Professional Documents
Culture Documents
Kereskedők Kezikonyve PDF
Kereskedők Kezikonyve PDF
Kereskedk kziknyve
Tippek, trkkk, stratgik s taktikk tzsdei kereskedknek
2002.
www.tozsde.hu.tl
Figyelem!
Ez a knyv egy tanfolyam anyagt kpezi. A tanfolyam ksrletet tesz arra, hogy
megtantsa a tzsdei kereskedst, illetve a meglv tudst bvtse. Az anyag egyes rszei
lehet, hogy csak tbbszri tolvass utn vlnak rthetv. Javasoljuk az alapos
tanulmnyozst. Az elvek, amiket ez a knyv tartalmaz, tbb ves fejleszts eredmnyei.
A legtbb keresked nem fogja tudni egy felletes tolvass utn maradktalanul
megrteni a lertakat. Rgebben e knyv tartalmnak nagy rsze zrtkr, fejenknt
10,000 dollrba kerl szeminriumok tananyagt kpezte.
Figyelem!
Sem Joe Ross, sem a Ross Trading nem gri, hogy az itt lertak alkalmazsa biztosan
profitot hoz, vagy segtsgkkel elkerlhetek a vesztesgek. A tzsdei kereskeds nem
biztos, hogy nnek val. Semelyik megjegyzs, technika, kereskedsi rendszer,
koncepci nem rtend vteli vagy eladsi tancsnak, brmilyen, a knyvben
megnevezett instrumentumra vonatkozzon is. A knyv tartalmt a kiad elzetes rtests
nlkl brmikor megvltoztathatja. Mindenki sajt maga tartozik felelssggel a
cselekedeteirt!
A fordt megjegyzsei:
A knyv nem hivatalos fordts, mely 2008-ban kszlt. A benne lertakat mindenki sajt
felelssgre hasznlja, alkalmazza. Se kzvetlenl, se kzvetve ne krj pnzt vagy
brmilyen ellenszolgltatst ezrt a knyvrt.
Ez a knyv, s ms, sajt fordts tzsds anyagok letlthetek a www.tozsde.hu.tl
cmen.
www.tozsde.hu.tl
A knyv szerzjrl
Joe Ross 1957-ben kezdte a tzsdei kereskedst a hatrids rutzsdn. Jelenleg is
aktvan kereskedik, publikl, oktat. Napon belli kereskedssel 1982 ta foglalkozik,
ekkor vltak ugyanis elrhetv az S&P 500 hatridn a vals idej rfolyamadatok.
1988-ban megalaptotta a Trading Educators nev cget, mely a tzsdei kereskeds
oktatsval foglalkozik. 1988 ta ht ktete jelent meg a hatrids kereskeds tmjban,
azta mindegyik klasszikuss vlt. Egy nyolcadik knyve csak dikjai szmra, zrt
krben elrhet. 1991 ta a magntants mellett szeminriumokat is tart s a Traders
Notebook cm lapban is publikl. Mindig is fontos cljnak tartotta, hogy hallgatit
megismertesse legjabb kereskedsi technikival, illetve, hogy lttassa velk a globlis
piacok vltozsait. Joe azt tantja, hogy a keresked, ljen brhol is a vilgon, ha
kapcsolatba tud lpni a brkervel, akkor mindig tud pnzt is keresni, legyen sz
rszvnyekrl, hatrids piacrl vagy akr a devizapiacrl. Hogy mindenkinek
bebizonytsa igazt, a Bahamkra kltztt. Igaz, hogy gyakran panaszkodik a gyenge a
telefonvonalak miatt, mgis sikerrel kereskedik onnan is!
Joe munkssga elssorban a hatrids piachoz ktdik. Az utbbi vekben
tlnyomrszt az S&P 500 hatridn kereskedik, de sikereket rt el a rszvnypiacon is.
Sok aktv s sikeres rszvnykeresked is az knyveibl tanulta meg a szakma alapjait!
Ahogy Joe mondan: ahhoz, hogy a keresked profitot termeljen, hrom dolog kell. Kell
egy piac, kell egy chart, s kell, hogy legyen md megbzsok adsra.
Joe kzgazdasgi vgzettsgt a University of California-n szerezte. Ezen kvl
informatikai vgzettsge is van, melyet a George Washington University-n szerzett. A
hatrids piacrl rt knyvei mellett mg t tovbbi knyvet rt a rszvnypiacok
tmakrben is. Ezek kzl ngy hozzfrhet kereskedelmi forgalomban, az tdiket
csak zrt krben terjesztik.
www.tozsde.hu.tl
Bevezets
Ebben a kziknyvben a hatrids piacokon val sikeres kereskedshez adunk tippeket,
tancsokat. Igyeksznk betekintst nyjtani a piacok mkdsbe, megmutatjuk a
chartok s indiktorok eddig ismeretlen oldalait, rvilgtunk a hrek, beszmolk,
fundamentlis informcik hasznaira. Technikinkat vekig tart munkval
rendszereztk, s tettk a gyakorlatban is felhasznlhatv.
Nhny trkkt mi is ms, sikeres kereskedktl lestnk el, mg msokat vekig tart
munkval magunk ksrleteztnk ki.
Felttelezzk, hogy mr trelmetlenl vrod, hogy nekilthass e knyv olvassnak,
remlve, hogy ez is hozzsegthet ahhoz, hogy egy szp szeletet vgj magadnak a piac
tortjbl. Ne is hzzuk tovbb az idt, kezdjk el!
Joe Ross
www.tozsde.hu.tl
I. rsz
1. fejezet: Elgedetlensg
Az albbi helyzetet sok keresked gyakran tli. Olvasd el s gondold vgig,
ismers-e a szituci szmodra?
Egy kidolgozott rendszer szerint kereskedsz, betartod a szablyokat, amiket magadnak
lltottl fel. A kereskeds kzben kialakul egy olyan helyzet, ami nem fest tl rzssan.
Ezzel egy idben azt is szreveszed, hogy ha picit ms szablyok szerint jtszottl volna,
egy msik piacon most pp nyerben lehetnl.
sszegezve: vesztbe kerltl, s ki is maradtl egy j zletbl. Arra a kvetkeztetsre
jutsz, hogy lehet, hogy a stratgid nem is annyira j. tfut az agyadon, hogy ha picit
msknt csinltad volna, most nem lennl bajban. Megfogalmazdik a dnts: Igen! Itt
egy kiss t kell alaktani a rendszert!. Az eredmny az, hogy eltrsz az elre
megalkotott tervedtl, alaktasz a szablyokon, azrt, hogy a legutbbi bukt elkerld, s
az elszalasztott nyert megfogd.
Elkvetted te is ezt a hibt?
Egy msik gyakori helyzet: benne vagy egy pozciban, s a szablyaidat kvetve, nulla
vagy minimlis profittal hagynod kell kistoppoldni a pozcit. Nem sokkal ezutn,
megindul a piac s szp profitot is hozott volna, ha te is bent maradtl volna. A lendletet
ltva gy rzed, butasgot csinltl a kilpssel, s azon gondolkozol, hol is rontottad el?
Lehet, hogy a szablyok rosszak? Lehet, hogy veled van a gond? Vagy pp mindkett? A
vge az, hogy sebtben egy j szablyt alkotsz, vagy pedig a meglvkn alaktasz egy
kicsit, azrt, hogy elkerld azt, amit az imnt megtapasztalni knyszerltl.
Tudod, hogy mit tettl? Egy laza mozdulattal sutba dobtad az sszes munkt, amivel
kidolgoztad azokat a szablyokat, amikkel eddig tbb-kevsb sikerrel kereskedtl.
Fittyet hnytl mindarra, amit eddig tanultl. Elkezdtl a mltbeli rakkal kereskedni,
holott a jvbeli rakra kellene koncentrlnod. Azzal prbltl kereskedni, ami mr
megtrtnt, holott azzal kellene, ami majd trtnni fog. Attl fltl, hogy valamirl
lemaradsz. A vge pedig az lesz, hogy mindenbl kimaradsz.
Ha ksrtsbe estl mr, vagy meg is tetted a fentieket, akkor van egy problmd: a
mohsgod. Mirt problma ez? Mert aki moh, kapzsi, annak sosem elg. A kapzsisg
mindig tbbet s tbbet akar.
Nem minden trade lesz a tid. Nem minden trade fog szmodra jl zrdni. Meg kell,
hogy elgedj azzal, hogy a ktseid egy elfogadhat rszre rmondhatod: szerintem jl
sikerlt. Lesz olyan kts, ami klnsen nagyszeren alakul. Lesz olyan, ami
egyszeren csak jl vgzdik. Olyanok is lesznek, amik kifejezetten rosszul sikerlnek.
El kell, hogy fogadd, ez gy fog trtnni.
www.tozsde.hu.tl
Nem minden j ktsbl lesz nagyszer zlet. Amikor a szablyaid alapjn gy dntesz,
hogy kiadsz egy megbzst, nem tudhatod, hogy egyltaln jl sikerl-e majd az zlet. A
kereskeds attl az, ami, hogy senki nem tudja elre a jvt.
Amikor elszalasztasz egy nagy rmozgst s erre reaglva elkezdesz mintzatokat,
indiktorokat keresni azrt, hogy legkzelebb ki ne maradj ki egy hasonlbl, akkor hibt
kvetsz el. Ne keress mindig mkd mgikus receptet! Ne keresd a kereskeds Szent
Grljt!
Slyos hibk ezek. Ne kvesd el ket! Sikeres kereskednek lenni annyit jelent, mint
kpesnek lenni folyamatosan kis profitokat termelni, nha egy-egy nagyobb nyervel
megspkelve. Termszetesen lesznek vesztesgek is. A vesztesgeket minimalizlni
akarjuk, de mindig lesz olyan is, amikor ez nem teljesen sikerl, s a vesztesg nagyobb
lesz annl, mint akartuk.
Ha a sikertelensg hatsra elgedetlenn vlsz, akkor t kell rtkelned a kereskedshez
val viszonyodat. A stratgidban helyt kell adnod a vesztesgeknek s az ezzel jr
csaldottsgnak is.
Hinned kell abban, amit csinlsz, s abban, hogy ha hen kveted a sajt magad
megalkotta szablyokat, akkor pozitv lesz az egyenleged.
Ha rr lesz rajtad az elgedetlensg s elkezded menet kzben alaktani a stratgidat,
akkor szinte biztos, hogy prul fogsz jrni. Kiteszed magad annak, ami a legrosszabb,
ami egy kereskedvel trtnhet: elveszteni a hitedet abban, hogy sikerrel kereskedhetsz.
Ha pedig nem bzol magadban, akkor tnyleg semmi eslyed nem lesz a sikerre!
Arra biztatunk, hogy vezess naplt, s mindig jegyezd fel, mirt nyitottl pozcit! Ez
nagyban segt felismerni azokat a helyzeteket, amik neked valk. Minden napra kszts
kereskedsi tervet, s rj bele minden zletet, amit ktni szndkozol. Ha nincs idd
minden egyes ktst megtervezni, legalbb utlag nzd t ket! Sokat fog segteni, hogy
knnyebben tlsd, mikor s mirt voltl sikeres.
Emlkezetnek nhny dolog, amit a piac nyitsa eltt rdemes megtenned:
Nzd t a chartokat, prbld meg felfedezni a klnfle alakzatokat.
Nzz meg nagyobb idtvokat is, hogy jobban kpbe kerlhess a piac helyzetvel
kapcsolatban.
Jegyezd fel az sszes potencilis belpt, amit a chartok alapjn ltsz.
Gyakorold be a fentieket. Vedd r magad, hogy kvetkezetesen csinld. Ha kpes vagy
r, az nagyban segteni fog a sikeres kereskedv vlsban.
Ha tl elfoglaltnak rzed magad az ilyen gyakorlatokhoz, akkor te igazbl a
kereskedshez is tl elfoglalt vagy, s nem jsolunk neked nagy jvt a piacon.
www.tozsde.hu.tl
www.tozsde.hu.tl
www.tozsde.hu.tl
www.tozsde.hu.tl
10
www.tozsde.hu.tl
11
www.tozsde.hu.tl
12
A chartjra nzve azt lttuk, hogy longot nyitott ott, ahol shortot kellett volna. Albb
megmutatjuk azt, amit kldtt. Vizsgld meg alaposan! Te mit tettl volna?
Embernk a nyllal jellt helyen vett bele. Pont akkor, amikor a vteli lz a tetfokra
hgott. Honnan kellett volna ezt tudnia? Nzzk, miket rul el a chart! Elszr is kt
hatalmas rst ltunk:
www.tozsde.hu.tl
13
Az ekkora mret rsek gyakran elrejelzik, hogy a vteli lz nemsokra elri cscst. Az
rak tl hamar emelkedtek, tl magasra! Sokves tapasztalat, hogy a rsekre oda kell
figyelni, mert gyakran a kszbn ll vltozsok elrejelzi.
A msodik dolog, aminek fel kellett volna tnnie, az a cscsra vezet oszlopok
magassga:
www.tozsde.hu.tl
14
Az ilyen meredek emelkeds sorn szinte robban az r, s vele a volatilits is. A chartra
nzve azt mondhatjuk, hogy a piac hta homor lett. Kinzetre parabolikus vet kvet
az rak mozgsa. Pszicholgiai nzpontbl azt mondhatjuk, hogy a csordaszemllet
kemnyen mkdik!
Nzzk meg kzelebbrl a cscs krnykt is! Ha a nyilakkal jellt helyen, a
legmagasabbra nyl oszlop alja kicsit fentebb lenne, beszlhetnnk szigetfordulrl:
(mint az a kis kpen kiemelve ltszik)
www.tozsde.hu.tl
15
Amikor a bika piac a vghez kzeledik, az rak emelkedse egyre jobban vonzza azokat,
akik attl flnek, hogy lemaradnak a hajrl, s azokat is, akik korbbi, rosszul sikerlt
short pozcijuk miatt vesztettek. Egy hr vagy pletyka aztn kirobbantja a vsrlsi lzat,
amikor a tmegek pnikszeren nyitjk a longokat. A vsrlk rohama az rak
tlrtkeldshez vezet. A tlrtkelt rak lehetv teszik, hogy a jl informlt profik
elkezdjenek eladni. Ezt gond nlkl meg is tudjk tenni, hisz a tmegek ignye nagy,
sokan akarnak venni. Az, hogy k eladsaikkal biztostjk az utnptlst az emelked
rak mellett is, oda vezet, hogy elrkezik a pont, amikor nem lesz, aki vegyen,
egyszeren azrt, mert az rat tl magasra tornsztk fel.
Az eredmny az, hogy a gyenge kezek (az tlagos kisbefektetk) szembeslnek az ers
kezek (a bennfentes, jl informlt profik) ltal induklt ers eladsi hullmmal. A
tetponton mind a vtel, mind az elads, vagyis a kereslet s a knlat is cscsra van
jratva. A fokozd kereskedsi intenzits miatt a forgalom is nvekedik. Mihelyt vget
r a vsrlsi lz, masszv eladsok kezddnek. Ekkor az rak elkezdenek esni. A charton
azt ltjuk, hogy rssel nyit felfel, felszalad a napi cscsra, aztn, ahogy az eladk
tbbsgbe kerlnek, a napi low szintjn zr egy kulcsfordult csinl! Az albbi brn
lthat, mi is trtnt a tetpont utni napokban s hetekben:
www.tozsde.hu.tl
16
www.tozsde.hu.tl
17
Ford. megj.: EQ, azaz rzelmi intelligencia, melyrl bvebben itt lehet olvasni.
www.tozsde.hu.tl
18
www.tozsde.hu.tl
19
www.tozsde.hu.tl
20
www.tozsde.hu.tl
21
www.tozsde.hu.tl
22
mgis sokat segt, ha tudod, egyltaln mit is keresel. Ahogy egy bartunk
megfogalmazta: nem tudok tojst tojni, s fzni sem, mgis tudom, hogy egy j omlett
hogy nz ki, s milyen az ze!
A munka materializlja a szeretetet. Ha nem tudod szeretni azt, amit csinlsz, akkor
jobb, ha kilsz egy templom el koldulni, alamizsnt krni azoktl, akik szeretik a
munkjukat!
Albert Einstein gondolatai:
1. Az sszevisszasgban talld meg az egyszersget
2. A hangzavarban talld meg a harmnit.
3. A nehzsgek kzt talld meg a lehetsget.
Einstein ezen gondolatai tkletesen kifejezik mindazt, amit a knyveinkben,
szeminriumainkon, tanfolyamainkon tantani akarunk! Olvasd el ket jra s jra,
jegyezd meg ket, mert a sikeres kereskeds ezeken alapszik!
www.tozsde.hu.tl
23
6. fejezet: Pnzkezels
Vannak olyan tipikus hibk, amelyeket sok keresked elkvet a pnzkezels
(money management) terletn. Elszr is azt kell megrteni, mirl szl a pnzkezels.
A pnzkezels sszetett dolog, rszben tfedsben van a kockzatkezelssel, a pozci
menedzsmenttel, nmenedzselssel. Ennek ellenre mgis egy sor olyan aspektusa van,
ami egyediv, a tbbi menedzsment terlettl jl megklnbztethetv teszi. Ebben a
fejezetben a pnzkezels azon terleteit tekintjk t, ahol knnyen kvethetnk el sokba
kerl hibkat.
Problma: msok vlemnyt tl komolyan venni
Kim egy long pozcit nyitott
nyersolajbl. Azutn tette ezt,
hogy alaposan ttanulmnyozta az
sszes informcit, amit a
kereskedshez hasznlni szokott.
Azrt nyitott, mert az sszes jel
arra mutatott, hogy az olaj ra
nemsokra elindul felfel. Nem
sokkal ksbb az egyik
hrcsatorna gazdasgi msorban
egy olajszakrt nyilatkozik.
Azt mondja, hogy a
nyersolajkszletek minden
bizonnyal apadni fognak az idn,
mert az olajcgek nem vgeznek
annyi kutatst, mint az elz
vekben. Kim felkapja a fejt erre
a vlemnyre, s elkezd
ktelkedni abban, hogy j dntst
hozott a belpssel. Minl tbbet
gondol r, annl ersebben gytrik a ktsgei. A vge az, hogy 400 dollr vesztesggel
zrja a pozcijt. Az a tny, hogy egy lltlagos szakrt msknt vlekedett, mint ,
teljesen sztzzta az nbizalmt. Az rak mg a kzelbe se rtek a stopszintjnek, ami
700 dollr vesztesget jelentett volna. A nap vgre az rak j cscsra rtek, s a
kvetkez napokban szinte robbant a bikapiac. Egy csods nyeresg helyett Kim
vesztesknt kerlt ki az zletbl. A pnznl sokkal tbbet vesztett: az nbizalmt!
Mi a megolds?
Fel kell lltanod a sajt kereskedsi szablyaidat, s azt kell lekereskedni, amit te ltsz.
Felejtsd el a vlemnyeket, a sajtodat is, s msokt is. Nagyon ritka az az ember,
www.tozsde.hu.tl
24
akinek a puszta vlemnyt rdemes lekereskedni. Ha nem vagy egyike ezeknek, akkor ne
is gy kereskedj!
rtkeld a helyzetet azon tnyek alapjn, amit a szablyaid szerint figyelembe kell
venned. Mindig legyen meneklsi terved, hogy elkerlhesd a tl nagy vesztesgeket! Ha
Kim az eredeti elkpzelshez ragaszkodott volna, akkor nem egy sznalmas vesztes
lenne, hanem egy boldog nyertes! Ha hoztl egy dntst, akkor vidd vgig
kvetkezetesen! Ne hagyd, hogy eltntortsanak!
Problma: aki sokat markol, keveset fog
Sok keresked esik abba a hibba, hogy tl nagyot akar egyetlen zleten szaktani. Ez a
fajta mentalits az emberi kapzsisgban gykerezik, s akkor vlik igazn veszlyess, ha
nincsenek tisztn
meghatrozott kereskedsi
clok, amik a kapzsisgot fken
tartank. Csak azrt kereskedni,
hogy pnzt keressnk, nem
egy egyrtelm cl! Elre tudni
kell, mennyi profitot szeretnl
egy adott zleten elrni!
Peter shortot nyitott
llamktvnybl, s az zlet
nyersre ll. Az ltja, hogy
profitot termel, ettl eltelik
nbizalommal. Azt gondolja,
nem rthat tbb lbon llni,
ezrt beszll longot nyit
ezstbl, valamint short
oldalon belp hatrids
gabonba is. gy gondolja,
hogy ezeken is nyerni fog, de a
piac ellene megy. Gabonja vesztbe fordul, j cscsra r az r. Zrja a veszt shortjt,
majd le akarja tlagolni a vesztesget, ezrt megint megshortolja a gabont. A nap vgn
ttekinti, hogyan llnak pozcii. Azt ltja, hogy amit az llamktvnyeken nyert, elment
a vesztes gabonazlet finanszrozsra. Az ezstje sem ll jl, s tovbbra is shortban l
egy emelked gabonapiacon. Igaz, hogy nyert a nap folyamn, de ez elment a vesztes
zletekre, arrl nem is beszlve, hogy mekkora pluszkockzatnak tette ki magt, a nyakl
nlkl kttt tovbbi zletekkel! A dolog vge az, hogy Peter nbizalma kemnyen
csorbt szenved. Ahelyett, hogy rlne a nyer ktvnyeinek, azon aggdik, vajon
egyltaln ki tud-e vesztesg nlkl szllni a sok zletbl. Peter tltrdelte magt, s ha
gy folytatja, nagy eslye van, hogy gy vgezze, mint az illusztrcin lthat nincstelen
vndor.
Mi a megolds?
www.tozsde.hu.tl
25
Minden zlethez elre hatrozd meg a profitclt. Csak akkor szllj be jabb zletekbe, ha
ezt a profitclt mr elrted. Ne igyl elre a medve brre, vagyis ne nyiss jabb
pozcikat piramisszeren a mg nem lezrt profitjaid terhre! Peter is rlhetett volna
pr pont profitnak, ha meghatrozott profitcllal kereskedik. Miutn lezrta az egyik
pozcit, nyithatott volna egy msikat, ha gy dnt. Nagyon kevs keresked tud
egyszerre tbb piacon, tbb pozcit jl menedzselni. Ne kereskedd tl magad!
Problma: a tlzott nbizalom
A tlzott nbizalom csapdjba nagyon knny beleesni. Sokan hiszik, hogy fontos
informcihoz jutottak, vagy tapasztalatuk fogja nyershez segteni ket. Ezrt van az,
hogy a kisbefektetk, akik tuti tippek alapjn kereskednek, annyiszor rfznak.
Tim farmerknt dolgozik. Disznkat nevel, emiatt nagy mennyisg takarmnyt vesz
minden vben. Tim gazdasga elg nagy, s jl is megy neki. Hetente 250 llatot visz
eladsra, ez tisztes profitot biztost neki. Mivel az zletmenete folyamatos, nem viselik
meg a hsrak tmeneti ingadozsai, mert ves szinten ki tudja tlagolni a nyeresgt.
Tim arra gondolt, hogy takarmnykltsgeit cskkenthetn, ha hatrids piacon
kereskedne. Longot nyit szjbl. Minden idjrs-jelentst s piaci beszmolt
meghallgat. Termeli tancskozsokra jr, megprbl minden olyan informcit
beszerezni, ami hozzsegtheti egy kis pluszprofithoz. Az a baj, hogy Tim csltsban
szenved. Amikor sztnz a sajt gabonafldjn, olyan kvetkeztetseket von le, amik az
egsz piacra nem felttlenl igazak! Sajt fldjein szrazsgot tapasztal, s azt gondolja,
hogy ez biztosan mshol is gy van.
Tim figyelmen kvl hagyta,
hogy az sajt sili is teli
vannak az elmlt vek bsges
termsvel. Tlrtkelt bizonyos
informcikat a
dntshozatalnl, azt hitte, hogy
tuti tippje van. Felhvta
brkert s j alaposan
bevsrolt hatrids szjbl.
Tim magabiztos volt. Biztos volt
benne, hogy rvidesen hatalmas
remelkeds fog kezddni.
Biztos volt benne, hogy egy
vagyon fog a szjn keresni. Tim
kapzsisga egy moh disznv
vltoztatta t. Ahogy telt az id,
gy ereszkedtek az rak. Tim
befektetsnek rtke egyre csak zsugorodott. Tim ott rontotta el, hogy nem trekedett
arra, hogy lssa a teljes kpet! Valban szrazsg sjtotta azt a vidket, ahol Tim lt, de
www.tozsde.hu.tl
26
az orszg tbbi rszn idben rkezett az es! Tim vesztett, mert tl nagy volt az
nbizalma, azt hitte, tud valamit, amit msok nem!
Mi a megolds?
Mindannyiunkra rfr, ha szlestjk a ltkrnket! Egy kis szernysgtl mg senkinek
nem lett baja! Soha se engedd, hogy elszaladjon veled a l, ne hidd, hogy olyat tudsz,
amit msok nem! Nem lankadhat az bersged, mindig oda kell figyelned magadra!
Problma: az szlelsi torztsok
Az szlelsi torzts jelensgt jl ismerik a marketingesek. Ez az, amikor nem azt ltjuk,
amit elttnk van, s nem azt
halljuk meg, ami elhangzik.
Ehelyett valami mst ragad ki
a figyelmnk, tbbnyire azt,
amit mi magunk ltni vagy
hallani szeretnnk. Ez a fajta
mechanizmus sok kereskedt
is sjt! Ha megfogalmazdik
a szndk, hogy pozcit
nyissunk, gyakran elkezdjk
a rendelkezsnkre ll
informcikat gy csrnicsavarni, hogy
megalapozhassuk vele
dntsnket! Ez az a helyzet,
amikor a rendszert
lelkiismeretesen kvet
keresked gy dnt, hogy
figyelmen kvl hagyja a piac jelzseit. Tbbszr lttuk mr, amikor valaki meggyzte
magt arrl, hogy a piac felfel megy, pedig igazbl lefel trendelt. Lttuk, hogy addig
krdezgette ismerseit, bartait, brkert, mg ki nem logikzta, hogy igaza van.
Egyik hallgatnk, Fran s frje, John, gy dntttek, hogy regkorukra Missouriba, a
hegyekbe kltznek. Mindenki azt mondta nekik, hogy ne tegyk, mert nem lesz
biztostva a meglhetsk. Mindenki arrl gyzkdte ket, hogy ne kltzzenek oda.
Beszltek a kiszemelt hely lelkszvel is, aki rlt nekik, s elmondta, hogy sokban
tudnk segteni a helyi gylekezet munkjt. A hsz-harminc megkrdezett bart, ismers
mind azt mondta, hogy ne kltzzenek, nekik mgis elg volt ez az egy ember, hogy
meghozzk a vgs dntst. Pontosan azt hallottk, amit hallani akartak! Eladtk a
hzukat, s ingsgaik nagy rszt is. Elkltztek a hegyekbe, s egy v alatt felltk
minden tartalkukat. Nem tudtak munkt tallni maguknak, gy vissza kellett jnnik, s
mindent ellrl kezdeni. John mr nyugdjba ment, most jra munkt kellett keresnie.
www.tozsde.hu.tl
27
Fran mg meg sem tudta igazn tanulni a kereskedst, mris abba kellett hagynia, hogy
teljes llsban dolgozhasson.
Mi a megolds?
Nzd objektven a ktseidet. Ne hagyd, hogy az rzseid befolysoljk azt, amit a
krnyez vilgbl felfogsz. Tanuld meg szrevenni a klnbsget akztt, amit ltsz,
rzel, s gondolsz. A gondolataid vezreljenek. Zrd ki msok vlemnyt a
dntshozatalbl! Ne hagyd, hogy a brkered pont azt mondja, amit hallani akartl! Ne
krj tancsot bartaidtl, brkeredtl, vagy csaldtagjaidtl! Kapcsold ki a TV-t s a
rdit, nincs szksged arra, amit mondani akarnak. Szedd le az indiktorokat a
chartodrl, s csak az rakat nzd. Ha mg mindig ltod a kts lehetsgt, akkor szllj
be!
Problma: flelem a vesztesgtl
Nagyon nem mindegy, hogy valaki kockzatkerl, vagy pedig a vesztesgektl fl.
Utlnod kell a vesztesgeket. Arra kell magadat beprogramozni, hogy elkerld a
vesztesgeket. Ahhoz, hogy el tudd kerlni a vesztesgeket, gondolkoznod kell, s nem
engedni az rzelmeknek!
Kt emberi dologra kell
odafigyelni! Az egyik a ha mr
gyis benne vagyok-jelensg, a
msik pedig a mr megint
veszettem-szindrma.
Az els eset akkor fordul el, ha
benne vagy egy pozciban s a
piac ellened indul. Eszedbe jut,
hogy mr a nyits is pnzbe kerlt,
legalbb ennyit kellene keresni a
bolton. Az is beugrik, hogy
mennyi idt, energit fordtottl a
tervezsre! Az id is pnz!
Mennyit vrtl erre a lehetsgre,
mennyit dolgoztl rte, s most
vesszen krba mindez? gy
dntesz, hogy adsz mg egy kis eslyt a dolognak, bvted a stopodat. Mire rjssz, hogy
ez nem volt j dnts, a vesztesgeid mg nagyobbak! A vgn sokkal nagyobb
vesztesggel szllsz ki, mint eredetileg tervezted! A vesztesg kihat lelkillapotodra is,
mg jobban fogsz flni a vesztesgtl ezutn. Amikor dnteni kellene, le fogsz blokkolni,
s nem tudod majd idben meghzni a ravaszt!
A msik problma, amikor eltlzod a vesztesgeket. Nem az a lnyeg, hogy hny nyerd
s hny vesztd van. Az a lnyeg, hogy az tlagosan tbbet nyerjl, mint amit vesztesz.
www.tozsde.hu.tl
28
Veszthetsz akr sokszor egy kicsit, ha egy-egy nyerd tbbet hoz vissza! Termszetesen
az a legjobb, ha minl tbb s minl nagyobb nyer zletet tudsz ktni.
Mi a megolds?
Csakis a kockzat s nyeresg alapjn rtkeld a ktseid. Krdezd meg magadat: mit
vrsz ettl a ktstl? Gondold t: mi lehet a legrosszabb, ami trtnhet veled, s mi az,
amit tennl, hogy ezt idejekorn elkerld? Van-e taktikd arra az esetre, ha vesztbe
fordul a pozcid? Kalkulld bele a kts kltsgeit is minden egyes zletbe! Programozd
magad arra, hogy csak a szksges mrtk kockzatot vllald! Ha a stopodon bvtesz,
az ablakon dobod ki a pnzt!
Problma: a nyert pnzzel tl knnyelmen bnni
Nem ritka a kereskedk kztt, hogy az zleteken
nyert pnzre msknt tekintenek, mint arra, amit
eredetileg a kereskedsbe befektettek. Csak azrt, mert
nyerted azt a pnzt, nem szabad ajndknak felfogni!
Nem tallt pnzrl van sz! Megdolgoztl rte!
rtkeld is ennek megfelelen! Ne hazardrozz vele!
Ne aszerint rtkeld a pnzt, hogy honnan van! A pnz
az pnz! Semmi jra nem vezet, ha nagyobb
kockzatot vllalsz a megnyert pnzzel, mint az
eredetileg befektetett tkddel! Sokan elkvetik azt a
hibt, hogy a nyeresgkkel olyan dolgokat is
megtesznek, amit a sajt tkjkkel soha nem
tennnek!
Mi a megolds?
Ne siess a nyeresgedet jra kockztatni. A legjobb, ha a szmldon mindig nagyjbl
ugyanannyi pnzt tartasz. A nyeresgedet rendszeresen vidd haza, s fordtsd msra, ne
kereskedj vele. A gyngyhalsz se dobja vissza amit tallt!
Problma: a paprprofit-piramis
A kereskedshez lettre van szksg. Az 1987-es fekete htf eltt az S&P 500 hatridt
mr 12000 dollr letttel is lehetett kereskedni. Az sszeomls utn nhny brker ennek
a hromszorosra, 36000 dollrra is megemelte a lett minimlis sszegt.
Egy keresked, nevezzk Willie-nek, viszonylag kis sszeg szmlval rendelkezett.
Olyan stratgit alaktott ki magnak, hogy a nyer pozcikhoz menet kzben mindig
tbb lpsben jabbakat is hozzadott. Az index, amivel kereskedett, nagyon volatiliss
vlt, ezrt a brkere harminc szzalkkal megemelte a szksges lett sszegt. Willie
errl nem tudott, ezrt amikor nyerihez tovbbi pozcikat akart nyitni, a brkere
visszautastotta a megbzst, hinyz fedezetre hivatkozva. Willie keservesen
www.tozsde.hu.tl
29
panaszkodott, de a brkere nem volt hajland engedni neki. Willie szerette volna, ha a
mg le nem zrt zletein keresett paprprofitot is felhasznlhatn fedezetknt. A brkere
nem volt hajland belemenni, mondvn, hogy ez egyfajta piramisptshez vezetne, amit
a cg nem tmogat.
Willie-t becsapta a pnz illzija. Azt gondolta, hogy azrt, mert a piac a neki kedvez
irnyba mozog, a valsnl tbb fedezetet is kaphat a pozcik nyitshoz. A brkere
szerencsre gyorsan szembestette a valsggal. Vannak brkerek akik ezt megengedik,
de ezzel a lehetsggel sosem szabad lni. Willie lma a mess tbbletprofitokrl csak
lom marad. rlhet neki, hogy a brker nem engedte, hogy sajt magt bajba keverje.
Az a keresked, aki a parrprofitokbl piramist pt, hossztvon ne szmtson semmi
jra.
Mi a megolds?
Lgy tisztban azzal, hogy a nyitott pozcikhoz nem lehet hozzadni. Amit tehetsz, az
az, hogy egy teljesen j, az elztl fggetlen pozcit nyitsz, s ezzel termszetesen j
kockzatot is vllalsz. Mindegy egyes pluszpozci, amit az elzre rnyitsz, nagyobb
esllyel lesz veszt, mint az elz. Minden egyes pluszpozci pluszkockzat is egyben.
A ktseid megtervezsnl vedd szmtsba, hogy ha megn a volatilits, esetleg
pluszfedezetre is szksged lehet! Ennek hinyban meghisulhat az jabb pozci
nyitsa. Alapjban vve semmi baj azzal a stratgival, amelyik, ha a piac a megfelel
irnyba mozog, jabb s jabb pozcikat nyit! Arra kell odafigyelned, hogy mindig csak
a meglv fedezeted terhre nyiss pozcikat!
Tovbbi gyakori hibk
Tanfolyamainkon rendszeresen sz esik a kereskedk ltal leggyakrabban elkvetett
hibkrl. Csokorba gyjtttnk nhnyat:
Hiba: sszekeverni a spekulcit a befektetssel.
Sokan gondoljk azt, hogy a pnznek dolgoznia kell, s ezrt ktnek sok zletet. Ez igaz
lehet arra a pnzre, amit befektetsz, viszont egyltaln nem igaz arra a pnzre, amivel
spekullsz. Ha nincs a birtokodban, az, amit eladsz, akkor a short pozcid nem
befektets, hanem tiszta spekulci. A spekulci pedig nem befektets! Br elmletileg
lehetsges volna, a valsgban a hatrids piacon nem befektetni, hanem spekullni
szoktak. A keresked ne azzal foglalkozzon, hogy a pnze dolgozzon neki. Foglalkozzon
a j idztssel! Foglalkozzon a megfelel zlet keressvel! Foglalkozzon a vesztesgek
alacsony szinten tartsval! Foglalkozzon azzal, hogy minl elbb profittal tudja zrni a
pozcijt, s ne kezdje el visszaadni a piacnak azt, amit nyert!
Hiba: msok kereskedsi rendszert majmolni.
Volt egy keresked, aki kezd korban egy tapasztaltabb trsa ktseit leste el. A
tapasztalt keresked ltalban nyert, mg az utnz ltalban vesztett. Aki ms rendszert
prblja meg vakon kvetni, az ltalban nem jn ki jl a dologbl. Lehet, hogy az
illetnek msfajta cljai vannak, mint neked. Lehet, hogy sem anyagilag, sem rzelmileg
www.tozsde.hu.tl
30
nem tudnd tolerlni azokat a vesztesgeket, amiket elvisel. Lehet, hogy nincs annyi
tkd, amit az illet stratgija megkvetelne. Ezrt van az, hogy vakon, gondolkods
nlkl kvetni msok spekulcis (nem befektetsi) tancsait nagyon ritkn hoz
hossztvon is eredmnyt. A hatrids piac klnsen j plda arra, hogy ahny ember,
annyifle kereskedsi mdszer lehetsges.
Hiba: elfelejteni, hogy a ktsbl veszt is lehet.
Sokan a belpskor csak arra koncentrlnak, hogy mennyi pnz fognak keresni az
rmozgson. Ritkn gondolnak arra, hogy a piac bizony ellenk is mehet, s a fnyesen
indul zlet vesztbe fordulhat. A valsg az, hogy amikor veszel valamit, msvalaki
eladja azt. A vev meg van rla gyzdve, hogy az r emelkedni fog. Az elad meg van
rla gyzdve, hogy az r mr nem fog tovbb emelkedni. Ha ezt mindig szem eltt
tartod, egy tartzkodbb, relisabban gondolkoz keresked lehetsz.
Hiba: azt az zletet vrni, ami egy csapsra gazdagg tesz majd.
Amikor a spekulci mibenltrl kezdnk el beszlni hallgatinknak, sokan mondjk,
hogy azrt kell kereskednik, hogy meggazdagodjanak. Azt felejti el mindenki, hogy
ahhoz, hogy nyertes lehessen, nem lhet lbe tett kzzel, a nagy nyer zletet vrva. Mg
ha nha volna is egy-egy ilyen lehetsg, egyltaln nem biztos, hogy te pont benne
leszel! Sokkal jobban jrsz, ha clodul azt tzd ki, hogy rendszeresen keress kisebbnagyobb sszegeket. A keresked dolga, hogy kivegye a rszt a mindennapos
rmozgsokbl. Ez nem azt jelenti, hogy mindennap kereskedned kell! Sokkal inkbb
jelenti azt, hogy amikor kereskedsz, egy elre meghatrozott id mlva szllj ki, ha nem
termeltl profitot. Ha kedvez irnyba megy a piac, hasznlj kvetstopot s hadd
menjen!
Hiba: tl magas profitcl meghatrozsa.
A legnagyobb csaldsok mindig akkor rik az embert, ha tl nagyok az elvrsai. Sokan
kerlnek bajba amiatt, hogy tl nagyra becslik a profitot, amit a kereskedssel meg
tudnak termelni. Mihelyt nekik kedvez irnyt vesz a piac, elszalad velk a l, s mr
fejben el is kltik azt, amit mg meg sem kaptak. A valsg az, hogy a legtbbszr nem
tudjuk az sszes pnzt elhozni, ami egy lehetsgben rejlik. Meg sem tudom szmolni,
hnyszor trtnt meg velem, hogy tbb szz, olykor tbb ezer dollr profitom olvadt el
lassan, mert nem szlltam ki idejekorn. Volt, hogy nem is vettem szre, hogy ki kellett
volna szllni, mskor meg lehetsgem nem volt r. Egy keresked ismersm egy eurdollr zletben ktsenknt 700 dollros profitot rt el. Msnap a profitja sz szerint
sszeszakadt egy 50 bzispontos kamatcskkents hrre. Nagy szerencsje volt, hogy
350 dollr profittal ki tudott szllni! A pnz, amit kereskedssel nyerhetsz, egyltaln
nem olyan mrtkben s temben rkezik, ahogy vrnd, vagy ahogy ezt neked
sugalmaztk! A meglhets s a kereskeds szmli viszont mindig idben rkeznek! A
rosszul fellltott profitcl sok nagyravgy kereskedt vitt mr r, hogy otthagyja a
munkjt, mg mieltt igazn megtanulta volna a szakmt! A megalapozatlan
remnykeds okozza azt is, hogy sokan nem csak a sajt, de a csaldjuk pnzt is
elvesztik! Vannak, akik ingatlanjukat zlogostjk el, hogy legyen tkjk! A tl nagy
profitclok komolyan veszlyeztetik a keresked s krnyezete jltt!
www.tozsde.hu.tl
31
www.tozsde.hu.tl
32
www.tozsde.hu.tl
33
Ne ragadj le egy felfogsnl sem. Ha megkrdezik tled, hogy szerinted merre fog menni
a piac, azt kell vlaszolnod, hogy nem tudom, de a mozgsokat kvetve, az elemzseim
segtsgvel ott leszek, ahol ppen lenni kell, mg ha ez idnknt azt is jelenti, hogy a
partvonalrl szemlldk.
Ha kereskedsz, gy kell ugrlnod, ahogy a piac ftyl. Meg kell tanulnod szrevenni,
hogy a piac mit akar. Meg kell rtened azokat az alapvet erket, amik a piacot
mozgatjk! Ezek pedig: a vesztesgtl val flelem s a nyeresgre vgy kapzsisg.
Bele kell jnnd az alakzat-felismersbe, s minden bizonnyal segtsgedre lesz az is, ha
megismersz nhny technikai indiktort, amelyek olyan dolgokat mondhatnak el a
piacrl, amelyek taln mg nem ltszanak. Az indiktorok segthetik az elemzst, de nem
helyettesthetik azt! Az indiktorok sohasem helyettesthetik azt, amit te sajt magad
szlelsz a piacbl.
Mitl mentek fel a rszvnyrak a kilencvenes vek msodik felben? A kereslet hajtotta
ket! Az emberek hihetetlen mennyisg pnzt ntttek a befektetsi alapokba. Ezek az
alapok nem lhettek a nagy raks pnzen, oda kellett befektetnik, ahova az emberek
akartk az amerikai rszvnypiacba! Brki rjhetett erre, aki figyelte a folyton
emelked rakat.
Kulcsraksz zlet?
A kereskedk, akik elkezdik ezt a szakmt tanulni, gyakran kulcsraksz zletet akarnak
maguknak.
Egy knyvel gond nlkl megvehet egy mr mkd vllalkozst. Egy orvos is, s
bizonyos mrtkig, egy gyvd is. Egy mrnk is beszllhat egy mr mkd cgbe. A
vllalkoz szellem emberek nem ritkn franchise-t vesznek. Ha elg pnzed van, simn
megvehetsz egy hres, nagy mlt franchise-t. A j franchise lehetsget ad arra is, hogy
te s a segtid beletanuljatok az zletbe. Teljes felszerelssel, rukszlettel veheted meg
a rendszert. Mg a hirdetseket is kitalljk neked. Mindenhez kapsz kziknyvet is.
Mindent elmagyarznak, mg a knyvelshez is adnak szmtgpes szoftvert. Ha nem
vagy tkletesen idita, nagyjbl biztos lehetsz benne, hogy jl fog menni a bolt.
A kereskeds nagyon messze van a kulcsraksz zlettl! Hiba veszel meg brmilyen
kereskedsi rendszert, senki sem fogja neked garantlni a sikert. , n tudom, hogy gy
hirdettk, a franchise-t is szoktk gy. De brmerre nzel, szlhmosok s csalk
mindenfel vannak. Fogyaszt, vdd magad!
A kereskedshez nem kapsz hasznlati utastst. Nincs olyan iskola, ahol kereskedket
kpeznnek. (Remljk, hogy ezen valamelyest tudunk segteni a kziknyveinkkel,
szeminriumokkal s magnrkkal)
Senki nem tud lelni melld, hogy megmutassa, melyik hatrids piacokon kellene
kereskedned. A kereskedsi tudst nem lehet elre csomagolva rulni. Tl sok rszlete
fgg a keresked szemlyisgtl, belltottsgtl. A kereskeds nem az egyetlen ilyen
www.tozsde.hu.tl
34
www.tozsde.hu.tl
35
www.tozsde.hu.tl
36
www.tozsde.hu.tl
37
www.tozsde.hu.tl
38
Egy ponton aztn megint trtnik egy kis hangulatvltozs. A longosok, akik zsros
profitjukat szmolgatjk, mr nem akarnak tbbet venni. Egyre inkbb azt a helyet
keresik, ahol kiszllhatnak az zletbl. A viharvert shortosok szma alaposan
megfogyatkozott, mr csak nhny megszllott tartja veszt pozciit. k sem
gondolkodnak vtelben. Azok pedig, akik nem szlltak be felfel, gy gondoljk, hogy a
nagyjrl mr gyis lemaradtak, s kockzatos lenne tovbbi emelkedsre vrva
beszllniuk. k egyre inkbb azt nzik, hogy shortra hol szllhatnnak be, hol tudnnak a
hegyrl lesiklani.
A fordul els jele az, amikor a piaci szereplk nem adnak elg ers tmaszt az
rcskkens meglltshoz. Az I-tl J-ig val ereszkeds klasszikus plda egy ilyen
ereszkedsre. Ez az rcskkens mutatja, hogy a piaci hangulat megint vltozott.
Az, ami az emelkedsben tmasz volt, az ereszkedsben ellenllss vlik. (Az ellenlls
a tmasz ellentte, olyan rszint, ahol az eladsi nyoms vlheten meglltja az rak
tovbbi emelkedst, s cskkenst eredmnyez)
Mostanra mr az egsz kp megvltozott! Ahogy az rak J-tl K-ig emelkednek,
azok, akik longoltak, fogjk a profitjukat s kiszllnak. A legtbb kemnyfej shortos is
zrta mr pozciit, gyhogy k nem jelentenek szmottev vteli tmogatst.
Ellenkezleg, ltva a legutbbi nagy ereszkedst, lehet, hogy jabb shortokat nyitnak!
Ha a felfuts nem tud magasabbra trni, mint az elz krben, a profik mr ltjk, hogy a
bikk ereje elfogyott. Ez klnsen biztos akkor, ha az rak a G pont magassgt sem
tudjk mr felfel tlpni. Ahogy a profitkivtel s az jabb shortok nyitsa lefel
knyszerti az rakat, a kvetkez kritikus pont J krnykn van. Ha az rak ez al
cskkennek, az mr teljesen egyrtelmv teszi, hogy a medvk kerltek flnybe. A
technikusok nyelvn szlva, letrte a nyakvonalat s ezzel elkszlt a fej-vll alakzat.
Nem szabad megelgedni azzal, hogy felcmkznk bizonyos alakzatokat, nagyon fontos,
hogy megrtsk a mgttk lv pszicholgiai trtnseket is. Ezek ismeretben fogjuk
megrteni, mirt reaglt gy a piac, ahogy tette. Azt is megrthetjk, hogy mirt olyan
fontosak bizonyos rszintek.
Egy medvepiacon a fej-vll alakzat pont megfordtva rajzoldott volna ki. Minden egyes
ereszkedssel a medvk nbizalma ersdtt, a bikk cskkent volna. A cscsok s a
vlgyek is mindig egyre alacsonyabbra kerltek volna. Egy ponton azonban a medvk
mr nem nyitnnak tbb shortot, azok a bikk pedig, akik vgig megmaradtak az eredeti
longosok kzl, elreszegett szarvakkal llnak ellen, s utols leheletkig tartjk veszt
long pozijaikat. Aprnknt elfogynak az eladk. Akik pedig nem szlltak be idben, mr
nem is akarnak, hanem egyre inkbb a vsrlsi lehetsget vrjk. Az els felfuts, ami
tl magasra jut, jelzi a vrhat felfel fordulst.
A tzsdepszicholgia alapvet ismerete hozzsegt ahhoz, hogy jobban felismerd a
chartokon lthat alakzatok jelentsgt. Senki sem tud mindig a cscson eladni s a
vlgy aljn venni, de a piac llektannak ismerete hozzsegt a j zletek megtallshoz.
www.tozsde.hu.tl
39
Amikor chartokat elemzel, mindig vedd figyelembe, hogy az rak emberek tmegeinek
vlemnyt, a kereslet s a knlat erinek harct tkrzik. Az elemzseid sikere attl
fgg, hogy mennyire tudod jl felmrni a piaci hangulatot. Mindig trtnhetnek olyan
esemnyek is, amik hirtelen, eljelek nlkli vltozst hoznak! Elfordulhatnak nehezen
felismerhet alakzatok is, amikhez egy kis kpzeler is kell.
MEMORIZLD A FENTI, HROM FZISBL LL FEJ-VLL SZITUCIT
EZT BETVE TUDNIA KELLENE MINDEN KERESKEDNEK!
www.tozsde.hu.tl
40
www.tozsde.hu.tl
41
www.tozsde.hu.tl
42
Az emberi agy szleli s a dntsbe bevonja a nyit, zr, maximum s minimum rtkek
viszonyt is. Ha a charton lenne forgalom is, az agyunk azt is kpes lenne belekombinlni
a dntsbe.
Csupn magt az alakzatot nzve, az agy is el tudja dnteni, hogy igen, ez egy 1-2-3
cscs, amit egy Ross Hook kvet, ez eladsi jel lenne. Az agy azonban azt is ltja, hogy
ha eladnnk, akkor azt egy svozs kzepbe tennnk.
Az agyad kpes arra, hogy bevonjon a dntsbe minden olyan aprsgot, amit korbban,
hasonl helyzetekben, tudatosan vagy tudattalanul, megfigyeltl.
Az agy szmtsba veszi azt, hogy milyen napszak van, vagy azt, hogy az v milyen
szaka van, arra az esetre, ha idszaki esemnyek vrhatak.
Az agy el tudja helyezni sszefggseiben az aktulis rat, sszehasonltva egy sor
rgebbi rral. Megjegyzi a tlrtkelt vagy alulrtkelt piaci llapotokat. Vissza tudja
idzni, hogy egy rst egy kzelmltbeli bejelents okozott-e. Kpes-e a gp megmondani
egy rs keletkezsnek okt?
Az emberi agy kpes arra is, hogy az albbiakat szmtsba vegye a dntsnl:
www.tozsde.hu.tl
43
Msknt kifejezve, az agy kpes arra, hogy tbb ezer apr informcimorzst sszevetve,
egytt rtkelve a siker valsznsgt megbecslje. A szmtgpek kptelenek erre.
Olyb tnik, hogy tl sok keresked prblja meg mindenron elkerlni, hogy a flei
kztt lv csodlatos eszkzt hasznlnia kelljen. Ehelyett hasznlnak mindenfle ms
dolgot, indiktorokat, holdfzisokat, asztrolgiai megerstst, mindenfle elmleteket, s
jabban a szmtgpes alakzat-felismerst is. A gond az, hogy elszr ezeket hasznljk,
s nem a fejket! Elszr a fejket kellene hasznlniuk, s csak utna ezeket a szintetikus
agy-ptlkokat! Ha mr tudjk, mit is keresnek, ezek a mestersges eszkzk
hozzjrulhatnak a jobb szlelshez. Nem szabad a kocsit a szamr el ktni! Aki gy
tesz, ssze fog zavarodni. Aki pedig ssze van zavarodva, biztosan nem tudja cljait
meghatrozni.
A zavarodottsg flelmet szl. Nem tudod, merre fordulj, nem rted, hogy a szintetikus
ptlk mit is mutat igazbl. Egsz egyszeren nem fogod megrteni a teljes kpet, az
rak mgtti piac vals llapott.
Amikor az agy rrez a lnyegre, gyakran tapasztaljuk az aha-lmnyt. Egyetlen
szmtgp sem kpes erre! A szmtgpeknek nem rendelkeznek emberinek mondhat
rtelemmel.
www.tozsde.hu.tl
44
www.tozsde.hu.tl
45
9. fejezet: A tapasztalat
Minden tanfolyamunk alkalmval kitrnk arra, hogy nagy klnbsg van a
kereskedi s a befekteti szemllet kztt. Vannak azonban a kt szemlletnek kzs
vonsai is. Egy bizonyos rtelemben, a keresked a sajt kpessgeibe fektet be, ezrt,
ilyen rtelemben, a kereskeds is egy befektets. A kt dolog sszefgg egymssal. Ezt
tapasztalat tjn lehet a legjobban megrteni.
A klnbsg legnagyobbrszt ott van, hogy a keresked sokkal rvidebb tvon
gondolkodik, mint a befektet. Sokkal inkbb technikai, mint fundamentlis
informcikra alapoz. Itt felmerl az a krds, hogy mi is pontosan a technikai
informci? s mi is pontosan a fundamentlis adat? Van-e kzttk tfeds, s ha igen,
hol? sszefggsek vannak-e kzttk? Hogyne lennnek! Ahhoz, hogy megrtsd ezeket
az sszefggseket, id s tapasztalat szksgeltetik!
Technikai vagy fundamentlis?
Mi, akik hatridn kereskednk, megszoktuk mr, hogy trderknt, szerzknt,
oktatknt egyarnt gyakran hallunk elkpeszt dolgokat a hatrids kereskedsrl. Az
egyik legfurcsbb dolog az, hogy sokan megprbljk teljesen sztvlasztani a technikai
s a fundamentlis megkzeltst. Mirt, mirt kell mindent beskatulyzni? Elmondan
valaki, hogyan vlasszuk szt ket? Szt lehet-e ket vlasztani, vagy van valamifle
kzpt, ami technikai s funds is egyben?
Hogyan viszonyuljunk pldul a klnfle hradsokhoz? Biztosan nem neveznnk a
tvtudstsokat fundamentlis informcinak, ugye? Egy bartunk meslte, hogy
egyszer, janurban azt hallotta a CNBC-n, hogy a kv remelkedst a brazliai fagyok
okoztk. Az egyetlen bkken az, hogy abban az orszgban a janur a nyr kzepe!
Megrdemli-e egy ilyen hr a fundamentlis jelzt?
Mi a helyzet az vszakoktl fgg hrekkel? Technikai vagy fundamentlis informcike? Nyilvnval, hogy nem lehet ket rideg tnyknt kezelni. Ki tudja, hogy az idei nyr
olyan lesz-e, mint az elz? Ki tudja, mit hoz a holnap?
Azt mondjk, nyiss pletykra, zrj tnyekre. Vajon ez technikai vagy fundamentlis
megkzelts? Vagy csak jzan paraszti sz?
Ez a fejezet a tapasztalatrl szl, de van ebben egy kis turpissg! Elg sokig talpon kell
tudnod maradni ahhoz, hogy tapasztalatot gyjts! A tapasztalat meg fogja mutatni, hogy a
kereskedst nem lehet beskatulyzni. A tapasztalat meg fogja mutatni, hogy a legjobb
ktseidet a tapasztalat, a megrzs s a jzan paraszti sz fogja elsegteni! A tapasztalat
meg fogja mutatni, hogy a legjobb ktsek akkor szletnek, ha odafigyelsz a rszletekre,
s megragadod a lehetsgeket! A tapasztalat fog eljuttatni oda, hogy veszel majd egy
csipetnyit abbl, amit msok fundamentlis elemzsnek hvnak, hozzadsz egy keveset
www.tozsde.hu.tl
46
www.tozsde.hu.tl
47
www.tozsde.hu.tl
48
www.tozsde.hu.tl
49
www.tozsde.hu.tl
50
A nyllal jellt oszlop mutatja a krdses rt. Ebben az rban kezddik Amerikban a
rszvnyindexek kereskedse.
A 60 perces chartrl HT egy ttekint kpet kapott a piac llapotrl. A oszlopokrl
lthat, hogy az rak egy felfel tart trendben voltak.
A grafikonon az is lthat, hogy az rak rssel nyitottak az elz naphoz kpest. A rssel
felfel nyits ltalban arra utal, hogy a bennfentesek a reggelt shorttal akarjk kezdeni.
HT elkpzelse az volt, hogy megli a bennfentesek ltal keltett hullmot, s is shortba
szll be.
HT elvette a 15 perces grafikont:
www.tozsde.hu.tl
51
www.tozsde.hu.tl
52
Mint az ksbb kiderlt, nem volt se trdertrkk lehetsg, se kitrsre utal jel, ami
segthetett volna neki. A nyit oszlop aljt (amit a bal nyl jell), ttrte a jobb oldali
nyllal jellt helyen, a nyits utni 25. s 30. perc kztt. Az oszlop nagyobb mretn
ltszik, hogy a bennfentesek itt elkaptak nhny, a nyit oszlop alja al rakott feltteles
megbzst. A nyit utn longolk vdstopjai voltak itt, valamint a lefel kitrsre
jtszk shortbelpi is. Ezek a megbzsok okoztk azt a lkst, amik aztn a magasabb
oszlopot eredmnyeztk.
Korbban megjegyeztk, hogy HT hibt kvetett el, mert egy nyer trdbl vesztt
csinlt. Hogyan rte ezt el? A jszerencse kt tick-kel korbban poziba jutatta, mint
ahogy az ess kezddtt. Az rak aztn annyira lementek, hogy 250 dollr profitban volt.
A konzultci alatt a szoksosnl kisebbet kttt, ezrt csak 5 kontraktussal lpett be.
A kereskeds kezdete utn 35 perccel, a belpjt kvet oszlop emelkedst mutatott, de
vgl az als tartomnyban zrt. Ezt ltva felllegeztnk, s javasoltuk, hogy zrja a
teljes pozcijt. Az 5 egysgen 325 dollr profitja lett volna. De nem akart zrni. Meg
akarta velnk vitatni a helyzetet. Aztn ltva, hogy a kvetkez oszlop nem hoz mr
esst, st, a tetejn zrt, a stopjt a nullszaldra tette.
www.tozsde.hu.tl
53
A vge az lett, hogy nullszald felett, kltsgek nlkl szmtva 150 dollr vesztesggel
szllt ki. Ami egy szp profit is lehetett volna, az vgl egy vesztv vlt. Ez a hiba
rvilgtott arra, hogy mit is csinlt rosszul HT. Elkalandozott. Nem tudta megragadni a
pnzt, amikor az ott volt. Remljk, hogy sokan tudtok tanulni a hibjbl. HT clja az
volt, hogy legalbb kt teljes pontot elhozzon az zleten. Csknys volt. Ltnia kellett
volna, hogy a rszvnyindexek ra ma nem tartogat neki ennyit. A piac tudatta vele, hogy
a nyit aljnl semmi ms nem trtnt, csak az, hogy a bennfentesek stopokat kaszltak.
Kellett volna, hogy legyen egy B-terve arra az esetre, ha az rak nem esnek tovbb. El
kellett volna hoznia azt, amire lehetsge volt.
Semmi baj nem volt HT azon elkpzelsvel, hogy beszll a rs ellenben. Igazbl ez
egy hibtlan terv volt, amit brmelyiknk gyakran alkalmazhatna. A hiba a pozci
menedzselsben s a fegyelem tern volt.
www.tozsde.hu.tl
54
www.tozsde.hu.tl
55
A kvetkez pldn lthatjuk, milyen az, amikor a piac elvkonyodik, azaz illikvidd
vlik:
December 23-n, ezen az egybknt nagyon likvid piacon egy nagyon furcsa dolog
trtnt. Hirtelen, brmifle kzgazdasgilag elfogadhat ok nlkl, az r ugrott egy
hatalmasat, nhny perc alatt az A-val jellt cscsra rve. Szinte rgtn vissza is
fordult s kevesebb, mint negyedra alatt egszen B-ig zuhant. Nzzk, mi is trtnt!
A piacon ebben az idben csak a bennfentesek s az otthonrl keresked kisbefektetk
voltak. Az elbbiek gy dntttek, hogy ideje megkeresni a karcsonyi ajndkokra val
pnzt. Ktsg nem fr hozz, hogy sszejtszottak s az rakat felnyomtk A-ig.
Kicsaptak rengeteg stopot, s feltteles megbzst. Aztn, hogy a profitot bebiztostsk
maguknak, lenyomtk az rakat egszen B-ig.
Lehet, hogy tl tudtl volna jrni az eszkn? Esetleg, ha az brn jellt Ross Hook fl
vteli megbzst raksz, majd gyorsan kiszllsz, mihelyt azt ltod, hogy az rak nem
mennek feljebb? Rossz hrnk van! A mr kiadott s piacon lv megbzsokon kvl
nem hajtottk vgre az utastsokat. Azt mondtk volna, hogy nem sikerlt teljesteni.
Azzal az indokkal, hogy a piac gyorsan mozgott, a bennfentesek nem engedtek volna
ki, amg az rak B kzelbe nem rtek.
www.tozsde.hu.tl
56
www.tozsde.hu.tl
57
megtrtnt, hogy elkezdjnk gyanakodni. Furcsa, oda nem ill irny vagy mrtk
mozgsokat figyeltnk meg.
Mg gondolni sem szvesen szoktunk arra, hogy a piacok s a kormnyok mennyire
aljasak s megtvesztk. Nagyon naivnak kell ahhoz lenni, hogy ne vegyk szre, hogy a
mai piacokon mekkora a korrupci s a tisztessgtelensg.
Ahogy figyeltk az esemnyeket, vilgoss vlt, hogy voltak, akik elre tudtk, mi lesz a
jelentsekben, s ennek ismeretben kereskedtek elz este az llamktvnyekkel. Az
esti idszak kivl alkalom volt a szmukra, hogy belopakodjanak a piacra, amikor a
kereskedk tbbsge nem figyelt arra, hogy mi trtnik.
Amit este az llamktvnyek piacn lttunk, az gyakran megfigyelhet a Globexen s
nha jjel az S&P 500 E-mini hatridn is. De ht nem pont ez a napszak az, amikor a
betrk s tolvajok tbbsge is munkba indul? Ha azt ltod, hogy sok mozgs trtnt
jjel s korn reggel, lgy vatos. Csak te vdheted meg magad!
A te felelssged, hogy vigyzz a pnzedre. A tzsde vilga nem ppen stabil, brmikor
trtnhet valami, ami nagy kilengseket indukl, amitl mr nyitskor megbolondul a
piac.
Ha tbbfle piac adatait is elred, akkor mindenkppen, minden kereskedsi nap eltt
nzz krl, milyen mozgsok trtntek mg a nyits eltt. Ha pldul napkzben nagyot
mozdul az S&P 500, lehet, hogy megtallod ennek eljeleit a nyits eltti ktseket
megvizsglva.
Ide kvnkozik egy figyelmeztet megjegyzs! Sok knyv s tanfolyam sulykolja, hogy a
full S&P 500 index napon bell elrejelzi a mini mozgst. Ez egy nagyon amatr
megllapts! A kt index kztti sszefggs idnknt nagyon gyenge. Vannak napok,
amikor a mini teljesen a maga tjt jrja. Sokszor lttuk, hogy a kereskedk, a
sikertelensg miatti ktsgbeesskben a full index mozgsai alapjn akartak a minivel
kereskedni, s a legtbbszr vesztettek. A full S&P mozgsai nagysgrendekkel tbb
manipulcinak vannak kitve, mint a mini.
Az index kereskedshez nem kifizetd rszvnyek vagy rszvnycsoportok rait sem
figyelni, br ez utbbiak rmozgsa legalbb kszn viszonyban van a piaci keresletknlat egyenslyval. Ez a megllapts sokszor nem igaz az S&P mozgsra.
www.tozsde.hu.tl
58
www.tozsde.hu.tl
59
www.tozsde.hu.tl
60
Slippage
www.tozsde.hu.tl
61
lehet, ha hisz magban s abban, amit csinl. Komoly zletnek fogta fel a kereskedst.
Amikor ura tudott lenni nmagnak, a kereskeds is egyre jobban ment neki.
Megelgedett azzal, hogy tallt egy mkdkpes kereskedsi mdszert. Kt vig
tanulmnyozta s tesztelte a rendszert, addig, amg meg nem gyzdtt rla, hogy
sikerrel tudja majd hasznlni.
Valamilyen mgikus kereskedsi mdszert tallt? Nem! Megtallta a kereskeds Szent
Grljt? Semmikppen sem! nmagt tallta meg. Tallt egy mdszert, ami neki val,
tallt olyan szablyokat, amik neki jk. Azt mondja, mi segtettk hozz ehhez a
felfedezshez. De mi nem tettnk mst, csak megmutattuk neki az utat. Az igazi rdem az
v, jrta be az utat. Nagyon bszkk vagyunk r. Sokat jelent a szmunkra. tjaink
kereszteztk egymst, s mindannyian sokat gyarapodtunk ezekbl a tallkozsokbl.
A legfontosabb dolog, hogy teljes hittel s nbizalommal tudj kereskedni. Hinned kell
abban, amit csinlsz, hinned kell magadban! Sajnos sokan tl korn elcsigzdnak.
Bizonytalann vlnak. Tonnnyi fals, flrerthet, flrevezet informcival lehet
tallkozni. Tudni kell flresprni ket, hogy tovbbhaladhass!
A legnagyobb ellensged a kereskedsben te sajt magad vagy! Sznd el magad
hatrozottan, lgy fegyelmezett, szedd rncba magad. Kpes vagy r. Egyik hallgatnk,
aki mr a hetedik ikszen is tl van, megcsinlta. Sikerl rr lennie az rzelmein, s
sikeresen trdel. Sokszor fjt neki, mint a foghzs (ha van mg neki egyltaln foga), de
most mr kvetkezetesen nyerben van. Nem csupn nagyon, hanem egyenesen risi
mrtkben vgyott a sikerre. Mi mr elre tudtuk, hogy sikerlni fog neki. Honnan
tudtuk? Onnan, hogy ez az ember hajland volt jra s jra elismerni a kereskedsi hibit.
Hajland volt arra, hogy szembenzzen a hibival, elismerje, hogy hibzott, s tegyen
ellene. Ehhez btorsg kell! Nagyra becsljk szilrd elhatrozst, merszsgt, amivel
tl tudott jutni a kereskedsi problmin.
Szerencsre sokkal tbb hrt kapunk hallgatink sikereirl, mint kudarcairl. Ez nagy
rmmel tlt el minket! Tged is krnk, szmolj be sikereidrl, hadd adjuk tovbb a j
hrt. A trdels terletn mindig elkl a btorts!
Eme kis prdikci utn mr biztosan azon gondolkozol, hogy vajon nekiltunk-e mg
valaha tovbbi technikk ismertetsnek. Hogyne, nehogy kitagadj minket! De mg
mieltt nekifognnk, sznj egy kis idt a lertak vgiggondolsra!
www.tozsde.hu.tl
62
II. rsz
13. fejezet: Vedd fel a ritmust!
Ebben a fejezetben mutatunk egy rgi mdszert, ami mg mindig jl mkdik.
Kivlan hasznlhat bizonytalan, svozs piacokon. Ritmikus kereskedsnek hvjuk
ezt a technikt. Megmutatjuk, mire figyelj, hogy skalpolhass egyet a megfelel irnyban.
A mdszer arra tant, hogyan vedd fel az rak ritmust. Brmilyen idtvon hasznlhatod,
ha az rmozgsok elg volatilitst knlnak. Nem tart sokig megtanulni!
Elszr is a chart alapjn meg kell rla gyzdni, hogy a piac ide-oda svozik. Ezutn
keresni kell egy megfelel aljat. Egy 5 s 10 oszlop kztti szlessg 1-2-3 alj
formcit keress. A fenti grafikonon az 1 s a 3 pontok kztt van egy ilyen, 7
oszlopbl ll alakzat.
Kvetkez lpsknt hzz egy vonalat az 1-es pontbl a msodik 7 oszlopos sorozat
legmagasabb pontjhoz. A msodik sorozat a 3-al jellt oszlop utn kezddik.
www.tozsde.hu.tl
63
Most meg kell vrnunk, amg egy es oszlop utn kvetkez oszlop alja s teteje is
magasabbra kerl, mint a megelz. A fenti brn ez az 1-es ponttl szmtott 17.
oszlopnl trtnik meg: az alj s a tet is fentebb van, mint egyel visszbb! A kvetkez
lps az, hogy a megtallt alj, vagyis a 16. oszlop aljtl egy prhuzamost rajzolunk az
elsknt rajzolt egyenessel. Mindegy, hogy hol megy keresztl, csak legyen prhuzamos.
Arra fogjuk hasznlni, hogy az egymst ritmikusan kvet aljak helyt megbecsljk.
Ezzel sikerlt is egy teljes, 16 oszlopbl ll ciklust tallnunk. Ahogy ennyibl meg
tudjuk tlni, az rak erre a ritmusra masroznak. A ciklus az 1 s 3 pontok kztti 7
valamint az azt kvet 9 oszlopbl, azaz sszesen 16 oszlopbl ll.
Most, hogy mr ismerjk az egymst kvet aljak krlbelli tvolsgt, cssztassuk el
tovbb prhuzamosan az egyenesnket:
www.tozsde.hu.tl
64
Akkor szllunk be vtellel, amikor a kvetkez vrhat alj oszlopa fltt zrnak az rak.
Ha az alj egy oszloppal a vrt eltt vagy utn rkezik, akkor is beszllhatunk, ha a
flzrs megtrtnik. A fenti chart alapjn vtelre kszlhettnk volna a 16-ossal jellt
oszlop elttinl, valamint a 16-osnl is, s ha a 16-os oszlopbl vgl nem lesz alj, akkor
az utna kvetkeznl is.
Folytathatjuk a prhuzamosok rajzolst tovbb, egszen addig, amg el nem vesztjk a
ritmust. A ritmus szinte mindig el is tnik, mihelyt az rak trendelni kezdenek.
Svozs piacon az rmozgsok vizsglatval prblunk ritmust tallni, s nem
knyszertnk r valamifle cikluselmletet. Ha a piacnak van egyltaln ritmusa, akkor
azt a piac diktlja. A ritmus vltozhat s meg is fog vltozni. Nincs itt semmifle szent
tehn.
Kereskedknt tudni kell rhangoldni az rak mozgsra. Az rak oda mennek, s
akkor, ahova s amikor csak akarjk. Ha a piac egy kis ritmust visz a mozgsba, akkor
tncolj vele, amg csak lehet. Soha nem tudhatod, hogy a piac mikor nz msik partner
utn.
www.tozsde.hu.tl
65
Ford. megj.: a gimmee, vagy gimme a give me sszevonsval jtt ltre. Az itt hasznlt rtelmben
valamilyen knnyen megszerezhet, elrhet dolgot jelent.
www.tozsde.hu.tl
66
Gimmee-oszlopot ott tallunk, ahol az rak az als vagy fels szalagrl visszafordulnak
egy svozs piacon.
A Gimmee-k lekereskedse
A Gimmee-k teht olyan oszlopok, ahol az rak irnyt vltanak. Mgegyszer
megjegyezzk, hogy ez a technika csak konszolidld, svban mozg piacon
hasznlhat.
Gimmee a fels szalagnl
Mihelyt az rak elrik a fels szalagot, kezdjnk figyelni, mert csak a szalagot elr,
vagy pedig a kzvetlenl utna kvetkez oszlopbl lehet Gimmee. A felttel csupn
annyi, hogy a zrr alacsonyabbra kerljn, mint a nyit. Ha ez megtrtnik, be kell
rakni egy short megbzst egy ponttal az oszlop alja al.
Nhny plda:
www.tozsde.hu.tl
67
www.tozsde.hu.tl
68
Fontos megjegyzsek:
Tartzkodnnk a pozciba lpstl, ha a Gimmee oszlop hozzr a kzpen lv
mozgtlaghoz, vagy nagyon megkzelti azt (ez egyni megtls krdse). Ha ez
trtnik, az rak igen gyakran megragadnak a mozgtlag kzelben, s ott egy kisebb
svozs alakulhat ki. Lsd az A brt albb.
Tartzkodnnk a pozciba lpstl, ha a Gimmee oszlop magassga kifejezetten nagy a
megelz nhny oszlophoz kpest. Gyakori, hogy egy ilyen nagy oszlop utn az rak
visszakorriglnak. Lsd a B brt albb.
Tartzkodnnk a pozciba lpstl, ha a Gimmee-t kvet oszlop rssel nyit. Ilyen
esetben ugyanis gyakran elfordul, hogy az rak a rs ellenben mozogva betltik azt.
Lsd a C brt albb.
www.tozsde.hu.tl
69
www.tozsde.hu.tl
70
Congestion
www.tozsde.hu.tl
71
Az brn tglalappal jellt srsdsbl val msodik kitrs a korbbi trend irnyba
vinne tovbb. Ahogy az rak thaladnak a tartomny aljn, short pozcit kell nyitni,
mivel a korbbi trend lefel tartott. Az albbi chart rthetv teszi a lertakat:
Kvncsi vagy r, hogy mirt kell megvrni a msodik kitrst? Azrt, mert az els fel-le
mozgs gyakran csak azrt trtnik meg, mert a bennfentesek ki akarnak csapni pr
stopot, ugyanis sokan rakjk be feltteles megbzsaikat a srsds al s fl. Amikor
az rak msodszorra is thatolnak ezen a tartomnyon, a korbbi megbzsoknak mr se
hre, se hamva, gyhogy ezek a mozgsok mr ltalban igaziak.
Fontos megjegyzsek:
- Gyzdj meg rla, hogy jl felismerhet a korbbi trend irnya!
www.tozsde.hu.tl
72
www.tozsde.hu.tl
73
- Ha lefel tart trend utn shortbeszllt keresel, figyelj r, hogy olyan svozst tallj,
aminek lapos, jl lthat alja van. Ha longra kszlsz, akkor a tetkre kell figyelned!
-Figyelj oda arra, hogy az aljak gyakrabban laposabbak egy srsdsben, mint a tetk!
www.tozsde.hu.tl
74
Sokig tartott, mire a felfel tart msodik kitrsre ezt a pldt megtalltuk, de szerettk
volna ezt is egy pldval demonstrlni. Viszonylag lapos a srsds teteje, ami
ritkbban ll el, mint a lapos aljak. A fenti grafikon a msodik kitrs technikjnak
minden jellemzjt megmutatja!
www.tozsde.hu.tl
75
A fejezet s a kereskedsi technika eredeti elnevezse The Sweet Chariot, (kb.: az des hint) amely
valsznleg a Swing Low Sweet Chariot cm afro-amerikai eredet dalra utal.
www.tozsde.hu.tl
76
www.tozsde.hu.tl
77
Ford. megj.: a technika fentebb lert szablyai szerint ez nem minslne megfelel belpnek.
www.tozsde.hu.tl
78
www.tozsde.hu.tl
79
Position trading
www.tozsde.hu.tl
80
A kett kombincijt sikeresen alkalmazhatja akr az a napon tli keresked, aki a be-s
kilpit optimalizlja a napon belli trtnsek fggvnyben.
A kett kombincijt sikeresen alkalmazhatja akr az a napon belli keresked, aki egy
nyer pozcit akr jszakra is megtart, feltve, hogy a profitjt vdstoppal
bebiztostotta.
Mindketten fel kell, hogy adjanak valamit, ha a msik megkzelts elnyeit is ki akarjk
hasznlni. A daytrader pldul, ha nem ragaszkodik ahhoz, hogy ne hagyjon semmit
nyitva jszakra, kiveheti rszt a hosszabb tv trendek ldsaibl. A napon tli
keresked a piacok nap kzbeni figyelsvel jobban be tudja hangolni be-s kilpit.
Ehhez viszont meg kell bartkoznia a gondolattal, hogy napkzben is a gp eltt kell
lnie, hogy idben lphessen, ha a helyzet gy hozza.
Nzzk meg konkrt pldkon, hogyan lehetsges a fentieket megvalstani!
A daytrade jelentsge napon tli kereskedk szmra
Ha a trder hozzfr a vals idej adatokhoz, s van is elg ideje a piacokat szemmel
tartani, gyakran javthatja a belpk s kilpk idztst, ha nem idegenkedik egy kis
daytrading-tl. Tegyk fel, hogy belpt keresnk egy olyan napon, amikor az rak
hatalmas rssel nyitottak. Ilyenkor j esly van r, hogy valamifle korrekci kvetkezik
az elz napi zrr fel. Ez gyakran mr a rssel nyits napjn megtrtnik, ritkbban
pedig a kvetkez napon.
www.tozsde.hu.tl
81
A fenti diagramon bejelltk a nyitsi rseket. Sokat lehet ebbl a chartbl tanulni, ezrt
a ksbbiekben mg vissza fogunk r trni. Az els lecke, amit megtanulhatunk az, hogy
az esetek nagy rszben a rssel nyitst az elz napi zrrhoz val visszakorrekci
kveti. Mr ez az egy informcimorzsa is a sokszorost ri, mint a knyvek s ms
fizets tananyagok j rsze!
Nzzk, hogy napon tli kereskeds esetn milyen pozcik tnnek valsznnek,
valamint, hogy hol lehet egy kis daytrade segtsgvel lpselnyhz jutni.
Az egyik forgatknyv szerint az A s a B pontoknl tallhat rs kedvez lehet.
Tudva, hogy valszn az raknak az elz napi zrrhoz kzelt korrekcija,
hamarabb bezrhat a meglv pozci, mg mieltt a profit elolvadna a korrekci miatt.
A msik forgatknyv szerint az A s a B pontoknl tallhat rs keletkezse
kedveztlen. Ekkor a napon tli trder kivrhatja a zrr fel trtn korrekcit, majd
hagyja, hogy az eredeti irnyban tovbbhaladva mg tbb profitja keletkezzen.
Fontos megjegyzsek
- Figyeljk meg, hogy az rak csak a C s a D helyen nem korriglnak vissza a
megelz nap zrrhoz. A C-nl a rs utni napon trtnt egy ers elmozduls.
- A fenti diagramon huszonkt rssel nyitst jelltnk meg. Ebbl csak kt esetben
maradt el az ers visszakorrekci. gy is mondhatjuk, hogy a ltott esetek 90.9 %
szzalkban a rst ers reakci kvette!
A napon tli tarts lehetsgei a daytrader szmra
A daytrader a leggyakrabban akkor jr jl, ha ersen trendel rak mellett tartja meg
jszakra a pozciit.
Elengedhetetlen, hogy legyen vdstoppal bebiztostott profit, ami miatt rdemes tartani a
pozcit. A trend folytatdsnak nagy a valsznsge, ha az rak ersen trendelnek.
Ekkor felttlenl rdemes jszakra megtartani a pozcit!
A fenti napi diagramra tekintve lthatjuk, hogy a D-nl nyitott pozcit megrte volna
napon tl is tartani, hiszen ers trend kezddtt. Tegyk hozz, hogy a bent hagyott
profitot mindenkppen stoppal kell vdeni!
Fontos megjegyzsek
- Gyzdj meg rla, hogy tnyleg trendelnek-e az rak. A megfelel trend az, ahol az
rak 45 fokos, vagy mg nagyobb szgben haladnak. Igen gyakran, fleg es rak
esetben, a trend elejn lehet 45 fokosnl nagyobb is a trend szge. ltalnossgban
vve, az rak harmadval gyorsabban esnek, mint ahogy emelkednek.
www.tozsde.hu.tl
82
- Bartkozz meg a gondolattal, hogy minden rssel nyitst valamifle reakci fog kvetni.
Ne pnikolj! Dntsd el elre, hogy a profitjaid mekkora rszt szeretnd stoppal
megvdeni, s tartsd magad a tervedhez!
- Idnknt elfordulhat, hogy az rak egy nagy ugrssal kicsapjk a stopodat. Lehet, hogy
egy nyernek indul zletbl a vgre veszt lesz.
- Ha a trend vonala tl meredekk vlik, ha szinte parabolikus lesz, az a vgnek
kzeledtt jelzi. Szkts a stopjaidon, s fontold meg a teljes kiszllst!
www.tozsde.hu.tl
83
Typical price
www.tozsde.hu.tl
84
www.tozsde.hu.tl
85
86
www.tozsde.hu.tl
87
Ezt az tlagot kivonva az utols tet rtkbl (61,5) megkapjuk a kvetkez vrhat
aljat: 59,58-at.
Kvetkez lpsknt a tett fogjuk kiszmolni. Ehhez az utols hrom oszlop tlagos
volatilitst hatrozzuk meg! Az tlagos volatilitst gy kapjuk meg, ha sszeadjuk az
sszetartoz tetk s aljak klnbsgeit, majd az eredmnyt elosztjuk hrommal.
www.tozsde.hu.tl
88
A hasznlt jellsek:
N: a CCI peridusa, a szmtsba foglalt oszlopok szma.
x1: a legutols oszlop tipikus ra
x2: az utols eltti oszlop tipikus ra
x3: az utols eltti oszlop eltti oszlop tipikus ra
xN: a legrgebbi oszlop tipikus ra.
www.tozsde.hu.tl
89
A fenti brn egy hrom napot tfog 5 perces grafikon lthat. Az A pontnl a CCI
mg a -100-as vonal alatt van. Figyeljk meg, hogy a CCI grbje elszr ezt metszi t,
majd a nulla vonalat, s vgl a +100-at is. Ha ilyet ltunk, akkor igencsak valszn a
www.tozsde.hu.tl
90
trend! Ha ehhez mg tallsz ms, a trendet megerst technikai jeleket, vagy pldul egy
1-2-3 formcit, amit Ross Hook kvet, akkor semmi akadlya a nyitsnak. A CCI jelt
pedig hasznlhatod a kilps idztsre.
Mihelyt a CCI metszi a +100-as vonalat is (mint az a fenti brn is ltszik), nyithatod a
long pozcit, amit egszen addig tarthatsz, amg a CCI-nek a kvetkez, szmtott
tipikus r segtsgvel meghatrozott rtke el nem ri a nullt. A fenti grafikon
idtartama alatt a CCI egyszer sem esett vissza a nulla szintig.
A fenti chart szintn tperces s hrom napot fog t. Az A pontnl a CCI vonala a +100
al esett, s a nullt is tmetszi, valamint B-nl a -100-as szint al cskken. Ez,
feltehetleg kiegsztve egyb trendet megerst jelekkel, figyelmeztet arra, hogy egy
trend van alakulban! A B pont utn kevssel a CCI ugyan a nulla fl emelkedik, de
gyorsan vissza is esik s a trend megindul. A CCI ezutn egszen a C pontig nem ri el
a nullt!
Fontos megjegyzsek
- A CCI jele nmagban nem elssorban trend jelzsre szolgl. Ennek ellenre remekl
figyelmeztet az alakulban lv trendre, ha a grbe mind a hrom szintet tmetszi.
www.tozsde.hu.tl
91
- A CCI jelt mindig ki kell egszteni valamilyen msik, trendet jelz mdszerrel.
- A tipikus r kzelt kiszmtsval elssorban akkor rdemes meghatrozni a CCI
kvetkez rtkt, ha napon tli pozcikat tartunk. Ha nem szmtunk elre rat, akkor
legfeljebb egy oszloppal ksbb tudunk kiszllni az zletbl. Ez napon belli
kereskedsnl kevsb szmottev, inkbb a hosszabb tv pozciknl elnys, hiszen
akr egy nappal korbban is zrhatunk. Napos charton kereskedsnl tbb id is ll
rendelkezsre a kvetkez oszlop meghatrozshoz!
www.tozsde.hu.tl
92
www.tozsde.hu.tl
93
www.tozsde.hu.tl
94
www.tozsde.hu.tl
95
Kldetsnyilatkozat
-
www.tozsde.hu.tl
96
Marker movers: olyan piaci rsztvevk, akik elg tkvel rendelkeznek ahhoz, hogy bizonyos
helyzetekben szndkuk szerint befolysoljk az rakat.
www.tozsde.hu.tl
97
Bull trap: amikor az ellenlls ttrse ugyan sikerl, de rviddel utna jra ess kezddik, emiatt akik az
ttrskor bevsroltak, csapdba kerltek.
www.tozsde.hu.tl
98
A kvetkez szituci szintn kis forgalm piacon trtnt. Mindig figyelni kell arra, hogy
az ilyen piacokon sok a veszlyes manipulci, ami gyorsan megszabadt a nehezen
megkeresett pnzedtl. Ilyen lehet pldul, hogy mindig csak rosszabb ron tudsz
belpni, mint akartl, vagy ha hirtelen, vratlan fordulk trtnnek.
Ehhez mit szlsz? Kicsaptk az sszes stopot a sv alatt-fltt, mit sem trdve az
gynevezett tmasz vagy ellenlls szintekkel! Micsoda pazar nap volt ez nekik!
Ahogy a rgi monds tartja, ha nincs otthon a macska, cincognak az egerek. Ha nincs sok
piaci megbzs (azaz likvidits), s tvol vannak bizonyos mg ersebb kezek (mint a
nagy pnzgyi alapok kezeli), akkor semmi sem tartja vissza az ilyen svindlereket attl,
hogy stopokat kaszljanak kedvk szerint. Tudjk, hol vannak a stopjaid, hiszen nagy
rszk nyitott megbzs pont az a kezkben, de ha nem, a kpernyjkn akkor is
ltjk, hova tetted.
Olyan is elfordul, hogy pont a piac legersebb szerepli azok, akik az rakat
megfuttatjk. Ha pldul fel akarjk vinni az rakat, lehet, hogy elszr lenyomjk, majd
olcsn bevsrolnak. Vagy pont fordtva: feltornsszk egy kicsit, csak azrt, hogy aztn
magasabbrl tudjanak eladni.
Ha ilyesmit csinlnak, annak a nyoma a charton egy rrobbans felfel vagy egy
sszeomls lefel. No s van-e arra lehetsg, hogy mi is keressnk ezeken pnzt? Igen,
van! Meg lehet csinlni, s bizonyos fokig beleszlsunk lehet abba is, hogy mekkora
kockzatot vllalunk.
www.tozsde.hu.tl
99
Lssuk, hogyan kell ezt kivitelezni! Elszr tiszta hatrids jtkot mutatunk, majd
opcisat, vgl a kett kombincijt. Aztn rd bzzuk, hogy eldntsd, akarsz-e ezzel
foglalkozni, s ha igen, hogyan csinlod.
Hogy nem foglalkozol opcikkal? Ha nem, akkor lehet, hogy ideje lenne vetned rjuk
egy pillantst. Ha szles ltkr kereskedv szeretnl vlni, akkor lehet, hogy egy nap
szksged lesz r! Br az opcis piac tlmutat e knyv keretein, ha sikerl irnta
felkeltennk az rdekldsed, az bizonyosan pozitvan hat majd vissza a hatrids
kereskedsi tudsodra is. Nem akarunk mi rbeszlni az opcis kereskedsre, csak
rmutatunk, hogy ilyen is ltezik.
A volatilits hirtelen lecskkense rgtn aztn trtnik, hogy egy nagy remelkeds
vagy ess tapasztalhat. Brmelyik is trtnjen, a volatilits a mozgs kzben igen nagy,
s ez, finoman szlva is borzasztan veszlyes dolog! Az ilyen rmozgsokkal a
legtbben akkor jrnak jl, ha csak szemlldve figyelik. Azok viszont, akik ksz tervvel
rendelkeznek egy ilyen esetre, kereshetnek is rajta. Nzznk erre egy grafikont!
Figyeld meg, hogy a nagy ess eltt az rak igen volatilisek voltak, amikor emelkedtek.
Tbbszr elfordult a Bollinger-szalag fltti zrs az A pontnl lv abszolt cscs
eltti napokban. Ahogy az rak emelkedtek, a profitvd stopok egyre csak gyltek
azokon a helyeken, ahol a trderek tmaszt vltek felfedezni. A call opcik prmiuma
www.tozsde.hu.tl
100
magas volt, hiszen a befektetk nem nagyon akartak a hatrid long oldaln maradni, s
gy nagy igny mutatkozott a piacon a call opcik irnt. Kt nappal az j cscs utn a
napi oszlop egy doji volt. Mivel az rak az j cscs utn kt napig sem tudtak mg feljebb
kszni, a trderek elkezdtek eladsi megbzsokat kiadni.
A doji utni napon a bennfentesek elkezdtek kaszlni. A B-nl rssel nyitottk a napot,
kicsaptk az A-nl lv s a kzvetlenl utna kvetkez oszlop ltal alkotott dupla alj
alatt lv tengernyi stopot. Ezutn kvetkeztek a nhny httel elbbi rs aljn, tetejn s
kzepn lv stopok. Knyrtelenl vittk mindet. Mi trtnt, hogy hirtelen nem akart
senki sem ezen a piacon kereskedni? A vlasz abban rejlik, hogy nhny nap alatt annyi
stopot learattak, hogy ettl a volatilits nagyon lecskkent. A volatilits zsugorodst a
C-nl lthat oldalazs kvette.
Hogyan lehetett volna egy ilyen helyzetben nyeresggel kereskedni?
Az A utni napon fordul oszlop jtt ltre a fels szalagnl. Pont ilyen fordul volt az
A eltt is 12 nappal! Ez, a belps mdjtl s az alkalmazott stoptl fggen vagy
nullban zrdott vagy egy apr profitot hozott volna. Amikor az rak nagyon volatilisek,
s az emelkeds vonala majdnem fggleges (parabolikus), akkor mindenkppen megri
a fels szalagnl egy szk stopot hasznlva beszllni a fordulba. Az A utni fordul
egy kivl lehetsg a hatrids short nyitsra!
Aki opcikkal kereskedik, s szrevette a nagy volatilitst, az call opcikat rhatott volna
ki az A oszlop utn egy vagy kt nappal. Hogy a volatilits mekkora, az lthat volt
abbl is, hogy az rak tbbszr is tszrtk a fels Bollinger-szalagot! Mg ha nem is
trtnt volna meg a kirs B utnig, mgis kivtelesen nagy call prmiummal lehetett
volna szmolni, s a lehvsi r (strike) az azonnali r fltt lett volna. (OTM out of the
money).
Mihelyt azonban az rak C-nl oldalazsba kezdtek, megkezddtt volna a call
prmiumok mlyreplse. Aki az opcit korbban eladta, vastag profittal zrhatta az
zletet, mikzben az rak fnyvekre kerltek az opci lehvsi rtl.
A call ra akkor fogott volna padlt, amikor nyilvnvalv vlt, hogy teljesen eslytelen,
hogy az rak rvid idn bell visszakzdjk magukat a nhny nappal korbbi cscsok
magassgba. Addigra viszont te mr eladtad ket, gy a profitot szmolhatnd. A
volatilits hirtelen elapadsban szerepe van annak is, hogy oldalazskor a piac ltalban
msknt szleli magt a volatilitst s ezltal az opcik rt is. Call-t kirni a leszakads
fltt s put-ot kirni egy rrobbans alatt biztos profitot jelent.
Azt ne feledd el, hogy az opcik kirshoz igen nagy szmlaegyenlegre lehet szksged
s a brkerek tbbsge le is fog beszlni errl. Nlunk megtanulhatod az effle
kereskedsi trkkket, s persze sok mst is, gyere btran hozznk!
Termszetesen lehet a fenti kt trkkt kombinlni is, azaz egyszerre shortolni a hatridt
s kirni a call-okat az sszeomls eltt. Ezzel csods profitra lehet szert tenni a
volatilits elfogysa sorn.
www.tozsde.hu.tl
101
Fontos megjegyzsek
- A felkszlt trder a felkszletleneknl jobb eslyekkel tud pnzt keresni magas
volatilits idszakokban.
- vakodj a vkony, illikvid hatridktl. Az ilyen piacokon a volatilitst gyakran teljes
egszben a manipulcik okozzk.
- vakodj az nnepek eltti kereskedstl!
- Legyen taktikd arra, hogy megvdd magad a piacmozgatk, az ers kezek ltal
induklt ltszatmozgsoktl.
- Lgy nagyon vatos, amikor az rak tmasz vagy ellenlls szintek kzelbe rnek.
Szkts a stopjaidon, vagy egyszeren csak zrd a pozciid s lpj ki.
- Ne rjen meglepetsknt az a tny, hogy a napon belli mozgsoknak a legtbbszr
semmi kze nincs a piaci kereslet-knlat viszonyhoz. A valdi tmasz-ellenlls szintek
s trendek a nagyobb idtv grafikonokon lthatak. Egy havi charton lthat emelked
trend megbzhatbb jelzs, mint a hetesen lthat trend, s a hetesen lthat trend
megbzhatbb jelzs, mint az, amit a naposon lthatsz.
www.tozsde.hu.tl
102
www.tozsde.hu.tl
103
Msik plda: az r 339,5. A kvetkez ajnlat 50 kontira 339,25-rt, rgtn utna 100
kontraktus kerek 339-rt. Vajon valaki ppen szabadul a kszleteitl? Vagy egy shortos
megprbl esst elidzni? Vagy valaki, mieltt jl bevsrolna, elrasztja a piacot
eladsokkal, hogy olcsn tudjon venni?
Mivel sem a mozgs mgtt ll keresked anyagi erejt, sem az illet szndkait nem
ismerjk, tudni kell megvdeni magunkat a manipullt mozgsoktl, s gymond
sodrdni az rral, ha lehet.
Mieltt erre rtrnnk, jrjuk mg krbe kicsit, hogy az tlagos trder milyen
problmkkal szembeslhet.
Az emberi termszet mr csak olyan, hogy a kereskedk mindig azon gondolkoznak,
hogyan is jrhatnnak tl a piac eszn. Vgelthatatlan sorokban rkeznek azok a
bolondok, akik elhiszik, hogy egy bizonyos elmlet, rendszer vagy mdszer egyik naprl
a msikra hihetetlenl gazdagg teszi majd ket. Ugyanebbl a fajtbl valk azok a
szerencstlenek, akik a kaszinkban jelennek meg rendszeresen, s nem tnik fel nekik,
hogy a hz rendre megkopasztja ket.
P. T. Barnum 1 nagyon fejn tallta a szget, amikor azt mondta, hogy minden percben
egy jabb balek szletik. A balekok megtalljk az utat a piacra is, k a brnyok a
vghdon. Megkopasztjk ket, aztn megszgyenlve hazamennek, de tanulni semmit
nem fognak az egszbl. jra visszatrnek, valami jabb tlettel, egy pici jtssal, csak
azrt, hogy megint elvesztsk mindenket.
Akrhogy is van, ezek a remnybeli krzusok, mr csak sokasguknl fogva is, hatst
gyakorolnak a piacokra. Olyan nevetsges dolgokat csinlnak, mint a Fibonaccikorrekcik 2 figyelse, aranymetszs, kitrsi szisztmk, matematikai rendszerek
kvetse. Vakon kvetik indiktorok jeleit ahelyett, hogy a fejket hasznlnk. A fenti
mdszerek egyiknek sincs semmi rtelme, mgis annyian hasznljk, hogy zajt okoz a
piacon, fleg a napon belli kereskedsben. Minl tbb ilyen fajank van a piacon, az
annl zajosabb lesz. A bennfentesek ugyangy rlnek ennek a zajnak, mint ahogy a
kaszintulajdonosok is rlnek a szisztmval jtszknak. gyis csak id krdse, mg
mindenket elvesztik, s t kell, hogy adjk helyket a kvetkez baleknak.
A problma az, hogy ha pldul egy Fibonacci-korrekcinl vteleket ltunk, nem
lehetnk benne biztosak, hogy ebbl mi is profitlhatunk, nem csak a manipultorok.
Ugyangy, ha korrekcis szintnl eladsokat ltunk, nem tudhatjuk, hogy szmunkra is
tartogat-e valamit a mozgs, vagy megint csak a beavatottak jrnak jl.
A kitrseknl is ugyanez a helyzet, soha nem tudhatjuk elre, hogy igazi-e a kitrs,
vagy csak stopok kaszlsa trtnik.
www.tozsde.hu.tl
104
www.tozsde.hu.tl
105
Ha van lehetsg arra, hogy mi is egy kis profitot termeljnk, akkor rdemes a piacot
mozgatkkal tartani, amg lekaszljk a kitrst vrk stopjait. Ha az rak szpen
beereszkednek odig, ahova a varzsszmos-korrekcis trderek vrtk, akkor mg az
vteleik momentuma is a mi malmunkra hajtan a vizet. Ahova mi tettk a belpt, az a
trdertrkk!
Lssuk, hogyan alakultak ezutn az rak. Egy megjegyzs: a napon belli s a napos
grafikonon tapasztalhat mozgsok csak nagysgrendileg klnbznek. rtelemszeren
egy napos grafikonon nagyobbak a mozgsok, mint egy 15 percesen.
www.tozsde.hu.tl
106
www.tozsde.hu.tl
107
Mit ltunk itt? Ugyanazt a formcit! Ha van egy kis profitlehetsg a trdertrkk belp
helye s a kitrsi pont kztt, akkor meg kell prblni! Mint mindig, most is szk
vdstopot kell alkalmazni, legyen az mentlis stop 1 vagy tnylegesen kiadott megbzs.
A korrekcis trderek ltalban az utols nagyobb mozgs 38,2 s 61,8 %-a kztti
szintre teszik a belpiket, az 50 %-os aranymetszs szint szokott a leggyakoribb lenni.
Ezek a Fibonacci arnyszmok. A Gann trderek is fknt az 50 %-os szintet hasznljk,
de k kisebb korrekcikat is keresnek az utols szmottev mozgs egyharmadnl s
nagyobb korrekcikat a ktharmadnl. Ezeknek a baromsgoknak krlbell annyi
rtelme van, mint doktori cmmel jutalmazni egy kutyt, azrt, mert megtanult pacsit
adni. A bennfentesek viszont nagyon is jl ismerik a korrekcis s kitrsi trderek
logikjt, s kihasznljk ezek belpit egy kis momentumnvelsre. A piac malmai
gond nlkl bedarljk ezeket a pozikat s a profit vgl a piacmozgatk lesz. Az
igazsg az, hogy a profik nagyon hlsak az joncoknak, hiszen az ostobasgaik rn
tudjk maguknak az igencsak irigylsre mlt letsznvonalat biztostani! No de
folytassuk a grafikonok rtelmezst!
www.tozsde.hu.tl
108
Ahogy korbban is tettk, most is az els olyan oszlop al vittk a kvetstopot, amelyik
alacsonyabban zrt a nyitrnl.
gy tnik, hogy a korrekcis kereskedk megint kimaradtak az rmozgsbl! Lehet,
hogy mi is ki fogunk stoppoldni nulla krnykn, de legalbb megprbltuk megfogni
ezt az alacsony kockzat lehetsget. Lssuk, mi a folytats!
www.tozsde.hu.tl
109
Az els stopot a belp oszlop al tettk. Amikor ksbb egy fordul oszlopot ltunk,
annak aljra tovbbhzzuk a stopot. Ebben az esetben, ha ki is stoppoldunk, pr tick-nyi
profitot azrt zsebre tehetnk. A korrekcira vrk mr megint kimaradtak a mkbl!
Amikor az rak 45 fokos, vagy mg meredekebb szgben emelkednek, a korrekcis
trderek ritkn tudnak labdba rgni. A kitrsre jtszk pedig csak nagy stopszinttel,
nagyobb kockzatot vllalva tudnak a jtkban maradni.
Folytassuk a kereskedst!
www.tozsde.hu.tl
110
Ha a trdertrkk 3 oszlop ideje alatt sem juttat poziba, akkor nem rdemes tovbb vrni,
mert az eslyek ekkor mr ellennk dolgoznak. Igen, valban ki fogsz maradni nhny j
zletbl, ahol az igazi mozgs a felszrs utn ngy vagy tbb oszloppal fog csak
megindulni. Ha megnzed a pldinkat, kt oszlopnl tbb sehol sem kellett hozz.
Szmt-e a fenti trkk alkalmazshoz, hogy valaki szndkosan mozgatta-e a piacot?
Nem! Szmt-e, hogy nem ismerjk az esetleges piacmozgat igazi szndkait? Nem!
Szmt-e, hogy a mozgsok csak a porhintst szolgltk? Nem! Szmt-e, hogy mekkora
forgalmat zdtott valaki a piacra? Nem! rdekel-e minket, hogy a kitrses trderek
nyertek-e? Nem! rdekel-e minket, hogy a korrekcit keresk poziba sem jutottak? Nem!
Kellett-e valamilyen indiktort hasznlnunk? Nem! Hasznltunk-e varzsszmokat?
Nem! Volt-e vesztes zletnk? Igen, az utols! Megfelelen kzben tartottuk-e stopokkal
a vesztesget? Igen! Elg-e, ha ennyit mondunk? Remljk, igen!
www.tozsde.hu.tl
111
www.tozsde.hu.tl
112
csinlt-e, ahogy azt a technikja elrta. jra ellenrztt minden egyes dntst. jra
ellenrztt minden egyes megbzst. jra vgiggondolta, hogyan reaglt a vratlan
helyzetekre. Mivel gy tallta, mindent megfelelen csinlt, tovbb folytatta.
Fl v alatt ktszer annyit elvesztett, mint amennyi az addigi legnagyobb vesztesge volt.
Mi volt a problma? gy tnt, hogy minden rendben van. Mirt nem tudott most jra
szrnyalni, ha mr egyszer sikerlt neki?
A vlasz az, hogy olyan mdszerrel prblkozott, ami ugyan egyszer mr ragyogan
bevlt, de az vek mlsval lassan elavult. Hiba vette el rgi technikjt, hiba nzte
t rgi jegyzeteit, hiba tanulmnyozta a rgi piacot. Azt nem vette figyelembe, hogy
milyen a piac most. Ez a tehetsges trder nem vltozott az vek sorn. Ugyanolyan
fegyelmezett volt, mint rgen. Ugyangy akart kereskedni, mint rgen. Egyetlen dolgot
nem vett szre: azt, hogy a piac megvltozott. A piac nagymrtkben megvltozott, mert
egy raks j szereplvel gyarapodott. Nem arrl van sz, hogy a rendszer, amit hasznlt,
alapjban vve rossz lett volna! Nem is arrl, hogy nem tudta volna kvetni a vgrehajts
szablyait! Az trtnt, hogy a technikja idvel elavult, s nem mkdtt tbb. Ez volt
az, amit nem vett szre, s nem tudott alkalmazkodni a megvltozott felttelekhez. t
hossz vig szenvedett, mire rjtt, hogy vltoztatnia kell a mdszern!
A trtnet j vget rt. Ez a nagyszer trder visszakzdtte magt az lvonalba s jra
nagy sikereket arat. Egy komoly leckt adott neki a piac, de sikerrel vette az akadlyt.
Ez a lecke nem ms, mint megtanulni talpon maradni az alkalmazkodkpessg
segtsgvel!
Egy msik keresked ismersnk gy kezdte a klnfle indexek trdelst, hogy ehhez
klcsnkrt tzezer dollrt. Itt jegyeznnk meg, hogy eszedbe ne jusson klcsnbl
elkezdeni a kereskedst! Embernk soha nem kereskedett indexekkel napon bell, br
volt pr vnyi rutzsdei tapasztalata. Valsznleg nem lehetett tl sikeres benne, ha
klcsnre volt szksge az indulshoz! El is kezdte az elektronikus daytrade-t, s az els
vben havi szinten 50 s 80 ezer dollr kztti profitokat termelt! Visszafizette a
klcsnt, vett egy nyitott tetej tzpiros Jaguart, egy htezer dollros karrt hordott s
meg is nslt. A dolgai egy darabig nagyon jl alakultak! Egy jl krberhat rendszer
szerint kereskedett, s bizonyos szablyok megvltozsa miatt a technikja egy id utn
nem mkdtt tbb. Csknysen ragaszkodott a rendszerhez, mert azzal rte el
korbbi sikereit. Tbbszr elbeszlgettnk vele a problmrl. Elmagyarztuk neki, hogy
milyen dolgok vltoztak meg a piacon, s mirt nem mkdik mr a mdszere. A vge az
lett, hogy vett egy szzdollros tzsdei knyvet, ami egy mechanikus rendszert javasolt.
Be kellett mg szereznie egy szmtgpes programot is, 200 dollrrt. A program
segtsgvel nhny gombnyomssal vgre tudta hajtani a kereskedsi rendszer
utastsait. Amint az ksbb kiderlt, a knyv s a program ra az igazi rtknek
krlbell ezerszerese volt.
Bartunk rpke hrom hnap alatt 40000 dollrt vesztett! Nem csak a sajt pnzbl
vesztett, de msokt is. Ez a trtnet nem zrul happy enddel. Az illet az utbbi vben
www.tozsde.hu.tl
113
A rvidts a Keep it simple, stupid szlogenbl ered, jelentse kb. csak egyszeren, te buta!
www.tozsde.hu.tl
114
www.tozsde.hu.tl
115
www.tozsde.hu.tl
116
Egy trendcsatorna pontosan ilyen lehetsget knl, amikor az rak elrik a csatorna
vonalt. A trend irnya s momentuma megerstst nyer, amikor az rak a csatorna
hatrait tesztelik, s onnan visszafordulnak. Meg kell vrnunk, hogy a csatornt elr
oszlop utn jjjn egy fordul, azaz olyan oszlop, ami magasabban zr, mint a nyitra.
Az albbi brn ezeket a helyeket A, B illetve C jelli:
Az A pontban van egy oszlop, ami rinti a trendvonalat. Az ezt kvet oszlop
szintn, s ezen kvl magasabban is zr, mint a nyitra. Ha az rak meghaladjk
eme fordul oszlop tetejt, nyissunk longot.
A B-t megelzen kt oszlop is a trendvonalon van, de fordul csak a jellt
oszlopnl kvetkezik be. A beszllhoz az kell, hogy a B-nl lv oszlop tetejt
tvigyk felfel az rak. Ez a B utn kt oszloppal kvetkezik be.
A C-nl egy olyan oszlopot ltunk, amelynek nagyobb rsze a trendvonal alatt
van, de a vonal fltt zr. Mivel a zrs magasabban van, mint a nyits, ez az
oszlop is fordulnak minsl. Amikor az rak felfel tlpik az oszlop tetejt,
belevesznk. A D-nl ki is stoppoldunk. Az itt tallhat oszlop ugyanis leszr
a trendvonal al, ami a stopszintnk!
www.tozsde.hu.tl
117
kistoppoldjunk, zrhatjuk a pozci egy rszt korbban is. Ne felejtsd el, hogy a
profitot addig kell zsebre tenni, amg erre lehetsg van!
Vegyk szre, hogy mg a D utn kt oszloppal is addott volna egy belpsi
lehetsg.
Nzznk egy msik chartot!
Ismt segthet a trendet megltni, ha megprblunk egy csatornt rajzolni az rak kr.
A felmerl krdsek: mikor kezddtt a trend, s mikor vlt ezzel a csatorns
mdszerrel kereskedhetv? Akkor, amikor az rak az A-val jellt helyen kitrtek
lefel az oldalazsbl? Esetleg korbban? Trdelhet volt-e egyltaln ez a helyzet?
Lehetett-e trendnek hvni egyltaln azt, ami az als vzszintes vonal elrse eltt trtnt?
Nzzk, sikerl-e erre a grafikonra csatornt rajzolni:
www.tozsde.hu.tl
118
119
rak mozgst. A tiszta trendben kttt zletek menedzselse is eltr nmileg az itt
lertaktl. Ezekrl a technikkrl bvebben rtunk a Trading by the minute s a
Trading the Ross Hook cm knyveinkben.
Ne feledd el, hogy nem felttlenl kell ragaszkodni ahhoz, ami valaha mkdtt. Egy
stratgia j lehet egy darabig, de rkk semmikpp. Sok tehetsges keresked prul jrt
mr emiatt!
Kereskedknt mindig az kell, hogy legyen a f clod, hogy legyen egy kpzeletbeli
szerszmosldd, amibl az ppen tapasztalhat piaci krlmnyeknek megfelel eszkzt
tudod elvenni. Ne feledd: ami az egyik piacon mkdik, lehet, hogy a msik piacon nem
fog. Ami ma mkdik, lehet, hogy holnap mr nem fog mkdni!
A piacok vagy trendelnek, vagy oldalaznak. Az oldalazs is lehet szkebb srsds,
vagy bvebb svban mozgs. A trendek is lehetnek lpcszetesek, egyre emelked
rakkal, cscsokkal s vlgyekkel. Ezek a megfogalmazsok mind a piaci jelensgek
tlzott leegyszerstsn alapulnak!
Egy rgi monds szerint egy piac trendelhet felfel, trendelhet lefel, de az is lehet, hogy
pp nem trendel semerre. Ha pp felfel trendel, az lehet lpcszetes, folyamatos
emelkeds. Lehet bizonytalanul, vagy robbansszeren emelked is. A lefel trend is
lehet fokozatos, lpcszetes, de akr hirtelen sszeomls is trtnhet. Ezek klnbz
helyzetek, amik klnbz eszkzket kvnnak! A mechanikus rendszerek butasga
pont abban van, hogy minden piaci helyzetet ugyanazzal az eszkzzel akarnak kezelni.
Olyan ez, mintha egy autszerel mindent kalapccsal akarna megjavtani!
Az oldalaz piacok is sokflk lehetnek. Vannak szk svozsok, s vannak nagy,
hullmz oldalazsok. Van, amikor az oldalazs szkl, ezt nevezhetjk hromszgnek
vagy knek is. Van, amikor a hromszg bvl, krvonala pedig olyan, mint egy
hangosbeszl. Ms-ms alakzatok, melyeket egymstl klnbz piaci folyamatok
hoztak ltre. A klnbz piaci helyzetekhez klnfle eszkzk bevetse szksges. Le
lehet-e kereskedni az sszes formcit egy 18-as peridus RSI indiktorral? Mi trtnik,
ha a peridust 15-re, vagy pp 14-re lltjuk? Ugyanazokat a jeleket adn-e az indiktor?
Ha a jelek nem lennnek egyformk, akkor melyik lenne a megbzhatbb jel? A helyzet
az, hogy az indiktorok s oszcilltorok klnfle belltsai csak annyit jelentenek,
mintha klnbz mret kalapcsaid lennnek. A kalapcs ettl mg kalapcs marad!
Van, amikor inkbb egy villskulcsra lenne szksg!
Biztosan ismered a mondst: ha valaminek nincs baja, ne akard megjavtani! Sokan
flrertik ennek az rtelmt. Az igaz, hogy ha valami jl mkdik a piacon, akkor
nem szksges mindig jobbtani valami rajta. Sokan rfaragnak erre! Arra viszont
fel kell kszlni, hogy ami mkdtt egy darabig, az egyszer csak nem fog tbb.
Ebben az esetben nem kell semmi sem javtani! Alkalmazkodni kell a megvltozott
piaci viszonyokhoz, akr egy j technika kidolgozsval, akr a rgi mdszer alapos
jragondolsval.
www.tozsde.hu.tl
120
Az ismert s hres trder, akirl mesltnk, t hossz v alatt tanulta meg ezt a leckt.
Mindannyian tanulhatunk valamit az tapasztalataibl.
www.tozsde.hu.tl
121
www.tozsde.hu.tl
122
A fenti charton hrom mozgtlag lthat: a legaktvabb a pontozott vonallal jellt 15-s
exponencilis tlag. Arra hasznljuk, hogy kiszrjk segtsgvel a lapos, irnytalan
helyzeteket. Ha ez a mozgtlag majdnem vzszintesen halad, nem lpnk pozciba.
A kt lomhbban halad tlag az oszlopok tetinek s aljainak 40-es peridus
mozgtlagbl addik. Ez a kt tlag egy csatornt alkot, ami segt eldnteni, hogy long
vagy short irnyba prblkozzunk-e.
A teveht-techniktl azt vrjuk, hogy mindig a piac megfelel oldaln lehessnk. Ebben
segt a 40-es mozgtlagokbl kpzett csatorna.
Ha az rak a csatornban vannak, nem ktnk. Ha az rak a csatorna fltt
vannak, longot kell nyitni. Ha alatta, akkor shortot kell nyitni.
Egyetlen dolog tarthat minket vissza a ktstl, az, ha az exponencilis tlag se felfel, se
lefel nem mozdul szmotteven. Azrt hasznljuk az EMA-t, mert ez gyorsabban
tkrzi az utols oszlopok vltozsait, mint az egyszer mozgtlag. A rvidebb
peridusid is arra szolgl, hogy hamarabb lssuk, ha kisimulnak az rak.
www.tozsde.hu.tl
123
Ha az rak meghaladjk a fels 40-es mozgtlagot, meg kell vrni egy helyi
minimum keletkezst. Ez egy olyan oszlop, aminek alja lentebb van, amint a
megelz oszlop. Ha tallunk ilyet, figyeljk, hogy az rak a minimumoszlop
teteje fl mennek-e, s ha igen, nyissunk longot.
Ha az rak az als 40-es mozgtlag alatt vannak, meg kell vrni egy helyi
maximum keletkezst. Ez egy olyan oszlop, aminek teteje fentebb kerlt, mint a
megelz oszlop. Ha tallunk ilyet, figyeljk, hogy az rak a maximumoszlop
al esnek-e, s ha igen, shortoljunk.
Ha a fenti kt pontban rssel nyits miatt kellene belpnnk, akkor hagyjuk ki a
ktst!
Nem nyitunk, ha a 15-s tlag laposan kszik, vagy ha a megclzott irny ellen
fordul. Vagyis, ha longot nyitnnk, s az EMA lefel fordul, vagy ha shortra
kszlnk, s az EMA felfel fordul, akkor hagyjuk ki a lehetsget!
www.tozsde.hu.tl
124
Az A-val jellt helyen az rak a csatornban vannak. Csak akkor pattanhatunk fel a
teve htra, ha az oszlopok teljes terjedelmkben a csatornn kvl vannak! Ha az rak a
csatorna fltt vannak, akkor keresnnk kell egy helyi minimumot. A B egy ilyen
helyet jell. Ha ennek tetejt tlpik az rak, akkor belpnk! A kezdstopot az oszlop
al tesszk, majd minden egyes oszlop utn igaztunk rajta, visszk az jabb alj al. A
B utn 4 oszloppal el is rtk a lehetsges profit maximumt.
A kvetkez minimum a C-nl van. Egy tick-kel az oszlop teteje fltt belpve sokat
ugyan nem kereshetnk, de a kltsgek levonsa utn krlbell nullban fogunk
kistoppoldni.
Ezutn kvetkezik a D pont. Az oszlop teteje fltt belpve egy profitot hoz ktsnk
volt!
Az E utn belpve nem sokat kaszlhatunk, taln a kltsgeket fedezi a nyeresg.
Az F s G oszlopok fltt belpve szp profitot rakhatunk zsebre.
A H ugyan minimumoszlop volt, mgsem tudtak az rak a teteje fl emelkedni.
Az I krnykn a mozgtlag laposodik s vissza is fordul!
Ezt kveten a csatorna msik oldalra kerltnk, gy most mr a short lehetsgeket kell
keresni!
A J oszlop egy helyi maximumot jell. Ez pp egy rvidebb, lefel tart trendben
lthat kisebb korrekci teteje. Az oszlop alja alatti shortnyits nyeresget hozott!
A kvetkez lehetsg a K-val jellt oszlopnl van. Ugyan a nyits csak 3 oszloppal
ksbb vlik lehetv, de ez is profitot hozott.
Az rak megint visszaksztak a csatornba, a kvetkez lehetsg pedig L-nl addott,
immr a long oldalon. Ez megint egy minimumoszlop! A tetejt viszont csak hrom
oszloppal ksbb sikerlt meghaladni. Minimlis profitot hozott ez a kts, csakgy, mint
az M-nl lv is.
Az N s a P helyen jellt lehetsgeket ki kellett hagynunk a rssel nyits miatt!
Az O-nl viszont megint profitot rakhattunk zsebre!
A fenti, napos charton bemutatott ktsekre mondhatjuk, hogy skalpoltuk a piacot. A
rvidebb idtvokra kitallt skalpos technikk j szolglatot tehetnek a fentihez hasonl
mozgsokat produkl piacokon is.
A kvetkez grafikon segteni fog, hogy mg jobban megrthesd, hogyan kell ezt a
mdszert hasznlni. Kvesd a lertakat figyelmesen!
A charton az ltszik, hogy az rak a csatornt elhagyva elkezdtek lefel trendelni. Ezutn
a Kzel-Keletrl rkez pletykk hatsra a piac felbolydult, mint egy mhkas. A
teveht-technika tvol tartott minket a zavaros piactl!
www.tozsde.hu.tl
125
www.tozsde.hu.tl
126
Elfordul, hogy amikor az EMA lapos, kimaradunk nhny nagyobb mozgsbl. Ezrt
cserbe viszont sokszor megsszuk, hogy egy-egy kilengs eltiporjon! Legyen elg az,
hogy lassan, de biztosan profitot tudunk termelni!
A kvetkez grafikonon csupn hat nyitsi lehetsget ltunk. Ezen a charton igen nehz
lenne valamilyen szr nlkl kereskedni. A teveht-technika j szrnek bizonyul itt is.
Igaz, hogy ezzel a mdszerrel idnknt viszonylag kevs poziba jutunk, de ez az ra
annak, hogy vesztesgeinket alacsonyan tartsuk. Ez a mdszer j plda arra, hogy hogyan
lehet a vesztesgeket minimalizlni, a profitot pedig gyarapodni hagyni. Lssuk a hat
ktst!
www.tozsde.hu.tl
127
www.tozsde.hu.tl
128
www.tozsde.hu.tl
129
130
Ami most minket igazbl rdekel, hogy elllhat-e fordtott V alak cscs? Ha vetnk
egy pillantst a kvetkez kpen lthat havi chartra, ltjuk, hogy az rak svban
mozognak, s relis eslye van mg a tovbbi emelkedsnek.
A MACD mellett a Bollinger-szalagokra is vetnk egy pillantst, hogy eldntsk,
technikai szempontbl megalapozott-e az rak szmottev esst vrnunk.
Hrom klnbz idtvot fogunk egybevetni: rvid-, kzp- s hossztv diagramokat.
Az idtvok kztti arny tszrs lesz, vagyis:
Elszr a hossztv grafikont vesszk el. Mivel ez havi felbonts lesz, finomtunk
egy kicsit a MACD belltsain, s 5-15-re lltjuk, hogy dinamikusabban mutassa a
vltozsokat. A chart gy nz ki:
www.tozsde.hu.tl
131
Vetni fogunk egy pillantst a Bollingerre is, mieltt rszletesen megindokolnnk, vgl is
mirt hoztuk azt a dntst, hogy tartzkodni fogunk a short pozci megnyitstl! Hogy
j dntst hoztunk-e? Az majd kiderl a kzptv grafikon megtekintse utn.
Ne feledjk, hogy az rak hromflekppen viselkedhetnek: vagy emelkednek, vagy
esnek, vagy pedig oldalazni kezdenek. Ebbl a hrombl kett szmunkra kedveztlen
lenne! Ahhoz, hogy egy esetleges short zlet sikerrel zruljon, egy bekvetkez ress
eljeleit kellene ltnunk. Egy ilyen jel lehetne, ha az rak nem tudnnak j cscsra jutni,
ezzel megismtelve a rvidtv charton ltott divergencit.
Lthatunk-e vrhat essre utal jeleket a kzptv (hetes) grafikonon?
Nem igazn ltunk erre utal jeleket! Ellenkezleg, az rak kitrtek felfel a kzptv
grafikonon.
www.tozsde.hu.tl
132
A dnts:
Tbb dolog szl a trd ellen, mint mellette, gy nem nyitunk. A napos chart gy
folytatdott:
www.tozsde.hu.tl
133
A fenti brn a nyl azt a helyet jelli, amg a korbbi chartokon az rak alakulst
megmutattuk. Rosszul tettk volna, ha shortot nyitunk. J dntst csak akkor tudunk
hozni, ha mindig az egsz, nagy kpet nzzk, nem csak egy kis rszlett!
Nzznk most egy msik divergencit, egy lehetsges long szitucit!
A rvidtv grafikonon lthat, hogy az rak kitrtek felfel a svozsbl, s egy zszl
formci keletkezett. A technikai trderek szerint, ha az rak a zszl fl tudnak
emelkedni, akkor a zszlrd magassgnak megfelel tovbbi emelkeds vrhat.
Figyeljk meg, hogy az rak igen gyorsan emelkedtek egy korbbi lefel tart trend utn.
Ez a hirtelen mozgs egy kis konszolidcit is hozott magval. A tapasztalat azt mutatja,
hogy hacsak nincs kifejezetten ers kereslet, az rak visszaereszkednek s tesztelik a sv
tetejt.
www.tozsde.hu.tl
134
A napi grafikonon nem sok segtsgnkre van a nyit- s zrrak viszonynak elemzse.
Ugyanannyi emelked, mint es oszlop van a zszlrd tetejnek elrse ta. Az rak
ide-oda billegnek egy kisebb konszolidciban.
A Bollinger-szalagok is emelkedst mutatnak mg, de ez azrt is lehet, mert mg nem
ltszik meg a friss konszolidci.
Mi lehet mg segtsgnkre a belpsi dnts meghozatalban?
A hetes chartra pillantva nhny dolgot szrevehetnk:
www.tozsde.hu.tl
135
Elszr is, MACD divergencit ltunk. Az rak j mlypontot rtek el, mikzben az
indiktor sllyedt mlyebbre. Ez a divergencia a vrhat rmozgsokat nagyszeren elre
jelezte. Msodszor, az als Bollinger-szalag felfel fordult, ez a korbbi lefel tart trend
vgt jelzi. Kvetkezhet akr svozs, vagy emelkeds is. Ha mindkt szalag laposan
halad, akkor az rak valsznleg benne is maradnak mg egy darabig ebben a
csatornban. A harmadik dolog amit szrevehetnk, hogy egy korbbi, nhny
oszlopos srsds is az aktulis rszint krnykn alakult ki. Ez egy jabb svozs
kezdett valsznstheti!
Itt az id, hogy dntsnk!
Egy long pozci mellett szl:
www.tozsde.hu.tl
136
A dntsnk:
Tbb rv szl a long nyitsa mellett, mint ellene. A dntsnk az, hogy els lehetsgnl
nyitni kell! Az rak tovbbi alakulst a kvetkez chart mutatja:
A nyl mutatja az utols oszlopot, amit mg a dnts eltt lthattunk. Ht, nem volt ez tl
sikeres zlet! Hiba, semmi sem tkletes, mi sem vagyunk azok. Az igaz, hogy
www.tozsde.hu.tl
137
www.tozsde.hu.tl
138
A mnemonikok gyakran olyan verblis eszkzk, mint egy rvid versike vagy rm, pldul ha a lmpa
fnye piros, elindulni akkor tilos vagy egy, megrett a meggy, kett, csipkebokor vessz
2
J. M. Hurst (1924-2005) a piaci ciklusok tmakrvel foglalkozott, f mve a The profit magic of stock
transaction timing c. knyve
www.tozsde.hu.tl
139
www.tozsde.hu.tl
140
www.tozsde.hu.tl
141
www.tozsde.hu.tl
142
Lthat, hogy a trend felfel halad, gy vteli jeleket keresnk. Ilyen azonban nincs,
mivel a mozgtlag, s a szalagok is lefel mutatnak. Nzzk meg, hogyan festett a
grafikon nhny nap elteltvel!
www.tozsde.hu.tl
143
www.tozsde.hu.tl
144
Mi kvetkezett ezutn?
www.tozsde.hu.tl
145
Hha! Mi trtnik itt? Nem tudn vgre eldnteni a piac, hogy merre is akar menni? Ez a
zrr elg gyenge egy ilyen nap utn!
Vajon lesz-e korrekci a mozgtlaghoz, hogy megint beszllhassunk long oldalon?
www.tozsde.hu.tl
146
www.tozsde.hu.tl
147
A belpst kveten:
Mihelyt lehetsg nylt r, a pozci egy rszt zrtuk, s zsebre tettnk egy kis
profitot. A maradkot nullba hzott stoppal hagytuk bent.
Ha keletkezik az aktulis stopnl magasabban lv alj, tovbbhzzuk a stopot. Ezt
megcsinljuk minden nap vgn, egszen addig, amg ki nem stoppoldunk.
www.tozsde.hu.tl
148
Csak akkor gondoljunk a beszllsra, ha az oszlop tetejn, vagy ahhoz igen kzel trtnt
a zrs! Az esetek nagy rszben a kitr oszlop mrete legalbb duplja a megelz
oszlopoknak. Ez azonban nem mindig van gy. Ahogy egyre tbb ilyet ltsz majd,
knnyen felismered majd ket, ahogy elhagyjk a srsdseket.
www.tozsde.hu.tl
149
www.tozsde.hu.tl
150
Ha azt hinnd, hogy egy mindig mkd mdszert tudtl meg most, hadd brndtsunk ki
a kvetkez charttal.
Sosem tudhatod, hogy a kitrs utn merre megy tovbb a piac. Ezt a fajta zletet
skalpolsnak kell felfogni, ezrt a kltsgeidet a lehet leghamarabb fedezni kell. A
pozci egy rszt gyorsan zrni kell, a maradkra pedig kitzni egy profitclt. Ha ezt
elrted, egy kis rszt akr futtathatsz is mg tovbb, amg a piac a neked j irnyba halad.
Lehet, hogy csak napokkal ksbb tudsz beszllni, de ngy oszlopnl tbbet soha ne vrj.
Knnyen tallhatsz olyan chartokat, amin magas kitrsek vannak, de mgse lehetett
volna velk pnzt keresni. Ne feledd, hogy attl, hogy egy oszlop magas, mg nem
biztos, hogy j a beszllshoz. Fontos, hogy a cscsa kzelben zrjon! Ha
mindenkppen szmszersteni akarjuk ezt, akkor mondjuk, hogy a fels 10 %-ban
zrjon! Ha biztosabbra akarsz menni, szktheted ezt akr 5 %-ra is. Ha belejssz, szemre
is tudni fogsz j dntst hozni.
www.tozsde.hu.tl
151
Ezen az brn tbb, nem tl nyer kitrs is lthat. A legmarknsabbat nyllal jelltk,
csakgy, mint az utna kvetkez vteli pontot is. Nzd meg alaposan az brt, hogy
tallsz-e rajta tbb jelet is. Fontos, hogy megtanuld felismerni s kihasznlni az ilyen
szitucikat. Szmos alkalommal vezetnek a magas kitrsek prma zlethez.
www.tozsde.hu.tl
152
www.tozsde.hu.tl
153
Emelkedst vr
www.tozsde.hu.tl
154
www.tozsde.hu.tl
155
Bullish squeeze
www.tozsde.hu.tl
156
www.tozsde.hu.tl
157
www.tozsde.hu.tl
158
Idtvtl fggetlenl rvnyes szably, hogy ha longod van, s tbb olyan oszlopot is
ltsz, ami az eladk erejre utal, akkor buzgn keresd a zrs lehetsgt. St, mr akkor
gondolkozz el ezen, amikor mg csak a vevk gyenglst ltod.
www.tozsde.hu.tl
159
Konkrtan ez azt jelenti, hogy ha az rak nem tudnak az oszlopok fels harmadban
zrni, akkor kezdj el a zrson gondolkodni, akr nyerben vagy, akr vesztben.
Short pozira termszetesen a fordtottja igaz: ha azt ltod, hogy az rak nem tudnak az
oszlopok als harmadban zrni, akkor ersen fontold meg a kilpst.
ltalban tbb oszlop is szksges annak megtlshez, hogy a trend ereje meggyenglt.
Van, hogy egyetlen oszlop is elg informcit ad. A magas oszlopok ltalban
meggyzbbek. Ha a trend felfel haladt, akkor egy alacsonyan zr magas oszlop a
kimerls, a kzelg fordul jele. A lendlet elfogyott, ideje zrni a pozcikat.
Lefel tart trendben egy magasan zr nagy oszlop ltalban az ess vgt is jelzi. Az
rak ezutn gyakran meredeken emelkedni kezdenek. A shortokat zrni kell. Egy pldt
mutat a kvetkez grafikon:
160
Az idszably
Ha lehetsg van folyamatosan kvetni az rak mozgst, s azt ltod, hogy egy adott id
alatt mg a kltsgeidet sem fedezi egy kts, akkor szllj ki. Nagyon fontos, hogy jl az
eszedbe vsd s mindig betartsd: legfeljebb ennyi s ennyi idt sznok arra, hogy a piac
arra mozduljon, amerre vrtam.
Hogy mennyi idt vrj? Ez a kereskedsi stlusodtl, szemlyisgedtl,
temperamentumodtl fgg. Sajt magadnak kell rjnnd, hogy neked mi vlik be.
Egyrtelmv kvnjuk tenni a szmodra, hogy nem vgeztnk alapos statisztikai
vizsglatokat arra vonatkozlag, hogy mennyi az idelis id. Ilyen nincs, gyhogy neked
kell megtallnod azt az idt, amit rsznsz a vrakozsra. Ha megtalltad, akkor
alkalmazd a szablyt minden idtvon! Ebbe az is beletartozik, ha napon belli pozcit
nyitsz egy heti vagy napi chart alapjn! Ha a kltsgeid nem jnnek vissza egy adott
idn bell, lpj ki.
www.tozsde.hu.tl
161
Egy szably, amit te is kiprblhatsz: mi 3 oszlop szablynak hvjuk. Azt mondja, hogy
ha nem sikerlt a kltsgeid sem fedezni egy trddel addig, amg megjelenik 3 j oszlop a
grafikonon, akkor lpj ki. Tbbfle szablyt is hasznlhatsz a kilpsre, az rmozgsok s
a charton ltottak fggvnyben. Az idszablyok azrt jk, mert egyrtelmek: ha lejr a
trelmi id, zrni kell.
Lehet, hogy neked jobban bejnne, ha 4 vagy pp 5 oszlopnyi idt vrnl. Ahogy
mondtuk, neked kell rjnnd, hogy mivel boldogulsz a legjobban.
Gyakran megkrdezik tlnk, hogy van-e minden piacon rtelme az idszablynak? A
vlasz: elkpzelhet. Mindenkpp igen a vlasz, ha a kereskedsi rendszered a belps
utn egy nagy rmozgst felttelez. Ha nem ez trtnik, akkor tvedtl, ezt el kell
fogadnod, s ki kell lpned! Lehet, hogy sok apr vesztesged lesz, mgis talpon tudsz
majd maradni.
A sikeres s a sikertelen kereskedket az alapjn is meg lehet klnbztetni, hogy a
sikeresek nem flnek a vesztesgtl. Persze nem kell szeretnik a vesztesget, de el kell,
hogy fogadjk az zletmenet rszeknt az idszakos mnuszokat is. A sikeres trderek
nem lelkiznek tl sokat a vesztesgeken. A sikertelenek viszont szemlyes kudarcknt
lik meg a vesztesget. gy rzik, hogy nem csak kereskedknt, de emberi lnyknt is
kudarcot vallottak. A lelkkre veszik a vesztesget.
Fogadd el, hogy a vesztesg az zlet kltsgei kz tartozik. Az a dolgod, hogy a lehet
legalacsonyabb szinten tartsd a kltsgeket.
A kt szably egyttes alkalmazsa
Mr a kts elejn, mg mieltt a kltsgeket kitermelted volna, figyelj arra, hogy ha kt,
egyms utni oszlop is ellened zr, akkor lpj ki.
www.tozsde.hu.tl
162
Ha shortban vagy, s megltod sorban a msodik olyan oszlopot, ami magasabban zr,
mint ahogy nyitott, akkor zrj. Ha longod van, s megltod a sorban a msodik olyan
oszlopot, ami alacsonyabban zr, mint ahogy nyitott, akkor zrj. Jobban teszed, ha nem
maradsz poziban.
Ha a fentebb mutatott 3 oszlop szablyt hasznlod, s megltsz kt, egyms utn ellened
zr oszlopot, akkor nem kell mg a harmadikat is megvrnod! Ilyenkor is zrj.
Trsek
A piaci trsek 1 fontos jelek lehetnek. Napos grafikonon igen fontosak, napon bell csak
az 5 perc fltti idtvokon, s csak az aktv piaci idszakokban.
Ilyen kpet mutat egy trs a charton:
Market breaks
www.tozsde.hu.tl
163
Nem azt mondtuk, hogy a nyitrak, a tetk s aljak nem fontosak. Azt mondtuk, hogy
amikor a trseket vizsglod, elg a zrrakat nzni.
rak s forgalom
Mire j a forgalom? Mit mutat? A legfontosabb azt figyelni, hogy hogyan vltoznak az
rak, s a forgalom egyttesen. A forgalom nmagban nem sokat mond, ha az rak nem
vltoznak. A forgalom mindig az rak mozgsval vagy nem mozgsval egytt rdekes,
nagyon sokat elrul arrl, hogy mi is folyik a sznfalak mgtt. Ha az rak nem
mozognak, akkor a forgalom akrmekkora is lehet, semmi ms nem trtnik, mint hogy a
bennfentesek egyms kztt zletelnek.
A bennfentesek nem bnjk, ha a piac egy szk svban mozog. Bksen elskalpolgatnak
amikor a kispnzek piacra sem mernek lpni. Ne feledd, hogy k nulla vagy minimlis
kltsggel kthetnek. Szinte azonnal vgrehajtdnak ktseik, a legjobb rakon.
A trendeket ltalban nem a bennfentesek okozzk. Az igazi trendmozgsokat a kls
trderek hozzk ltre, akik beznlenek az arnba.
www.tozsde.hu.tl
164
www.tozsde.hu.tl
165
www.tozsde.hu.tl
166
www.tozsde.hu.tl
167
www.tozsde.hu.tl
168
A fenti brn azt ltjuk, hogy a 4. nap rssel nyitott, majd visszakorriglt a 3. nap teteje
magassgba (ahol a 3. nap vgn egy kisebb svozs is volt). A korrekci utn a 4.
napon is svozott a piac, majd egy kitrs kvetkezett. Ha kt, egymst kvet svozst
ltunk, amik hozzvetleg egyforma szlessgek, akkor a magasabban fekv kitrst
prbljuk kereskedni. Ha a szlessgk klnbzik, akkor a szkebbik svozs kitrsbe
vegynk bele.
Az albbiakban foglaljuk ssze, mi a teend, ha az rak az utols 3 nap rai fltt
nyitnak:
Rssel nyits az elmlt 3 nap cscsai fltt. Mivel nem trtnt
visszakorrekci az elz srsds magassgba, NEM
NYITUNK.
www.tozsde.hu.tl
169
www.tozsde.hu.tl
170
Overbought, oversold.
www.tozsde.hu.tl
171
Szablyok:
Lefel trendben az raknak mindenkpp hozz kell rni a fels szalaghoz, vagy a kzpen
lv mozgtlaghoz, hogy az 1-2-3 alakzat utn belphessnk. Felfel tart trendben az
raknak hozz kell rnik az als szalaghoz, vagy a mozgtlaghoz, hogy az 1-2-3
alakzat utn belphessnk.
Az 1-2-3 alakzatokrl bvebben az A fggelkben olvashatsz.
Nzznk tovbbi grafikonokat!
www.tozsde.hu.tl
172
Hol szlljunk ki? Essnl a 3-as pontok fltt 1 tick-kel, emelkedsnl a 3-as pontok alatt
1-el. Ha egy adott idtvon ez tl nagy kockzat a szmodra, vlts kisebbre, s keress ott
lehetsget. Persze mint mindig, gy is dnthetsz, hogy ezt a lehetsget kihagyod, s
inkbb nem kereskedsz. Kvetstopot alkalmazhatunk, vagy tmasz, ellenlls szinteknl
mentlis stopot. Ne felejtsd el a pozci egy rszt zrni, hogy mindenkpp legalbb
nullban jjj ki a ktsbl.
Egy jabb plda a vadul csapkod rakra:
www.tozsde.hu.tl
173
Hogy tetszik? Van, hogy nagy a volatilits a piacon. Ilyenkor gyakran az rak sszevissza
csapkodnak. Jobban jrsz, ha kihagyod, s vrsz valami olyasmire, amit a kvetkez
grafikonon lthatsz:
www.tozsde.hu.tl
174
www.tozsde.hu.tl
175
A fenti charton van nhny kivl belp. A 3-as pontok (a stophelyek) itt sem kerltek
klnsebb veszlybe.
Vegyk szre, hogy az utols 1-2-3 figura elg alacsonyra sikerlt. Voltak ennl jobb
belpk is! Amikor a Bollinger gy beszkl s a mozgtlag kzel vzszintes, rdemes
inkbb vrni egy jobb lehetsgre.
Az utols eltti formci is rdekes. Az rak jcskn a mozgtlag al estek. Addig,
amg az 1-es pontot kijell oszlop hozzr a mozgtlaghoz, nincs baj, beszllhatunk a
2-es pont fl emelkedskor.
Ezeket a trdeket semleges fnyben igyekeztnk feltntetni, azrt, hogy nmagukban lsd
ket s gy tlhesd meg, mennyire jk. Ha a trdertrkk belpt hasznltuk volna, a
fentieknl is jobb eredmnyt rtnk volna el a mozgtlag krnykrl indul 1-2-3
alakzatokkal.
www.tozsde.hu.tl
176
Nzznk egy msik chartot! Ezttal a nyilak azokat a helyeket jellik, ahol a
trdertrkkel lphettnk volna be a 2-es pont kitrse helyett. A trdertrkkt a B
fggelkben ismertetjk rszletesen.
A fenti grafikonon csak azokat a lehetsgeket jelltk meg, ahol az 1-2-3 alakzat a
mozgtlag kzelben keletkezett. Persze voltak olyanok is, amelyek a szalagoktl
indultak. Itt azonban csak a 2-es pont kitrsre lehetett beszllni. Most olyan pldkat
mutattunk, ahol a trdertrkkt lehetett alkalmazni a belpsre. Lthatod, hogy
mennyivel jobb hatsfokot rtnk el a mozgtlagnl kialakul 1-2-3 formcikkal.
Vegyk szre, hogy milyen gyakori az, hogy a mozgtlag kzelben tallhat 1-2-3
alakzatok utn egy markns trend kezddik.
Szerintnk mr rted, mirl szl ez a fejezet. Azt javasoljuk, lapozz vissza a
grafikonokhoz s prblj meg vlaszolni az albbi krdsekre:
Milyen gyakori, hogy ers trend kveti a mozgtlagnl kialakul 1-2-3 figurt?
J tlet-e a trdertrkkt hasznlni a belpshez az ilyen lehetsgeknl?
Ha a Bollinger als vagy fels szalagjnl keletkezik 1-2-3, jobb-e megvrni a 2es pont kitrst?
www.tozsde.hu.tl
177
Fontos megjegyzsek
A trdertrkkt hasznlhatjuk akr a szalagoknl, akr a mozgtlagnl kialakul 1-2-3
formcik trdelsnl. A tapasztalat mgis azt mutatja, hogy jobban jrunk, ha a
szalagoknl megvrjuk a 2-es pont kitrst a belps eltt. A trdertrkk viszont jobban
teljest, ha a mozgtlagnl nyitunk.
Ha az rak elrik a szalagok valamelyikt, szktnk a stopokon, hiszen statisztikailag
elmondhat, hogy az rmozgs a vghez kzeleg.
Ha a szalagoknl lptnk be, clszer a profit egy rszt zsebre tenni pldul akkor,
amikor az rak elrik a mozgtlagot. Ha a mozgtlag kzelben lptnk be, akkor
clszer a nullszaldnkat bebiztostani, amikor az rak elrik a szalagok valamelyikt. Ne
feledd, hogy ha az 1-2-3 a mozgtlagnl keletkezik, akkor igen gyakran egy hatrozott
trend kezddik. Ha ez bekvetkezik, jl teszed, ha addig bent maradsz, amg csak lehet,
mieltt a teljes pozcid zrnd.
www.tozsde.hu.tl
178
A fggelk
A grafikonok trvnye 1
1-2-3 tetk s aljak
Egy tipikus 1-2-3 tet akkor alakul ki, amikor egy felfel tart
trend vget r. Az rak j cscsra rnek (1), egy kicsit visszaesnek
(2), majd egy kisebb felfel korrekci kezddik, egszen addig,
amg megint egy helyi cscs (3) keletkezik. Tbb oszlopnyi ideig
eltarthat, mire az 1-es pont utn kialakul a 2-es, majd ezutn a 3as.
Az 1-es cscs akkor keletkezik, amikor a korbbi emelkedsnek
vge szakad, s az rak lefel mozdulnak.
Az 1-es pont jelli ki azt a helyet, amg az rak mg emelkedni
tudtak.
A 2-es pont akkor alakul ki egy 1-2-3 tetben, amikor egy teljes korrekci trtnik. A
teljes korrekci azt jelenti, hogy ahogy az rak az ess utn a potencilis 2-es pont fl
emelkednek, lennie kell egy oszlopnak, amely teteje s alja egyarnt az elz oszlop
teteje s alja fl emelkedik. (Vagyis magasabb tet s magasabb mlypont is kveti a
remnybeli 2-es pontot). Az is megengedett, hogy a 2-es pontot kvet maximum hrom
oszlop alatt, akr rszletekben alakuljon ki a magasabb tet s alj. Ha hromnl tbb
oszlop kellene a teljes korrekcihoz, akkor mr srsdsrl beszlnk, amit majd a
ksbbiekben trgyalunk rszletesen. Az 1-2-3 tethz megengedjk, hogy az 1-es s 2es pont akr ugyanarra az oszlopra essen. A megrtst segtik az albbi brk:
www.tozsde.hu.tl
179
Az 1-2-3 tet 3-as pontja akkor alakul ki, amikor a 2-es pont utn ismt trtnik egy
teljes korrekci. Ez azt jelenti, hogy ahogy az rak felszrnak a potencilis 3-as pontig,
majd elkezdenek esni, utna egy vagy kt oszlopon bell ki kell, hogy kialakuljon egy
alacsonyabb tet s alacsonyabb alj, a megelz oszlophoz kpest. Elkpzelhet, hogy a
2-es s 3-as pont ugyanarra az oszlopra fog esni. Az albbi bra teszi rthetv a
lertakat:
www.tozsde.hu.tl
180
Az 1-es pont azon a helyen van, amg az rak mg esni tudtak egy lefel mozgs sorn.
Ezen a helyen van az az oszlop, ami mg j mlypontra jutott:
www.tozsde.hu.tl
181
Az 1-2-3 alj 2-es pontja akkor alakul ki, amikor egy teljes korrekci trtnik. A teljes
korrekci azt jelenti, hogy ahogy az rak az emelkeds utn a potencilis 2-es pont al
esnek, lennie kell egy oszlopnak, amely teteje s alja egyarnt az elz oszlop teteje s
alja al esik. (Vagyis alacsonyabb tet s alacsonyabb mlypont is kveti a remnybeli 2es pontot). Az is megengedett, hogy a 2-es pontot kvet maximum hrom oszlop alatt,
akr rszletekben alakuljon ki az alacsonyabb tet s alj. Ha hromnl tbb oszlop
kellene a teljes korrekcihoz, akkor mr srsdsrl beszlnk, amit majd a
ksbbiekben trgyalunk rszletesen. Az 1-2-3 aljaknl megengedjk, hogy az 1-es s 2es pont akr ugyanarra az oszlopra essen.
Az 1-2-3 alj 3-as pontja akkor alakul ki, amikor a 2-es pont utn ismt trtnik egy teljes
korrekci. Ez azt jelenti, hogy ahogy az rak esnek a potencilis 3-as pontig, majd
elkezdenek emelkedni, utna egy vagy kt oszlopon bell ki kell, hogy kialakuljon egy
magasabb tet s magasabb alj, a megelz oszlophoz kpest. Elkpzelhet, hogy a 2-es
s 3-as pont ugyanarra az oszlopra fog esni.
www.tozsde.hu.tl
182
Ha az rak egy 1-2-3 tet vagy alj utn visszatrnek az 1-es pontig, akkor a formci
rvnytelenn vlik:
Prknyok
A prkny minimum 4, maximum 10 oszlopbl ll formci. Jellemzje, hogy kt
egyforma tet s alj tallhat benne. Az egyez magassg tetk s aljak kztt kell,
hogy legyen legalbb egy msik oszlop is.
Az egyezst nem kell nagyon szigoran venni, lehet nhny tick klnbsg az rszintek
kztt. Ha egy prknyon bell tbb egyez pr is tallhat, akkor belpsi jelnek
hasznlhatod kedved szerint azt, amelyik ksbb keletkezett (A), vagy azt, amelyik a
magasabban illetve mlyebben volt (B):
www.tozsde.hu.tl
183
A prkny nem lehet hosszabb 10 oszlopnl. Csak trenden bell keressk ket. A
prkny az a hely, ahol az rak megpihennek egy idre a trendben.
Svozs
A svozs (lsd az brt lentebb) olyan, a prknyhoz hasonl formci, amely tbb,
mint tz oszlopbl ll. ltalban a 10 s 20 kztti oszlopbl ll svok nem zavarnak
sok vizet.
Ross Hook 1
Ross Hook a kvetkez esetekben jhet ltre:
1. Egy 1-2-3 alj vagy tet kitrse utni els korrekci.
2. Egy prkny kitrse utni els korrekci.
3. Egy svozs kitrse utni els korrekci.
Felfel trendben, az 1-2-3 alj kitrse utn, az els alkalommal, amikor nem sikerl j
cscsra felkapaszkodni, ltrejn a Ross Hook (duplacscs is szbajhet).
www.tozsde.hu.tl
184
Ha a trend lefel halad, akkor az 1-2-3 tet kitrse utn, az els alkalommal, amikor
nem esnek tovbb az rak, ltrejn a Ross Hook:
Ha egy prkny vagy svozs fl trnek ki az rak, akkor az els alkalommal, amikor
nem keletkezik j cscs, ltrejn egy Ross Hook. Ha az ellenkez irnyba, lefel trtnik
a kitrs, akkor az els alkalommal, amikor nem keletkezik j mlypont, szintn ltrejn
egy Ross Hook. A fentiek dupla aljra s cscsra is rvnyesek.
www.tozsde.hu.tl
185
www.tozsde.hu.tl
186
A lertak igazak akkor is, ha a kitrs nem prknybl vagy svozsbl, hanem
srsdsbl trtnik. A kitrst kvet korrekci Ross Hook-ot eredmnyez:
www.tozsde.hu.tl
187
www.tozsde.hu.tl
188
189
www.tozsde.hu.tl
190
www.tozsde.hu.tl
191
www.tozsde.hu.tl
192
www.tozsde.hu.tl
193
www.tozsde.hu.tl
194
www.tozsde.hu.tl
195
www.tozsde.hu.tl
196
www.tozsde.hu.tl
197
www.tozsde.hu.tl
198
199
www.tozsde.hu.tl
200
www.tozsde.hu.tl
201
B fggelk
Gondolatok a trdertrkkrl
A trdertrkk belp (TTB) clja, hogy valamivel hamarabb pozciba kerljnk, mint a
tbbi keresked.
Ne ltassuk magunkat. A kereskeds olyan zlet, ahol a jl informlt emberek elnyben
vannak a tbbiekhez kpest. Nagy kr, hogy a prblkozk nagy rsze, idt s pnzt nem
kmlve trekszik megtanulni valamit, aminek hossztvon semmi hasznt nem veszi
majd. Sajnos nagyon sok a tvhit, valamint a flrevezet, tves informci, s radsul
nagyon masszvan terjesztik is ezeket. Olyan krt okoznak ezek, mint amilyen
vesztesget a sikertelen kitrsek tudnak okozni.
Ha mr a kitrs szba kerlt, nzznk meg kzelebbrl egy Ross Hook-ot. ltalban a
cscsa fltt nagyon sok megbzs gylik ssze. Hasonlkppen van ez egy 1-2-3 alakzat
kzps pontjval. A piacmozgatk jl tudjk ezt, s ha tehetik, eltoljk az rakat oda,
ahol sok megbzst ltnak, st azon is tl egy kicsit, csak azrt, hogy utna hirtelen
kiszlljanak s egyszerre likvidljk a pozciikat. Ezt hvjk stopok kaszlsnak.
A kitrs be fog halni, ha a klssk (azaz mi, a kicsik, egyttesen) nem tudunk akkora
nyomst gyakorolni a piacra, hogy az rak egy j szintre kerljenek.
A trdertrkk rtelme az, hogy mg a kitrs pontja eltt poziba kerlve, mindenkppen
nyertesknt kerljnk ki a manipultorok jtkbl. Ha a kitrs sikerl, nagyobb
profittal tudunk kiszllni az zletbl. Ha a kitrs falsnak bizonyul, akkor is zsebre
tehetnk nhny pontnyi profitot, ami fedezi a kltsgeinket s taln mg egy fagyira is
elg.
A bennfentesek gyakran igyekeznek felsrfolni az rakat olyan helyekre, ahol sok
megbzst sejtenek. Ezt hasznlja ki a trdertrkk belp, hogy kicsi, de biztosnak tn
profittal szlljunk ki akkor is, ha a kitrs nem sikerl.
Nzzk, hogy trtnhet egy rmanipulci a gyakorlatban! Mit tennnk vajon egy tkvel
s informcival jl elltott piaci szerepl helyben, azrt, hogy amgy sem szerny
vagyonunkat tovbb gyaraptsuk a kisbefektetktl eltrkkztt pnzzel? Hogyan
termeljnk zsros profitot viszonylag kis kockzattal? Hogyan biztosthatjuk be, hogy
sikerljn nhny pillanat alatt zsebre vgni Etipia egsz ves kltsgvetsnek
megfelel sszeget?
www.tozsde.hu.tl
202
www.tozsde.hu.tl
203
www.tozsde.hu.tl
204
www.tozsde.hu.tl
205
www.tozsde.hu.tl
206
A fenti brn a Ross Hook a cscson van. A cscs utni oszlop nem tudott magasabbra
kerlni, gy keletkezett a Hook. A kvetkez oszlop pedig mg lentebb sllyedt, mlylt
a korrekci.
Nzzk meg rszletesen, mit olvashatunk le a chartrl!
Arra figyeljnk, hogy legyen elg tvolsg a beszll s a cscs kztt ahhoz, hogy
legalbb a kltsgeinket fedezni tudjuk, s egy szerny profitot is eltehessnk. Ha pedig a
cscs utni msodik oszlop fltt sem tudunk belpni, vrjunk mg egy harmadikra.
Ennl tbbet ne vrjunk a beszll keressvel!
www.tozsde.hu.tl
207
www.tozsde.hu.tl
208
Ha egy zlet tud konzisztensen profitot termelni, akkor prosperlni fog. A fentiekhez
tegyk hozz, hogy ha egy kitrs mgis sikerl, akkor buss profitot tehetsz zsebre.
www.tozsde.hu.tl
209
Fontos, hogy legyen elg tknk a kereskedshez. Nem a mret a lnyeg, de a piacon
mgis sokat segt. Ha alultkstettek vagyunk (mint a kereskedk nagy rsze), akkor
rengeteg trelemre van szksgnk, hogy lpsrl lpsre, az elrhet profit gyors
bezsebelsvel ptsk fel vagyonunkat.
A trdertrkk megrtshez ltni kell, hogy mirt ott lpnk be, ahol. Azrt, mert gy
kzmbsteni tudjuk a mestersgesen keltett rmozgs, a fals kitrs vesztesgeit. Ha a
kitrs nem sikerl, egy kevs profitot akkor is megkeresnk. Ha viszont sikerl a
kitrs, akkor jval nagyobb nyeresggel zrhatjuk az zletet.
www.tozsde.hu.tl
210
C fggelk
A srsdsek korai felismerse
Minden kereskednek el kell sajttania a srsdsek felismerst. Az ilyen rmozgsok
a hatrozott irny hinyt jelzik. A felismersre van nhny alapszably, amelyet ebben a
rszben ismertetnk.
Egy szably: ha egy oszlopot (az n. mroszlopot) kvet ngy oszlop nyit- s / vagy
zrra egyarnt a mroszlop tartomnyba esik, akkor srsdsrl beszlnk.
www.tozsde.hu.tl
211
Mg egy szably: ha az rak nem tudnak egyszerre magasabb tett s aljat, vagy
alacsonyabb tett s aljat ltrehozni, s ngy, vltakoz oszlopot 1 , bels oszlopot 2 vagy
dojit ltunk, akkor srsdssel van dolgunk.
Vltakoz oszlopokrl akkor beszlnk, ha az egyik oszlop alacsonyabban nyit, mint
ahogy zr, majd a kvetkeznl pedig fordtva trtnik:
1
2
Alternating bar
Inside bar
www.tozsde.hu.tl
212
A doji gy nz ki:
Az albbi brn mutatunk mg doji oszlopokat. A kzs bennk, hogy a nyit- s zrr
megegyezik, vagy nagyon kzel van egymshoz.
www.tozsde.hu.tl
213
A szrs helyeken nem keletkezik Ross Hook, ha a piac elzleg srsdsben volt!
Ha a srsdsben sikerlt trendet definilni 1-2-3 formcival, akkor ilyenkor a
korbban lertaknak megfelelen megllapthatjuk a trend megindulst, s az ezt kvet
szrs helyek mr Ross Hook-ok hoznak ltre.
Igen gyakori, hogy a trend utols oszlopa egyben a srsds els oszlopa lesz. A
srsds hasonlthat az albbi brn lthat alakzatokra, azzal a felttellel, hogy
legalbb ngy oszlopbl ll!
www.tozsde.hu.tl
214
www.tozsde.hu.tl
215
www.tozsde.hu.tl
216
A kvetkez brn lthat, hogy a trend vgn keletkez Ross Hook-ot ltrehoz oszlop
egyben a srsds els oszlopa is. Szndkunk szerint mg azeltt longot nyitnnk,
mieltt az rak a jellt cscs fl emelkednek. A korrekcis oszlopok fl azonban csak
rssel kerlnek az rak a negyedik oszlopig bezrlag:
www.tozsde.hu.tl
217
www.tozsde.hu.tl
218
Mit lthatunk a fenti grafikonon? A b-vel jellt oszlop j helyi mlypontot hozott ltre.
Ennek eredmnye, hogy az a s b egyttesen adja egy 1-2-3 alj 2-es pontjt (Mivel a
kt oszlop teteje megegyezik, mindegy, melyik a 2-es pont, lehetnek egytt is). Fontos
szrevenni, hogy az rak az a s b pontokkal jellt dupla ellenlls fl tudtak
emelkedni. A b jel oszlop alja egyben az 1-2-3 formci 3-as pontja is, kt oszloppal
ksbb pedig, a 2-es pont fl emelkedskor a srsds legmagasabb pontjra rnk,
ami utn ltrejn a krdses Ross Hook!
Ltni kell, hogy az els s a msodik RH nhny tick tvolsgra van csupn egymstl,
gy fontos dupla ellenllst alkotnak. Ha az rak ezt a szintet ki tudjk tni, akkor
viszonylag tarts, ers emelkedsre szmthatunk.
A viszonylag sz hasznlata azrt indokolt, mert sok minden fgg az idtvtl.
Egyperces grafikonon kzel sem annyira fontos szintek ezek, mint ha ez a szituci
pldul napos charton alakul ki.
www.tozsde.hu.tl
219