemnyk szerint, vagy pp msvalaki vlemnye szerint, ez j tletnek tnt. Azt
hittk, okosan cselekednek, ha kvetik a tancsot. Nem terveztk meg a ktst, s ami
mg rosszabb, nem terveztk meg a meneklsi tvonalukat. Csak azrt, mert a piac forr
s pp nagy mozgsban van, mg nem kell belpni! Olyankor, amikor nem teljesen rted,
mi trtnik, a legjobb megolds, ha nem nyitsz. Mindig lesz egy kvetkez lehetsg!
Nem muszj kereskedned.
Hiba: tl nagy kockzatot vllalni.
A szmlanyitsi nyomtatvnyokon, tanknyvekben, magazinokban s megannyi ms
szakirodalomban is le van rva, hogy a kereskeds risi kockzattal jr. Mirt olyan
nehz ezt elhinni? Sokan megrtik ezt az eszkkel, de igazn komolyan senki nem veszi,
amg benne nem l a pcban, egy j nagy veszt pozciban. A mohsg viszi r a
kereskedket, hogy tl nagy kockzatot vllaljanak! Tl sokat kereskednek! Tl messzire
teszik a stopot! Tl kevs tkvel akarnak kereskedni! Nem mondjuk, hogy ne kereskedj.
Azt mondjuk, hogy egy megfelel, komoly kereskedsi tervvel fogj neki. Ismerd meg a
piacot, amin kereskedsz, s hasznld a jzan eszedet!

www.tozsde.hu.tl

32

7. fejezet: A kereskeds mvszete

Minden kereskednek profiv kell vlnia abban, hogy tudja azt, hogy az elemzs
melyik eszkze mikor mutatja az igazsgot. Sosem szabad figyelmen kvl hagyni azt,
amit a jzan sz diktl! Azzal kell kereskedni, amit ltsz! Van, amikor az indiktorok
teszik a legjobb szolglatot. Van, amikor a hullmelmletek, vagy pp taln sajt
elmleteid segtenek abban, hogy meglsd az igazsgot. Olyan is van, amikor ezeket
mind flre kell tenned, s intuitven kell kereskedni, az alapjn, amit ltsz, akr gy is,
hogy csak utlag kapsz megerstst a piactl. A legjobb azrt az, ha van valamifle
megersts a kts eltt.
Egy egyni keresked mgtt nem ll egy felkszlt szakrti csoport, aki hasznos
httr-informcikkal segten a dntshozatalt. A magnyos trdernek nem sok eslye
van arra, hogy mlyen belessa magt a fundamentlis informcikba, mgis sok hasznos
kvetkeztetst le lehet vonni a hrek, beszmolk nyomon kvetsvel. Ezek az
informcik sokszor fontos megerstsknt szolglhatnak.
A technikai trderek sokban klnbznek a fundamentlis informcik alapjn
kereskedktl, akik sok-sok rt tltenek a fundamentumok vizsglatval, mieltt egy
piacra belpnnek. A technikusok szmra elg, ha msok elemzsei alapjn dntik el,
hogy melyik hatrids piacokat rdemes szemmel tartaniuk, s teljestmnyben fell is
mlhatjk a fundsokat, a technikai elemzssel megtmogatott pontos idztsekkel.
Egy keresleti piacon elg kell, hogy legyen, ha azt ltod, hogy az rak emelkednek!
Minden technikai s fundamentlis elemzst kidobhatsz az ablakon egy ilyen piacon.
Ilyenkor csak az szmt, amit a charton ltsz.
A keresleti lufi amit a rszvnypiac utn az indexek piacn is lthattunk mg a XX.
szzadban elbb-utbb kidurran, de az rak addig is, fittyet hnyva mindenfle
elemzsre, emelkedni fognak, s ez a tny elg kell, hogy legyen ahhoz, hogy longod
legyen. Egy megfelel kvetstoppal, persze, hogy bebiztostsd keletkez profitjaidat.
A amerikai rszvnypiaci lufi kidurransa sok elemzt vratlanul rt. Azrt mondjuk,
hogy azt kereskedd, amit ltsz, mert gy elkerlheted az ilyen meglepetseket. A
biztonsg kedvrt s sajt megnyugtatsodra is, ha nem egy piaci lufit ltsz ppen, azrt
mindig keress tbbfle megerstst a dntseidre. Vannak persze helyzetek, amikor
nincs id megerstseket keresni. Neked kell kitapasztalnod, hogy mikor milyen
megerstseket keresel. Azt hasznld, ami a legjobban bejn neked!
A meglepetsek elkerlse rdekben ne ragadj le egy piacnl, egy fajta kereskedsi
stlusnl, vagy egyfajta elemzsnl. A legsikeresebb kereskedk, akikkel tallkoztam,
mind tbbfle megkzeltssel dolgoztak. sszeraktak maguknak egy szerszmosldt, s
mindig a piaci helyzetnek megfelel szerszmot tudjk belle elvenni!

www.tozsde.hu.tl

33

Ne ragadj le egy felfogsnl sem. Ha megkrdezik tled, hogy szerinted merre fog menni
a piac, azt kell vlaszolnod, hogy nem tudom, de a mozgsokat kvetve, az elemzseim
segtsgvel ott leszek, ahol ppen lenni kell, mg ha ez idnknt azt is jelenti, hogy a
partvonalrl szemlldk.
Ha kereskedsz, gy kell ugrlnod, ahogy a piac ftyl. Meg kell tanulnod szrevenni,
hogy a piac mit akar. Meg kell rtened azokat az alapvet erket, amik a piacot
mozgatjk! Ezek pedig: a vesztesgtl val flelem s a nyeresgre vgy kapzsisg.
Bele kell jnnd az alakzat-felismersbe, s minden bizonnyal segtsgedre lesz az is, ha
megismersz nhny technikai indiktort, amelyek olyan dolgokat mondhatnak el a
piacrl, amelyek taln mg nem ltszanak. Az indiktorok segthetik az elemzst, de nem
helyettesthetik azt! Az indiktorok sohasem helyettesthetik azt, amit te sajt magad
szlelsz a piacbl.
Mitl mentek fel a rszvnyrak a kilencvenes vek msodik felben? A kereslet hajtotta
ket! Az emberek hihetetlen mennyisg pnzt ntttek a befektetsi alapokba. Ezek az
alapok nem lhettek a nagy raks pnzen, oda kellett befektetnik, ahova az emberek
akartk az amerikai rszvnypiacba! Brki rjhetett erre, aki figyelte a folyton
emelked rakat.
Kulcsraksz zlet?
A kereskedk, akik elkezdik ezt a szakmt tanulni, gyakran kulcsraksz zletet akarnak
maguknak.
Egy knyvel gond nlkl megvehet egy mr mkd vllalkozst. Egy orvos is, s
bizonyos mrtkig, egy gyvd is. Egy mrnk is beszllhat egy mr mkd cgbe. A
vllalkoz szellem emberek nem ritkn franchise-t vesznek. Ha elg pnzed van, simn
megvehetsz egy hres, nagy mlt franchise-t. A j franchise lehetsget ad arra is, hogy
te s a segtid beletanuljatok az zletbe. Teljes felszerelssel, rukszlettel veheted meg
a rendszert. Mg a hirdetseket is kitalljk neked. Mindenhez kapsz kziknyvet is.
Mindent elmagyarznak, mg a knyvelshez is adnak szmtgpes szoftvert. Ha nem
vagy tkletesen idita, nagyjbl biztos lehetsz benne, hogy jl fog menni a bolt.
A kereskeds nagyon messze van a kulcsraksz zlettl! Hiba veszel meg brmilyen
kereskedsi rendszert, senki sem fogja neked garantlni a sikert. , n tudom, hogy gy
hirdettk, a franchise-t is szoktk gy. De brmerre nzel, szlhmosok s csalk
mindenfel vannak. Fogyaszt, vdd magad!
A kereskedshez nem kapsz hasznlati utastst. Nincs olyan iskola, ahol kereskedket
kpeznnek. (Remljk, hogy ezen valamelyest tudunk segteni a kziknyveinkkel,
szeminriumokkal s magnrkkal)
Senki nem tud lelni melld, hogy megmutassa, melyik hatrids piacokon kellene
kereskedned. A kereskedsi tudst nem lehet elre csomagolva rulni. Tl sok rszlete
fgg a keresked szemlyisgtl, belltottsgtl. A kereskeds nem az egyetlen ilyen

www.tozsde.hu.tl

34

foglalatossg. Azok a tevkenysgek, amelyek nagyfok kreativitst ignyelnek, mind

ilyenek!
A kereskeds mvszete
Sokan tudomnyos szemmel nzik a kereskedst. Tbb-kevesebb (de inkbb kevesebb)
sikerrel megprblnak matematikai s ms tudomnyos elmleteket rhzni a piacokra s
gy a hatrids piacra is. De ha hagyod, hogy a kereskeds meghatrozza magt, ltni
fogod, hogy inkbb mvszet, mint tudomny! Sokkal kzelebb ll a zenhez s a
mvszetekhez, mint a tudomnyhoz! A nagy kereskedk mind egyedi szemlyisgek,
kreatv emberek! Tud-e brki receptet adni arra, hogy mi tette naggy Salvador Dalit
vagy Picasst? Mitl lesz valakibl Elvis Presley vagy Whitney Houston? A kereskeds
egy mvszet, ami azon alapul, amit a mvsz a piacbl szlel! Ha ez nem gy lenne,
sokkal tbb keresked lenne a vilgon!

Ltod a fej-vll alakzatot ezen a charton? Ha az rak valamifle trvnyszersg szerint

mozognnak, ha a chartok elemzse tudomnyos alapon kivitelezhet lenne, akkor mirt
nem kezddtt ress az alakzat utn? Ha valami tudomnyosan bizonythat, akkor
tbbszr is megismtelhet, ugyanolyan eredmnyekkel! Ha a piacok mkdse
kpletekkel lerhat lenne, akkor minden egyes fej-vll alakzat utn resst kellene
ltnunk. De ez nem gy van! Ha a kereskeds ennyibl llna, akkor elg lenne bemagolni
nhny tucat alakzatot! Ez elg is lenne arra, hogy brmilyen helyzetben tudd, hogy mit
kell tenned! Olyan egyszer volna megtanulni a kereskedst, mint egy betantott munkt!
No persze ha ez gy lenne, a kereskeds fizetsge is annyi lenne, mint ilyen munkk
vagyis alacsony.
A klnfle elmletekre egy hasonl megllaptst tehetnk. Egy elmlet egszen addig
elmlet marad csupn, amg a gyakorlatban meg nem valsthat. Megvalstani akkor

www.tozsde.hu.tl

35

lehet, ha az eredmnyeket tbbszr is sikerl megismtelni. Akkor beszlhetnk ksz

tnyekrl, ha az eredmny tbb prba utn is mindig ugyanaz lesz. Ha pldul kiugrasz
egy replbl, akkor le fogsz zuhanni, ez egy vitathatatlan tny. Ha tzbe nylsz, meg
fogod getni a kezed, ez is tny. De mirt van olyan kevs tnyszer dolog, pldul az
Elliott hullmelmletek krl? Azrt, mert nincs kt keresked, aki egyetrtene abban,
hogy pp melyik hullmban vagyunk, addig, amg vge nincs a dolognak!
Sok mvsz ms nagy mvszek keze alatt tanul, de ahhoz, hogy maguk is igazn
sikeresek legyenek, ki kell fejlesztenik a sajt stlusukat, ami nem ms, mint a vilgrl
alkotott felfogsuk sajtos tkrzdse munkjukban.
A zenszek is gyakran tanulnak nluk nagyobb tuds mesterektl. Ahhoz, hogy k
maguk is mesterekk vljanak egy nap, meg kell alkotniuk sajt fogalmaikat a zenrl, az
alapjn, amit sajt maguk rzkelnek a vilgbl.
Nem minden trder tud nagy formtum kereskedv vlni. Legyl te magad mindig a
legutols, aki azt mondja, hogy nagyszeren kereskedsz! A kereskedsi sikereid azon
fognak mlni, hogy mennyire tudod a piacok mkdst a maguk igazi valjban
megrteni, felfogni.
A klasszikus rmintzatokrl
Az egyik els dolog, amivel a tudomnyok emberei megprbltk megfejteni a piacok
titkt, az alakzatok felismerse volt. Az alakzat-felismers nem j dolog, sok ve kiment
mr egyszer a divatbl, de most a szmtgpek trnyersvel jra eltrbe kerlt. A rgi
trderek sokat kereskedtek mintzatokkal, s sokan csinljk taln mg ma is: fel-vll,
hromszg, zszl, stb. Mkdnek ezek a technikk? A vlasz: igen is meg nem is!
Felfogs krdse! Attl fgg, hogy rjssz-e, mikor mondanak igazat, mikor hasznld
ket, s mikor hagyd ket figyelmen kvl. Ez ugyangy igaz a technikai indiktorokra is!
Vess megint egy pillantst a korbban ltott fej-vll brra. Az a tny, hogy igazn ers
kereslettel volt dolgunk, fellrta azt a szablyszersget, hogy a fej-vll formci utn
ress kezddik! Mindazonltal sokat segthet a fejldsben, ha megrted, mi jtszdik le
egy klasszikus mintzat kialakulsa sorn.
Vizsgld meg az albbi brt. Ttelezzk fel, hogy az rak az A s B pontok kztti,
viszonylag szk svban mozognak:

www.tozsde.hu.tl

36

Az oldalazst felismerve, a longban lvk jabb pozcikat nyithatnak, ha az rak a

svbl kiemelkednek. A B pont fl teszik vteli megbzsaikat, a stopszintet
valsznleg az A pont kzelbe. A shortolk pont fordtva gondolkoznak. Ha az r
tlpi a B pontot, vtellel zrjk pozciikat. Ha az rak az A pont al esnnek,
hozzadnnak meglv shortjaikhoz. Itt is megjegyezzk, hogy pozcihoz hozzadni
nem lehet. Amit tehetsz, az az, hogy egy teljesen j pozcit nyitsz. Ne feledd, ezzel
jabb kockzatot is vllalsz!
A longos s shortos trderek mellett van egy harmadik csoport is piacon: k a
partvonalrl figyelik az esemnyeket, hogy egy alkalmas idpontban belphessenek.
Valsznleg k is a B pont fl tesznek vteli, az A al pedig eladsi megbzsokat.
Ttelezzk fel, hogy az rak C-ig emelkednek. Ha az A s B kzti tartomny
viszonylag szk, s a piac viszonylag sokig ebben svozott, akkor jelents mennyisg
vteli megbzs gylhetett mr ssze! Amikor az r ttri a B pontot, rengeteg vteli
megbzs fut be. Ahogy a vevk profitclja C-hez kzeledve teljesl, a piac
visszaereszkedik a D pontig, s egy kicsit vltozik a piaci hangulat is.
A trderek egy rsze, aki mg A s B kztt longolt, nem nyitott jabb pozit, mieltt
a piac felment volna C-ig. k gy gondolkoznak, hogy most egy j lehetsg addik

www.tozsde.hu.tl

37

szmukra, ereszkedsben hozzadni a long pozcijukhoz. Ezrt aztn, ahogy az rak

ereszkednek, ezektl a kereskedktl ramlanak be a vteli megbzsok.
A shortosok, akik vgigltk a vesztt C-ig, azt ltjk, hogy az rak kzeltenek ahhoz
a tartomnyhoz, ahol k a shortjukat nyitottk. Arra gondolnak, hogy ez az ereszkeds
most j lehetsg a minimlis vesztesggel val kiszllsra, ezrt zrjk a shortokat, ez
jabb vteleket generl.
A harmadik, egyelre csak szemlld csoportbl is sokan vtellel szllnak be egy-egy
ereszkeds alkalmval.
Az A-tl C-ig tart emelkeds llektani hatsa mindhrom csoportra kihat.
Megvltozik a piac tnusa, az ereszkedsek alkalmval beramlik annyi j vteli
megbzs, hogy ez tmaszt tud kpezni. (Tmasz alatt azokat az rszinteket rtjk, ahol
beramlik annyi vteli megbzs, hogy megll az ress)
Ahogy a vteli szndk ersdik, az rak D-tl ismt C kzelbe emelkednek, majd a
lendlet elviszi egszen E-ig. A hangulat ekkor megint vltozik egy kicsit!
Azok, akik eredetileg longban voltak, mr annyi profitot sszeszedtek, hogy a profitjukat
is jabb long pozcikra tudjk fordtani. Btran tznek ki jabb, magasabb profitclt
maguk el. Llektani szempontbl elnyben vannak, a piaci hangulat nekik kedvez.
Azok kztt, akik mg A s B kztt shortoltak, lesznek, akik mg nem zrtk
minden veszt pozcijukat. Az hangulatuk gyszos, mert vesztenek: pnzt s
nbizalmat egyarnt. A vesztesgeik nnek, a remnyk cskken. Lesz kzttk, aki
vtellel likvidlja vesztes shortjt, olyan is lesz, aki ennek tetejbe mg longot is nyit.
A kvlllk, akik eddig vrtak, elkezdenek egyre nagyobb szmban beszllni. Attl,
hogy korbban nem szlltak be, mg k is longosak, legalbbis llekben, s emelkedst
vrnak. Most verik a fejket a falba, hogy mirt nem szlltak be korbban! Csakgy, mint
azok, akik mr zrtk longjaikat: most azt ltjk, mennyivel magasabbra mennek mg az
rak! k is azok tbort erstik, akik az tmeneti ereszkedst vrjk, hogy
longolhassanak!
sszefoglalva teht, minden ereszkedskor vteli ajnlatok futnak be hrom irnybl is:
- azoktl, akik korbbi longjaikra jabbakat nyitnak
- azoktl, akik vesztes shortjaik zrst tervezik
- s azoktl, akik mg kvlllk, de nem akarnak kimaradni az rett bikapiac
ldsaibl.
Ez az okfejts eredmnyezi, hogy az rak egyms utn dntik a cscsokat, s minden
jabb mlypont magasabban van az elznl. Tgabb rtelemben egy olyan
hullmsorozatot ltunk, ahol a cscsok s a mlypontok is egyre magasabbra kerlnek.

www.tozsde.hu.tl

38

Egy ponton aztn megint trtnik egy kis hangulatvltozs. A longosok, akik zsros
profitjukat szmolgatjk, mr nem akarnak tbbet venni. Egyre inkbb azt a helyet
keresik, ahol kiszllhatnak az zletbl. A viharvert shortosok szma alaposan
megfogyatkozott, mr csak nhny megszllott tartja veszt pozciit. k sem
gondolkodnak vtelben. Azok pedig, akik nem szlltak be felfel, gy gondoljk, hogy a
nagyjrl mr gyis lemaradtak, s kockzatos lenne tovbbi emelkedsre vrva
beszllniuk. k egyre inkbb azt nzik, hogy shortra hol szllhatnnak be, hol tudnnak a
hegyrl lesiklani.
A fordul els jele az, amikor a piaci szereplk nem adnak elg ers tmaszt az
rcskkens meglltshoz. Az I-tl J-ig val ereszkeds klasszikus plda egy ilyen
ereszkedsre. Ez az rcskkens mutatja, hogy a piaci hangulat megint vltozott.
Az, ami az emelkedsben tmasz volt, az ereszkedsben ellenllss vlik. (Az ellenlls
a tmasz ellentte, olyan rszint, ahol az eladsi nyoms vlheten meglltja az rak
tovbbi emelkedst, s cskkenst eredmnyez)
Mostanra mr az egsz kp megvltozott! Ahogy az rak J-tl K-ig emelkednek,
azok, akik longoltak, fogjk a profitjukat s kiszllnak. A legtbb kemnyfej shortos is
zrta mr pozciit, gyhogy k nem jelentenek szmottev vteli tmogatst.
Ellenkezleg, ltva a legutbbi nagy ereszkedst, lehet, hogy jabb shortokat nyitnak!
Ha a felfuts nem tud magasabbra trni, mint az elz krben, a profik mr ltjk, hogy a
bikk ereje elfogyott. Ez klnsen biztos akkor, ha az rak a G pont magassgt sem
tudjk mr felfel tlpni. Ahogy a profitkivtel s az jabb shortok nyitsa lefel
knyszerti az rakat, a kvetkez kritikus pont J krnykn van. Ha az rak ez al
cskkennek, az mr teljesen egyrtelmv teszi, hogy a medvk kerltek flnybe. A
technikusok nyelvn szlva, letrte a nyakvonalat s ezzel elkszlt a fej-vll alakzat.
Nem szabad megelgedni azzal, hogy felcmkznk bizonyos alakzatokat, nagyon fontos,
hogy megrtsk a mgttk lv pszicholgiai trtnseket is. Ezek ismeretben fogjuk
megrteni, mirt reaglt gy a piac, ahogy tette. Azt is megrthetjk, hogy mirt olyan
fontosak bizonyos rszintek.
Egy medvepiacon a fej-vll alakzat pont megfordtva rajzoldott volna ki. Minden egyes
ereszkedssel a medvk nbizalma ersdtt, a bikk cskkent volna. A cscsok s a
vlgyek is mindig egyre alacsonyabbra kerltek volna. Egy ponton azonban a medvk
mr nem nyitnnak tbb shortot, azok a bikk pedig, akik vgig megmaradtak az eredeti
longosok kzl, elreszegett szarvakkal llnak ellen, s utols leheletkig tartjk veszt
long pozijaikat. Aprnknt elfogynak az eladk. Akik pedig nem szlltak be idben, mr
nem is akarnak, hanem egyre inkbb a vsrlsi lehetsget vrjk. Az els felfuts, ami
tl magasra jut, jelzi a vrhat felfel fordulst.
A tzsdepszicholgia alapvet ismerete hozzsegt ahhoz, hogy jobban felismerd a
chartokon lthat alakzatok jelentsgt. Senki sem tud mindig a cscson eladni s a
vlgy aljn venni, de a piac llektannak ismerete hozzsegt a j zletek megtallshoz.

www.tozsde.hu.tl

39

Amikor chartokat elemzel, mindig vedd figyelembe, hogy az rak emberek tmegeinek
vlemnyt, a kereslet s a knlat erinek harct tkrzik. Az elemzseid sikere attl
fgg, hogy mennyire tudod jl felmrni a piaci hangulatot. Mindig trtnhetnek olyan
esemnyek is, amik hirtelen, eljelek nlkli vltozst hoznak! Elfordulhatnak nehezen
felismerhet alakzatok is, amikhez egy kis kpzeler is kell.
MEMORIZLD A FENTI, HROM FZISBL LL FEJ-VLL SZITUCIT
EZT BETVE TUDNIA KELLENE MINDEN KERESKEDNEK!

www.tozsde.hu.tl

40

8. fejezet: Ember a gp ellen

Ebben a fejezetben krbejrjuk, hogy a tudomny mai llsa szerint
sszemrhet-e a szmtgpek tudsa az emberi gondolkodssal. Ltni fogjuk, hogy
jelenleg mg a mestersges intelligencia igen messze ll attl, hogy olyan keresked
programok szlessenek, amik felvehetik a versenyt az emberrel!
Biztosan mindenki felismeri, hogy mi van ezen az brn. Igen,
ez egy hpehely. Azt mondjk, nincs kt egyforma belle! Egy
embernek mgsem okoz gondot a felismerse.
Tuti, tuti, tuti
Az vek sorn sok j, tuti kereskedsi mdszert lttam mr.
Alig telt mg el nhny v azta, hogy az egyetlen technikai
indiktor az egyszer mozgtlag volt. Eztn jtt a Stochastics s hasonl indiktorok.
Ezeket kvette rengeteg msik, egyre kifinomultabb indiktor. Hiba fejlesztettek egyre
kifinomultabb indiktorokat, pusztn ettl nem lett tbb trder sikeres! Az igazsg az,
hogy sok indiktort azta mr a kitallja sem tart semmire sem!
A mai idk tutija a szmtgpes alakzat-felismers. Elkpzelhet, hogy vannak, akiknek
mkdik (elvgre vannak, akiknek az indiktorok is mkdnek), mgis a legtbb ember,
aki ehhez nyl, veszteni fog. Veszteni fognak, mert figyelmen kvl hagynak egy sor
olyan dolgot, amire ebben a fejezetben kitrek.
Mintzatok
Az emberi agy egy csodlatos dolog. Egy olyan er alkotta, amelyet az ember soha nem
fog megrteni. Igazbl az agy puszta ltezsnek minden gondolkod ember szmra
bizonytkul kellene szolglni arra, hogy Isten ltezik, s minden az alkotsa
krlttnk. A legbonyolultabb dolgok, amiket az ember kitallt, ssze sem mrhetk
bonyolultsgukban az emberi agy szerkezetvel. Az az elkpzels, hogy mindez csak
kozmikus esemnyek sorozataknt vagy pp az evolci ltal jtt volna ltre, ersen
feszegeti a hihetsg hatrait.
Egyesek szerint az elmnk az agyunkban tallhat. n nem vagyok ebben olyan biztos.
Az elme lehet, hogy valjban nem is ktdik az anyaghoz, ez esetben mirt lenne az
agyunkban megtallhat? Az elme nem fizikai minsg, ezrt nem is alkalmazhatak r
a fizikai trvnyek, amelyeket a trre s idre vonatkoztatunk. Jobb hjn azonban
megmaradok az emberi agy kifejezsnl.
Az emberi agy kpes arra, hogy apr rszletek sokasgt gyjtse be s valahogy
osztlyozza, rendezze ezeket olyan rnyalt finomsggal, amit felfogni is nehezen tudunk.
Kpes arra, hogy ezt a nagy tmeg aprsgot felidzze olyasmiknt, amit intucinak

www.tozsde.hu.tl

41

vagy sejtsnek neveznk. A kereskedsre is mondhatjuk, hogy valaki zsigerbl

csinlja. A zsigereidben rzed, hogy most longot kellene nyitnod. Valahogy megsejted,
hogy egy nyersanyag ra hamarosan zuhanni fog. Nincs kzzelfoghat bizonytkod.
Igazbl nehz lenne megmondani, hogy honnan tudod, amit tudsz. Egyszeren csak
tudod s ksz. Megtanulni megrzsek alapjn kereskedni magban is egy mvszet!
A kutatk rjttek, hogy a sejtsek, megrzsek tekintetben a jobb agyflteke a
fontosabb. Nem biztos, hogy az intuci ott keletkezik, de a hatst ott kezdi el kifejteni
gondolatainkra.
Valjban az intuci nem ms, mint alakzat-felismers. Az agy felismeri, valamilyen
apr rszlet alapjn, hogy tallkozott mr hasonl helyzettel. Lehet, hogy lttunk mr
valami hasonlt, s beugrik a ltvnyhoz a korbban megtapasztalt jelents. Az agy fel
tudja becslni egy helyzet vrhat kimenetelt is, a mltbeli tapasztalatok alapjn.
A szmtgpes alakzat-felismers ugyanezen az elven mkdik. A szmtgp
programja felismeri, hogy tallkozott mr hasonl helyzettel. A gp arra is kpes, hogy
nyomon kvesse az egyes helyzetek vrhat kimenetelt.
Mi ht a klnbsg az emberi s a gpi alakzat-felismers kztt? A klnbsg hatalmas!
Rgtn meg fogod rteni, ha ltod a szmtgpek kirv gyengesgt, ami az emberi
gondolkodssal sszehasonltva jelentkezik. Egy kp felr ezer szval!
A szmtgp jl megtallta az 1-2-3 cscs (vagy 1-2-3 tet) alakzatot s az azt kvet
Ross Hook 1 -ot. A szmtgp elemzse alapjn kszlhetnl a short nyitsra!

Az a problma, hogy a gp nem tudja sszefggseiben ltni a dolgot. Ha vetsz egy

pillantst a kvetkez brra, meg fogod gondolni, hogy nyissl-e shortot!

Az 1-2-3 alakzatok valamint a Ross Hook lersa a fggelkben tallhat.

www.tozsde.hu.tl

42

Az emberi agy az alakzatokat sszefggseikben ltja. Kpes arra, hogy kt alakzatot

egymshoz val viszonyuk szerint is rtkeljen. Az emberi agy kpes olyan rnyalt
kvetkeztetsekre jutni, amiktl a gpek egyelre mg nagyon messze vannak.

Az emberi agy szleli s a dntsbe bevonja a nyit, zr, maximum s minimum rtkek
viszonyt is. Ha a charton lenne forgalom is, az agyunk azt is kpes lenne belekombinlni
a dntsbe.
Csupn magt az alakzatot nzve, az agy is el tudja dnteni, hogy igen, ez egy 1-2-3
cscs, amit egy Ross Hook kvet, ez eladsi jel lenne. Az agy azonban azt is ltja, hogy
ha eladnnk, akkor azt egy svozs kzepbe tennnk.
Az agyad kpes arra, hogy bevonjon a dntsbe minden olyan aprsgot, amit korbban,
hasonl helyzetekben, tudatosan vagy tudattalanul, megfigyeltl.
Az agy szmtsba veszi azt, hogy milyen napszak van, vagy azt, hogy az v milyen
szaka van, arra az esetre, ha idszaki esemnyek vrhatak.
Az agy el tudja helyezni sszefggseiben az aktulis rat, sszehasonltva egy sor
rgebbi rral. Megjegyzi a tlrtkelt vagy alulrtkelt piaci llapotokat. Vissza tudja
idzni, hogy egy rst egy kzelmltbeli bejelents okozott-e. Kpes-e a gp megmondani
egy rs keletkezsnek okt?
Az emberi agy kpes arra is, hogy az albbiakat szmtsba vegye a dntsnl:

www.tozsde.hu.tl

43

Annak a piacnak a karaktere, ahol egy alakzatot korbban lttunk. Az agy

felismeri, ha egy alakzat kt klnfle piacon jelenik meg. Emiatt aztn tudat
alatti szinten meg tudja becslni a ltottak rvnyessgt. A szmtgp erre nem
kpes. Csak a mintzatot ltja. Azt a szmtgp nem tudja bepteni a dntsbe,
hogy a mintzattal hol, milyen piaci krlmnyek kztt tallkozott mr
korbban!
Az emberi agy szmtsba tudja venni, hogy egy adott mintzat egy fontos hr
bejelentsnek napjn, vagy egy tbbnapos nnep eltt fordul-e el. A szmtgp
ezekrl mit sem tud, de ha tudna is, hihetetlenl bonyolult programok kellennek
ahhoz, hogy a szmtsba jhet sszes varicit jl tudjk kezelni.
Az emberi agy a mintzatokat a piaci likvidits fggvnyben is tudja rtkelni.
Az agy tudja, hogy ha bizonyos alakzatok illikvid idszakokban llnak el, ms
jelentst hordoznak, mint egybknt.
Az agy a volatilitsnak is jelentsget tulajdont. Nem mindegy, hogy egy alakzat
trendben, vagy svozskor ll-e el. rtkelni tudja az egyes oszlopok vagy
gyertyk egymshoz viszonytott nagysgt is az alakzatokban. Szmtsba veszi
az egymst kvet gyertyk kztti esetleges tfedseket is. A szmtgp ebbl
semmit nem rt!
Az agy olyan ksr jelensgeknek is figyelmet tulajdont, mint pldul a tickek
relatv mrete, vagy az, hogy egy alakzat gyors vagy lass piaci krlmnyek
kztt llt-e el. A szmtgp ezeket a krlmnyeket is figyelmen kvl hagyja.
Az agy kpes arra, hogy sszefggseiben lsson egy egsz piacot, akr tbb szz
gyertyt is. A szmtgpes alakzat-felismer programok ritkn tudnak nhny
tucat gyertynl tbbet figyelembe venni!

Msknt kifejezve, az agy kpes arra, hogy tbb ezer apr informcimorzst sszevetve,
egytt rtkelve a siker valsznsgt megbecslje. A szmtgpek kptelenek erre.
Olyb tnik, hogy tl sok keresked prblja meg mindenron elkerlni, hogy a flei
kztt lv csodlatos eszkzt hasznlnia kelljen. Ehelyett hasznlnak mindenfle ms
dolgot, indiktorokat, holdfzisokat, asztrolgiai megerstst, mindenfle elmleteket, s
jabban a szmtgpes alakzat-felismerst is. A gond az, hogy elszr ezeket hasznljk,
s nem a fejket! Elszr a fejket kellene hasznlniuk, s csak utna ezeket a szintetikus
agy-ptlkokat! Ha mr tudjk, mit is keresnek, ezek a mestersges eszkzk
hozzjrulhatnak a jobb szlelshez. Nem szabad a kocsit a szamr el ktni! Aki gy
tesz, ssze fog zavarodni. Aki pedig ssze van zavarodva, biztosan nem tudja cljait
meghatrozni.
A zavarodottsg flelmet szl. Nem tudod, merre fordulj, nem rted, hogy a szintetikus
ptlk mit is mutat igazbl. Egsz egyszeren nem fogod megrteni a teljes kpet, az
rak mgtti piac vals llapott.
Amikor az agy rrez a lnyegre, gyakran tapasztaljuk az aha-lmnyt. Egyetlen
szmtgp sem kpes erre! A szmtgpeknek nem rendelkeznek emberinek mondhat
rtelemmel.

www.tozsde.hu.tl

44

Van-e helye a szmtgpes alakzat-felismersnek a kereskedsben? Igen, ha megfelel

vatossggal kzelted meg. Felhvhatja a figyelmed egy olyan mintra, amit egybknt
nem vettl volna rgtn szre. Csakgy, mint az indiktorok hasznlata, az alakzatok
felismertetse is abban segthet, hogy meglss olyan dolgokat, amiket egy fut
pillantssal esetleg nem vettl szre. Lehet, hogy neked segtenek a teljesebb kp
megltsban is. Az, hogy hasznlsz-e ilyen eszkzket, szintn egy emberi dnts mgpedig a tid!

www.tozsde.hu.tl

45

9. fejezet: A tapasztalat
Minden tanfolyamunk alkalmval kitrnk arra, hogy nagy klnbsg van a
kereskedi s a befekteti szemllet kztt. Vannak azonban a kt szemlletnek kzs
vonsai is. Egy bizonyos rtelemben, a keresked a sajt kpessgeibe fektet be, ezrt,
ilyen rtelemben, a kereskeds is egy befektets. A kt dolog sszefgg egymssal. Ezt
tapasztalat tjn lehet a legjobban megrteni.
A klnbsg legnagyobbrszt ott van, hogy a keresked sokkal rvidebb tvon
gondolkodik, mint a befektet. Sokkal inkbb technikai, mint fundamentlis
informcikra alapoz. Itt felmerl az a krds, hogy mi is pontosan a technikai
informci? s mi is pontosan a fundamentlis adat? Van-e kzttk tfeds, s ha igen,
hol? sszefggsek vannak-e kzttk? Hogyne lennnek! Ahhoz, hogy megrtsd ezeket
az sszefggseket, id s tapasztalat szksgeltetik!
Technikai vagy fundamentlis?
Mi, akik hatridn kereskednk, megszoktuk mr, hogy trderknt, szerzknt,
oktatknt egyarnt gyakran hallunk elkpeszt dolgokat a hatrids kereskedsrl. Az
egyik legfurcsbb dolog az, hogy sokan megprbljk teljesen sztvlasztani a technikai
s a fundamentlis megkzeltst. Mirt, mirt kell mindent beskatulyzni? Elmondan
valaki, hogyan vlasszuk szt ket? Szt lehet-e ket vlasztani, vagy van valamifle
kzpt, ami technikai s funds is egyben?
Hogyan viszonyuljunk pldul a klnfle hradsokhoz? Biztosan nem neveznnk a
tvtudstsokat fundamentlis informcinak, ugye? Egy bartunk meslte, hogy
egyszer, janurban azt hallotta a CNBC-n, hogy a kv remelkedst a brazliai fagyok
okoztk. Az egyetlen bkken az, hogy abban az orszgban a janur a nyr kzepe!
Megrdemli-e egy ilyen hr a fundamentlis jelzt?
Mi a helyzet az vszakoktl fgg hrekkel? Technikai vagy fundamentlis informcike? Nyilvnval, hogy nem lehet ket rideg tnyknt kezelni. Ki tudja, hogy az idei nyr
olyan lesz-e, mint az elz? Ki tudja, mit hoz a holnap?
Azt mondjk, nyiss pletykra, zrj tnyekre. Vajon ez technikai vagy fundamentlis
megkzelts? Vagy csak jzan paraszti sz?
Ez a fejezet a tapasztalatrl szl, de van ebben egy kis turpissg! Elg sokig talpon kell
tudnod maradni ahhoz, hogy tapasztalatot gyjts! A tapasztalat meg fogja mutatni, hogy a
kereskedst nem lehet beskatulyzni. A tapasztalat meg fogja mutatni, hogy a legjobb
ktseidet a tapasztalat, a megrzs s a jzan paraszti sz fogja elsegteni! A tapasztalat
meg fogja mutatni, hogy a legjobb ktsek akkor szletnek, ha odafigyelsz a rszletekre,
s megragadod a lehetsgeket! A tapasztalat fog eljuttatni oda, hogy veszel majd egy
csipetnyit abbl, amit msok fundamentlis elemzsnek hvnak, hozzadsz egy keveset

www.tozsde.hu.tl

46

abbl, aminek a neve technikai elemzs, majd jl sszedolgozod a sajt szakrtelmeddel,

s boldogulni fogsz a piacokon!
Fundamentlis informcik
A mi felfogsunk szerint a fundamentlis informcik ismert s ismeretlen tnyek
azokkal az rukkal kapcsolatban, amikkel a hatridn kereskedni kvnsz. A statisztikk
ltalban vve is hazudnak, a kormnyok pedig kztudottan csalnak a statisztikkkal,
mg ha olykor nem szndkosan teszik is. Aki megteheti, idt s pnzt nem kmlve sajt
maga is elemezheti a rendelkezsre ll rengeteg informcit. Ebbe beletartozik a
termels, marketing, a termesztsi, pnzgyi felttelek vizsglata is. Lehet, hogy sajt
maguk is megltogatnak nhny farmot, bnyt vagy a tmban jratos pnzintzetet.
Aztn ezeket az informcikat mind felhasznljk a kp kialaktshoz.
Mg ha friss adatok is llnak a rendelkezsnkre, akkor is meg kell gondolni, hogy
kifizetd-e versenyt futni a fundamentlis informcikrt azokkal a behemtokkal, akik
knnyen megtehetik, hogy minden ltez adatot sszegyjtsenek.
Technikai informcik
A technikai elemzs legtisztbb formja azt felttelezi, hogy minden informci, ami a
piacokat befolysolhatja, tkrzdik az rakban. gy hisszk, hogy ez valban gy van.
A valsg mgis azt mutatja, hogy a technikai elemzsek nem teljesen gy mkdnek. Mi
olyat mutatnak pldul a technikai indiktorok, amit nem lthatsz a charton a sajt kt
szemeddel? Valban, van nhny ilyen dolog. Senki nem vitatja, hogy a Bollingerszalagok megmutatjk, hogy mennyi pp az rak szrsnak ktszerese. A szalagok
nlkl nem tudn senki sem megmondani, hol is van pontosan ez az rtk. De a legtbb
indiktor pont azt takarja el, amit ltnunk kellene. Elterelik a figyelmet arrl, hogy az
rakkal mi trtnik! A finomtsok lltlag eltvoltjk a zajokat. De mi kereskedk,
klnsen a napon belli kereskedk, pont ezt akarjuk ltni! A zaj pont az, ami igazbl
megmondja, hogy mi is trtnik ppen.
Tnyek
A fundamentlis informcikat legtbbszr nem az egyni kereskedk kutatjk fel. Ez
nem jelenti azt, hogy ha ppen belebotlanak, nem hasznlhatnk fel ket! A technikai
informcik remek dolgok, de teljesen rtelmetlen az, ahogy sokan jformn teljesen
rtktelen indiktorokk korcsostottk ket. Az elkpzelhet legnagyobb ostobasg az,
amikor az indiktorokbl mechanikus kereskedsi rendszereket fabriklnak. Mechanikus
rendszert hasznlni a fegyelmezetlensg netovbbja! Egyenrtk azzal, mintha
beismernd, hogy kptelen vagy magadat fegyelmezni, ezrt al kell vetned magad egy
szenvtelen, lelketlen gp utastsainak. Megprblod levenni magadrl az nfegyelmezs
terht, s mgis rknyszerted magad arra, hogy fogcsikorgatva vgigld a mechanikus
rendszer ltal okozott minden fjdalmat. A mechanikus kereskeds nem knnyti meg a
dolgodat, csupn a fegyelmet a rossz oldalon erlteti. Ahelyett, hogy a hangsly a
tervezsen, szervezsen, irnytson lenne, rknyszert, hogy mechanikus jelekre lpj be

www.tozsde.hu.tl

47

s szenvedj. Szenvedj egy olyan rendszerrt, aminek a mkdsvel gyakran tisztban

sem vagy.
Piaci tnybl rengeteg van. A piacokat sok olyan dolog befolysolja, amiket nem lehet a
fundamentlis vagy a technikai elemzs eszkzeivel lerni. A szezonalits, a hrek,
pletykk, az idjrs s a jzan sz megfigyelsei, mind olyan dolgok amiket figyelembe
kell venni a pozci nyitsakor. Gyors-e a piac? Vkony-e? Nagyon nagyok-e az
rmozgsok? A bennfentesek mozgatjk-e pp a piacot? Kzeleg-e a hatridk kifutsa?
nnepnap eltti nap van-e? Mond-e ma beszdet valamilyen magas rang tisztvisel?
Hisztrikus vagy eufrikus-e a piac? Venni vagy eladni akarsz-e? Ilyen s hasonl
kritriumokat kell rendszerezni s sszegezni, hogy a piac valsgt megrtsd.
Tnykereskeds
Meg vagyunk gyzdve, hogy a legjobb kereskedsi mdszert tnykereskedsnek kellene
hvni. Igazbl annyira meg vagyunk errl gyzdve, hogy vdjegyknt mr be is
jegyeztettk ezt a kifejezst. A tnykereskeds egysges egszknt tekint a piacra, egy
l, lktet dologknt, ami a fundamentlis s technikai informcikat, hreket,
pletykkat, szezonlis ingadozsokat, jzan megfontolsokat is magba foglalja.
Nzznk egy tnyek alapjn trtn ktst. Tegyk fel, hogy ez az zlet bejtt az utbbi
15 v majdnem mindegyikben. Tegyk fel, hogy a lnyege, hogy mrciusi bzba
talljunk j beszllt szeptember s december kztt.
Elszr is lssuk, hogy a mrciusi bza ra gy alakul-e, ahogy elkpzeltk. Hogyan kell
a chartnak kinznie, hogy ez az zlet profitot hozzon?
Szeptember elejn elkezdjk belpt keresve az rakat figyelni. Nem nagyon rdekes,
hogy a mrciusi bza hogyan alakult mg szeptember eltt, de a korbbi megfigyelsek
alapjn az a j, ha a szeptember nem egy lefel tart trendben kezddik. Az tlagos
rmozgs ilyenkor enyhe emelkeds, de semmikpp sem cskkens. Ha esnnek az rak,
akkor az a tlknlat jele lenne. Amit semmikppen nem akarunk ltni, az a szeptember
utni rcskkens. Ha mgis lefel mennnek az rak, akkor valsznleg nem tlagos
vben vagyunk, s inkbb nem fogunk ktni. Senki nem tudja, milyen idjrs vrhat
szeptember eleje s a bzakszletek nagysgnak nyilvnossgra hozatala kztt. Senki
nem tudja, hogy az export emelkedni vagy pp cskkeni fog-e az elz vhez kpest. A
szezonlis vrakozsok azok, amik feltornszhatjk neknk az rakat!
Termszetesen a fentihez hasonlan okoskodhatunk brmilyen ms rutzsdei termk
esetben, ahol a piaci aktivits szezonlisan ersdik.
Nos, nzznk egy chartot! Ha meg akarjuk tallni a lehet legjobb belpt, a
tapasztalatok szerint az albbi kt idpontot rdemes vizsglni:

Szeptembertl oktberig, ha trtnik olyan bejelents, hogy a bza exportja

nvekedett a tavalyi vhez kpest ez egy vteli szituci.

www.tozsde.hu.tl

48

Az elre tervezettnl nagyobb bzakszletekrl szl bejelents ez egy short

szituci.

Az A-val jellt idpontban jelentettk be, hogy nagy az igny az exportbzra. Ez

szeptember kzepn volt, s az emberek sietve longoltk a bzt. sszessgben, a chart
alapjn, mgsem volt elg kereslet a bzra. Igazbl az v, aminek egy rszlett a
grafikon is mutatja, elg gyenge volt a bza szmra.
Ksbb, a szmunkra rdekes idtartomnyon kvl, a B pontban egy jabb hr okozta
az rak zuhanst. A kormnyjelentsekbl kitnt, hogy tl sok a bza. Az rak
mlyreplsbe kezdtek. Mi lltotta meg az esst? A szokatlanul hideg idjrsbl
kikvetkeztethet majdani tavaszi vetsi problmk.

www.tozsde.hu.tl

49

10. fejezet: Veszteni akarsz?

Lehet, hogy te is a sajt magad ellensge vagy? Emlkszel, hogy mit csinlt
Vincent van Gogh? Amikor rjtt, hogy Gauguin szaktani akar vele, fogott egy borotvt,
s levgott egy darabot a sajt flbl. Sokan kzletek mindenron szaktani akarnak a
pnzkkel, ezrt szpen elvesztik a piacon. Soha nem fogjuk elhinni, hogy igazn
szeretitek a pnzeteket, amg ilyen buzgn s gyorsan el tudjtok veszteni!
Ebben a fejezetben egy megtrtnt pldval mutatjuk be, hogy a rossz pozcimenedzsment hogyan tesz bukv egy nyernek indult ktst. Nhny ve trtnt a
dolog, amikor egy hivatsos trder (HT) tnkretette sajt befektetett munkjt.
Elszr megnzzk, hogyan nzett ki a chart. Aztn megbeszljk, hogy mit is csinlt a
keresked, valamint, hogy mit tett volna, ha nem vagyunk vele, s azt is, hogy mi volt,
amit meg kellett volna tennie, de nem tett, annak ellenre, hogy hozznk jtt daytrade
tovbbkpzsre. Egybknt az illet egy kivl keresked, aki azrt jtt hozznk, mert
igen nagy drawdown-ba kerlt.
HT egy 15 perces charton kereskedett. ttekint kpet rs chart segtsgvel kapott.
tperceseket is nzett, ez segtett neki a piac pillanatnyi llapott kvetni, s a belpit
pontostani. Lssuk, hogy milyen rendszer szerint keresett belpket, hol tallt
megfelelt, s hol kvetett el hibt.

www.tozsde.hu.tl

50

A nyllal jellt oszlop mutatja a krdses rt. Ebben az rban kezddik Amerikban a
rszvnyindexek kereskedse.
A 60 perces chartrl HT egy ttekint kpet kapott a piac llapotrl. A oszlopokrl
lthat, hogy az rak egy felfel tart trendben voltak.
A grafikonon az is lthat, hogy az rak rssel nyitottak az elz naphoz kpest. A rssel
felfel nyits ltalban arra utal, hogy a bennfentesek a reggelt shorttal akarjk kezdeni.
HT elkpzelse az volt, hogy megli a bennfentesek ltal keltett hullmot, s is shortba
szll be.
HT elvette a 15 perces grafikont:

www.tozsde.hu.tl

51

HT elmondta, hogy a napot indt felugrs hromnyolcadnak megfelel visszahzst

keresett. Br HT nem hasznlta a bejellt 1-2-3 alj formcit, vettk magunknak a
btorsgot, hogy ezt is, s a felugrs elejn lthat Ross Hook-ok is megjelljk. Ez
utbbi akkor llt el, amikor a msodik negyedrs oszlop nyitsa az els al kerlt, s
nem is tudott feljebb menni.
HT terve az volt, hogy a nyllal jellt helyen, a Ross Hook nyit oszlopnak aljrl
shortol. Hogy pontosan tudja idzteni a belpt, rnzett az 5 perces grafikonra, htha
olyan informcikat lt rajta, ami alapjn hamarabb poziba tudna kerlni. rdekes volt
figyelni, amit csinl, mert pont azt kereste, amit mi trdertrkk belp 1 nven tantunk,
vagyis megfogni a kitrst, mieltt mg az a svozs aljt ttri.

Errl rszletesen a 21. fejezet szl.

www.tozsde.hu.tl

52

Mint az ksbb kiderlt, nem volt se trdertrkk lehetsg, se kitrsre utal jel, ami
segthetett volna neki. A nyit oszlop aljt (amit a bal nyl jell), ttrte a jobb oldali
nyllal jellt helyen, a nyits utni 25. s 30. perc kztt. Az oszlop nagyobb mretn
ltszik, hogy a bennfentesek itt elkaptak nhny, a nyit oszlop alja al rakott feltteles
megbzst. A nyit utn longolk vdstopjai voltak itt, valamint a lefel kitrsre
jtszk shortbelpi is. Ezek a megbzsok okoztk azt a lkst, amik aztn a magasabb
oszlopot eredmnyeztk.
Korbban megjegyeztk, hogy HT hibt kvetett el, mert egy nyer trdbl vesztt
csinlt. Hogyan rte ezt el? A jszerencse kt tick-kel korbban poziba jutatta, mint
ahogy az ess kezddtt. Az rak aztn annyira lementek, hogy 250 dollr profitban volt.
A konzultci alatt a szoksosnl kisebbet kttt, ezrt csak 5 kontraktussal lpett be.
A kereskeds kezdete utn 35 perccel, a belpjt kvet oszlop emelkedst mutatott, de
vgl az als tartomnyban zrt. Ezt ltva felllegeztnk, s javasoltuk, hogy zrja a
teljes pozcijt. Az 5 egysgen 325 dollr profitja lett volna. De nem akart zrni. Meg
akarta velnk vitatni a helyzetet. Aztn ltva, hogy a kvetkez oszlop nem hoz mr
esst, st, a tetejn zrt, a stopjt a nullszaldra tette.

www.tozsde.hu.tl

53

A vge az lett, hogy nullszald felett, kltsgek nlkl szmtva 150 dollr vesztesggel
szllt ki. Ami egy szp profit is lehetett volna, az vgl egy vesztv vlt. Ez a hiba
rvilgtott arra, hogy mit is csinlt rosszul HT. Elkalandozott. Nem tudta megragadni a
pnzt, amikor az ott volt. Remljk, hogy sokan tudtok tanulni a hibjbl. HT clja az
volt, hogy legalbb kt teljes pontot elhozzon az zleten. Csknys volt. Ltnia kellett
volna, hogy a rszvnyindexek ra ma nem tartogat neki ennyit. A piac tudatta vele, hogy
a nyit aljnl semmi ms nem trtnt, csak az, hogy a bennfentesek stopokat kaszltak.
Kellett volna, hogy legyen egy B-terve arra az esetre, ha az rak nem esnek tovbb. El
kellett volna hoznia azt, amire lehetsge volt.
Semmi baj nem volt HT azon elkpzelsvel, hogy beszll a rs ellenben. Igazbl ez
egy hibtlan terv volt, amit brmelyiknk gyakran alkalmazhatna. A hiba a pozci
menedzselsben s a fegyelem tern volt.

www.tozsde.hu.tl

54

11. fejezet: Hasznld az eszed!

Ilyen egy felkszlt trder?
Igen, mr minden varzsszert elksztette. Nzd,
mennyi varzsigje van! St, mi tbb, lehet, hogy
megtallta a holdfzisok alapjn trtn
kereskeds titkt is. Ha nem, akkor biztosan a
csillagokbl tud kiolvasni valamit. Mennyi
mgikus szimblum van a svegn, s a palstja
szlein! gy nz ki, az egsz jszakt
felkszlssel tlttte. A mgtte lv dobozban
lv tekercsek egy fekete doboz-szer kereskedsi
rendszer rszei lehetnek. Ltszik is, hogy a doboz,
ha csak rszben is, de fekete! Egy ismert Wall
Street-i folyiratbl val az idzet: A fekete
doboz jelleg kereskedsi rendszerek medd
prblkozsok. A j reg agymunka s az intuci
az, ami a siker kulcsa. Az idzet az egyik
legsikeresebb kockzati alap igazgatjtl
szrmazik.
Krdezd meg magadtl, hogy ha az okos pnz tudja, hogy a mechanikus rendszerek nem
mkdnek, akkor n mirt nem tudom? Minden vben sokan prul jrnak, akik
mechanikus rendszerrel kereskednek. Helytll megllapts, hogy a mechanikus
rendszerek, a kereskedsi modellek, s mg a mestersges neurlis hlzatok sem biztos,
hogy mkdni fognak, amikor a piaci krnyezet eldurvul. A neurlis hlzatok, br
segtsgkkel nmi eredmnyt elrtek, nagyon knyesek arra, hogyan tantjk be ket.
Tl sok vagy tl kevs tants egyarnt kudarchoz vezet. Nehz megtallni az egyenslyt,
s ebben szksg van az emberi beavatkozsra. Ha magra hagyunk egy ilyen hlzatot,
nagyon sokat fog hibzni. Magukra hagyva nem fogjk tudni jl idzteni a ktseket s
tves rtkelseket is fognak adni.
Nemrg hvott bennnket egy brker, aki rendszerek fejlesztsvel is foglalkozik. A
kvetkezket mondta: Tetszik, amit csinlnak. Igazuk van a mechanikus rendszerekkel
kapcsolatban, tnyleg nem mkdnek. Azt hiszem, nk pont azt tantjk, amit msok
nem: a jzan sz hasznlatt.
Sok alkalommal elmondtuk mr, hogy az v utols kt hetben kerlni kell a hatrids
kereskedst. Ugyanez igaz az jvi nnep eltti nhny napra. Az opcikat, nagy
krltekintssel ilyenkor is lehet trdelni, de a hatrid nagyon veszlyess vlik. Az
egyik vben sikerlt is egy ltvnyos pldt tallnunk arra, hogy mirt is kell brmilyen
nagyobb nnep eltt tvol maradni a piacoktl.

www.tozsde.hu.tl

55

A kvetkez pldn lthatjuk, milyen az, amikor a piac elvkonyodik, azaz illikvidd
vlik:

December 23-n, ezen az egybknt nagyon likvid piacon egy nagyon furcsa dolog
trtnt. Hirtelen, brmifle kzgazdasgilag elfogadhat ok nlkl, az r ugrott egy
hatalmasat, nhny perc alatt az A-val jellt cscsra rve. Szinte rgtn vissza is
fordult s kevesebb, mint negyedra alatt egszen B-ig zuhant. Nzzk, mi is trtnt!
A piacon ebben az idben csak a bennfentesek s az otthonrl keresked kisbefektetk
voltak. Az elbbiek gy dntttek, hogy ideje megkeresni a karcsonyi ajndkokra val
pnzt. Ktsg nem fr hozz, hogy sszejtszottak s az rakat felnyomtk A-ig.
Kicsaptak rengeteg stopot, s feltteles megbzst. Aztn, hogy a profitot bebiztostsk
maguknak, lenyomtk az rakat egszen B-ig.
Lehet, hogy tl tudtl volna jrni az eszkn? Esetleg, ha az brn jellt Ross Hook fl
vteli megbzst raksz, majd gyorsan kiszllsz, mihelyt azt ltod, hogy az rak nem
mennek feljebb? Rossz hrnk van! A mr kiadott s piacon lv megbzsokon kvl
nem hajtottk vgre az utastsokat. Azt mondtk volna, hogy nem sikerlt teljesteni.
Azzal az indokkal, hogy a piac gyorsan mozgott, a bennfentesek nem engedtek volna
ki, amg az rak B kzelbe nem rtek.

www.tozsde.hu.tl

56

Az ilyesfajta stopvadszat s piaci mka brmilyen piacon elfordulhat, amikor kicsi a

likvidits. igen, a napos chart gy nz ki, mint brmelyik msik napon, de a napon
belli mozgsok kegyetlenek voltak. Sok ember karcsonyt megkesertettk! Sok pnzt
nyertek a bennfentesek, akik aznap a piacot mozgattk. Ez a jelensg egy hamistatlan
sszjtk volt. Szabadon levadszhattk az sszes balgt, aki aznap a piacra
merszkedett.
Szintn nagyon fontos dolog, hogy beren figyeld azokat a napokat, amikor valamilyen
fontos bejelents vagy beszd fog elhangzani. Az ilyen esemnyeknek gyakran jelents,
azonnali hatsa van a piacokra. A hatrids indexek nem ritkn igen hevesen reaglnak
pldul egy adcskkentsi bejelentsre. A hbors vezetekbl rkez hrek szintn
nagyon kihatnak a piacokra. Amikor a hangulat feszlt, vrakozssal teli, tulajdonkppen
brmilyen hr elidzhet nagyobb mozgsokat.
Informldj a brkerednl, szerezz be egy tzsdei naptrat, s elre tudd meg, mikor
vannak a tged rint tzsdkhez, hatridkhz, opcikhoz kthet fontos dtumok. Arra
figyelj, hogy ezek a naptrak nem mindig pontosak. Lehet, hogy nhny fontos jelents
idpontja pp nincs benne abban, amit kapsz! Mi mindig kt kln forrsbl szrmaz
naptrat hasznlunk. Gyakran pont a fontos bejelentsek idpontjai hinyoznak
valamelyikbl! Az sem ritka dolog, hogy a tzsdtl kzvetlenl s INGYEN kapott
naptr hasznosabb, mint az cska bvli, amit a brkerek sszefrcelnek.
Mg a j naptrakbl is hinyozhatnak azonban olyan esemnyek, mint egy-egy
szabadabb szj politikus elszlsa, elnki, jegybankelnki beszdek, klfldi
mltsgok megszlalsai. Ezek, br nem szerepelnek mindig a naptrakban, mgis egyegy szektor rszvnyrainak zuhanshoz vagy hirtelen emelkedshez vezethetnek.
Vannak sszefggsek, amikre magadtl kell rjnnd. Ilyen pldul az, hogy ha a
pnzgyi szektor szereplinek paprjaival kereskedsz, akkor nem hagyhatod figyelmen
kvl egy adcskkentsrl szl elnki beszd hatsait. Az elnk mondandjnak
gyakran van a gazdasgi jelentsekkel sszemrhet hatsa a piacokra.
Ha indexekkel kereskedsz, vess egy fut pillantst a deviza- s kamatpiacokra azok
nyitsa utn. Vedd figyelmeztet jelnek, ha szokatlanul nagy mozgst ltsz, mg az
indexpiac nyitsa eltt. Msknt mondva, hasznld a jzan eszed! Ne feledd, hogy a
pnzedrl van sz! Figyelj az llamktvnyek piacra, s az eur-dollr rfolyamra! Ha
brmelyik nagyot mozdult mg az indexpiac nyitsa eltt, akkor kereskedj vatosan! A
gyorsjelentsek napjaiban gyakran elfordul, hogy az indexek fel-le ugrlnak. Ha egy
jelents nagy hatssal van pldul az rutzsdre, az kihathat a rszvnypiacokra is.
Mi a helyzet a tbbi piaccal? Meg lehet-e elre jsolni, hogy mi lesz a jelentsek
tartalma? Fel lehet-e elre kszlni a hatsokra? A vlasz: idnknt igen!
J nhny ve mr, hogy az llamktvnyek tzsdei nyitva tarts idn tli jegyzse
lehetv vlt. Ekkoriban vettk szre, hogy idnknt a fontos jelentseket megelz nap
estjn valami furcsa dolog trtnik. Nem mindig volt ilyen, de ahhoz elg gyakran

www.tozsde.hu.tl

57

megtrtnt, hogy elkezdjnk gyanakodni. Furcsa, oda nem ill irny vagy mrtk
mozgsokat figyeltnk meg.
Mg gondolni sem szvesen szoktunk arra, hogy a piacok s a kormnyok mennyire
aljasak s megtvesztk. Nagyon naivnak kell ahhoz lenni, hogy ne vegyk szre, hogy a
mai piacokon mekkora a korrupci s a tisztessgtelensg.
Ahogy figyeltk az esemnyeket, vilgoss vlt, hogy voltak, akik elre tudtk, mi lesz a
jelentsekben, s ennek ismeretben kereskedtek elz este az llamktvnyekkel. Az
esti idszak kivl alkalom volt a szmukra, hogy belopakodjanak a piacra, amikor a
kereskedk tbbsge nem figyelt arra, hogy mi trtnik.
Amit este az llamktvnyek piacn lttunk, az gyakran megfigyelhet a Globexen s
nha jjel az S&P 500 E-mini hatridn is. De ht nem pont ez a napszak az, amikor a
betrk s tolvajok tbbsge is munkba indul? Ha azt ltod, hogy sok mozgs trtnt
jjel s korn reggel, lgy vatos. Csak te vdheted meg magad!
A te felelssged, hogy vigyzz a pnzedre. A tzsde vilga nem ppen stabil, brmikor
trtnhet valami, ami nagy kilengseket indukl, amitl mr nyitskor megbolondul a
piac.
Ha tbbfle piac adatait is elred, akkor mindenkppen, minden kereskedsi nap eltt
nzz krl, milyen mozgsok trtntek mg a nyits eltt. Ha pldul napkzben nagyot
mozdul az S&P 500, lehet, hogy megtallod ennek eljeleit a nyits eltti ktseket
megvizsglva.
Ide kvnkozik egy figyelmeztet megjegyzs! Sok knyv s tanfolyam sulykolja, hogy a
full S&P 500 index napon bell elrejelzi a mini mozgst. Ez egy nagyon amatr
megllapts! A kt index kztti sszefggs idnknt nagyon gyenge. Vannak napok,
amikor a mini teljesen a maga tjt jrja. Sokszor lttuk, hogy a kereskedk, a
sikertelensg miatti ktsgbeesskben a full index mozgsai alapjn akartak a minivel
kereskedni, s a legtbbszr vesztettek. A full S&P mozgsai nagysgrendekkel tbb
manipulcinak vannak kitve, mint a mini.
Az index kereskedshez nem kifizetd rszvnyek vagy rszvnycsoportok rait sem
figyelni, br ez utbbiak rmozgsa legalbb kszn viszonyban van a piaci keresletknlat egyenslyval. Ez a megllapts sokszor nem igaz az S&P mozgsra.

www.tozsde.hu.tl

58

12. fejezet: A vgs STOPLOSS

A balgk megvetik a blcsessget s az intst. Hangosan kilt az utcn a
blcsessg, s a tereken is flemeli a hangjt. Kiabl a lrms utcknak elejn, szt emel
a kapuk nylsnl, s a hallatja hangjt a tzsdken is.
Meddig kedvelitek, , ti retlenek, az retlensget, , ti szemtelenek, a pimasz fecsegst?
Meddig gyllik az szt az esztelenek? Hallgassatok korhol szavamra! Kintm
elttetek egsz lelkemet, s a szavaimat eltek trom. Mert amikor hvtalak benneteket,
nem jttetek, oda sem nztetek, amikor a kezemet nyjtottam; semmibe vetttek minden
tancsomat, s a feddsemmel mit sem trdtetek. Ezrt most n is nevetek bajotokon,
gnyoldom, ha hatalmba kert titeket a rettegs, ha rtok tr a flelem, mint a zivatar,
ha szlvihar mdjn kzeleg romlsotok, ha utolr az nsg s a szorongattats. Akkor
hvnak, de n nem felelek, akkor keresnek, de nem tallnak.
Mivel gylletes volt elttk a belts, s a blcsessget kevsre becsltk, mivel
elvetettk a tancsomat, s a korholsomat megvetettk, azrt most csak egyk tetteik
gymlcst, lakjanak jl azzal, amit kiterveltek. A balgkra pusztulst hoz elprtolsuk,
jmdjuk tnkreteszi a bolondokat. De aki rm hallgat, biztonsgban lhet, nyugodt
lehet, nem kell rettegnie bajtl.
A fenti kemny mondatokat a bibliai Pldabeszdek knyvnek els fejezete ihlette.
Azrt rtuk ide ket, mert mi mr tani voltunk annak, ami minden keresked rmlma:
egy ismersnk, aki korbban a tantvnyunk is volt, a piacon elszenvedett risi
vesztesgei miatti ktsgbeessben ngyilkossgot kvetett el.
Ez a fess s tehetsges riember milliomoss kzdtte fel magt, mieltt mindent
elvesztette volna. Nagy vagyonra tett szert az ingatlanpiacon. Olcsn megvette, majd
feljtotta s drgbban eladta az pleteket.
Aztn elkezdett a tzsdn kereskedni. Hiszen olyan egyszernek tnt az egsz! Vajon az
olvask kzl hnyan gondoljk ugyanezt a piacokrl?
A Pldabeszdek kztt olvashatjuk ezt is: nem fog az a csapda semmit, amit a madr
szeme lttra vetnek ki. Ez az ember csapdba ejtette sajt magt. A piac lte meg?
Nem, lte meg sajt magt. Rossz helyre tette a pnzt. Mr-mr az rletig fokozd
szenvedllyel prblta meg ktsgbeesetten visszanyerni az egyre halmozd
vesztesgeit. Ahogy a pnik ersdtt, egyre inkbb gy kereskedett, mint egy
megszllott. Ahogy fogyott a vagyona, s ahogy a knny pnzrl szl lmai
szertefoszlottak, annl inkbb a bnbakot kereste. Egyszer, amikor beszltnk vele, a
szmtgpt szidta. Aztn az l adatokat. Aztn a brkert. Aztn a bennfentes
manipultorokat. Nem lehetett vele rdemben szt rteni, nem lehetett rajta segteni.
Mindegy, mit tancsoltak neki keresked bartai, eleve visszautastotta, hogy
beismerje, hogy hibzott.

www.tozsde.hu.tl

59

A vgn mr vele tallkozni is kifejezetten kellemetlen lmny volt. Sivr, eszels

tekintettl zavarba jtt mindenki, aki beszlt vele.
Hol volt szmra a vgs stoploss? Szmra a sr volt az. Fogta megtlttt fegyvert, a
szjba vette a csvt s meghzta a ravaszt.
Szmodra hol van a vgs stoploss? Ugyanott, ahol az v volt? Megr-e annyit a
kereskeds, mint az leted? Mi lesz az illet csaldjval? Ki fog a felesgre gondot
viselni, ha megregszik? Ki fog trdni a gyerekeivel s unokival? Ht mr
bizonyosan nem!
Lennie kell egy helynek s idnek, amikor azt mondod: kiszllok. A legtbb ember
szmra ez akkor jn el, amikor mr az lete kerl veszlybe a vagyonrt val
kzdelemben. veken keresztl gondolkodtunk azon, hogy mirt ugrltak ki az emberek
az ablakon az 1929-es tzsdekrach utn. Remlem, hogy kzlnk senki nem fogja ezt a
sajt brn megtapasztalni.
Nem sznik csodlkozsunk azon emberek viselkedst ltva, akik a knyveink s
tanfolyamaink miatt tallnak rnk. Beleborzadunk, amikor ltjuk, hogy micsoda
eszeveszett szksgt rzik annak, hogy kereskedhessenek.
Az nnepek eltti kereskedsrl
Egy hromnapos hossz htvge eltt trtnt. A piac pnteken zrva volt. Nagyon
vkony, illikvid cstrtkre szmtottunk. Egy fontos kormnyzati bejelents is pont
cstrtkre esett. Pntekre jutott egy msik fontos bejelents is. Az ilyen jelentsekrl
tudni kell, hogy a kamatrzkeny piacokra ers hatst gyakorolhatnak. Hogy a helyzet
mg cifrbb legyen, a hromnapos nnep utni htfre a kzponti bank elnknek
beszde is be volt harangozva.
Megtlsnk szerint cstrtkn a piacok tl volatilisek s vkonyak lesznek a
kereskedshez. A megfelel hozzlls a kvetkez gondolat lenne ilyenkor: Egyetlen
pozcit sem fogok ma nyitni, mert a piacok tl veszlyesek lesznek az nnep eltt.
Legnagyobb megrknydsnkre sokan hvtak minket, kereskedsi tancsot krve.
Ezekben a napokban is sok lehetsget lttak az emberek. Voltak, akik kibrndultan
vettk tudomsul, hogy szerintnk a legteljesebb mrtkben alkalmatlan az nnep s a
beszdek eltti idszak brmifle kereskedsre. Szinte az volt az rzsnk, hogy
nhnyan szemlyes srtsnek vettk intelmeinket.
Vajon ezek a trderek csak adrenalinra, a kereskeds izgalmra vgytak? Azrt
kereskednek az emberek, mert egyfajta rmt jelent ez nekik? Igen, vannak, akik ezrt
csinljk! Vannak, akik kereskedsfggk.
Mirt nem prbljk meg inkbb az ejternyzst, az autversenyzst vagy valami olyan
vakmer dolgot, mint fl mteres vzbe fejest ugrani egy hszmteres sziklrl?

www.tozsde.hu.tl

60

Vannak, akik nagyon trelmetlenek. Kereskedsi knyszerk van. Ami mg rosszabb,

olyan is van, aki nyitstl zrsig folyamatosan kereskedik, mert gy rzi, muszj.
Mieltt napon belli kereskedsbe fognl, tapasztalatokat kell szerezned. Jl meg kell
fogalmaznod a szablyaidat, ki kell alaktanod a sajt kereskedsi szoksaidat.
Trelmesnek kell lenned, s tudnod kell megelgedni azzal, amit a piac neked ad. Meg
kell tanulnod bzni az sztneidben s az intuciidban. Ha ez mind sikerl, mg akkor is
lesznek szvet tpen kellemetlen tapasztalataid.
Mi a csodrt gondoljk olyan sokan, hogy azrt, mert egy bartjuk meslt egy kicsit a
tzsdrl, s elolvastak pr knyvet, rszt vettek egy pr napos tanfolyamon, mr
megfelelen elsajttottk ezt a szakmt ahhoz, hogy piacra lpjenek, s csods keresked
vljon bellk?
Lehet, hogy vekig fogod tanulni ezt a szakmt, de mindenkpp hossz hnapokat fog
ignybe venni. Nagyfok kitartsra, rtermettsgre s fegyelemre van szksg, klnsen
napon belli kereskeds esetben. A daytraderek nagyon korn halnak!
Ha csupn szerencsejtkra vgysz, inkbb vlassz egy kaszint vagy a lversenyplyt.
A kaszinban nincsenek jutalkok, tzsdei djak. Kzel sem kell hozz annyi knyvet
elolvasnod, nem kell tanfolyamokra jrnod. A legnagyobb elnye taln mgis az, hogy
ezek a legtbb esetben tisztessgesen mkdnek. A cg tudja, hogy nem kell csalnia,
hogy elszedje a pnzed. A hz elnye bele van ptve a jtkba. Ez nem gy van a
tzsdken! A bennfentesek folyamatosan megprblnak ott tverni, ahol csak tudnak.
Ellopjk a profitod egy rszt a krt raktl eltr teljestsekkel 1 . Felviszik egy picit az
rakat, hogy beugorj, aztn jhet az ess, te meg vesztettl. Minden alkalmat
megragadnak arra, hogy megszabadtsanak a pnzedtl. Ha csak ez utbbira vgysz,
akkor ezt a kaszinban is megkaphatod, s mg jl is fogsz szrakozni kzben. A
kaszinban legalbb etetnek, itatnak s szrakoztatnak, mikzben elszedik a pnzed. A
hatrids piac a ltez legrosszabbak egyike a szerencsejtkosok szmra.
Az rsok szerint ideje van a siratsnak is. Ezt a fejezetet ennek is szenteltk.
Az rs azt is mondja, hogy ideje van a nevetsnek s az rmnek is. Azon a napon,
mikor a korbban emltett ngyilkossgrl hrt kaptunk, rtesltnk hrom msik
tantvnyunk sikerrl is. Egyikknek sikerlt mg az is, amit remlnk, hogy sokaknak
megadatik: megtallta nmagt s a neki megfelel kereskedsi stlust.
Nem pontosan azokat a technikkat hasznlja, amit mi tantottunk neki, hanem azok
alapjn alaktotta ki sajt mdszert. Megtallta azokat a mdszereket, amik hozz, a
szemlyisghez s a trkpessghez passzolnak.
Felhvott minket csak azrt, hogy ezt elmondja. Mi az, amit tlnk kapott? Megrtette,
hogy a kereskeds a szemlyisgtl fgg dolog. Rjtt, hogy szinte brmire kpes
1

Slippage

www.tozsde.hu.tl

61

lehet, ha hisz magban s abban, amit csinl. Komoly zletnek fogta fel a kereskedst.
Amikor ura tudott lenni nmagnak, a kereskeds is egyre jobban ment neki.
Megelgedett azzal, hogy tallt egy mkdkpes kereskedsi mdszert. Kt vig
tanulmnyozta s tesztelte a rendszert, addig, amg meg nem gyzdtt rla, hogy
sikerrel tudja majd hasznlni.
Valamilyen mgikus kereskedsi mdszert tallt? Nem! Megtallta a kereskeds Szent
Grljt? Semmikppen sem! nmagt tallta meg. Tallt egy mdszert, ami neki val,
tallt olyan szablyokat, amik neki jk. Azt mondja, mi segtettk hozz ehhez a
felfedezshez. De mi nem tettnk mst, csak megmutattuk neki az utat. Az igazi rdem az
v, jrta be az utat. Nagyon bszkk vagyunk r. Sokat jelent a szmunkra. tjaink
kereszteztk egymst, s mindannyian sokat gyarapodtunk ezekbl a tallkozsokbl.
A legfontosabb dolog, hogy teljes hittel s nbizalommal tudj kereskedni. Hinned kell
abban, amit csinlsz, hinned kell magadban! Sajnos sokan tl korn elcsigzdnak.
Bizonytalann vlnak. Tonnnyi fals, flrerthet, flrevezet informcival lehet
tallkozni. Tudni kell flresprni ket, hogy tovbbhaladhass!
A legnagyobb ellensged a kereskedsben te sajt magad vagy! Sznd el magad
hatrozottan, lgy fegyelmezett, szedd rncba magad. Kpes vagy r. Egyik hallgatnk,
aki mr a hetedik ikszen is tl van, megcsinlta. Sikerl rr lennie az rzelmein, s
sikeresen trdel. Sokszor fjt neki, mint a foghzs (ha van mg neki egyltaln foga), de
most mr kvetkezetesen nyerben van. Nem csupn nagyon, hanem egyenesen risi
mrtkben vgyott a sikerre. Mi mr elre tudtuk, hogy sikerlni fog neki. Honnan
tudtuk? Onnan, hogy ez az ember hajland volt jra s jra elismerni a kereskedsi hibit.
Hajland volt arra, hogy szembenzzen a hibival, elismerje, hogy hibzott, s tegyen
ellene. Ehhez btorsg kell! Nagyra becsljk szilrd elhatrozst, merszsgt, amivel
tl tudott jutni a kereskedsi problmin.
Szerencsre sokkal tbb hrt kapunk hallgatink sikereirl, mint kudarcairl. Ez nagy
rmmel tlt el minket! Tged is krnk, szmolj be sikereidrl, hadd adjuk tovbb a j
hrt. A trdels terletn mindig elkl a btorts!
Eme kis prdikci utn mr biztosan azon gondolkozol, hogy vajon nekiltunk-e mg
valaha tovbbi technikk ismertetsnek. Hogyne, nehogy kitagadj minket! De mg
mieltt nekifognnk, sznj egy kis idt a lertak vgiggondolsra!

www.tozsde.hu.tl

62

II. rsz
13. fejezet: Vedd fel a ritmust!
Ebben a fejezetben mutatunk egy rgi mdszert, ami mg mindig jl mkdik.
Kivlan hasznlhat bizonytalan, svozs piacokon. Ritmikus kereskedsnek hvjuk
ezt a technikt. Megmutatjuk, mire figyelj, hogy skalpolhass egyet a megfelel irnyban.
A mdszer arra tant, hogyan vedd fel az rak ritmust. Brmilyen idtvon hasznlhatod,
ha az rmozgsok elg volatilitst knlnak. Nem tart sokig megtanulni!

Elszr is a chart alapjn meg kell rla gyzdni, hogy a piac ide-oda svozik. Ezutn
keresni kell egy megfelel aljat. Egy 5 s 10 oszlop kztti szlessg 1-2-3 alj
formcit keress. A fenti grafikonon az 1 s a 3 pontok kztt van egy ilyen, 7
oszlopbl ll alakzat.
Kvetkez lpsknt hzz egy vonalat az 1-es pontbl a msodik 7 oszlopos sorozat
legmagasabb pontjhoz. A msodik sorozat a 3-al jellt oszlop utn kezddik.
www.tozsde.hu.tl

63

Most meg kell vrnunk, amg egy es oszlop utn kvetkez oszlop alja s teteje is
magasabbra kerl, mint a megelz. A fenti brn ez az 1-es ponttl szmtott 17.
oszlopnl trtnik meg: az alj s a tet is fentebb van, mint egyel visszbb! A kvetkez
lps az, hogy a megtallt alj, vagyis a 16. oszlop aljtl egy prhuzamost rajzolunk az
elsknt rajzolt egyenessel. Mindegy, hogy hol megy keresztl, csak legyen prhuzamos.
Arra fogjuk hasznlni, hogy az egymst ritmikusan kvet aljak helyt megbecsljk.
Ezzel sikerlt is egy teljes, 16 oszlopbl ll ciklust tallnunk. Ahogy ennyibl meg
tudjuk tlni, az rak erre a ritmusra masroznak. A ciklus az 1 s 3 pontok kztti 7
valamint az azt kvet 9 oszlopbl, azaz sszesen 16 oszlopbl ll.
Most, hogy mr ismerjk az egymst kvet aljak krlbelli tvolsgt, cssztassuk el
tovbb prhuzamosan az egyenesnket:

www.tozsde.hu.tl

64

Akkor szllunk be vtellel, amikor a kvetkez vrhat alj oszlopa fltt zrnak az rak.
Ha az alj egy oszloppal a vrt eltt vagy utn rkezik, akkor is beszllhatunk, ha a
flzrs megtrtnik. A fenti chart alapjn vtelre kszlhettnk volna a 16-ossal jellt
oszlop elttinl, valamint a 16-osnl is, s ha a 16-os oszlopbl vgl nem lesz alj, akkor
az utna kvetkeznl is.
Folytathatjuk a prhuzamosok rajzolst tovbb, egszen addig, amg el nem vesztjk a
ritmust. A ritmus szinte mindig el is tnik, mihelyt az rak trendelni kezdenek.
Svozs piacon az rmozgsok vizsglatval prblunk ritmust tallni, s nem
knyszertnk r valamifle cikluselmletet. Ha a piacnak van egyltaln ritmusa, akkor
azt a piac diktlja. A ritmus vltozhat s meg is fog vltozni. Nincs itt semmifle szent
tehn.
Kereskedknt tudni kell rhangoldni az rak mozgsra. Az rak oda mennek, s
akkor, ahova s amikor csak akarjk. Ha a piac egy kis ritmust visz a mozgsba, akkor
tncolj vele, amg csak lehet. Soha nem tudhatod, hogy a piac mikor nz msik partner
utn.

www.tozsde.hu.tl

65

14. fejezet: Gimmee a knny prda

A kereskedk rgta tudjk, hogy svozs piacokon az ideig-rig emelked vagy
es rak fordulit rdemes figyelni. Ezen az elven alapul a Gimmee 1 oszlop technika is.
Br a fordulk figyelse egyltaln nem jkelet dolog, a Bollinger-szalag hasznlatval
val kombincija nem mondhat rginek. Amg nem terjedt el a szmtgpes
grafikonrajzols, nehzkes s idrabl dolog volt a szalagok kiszmtsa. Ma mr minden
valamire val szoftver ki tudja szmolni, ezrt nem is tltennk sok idt a matematikai
rszletek elmagyarzsval.
Legyen elg annyi, hogy a szalagokat egy 20-as peridus mozgtlag al s fl, kt-kt
szrsnyi tvolsgba kell felrajzolni. Statisztikailag a zrrak kb. 96,5 %-a van a
szalagokon bell.
Lssuk, hogyan is nz ki a Bollinger-szalag a grafikonon:

A kvetkez brn bejelltk a Gimmee-oszlopokat is:

1

Ford. megj.: a gimmee, vagy gimme a give me sszevonsval jtt ltre. Az itt hasznlt rtelmben
valamilyen knnyen megszerezhet, elrhet dolgot jelent.

www.tozsde.hu.tl

66

Gimmee-oszlopot ott tallunk, ahol az rak az als vagy fels szalagrl visszafordulnak
egy svozs piacon.
A Gimmee-k lekereskedse
A Gimmee-k teht olyan oszlopok, ahol az rak irnyt vltanak. Mgegyszer
megjegyezzk, hogy ez a technika csak konszolidld, svban mozg piacon
hasznlhat.
Gimmee a fels szalagnl
Mihelyt az rak elrik a fels szalagot, kezdjnk figyelni, mert csak a szalagot elr,
vagy pedig a kzvetlenl utna kvetkez oszlopbl lehet Gimmee. A felttel csupn
annyi, hogy a zrr alacsonyabbra kerljn, mint a nyit. Ha ez megtrtnik, be kell
rakni egy short megbzst egy ponttal az oszlop alja al.
Nhny plda:

www.tozsde.hu.tl

67

Ebben a pldban a Gimmee az az oszlop, ami

elrte a fels szalagot. Amitl Gimmee lesz
belle:
- Az rak emelkedben voltak.
- Az rak elrtk a fels szalagot.
- Az oszlop a nyit ra alatt zrt.
A Gimmee oszlop al egy ponttal tegynk egy
eladsi megbzst!

Ebben az esetben a Gimmee a szalagot tszr oszlop utn

kvetkezik. Amitl Gimmee lesz belle:
- Az rak emelkedben voltak.
- Az rak elrtk a fels szalagot.
- Az oszlop a nyit ra alatt zrt.
A Gimmee oszlop al egy ponttal tegynk egy eladsi
megbzst!

Gimmee az als szalagnl

A dolog logikja itt a fels szalagra vonatkozak fordtottja. Mihelyt az rak elrik az
als szalagot, kezdjnk figyelni, mert vagy a szalagot elr, vagy pedig a kzvetlenl
utna kvetkez oszlopbl lehet Gimmee. A felttel csupn annyi, hogy a zrr
magasabbra kerljn, mint a nyit. Ha ez megtrtnik, be kell rakni egy long megbzst
egy ponttal az oszlop teteje fl.

www.tozsde.hu.tl

68

Ebben a pldban a Gimmee az az oszlop, ami elrte az als

szalagot. Amitl Gimmee lesz belle:
- Az rak cskkenben voltak.
- Az rak elrtk az als szalagot.
- Az oszlop a nyit ra fltt zrt.
A Gimmee oszlop fl egy ponttal tegynk egy vteli
megbzst!

Ebben az esetben a Gimmee a szalagot tszr oszlop utn

kvetkezik. Amitl Gimmee lesz belle:
- Az rak cskkenben voltak.
- Az rak elrtk az als szalagot.
- Az oszlop a nyit ra fltt zrt.
A Gimmee oszlop fl egy ponttal tegynk egy vteli
megbzst!

Fontos megjegyzsek:
Tartzkodnnk a pozciba lpstl, ha a Gimmee oszlop hozzr a kzpen lv
mozgtlaghoz, vagy nagyon megkzelti azt (ez egyni megtls krdse). Ha ez
trtnik, az rak igen gyakran megragadnak a mozgtlag kzelben, s ott egy kisebb
svozs alakulhat ki. Lsd az A brt albb.
Tartzkodnnk a pozciba lpstl, ha a Gimmee oszlop magassga kifejezetten nagy a
megelz nhny oszlophoz kpest. Gyakori, hogy egy ilyen nagy oszlop utn az rak
visszakorriglnak. Lsd a B brt albb.
Tartzkodnnk a pozciba lpstl, ha a Gimmee-t kvet oszlop rssel nyit. Ilyen
esetben ugyanis gyakran elfordul, hogy az rak a rs ellenben mozogva betltik azt.
Lsd a C brt albb.

www.tozsde.hu.tl

69

www.tozsde.hu.tl

70

15. fejezet: A msodik kitrs

Ha vget r egy korbbi trend, az rak igen gyakran oldalaz mozgsba kezdenek.
Az albbi grafikon mutat egy pldt erre:

Ha ilyen trtnik, gyakran rejtenek j lehetsget a korbbi trend irnyba trtn,

msodszori kitrsek. Az idtv ennl a techniknl nem lnyeges, a fenti brn egy 5
perces grafikon lthat. Ugyanez az elv rvnyes brmilyen idtvon.
A felttelek, amik a setupot kialaktjk:
- Tl vagyunk egy trenden.
- Tisztn lthat a srsds 1 , minl szkebb, annl jobb.
- A felfel kitrst kvetnie kell egy ellenirny mozgsnak, ami a korbbi trend irnyba
t is hatol a srsdsi tartomnyon.
- Az thatols utn egy, a srsds fel trtn korrekcinak kell kvetkeznie.

Congestion

www.tozsde.hu.tl

71

Az brn tglalappal jellt srsdsbl val msodik kitrs a korbbi trend irnyba
vinne tovbb. Ahogy az rak thaladnak a tartomny aljn, short pozcit kell nyitni,
mivel a korbbi trend lefel tartott. Az albbi chart rthetv teszi a lertakat:

Kvncsi vagy r, hogy mirt kell megvrni a msodik kitrst? Azrt, mert az els fel-le
mozgs gyakran csak azrt trtnik meg, mert a bennfentesek ki akarnak csapni pr
stopot, ugyanis sokan rakjk be feltteles megbzsaikat a srsds al s fl. Amikor
az rak msodszorra is thatolnak ezen a tartomnyon, a korbbi megbzsoknak mr se
hre, se hamva, gyhogy ezek a mozgsok mr ltalban igaziak.
Fontos megjegyzsek:
- Gyzdj meg rla, hogy jl felismerhet a korbbi trend irnya!

www.tozsde.hu.tl

72

- Szmts r, hogy az els trendirny kitrs visszakorrekcija rvid, maximum nhny

oszlopos lesz.
- Ne szllj be a visszakorrekciba skalpolni. Vrd meg a msodik kitrst.
- Gyzdj meg rla, hogy az ellenirny kitrst felismerted! Az albbi pldban nem
szerepel annyira hangslyosan, mint fentebb:

www.tozsde.hu.tl

73

- Ha lefel tart trend utn shortbeszllt keresel, figyelj r, hogy olyan svozst tallj,
aminek lapos, jl lthat alja van. Ha longra kszlsz, akkor a tetkre kell figyelned!
-Figyelj oda arra, hogy az aljak gyakrabban laposabbak egy srsdsben, mint a tetk!

www.tozsde.hu.tl

74

Sokig tartott, mire a felfel tart msodik kitrsre ezt a pldt megtalltuk, de szerettk
volna ezt is egy pldval demonstrlni. Viszonylag lapos a srsds teteje, ami
ritkbban ll el, mint a lapos aljak. A fenti grafikon a msodik kitrs technikjnak
minden jellemzjt megmutatja!

www.tozsde.hu.tl

75

16. fejezet: A ring hint

A nehezebben kereskedhet rmozgsok kz tartozik az, amikor az rak ugyan
fokozatosan emelkednek, de ekzben nagy kilengsek, hullmzsok tapasztalhatk.
A ring hint 1 technika ki tudja hasznlni a fokozatosan emelked rak kilengseit. Egy
nagyon egyszer, mgis hatkony mdszer, hogy a felfel halad, de oldalra is kileng
piacon kereskedjnk. A ring hint segtsgvel mr jval az igazn ers trend kezdete
eltt poziban lehetsz!

A mdszerhez mindssze a zrr 40-es peridus mozgtlaga szksges, amint az a

fenti brn is lthat.

A fejezet s a kereskedsi technika eredeti elnevezse The Sweet Chariot, (kb.: az des hint) amely
valsznleg a Swing Low Sweet Chariot cm afro-amerikai eredet dalra utal.

www.tozsde.hu.tl

76

Mi a hetes idtvot rszestjk elnyben, ha hosszabb tvon kereskednk, de napos s

napon belli grafikonokon is ugyanolyan sikerrel hasznlhat ez a mdszer. A szablyok
egyszerek s knnyen kvethetek:
- Ha az r felfel tlpi a mozgtlagot, long nyitsra kszlnk.
- Shortot nem nyitunk ezzel a mdszerrel.
- Ha az rak nem ringatznak, hanem inkbb csak a mozgtlagot lelgetik, nem nyitunk
pozcit.
- Ha egy oszlop teljes terjedelmben a mozgtlag fltt van, s a zrra kzel van a
tetejhez, akkor

Longot nyitunk, ha az r az oszlop teteje fl emelkedik.

Longot nyitunk, ha egy oszlop legalbb 80 %-a a mozgtlag fltt van, valamint
a zrra az oszlop fels harmadban van.

Az albbi bra lehetsges belpket mutat be:

www.tozsde.hu.tl

77

Az brn jellt belpkkel kapcsolatban vegyk szre a kvetkezket:

- Azt feltteleztk, hogy az rak a mozgtlag al s fl hatrozott kitrket tesznek.
Ebbl kiindulva s a szablyokat figyelembe vve talltuk meg az els belpsi pontot.
- Az els nyits eltti oszlop egyrtelmen a mozgtlag fltt van, s a zrra is a fels
rszben tallhat. Ez egy megfelel hely a belpsre, ezrt mihelyt az r az oszlop teteje
fl emelkedik, longot lehet nyitni. A kvetkezknt megjellt belpre is pontosan
ugyanezek a megllaptsok vonatkoznak!
- A harmadik s negyedik belp eltti oszlopok alja ugyan a mozgtlag alatt van, de az
oszlopok tbb, mint 80 %-a a mozgtlag fl emelkedett, s zrruk is a fels
harmadba esik. Ezen okok miatt rvnyes belp oszlopnak szmtanak!
- A kvetkez nyitsi hely eltti oszlopnak krlbell a fele van a mozgtlag fltt, a
zrra pedig az oszlop fels harmadba kerlt. Ez az oszlop is megfelel a belpsre. 1
- Az utolsnak megjellt belp eltti oszlop teljes terjedelmben a mozgtlag fltt
van, zrja pedig a fels rszben, ezrt ez is megfelel hely a belpsre!
Fontos megjegyzsek
- Gyzdj meg rla, hogy az rak a mozgtlag fl s idnknt al is kilendlnek. Minl
nagyobbak a kilengsek, annl jobb.
- Gyzdj meg rla, hogy az rak trendben mozognak, de a trend ne legyen tl
meredeken emelked! (Ne legyen 45 foknl meredekebb) Ha a trend tl meredek, az rak
szinte mindig a mozgtlag fltt lesznek.
- Fontos, hogy az rak idnknt keresztezzk a mozgtlagot, de ha folyton csak azt
lelgetik, az sem j. Ha ez utbbit ltod, ez a technika nem fog jl mkdni.
Az albbi brn is lthat, hogy milyen problmkra kell felkszlni, ha a piac oldalaz, s
a mozgtlag is viszonylag laposan halad:

Ford. megj.: a technika fentebb lert szablyai szerint ez nem minslne megfelel belpnek.

www.tozsde.hu.tl

78

www.tozsde.hu.tl

79

17. fejezet: Napon bell vagy napon tl?

Idnknt felmerl a krds, hogy melyik a jobb: a napon belli vagy a napon
tli kereskeds 1 ?
Sok daytrader mondta mr, hogy nem szeret sok pnzt jszakra az asztalon hagyni.
Azon sirnkoznak, hogy milyen nehz lehet egy napon tli kereskednek, mert nem tud
olyan gyorsan kiszabadulni egy rossz zletbl, mint egy daytrader. k szvesebben
rakjk el gyorsan a profitot, addig, amg lehet. lvezik a napkzbeni piaci harcok
izgalmt. A daytraderek szerint nekik tbb lehetsg adatik, mint a napon tli
trdereknek. Vgl, de nem utolssorban, a napon bell kereskedknek tetszik, hogy nem
tartanak meg jszakra pozcikat, s gy nyugodtan alhatnak. Nem kell pldul egy
szrny, vratlan rstl tartaniuk, ami lenullzn az sszes profitot, ami esetleg
keletkezett, st, akr egy nagy vesztesget is okozhatna.
Termszetesen a napon tli kereskedk pont fordtva gondolkoznak. gy vlik, hogy
ppen a daytrader az, aki a legtbb pnzt az asztalon hagyja. Szerintk a napon belli
zletek aprnknt felemsztik a tkt, hiszen magasak a brkerdjak. Sajnljk azokat,
akik napon bell szmos alkalommal kell, hogy j beszllt talljanak. Nekik ellenben
megadatik a hosszabb tv trendek minden elnye. A napon tl trdelk nem kell, hogy
egsz nap a gp eltt ljenek. Szvesebben tltik mssal az idejket, elkerlve a
nemritkn viharos daytrade-et. Azt mondjk, hogy gy is rengeteg lehetsg kzl lehet
vlasztani, bven van lehetsg jl tgondolt s jl megtervezett zleteket ktni. Azt se
felejtsk el, hogy ha egy trend beindul, k igazn sokat kereshetnek a vllalt kockzathoz
kpest, s nem fogjk elmulasztani a nagy mozgst.
Kinek van igaza? Mindkt llspont lehet helyes vagy helytelen is, attl fggen, hogy ki
hogyan kpzeli el a kereskedst!
Az, hogy ki milyen intervallumon trdel, tbb mindentl is fgg. Fgg az illet rzelmi,
pszichs, valamint anyagi trshatrtl. Fgg a mgtte ll tke nagysgtl, s a
kereskedsi tehetsgtl is.
Az rtelmes kereskedk fogjk a legtbb pnzt keresni. Az a trder fogja a legtbbet
hazavinni, aki jl ismeri sajt magt, eligazodik a charton s kiismerte azt a piacot, amin
kereskedik. De is csak akkor fog pnzt keresni, ha a tudsa megfelel fegyelemmel
prosul, fegyelmezetten hoz dntseket, s elg tkje van, hogy az elkpzelseinek
megfelelen tudjon kereskedni.
Idnknt a napon belli s napon tli pozcitarts kombincija sem elvetend.

Position trading

www.tozsde.hu.tl

80

A kett kombincijt sikeresen alkalmazhatja akr az a napon tli keresked, aki a be-s
kilpit optimalizlja a napon belli trtnsek fggvnyben.
A kett kombincijt sikeresen alkalmazhatja akr az a napon belli keresked, aki egy
nyer pozcit akr jszakra is megtart, feltve, hogy a profitjt vdstoppal
bebiztostotta.
Mindketten fel kell, hogy adjanak valamit, ha a msik megkzelts elnyeit is ki akarjk
hasznlni. A daytrader pldul, ha nem ragaszkodik ahhoz, hogy ne hagyjon semmit
nyitva jszakra, kiveheti rszt a hosszabb tv trendek ldsaibl. A napon tli
keresked a piacok nap kzbeni figyelsvel jobban be tudja hangolni be-s kilpit.
Ehhez viszont meg kell bartkoznia a gondolattal, hogy napkzben is a gp eltt kell
lnie, hogy idben lphessen, ha a helyzet gy hozza.
Nzzk meg konkrt pldkon, hogyan lehetsges a fentieket megvalstani!
A daytrade jelentsge napon tli kereskedk szmra
Ha a trder hozzfr a vals idej adatokhoz, s van is elg ideje a piacokat szemmel
tartani, gyakran javthatja a belpk s kilpk idztst, ha nem idegenkedik egy kis
daytrading-tl. Tegyk fel, hogy belpt keresnk egy olyan napon, amikor az rak
hatalmas rssel nyitottak. Ilyenkor j esly van r, hogy valamifle korrekci kvetkezik
az elz napi zrr fel. Ez gyakran mr a rssel nyits napjn megtrtnik, ritkbban
pedig a kvetkez napon.

www.tozsde.hu.tl

81

A fenti diagramon bejelltk a nyitsi rseket. Sokat lehet ebbl a chartbl tanulni, ezrt
a ksbbiekben mg vissza fogunk r trni. Az els lecke, amit megtanulhatunk az, hogy
az esetek nagy rszben a rssel nyitst az elz napi zrrhoz val visszakorrekci
kveti. Mr ez az egy informcimorzsa is a sokszorost ri, mint a knyvek s ms
fizets tananyagok j rsze!
Nzzk, hogy napon tli kereskeds esetn milyen pozcik tnnek valsznnek,
valamint, hogy hol lehet egy kis daytrade segtsgvel lpselnyhz jutni.
Az egyik forgatknyv szerint az A s a B pontoknl tallhat rs kedvez lehet.
Tudva, hogy valszn az raknak az elz napi zrrhoz kzelt korrekcija,
hamarabb bezrhat a meglv pozci, mg mieltt a profit elolvadna a korrekci miatt.
A msik forgatknyv szerint az A s a B pontoknl tallhat rs keletkezse
kedveztlen. Ekkor a napon tli trder kivrhatja a zrr fel trtn korrekcit, majd
hagyja, hogy az eredeti irnyban tovbbhaladva mg tbb profitja keletkezzen.
Fontos megjegyzsek
- Figyeljk meg, hogy az rak csak a C s a D helyen nem korriglnak vissza a
megelz nap zrrhoz. A C-nl a rs utni napon trtnt egy ers elmozduls.
- A fenti diagramon huszonkt rssel nyitst jelltnk meg. Ebbl csak kt esetben
maradt el az ers visszakorrekci. gy is mondhatjuk, hogy a ltott esetek 90.9 %
szzalkban a rst ers reakci kvette!
A napon tli tarts lehetsgei a daytrader szmra
A daytrader a leggyakrabban akkor jr jl, ha ersen trendel rak mellett tartja meg
jszakra a pozciit.
Elengedhetetlen, hogy legyen vdstoppal bebiztostott profit, ami miatt rdemes tartani a
pozcit. A trend folytatdsnak nagy a valsznsge, ha az rak ersen trendelnek.
Ekkor felttlenl rdemes jszakra megtartani a pozcit!
A fenti napi diagramra tekintve lthatjuk, hogy a D-nl nyitott pozcit megrte volna
napon tl is tartani, hiszen ers trend kezddtt. Tegyk hozz, hogy a bent hagyott
profitot mindenkppen stoppal kell vdeni!
Fontos megjegyzsek
- Gyzdj meg rla, hogy tnyleg trendelnek-e az rak. A megfelel trend az, ahol az
rak 45 fokos, vagy mg nagyobb szgben haladnak. Igen gyakran, fleg es rak
esetben, a trend elejn lehet 45 fokosnl nagyobb is a trend szge. ltalnossgban
vve, az rak harmadval gyorsabban esnek, mint ahogy emelkednek.

www.tozsde.hu.tl

82

- Bartkozz meg a gondolattal, hogy minden rssel nyitst valamifle reakci fog kvetni.
Ne pnikolj! Dntsd el elre, hogy a profitjaid mekkora rszt szeretnd stoppal
megvdeni, s tartsd magad a tervedhez!
- Idnknt elfordulhat, hogy az rak egy nagy ugrssal kicsapjk a stopodat. Lehet, hogy
egy nyernek indul zletbl a vgre veszt lesz.
- Ha a trend vonala tl meredekk vlik, ha szinte parabolikus lesz, az a vgnek
kzeledtt jelzi. Szkts a stopjaidon, s fontold meg a teljes kiszllst!

www.tozsde.hu.tl

83

18. fejezet: A trenddel maradni

Ha mr a daytraderek napon tli pozcitartsnl jrunk, lssunk egy mdszert
arra, amikor az rak volatilitsra bzzuk a zrs idejnek meghatrozst. Ehhez
szksges, hogy ttekintsnk nhny dolgot, amely a Trading the Ross Hook cm
knyv anyagt kpezte.
A CCI indiktor hasznlata a trend figyelsre
Megmutatjuk, hogyan lehet a CCI-t gy hasznlni, ahogy azt kevesen teszik. Lpsrl
lpsre fogunk haladni a magyarzattal. Figyelmesen kvesd a lertakat. (A CCI
indiktort a legtbb grafikonrajzol program ismeri)
A CCI egy oszlop tipikus rnak a kzepes eltrst mri, az utols N oszlop tipikus
rainak 1 mozgtlaghoz viszonytva. A tipikus r gy szmthat ki, ha sszeadjuk egy
oszlop aljt, tetejt s zrrt, majd az eredmnyt elosztjuk hrommal. Az gy kapott
eredmny a zrrral slyozott tipikus r.
A CCI indiktort ltalban hrom segdvonallal egytt szoktk felrajzolni: a +100, 0 s a
-100 rtkekkel. Mindamellett a CCI tartomnya elmletileg a vgtelensgig bvthet.
A CCI felptsbl addan egyre tbb s tbb momentum kell ahhoz, hogy a CCI
egyre magasabbra tudjon emelkedni. Ez a tulajdonsga elnyss teszi a fix skla
hasznlatt.
A tapasztalatok azt mutattk, hogy a legjobban a 30-as peridus CCI vlik be.
Kiprbltuk az sszes lehetsget egszen 50-ig, s egyetrtettnk abban, hogy a 30-as a
legjobb. Persze lehet, hogy ms piacokon ms bellts mkdne jobban, hiszen nem
prbltuk vgig az sszes ltez piacot.
Ahhoz, hogy ki tudd prblni a mdszert, ahogy mi a CCI indiktort hasznljuk, olyan
programot kell hasznlnod, ami lehetv teszi, hogy beillessz egy tetszleges roszlopot
a grafikonra. Ezen kvl valahogyan azt is tudnod kellene, hogy hogyan fog a kvetkez
oszlop alakulni. Hogy ezt hogyan szmthatod ki megkzeltleg, azt mindjrt
elmondjuk! Napos charton ez egy egyszer feladat a legtbb programmal. A
negyedrsnl kisebb idtvokon viszont igencsak iparkodnod kell, ha idben ki akarod
szmolni! Az igazsg az, hogy ez a mdszer rs, napos s heti grafikonokon mkdik a
legjobban. Ha megvagy az oszlop meghatrozsval, rakj a chartra egy CCI-t s nzd
meg az eredmnyt!
A szmtott oszlopnak elg, ha ugyanaz a nyit- s zrra, valamint a teteje s az alja.
Ez mind lehet a szmtott tipikus r.
1

Typical price

www.tozsde.hu.tl

84

Hogy hogyan kapjuk meg a kvetkez oszlop tipikus rt?

Kt mdszert is mutatunk r! Ezt kveten pedig megmutatjuk, hogyan hasznld a CCI
indiktort trendkvetsre, hogy a jl megindult trenddel maradhass.
A kvetkez oszlop rnak kzelt meghatrozsa mr a tzsdzs kezdettl sokakat
foglalkoztatott. Sok tzsdei specialista s piaccsinl kezdi a napjt ezeknek a
kiszmtsval. Napkzben aztn megprblnak a szmtott tet krnykn eladni s az
aljak kzelben venni. Mihelyt nhny tick-nl nagyobb mnuszba kerlnek, rgtn
zrnak s futnak, amerre ltnak. Ha ez bekvetkezik, akkor annak a nyomt a charton egy
rendkvl hossz napon belli oszlop rzi.
A kvetkez oszlop tipikus rnak meghatrozsa oldalaz piacon
(Nyit + Tet + Alj + 2 * Zr) / 5 = X
2 * X - Tet = a kvetkez vrhat alj
2 * X - Alj = a kvetkez vrhat tet
Plda:
Nyit: 24, Tet: 25, Alj: 23, Zr: 23,5
X = (24 + 25 + 23 + 2 * (23,5 )) / 5 = 23,8
(2 * 23,8) 25 = 22,6 a szmtott alj
(2 * 23,8) 23 = 24,6 a szmtott tet
A kvetkez oszlop tipikus ra: (Szmtott alj + szmtott tet) / 2, ez pedig:
(22,6 + 24,6) / 2 = 23,6
A kvetkez oszlop tipikus rnak meghatrozsa felfel tart trendben
A kvetkez oszlop kzelt meghatrozshoz az emelkeds tlagos mrtkt kell
kiszmolnunk. Fontos, hogy 4 oszlop adatait hasznljuk fel a szmtshoz.
Amit tudni szeretnnk, hogy tlagosan mennyit emelkednek az rak. Alulrl felfel
fogunk haladni a szmtssal.
A kvetkez lpsek szksgesek:
Megmrjk, hogy mennyi az rklnbsg az els oszlop aljtl a kvetkez oszlop
tetejig. Ezt megismteljk a sorban kvetkez kt oszlop-prra is!
Nzznk egy pldt:

www.tozsde.hu.tl

85

A klnbsgek tlagt vesszk: (2 + 3,75 + 3,25) / 3 = 9 / 3 = 3.

Adjuk hozz ezt az tlagot (3) az utols alj rtkhez (29,25), gy kapjuk eredmnyl a
33,25-t, ami a kvetkez, szmtott tet rtkt adja!
Hatrozzuk meg a vrhat aljat is!
Ehhez szksgnk lesz az utols hrom oszlop tlagos volatilitsra. Az tlagos
volatilitst gy kapjuk meg, ha sszeadjuk az sszetartoz tetk s aljak klnbsgeit,
majd az eredmnyt elosztjuk hrommal.

Azt kapjuk, hogy:

31 29,25 = 1,75
30,25 27,75 = 2,5
28 26,5 = 1,5
A hrom tet-alj klnbsg teht 1,75, 2,5 s 1,5.
Az tlaguk: (1,75 + 2,5 + 1,5) / 3 = 5,75 / 3 = 1,92 (kerektve)
Ezt kivonva a szmtott tetbl (33,25), megkapjuk a kvetkez oszlop vrhat aljt,
ami 30,33 lesz.
Az utols lps, hogy tlagoljuk a szmtott tett s aljat, hogy megkapjuk a kvetkez
oszlop tipikus rt, felfel halad trend esetn:
www.tozsde.hu.tl

86

Esetnkben ez a kvetkezkppen addik:

(32,25 + 30,33) / 2 = 31,29.
Fontos megjegyezni, hogy ez csak egy kzelt szmts! Ennek ellenre meg fogsz
lepdni, ha kiprblod s ltod, hogy milyen sokszor fogsz csupn nhny tick-nyire jrni
a valsgtl!
A tipikus rat msknt is meghatrozhatnnk, mgpedig elszr tetrl tetre haladva, a
vrhat tet kiszmtsval kezdve. A vrhat aljat ebben az esetben is gy kapnnk, ha
kivonnnk a szmtott tetbl az tlagos volatilitst. A zrrakon vgighaladva
meghatrozhatnnk a vrhat zrrat is. E hrom adat tlagt kiszmtva szintn a
zrrral slyozott tipikus rhoz jutunk.
Ha mg alaposabbak akarunk lenni, akkor egy vrhat nyitrtket is kiszmolhatunk, s
az oldalaz piacra hasznlt, legels kplettel szmolhatjuk a tipikus rat.
Hogy melyiket hasznld? A vlaszts a tid. A mai szoftverek sok lehetsget adnak a
felhasznlnak arra, hogy sajt tleteit leprogramozva kereskedjen.
A kvetkez oszlop tipikus rnak meghatrozsa lefel tart trendben
A kvetkez oszlop kzelt meghatrozshoz az ereszkeds tlagos mrtkt kell
kiszmolnunk. Fontos, hogy 4 oszlop adatait hasznljuk fel a szmtshoz.
Amit tudni szeretnnk, hogy tlagosan mennyit ereszkednek az rak. Fellrl lefel
fogunk haladni a szmtssal.
A kvetkez lpsek szksgesek:
Megmrjk, hogy mennyi az rklnbsg az els oszlop tetejtl a kvetkez oszlop
aljig. Ezt megismteljk a sorban kvetkez kt oszlop-prra is!
Nzznk egy pldt:

A klnbsgek tlagt vesszk: (2,25 + 2 + 1,5) / 3 = 1,92 (kerektve)

www.tozsde.hu.tl

87

Ezt az tlagot kivonva az utols tet rtkbl (61,5) megkapjuk a kvetkez vrhat
aljat: 59,58-at.
Kvetkez lpsknt a tett fogjuk kiszmolni. Ehhez az utols hrom oszlop tlagos
volatilitst hatrozzuk meg! Az tlagos volatilitst gy kapjuk meg, ha sszeadjuk az
sszetartoz tetk s aljak klnbsgeit, majd az eredmnyt elosztjuk hrommal.

Azt kapjuk, hogy:

61,5 59,25 = 2,25
62,75 60 = 2,75
63,5 60,75 = 2,75
A hrom tet-alj klnbsg teht 2,25, 2,75 s 2,75.
Az tlaguk: 7,75 / 3 = 2,58
Ezt az rtket hozzadva a szmtott aljhoz (59,58), az eredmny 62,16, ami a kvetkez
vrhat tet.
Az utols teendnk tlagolni a tett s az aljat, hogy megkapjuk a tipikus rat.
Esetnkben ez (62,16 + 59,58) / 2 = 60,87 a kvetkez tipikus r.
Egy dolog maradt a vgre, az rdekldk szmra megmutatjuk a CCI indiktor
kiszmtsnak mdjt.
A CCI kiszmtsa ngy lpsben
1. Szmtsuk ki az utols oszlop tipikus rt a tet, alj s zrr segtsgvel:
x1 = (T + A + Z) / 3
A szmtst ismteljk meg az utols N oszlopra is.
2. Szmoljuk ki az utols N tipikus r tlagt (mozgtlag):

www.tozsde.hu.tl

88

3. Szmoljuk ki az utols N darab tipikus r kzpeltrst:

4. Ebbl meghatrozhatjuk az utols oszlophoz tartoz CCI rtket:

A hasznlt jellsek:
N: a CCI peridusa, a szmtsba foglalt oszlopok szma.
x1: a legutols oszlop tipikus ra
x2: az utols eltti oszlop tipikus ra
x3: az utols eltti oszlop eltti oszlop tipikus ra
xN: a legrgebbi oszlop tipikus ra.

Ez az abszoltrtket jelli, a benne lv szmot gy kell tekinteni, mintha az

eljele pozitv lenne.
Neknk kellett egy matematikus ahhoz, hogy rthetv tegye a szmtst. A CCI a
legutols tipikus rnak a tipikus raktl val kzepes eltrst fejezi ki. Ez
tulajdonkppen szorosan sszefgg a volatilitssal.
Itt az ideje, hogy megnzzk, hogyan is lehet a CCI indiktor segtsgvel a trenddel
maradni! A szablyok hasonltanak a Trading the Ross Hook-ban lertakhoz, de vannak
kisebb klnbsgek is, gyhogy figyelj jl!
Szablyok

www.tozsde.hu.tl

89

1. A CCI grbnek mindhrom vzszintes szintet metszenie kell, mieltt azt

mondhatnnk, hogy olyan trenddel van dolgunk, amire rdemes idt sznni. Felfel tart
trendnl a sorrend (-100, 0, 100), mg ha a trend lefel tart, akkor (100, 0, -100).
2. Ha a CCI mindhrom szintet tvitte, akkor az esetek egy rszben mr egy ers s
folytonos trendben mozognak az rak. Komolyan meg kell fontolni egy pozci nyitst,
amit addig kell tartani, amg a CCI ismt el nem ri a nulla szintet.
Meg kell jegyezni, hogy a CCI kiszmtsban lehetnek kisebb klnbsgek az egyes
szmtgpes programok kztt. Ugyangy lehetnek klnbsgek a klnbz
forrsokbl beszerzett radatok kztt is! Amg azonban a szmts egy adott programon
bell kvetkezetesen mkdik, hasznlhatak a generlt be- s kilpsi jelek!
Kvetkezzen nhny bra az elmondottak bemutatsra:

A fenti brn egy hrom napot tfog 5 perces grafikon lthat. Az A pontnl a CCI
mg a -100-as vonal alatt van. Figyeljk meg, hogy a CCI grbje elszr ezt metszi t,
majd a nulla vonalat, s vgl a +100-at is. Ha ilyet ltunk, akkor igencsak valszn a

www.tozsde.hu.tl

90

trend! Ha ehhez mg tallsz ms, a trendet megerst technikai jeleket, vagy pldul egy
1-2-3 formcit, amit Ross Hook kvet, akkor semmi akadlya a nyitsnak. A CCI jelt
pedig hasznlhatod a kilps idztsre.
Mihelyt a CCI metszi a +100-as vonalat is (mint az a fenti brn is ltszik), nyithatod a
long pozcit, amit egszen addig tarthatsz, amg a CCI-nek a kvetkez, szmtott
tipikus r segtsgvel meghatrozott rtke el nem ri a nullt. A fenti grafikon
idtartama alatt a CCI egyszer sem esett vissza a nulla szintig.

A fenti chart szintn tperces s hrom napot fog t. Az A pontnl a CCI vonala a +100
al esett, s a nullt is tmetszi, valamint B-nl a -100-as szint al cskken. Ez,
feltehetleg kiegsztve egyb trendet megerst jelekkel, figyelmeztet arra, hogy egy
trend van alakulban! A B pont utn kevssel a CCI ugyan a nulla fl emelkedik, de
gyorsan vissza is esik s a trend megindul. A CCI ezutn egszen a C pontig nem ri el
a nullt!
Fontos megjegyzsek
- A CCI jele nmagban nem elssorban trend jelzsre szolgl. Ennek ellenre remekl
figyelmeztet az alakulban lv trendre, ha a grbe mind a hrom szintet tmetszi.
www.tozsde.hu.tl

91

- A CCI jelt mindig ki kell egszteni valamilyen msik, trendet jelz mdszerrel.
- A tipikus r kzelt kiszmtsval elssorban akkor rdemes meghatrozni a CCI
kvetkez rtkt, ha napon tli pozcikat tartunk. Ha nem szmtunk elre rat, akkor
legfeljebb egy oszloppal ksbb tudunk kiszllni az zletbl. Ez napon belli
kereskedsnl kevsb szmottev, inkbb a hosszabb tv pozciknl elnys, hiszen
akr egy nappal korbban is zrhatunk. Napos charton kereskedsnl tbb id is ll
rendelkezsre a kvetkez oszlop meghatrozshoz!

www.tozsde.hu.tl

92

19. fejezet: Az idelis belp

Mi is a kereskeds? Gondolkoztl-e mr ezen? Csupn annyibl llna, hogy
megtalljuk azokat a j belpket, amikor a piac szinte tlcn knlja fel a zsros profitot?
Nem, a kereskeds sok tekintetben a gyenge kezek 1 s az ers kezek harca.
Egy kis gondolkods utn mr biztosan kevesebben mondank, hogy a trdels csak a
belpk keresglsrl szl, mgis, a kereskedk tbbsge gy tesz, mintha semmi ms
nem szmtana. A viselkedsk meggyz afell, hogy soha nem gondolkoztak el igazn
azon, hogy mi is van egy mdszer, technika vagy belp jeleket produkl rendszer
mgtt.
A TRDEREK TBBSGE GY VISELKEDIK, MINTHA EGYEDL CSAK A
J BELP LENNE FONTOS A KERESKEDSBEN!
gy tnik szmomra, hogy a tbbsg arra trekszik, hogy megtallja a mdszer-t a
belpk meghatrozsra, mert ettl minden kts automatikusan nyerv vlik majd!
Igazam altmasztsra azt mondom, hogy nzz krl, mennyi anyag elrhet, ami
technikai elemzssel, matematikai alap indiktorokkal, oszcilltorokkal,
hullmelmletekkel, asztrolgival, alakzat-felismerssel foglalkozik. Ehhez jn mg a
sok Gann, Fibonacci s Elliott-elmlet. Ha ez mgsem lenne elg, mg mindig ott a
fraktlelmlet, az 5VBTP 2 , a neurlis hlzatok s mg tengernyi ms mdszer.
Van-e a fentieknek brmi haszna? A vlasz meglep mdon, egy hatrozott IGEN!
Brmelyik, akr mindegyik j lehet arra, hogy a belpket (s a kilpket) meghatrozd
segtsgkkel. Ha ismered hasznlatukat, hiszel bennk, bzol a sikerkben, akkor
hasznukat veheted.
Egyltaln nem clom itt brmelyik mdszert vagy technikt brlni. Arra szeretnlek
rvezetni, hogy a kereskeds egszt tekintve viszonylag kevsb fontos, hogy miknt
tallsz belpt! Ennek ellenre az elrhet szakirodalom tlnyom tbbsge mgis azt
sulykolja, hogy csak a belp meghatrozsa a fontos! Sajt, sokves trdelsi
tapasztalatom alapjn llthatom, hogy a kereskeds sszetevi fontossgukkal egytt a
kvetkezk:
Jelek felismerse 10 %
Pozci menedzsment 20 %
Kockzatkezels 10 %
Pnzkezels 10 %
nmagad menedzselse 50 %
1

Gyenge kezek az alulfinanszrozott kispnzek, mg az ers kezek a tkvel, idvel s lehetsgekkel jl

elltott spekulnsok
2
A Calhoun-fle Five Vertical Bars mdszer. Kent Calhoun 2000-ben pert vesztett az amerikai hatrids
rutzsde felgyeleti szervvel (CTFC) szemben, mert megtveszt lltsokkal hirdette tanfolyamait.

www.tozsde.hu.tl

93

El kell, hogy ismerjem, a fenti megllaptsra nem tudomnyos ksrletek, vagy

szmtsok segtsgvel jutottam. Lehet, hogy msok msknt, esetleg jobban hatroztk
meg a kereskeds sszetevit. n a sajt tapasztalatomra hagyatkoztam, s ez nekem azt
sgja, hogy igazam van.
Ami a leginkbb elgondolkodtat, hogy mirt jnnek r nagyon kevesen arra, hogy a
kereskedshez az sszes fenti dolog szksges! A lert szzalkok tkrben az a krds,
hogy mirt tltik sokan az id 90 %-t a belpk keressvel? Mirt kergetik ezt a Szent
Grl nev brndot? Hatrozottan gy gondolom, hogy ha egyszer valaki megtalln a
Szent Grlt, az nem lenne ms, mint belpsi jeleket szolgltat rendszer. Mibl
gondolom ezt? Abbl, hogy az a sok ezer trder, akivel kapcsolatba kerltem, sohasem az
nmenedzsels Szent Grljt kereste. Senkivel nem tallkoztam mg, aki a pozci
menedzsment Szent Grljt kereste. Senki nem mondta, hogy egy remek
kockzatkezel szeretne lenni. Senki nem mondta, hogy a pnzkezels mestere akar
lenni.
Hnyan tltenek sok-sok rt tesztelssel, szimulcival, az idelis belpt, a legjobb
piaci feltteleket keresve! Csak azt nzik, hogy a ktseik minl nagyobb szzalka
legyen nyer. A knyvek, tanfolyamok tbbsge is mind-mind a j belp kivlasztsra
koncentrl!
Ktsg nem fr hozz, hogy a kutats legfkppen a belpk utn folyik. De ltezik-e a
belpsre valamilyen varzsszably? Milyen egyltaln az idelis belp? Hogyan lehet
felismerni, s megklnbztetni a tbbitl? Milyen jelek kombincija fog garantltan
profitot hozni?
Ha j a megltsom a kereskeds sszetevivel kapcsolatban, akkor bizony a trderek
nagy tbbsge az ideje 90 %-t a munka 10 %-nak elvgzsre fordtja. Van-e azon
csodlkozni val, ha a vesztes kereskedk szmarnya elri, egyes becslsek szerint meg
is haladja a 90 %-ot?
Amikor egy jonc elkezdi kutatni, hogyan is kereshetne pnzt a piacon, azon nyomban
knyvek, mdszerek, technikk tmkelege zdul r, amelyek mind a j belpt prbljk
meghatrozni. A hirdetsek nagy rsze, amikkel a kezd tallkozhat, szintn a belpkrl
szl. A tzsdk maguk is rengeteg informcit publiklnak ezzel kapcsolatban. Lehet-e
ket ezrt hibztatni? Az a cljuk, hogy minl hamarabb a piacon legyl. Minl hamarabb
trdelsz, annl hamarabb keresnek pnzt.
A brkerek szintgy azt akarjk, hogy minl elbb a piacra lpjl. Minl hamarabb, annl
jobb, hiszen k a jutalkokbl lnek.
Mindig is csodlkoztam azon, hogy a tzsdeipar szerepli milyen rvid idtvon
gondolkodnak. Folyton a gyors profitot vlasztjk, a felszmtott jutalkok s djak
formjban. Ha informcikkal s tnyekkel segtenk hozz a trdereket a nyeresges

www.tozsde.hu.tl

94

kereskedshez, kinevelhetnnek olyan kereskedket, akik sokig az gyfeleik lehetnnek,

s gy hossz tvon is biztos profitot hoznnak a cgnek.
Egy forrsom szerint havonta krlbell tezer j prblkoz lp a hatrids piacra. A
rszvnypiacokra mg ennl is tbben lpnek be!
Mi trtnik ezzel az 5000 emberrel? Sajt becslsem szerint hogy a nagy tbbsg nhny
hnapon bell elveszti a tkjt. Brkerektl tudom, hogy a kezdk tlagos lettartama
alig hat hnap. Ez az id nagyrszt azzal telik, hogy megprblnak egyltaln valami
fogalmat szerezni a tzsdrl.
A vesztesgek viszont gyorsan s knyrtelenl jnnek. Mg szinte meg sem szradt a
tinta a szerzdsen, de a karriernek mr vge is szakad. Nhny prblkoz, ahelyett,
hogy felntt mdjra elismern, hogy megbukott, retlen mdon megprblja gyorsan
elfelejteni az egszet, s az egyenlege maradkt kpes otthagyni a brkernl. Az ilyen
pnz bizonyos esetekben egy id utn el is veszik.
A brkerek rdeke, hogy amg van tkd, addig kereskedj is, hiszen k a jutalkokbl
lnek. Nem zavarja ket az sem, ha csak pihen nluk a pnzed, hiszen amg nluk van,
addig is kamatoztathatjk. Abbl az tezerbl, aki belefogott a tzsdzsbe, nhnyan
akr vekig is kihzzk, mieltt tnkremennnek. Nagyon kevesen lesznek, akik
nyeresggel tudnak kereskedni. Tbbsgk azrt marad talpon, mert sikerl egy j
mentort tallnia. Az olyan trder, aki magtl r tud jnni a fontos trkkkre, olyan ritka,
mint a fehr holl.
Mi az, ami egyeseket sikeress tesz? Mit tudnak megtanulni ezek a trderek?
Megtanuljk, hogyan menedzseljk nmagukat, hogyan viselkedjenek fegyelmezetten,
hogyan gyakoroljanak nkontrollt. Megtanuljk, hogy a sikeres kereskeds nem annyira a
mechanikus rendszerrl, mint a szisztematikus megkzeltsrl szl. Megtanuljk,
hogyan tzzenek ki elrhet clokat. Megtanuljk, hogy hova tegyk a stopjaikat.
Megtanuljk, hogyan keressenek tbbet gy, hogy kzben kevesebbet kereskednek.
Megtanuljk felismerni, hogy melyik piacokon van az helyk. Megtanuljk, hogy a
kereskedsben nem lehet mindig sablonokban gondolkodni.
A sikeres keresked sok olyan dolgot is megtanul, amit nem knny egy knyvben
tadni. Ezrt is ajnljuk minden rdekldnek, hogy vegye ignybe cgnk, a Trading
Educators tancsad szolgltatst. Egyni konzultcikkal, csoportfoglalkozsokkal,
online chatszobval segtjk ket. Ezek mind olyan dolgok, amik tlmutatnak egy knyv
hatrain.
Mi brmikor kszen llunk, ha te is kszen llsz.
gy gondoltam, hogy most, a knyv felhez elrve, hasznos lehet, ha megosztom veled a
Trading Educators kldetsnyilatkozatt.

www.tozsde.hu.tl

95

Kldetsnyilatkozat
-

Megmutatni a remnybeli kereskedknek a piaci valsgot. A sikeres kereskeds

rdekben megtantani a grafikonok rtelmezst, feltrni a mgttes
informcikat, amik a piac mkdsnek megrtshez szksgesek.
Segteni ket a sikeres kereskeds megtanulsban, azzal, hogy megtantjuk a
megfelel pozci-menedzsmentet valamint az nmenedzsels technikit.

Ahhoz, hogy e cljainkat elrjk, a dikjainkat arra kpezzk, hogy megrtsk:

-

Milyen rmozgsok valsznsthetek egy adott helyzetben

Mirt fognak az rak ilyen mozgst mutatni
Ki s mi mozgatja az rakat
Ha mr mozognak az rak, hol fognak megllni
A trder sajt szerept az rak mozgsban
Hogyan kovcsoljanak tkt az informcikbl
Hogyan vigyk vgig az zletet, ha pozcit nyitottak
Hogyan menedzseljk sajt magukat, hogyan fejleszthetik nkontrolljukat, hogy
sikeresek lehessenek
Tovbbi elnyk:

A bonyolult kereskedsi rendszertl, varzs-indiktortl s fekete doboz

rendszerektl val fggetlensg
Dntskpessg fggetlenl brki vlemnytl, belertve a trder sajt
vlemnyt is
A kereskeds fggetlensge a megfelel chart-olvass megtanulsa ltal
Megfelel tuds a bennfentes piaci manipulcik felismershez

Hallgatink csak kiprblt s bevlt mdszereket tanulnak, amik segtenek a tke

megrzsben s a konzisztensen nyeresges kereskedsben.
Megtanuljk, hogyan dolgozhatnak hatkonyan s gyorsan. Megtanuljk, hogyan
tekintsenek zletknt a kereskedsre: nem grnk Szent Grlt, vagy mindig mkd
mgikus rendszereket. Megtanuljk, hogyan alkalmazkodjanak a vltoz piaci
viszonyokhoz.
Megtanuljk, hogyan kereskedjenek szisztematikus megkzeltssel, mechanikus
rendszerek helyett.

www.tozsde.hu.tl

96

20. fejezet: Lehetsg a volatilitsban

Lttl-e mr olyat, amikor az rak egy darabig lendletesen estek vagy
emelkedtek, de aztn hirtelen, vratlanul megtorpans kvetkezett, s svozs kezddtt?
Ez az a helyzet, amikor a volatilits hirtelen lecskken, az roszlopok sszezsugorodnak,
a kereskeds elcsendesedik.
Lehet-e pnzt keresni egy ilyen helyzetben? Ha igen, akkor hogyan?
Az ilyen hirtelen volatilits-cskkenseket nem az ers kezek okozzk, de idnknt
kihasznljk a vele jr lehetsgeket. Ilyenkor ugyanis a gyenge kezek megijednek s
sztrebbennek, az ersek pedig szabadon jtszhatnak egy kicsit. Effle dolgok gyakran
trtnnek nnepek eltt, amikor kicsi az aktivits! Pont ez az, amirt melegen ajnljuk,
hogy ilyenkor egyltaln ne trdelj! A piacmozgatk 1 ilyenkor veszik meg a karcsonyi
ajndkokat, persze a szmlt a gyengk fizetik!
Az is elfordul, hogy a piacmozgatk az egsz ves profitjuk nagy rszt az v vgi
nnepek eltt hozzk ssze, amikor annyira kevesen kereskednek, hogy knnyen
megfuttathatjk az rakat elszr az egyik, majd a msik irnyba, ahogy csak kedvk
tartja!
Az alkalmi trderek szemben a kis aktivits piac chartja is pont ugyanolyan, mint
akrmelyik msik. A nap vgn ugyangy van egy nyit- s zrr, cscs s mlypont.
Bezzeg a napon belli mozgsok! A bennfentesek jt szrakoztak. Megfuttattk az rakat
fel s le is, kicsaptak sok stopot. A pnz, ami a te szmldrl is eltnt, nluk landolt.
Ha kzelrl megnzzk a grafikonokat, meg fogjuk ltni, hogyan is trtnik mindez. Az
is lehet, hogy te is be akarsz majd szllni a jtkba! Aki krltekint, az alacsony
likvidits idszakokban inkbb csak a partvonalrl figyeli az esemnyeket, de a beszll
lehetsgt keresi, ha ilyen jeleket lt megfelelen nagy likvidits piacon!
Lssuk konkrt pldkon, hogy mirl is beszlnk! Kezdjk egy olyan piaccal, ahol
alaphelyzetben sem tl nagy a likvidits, de Karcsony s jv krnykn klnsen
alacsony.

Marker movers: olyan piaci rsztvevk, akik elg tkvel rendelkeznek ahhoz, hogy bizonyos
helyzetekben szndkuk szerint befolysoljk az rakat.

www.tozsde.hu.tl

97

Elszr jl felhztk az rat. gy tnhetett, hogy ki fog trni az oldalazsbl. Ki is trt,

kt alkalommal is, mg rviddel az nnep eltt, de egyik sem volt tarts. Egy
bikacsapda 1 kszlt, amivel szpen lekaszltk az oldalazs fltti buy stop-okat. A
bennfentesek clja az volt, hogy minl tbben gondoljk, hogy igazi kitrs kvetkezik.
A valdi szndkuk ezzel szemben az volt, hogy minl magasabbrl kezddhessen el az
ess. Ha nem hiszed el, hogy az ilyesfajta jtszadozs szndkosan s jl megfontoltan
trtnik, akkor nem sok keresnivald van a piacon, s melegen ajnljuk, hogy vegyl
rszt egy tanfolyamunkon, ahol beavatunk az effle trkkkbe. Nzznk most elszr
egy msfajta szlhmossgot, aztn pedig kitrnk r, hogy kereshetnk-e mi is egy kis
pnzt a volatilits cskkensekor.

Bull trap: amikor az ellenlls ttrse ugyan sikerl, de rviddel utna jra ess kezddik, emiatt akik az
ttrskor bevsroltak, csapdba kerltek.

www.tozsde.hu.tl

98

A kvetkez szituci szintn kis forgalm piacon trtnt. Mindig figyelni kell arra, hogy
az ilyen piacokon sok a veszlyes manipulci, ami gyorsan megszabadt a nehezen
megkeresett pnzedtl. Ilyen lehet pldul, hogy mindig csak rosszabb ron tudsz
belpni, mint akartl, vagy ha hirtelen, vratlan fordulk trtnnek.

Ehhez mit szlsz? Kicsaptk az sszes stopot a sv alatt-fltt, mit sem trdve az
gynevezett tmasz vagy ellenlls szintekkel! Micsoda pazar nap volt ez nekik!
Ahogy a rgi monds tartja, ha nincs otthon a macska, cincognak az egerek. Ha nincs sok
piaci megbzs (azaz likvidits), s tvol vannak bizonyos mg ersebb kezek (mint a
nagy pnzgyi alapok kezeli), akkor semmi sem tartja vissza az ilyen svindlereket attl,
hogy stopokat kaszljanak kedvk szerint. Tudjk, hol vannak a stopjaid, hiszen nagy
rszk nyitott megbzs pont az a kezkben, de ha nem, a kpernyjkn akkor is
ltjk, hova tetted.
Olyan is elfordul, hogy pont a piac legersebb szerepli azok, akik az rakat
megfuttatjk. Ha pldul fel akarjk vinni az rakat, lehet, hogy elszr lenyomjk, majd
olcsn bevsrolnak. Vagy pont fordtva: feltornsszk egy kicsit, csak azrt, hogy aztn
magasabbrl tudjanak eladni.
Ha ilyesmit csinlnak, annak a nyoma a charton egy rrobbans felfel vagy egy
sszeomls lefel. No s van-e arra lehetsg, hogy mi is keressnk ezeken pnzt? Igen,
van! Meg lehet csinlni, s bizonyos fokig beleszlsunk lehet abba is, hogy mekkora
kockzatot vllalunk.
www.tozsde.hu.tl

99

Lssuk, hogyan kell ezt kivitelezni! Elszr tiszta hatrids jtkot mutatunk, majd
opcisat, vgl a kett kombincijt. Aztn rd bzzuk, hogy eldntsd, akarsz-e ezzel
foglalkozni, s ha igen, hogyan csinlod.
Hogy nem foglalkozol opcikkal? Ha nem, akkor lehet, hogy ideje lenne vetned rjuk
egy pillantst. Ha szles ltkr kereskedv szeretnl vlni, akkor lehet, hogy egy nap
szksged lesz r! Br az opcis piac tlmutat e knyv keretein, ha sikerl irnta
felkeltennk az rdekldsed, az bizonyosan pozitvan hat majd vissza a hatrids
kereskedsi tudsodra is. Nem akarunk mi rbeszlni az opcis kereskedsre, csak
rmutatunk, hogy ilyen is ltezik.
A volatilits hirtelen lecskkense rgtn aztn trtnik, hogy egy nagy remelkeds
vagy ess tapasztalhat. Brmelyik is trtnjen, a volatilits a mozgs kzben igen nagy,
s ez, finoman szlva is borzasztan veszlyes dolog! Az ilyen rmozgsokkal a
legtbben akkor jrnak jl, ha csak szemlldve figyelik. Azok viszont, akik ksz tervvel
rendelkeznek egy ilyen esetre, kereshetnek is rajta. Nzznk erre egy grafikont!

Figyeld meg, hogy a nagy ess eltt az rak igen volatilisek voltak, amikor emelkedtek.
Tbbszr elfordult a Bollinger-szalag fltti zrs az A pontnl lv abszolt cscs
eltti napokban. Ahogy az rak emelkedtek, a profitvd stopok egyre csak gyltek
azokon a helyeken, ahol a trderek tmaszt vltek felfedezni. A call opcik prmiuma
www.tozsde.hu.tl

100

magas volt, hiszen a befektetk nem nagyon akartak a hatrid long oldaln maradni, s
gy nagy igny mutatkozott a piacon a call opcik irnt. Kt nappal az j cscs utn a
napi oszlop egy doji volt. Mivel az rak az j cscs utn kt napig sem tudtak mg feljebb
kszni, a trderek elkezdtek eladsi megbzsokat kiadni.
A doji utni napon a bennfentesek elkezdtek kaszlni. A B-nl rssel nyitottk a napot,
kicsaptk az A-nl lv s a kzvetlenl utna kvetkez oszlop ltal alkotott dupla alj
alatt lv tengernyi stopot. Ezutn kvetkeztek a nhny httel elbbi rs aljn, tetejn s
kzepn lv stopok. Knyrtelenl vittk mindet. Mi trtnt, hogy hirtelen nem akart
senki sem ezen a piacon kereskedni? A vlasz abban rejlik, hogy nhny nap alatt annyi
stopot learattak, hogy ettl a volatilits nagyon lecskkent. A volatilits zsugorodst a
C-nl lthat oldalazs kvette.
Hogyan lehetett volna egy ilyen helyzetben nyeresggel kereskedni?
Az A utni napon fordul oszlop jtt ltre a fels szalagnl. Pont ilyen fordul volt az
A eltt is 12 nappal! Ez, a belps mdjtl s az alkalmazott stoptl fggen vagy
nullban zrdott vagy egy apr profitot hozott volna. Amikor az rak nagyon volatilisek,
s az emelkeds vonala majdnem fggleges (parabolikus), akkor mindenkppen megri
a fels szalagnl egy szk stopot hasznlva beszllni a fordulba. Az A utni fordul
egy kivl lehetsg a hatrids short nyitsra!
Aki opcikkal kereskedik, s szrevette a nagy volatilitst, az call opcikat rhatott volna
ki az A oszlop utn egy vagy kt nappal. Hogy a volatilits mekkora, az lthat volt
abbl is, hogy az rak tbbszr is tszrtk a fels Bollinger-szalagot! Mg ha nem is
trtnt volna meg a kirs B utnig, mgis kivtelesen nagy call prmiummal lehetett
volna szmolni, s a lehvsi r (strike) az azonnali r fltt lett volna. (OTM out of the
money).
Mihelyt azonban az rak C-nl oldalazsba kezdtek, megkezddtt volna a call
prmiumok mlyreplse. Aki az opcit korbban eladta, vastag profittal zrhatta az
zletet, mikzben az rak fnyvekre kerltek az opci lehvsi rtl.
A call ra akkor fogott volna padlt, amikor nyilvnvalv vlt, hogy teljesen eslytelen,
hogy az rak rvid idn bell visszakzdjk magukat a nhny nappal korbbi cscsok
magassgba. Addigra viszont te mr eladtad ket, gy a profitot szmolhatnd. A
volatilits hirtelen elapadsban szerepe van annak is, hogy oldalazskor a piac ltalban
msknt szleli magt a volatilitst s ezltal az opcik rt is. Call-t kirni a leszakads
fltt s put-ot kirni egy rrobbans alatt biztos profitot jelent.
Azt ne feledd el, hogy az opcik kirshoz igen nagy szmlaegyenlegre lehet szksged
s a brkerek tbbsge le is fog beszlni errl. Nlunk megtanulhatod az effle
kereskedsi trkkket, s persze sok mst is, gyere btran hozznk!
Termszetesen lehet a fenti kt trkkt kombinlni is, azaz egyszerre shortolni a hatridt
s kirni a call-okat az sszeomls eltt. Ezzel csods profitra lehet szert tenni a
volatilits elfogysa sorn.

www.tozsde.hu.tl

101

Fontos megjegyzsek
- A felkszlt trder a felkszletleneknl jobb eslyekkel tud pnzt keresni magas
volatilits idszakokban.
- vakodj a vkony, illikvid hatridktl. Az ilyen piacokon a volatilitst gyakran teljes
egszben a manipulcik okozzk.
- vakodj az nnepek eltti kereskedstl!
- Legyen taktikd arra, hogy megvdd magad a piacmozgatk, az ers kezek ltal
induklt ltszatmozgsoktl.
- Lgy nagyon vatos, amikor az rak tmasz vagy ellenlls szintek kzelbe rnek.
Szkts a stopjaidon, vagy egyszeren csak zrd a pozciid s lpj ki.
- Ne rjen meglepetsknt az a tny, hogy a napon belli mozgsoknak a legtbbszr
semmi kze nincs a piaci kereslet-knlat viszonyhoz. A valdi tmasz-ellenlls szintek
s trendek a nagyobb idtv grafikonokon lthatak. Egy havi charton lthat emelked
trend megbzhatbb jelzs, mint a hetesen lthat trend, s a hetesen lthat trend
megbzhatbb jelzs, mint az, amit a naposon lthatsz.

www.tozsde.hu.tl

102

21. fejezet: A trdertrkk

Ebben a fejezetben megmutatjuk az egyik leglenygzbb vdekezsi technikt,
amit egy trder alkalmazhat. Ez nem ms, mint a trdertrkk belp (TTB). A TTB-t
gyakorlatilag az sszes rsunkban megemltjk, s lersa a weboldalunkon is
ingyenesen elrhet 1 . Az alkalmazs mdjt rszletesen lerjuk e knyv vgn, a B
fggelkben. Most a trdertrkk mgtti szjrst fogjuk rszletesen elmeslni. Ehhez
szksges, hogy megrtsk, mik azok a trpe lpsek illetve ris lpsek.
Mik azok a lpsek?
Egyesek szerint a legjobb tmads a vdekezs. Mivel a legtbb keresked nincs abban a
helyzetben, hogy brmelyik piacot is mozgatni - vagyis az rak alakulst szmotteven
befolysolni - tudja, nyilvnvalan fontos a defenzv kereskeds elsajttsa. A defenzv
trdels nem jelent sem gyvasgot, sem hatrozatlansgot. Arrl van sz, hogy az
tlagos kereskednek nincsenek meg az anyagi eszkzei az rak mozgatshoz, ezrt meg
kell tudnia elkerlni, hogy az ersebbek ltal keltett mozgsok eltiporjk. Meg kell
tanulnia vdekezni a szndkosan elidzett rmozgsokkal szemben, legyenek azok
kicsik (trpe lpsek), vagy nagyok (ris lpsek).
Amikor elkezddik egy mozgs, gyakorlatilag lehetetlen megmondani, hogy vajon igazie vagy csak porhints. Felttelezhetjk, hogy minden egyes mozgs valdi rtk valakik
szmra. A bennfentesek, akik nulla vagy nagyon minimlis kltsggel trdelnek, nhny
tick mozgson is profitlhatnak, de az tlagos kereskednek ennl jval tbb kell, hogy
nyeresget tudjon termelni.
Egy mestersges rmozgs elidzjn kvl senki a vilgon nem tudja megmondani,
hogy vajon lehet-e belle profitlni, vagy nem. A mozgs elindtjn kvl senki sem
tudja, hogy mi az illet clja a manipulcival. Felviszi az rakat, hogy tbbet rjen,
amije van? Vagy csak azrt kell felvinnie, hogy magasabbrl tudjon eladni?
Vajon azrt viszi-e le az rakat, mert tnylegesen shortolni akar, vagy csak azrt kell a
mlyrepls, hogy egy hatalmas longot nyithasson j mlyrl?
A ktsgeink mg mlyebbek lesznek, ha belegondolunk, hogy azt sem tudhatjuk, hogy a
manipultor mekkora piaci szerepl is valjban. Ha ltunk egy sor vteli ajnlatot, ami
felviszi a piacot, vajon ezzel az illet mr az sszes puskaport elltte, vagy a java mg
csak most jn?
Pldul: az r pp 272,25. A kvetkez ajnlat 50 kontraktusra 272,5-en van. Aztn
megint 50 konti 272,75-rt. Vajon valaki tnyleg meg akarja ezt venni? Vagy csak egy
nagy shortot akar nyitni valaki fentrl, taln 274,5 magassgbl?
1

Az anyag itt tallhat.

www.tozsde.hu.tl

103

Msik plda: az r 339,5. A kvetkez ajnlat 50 kontira 339,25-rt, rgtn utna 100
kontraktus kerek 339-rt. Vajon valaki ppen szabadul a kszleteitl? Vagy egy shortos
megprbl esst elidzni? Vagy valaki, mieltt jl bevsrolna, elrasztja a piacot
eladsokkal, hogy olcsn tudjon venni?
Mivel sem a mozgs mgtt ll keresked anyagi erejt, sem az illet szndkait nem
ismerjk, tudni kell megvdeni magunkat a manipullt mozgsoktl, s gymond
sodrdni az rral, ha lehet.
Mieltt erre rtrnnk, jrjuk mg krbe kicsit, hogy az tlagos trder milyen
problmkkal szembeslhet.
Az emberi termszet mr csak olyan, hogy a kereskedk mindig azon gondolkoznak,
hogyan is jrhatnnak tl a piac eszn. Vgelthatatlan sorokban rkeznek azok a
bolondok, akik elhiszik, hogy egy bizonyos elmlet, rendszer vagy mdszer egyik naprl
a msikra hihetetlenl gazdagg teszi majd ket. Ugyanebbl a fajtbl valk azok a
szerencstlenek, akik a kaszinkban jelennek meg rendszeresen, s nem tnik fel nekik,
hogy a hz rendre megkopasztja ket.
P. T. Barnum 1 nagyon fejn tallta a szget, amikor azt mondta, hogy minden percben
egy jabb balek szletik. A balekok megtalljk az utat a piacra is, k a brnyok a
vghdon. Megkopasztjk ket, aztn megszgyenlve hazamennek, de tanulni semmit
nem fognak az egszbl. jra visszatrnek, valami jabb tlettel, egy pici jtssal, csak
azrt, hogy megint elvesztsk mindenket.
Akrhogy is van, ezek a remnybeli krzusok, mr csak sokasguknl fogva is, hatst
gyakorolnak a piacokra. Olyan nevetsges dolgokat csinlnak, mint a Fibonaccikorrekcik 2 figyelse, aranymetszs, kitrsi szisztmk, matematikai rendszerek
kvetse. Vakon kvetik indiktorok jeleit ahelyett, hogy a fejket hasznlnk. A fenti
mdszerek egyiknek sincs semmi rtelme, mgis annyian hasznljk, hogy zajt okoz a
piacon, fleg a napon belli kereskedsben. Minl tbb ilyen fajank van a piacon, az
annl zajosabb lesz. A bennfentesek ugyangy rlnek ennek a zajnak, mint ahogy a
kaszintulajdonosok is rlnek a szisztmval jtszknak. gyis csak id krdse, mg
mindenket elvesztik, s t kell, hogy adjk helyket a kvetkez baleknak.
A problma az, hogy ha pldul egy Fibonacci-korrekcinl vteleket ltunk, nem
lehetnk benne biztosak, hogy ebbl mi is profitlhatunk, nem csak a manipultorok.
Ugyangy, ha korrekcis szintnl eladsokat ltunk, nem tudhatjuk, hogy szmunkra is
tartogat-e valamit a mozgs, vagy megint csak a beavatottak jrnak jl.
A kitrseknl is ugyanez a helyzet, soha nem tudhatjuk elre, hogy igazi-e a kitrs,
vagy csak stopok kaszlsa trtnik.

Phineas Taylor Barnum amerikai szrakoztatiparos, nevhez fzdik a magyarban is meghonosodott

humbug sz.
2
(lbjegyzet az eredetibl) A Fibonacci-kereskedk a 0,382, 0,5 s 0,619 szinteknl adnak-vesznek. A
bennfentesek kihasznljk az ezeken a helyeken keletkez momentumot sajt cljaik elrshez.

www.tozsde.hu.tl

104

Lehet, hogy mostanra teljesen elbizonytalanodtl, s inkbb hagynd az egszet? Ne

tedd! Figyelj mg egy kicsit, s megmutatjuk, hogy a trdertrkk hogyan segthet
elkerlni a fenti problmk j rszt.
Mivel soha nem tudhatjuk, hogy ki, mirt, mekkora ttelt kszl megmozgatni, csak azt
tehetjk, hogy defenzven trdelnk, s megprblunk olyan helyeket keresni, ahol kis
kockzattal profitot tudunk termelni.
A piacon folyamatos a balekok utnptlsa, neknk viszont meg kell tanulnunk azokkal
trdelni, akik tudjk befolysolni a piacot. Ha hiszed, ha nem, te is nyerhetsz, amikor a
beavatottak nyernek, st, mg akkor is, amikor vesztenek! Ehhez mit szlsz?
Elszr lssuk, mit kell tudni az egyes piaci szereplkrl, aztn nzznk nhny
grafikont, hogy knnyebben megrthesd a trdertrkk mgtti koncepcit!
Trpe lpsek
A trpe lpsek azok, amiket a kisebb piaci szereplk induklnak, s ezek fleg a
daytradereket rintik. Ezek a mozgsok kisebb piaci manipulcik, amik pr pont
besprsre elegendek. Ha nincs tl nagy mozgs a piacon, kevs a megbzs, a
bennfentesek unatkoznak. Egy picit megtornztatjk az rakat, sszekaparnak egy kicsi
profitot itt s ott. Ilyenkor a svindlerek tulajdonkppen egyms zsebeit rtik ki, no meg
persze azokt, akik elg balgk, hogy akkor is trdeljenek, amikor nincsen semmi
kereskedni val!
Valamivel nagyobb trpk lpsei azok, amik a piacot rvidebb tvokon befolysolni
tudjk. Ezzel stopokat kaszlnak, s kitik a nyeregbl a kitrseket vagy korrekcikat
trdelket. Aki tletszeren kereskedik, hol indiktorokat, hogy pedig mozgtlagkeresztezseket figyelve, az is prul jrhat. A manipulcik nha egszen lassan
formldnak, aprnknt cserkszik be a stopokat, s az ilyen szituciban nagyon nehz
kereskedni. Amikor a piac trpe lptekkel halad, a chart gyakran gy nz ki, mint egy
pk vagy egy szzlb, ami minden irnyba lbakat nveszt. Amikor a piac pkra vagy
szzlbra hasonlt, nehz pnzt keresni! Ilyenkor a kockzat bven a lehetsges
nyeresg fltt van! Azonban ha az rak hernyknt araszolnak fel vagy le a grafikonon,
lehet pnzt keresni, s jl is tesszk, ha megprbljuk! Nem szabad azonban kihagyni a
trdertrkk belp alkalmazst!
ris lpsek
Az ris lpsek a nagy, ers napon belli mozgsok, amik nyomt a napos chart is
hordozza. A legtbbszr az ris lpsek mgtt az igen nagy tkvel rendelkez
trderek vannak, akik ugyangy stopokat kaszlnak a napos grafikonokon, mint ahogy a
trpk teszik azt a kisebb idtvokon. Nem csupn a napon belli chartoknl, hanem a
naposoknl is vatosnak kell lenni az oldalaz, pklb rmozgsokkal!
Ennyi bevezet utn kszen llunk arra, hogy lssuk, hogyan kell ezt csinlni!

www.tozsde.hu.tl

105

Ha van lehetsg arra, hogy mi is egy kis profitot termeljnk, akkor rdemes a piacot
mozgatkkal tartani, amg lekaszljk a kitrst vrk stopjait. Ha az rak szpen
beereszkednek odig, ahova a varzsszmos-korrekcis trderek vrtk, akkor mg az
vteleik momentuma is a mi malmunkra hajtan a vizet. Ahova mi tettk a belpt, az a
trdertrkk!
Lssuk, hogyan alakultak ezutn az rak. Egy megjegyzs: a napon belli s a napos
grafikonon tapasztalhat mozgsok csak nagysgrendileg klnbznek. rtelemszeren
egy napos grafikonon nagyobbak a mozgsok, mint egy 15 percesen.

www.tozsde.hu.tl

106

Amint az lthat, ez esetben a korrekcira szmtk megbzsait nem rtk el az rak. A

trdertrkkt alkalmazkt viszont igen, s a belpst kvet egy oszlopnyi idt vgig is
kellett izzadniuk. A stopot az emelkedst kvet els fordul oszlop al tettk. Fordul
oszlop alatt itt azt rtjk, amelyik zrra alacsonyabb a nyitnl. Mirt oda tettk a
stopot? Kt okbl is: elszr, mert az esetek kb. hromnegyedben a fordul oszlop utn
az rak mg lentebb (ellenkez irnynl pedig fentebb) kerlnek. Msodszor, abbl
indultunk ki, hogy a kitrs krnyki mozgsok csak stopok kaszlst szolgltk. Mivel
a j keresked addig rakja zsebre a profitot, amg erre lehetsge van, mi is
bebiztostottuk a profitot magunknak, de nyitva hagytuk annak a lehetsgt is, hogy egy
tovbbi remelkeds mg tbbet hasznot hozhasson. Ha jn az emelkeds, mi is ott
lesznk. Ha ez csak egy kis stopvadszat volt, akkor a profit egy kis rszt visszaadjuk, a
tbbit eltesszk, s vrunk, hogy merre megy tovbb a piac. Azt trdeljk, amit ltunk,
nem pedig azt, amit gondolunk. Ez az egyetlen ltalunk ismert mdja annak, hogy
hossztvon nyeresggel kereskedjnk!
Nzzk, mi trtnt ezutn! Egybknt ezt a grafikont gyakorlatilag hasratssel
vlasztottuk ki, klnsebb keresgls nlkl.

www.tozsde.hu.tl

107

Mit ltunk itt? Ugyanazt a formcit! Ha van egy kis profitlehetsg a trdertrkk belp
helye s a kitrsi pont kztt, akkor meg kell prblni! Mint mindig, most is szk
vdstopot kell alkalmazni, legyen az mentlis stop 1 vagy tnylegesen kiadott megbzs.
A korrekcis trderek ltalban az utols nagyobb mozgs 38,2 s 61,8 %-a kztti
szintre teszik a belpiket, az 50 %-os aranymetszs szint szokott a leggyakoribb lenni.
Ezek a Fibonacci arnyszmok. A Gann trderek is fknt az 50 %-os szintet hasznljk,
de k kisebb korrekcikat is keresnek az utols szmottev mozgs egyharmadnl s
nagyobb korrekcikat a ktharmadnl. Ezeknek a baromsgoknak krlbell annyi
rtelme van, mint doktori cmmel jutalmazni egy kutyt, azrt, mert megtanult pacsit
adni. A bennfentesek viszont nagyon is jl ismerik a korrekcis s kitrsi trderek
logikjt, s kihasznljk ezek belpit egy kis momentumnvelsre. A piac malmai
gond nlkl bedarljk ezeket a pozikat s a profit vgl a piacmozgatk lesz. Az
igazsg az, hogy a profik nagyon hlsak az joncoknak, hiszen az ostobasgaik rn
tudjk maguknak az igencsak irigylsre mlt letsznvonalat biztostani! No de
folytassuk a grafikonok rtelmezst!

Ha a stopszintet elre meghatrozzuk, de a megbzst nem visszk be a rendszerbe, hanem az rakat

figyelemmel ksrjk, s a meghatrozott szint elrsekor tovbbi mrlegels nlkl azonnal zrjuk a
pozcit.

www.tozsde.hu.tl

108

Ahogy korbban is tettk, most is az els olyan oszlop al vittk a kvetstopot, amelyik
alacsonyabban zrt a nyitrnl.
gy tnik, hogy a korrekcis kereskedk megint kimaradtak az rmozgsbl! Lehet,
hogy mi is ki fogunk stoppoldni nulla krnykn, de legalbb megprbltuk megfogni
ezt az alacsony kockzat lehetsget. Lssuk, mi a folytats!

www.tozsde.hu.tl

109

Az els stopot a belp oszlop al tettk. Amikor ksbb egy fordul oszlopot ltunk,
annak aljra tovbbhzzuk a stopot. Ebben az esetben, ha ki is stoppoldunk, pr tick-nyi
profitot azrt zsebre tehetnk. A korrekcira vrk mr megint kimaradtak a mkbl!
Amikor az rak 45 fokos, vagy mg meredekebb szgben emelkednek, a korrekcis
trderek ritkn tudnak labdba rgni. A kitrsre jtszk pedig csak nagy stopszinttel,
nagyobb kockzatot vllalva tudnak a jtkban maradni.
Folytassuk a kereskedst!

www.tozsde.hu.tl

110

Ha a trdertrkk 3 oszlop ideje alatt sem juttat poziba, akkor nem rdemes tovbb vrni,
mert az eslyek ekkor mr ellennk dolgoznak. Igen, valban ki fogsz maradni nhny j
zletbl, ahol az igazi mozgs a felszrs utn ngy vagy tbb oszloppal fog csak
megindulni. Ha megnzed a pldinkat, kt oszlopnl tbb sehol sem kellett hozz.
Szmt-e a fenti trkk alkalmazshoz, hogy valaki szndkosan mozgatta-e a piacot?
Nem! Szmt-e, hogy nem ismerjk az esetleges piacmozgat igazi szndkait? Nem!
Szmt-e, hogy a mozgsok csak a porhintst szolgltk? Nem! Szmt-e, hogy mekkora
forgalmat zdtott valaki a piacra? Nem! rdekel-e minket, hogy a kitrses trderek
nyertek-e? Nem! rdekel-e minket, hogy a korrekcit keresk poziba sem jutottak? Nem!
Kellett-e valamilyen indiktort hasznlnunk? Nem! Hasznltunk-e varzsszmokat?
Nem! Volt-e vesztes zletnk? Igen, az utols! Megfelelen kzben tartottuk-e stopokkal
a vesztesget? Igen! Elg-e, ha ennyit mondunk? Remljk, igen!

www.tozsde.hu.tl

111

22. fejezet: Igaz trtnetek

Biztosan sokak szmra ismers a kvetkez idzet: Keress magadnak valamit,
ami mkdik, s ragaszkodj hozz.
Vajon ez a tancs mennyire kvetend a kereskeds vilgban?
Br els olvasatra ez egy helyes s blcs megllapts, alaposabban vgiggondolva ltni
fogjuk, hogy ez nem a legmegfelelbb tancs egy trder szmra.
Elmondunk egy igaz trtnetet, amin csak annyit vltoztattunk, amennyi a fszerepl
anonimitsnak megrzshez szksges.
Egyszer volt, hol nem volt, volt egyszer egy fiatalember, aki mindssze 500 dollrral a
zsebben elkezdett az rutzsdn kereskedni. Trelmvel, kitartsval, llhatatossgval
s okos megfigyelseivel ezt a pnzt megsokszorozta: tbb szzmilli dollrt keresett.
Sikert az egsz vilgon elismertk, s egy igen hres s keresett trder vlt belle.
Aztn az egyik vben, egy piaci sszeomls alkalmval a pnznek kzel 10 %-t
elvesztette. Nem csak a sajtjbl vesztett, hanem msokt is, amit rbztak. A vesztesge
tzmillikra rgott, dollrban. Ez a hatalmas vesztesg kijzantlag hatott r, s arra a
kvetkeztetsre jutott, hogy egy idre flre kell vonulnia a piacrl. gy dnttt, hogy
szakt a kereskedssel, s egy teljesen msfle vllalkozsba kezd.
Mivel a kereskedsen kvl mshoz nem nagyon rtett, nem csoda, hogy csdt mondott.
vekig prblkozott hiba, eredmnytelenl. Az nrtkelse elgg meg volt tpzva a
sok kudarc miatt, a sikertelensg pedig arra sztnzte, hogy trjen vissza ahhoz, amihez
rtett: a kereskedshez. Megtartotta az sszes feljegyzst a rgi idkbl, gy miutn
azokat jra elvette s ttanulmnyozta, elkezdett papron kereskedni.
Tartotta magt a terveihez. Aprnknt lpett elre, a tempt fokozatosan gyorstotta. Az
sszes korbbi feljegyzst jra tnzte, a ktseihez tartoz grafikonokat egytl egyig
jra kielemezte. Ezek a chartok tettk t gazdagg!
Beszerezte a visszamenleges radatokat az sszes korbbi zlethez, s jra vgigment
az sszes ktsn. jra megrtette, melyiket mirt pont akkor s mirt gy csinlta,
amikor s ahogy. Aprbb eltrsektl eltekintve ugyanazokat a ktseket hajtotta vgre,
gy papron megint milliomos lett belle. Ekkor rezte gy, hogy megint a rgi formjt
tudn hozni. Nem volt mr ms htra, mint lesben is jra elkezdeni a kereskedst.
El is kezdte jra lesben. Tudta, mikor mit kell tennie. nfegyelme, amivel kereskedett,
kvetend plda lehetne brkinek. Magabiztos volt, szentl hitt benne, hogy megint egy
vagyont fog keresni. De nem ez trtnt! Vesztett! Tudta, hogy mi ilyenkor a teend:
legelszr is sajt magt kezdte vizsglni! jra s jra ellenrizte, hogy mindent gy

www.tozsde.hu.tl

112

csinlt-e, ahogy azt a technikja elrta. jra ellenrztt minden egyes dntst. jra
ellenrztt minden egyes megbzst. jra vgiggondolta, hogyan reaglt a vratlan
helyzetekre. Mivel gy tallta, mindent megfelelen csinlt, tovbb folytatta.
Fl v alatt ktszer annyit elvesztett, mint amennyi az addigi legnagyobb vesztesge volt.
Mi volt a problma? gy tnt, hogy minden rendben van. Mirt nem tudott most jra
szrnyalni, ha mr egyszer sikerlt neki?
A vlasz az, hogy olyan mdszerrel prblkozott, ami ugyan egyszer mr ragyogan
bevlt, de az vek mlsval lassan elavult. Hiba vette el rgi technikjt, hiba nzte
t rgi jegyzeteit, hiba tanulmnyozta a rgi piacot. Azt nem vette figyelembe, hogy
milyen a piac most. Ez a tehetsges trder nem vltozott az vek sorn. Ugyanolyan
fegyelmezett volt, mint rgen. Ugyangy akart kereskedni, mint rgen. Egyetlen dolgot
nem vett szre: azt, hogy a piac megvltozott. A piac nagymrtkben megvltozott, mert
egy raks j szereplvel gyarapodott. Nem arrl van sz, hogy a rendszer, amit hasznlt,
alapjban vve rossz lett volna! Nem is arrl, hogy nem tudta volna kvetni a vgrehajts
szablyait! Az trtnt, hogy a technikja idvel elavult, s nem mkdtt tbb. Ez volt
az, amit nem vett szre, s nem tudott alkalmazkodni a megvltozott felttelekhez. t
hossz vig szenvedett, mire rjtt, hogy vltoztatnia kell a mdszern!
A trtnet j vget rt. Ez a nagyszer trder visszakzdtte magt az lvonalba s jra
nagy sikereket arat. Egy komoly leckt adott neki a piac, de sikerrel vette az akadlyt.
Ez a lecke nem ms, mint megtanulni talpon maradni az alkalmazkodkpessg
segtsgvel!
Egy msik keresked ismersnk gy kezdte a klnfle indexek trdelst, hogy ehhez
klcsnkrt tzezer dollrt. Itt jegyeznnk meg, hogy eszedbe ne jusson klcsnbl
elkezdeni a kereskedst! Embernk soha nem kereskedett indexekkel napon bell, br
volt pr vnyi rutzsdei tapasztalata. Valsznleg nem lehetett tl sikeres benne, ha
klcsnre volt szksge az indulshoz! El is kezdte az elektronikus daytrade-t, s az els
vben havi szinten 50 s 80 ezer dollr kztti profitokat termelt! Visszafizette a
klcsnt, vett egy nyitott tetej tzpiros Jaguart, egy htezer dollros karrt hordott s
meg is nslt. A dolgai egy darabig nagyon jl alakultak! Egy jl krberhat rendszer
szerint kereskedett, s bizonyos szablyok megvltozsa miatt a technikja egy id utn
nem mkdtt tbb. Csknysen ragaszkodott a rendszerhez, mert azzal rte el
korbbi sikereit. Tbbszr elbeszlgettnk vele a problmrl. Elmagyarztuk neki, hogy
milyen dolgok vltoztak meg a piacon, s mirt nem mkdik mr a mdszere. A vge az
lett, hogy vett egy szzdollros tzsdei knyvet, ami egy mechanikus rendszert javasolt.
Be kellett mg szereznie egy szmtgpes programot is, 200 dollrrt. A program
segtsgvel nhny gombnyomssal vgre tudta hajtani a kereskedsi rendszer
utastsait. Amint az ksbb kiderlt, a knyv s a program ra az igazi rtknek
krlbell ezerszerese volt.
Bartunk rpke hrom hnap alatt 40000 dollrt vesztett! Nem csak a sajt pnzbl
vesztett, de msokt is. Ez a trtnet nem zrul happy enddel. Az illet az utbbi vben

www.tozsde.hu.tl

113

ktszer is kltzni knyszerlt, elklttte, vagy elvesztette megtakartsai nagy rszt, s

legfbb idtltse a napi szappanoperk megtekintse. Remljk, hogy jra snre kerl az
lete. Azrt mesltk el a trtnett, hogy lsd, nem mindig gy vgzdnek a dolgok,
ahogy azt szeretnnk!
Ha mr trtneteket meslnk, jjjn egy jabb, rdekes sztori! Melegen ajnljuk, hogy
fontold meg a tanulsgait! Ismernk kt kereskedt, az egyik nagyjbl 10 hnapja, a
msik kt s fl ve zi a napon belli kereskedst. Az igazat megvallva, egyikjk sem
volt egy trderzseni, mgis sikerlt napi s havi szinten is konzisztensen profitot
termelnik. Volt egy nagy hibjuk: mindketten igencsak lustk voltak. Ugyanabban az
irodban kereskedtek, s mindketten beszlltak egy hatridbe 4 dollron. Br fknt
napon bell kereskedtek, volt, hogy napon tl is tartottk pozciikat.
A kvetkez fl vben a piac szrnyalni kezdett, s knny volt pnzt keresni, ha az
ember figyelte a gazdasgi hreket. A konti ra, amibe 4 dollron beszlltak, felment
egszen 6.90-ig. Mindketten tartottk longjaikat, s mindketten azt hittk, hogy az
emelkeds rkk fog tartani. gy viselkedtek, mint aki megttte a fnyeremnyt:
elkezdtek nagy lbon lni, abbahagytk a munkt, azaz a kereskedst, s az idt az iroda
helyett inkbb a csaldjukkal tltttk. Nem gondoltk, hogy az rak emelkedse egyszer
akr meg is llhat. Hat hnapig tartott az emelkeds, de a hetedik hnap vltozst hozott.
Nyilvnossgra kerlt nhny igencsak rossz hr, ami mr az els napon egy dollros
esst hozott. A kvetkez napon tovbbi kt dollrt esett az rfolyam, gy a
hromdollros cskkenssel pont ott voltak a fik, mint fl vvel eltte: 4 dollron.
Mintha fl vig semmit sem csinltak volna! A piac kt nap alatt visszavette tlk fl v
profitjt! Mindent jra kellett kezdenik. Ez nagyon megalz tud lenni!
A KISS technika
Mutatunk egy mdszert, ami, ha pontosan kveted az utastsokat, nagyban megnveli
nyersi eslyeidet. Ez a KISS 1 -mdszer, ami trendel, de kicsit bizonytalan piacokon
mkdik a legjobban. A valsznsget hvjuk segtsgl: a statisztikk szerint ugyanis,
ha egy trend megindult, akkor szmtani lehet arra, hogy az rak a trend irnyba
haladnak tovbb. Ha bizonytalan a piac, akkor nehz lehet els pillantsra kivenni a trend
vonalt.

A rvidts a Keep it simple, stupid szlogenbl ered, jelentse kb. csak egyszeren, te buta!

www.tozsde.hu.tl

114

Segthetnk a helyzeten, ha megprblunk az oszlopok aljai s teti segtsgvel egy

csatornt berajzolni:

www.tozsde.hu.tl

115

Felttelezzk, hogy elolvastad a fggelkben lertakat, de ha nem tetted volna, olvasd t a

Grafikonok trvnye rszt.
Els lpsknt definiljuk a vrhat trendet. Ebben az brn jellt 1-2-3 alj segt neknk.
Ha az rak ttrik felfel az 1-2-3 aljat kvet Ross Hook tetejt, akkor megllaptjuk a
trend megindulst.
Eredetileg a trendvonalat az 1 s 3 pontok kztt hztuk meg. Ez persze mindaddig
krdses, mg a trend tnylegesen meg nem indul. A definilt trendbl ekkor lesz
megllaptott trend. Amikor ez megtrtnt, tovbbrajzoltuk a trendvonalat, hogy az A
ponton is tmenjen. Ezen kvl a trendvonallal prhuzamosan hztunk egy msik
egyenest, ami gy egy csatornt kpez. A fels vonal kevsb fontos, inkbb csak a trend
knnyebb krvonalazst szolglja.
Tanfolyamainkon nagyon sokszor elmondjuk, hogy a kereskeds clja a profit
megszerzse. Ezt gy rhetjk el, ha a vesztesgeket minimalizljuk, mg a nyeresget
maximalizljuk. Ehhez az kell, hogy a vesztesgek valsznsgt cskkentsk, mg a
nyeresgekt nveljk.

www.tozsde.hu.tl

116

Egy trendcsatorna pontosan ilyen lehetsget knl, amikor az rak elrik a csatorna
vonalt. A trend irnya s momentuma megerstst nyer, amikor az rak a csatorna
hatrait tesztelik, s onnan visszafordulnak. Meg kell vrnunk, hogy a csatornt elr
oszlop utn jjjn egy fordul, azaz olyan oszlop, ami magasabban zr, mint a nyitra.
Az albbi brn ezeket a helyeket A, B illetve C jelli:

Nzzk a lehetsges ktseket sorban:

Az A pontban van egy oszlop, ami rinti a trendvonalat. Az ezt kvet oszlop
szintn, s ezen kvl magasabban is zr, mint a nyitra. Ha az rak meghaladjk
eme fordul oszlop tetejt, nyissunk longot.
A B-t megelzen kt oszlop is a trendvonalon van, de fordul csak a jellt
oszlopnl kvetkezik be. A beszllhoz az kell, hogy a B-nl lv oszlop tetejt
tvigyk felfel az rak. Ez a B utn kt oszloppal kvetkezik be.
A C-nl egy olyan oszlopot ltunk, amelynek nagyobb rsze a trendvonal alatt
van, de a vonal fltt zr. Mivel a zrs magasabban van, mint a nyits, ez az
oszlop is fordulnak minsl. Amikor az rak felfel tlpik az oszlop tetejt,
belevesznk. A D-nl ki is stoppoldunk. Az itt tallhat oszlop ugyanis leszr
a trendvonal al, ami a stopszintnk!

Ezeknl a ktseknl a kezdstopot mindig a trendvonal al tesszk. Ahogy az rak

emelkednek, alkalmazhatunk stopkvetst. Nem kell lbe tett kzzel vrni, hogy

www.tozsde.hu.tl

117

kistoppoldjunk, zrhatjuk a pozci egy rszt korbban is. Ne felejtsd el, hogy a
profitot addig kell zsebre tenni, amg erre lehetsg van!
Vegyk szre, hogy mg a D utn kt oszloppal is addott volna egy belpsi
lehetsg.
Nzznk egy msik chartot!

Ismt segthet a trendet megltni, ha megprblunk egy csatornt rajzolni az rak kr.
A felmerl krdsek: mikor kezddtt a trend, s mikor vlt ezzel a csatorns
mdszerrel kereskedhetv? Akkor, amikor az rak az A-val jellt helyen kitrtek
lefel az oldalazsbl? Esetleg korbban? Trdelhet volt-e egyltaln ez a helyzet?
Lehetett-e trendnek hvni egyltaln azt, ami az als vzszintes vonal elrse eltt trtnt?
Nzzk, sikerl-e erre a grafikonra csatornt rajzolni:

www.tozsde.hu.tl

118

Ugyangy rajzoltunk csatornt, mint korbban. Ugyangy lthatunk egy definilhat s

egy megllaptott trendet is. Nyitsra azonban nem kerlt sor, mert az rak kilptek a
csatornbl, s nem trtek vissza!
Egyszer sem lttunk olyan oszlopot a Ross Hook al ess utn, amire shortot kellett volna
nyitnunk. Lehet, hogy t kellett volna rajzolnunk a trendvonalat s a csatornt? Nem!
Nem vltoztatunk a bevlt mdszeren, amg ki nem derl, hogy mr nem mkdkpes.
Ha ez utbbi lenne a helyzet, akkor valsznleg a piaci felttelek is megvltoztak, s
keresnnk kellene egy msik technikt, vagy pedig ezt hozzigaztani a megvltozott
krlmnyekhez.
Remljk, vilgosan lertuk ezt a stratgit, s a vgrehajts mdjt is. Ha a piac nem
ilyen bizonytalan, sszevissza trendben mozog, lehet, hogy nem is kell csatornkat
rajzolni!
Ha a piac tisztn trendel, vagyis egyrtelmen ltszanak az egyre magasabbra kerl
cscsok s vlgyek, egy egyszer trendvonal vagy mozgtlag is elg, hogy kvessk az
www.tozsde.hu.tl

119

rak mozgst. A tiszta trendben kttt zletek menedzselse is eltr nmileg az itt
lertaktl. Ezekrl a technikkrl bvebben rtunk a Trading by the minute s a
Trading the Ross Hook cm knyveinkben.
Ne feledd el, hogy nem felttlenl kell ragaszkodni ahhoz, ami valaha mkdtt. Egy
stratgia j lehet egy darabig, de rkk semmikpp. Sok tehetsges keresked prul jrt
mr emiatt!
Kereskedknt mindig az kell, hogy legyen a f clod, hogy legyen egy kpzeletbeli
szerszmosldd, amibl az ppen tapasztalhat piaci krlmnyeknek megfelel eszkzt
tudod elvenni. Ne feledd: ami az egyik piacon mkdik, lehet, hogy a msik piacon nem
fog. Ami ma mkdik, lehet, hogy holnap mr nem fog mkdni!
A piacok vagy trendelnek, vagy oldalaznak. Az oldalazs is lehet szkebb srsds,
vagy bvebb svban mozgs. A trendek is lehetnek lpcszetesek, egyre emelked
rakkal, cscsokkal s vlgyekkel. Ezek a megfogalmazsok mind a piaci jelensgek
tlzott leegyszerstsn alapulnak!
Egy rgi monds szerint egy piac trendelhet felfel, trendelhet lefel, de az is lehet, hogy
pp nem trendel semerre. Ha pp felfel trendel, az lehet lpcszetes, folyamatos
emelkeds. Lehet bizonytalanul, vagy robbansszeren emelked is. A lefel trend is
lehet fokozatos, lpcszetes, de akr hirtelen sszeomls is trtnhet. Ezek klnbz
helyzetek, amik klnbz eszkzket kvnnak! A mechanikus rendszerek butasga
pont abban van, hogy minden piaci helyzetet ugyanazzal az eszkzzel akarnak kezelni.
Olyan ez, mintha egy autszerel mindent kalapccsal akarna megjavtani!
Az oldalaz piacok is sokflk lehetnek. Vannak szk svozsok, s vannak nagy,
hullmz oldalazsok. Van, amikor az oldalazs szkl, ezt nevezhetjk hromszgnek
vagy knek is. Van, amikor a hromszg bvl, krvonala pedig olyan, mint egy
hangosbeszl. Ms-ms alakzatok, melyeket egymstl klnbz piaci folyamatok
hoztak ltre. A klnbz piaci helyzetekhez klnfle eszkzk bevetse szksges. Le
lehet-e kereskedni az sszes formcit egy 18-as peridus RSI indiktorral? Mi trtnik,
ha a peridust 15-re, vagy pp 14-re lltjuk? Ugyanazokat a jeleket adn-e az indiktor?
Ha a jelek nem lennnek egyformk, akkor melyik lenne a megbzhatbb jel? A helyzet
az, hogy az indiktorok s oszcilltorok klnfle belltsai csak annyit jelentenek,
mintha klnbz mret kalapcsaid lennnek. A kalapcs ettl mg kalapcs marad!
Van, amikor inkbb egy villskulcsra lenne szksg!
Biztosan ismered a mondst: ha valaminek nincs baja, ne akard megjavtani! Sokan
flrertik ennek az rtelmt. Az igaz, hogy ha valami jl mkdik a piacon, akkor
nem szksges mindig jobbtani valami rajta. Sokan rfaragnak erre! Arra viszont
fel kell kszlni, hogy ami mkdtt egy darabig, az egyszer csak nem fog tbb.
Ebben az esetben nem kell semmi sem javtani! Alkalmazkodni kell a megvltozott
piaci viszonyokhoz, akr egy j technika kidolgozsval, akr a rgi mdszer alapos
jragondolsval.

www.tozsde.hu.tl

120

Az ismert s hres trder, akirl mesltnk, t hossz v alatt tanulta meg ezt a leckt.
Mindannyian tanulhatunk valamit az tapasztalataibl.

www.tozsde.hu.tl

121

23. fejezet: A teveht-technika

Az rak mozgsa idnknt igen vad. Van, hogy a piac nagy, szles svban
oldalaz, vagy ertlen trendek indulnak, amik rvid id mlva vget is rnek.
rrobbansok vagy sszeomlsok neheztik meg a kereskedst, feladva a leckt mg a
legjobbaknak is.
gy tnik, hogy vannak idszakok, amikor csak az innovatv, alkalmazkodsra kpes
trderek tudnak megbzhatan profitot termelni.
Van, amikor elg a legegyszerbb eszkzket hasznlni. Egy ilyen helyzetet fogunk most
bemutatni. A kvetkez brkon hrom mozgtlagot hasznlunk: a zrr 15-s
peridus exponencilis mozgtlagt (EMA), valamint az oszlopok tetejnek s aljnak
40-es peridus egyszer mozgtlagait. Utbbiak segtsgvel egy csatornt prblunk
kpezni.
Amikor az rak a csatornn kvlre kerlnek, felkszlnk a nyitsra. Ha az rak a
csatornban mozognak, semmikpp nem nyitunk. Az EMA-t arra hasznljuk, hogy
elkerljk a poziba lpst, ha nincs tl nagy mozgs a piacon. Ha az rak a csatornn
kvlre kerlnek, de az EMA vonala krlbell vzszintesen halad, nem nyitunk!
Akkor ktnk, ha a mozgtlag trendel valamerre, az rak pedig a csatornn kvl
vannak! Ha a csatorna felett vannak, akkor longot nyitunk. Ha alatta, akkor pedig shortot.
Nzzk meg egy grafikonon, hogyan is mkdnek a fent lertak a gyakorlatban! A
mdszert brmilyen idtvon lehet alkalmazni, akr napon bell, vagy hosszabb tv
pozciknl is. Jjjenek ht a rszletek!

www.tozsde.hu.tl

122

A fenti charton hrom mozgtlag lthat: a legaktvabb a pontozott vonallal jellt 15-s
exponencilis tlag. Arra hasznljuk, hogy kiszrjk segtsgvel a lapos, irnytalan
helyzeteket. Ha ez a mozgtlag majdnem vzszintesen halad, nem lpnk pozciba.
A kt lomhbban halad tlag az oszlopok tetinek s aljainak 40-es peridus
mozgtlagbl addik. Ez a kt tlag egy csatornt alkot, ami segt eldnteni, hogy long
vagy short irnyba prblkozzunk-e.
A teveht-techniktl azt vrjuk, hogy mindig a piac megfelel oldaln lehessnk. Ebben
segt a 40-es mozgtlagokbl kpzett csatorna.
Ha az rak a csatornban vannak, nem ktnk. Ha az rak a csatorna fltt
vannak, longot kell nyitni. Ha alatta, akkor shortot kell nyitni.
Egyetlen dolog tarthat minket vissza a ktstl, az, ha az exponencilis tlag se felfel, se
lefel nem mozdul szmotteven. Azrt hasznljuk az EMA-t, mert ez gyorsabban
tkrzi az utols oszlopok vltozsait, mint az egyszer mozgtlag. A rvidebb
peridusid is arra szolgl, hogy hamarabb lssuk, ha kisimulnak az rak.

www.tozsde.hu.tl

123

A teveht-technika hrom szrt alkalmaz, hogy megtallja a j belpket. Az tlet, ami

mgtte van, egyltaln nem j: a hossz tv trend ellenben pl kisebb trendekben
belpt keresni.
Vegyk sorra a szablyokat, aztn mutatunk konkrt pldkat is!

Ha az rak meghaladjk a fels 40-es mozgtlagot, meg kell vrni egy helyi
minimum keletkezst. Ez egy olyan oszlop, aminek alja lentebb van, amint a
megelz oszlop. Ha tallunk ilyet, figyeljk, hogy az rak a minimumoszlop
teteje fl mennek-e, s ha igen, nyissunk longot.
Ha az rak az als 40-es mozgtlag alatt vannak, meg kell vrni egy helyi
maximum keletkezst. Ez egy olyan oszlop, aminek teteje fentebb kerlt, mint a
megelz oszlop. Ha tallunk ilyet, figyeljk, hogy az rak a maximumoszlop
al esnek-e, s ha igen, shortoljunk.
Ha a fenti kt pontban rssel nyits miatt kellene belpnnk, akkor hagyjuk ki a
ktst!
Nem nyitunk, ha a 15-s tlag laposan kszik, vagy ha a megclzott irny ellen
fordul. Vagyis, ha longot nyitnnk, s az EMA lefel fordul, vagy ha shortra
kszlnk, s az EMA felfel fordul, akkor hagyjuk ki a lehetsget!

www.tozsde.hu.tl

124

Az A-val jellt helyen az rak a csatornban vannak. Csak akkor pattanhatunk fel a
teve htra, ha az oszlopok teljes terjedelmkben a csatornn kvl vannak! Ha az rak a
csatorna fltt vannak, akkor keresnnk kell egy helyi minimumot. A B egy ilyen
helyet jell. Ha ennek tetejt tlpik az rak, akkor belpnk! A kezdstopot az oszlop
al tesszk, majd minden egyes oszlop utn igaztunk rajta, visszk az jabb alj al. A
B utn 4 oszloppal el is rtk a lehetsges profit maximumt.
A kvetkez minimum a C-nl van. Egy tick-kel az oszlop teteje fltt belpve sokat
ugyan nem kereshetnk, de a kltsgek levonsa utn krlbell nullban fogunk
kistoppoldni.
Ezutn kvetkezik a D pont. Az oszlop teteje fltt belpve egy profitot hoz ktsnk
volt!
Az E utn belpve nem sokat kaszlhatunk, taln a kltsgeket fedezi a nyeresg.
Az F s G oszlopok fltt belpve szp profitot rakhatunk zsebre.
A H ugyan minimumoszlop volt, mgsem tudtak az rak a teteje fl emelkedni.
Az I krnykn a mozgtlag laposodik s vissza is fordul!
Ezt kveten a csatorna msik oldalra kerltnk, gy most mr a short lehetsgeket kell
keresni!
A J oszlop egy helyi maximumot jell. Ez pp egy rvidebb, lefel tart trendben
lthat kisebb korrekci teteje. Az oszlop alja alatti shortnyits nyeresget hozott!
A kvetkez lehetsg a K-val jellt oszlopnl van. Ugyan a nyits csak 3 oszloppal
ksbb vlik lehetv, de ez is profitot hozott.
Az rak megint visszaksztak a csatornba, a kvetkez lehetsg pedig L-nl addott,
immr a long oldalon. Ez megint egy minimumoszlop! A tetejt viszont csak hrom
oszloppal ksbb sikerlt meghaladni. Minimlis profitot hozott ez a kts, csakgy, mint
az M-nl lv is.
Az N s a P helyen jellt lehetsgeket ki kellett hagynunk a rssel nyits miatt!
Az O-nl viszont megint profitot rakhattunk zsebre!
A fenti, napos charton bemutatott ktsekre mondhatjuk, hogy skalpoltuk a piacot. A
rvidebb idtvokra kitallt skalpos technikk j szolglatot tehetnek a fentihez hasonl
mozgsokat produkl piacokon is.
A kvetkez grafikon segteni fog, hogy mg jobban megrthesd, hogyan kell ezt a
mdszert hasznlni. Kvesd a lertakat figyelmesen!
A charton az ltszik, hogy az rak a csatornt elhagyva elkezdtek lefel trendelni. Ezutn
a Kzel-Keletrl rkez pletykk hatsra a piac felbolydult, mint egy mhkas. A
teveht-technika tvol tartott minket a zavaros piactl!

www.tozsde.hu.tl

125

Az a-val jellt helyen a csatornn kvli minimumoszlopot ltunk. Az oszlop teteje

fltt longot nyitva a legjobb esetben is krlbell nullban tudunk zrni nhny
oszloppal ksbb.
A b-nl shortot nyithattunk volna, ha ebben megakadlyozott minket az a tny, hogy
rssel nyits trtnt!
A c-nl a 15-s EMA ppen felfel, a j irnyba fordult, ha beszllunk, krlbell
nullban stoppoldunk ki.
A d, e, f, g s h jel helyeken shortot nyitva nyer zleteket kthettnk. Az
i-nl nem trtnt nyits a rs miatt!
A legtbb profitot a j-nl lv minimumoszlop fltt beszllva rhettk el.
Beszljnk egy kicsit a teveht-mdszer pozci-menedzsmentjrl is! Belps utn a
lehet legrvidebb idn bell zrjuk a pozci egyharmadt, hogy a kltsgeinket
fedezzk. Egyharmadra keresnk egy rvidtv profitclt, mg a harmadik harmadot
kvetstoppal hagyjuk futni.

www.tozsde.hu.tl

126

Elfordul, hogy amikor az EMA lapos, kimaradunk nhny nagyobb mozgsbl. Ezrt
cserbe viszont sokszor megsszuk, hogy egy-egy kilengs eltiporjon! Legyen elg az,
hogy lassan, de biztosan profitot tudunk termelni!
A kvetkez grafikonon csupn hat nyitsi lehetsget ltunk. Ezen a charton igen nehz
lenne valamilyen szr nlkl kereskedni. A teveht-technika j szrnek bizonyul itt is.
Igaz, hogy ezzel a mdszerrel idnknt viszonylag kevs poziba jutunk, de ez az ra
annak, hogy vesztesgeinket alacsonyan tartsuk. Ez a mdszer j plda arra, hogy hogyan
lehet a vesztesgeket minimalizlni, a profitot pedig gyarapodni hagyni. Lssuk a hat
ktst!

Az a, b, d, e helyeken shortot nyitunk a maximumoszlop al esskor. A c s

f jel helyeken pedig longot, a minimum teteje fl emelkedskor.
Kvetkezzen az utols tevehtas plda!

www.tozsde.hu.tl

127

Miutn az rak a csatorna al kerltek, szinte az sszes helyi maximum al esskor

sikerrel nyithattunk shortot. A potencilis nyitsi helyeket x-el jelltk a charton. Az
utolsnl valsznleg kicsi mnuszban stoppoldtunk volna ki.

www.tozsde.hu.tl

128

24. fejezet: Divergens dntsek

A divergencik tmakrt nagy krltekintssel kzeltjk meg. Remljk, hogy
egyrtelmv vlt mr a korbbi fejezetekbl, hogy nem tartjuk sokra az indiktorok s
oszcilltorok mechanikus kereskedsi rendszerknt val felhasznlst. Nem vagyunk az
indiktorok hasznlata ellen, ha tudjuk, hogy hogyan plnek fel, mit jeleznek egyltaln.
Azt is tudnunk kell, hogy milyen krlmnyek kztt bzhatunk meg jeleikben, s mikor
kell figyelmen kvl hagyni ket.
A divergencik tmakre forr vitatma az utbbi vekben. Az indiktorok akr sokkal
tovbb is diverglhatnak az raktl, mint ahogy ezt az indiktorok hvei elismernk.
Ennek ellenre, a divergencik hasznos jelensgek, ha intelligensen hasznljuk ket, a
megfelel idben, rvnyessgket esetleg mg ms jelekkel is megerstve.
Ebben a fejezetben a divergencik tmakrt jrjuk krbe egy olyan indiktor
segtsgvel, amit taln sokan hasznosnak tallnak majd.
Trderknt a feladatod: a dntshozatal. A dntsek meghozshoz hasznlni kell a
rendelkezsre ll eszkzket.
Egy rdekes eszkz, amit a kereskedsben hasznlhatunk, az MACD hisztogram
(MACDH). A MACDH kt mozgtlag klnbsgt mutatja egy hisztogramon 1 .
Mutatni fogunk egy mdszert, amit felhasznlhatsz a kereskedsi dntseid
meghozatalnl. Brmilyen idtvon hasznlhat!
Tbbfle eszkzt is bevetnk majd, hogy a divergencik megbzhatsgt vizsgljuk. A
MACD bellts, amivel kereskednk, 9-es s 19-es peridus mozgtlagokat hasznl.
Ezekben a szmokban semmi klnleges nincs, a 9-es s 19-es peridusok teljesen
ltalnosan hasznlt MACD belltsok!

A hisztogram itt oszlopdiagramot jelent.

www.tozsde.hu.tl

129

A MACD megalkotja, Gerald Appel vekig tanulmnyozta a divergencikat, s arra

jutott, hogy ezek a jelensgek egy vrhat trendfordul igen ers megerstst adjk. A
divergencia, amit emlegetnk, pldul az, amikor az rak feljebb emelkednek, j cscsot
rnek el, mg a MACD ekzben ereszkedik, s nem csinl j cscsot. A fenti chartot
szemllve felmerl a krds: vajon vrhat-e kzeli ress, hiszen ekkor short pozcit
kellene felvenni. De az is lehet, hogy nem lesz ess, csupn konszolidci kezddik.
Egyelre mg nem mutatjuk meg az rak alakulst a divergencia utn. Azt, hogy ebben
a helyzetben belpjnk-e, ugyangy kell eldnteni, mint brmikor mskor: mrlegelni
kell a kockzatot, az elrhet nyeresget s a siker valsznsgt. Ez a fajta
dntshozatal az, amirl a kereskeds szl!
Szmtsba kell venni annak a lehetsgt is, hogy az rak nem kezdenek el esni, hanem
hosszadalmas konszolidciba kezdenek. Az, hogy mennyi a kockzat, termszetesen
fgg attl is, hogy ki hova teszi a vdstopjt, vagy mikor dnt a pozci kidobsa
mellett.
Meg kell fontolni a siker s a kudarc eslyeit. A stopszint meghatrozsa pedig klnsen
rzkeny krds. Vajon a tke hny szzalkt kockztathatjuk egy short pozin?
Mennyi lehet annak a valsznsge, hogy konszolidci kezddik? A tapasztalat azt
mutatja, hogy a hatridn ritkn fordul el, hogy az rak egy V alak aljat ptenek.
www.tozsde.hu.tl

130

Ami most minket igazbl rdekel, hogy elllhat-e fordtott V alak cscs? Ha vetnk
egy pillantst a kvetkez kpen lthat havi chartra, ltjuk, hogy az rak svban
mozognak, s relis eslye van mg a tovbbi emelkedsnek.
A MACD mellett a Bollinger-szalagokra is vetnk egy pillantst, hogy eldntsk,
technikai szempontbl megalapozott-e az rak szmottev esst vrnunk.
Hrom klnbz idtvot fogunk egybevetni: rvid-, kzp- s hossztv diagramokat.
Az idtvok kztti arny tszrs lesz, vagyis:

A kzptv chart pontosan tszr akkora idtv lesz, mint a rvidtv.

A hossztv pedig tszr akkora idtv lesz, mint a kzptv.

Elszr a hossztv grafikont vesszk el. Mivel ez havi felbonts lesz, finomtunk
egy kicsit a MACD belltsain, s 5-15-re lltjuk, hogy dinamikusabban mutassa a
vltozsokat. A chart gy nz ki:

www.tozsde.hu.tl

131

Vetni fogunk egy pillantst a Bollingerre is, mieltt rszletesen megindokolnnk, vgl is
mirt hoztuk azt a dntst, hogy tartzkodni fogunk a short pozci megnyitstl! Hogy
j dntst hoztunk-e? Az majd kiderl a kzptv grafikon megtekintse utn.
Ne feledjk, hogy az rak hromflekppen viselkedhetnek: vagy emelkednek, vagy
esnek, vagy pedig oldalazni kezdenek. Ebbl a hrombl kett szmunkra kedveztlen
lenne! Ahhoz, hogy egy esetleges short zlet sikerrel zruljon, egy bekvetkez ress
eljeleit kellene ltnunk. Egy ilyen jel lehetne, ha az rak nem tudnnak j cscsra jutni,
ezzel megismtelve a rvidtv charton ltott divergencit.
Lthatunk-e vrhat essre utal jeleket a kzptv (hetes) grafikonon?

Nem igazn ltunk erre utal jeleket! Ellenkezleg, az rak kitrtek felfel a kzptv
grafikonon.

www.tozsde.hu.tl

132

A Bollinger-szalagok laposak s kzel is vannak egymshoz. Ez akkor a leggyakoribb, ha

az rak svban mozognak.
A Bollinger-szalagok nagyon megbzhatan jelzik a svozsokat. Amint az elz brn is
jl ltszik, ha a szalagok s a kzpen lv 20-as mozgtlag is viszonylag lapos, akkor
nem vrhat vltozs. A tapasztalat azt mutatja, hogy ilyenkor legvalsznbb az ppen
tapasztalhat rmozgsok folytatdsa. A charton pp egy enyhe emelkedst ltunk, gy
ennek folytatdsa valszn.
Ha rendelkezsnkre llnak egyb informcik is a dntshozatalhoz, pldul
fundamentlis hrek, termszetesen azokat is szmtsba kell vennnk. Ebben az esetben
nincsenek ilyen fundamentlis httr-informciink, gy a dntst teljes egszben a
fentebb elmondottak alapjn hoztuk meg.
Short pozci nyitsa mellett szl:

MACD divergencia napos charton.

Short nyits ellen szl:

Hrombl kt grafikon alapjn inkbb a tovbbi emelkeds vagy svozs

valszn.
Nagyobb idtvokon nyoma sincs divergencinak.
A Bollinger alapjn tovbbi mrskelt emelkeds vrhat.

A dnts:
Tbb dolog szl a trd ellen, mint mellette, gy nem nyitunk. A napos chart gy
folytatdott:

www.tozsde.hu.tl

133

A fenti brn a nyl azt a helyet jelli, amg a korbbi chartokon az rak alakulst
megmutattuk. Rosszul tettk volna, ha shortot nyitunk. J dntst csak akkor tudunk
hozni, ha mindig az egsz, nagy kpet nzzk, nem csak egy kis rszlett!
Nzznk most egy msik divergencit, egy lehetsges long szitucit!
A rvidtv grafikonon lthat, hogy az rak kitrtek felfel a svozsbl, s egy zszl
formci keletkezett. A technikai trderek szerint, ha az rak a zszl fl tudnak
emelkedni, akkor a zszlrd magassgnak megfelel tovbbi emelkeds vrhat.
Figyeljk meg, hogy az rak igen gyorsan emelkedtek egy korbbi lefel tart trend utn.
Ez a hirtelen mozgs egy kis konszolidcit is hozott magval. A tapasztalat azt mutatja,
hogy hacsak nincs kifejezetten ers kereslet, az rak visszaereszkednek s tesztelik a sv
tetejt.

www.tozsde.hu.tl

134

Az is valszn, hogy a zszlrd fltt lv stopok nagy rsze nemrgiben aktivldott.

Ha msodszorra is sikerl a zszlrd fl kitrni, az tovbbi nagyobb mozgst
valsznst.

A napi grafikonon nem sok segtsgnkre van a nyit- s zrrak viszonynak elemzse.
Ugyanannyi emelked, mint es oszlop van a zszlrd tetejnek elrse ta. Az rak
ide-oda billegnek egy kisebb konszolidciban.
A Bollinger-szalagok is emelkedst mutatnak mg, de ez azrt is lehet, mert mg nem
ltszik meg a friss konszolidci.
Mi lehet mg segtsgnkre a belpsi dnts meghozatalban?
A hetes chartra pillantva nhny dolgot szrevehetnk:

www.tozsde.hu.tl

135

Elszr is, MACD divergencit ltunk. Az rak j mlypontot rtek el, mikzben az
indiktor sllyedt mlyebbre. Ez a divergencia a vrhat rmozgsokat nagyszeren elre
jelezte. Msodszor, az als Bollinger-szalag felfel fordult, ez a korbbi lefel tart trend
vgt jelzi. Kvetkezhet akr svozs, vagy emelkeds is. Ha mindkt szalag laposan
halad, akkor az rak valsznleg benne is maradnak mg egy darabig ebben a
csatornban. A harmadik dolog amit szrevehetnk, hogy egy korbbi, nhny
oszlopos srsds is az aktulis rszint krnykn alakult ki. Ez egy jabb svozs
kezdett valsznstheti!
Itt az id, hogy dntsnk!
Egy long pozci mellett szl:

Emelkeds lthat a rvid- s kzptv grafikonokon.

www.tozsde.hu.tl

136

Rvidtvon a technikai elemzs szerint egy jabb zszlrdnyi emelkeds

vrhat.
A kzptv chart alapjn felttelezhetjk, hogy az rak legalbb a fels
Bollinger-szalagig emelkednek. sszessgben j az emelkeds eslye.

Egy long pozci ellen szl:

A gyors emelkeds utn nem lenne meglep, ha konszolidci kezddne.

A dntsnk:
Tbb rv szl a long nyitsa mellett, mint ellene. A dntsnk az, hogy els lehetsgnl
nyitni kell! Az rak tovbbi alakulst a kvetkez chart mutatja:

A nyl mutatja az utols oszlopot, amit mg a dnts eltt lthattunk. Ht, nem volt ez tl
sikeres zlet! Hiba, semmi sem tkletes, mi sem vagyunk azok. Az igaz, hogy

www.tozsde.hu.tl

137

megtrtnt a kitrs, s krlbell mg egy zszlrdnyit tovbb is szaladtak az rak, de

kevs eslynk volt a legjobb idben kilpni a pozcibl.

www.tozsde.hu.tl

138

25. fejezet: A Keltner-csatorna

A mnemonik 1 olyan eszkz, ami valaminek a megjegyzst, illetve emlkezetbl
val knnyebb visszaidzst segti. A mnemonik segt, hogy beugorjon egy sz, egy
mondat, vagy egy tlet, megoldsi koncepci is.
Van-e olyan eszkz, ami a kpi felidzst segti? gy hisszk, hogy a kereskedk
szmra ez lehet a Keltner-csatorna!
Mi szmtalanszor hasznltuk a Keltner-csatornt arra, hogy a piaci folyamatokat
ttekinthetbb tegyk. Mint minden csatorna s szalag, a Keltner-csatorna is az
rmozgsok bizonyos tulajdonsgait emeli ki.
A klnfle csatornk s szalagok segthetnek abban, hogy meglssunk olyan piaci
folyamatokat, amik ezen eszkzk nlkl esetleg szrevtlenek maradnnak. Taln a
legegyszerbb csatorna az, ha egy vonallal sszektjk az egyms utni kiemelked
tetket, s egy msikkal az aljakat.
A szalagok ltalban azt mutatjk, hogy hol vannak most az rak a kzelmltbeli
helyzetkhz kpest magasabban, vagy alacsonyabban? A szalagok segtik megltni,
mi zajlik a piacon. A Bollinger-szalag pldul egy mozgtlag krl mutatja, hogy az
rak szrsa meddig terjed.
A kereskedk jl tudjk, hogy a piacok lktetnek s hullmzanak, s csak ritkn haladnak
egyenes vonal mentn. Ezrt is trekednk arra, hogy a piac egszt figyelve prbljunk
kpet alkotni a helyzetrl. Eme trekvsnket segtik a kereskedshez kifejlesztett
segdeszkzk is. Egy ilyen eszkz pldul az egyszer mozgtlagbl kpzett csatorna.
Ha a mozgtlagot egy bizonyos szzalkkal eltoljuk fel- s lefel, egy csatornt kapunk.
Ezt a mdszert tbbflekppen is hasznljk, a mozgtlagot lehet mrtani vagy
exponencilis tlagokkal is szmolni. A csatornk s szalagok hasznlatnak egyik korai
ttrje J. M. Hurst 2 volt.
A szalagokat ltalban gy alkotjk meg, hogy a piaci mozgsok bizonyos szzalkt
tartalmazzk. Ezzel elrhet, hogy tulajdonkppen a piac maga hatrozza meg a csatorna
szlessgt. gy vljk, hogy Marc Chaikin volt az els, akinek ez az eszbe jutott. a
Bomar Securities alaptja.
Az sszes csatorna s szalag segtheti a kereskedst ilyen vagy olyan mdon, persze az
sszes techniknak egyarnt megvannak az ers s a gyenge oldalai is.
1

A mnemonikok gyakran olyan verblis eszkzk, mint egy rvid versike vagy rm, pldul ha a lmpa
fnye piros, elindulni akkor tilos vagy egy, megrett a meggy, kett, csipkebokor vessz
2
J. M. Hurst (1924-2005) a piaci ciklusok tmakrvel foglalkozott, f mve a The profit magic of stock
transaction timing c. knyve

www.tozsde.hu.tl

139

Kereskeds a Keltner-csatorna segtsgvel

Csakgy, mint a tbbi rcsatorna, a Keltner-csatorna is az rmozgsok bizonyos
aspektusait emeli ki.
A Keltner-csatorna teljesen ms elveken alapul, mint pldul a Bollinger-szalagok, ezrt
teljesen ms szablyok szerint is kell vele zletelni! Ne ess abba a hibba, hogy
sszekevered a kettt, csak azrt, mert idnknt hasonlan nznek ki.
Nincs semmi mgikus a Keltner-csatorna mgtt, semmivel sem tbb vagy kevesebb ez a
mdszer sem, mint brmelyik ms rcsatorna-mdszer. Mi azrt hasznljuk, mert
kiszmtsnak alapja a volatilits, azaz az oszlopok alja s teteje kztti tvolsg. Mi a
Trading Educators-nl kedveljk a volatilitson alapul mdszereket. A volatilits
ugyanis egy nagyon fontos sszetevje az rak mozgsnak. Sok trder figyelmetlenl
siklik t a volatilits fltt, amikor tfutja a chartokat. A Keltner-csatorna hasznlathoz
meg kell rtennk a mdszer idioszinkrziit 1 is.
A csatornt gy lehet megrajzolni, ha kiszmoljuk a volatilits (vagyis az oszlopok
tetinek s aljainak klnbsge) mozgtlagt, majd ezt mg megszorozzuk egy
llandval is, hogy a csatorna szleinek a mozgtlagtl val tvolsgt bellthassuk. A
Keltner-csatorna kombinlja a Hurst-, Chaikin- s Bollinger-fle szalagok bizonyos
tulajdonsgait. A Keltner-csatorna kt legfbb gyengesge:
1. A szorztnyez megllaptsa egyni zls dolga.
2. A volatilitst a tetk s aljak klnbsgeknt szmtja ki. Ez a szmtsi md nem
tudja figyelembe venni a rseket. Egy jobb szmtsi mdszer a kvetkez lenne:
az elz napi alj s a mai tet klnbsgt venni, ha a mai tet a tegnapi fltt
van,
az elz napi tet s a mai alj klnbsgt venni, ha a mai alj alacsonyabb, mint a
tegnapi. 2
Elkpzelsnk sincs, hogy ki volt Keltner 3 , akirl a csatorna a nevt kapta, s azt sem
tudjuk, hogyan hasznlta ezt a mdszert. Mi egy keresked programban hasznltuk,
elkezdtnk vele ksrletezni, s sikerlt vele eredmnyeket is elrnnk!
A mi mdszernk a kvetkez belltsokat hasznlja: a csatorna kzepn a zrrak 9-es
peridus exponencilis mozgtlaga tallhat, mg a csatornt a volatilits rtknek
1,9-szeres szorzatval rajzoljuk meg. Honnan vettk ezt a kt szmot? Ezt talltuk a
leginkbb hasznlhatnak! A mozgtlag is lehetne egyszer, nem szksges mindenron

Idioszinkrzia: a normlistl (vagy tlagostl) eltr tulajdonsg, vagy valamivel szembeni

tlrzkenysg.
2
Ez a mdszer hasonlt a Wilder-fle Average True Range (ATR) szmtsra.
3
Chester Keltner sikeres rutzsdei keresked volt, eredeti mdszert Linda Bradford Raschke fejlesztette
tovbb.

www.tozsde.hu.tl

140

exponencilis. Az tlag kiszmtsi mdja nem kritikus. Az exponencilis tlagok jobban

kihangslyozzk a frissebb rvltozsokat, ezrt hasznljuk ezt.
Nyugodj meg, semmi termszetfeletti nincs ezekben a belltsokban. Egyb varicik is
biztosan mkdnnek, a titok csupn annyi, hogy meg kell tanulni trdelni a csatorna
egyfle belltsval, s ragaszkodni hozz mindaddig, amg ki nem derl, hogy ebben a
formban mr nem hasznlhat!
Mik is a Keltner-csatorna fbb tulajdonsgai? Oldalaz piacon a csatorna beszkl a
cskken volatilits miatt. Trendben a szlessge n, addig mindenkpp, amg a
volatilits egyfajta egyenslyba nem kerl. Miutn ez bekvetkezett, a csatorna
szlessge krlbell lland is marad. A lnyeget ezzel el is mondtuk a Keltnercsatornrl! Olyan idszakok is vannak, amikor egsz egyszeren nem kell a csatornra
nzni, hanem a mozgtlag alapjn kell kereskedni. Ahogy korbban is mondtuk, a
csatorna elssorban vizulis segtsg. Nyilvnval, hogy nem mindenki ltja meg rgtn
a volatilits vltozsait. Az igaz, hogy a mozgtlagot az rak vltozsa alaktja, de a
peridusidejt (9 nap) s a szorzt (1,9) mi talltuk ki hozz. Mi vlasztottuk ezt a kt
szmot. A piac nem tehet arrl, hogy mi gy dntttnk. Nem fogunk trdre borulva
tisztelegni keznk alkotsa eltt sem. ppen ezen okokbl kifolylag, a jzan esznkre
hallgatva, rendszeresen figyelmen kvl fogjuk hagyni a csatorna jeleit.
Mirt hasznljuk mgis a csatornt, ha aztn nem figyelnk r? Azrt, mert egy j
vizulis segdeszkz! Prbld ki a kereskedsben, ksrletezz vele, s dntsd el te magad,
hogy neked hasznos-e! Prblj ki ms belltsokat, figyeld meg, hogy mi vltozik!
A Keltner-csatornval brmilyen idtvon lehet kereskedni. Ha a piac trendel, akkor
jobbak a nyersi eslyek is.
A mdszer sszetevi:
Szezonalits s ciklikussg az a szndkunk, hogy olyankor nyissunk, amikor tudjuk,
hogy trendel a piac. Egyes piacokrl tudjuk, hogy az v bizonyos rszben milyen
viselkedst mutatnak. Ha egy piacon jelen van a szezonalits s ciklikussg (uhh, de fura
szavak!), akkor ezt rdemes kihasznlni! A szezonalits s ciklikussg egyarnt a
kedvez alkalom kivrst jelenti, de persze ha pldul azt tudjuk, hogy egy piac a nap
bizonyos szakban trendel, azt is kihasznlhatjuk.
Szalagok a Keltner-csatorna als s fels szalagjnak ugyanarra kell haladnia, mint
amerre a pozcit nyitni szndkozzuk.
Mozgtlag a mozgtlag szintn az esetleges nyits irnyba haladjon.
A sv, amiben kereskedni prblunk, felfel trendben a mozgtlag s a fels szalag
kztti rsz, lefel trendben pedig a mozgtlag s az als szalag kztti rsz. A
mozgtlaghoz trtn visszakorrekcikat kell figyelni!

www.tozsde.hu.tl

141

Oszlopok az oszlopok korrekcija a kvetkezkppen kell, hogy trtnjen:

1. Az oszlop nagyon kzel kerl, vagy meg is rinti a mozgtlagot. Ha elbbit vlasztod,
akkor rajtad mlik, mit rtesz nagyon kzel alatt.
2. A mozgtlagot kzelt vagy tszr oszlop brmelyik vge maximum a sv felig
rhet.
3. Az oszlop vgn a trend irnyba trtn rmozgsnak kell trtnnie. Azaz pldul
felfel trend esetn, a mozgtlaghoz kzelt oszlop nem a minimumn zr, hanem
feljebb.
Kilpsi szablyok tbbfle kilpsi technikt is mutattunk mr ebben a knyvben.
Azt, hogy te hova tedd a sajt stopjaid, nem tudjuk pontosan megmondani. Hasznld az
eszed! Ne kockztass tbbet, mint amennyit megtehetsz! Legyen terved arra, hogy
sszer profittal zrd a pozcid. Legyenek profitcljaid mr a nyitskor!
Megjegyzs: hogyan hatrozd meg a stopszintet? Hogyan lltsd fel clokat? Mikor nyiss
mg menet kzben tovbbi pozcikat? Hogyan maximalizld nyeresgeid, s tartsd
minimumon a vesztesgeket? Hogyan bnj a pnzzel, hogyan kezeld a kockzatot?
Ezekre s mg sok-sok msra is vlaszt kaphatsz a Trading Educators szeminriumain.
Figyelem: az itt lert rendszert nem lehet mechanikusan hasznlni. Szksg van az emberi
beavatkozsra s dntshozatalra. A mdszer rthetv fog vlni, amint a pldkon
vgighaladunk.
A fejezet tovbbi rszben egy ktst kvetnk vgig. Ez egy kifejezetten hossz kts
volt, s nem egy rvidke daytrade! Kvetkezzen a chart:

www.tozsde.hu.tl

142

Lthat, hogy a trend felfel halad, gy vteli jeleket keresnk. Ilyen azonban nincs,
mivel a mozgtlag, s a szalagok is lefel mutatnak. Nzzk meg, hogyan festett a
grafikon nhny nap elteltvel!

www.tozsde.hu.tl

143

A helyzet t nappal ksbb megvltozott. A szalagok s a mozgtlag is felfel fordult.

Az rak visszakorrigltak s meg is szrtk a mozgtlagot, majd emelkedssel zrtak.
Ez a long belp jelnk! Ha napon bell is figyeltk volna az rakat, akkor mr korbban
is nyithattunk volna. Ha napos charton kereskednk, akkor a nyits utn nem kevesebb,
mint 15 perccel kell belpnnk. Akr gy, akr gy lptnk be, tegyk fel, hogy a nyits
22,50-en trtnt. A stopot a sajt lehetsgeinkhez igaztottuk: nem akarunk 1000
dollrnl tbbet kockztatni ezen az zleten. A stopot 21,50-re tettk. Ha megnzzk az
els lehetsges belpknt jellt napot, azt ltjuk, hogy a zrs kzel van az oszlop
tetejhez. A napon belli ess megfordult, s a nyitnl magasabban zrtak az rak. Erre
nyithatunk longot, s ahogy az rak emelkednek, a pozci egy rszt zrva zsebre is
tesznk egy kis profitot. A maradkot egy nullba hzott vdstoppal hagyjuk bent.
A mozgtlag al ess eltti napon nullban kistoppoldtunk. Vajon vegyk-e az esst
short jelnek? A szablyok szerint a vlasz nem! Az rak visszafordultak s tszrtk a
mozgtlagot, de belps eltt visszakorrekcit akarunk ltni!

www.tozsde.hu.tl

144

Mi kvetkezett ezutn?

www.tozsde.hu.tl

145

Hha! Mi trtnik itt? Nem tudn vgre eldnteni a piac, hogy merre is akar menni? Ez a
zrr elg gyenge egy ilyen nap utn!
Vajon lesz-e korrekci a mozgtlaghoz, hogy megint beszllhassunk long oldalon?

www.tozsde.hu.tl

146

A nagy nap utn jellt napok sorban:

A: ez a nap nem megfelel, mert nem felel meg a visszakorrekci azon szablynak,
hogy az oszlop maximum a sv felig tarthat. Ez az oszlop majdnem elri a fels
szalagot!
B: az rak elrik a mozgtlagot, s emelkeds utn, mindssze 1 tick-re a sv fele alatt
zrnak. Ez j jel a belpsre. A B nap adja meg a belpsre a jelet. A C-vel jellt
napon, a kereskeds kezdete utn 15 perccel nyitunk. Kereken 1000 dollrt kockztatunk
ezen az zleten.
A folytatst a kvetkez grafikon mutatja:

www.tozsde.hu.tl

147

A belpst kveten:

Mihelyt lehetsg nylt r, a pozci egy rszt zrtuk, s zsebre tettnk egy kis
profitot. A maradkot nullba hzott stoppal hagytuk bent.
Ha keletkezik az aktulis stopnl magasabban lv alj, tovbbhzzuk a stopot. Ezt
megcsinljuk minden nap vgn, egszen addig, amg ki nem stoppoldunk.

www.tozsde.hu.tl

148

26. fejezet: Magas kitrsek

Az egyik legersebb beszlljel, amit a grafikonon tallhatunk, nem ms, mint
egy srsdst kvet, egyetlen magas oszlop formjban ltrejv kitrs. Brmilyen
idtvon s brmilyen irnyban kialakulhat ilyen, mgis elssorban a felfel irnyul
kitrsek a legjobb s legmegbzhatbb jelek. Jl teszed, ha magad is keresel s
tbngszel nhny grafikont, hogy helyesen tudd rtkelni azt, amit itt megosztunk
veled. Megri a rfordtott idt, hogy megtanuld jl felismerni s kihasznlni az ilyen
helyzeteket.
ltalnos szablyknt annyit mondunk, hogy egy magasan kitr oszlop teteje fltt
szllunk be. Mutatunk is rgtn egy pldt. A nyllal jellt oszlopnl trtnt a kitrs:

Csak akkor gondoljunk a beszllsra, ha az oszlop tetejn, vagy ahhoz igen kzel trtnt
a zrs! Az esetek nagy rszben a kitr oszlop mrete legalbb duplja a megelz
oszlopoknak. Ez azonban nem mindig van gy. Ahogy egyre tbb ilyet ltsz majd,
knnyen felismered majd ket, ahogy elhagyjk a srsdseket.

www.tozsde.hu.tl

149

Mindig az ilyen oszlopok teteje fltt szllunk be:

Az is elfordulhat, hogy a kitr oszlopot visszaess kveti, gy akr a trdertrkk

belpvel mg alacsonyabb ron is be tudunk szllni. A fenti grafikonon az
alacsonyabban lv nyl a kitrs oszlopt, mg fels nyl a vtel helyt mutatja.
Trendel piacon is tallkozhatunk ilyen helyzettel. Ilyenkor meg kell vrni egy 1-2-3
aljat, majd egy utna kvetkez Ross Hook-ot. Ha ezutn maximum ngy oszloppal
megtrtnik a kitrs, akkor annak teteje fltt beszllhatsz vtelre. Az tletet elmondtuk,
a rszletek kidolgozsa mint pldul a kockzatkezels, a trd menedzselse rd vr!
Nincs olyan varzslatos mdszer, ami mindenkire egyformn vonatkozna. Figyelembe
kell venni a sajt kereskedsi stlusod, a vllalhat kockzatot s persze a
szmlaegyenleged nagysgt is. Ha trtnetesen 1-2-3 aljakkal s Ross Hook-kal
kereskednl, mr poziban lennl:

www.tozsde.hu.tl

150

Ha azt hinnd, hogy egy mindig mkd mdszert tudtl meg most, hadd brndtsunk ki
a kvetkez charttal.
Sosem tudhatod, hogy a kitrs utn merre megy tovbb a piac. Ezt a fajta zletet
skalpolsnak kell felfogni, ezrt a kltsgeidet a lehet leghamarabb fedezni kell. A
pozci egy rszt gyorsan zrni kell, a maradkra pedig kitzni egy profitclt. Ha ezt
elrted, egy kis rszt akr futtathatsz is mg tovbb, amg a piac a neked j irnyba halad.
Lehet, hogy csak napokkal ksbb tudsz beszllni, de ngy oszlopnl tbbet soha ne vrj.
Knnyen tallhatsz olyan chartokat, amin magas kitrsek vannak, de mgse lehetett
volna velk pnzt keresni. Ne feledd, hogy attl, hogy egy oszlop magas, mg nem
biztos, hogy j a beszllshoz. Fontos, hogy a cscsa kzelben zrjon! Ha
mindenkppen szmszersteni akarjuk ezt, akkor mondjuk, hogy a fels 10 %-ban
zrjon! Ha biztosabbra akarsz menni, szktheted ezt akr 5 %-ra is. Ha belejssz, szemre
is tudni fogsz j dntst hozni.

www.tozsde.hu.tl

151

Ezen az brn tbb, nem tl nyer kitrs is lthat. A legmarknsabbat nyllal jelltk,
csakgy, mint az utna kvetkez vteli pontot is. Nzd meg alaposan az brt, hogy
tallsz-e rajta tbb jelet is. Fontos, hogy megtanuld felismerni s kihasznlni az ilyen
szitucikat. Szmos alkalommal vezetnek a magas kitrsek prma zlethez.

www.tozsde.hu.tl

152

27. fejezet: A piaci prs

, Istenem, csak ebbl a trdbl
kikeveredjek egyszer, eskszm,
soha nem fogok tbb kereskedni!
rezted-e mr magad a bal oldalon
lthat kereskedhz hasonlan?
Mirt, , mirt kellett egyltaln
beszllnom? Zrni kellett volna,
addig, amg pluszban voltam!
Ha mr voltl te is gy, akkor lehet,
hogy nem jeleskedsz a ktseid
megtervezsben. Nagyon sok
keresked folyton siet. Siet, hogy
minl elbb poziban lehessen, s
nagyon kevs trelemrl tesz
tanbizonysgot. Lehet, hogy elkpzelsed sincs arrl, hogyan kell a ktseket
megtervezni? Ha gy van, bizonyos, hogy a tkd nagy rszt elveszted, mieltt
egyltaln szbe kapnl. Ez nincs gy jl! Brmivel is prblkozol az letben, a megfelel
elkszts mindig az els s legfontosabb lps kell, hogy legyen!
Ha mr egyszer csinlsz valamit, akkor trekedj r, hogy csinld jl! Ebben a fejezetben
elmondunk mg nhny dolgot, ami segt, hogy a kereskedst jl csinld.
Vletlen rmozgsok?
Hossz vek ta meg vagyunk gyzdve arrl, hogy az rak mozgsa kzel sem
vletlenszer. Ahogy telik az id, ez a meggyzdsnk egyre csak ersebb lesz. Mr
korbban is elmondtuk, hogy a piac nem ms, mint az ers kezek s a gyenge kezek
harca. Az rakat az ers kezek mozgatjk, hogy elszedhessk a gyengk pnzt. Ez
mindig is gy volt, s rkk gy is fog maradni, amg csak ember az ember.
Nzzk meg, milyen nyomot hagy a grafikonon az ers kezek tnykedse! Clunk, hogy
hosszabb tv mozgsokat mutassunk be, ezrt napos, hetes s hnapos chartokat fogunk
mutatni. Ha inkbb napon bell kereskedsz, akkor is tallhatsz hasznos informcikat
ezekben a mozgsokban, feltve, hogy tudod, mit kell nzned. Sokfle hatridn
kereskedhetsz, s ilyen mozgsokat sok helyen felfedezhetsz. A lnyeg, hogy lss, ne
csak nzz!

www.tozsde.hu.tl

153

Mit kell szrevenni a fenti grafikonon:

A Az rak j mlypont fel haladnak.
B Az rak hosszadalmas konszolidciban kezdenek (ez egy havi bonts chart!).
C A bennfentesek mg jobban lenyomjk az rakat. Aki bullish 1 mg volt a piacon,
az is eladta kszleteit s kiszllt. A folyamat sorn az ers kezek felvsrolnak mindent,
igen alacsony ron. A vgre elmondhatjuk, hogy ez a piac az ers kezek lett.
D Itt van az, amikor egyszeren elfogynak az eladk! Semmi ms nem is trtnhet,
csak az, hogy a kereslet tveszi a hatalmat. Ez pedig egyre emelked rakkal jr. Az ers
kezek folyamatosan adnak el az egyre nvekv kereslet piacon.

Emelkedst vr

www.tozsde.hu.tl

154

A trtnelem ismtli nmagt. Ez a szituci napos, heti s hnapos grafikonokon is

felfedezhet. St, napon bell is! Mindssze a rsztvev jtkosok ereje s ezzel a
mozgsok mrete az, ami klnbzik. A motivci mindig ugyanaz az emberi
mohsg!
Az ersek mindig trelmesek. Megengedhetik maguknak, hogy trelmesek legyenek.
Tudjk, hogy elg nhny jl megtervezett, nagy mozgst induklniuk, hogy meglv
vagyonuk tovbb hzzon a gyengk krra.
Ki tudjuk-e hasznlni a fentihez hasonl helyzeteket? Igen, ha megtanuljuk felismerni az
albbi folyamatot:
a. Elszr cskkennek az rak, aztn azt hihetjk, hogy vge az ereszkedsnek, s
svozs kezddik.
b. Meglepetsre jabb ess kezddik, amit megint egy svozs kvet.
c. Ers emelkeds indul, ami trtnetesen thatol a korbbi svozsokon.
Az emelkeds ideje alatt remek ktseid lehetnek. Az ilyen emelkedsek ltalban nem
rnek vget egyhamar.
Nzznk egy msik chartot. Ez napos bonts:

A Az rak esnek, egszen az akkori mlypontokig.

B Konszolidci kezddik a mlypontnak tn tartomnyban.

www.tozsde.hu.tl

155

C Az emelkedsben bzk nagy bnatra jabb ess kezddik. A prs beindult! A

gyengk kihullanak a piacrl. A bikk kapitulltak.
D Megint svozs kezddik. Az ers kezek mindent sszegyjtenek a piacon
(akkumulci).
E Ahogy elfogynak az eladk, a kereslet nni kezd, ezzel egytt az rak is.
F Az rak a korbbi svozsok fl emelkednek.
Amit eddig lttunk, azt nevezzk bikaprsnek 1 . A dolog fordtva is mkdik, ekkor
medveprsrl beszlnk. Egy heti grafikonon mutatunk erre pldt:

A Az rak j cscsokat dntenek.

Bullish squeeze

www.tozsde.hu.tl

156

B Konszolidci kezddik. Azt hihetjk, hogy vge az emelkedsnek.

C Mg egy emelkeds kezddik, hogy kiszortsa a piacrl a gyenge medvket.
D jabb konszolidci kezddik, taln elkezddik az jraoszts (disztribci) is, ami
resssel fog jrni?
E Nem nyert! jabb medveprs! Az rak megint j cscsokat dntenek. Aki medve
volt mg a piacon, mr biztosan kiszllt. Az rak innen mr csak egy irnyba mehetnek.
F Igen, lefel! Keresztl a svozson, tmaszokon.
Szerintnk kvncsi vagy, hogy mkdhet-e a prs napon bell is, ezrt mutatunk ilyen
grafikont is:

A Az rak tbbnapos mlypontra estek.

www.tozsde.hu.tl

157

B Az rmozgs irnya a korbbi lefel tart trendhez kpest kisimult.

C A bikkbl kiszortja a prs az utols szuszt is.
D Megint konszolidci kezddik.
E Meredek emelkeds kezddik, ami a korbbi svozs fl emelkedik.

www.tozsde.hu.tl

158

28. fejezet: A zrs ideje

Fontos, hogy tudd, mikor kell pozcit nyitnod. Legalbb ennyire fontos az is,
hogy tudd, mikor kell zrnod! A legtbb keresked a sodrs j oldaln van, amikor belp,
de ez nem igaz a kilpsekre. A legtbben nem jnnek r, mikor is kellett volna zrniuk.
Mindig csodlkozunk, ha azt ltjuk, hogy valaki ragaszkodik longjhoz annak ellenre,
hogy a piac egyrtelm eladsi jeleket adott. Ennek persze az ellenkezje is igaz: azok,
akik egy jelre alapesetben longot nyitnnak, gyakran nem zrjk shortjukat ugyanerre a
jelre.
Ha pp shortban vagy, s azt ltod, hogy az rak egy 1-2-3 alj teteje fl emelkednek,
akkor zrni kell, akr nyerben vagy, akr nem.
A kilpst lehet az olyan markns formcikhoz ktni, mint pldul az 1-2-3 alakzatok is.
Ennl azonban finomabb jeleket is adhat a piac arra, hogy elrkezett a zrs ideje.
Vannak olyan rulkod jelek a grafikonon, amik megsgjk, hogy akr nyerben, akr
vesztben vagy, ideje zrni a pozciidat. Ebben a fejezetben a zrs tmakrt vizsgljuk
meg.
Ki az ersebb?

Idtvtl fggetlenl rvnyes szably, hogy ha longod van, s tbb olyan oszlopot is
ltsz, ami az eladk erejre utal, akkor buzgn keresd a zrs lehetsgt. St, mr akkor
gondolkozz el ezen, amikor mg csak a vevk gyenglst ltod.

www.tozsde.hu.tl

159

Konkrtan ez azt jelenti, hogy ha az rak nem tudnak az oszlopok fels harmadban
zrni, akkor kezdj el a zrson gondolkodni, akr nyerben vagy, akr vesztben.
Short pozira termszetesen a fordtottja igaz: ha azt ltod, hogy az rak nem tudnak az
oszlopok als harmadban zrni, akkor ersen fontold meg a kilpst.
ltalban tbb oszlop is szksges annak megtlshez, hogy a trend ereje meggyenglt.
Van, hogy egyetlen oszlop is elg informcit ad. A magas oszlopok ltalban
meggyzbbek. Ha a trend felfel haladt, akkor egy alacsonyan zr magas oszlop a
kimerls, a kzelg fordul jele. A lendlet elfogyott, ideje zrni a pozcikat.
Lefel tart trendben egy magasan zr nagy oszlop ltalban az ess vgt is jelzi. Az
rak ezutn gyakran meredeken emelkedni kezdenek. A shortokat zrni kell. Egy pldt
mutat a kvetkez grafikon:

A rsek is figyelmeztethetnek a trend gyenglsre. Ha felfel haladt, akkor egy magas

rst kvet es oszlop arra utal, hogy az rak hamarosan ellennk fognak mozogni. (Lsd
a pldt a kvetkez charton)
www.tozsde.hu.tl

160

Ez a fajta alapos szemrevtelezs mg a belps eltt kell, hogy megtrtnjen!

Az idszably
Ha lehetsg van folyamatosan kvetni az rak mozgst, s azt ltod, hogy egy adott id
alatt mg a kltsgeidet sem fedezi egy kts, akkor szllj ki. Nagyon fontos, hogy jl az
eszedbe vsd s mindig betartsd: legfeljebb ennyi s ennyi idt sznok arra, hogy a piac
arra mozduljon, amerre vrtam.
Hogy mennyi idt vrj? Ez a kereskedsi stlusodtl, szemlyisgedtl,
temperamentumodtl fgg. Sajt magadnak kell rjnnd, hogy neked mi vlik be.
Egyrtelmv kvnjuk tenni a szmodra, hogy nem vgeztnk alapos statisztikai
vizsglatokat arra vonatkozlag, hogy mennyi az idelis id. Ilyen nincs, gyhogy neked
kell megtallnod azt az idt, amit rsznsz a vrakozsra. Ha megtalltad, akkor
alkalmazd a szablyt minden idtvon! Ebbe az is beletartozik, ha napon belli pozcit
nyitsz egy heti vagy napi chart alapjn! Ha a kltsgeid nem jnnek vissza egy adott
idn bell, lpj ki.

www.tozsde.hu.tl

161

Egy szably, amit te is kiprblhatsz: mi 3 oszlop szablynak hvjuk. Azt mondja, hogy
ha nem sikerlt a kltsgeid sem fedezni egy trddel addig, amg megjelenik 3 j oszlop a
grafikonon, akkor lpj ki. Tbbfle szablyt is hasznlhatsz a kilpsre, az rmozgsok s
a charton ltottak fggvnyben. Az idszablyok azrt jk, mert egyrtelmek: ha lejr a
trelmi id, zrni kell.
Lehet, hogy neked jobban bejnne, ha 4 vagy pp 5 oszlopnyi idt vrnl. Ahogy
mondtuk, neked kell rjnnd, hogy mivel boldogulsz a legjobban.
Gyakran megkrdezik tlnk, hogy van-e minden piacon rtelme az idszablynak? A
vlasz: elkpzelhet. Mindenkpp igen a vlasz, ha a kereskedsi rendszered a belps
utn egy nagy rmozgst felttelez. Ha nem ez trtnik, akkor tvedtl, ezt el kell
fogadnod, s ki kell lpned! Lehet, hogy sok apr vesztesged lesz, mgis talpon tudsz
majd maradni.
A sikeres s a sikertelen kereskedket az alapjn is meg lehet klnbztetni, hogy a
sikeresek nem flnek a vesztesgtl. Persze nem kell szeretnik a vesztesget, de el kell,
hogy fogadjk az zletmenet rszeknt az idszakos mnuszokat is. A sikeres trderek
nem lelkiznek tl sokat a vesztesgeken. A sikertelenek viszont szemlyes kudarcknt
lik meg a vesztesget. gy rzik, hogy nem csak kereskedknt, de emberi lnyknt is
kudarcot vallottak. A lelkkre veszik a vesztesget.
Fogadd el, hogy a vesztesg az zlet kltsgei kz tartozik. Az a dolgod, hogy a lehet
legalacsonyabb szinten tartsd a kltsgeket.
A kt szably egyttes alkalmazsa
Mr a kts elejn, mg mieltt a kltsgeket kitermelted volna, figyelj arra, hogy ha kt,
egyms utni oszlop is ellened zr, akkor lpj ki.

www.tozsde.hu.tl

162

Ha shortban vagy, s megltod sorban a msodik olyan oszlopot, ami magasabban zr,
mint ahogy nyitott, akkor zrj. Ha longod van, s megltod a sorban a msodik olyan
oszlopot, ami alacsonyabban zr, mint ahogy nyitott, akkor zrj. Jobban teszed, ha nem
maradsz poziban.
Ha a fentebb mutatott 3 oszlop szablyt hasznlod, s megltsz kt, egyms utn ellened
zr oszlopot, akkor nem kell mg a harmadikat is megvrnod! Ilyenkor is zrj.
Trsek
A piaci trsek 1 fontos jelek lehetnek. Napos grafikonon igen fontosak, napon bell csak
az 5 perc fltti idtvokon, s csak az aktv piaci idszakokban.
Ilyen kpet mutat egy trs a charton:

Market breaks

www.tozsde.hu.tl

163

Ha egy zrst kt egyre magasabb, majd egy

alacsonyabb zrs kvet, s eztn jn a trs: zrd a
shortjaid, mert ez egy vteli jel. A kpen balrl a 2.
oszlopot kveti kt egyre magasabb zrs, majd
ezutn jn egy alacsonyabb.
A zrrakra kell figyelni. Egy ilyen sorozat
rengeteg variciban, klnfle mret s
elhelyezkeds oszlopokkal is elllhat!

A dolog fordtottja is igaz. Ha ilyenkor pp longban vagy, azonnal zrj. Nem rt

megfontolni a short nyitst sem! Az alakzat, amit keresni kell: egy magas zrs, amit kt
egyre alacsonyabb zrs kvet, majd megint egy magasabb zrs, s a trs.
Ne feledd, ami ennl a formcinl szmt: a
zrrak egymshoz val viszonya. A nyitrak,
tetk, aljak itt nem szmtanak!

Nem azt mondtuk, hogy a nyitrak, a tetk s aljak nem fontosak. Azt mondtuk, hogy
amikor a trseket vizsglod, elg a zrrakat nzni.
rak s forgalom
Mire j a forgalom? Mit mutat? A legfontosabb azt figyelni, hogy hogyan vltoznak az
rak, s a forgalom egyttesen. A forgalom nmagban nem sokat mond, ha az rak nem
vltoznak. A forgalom mindig az rak mozgsval vagy nem mozgsval egytt rdekes,
nagyon sokat elrul arrl, hogy mi is folyik a sznfalak mgtt. Ha az rak nem
mozognak, akkor a forgalom akrmekkora is lehet, semmi ms nem trtnik, mint hogy a
bennfentesek egyms kztt zletelnek.
A bennfentesek nem bnjk, ha a piac egy szk svban mozog. Bksen elskalpolgatnak
amikor a kispnzek piacra sem mernek lpni. Ne feledd, hogy k nulla vagy minimlis
kltsggel kthetnek. Szinte azonnal vgrehajtdnak ktseik, a legjobb rakon.
A trendeket ltalban nem a bennfentesek okozzk. Az igazi trendmozgsokat a kls
trderek hozzk ltre, akik beznlenek az arnba.

www.tozsde.hu.tl

164

Ha azt ltod, hogy elfogy a forgalom, ne szmts kihasznlhat, nagy rmozgsokra. Ha

trendben voltak az rak, s lecskken a forgalom, nyugodtan hiheted, hogy a mozgsnak
vge. A forgalom nem egy pontos mrce, hiszen torztjk a piaci manipulcik is. A
forgalmat inkbb szrnek hasznlhatod, segthet meghozni a be- vagy kilpsi dntst.
Ne feledd, hogy igen gyakran, ami az egyik oldalon beszll jel, az a msik oldalon a
zrs jele.
Mentlis s valdi stopok
Az egyik leggyakoribb krds, amit kapunk az, hogy hova tegyem a stopot? Hasonlan
fontos, de ritkn krdezik meg tlnk, hogy mikor hasznljak stopot? A kvetkez
krds, amit fontosnak gondolunk: mirt tegynk be stopot, s mirt pont oda tegyk?
Prbljuk meg ezeket a krdseket sszefggseikben nzni. Remljk, hogy sikerl egy
kis gondolkodsra serkenteni.
A manipultorok ltni akarjk, hol a stopod. Ezt diktljk az rdekeik. Ha beviszel egy
stop megbzst, az a piac rszv vlik. Egy jabb l megbzs a piacon. A megbzsok
ltetik a piacot. A tzsdk szeretik, ha sok a megbzs. A bennfentesek pedig egyenesen
imdjk. Ha beviszed a stop megbzst, akkor az szmukra lthat lesz, s megknnyti
nekik, hogy elszedjk a pnzed.
ppen ezrt azt javasoljuk, hogy amikor csak lehetsges, hasznlj mentlis stopot. Ha egy
pozit megtartasz napon tl is, akkor viszont mindenkppen adj ki profitvd stop
megbzst! Ha egy pozid vesztben van, soha ne tartsd meg napon tl!
A stop megbzsok magyarzata tbbfle is lehet, aszerint, hogy ppen mit szleltnk a
krlttnk zajl folyamatokbl:

Mg nem biztos, hogy tvedtem ez egy hatalmas butasg, krlbell olyan,

mint ha valaki azt mondan, hogy csak flig vagyok terhes. Ha nem jl
dntttl, akkor szksgszeren tvedtl, s ksz. Szllj ki azonnal!
Biztos, hogy a rossz oldalon vagyok. A minimum, hogy gyorsan kilpek, s lehet,
hogy a msik irnyba be is szllok rdekes, hogy nha biztosan tudjuk, hogy
tvedtnk, mskor pedig nem. A gondolat msodik felnl rdemes egy kicsit
elidzni. Ez a megrzs kategrijba esik, s kifizetd, ha az ember megtanul
bizonyos megrzseire hallgatni. A msik irnyba be is szllok egy dupla
megbzst sejtet: az egyik remlhetleg kirnt a pcbl, mg a msik a j irnyba
visz tovbb. Annak nincs sok rtelme, hogy passzvan vgigvrd, amg a piac
elkapja a stopodat. Ha van r lehetsged, akkor korbban ki kell szllni, s akr
fordtani is.
Mi van, ha valami miatt itt kell hagynom a trdet, s kzben az sszes profitom
odalesz? ez a helyzet katasztrfa-stoprt kilt. A katasztrfa-stopot, mint neve
is mutatja, katasztrfa esetre visszk be a piaci megbzsok kz. Megvd, ha
kereskeds kzben agyvrzst vagy szvrohamot kapnl, vagy brmilyen ms ok

www.tozsde.hu.tl

165

miatt nem tudnd a pozcidat a megfelel idben zrni. Normlis esetben mr

rgen zrnod kellett a pozidat, mg jval a katasztrfa-stopod aktivldsa eltt!
Ms termszet vesztesgek
Hnyszor trtnt mr meg veled, hogy kistoppoldtl, majd lttad, hogy a piac megindult
arra, amerre vrtad? Vissza akartl szllni. Tudtad, hogy vissza kellene szllnod, mgsem
tetted. A vesztesged demoralizlt, s nem nyitottl jra.
Ha gy trtnt, akkor a pnzednl sokkal tbbet vesztettl: az nbecslsed, az
nbizalmad. Elvesztetted a sajt dntseid helyessgbe vetett hited, s elvesztetted a
hidegvred is.
Kistoppolds utn sokszor meg fogod tapasztalni, hogy milyen nehz jra beszllni. Az
rmozgsok sem segtenek ebben. Korrekcit keresel, hogy beszllhass. Ne vrd a csodt.
Ne ugorj a piaci farkasok el nknt, ha gyorsan mozog a piac. Van, hogy el kell fogadni:
vesztettl. Pnzt, idt, lehetsget egyarnt.

www.tozsde.hu.tl

166

29. fejezet: Napon belli kedvencek

Napon bell gyakoriak a svozs idszakok. Van nhny olyan formci, ami, ha
felismered, egyszeren lekereskedhet. Hallgatink kztt nem ritka, aki eskszik ezekre
s gyakran ki is hasznlja ket!
Nagyon j lehetsgeket tartogatnak a napon belli alakzatok kzl az albbiak:

A kitrs irnya nem fontos, akr gy is kialakulhat egy j helyzet:

A fejezet htralv rszben olyan mintkat mutatunk, amikbl mi is gyakran

kovcsoltunk tkt. Jl teszed, ha memorizlod ket!
Figyelmedbe ajnljuk tovbb e knyv C fggelkt, valamint a Trading the Ross
Hook cm knyvet, ahol bvebb informcit tallsz a svozsokrl.

www.tozsde.hu.tl

167

Rssel nyits, utna visszatrs a svba, aztn kitrs a tetk fl:

Megjegyzs: a 4. napon az rak visszakorrigltak a svozsba, ezrt szlltunk be a

kitrsbe.
A kvetkez brn az ltszik, hogy a 4. napon rssel nyitottak az rak. Ezutn a 3. nap
alja krli svozs kezddtt. A svozst kitrs kvette. A 3. napon tapasztalt
svozsbl val kitrst meg lehet jtszani a 4. napon.

www.tozsde.hu.tl

168

A fenti brn azt ltjuk, hogy a 4. nap rssel nyitott, majd visszakorriglt a 3. nap teteje
magassgba (ahol a 3. nap vgn egy kisebb svozs is volt). A korrekci utn a 4.
napon is svozott a piac, majd egy kitrs kvetkezett. Ha kt, egymst kvet svozst
ltunk, amik hozzvetleg egyforma szlessgek, akkor a magasabban fekv kitrst
prbljuk kereskedni. Ha a szlessgk klnbzik, akkor a szkebbik svozs kitrsbe
vegynk bele.
Az albbiakban foglaljuk ssze, mi a teend, ha az rak az utols 3 nap rai fltt
nyitnak:
Rssel nyits az elmlt 3 nap cscsai fltt. Mivel nem trtnt
visszakorrekci az elz srsds magassgba, NEM
NYITUNK.

Rssel nyits az elmlt 3 nap cscsai fltt. Az rak

visszakorrigltak a svozsba. A kitrsre nyithatunk!

Rssel nyits az elmlt 3 nap cscsai fltt. Az rak a svozs

al korrigltak, majd kitrs kvetkezett. Nyithatunk!

www.tozsde.hu.tl

169

Rssel nyits az elmlt 3 nap cscsai fltt. Az rak

visszakorrigltak az utols 3 nap alatt kialakult
valamelyik svozsba. A mai napon is kialakult egy
hasonl szlessg srsds. Nyithatunk, ha az rak
a magasabb svozs fl tudnak emelkedni.
A fentiek long nyitsra vonatkoznak. Short nyits esetn a lertak fordtottjt kell figyelni.
Ha a svozs egybeesik egy korbbi tetvel vagy aljjal, akkor legalbb a sv felig vissza
kell korriglniuk az raknak, mieltt a tet vagy alj kitrst lekereskednnk. Az albbi
brn a fggleges vonsok a napokat vlasztjk el:
Lthat a svozsba trtnt visszakorrekci. Vegyl bele az
elz napi cscs fl emelkedsbe.
Van, hogy a tegnapi cscs krnykn a svozs csak mra
alakul ki.

Gyakran rs sincs a kt nap kztt.

Lnyegtelen, hogy a mai nyit melyik oldaln keressk a

beszllt. Itt az alj kitrst ltjuk.
A svozsbl val kitrsbe beszllhatunk short oldalon.
Ha a kt napi svozs nagyjbl egyforma szlessg, akkor
a magasabban lv kitrst kell megvrni (short esetn
fordtva, az alacsonyabbt)
Ha a svozsok szlessge klnbzik, akkor a szkebbik
kitrst figyeld.

www.tozsde.hu.tl

170

30. fejezet: A Bollinger s az 1-2-3

Mr volt sz rla, hogy a Bollinger szalagok milyen nagy mrtkben segthetik az
eligazodst a chartok tvesztiben. A Bollinger lthatv teszi az rak szrst.
Statisztikailag kimutatott tny, hogy alapbellts mellett az rak 96,5 %-a a szalagok
kztt lesz. Ha a zrrra szmtjuk az indiktort, akkor ez azt jelenti, hogy a zrrak
96,5 %-a a szalagok ltal hatrolt terleten bell lesz. A piaci fordulk elrejelzsre
nagyon megbzhatan hasznlhat a Bollinger, mert statisztikailag altmasztva mutatja a
tlvett s tladott 1 llapotokat. Ha olyan grafikonrajzolt hasznlunk, ami egyszerre tud
az oszlopok teteje s alja alapjn szmtva kt kln Bollinger indiktort mutatni, remek
kis eszkzt kapunk, amely a helyi tlvett s tladott llapotok jelzsre szolgl. A fejezet
pldiban a 20-as peridus belltst hasznljuk, a zrrakra szmtva.
Az indiktorok nmagukban ritkn elegek a sikeres kereskedshez. Kell mg valami ms,
ami meggyz minket arrl, hogy itt a fordul, s az rak most egy darabig a msik
irnyba fognak haladni, de legalbbis az eddigi mozgsnak vge szakad.
Ez a valami nem ms, mint az 1-2-3 formci. A Bollinger tetejn kialakul 1-2-3 tetk,
s a szalag aljn lthat 1-2-3 aljak kivl elrejelzi a kzelg irnyvltsnak.
Nzznk nhny pldt erre a mdszerre. Brmilyen idtvon s piacon hasznlhat, ha
az rak ide-oda fordulnak egy trendben, vagy svozsban. A helyzet az, hogy ha egy
idtvon nincs tl nagy rmozgs, akkor lehet, hogy nem is rdemes a kereskedssel
foglalkozni. Ilyenkor a Bollinger is szkl, laposodik.

Overbought, oversold.

www.tozsde.hu.tl

171

Jelmagyarzat a fenti brhoz:

1-2-3: Short formcik

1-2-3: Long formcik
Nyilak: a belpk helyei

Szablyok:
Lefel trendben az raknak mindenkpp hozz kell rni a fels szalaghoz, vagy a kzpen
lv mozgtlaghoz, hogy az 1-2-3 alakzat utn belphessnk. Felfel tart trendben az
raknak hozz kell rnik az als szalaghoz, vagy a mozgtlaghoz, hogy az 1-2-3
alakzat utn belphessnk.
Az 1-2-3 alakzatokrl bvebben az A fggelkben olvashatsz.
Nzznk tovbbi grafikonokat!

www.tozsde.hu.tl

172

Hol szlljunk ki? Essnl a 3-as pontok fltt 1 tick-kel, emelkedsnl a 3-as pontok alatt
1-el. Ha egy adott idtvon ez tl nagy kockzat a szmodra, vlts kisebbre, s keress ott
lehetsget. Persze mint mindig, gy is dnthetsz, hogy ezt a lehetsget kihagyod, s
inkbb nem kereskedsz. Kvetstopot alkalmazhatunk, vagy tmasz, ellenlls szinteknl
mentlis stopot. Ne felejtsd el a pozci egy rszt zrni, hogy mindenkpp legalbb
nullban jjj ki a ktsbl.
Egy jabb plda a vadul csapkod rakra:

www.tozsde.hu.tl

173

Hogy tetszik? Van, hogy nagy a volatilits a piacon. Ilyenkor gyakran az rak sszevissza
csapkodnak. Jobban jrsz, ha kihagyod, s vrsz valami olyasmire, amit a kvetkez
grafikonon lthatsz:

www.tozsde.hu.tl

174

Ez mr dfi! Szeretjk az ilyen szp mozgsokat. Az 1-2-3 alakzatok is szpek, jl

kivehetek. Ahogy korbban, itt is a 3-as pontok alatt, fltt lptnk ki.
Az utols 1-2-3 utn a mozgtlag elkezdett kisimulni. Majdnem kialakult egy jabb 1-23 tet, de a 3-as pontnl elakadt. Az rak mozgsa lelassult, ellaposodott. Eltnt a
volatilits a piacrl. A Bollinger is viszonylag szkk vlt.
Sokfle piac kzl vlaszthatunk, gy nem nehz kifogni egy olyat, ami elg likvid a
kereskedshez, valamint szpen trendel felel vagy lefel. Ha ekzben kialakulnak
volatilis hullmzsok, knnyen kereshetnk egy kis pnzt!

www.tozsde.hu.tl

175

A fenti charton van nhny kivl belp. A 3-as pontok (a stophelyek) itt sem kerltek
klnsebb veszlybe.
Vegyk szre, hogy az utols 1-2-3 figura elg alacsonyra sikerlt. Voltak ennl jobb
belpk is! Amikor a Bollinger gy beszkl s a mozgtlag kzel vzszintes, rdemes
inkbb vrni egy jobb lehetsgre.
Az utols eltti formci is rdekes. Az rak jcskn a mozgtlag al estek. Addig,
amg az 1-es pontot kijell oszlop hozzr a mozgtlaghoz, nincs baj, beszllhatunk a
2-es pont fl emelkedskor.
Ezeket a trdeket semleges fnyben igyekeztnk feltntetni, azrt, hogy nmagukban lsd
ket s gy tlhesd meg, mennyire jk. Ha a trdertrkk belpt hasznltuk volna, a
fentieknl is jobb eredmnyt rtnk volna el a mozgtlag krnykrl indul 1-2-3
alakzatokkal.

www.tozsde.hu.tl

176

Nzznk egy msik chartot! Ezttal a nyilak azokat a helyeket jellik, ahol a
trdertrkkel lphettnk volna be a 2-es pont kitrse helyett. A trdertrkkt a B
fggelkben ismertetjk rszletesen.

A fenti grafikonon csak azokat a lehetsgeket jelltk meg, ahol az 1-2-3 alakzat a
mozgtlag kzelben keletkezett. Persze voltak olyanok is, amelyek a szalagoktl
indultak. Itt azonban csak a 2-es pont kitrsre lehetett beszllni. Most olyan pldkat
mutattunk, ahol a trdertrkkt lehetett alkalmazni a belpsre. Lthatod, hogy
mennyivel jobb hatsfokot rtnk el a mozgtlagnl kialakul 1-2-3 formcikkal.
Vegyk szre, hogy milyen gyakori az, hogy a mozgtlag kzelben tallhat 1-2-3
alakzatok utn egy markns trend kezddik.
Szerintnk mr rted, mirl szl ez a fejezet. Azt javasoljuk, lapozz vissza a
grafikonokhoz s prblj meg vlaszolni az albbi krdsekre:

Milyen gyakori, hogy ers trend kveti a mozgtlagnl kialakul 1-2-3 figurt?
J tlet-e a trdertrkkt hasznlni a belpshez az ilyen lehetsgeknl?
Ha a Bollinger als vagy fels szalagjnl keletkezik 1-2-3, jobb-e megvrni a 2es pont kitrst?

www.tozsde.hu.tl

177

A szalagoknl kialakul 1-2-3-ak kereskedsekor jobban jrnl-e, ha nem

alkalmazod a trdertrkkt?

Fontos megjegyzsek
A trdertrkkt hasznlhatjuk akr a szalagoknl, akr a mozgtlagnl kialakul 1-2-3
formcik trdelsnl. A tapasztalat mgis azt mutatja, hogy jobban jrunk, ha a
szalagoknl megvrjuk a 2-es pont kitrst a belps eltt. A trdertrkk viszont jobban
teljest, ha a mozgtlagnl nyitunk.
Ha az rak elrik a szalagok valamelyikt, szktnk a stopokon, hiszen statisztikailag
elmondhat, hogy az rmozgs a vghez kzeleg.
Ha a szalagoknl lptnk be, clszer a profit egy rszt zsebre tenni pldul akkor,
amikor az rak elrik a mozgtlagot. Ha a mozgtlag kzelben lptnk be, akkor
clszer a nullszaldnkat bebiztostani, amikor az rak elrik a szalagok valamelyikt. Ne
feledd, hogy ha az 1-2-3 a mozgtlagnl keletkezik, akkor igen gyakran egy hatrozott
trend kezddik. Ha ez bekvetkezik, jl teszed, ha addig bent maradsz, amg csak lehet,
mieltt a teljes pozcid zrnd.

www.tozsde.hu.tl

178

A fggelk
A grafikonok trvnye 1
1-2-3 tetk s aljak
Egy tipikus 1-2-3 tet akkor alakul ki, amikor egy felfel tart
trend vget r. Az rak j cscsra rnek (1), egy kicsit visszaesnek
(2), majd egy kisebb felfel korrekci kezddik, egszen addig,
amg megint egy helyi cscs (3) keletkezik. Tbb oszlopnyi ideig
eltarthat, mire az 1-es pont utn kialakul a 2-es, majd ezutn a 3as.
Az 1-es cscs akkor keletkezik, amikor a korbbi emelkedsnek
vge szakad, s az rak lefel mozdulnak.
Az 1-es pont jelli ki azt a helyet, amg az rak mg emelkedni
tudtak.

A 2-es pont akkor alakul ki egy 1-2-3 tetben, amikor egy teljes korrekci trtnik. A
teljes korrekci azt jelenti, hogy ahogy az rak az ess utn a potencilis 2-es pont fl
emelkednek, lennie kell egy oszlopnak, amely teteje s alja egyarnt az elz oszlop
teteje s alja fl emelkedik. (Vagyis magasabb tet s magasabb mlypont is kveti a
remnybeli 2-es pontot). Az is megengedett, hogy a 2-es pontot kvet maximum hrom
oszlop alatt, akr rszletekben alakuljon ki a magasabb tet s alj. Ha hromnl tbb
oszlop kellene a teljes korrekcihoz, akkor mr srsdsrl beszlnk, amit majd a
ksbbiekben trgyalunk rszletesen. Az 1-2-3 tethz megengedjk, hogy az 1-es s 2es pont akr ugyanarra az oszlopra essen. A megrtst segtik az albbi brk:

The law of charts

www.tozsde.hu.tl

179

Az 1-2-3 tet 3-as pontja akkor alakul ki, amikor a 2-es pont utn ismt trtnik egy
teljes korrekci. Ez azt jelenti, hogy ahogy az rak felszrnak a potencilis 3-as pontig,
majd elkezdenek esni, utna egy vagy kt oszlopon bell ki kell, hogy kialakuljon egy
alacsonyabb tet s alacsonyabb alj, a megelz oszlophoz kpest. Elkpzelhet, hogy a
2-es s 3-as pont ugyanarra az oszlopra fog esni. Az albbi bra teszi rthetv a
lertakat:

www.tozsde.hu.tl

180

Ismerjk meg az 1-2-3 aljakat is!

Egy tipikus 1-2-3 alj akkor keletkezik, amikor egy lefel tart
trend vget r. Az rak ltalban elrnek egy mlypontot (1),
aztn emelkednek egy kicsit (2), vgl egy lefel korrekci
kezddik, addig, amg ismt mlypont nem keletkezik (3). Tbb
oszlop is megjelenhet, mire 1-tl a 2-ig, vagy 2-tl a 3-ig
eljutunk. Ahhoz, hogy a 2-es s 3-as pontot kijelljk, egy teljes
korrekcinak kell bekvetkeznie!

Az 1-es pont azon a helyen van, amg az rak mg esni tudtak egy lefel mozgs sorn.
Ezen a helyen van az az oszlop, ami mg j mlypontra jutott:

www.tozsde.hu.tl

181

Az 1-2-3 alj 2-es pontja akkor alakul ki, amikor egy teljes korrekci trtnik. A teljes
korrekci azt jelenti, hogy ahogy az rak az emelkeds utn a potencilis 2-es pont al
esnek, lennie kell egy oszlopnak, amely teteje s alja egyarnt az elz oszlop teteje s
alja al esik. (Vagyis alacsonyabb tet s alacsonyabb mlypont is kveti a remnybeli 2es pontot). Az is megengedett, hogy a 2-es pontot kvet maximum hrom oszlop alatt,
akr rszletekben alakuljon ki az alacsonyabb tet s alj. Ha hromnl tbb oszlop
kellene a teljes korrekcihoz, akkor mr srsdsrl beszlnk, amit majd a
ksbbiekben trgyalunk rszletesen. Az 1-2-3 aljaknl megengedjk, hogy az 1-es s 2es pont akr ugyanarra az oszlopra essen.

Az 1-2-3 alj 3-as pontja akkor alakul ki, amikor a 2-es pont utn ismt trtnik egy teljes
korrekci. Ez azt jelenti, hogy ahogy az rak esnek a potencilis 3-as pontig, majd
elkezdenek emelkedni, utna egy vagy kt oszlopon bell ki kell, hogy kialakuljon egy
magasabb tet s magasabb alj, a megelz oszlophoz kpest. Elkpzelhet, hogy a 2-es
s 3-as pont ugyanarra az oszlopra fog esni.

www.tozsde.hu.tl

182

Ha az rak egy 1-2-3 tet vagy alj utn visszatrnek az 1-es pontig, akkor a formci
rvnytelenn vlik:

Prknyok
A prkny minimum 4, maximum 10 oszlopbl ll formci. Jellemzje, hogy kt
egyforma tet s alj tallhat benne. Az egyez magassg tetk s aljak kztt kell,
hogy legyen legalbb egy msik oszlop is.
Az egyezst nem kell nagyon szigoran venni, lehet nhny tick klnbsg az rszintek
kztt. Ha egy prknyon bell tbb egyez pr is tallhat, akkor belpsi jelnek
hasznlhatod kedved szerint azt, amelyik ksbb keletkezett (A), vagy azt, amelyik a
magasabban illetve mlyebben volt (B):

www.tozsde.hu.tl

183

A prkny nem lehet hosszabb 10 oszlopnl. Csak trenden bell keressk ket. A
prkny az a hely, ahol az rak megpihennek egy idre a trendben.
Svozs
A svozs (lsd az brt lentebb) olyan, a prknyhoz hasonl formci, amely tbb,
mint tz oszlopbl ll. ltalban a 10 s 20 kztti oszlopbl ll svok nem zavarnak
sok vizet.

Ross Hook 1
Ross Hook a kvetkez esetekben jhet ltre:
1. Egy 1-2-3 alj vagy tet kitrse utni els korrekci.
2. Egy prkny kitrse utni els korrekci.
3. Egy svozs kitrse utni els korrekci.
Felfel trendben, az 1-2-3 alj kitrse utn, az els alkalommal, amikor nem sikerl j
cscsra felkapaszkodni, ltrejn a Ross Hook (duplacscs is szbajhet).

Hook: kamp, horog

www.tozsde.hu.tl

184

Ha a trend lefel halad, akkor az 1-2-3 tet kitrse utn, az els alkalommal, amikor
nem esnek tovbb az rak, ltrejn a Ross Hook:

Ha egy prkny vagy svozs fl trnek ki az rak, akkor az els alkalommal, amikor
nem keletkezik j cscs, ltrejn egy Ross Hook. Ha az ellenkez irnyba, lefel trtnik
a kitrs, akkor az els alkalommal, amikor nem keletkezik j mlypont, szintn ltrejn
egy Ross Hook. A fentiek dupla aljra s cscsra is rvnyesek.

www.tozsde.hu.tl

185

ttekintettk azokat a formcikat, amik a grafikonok trvnye r le. Tanulmnyozd ket

gondosan.
Attl nagyszerek ezek az alakzatok, hogy pontosan s szabatosan meghatrozhatak. Ez
emeli ket a hagyomnyosan hasznlt, ltalnossgokra pt, nem egyrtelmen lerhat
formcik fl, mint amilyen pldul a fej-vllak, tekercs, zszl s ms hasonl
cmkk, amiket sokan az rak mozgsnak jellemzsre hasznlnak.
Kereskeds oldalazsban
Az oldalaz rmozgsok jellemzsre hrom f kategrit hasznlunk:
1. Prknyok maximum 10 roszlopbl llnak.
2. Srsdsek 11 s 20 oszlop kztti terlet.
3. Svozsok 21 vagy tbb oszlopbl llnak.
A 29 oszlopnl is hosszabb svozsok ltalban ritkk. Elbb-utbb kitrs kvetkezik
be, ami az esetek nagy rszben viszonylag ers, ha a svozs szkl (tekercs alakzat), s
viszonylag gyenge, ha a svozs bvl (hangosbeszl, megafon alakzat).

www.tozsde.hu.tl

186

A grafikonok trvnyben megfogalmaztuk, hogyan keletkezik a Ross Hook: egy

svozsbl vagy prknybl val kitrs utni els korrekci sorn.

A lertak igazak akkor is, ha a kitrs nem prknybl vagy svozsbl, hanem
srsdsbl trtnik. A kitrst kvet korrekci Ross Hook-ot eredmnyez:

www.tozsde.hu.tl

187

Sok keresked problmja, hogy nehezen tudja meghatrozni a svozs vgt, s az j

trend kezdett. Egy jl lthat kitrstl eltekintve, hogyan neszelhetjk meg az j trend
kezdett?
Tbb helyen is lertuk, hogy az 1-2-3 tetk s aljak 2-es pontja al, fl kitrskor
definiljuk az j trend megindulst, majd a korrekcit kvet Ross Hook kitrsekor
megllaptjuk a trend tnyleges ltrejttt.
Az 1-2-3 formcik sikeresen kereskedhetk a trdertrkk belpvel. A Ross Hook-ok
hasonlkppen. Az igaz, hogy az 1-2-3 alakzatok svozsban is az j trend irnyt
definiljk, de ilyenkor mgsem kifizetd a trdertrkkel kereskedni, mert a svozs
gyakran egymst kvet 1-2-3 tetkbl s aljakbl ll!
Az oldalaz piac kpe gyakran hasonlt W vagy M betk formjra. Igen gyakori,
hogy ezeket az alakzatokat egymst kvet 1-2-3 aljak s tetk alkotjk. Ilyen esetben a
2-es pont kitrse nem klnsebben fontos esemny, nem rdemes r beszllni.
Szksgnk van egy szrre, ami segti eldnteni, hogy beszlljunk-e egy kitrsbe! A j
szr nveli annak valsznsgt, hogy a nyitott pozcit pluszban tudjuk majd zrni. A
j szr egyrtelmv teszi, hogy milyen irnyba s mikor kell beszllnunk. Ez a szr
szmunka a Ross Hook.
Ha a piac oldalazva mozog, akkor a belpshez szksges, hogy az aktulis tartomnyban
ltrejjjn egy 1-2-3 formci, amit egy Ross Hook kvet.
Nincs olyan mdszer, ami mindig biztos sikert hoz! Mindig lesznek fals, behalt kitrsek.
Statisztikai alapon azonban elmondhatjuk, hogy a Ross Hook kitrse oldalaz piac
esetn, j esllyel eredmnyez sikeres ktst.
Tovbbi gondolatok az 1-2-3 alakzatokrl
Sokan krdezik tlnk, hogyan kereskedjenek az 1-2-3 alakzatokkal. Az albbiakban ezt
foglaljuk ssze.

www.tozsde.hu.tl

188

Megjegyzs: a 3-as pont nem rheti el az 1-es pont szintjt.

Ha ltunk egy ilyen alakzatot, figyeljk az rak mozgst. Ha a 2-es pont kitrse rssel
trtnik, nem nyitunk, csak ha a piac sszefgg rmozgs eredmnyekppen lpi tl e
pontot.
Az 1-2-3 formcik gyakran fordulnak el olyan helyeken, ahol a piac irnyt vlt, s
hossz idre szl cscsok vagy mlypontok alakulnak ki. Ha gy tnik, hogy a piac j
mlypontra rt, vagy j cscsot vesz be, esetleg kb. 50 %-os korrekci trtnt, keressnk
ilyen alakzatokat.
Tovbbi gondolatok a Ross Hook-rl
Ahogy az 1-2-3 alakzatok, gy a Ross Hook-ok is sok krds tmjt kpezik. A f
krds itt is az, hogy mikor vegynk s mikor adjunk el! A vlasz itt is hasonl, mint
korbban. J tletnek tartjuk a trdertrkk bevetst (lsd a B mellkletet), de ilyenre
nem mindig van lehetsg, ekkor simn a Ross Hook kitrst kell lekereskedni.
Ha az rak a Ross Hook fl emelkednek, nyiss vtelre.
Figyelem, ha a kitrs megtrtnik, lehet, hogy csak stopokat
kaszlnak. Lgy vatos, lehet, hogy behal a kitrs.

Eladsra nyitunk, ha az rak a Ross Hook al esnek.

www.tozsde.hu.tl

189

A kvetkez nhny grafikon s a hozzjuk fztt megjegyzsek szintn tisztzhatnak

nhny krdst:
Ez egy fontos kp! Az rak
duplacscsra rnek az utols Ross
Hook-nl, majd visszaess trtnik.
Sok hivatsos keresked rgtn
shortot nyitna erre a formcira.
Vegyk szre, hogy hzhatunk egy
trendvonalat legals Ross Hook-tl
a 3-as pontot ad korrekcin t a
duplacscs utni korrekciig.
Van egy 1-2-3 aljunk s egy Ross
Hook, ha felfel trtnne kitrs.
Van egy 1-2-3 tetnk s egy Ross
Hook arra az esetre, ha lefel
trnnek ki az rak.
A duplacscsnl lv Ross Hook
egy kis kockzat shortbelp hely.
Mgis inkbb megvrjuk az als
Ross Hook kitrst. A profibbak
mr akkor nyitnk a shortot, amikor
az rak a cscstl elkezdenek
tvolodni. Ez egy kis kockzat
kts lenne, mert a stopot idlegesen
rakhatjuk a cscs fl. Figyelem,
csak idlegesen! A ktszeres
cscspont veszlyes hely lehet, ha a
bennfentesek gy dntenek, hogy
megfuttatjk egy kicsit az rakat,
hiszen tudjk, hogy ott sok stop van.
A trdertrkk belp (lsd B fggelk)
segtsgvel hamarabb is poziba
kerlhetnnk, mg mieltt az rak a Ross
Hook fl emelkednnek. A trdertrkk
mindig a Ross Hook-ot ltrehoz
korrekcis oszlop fltti (vagy short
esetn alatti) belpst jelenti. Mivel az
rak az els korrekci ta tovbb estek, a
belpt mindig a kvetkez oszlop fl
vittk.

www.tozsde.hu.tl

190

Az rak azonban tovbb estek, egszen az

als Ross Hook al. Itt eladsra kell
nyitnunk.

Az rak zuhanni kezdenek. Mieltt azonban mg

mindennk feltennnk egy short pozcira, vegyk
szre, hogy mr 4 egyms utni es oszlop volt.
Lehet, hogy pp szletben van egy j trend, de
hamarosan kisebb korrekci is vrhat.

Ezen a napos bonts brn a nyllal jellt

helyen trtnt egy napon belli korrekci: az
rak kivittk az elz napi cscsot, majd az
elz nap mlypontjt is. Ez egy fontos
dolog, ami azt jelenti, hogy mg legalbb egy
j shortos nap kvetkezik.

www.tozsde.hu.tl

191

A napon belli korrekcit egy fordul oszlop

kvette. Figyeld, mit mond a piac! Azt is vegyk
szre, hogy az elz oszlop alja alatt, rssel
nyitott a nap. A profik egy ilyen jelre longot
nyitnak, akr rgtn a nyitskor, akr kicsit
ksbb. Ha ilyen rst ltsz egy ers trendben,
zrd a pozciid. Ha brod idegekkel, zrj, s
fordts is. Nem fogod megbnni! A profik, ha
gy vlik, hogy a trend vgi konszolidci
megkezddtt, ktszer akkort nyitnak a trend
ellen, mint amekkort a trend irnyba szoktak!

A piac arrl rulkodik, hogy korrekci vrhat.

A korrekci ideje alatt, ha az rak az elz
oszlop fels tartomnyban nyitnak, majd j
cscsra rnek, akkor mg ne szmts a korrekci
vgre.

A kvetkez oszloppal kialakult egy 5

oszlopbl ll konszolidcis terlet. A C
fggelkbl ltni fogjuk, hogy az oszlopok
vltakoz irnya miatt mondjuk ezt.

www.tozsde.hu.tl

192

A Ross Hook aljt ugyan kivittk az rak, de

mivel ez rssel nyits miatt kvetkezett be, nem
lphetnk pozciba. Az sszes kiadott eladsi
megbzsunkat vissza kell vonni. A rssel nyits
eredmnye ktsgkvl rengeteg vteli megbzs
a bennfentesek rszrl! A rst ilyenkor mindig
megprbljk betlteni.
Az eredmny egy jabb fordul nap. A Ross
Hook alja al megint betehetnk egy eladsi
megbzst.
A kvetkez napon megint rssel nyitnak az
rak, de ezttal felfel! Ez megint legalbb
dupla mennyisg megbzst fog
eredmnyezni. Ezttal short megbzsokat! Ez
megint egy korrekcis nap. Kssk ssze a
kimagasl tetket!

Az rak elrtk az eladsi megbzsunk szintjt,

amit a Ross Hook al tettnk 1 ponttal. A
belpsnk felttele, hogy az rak e szint al
essenek.
Sok fejfjst okozhat az, ha rssel nyits sorn
hajtdik vgre a feltteles megbzsunk. A
problmk kzl a slippage taln mg a
legkisebb. ppen ezrt jl tesszk, ha
megvrjuk a nyitst, s csak azutn visszk be a
megbzst, vagy ha van r lehetsg, megkrjk
erre a brkernket.

www.tozsde.hu.tl

193

A kvetkez oszlop elg furcsn zrt. Mindent

tegynk meg a megkeresett profitunk vdelme
rdekben! Ne lepdjnk meg, ha tovbbi
korrekci kvetkezik!
A profit vdelme rdekben tegynk stopot egy
tick-kel a fl az oszlop fl, ami a cscshoz
ilyen kzel zr.

Napon bell zajlik le a korrekci. Aki

napon bell trdel, nhny pontnyi
profitot sszeskalpolhatott magnak.

A daytraderek az elz napi alj

kitsekor shortoltak. ltalnos, napon
belli szablyknt is igaz, hogy az elz
napi mlypont al ess ers short jelnek
szmt.

A korrekci megint egy Ross Hook-ot

eredmnyezett.

www.tozsde.hu.tl

194

Korrekciban a fordul oszlopok aljn

shortolunk.

A kvetkez gondolatok a fenti s a lentebb kvetkez brra egyarnt vonatkoznak. Ha

nem egyben nyitjuk meg a teljes ktsmretet, akkor a kvetkezkppen jrjunk el:
Tegynk fel 2/3-ot a kt lehetsges belp kzl a magasabban lvre. A maradk
egyharmadot pedig a Ross Hook al esskor nyitjuk meg. Ha az rak esni kezdenek,
rgtn tudunk nyitni a 2/3-al. Ha valamilyen okbl ez mgsem kvetkezne be, akkor a
teljes pozit a Ross Hook alatt nyitjuk majd.
Megint rssel nyitottak az rak, gy a
fels belpnket nem szabad
megjtszani! Vigyk lentebb a
megbzst, az utols oszlop al. Az
alacsonyabban lv megbzsunk (a
Ross Hook alatti) maradhat a helyn.
Mindkt megbzsunk teljeslt a
kvetkez napon.

www.tozsde.hu.tl

195

A kvetkez gondolatok a fenti s a lentebb kvetkez brra egyarnt vonatkoznak.

Ahogy gylik a profit egy zletnkben, kt dolgot tehetnk. Ha vllaljuk a tovbbi
kockzatot a nagyobb nyeresg rdekben, akkor bvebb kvetstopot is
alkalmazhatunk. Ha nem akarunk tbb kockzatot, akkor a legjobb, ha 50 %-os szintre
tesszk a kvetstopot, amg a piac a neknk megfelel irnyba halad, majd a fordul
esetleges eljeleire szkthetjk a stopot.

A fordul oszlop miatt szktsk a stopot. Ne

hagyjuk, hogy egy nyer ktsbl vesztben
kelljen kiszllni!

Az jabb napon belli korrekcinak rlnek a

daytraderek, szmukra ez short lehetsg.

www.tozsde.hu.tl

196

Ahogy az rak az elz napi alj al esnek, sokan

shortba lpnek.

Mess ess kezddik!

Szp, rintetlen trendben esnek az rak. Ha

nagyobb kockzatot akarunk vllalni,
hagyhatjuk kicsit htrbb a stopot.

www.tozsde.hu.tl

197

Ezen a grafikonon ltszik annak elnye, ha kicsit

bvebbre hagyjuk a kvetstopot, miutn mr
van egy tisztes profitunk az zleten.

Akr gy, akr gy alakul, a Ross Hook s a

korrekcis oszlop al short megbzsokat tesznk.

A korrekcis oszlopok al betesszk az eladsi

megbzst. Mr 3 ilyen helynk van. Ha hrom
korrekcis oszlopot ltunk, akkor a
kvetstopot feltehetjk a legmagasabbik
tetejre. Ha az rak tovbb emelkednnek, azaz
keletkezne mg egy negyedik korrekcis oszlop
is, azt felttelezzk, hogy a trend legalbbis
idlegesen vget rt, s az rak vagy felfel
kszlnek, vagy konszolidldni fognak.

www.tozsde.hu.tl

198

Nyitsi rst ltunk. Ez azt jelenti, hogy a

legmagasabban lv eladsi megbzsunkat trlni
kell. A pozi 2/3-t nem tudjuk itt megnyitni, a feltteles
belpt t kell rakni az utols oszlop al.

A nyitsi rs miatt megint kimaradtunk a jbl.

Prbljuk meg ismt az utols oszlop al tenni a
megbzst.

Pozciba a zrr kzelben kerlnk.

Ekkorra mr a teljes ktsmrettel poziban

kell, hogy legynk.
www.tozsde.hu.tl

199

Ha mr a teljes mennyisget megnyitottuk, nem

tesznk be jabb megbzsokat az esetlegesen
kialakul formcik fggvnyben. Az brn
lthat Ross Hook sem hoz minket most lzba.
Egy megjegyzs az utols ngy brhoz: jabb
kontraktusok eladsval folyamatos pozimretnvelsre volt lehetsgnk, a kvetstop pedig
egyszer sem ttt volna ki bennnket.
A kvetkezt tartsd szben: az jabb ktsek jabb kockzat vllalst is jelentik egyben.
Az sem krdses, hogy az egyms utn nyitott jabb s jabb pozik kockzata egyre csak
n. Mirt? Azrt, mert idben egyre kzelebb kerlnk ahhoz a ponthoz, ahol a piac
jelenlegi irnya megvltozik, s a mozgs, amibl profitlunk, vget r.
A fentiekben bemutattunk egy trade menedzsment mdszert. Termszetesen mindenkinek
magnak kell eldntenie, hogy melyiket hasznlja. Mi kt alapvet mdszert kvetnk.
Az els, hogy rgtn a teljes mretet megnyitjuk, majd mihelyt a kltsgeket s egy
szerny profitot kitermeltnk, zrjuk a pozi egy rszt. A maradkot pedig futni hagyjuk,
hogy egy kvetstoppal addig profitljon, amg a piac irnyt nem vlt.
A msik elkpzels az, hogy a teljes ktsmretet tbb rszletben ptjk fel. Elszr
csak egy kisebbet nyitunk, hogy kiprbljuk, j-e az irny. Ha ez profitot hoz, akkor
folyamatosan adhatjuk hozz a kontraktusokat, egszen addig, amg el nem rtk az elre
eltervezett ktsmretet.
Embere vlogatja, kinek az egyik jn be, kinek a msik.
Kt tovbbi chartot fogunk mg megvizsglni. S hogy merre ment a piac ezek utn? Mg
j ideig estek az rak.

Megint egy fordul oszlopot ad nap. Mr

biztosan tudod, hogy ilyenkor korrekci
vrhat.

www.tozsde.hu.tl

200

Ez trtnt, az rak korrekciba kezdtek. Azt

tesszk, amit korbban is: sell stop-ot tesznk a
fordul oszlop, valamint a Ross Hook al.
Ne feledd, a dnts mindig a tid: mikor nyitsz,
s mekkora rszt nyitsz meg. Tedd gy, hogy
neked megfeleljen.

www.tozsde.hu.tl

201

B fggelk
Gondolatok a trdertrkkrl
A trdertrkk belp (TTB) clja, hogy valamivel hamarabb pozciba kerljnk, mint a
tbbi keresked.
Ne ltassuk magunkat. A kereskeds olyan zlet, ahol a jl informlt emberek elnyben
vannak a tbbiekhez kpest. Nagy kr, hogy a prblkozk nagy rsze, idt s pnzt nem
kmlve trekszik megtanulni valamit, aminek hossztvon semmi hasznt nem veszi
majd. Sajnos nagyon sok a tvhit, valamint a flrevezet, tves informci, s radsul
nagyon masszvan terjesztik is ezeket. Olyan krt okoznak ezek, mint amilyen
vesztesget a sikertelen kitrsek tudnak okozni.
Ha mr a kitrs szba kerlt, nzznk meg kzelebbrl egy Ross Hook-ot. ltalban a
cscsa fltt nagyon sok megbzs gylik ssze. Hasonlkppen van ez egy 1-2-3 alakzat
kzps pontjval. A piacmozgatk jl tudjk ezt, s ha tehetik, eltoljk az rakat oda,
ahol sok megbzst ltnak, st azon is tl egy kicsit, csak azrt, hogy utna hirtelen
kiszlljanak s egyszerre likvidljk a pozciikat. Ezt hvjk stopok kaszlsnak.
A kitrs be fog halni, ha a klssk (azaz mi, a kicsik, egyttesen) nem tudunk akkora
nyomst gyakorolni a piacra, hogy az rak egy j szintre kerljenek.
A trdertrkk rtelme az, hogy mg a kitrs pontja eltt poziba kerlve, mindenkppen
nyertesknt kerljnk ki a manipultorok jtkbl. Ha a kitrs sikerl, nagyobb
profittal tudunk kiszllni az zletbl. Ha a kitrs falsnak bizonyul, akkor is zsebre
tehetnk nhny pontnyi profitot, ami fedezi a kltsgeinket s taln mg egy fagyira is
elg.
A bennfentesek gyakran igyekeznek felsrfolni az rakat olyan helyekre, ahol sok
megbzst sejtenek. Ezt hasznlja ki a trdertrkk belp, hogy kicsi, de biztosnak tn
profittal szlljunk ki akkor is, ha a kitrs nem sikerl.
Nzzk, hogy trtnhet egy rmanipulci a gyakorlatban! Mit tennnk vajon egy tkvel
s informcival jl elltott piaci szerepl helyben, azrt, hogy amgy sem szerny
vagyonunkat tovbb gyaraptsuk a kisbefektetktl eltrkkztt pnzzel? Hogyan
termeljnk zsros profitot viszonylag kis kockzattal? Hogyan biztosthatjuk be, hogy
sikerljn nhny pillanat alatt zsebre vgni Etipia egsz ves kltsgvetsnek
megfelel sszeget?

www.tozsde.hu.tl

202

Elkezdnk a piaci r feletti ajnlatokat beadni.

Ha elg sok kontraktusra tesznk be ajnlatot, akkor az rak gond nlkl

megemelkednek.

www.tozsde.hu.tl

203

Ahogy egyre magasabbra tesszk be az ajnlatokat, az rak aprnknt emelkednek:

A piaci r fl pakolt, nagy mennyisg megbzsunk egy rmozgst induklt. Ez a

mozgs felkeltette a piaci szereplk figyelmt. Vannak kztk daytraderek s
bennfentesek egyarnt.
Ha a svozst elhagytk az rak, mr knnyebb dolgunk lesz. Az emelkedst ltva msok
is beszllnak vtelre, s megbzsaik hozzjrulnak a tovbbi emelkedshez. A cl a
cscs, ahol vlhetleg sok megbzs gylt ssze. Nem szmt, hogy napos vagy 5 perces
chartrl van-e sz, az elv, ami mgtte van, teljesen ugyanaz!
Ahhoz, hogy a momentum megmaradjon, folyamatosan pakolni kell befel a
megbzsokat, de gyet se vessnk erre. Tudjuk, hogy a cscs fltt sok a vteli

www.tozsde.hu.tl

204

megbzs. Ezek fogjk biztostani, hogy hirtelen el tudjuk adni a felgylemlett

kszleteinket.
Kik tettk be a cscs fl a megbzsaikat? Termszetesen a kispnzek. Kt csoportra
oszthatk: egy rszk shortot nyitott a legutols cscs utn, s gy gondolja, hogy
legfeljebb ennyit tud kockztatni. A msik csoport gy gondolja, hogy ha az rak elrik a
cscsot, akkor tovbbi emelkeds vrhat, s longot nyitnnak.
A piaci r fl adott megbzsaink okozta kisebb emelkeds felkeltette a daytraderek s a
jelenlv tbbi bennfentes figyelmt. A beraml vtelek miatt az rak egyre inkbb
emelkedni kezdenek.

Az ilyen mozgsoknak az gvilgon semmi kze a piaci kereslet-knlat viszonyhoz.

Egy jl kitallt s kivitelezett manipulcirl van sz.
Ahogy a piac kzeledik a cscshoz, mindenki be akar szllni. Mindenki rszese akar
lenni ennek a csodnak. Ha nincs igen nagy vteli igny a kisbefektetk rszrl, akkor
a cscs elrse utn ltvnyos ess fog kezddni. Kzeleg a vteli lz tetfoka!

www.tozsde.hu.tl

205

Mi fogja a kitrs behalst okozni? Az elads! Vajon ki ad el? A bennfentesek, akik mr

keresik a profit kivtelnek lehetsgt.
Ha elg er van a vteli oldalon, akkor az emelkeds folytatdni fog. Ha nem, akkor a
manipultorok rlhetnek, mert nyitand shortjaikat hatalmas profittal tudjk majd zrni.
Megjegyzs: egy percig se gondold, hogy a sznfalak mgtt a piaci szereplk nem
jtszanak ssze, hogy az rakat manipullhassk.
Mi trtnik, ha nem csak a profit kivtelt clz eladsok trtnnek, hanem egyttal
pozcifordts is trtnik? Ilyenkor hirtelen akr hromszoros mennyisget is eladnak,
ahhoz kpest, mintha csupn profitkivt trtnne.
A hromszoros mennyisg a kvetkezkppen tevdik ssze: egyszeres mennyisg kell a
bevsrolt kszletek eladshoz, majd akr ennek ktszerest eladjk, hogy fordtsanak s
az elre eltervezett shortot megnyitsk.
A kisbefektetk longjaikkal ezt az eladsi nyomst kell, hogy legyzzk!
A leggyakoribb az, hogy a kitrs nem sikerl, s a chart ennek nyomt rzi meg. A
lertak persze a msik irnyba is rvnyesek, ekkor a manipulci az rak fokozatos
lenyomsval kezddik.
Figyelem: az rak ilyen mozgatsa egyltaln nem az tlagos kereskedknek val!
Nagyon fontos, hogy megrtsk, mi jtszdik le a piacon, amikor egy svozs utn olyan
ponthoz kzelednek az rak, mint amilyen pldul a Ross Hook cscsa. Az elzekben
ebbe nyjtottunk egy kis betekintst.

www.tozsde.hu.tl

206

A megismertek fnyben lssuk, hogyan kell a trdertrkkt kivitelezni!

A fenti brn a Ross Hook a cscson van. A cscs utni oszlop nem tudott magasabbra
kerlni, gy keletkezett a Hook. A kvetkez oszlop pedig mg lentebb sllyedt, mlylt
a korrekci.
Nzzk meg rszletesen, mit olvashatunk le a chartrl!

A cscsot kvet oszlop ltrehozta a Ross Hook-ot azltal,

hogy nem tudott magasabbra emelkedni. Ha van r esly,
hogy nhny pont profitot akasszunk le a cscsig, akkor
meg kell prblni beszllni vtelre a korrekcis oszlop teteje
fltt. Az brn ltszik, hogy a cscs utni msodik oszlop
mg mlyebbre kerlt. Ennek teteje fltt is
megprblhatjuk a beszllst.

Arra figyeljnk, hogy legyen elg tvolsg a beszll s a cscs kztt ahhoz, hogy
legalbb a kltsgeinket fedezni tudjuk, s egy szerny profitot is eltehessnk. Ha pedig a
cscs utni msodik oszlop fltt sem tudunk belpni, vrjunk mg egy harmadikra.
Ennl tbbet ne vrjunk a beszll keressvel!
www.tozsde.hu.tl

207

Mit tegynk, ha a cscs utni negyedik oszlop gy

alakul ki, mint az brn? Addig, amg az rak a korbbi
trend irnyba mozdulnak (esetnkben felfel), s
addig, amg van lehetsg egy minimlis profit
megszerzsre a belp s a cscs kztt, belphetnk
a korrekcis oszlopok brmelyiknek teteje fltt. A
pldban a rssel nyits miatt az rak a msodik
korrekcis oszlop tetejt haladtk meg ugrs nlkl,
folyamatosan emelkedve. A cscs utni els ngy
oszlop brmelyike fltt belphetnk, ha a helyzet
megfelel s van lehetsg profitszerzsre. A nyllal
jellt, rssel nyit oszlop fltt is, ha gy ltjuk jnak.
Ez ugyan mr a cscs utni negyedik oszlop, viszont a
korbbi trend irnyba, felfel mozdultak el az rak.
Foglaljuk ssze a lnyeget! A cscs utn legfeljebb hrom korrekis (es) oszlopot
engednk meg. Ha tbb keletkezik, nem szllunk be. Legksbb a negyedik oszlop ideje
alatt az raknak a korbbi trend, azaz a cscs irnyba kell elmozdulniuk, hogy
belpjnk.
Termszetesen a lert logika rvnyes es trendben keletkez Ross Hook-ok esetn is.
A pozcit annak fnyben menedzseljk, hogy remnyeink szerint az rak legalbb a
Ross Hook cscsig fel fognak kszni. Ha ez gy trtnik, a pozci egy rszt zrjuk, s
gy fedezzk a kltsgeinket.
Fel kell kszlni r, hogy nullban kell zrni a maradk kontraktusokat, ha az
emelkedsnek hirtelen vge szakadna.
Emltettk, hogy legfejlebb hrom korrekcis oszlopot vrhatunk ki a cscs utn. E
szably all van azonban egy fontos kivtel! A kvetkez brn bemutatjuk, hogyan
hasznljuk a dupla s tripla ellenlls s tmasz szinteket a trdertrkk alkalmazsa
sorn.
Megjegyeznnk, hogy a tmasz s az ellenlls napon belli charton kevsb jelents
s kevsb van kze a piaci kereslet-knlat viszonyhoz, mint nagyobb idtvokon.
Amirl itt sz van, az a kvetkez kpen lthat:

www.tozsde.hu.tl

208

Ha egy zlet tud konzisztensen profitot termelni, akkor prosperlni fog. A fentiekhez
tegyk hozz, hogy ha egy kitrs mgis sikerl, akkor buss profitot tehetsz zsebre.

www.tozsde.hu.tl

209

Fontos, hogy legyen elg tknk a kereskedshez. Nem a mret a lnyeg, de a piacon
mgis sokat segt. Ha alultkstettek vagyunk (mint a kereskedk nagy rsze), akkor
rengeteg trelemre van szksgnk, hogy lpsrl lpsre, az elrhet profit gyors
bezsebelsvel ptsk fel vagyonunkat.
A trdertrkk megrtshez ltni kell, hogy mirt ott lpnk be, ahol. Azrt, mert gy
kzmbsteni tudjuk a mestersgesen keltett rmozgs, a fals kitrs vesztesgeit. Ha a
kitrs nem sikerl, egy kevs profitot akkor is megkeresnk. Ha viszont sikerl a
kitrs, akkor jval nagyobb nyeresggel zrhatjuk az zletet.

www.tozsde.hu.tl

210

C fggelk
A srsdsek korai felismerse
Minden kereskednek el kell sajttania a srsdsek felismerst. Az ilyen rmozgsok
a hatrozott irny hinyt jelzik. A felismersre van nhny alapszably, amelyet ebben a
rszben ismertetnk.
Egy szably: ha egy oszlopot (az n. mroszlopot) kvet ngy oszlop nyit- s / vagy
zrra egyarnt a mroszlop tartomnyba esik, akkor srsdsrl beszlnk.

Tanulmnyozd t a fenti brt alaposan. Gyakori, hogy a trend s a srsds kztti

klnbsg mindssze egy nyit- vagy zrr elhelyezkedsn mlik.
A koncepci alaposabb megrtse rdekben nzzk meg a kvetkez brn a K-tl
M-ig tallhat oszlopokat! Az M-el jellt oszlop a J mroszlop alatt zrt. Az L
jel oszlop ugyan j cscsra rt, majd mgis visszaesett a mroszlop tartomnyba. Az
rak srsdsben vannak. A ksbbi magyarzatok alapjn azt is ltni fogjuk, hogy az
oszlopok vltakoz irnya miatt is a srsds tnyt kell megllaptanunk.

www.tozsde.hu.tl

211

Mg egy szably: ha az rak nem tudnak egyszerre magasabb tett s aljat, vagy
alacsonyabb tett s aljat ltrehozni, s ngy, vltakoz oszlopot 1 , bels oszlopot 2 vagy
dojit ltunk, akkor srsdssel van dolgunk.
Vltakoz oszlopokrl akkor beszlnk, ha az egyik oszlop alacsonyabban nyit, mint
ahogy zr, majd a kvetkeznl pedig fordtva trtnik:

1
2

Alternating bar
Inside bar

www.tozsde.hu.tl

212

A bels oszlopot a kvetkez bra illusztrlja. Az oszlop alja s teteje egyarnt a

megelz oszlop tartomnyn bell van.

A doji gy nz ki:

Az albbi brn mutatunk mg doji oszlopokat. A kzs bennk, hogy a nyit- s zrr
megegyezik, vagy nagyon kzel van egymshoz.

www.tozsde.hu.tl

213

A szrs helyeken nem keletkezik Ross Hook, ha a piac elzleg srsdsben volt!
Ha a srsdsben sikerlt trendet definilni 1-2-3 formcival, akkor ilyenkor a
korbban lertaknak megfelelen megllapthatjuk a trend megindulst, s az ezt kvet
szrs helyek mr Ross Hook-ok hoznak ltre.
Igen gyakori, hogy a trend utols oszlopa egyben a srsds els oszlopa lesz. A
srsds hasonlthat az albbi brn lthat alakzatokra, azzal a felttellel, hogy
legalbb ngy oszlopbl ll!

www.tozsde.hu.tl

214

Ha vltakoz oszlopprokat ltunk, akkor is srsdssel van dolgunk:

Gyakori, hogy a srsds dojival kezddik, vagy azzal r vget. Ms esetekben a

srsds egy rssel, vagy magas roszloppal veszi kezdett.
Egy vizulis mdszer az ilyen idszakok felismersre, hogy kpzeletbeli M s W
betket keresnk az oszlopdiagramon. Ekkor is legalbb ngy oszlopra van szksgnk:

www.tozsde.hu.tl

215

A valsgban gyakran kiss torzak az alakzatok, mint az albbi brn is lthat:

www.tozsde.hu.tl

216

A kvetkez brn lthat, hogy a trend vgn keletkez Ross Hook-ot ltrehoz oszlop
egyben a srsds els oszlopa is. Szndkunk szerint mg azeltt longot nyitnnk,
mieltt az rak a jellt cscs fl emelkednek. A korrekcis oszlopok fl azonban csak
rssel kerlnek az rak a negyedik oszlopig bezrlag:

A vgre sszeraktunk egy trkks grafikont. Vajon teljesen megrtetted-e a logiknkat?

Az elz charton vltoztattunk egy kicsit, de az alapgondolat vltozatlan maradt: a felfel
halad trend vgn egy Ross Hook keletkezik, majd srsds kezddik:

www.tozsde.hu.tl

217

A kvetkez brra nzve kiderl, jl ltod-e a helyzetet:

www.tozsde.hu.tl

218

Mit lthatunk a fenti grafikonon? A b-vel jellt oszlop j helyi mlypontot hozott ltre.
Ennek eredmnye, hogy az a s b egyttesen adja egy 1-2-3 alj 2-es pontjt (Mivel a
kt oszlop teteje megegyezik, mindegy, melyik a 2-es pont, lehetnek egytt is). Fontos
szrevenni, hogy az rak az a s b pontokkal jellt dupla ellenlls fl tudtak
emelkedni. A b jel oszlop alja egyben az 1-2-3 formci 3-as pontja is, kt oszloppal
ksbb pedig, a 2-es pont fl emelkedskor a srsds legmagasabb pontjra rnk,
ami utn ltrejn a krdses Ross Hook!
Ltni kell, hogy az els s a msodik RH nhny tick tvolsgra van csupn egymstl,
gy fontos dupla ellenllst alkotnak. Ha az rak ezt a szintet ki tudjk tni, akkor
viszonylag tarts, ers emelkedsre szmthatunk.
A viszonylag sz hasznlata azrt indokolt, mert sok minden fgg az idtvtl.
Egyperces grafikonon kzel sem annyira fontos szintek ezek, mint ha ez a szituci
pldul napos charton alakul ki.

www.tozsde.hu.tl

219