Joe Ross

Kereskedk kziknyve
Tippek, trkkk, stratgik s taktikk tzsdei kereskedknek

2002.

A knyv szerzjrl ............................................................................................................ 4 Bevezets ............................................................................................................................ 5 I. rsz................................................................................................................................... 6 1. fejezet: Elgedetlensg.................................................................................................... 6 2. fejezet: Mindig fejldni................................................................................................... 8 3. fejezet: n pnzem, pnze.......................................................................................... 10 4. fejezet: Ismerd be, ha hibzol! ...................................................................................... 12 5. fejezet: Mennyi az EQ-d? ............................................................................................. 18 6. fejezet: Pnzkezels ...................................................................................................... 24 7. fejezet: A kereskeds mvszete .................................................................................. 33 8. fejezet: Ember a gp ellen............................................................................................. 41 9. fejezet: A tapasztalat ..................................................................................................... 46 10. fejezet: Veszteni akarsz?............................................................................................. 50 11. fejezet: Hasznld az eszed! ......................................................................................... 55 12. fejezet: A vgs STOPLOSS ...................................................................................... 59 II. rsz ............................................................................................................................... 63 13. fejezet: Vedd fel a ritmust! ......................................................................................... 63 14. fejezet: Gimmee a knny prda ............................................................................. 66 15. fejezet: A msodik kitrs .......................................................................................... 71 16. fejezet: A ring hint .................................................................................................. 76 17. fejezet: Napon bell vagy napon tl?.......................................................................... 80 18. fejezet: A trenddel maradni......................................................................................... 84 19. fejezet: Az idelis belp ............................................................................................ 93 20. fejezet: Lehetsg a volatilitsban .............................................................................. 97 21. fejezet: A trdertrkk ................................................................................................ 103 22. fejezet: Igaz trtnetek.............................................................................................. 112 23. fejezet: A teveht-technika ....................................................................................... 122 24. fejezet: Divergens dntsek ...................................................................................... 129 25. fejezet: A Keltner-csatorna ....................................................................................... 139 26. fejezet: Magas kitrsek ........................................................................................... 149 27. fejezet: A piaci prs .................................................................................................. 153 28. fejezet: A zrs ideje................................................................................................. 159 29. fejezet: Napon belli kedvencek............................................................................... 167 30. fejezet: A Bollinger s az 1-2-3 ................................................................................ 171 A fggelk ................................................................................................................... 179 B fggelk ................................................................................................................... 202 C fggelk ................................................................................................................... 211

www.tozsde.hu.tl

Figyelem! Ez a knyv egy tanfolyam anyagt kpezi. A tanfolyam ksrletet tesz arra, hogy megtantsa a tzsdei kereskedst, illetve a meglv tudst bvtse. Az anyag egyes rszei lehet, hogy csak tbbszri tolvass utn vlnak rthetv. Javasoljuk az alapos tanulmnyozst. Az elvek, amiket ez a knyv tartalmaz, tbb ves fejleszts eredmnyei. A legtbb keresked nem fogja tudni egy felletes tolvass utn maradktalanul megrteni a lertakat. Rgebben e knyv tartalmnak nagy rsze zrtkr, fejenknt 10,000 dollrba kerl szeminriumok tananyagt kpezte. Figyelem! Sem Joe Ross, sem a Ross Trading nem gri, hogy az itt lertak alkalmazsa biztosan profitot hoz, vagy segtsgkkel elkerlhetek a vesztesgek. A tzsdei kereskeds nem biztos, hogy nnek val. Semelyik megjegyzs, technika, kereskedsi rendszer, koncepci nem rtend vteli vagy eladsi tancsnak, brmilyen, a knyvben megnevezett instrumentumra vonatkozzon is. A knyv tartalmt a kiad elzetes rtests nlkl brmikor megvltoztathatja. Mindenki sajt maga tartozik felelssggel a cselekedeteirt! A fordt megjegyzsei: A knyv nem hivatalos fordts, mely 2008-ban kszlt. A benne lertakat mindenki sajt felelssgre hasznlja, alkalmazza. Se kzvetlenl, se kzvetve ne krj pnzt vagy brmilyen ellenszolgltatst ezrt a knyvrt. Ez a knyv, s ms, sajt fordts tzsds anyagok letlthetek a www.tozsde.hu.tl cmen.

www.tozsde.hu.tl

A knyv szerzjrl
Joe Ross 1957-ben kezdte a tzsdei kereskedst a hatrids rutzsdn. Jelenleg is aktvan kereskedik, publikl, oktat. Napon belli kereskedssel 1982 ta foglalkozik, ekkor vltak ugyanis elrhetv az S&P 500 hatridn a vals idej rfolyamadatok. 1988-ban megalaptotta a Trading Educators nev cget, mely a tzsdei kereskeds oktatsval foglalkozik. 1988 ta ht ktete jelent meg a hatrids kereskeds tmjban, azta mindegyik klasszikuss vlt. Egy nyolcadik knyve csak dikjai szmra, zrt krben elrhet. 1991 ta a magntants mellett szeminriumokat is tart s a Traders Notebook cm lapban is publikl. Mindig is fontos cljnak tartotta, hogy hallgatit megismertesse legjabb kereskedsi technikival, illetve, hogy lttassa velk a globlis piacok vltozsait. Joe azt tantja, hogy a keresked, ljen brhol is a vilgon, ha kapcsolatba tud lpni a brkervel, akkor mindig tud pnzt is keresni, legyen sz rszvnyekrl, hatrids piacrl vagy akr a devizapiacrl. Hogy mindenkinek bebizonytsa igazt, a Bahamkra kltztt. Igaz, hogy gyakran panaszkodik a gyenge a telefonvonalak miatt, mgis sikerrel kereskedik onnan is! Joe munkssga elssorban a hatrids piachoz ktdik. Az utbbi vekben tlnyomrszt az S&P 500 hatridn kereskedik, de sikereket rt el a rszvnypiacon is. Sok aktv s sikeres rszvnykeresked is az knyveibl tanulta meg a szakma alapjait! Ahogy Joe mondan: ahhoz, hogy a keresked profitot termeljen, hrom dolog kell. Kell egy piac, kell egy chart, s kell, hogy legyen md megbzsok adsra. Joe kzgazdasgi vgzettsgt a University of California-n szerezte. Ezen kvl informatikai vgzettsge is van, melyet a George Washington University-n szerzett. A hatrids piacrl rt knyvei mellett mg t tovbbi knyvet rt a rszvnypiacok tmakrben is. Ezek kzl ngy hozzfrhet kereskedelmi forgalomban, az tdiket csak zrt krben terjesztik.

www.tozsde.hu.tl

Bevezets
Ebben a kziknyvben a hatrids piacokon val sikeres kereskedshez adunk tippeket, tancsokat. Igyeksznk betekintst nyjtani a piacok mkdsbe, megmutatjuk a chartok s indiktorok eddig ismeretlen oldalait, rvilgtunk a hrek, beszmolk, fundamentlis informcik hasznaira. Technikinkat vekig tart munkval rendszereztk, s tettk a gyakorlatban is felhasznlhatv. Nhny trkkt mi is ms, sikeres kereskedktl lestnk el, mg msokat vekig tart munkval magunk ksrleteztnk ki. Felttelezzk, hogy mr trelmetlenl vrod, hogy nekilthass e knyv olvassnak, remlve, hogy ez is hozzsegthet ahhoz, hogy egy szp szeletet vgj magadnak a piac tortjbl. Ne is hzzuk tovbb az idt, kezdjk el! Joe Ross

www.tozsde.hu.tl

I. rsz 1. fejezet: Elgedetlensg

Az albbi helyzetet sok keresked gyakran tli. Olvasd el s gondold vgig, ismers-e a szituci szmodra? Egy kidolgozott rendszer szerint kereskedsz, betartod a szablyokat, amiket magadnak lltottl fel. A kereskeds kzben kialakul egy olyan helyzet, ami nem fest tl rzssan. Ezzel egy idben azt is szreveszed, hogy ha picit ms szablyok szerint jtszottl volna, egy msik piacon most pp nyerben lehetnl. sszegezve: vesztbe kerltl, s ki is maradtl egy j zletbl. Arra a kvetkeztetsre jutsz, hogy lehet, hogy a stratgid nem is annyira j. tfut az agyadon, hogy ha picit msknt csinltad volna, most nem lennl bajban. Megfogalmazdik a dnts: Igen! Itt egy kiss t kell alaktani a rendszert!. Az eredmny az, hogy eltrsz az elre megalkotott tervedtl, alaktasz a szablyokon, azrt, hogy a legutbbi bukt elkerld, s az elszalasztott nyert megfogd. Elkvetted te is ezt a hibt? Egy msik gyakori helyzet: benne vagy egy pozciban, s a szablyaidat kvetve, nulla vagy minimlis profittal hagynod kell kistoppoldni a pozcit. Nem sokkal ezutn, megindul a piac s szp profitot is hozott volna, ha te is bent maradtl volna. A lendletet ltva gy rzed, butasgot csinltl a kilpssel, s azon gondolkozol, hol is rontottad el? Lehet, hogy a szablyok rosszak? Lehet, hogy veled van a gond? Vagy pp mindkett? A vge az, hogy sebtben egy j szablyt alkotsz, vagy pedig a meglvkn alaktasz egy kicsit, azrt, hogy elkerld azt, amit az imnt megtapasztalni knyszerltl. Tudod, hogy mit tettl? Egy laza mozdulattal sutba dobtad az sszes munkt, amivel kidolgoztad azokat a szablyokat, amikkel eddig tbb-kevsb sikerrel kereskedtl. Fittyet hnytl mindarra, amit eddig tanultl. Elkezdtl a mltbeli rakkal kereskedni, holott a jvbeli rakra kellene koncentrlnod. Azzal prbltl kereskedni, ami mr megtrtnt, holott azzal kellene, ami majd trtnni fog. Attl fltl, hogy valamirl lemaradsz. A vge pedig az lesz, hogy mindenbl kimaradsz. Ha ksrtsbe estl mr, vagy meg is tetted a fentieket, akkor van egy problmd: a mohsgod. Mirt problma ez? Mert aki moh, kapzsi, annak sosem elg. A kapzsisg mindig tbbet s tbbet akar. Nem minden trade lesz a tid. Nem minden trade fog szmodra jl zrdni. Meg kell, hogy elgedj azzal, hogy a ktseid egy elfogadhat rszre rmondhatod: szerintem jl sikerlt. Lesz olyan kts, ami klnsen nagyszeren alakul. Lesz olyan, ami egyszeren csak jl vgzdik. Olyanok is lesznek, amik kifejezetten rosszul sikerlnek. El kell, hogy fogadd, ez gy fog trtnni. www.tozsde.hu.tl 6

Nem minden j ktsbl lesz nagyszer zlet. Amikor a szablyaid alapjn gy dntesz, hogy kiadsz egy megbzst, nem tudhatod, hogy egyltaln jl sikerl-e majd az zlet. A kereskeds attl az, ami, hogy senki nem tudja elre a jvt. Amikor elszalasztasz egy nagy rmozgst s erre reaglva elkezdesz mintzatokat, indiktorokat keresni azrt, hogy legkzelebb ki ne maradj ki egy hasonlbl, akkor hibt kvetsz el. Ne keress mindig mkd mgikus receptet! Ne keresd a kereskeds Szent Grljt! Slyos hibk ezek. Ne kvesd el ket! Sikeres kereskednek lenni annyit jelent, mint kpesnek lenni folyamatosan kis profitokat termelni, nha egy-egy nagyobb nyervel megspkelve. Termszetesen lesznek vesztesgek is. A vesztesgeket minimalizlni akarjuk, de mindig lesz olyan is, amikor ez nem teljesen sikerl, s a vesztesg nagyobb lesz annl, mint akartuk. Ha a sikertelensg hatsra elgedetlenn vlsz, akkor t kell rtkelned a kereskedshez val viszonyodat. A stratgidban helyt kell adnod a vesztesgeknek s az ezzel jr csaldottsgnak is. Hinned kell abban, amit csinlsz, s abban, hogy ha hen kveted a sajt magad megalkotta szablyokat, akkor pozitv lesz az egyenleged. Ha rr lesz rajtad az elgedetlensg s elkezded menet kzben alaktani a stratgidat, akkor szinte biztos, hogy prul fogsz jrni. Kiteszed magad annak, ami a legrosszabb, ami egy kereskedvel trtnhet: elveszteni a hitedet abban, hogy sikerrel kereskedhetsz. Ha pedig nem bzol magadban, akkor tnyleg semmi eslyed nem lesz a sikerre! Arra biztatunk, hogy vezess naplt, s mindig jegyezd fel, mirt nyitottl pozcit! Ez nagyban segt felismerni azokat a helyzeteket, amik neked valk. Minden napra kszts kereskedsi tervet, s rj bele minden zletet, amit ktni szndkozol. Ha nincs idd minden egyes ktst megtervezni, legalbb utlag nzd t ket! Sokat fog segteni, hogy knnyebben tlsd, mikor s mirt voltl sikeres. Emlkezetnek nhny dolog, amit a piac nyitsa eltt rdemes megtenned: Nzd t a chartokat, prbld meg felfedezni a klnfle alakzatokat. Nzz meg nagyobb idtvokat is, hogy jobban kpbe kerlhess a piac helyzetvel kapcsolatban. Jegyezd fel az sszes potencilis belpt, amit a chartok alapjn ltsz. Gyakorold be a fentieket. Vedd r magad, hogy kvetkezetesen csinld. Ha kpes vagy r, az nagyban segteni fog a sikeres kereskedv vlsban. Ha tl elfoglaltnak rzed magad az ilyen gyakorlatokhoz, akkor te igazbl a kereskedshez is tl elfoglalt vagy, s nem jsolunk neked nagy jvt a piacon.

www.tozsde.hu.tl

2. fejezet: Mindig fejldni

A minsgre trekedj, ne a mennyisgre. A j lehetsgek kzl is mindig csak a legjobbak utn nylj. Mindig a teljes kpet nzd. Vedd komolyan ezeket az intelmeket! A pontos tervezs nagyon fontos a lehetsgek megfelel mrlegelshez! Ez az, ahol nagyon sok kezd elvrzik, mieltt profiv vlhatna. J tervezssel lehet sok pnzt keresni, s nem gy, ha mindent megprblsz lekereskedni, ami szembejn. Nehz megrteni, mirt gondolja a tbbsg, hogy sok pozcit kell nyitnia. rthetetlen, mirt hiszi sok ember, hogy sokat kell kereskedni. Ennek pont az ellenkezje igaz! Megfelel hozzllssal kell kereskedni. Ezt a hozzllst elsajttani annyi, mint kereskedknt tkletesedni. Tervezs, szervezs, irnyts, felgyelet ez mind kell hozz. Mint a szvet szlai, egytt alkotnak egszet. A legfontosabb kzlk a tervezs, de ahhoz, hogy nekillhass tervezni, elszr az egsz folyamatot tudnod kell megszervezni is. Ahhoz, hogy tervezhess, eszkzk kellenek: keresked program, radatok, mindenfle felszerels. Az is szervezst ignyel, hogy ezeket sszeszedd, mieltt nekiltsz tervezni. Testileg is j llapotban kell, hogy legyl! Ehhez elengedhetetlen a megfelel tpllkozs, a rendszeres mozgs, testedzs, a kipihentsg s a mentlis felkszltsg. Ahhoz, hogy ezek teljesljenek, rendet kell tartanod az letedben, s ez a rend is felttele annak, hogy kereskedknt fejldhess. Ahhoz, hogy nyeresges legyl, a legjobbak kztt kell lenned! A kereskedsben csak nyertesek s vesztesek vannak, nincs kzpt! Ahhoz, hogy nyertes legyl, olyannak kell lenned, mint a bajnokok! Milyenek k? Fegyelmezettek, urai nmaguknak, s hajlandak gyakorolni, gyakorolni, gyakorolni! A kereskedsben nincsenek ezstrmesek. Vagy te kapod az aranyat, vagy te adod msoknak. Mg msok buliba vagy meccsre jrnak, neked a chartokat kell bjnod, s stratgit tervezni, helyzeteket elemezni. Mg msok zent hallgatnak vagy tvznek, addig neked gyakorolnod kell a technikidat, s kemnyen dolgozni azrt, hogy jobb keresked legyl! Nem lesz belled j keresked, ha nem sznsz sok idt a chartok elemzsre. A chartok adatai meghatrozak a kereskedsi dntsek meghozatalban. A chartok lthatv teszik, hogy a piacon mi trtnt valjban. Ahhoz, hogy jobb keresked vljon belled, tudnod kell elkpzelni, mitl mozognak az rak gy, ahogy. Tedd fel magadnak a krdst: az, amit most ltok, hogyan ktdik a kereslet-knlat viszonyhoz?. Tedd fel ezt a krdst is mindig: van-e brmi kze annak, amit most ltok, a kereslet-knlat viszonyhoz?. Sok rmozgst ugyanis bennfentesek induklnak, elre megtervezve. Az

www.tozsde.hu.tl

ilyen manipullt mozgsoknak semmi kzk a kereslethez, vagy a knlathoz! Minl hamarabb rjssz erre, annl jobban fogsz jrni. Egy charton sokkal tbb informci van holmi radatoknl. A chart hen tkrzi embertmegek rzelmi reakciit hrekre, helyi s vilgmret esemnyekre, kormnyzati jelentsekre. Azt gondolhatnd, hogy az rak mozgsa, vagy pp a mozgs hinya, a piac sszes szerepljnek vlemnyt tkrzi egyben. Van azonban valami, amit tl kevesen vesznek figyelembe. Ez a valami pedig: a bennfentesek manipulcija. Ahhoz, hogy jobb kereskedv vlj, meg kell tanulnod felismerni a manipulcira utal jeleket. Ez szksges ahhoz, hogy megrtsd az rmozgsok igazi okait. Meg kell tanulnod megltni a valsgot a charton. Vannak dolgok, amik maguktl rtetden, egyrtelmen ltszanak. Ilyen pldul egy kitrs. Amikor a kitrs megtrtnik, azon utna mr semmi nem vltoztathat. Az is elkpzelhet, hogy a kitrs hamisnak bizonyul, de ettl fggetlenl a kitrs megmarad kitrsnek. Ahhoz, hogy jobb keresked legyl, meg kell tanulnod latolgatni az eslyeket, hogy tudd, melyik kitrs lehet tarts, s melyik hamis. Honnan tudhatod ezt? Az rak mozgsbl! Aztn mi a helyzet a trendekkel? Ahhoz, hogy jobb keresked legyl, tudnod kell profi mdon lekereskedni a trendeket. A trend nem ms, mint trend. Addig tart, amg vget nem r, s neked gyorsan r kell jnnd, ha a piac mr nem trendel. Amikor a piac trendel, akkor igazat mond. A trend vltozhat, de az igazsg csak igazsg marad. Ha az rak emelkednek, akkor a trend felfel megy. Ha az rak esnek, akkor a trend lefel megy. Az igazsg a trendben van. Ez egy megvltoztathatatlan tny! Meg kell tanulnod pnzt keresni azzal, hogy a trenddel kereskedsz. Meg kell tanulnod, hogy mi alaktja ki a trendet. Meg kell tanulnod minl elbb szrevenni a trend kezdett, s mg ennl is profibb mdon megszimatolni a vgt. Ahhoz, hogy jobb keresked legyl, meg kell tanulnod szrevenni a neked val zleteket, s csak azokkal foglalkozni. Azt a lehetsget kereskedd le, amit te tudtl knnyen szrevenni s felismerni. Trekedj arra, hogy az itt mutatott tippeket s trkkket beptsd eszkztradba. A legfontosabb, hogy gyakorolj, gyakorolj, GYAKOROLJ! Gyakorold a valsznsthet kitrsek felismerst. Gyakorold a trendek felismerst. Brki, aki valamiben tkletesedni akar, annak r kell sznnia az idt a gyakorlsra. Mesteri keresked akarsz lenni! Gyakorolnod kell, s sosem elfelejteni, hogy tkletesedni mindig lehet. Az igazi tkletessg elrhetetlen. Mindig van tere a fejldsnek, annak, hogy amit csinlsz, azt jobban, hatkonyabban, fortlyosabban vagy pp gyorsabban csinld.

www.tozsde.hu.tl

3. fejezet: n pnzem, pnze

Hallgatink gyakran mondjk, hogy nagyon szvesen kereskednnek msok pnzvel. Vannak olyanok is, akik pont ellenkezleg, azt szeretnk, ha ms forgatn a pnzket, helyettk kereskedne. Mindkt esetben elfordulhatnak igencsak izzaszt pillanatok! E knyv rja is forgatta mr ms tkjt, gy e fejezet sajt tapasztalatain is alapul. Ha gy tetszik, a fejezet cme lehetne egy keresked vallomsa is. Az, hogy kibl lesz sikeres keresked, elg kplkeny tma. Senkirl sem hallottunk mg, aki pontosan meg tudta volna mondani, milyen llektani httere van a dolognak. Nem tudjuk pontosan, hogy mi az, amitl az egyik keresked sikeres lesz, a msik meg vesztes. Trtntek prblkozsok az tlagos keresked pszicholgiai profiljnak meghatrozsra, de mg senki nem tallta meg azokat a szemlyisgjegyeket, amelyek minden profi kereskedre egyarnt jellemzek lennnek. Egybknt is, ki az tlagos keresked? Taln te vagy az? A nyer kereskedk sem egyformk. Hogy a helyzet mg bonyolultabb legyen, meg kell klnbztetni azokat, akik sikerrel tudjk a sajt pnzket forgatni azoktl, akik msok pnzvel tudnak jl kereskedni. n mindkt tpussal tallkoztam! Kt profi, akit jl ismerek, gy kezdte a szakmt, hogy msok pnzvel kereskedett. Kezdetben nem volt elg sajt tkjk, gy msok pnzt kezeltk. Ksbb, amikor mr befutottak, lett volna r pnzk. Mgsem jrtak sikerrel, nem tudtk a sajt pnzket forgatni, mert folyton vesztettek. Amikor pedig egyszerre prbltak sajt s menedzselt pnzzel is kereskedni, mindkettt elvesztettk! Utnajrtam egy kicsit a tmnak, beszltem tbb kereskedvel, akik mindkt mdot kiprbltk. Arra jttem r, hogy kt f oka lehet annak, ha valaki csak msok pnzt tudja haszonnal forgatni: Vannak, akik btrabban bnnak msok pnzvel, mint a sajtjukkal, ezrt meg tudnak fogni j lehetsgeket, s vannak, akik vatosabbak ms pnzvel, mint a sajtjukkal, ezrt jobban is vigyznak r, nem kockztatjk, ha nem ltjk biztosnak a nyert. Annak, ha valaki csak a sajt pnzvel tud jl bnni, szintn kt oka lehet: Tl vatosan kereskedik, ha idegen pnzrl van sz. A sajt pnzt fel tudja racionlisan, eszkzknt fogni, de a ms pnze az nem eszkz, az mgiscsak pnz, amit nem akar elveszteni, Vagy ppensggel tl btran nyl msok pnzhez, ha fogy a tke, nem rzi vesztesgnek, hiszen nem az v.

www.tozsde.hu.tl

10

Hallgatim s ismerseim elmondsait rtkelve ezt a ngy f kategrit talltam. Elkpzelhet persze, hogy ennl tbb csoportba is be lehet sorolni a kereskedket. Vonjuk le a kvetkeztetseket! Tallkoztam olyan hallgatkkal is, akik sikerrel kereskedtek a sajt pnzkkel, s msokval is. A vizsglatomban azonban olyan kevs ember vett rszt, hogy semmifle statisztikai megllaptst nem lehet tenni az arnyok alapjn. Arra azonban oda kell figyelni, ha valaki mssal szeretnnk pnznket dolgoztatni, hogy a sikerre egyltaln nem garancia az, hogy az illet a sajt pnzvel jl bnik! Olyanra bzzuk inkbb a pnznket, aki mr sikerrel kereskedett ms pnzvel. Azok pedig, aki gnek a vgytl, hogy msoknak termeljenek profitot, vegyk figyelembe, hogy sajt pnzk gyarapodsa egyltaln nem jelenti azt, hogy a mutatvnyt valaki ms pnzvel is meg tudjk ismtelni! Brmelyik oldalrl is rjen csalds, knnyen vget rhet a kereskeds irnti lelkesedsed! Lgy nagyon vatos, mert ha a dolog balul sl el, az nagyon kemny kvetkezmnyekkel jrhat. Nehz lesz tltenni magad a vesztesgen, lehet, hogy vgrvnyesen ki is td magad a kereskedsbl. A felelssg, ami a rd bzott pnzzel jr, nagyon megviselhet. Lehet, hogy vekig nem tudsz majd szabadsgra sem menni, annyi dolgod lesz vele. Azon veszed majd szre magad, hogy ks estig dolgozol, s a htvgid nagy rszt is ez tlti ki. Ha pedig tlzsba viszed a munkt, az elbb-utbb negatvan fog visszahatni a kereskedi karrieredre is. rdekes, hogy sok hallgatm mondja, hogy azrt akarja megtanulni a kereskedst, hogy anyagilag fggetlenl lhessen, egy szoksos, kttt munkahely nlkl. Hidd el, hogy msok pnzt forgatni a legktttebb, legnehezebb, legfrasztbb vllalkozsok egyike!

www.tozsde.hu.tl

11

4. fejezet: Ismerd be, ha hibzol!

A Trading Is a Business cm knyvemben tbb olyan kereskedrl is rtam, akik nem voltak hajlandak beismerni, ha hibs dntst hoztak. Az albbiakban is egy ilyen esetet fogok ismertetni. Figyeld meg, hogy ebben a trtnetben is kulcsszerepet kap az, hogy valaki be tudja-e ismerni, ha hibzik. Napon belli kereskedknt elszr azzal keresett meg minket, hogy nem kap mindig pontos radatokat a brkertl, s ez okoz neki problmkat a kereskedsben. Krte, hogy ajnljunk neki egy j tanknyvet. Emltettnk neki nhnyat knyveink kzl, amibl vlasztott is egyet magnak. Egy id mlva jra jelentkezett. Msodszorra a szmtgpvel volt elgedetlen. gy gondolta, hogy msoknak jabb, gyorsabb gpeik vannak, s ha neki is korszer gpe lenne, jobban tudna kereskedni. Krte, hogy adjunk tippet, milyen lenne szmra az idelis gp. Pr hnap elteltvel megint keresett minket az illet. Azt mondta, hogy kiolvasta a knyvet, amit ajnlottunk neki, mgsem tud zldgra vergdni. Szerette volna, ha ajnlunk neki nhny kereskedsi stratgit. gy gondolta, hogy ha ms technikval kereskedne, szerencssebb lenne. Segtettnk neki, adtunk pr tancsot, remlve, hogy megfontolja ket. Megint eltelt egy kis id, aztn jra jelentkezett. Ezttal arra panaszkodott, hogy nem tud otthon koncentrlni, mert folyton elvonja valami a figyelmt. Az irnt rdekldtt, hogy ismernk-e hozz kzel olyan kereskedket, akik megosztank irodjukat vele. Bzunk benne, hogy rtkeled, hogy nemet mondtunk neki, s nem szabadtunk senkire ilyen figurkat. A kvetkez kapcsolatfelvtelnk oka az volt, hogy egy konkrt ktssel kapcsolatban krt tlnk tancsot. Elmondtuk neki, hogy szvesen konzultlunk vele a knyveinkrl, szoftvereinkrl, szolgltatsainkrl, de azt gondoljuk, hogy ha konkrt kereskedsi tancsot kr tlnk, akkor mltnyos lenne, ha kifizetn a szoksos radjunkat. Egyetrtett velnk. Egy hnappal ksbb faxot kaptunk tle. Egy chartot kldtt, amin egy lehetsges belpt vizsglt. Azt krte, hogy faxoljuk vissza neki a vlemnynket. Mindssze annyit vlaszoltunk, hogy ha azt kri, hogy tltsnk idt a pozcija elemzsvel, akkor azrt tancsadsi djat kell fizetnie. Ksbb felhvott minket, s elmondta, hogy azt gondolta, ha faxon kr tancsot, azrt nem fogunk pnz krni tle. Azt is elmondta, hogy mivel nem vlaszoltunk neki azonnal, vesztett az zleten, s minket okolt rte. Az igazsg az, hogy nem is voltunk az irodban, amikor a fax megrkezett. Ha gy dntttnk volna, hogy vlaszolunk neki, akkor is ks lett volna.

www.tozsde.hu.tl

12

A chartjra nzve azt lttuk, hogy longot nyitott ott, ahol shortot kellett volna. Albb megmutatjuk azt, amit kldtt. Vizsgld meg alaposan! Te mit tettl volna?

Embernk a nyllal jellt helyen vett bele. Pont akkor, amikor a vteli lz a tetfokra hgott. Honnan kellett volna ezt tudnia? Nzzk, miket rul el a chart! Elszr is kt hatalmas rst ltunk:

www.tozsde.hu.tl

13

Az ekkora mret rsek gyakran elrejelzik, hogy a vteli lz nemsokra elri cscst. Az rak tl hamar emelkedtek, tl magasra! Sokves tapasztalat, hogy a rsekre oda kell figyelni, mert gyakran a kszbn ll vltozsok elrejelzi. A msodik dolog, aminek fel kellett volna tnnie, az a cscsra vezet oszlopok magassga:

Ha az egyes oszlopok magassga gy nvekszik, akkor gyakran fundamentlis informcik vagy kering pletykk vannak a httrben. Esetnkben az utbbirl volt sz. Ahogy a pletyka egyre terjedt, az rak szrnyalni kezdtek. A nyllal jellt oszlopok magassgn ltszik, hogy mekkora mrtkben ntt a volatilits. Ha ehhez hozzvesszk mg a rseket is, azt ltjuk, hogy az rak nhny nap alatt nagyon nagyot ugrottak. A kvetkez dolog, amit szrevehetnk, az az lesen, parabolikusan emelked trend, vagyis rrobbans:

www.tozsde.hu.tl

14

Az ilyen meredek emelkeds sorn szinte robban az r, s vele a volatilits is. A chartra nzve azt mondhatjuk, hogy a piac hta homor lett. Kinzetre parabolikus vet kvet az rak mozgsa. Pszicholgiai nzpontbl azt mondhatjuk, hogy a csordaszemllet kemnyen mkdik! Nzzk meg kzelebbrl a cscs krnykt is! Ha a nyilakkal jellt helyen, a legmagasabbra nyl oszlop alja kicsit fentebb lenne, beszlhetnnk szigetfordulrl: (mint az a kis kpen kiemelve ltszik)

www.tozsde.hu.tl

15

Amikor a bika piac a vghez kzeledik, az rak emelkedse egyre jobban vonzza azokat, akik attl flnek, hogy lemaradnak a hajrl, s azokat is, akik korbbi, rosszul sikerlt short pozcijuk miatt vesztettek. Egy hr vagy pletyka aztn kirobbantja a vsrlsi lzat, amikor a tmegek pnikszeren nyitjk a longokat. A vsrlk rohama az rak tlrtkeldshez vezet. A tlrtkelt rak lehetv teszik, hogy a jl informlt profik elkezdjenek eladni. Ezt gond nlkl meg is tudjk tenni, hisz a tmegek ignye nagy, sokan akarnak venni. Az, hogy k eladsaikkal biztostjk az utnptlst az emelked rak mellett is, oda vezet, hogy elrkezik a pont, amikor nem lesz, aki vegyen, egyszeren azrt, mert az rat tl magasra tornsztk fel. Az eredmny az, hogy a gyenge kezek (az tlagos kisbefektetk) szembeslnek az ers kezek (a bennfentes, jl informlt profik) ltal induklt ers eladsi hullmmal. A tetponton mind a vtel, mind az elads, vagyis a kereslet s a knlat is cscsra van jratva. A fokozd kereskedsi intenzits miatt a forgalom is nvekedik. Mihelyt vget r a vsrlsi lz, masszv eladsok kezddnek. Ekkor az rak elkezdenek esni. A charton azt ltjuk, hogy rssel nyit felfel, felszalad a napi cscsra, aztn, ahogy az eladk tbbsgbe kerlnek, a napi low szintjn zr egy kulcsfordult csinl! Az albbi brn lthat, mi is trtnt a tetpont utni napokban s hetekben:

A jelensg persze fordtva is lejtszdhat, ekkor intenzv eladsi hullmot okoz a csordaszellem hatsa. A veszt longosok, akik vgigltk a lefel tart hullmokat, elrik pszicholgiai s anyagi trshatrukat. Ekkor mr eladni akarnak, brmi ron. A pnikszer eladsok alulrtkeltsghez vezetnek. Amikor a piacot lenyomja a tlknlat, a nagy pnzgyi alapok profi kereskedi, a jl informltak, a bennfentesek elkezdik zrni shortjaikat. Ki az, aki a vsrlsi lz tetfokn vesz, s az eladsi pnik aljn szll be shortra? Kitalltad, a nem tl jl informlt, kevs tkvel rendelkez balekok kisbefektetk. ket hvjuk gyenge kezeknek. k azok, akik tl kevs tkvel, tl sokat kereskednek. k azok,

www.tozsde.hu.tl

16

akik helyet adnak a kereskedsben az rzelmeknek: a flelemnek s a mohsgnak. Rossz idben, rossz helyen kereskednek. Nem tudjk, merre van a felfel, s merre a lefel. Tl nagy zleteket ktnek, s tbb lovat akarnak egy fenkkel meglni. Ahogy telik az id, r kell, hogy jjj, az egyik legjobb taktika az, ha kivrod a megfelel pillanatot. A sokfle piac kztt biztosan akad olyan, amelyik pp most vajdik egy eladsi vagy vteli pnikban. Nem rossz dolog megszedni magunkat az olyan zleteken, amik j esllyel lesznek nyerk. A pnik kzepette venni vagy eladni egy ilyen lehetsg, persze csak akkor, ha a j irnyba kereskedsz. Nem fogsz rosszul jrni, ha a tetejn tudsz eladni s az aljn venni. Addig pedig, amg el nem ll a lehetsg, menj ki a strandra, golfozz, menj horgszni, vagy csak lazts s lvezd a pnzt, amit a nagy mozgsokon kerestl.

www.tozsde.hu.tl

17

5. fejezet: Mennyi az EQ-d?

A Trading is a Business c. knyvemben a kereskedst a vilg legjobb zletnek neveztem. A fejezet vgn kitrek arra, hogy nem vagyok egyedl azzal a vlekedsemmel, hogy a kereskeds kivl meglhetsi forma lehet! Tudod-e, hogy mennyi az EQ-d 1 ? Tudtad egyltaln, hogy ilyesmi ltezik? Az EQ-d tartalmaz olyan sszetevket, amik nagyban befolysoljk, hogy sikeres keresked vlhat-e belled. Ebben a fejezetben ttekintnk nhnyat kzlk. nmotivci Az EQ ffaktorai kzl is a legeslegfontosabb a sikerhez vezet ton: az nmotivcis kpessg. gy is mondhatnnk, ez az a kpessg, hogy lelkesedst, buzgalmat s bizakodst tpllj magadban egy cl elrse rdekben. Az nmotivci elengedhetetlenl szksges ahhoz, hogy a hossz tv sikerhez szksges folyamatos, knyrtelen gyakorlst vgig tudd csinlni. Akik vilgviszonylatban is nagy sikereket rtek el brmiben, mind ers nmotivcis kpessggel rendelkeznek. Sakkbajnokok, olimpikonok szmukra az nmotivci magtl rtetd. Ahhoz, hogy motivlni tudd magad, elszr is hinned kell magadban. Hinned kell abban, hogy a vilgos, kitztt cljaidat el is tudod rni. A pesszimista emberek nem tudjk magukat motivlni. Aki pesszimista, gyakrabban ltja a dolgokat katasztroflisnak, s nem hisz abban, hogy sikert tudna elrni. Hajlamos egy vesztesget a kvetkezkppen rtelmezni: Elbuktam. Soha nem leszek j keresked. Beleneveli magba, hogy veszteni fog! Az optimista, aki tudja magt motivlni, msknt gondolkozik: a vesztesgrt nem csak magt okolja, hanem ltja a helyzetet is, amiben a vesztesg elllt. Emiatt knnyebben lp tl a vesztesgen s keresi a kvetkez lehetsget. Azt, hogy pozitv vagy negatv-e a szemlletmdunk, nincs kbe vsve! Kitart prblkozssal s gyakorlssal a pesszimistk is megtanulhatnak pozitvabban gondolkozni. Kzismert tny, hogy ha meg tudod tanulni gyorsan felismerni a negatv, sajt magadat ktvllra fektet gondolatokat, mihelyt azok keletkeznek, akkor kpes lehetsz az egsz szitucit trtkelni, s remnytelibb, bizakodbb sznben ltni a helyzetedet. Tudatossg A tudatossg annyi, mint felismerni az rzelmeket, amikor azok megtrtnnek. Az intuitv kereskeds alapja, hogy megtanuljuk felismerni az rzelmeinket s klnvlasztani ket a helyzetrl alkotott vlemnynktl. Azok, akik tudnak bnni az rzelmeikkel, jobb kereskedk.

Ford. megj.: EQ, azaz rzelmi intelligencia, melyrl bvebben itt lehet olvasni.

www.tozsde.hu.tl

18

A tudatossgot brki fejlesztheti magban. Az rzelmeinket sokszor nem tudatosan ljk meg. Ezen kell vltoztatni, s az rzelmeket tudatos szintre kell emelni. Rjuk kell hangoldni, hogy felismerjk ket. Az EQ-d egyik alappillre a tudatossgod. Emptia A sikeres kereskedshez fontos, hogy magadat egy msik ember helybe tudd kpzelni. Azokkal kell egytt dolgoznod, akikkel a piacon tallkozol. Ahhoz, hogy sajt szksgleteid sikerrel kommunikld msok fel, tudnod kell, hogy k hogyan reznek. Mg egy telefonbeszlgets alkalmval is kzvettjk hangulatunk, rzelmeink msok fel, s ez fordtva is igaz. Ez annyira rnyaltan, finoman megy vgbe, hogy szinte szrevehetetlen, hacsaknem tudatosan figyelsz r. Az, ahogy utastst adsz valakinek, vagy ahogy azt mondod, hogy krem, ksznm, olyan rzseket hagyhat a msik flben, hogy durva vagy, elutastod vagy lenzed t. Msfell, a hangslyozsod, az arckifejezsed vidm is lehet. Elrheted, hogy aki az utastsod fogadja, fontosnak s elismertnek rezze magt. Ha gy rez, valsznbb, hogy akar is majd neked segteni, s a lehet legjobb szolgltatst nyjtani. Minl jobban meg tudjuk ltni msok rzelmeit, annl finomabb s pontosabb jeleket tudunk mi magunk is kldeni nekik. Ha erre azt mondand, hogy te kizrlag elektronikusan kereskedsz, nem vagy kapcsolatban senkivel, ne feledd, hogy egy vratlan zemsznet esetn mgis rszorulhatsz arra, hogy telefonon adj utastsokat a brkerednek. Az vek sorn megtanultam, hogy inkbb vrok a pozci nyitssal, ha azt rzkelem, hogy a vonal msik vgn lv ember ideges, frusztrlt vagy ms okbl nincs teljesen jl. Nem akarom a sajt eslyeimet rontani azzal, hogy a leggyengbb lncszemre bzom magam. Azt pedig, ha valaki jl teljesti az utastsaimat, mindig megksznm. Mindig tudatom msokkal, hogy nagyra rtkelem mg a legkisebb szvessget s egyttmkdst is. Hangulatok kezelse Mindannyiunknak vannak hangulatai, jk is, rosszak is. Ez is rsze emberi mivoltunknak. A hangulataink szemlyisgnk rszt alkotjk, s a kezelsk kulcsa az egyensly. A hangulatok, kivlt okuktl fggetlenl, rzelmi jelensgek ltalnossgban vve, kicsi rhatsunk van arra, hogy mikor r el minket egy hangulati hullm. Afltt viszont, hogy meddig fog tartani egy rzelmi hullm, s hogyan ljk meg, van nmi ellenrzsnk! Pszicholgusok szerint a legnehezebben legyzhet hangulati llapot a harag. Ha pldul elszalasztasz egy zletet valaki ms miatt, lehet, hogy egybl elnt a harag. Tudnod kell azonban, hogy a dhkitrsek tovbb stimulljk az agyat, gy utnuk mg mrgesebb leszel, nem pedig nyugodtabb. A harag egy lehetsges kezelsi mdja az tstrukturls. Ha elnt a dh, mert lemaradtl egy zletrl, prbld msknt felfogni: gondolj arra, hogy lehet, hogy a piac mozgott tl gyorsan. Az is lehet, hogy az illetnek, aki a megbzsodat fogadta, rossz napja van, s emiatt lassabban dolgozik. Prbld ms fnyben ltni a dolgot! tstrukturlssal brmilyen rossz hangulaton segthetsz. Minl hamarabb gondolod t jra a helyzetet, annl hamarabb lesz vge a negatv rzelmi hullmnak.

www.tozsde.hu.tl

19

A harag msik csillaptsi mdja a figyelemelterels. Kapcsold ki a gpet s menj, nyugodj le. Akkor is tedd ezt, ha pp egy nagyobb vesztesg miatt szomor vagy, vagy csak egyszeren frusztrl az, ahogy kereskedtl. Amikor egy ltszlag megoldhatatlan helyzetbe kerlnk, az agyunk hajlamos blokkolni. Ez ellen egyet lehet tenni: sznetet tartani. Gondolj valami msra. Foglald le a kezeid, vagy kezd bele valamilyen tornagyakorlatba. Stlj egyet. Csinlj valamit, ami kilki az agyadat a holtpontrl. Csinlj brmit, ami eltereli a figyelmedet! A figyelemelterels s tstrukturls enyhtheti a szorongsos s depresszis tneteket. Adj hozz lgzgyakorlatokat, meditcit s egyb relaxcis technikkat, s ltni fogod, hogy nagyon is van kontrollod a negatv hangulati idszakok fltt! Impulzusok kontrolllsa Tegyk fel, hogy benne vagy egy pozciban s a piac ellened indul. Hirtelen rdtr az rzs: kifel innen most! Msfell tudod azt is, hogy meg kell adni az eslyt s idt arra, hogy a neked kedvez irnyba menjen tovbb a piac. Ha ebben a helyzetben az impulzusnak engedsz, s kiszllsz, akkor felldozod az eredeti clod. Az impulzuskontroll legfontosabb eleme taln az, hogy ksleltetni tudjuk azokat az impulzusokat, amik a cljainkkal ellenttesek. Az impulzuskontroll szintn fontos eleme az egyn EQ-jnak! A kpessg, hogy ellenllj a ksztetsnek, fejleszthet. Amikor rzed a ksztetst, tudatosan emlkeztesd magad az eredeti clodra. Emlkszem egy keresked bartomra, aki venni akart valamilyen egzotikus opcit. A minimumot akarta fizetni, ami akkor 6 dollr volt. Hrom hetet vrt, hogy az r lemenjen erre a szintre, de az maradt 10 dollron. Hrom ht mltn nem brta tovbb a vrakozst, beszllt 10 dollron. Kt nappal ksbb, s az utna kvetkez kt htben is, akr 5 dollron is beszllhatott volna. Amit tett, az nem volt ms, mint hogy engedte, hogy a ksztetse a clja tjba lljon! Ksbb az r felment tizentszrsre, de ha kivr, s 5 dollron szll be, akkor harmincszoros haszna lett volna! A vilg legjobb zlete Richard Russel, a Dow Theory Letters-tl egyszer rt egy cikket a tkletes zletrl. Arra gondoltunk, ezt rdekes lenne sszevetni azzal, amit mi a kereskedsrl gondolunk! A megjegyzseinket vastaggal szedve olvashatod. 1. Az idelis zlet gyfele az egsz vilg, nem pedig egy krnyk, vros vagy orszg. Msknt, korltlan s globlis piaca van (s manapsg ez egyre fontosabb, hiszen a vilg piacai olyan mrtkben nyltak meg, mint korbban mg soha). Hnyszor lttuk, hogy egy kis zlet pr vig virgzott, aztn jtt a krnykre egy nagyobb s ersebb bolt, s a kisbolt knytelen volt lehzni a rolt. Kereskedknt az egsz vilg, az sszes tzsde a rendelkezsedre ll, hogy adhassvehess!

www.tozsde.hu.tl

20

2. Az idelis zlet olyan termket knl, aminek rugalmatlan a kereslete. A rugalmatlan kereslet olyat termkekre jellemz, amire az embereknek szksge van, vagy vgynak r, az rtl majdnem teljesen fggetlenl. Kereskedknt brmilyen termket vlaszthatunk. Ha pp olajhiny van, vesznk olajat olcsn s eladjuk drgbban. Ha aranyhiny van, azt vesznk. Lssuk be, a kereslet rugalmatlansga minden bika piac alapja, a fordtottja, az rrugalmassg pedig minden medvepiac alapja! 3. Az idelis zlet olyan termket rul, amit nem lehet egyknnyen helyettesteni vagy lemsolni. Ez azt jelenti, hogy egyedi termkrl van sz, de legalbbis olyan valami, amit szabadalmaztatni lehet. Kereskedknt te vagy a termk, s te tkletesen egyedi vagy! 4. Az idelis zletnek minimlis az emberignye minl kevesebb, annl jobb! Egy aktulis plda erre a virtulis cg aminek taln van egy irodja nhny vezetvel, de az sszes tnyleges termelmunkt ms cgeknek kiadva vgeztetik el. A kereskedshez elg egyetlen ember te! Fnk s alkalmazott is vagy egyben, ennl kevesebb emberrel nem lehet zletet mkdtetni! 5. Az idelis zlet rezsije alacsony. Nem kell neki drga iroda, nem fogyaszt sok ramot, nem kellenek drga hirdetsek, jogi tancsadk, magas brigny alkalmazottak, sem nagy raktrkszlet. A kereskeds, br vannak fix kltsgei, mentes a fenti kiadsok tbbsgtl. Taln a legnagyobb kiads a brkerkltsg, a jutalkok, ezt kveti az l adatszolgltats dja, ha szksgesnek tartod, hogy ilyenre elfizess. Ha hiszed, ha nem, sokan kereskednek ksleltetett adatokkal, vagy jsgokban kzlt rak alapjn. 6. Az idelis zletnek nincs tl nagy tkeignye, nem ignyel nagy befektetst. Msknt mondva, nem kell lektni a tke nagy rszt mr az indulskor. Az j vllalkozsok leggyakrabban ppen a tkehiny miatt mennek tnkre! Egyetrtnk a tkehinyrl szl gondolattal. A legtbb keresked, aki tisztn a kereskedsbl akar meglni, roppant kevs tkvel vg neki! Tketttes kereskedsnl kis indul tkvel is lehet nagyobb profitokat elrni. 7. Az idelis zlet rgtn hozzfrhet pnzt hoz. Vagyis nem kell belebonyoldni hosszadalmas fizetsi hatridkbe, hitelkonstrukcikba. A hatrids piac a ltez leglikvidebbek egyike. ltalban 24-48 rn bell a pnzedhez juthatsz! Hitelrl sz sincs! 8. Az idelis zletet kevs kormnyzati vagy ipargi szablyozs kti (ezt a vllalkozk biztosan tkletesen megrtik)

www.tozsde.hu.tl

21

Egyni kereskedknt gyakorlatilag szablyozs nlkl dolgozhatsz. Van nhny szably, ami a teljes szektorra vonatkozik, s vannak tzsdei szablyok is. Ezek ltalban csak a rendfenntartst szolgljk, abba, hogy hogyan kereskedsz, nem szl bele senki! Munkagyi hatsg, krnyezetvdelmi hivatal, tzsdei felgyelet neked egyikkel sem kell foglalkoznod! 9. Az idelis zlet knnyen thelyezhet. Ezt azt jelenti, hogy foghatod magad (s az zleted) s brhova tkltzhetsz Nevadba, Texasba, Floridba, Washingtonba, DlDakotba egyik llamban sincs helyi jvedelemad vagy akr Monte-Carlba, esetleg Dl-Franciaorszgba vagy Svjcba. Ez az, amiben verhetetlen egy keresked. Brhova thelyezheted az zleted! Minl kevesebb rvidtv zletet ktsz, annl kevesebb friss, l adatra van szksged, s annl tbb helyen zheted ezt a foglalkozst. Amg van a kzeledben egy telefonvonal, s belthat idn bell hozzjutsz a friss rakhoz, addig mehet az zlet! Az internet s az elektronikus kereskeds trnyersvel brhonnan kereskedhetsz. 10. Egy fontos, de gyakran figyelmen kvl hagyott tnyez: az idelis zlet kielgti szellemi s emocionlis ignyeidet! Semmihez sem hasonlthat, ha azt csinlod, amit szeretsz. Ekkor lesz a munkbl szrakozs! Ez megint egy olyan dolog, amiben a kereskeds jeleskedik. Azok, akik a sajt pnzket forgatjk, szinte kivtel nlkl roppantul lvezik a piacok folyamatosan vltoz, kihvsokkal teli vilgt! 11. Az idelis zlet hagy bven szabadidt. Ms szval, nem kell ott lenned s figyelned 12, 16, 18 rt naponta! A felesgem tudna errl meslni! gyvd, minden reggel fl htkor indul, s este fl htre r haza, ha nem ksbb! Mg az intenzven daytradelk sem kell, hogy a ht minden napjn, reggeltl estig mszakban legyenek. A kereskeds lehet laza, rrs is, ha gy akarod. 12. Megint egy nagyon fontos dolog: az idelis zlet bevtelt nem korltozza a szemlyes teljestkpessged! Ezt fknt az orvosok s gyvdek szenvedik meg. Az idelis zletben ugyanakkora erfesztssel szolglhatsz ki egy gyfelet, mint tzezret (a knyvkiads plda egy ilyenre). Nos, a 12 pontbl 11 vonatkozik rnk, kereskedkre. Szomor, de igaz: ha kereskedsz, TE magad vagy a termk, nem vehetsz fel mst magad helyett! De ugyanakkora erfesztssel eladhatsz 10 vagy ppen 100 egysget is. Nagyjbl ennyi volna! Ha ezt a listt hasznlod, segthet, hogy trgd magad sok kpmutatson s ostobasgon, vgyakon s lmokon, hogy tisztbban lsd, mit is akarsz a munktl s az lettl. Egyiknk sem dolgozik valban idelis krlmnyek kztt, de

www.tozsde.hu.tl

22

mgis sokat segt, ha tudod, egyltaln mit is keresel. Ahogy egy bartunk megfogalmazta: nem tudok tojst tojni, s fzni sem, mgis tudom, hogy egy j omlett hogy nz ki, s milyen az ze! A munka materializlja a szeretetet. Ha nem tudod szeretni azt, amit csinlsz, akkor jobb, ha kilsz egy templom el koldulni, alamizsnt krni azoktl, akik szeretik a munkjukat! Albert Einstein gondolatai: 1. Az sszevisszasgban talld meg az egyszersget 2. A hangzavarban talld meg a harmnit. 3. A nehzsgek kzt talld meg a lehetsget. Einstein ezen gondolatai tkletesen kifejezik mindazt, amit a knyveinkben, szeminriumainkon, tanfolyamainkon tantani akarunk! Olvasd el ket jra s jra, jegyezd meg ket, mert a sikeres kereskeds ezeken alapszik!

www.tozsde.hu.tl

23

6. fejezet: Pnzkezels
Vannak olyan tipikus hibk, amelyeket sok keresked elkvet a pnzkezels (money management) terletn. Elszr is azt kell megrteni, mirl szl a pnzkezels. A pnzkezels sszetett dolog, rszben tfedsben van a kockzatkezelssel, a pozci menedzsmenttel, nmenedzselssel. Ennek ellenre mgis egy sor olyan aspektusa van, ami egyediv, a tbbi menedzsment terlettl jl megklnbztethetv teszi. Ebben a fejezetben a pnzkezels azon terleteit tekintjk t, ahol knnyen kvethetnk el sokba kerl hibkat. Problma: msok vlemnyt tl komolyan venni Kim egy long pozcit nyitott nyersolajbl. Azutn tette ezt, hogy alaposan ttanulmnyozta az sszes informcit, amit a kereskedshez hasznlni szokott. Azrt nyitott, mert az sszes jel arra mutatott, hogy az olaj ra nemsokra elindul felfel. Nem sokkal ksbb az egyik hrcsatorna gazdasgi msorban egy olajszakrt nyilatkozik. Azt mondja, hogy a nyersolajkszletek minden bizonnyal apadni fognak az idn, mert az olajcgek nem vgeznek annyi kutatst, mint az elz vekben. Kim felkapja a fejt erre a vlemnyre, s elkezd ktelkedni abban, hogy j dntst hozott a belpssel. Minl tbbet gondol r, annl ersebben gytrik a ktsgei. A vge az, hogy 400 dollr vesztesggel zrja a pozcijt. Az a tny, hogy egy lltlagos szakrt msknt vlekedett, mint , teljesen sztzzta az nbizalmt. Az rak mg a kzelbe se rtek a stopszintjnek, ami 700 dollr vesztesget jelentett volna. A nap vgre az rak j cscsra rtek, s a kvetkez napokban szinte robbant a bikapiac. Egy csods nyeresg helyett Kim vesztesknt kerlt ki az zletbl. A pnznl sokkal tbbet vesztett: az nbizalmt! Mi a megolds? Fel kell lltanod a sajt kereskedsi szablyaidat, s azt kell lekereskedni, amit te ltsz. Felejtsd el a vlemnyeket, a sajtodat is, s msokt is. Nagyon ritka az az ember,

www.tozsde.hu.tl

24

akinek a puszta vlemnyt rdemes lekereskedni. Ha nem vagy egyike ezeknek, akkor ne is gy kereskedj! rtkeld a helyzetet azon tnyek alapjn, amit a szablyaid szerint figyelembe kell venned. Mindig legyen meneklsi terved, hogy elkerlhesd a tl nagy vesztesgeket! Ha Kim az eredeti elkpzelshez ragaszkodott volna, akkor nem egy sznalmas vesztes lenne, hanem egy boldog nyertes! Ha hoztl egy dntst, akkor vidd vgig kvetkezetesen! Ne hagyd, hogy eltntortsanak! Problma: aki sokat markol, keveset fog Sok keresked esik abba a hibba, hogy tl nagyot akar egyetlen zleten szaktani. Ez a fajta mentalits az emberi kapzsisgban gykerezik, s akkor vlik igazn veszlyess, ha nincsenek tisztn meghatrozott kereskedsi clok, amik a kapzsisgot fken tartank. Csak azrt kereskedni, hogy pnzt keressnk, nem egy egyrtelm cl! Elre tudni kell, mennyi profitot szeretnl egy adott zleten elrni! Peter shortot nyitott llamktvnybl, s az zlet nyersre ll. Az ltja, hogy profitot termel, ettl eltelik nbizalommal. Azt gondolja, nem rthat tbb lbon llni, ezrt beszll longot nyit ezstbl, valamint short oldalon belp hatrids gabonba is. gy gondolja, hogy ezeken is nyerni fog, de a piac ellene megy. Gabonja vesztbe fordul, j cscsra r az r. Zrja a veszt shortjt, majd le akarja tlagolni a vesztesget, ezrt megint megshortolja a gabont. A nap vgn ttekinti, hogyan llnak pozcii. Azt ltja, hogy amit az llamktvnyeken nyert, elment a vesztes gabonazlet finanszrozsra. Az ezstje sem ll jl, s tovbbra is shortban l egy emelked gabonapiacon. Igaz, hogy nyert a nap folyamn, de ez elment a vesztes zletekre, arrl nem is beszlve, hogy mekkora pluszkockzatnak tette ki magt, a nyakl nlkl kttt tovbbi zletekkel! A dolog vge az, hogy Peter nbizalma kemnyen csorbt szenved. Ahelyett, hogy rlne a nyer ktvnyeinek, azon aggdik, vajon egyltaln ki tud-e vesztesg nlkl szllni a sok zletbl. Peter tltrdelte magt, s ha gy folytatja, nagy eslye van, hogy gy vgezze, mint az illusztrcin lthat nincstelen vndor. Mi a megolds?

www.tozsde.hu.tl

25

Minden zlethez elre hatrozd meg a profitclt. Csak akkor szllj be jabb zletekbe, ha ezt a profitclt mr elrted. Ne igyl elre a medve brre, vagyis ne nyiss jabb pozcikat piramisszeren a mg nem lezrt profitjaid terhre! Peter is rlhetett volna pr pont profitnak, ha meghatrozott profitcllal kereskedik. Miutn lezrta az egyik pozcit, nyithatott volna egy msikat, ha gy dnt. Nagyon kevs keresked tud egyszerre tbb piacon, tbb pozcit jl menedzselni. Ne kereskedd tl magad! Problma: a tlzott nbizalom A tlzott nbizalom csapdjba nagyon knny beleesni. Sokan hiszik, hogy fontos informcihoz jutottak, vagy tapasztalatuk fogja nyershez segteni ket. Ezrt van az, hogy a kisbefektetk, akik tuti tippek alapjn kereskednek, annyiszor rfznak. Tim farmerknt dolgozik. Disznkat nevel, emiatt nagy mennyisg takarmnyt vesz minden vben. Tim gazdasga elg nagy, s jl is megy neki. Hetente 250 llatot visz eladsra, ez tisztes profitot biztost neki. Mivel az zletmenete folyamatos, nem viselik meg a hsrak tmeneti ingadozsai, mert ves szinten ki tudja tlagolni a nyeresgt. Tim arra gondolt, hogy takarmnykltsgeit cskkenthetn, ha hatrids piacon kereskedne. Longot nyit szjbl. Minden idjrs-jelentst s piaci beszmolt meghallgat. Termeli tancskozsokra jr, megprbl minden olyan informcit beszerezni, ami hozzsegtheti egy kis pluszprofithoz. Az a baj, hogy Tim csltsban szenved. Amikor sztnz a sajt gabonafldjn, olyan kvetkeztetseket von le, amik az egsz piacra nem felttlenl igazak! Sajt fldjein szrazsgot tapasztal, s azt gondolja, hogy ez biztosan mshol is gy van. Tim figyelmen kvl hagyta, hogy az sajt sili is teli vannak az elmlt vek bsges termsvel. Tlrtkelt bizonyos informcikat a dntshozatalnl, azt hitte, hogy tuti tippje van. Felhvta brkert s j alaposan bevsrolt hatrids szjbl. Tim magabiztos volt. Biztos volt benne, hogy rvidesen hatalmas remelkeds fog kezddni. Biztos volt benne, hogy egy vagyon fog a szjn keresni. Tim kapzsisga egy moh disznv vltoztatta t. Ahogy telt az id, gy ereszkedtek az rak. Tim befektetsnek rtke egyre csak zsugorodott. Tim ott rontotta el, hogy nem trekedett arra, hogy lssa a teljes kpet! Valban szrazsg sjtotta azt a vidket, ahol Tim lt, de

www.tozsde.hu.tl

26

az orszg tbbi rszn idben rkezett az es! Tim vesztett, mert tl nagy volt az nbizalma, azt hitte, tud valamit, amit msok nem! Mi a megolds? Mindannyiunkra rfr, ha szlestjk a ltkrnket! Egy kis szernysgtl mg senkinek nem lett baja! Soha se engedd, hogy elszaladjon veled a l, ne hidd, hogy olyat tudsz, amit msok nem! Nem lankadhat az bersged, mindig oda kell figyelned magadra! Problma: az szlelsi torztsok Az szlelsi torzts jelensgt jl ismerik a marketingesek. Ez az, amikor nem azt ltjuk, amit elttnk van, s nem azt halljuk meg, ami elhangzik. Ehelyett valami mst ragad ki a figyelmnk, tbbnyire azt, amit mi magunk ltni vagy hallani szeretnnk. Ez a fajta mechanizmus sok kereskedt is sjt! Ha megfogalmazdik a szndk, hogy pozcit nyissunk, gyakran elkezdjk a rendelkezsnkre ll informcikat gy csrnicsavarni, hogy megalapozhassuk vele dntsnket! Ez az a helyzet, amikor a rendszert lelkiismeretesen kvet keresked gy dnt, hogy figyelmen kvl hagyja a piac jelzseit. Tbbszr lttuk mr, amikor valaki meggyzte magt arrl, hogy a piac felfel megy, pedig igazbl lefel trendelt. Lttuk, hogy addig krdezgette ismerseit, bartait, brkert, mg ki nem logikzta, hogy igaza van. Egyik hallgatnk, Fran s frje, John, gy dntttek, hogy regkorukra Missouriba, a hegyekbe kltznek. Mindenki azt mondta nekik, hogy ne tegyk, mert nem lesz biztostva a meglhetsk. Mindenki arrl gyzkdte ket, hogy ne kltzzenek oda. Beszltek a kiszemelt hely lelkszvel is, aki rlt nekik, s elmondta, hogy sokban tudnk segteni a helyi gylekezet munkjt. A hsz-harminc megkrdezett bart, ismers mind azt mondta, hogy ne kltzzenek, nekik mgis elg volt ez az egy ember, hogy meghozzk a vgs dntst. Pontosan azt hallottk, amit hallani akartak! Eladtk a hzukat, s ingsgaik nagy rszt is. Elkltztek a hegyekbe, s egy v alatt felltk minden tartalkukat. Nem tudtak munkt tallni maguknak, gy vissza kellett jnnik, s mindent ellrl kezdeni. John mr nyugdjba ment, most jra munkt kellett keresnie.

www.tozsde.hu.tl

27

Fran mg meg sem tudta igazn tanulni a kereskedst, mris abba kellett hagynia, hogy teljes llsban dolgozhasson. Mi a megolds? Nzd objektven a ktseidet. Ne hagyd, hogy az rzseid befolysoljk azt, amit a krnyez vilgbl felfogsz. Tanuld meg szrevenni a klnbsget akztt, amit ltsz, rzel, s gondolsz. A gondolataid vezreljenek. Zrd ki msok vlemnyt a dntshozatalbl! Ne hagyd, hogy a brkered pont azt mondja, amit hallani akartl! Ne krj tancsot bartaidtl, brkeredtl, vagy csaldtagjaidtl! Kapcsold ki a TV-t s a rdit, nincs szksged arra, amit mondani akarnak. Szedd le az indiktorokat a chartodrl, s csak az rakat nzd. Ha mg mindig ltod a kts lehetsgt, akkor szllj be! Problma: flelem a vesztesgtl Nagyon nem mindegy, hogy valaki kockzatkerl, vagy pedig a vesztesgektl fl. Utlnod kell a vesztesgeket. Arra kell magadat beprogramozni, hogy elkerld a vesztesgeket. Ahhoz, hogy el tudd kerlni a vesztesgeket, gondolkoznod kell, s nem engedni az rzelmeknek! Kt emberi dologra kell odafigyelni! Az egyik a ha mr gyis benne vagyok-jelensg, a msik pedig a mr megint veszettem-szindrma. Az els eset akkor fordul el, ha benne vagy egy pozciban s a piac ellened indul. Eszedbe jut, hogy mr a nyits is pnzbe kerlt, legalbb ennyit kellene keresni a bolton. Az is beugrik, hogy mennyi idt, energit fordtottl a tervezsre! Az id is pnz! Mennyit vrtl erre a lehetsgre, mennyit dolgoztl rte, s most vesszen krba mindez? gy dntesz, hogy adsz mg egy kis eslyt a dolognak, bvted a stopodat. Mire rjssz, hogy ez nem volt j dnts, a vesztesgeid mg nagyobbak! A vgn sokkal nagyobb vesztesggel szllsz ki, mint eredetileg tervezted! A vesztesg kihat lelkillapotodra is, mg jobban fogsz flni a vesztesgtl ezutn. Amikor dnteni kellene, le fogsz blokkolni, s nem tudod majd idben meghzni a ravaszt! A msik problma, amikor eltlzod a vesztesgeket. Nem az a lnyeg, hogy hny nyerd s hny vesztd van. Az a lnyeg, hogy az tlagosan tbbet nyerjl, mint amit vesztesz.

www.tozsde.hu.tl

28

Veszthetsz akr sokszor egy kicsit, ha egy-egy nyerd tbbet hoz vissza! Termszetesen az a legjobb, ha minl tbb s minl nagyobb nyer zletet tudsz ktni. Mi a megolds? Csakis a kockzat s nyeresg alapjn rtkeld a ktseid. Krdezd meg magadat: mit vrsz ettl a ktstl? Gondold t: mi lehet a legrosszabb, ami trtnhet veled, s mi az, amit tennl, hogy ezt idejekorn elkerld? Van-e taktikd arra az esetre, ha vesztbe fordul a pozcid? Kalkulld bele a kts kltsgeit is minden egyes zletbe! Programozd magad arra, hogy csak a szksges mrtk kockzatot vllald! Ha a stopodon bvtesz, az ablakon dobod ki a pnzt! Problma: a nyert pnzzel tl knnyelmen bnni Nem ritka a kereskedk kztt, hogy az zleteken nyert pnzre msknt tekintenek, mint arra, amit eredetileg a kereskedsbe befektettek. Csak azrt, mert nyerted azt a pnzt, nem szabad ajndknak felfogni! Nem tallt pnzrl van sz! Megdolgoztl rte! rtkeld is ennek megfelelen! Ne hazardrozz vele! Ne aszerint rtkeld a pnzt, hogy honnan van! A pnz az pnz! Semmi jra nem vezet, ha nagyobb kockzatot vllalsz a megnyert pnzzel, mint az eredetileg befektetett tkddel! Sokan elkvetik azt a hibt, hogy a nyeresgkkel olyan dolgokat is megtesznek, amit a sajt tkjkkel soha nem tennnek! Mi a megolds? Ne siess a nyeresgedet jra kockztatni. A legjobb, ha a szmldon mindig nagyjbl ugyanannyi pnzt tartasz. A nyeresgedet rendszeresen vidd haza, s fordtsd msra, ne kereskedj vele. A gyngyhalsz se dobja vissza amit tallt! Problma: a paprprofit-piramis A kereskedshez lettre van szksg. Az 1987-es fekete htf eltt az S&P 500 hatridt mr 12000 dollr letttel is lehetett kereskedni. Az sszeomls utn nhny brker ennek a hromszorosra, 36000 dollrra is megemelte a lett minimlis sszegt. Egy keresked, nevezzk Willie-nek, viszonylag kis sszeg szmlval rendelkezett. Olyan stratgit alaktott ki magnak, hogy a nyer pozcikhoz menet kzben mindig tbb lpsben jabbakat is hozzadott. Az index, amivel kereskedett, nagyon volatiliss vlt, ezrt a brkere harminc szzalkkal megemelte a szksges lett sszegt. Willie errl nem tudott, ezrt amikor nyerihez tovbbi pozcikat akart nyitni, a brkere visszautastotta a megbzst, hinyz fedezetre hivatkozva. Willie keservesen

www.tozsde.hu.tl

29

panaszkodott, de a brkere nem volt hajland engedni neki. Willie szerette volna, ha a mg le nem zrt zletein keresett paprprofitot is felhasznlhatn fedezetknt. A brkere nem volt hajland belemenni, mondvn, hogy ez egyfajta piramisptshez vezetne, amit a cg nem tmogat. Willie-t becsapta a pnz illzija. Azt gondolta, hogy azrt, mert a piac a neki kedvez irnyba mozog, a valsnl tbb fedezetet is kaphat a pozcik nyitshoz. A brkere szerencsre gyorsan szembestette a valsggal. Vannak brkerek akik ezt megengedik, de ezzel a lehetsggel sosem szabad lni. Willie lma a mess tbbletprofitokrl csak lom marad. rlhet neki, hogy a brker nem engedte, hogy sajt magt bajba keverje. Az a keresked, aki a parrprofitokbl piramist pt, hossztvon ne szmtson semmi jra. Mi a megolds? Lgy tisztban azzal, hogy a nyitott pozcikhoz nem lehet hozzadni. Amit tehetsz, az az, hogy egy teljesen j, az elztl fggetlen pozcit nyitsz, s ezzel termszetesen j kockzatot is vllalsz. Mindegy egyes pluszpozci, amit az elzre rnyitsz, nagyobb esllyel lesz veszt, mint az elz. Minden egyes pluszpozci pluszkockzat is egyben. A ktseid megtervezsnl vedd szmtsba, hogy ha megn a volatilits, esetleg pluszfedezetre is szksged lehet! Ennek hinyban meghisulhat az jabb pozci nyitsa. Alapjban vve semmi baj azzal a stratgival, amelyik, ha a piac a megfelel irnyba mozog, jabb s jabb pozcikat nyit! Arra kell odafigyelned, hogy mindig csak a meglv fedezeted terhre nyiss pozcikat! Tovbbi gyakori hibk Tanfolyamainkon rendszeresen sz esik a kereskedk ltal leggyakrabban elkvetett hibkrl. Csokorba gyjtttnk nhnyat: Hiba: sszekeverni a spekulcit a befektetssel. Sokan gondoljk azt, hogy a pnznek dolgoznia kell, s ezrt ktnek sok zletet. Ez igaz lehet arra a pnzre, amit befektetsz, viszont egyltaln nem igaz arra a pnzre, amivel spekullsz. Ha nincs a birtokodban, az, amit eladsz, akkor a short pozcid nem befektets, hanem tiszta spekulci. A spekulci pedig nem befektets! Br elmletileg lehetsges volna, a valsgban a hatrids piacon nem befektetni, hanem spekullni szoktak. A keresked ne azzal foglalkozzon, hogy a pnze dolgozzon neki. Foglalkozzon a j idztssel! Foglalkozzon a megfelel zlet keressvel! Foglalkozzon a vesztesgek alacsony szinten tartsval! Foglalkozzon azzal, hogy minl elbb profittal tudja zrni a pozcijt, s ne kezdje el visszaadni a piacnak azt, amit nyert! Hiba: msok kereskedsi rendszert majmolni. Volt egy keresked, aki kezd korban egy tapasztaltabb trsa ktseit leste el. A tapasztalt keresked ltalban nyert, mg az utnz ltalban vesztett. Aki ms rendszert prblja meg vakon kvetni, az ltalban nem jn ki jl a dologbl. Lehet, hogy az illetnek msfajta cljai vannak, mint neked. Lehet, hogy sem anyagilag, sem rzelmileg

www.tozsde.hu.tl

30

nem tudnd tolerlni azokat a vesztesgeket, amiket elvisel. Lehet, hogy nincs annyi tkd, amit az illet stratgija megkvetelne. Ezrt van az, hogy vakon, gondolkods nlkl kvetni msok spekulcis (nem befektetsi) tancsait nagyon ritkn hoz hossztvon is eredmnyt. A hatrids piac klnsen j plda arra, hogy ahny ember, annyifle kereskedsi mdszer lehetsges. Hiba: elfelejteni, hogy a ktsbl veszt is lehet. Sokan a belpskor csak arra koncentrlnak, hogy mennyi pnz fognak keresni az rmozgson. Ritkn gondolnak arra, hogy a piac bizony ellenk is mehet, s a fnyesen indul zlet vesztbe fordulhat. A valsg az, hogy amikor veszel valamit, msvalaki eladja azt. A vev meg van rla gyzdve, hogy az r emelkedni fog. Az elad meg van rla gyzdve, hogy az r mr nem fog tovbb emelkedni. Ha ezt mindig szem eltt tartod, egy tartzkodbb, relisabban gondolkoz keresked lehetsz. Hiba: azt az zletet vrni, ami egy csapsra gazdagg tesz majd. Amikor a spekulci mibenltrl kezdnk el beszlni hallgatinknak, sokan mondjk, hogy azrt kell kereskednik, hogy meggazdagodjanak. Azt felejti el mindenki, hogy ahhoz, hogy nyertes lehessen, nem lhet lbe tett kzzel, a nagy nyer zletet vrva. Mg ha nha volna is egy-egy ilyen lehetsg, egyltaln nem biztos, hogy te pont benne leszel! Sokkal jobban jrsz, ha clodul azt tzd ki, hogy rendszeresen keress kisebbnagyobb sszegeket. A keresked dolga, hogy kivegye a rszt a mindennapos rmozgsokbl. Ez nem azt jelenti, hogy mindennap kereskedned kell! Sokkal inkbb jelenti azt, hogy amikor kereskedsz, egy elre meghatrozott id mlva szllj ki, ha nem termeltl profitot. Ha kedvez irnyba megy a piac, hasznlj kvetstopot s hadd menjen! Hiba: tl magas profitcl meghatrozsa. A legnagyobb csaldsok mindig akkor rik az embert, ha tl nagyok az elvrsai. Sokan kerlnek bajba amiatt, hogy tl nagyra becslik a profitot, amit a kereskedssel meg tudnak termelni. Mihelyt nekik kedvez irnyt vesz a piac, elszalad velk a l, s mr fejben el is kltik azt, amit mg meg sem kaptak. A valsg az, hogy a legtbbszr nem tudjuk az sszes pnzt elhozni, ami egy lehetsgben rejlik. Meg sem tudom szmolni, hnyszor trtnt meg velem, hogy tbb szz, olykor tbb ezer dollr profitom olvadt el lassan, mert nem szlltam ki idejekorn. Volt, hogy nem is vettem szre, hogy ki kellett volna szllni, mskor meg lehetsgem nem volt r. Egy keresked ismersm egy eurdollr zletben ktsenknt 700 dollros profitot rt el. Msnap a profitja sz szerint sszeszakadt egy 50 bzispontos kamatcskkents hrre. Nagy szerencsje volt, hogy 350 dollr profittal ki tudott szllni! A pnz, amit kereskedssel nyerhetsz, egyltaln nem olyan mrtkben s temben rkezik, ahogy vrnd, vagy ahogy ezt neked sugalmaztk! A meglhets s a kereskeds szmli viszont mindig idben rkeznek! A rosszul fellltott profitcl sok nagyravgy kereskedt vitt mr r, hogy otthagyja a munkjt, mg mieltt igazn megtanulta volna a szakmt! A megalapozatlan remnykeds okozza azt is, hogy sokan nem csak a sajt, de a csaldjuk pnzt is elvesztik! Vannak, akik ingatlanjukat zlogostjk el, hogy legyen tkjk! A tl nagy profitclok komolyan veszlyeztetik a keresked s krnyezete jltt!

www.tozsde.hu.tl

31

Hiba: motivci s clok nlkl kereskedni. Mieltt hosszabb tv pozcit nyitnl, vagy mieltt a kereskedsi napodat elkezded, gondold vgig a cljaid s a motivcid. Mirt akarsz ma kereskedni? Mirt akarod ezt az zletet megktni? Kzelebb visz-e ez a kts a cljaidhoz?

Hiba: azrt nyitni egy pozcit, mert a helyzet megfelelnek ltszik. Gyakran kapunk hvst olyan korbbi hallgatinktl, akik gondban vannak, mert nem tudjk, hogyan tovbb. Amikor hozznk fordulnak, mr nagy a baj. Pozcit nyitottak, mert vlemnyk szerint, vagy pp msvalaki vlemnye szerint, ez j tletnek tnt. Azt hittk, okosan cselekednek, ha kvetik a tancsot. Nem terveztk meg a ktst, s ami mg rosszabb, nem terveztk meg a meneklsi tvonalukat. Csak azrt, mert a piac forr s pp nagy mozgsban van, mg nem kell belpni! Olyankor, amikor nem teljesen rted, mi trtnik, a legjobb megolds, ha nem nyitsz. Mindig lesz egy kvetkez lehetsg! Nem muszj kereskedned. Hiba: tl nagy kockzatot vllalni. A szmlanyitsi nyomtatvnyokon, tanknyvekben, magazinokban s megannyi ms szakirodalomban is le van rva, hogy a kereskeds risi kockzattal jr. Mirt olyan nehz ezt elhinni? Sokan megrtik ezt az eszkkel, de igazn komolyan senki nem veszi, amg benne nem l a pcban, egy j nagy veszt pozciban. A mohsg viszi r a kereskedket, hogy tl nagy kockzatot vllaljanak! Tl sokat kereskednek! Tl messzire teszik a stopot! Tl kevs tkvel akarnak kereskedni! Nem mondjuk, hogy ne kereskedj. Azt mondjuk, hogy egy megfelel, komoly kereskedsi tervvel fogj neki. Ismerd meg a piacot, amin kereskedsz, s hasznld a jzan eszedet!

www.tozsde.hu.tl

32

7. fejezet: A kereskeds mvszete

Minden kereskednek profiv kell vlnia abban, hogy tudja azt, hogy az elemzs melyik eszkze mikor mutatja az igazsgot. Sosem szabad figyelmen kvl hagyni azt, amit a jzan sz diktl! Azzal kell kereskedni, amit ltsz! Van, amikor az indiktorok teszik a legjobb szolglatot. Van, amikor a hullmelmletek, vagy pp taln sajt elmleteid segtenek abban, hogy meglsd az igazsgot. Olyan is van, amikor ezeket mind flre kell tenned, s intuitven kell kereskedni, az alapjn, amit ltsz, akr gy is, hogy csak utlag kapsz megerstst a piactl. A legjobb azrt az, ha van valamifle megersts a kts eltt. Egy egyni keresked mgtt nem ll egy felkszlt szakrti csoport, aki hasznos httr-informcikkal segten a dntshozatalt. A magnyos trdernek nem sok eslye van arra, hogy mlyen belessa magt a fundamentlis informcikba, mgis sok hasznos kvetkeztetst le lehet vonni a hrek, beszmolk nyomon kvetsvel. Ezek az informcik sokszor fontos megerstsknt szolglhatnak. A technikai trderek sokban klnbznek a fundamentlis informcik alapjn kereskedktl, akik sok-sok rt tltenek a fundamentumok vizsglatval, mieltt egy piacra belpnnek. A technikusok szmra elg, ha msok elemzsei alapjn dntik el, hogy melyik hatrids piacokat rdemes szemmel tartaniuk, s teljestmnyben fell is mlhatjk a fundsokat, a technikai elemzssel megtmogatott pontos idztsekkel. Egy keresleti piacon elg kell, hogy legyen, ha azt ltod, hogy az rak emelkednek! Minden technikai s fundamentlis elemzst kidobhatsz az ablakon egy ilyen piacon. Ilyenkor csak az szmt, amit a charton ltsz. A keresleti lufi amit a rszvnypiac utn az indexek piacn is lthattunk mg a XX. szzadban elbb-utbb kidurran, de az rak addig is, fittyet hnyva mindenfle elemzsre, emelkedni fognak, s ez a tny elg kell, hogy legyen ahhoz, hogy longod legyen. Egy megfelel kvetstoppal, persze, hogy bebiztostsd keletkez profitjaidat. A amerikai rszvnypiaci lufi kidurransa sok elemzt vratlanul rt. Azrt mondjuk, hogy azt kereskedd, amit ltsz, mert gy elkerlheted az ilyen meglepetseket. A biztonsg kedvrt s sajt megnyugtatsodra is, ha nem egy piaci lufit ltsz ppen, azrt mindig keress tbbfle megerstst a dntseidre. Vannak persze helyzetek, amikor nincs id megerstseket keresni. Neked kell kitapasztalnod, hogy mikor milyen megerstseket keresel. Azt hasznld, ami a legjobban bejn neked! A meglepetsek elkerlse rdekben ne ragadj le egy piacnl, egy fajta kereskedsi stlusnl, vagy egyfajta elemzsnl. A legsikeresebb kereskedk, akikkel tallkoztam, mind tbbfle megkzeltssel dolgoztak. sszeraktak maguknak egy szerszmosldt, s mindig a piaci helyzetnek megfelel szerszmot tudjk belle elvenni!

www.tozsde.hu.tl

33

Ne ragadj le egy felfogsnl sem. Ha megkrdezik tled, hogy szerinted merre fog menni a piac, azt kell vlaszolnod, hogy nem tudom, de a mozgsokat kvetve, az elemzseim segtsgvel ott leszek, ahol ppen lenni kell, mg ha ez idnknt azt is jelenti, hogy a partvonalrl szemlldk. Ha kereskedsz, gy kell ugrlnod, ahogy a piac ftyl. Meg kell tanulnod szrevenni, hogy a piac mit akar. Meg kell rtened azokat az alapvet erket, amik a piacot mozgatjk! Ezek pedig: a vesztesgtl val flelem s a nyeresgre vgy kapzsisg. Bele kell jnnd az alakzat-felismersbe, s minden bizonnyal segtsgedre lesz az is, ha megismersz nhny technikai indiktort, amelyek olyan dolgokat mondhatnak el a piacrl, amelyek taln mg nem ltszanak. Az indiktorok segthetik az elemzst, de nem helyettesthetik azt! Az indiktorok sohasem helyettesthetik azt, amit te sajt magad szlelsz a piacbl. Mitl mentek fel a rszvnyrak a kilencvenes vek msodik felben? A kereslet hajtotta ket! Az emberek hihetetlen mennyisg pnzt ntttek a befektetsi alapokba. Ezek az alapok nem lhettek a nagy raks pnzen, oda kellett befektetnik, ahova az emberek akartk az amerikai rszvnypiacba! Brki rjhetett erre, aki figyelte a folyton emelked rakat. Kulcsraksz zlet? A kereskedk, akik elkezdik ezt a szakmt tanulni, gyakran kulcsraksz zletet akarnak maguknak. Egy knyvel gond nlkl megvehet egy mr mkd vllalkozst. Egy orvos is, s bizonyos mrtkig, egy gyvd is. Egy mrnk is beszllhat egy mr mkd cgbe. A vllalkoz szellem emberek nem ritkn franchise-t vesznek. Ha elg pnzed van, simn megvehetsz egy hres, nagy mlt franchise-t. A j franchise lehetsget ad arra is, hogy te s a segtid beletanuljatok az zletbe. Teljes felszerelssel, rukszlettel veheted meg a rendszert. Mg a hirdetseket is kitalljk neked. Mindenhez kapsz kziknyvet is. Mindent elmagyarznak, mg a knyvelshez is adnak szmtgpes szoftvert. Ha nem vagy tkletesen idita, nagyjbl biztos lehetsz benne, hogy jl fog menni a bolt. A kereskeds nagyon messze van a kulcsraksz zlettl! Hiba veszel meg brmilyen kereskedsi rendszert, senki sem fogja neked garantlni a sikert. , n tudom, hogy gy hirdettk, a franchise-t is szoktk gy. De brmerre nzel, szlhmosok s csalk mindenfel vannak. Fogyaszt, vdd magad! A kereskedshez nem kapsz hasznlati utastst. Nincs olyan iskola, ahol kereskedket kpeznnek. (Remljk, hogy ezen valamelyest tudunk segteni a kziknyveinkkel, szeminriumokkal s magnrkkal) Senki nem tud lelni melld, hogy megmutassa, melyik hatrids piacokon kellene kereskedned. A kereskedsi tudst nem lehet elre csomagolva rulni. Tl sok rszlete fgg a keresked szemlyisgtl, belltottsgtl. A kereskeds nem az egyetlen ilyen

www.tozsde.hu.tl

34

foglalatossg. Azok a tevkenysgek, amelyek nagyfok kreativitst ignyelnek, mind ilyenek! A kereskeds mvszete Sokan tudomnyos szemmel nzik a kereskedst. Tbb-kevesebb (de inkbb kevesebb) sikerrel megprblnak matematikai s ms tudomnyos elmleteket rhzni a piacokra s gy a hatrids piacra is. De ha hagyod, hogy a kereskeds meghatrozza magt, ltni fogod, hogy inkbb mvszet, mint tudomny! Sokkal kzelebb ll a zenhez s a mvszetekhez, mint a tudomnyhoz! A nagy kereskedk mind egyedi szemlyisgek, kreatv emberek! Tud-e brki receptet adni arra, hogy mi tette naggy Salvador Dalit vagy Picasst? Mitl lesz valakibl Elvis Presley vagy Whitney Houston? A kereskeds egy mvszet, ami azon alapul, amit a mvsz a piacbl szlel! Ha ez nem gy lenne, sokkal tbb keresked lenne a vilgon!

Ltod a fej-vll alakzatot ezen a charton? Ha az rak valamifle trvnyszersg szerint mozognnak, ha a chartok elemzse tudomnyos alapon kivitelezhet lenne, akkor mirt nem kezddtt ress az alakzat utn? Ha valami tudomnyosan bizonythat, akkor tbbszr is megismtelhet, ugyanolyan eredmnyekkel! Ha a piacok mkdse kpletekkel lerhat lenne, akkor minden egyes fej-vll alakzat utn resst kellene ltnunk. De ez nem gy van! Ha a kereskeds ennyibl llna, akkor elg lenne bemagolni nhny tucat alakzatot! Ez elg is lenne arra, hogy brmilyen helyzetben tudd, hogy mit kell tenned! Olyan egyszer volna megtanulni a kereskedst, mint egy betantott munkt! No persze ha ez gy lenne, a kereskeds fizetsge is annyi lenne, mint ilyen munkk vagyis alacsony. A klnfle elmletekre egy hasonl megllaptst tehetnk. Egy elmlet egszen addig elmlet marad csupn, amg a gyakorlatban meg nem valsthat. Megvalstani akkor

www.tozsde.hu.tl

35

lehet, ha az eredmnyeket tbbszr is sikerl megismtelni. Akkor beszlhetnk ksz tnyekrl, ha az eredmny tbb prba utn is mindig ugyanaz lesz. Ha pldul kiugrasz egy replbl, akkor le fogsz zuhanni, ez egy vitathatatlan tny. Ha tzbe nylsz, meg fogod getni a kezed, ez is tny. De mirt van olyan kevs tnyszer dolog, pldul az Elliott hullmelmletek krl? Azrt, mert nincs kt keresked, aki egyetrtene abban, hogy pp melyik hullmban vagyunk, addig, amg vge nincs a dolognak! Sok mvsz ms nagy mvszek keze alatt tanul, de ahhoz, hogy maguk is igazn sikeresek legyenek, ki kell fejlesztenik a sajt stlusukat, ami nem ms, mint a vilgrl alkotott felfogsuk sajtos tkrzdse munkjukban. A zenszek is gyakran tanulnak nluk nagyobb tuds mesterektl. Ahhoz, hogy k maguk is mesterekk vljanak egy nap, meg kell alkotniuk sajt fogalmaikat a zenrl, az alapjn, amit sajt maguk rzkelnek a vilgbl. Nem minden trder tud nagy formtum kereskedv vlni. Legyl te magad mindig a legutols, aki azt mondja, hogy nagyszeren kereskedsz! A kereskedsi sikereid azon fognak mlni, hogy mennyire tudod a piacok mkdst a maguk igazi valjban megrteni, felfogni. A klasszikus rmintzatokrl Az egyik els dolog, amivel a tudomnyok emberei megprbltk megfejteni a piacok titkt, az alakzatok felismerse volt. Az alakzat-felismers nem j dolog, sok ve kiment mr egyszer a divatbl, de most a szmtgpek trnyersvel jra eltrbe kerlt. A rgi trderek sokat kereskedtek mintzatokkal, s sokan csinljk taln mg ma is: fel-vll, hromszg, zszl, stb. Mkdnek ezek a technikk? A vlasz: igen is meg nem is! Felfogs krdse! Attl fgg, hogy rjssz-e, mikor mondanak igazat, mikor hasznld ket, s mikor hagyd ket figyelmen kvl. Ez ugyangy igaz a technikai indiktorokra is! Vess megint egy pillantst a korbban ltott fej-vll brra. Az a tny, hogy igazn ers kereslettel volt dolgunk, fellrta azt a szablyszersget, hogy a fej-vll formci utn ress kezddik! Mindazonltal sokat segthet a fejldsben, ha megrted, mi jtszdik le egy klasszikus mintzat kialakulsa sorn. Vizsgld meg az albbi brt. Ttelezzk fel, hogy az rak az A s B pontok kztti, viszonylag szk svban mozognak:

www.tozsde.hu.tl

36

Az oldalazst felismerve, a longban lvk jabb pozcikat nyithatnak, ha az rak a svbl kiemelkednek. A B pont fl teszik vteli megbzsaikat, a stopszintet valsznleg az A pont kzelbe. A shortolk pont fordtva gondolkoznak. Ha az r tlpi a B pontot, vtellel zrjk pozciikat. Ha az rak az A pont al esnnek, hozzadnnak meglv shortjaikhoz. Itt is megjegyezzk, hogy pozcihoz hozzadni nem lehet. Amit tehetsz, az az, hogy egy teljesen j pozcit nyitsz. Ne feledd, ezzel jabb kockzatot is vllalsz! A longos s shortos trderek mellett van egy harmadik csoport is piacon: k a partvonalrl figyelik az esemnyeket, hogy egy alkalmas idpontban belphessenek. Valsznleg k is a B pont fl tesznek vteli, az A al pedig eladsi megbzsokat. Ttelezzk fel, hogy az rak C-ig emelkednek. Ha az A s B kzti tartomny viszonylag szk, s a piac viszonylag sokig ebben svozott, akkor jelents mennyisg vteli megbzs gylhetett mr ssze! Amikor az r ttri a B pontot, rengeteg vteli megbzs fut be. Ahogy a vevk profitclja C-hez kzeledve teljesl, a piac visszaereszkedik a D pontig, s egy kicsit vltozik a piaci hangulat is. A trderek egy rsze, aki mg A s B kztt longolt, nem nyitott jabb pozit, mieltt a piac felment volna C-ig. k gy gondolkoznak, hogy most egy j lehetsg addik

www.tozsde.hu.tl

37

szmukra, ereszkedsben hozzadni a long pozcijukhoz. Ezrt aztn, ahogy az rak ereszkednek, ezektl a kereskedktl ramlanak be a vteli megbzsok. A shortosok, akik vgigltk a vesztt C-ig, azt ltjk, hogy az rak kzeltenek ahhoz a tartomnyhoz, ahol k a shortjukat nyitottk. Arra gondolnak, hogy ez az ereszkeds most j lehetsg a minimlis vesztesggel val kiszllsra, ezrt zrjk a shortokat, ez jabb vteleket generl. A harmadik, egyelre csak szemlld csoportbl is sokan vtellel szllnak be egy-egy ereszkeds alkalmval. Az A-tl C-ig tart emelkeds llektani hatsa mindhrom csoportra kihat. Megvltozik a piac tnusa, az ereszkedsek alkalmval beramlik annyi j vteli megbzs, hogy ez tmaszt tud kpezni. (Tmasz alatt azokat az rszinteket rtjk, ahol beramlik annyi vteli megbzs, hogy megll az ress) Ahogy a vteli szndk ersdik, az rak D-tl ismt C kzelbe emelkednek, majd a lendlet elviszi egszen E-ig. A hangulat ekkor megint vltozik egy kicsit! Azok, akik eredetileg longban voltak, mr annyi profitot sszeszedtek, hogy a profitjukat is jabb long pozcikra tudjk fordtani. Btran tznek ki jabb, magasabb profitclt maguk el. Llektani szempontbl elnyben vannak, a piaci hangulat nekik kedvez. Azok kztt, akik mg A s B kztt shortoltak, lesznek, akik mg nem zrtk minden veszt pozcijukat. Az hangulatuk gyszos, mert vesztenek: pnzt s nbizalmat egyarnt. A vesztesgeik nnek, a remnyk cskken. Lesz kzttk, aki vtellel likvidlja vesztes shortjt, olyan is lesz, aki ennek tetejbe mg longot is nyit. A kvlllk, akik eddig vrtak, elkezdenek egyre nagyobb szmban beszllni. Attl, hogy korbban nem szlltak be, mg k is longosak, legalbbis llekben, s emelkedst vrnak. Most verik a fejket a falba, hogy mirt nem szlltak be korbban! Csakgy, mint azok, akik mr zrtk longjaikat: most azt ltjk, mennyivel magasabbra mennek mg az rak! k is azok tbort erstik, akik az tmeneti ereszkedst vrjk, hogy longolhassanak! sszefoglalva teht, minden ereszkedskor vteli ajnlatok futnak be hrom irnybl is: - azoktl, akik korbbi longjaikra jabbakat nyitnak - azoktl, akik vesztes shortjaik zrst tervezik - s azoktl, akik mg kvlllk, de nem akarnak kimaradni az rett bikapiac ldsaibl. Ez az okfejts eredmnyezi, hogy az rak egyms utn dntik a cscsokat, s minden jabb mlypont magasabban van az elznl. Tgabb rtelemben egy olyan hullmsorozatot ltunk, ahol a cscsok s a mlypontok is egyre magasabbra kerlnek.

www.tozsde.hu.tl

38

Egy ponton aztn megint trtnik egy kis hangulatvltozs. A longosok, akik zsros profitjukat szmolgatjk, mr nem akarnak tbbet venni. Egyre inkbb azt a helyet keresik, ahol kiszllhatnak az zletbl. A viharvert shortosok szma alaposan megfogyatkozott, mr csak nhny megszllott tartja veszt pozciit. k sem gondolkodnak vtelben. Azok pedig, akik nem szlltak be felfel, gy gondoljk, hogy a nagyjrl mr gyis lemaradtak, s kockzatos lenne tovbbi emelkedsre vrva beszllniuk. k egyre inkbb azt nzik, hogy shortra hol szllhatnnak be, hol tudnnak a hegyrl lesiklani. A fordul els jele az, amikor a piaci szereplk nem adnak elg ers tmaszt az rcskkens meglltshoz. Az I-tl J-ig val ereszkeds klasszikus plda egy ilyen ereszkedsre. Ez az rcskkens mutatja, hogy a piaci hangulat megint vltozott. Az, ami az emelkedsben tmasz volt, az ereszkedsben ellenllss vlik. (Az ellenlls a tmasz ellentte, olyan rszint, ahol az eladsi nyoms vlheten meglltja az rak tovbbi emelkedst, s cskkenst eredmnyez) Mostanra mr az egsz kp megvltozott! Ahogy az rak J-tl K-ig emelkednek, azok, akik longoltak, fogjk a profitjukat s kiszllnak. A legtbb kemnyfej shortos is zrta mr pozciit, gyhogy k nem jelentenek szmottev vteli tmogatst. Ellenkezleg, ltva a legutbbi nagy ereszkedst, lehet, hogy jabb shortokat nyitnak! Ha a felfuts nem tud magasabbra trni, mint az elz krben, a profik mr ltjk, hogy a bikk ereje elfogyott. Ez klnsen biztos akkor, ha az rak a G pont magassgt sem tudjk mr felfel tlpni. Ahogy a profitkivtel s az jabb shortok nyitsa lefel knyszerti az rakat, a kvetkez kritikus pont J krnykn van. Ha az rak ez al cskkennek, az mr teljesen egyrtelmv teszi, hogy a medvk kerltek flnybe. A technikusok nyelvn szlva, letrte a nyakvonalat s ezzel elkszlt a fej-vll alakzat. Nem szabad megelgedni azzal, hogy felcmkznk bizonyos alakzatokat, nagyon fontos, hogy megrtsk a mgttk lv pszicholgiai trtnseket is. Ezek ismeretben fogjuk megrteni, mirt reaglt gy a piac, ahogy tette. Azt is megrthetjk, hogy mirt olyan fontosak bizonyos rszintek. Egy medvepiacon a fej-vll alakzat pont megfordtva rajzoldott volna ki. Minden egyes ereszkedssel a medvk nbizalma ersdtt, a bikk cskkent volna. A cscsok s a vlgyek is mindig egyre alacsonyabbra kerltek volna. Egy ponton azonban a medvk mr nem nyitnnak tbb shortot, azok a bikk pedig, akik vgig megmaradtak az eredeti longosok kzl, elreszegett szarvakkal llnak ellen, s utols leheletkig tartjk veszt long pozijaikat. Aprnknt elfogynak az eladk. Akik pedig nem szlltak be idben, mr nem is akarnak, hanem egyre inkbb a vsrlsi lehetsget vrjk. Az els felfuts, ami tl magasra jut, jelzi a vrhat felfel fordulst. A tzsdepszicholgia alapvet ismerete hozzsegt ahhoz, hogy jobban felismerd a chartokon lthat alakzatok jelentsgt. Senki sem tud mindig a cscson eladni s a vlgy aljn venni, de a piac llektannak ismerete hozzsegt a j zletek megtallshoz.

www.tozsde.hu.tl

39

Amikor chartokat elemzel, mindig vedd figyelembe, hogy az rak emberek tmegeinek vlemnyt, a kereslet s a knlat erinek harct tkrzik. Az elemzseid sikere attl fgg, hogy mennyire tudod jl felmrni a piaci hangulatot. Mindig trtnhetnek olyan esemnyek is, amik hirtelen, eljelek nlkli vltozst hoznak! Elfordulhatnak nehezen felismerhet alakzatok is, amikhez egy kis kpzeler is kell. MEMORIZLD A FENTI, HROM FZISBL LL FEJ-VLL SZITUCIT EZT BETVE TUDNIA KELLENE MINDEN KERESKEDNEK!

www.tozsde.hu.tl

40

8. fejezet: Ember a gp ellen

Ebben a fejezetben krbejrjuk, hogy a tudomny mai llsa szerint sszemrhet-e a szmtgpek tudsa az emberi gondolkodssal. Ltni fogjuk, hogy jelenleg mg a mestersges intelligencia igen messze ll attl, hogy olyan keresked programok szlessenek, amik felvehetik a versenyt az emberrel! Biztosan mindenki felismeri, hogy mi van ezen az brn. Igen, ez egy hpehely. Azt mondjk, nincs kt egyforma belle! Egy embernek mgsem okoz gondot a felismerse. Tuti, tuti, tuti Az vek sorn sok j, tuti kereskedsi mdszert lttam mr. Alig telt mg el nhny v azta, hogy az egyetlen technikai indiktor az egyszer mozgtlag volt. Eztn jtt a Stochastics s hasonl indiktorok. Ezeket kvette rengeteg msik, egyre kifinomultabb indiktor. Hiba fejlesztettek egyre kifinomultabb indiktorokat, pusztn ettl nem lett tbb trder sikeres! Az igazsg az, hogy sok indiktort azta mr a kitallja sem tart semmire sem! A mai idk tutija a szmtgpes alakzat-felismers. Elkpzelhet, hogy vannak, akiknek mkdik (elvgre vannak, akiknek az indiktorok is mkdnek), mgis a legtbb ember, aki ehhez nyl, veszteni fog. Veszteni fognak, mert figyelmen kvl hagynak egy sor olyan dolgot, amire ebben a fejezetben kitrek. Mintzatok Az emberi agy egy csodlatos dolog. Egy olyan er alkotta, amelyet az ember soha nem fog megrteni. Igazbl az agy puszta ltezsnek minden gondolkod ember szmra bizonytkul kellene szolglni arra, hogy Isten ltezik, s minden az alkotsa krlttnk. A legbonyolultabb dolgok, amiket az ember kitallt, ssze sem mrhetk bonyolultsgukban az emberi agy szerkezetvel. Az az elkpzels, hogy mindez csak kozmikus esemnyek sorozataknt vagy pp az evolci ltal jtt volna ltre, ersen feszegeti a hihetsg hatrait. Egyesek szerint az elmnk az agyunkban tallhat. n nem vagyok ebben olyan biztos. Az elme lehet, hogy valjban nem is ktdik az anyaghoz, ez esetben mirt lenne az agyunkban megtallhat? Az elme nem fizikai minsg, ezrt nem is alkalmazhatak r a fizikai trvnyek, amelyeket a trre s idre vonatkoztatunk. Jobb hjn azonban megmaradok az emberi agy kifejezsnl. Az emberi agy kpes arra, hogy apr rszletek sokasgt gyjtse be s valahogy osztlyozza, rendezze ezeket olyan rnyalt finomsggal, amit felfogni is nehezen tudunk. Kpes arra, hogy ezt a nagy tmeg aprsgot felidzze olyasmiknt, amit intucinak

www.tozsde.hu.tl

41

vagy sejtsnek neveznk. A kereskedsre is mondhatjuk, hogy valaki zsigerbl csinlja. A zsigereidben rzed, hogy most longot kellene nyitnod. Valahogy megsejted, hogy egy nyersanyag ra hamarosan zuhanni fog. Nincs kzzelfoghat bizonytkod. Igazbl nehz lenne megmondani, hogy honnan tudod, amit tudsz. Egyszeren csak tudod s ksz. Megtanulni megrzsek alapjn kereskedni magban is egy mvszet! A kutatk rjttek, hogy a sejtsek, megrzsek tekintetben a jobb agyflteke a fontosabb. Nem biztos, hogy az intuci ott keletkezik, de a hatst ott kezdi el kifejteni gondolatainkra. Valjban az intuci nem ms, mint alakzat-felismers. Az agy felismeri, valamilyen apr rszlet alapjn, hogy tallkozott mr hasonl helyzettel. Lehet, hogy lttunk mr valami hasonlt, s beugrik a ltvnyhoz a korbban megtapasztalt jelents. Az agy fel tudja becslni egy helyzet vrhat kimenetelt is, a mltbeli tapasztalatok alapjn. A szmtgpes alakzat-felismers ugyanezen az elven mkdik. A szmtgp programja felismeri, hogy tallkozott mr hasonl helyzettel. A gp arra is kpes, hogy nyomon kvesse az egyes helyzetek vrhat kimenetelt. Mi ht a klnbsg az emberi s a gpi alakzat-felismers kztt? A klnbsg hatalmas! Rgtn meg fogod rteni, ha ltod a szmtgpek kirv gyengesgt, ami az emberi gondolkodssal sszehasonltva jelentkezik. Egy kp felr ezer szval! A szmtgp jl megtallta az 1-2-3 cscs (vagy 1-2-3 tet) alakzatot s az azt kvet Ross Hook 1 -ot. A szmtgp elemzse alapjn kszlhetnl a short nyitsra!

Az a problma, hogy a gp nem tudja sszefggseiben ltni a dolgot. Ha vetsz egy pillantst a kvetkez brra, meg fogod gondolni, hogy nyissl-e shortot!

Az 1-2-3 alakzatok valamint a Ross Hook lersa a fggelkben tallhat.

www.tozsde.hu.tl

42

Az emberi agy az alakzatokat sszefggseikben ltja. Kpes arra, hogy kt alakzatot egymshoz val viszonyuk szerint is rtkeljen. Az emberi agy kpes olyan rnyalt kvetkeztetsekre jutni, amiktl a gpek egyelre mg nagyon messze vannak.

Az emberi agy szleli s a dntsbe bevonja a nyit, zr, maximum s minimum rtkek viszonyt is. Ha a charton lenne forgalom is, az agyunk azt is kpes lenne belekombinlni a dntsbe. Csupn magt az alakzatot nzve, az agy is el tudja dnteni, hogy igen, ez egy 1-2-3 cscs, amit egy Ross Hook kvet, ez eladsi jel lenne. Az agy azonban azt is ltja, hogy ha eladnnk, akkor azt egy svozs kzepbe tennnk. Az agyad kpes arra, hogy bevonjon a dntsbe minden olyan aprsgot, amit korbban, hasonl helyzetekben, tudatosan vagy tudattalanul, megfigyeltl. Az agy szmtsba veszi azt, hogy milyen napszak van, vagy azt, hogy az v milyen szaka van, arra az esetre, ha idszaki esemnyek vrhatak. Az agy el tudja helyezni sszefggseiben az aktulis rat, sszehasonltva egy sor rgebbi rral. Megjegyzi a tlrtkelt vagy alulrtkelt piaci llapotokat. Vissza tudja idzni, hogy egy rst egy kzelmltbeli bejelents okozott-e. Kpes-e a gp megmondani egy rs keletkezsnek okt? Az emberi agy kpes arra is, hogy az albbiakat szmtsba vegye a dntsnl:

www.tozsde.hu.tl

43

Annak a piacnak a karaktere, ahol egy alakzatot korbban lttunk. Az agy felismeri, ha egy alakzat kt klnfle piacon jelenik meg. Emiatt aztn tudat alatti szinten meg tudja becslni a ltottak rvnyessgt. A szmtgp erre nem kpes. Csak a mintzatot ltja. Azt a szmtgp nem tudja bepteni a dntsbe, hogy a mintzattal hol, milyen piaci krlmnyek kztt tallkozott mr korbban! Az emberi agy szmtsba tudja venni, hogy egy adott mintzat egy fontos hr bejelentsnek napjn, vagy egy tbbnapos nnep eltt fordul-e el. A szmtgp ezekrl mit sem tud, de ha tudna is, hihetetlenl bonyolult programok kellennek ahhoz, hogy a szmtsba jhet sszes varicit jl tudjk kezelni. Az emberi agy a mintzatokat a piaci likvidits fggvnyben is tudja rtkelni. Az agy tudja, hogy ha bizonyos alakzatok illikvid idszakokban llnak el, ms jelentst hordoznak, mint egybknt. Az agy a volatilitsnak is jelentsget tulajdont. Nem mindegy, hogy egy alakzat trendben, vagy svozskor ll-e el. rtkelni tudja az egyes oszlopok vagy gyertyk egymshoz viszonytott nagysgt is az alakzatokban. Szmtsba veszi az egymst kvet gyertyk kztti esetleges tfedseket is. A szmtgp ebbl semmit nem rt! Az agy olyan ksr jelensgeknek is figyelmet tulajdont, mint pldul a tickek relatv mrete, vagy az, hogy egy alakzat gyors vagy lass piaci krlmnyek kztt llt-e el. A szmtgp ezeket a krlmnyeket is figyelmen kvl hagyja. Az agy kpes arra, hogy sszefggseiben lsson egy egsz piacot, akr tbb szz gyertyt is. A szmtgpes alakzat-felismer programok ritkn tudnak nhny tucat gyertynl tbbet figyelembe venni!

Msknt kifejezve, az agy kpes arra, hogy tbb ezer apr informcimorzst sszevetve, egytt rtkelve a siker valsznsgt megbecslje. A szmtgpek kptelenek erre. Olyb tnik, hogy tl sok keresked prblja meg mindenron elkerlni, hogy a flei kztt lv csodlatos eszkzt hasznlnia kelljen. Ehelyett hasznlnak mindenfle ms dolgot, indiktorokat, holdfzisokat, asztrolgiai megerstst, mindenfle elmleteket, s jabban a szmtgpes alakzat-felismerst is. A gond az, hogy elszr ezeket hasznljk, s nem a fejket! Elszr a fejket kellene hasznlniuk, s csak utna ezeket a szintetikus agy-ptlkokat! Ha mr tudjk, mit is keresnek, ezek a mestersges eszkzk hozzjrulhatnak a jobb szlelshez. Nem szabad a kocsit a szamr el ktni! Aki gy tesz, ssze fog zavarodni. Aki pedig ssze van zavarodva, biztosan nem tudja cljait meghatrozni. A zavarodottsg flelmet szl. Nem tudod, merre fordulj, nem rted, hogy a szintetikus ptlk mit is mutat igazbl. Egsz egyszeren nem fogod megrteni a teljes kpet, az rak mgtti piac vals llapott. Amikor az agy rrez a lnyegre, gyakran tapasztaljuk az aha-lmnyt. Egyetlen szmtgp sem kpes erre! A szmtgpeknek nem rendelkeznek emberinek mondhat rtelemmel.

www.tozsde.hu.tl

44

Van-e helye a szmtgpes alakzat-felismersnek a kereskedsben? Igen, ha megfelel vatossggal kzelted meg. Felhvhatja a figyelmed egy olyan mintra, amit egybknt nem vettl volna rgtn szre. Csakgy, mint az indiktorok hasznlata, az alakzatok felismertetse is abban segthet, hogy meglss olyan dolgokat, amiket egy fut pillantssal esetleg nem vettl szre. Lehet, hogy neked segtenek a teljesebb kp megltsban is. Az, hogy hasznlsz-e ilyen eszkzket, szintn egy emberi dnts mgpedig a tid!

www.tozsde.hu.tl

45

9. fejezet: A tapasztalat
Minden tanfolyamunk alkalmval kitrnk arra, hogy nagy klnbsg van a kereskedi s a befekteti szemllet kztt. Vannak azonban a kt szemlletnek kzs vonsai is. Egy bizonyos rtelemben, a keresked a sajt kpessgeibe fektet be, ezrt, ilyen rtelemben, a kereskeds is egy befektets. A kt dolog sszefgg egymssal. Ezt tapasztalat tjn lehet a legjobban megrteni. A klnbsg legnagyobbrszt ott van, hogy a keresked sokkal rvidebb tvon gondolkodik, mint a befektet. Sokkal inkbb technikai, mint fundamentlis informcikra alapoz. Itt felmerl az a krds, hogy mi is pontosan a technikai informci? s mi is pontosan a fundamentlis adat? Van-e kzttk tfeds, s ha igen, hol? sszefggsek vannak-e kzttk? Hogyne lennnek! Ahhoz, hogy megrtsd ezeket az sszefggseket, id s tapasztalat szksgeltetik! Technikai vagy fundamentlis? Mi, akik hatridn kereskednk, megszoktuk mr, hogy trderknt, szerzknt, oktatknt egyarnt gyakran hallunk elkpeszt dolgokat a hatrids kereskedsrl. Az egyik legfurcsbb dolog az, hogy sokan megprbljk teljesen sztvlasztani a technikai s a fundamentlis megkzeltst. Mirt, mirt kell mindent beskatulyzni? Elmondan valaki, hogyan vlasszuk szt ket? Szt lehet-e ket vlasztani, vagy van valamifle kzpt, ami technikai s funds is egyben? Hogyan viszonyuljunk pldul a klnfle hradsokhoz? Biztosan nem neveznnk a tvtudstsokat fundamentlis informcinak, ugye? Egy bartunk meslte, hogy egyszer, janurban azt hallotta a CNBC-n, hogy a kv remelkedst a brazliai fagyok okoztk. Az egyetlen bkken az, hogy abban az orszgban a janur a nyr kzepe! Megrdemli-e egy ilyen hr a fundamentlis jelzt? Mi a helyzet az vszakoktl fgg hrekkel? Technikai vagy fundamentlis informcike? Nyilvnval, hogy nem lehet ket rideg tnyknt kezelni. Ki tudja, hogy az idei nyr olyan lesz-e, mint az elz? Ki tudja, mit hoz a holnap? Azt mondjk, nyiss pletykra, zrj tnyekre. Vajon ez technikai vagy fundamentlis megkzelts? Vagy csak jzan paraszti sz? Ez a fejezet a tapasztalatrl szl, de van ebben egy kis turpissg! Elg sokig talpon kell tudnod maradni ahhoz, hogy tapasztalatot gyjts! A tapasztalat meg fogja mutatni, hogy a kereskedst nem lehet beskatulyzni. A tapasztalat meg fogja mutatni, hogy a legjobb ktseidet a tapasztalat, a megrzs s a jzan paraszti sz fogja elsegteni! A tapasztalat meg fogja mutatni, hogy a legjobb ktsek akkor szletnek, ha odafigyelsz a rszletekre, s megragadod a lehetsgeket! A tapasztalat fog eljuttatni oda, hogy veszel majd egy csipetnyit abbl, amit msok fundamentlis elemzsnek hvnak, hozzadsz egy keveset

www.tozsde.hu.tl

46

abbl, aminek a neve technikai elemzs, majd jl sszedolgozod a sajt szakrtelmeddel, s boldogulni fogsz a piacokon! Fundamentlis informcik A mi felfogsunk szerint a fundamentlis informcik ismert s ismeretlen tnyek azokkal az rukkal kapcsolatban, amikkel a hatridn kereskedni kvnsz. A statisztikk ltalban vve is hazudnak, a kormnyok pedig kztudottan csalnak a statisztikkkal, mg ha olykor nem szndkosan teszik is. Aki megteheti, idt s pnzt nem kmlve sajt maga is elemezheti a rendelkezsre ll rengeteg informcit. Ebbe beletartozik a termels, marketing, a termesztsi, pnzgyi felttelek vizsglata is. Lehet, hogy sajt maguk is megltogatnak nhny farmot, bnyt vagy a tmban jratos pnzintzetet. Aztn ezeket az informcikat mind felhasznljk a kp kialaktshoz. Mg ha friss adatok is llnak a rendelkezsnkre, akkor is meg kell gondolni, hogy kifizetd-e versenyt futni a fundamentlis informcikrt azokkal a behemtokkal, akik knnyen megtehetik, hogy minden ltez adatot sszegyjtsenek. Technikai informcik A technikai elemzs legtisztbb formja azt felttelezi, hogy minden informci, ami a piacokat befolysolhatja, tkrzdik az rakban. gy hisszk, hogy ez valban gy van. A valsg mgis azt mutatja, hogy a technikai elemzsek nem teljesen gy mkdnek. Mi olyat mutatnak pldul a technikai indiktorok, amit nem lthatsz a charton a sajt kt szemeddel? Valban, van nhny ilyen dolog. Senki nem vitatja, hogy a Bollingerszalagok megmutatjk, hogy mennyi pp az rak szrsnak ktszerese. A szalagok nlkl nem tudn senki sem megmondani, hol is van pontosan ez az rtk. De a legtbb indiktor pont azt takarja el, amit ltnunk kellene. Elterelik a figyelmet arrl, hogy az rakkal mi trtnik! A finomtsok lltlag eltvoltjk a zajokat. De mi kereskedk, klnsen a napon belli kereskedk, pont ezt akarjuk ltni! A zaj pont az, ami igazbl megmondja, hogy mi is trtnik ppen. Tnyek A fundamentlis informcikat legtbbszr nem az egyni kereskedk kutatjk fel. Ez nem jelenti azt, hogy ha ppen belebotlanak, nem hasznlhatnk fel ket! A technikai informcik remek dolgok, de teljesen rtelmetlen az, ahogy sokan jformn teljesen rtktelen indiktorokk korcsostottk ket. Az elkpzelhet legnagyobb ostobasg az, amikor az indiktorokbl mechanikus kereskedsi rendszereket fabriklnak. Mechanikus rendszert hasznlni a fegyelmezetlensg netovbbja! Egyenrtk azzal, mintha beismernd, hogy kptelen vagy magadat fegyelmezni, ezrt al kell vetned magad egy szenvtelen, lelketlen gp utastsainak. Megprblod levenni magadrl az nfegyelmezs terht, s mgis rknyszerted magad arra, hogy fogcsikorgatva vgigld a mechanikus rendszer ltal okozott minden fjdalmat. A mechanikus kereskeds nem knnyti meg a dolgodat, csupn a fegyelmet a rossz oldalon erlteti. Ahelyett, hogy a hangsly a tervezsen, szervezsen, irnytson lenne, rknyszert, hogy mechanikus jelekre lpj be

www.tozsde.hu.tl

47

s szenvedj. Szenvedj egy olyan rendszerrt, aminek a mkdsvel gyakran tisztban sem vagy. Piaci tnybl rengeteg van. A piacokat sok olyan dolog befolysolja, amiket nem lehet a fundamentlis vagy a technikai elemzs eszkzeivel lerni. A szezonalits, a hrek, pletykk, az idjrs s a jzan sz megfigyelsei, mind olyan dolgok amiket figyelembe kell venni a pozci nyitsakor. Gyors-e a piac? Vkony-e? Nagyon nagyok-e az rmozgsok? A bennfentesek mozgatjk-e pp a piacot? Kzeleg-e a hatridk kifutsa? nnepnap eltti nap van-e? Mond-e ma beszdet valamilyen magas rang tisztvisel? Hisztrikus vagy eufrikus-e a piac? Venni vagy eladni akarsz-e? Ilyen s hasonl kritriumokat kell rendszerezni s sszegezni, hogy a piac valsgt megrtsd. Tnykereskeds Meg vagyunk gyzdve, hogy a legjobb kereskedsi mdszert tnykereskedsnek kellene hvni. Igazbl annyira meg vagyunk errl gyzdve, hogy vdjegyknt mr be is jegyeztettk ezt a kifejezst. A tnykereskeds egysges egszknt tekint a piacra, egy l, lktet dologknt, ami a fundamentlis s technikai informcikat, hreket, pletykkat, szezonlis ingadozsokat, jzan megfontolsokat is magba foglalja. Nzznk egy tnyek alapjn trtn ktst. Tegyk fel, hogy ez az zlet bejtt az utbbi 15 v majdnem mindegyikben. Tegyk fel, hogy a lnyege, hogy mrciusi bzba talljunk j beszllt szeptember s december kztt. Elszr is lssuk, hogy a mrciusi bza ra gy alakul-e, ahogy elkpzeltk. Hogyan kell a chartnak kinznie, hogy ez az zlet profitot hozzon? Szeptember elejn elkezdjk belpt keresve az rakat figyelni. Nem nagyon rdekes, hogy a mrciusi bza hogyan alakult mg szeptember eltt, de a korbbi megfigyelsek alapjn az a j, ha a szeptember nem egy lefel tart trendben kezddik. Az tlagos rmozgs ilyenkor enyhe emelkeds, de semmikpp sem cskkens. Ha esnnek az rak, akkor az a tlknlat jele lenne. Amit semmikppen nem akarunk ltni, az a szeptember utni rcskkens. Ha mgis lefel mennnek az rak, akkor valsznleg nem tlagos vben vagyunk, s inkbb nem fogunk ktni. Senki nem tudja, milyen idjrs vrhat szeptember eleje s a bzakszletek nagysgnak nyilvnossgra hozatala kztt. Senki nem tudja, hogy az export emelkedni vagy pp cskkeni fog-e az elz vhez kpest. A szezonlis vrakozsok azok, amik feltornszhatjk neknk az rakat! Termszetesen a fentihez hasonlan okoskodhatunk brmilyen ms rutzsdei termk esetben, ahol a piaci aktivits szezonlisan ersdik. Nos, nzznk egy chartot! Ha meg akarjuk tallni a lehet legjobb belpt, a tapasztalatok szerint az albbi kt idpontot rdemes vizsglni: Szeptembertl oktberig, ha trtnik olyan bejelents, hogy a bza exportja nvekedett a tavalyi vhez kpest ez egy vteli szituci.

www.tozsde.hu.tl

48

Az elre tervezettnl nagyobb bzakszletekrl szl bejelents ez egy short szituci.

Az A-val jellt idpontban jelentettk be, hogy nagy az igny az exportbzra. Ez szeptember kzepn volt, s az emberek sietve longoltk a bzt. sszessgben, a chart alapjn, mgsem volt elg kereslet a bzra. Igazbl az v, aminek egy rszlett a grafikon is mutatja, elg gyenge volt a bza szmra. Ksbb, a szmunkra rdekes idtartomnyon kvl, a B pontban egy jabb hr okozta az rak zuhanst. A kormnyjelentsekbl kitnt, hogy tl sok a bza. Az rak mlyreplsbe kezdtek. Mi lltotta meg az esst? A szokatlanul hideg idjrsbl kikvetkeztethet majdani tavaszi vetsi problmk.

www.tozsde.hu.tl

49

10. fejezet: Veszteni akarsz?

Lehet, hogy te is a sajt magad ellensge vagy? Emlkszel, hogy mit csinlt Vincent van Gogh? Amikor rjtt, hogy Gauguin szaktani akar vele, fogott egy borotvt, s levgott egy darabot a sajt flbl. Sokan kzletek mindenron szaktani akarnak a pnzkkel, ezrt szpen elvesztik a piacon. Soha nem fogjuk elhinni, hogy igazn szeretitek a pnzeteket, amg ilyen buzgn s gyorsan el tudjtok veszteni! Ebben a fejezetben egy megtrtnt pldval mutatjuk be, hogy a rossz pozcimenedzsment hogyan tesz bukv egy nyernek indult ktst. Nhny ve trtnt a dolog, amikor egy hivatsos trder (HT) tnkretette sajt befektetett munkjt. Elszr megnzzk, hogyan nzett ki a chart. Aztn megbeszljk, hogy mit is csinlt a keresked, valamint, hogy mit tett volna, ha nem vagyunk vele, s azt is, hogy mi volt, amit meg kellett volna tennie, de nem tett, annak ellenre, hogy hozznk jtt daytrade tovbbkpzsre. Egybknt az illet egy kivl keresked, aki azrt jtt hozznk, mert igen nagy drawdown-ba kerlt. HT egy 15 perces charton kereskedett. ttekint kpet rs chart segtsgvel kapott. tperceseket is nzett, ez segtett neki a piac pillanatnyi llapott kvetni, s a belpit pontostani. Lssuk, hogy milyen rendszer szerint keresett belpket, hol tallt megfelelt, s hol kvetett el hibt.

www.tozsde.hu.tl

50

A nyllal jellt oszlop mutatja a krdses rt. Ebben az rban kezddik Amerikban a rszvnyindexek kereskedse. A 60 perces chartrl HT egy ttekint kpet kapott a piac llapotrl. A oszlopokrl lthat, hogy az rak egy felfel tart trendben voltak. A grafikonon az is lthat, hogy az rak rssel nyitottak az elz naphoz kpest. A rssel felfel nyits ltalban arra utal, hogy a bennfentesek a reggelt shorttal akarjk kezdeni. HT elkpzelse az volt, hogy megli a bennfentesek ltal keltett hullmot, s is shortba szll be. HT elvette a 15 perces grafikont:

www.tozsde.hu.tl

51

HT elmondta, hogy a napot indt felugrs hromnyolcadnak megfelel visszahzst keresett. Br HT nem hasznlta a bejellt 1-2-3 alj formcit, vettk magunknak a btorsgot, hogy ezt is, s a felugrs elejn lthat Ross Hook-ok is megjelljk. Ez utbbi akkor llt el, amikor a msodik negyedrs oszlop nyitsa az els al kerlt, s nem is tudott feljebb menni. HT terve az volt, hogy a nyllal jellt helyen, a Ross Hook nyit oszlopnak aljrl shortol. Hogy pontosan tudja idzteni a belpt, rnzett az 5 perces grafikonra, htha olyan informcikat lt rajta, ami alapjn hamarabb poziba tudna kerlni. rdekes volt figyelni, amit csinl, mert pont azt kereste, amit mi trdertrkk belp 1 nven tantunk, vagyis megfogni a kitrst, mieltt mg az a svozs aljt ttri.

Errl rszletesen a 21. fejezet szl.

www.tozsde.hu.tl

52

Mint az ksbb kiderlt, nem volt se trdertrkk lehetsg, se kitrsre utal jel, ami segthetett volna neki. A nyit oszlop aljt (amit a bal nyl jell), ttrte a jobb oldali nyllal jellt helyen, a nyits utni 25. s 30. perc kztt. Az oszlop nagyobb mretn ltszik, hogy a bennfentesek itt elkaptak nhny, a nyit oszlop alja al rakott feltteles megbzst. A nyit utn longolk vdstopjai voltak itt, valamint a lefel kitrsre jtszk shortbelpi is. Ezek a megbzsok okoztk azt a lkst, amik aztn a magasabb oszlopot eredmnyeztk. Korbban megjegyeztk, hogy HT hibt kvetett el, mert egy nyer trdbl vesztt csinlt. Hogyan rte ezt el? A jszerencse kt tick-kel korbban poziba jutatta, mint ahogy az ess kezddtt. Az rak aztn annyira lementek, hogy 250 dollr profitban volt. A konzultci alatt a szoksosnl kisebbet kttt, ezrt csak 5 kontraktussal lpett be. A kereskeds kezdete utn 35 perccel, a belpjt kvet oszlop emelkedst mutatott, de vgl az als tartomnyban zrt. Ezt ltva felllegeztnk, s javasoltuk, hogy zrja a teljes pozcijt. Az 5 egysgen 325 dollr profitja lett volna. De nem akart zrni. Meg akarta velnk vitatni a helyzetet. Aztn ltva, hogy a kvetkez oszlop nem hoz mr esst, st, a tetejn zrt, a stopjt a nullszaldra tette.

www.tozsde.hu.tl

53

A vge az lett, hogy nullszald felett, kltsgek nlkl szmtva 150 dollr vesztesggel szllt ki. Ami egy szp profit is lehetett volna, az vgl egy vesztv vlt. Ez a hiba rvilgtott arra, hogy mit is csinlt rosszul HT. Elkalandozott. Nem tudta megragadni a pnzt, amikor az ott volt. Remljk, hogy sokan tudtok tanulni a hibjbl. HT clja az volt, hogy legalbb kt teljes pontot elhozzon az zleten. Csknys volt. Ltnia kellett volna, hogy a rszvnyindexek ra ma nem tartogat neki ennyit. A piac tudatta vele, hogy a nyit aljnl semmi ms nem trtnt, csak az, hogy a bennfentesek stopokat kaszltak. Kellett volna, hogy legyen egy B-terve arra az esetre, ha az rak nem esnek tovbb. El kellett volna hoznia azt, amire lehetsge volt. Semmi baj nem volt HT azon elkpzelsvel, hogy beszll a rs ellenben. Igazbl ez egy hibtlan terv volt, amit brmelyiknk gyakran alkalmazhatna. A hiba a pozci menedzselsben s a fegyelem tern volt.

www.tozsde.hu.tl

54

11. fejezet: Hasznld az eszed!

Ilyen egy felkszlt trder? Igen, mr minden varzsszert elksztette. Nzd, mennyi varzsigje van! St, mi tbb, lehet, hogy megtallta a holdfzisok alapjn trtn kereskeds titkt is. Ha nem, akkor biztosan a csillagokbl tud kiolvasni valamit. Mennyi mgikus szimblum van a svegn, s a palstja szlein! gy nz ki, az egsz jszakt felkszlssel tlttte. A mgtte lv dobozban lv tekercsek egy fekete doboz-szer kereskedsi rendszer rszei lehetnek. Ltszik is, hogy a doboz, ha csak rszben is, de fekete! Egy ismert Wall Street-i folyiratbl val az idzet: A fekete doboz jelleg kereskedsi rendszerek medd prblkozsok. A j reg agymunka s az intuci az, ami a siker kulcsa. Az idzet az egyik legsikeresebb kockzati alap igazgatjtl szrmazik. Krdezd meg magadtl, hogy ha az okos pnz tudja, hogy a mechanikus rendszerek nem mkdnek, akkor n mirt nem tudom? Minden vben sokan prul jrnak, akik mechanikus rendszerrel kereskednek. Helytll megllapts, hogy a mechanikus rendszerek, a kereskedsi modellek, s mg a mestersges neurlis hlzatok sem biztos, hogy mkdni fognak, amikor a piaci krnyezet eldurvul. A neurlis hlzatok, br segtsgkkel nmi eredmnyt elrtek, nagyon knyesek arra, hogyan tantjk be ket. Tl sok vagy tl kevs tants egyarnt kudarchoz vezet. Nehz megtallni az egyenslyt, s ebben szksg van az emberi beavatkozsra. Ha magra hagyunk egy ilyen hlzatot, nagyon sokat fog hibzni. Magukra hagyva nem fogjk tudni jl idzteni a ktseket s tves rtkelseket is fognak adni. Nemrg hvott bennnket egy brker, aki rendszerek fejlesztsvel is foglalkozik. A kvetkezket mondta: Tetszik, amit csinlnak. Igazuk van a mechanikus rendszerekkel kapcsolatban, tnyleg nem mkdnek. Azt hiszem, nk pont azt tantjk, amit msok nem: a jzan sz hasznlatt. Sok alkalommal elmondtuk mr, hogy az v utols kt hetben kerlni kell a hatrids kereskedst. Ugyanez igaz az jvi nnep eltti nhny napra. Az opcikat, nagy krltekintssel ilyenkor is lehet trdelni, de a hatrid nagyon veszlyess vlik. Az egyik vben sikerlt is egy ltvnyos pldt tallnunk arra, hogy mirt is kell brmilyen nagyobb nnep eltt tvol maradni a piacoktl.

www.tozsde.hu.tl

55

A kvetkez pldn lthatjuk, milyen az, amikor a piac elvkonyodik, azaz illikvidd vlik:

December 23-n, ezen az egybknt nagyon likvid piacon egy nagyon furcsa dolog trtnt. Hirtelen, brmifle kzgazdasgilag elfogadhat ok nlkl, az r ugrott egy hatalmasat, nhny perc alatt az A-val jellt cscsra rve. Szinte rgtn vissza is fordult s kevesebb, mint negyedra alatt egszen B-ig zuhant. Nzzk, mi is trtnt! A piacon ebben az idben csak a bennfentesek s az otthonrl keresked kisbefektetk voltak. Az elbbiek gy dntttek, hogy ideje megkeresni a karcsonyi ajndkokra val pnzt. Ktsg nem fr hozz, hogy sszejtszottak s az rakat felnyomtk A-ig. Kicsaptak rengeteg stopot, s feltteles megbzst. Aztn, hogy a profitot bebiztostsk maguknak, lenyomtk az rakat egszen B-ig. Lehet, hogy tl tudtl volna jrni az eszkn? Esetleg, ha az brn jellt Ross Hook fl vteli megbzst raksz, majd gyorsan kiszllsz, mihelyt azt ltod, hogy az rak nem mennek feljebb? Rossz hrnk van! A mr kiadott s piacon lv megbzsokon kvl nem hajtottk vgre az utastsokat. Azt mondtk volna, hogy nem sikerlt teljesteni. Azzal az indokkal, hogy a piac gyorsan mozgott, a bennfentesek nem engedtek volna ki, amg az rak B kzelbe nem rtek.

www.tozsde.hu.tl

56

Az ilyesfajta stopvadszat s piaci mka brmilyen piacon elfordulhat, amikor kicsi a likvidits. igen, a napos chart gy nz ki, mint brmelyik msik napon, de a napon belli mozgsok kegyetlenek voltak. Sok ember karcsonyt megkesertettk! Sok pnzt nyertek a bennfentesek, akik aznap a piacot mozgattk. Ez a jelensg egy hamistatlan sszjtk volt. Szabadon levadszhattk az sszes balgt, aki aznap a piacra merszkedett. Szintn nagyon fontos dolog, hogy beren figyeld azokat a napokat, amikor valamilyen fontos bejelents vagy beszd fog elhangzani. Az ilyen esemnyeknek gyakran jelents, azonnali hatsa van a piacokra. A hatrids indexek nem ritkn igen hevesen reaglnak pldul egy adcskkentsi bejelentsre. A hbors vezetekbl rkez hrek szintn nagyon kihatnak a piacokra. Amikor a hangulat feszlt, vrakozssal teli, tulajdonkppen brmilyen hr elidzhet nagyobb mozgsokat. Informldj a brkerednl, szerezz be egy tzsdei naptrat, s elre tudd meg, mikor vannak a tged rint tzsdkhez, hatridkhz, opcikhoz kthet fontos dtumok. Arra figyelj, hogy ezek a naptrak nem mindig pontosak. Lehet, hogy nhny fontos jelents idpontja pp nincs benne abban, amit kapsz! Mi mindig kt kln forrsbl szrmaz naptrat hasznlunk. Gyakran pont a fontos bejelentsek idpontjai hinyoznak valamelyikbl! Az sem ritka dolog, hogy a tzsdtl kzvetlenl s INGYEN kapott naptr hasznosabb, mint az cska bvli, amit a brkerek sszefrcelnek. Mg a j naptrakbl is hinyozhatnak azonban olyan esemnyek, mint egy-egy szabadabb szj politikus elszlsa, elnki, jegybankelnki beszdek, klfldi mltsgok megszlalsai. Ezek, br nem szerepelnek mindig a naptrakban, mgis egyegy szektor rszvnyrainak zuhanshoz vagy hirtelen emelkedshez vezethetnek. Vannak sszefggsek, amikre magadtl kell rjnnd. Ilyen pldul az, hogy ha a pnzgyi szektor szereplinek paprjaival kereskedsz, akkor nem hagyhatod figyelmen kvl egy adcskkentsrl szl elnki beszd hatsait. Az elnk mondandjnak gyakran van a gazdasgi jelentsekkel sszemrhet hatsa a piacokra. Ha indexekkel kereskedsz, vess egy fut pillantst a deviza- s kamatpiacokra azok nyitsa utn. Vedd figyelmeztet jelnek, ha szokatlanul nagy mozgst ltsz, mg az indexpiac nyitsa eltt. Msknt mondva, hasznld a jzan eszed! Ne feledd, hogy a pnzedrl van sz! Figyelj az llamktvnyek piacra, s az eur-dollr rfolyamra! Ha brmelyik nagyot mozdult mg az indexpiac nyitsa eltt, akkor kereskedj vatosan! A gyorsjelentsek napjaiban gyakran elfordul, hogy az indexek fel-le ugrlnak. Ha egy jelents nagy hatssal van pldul az rutzsdre, az kihathat a rszvnypiacokra is. Mi a helyzet a tbbi piaccal? Meg lehet-e elre jsolni, hogy mi lesz a jelentsek tartalma? Fel lehet-e elre kszlni a hatsokra? A vlasz: idnknt igen! J nhny ve mr, hogy az llamktvnyek tzsdei nyitva tarts idn tli jegyzse lehetv vlt. Ekkoriban vettk szre, hogy idnknt a fontos jelentseket megelz nap estjn valami furcsa dolog trtnik. Nem mindig volt ilyen, de ahhoz elg gyakran

www.tozsde.hu.tl

57

megtrtnt, hogy elkezdjnk gyanakodni. Furcsa, oda nem ill irny vagy mrtk mozgsokat figyeltnk meg. Mg gondolni sem szvesen szoktunk arra, hogy a piacok s a kormnyok mennyire aljasak s megtvesztk. Nagyon naivnak kell ahhoz lenni, hogy ne vegyk szre, hogy a mai piacokon mekkora a korrupci s a tisztessgtelensg. Ahogy figyeltk az esemnyeket, vilgoss vlt, hogy voltak, akik elre tudtk, mi lesz a jelentsekben, s ennek ismeretben kereskedtek elz este az llamktvnyekkel. Az esti idszak kivl alkalom volt a szmukra, hogy belopakodjanak a piacra, amikor a kereskedk tbbsge nem figyelt arra, hogy mi trtnik. Amit este az llamktvnyek piacn lttunk, az gyakran megfigyelhet a Globexen s nha jjel az S&P 500 E-mini hatridn is. De ht nem pont ez a napszak az, amikor a betrk s tolvajok tbbsge is munkba indul? Ha azt ltod, hogy sok mozgs trtnt jjel s korn reggel, lgy vatos. Csak te vdheted meg magad! A te felelssged, hogy vigyzz a pnzedre. A tzsde vilga nem ppen stabil, brmikor trtnhet valami, ami nagy kilengseket indukl, amitl mr nyitskor megbolondul a piac. Ha tbbfle piac adatait is elred, akkor mindenkppen, minden kereskedsi nap eltt nzz krl, milyen mozgsok trtntek mg a nyits eltt. Ha pldul napkzben nagyot mozdul az S&P 500, lehet, hogy megtallod ennek eljeleit a nyits eltti ktseket megvizsglva. Ide kvnkozik egy figyelmeztet megjegyzs! Sok knyv s tanfolyam sulykolja, hogy a full S&P 500 index napon bell elrejelzi a mini mozgst. Ez egy nagyon amatr megllapts! A kt index kztti sszefggs idnknt nagyon gyenge. Vannak napok, amikor a mini teljesen a maga tjt jrja. Sokszor lttuk, hogy a kereskedk, a sikertelensg miatti ktsgbeesskben a full index mozgsai alapjn akartak a minivel kereskedni, s a legtbbszr vesztettek. A full S&P mozgsai nagysgrendekkel tbb manipulcinak vannak kitve, mint a mini. Az index kereskedshez nem kifizetd rszvnyek vagy rszvnycsoportok rait sem figyelni, br ez utbbiak rmozgsa legalbb kszn viszonyban van a piaci keresletknlat egyenslyval. Ez a megllapts sokszor nem igaz az S&P mozgsra.

www.tozsde.hu.tl

58

12. fejezet: A vgs STOPLOSS

A balgk megvetik a blcsessget s az intst. Hangosan kilt az utcn a blcsessg, s a tereken is flemeli a hangjt. Kiabl a lrms utcknak elejn, szt emel a kapuk nylsnl, s a hallatja hangjt a tzsdken is. Meddig kedvelitek, , ti retlenek, az retlensget, , ti szemtelenek, a pimasz fecsegst? Meddig gyllik az szt az esztelenek? Hallgassatok korhol szavamra! Kintm elttetek egsz lelkemet, s a szavaimat eltek trom. Mert amikor hvtalak benneteket, nem jttetek, oda sem nztetek, amikor a kezemet nyjtottam; semmibe vetttek minden tancsomat, s a feddsemmel mit sem trdtetek. Ezrt most n is nevetek bajotokon, gnyoldom, ha hatalmba kert titeket a rettegs, ha rtok tr a flelem, mint a zivatar, ha szlvihar mdjn kzeleg romlsotok, ha utolr az nsg s a szorongattats. Akkor hvnak, de n nem felelek, akkor keresnek, de nem tallnak. Mivel gylletes volt elttk a belts, s a blcsessget kevsre becsltk, mivel elvetettk a tancsomat, s a korholsomat megvetettk, azrt most csak egyk tetteik gymlcst, lakjanak jl azzal, amit kiterveltek. A balgkra pusztulst hoz elprtolsuk, jmdjuk tnkreteszi a bolondokat. De aki rm hallgat, biztonsgban lhet, nyugodt lehet, nem kell rettegnie bajtl. A fenti kemny mondatokat a bibliai Pldabeszdek knyvnek els fejezete ihlette. Azrt rtuk ide ket, mert mi mr tani voltunk annak, ami minden keresked rmlma: egy ismersnk, aki korbban a tantvnyunk is volt, a piacon elszenvedett risi vesztesgei miatti ktsgbeessben ngyilkossgot kvetett el. Ez a fess s tehetsges riember milliomoss kzdtte fel magt, mieltt mindent elvesztette volna. Nagy vagyonra tett szert az ingatlanpiacon. Olcsn megvette, majd feljtotta s drgbban eladta az pleteket. Aztn elkezdett a tzsdn kereskedni. Hiszen olyan egyszernek tnt az egsz! Vajon az olvask kzl hnyan gondoljk ugyanezt a piacokrl? A Pldabeszdek kztt olvashatjuk ezt is: nem fog az a csapda semmit, amit a madr szeme lttra vetnek ki. Ez az ember csapdba ejtette sajt magt. A piac lte meg? Nem, lte meg sajt magt. Rossz helyre tette a pnzt. Mr-mr az rletig fokozd szenvedllyel prblta meg ktsgbeesetten visszanyerni az egyre halmozd vesztesgeit. Ahogy a pnik ersdtt, egyre inkbb gy kereskedett, mint egy megszllott. Ahogy fogyott a vagyona, s ahogy a knny pnzrl szl lmai szertefoszlottak, annl inkbb a bnbakot kereste. Egyszer, amikor beszltnk vele, a szmtgpt szidta. Aztn az l adatokat. Aztn a brkert. Aztn a bennfentes manipultorokat. Nem lehetett vele rdemben szt rteni, nem lehetett rajta segteni. Mindegy, mit tancsoltak neki keresked bartai, eleve visszautastotta, hogy beismerje, hogy hibzott.

www.tozsde.hu.tl

59

A vgn mr vele tallkozni is kifejezetten kellemetlen lmny volt. Sivr, eszels tekintettl zavarba jtt mindenki, aki beszlt vele. Hol volt szmra a vgs stoploss? Szmra a sr volt az. Fogta megtlttt fegyvert, a szjba vette a csvt s meghzta a ravaszt. Szmodra hol van a vgs stoploss? Ugyanott, ahol az v volt? Megr-e annyit a kereskeds, mint az leted? Mi lesz az illet csaldjval? Ki fog a felesgre gondot viselni, ha megregszik? Ki fog trdni a gyerekeivel s unokival? Ht mr bizonyosan nem! Lennie kell egy helynek s idnek, amikor azt mondod: kiszllok. A legtbb ember szmra ez akkor jn el, amikor mr az lete kerl veszlybe a vagyonrt val kzdelemben. veken keresztl gondolkodtunk azon, hogy mirt ugrltak ki az emberek az ablakon az 1929-es tzsdekrach utn. Remlem, hogy kzlnk senki nem fogja ezt a sajt brn megtapasztalni. Nem sznik csodlkozsunk azon emberek viselkedst ltva, akik a knyveink s tanfolyamaink miatt tallnak rnk. Beleborzadunk, amikor ltjuk, hogy micsoda eszeveszett szksgt rzik annak, hogy kereskedhessenek. Az nnepek eltti kereskedsrl Egy hromnapos hossz htvge eltt trtnt. A piac pnteken zrva volt. Nagyon vkony, illikvid cstrtkre szmtottunk. Egy fontos kormnyzati bejelents is pont cstrtkre esett. Pntekre jutott egy msik fontos bejelents is. Az ilyen jelentsekrl tudni kell, hogy a kamatrzkeny piacokra ers hatst gyakorolhatnak. Hogy a helyzet mg cifrbb legyen, a hromnapos nnep utni htfre a kzponti bank elnknek beszde is be volt harangozva. Megtlsnk szerint cstrtkn a piacok tl volatilisek s vkonyak lesznek a kereskedshez. A megfelel hozzlls a kvetkez gondolat lenne ilyenkor: Egyetlen pozcit sem fogok ma nyitni, mert a piacok tl veszlyesek lesznek az nnep eltt. Legnagyobb megrknydsnkre sokan hvtak minket, kereskedsi tancsot krve. Ezekben a napokban is sok lehetsget lttak az emberek. Voltak, akik kibrndultan vettk tudomsul, hogy szerintnk a legteljesebb mrtkben alkalmatlan az nnep s a beszdek eltti idszak brmifle kereskedsre. Szinte az volt az rzsnk, hogy nhnyan szemlyes srtsnek vettk intelmeinket. Vajon ezek a trderek csak adrenalinra, a kereskeds izgalmra vgytak? Azrt kereskednek az emberek, mert egyfajta rmt jelent ez nekik? Igen, vannak, akik ezrt csinljk! Vannak, akik kereskedsfggk. Mirt nem prbljk meg inkbb az ejternyzst, az autversenyzst vagy valami olyan vakmer dolgot, mint fl mteres vzbe fejest ugrani egy hszmteres sziklrl?

www.tozsde.hu.tl

60

Vannak, akik nagyon trelmetlenek. Kereskedsi knyszerk van. Ami mg rosszabb, olyan is van, aki nyitstl zrsig folyamatosan kereskedik, mert gy rzi, muszj. Mieltt napon belli kereskedsbe fognl, tapasztalatokat kell szerezned. Jl meg kell fogalmaznod a szablyaidat, ki kell alaktanod a sajt kereskedsi szoksaidat. Trelmesnek kell lenned, s tudnod kell megelgedni azzal, amit a piac neked ad. Meg kell tanulnod bzni az sztneidben s az intuciidban. Ha ez mind sikerl, mg akkor is lesznek szvet tpen kellemetlen tapasztalataid. Mi a csodrt gondoljk olyan sokan, hogy azrt, mert egy bartjuk meslt egy kicsit a tzsdrl, s elolvastak pr knyvet, rszt vettek egy pr napos tanfolyamon, mr megfelelen elsajttottk ezt a szakmt ahhoz, hogy piacra lpjenek, s csods keresked vljon bellk? Lehet, hogy vekig fogod tanulni ezt a szakmt, de mindenkpp hossz hnapokat fog ignybe venni. Nagyfok kitartsra, rtermettsgre s fegyelemre van szksg, klnsen napon belli kereskeds esetben. A daytraderek nagyon korn halnak! Ha csupn szerencsejtkra vgysz, inkbb vlassz egy kaszint vagy a lversenyplyt. A kaszinban nincsenek jutalkok, tzsdei djak. Kzel sem kell hozz annyi knyvet elolvasnod, nem kell tanfolyamokra jrnod. A legnagyobb elnye taln mgis az, hogy ezek a legtbb esetben tisztessgesen mkdnek. A cg tudja, hogy nem kell csalnia, hogy elszedje a pnzed. A hz elnye bele van ptve a jtkba. Ez nem gy van a tzsdken! A bennfentesek folyamatosan megprblnak ott tverni, ahol csak tudnak. Ellopjk a profitod egy rszt a krt raktl eltr teljestsekkel 1 . Felviszik egy picit az rakat, hogy beugorj, aztn jhet az ess, te meg vesztettl. Minden alkalmat megragadnak arra, hogy megszabadtsanak a pnzedtl. Ha csak ez utbbira vgysz, akkor ezt a kaszinban is megkaphatod, s mg jl is fogsz szrakozni kzben. A kaszinban legalbb etetnek, itatnak s szrakoztatnak, mikzben elszedik a pnzed. A hatrids piac a ltez legrosszabbak egyike a szerencsejtkosok szmra. Az rsok szerint ideje van a siratsnak is. Ezt a fejezetet ennek is szenteltk. Az rs azt is mondja, hogy ideje van a nevetsnek s az rmnek is. Azon a napon, mikor a korbban emltett ngyilkossgrl hrt kaptunk, rtesltnk hrom msik tantvnyunk sikerrl is. Egyikknek sikerlt mg az is, amit remlnk, hogy sokaknak megadatik: megtallta nmagt s a neki megfelel kereskedsi stlust. Nem pontosan azokat a technikkat hasznlja, amit mi tantottunk neki, hanem azok alapjn alaktotta ki sajt mdszert. Megtallta azokat a mdszereket, amik hozz, a szemlyisghez s a trkpessghez passzolnak. Felhvott minket csak azrt, hogy ezt elmondja. Mi az, amit tlnk kapott? Megrtette, hogy a kereskeds a szemlyisgtl fgg dolog. Rjtt, hogy szinte brmire kpes
1

Slippage

www.tozsde.hu.tl

61

lehet, ha hisz magban s abban, amit csinl. Komoly zletnek fogta fel a kereskedst. Amikor ura tudott lenni nmagnak, a kereskeds is egyre jobban ment neki. Megelgedett azzal, hogy tallt egy mkdkpes kereskedsi mdszert. Kt vig tanulmnyozta s tesztelte a rendszert, addig, amg meg nem gyzdtt rla, hogy sikerrel tudja majd hasznlni. Valamilyen mgikus kereskedsi mdszert tallt? Nem! Megtallta a kereskeds Szent Grljt? Semmikppen sem! nmagt tallta meg. Tallt egy mdszert, ami neki val, tallt olyan szablyokat, amik neki jk. Azt mondja, mi segtettk hozz ehhez a felfedezshez. De mi nem tettnk mst, csak megmutattuk neki az utat. Az igazi rdem az v, jrta be az utat. Nagyon bszkk vagyunk r. Sokat jelent a szmunkra. tjaink kereszteztk egymst, s mindannyian sokat gyarapodtunk ezekbl a tallkozsokbl. A legfontosabb dolog, hogy teljes hittel s nbizalommal tudj kereskedni. Hinned kell abban, amit csinlsz, hinned kell magadban! Sajnos sokan tl korn elcsigzdnak. Bizonytalann vlnak. Tonnnyi fals, flrerthet, flrevezet informcival lehet tallkozni. Tudni kell flresprni ket, hogy tovbbhaladhass! A legnagyobb ellensged a kereskedsben te sajt magad vagy! Sznd el magad hatrozottan, lgy fegyelmezett, szedd rncba magad. Kpes vagy r. Egyik hallgatnk, aki mr a hetedik ikszen is tl van, megcsinlta. Sikerl rr lennie az rzelmein, s sikeresen trdel. Sokszor fjt neki, mint a foghzs (ha van mg neki egyltaln foga), de most mr kvetkezetesen nyerben van. Nem csupn nagyon, hanem egyenesen risi mrtkben vgyott a sikerre. Mi mr elre tudtuk, hogy sikerlni fog neki. Honnan tudtuk? Onnan, hogy ez az ember hajland volt jra s jra elismerni a kereskedsi hibit. Hajland volt arra, hogy szembenzzen a hibival, elismerje, hogy hibzott, s tegyen ellene. Ehhez btorsg kell! Nagyra becsljk szilrd elhatrozst, merszsgt, amivel tl tudott jutni a kereskedsi problmin. Szerencsre sokkal tbb hrt kapunk hallgatink sikereirl, mint kudarcairl. Ez nagy rmmel tlt el minket! Tged is krnk, szmolj be sikereidrl, hadd adjuk tovbb a j hrt. A trdels terletn mindig elkl a btorts! Eme kis prdikci utn mr biztosan azon gondolkozol, hogy vajon nekiltunk-e mg valaha tovbbi technikk ismertetsnek. Hogyne, nehogy kitagadj minket! De mg mieltt nekifognnk, sznj egy kis idt a lertak vgiggondolsra!

www.tozsde.hu.tl

62

II. rsz 13. fejezet: Vedd fel a ritmust!

Ebben a fejezetben mutatunk egy rgi mdszert, ami mg mindig jl mkdik. Kivlan hasznlhat bizonytalan, svozs piacokon. Ritmikus kereskedsnek hvjuk ezt a technikt. Megmutatjuk, mire figyelj, hogy skalpolhass egyet a megfelel irnyban. A mdszer arra tant, hogyan vedd fel az rak ritmust. Brmilyen idtvon hasznlhatod, ha az rmozgsok elg volatilitst knlnak. Nem tart sokig megtanulni!

Elszr is a chart alapjn meg kell rla gyzdni, hogy a piac ide-oda svozik. Ezutn keresni kell egy megfelel aljat. Egy 5 s 10 oszlop kztti szlessg 1-2-3 alj formcit keress. A fenti grafikonon az 1 s a 3 pontok kztt van egy ilyen, 7 oszlopbl ll alakzat. Kvetkez lpsknt hzz egy vonalat az 1-es pontbl a msodik 7 oszlopos sorozat legmagasabb pontjhoz. A msodik sorozat a 3-al jellt oszlop utn kezddik. www.tozsde.hu.tl 63

Most meg kell vrnunk, amg egy es oszlop utn kvetkez oszlop alja s teteje is magasabbra kerl, mint a megelz. A fenti brn ez az 1-es ponttl szmtott 17. oszlopnl trtnik meg: az alj s a tet is fentebb van, mint egyel visszbb! A kvetkez lps az, hogy a megtallt alj, vagyis a 16. oszlop aljtl egy prhuzamost rajzolunk az elsknt rajzolt egyenessel. Mindegy, hogy hol megy keresztl, csak legyen prhuzamos. Arra fogjuk hasznlni, hogy az egymst ritmikusan kvet aljak helyt megbecsljk. Ezzel sikerlt is egy teljes, 16 oszlopbl ll ciklust tallnunk. Ahogy ennyibl meg tudjuk tlni, az rak erre a ritmusra masroznak. A ciklus az 1 s 3 pontok kztti 7 valamint az azt kvet 9 oszlopbl, azaz sszesen 16 oszlopbl ll. Most, hogy mr ismerjk az egymst kvet aljak krlbelli tvolsgt, cssztassuk el tovbb prhuzamosan az egyenesnket:

www.tozsde.hu.tl

64

Akkor szllunk be vtellel, amikor a kvetkez vrhat alj oszlopa fltt zrnak az rak. Ha az alj egy oszloppal a vrt eltt vagy utn rkezik, akkor is beszllhatunk, ha a flzrs megtrtnik. A fenti chart alapjn vtelre kszlhettnk volna a 16-ossal jellt oszlop elttinl, valamint a 16-osnl is, s ha a 16-os oszlopbl vgl nem lesz alj, akkor az utna kvetkeznl is. Folytathatjuk a prhuzamosok rajzolst tovbb, egszen addig, amg el nem vesztjk a ritmust. A ritmus szinte mindig el is tnik, mihelyt az rak trendelni kezdenek. Svozs piacon az rmozgsok vizsglatval prblunk ritmust tallni, s nem knyszertnk r valamifle cikluselmletet. Ha a piacnak van egyltaln ritmusa, akkor azt a piac diktlja. A ritmus vltozhat s meg is fog vltozni. Nincs itt semmifle szent tehn. Kereskedknt tudni kell rhangoldni az rak mozgsra. Az rak oda mennek, s akkor, ahova s amikor csak akarjk. Ha a piac egy kis ritmust visz a mozgsba, akkor tncolj vele, amg csak lehet. Soha nem tudhatod, hogy a piac mikor nz msik partner utn.

www.tozsde.hu.tl

65

14. fejezet: Gimmee a knny prda

A kereskedk rgta tudjk, hogy svozs piacokon az ideig-rig emelked vagy es rak fordulit rdemes figyelni. Ezen az elven alapul a Gimmee 1 oszlop technika is. Br a fordulk figyelse egyltaln nem jkelet dolog, a Bollinger-szalag hasznlatval val kombincija nem mondhat rginek. Amg nem terjedt el a szmtgpes grafikonrajzols, nehzkes s idrabl dolog volt a szalagok kiszmtsa. Ma mr minden valamire val szoftver ki tudja szmolni, ezrt nem is tltennk sok idt a matematikai rszletek elmagyarzsval. Legyen elg annyi, hogy a szalagokat egy 20-as peridus mozgtlag al s fl, kt-kt szrsnyi tvolsgba kell felrajzolni. Statisztikailag a zrrak kb. 96,5 %-a van a szalagokon bell. Lssuk, hogyan is nz ki a Bollinger-szalag a grafikonon:

A kvetkez brn bejelltk a Gimmee-oszlopokat is:

1

Ford. megj.: a gimmee, vagy gimme a give me sszevonsval jtt ltre. Az itt hasznlt rtelmben valamilyen knnyen megszerezhet, elrhet dolgot jelent.

www.tozsde.hu.tl

66

Gimmee-oszlopot ott tallunk, ahol az rak az als vagy fels szalagrl visszafordulnak egy svozs piacon. A Gimmee-k lekereskedse A Gimmee-k teht olyan oszlopok, ahol az rak irnyt vltanak. Mgegyszer megjegyezzk, hogy ez a technika csak konszolidld, svban mozg piacon hasznlhat. Gimmee a fels szalagnl Mihelyt az rak elrik a fels szalagot, kezdjnk figyelni, mert csak a szalagot elr, vagy pedig a kzvetlenl utna kvetkez oszlopbl lehet Gimmee. A felttel csupn annyi, hogy a zrr alacsonyabbra kerljn, mint a nyit. Ha ez megtrtnik, be kell rakni egy short megbzst egy ponttal az oszlop alja al. Nhny plda:

www.tozsde.hu.tl

67

Ebben a pldban a Gimmee az az oszlop, ami elrte a fels szalagot. Amitl Gimmee lesz belle: - Az rak emelkedben voltak. - Az rak elrtk a fels szalagot. - Az oszlop a nyit ra alatt zrt. A Gimmee oszlop al egy ponttal tegynk egy eladsi megbzst!

Ebben az esetben a Gimmee a szalagot tszr oszlop utn kvetkezik. Amitl Gimmee lesz belle: - Az rak emelkedben voltak. - Az rak elrtk a fels szalagot. - Az oszlop a nyit ra alatt zrt. A Gimmee oszlop al egy ponttal tegynk egy eladsi megbzst!

Gimmee az als szalagnl A dolog logikja itt a fels szalagra vonatkozak fordtottja. Mihelyt az rak elrik az als szalagot, kezdjnk figyelni, mert vagy a szalagot elr, vagy pedig a kzvetlenl utna kvetkez oszlopbl lehet Gimmee. A felttel csupn annyi, hogy a zrr magasabbra kerljn, mint a nyit. Ha ez megtrtnik, be kell rakni egy long megbzst egy ponttal az oszlop teteje fl.

www.tozsde.hu.tl

68

Ebben a pldban a Gimmee az az oszlop, ami elrte az als szalagot. Amitl Gimmee lesz belle: - Az rak cskkenben voltak. - Az rak elrtk az als szalagot. - Az oszlop a nyit ra fltt zrt. A Gimmee oszlop fl egy ponttal tegynk egy vteli megbzst!

Ebben az esetben a Gimmee a szalagot tszr oszlop utn kvetkezik. Amitl Gimmee lesz belle: - Az rak cskkenben voltak. - Az rak elrtk az als szalagot. - Az oszlop a nyit ra fltt zrt. A Gimmee oszlop fl egy ponttal tegynk egy vteli megbzst!

Fontos megjegyzsek: Tartzkodnnk a pozciba lpstl, ha a Gimmee oszlop hozzr a kzpen lv mozgtlaghoz, vagy nagyon megkzelti azt (ez egyni megtls krdse). Ha ez trtnik, az rak igen gyakran megragadnak a mozgtlag kzelben, s ott egy kisebb svozs alakulhat ki. Lsd az A brt albb. Tartzkodnnk a pozciba lpstl, ha a Gimmee oszlop magassga kifejezetten nagy a megelz nhny oszlophoz kpest. Gyakori, hogy egy ilyen nagy oszlop utn az rak visszakorriglnak. Lsd a B brt albb. Tartzkodnnk a pozciba lpstl, ha a Gimmee-t kvet oszlop rssel nyit. Ilyen esetben ugyanis gyakran elfordul, hogy az rak a rs ellenben mozogva betltik azt. Lsd a C brt albb.

www.tozsde.hu.tl

69

www.tozsde.hu.tl

70

15. fejezet: A msodik kitrs

Ha vget r egy korbbi trend, az rak igen gyakran oldalaz mozgsba kezdenek. Az albbi grafikon mutat egy pldt erre:

Ha ilyen trtnik, gyakran rejtenek j lehetsget a korbbi trend irnyba trtn, msodszori kitrsek. Az idtv ennl a techniknl nem lnyeges, a fenti brn egy 5 perces grafikon lthat. Ugyanez az elv rvnyes brmilyen idtvon. A felttelek, amik a setupot kialaktjk: - Tl vagyunk egy trenden. - Tisztn lthat a srsds 1 , minl szkebb, annl jobb. - A felfel kitrst kvetnie kell egy ellenirny mozgsnak, ami a korbbi trend irnyba t is hatol a srsdsi tartomnyon. - Az thatols utn egy, a srsds fel trtn korrekcinak kell kvetkeznie.

Congestion

www.tozsde.hu.tl

71

Az brn tglalappal jellt srsdsbl val msodik kitrs a korbbi trend irnyba vinne tovbb. Ahogy az rak thaladnak a tartomny aljn, short pozcit kell nyitni, mivel a korbbi trend lefel tartott. Az albbi chart rthetv teszi a lertakat:

Kvncsi vagy r, hogy mirt kell megvrni a msodik kitrst? Azrt, mert az els fel-le mozgs gyakran csak azrt trtnik meg, mert a bennfentesek ki akarnak csapni pr stopot, ugyanis sokan rakjk be feltteles megbzsaikat a srsds al s fl. Amikor az rak msodszorra is thatolnak ezen a tartomnyon, a korbbi megbzsoknak mr se hre, se hamva, gyhogy ezek a mozgsok mr ltalban igaziak. Fontos megjegyzsek: - Gyzdj meg rla, hogy jl felismerhet a korbbi trend irnya!

www.tozsde.hu.tl

72

- Szmts r, hogy az els trendirny kitrs visszakorrekcija rvid, maximum nhny oszlopos lesz. - Ne szllj be a visszakorrekciba skalpolni. Vrd meg a msodik kitrst. - Gyzdj meg rla, hogy az ellenirny kitrst felismerted! Az albbi pldban nem szerepel annyira hangslyosan, mint fentebb:

www.tozsde.hu.tl

73

- Ha lefel tart trend utn shortbeszllt keresel, figyelj r, hogy olyan svozst tallj, aminek lapos, jl lthat alja van. Ha longra kszlsz, akkor a tetkre kell figyelned! -Figyelj oda arra, hogy az aljak gyakrabban laposabbak egy srsdsben, mint a tetk!

www.tozsde.hu.tl

74

Sokig tartott, mire a felfel tart msodik kitrsre ezt a pldt megtalltuk, de szerettk volna ezt is egy pldval demonstrlni. Viszonylag lapos a srsds teteje, ami ritkbban ll el, mint a lapos aljak. A fenti grafikon a msodik kitrs technikjnak minden jellemzjt megmutatja!

www.tozsde.hu.tl

75

16. fejezet: A ring hint

A nehezebben kereskedhet rmozgsok kz tartozik az, amikor az rak ugyan fokozatosan emelkednek, de ekzben nagy kilengsek, hullmzsok tapasztalhatk. A ring hint 1 technika ki tudja hasznlni a fokozatosan emelked rak kilengseit. Egy nagyon egyszer, mgis hatkony mdszer, hogy a felfel halad, de oldalra is kileng piacon kereskedjnk. A ring hint segtsgvel mr jval az igazn ers trend kezdete eltt poziban lehetsz!

A mdszerhez mindssze a zrr 40-es peridus mozgtlaga szksges, amint az a fenti brn is lthat.

A fejezet s a kereskedsi technika eredeti elnevezse The Sweet Chariot, (kb.: az des hint) amely valsznleg a Swing Low Sweet Chariot cm afro-amerikai eredet dalra utal.

www.tozsde.hu.tl

76

Mi a hetes idtvot rszestjk elnyben, ha hosszabb tvon kereskednk, de napos s napon belli grafikonokon is ugyanolyan sikerrel hasznlhat ez a mdszer. A szablyok egyszerek s knnyen kvethetek: - Ha az r felfel tlpi a mozgtlagot, long nyitsra kszlnk. - Shortot nem nyitunk ezzel a mdszerrel. - Ha az rak nem ringatznak, hanem inkbb csak a mozgtlagot lelgetik, nem nyitunk pozcit. - Ha egy oszlop teljes terjedelmben a mozgtlag fltt van, s a zrra kzel van a tetejhez, akkor Longot nyitunk, ha az r az oszlop teteje fl emelkedik. Longot nyitunk, ha egy oszlop legalbb 80 %-a a mozgtlag fltt van, valamint a zrra az oszlop fels harmadban van.

Az albbi bra lehetsges belpket mutat be:

www.tozsde.hu.tl

77

Az brn jellt belpkkel kapcsolatban vegyk szre a kvetkezket: - Azt feltteleztk, hogy az rak a mozgtlag al s fl hatrozott kitrket tesznek. Ebbl kiindulva s a szablyokat figyelembe vve talltuk meg az els belpsi pontot. - Az els nyits eltti oszlop egyrtelmen a mozgtlag fltt van, s a zrra is a fels rszben tallhat. Ez egy megfelel hely a belpsre, ezrt mihelyt az r az oszlop teteje fl emelkedik, longot lehet nyitni. A kvetkezknt megjellt belpre is pontosan ugyanezek a megllaptsok vonatkoznak! - A harmadik s negyedik belp eltti oszlopok alja ugyan a mozgtlag alatt van, de az oszlopok tbb, mint 80 %-a a mozgtlag fl emelkedett, s zrruk is a fels harmadba esik. Ezen okok miatt rvnyes belp oszlopnak szmtanak! - A kvetkez nyitsi hely eltti oszlopnak krlbell a fele van a mozgtlag fltt, a zrra pedig az oszlop fels harmadba kerlt. Ez az oszlop is megfelel a belpsre. 1 - Az utolsnak megjellt belp eltti oszlop teljes terjedelmben a mozgtlag fltt van, zrja pedig a fels rszben, ezrt ez is megfelel hely a belpsre! Fontos megjegyzsek - Gyzdj meg rla, hogy az rak a mozgtlag fl s idnknt al is kilendlnek. Minl nagyobbak a kilengsek, annl jobb. - Gyzdj meg rla, hogy az rak trendben mozognak, de a trend ne legyen tl meredeken emelked! (Ne legyen 45 foknl meredekebb) Ha a trend tl meredek, az rak szinte mindig a mozgtlag fltt lesznek. - Fontos, hogy az rak idnknt keresztezzk a mozgtlagot, de ha folyton csak azt lelgetik, az sem j. Ha ez utbbit ltod, ez a technika nem fog jl mkdni. Az albbi brn is lthat, hogy milyen problmkra kell felkszlni, ha a piac oldalaz, s a mozgtlag is viszonylag laposan halad:

Ford. megj.: a technika fentebb lert szablyai szerint ez nem minslne megfelel belpnek.

www.tozsde.hu.tl

78

www.tozsde.hu.tl

79

17. fejezet: Napon bell vagy napon tl?

Idnknt felmerl a krds, hogy melyik a jobb: a napon belli vagy a napon tli kereskeds 1 ? Sok daytrader mondta mr, hogy nem szeret sok pnzt jszakra az asztalon hagyni. Azon sirnkoznak, hogy milyen nehz lehet egy napon tli kereskednek, mert nem tud olyan gyorsan kiszabadulni egy rossz zletbl, mint egy daytrader. k szvesebben rakjk el gyorsan a profitot, addig, amg lehet. lvezik a napkzbeni piaci harcok izgalmt. A daytraderek szerint nekik tbb lehetsg adatik, mint a napon tli trdereknek. Vgl, de nem utolssorban, a napon bell kereskedknek tetszik, hogy nem tartanak meg jszakra pozcikat, s gy nyugodtan alhatnak. Nem kell pldul egy szrny, vratlan rstl tartaniuk, ami lenullzn az sszes profitot, ami esetleg keletkezett, st, akr egy nagy vesztesget is okozhatna. Termszetesen a napon tli kereskedk pont fordtva gondolkoznak. gy vlik, hogy ppen a daytrader az, aki a legtbb pnzt az asztalon hagyja. Szerintk a napon belli zletek aprnknt felemsztik a tkt, hiszen magasak a brkerdjak. Sajnljk azokat, akik napon bell szmos alkalommal kell, hogy j beszllt talljanak. Nekik ellenben megadatik a hosszabb tv trendek minden elnye. A napon tl trdelk nem kell, hogy egsz nap a gp eltt ljenek. Szvesebben tltik mssal az idejket, elkerlve a nemritkn viharos daytrade-et. Azt mondjk, hogy gy is rengeteg lehetsg kzl lehet vlasztani, bven van lehetsg jl tgondolt s jl megtervezett zleteket ktni. Azt se felejtsk el, hogy ha egy trend beindul, k igazn sokat kereshetnek a vllalt kockzathoz kpest, s nem fogjk elmulasztani a nagy mozgst. Kinek van igaza? Mindkt llspont lehet helyes vagy helytelen is, attl fggen, hogy ki hogyan kpzeli el a kereskedst! Az, hogy ki milyen intervallumon trdel, tbb mindentl is fgg. Fgg az illet rzelmi, pszichs, valamint anyagi trshatrtl. Fgg a mgtte ll tke nagysgtl, s a kereskedsi tehetsgtl is. Az rtelmes kereskedk fogjk a legtbb pnzt keresni. Az a trder fogja a legtbbet hazavinni, aki jl ismeri sajt magt, eligazodik a charton s kiismerte azt a piacot, amin kereskedik. De is csak akkor fog pnzt keresni, ha a tudsa megfelel fegyelemmel prosul, fegyelmezetten hoz dntseket, s elg tkje van, hogy az elkpzelseinek megfelelen tudjon kereskedni. Idnknt a napon belli s napon tli pozcitarts kombincija sem elvetend.

Position trading

www.tozsde.hu.tl

80

A kett kombincijt sikeresen alkalmazhatja akr az a napon tli keresked, aki a be-s kilpit optimalizlja a napon belli trtnsek fggvnyben. A kett kombincijt sikeresen alkalmazhatja akr az a napon belli keresked, aki egy nyer pozcit akr jszakra is megtart, feltve, hogy a profitjt vdstoppal bebiztostotta. Mindketten fel kell, hogy adjanak valamit, ha a msik megkzelts elnyeit is ki akarjk hasznlni. A daytrader pldul, ha nem ragaszkodik ahhoz, hogy ne hagyjon semmit nyitva jszakra, kiveheti rszt a hosszabb tv trendek ldsaibl. A napon tli keresked a piacok nap kzbeni figyelsvel jobban be tudja hangolni be-s kilpit. Ehhez viszont meg kell bartkoznia a gondolattal, hogy napkzben is a gp eltt kell lnie, hogy idben lphessen, ha a helyzet gy hozza. Nzzk meg konkrt pldkon, hogyan lehetsges a fentieket megvalstani! A daytrade jelentsge napon tli kereskedk szmra Ha a trder hozzfr a vals idej adatokhoz, s van is elg ideje a piacokat szemmel tartani, gyakran javthatja a belpk s kilpk idztst, ha nem idegenkedik egy kis daytrading-tl. Tegyk fel, hogy belpt keresnk egy olyan napon, amikor az rak hatalmas rssel nyitottak. Ilyenkor j esly van r, hogy valamifle korrekci kvetkezik az elz napi zrr fel. Ez gyakran mr a rssel nyits napjn megtrtnik, ritkbban pedig a kvetkez napon.

www.tozsde.hu.tl

81

A fenti diagramon bejelltk a nyitsi rseket. Sokat lehet ebbl a chartbl tanulni, ezrt a ksbbiekben mg vissza fogunk r trni. Az els lecke, amit megtanulhatunk az, hogy az esetek nagy rszben a rssel nyitst az elz napi zrrhoz val visszakorrekci kveti. Mr ez az egy informcimorzsa is a sokszorost ri, mint a knyvek s ms fizets tananyagok j rsze! Nzzk, hogy napon tli kereskeds esetn milyen pozcik tnnek valsznnek, valamint, hogy hol lehet egy kis daytrade segtsgvel lpselnyhz jutni. Az egyik forgatknyv szerint az A s a B pontoknl tallhat rs kedvez lehet. Tudva, hogy valszn az raknak az elz napi zrrhoz kzelt korrekcija, hamarabb bezrhat a meglv pozci, mg mieltt a profit elolvadna a korrekci miatt. A msik forgatknyv szerint az A s a B pontoknl tallhat rs keletkezse kedveztlen. Ekkor a napon tli trder kivrhatja a zrr fel trtn korrekcit, majd hagyja, hogy az eredeti irnyban tovbbhaladva mg tbb profitja keletkezzen. Fontos megjegyzsek - Figyeljk meg, hogy az rak csak a C s a D helyen nem korriglnak vissza a megelz nap zrrhoz. A C-nl a rs utni napon trtnt egy ers elmozduls. - A fenti diagramon huszonkt rssel nyitst jelltnk meg. Ebbl csak kt esetben maradt el az ers visszakorrekci. gy is mondhatjuk, hogy a ltott esetek 90.9 % szzalkban a rst ers reakci kvette! A napon tli tarts lehetsgei a daytrader szmra A daytrader a leggyakrabban akkor jr jl, ha ersen trendel rak mellett tartja meg jszakra a pozciit. Elengedhetetlen, hogy legyen vdstoppal bebiztostott profit, ami miatt rdemes tartani a pozcit. A trend folytatdsnak nagy a valsznsge, ha az rak ersen trendelnek. Ekkor felttlenl rdemes jszakra megtartani a pozcit! A fenti napi diagramra tekintve lthatjuk, hogy a D-nl nyitott pozcit megrte volna napon tl is tartani, hiszen ers trend kezddtt. Tegyk hozz, hogy a bent hagyott profitot mindenkppen stoppal kell vdeni! Fontos megjegyzsek - Gyzdj meg rla, hogy tnyleg trendelnek-e az rak. A megfelel trend az, ahol az rak 45 fokos, vagy mg nagyobb szgben haladnak. Igen gyakran, fleg es rak esetben, a trend elejn lehet 45 fokosnl nagyobb is a trend szge. ltalnossgban vve, az rak harmadval gyorsabban esnek, mint ahogy emelkednek.

www.tozsde.hu.tl

82

- Bartkozz meg a gondolattal, hogy minden rssel nyitst valamifle reakci fog kvetni. Ne pnikolj! Dntsd el elre, hogy a profitjaid mekkora rszt szeretnd stoppal megvdeni, s tartsd magad a tervedhez! - Idnknt elfordulhat, hogy az rak egy nagy ugrssal kicsapjk a stopodat. Lehet, hogy egy nyernek indul zletbl a vgre veszt lesz. - Ha a trend vonala tl meredekk vlik, ha szinte parabolikus lesz, az a vgnek kzeledtt jelzi. Szkts a stopjaidon, s fontold meg a teljes kiszllst!

www.tozsde.hu.tl

83

18. fejezet: A trenddel maradni

Ha mr a daytraderek napon tli pozcitartsnl jrunk, lssunk egy mdszert arra, amikor az rak volatilitsra bzzuk a zrs idejnek meghatrozst. Ehhez szksges, hogy ttekintsnk nhny dolgot, amely a Trading the Ross Hook cm knyv anyagt kpezte. A CCI indiktor hasznlata a trend figyelsre Megmutatjuk, hogyan lehet a CCI-t gy hasznlni, ahogy azt kevesen teszik. Lpsrl lpsre fogunk haladni a magyarzattal. Figyelmesen kvesd a lertakat. (A CCI indiktort a legtbb grafikonrajzol program ismeri) A CCI egy oszlop tipikus rnak a kzepes eltrst mri, az utols N oszlop tipikus rainak 1 mozgtlaghoz viszonytva. A tipikus r gy szmthat ki, ha sszeadjuk egy oszlop aljt, tetejt s zrrt, majd az eredmnyt elosztjuk hrommal. Az gy kapott eredmny a zrrral slyozott tipikus r. A CCI indiktort ltalban hrom segdvonallal egytt szoktk felrajzolni: a +100, 0 s a -100 rtkekkel. Mindamellett a CCI tartomnya elmletileg a vgtelensgig bvthet. A CCI felptsbl addan egyre tbb s tbb momentum kell ahhoz, hogy a CCI egyre magasabbra tudjon emelkedni. Ez a tulajdonsga elnyss teszi a fix skla hasznlatt. A tapasztalatok azt mutattk, hogy a legjobban a 30-as peridus CCI vlik be. Kiprbltuk az sszes lehetsget egszen 50-ig, s egyetrtettnk abban, hogy a 30-as a legjobb. Persze lehet, hogy ms piacokon ms bellts mkdne jobban, hiszen nem prbltuk vgig az sszes ltez piacot. Ahhoz, hogy ki tudd prblni a mdszert, ahogy mi a CCI indiktort hasznljuk, olyan programot kell hasznlnod, ami lehetv teszi, hogy beillessz egy tetszleges roszlopot a grafikonra. Ezen kvl valahogyan azt is tudnod kellene, hogy hogyan fog a kvetkez oszlop alakulni. Hogy ezt hogyan szmthatod ki megkzeltleg, azt mindjrt elmondjuk! Napos charton ez egy egyszer feladat a legtbb programmal. A negyedrsnl kisebb idtvokon viszont igencsak iparkodnod kell, ha idben ki akarod szmolni! Az igazsg az, hogy ez a mdszer rs, napos s heti grafikonokon mkdik a legjobban. Ha megvagy az oszlop meghatrozsval, rakj a chartra egy CCI-t s nzd meg az eredmnyt! A szmtott oszlopnak elg, ha ugyanaz a nyit- s zrra, valamint a teteje s az alja. Ez mind lehet a szmtott tipikus r.
1

Typical price

www.tozsde.hu.tl

84

Hogy hogyan kapjuk meg a kvetkez oszlop tipikus rt? Kt mdszert is mutatunk r! Ezt kveten pedig megmutatjuk, hogyan hasznld a CCI indiktort trendkvetsre, hogy a jl megindult trenddel maradhass. A kvetkez oszlop rnak kzelt meghatrozsa mr a tzsdzs kezdettl sokakat foglalkoztatott. Sok tzsdei specialista s piaccsinl kezdi a napjt ezeknek a kiszmtsval. Napkzben aztn megprblnak a szmtott tet krnykn eladni s az aljak kzelben venni. Mihelyt nhny tick-nl nagyobb mnuszba kerlnek, rgtn zrnak s futnak, amerre ltnak. Ha ez bekvetkezik, akkor annak a nyomt a charton egy rendkvl hossz napon belli oszlop rzi. A kvetkez oszlop tipikus rnak meghatrozsa oldalaz piacon (Nyit + Tet + Alj + 2 * Zr) / 5 = X 2 * X - Tet = a kvetkez vrhat alj 2 * X - Alj = a kvetkez vrhat tet Plda: Nyit: 24, Tet: 25, Alj: 23, Zr: 23,5 X = (24 + 25 + 23 + 2 * (23,5 )) / 5 = 23,8 (2 * 23,8) 25 = 22,6 a szmtott alj (2 * 23,8) 23 = 24,6 a szmtott tet A kvetkez oszlop tipikus ra: (Szmtott alj + szmtott tet) / 2, ez pedig: (22,6 + 24,6) / 2 = 23,6 A kvetkez oszlop tipikus rnak meghatrozsa felfel tart trendben A kvetkez oszlop kzelt meghatrozshoz az emelkeds tlagos mrtkt kell kiszmolnunk. Fontos, hogy 4 oszlop adatait hasznljuk fel a szmtshoz. Amit tudni szeretnnk, hogy tlagosan mennyit emelkednek az rak. Alulrl felfel fogunk haladni a szmtssal. A kvetkez lpsek szksgesek: Megmrjk, hogy mennyi az rklnbsg az els oszlop aljtl a kvetkez oszlop tetejig. Ezt megismteljk a sorban kvetkez kt oszlop-prra is! Nzznk egy pldt:

www.tozsde.hu.tl

85

A klnbsgek tlagt vesszk: (2 + 3,75 + 3,25) / 3 = 9 / 3 = 3. Adjuk hozz ezt az tlagot (3) az utols alj rtkhez (29,25), gy kapjuk eredmnyl a 33,25-t, ami a kvetkez, szmtott tet rtkt adja! Hatrozzuk meg a vrhat aljat is! Ehhez szksgnk lesz az utols hrom oszlop tlagos volatilitsra. Az tlagos volatilitst gy kapjuk meg, ha sszeadjuk az sszetartoz tetk s aljak klnbsgeit, majd az eredmnyt elosztjuk hrommal.

Azt kapjuk, hogy: 31 29,25 = 1,75 30,25 27,75 = 2,5 28 26,5 = 1,5 A hrom tet-alj klnbsg teht 1,75, 2,5 s 1,5. Az tlaguk: (1,75 + 2,5 + 1,5) / 3 = 5,75 / 3 = 1,92 (kerektve) Ezt kivonva a szmtott tetbl (33,25), megkapjuk a kvetkez oszlop vrhat aljt, ami 30,33 lesz. Az utols lps, hogy tlagoljuk a szmtott tett s aljat, hogy megkapjuk a kvetkez oszlop tipikus rt, felfel halad trend esetn: www.tozsde.hu.tl 86

Esetnkben ez a kvetkezkppen addik: (32,25 + 30,33) / 2 = 31,29. Fontos megjegyezni, hogy ez csak egy kzelt szmts! Ennek ellenre meg fogsz lepdni, ha kiprblod s ltod, hogy milyen sokszor fogsz csupn nhny tick-nyire jrni a valsgtl! A tipikus rat msknt is meghatrozhatnnk, mgpedig elszr tetrl tetre haladva, a vrhat tet kiszmtsval kezdve. A vrhat aljat ebben az esetben is gy kapnnk, ha kivonnnk a szmtott tetbl az tlagos volatilitst. A zrrakon vgighaladva meghatrozhatnnk a vrhat zrrat is. E hrom adat tlagt kiszmtva szintn a zrrral slyozott tipikus rhoz jutunk. Ha mg alaposabbak akarunk lenni, akkor egy vrhat nyitrtket is kiszmolhatunk, s az oldalaz piacra hasznlt, legels kplettel szmolhatjuk a tipikus rat. Hogy melyiket hasznld? A vlaszts a tid. A mai szoftverek sok lehetsget adnak a felhasznlnak arra, hogy sajt tleteit leprogramozva kereskedjen. A kvetkez oszlop tipikus rnak meghatrozsa lefel tart trendben A kvetkez oszlop kzelt meghatrozshoz az ereszkeds tlagos mrtkt kell kiszmolnunk. Fontos, hogy 4 oszlop adatait hasznljuk fel a szmtshoz. Amit tudni szeretnnk, hogy tlagosan mennyit ereszkednek az rak. Fellrl lefel fogunk haladni a szmtssal. A kvetkez lpsek szksgesek: Megmrjk, hogy mennyi az rklnbsg az els oszlop tetejtl a kvetkez oszlop aljig. Ezt megismteljk a sorban kvetkez kt oszlop-prra is! Nzznk egy pldt:

A klnbsgek tlagt vesszk: (2,25 + 2 + 1,5) / 3 = 1,92 (kerektve)

www.tozsde.hu.tl

87

Ezt az tlagot kivonva az utols tet rtkbl (61,5) megkapjuk a kvetkez vrhat aljat: 59,58-at. Kvetkez lpsknt a tett fogjuk kiszmolni. Ehhez az utols hrom oszlop tlagos volatilitst hatrozzuk meg! Az tlagos volatilitst gy kapjuk meg, ha sszeadjuk az sszetartoz tetk s aljak klnbsgeit, majd az eredmnyt elosztjuk hrommal.

Azt kapjuk, hogy: 61,5 59,25 = 2,25 62,75 60 = 2,75 63,5 60,75 = 2,75 A hrom tet-alj klnbsg teht 2,25, 2,75 s 2,75. Az tlaguk: 7,75 / 3 = 2,58 Ezt az rtket hozzadva a szmtott aljhoz (59,58), az eredmny 62,16, ami a kvetkez vrhat tet. Az utols teendnk tlagolni a tett s az aljat, hogy megkapjuk a tipikus rat. Esetnkben ez (62,16 + 59,58) / 2 = 60,87 a kvetkez tipikus r. Egy dolog maradt a vgre, az rdekldk szmra megmutatjuk a CCI indiktor kiszmtsnak mdjt. A CCI kiszmtsa ngy lpsben 1. Szmtsuk ki az utols oszlop tipikus rt a tet, alj s zrr segtsgvel: x1 = (T + A + Z) / 3 A szmtst ismteljk meg az utols N oszlopra is. 2. Szmoljuk ki az utols N tipikus r tlagt (mozgtlag):

www.tozsde.hu.tl

88

3. Szmoljuk ki az utols N darab tipikus r kzpeltrst:

4. Ebbl meghatrozhatjuk az utols oszlophoz tartoz CCI rtket:

A hasznlt jellsek: N: a CCI peridusa, a szmtsba foglalt oszlopok szma. x1: a legutols oszlop tipikus ra x2: az utols eltti oszlop tipikus ra x3: az utols eltti oszlop eltti oszlop tipikus ra xN: a legrgebbi oszlop tipikus ra.

Ez az abszoltrtket jelli, a benne lv szmot gy kell tekinteni, mintha az eljele pozitv lenne. Neknk kellett egy matematikus ahhoz, hogy rthetv tegye a szmtst. A CCI a legutols tipikus rnak a tipikus raktl val kzepes eltrst fejezi ki. Ez tulajdonkppen szorosan sszefgg a volatilitssal. Itt az ideje, hogy megnzzk, hogyan is lehet a CCI indiktor segtsgvel a trenddel maradni! A szablyok hasonltanak a Trading the Ross Hook-ban lertakhoz, de vannak kisebb klnbsgek is, gyhogy figyelj jl! Szablyok

www.tozsde.hu.tl

89

1. A CCI grbnek mindhrom vzszintes szintet metszenie kell, mieltt azt mondhatnnk, hogy olyan trenddel van dolgunk, amire rdemes idt sznni. Felfel tart trendnl a sorrend (-100, 0, 100), mg ha a trend lefel tart, akkor (100, 0, -100). 2. Ha a CCI mindhrom szintet tvitte, akkor az esetek egy rszben mr egy ers s folytonos trendben mozognak az rak. Komolyan meg kell fontolni egy pozci nyitst, amit addig kell tartani, amg a CCI ismt el nem ri a nulla szintet. Meg kell jegyezni, hogy a CCI kiszmtsban lehetnek kisebb klnbsgek az egyes szmtgpes programok kztt. Ugyangy lehetnek klnbsgek a klnbz forrsokbl beszerzett radatok kztt is! Amg azonban a szmts egy adott programon bell kvetkezetesen mkdik, hasznlhatak a generlt be- s kilpsi jelek! Kvetkezzen nhny bra az elmondottak bemutatsra:

A fenti brn egy hrom napot tfog 5 perces grafikon lthat. Az A pontnl a CCI mg a -100-as vonal alatt van. Figyeljk meg, hogy a CCI grbje elszr ezt metszi t, majd a nulla vonalat, s vgl a +100-at is. Ha ilyet ltunk, akkor igencsak valszn a

www.tozsde.hu.tl

90

trend! Ha ehhez mg tallsz ms, a trendet megerst technikai jeleket, vagy pldul egy 1-2-3 formcit, amit Ross Hook kvet, akkor semmi akadlya a nyitsnak. A CCI jelt pedig hasznlhatod a kilps idztsre. Mihelyt a CCI metszi a +100-as vonalat is (mint az a fenti brn is ltszik), nyithatod a long pozcit, amit egszen addig tarthatsz, amg a CCI-nek a kvetkez, szmtott tipikus r segtsgvel meghatrozott rtke el nem ri a nullt. A fenti grafikon idtartama alatt a CCI egyszer sem esett vissza a nulla szintig.

A fenti chart szintn tperces s hrom napot fog t. Az A pontnl a CCI vonala a +100 al esett, s a nullt is tmetszi, valamint B-nl a -100-as szint al cskken. Ez, feltehetleg kiegsztve egyb trendet megerst jelekkel, figyelmeztet arra, hogy egy trend van alakulban! A B pont utn kevssel a CCI ugyan a nulla fl emelkedik, de gyorsan vissza is esik s a trend megindul. A CCI ezutn egszen a C pontig nem ri el a nullt! Fontos megjegyzsek - A CCI jele nmagban nem elssorban trend jelzsre szolgl. Ennek ellenre remekl figyelmeztet az alakulban lv trendre, ha a grbe mind a hrom szintet tmetszi. www.tozsde.hu.tl 91

- A CCI jelt mindig ki kell egszteni valamilyen msik, trendet jelz mdszerrel. - A tipikus r kzelt kiszmtsval elssorban akkor rdemes meghatrozni a CCI kvetkez rtkt, ha napon tli pozcikat tartunk. Ha nem szmtunk elre rat, akkor legfeljebb egy oszloppal ksbb tudunk kiszllni az zletbl. Ez napon belli kereskedsnl kevsb szmottev, inkbb a hosszabb tv pozciknl elnys, hiszen akr egy nappal korbban is zrhatunk. Napos charton kereskedsnl tbb id is ll rendelkezsre a kvetkez oszlop meghatrozshoz!

www.tozsde.hu.tl

92

19. fejezet: Az idelis belp

Mi is a kereskeds? Gondolkoztl-e mr ezen? Csupn annyibl llna, hogy megtalljuk azokat a j belpket, amikor a piac szinte tlcn knlja fel a zsros profitot? Nem, a kereskeds sok tekintetben a gyenge kezek 1 s az ers kezek harca. Egy kis gondolkods utn mr biztosan kevesebben mondank, hogy a trdels csak a belpk keresglsrl szl, mgis, a kereskedk tbbsge gy tesz, mintha semmi ms nem szmtana. A viselkedsk meggyz afell, hogy soha nem gondolkoztak el igazn azon, hogy mi is van egy mdszer, technika vagy belp jeleket produkl rendszer mgtt. A TRDEREK TBBSGE GY VISELKEDIK, MINTHA EGYEDL CSAK A J BELP LENNE FONTOS A KERESKEDSBEN! gy tnik szmomra, hogy a tbbsg arra trekszik, hogy megtallja a mdszer-t a belpk meghatrozsra, mert ettl minden kts automatikusan nyerv vlik majd! Igazam altmasztsra azt mondom, hogy nzz krl, mennyi anyag elrhet, ami technikai elemzssel, matematikai alap indiktorokkal, oszcilltorokkal, hullmelmletekkel, asztrolgival, alakzat-felismerssel foglalkozik. Ehhez jn mg a sok Gann, Fibonacci s Elliott-elmlet. Ha ez mgsem lenne elg, mg mindig ott a fraktlelmlet, az 5VBTP 2 , a neurlis hlzatok s mg tengernyi ms mdszer. Van-e a fentieknek brmi haszna? A vlasz meglep mdon, egy hatrozott IGEN! Brmelyik, akr mindegyik j lehet arra, hogy a belpket (s a kilpket) meghatrozd segtsgkkel. Ha ismered hasznlatukat, hiszel bennk, bzol a sikerkben, akkor hasznukat veheted. Egyltaln nem clom itt brmelyik mdszert vagy technikt brlni. Arra szeretnlek rvezetni, hogy a kereskeds egszt tekintve viszonylag kevsb fontos, hogy miknt tallsz belpt! Ennek ellenre az elrhet szakirodalom tlnyom tbbsge mgis azt sulykolja, hogy csak a belp meghatrozsa a fontos! Sajt, sokves trdelsi tapasztalatom alapjn llthatom, hogy a kereskeds sszetevi fontossgukkal egytt a kvetkezk: Jelek felismerse 10 % Pozci menedzsment 20 % Kockzatkezels 10 % Pnzkezels 10 % nmagad menedzselse 50 %
Gyenge kezek az alulfinanszrozott kispnzek, mg az ers kezek a tkvel, idvel s lehetsgekkel jl elltott spekulnsok 2 A Calhoun-fle Five Vertical Bars mdszer. Kent Calhoun 2000-ben pert vesztett az amerikai hatrids rutzsde felgyeleti szervvel (CTFC) szemben, mert megtveszt lltsokkal hirdette tanfolyamait.
1

www.tozsde.hu.tl

93

El kell, hogy ismerjem, a fenti megllaptsra nem tudomnyos ksrletek, vagy szmtsok segtsgvel jutottam. Lehet, hogy msok msknt, esetleg jobban hatroztk meg a kereskeds sszetevit. n a sajt tapasztalatomra hagyatkoztam, s ez nekem azt sgja, hogy igazam van. Ami a leginkbb elgondolkodtat, hogy mirt jnnek r nagyon kevesen arra, hogy a kereskedshez az sszes fenti dolog szksges! A lert szzalkok tkrben az a krds, hogy mirt tltik sokan az id 90 %-t a belpk keressvel? Mirt kergetik ezt a Szent Grl nev brndot? Hatrozottan gy gondolom, hogy ha egyszer valaki megtalln a Szent Grlt, az nem lenne ms, mint belpsi jeleket szolgltat rendszer. Mibl gondolom ezt? Abbl, hogy az a sok ezer trder, akivel kapcsolatba kerltem, sohasem az nmenedzsels Szent Grljt kereste. Senkivel nem tallkoztam mg, aki a pozci menedzsment Szent Grljt kereste. Senki nem mondta, hogy egy remek kockzatkezel szeretne lenni. Senki nem mondta, hogy a pnzkezels mestere akar lenni. Hnyan tltenek sok-sok rt tesztelssel, szimulcival, az idelis belpt, a legjobb piaci feltteleket keresve! Csak azt nzik, hogy a ktseik minl nagyobb szzalka legyen nyer. A knyvek, tanfolyamok tbbsge is mind-mind a j belp kivlasztsra koncentrl! Ktsg nem fr hozz, hogy a kutats legfkppen a belpk utn folyik. De ltezik-e a belpsre valamilyen varzsszably? Milyen egyltaln az idelis belp? Hogyan lehet felismerni, s megklnbztetni a tbbitl? Milyen jelek kombincija fog garantltan profitot hozni? Ha j a megltsom a kereskeds sszetevivel kapcsolatban, akkor bizony a trderek nagy tbbsge az ideje 90 %-t a munka 10 %-nak elvgzsre fordtja. Van-e azon csodlkozni val, ha a vesztes kereskedk szmarnya elri, egyes becslsek szerint meg is haladja a 90 %-ot? Amikor egy jonc elkezdi kutatni, hogyan is kereshetne pnzt a piacon, azon nyomban knyvek, mdszerek, technikk tmkelege zdul r, amelyek mind a j belpt prbljk meghatrozni. A hirdetsek nagy rsze, amikkel a kezd tallkozhat, szintn a belpkrl szl. A tzsdk maguk is rengeteg informcit publiklnak ezzel kapcsolatban. Lehet-e ket ezrt hibztatni? Az a cljuk, hogy minl hamarabb a piacon legyl. Minl hamarabb trdelsz, annl hamarabb keresnek pnzt. A brkerek szintgy azt akarjk, hogy minl elbb a piacra lpjl. Minl hamarabb, annl jobb, hiszen k a jutalkokbl lnek. Mindig is csodlkoztam azon, hogy a tzsdeipar szerepli milyen rvid idtvon gondolkodnak. Folyton a gyors profitot vlasztjk, a felszmtott jutalkok s djak formjban. Ha informcikkal s tnyekkel segtenk hozz a trdereket a nyeresges

www.tozsde.hu.tl

94

kereskedshez, kinevelhetnnek olyan kereskedket, akik sokig az gyfeleik lehetnnek, s gy hossz tvon is biztos profitot hoznnak a cgnek. Egy forrsom szerint havonta krlbell tezer j prblkoz lp a hatrids piacra. A rszvnypiacokra mg ennl is tbben lpnek be! Mi trtnik ezzel az 5000 emberrel? Sajt becslsem szerint hogy a nagy tbbsg nhny hnapon bell elveszti a tkjt. Brkerektl tudom, hogy a kezdk tlagos lettartama alig hat hnap. Ez az id nagyrszt azzal telik, hogy megprblnak egyltaln valami fogalmat szerezni a tzsdrl. A vesztesgek viszont gyorsan s knyrtelenl jnnek. Mg szinte meg sem szradt a tinta a szerzdsen, de a karriernek mr vge is szakad. Nhny prblkoz, ahelyett, hogy felntt mdjra elismern, hogy megbukott, retlen mdon megprblja gyorsan elfelejteni az egszet, s az egyenlege maradkt kpes otthagyni a brkernl. Az ilyen pnz bizonyos esetekben egy id utn el is veszik. A brkerek rdeke, hogy amg van tkd, addig kereskedj is, hiszen k a jutalkokbl lnek. Nem zavarja ket az sem, ha csak pihen nluk a pnzed, hiszen amg nluk van, addig is kamatoztathatjk. Abbl az tezerbl, aki belefogott a tzsdzsbe, nhnyan akr vekig is kihzzk, mieltt tnkremennnek. Nagyon kevesen lesznek, akik nyeresggel tudnak kereskedni. Tbbsgk azrt marad talpon, mert sikerl egy j mentort tallnia. Az olyan trder, aki magtl r tud jnni a fontos trkkkre, olyan ritka, mint a fehr holl. Mi az, ami egyeseket sikeress tesz? Mit tudnak megtanulni ezek a trderek? Megtanuljk, hogyan menedzseljk nmagukat, hogyan viselkedjenek fegyelmezetten, hogyan gyakoroljanak nkontrollt. Megtanuljk, hogy a sikeres kereskeds nem annyira a mechanikus rendszerrl, mint a szisztematikus megkzeltsrl szl. Megtanuljk, hogyan tzzenek ki elrhet clokat. Megtanuljk, hogy hova tegyk a stopjaikat. Megtanuljk, hogyan keressenek tbbet gy, hogy kzben kevesebbet kereskednek. Megtanuljk felismerni, hogy melyik piacokon van az helyk. Megtanuljk, hogy a kereskedsben nem lehet mindig sablonokban gondolkodni. A sikeres keresked sok olyan dolgot is megtanul, amit nem knny egy knyvben tadni. Ezrt is ajnljuk minden rdekldnek, hogy vegye ignybe cgnk, a Trading Educators tancsad szolgltatst. Egyni konzultcikkal, csoportfoglalkozsokkal, online chatszobval segtjk ket. Ezek mind olyan dolgok, amik tlmutatnak egy knyv hatrain. Mi brmikor kszen llunk, ha te is kszen llsz. gy gondoltam, hogy most, a knyv felhez elrve, hasznos lehet, ha megosztom veled a Trading Educators kldetsnyilatkozatt.

www.tozsde.hu.tl

95

Kldetsnyilatkozat Megmutatni a remnybeli kereskedknek a piaci valsgot. A sikeres kereskeds rdekben megtantani a grafikonok rtelmezst, feltrni a mgttes informcikat, amik a piac mkdsnek megrtshez szksgesek. Segteni ket a sikeres kereskeds megtanulsban, azzal, hogy megtantjuk a megfelel pozci-menedzsmentet valamint az nmenedzsels technikit.

Ahhoz, hogy e cljainkat elrjk, a dikjainkat arra kpezzk, hogy megrtsk: Milyen rmozgsok valsznsthetek egy adott helyzetben Mirt fognak az rak ilyen mozgst mutatni Ki s mi mozgatja az rakat Ha mr mozognak az rak, hol fognak megllni A trder sajt szerept az rak mozgsban Hogyan kovcsoljanak tkt az informcikbl Hogyan vigyk vgig az zletet, ha pozcit nyitottak Hogyan menedzseljk sajt magukat, hogyan fejleszthetik nkontrolljukat, hogy sikeresek lehessenek Tovbbi elnyk: A bonyolult kereskedsi rendszertl, varzs-indiktortl s fekete doboz rendszerektl val fggetlensg Dntskpessg fggetlenl brki vlemnytl, belertve a trder sajt vlemnyt is A kereskeds fggetlensge a megfelel chart-olvass megtanulsa ltal Megfelel tuds a bennfentes piaci manipulcik felismershez

Hallgatink csak kiprblt s bevlt mdszereket tanulnak, amik segtenek a tke megrzsben s a konzisztensen nyeresges kereskedsben. Megtanuljk, hogyan dolgozhatnak hatkonyan s gyorsan. Megtanuljk, hogyan tekintsenek zletknt a kereskedsre: nem grnk Szent Grlt, vagy mindig mkd mgikus rendszereket. Megtanuljk, hogyan alkalmazkodjanak a vltoz piaci viszonyokhoz. Megtanuljk, hogyan kereskedjenek szisztematikus megkzeltssel, mechanikus rendszerek helyett.

www.tozsde.hu.tl

96

20. fejezet: Lehetsg a volatilitsban

Lttl-e mr olyat, amikor az rak egy darabig lendletesen estek vagy emelkedtek, de aztn hirtelen, vratlanul megtorpans kvetkezett, s svozs kezddtt? Ez az a helyzet, amikor a volatilits hirtelen lecskken, az roszlopok sszezsugorodnak, a kereskeds elcsendesedik. Lehet-e pnzt keresni egy ilyen helyzetben? Ha igen, akkor hogyan? Az ilyen hirtelen volatilits-cskkenseket nem az ers kezek okozzk, de idnknt kihasznljk a vele jr lehetsgeket. Ilyenkor ugyanis a gyenge kezek megijednek s sztrebbennek, az ersek pedig szabadon jtszhatnak egy kicsit. Effle dolgok gyakran trtnnek nnepek eltt, amikor kicsi az aktivits! Pont ez az, amirt melegen ajnljuk, hogy ilyenkor egyltaln ne trdelj! A piacmozgatk 1 ilyenkor veszik meg a karcsonyi ajndkokat, persze a szmlt a gyengk fizetik! Az is elfordul, hogy a piacmozgatk az egsz ves profitjuk nagy rszt az v vgi nnepek eltt hozzk ssze, amikor annyira kevesen kereskednek, hogy knnyen megfuttathatjk az rakat elszr az egyik, majd a msik irnyba, ahogy csak kedvk tartja! Az alkalmi trderek szemben a kis aktivits piac chartja is pont ugyanolyan, mint akrmelyik msik. A nap vgn ugyangy van egy nyit- s zrr, cscs s mlypont. Bezzeg a napon belli mozgsok! A bennfentesek jt szrakoztak. Megfuttattk az rakat fel s le is, kicsaptak sok stopot. A pnz, ami a te szmldrl is eltnt, nluk landolt. Ha kzelrl megnzzk a grafikonokat, meg fogjuk ltni, hogyan is trtnik mindez. Az is lehet, hogy te is be akarsz majd szllni a jtkba! Aki krltekint, az alacsony likvidits idszakokban inkbb csak a partvonalrl figyeli az esemnyeket, de a beszll lehetsgt keresi, ha ilyen jeleket lt megfelelen nagy likvidits piacon! Lssuk konkrt pldkon, hogy mirl is beszlnk! Kezdjk egy olyan piaccal, ahol alaphelyzetben sem tl nagy a likvidits, de Karcsony s jv krnykn klnsen alacsony.

Marker movers: olyan piaci rsztvevk, akik elg tkvel rendelkeznek ahhoz, hogy bizonyos helyzetekben szndkuk szerint befolysoljk az rakat.

www.tozsde.hu.tl

97

Elszr jl felhztk az rat. gy tnhetett, hogy ki fog trni az oldalazsbl. Ki is trt, kt alkalommal is, mg rviddel az nnep eltt, de egyik sem volt tarts. Egy bikacsapda 1 kszlt, amivel szpen lekaszltk az oldalazs fltti buy stop-okat. A bennfentesek clja az volt, hogy minl tbben gondoljk, hogy igazi kitrs kvetkezik. A valdi szndkuk ezzel szemben az volt, hogy minl magasabbrl kezddhessen el az ess. Ha nem hiszed el, hogy az ilyesfajta jtszadozs szndkosan s jl megfontoltan trtnik, akkor nem sok keresnivald van a piacon, s melegen ajnljuk, hogy vegyl rszt egy tanfolyamunkon, ahol beavatunk az effle trkkkbe. Nzznk most elszr egy msfajta szlhmossgot, aztn pedig kitrnk r, hogy kereshetnk-e mi is egy kis pnzt a volatilits cskkensekor.

Bull trap: amikor az ellenlls ttrse ugyan sikerl, de rviddel utna jra ess kezddik, emiatt akik az ttrskor bevsroltak, csapdba kerltek.

www.tozsde.hu.tl

98

A kvetkez szituci szintn kis forgalm piacon trtnt. Mindig figyelni kell arra, hogy az ilyen piacokon sok a veszlyes manipulci, ami gyorsan megszabadt a nehezen megkeresett pnzedtl. Ilyen lehet pldul, hogy mindig csak rosszabb ron tudsz belpni, mint akartl, vagy ha hirtelen, vratlan fordulk trtnnek.

Ehhez mit szlsz? Kicsaptk az sszes stopot a sv alatt-fltt, mit sem trdve az gynevezett tmasz vagy ellenlls szintekkel! Micsoda pazar nap volt ez nekik! Ahogy a rgi monds tartja, ha nincs otthon a macska, cincognak az egerek. Ha nincs sok piaci megbzs (azaz likvidits), s tvol vannak bizonyos mg ersebb kezek (mint a nagy pnzgyi alapok kezeli), akkor semmi sem tartja vissza az ilyen svindlereket attl, hogy stopokat kaszljanak kedvk szerint. Tudjk, hol vannak a stopjaid, hiszen nagy rszk nyitott megbzs pont az a kezkben, de ha nem, a kpernyjkn akkor is ltjk, hova tetted. Olyan is elfordul, hogy pont a piac legersebb szerepli azok, akik az rakat megfuttatjk. Ha pldul fel akarjk vinni az rakat, lehet, hogy elszr lenyomjk, majd olcsn bevsrolnak. Vagy pont fordtva: feltornsszk egy kicsit, csak azrt, hogy aztn magasabbrl tudjanak eladni. Ha ilyesmit csinlnak, annak a nyoma a charton egy rrobbans felfel vagy egy sszeomls lefel. No s van-e arra lehetsg, hogy mi is keressnk ezeken pnzt? Igen, van! Meg lehet csinlni, s bizonyos fokig beleszlsunk lehet abba is, hogy mekkora kockzatot vllalunk. www.tozsde.hu.tl 99

Lssuk, hogyan kell ezt kivitelezni! Elszr tiszta hatrids jtkot mutatunk, majd opcisat, vgl a kett kombincijt. Aztn rd bzzuk, hogy eldntsd, akarsz-e ezzel foglalkozni, s ha igen, hogyan csinlod. Hogy nem foglalkozol opcikkal? Ha nem, akkor lehet, hogy ideje lenne vetned rjuk egy pillantst. Ha szles ltkr kereskedv szeretnl vlni, akkor lehet, hogy egy nap szksged lesz r! Br az opcis piac tlmutat e knyv keretein, ha sikerl irnta felkeltennk az rdekldsed, az bizonyosan pozitvan hat majd vissza a hatrids kereskedsi tudsodra is. Nem akarunk mi rbeszlni az opcis kereskedsre, csak rmutatunk, hogy ilyen is ltezik. A volatilits hirtelen lecskkense rgtn aztn trtnik, hogy egy nagy remelkeds vagy ess tapasztalhat. Brmelyik is trtnjen, a volatilits a mozgs kzben igen nagy, s ez, finoman szlva is borzasztan veszlyes dolog! Az ilyen rmozgsokkal a legtbben akkor jrnak jl, ha csak szemlldve figyelik. Azok viszont, akik ksz tervvel rendelkeznek egy ilyen esetre, kereshetnek is rajta. Nzznk erre egy grafikont!

Figyeld meg, hogy a nagy ess eltt az rak igen volatilisek voltak, amikor emelkedtek. Tbbszr elfordult a Bollinger-szalag fltti zrs az A pontnl lv abszolt cscs eltti napokban. Ahogy az rak emelkedtek, a profitvd stopok egyre csak gyltek azokon a helyeken, ahol a trderek tmaszt vltek felfedezni. A call opcik prmiuma www.tozsde.hu.tl 100

magas volt, hiszen a befektetk nem nagyon akartak a hatrid long oldaln maradni, s gy nagy igny mutatkozott a piacon a call opcik irnt. Kt nappal az j cscs utn a napi oszlop egy doji volt. Mivel az rak az j cscs utn kt napig sem tudtak mg feljebb kszni, a trderek elkezdtek eladsi megbzsokat kiadni. A doji utni napon a bennfentesek elkezdtek kaszlni. A B-nl rssel nyitottk a napot, kicsaptk az A-nl lv s a kzvetlenl utna kvetkez oszlop ltal alkotott dupla alj alatt lv tengernyi stopot. Ezutn kvetkeztek a nhny httel elbbi rs aljn, tetejn s kzepn lv stopok. Knyrtelenl vittk mindet. Mi trtnt, hogy hirtelen nem akart senki sem ezen a piacon kereskedni? A vlasz abban rejlik, hogy nhny nap alatt annyi stopot learattak, hogy ettl a volatilits nagyon lecskkent. A volatilits zsugorodst a C-nl lthat oldalazs kvette. Hogyan lehetett volna egy ilyen helyzetben nyeresggel kereskedni? Az A utni napon fordul oszlop jtt ltre a fels szalagnl. Pont ilyen fordul volt az A eltt is 12 nappal! Ez, a belps mdjtl s az alkalmazott stoptl fggen vagy nullban zrdott vagy egy apr profitot hozott volna. Amikor az rak nagyon volatilisek, s az emelkeds vonala majdnem fggleges (parabolikus), akkor mindenkppen megri a fels szalagnl egy szk stopot hasznlva beszllni a fordulba. Az A utni fordul egy kivl lehetsg a hatrids short nyitsra! Aki opcikkal kereskedik, s szrevette a nagy volatilitst, az call opcikat rhatott volna ki az A oszlop utn egy vagy kt nappal. Hogy a volatilits mekkora, az lthat volt abbl is, hogy az rak tbbszr is tszrtk a fels Bollinger-szalagot! Mg ha nem is trtnt volna meg a kirs B utnig, mgis kivtelesen nagy call prmiummal lehetett volna szmolni, s a lehvsi r (strike) az azonnali r fltt lett volna. (OTM out of the money). Mihelyt azonban az rak C-nl oldalazsba kezdtek, megkezddtt volna a call prmiumok mlyreplse. Aki az opcit korbban eladta, vastag profittal zrhatta az zletet, mikzben az rak fnyvekre kerltek az opci lehvsi rtl. A call ra akkor fogott volna padlt, amikor nyilvnvalv vlt, hogy teljesen eslytelen, hogy az rak rvid idn bell visszakzdjk magukat a nhny nappal korbbi cscsok magassgba. Addigra viszont te mr eladtad ket, gy a profitot szmolhatnd. A volatilits hirtelen elapadsban szerepe van annak is, hogy oldalazskor a piac ltalban msknt szleli magt a volatilitst s ezltal az opcik rt is. Call-t kirni a leszakads fltt s put-ot kirni egy rrobbans alatt biztos profitot jelent. Azt ne feledd el, hogy az opcik kirshoz igen nagy szmlaegyenlegre lehet szksged s a brkerek tbbsge le is fog beszlni errl. Nlunk megtanulhatod az effle kereskedsi trkkket, s persze sok mst is, gyere btran hozznk! Termszetesen lehet a fenti kt trkkt kombinlni is, azaz egyszerre shortolni a hatridt s kirni a call-okat az sszeomls eltt. Ezzel csods profitra lehet szert tenni a volatilits elfogysa sorn.

www.tozsde.hu.tl

101

Fontos megjegyzsek - A felkszlt trder a felkszletleneknl jobb eslyekkel tud pnzt keresni magas volatilits idszakokban. - vakodj a vkony, illikvid hatridktl. Az ilyen piacokon a volatilitst gyakran teljes egszben a manipulcik okozzk. - vakodj az nnepek eltti kereskedstl! - Legyen taktikd arra, hogy megvdd magad a piacmozgatk, az ers kezek ltal induklt ltszatmozgsoktl. - Lgy nagyon vatos, amikor az rak tmasz vagy ellenlls szintek kzelbe rnek. Szkts a stopjaidon, vagy egyszeren csak zrd a pozciid s lpj ki. - Ne rjen meglepetsknt az a tny, hogy a napon belli mozgsoknak a legtbbszr semmi kze nincs a piaci kereslet-knlat viszonyhoz. A valdi tmasz-ellenlls szintek s trendek a nagyobb idtv grafikonokon lthatak. Egy havi charton lthat emelked trend megbzhatbb jelzs, mint a hetesen lthat trend, s a hetesen lthat trend megbzhatbb jelzs, mint az, amit a naposon lthatsz.

www.tozsde.hu.tl

102

21. fejezet: A trdertrkk

Ebben a fejezetben megmutatjuk az egyik leglenygzbb vdekezsi technikt, amit egy trder alkalmazhat. Ez nem ms, mint a trdertrkk belp (TTB). A TTB-t gyakorlatilag az sszes rsunkban megemltjk, s lersa a weboldalunkon is ingyenesen elrhet 1 . Az alkalmazs mdjt rszletesen lerjuk e knyv vgn, a B fggelkben. Most a trdertrkk mgtti szjrst fogjuk rszletesen elmeslni. Ehhez szksges, hogy megrtsk, mik azok a trpe lpsek illetve ris lpsek. Mik azok a lpsek? Egyesek szerint a legjobb tmads a vdekezs. Mivel a legtbb keresked nincs abban a helyzetben, hogy brmelyik piacot is mozgatni - vagyis az rak alakulst szmotteven befolysolni - tudja, nyilvnvalan fontos a defenzv kereskeds elsajttsa. A defenzv trdels nem jelent sem gyvasgot, sem hatrozatlansgot. Arrl van sz, hogy az tlagos kereskednek nincsenek meg az anyagi eszkzei az rak mozgatshoz, ezrt meg kell tudnia elkerlni, hogy az ersebbek ltal keltett mozgsok eltiporjk. Meg kell tanulnia vdekezni a szndkosan elidzett rmozgsokkal szemben, legyenek azok kicsik (trpe lpsek), vagy nagyok (ris lpsek). Amikor elkezddik egy mozgs, gyakorlatilag lehetetlen megmondani, hogy vajon igazie vagy csak porhints. Felttelezhetjk, hogy minden egyes mozgs valdi rtk valakik szmra. A bennfentesek, akik nulla vagy nagyon minimlis kltsggel trdelnek, nhny tick mozgson is profitlhatnak, de az tlagos kereskednek ennl jval tbb kell, hogy nyeresget tudjon termelni. Egy mestersges rmozgs elidzjn kvl senki a vilgon nem tudja megmondani, hogy vajon lehet-e belle profitlni, vagy nem. A mozgs elindtjn kvl senki sem tudja, hogy mi az illet clja a manipulcival. Felviszi az rakat, hogy tbbet rjen, amije van? Vagy csak azrt kell felvinnie, hogy magasabbrl tudjon eladni? Vajon azrt viszi-e le az rakat, mert tnylegesen shortolni akar, vagy csak azrt kell a mlyrepls, hogy egy hatalmas longot nyithasson j mlyrl? A ktsgeink mg mlyebbek lesznek, ha belegondolunk, hogy azt sem tudhatjuk, hogy a manipultor mekkora piaci szerepl is valjban. Ha ltunk egy sor vteli ajnlatot, ami felviszi a piacot, vajon ezzel az illet mr az sszes puskaport elltte, vagy a java mg csak most jn? Pldul: az r pp 272,25. A kvetkez ajnlat 50 kontraktusra 272,5-en van. Aztn megint 50 konti 272,75-rt. Vajon valaki tnyleg meg akarja ezt venni? Vagy csak egy nagy shortot akar nyitni valaki fentrl, taln 274,5 magassgbl?
1

Az anyag itt tallhat.

www.tozsde.hu.tl

103

Msik plda: az r 339,5. A kvetkez ajnlat 50 kontira 339,25-rt, rgtn utna 100 kontraktus kerek 339-rt. Vajon valaki ppen szabadul a kszleteitl? Vagy egy shortos megprbl esst elidzni? Vagy valaki, mieltt jl bevsrolna, elrasztja a piacot eladsokkal, hogy olcsn tudjon venni? Mivel sem a mozgs mgtt ll keresked anyagi erejt, sem az illet szndkait nem ismerjk, tudni kell megvdeni magunkat a manipullt mozgsoktl, s gymond sodrdni az rral, ha lehet. Mieltt erre rtrnnk, jrjuk mg krbe kicsit, hogy az tlagos trder milyen problmkkal szembeslhet. Az emberi termszet mr csak olyan, hogy a kereskedk mindig azon gondolkoznak, hogyan is jrhatnnak tl a piac eszn. Vgelthatatlan sorokban rkeznek azok a bolondok, akik elhiszik, hogy egy bizonyos elmlet, rendszer vagy mdszer egyik naprl a msikra hihetetlenl gazdagg teszi majd ket. Ugyanebbl a fajtbl valk azok a szerencstlenek, akik a kaszinkban jelennek meg rendszeresen, s nem tnik fel nekik, hogy a hz rendre megkopasztja ket. P. T. Barnum 1 nagyon fejn tallta a szget, amikor azt mondta, hogy minden percben egy jabb balek szletik. A balekok megtalljk az utat a piacra is, k a brnyok a vghdon. Megkopasztjk ket, aztn megszgyenlve hazamennek, de tanulni semmit nem fognak az egszbl. jra visszatrnek, valami jabb tlettel, egy pici jtssal, csak azrt, hogy megint elvesztsk mindenket. Akrhogy is van, ezek a remnybeli krzusok, mr csak sokasguknl fogva is, hatst gyakorolnak a piacokra. Olyan nevetsges dolgokat csinlnak, mint a Fibonaccikorrekcik 2 figyelse, aranymetszs, kitrsi szisztmk, matematikai rendszerek kvetse. Vakon kvetik indiktorok jeleit ahelyett, hogy a fejket hasznlnk. A fenti mdszerek egyiknek sincs semmi rtelme, mgis annyian hasznljk, hogy zajt okoz a piacon, fleg a napon belli kereskedsben. Minl tbb ilyen fajank van a piacon, az annl zajosabb lesz. A bennfentesek ugyangy rlnek ennek a zajnak, mint ahogy a kaszintulajdonosok is rlnek a szisztmval jtszknak. gyis csak id krdse, mg mindenket elvesztik, s t kell, hogy adjk helyket a kvetkez baleknak. A problma az, hogy ha pldul egy Fibonacci-korrekcinl vteleket ltunk, nem lehetnk benne biztosak, hogy ebbl mi is profitlhatunk, nem csak a manipultorok. Ugyangy, ha korrekcis szintnl eladsokat ltunk, nem tudhatjuk, hogy szmunkra is tartogat-e valamit a mozgs, vagy megint csak a beavatottak jrnak jl. A kitrseknl is ugyanez a helyzet, soha nem tudhatjuk elre, hogy igazi-e a kitrs, vagy csak stopok kaszlsa trtnik.

Phineas Taylor Barnum amerikai szrakoztatiparos, nevhez fzdik a magyarban is meghonosodott humbug sz. 2 (lbjegyzet az eredetibl) A Fibonacci-kereskedk a 0,382, 0,5 s 0,619 szinteknl adnak-vesznek. A bennfentesek kihasznljk az ezeken a helyeken keletkez momentumot sajt cljaik elrshez.

www.tozsde.hu.tl

104

Lehet, hogy mostanra teljesen elbizonytalanodtl, s inkbb hagynd az egszet? Ne tedd! Figyelj mg egy kicsit, s megmutatjuk, hogy a trdertrkk hogyan segthet elkerlni a fenti problmk j rszt. Mivel soha nem tudhatjuk, hogy ki, mirt, mekkora ttelt kszl megmozgatni, csak azt tehetjk, hogy defenzven trdelnk, s megprblunk olyan helyeket keresni, ahol kis kockzattal profitot tudunk termelni. A piacon folyamatos a balekok utnptlsa, neknk viszont meg kell tanulnunk azokkal trdelni, akik tudjk befolysolni a piacot. Ha hiszed, ha nem, te is nyerhetsz, amikor a beavatottak nyernek, st, mg akkor is, amikor vesztenek! Ehhez mit szlsz? Elszr lssuk, mit kell tudni az egyes piaci szereplkrl, aztn nzznk nhny grafikont, hogy knnyebben megrthesd a trdertrkk mgtti koncepcit! Trpe lpsek A trpe lpsek azok, amiket a kisebb piaci szereplk induklnak, s ezek fleg a daytradereket rintik. Ezek a mozgsok kisebb piaci manipulcik, amik pr pont besprsre elegendek. Ha nincs tl nagy mozgs a piacon, kevs a megbzs, a bennfentesek unatkoznak. Egy picit megtornztatjk az rakat, sszekaparnak egy kicsi profitot itt s ott. Ilyenkor a svindlerek tulajdonkppen egyms zsebeit rtik ki, no meg persze azokt, akik elg balgk, hogy akkor is trdeljenek, amikor nincsen semmi kereskedni val! Valamivel nagyobb trpk lpsei azok, amik a piacot rvidebb tvokon befolysolni tudjk. Ezzel stopokat kaszlnak, s kitik a nyeregbl a kitrseket vagy korrekcikat trdelket. Aki tletszeren kereskedik, hol indiktorokat, hogy pedig mozgtlagkeresztezseket figyelve, az is prul jrhat. A manipulcik nha egszen lassan formldnak, aprnknt cserkszik be a stopokat, s az ilyen szituciban nagyon nehz kereskedni. Amikor a piac trpe lptekkel halad, a chart gyakran gy nz ki, mint egy pk vagy egy szzlb, ami minden irnyba lbakat nveszt. Amikor a piac pkra vagy szzlbra hasonlt, nehz pnzt keresni! Ilyenkor a kockzat bven a lehetsges nyeresg fltt van! Azonban ha az rak hernyknt araszolnak fel vagy le a grafikonon, lehet pnzt keresni, s jl is tesszk, ha megprbljuk! Nem szabad azonban kihagyni a trdertrkk belp alkalmazst! ris lpsek Az ris lpsek a nagy, ers napon belli mozgsok, amik nyomt a napos chart is hordozza. A legtbbszr az ris lpsek mgtt az igen nagy tkvel rendelkez trderek vannak, akik ugyangy stopokat kaszlnak a napos grafikonokon, mint ahogy a trpk teszik azt a kisebb idtvokon. Nem csupn a napon belli chartoknl, hanem a naposoknl is vatosnak kell lenni az oldalaz, pklb rmozgsokkal! Ennyi bevezet utn kszen llunk arra, hogy lssuk, hogyan kell ezt csinlni!

www.tozsde.hu.tl

105

Ha van lehetsg arra, hogy mi is egy kis profitot termeljnk, akkor rdemes a piacot mozgatkkal tartani, amg lekaszljk a kitrst vrk stopjait. Ha az rak szpen beereszkednek odig, ahova a varzsszmos-korrekcis trderek vrtk, akkor mg az vteleik momentuma is a mi malmunkra hajtan a vizet. Ahova mi tettk a belpt, az a trdertrkk! Lssuk, hogyan alakultak ezutn az rak. Egy megjegyzs: a napon belli s a napos grafikonon tapasztalhat mozgsok csak nagysgrendileg klnbznek. rtelemszeren egy napos grafikonon nagyobbak a mozgsok, mint egy 15 percesen.

www.tozsde.hu.tl

106

Amint az lthat, ez esetben a korrekcira szmtk megbzsait nem rtk el az rak. A trdertrkkt alkalmazkt viszont igen, s a belpst kvet egy oszlopnyi idt vgig is kellett izzadniuk. A stopot az emelkedst kvet els fordul oszlop al tettk. Fordul oszlop alatt itt azt rtjk, amelyik zrra alacsonyabb a nyitnl. Mirt oda tettk a stopot? Kt okbl is: elszr, mert az esetek kb. hromnegyedben a fordul oszlop utn az rak mg lentebb (ellenkez irnynl pedig fentebb) kerlnek. Msodszor, abbl indultunk ki, hogy a kitrs krnyki mozgsok csak stopok kaszlst szolgltk. Mivel a j keresked addig rakja zsebre a profitot, amg erre lehetsge van, mi is bebiztostottuk a profitot magunknak, de nyitva hagytuk annak a lehetsgt is, hogy egy tovbbi remelkeds mg tbbet hasznot hozhasson. Ha jn az emelkeds, mi is ott lesznk. Ha ez csak egy kis stopvadszat volt, akkor a profit egy kis rszt visszaadjuk, a tbbit eltesszk, s vrunk, hogy merre megy tovbb a piac. Azt trdeljk, amit ltunk, nem pedig azt, amit gondolunk. Ez az egyetlen ltalunk ismert mdja annak, hogy hossztvon nyeresggel kereskedjnk! Nzzk, mi trtnt ezutn! Egybknt ezt a grafikont gyakorlatilag hasratssel vlasztottuk ki, klnsebb keresgls nlkl.

www.tozsde.hu.tl

107

Mit ltunk itt? Ugyanazt a formcit! Ha van egy kis profitlehetsg a trdertrkk belp helye s a kitrsi pont kztt, akkor meg kell prblni! Mint mindig, most is szk vdstopot kell alkalmazni, legyen az mentlis stop 1 vagy tnylegesen kiadott megbzs. A korrekcis trderek ltalban az utols nagyobb mozgs 38,2 s 61,8 %-a kztti szintre teszik a belpiket, az 50 %-os aranymetszs szint szokott a leggyakoribb lenni. Ezek a Fibonacci arnyszmok. A Gann trderek is fknt az 50 %-os szintet hasznljk, de k kisebb korrekcikat is keresnek az utols szmottev mozgs egyharmadnl s nagyobb korrekcikat a ktharmadnl. Ezeknek a baromsgoknak krlbell annyi rtelme van, mint doktori cmmel jutalmazni egy kutyt, azrt, mert megtanult pacsit adni. A bennfentesek viszont nagyon is jl ismerik a korrekcis s kitrsi trderek logikjt, s kihasznljk ezek belpit egy kis momentumnvelsre. A piac malmai gond nlkl bedarljk ezeket a pozikat s a profit vgl a piacmozgatk lesz. Az igazsg az, hogy a profik nagyon hlsak az joncoknak, hiszen az ostobasgaik rn tudjk maguknak az igencsak irigylsre mlt letsznvonalat biztostani! No de folytassuk a grafikonok rtelmezst!

Ha a stopszintet elre meghatrozzuk, de a megbzst nem visszk be a rendszerbe, hanem az rakat figyelemmel ksrjk, s a meghatrozott szint elrsekor tovbbi mrlegels nlkl azonnal zrjuk a pozcit.

www.tozsde.hu.tl

108

Ahogy korbban is tettk, most is az els olyan oszlop al vittk a kvetstopot, amelyik alacsonyabban zrt a nyitrnl. gy tnik, hogy a korrekcis kereskedk megint kimaradtak az rmozgsbl! Lehet, hogy mi is ki fogunk stoppoldni nulla krnykn, de legalbb megprbltuk megfogni ezt az alacsony kockzat lehetsget. Lssuk, mi a folytats!

www.tozsde.hu.tl

109

Az els stopot a belp oszlop al tettk. Amikor ksbb egy fordul oszlopot ltunk, annak aljra tovbbhzzuk a stopot. Ebben az esetben, ha ki is stoppoldunk, pr tick-nyi profitot azrt zsebre tehetnk. A korrekcira vrk mr megint kimaradtak a mkbl! Amikor az rak 45 fokos, vagy mg meredekebb szgben emelkednek, a korrekcis trderek ritkn tudnak labdba rgni. A kitrsre jtszk pedig csak nagy stopszinttel, nagyobb kockzatot vllalva tudnak a jtkban maradni. Folytassuk a kereskedst!

www.tozsde.hu.tl

110

Ha a trdertrkk 3 oszlop ideje alatt sem juttat poziba, akkor nem rdemes tovbb vrni, mert az eslyek ekkor mr ellennk dolgoznak. Igen, valban ki fogsz maradni nhny j zletbl, ahol az igazi mozgs a felszrs utn ngy vagy tbb oszloppal fog csak megindulni. Ha megnzed a pldinkat, kt oszlopnl tbb sehol sem kellett hozz. Szmt-e a fenti trkk alkalmazshoz, hogy valaki szndkosan mozgatta-e a piacot? Nem! Szmt-e, hogy nem ismerjk az esetleges piacmozgat igazi szndkait? Nem! Szmt-e, hogy a mozgsok csak a porhintst szolgltk? Nem! Szmt-e, hogy mekkora forgalmat zdtott valaki a piacra? Nem! rdekel-e minket, hogy a kitrses trderek nyertek-e? Nem! rdekel-e minket, hogy a korrekcit keresk poziba sem jutottak? Nem! Kellett-e valamilyen indiktort hasznlnunk? Nem! Hasznltunk-e varzsszmokat? Nem! Volt-e vesztes zletnk? Igen, az utols! Megfelelen kzben tartottuk-e stopokkal a vesztesget? Igen! Elg-e, ha ennyit mondunk? Remljk, igen!

www.tozsde.hu.tl

111

22. fejezet: Igaz trtnetek

Biztosan sokak szmra ismers a kvetkez idzet: Keress magadnak valamit, ami mkdik, s ragaszkodj hozz. Vajon ez a tancs mennyire kvetend a kereskeds vilgban? Br els olvasatra ez egy helyes s blcs megllapts, alaposabban vgiggondolva ltni fogjuk, hogy ez nem a legmegfelelbb tancs egy trder szmra. Elmondunk egy igaz trtnetet, amin csak annyit vltoztattunk, amennyi a fszerepl anonimitsnak megrzshez szksges. Egyszer volt, hol nem volt, volt egyszer egy fiatalember, aki mindssze 500 dollrral a zsebben elkezdett az rutzsdn kereskedni. Trelmvel, kitartsval, llhatatossgval s okos megfigyelseivel ezt a pnzt megsokszorozta: tbb szzmilli dollrt keresett. Sikert az egsz vilgon elismertk, s egy igen hres s keresett trder vlt belle. Aztn az egyik vben, egy piaci sszeomls alkalmval a pnznek kzel 10 %-t elvesztette. Nem csak a sajtjbl vesztett, hanem msokt is, amit rbztak. A vesztesge tzmillikra rgott, dollrban. Ez a hatalmas vesztesg kijzantlag hatott r, s arra a kvetkeztetsre jutott, hogy egy idre flre kell vonulnia a piacrl. gy dnttt, hogy szakt a kereskedssel, s egy teljesen msfle vllalkozsba kezd. Mivel a kereskedsen kvl mshoz nem nagyon rtett, nem csoda, hogy csdt mondott. vekig prblkozott hiba, eredmnytelenl. Az nrtkelse elgg meg volt tpzva a sok kudarc miatt, a sikertelensg pedig arra sztnzte, hogy trjen vissza ahhoz, amihez rtett: a kereskedshez. Megtartotta az sszes feljegyzst a rgi idkbl, gy miutn azokat jra elvette s ttanulmnyozta, elkezdett papron kereskedni. Tartotta magt a terveihez. Aprnknt lpett elre, a tempt fokozatosan gyorstotta. Az sszes korbbi feljegyzst jra tnzte, a ktseihez tartoz grafikonokat egytl egyig jra kielemezte. Ezek a chartok tettk t gazdagg! Beszerezte a visszamenleges radatokat az sszes korbbi zlethez, s jra vgigment az sszes ktsn. jra megrtette, melyiket mirt pont akkor s mirt gy csinlta, amikor s ahogy. Aprbb eltrsektl eltekintve ugyanazokat a ktseket hajtotta vgre, gy papron megint milliomos lett belle. Ekkor rezte gy, hogy megint a rgi formjt tudn hozni. Nem volt mr ms htra, mint lesben is jra elkezdeni a kereskedst. El is kezdte jra lesben. Tudta, mikor mit kell tennie. nfegyelme, amivel kereskedett, kvetend plda lehetne brkinek. Magabiztos volt, szentl hitt benne, hogy megint egy vagyont fog keresni. De nem ez trtnt! Vesztett! Tudta, hogy mi ilyenkor a teend: legelszr is sajt magt kezdte vizsglni! jra s jra ellenrizte, hogy mindent gy

www.tozsde.hu.tl

112

csinlt-e, ahogy azt a technikja elrta. jra ellenrztt minden egyes dntst. jra ellenrztt minden egyes megbzst. jra vgiggondolta, hogyan reaglt a vratlan helyzetekre. Mivel gy tallta, mindent megfelelen csinlt, tovbb folytatta. Fl v alatt ktszer annyit elvesztett, mint amennyi az addigi legnagyobb vesztesge volt. Mi volt a problma? gy tnt, hogy minden rendben van. Mirt nem tudott most jra szrnyalni, ha mr egyszer sikerlt neki? A vlasz az, hogy olyan mdszerrel prblkozott, ami ugyan egyszer mr ragyogan bevlt, de az vek mlsval lassan elavult. Hiba vette el rgi technikjt, hiba nzte t rgi jegyzeteit, hiba tanulmnyozta a rgi piacot. Azt nem vette figyelembe, hogy milyen a piac most. Ez a tehetsges trder nem vltozott az vek sorn. Ugyanolyan fegyelmezett volt, mint rgen. Ugyangy akart kereskedni, mint rgen. Egyetlen dolgot nem vett szre: azt, hogy a piac megvltozott. A piac nagymrtkben megvltozott, mert egy raks j szereplvel gyarapodott. Nem arrl van sz, hogy a rendszer, amit hasznlt, alapjban vve rossz lett volna! Nem is arrl, hogy nem tudta volna kvetni a vgrehajts szablyait! Az trtnt, hogy a technikja idvel elavult, s nem mkdtt tbb. Ez volt az, amit nem vett szre, s nem tudott alkalmazkodni a megvltozott felttelekhez. t hossz vig szenvedett, mire rjtt, hogy vltoztatnia kell a mdszern! A trtnet j vget rt. Ez a nagyszer trder visszakzdtte magt az lvonalba s jra nagy sikereket arat. Egy komoly leckt adott neki a piac, de sikerrel vette az akadlyt. Ez a lecke nem ms, mint megtanulni talpon maradni az alkalmazkodkpessg segtsgvel! Egy msik keresked ismersnk gy kezdte a klnfle indexek trdelst, hogy ehhez klcsnkrt tzezer dollrt. Itt jegyeznnk meg, hogy eszedbe ne jusson klcsnbl elkezdeni a kereskedst! Embernk soha nem kereskedett indexekkel napon bell, br volt pr vnyi rutzsdei tapasztalata. Valsznleg nem lehetett tl sikeres benne, ha klcsnre volt szksge az indulshoz! El is kezdte az elektronikus daytrade-t, s az els vben havi szinten 50 s 80 ezer dollr kztti profitokat termelt! Visszafizette a klcsnt, vett egy nyitott tetej tzpiros Jaguart, egy htezer dollros karrt hordott s meg is nslt. A dolgai egy darabig nagyon jl alakultak! Egy jl krberhat rendszer szerint kereskedett, s bizonyos szablyok megvltozsa miatt a technikja egy id utn nem mkdtt tbb. Csknysen ragaszkodott a rendszerhez, mert azzal rte el korbbi sikereit. Tbbszr elbeszlgettnk vele a problmrl. Elmagyarztuk neki, hogy milyen dolgok vltoztak meg a piacon, s mirt nem mkdik mr a mdszere. A vge az lett, hogy vett egy szzdollros tzsdei knyvet, ami egy mechanikus rendszert javasolt. Be kellett mg szereznie egy szmtgpes programot is, 200 dollrrt. A program segtsgvel nhny gombnyomssal vgre tudta hajtani a kereskedsi rendszer utastsait. Amint az ksbb kiderlt, a knyv s a program ra az igazi rtknek krlbell ezerszerese volt. Bartunk rpke hrom hnap alatt 40000 dollrt vesztett! Nem csak a sajt pnzbl vesztett, de msokt is. Ez a trtnet nem zrul happy enddel. Az illet az utbbi vben

www.tozsde.hu.tl

113

ktszer is kltzni knyszerlt, elklttte, vagy elvesztette megtakartsai nagy rszt, s legfbb idtltse a napi szappanoperk megtekintse. Remljk, hogy jra snre kerl az lete. Azrt mesltk el a trtnett, hogy lsd, nem mindig gy vgzdnek a dolgok, ahogy azt szeretnnk! Ha mr trtneteket meslnk, jjjn egy jabb, rdekes sztori! Melegen ajnljuk, hogy fontold meg a tanulsgait! Ismernk kt kereskedt, az egyik nagyjbl 10 hnapja, a msik kt s fl ve zi a napon belli kereskedst. Az igazat megvallva, egyikjk sem volt egy trderzseni, mgis sikerlt napi s havi szinten is konzisztensen profitot termelnik. Volt egy nagy hibjuk: mindketten igencsak lustk voltak. Ugyanabban az irodban kereskedtek, s mindketten beszlltak egy hatridbe 4 dollron. Br fknt napon bell kereskedtek, volt, hogy napon tl is tartottk pozciikat. A kvetkez fl vben a piac szrnyalni kezdett, s knny volt pnzt keresni, ha az ember figyelte a gazdasgi hreket. A konti ra, amibe 4 dollron beszlltak, felment egszen 6.90-ig. Mindketten tartottk longjaikat, s mindketten azt hittk, hogy az emelkeds rkk fog tartani. gy viselkedtek, mint aki megttte a fnyeremnyt: elkezdtek nagy lbon lni, abbahagytk a munkt, azaz a kereskedst, s az idt az iroda helyett inkbb a csaldjukkal tltttk. Nem gondoltk, hogy az rak emelkedse egyszer akr meg is llhat. Hat hnapig tartott az emelkeds, de a hetedik hnap vltozst hozott. Nyilvnossgra kerlt nhny igencsak rossz hr, ami mr az els napon egy dollros esst hozott. A kvetkez napon tovbbi kt dollrt esett az rfolyam, gy a hromdollros cskkenssel pont ott voltak a fik, mint fl vvel eltte: 4 dollron. Mintha fl vig semmit sem csinltak volna! A piac kt nap alatt visszavette tlk fl v profitjt! Mindent jra kellett kezdenik. Ez nagyon megalz tud lenni! A KISS technika Mutatunk egy mdszert, ami, ha pontosan kveted az utastsokat, nagyban megnveli nyersi eslyeidet. Ez a KISS 1 -mdszer, ami trendel, de kicsit bizonytalan piacokon mkdik a legjobban. A valsznsget hvjuk segtsgl: a statisztikk szerint ugyanis, ha egy trend megindult, akkor szmtani lehet arra, hogy az rak a trend irnyba haladnak tovbb. Ha bizonytalan a piac, akkor nehz lehet els pillantsra kivenni a trend vonalt.

A rvidts a Keep it simple, stupid szlogenbl ered, jelentse kb. csak egyszeren, te buta!

www.tozsde.hu.tl

114

Segthetnk a helyzeten, ha megprblunk az oszlopok aljai s teti segtsgvel egy csatornt berajzolni:

www.tozsde.hu.tl

115

Felttelezzk, hogy elolvastad a fggelkben lertakat, de ha nem tetted volna, olvasd t a Grafikonok trvnye rszt. Els lpsknt definiljuk a vrhat trendet. Ebben az brn jellt 1-2-3 alj segt neknk. Ha az rak ttrik felfel az 1-2-3 aljat kvet Ross Hook tetejt, akkor megllaptjuk a trend megindulst. Eredetileg a trendvonalat az 1 s 3 pontok kztt hztuk meg. Ez persze mindaddig krdses, mg a trend tnylegesen meg nem indul. A definilt trendbl ekkor lesz megllaptott trend. Amikor ez megtrtnt, tovbbrajzoltuk a trendvonalat, hogy az A ponton is tmenjen. Ezen kvl a trendvonallal prhuzamosan hztunk egy msik egyenest, ami gy egy csatornt kpez. A fels vonal kevsb fontos, inkbb csak a trend knnyebb krvonalazst szolglja. Tanfolyamainkon nagyon sokszor elmondjuk, hogy a kereskeds clja a profit megszerzse. Ezt gy rhetjk el, ha a vesztesgeket minimalizljuk, mg a nyeresget maximalizljuk. Ehhez az kell, hogy a vesztesgek valsznsgt cskkentsk, mg a nyeresgekt nveljk.

www.tozsde.hu.tl

116

Egy trendcsatorna pontosan ilyen lehetsget knl, amikor az rak elrik a csatorna vonalt. A trend irnya s momentuma megerstst nyer, amikor az rak a csatorna hatrait tesztelik, s onnan visszafordulnak. Meg kell vrnunk, hogy a csatornt elr oszlop utn jjjn egy fordul, azaz olyan oszlop, ami magasabban zr, mint a nyitra. Az albbi brn ezeket a helyeket A, B illetve C jelli:

Nzzk a lehetsges ktseket sorban: Az A pontban van egy oszlop, ami rinti a trendvonalat. Az ezt kvet oszlop szintn, s ezen kvl magasabban is zr, mint a nyitra. Ha az rak meghaladjk eme fordul oszlop tetejt, nyissunk longot. A B-t megelzen kt oszlop is a trendvonalon van, de fordul csak a jellt oszlopnl kvetkezik be. A beszllhoz az kell, hogy a B-nl lv oszlop tetejt tvigyk felfel az rak. Ez a B utn kt oszloppal kvetkezik be. A C-nl egy olyan oszlopot ltunk, amelynek nagyobb rsze a trendvonal alatt van, de a vonal fltt zr. Mivel a zrs magasabban van, mint a nyits, ez az oszlop is fordulnak minsl. Amikor az rak felfel tlpik az oszlop tetejt, belevesznk. A D-nl ki is stoppoldunk. Az itt tallhat oszlop ugyanis leszr a trendvonal al, ami a stopszintnk!

Ezeknl a ktseknl a kezdstopot mindig a trendvonal al tesszk. Ahogy az rak emelkednek, alkalmazhatunk stopkvetst. Nem kell lbe tett kzzel vrni, hogy

www.tozsde.hu.tl

117

kistoppoldjunk, zrhatjuk a pozci egy rszt korbban is. Ne felejtsd el, hogy a profitot addig kell zsebre tenni, amg erre lehetsg van! Vegyk szre, hogy mg a D utn kt oszloppal is addott volna egy belpsi lehetsg. Nzznk egy msik chartot!

Ismt segthet a trendet megltni, ha megprblunk egy csatornt rajzolni az rak kr. A felmerl krdsek: mikor kezddtt a trend, s mikor vlt ezzel a csatorns mdszerrel kereskedhetv? Akkor, amikor az rak az A-val jellt helyen kitrtek lefel az oldalazsbl? Esetleg korbban? Trdelhet volt-e egyltaln ez a helyzet? Lehetett-e trendnek hvni egyltaln azt, ami az als vzszintes vonal elrse eltt trtnt? Nzzk, sikerl-e erre a grafikonra csatornt rajzolni:

www.tozsde.hu.tl

118

Ugyangy rajzoltunk csatornt, mint korbban. Ugyangy lthatunk egy definilhat s egy megllaptott trendet is. Nyitsra azonban nem kerlt sor, mert az rak kilptek a csatornbl, s nem trtek vissza! Egyszer sem lttunk olyan oszlopot a Ross Hook al ess utn, amire shortot kellett volna nyitnunk. Lehet, hogy t kellett volna rajzolnunk a trendvonalat s a csatornt? Nem! Nem vltoztatunk a bevlt mdszeren, amg ki nem derl, hogy mr nem mkdkpes. Ha ez utbbi lenne a helyzet, akkor valsznleg a piaci felttelek is megvltoztak, s keresnnk kellene egy msik technikt, vagy pedig ezt hozzigaztani a megvltozott krlmnyekhez. Remljk, vilgosan lertuk ezt a stratgit, s a vgrehajts mdjt is. Ha a piac nem ilyen bizonytalan, sszevissza trendben mozog, lehet, hogy nem is kell csatornkat rajzolni! Ha a piac tisztn trendel, vagyis egyrtelmen ltszanak az egyre magasabbra kerl cscsok s vlgyek, egy egyszer trendvonal vagy mozgtlag is elg, hogy kvessk az www.tozsde.hu.tl

119

rak mozgst. A tiszta trendben kttt zletek menedzselse is eltr nmileg az itt lertaktl. Ezekrl a technikkrl bvebben rtunk a Trading by the minute s a Trading the Ross Hook cm knyveinkben. Ne feledd el, hogy nem felttlenl kell ragaszkodni ahhoz, ami valaha mkdtt. Egy stratgia j lehet egy darabig, de rkk semmikpp. Sok tehetsges keresked prul jrt mr emiatt! Kereskedknt mindig az kell, hogy legyen a f clod, hogy legyen egy kpzeletbeli szerszmosldd, amibl az ppen tapasztalhat piaci krlmnyeknek megfelel eszkzt tudod elvenni. Ne feledd: ami az egyik piacon mkdik, lehet, hogy a msik piacon nem fog. Ami ma mkdik, lehet, hogy holnap mr nem fog mkdni! A piacok vagy trendelnek, vagy oldalaznak. Az oldalazs is lehet szkebb srsds, vagy bvebb svban mozgs. A trendek is lehetnek lpcszetesek, egyre emelked rakkal, cscsokkal s vlgyekkel. Ezek a megfogalmazsok mind a piaci jelensgek tlzott leegyszerstsn alapulnak! Egy rgi monds szerint egy piac trendelhet felfel, trendelhet lefel, de az is lehet, hogy pp nem trendel semerre. Ha pp felfel trendel, az lehet lpcszetes, folyamatos emelkeds. Lehet bizonytalanul, vagy robbansszeren emelked is. A lefel trend is lehet fokozatos, lpcszetes, de akr hirtelen sszeomls is trtnhet. Ezek klnbz helyzetek, amik klnbz eszkzket kvnnak! A mechanikus rendszerek butasga pont abban van, hogy minden piaci helyzetet ugyanazzal az eszkzzel akarnak kezelni. Olyan ez, mintha egy autszerel mindent kalapccsal akarna megjavtani! Az oldalaz piacok is sokflk lehetnek. Vannak szk svozsok, s vannak nagy, hullmz oldalazsok. Van, amikor az oldalazs szkl, ezt nevezhetjk hromszgnek vagy knek is. Van, amikor a hromszg bvl, krvonala pedig olyan, mint egy hangosbeszl. Ms-ms alakzatok, melyeket egymstl klnbz piaci folyamatok hoztak ltre. A klnbz piaci helyzetekhez klnfle eszkzk bevetse szksges. Le lehet-e kereskedni az sszes formcit egy 18-as peridus RSI indiktorral? Mi trtnik, ha a peridust 15-re, vagy pp 14-re lltjuk? Ugyanazokat a jeleket adn-e az indiktor? Ha a jelek nem lennnek egyformk, akkor melyik lenne a megbzhatbb jel? A helyzet az, hogy az indiktorok s oszcilltorok klnfle belltsai csak annyit jelentenek, mintha klnbz mret kalapcsaid lennnek. A kalapcs ettl mg kalapcs marad! Van, amikor inkbb egy villskulcsra lenne szksg! Biztosan ismered a mondst: ha valaminek nincs baja, ne akard megjavtani! Sokan flrertik ennek az rtelmt. Az igaz, hogy ha valami jl mkdik a piacon, akkor nem szksges mindig jobbtani valami rajta. Sokan rfaragnak erre! Arra viszont fel kell kszlni, hogy ami mkdtt egy darabig, az egyszer csak nem fog tbb. Ebben az esetben nem kell semmi sem javtani! Alkalmazkodni kell a megvltozott piaci viszonyokhoz, akr egy j technika kidolgozsval, akr a rgi mdszer alapos jragondolsval.

www.tozsde.hu.tl

120

Az ismert s hres trder, akirl mesltnk, t hossz v alatt tanulta meg ezt a leckt. Mindannyian tanulhatunk valamit az tapasztalataibl.

www.tozsde.hu.tl

121

23. fejezet: A teveht-technika

Az rak mozgsa idnknt igen vad. Van, hogy a piac nagy, szles svban oldalaz, vagy ertlen trendek indulnak, amik rvid id mlva vget is rnek. rrobbansok vagy sszeomlsok neheztik meg a kereskedst, feladva a leckt mg a legjobbaknak is. gy tnik, hogy vannak idszakok, amikor csak az innovatv, alkalmazkodsra kpes trderek tudnak megbzhatan profitot termelni. Van, amikor elg a legegyszerbb eszkzket hasznlni. Egy ilyen helyzetet fogunk most bemutatni. A kvetkez brkon hrom mozgtlagot hasznlunk: a zrr 15-s peridus exponencilis mozgtlagt (EMA), valamint az oszlopok tetejnek s aljnak 40-es peridus egyszer mozgtlagait. Utbbiak segtsgvel egy csatornt prblunk kpezni. Amikor az rak a csatornn kvlre kerlnek, felkszlnk a nyitsra. Ha az rak a csatornban mozognak, semmikpp nem nyitunk. Az EMA-t arra hasznljuk, hogy elkerljk a poziba lpst, ha nincs tl nagy mozgs a piacon. Ha az rak a csatornn kvlre kerlnek, de az EMA vonala krlbell vzszintesen halad, nem nyitunk! Akkor ktnk, ha a mozgtlag trendel valamerre, az rak pedig a csatornn kvl vannak! Ha a csatorna felett vannak, akkor longot nyitunk. Ha alatta, akkor pedig shortot. Nzzk meg egy grafikonon, hogyan is mkdnek a fent lertak a gyakorlatban! A mdszert brmilyen idtvon lehet alkalmazni, akr napon bell, vagy hosszabb tv pozciknl is. Jjjenek ht a rszletek!

www.tozsde.hu.tl

122

A fenti charton hrom mozgtlag lthat: a legaktvabb a pontozott vonallal jellt 15-s exponencilis tlag. Arra hasznljuk, hogy kiszrjk segtsgvel a lapos, irnytalan helyzeteket. Ha ez a mozgtlag majdnem vzszintesen halad, nem lpnk pozciba. A kt lomhbban halad tlag az oszlopok tetinek s aljainak 40-es peridus mozgtlagbl addik. Ez a kt tlag egy csatornt alkot, ami segt eldnteni, hogy long vagy short irnyba prblkozzunk-e. A teveht-techniktl azt vrjuk, hogy mindig a piac megfelel oldaln lehessnk. Ebben segt a 40-es mozgtlagokbl kpzett csatorna. Ha az rak a csatornban vannak, nem ktnk. Ha az rak a csatorna fltt vannak, longot kell nyitni. Ha alatta, akkor shortot kell nyitni. Egyetlen dolog tarthat minket vissza a ktstl, az, ha az exponencilis tlag se felfel, se lefel nem mozdul szmotteven. Azrt hasznljuk az EMA-t, mert ez gyorsabban tkrzi az utols oszlopok vltozsait, mint az egyszer mozgtlag. A rvidebb peridusid is arra szolgl, hogy hamarabb lssuk, ha kisimulnak az rak.

www.tozsde.hu.tl

123

A teveht-technika hrom szrt alkalmaz, hogy megtallja a j belpket. Az tlet, ami mgtte van, egyltaln nem j: a hossz tv trend ellenben pl kisebb trendekben belpt keresni. Vegyk sorra a szablyokat, aztn mutatunk konkrt pldkat is! Ha az rak meghaladjk a fels 40-es mozgtlagot, meg kell vrni egy helyi minimum keletkezst. Ez egy olyan oszlop, aminek alja lentebb van, amint a megelz oszlop. Ha tallunk ilyet, figyeljk, hogy az rak a minimumoszlop teteje fl mennek-e, s ha igen, nyissunk longot. Ha az rak az als 40-es mozgtlag alatt vannak, meg kell vrni egy helyi maximum keletkezst. Ez egy olyan oszlop, aminek teteje fentebb kerlt, mint a megelz oszlop. Ha tallunk ilyet, figyeljk, hogy az rak a maximumoszlop al esnek-e, s ha igen, shortoljunk. Ha a fenti kt pontban rssel nyits miatt kellene belpnnk, akkor hagyjuk ki a ktst! Nem nyitunk, ha a 15-s tlag laposan kszik, vagy ha a megclzott irny ellen fordul. Vagyis, ha longot nyitnnk, s az EMA lefel fordul, vagy ha shortra kszlnk, s az EMA felfel fordul, akkor hagyjuk ki a lehetsget!

www.tozsde.hu.tl

124

Az A-val jellt helyen az rak a csatornban vannak. Csak akkor pattanhatunk fel a teve htra, ha az oszlopok teljes terjedelmkben a csatornn kvl vannak! Ha az rak a csatorna fltt vannak, akkor keresnnk kell egy helyi minimumot. A B egy ilyen helyet jell. Ha ennek tetejt tlpik az rak, akkor belpnk! A kezdstopot az oszlop al tesszk, majd minden egyes oszlop utn igaztunk rajta, visszk az jabb alj al. A B utn 4 oszloppal el is rtk a lehetsges profit maximumt. A kvetkez minimum a C-nl van. Egy tick-kel az oszlop teteje fltt belpve sokat ugyan nem kereshetnk, de a kltsgek levonsa utn krlbell nullban fogunk kistoppoldni. Ezutn kvetkezik a D pont. Az oszlop teteje fltt belpve egy profitot hoz ktsnk volt! Az E utn belpve nem sokat kaszlhatunk, taln a kltsgeket fedezi a nyeresg. Az F s G oszlopok fltt belpve szp profitot rakhatunk zsebre. A H ugyan minimumoszlop volt, mgsem tudtak az rak a teteje fl emelkedni. Az I krnykn a mozgtlag laposodik s vissza is fordul! Ezt kveten a csatorna msik oldalra kerltnk, gy most mr a short lehetsgeket kell keresni! A J oszlop egy helyi maximumot jell. Ez pp egy rvidebb, lefel tart trendben lthat kisebb korrekci teteje. Az oszlop alja alatti shortnyits nyeresget hozott! A kvetkez lehetsg a K-val jellt oszlopnl van. Ugyan a nyits csak 3 oszloppal ksbb vlik lehetv, de ez is profitot hozott. Az rak megint visszaksztak a csatornba, a kvetkez lehetsg pedig L-nl addott, immr a long oldalon. Ez megint egy minimumoszlop! A tetejt viszont csak hrom oszloppal ksbb sikerlt meghaladni. Minimlis profitot hozott ez a kts, csakgy, mint az M-nl lv is. Az N s a P helyen jellt lehetsgeket ki kellett hagynunk a rssel nyits miatt! Az O-nl viszont megint profitot rakhattunk zsebre! A fenti, napos charton bemutatott ktsekre mondhatjuk, hogy skalpoltuk a piacot. A rvidebb idtvokra kitallt skalpos technikk j szolglatot tehetnek a fentihez hasonl mozgsokat produkl piacokon is. A kvetkez grafikon segteni fog, hogy mg jobban megrthesd, hogyan kell ezt a mdszert hasznlni. Kvesd a lertakat figyelmesen! A charton az ltszik, hogy az rak a csatornt elhagyva elkezdtek lefel trendelni. Ezutn a Kzel-Keletrl rkez pletykk hatsra a piac felbolydult, mint egy mhkas. A teveht-technika tvol tartott minket a zavaros piactl!

www.tozsde.hu.tl

125

Az a-val jellt helyen a csatornn kvli minimumoszlopot ltunk. Az oszlop teteje fltt longot nyitva a legjobb esetben is krlbell nullban tudunk zrni nhny oszloppal ksbb. A b-nl shortot nyithattunk volna, ha ebben megakadlyozott minket az a tny, hogy rssel nyits trtnt! A c-nl a 15-s EMA ppen felfel, a j irnyba fordult, ha beszllunk, krlbell nullban stoppoldunk ki. A d, e, f, g s h jel helyeken shortot nyitva nyer zleteket kthettnk. Az i-nl nem trtnt nyits a rs miatt! A legtbb profitot a j-nl lv minimumoszlop fltt beszllva rhettk el. Beszljnk egy kicsit a teveht-mdszer pozci-menedzsmentjrl is! Belps utn a lehet legrvidebb idn bell zrjuk a pozci egyharmadt, hogy a kltsgeinket fedezzk. Egyharmadra keresnk egy rvidtv profitclt, mg a harmadik harmadot kvetstoppal hagyjuk futni.

www.tozsde.hu.tl

126

Elfordul, hogy amikor az EMA lapos, kimaradunk nhny nagyobb mozgsbl. Ezrt cserbe viszont sokszor megsszuk, hogy egy-egy kilengs eltiporjon! Legyen elg az, hogy lassan, de biztosan profitot tudunk termelni! A kvetkez grafikonon csupn hat nyitsi lehetsget ltunk. Ezen a charton igen nehz lenne valamilyen szr nlkl kereskedni. A teveht-technika j szrnek bizonyul itt is. Igaz, hogy ezzel a mdszerrel idnknt viszonylag kevs poziba jutunk, de ez az ra annak, hogy vesztesgeinket alacsonyan tartsuk. Ez a mdszer j plda arra, hogy hogyan lehet a vesztesgeket minimalizlni, a profitot pedig gyarapodni hagyni. Lssuk a hat ktst!

Az a, b, d, e helyeken shortot nyitunk a maximumoszlop al esskor. A c s f jel helyeken pedig longot, a minimum teteje fl emelkedskor. Kvetkezzen az utols tevehtas plda!

www.tozsde.hu.tl

127

Miutn az rak a csatorna al kerltek, szinte az sszes helyi maximum al esskor sikerrel nyithattunk shortot. A potencilis nyitsi helyeket x-el jelltk a charton. Az utolsnl valsznleg kicsi mnuszban stoppoldtunk volna ki.

www.tozsde.hu.tl

128

24. fejezet: Divergens dntsek

A divergencik tmakrt nagy krltekintssel kzeltjk meg. Remljk, hogy egyrtelmv vlt mr a korbbi fejezetekbl, hogy nem tartjuk sokra az indiktorok s oszcilltorok mechanikus kereskedsi rendszerknt val felhasznlst. Nem vagyunk az indiktorok hasznlata ellen, ha tudjuk, hogy hogyan plnek fel, mit jeleznek egyltaln. Azt is tudnunk kell, hogy milyen krlmnyek kztt bzhatunk meg jeleikben, s mikor kell figyelmen kvl hagyni ket. A divergencik tmakre forr vitatma az utbbi vekben. Az indiktorok akr sokkal tovbb is diverglhatnak az raktl, mint ahogy ezt az indiktorok hvei elismernk. Ennek ellenre, a divergencik hasznos jelensgek, ha intelligensen hasznljuk ket, a megfelel idben, rvnyessgket esetleg mg ms jelekkel is megerstve. Ebben a fejezetben a divergencik tmakrt jrjuk krbe egy olyan indiktor segtsgvel, amit taln sokan hasznosnak tallnak majd. Trderknt a feladatod: a dntshozatal. A dntsek meghozshoz hasznlni kell a rendelkezsre ll eszkzket. Egy rdekes eszkz, amit a kereskedsben hasznlhatunk, az MACD hisztogram (MACDH). A MACDH kt mozgtlag klnbsgt mutatja egy hisztogramon 1 . Mutatni fogunk egy mdszert, amit felhasznlhatsz a kereskedsi dntseid meghozatalnl. Brmilyen idtvon hasznlhat! Tbbfle eszkzt is bevetnk majd, hogy a divergencik megbzhatsgt vizsgljuk. A MACD bellts, amivel kereskednk, 9-es s 19-es peridus mozgtlagokat hasznl. Ezekben a szmokban semmi klnleges nincs, a 9-es s 19-es peridusok teljesen ltalnosan hasznlt MACD belltsok!

A hisztogram itt oszlopdiagramot jelent.

www.tozsde.hu.tl

129

A MACD megalkotja, Gerald Appel vekig tanulmnyozta a divergencikat, s arra jutott, hogy ezek a jelensgek egy vrhat trendfordul igen ers megerstst adjk. A divergencia, amit emlegetnk, pldul az, amikor az rak feljebb emelkednek, j cscsot rnek el, mg a MACD ekzben ereszkedik, s nem csinl j cscsot. A fenti chartot szemllve felmerl a krds: vajon vrhat-e kzeli ress, hiszen ekkor short pozcit kellene felvenni. De az is lehet, hogy nem lesz ess, csupn konszolidci kezddik. Egyelre mg nem mutatjuk meg az rak alakulst a divergencia utn. Azt, hogy ebben a helyzetben belpjnk-e, ugyangy kell eldnteni, mint brmikor mskor: mrlegelni kell a kockzatot, az elrhet nyeresget s a siker valsznsgt. Ez a fajta dntshozatal az, amirl a kereskeds szl! Szmtsba kell venni annak a lehetsgt is, hogy az rak nem kezdenek el esni, hanem hosszadalmas konszolidciba kezdenek. Az, hogy mennyi a kockzat, termszetesen fgg attl is, hogy ki hova teszi a vdstopjt, vagy mikor dnt a pozci kidobsa mellett. Meg kell fontolni a siker s a kudarc eslyeit. A stopszint meghatrozsa pedig klnsen rzkeny krds. Vajon a tke hny szzalkt kockztathatjuk egy short pozin? Mennyi lehet annak a valsznsge, hogy konszolidci kezddik? A tapasztalat azt mutatja, hogy a hatridn ritkn fordul el, hogy az rak egy V alak aljat ptenek. www.tozsde.hu.tl 130

Ami most minket igazbl rdekel, hogy elllhat-e fordtott V alak cscs? Ha vetnk egy pillantst a kvetkez kpen lthat havi chartra, ltjuk, hogy az rak svban mozognak, s relis eslye van mg a tovbbi emelkedsnek. A MACD mellett a Bollinger-szalagokra is vetnk egy pillantst, hogy eldntsk, technikai szempontbl megalapozott-e az rak szmottev esst vrnunk. Hrom klnbz idtvot fogunk egybevetni: rvid-, kzp- s hossztv diagramokat. Az idtvok kztti arny tszrs lesz, vagyis: A kzptv chart pontosan tszr akkora idtv lesz, mint a rvidtv. A hossztv pedig tszr akkora idtv lesz, mint a kzptv.

Elszr a hossztv grafikont vesszk el. Mivel ez havi felbonts lesz, finomtunk egy kicsit a MACD belltsain, s 5-15-re lltjuk, hogy dinamikusabban mutassa a vltozsokat. A chart gy nz ki:

www.tozsde.hu.tl

131

Vetni fogunk egy pillantst a Bollingerre is, mieltt rszletesen megindokolnnk, vgl is mirt hoztuk azt a dntst, hogy tartzkodni fogunk a short pozci megnyitstl! Hogy j dntst hoztunk-e? Az majd kiderl a kzptv grafikon megtekintse utn. Ne feledjk, hogy az rak hromflekppen viselkedhetnek: vagy emelkednek, vagy esnek, vagy pedig oldalazni kezdenek. Ebbl a hrombl kett szmunkra kedveztlen lenne! Ahhoz, hogy egy esetleges short zlet sikerrel zruljon, egy bekvetkez ress eljeleit kellene ltnunk. Egy ilyen jel lehetne, ha az rak nem tudnnak j cscsra jutni, ezzel megismtelve a rvidtv charton ltott divergencit. Lthatunk-e vrhat essre utal jeleket a kzptv (hetes) grafikonon?

Nem igazn ltunk erre utal jeleket! Ellenkezleg, az rak kitrtek felfel a kzptv grafikonon.

www.tozsde.hu.tl

132

A Bollinger-szalagok laposak s kzel is vannak egymshoz. Ez akkor a leggyakoribb, ha az rak svban mozognak. A Bollinger-szalagok nagyon megbzhatan jelzik a svozsokat. Amint az elz brn is jl ltszik, ha a szalagok s a kzpen lv 20-as mozgtlag is viszonylag lapos, akkor nem vrhat vltozs. A tapasztalat azt mutatja, hogy ilyenkor legvalsznbb az ppen tapasztalhat rmozgsok folytatdsa. A charton pp egy enyhe emelkedst ltunk, gy ennek folytatdsa valszn. Ha rendelkezsnkre llnak egyb informcik is a dntshozatalhoz, pldul fundamentlis hrek, termszetesen azokat is szmtsba kell vennnk. Ebben az esetben nincsenek ilyen fundamentlis httr-informciink, gy a dntst teljes egszben a fentebb elmondottak alapjn hoztuk meg. Short pozci nyitsa mellett szl: MACD divergencia napos charton.

Short nyits ellen szl: Hrombl kt grafikon alapjn inkbb a tovbbi emelkeds vagy svozs valszn. Nagyobb idtvokon nyoma sincs divergencinak. A Bollinger alapjn tovbbi mrskelt emelkeds vrhat.

A dnts: Tbb dolog szl a trd ellen, mint mellette, gy nem nyitunk. A napos chart gy folytatdott:

www.tozsde.hu.tl

133

A fenti brn a nyl azt a helyet jelli, amg a korbbi chartokon az rak alakulst megmutattuk. Rosszul tettk volna, ha shortot nyitunk. J dntst csak akkor tudunk hozni, ha mindig az egsz, nagy kpet nzzk, nem csak egy kis rszlett! Nzznk most egy msik divergencit, egy lehetsges long szitucit! A rvidtv grafikonon lthat, hogy az rak kitrtek felfel a svozsbl, s egy zszl formci keletkezett. A technikai trderek szerint, ha az rak a zszl fl tudnak emelkedni, akkor a zszlrd magassgnak megfelel tovbbi emelkeds vrhat. Figyeljk meg, hogy az rak igen gyorsan emelkedtek egy korbbi lefel tart trend utn. Ez a hirtelen mozgs egy kis konszolidcit is hozott magval. A tapasztalat azt mutatja, hogy hacsak nincs kifejezetten ers kereslet, az rak visszaereszkednek s tesztelik a sv tetejt.

www.tozsde.hu.tl

134

Az is valszn, hogy a zszlrd fltt lv stopok nagy rsze nemrgiben aktivldott. Ha msodszorra is sikerl a zszlrd fl kitrni, az tovbbi nagyobb mozgst valsznst.

A napi grafikonon nem sok segtsgnkre van a nyit- s zrrak viszonynak elemzse. Ugyanannyi emelked, mint es oszlop van a zszlrd tetejnek elrse ta. Az rak ide-oda billegnek egy kisebb konszolidciban. A Bollinger-szalagok is emelkedst mutatnak mg, de ez azrt is lehet, mert mg nem ltszik meg a friss konszolidci. Mi lehet mg segtsgnkre a belpsi dnts meghozatalban? A hetes chartra pillantva nhny dolgot szrevehetnk:

www.tozsde.hu.tl

135

Elszr is, MACD divergencit ltunk. Az rak j mlypontot rtek el, mikzben az indiktor sllyedt mlyebbre. Ez a divergencia a vrhat rmozgsokat nagyszeren elre jelezte. Msodszor, az als Bollinger-szalag felfel fordult, ez a korbbi lefel tart trend vgt jelzi. Kvetkezhet akr svozs, vagy emelkeds is. Ha mindkt szalag laposan halad, akkor az rak valsznleg benne is maradnak mg egy darabig ebben a csatornban. A harmadik dolog amit szrevehetnk, hogy egy korbbi, nhny oszlopos srsds is az aktulis rszint krnykn alakult ki. Ez egy jabb svozs kezdett valsznstheti! Itt az id, hogy dntsnk! Egy long pozci mellett szl: Emelkeds lthat a rvid- s kzptv grafikonokon. 136

www.tozsde.hu.tl

Rvidtvon a technikai elemzs szerint egy jabb zszlrdnyi emelkeds vrhat. A kzptv chart alapjn felttelezhetjk, hogy az rak legalbb a fels Bollinger-szalagig emelkednek. sszessgben j az emelkeds eslye.

Egy long pozci ellen szl: A gyors emelkeds utn nem lenne meglep, ha konszolidci kezddne.

A dntsnk: Tbb rv szl a long nyitsa mellett, mint ellene. A dntsnk az, hogy els lehetsgnl nyitni kell! Az rak tovbbi alakulst a kvetkez chart mutatja:

A nyl mutatja az utols oszlopot, amit mg a dnts eltt lthattunk. Ht, nem volt ez tl sikeres zlet! Hiba, semmi sem tkletes, mi sem vagyunk azok. Az igaz, hogy

www.tozsde.hu.tl

137

megtrtnt a kitrs, s krlbell mg egy zszlrdnyit tovbb is szaladtak az rak, de kevs eslynk volt a legjobb idben kilpni a pozcibl.

www.tozsde.hu.tl

138

25. fejezet: A Keltner-csatorna

A mnemonik 1 olyan eszkz, ami valaminek a megjegyzst, illetve emlkezetbl val knnyebb visszaidzst segti. A mnemonik segt, hogy beugorjon egy sz, egy mondat, vagy egy tlet, megoldsi koncepci is. Van-e olyan eszkz, ami a kpi felidzst segti? gy hisszk, hogy a kereskedk szmra ez lehet a Keltner-csatorna! Mi szmtalanszor hasznltuk a Keltner-csatornt arra, hogy a piaci folyamatokat ttekinthetbb tegyk. Mint minden csatorna s szalag, a Keltner-csatorna is az rmozgsok bizonyos tulajdonsgait emeli ki. A klnfle csatornk s szalagok segthetnek abban, hogy meglssunk olyan piaci folyamatokat, amik ezen eszkzk nlkl esetleg szrevtlenek maradnnak. Taln a legegyszerbb csatorna az, ha egy vonallal sszektjk az egyms utni kiemelked tetket, s egy msikkal az aljakat. A szalagok ltalban azt mutatjk, hogy hol vannak most az rak a kzelmltbeli helyzetkhz kpest magasabban, vagy alacsonyabban? A szalagok segtik megltni, mi zajlik a piacon. A Bollinger-szalag pldul egy mozgtlag krl mutatja, hogy az rak szrsa meddig terjed. A kereskedk jl tudjk, hogy a piacok lktetnek s hullmzanak, s csak ritkn haladnak egyenes vonal mentn. Ezrt is trekednk arra, hogy a piac egszt figyelve prbljunk kpet alkotni a helyzetrl. Eme trekvsnket segtik a kereskedshez kifejlesztett segdeszkzk is. Egy ilyen eszkz pldul az egyszer mozgtlagbl kpzett csatorna. Ha a mozgtlagot egy bizonyos szzalkkal eltoljuk fel- s lefel, egy csatornt kapunk. Ezt a mdszert tbbflekppen is hasznljk, a mozgtlagot lehet mrtani vagy exponencilis tlagokkal is szmolni. A csatornk s szalagok hasznlatnak egyik korai ttrje J. M. Hurst 2 volt. A szalagokat ltalban gy alkotjk meg, hogy a piaci mozgsok bizonyos szzalkt tartalmazzk. Ezzel elrhet, hogy tulajdonkppen a piac maga hatrozza meg a csatorna szlessgt. gy vljk, hogy Marc Chaikin volt az els, akinek ez az eszbe jutott. a Bomar Securities alaptja. Az sszes csatorna s szalag segtheti a kereskedst ilyen vagy olyan mdon, persze az sszes techniknak egyarnt megvannak az ers s a gyenge oldalai is.
1

A mnemonikok gyakran olyan verblis eszkzk, mint egy rvid versike vagy rm, pldul ha a lmpa fnye piros, elindulni akkor tilos vagy egy, megrett a meggy, kett, csipkebokor vessz 2 J. M. Hurst (1924-2005) a piaci ciklusok tmakrvel foglalkozott, f mve a The profit magic of stock transaction timing c. knyve

www.tozsde.hu.tl

139

Kereskeds a Keltner-csatorna segtsgvel Csakgy, mint a tbbi rcsatorna, a Keltner-csatorna is az rmozgsok bizonyos aspektusait emeli ki. A Keltner-csatorna teljesen ms elveken alapul, mint pldul a Bollinger-szalagok, ezrt teljesen ms szablyok szerint is kell vele zletelni! Ne ess abba a hibba, hogy sszekevered a kettt, csak azrt, mert idnknt hasonlan nznek ki. Nincs semmi mgikus a Keltner-csatorna mgtt, semmivel sem tbb vagy kevesebb ez a mdszer sem, mint brmelyik ms rcsatorna-mdszer. Mi azrt hasznljuk, mert kiszmtsnak alapja a volatilits, azaz az oszlopok alja s teteje kztti tvolsg. Mi a Trading Educators-nl kedveljk a volatilitson alapul mdszereket. A volatilits ugyanis egy nagyon fontos sszetevje az rak mozgsnak. Sok trder figyelmetlenl siklik t a volatilits fltt, amikor tfutja a chartokat. A Keltner-csatorna hasznlathoz meg kell rtennk a mdszer idioszinkrziit 1 is. A csatornt gy lehet megrajzolni, ha kiszmoljuk a volatilits (vagyis az oszlopok tetinek s aljainak klnbsge) mozgtlagt, majd ezt mg megszorozzuk egy llandval is, hogy a csatorna szleinek a mozgtlagtl val tvolsgt bellthassuk. A Keltner-csatorna kombinlja a Hurst-, Chaikin- s Bollinger-fle szalagok bizonyos tulajdonsgait. A Keltner-csatorna kt legfbb gyengesge: 1. A szorztnyez megllaptsa egyni zls dolga. 2. A volatilitst a tetk s aljak klnbsgeknt szmtja ki. Ez a szmtsi md nem tudja figyelembe venni a rseket. Egy jobb szmtsi mdszer a kvetkez lenne: az elz napi alj s a mai tet klnbsgt venni, ha a mai tet a tegnapi fltt van, az elz napi tet s a mai alj klnbsgt venni, ha a mai alj alacsonyabb, mint a tegnapi. 2 Elkpzelsnk sincs, hogy ki volt Keltner 3 , akirl a csatorna a nevt kapta, s azt sem tudjuk, hogyan hasznlta ezt a mdszert. Mi egy keresked programban hasznltuk, elkezdtnk vele ksrletezni, s sikerlt vele eredmnyeket is elrnnk! A mi mdszernk a kvetkez belltsokat hasznlja: a csatorna kzepn a zrrak 9-es peridus exponencilis mozgtlaga tallhat, mg a csatornt a volatilits rtknek 1,9-szeres szorzatval rajzoljuk meg. Honnan vettk ezt a kt szmot? Ezt talltuk a leginkbb hasznlhatnak! A mozgtlag is lehetne egyszer, nem szksges mindenron

Idioszinkrzia: a normlistl (vagy tlagostl) eltr tulajdonsg, vagy valamivel szembeni tlrzkenysg. 2 Ez a mdszer hasonlt a Wilder-fle Average True Range (ATR) szmtsra. 3 Chester Keltner sikeres rutzsdei keresked volt, eredeti mdszert Linda Bradford Raschke fejlesztette tovbb.

www.tozsde.hu.tl

140

exponencilis. Az tlag kiszmtsi mdja nem kritikus. Az exponencilis tlagok jobban kihangslyozzk a frissebb rvltozsokat, ezrt hasznljuk ezt. Nyugodj meg, semmi termszetfeletti nincs ezekben a belltsokban. Egyb varicik is biztosan mkdnnek, a titok csupn annyi, hogy meg kell tanulni trdelni a csatorna egyfle belltsval, s ragaszkodni hozz mindaddig, amg ki nem derl, hogy ebben a formban mr nem hasznlhat! Mik is a Keltner-csatorna fbb tulajdonsgai? Oldalaz piacon a csatorna beszkl a cskken volatilits miatt. Trendben a szlessge n, addig mindenkpp, amg a volatilits egyfajta egyenslyba nem kerl. Miutn ez bekvetkezett, a csatorna szlessge krlbell lland is marad. A lnyeget ezzel el is mondtuk a Keltnercsatornrl! Olyan idszakok is vannak, amikor egsz egyszeren nem kell a csatornra nzni, hanem a mozgtlag alapjn kell kereskedni. Ahogy korbban is mondtuk, a csatorna elssorban vizulis segtsg. Nyilvnval, hogy nem mindenki ltja meg rgtn a volatilits vltozsait. Az igaz, hogy a mozgtlagot az rak vltozsa alaktja, de a peridusidejt (9 nap) s a szorzt (1,9) mi talltuk ki hozz. Mi vlasztottuk ezt a kt szmot. A piac nem tehet arrl, hogy mi gy dntttnk. Nem fogunk trdre borulva tisztelegni keznk alkotsa eltt sem. ppen ezen okokbl kifolylag, a jzan esznkre hallgatva, rendszeresen figyelmen kvl fogjuk hagyni a csatorna jeleit. Mirt hasznljuk mgis a csatornt, ha aztn nem figyelnk r? Azrt, mert egy j vizulis segdeszkz! Prbld ki a kereskedsben, ksrletezz vele, s dntsd el te magad, hogy neked hasznos-e! Prblj ki ms belltsokat, figyeld meg, hogy mi vltozik! A Keltner-csatornval brmilyen idtvon lehet kereskedni. Ha a piac trendel, akkor jobbak a nyersi eslyek is. A mdszer sszetevi: Szezonalits s ciklikussg az a szndkunk, hogy olyankor nyissunk, amikor tudjuk, hogy trendel a piac. Egyes piacokrl tudjuk, hogy az v bizonyos rszben milyen viselkedst mutatnak. Ha egy piacon jelen van a szezonalits s ciklikussg (uhh, de fura szavak!), akkor ezt rdemes kihasznlni! A szezonalits s ciklikussg egyarnt a kedvez alkalom kivrst jelenti, de persze ha pldul azt tudjuk, hogy egy piac a nap bizonyos szakban trendel, azt is kihasznlhatjuk. Szalagok a Keltner-csatorna als s fels szalagjnak ugyanarra kell haladnia, mint amerre a pozcit nyitni szndkozzuk. Mozgtlag a mozgtlag szintn az esetleges nyits irnyba haladjon. A sv, amiben kereskedni prblunk, felfel trendben a mozgtlag s a fels szalag kztti rsz, lefel trendben pedig a mozgtlag s az als szalag kztti rsz. A mozgtlaghoz trtn visszakorrekcikat kell figyelni!

www.tozsde.hu.tl

141

Oszlopok az oszlopok korrekcija a kvetkezkppen kell, hogy trtnjen: 1. Az oszlop nagyon kzel kerl, vagy meg is rinti a mozgtlagot. Ha elbbit vlasztod, akkor rajtad mlik, mit rtesz nagyon kzel alatt. 2. A mozgtlagot kzelt vagy tszr oszlop brmelyik vge maximum a sv felig rhet. 3. Az oszlop vgn a trend irnyba trtn rmozgsnak kell trtnnie. Azaz pldul felfel trend esetn, a mozgtlaghoz kzelt oszlop nem a minimumn zr, hanem feljebb. Kilpsi szablyok tbbfle kilpsi technikt is mutattunk mr ebben a knyvben. Azt, hogy te hova tedd a sajt stopjaid, nem tudjuk pontosan megmondani. Hasznld az eszed! Ne kockztass tbbet, mint amennyit megtehetsz! Legyen terved arra, hogy sszer profittal zrd a pozcid. Legyenek profitcljaid mr a nyitskor! Megjegyzs: hogyan hatrozd meg a stopszintet? Hogyan lltsd fel clokat? Mikor nyiss mg menet kzben tovbbi pozcikat? Hogyan maximalizld nyeresgeid, s tartsd minimumon a vesztesgeket? Hogyan bnj a pnzzel, hogyan kezeld a kockzatot? Ezekre s mg sok-sok msra is vlaszt kaphatsz a Trading Educators szeminriumain. Figyelem: az itt lert rendszert nem lehet mechanikusan hasznlni. Szksg van az emberi beavatkozsra s dntshozatalra. A mdszer rthetv fog vlni, amint a pldkon vgighaladunk. A fejezet tovbbi rszben egy ktst kvetnk vgig. Ez egy kifejezetten hossz kts volt, s nem egy rvidke daytrade! Kvetkezzen a chart:

www.tozsde.hu.tl

142

Lthat, hogy a trend felfel halad, gy vteli jeleket keresnk. Ilyen azonban nincs, mivel a mozgtlag, s a szalagok is lefel mutatnak. Nzzk meg, hogyan festett a grafikon nhny nap elteltvel!

www.tozsde.hu.tl

143

A helyzet t nappal ksbb megvltozott. A szalagok s a mozgtlag is felfel fordult. Az rak visszakorrigltak s meg is szrtk a mozgtlagot, majd emelkedssel zrtak. Ez a long belp jelnk! Ha napon bell is figyeltk volna az rakat, akkor mr korbban is nyithattunk volna. Ha napos charton kereskednk, akkor a nyits utn nem kevesebb, mint 15 perccel kell belpnnk. Akr gy, akr gy lptnk be, tegyk fel, hogy a nyits 22,50-en trtnt. A stopot a sajt lehetsgeinkhez igaztottuk: nem akarunk 1000 dollrnl tbbet kockztatni ezen az zleten. A stopot 21,50-re tettk. Ha megnzzk az els lehetsges belpknt jellt napot, azt ltjuk, hogy a zrs kzel van az oszlop tetejhez. A napon belli ess megfordult, s a nyitnl magasabban zrtak az rak. Erre nyithatunk longot, s ahogy az rak emelkednek, a pozci egy rszt zrva zsebre is tesznk egy kis profitot. A maradkot egy nullba hzott vdstoppal hagyjuk bent. A mozgtlag al ess eltti napon nullban kistoppoldtunk. Vajon vegyk-e az esst short jelnek? A szablyok szerint a vlasz nem! Az rak visszafordultak s tszrtk a mozgtlagot, de belps eltt visszakorrekcit akarunk ltni!

www.tozsde.hu.tl

144

Mi kvetkezett ezutn?

www.tozsde.hu.tl

145

Hha! Mi trtnik itt? Nem tudn vgre eldnteni a piac, hogy merre is akar menni? Ez a zrr elg gyenge egy ilyen nap utn! Vajon lesz-e korrekci a mozgtlaghoz, hogy megint beszllhassunk long oldalon?

www.tozsde.hu.tl

146

A nagy nap utn jellt napok sorban: A: ez a nap nem megfelel, mert nem felel meg a visszakorrekci azon szablynak, hogy az oszlop maximum a sv felig tarthat. Ez az oszlop majdnem elri a fels szalagot! B: az rak elrik a mozgtlagot, s emelkeds utn, mindssze 1 tick-re a sv fele alatt zrnak. Ez j jel a belpsre. A B nap adja meg a belpsre a jelet. A C-vel jellt napon, a kereskeds kezdete utn 15 perccel nyitunk. Kereken 1000 dollrt kockztatunk ezen az zleten. A folytatst a kvetkez grafikon mutatja:

www.tozsde.hu.tl

147

A belpst kveten: Mihelyt lehetsg nylt r, a pozci egy rszt zrtuk, s zsebre tettnk egy kis profitot. A maradkot nullba hzott stoppal hagytuk bent. Ha keletkezik az aktulis stopnl magasabban lv alj, tovbbhzzuk a stopot. Ezt megcsinljuk minden nap vgn, egszen addig, amg ki nem stoppoldunk.

www.tozsde.hu.tl

148

26. fejezet: Magas kitrsek

Az egyik legersebb beszlljel, amit a grafikonon tallhatunk, nem ms, mint egy srsdst kvet, egyetlen magas oszlop formjban ltrejv kitrs. Brmilyen idtvon s brmilyen irnyban kialakulhat ilyen, mgis elssorban a felfel irnyul kitrsek a legjobb s legmegbzhatbb jelek. Jl teszed, ha magad is keresel s tbngszel nhny grafikont, hogy helyesen tudd rtkelni azt, amit itt megosztunk veled. Megri a rfordtott idt, hogy megtanuld jl felismerni s kihasznlni az ilyen helyzeteket. ltalnos szablyknt annyit mondunk, hogy egy magasan kitr oszlop teteje fltt szllunk be. Mutatunk is rgtn egy pldt. A nyllal jellt oszlopnl trtnt a kitrs:

Csak akkor gondoljunk a beszllsra, ha az oszlop tetejn, vagy ahhoz igen kzel trtnt a zrs! Az esetek nagy rszben a kitr oszlop mrete legalbb duplja a megelz oszlopoknak. Ez azonban nem mindig van gy. Ahogy egyre tbb ilyet ltsz majd, knnyen felismered majd ket, ahogy elhagyjk a srsdseket.

www.tozsde.hu.tl

149

Mindig az ilyen oszlopok teteje fltt szllunk be:

Az is elfordulhat, hogy a kitr oszlopot visszaess kveti, gy akr a trdertrkk belpvel mg alacsonyabb ron is be tudunk szllni. A fenti grafikonon az alacsonyabban lv nyl a kitrs oszlopt, mg fels nyl a vtel helyt mutatja. Trendel piacon is tallkozhatunk ilyen helyzettel. Ilyenkor meg kell vrni egy 1-2-3 aljat, majd egy utna kvetkez Ross Hook-ot. Ha ezutn maximum ngy oszloppal megtrtnik a kitrs, akkor annak teteje fltt beszllhatsz vtelre. Az tletet elmondtuk, a rszletek kidolgozsa mint pldul a kockzatkezels, a trd menedzselse rd vr! Nincs olyan varzslatos mdszer, ami mindenkire egyformn vonatkozna. Figyelembe kell venni a sajt kereskedsi stlusod, a vllalhat kockzatot s persze a szmlaegyenleged nagysgt is. Ha trtnetesen 1-2-3 aljakkal s Ross Hook-kal kereskednl, mr poziban lennl:

www.tozsde.hu.tl

150

Ha azt hinnd, hogy egy mindig mkd mdszert tudtl meg most, hadd brndtsunk ki a kvetkez charttal. Sosem tudhatod, hogy a kitrs utn merre megy tovbb a piac. Ezt a fajta zletet skalpolsnak kell felfogni, ezrt a kltsgeidet a lehet leghamarabb fedezni kell. A pozci egy rszt gyorsan zrni kell, a maradkra pedig kitzni egy profitclt. Ha ezt elrted, egy kis rszt akr futtathatsz is mg tovbb, amg a piac a neked j irnyba halad. Lehet, hogy csak napokkal ksbb tudsz beszllni, de ngy oszlopnl tbbet soha ne vrj. Knnyen tallhatsz olyan chartokat, amin magas kitrsek vannak, de mgse lehetett volna velk pnzt keresni. Ne feledd, hogy attl, hogy egy oszlop magas, mg nem biztos, hogy j a beszllshoz. Fontos, hogy a cscsa kzelben zrjon! Ha mindenkppen szmszersteni akarjuk ezt, akkor mondjuk, hogy a fels 10 %-ban zrjon! Ha biztosabbra akarsz menni, szktheted ezt akr 5 %-ra is. Ha belejssz, szemre is tudni fogsz j dntst hozni.

www.tozsde.hu.tl

151

Ezen az brn tbb, nem tl nyer kitrs is lthat. A legmarknsabbat nyllal jelltk, csakgy, mint az utna kvetkez vteli pontot is. Nzd meg alaposan az brt, hogy tallsz-e rajta tbb jelet is. Fontos, hogy megtanuld felismerni s kihasznlni az ilyen szitucikat. Szmos alkalommal vezetnek a magas kitrsek prma zlethez.

www.tozsde.hu.tl

152

27. fejezet: A piaci prs

, Istenem, csak ebbl a trdbl kikeveredjek egyszer, eskszm, soha nem fogok tbb kereskedni! rezted-e mr magad a bal oldalon lthat kereskedhz hasonlan? Mirt, , mirt kellett egyltaln beszllnom? Zrni kellett volna, addig, amg pluszban voltam! Ha mr voltl te is gy, akkor lehet, hogy nem jeleskedsz a ktseid megtervezsben. Nagyon sok keresked folyton siet. Siet, hogy minl elbb poziban lehessen, s nagyon kevs trelemrl tesz tanbizonysgot. Lehet, hogy elkpzelsed sincs arrl, hogyan kell a ktseket megtervezni? Ha gy van, bizonyos, hogy a tkd nagy rszt elveszted, mieltt egyltaln szbe kapnl. Ez nincs gy jl! Brmivel is prblkozol az letben, a megfelel elkszts mindig az els s legfontosabb lps kell, hogy legyen! Ha mr egyszer csinlsz valamit, akkor trekedj r, hogy csinld jl! Ebben a fejezetben elmondunk mg nhny dolgot, ami segt, hogy a kereskedst jl csinld. Vletlen rmozgsok? Hossz vek ta meg vagyunk gyzdve arrl, hogy az rak mozgsa kzel sem vletlenszer. Ahogy telik az id, ez a meggyzdsnk egyre csak ersebb lesz. Mr korbban is elmondtuk, hogy a piac nem ms, mint az ers kezek s a gyenge kezek harca. Az rakat az ers kezek mozgatjk, hogy elszedhessk a gyengk pnzt. Ez mindig is gy volt, s rkk gy is fog maradni, amg csak ember az ember. Nzzk meg, milyen nyomot hagy a grafikonon az ers kezek tnykedse! Clunk, hogy hosszabb tv mozgsokat mutassunk be, ezrt napos, hetes s hnapos chartokat fogunk mutatni. Ha inkbb napon bell kereskedsz, akkor is tallhatsz hasznos informcikat ezekben a mozgsokban, feltve, hogy tudod, mit kell nzned. Sokfle hatridn kereskedhetsz, s ilyen mozgsokat sok helyen felfedezhetsz. A lnyeg, hogy lss, ne csak nzz!

www.tozsde.hu.tl

153

Mit kell szrevenni a fenti grafikonon: A Az rak j mlypont fel haladnak. B Az rak hosszadalmas konszolidciban kezdenek (ez egy havi bonts chart!). C A bennfentesek mg jobban lenyomjk az rakat. Aki bullish 1 mg volt a piacon, az is eladta kszleteit s kiszllt. A folyamat sorn az ers kezek felvsrolnak mindent, igen alacsony ron. A vgre elmondhatjuk, hogy ez a piac az ers kezek lett. D Itt van az, amikor egyszeren elfogynak az eladk! Semmi ms nem is trtnhet, csak az, hogy a kereslet tveszi a hatalmat. Ez pedig egyre emelked rakkal jr. Az ers kezek folyamatosan adnak el az egyre nvekv kereslet piacon.

Emelkedst vr

www.tozsde.hu.tl

154

A trtnelem ismtli nmagt. Ez a szituci napos, heti s hnapos grafikonokon is felfedezhet. St, napon bell is! Mindssze a rsztvev jtkosok ereje s ezzel a mozgsok mrete az, ami klnbzik. A motivci mindig ugyanaz az emberi mohsg! Az ersek mindig trelmesek. Megengedhetik maguknak, hogy trelmesek legyenek. Tudjk, hogy elg nhny jl megtervezett, nagy mozgst induklniuk, hogy meglv vagyonuk tovbb hzzon a gyengk krra. Ki tudjuk-e hasznlni a fentihez hasonl helyzeteket? Igen, ha megtanuljuk felismerni az albbi folyamatot: a. Elszr cskkennek az rak, aztn azt hihetjk, hogy vge az ereszkedsnek, s svozs kezddik. b. Meglepetsre jabb ess kezddik, amit megint egy svozs kvet. c. Ers emelkeds indul, ami trtnetesen thatol a korbbi svozsokon. Az emelkeds ideje alatt remek ktseid lehetnek. Az ilyen emelkedsek ltalban nem rnek vget egyhamar. Nzznk egy msik chartot. Ez napos bonts:

A Az rak esnek, egszen az akkori mlypontokig. B Konszolidci kezddik a mlypontnak tn tartomnyban.

www.tozsde.hu.tl

155

C Az emelkedsben bzk nagy bnatra jabb ess kezddik. A prs beindult! A gyengk kihullanak a piacrl. A bikk kapitulltak. D Megint svozs kezddik. Az ers kezek mindent sszegyjtenek a piacon (akkumulci). E Ahogy elfogynak az eladk, a kereslet nni kezd, ezzel egytt az rak is. F Az rak a korbbi svozsok fl emelkednek. Amit eddig lttunk, azt nevezzk bikaprsnek 1 . A dolog fordtva is mkdik, ekkor medveprsrl beszlnk. Egy heti grafikonon mutatunk erre pldt:

A Az rak j cscsokat dntenek.

Bullish squeeze

www.tozsde.hu.tl

156

B Konszolidci kezddik. Azt hihetjk, hogy vge az emelkedsnek. C Mg egy emelkeds kezddik, hogy kiszortsa a piacrl a gyenge medvket. D jabb konszolidci kezddik, taln elkezddik az jraoszts (disztribci) is, ami resssel fog jrni? E Nem nyert! jabb medveprs! Az rak megint j cscsokat dntenek. Aki medve volt mg a piacon, mr biztosan kiszllt. Az rak innen mr csak egy irnyba mehetnek. F Igen, lefel! Keresztl a svozson, tmaszokon. Szerintnk kvncsi vagy, hogy mkdhet-e a prs napon bell is, ezrt mutatunk ilyen grafikont is:

A Az rak tbbnapos mlypontra estek.

www.tozsde.hu.tl

157

B Az rmozgs irnya a korbbi lefel tart trendhez kpest kisimult. C A bikkbl kiszortja a prs az utols szuszt is. D Megint konszolidci kezddik. E Meredek emelkeds kezddik, ami a korbbi svozs fl emelkedik.

www.tozsde.hu.tl

158

28. fejezet: A zrs ideje

Fontos, hogy tudd, mikor kell pozcit nyitnod. Legalbb ennyire fontos az is, hogy tudd, mikor kell zrnod! A legtbb keresked a sodrs j oldaln van, amikor belp, de ez nem igaz a kilpsekre. A legtbben nem jnnek r, mikor is kellett volna zrniuk. Mindig csodlkozunk, ha azt ltjuk, hogy valaki ragaszkodik longjhoz annak ellenre, hogy a piac egyrtelm eladsi jeleket adott. Ennek persze az ellenkezje is igaz: azok, akik egy jelre alapesetben longot nyitnnak, gyakran nem zrjk shortjukat ugyanerre a jelre. Ha pp shortban vagy, s azt ltod, hogy az rak egy 1-2-3 alj teteje fl emelkednek, akkor zrni kell, akr nyerben vagy, akr nem. A kilpst lehet az olyan markns formcikhoz ktni, mint pldul az 1-2-3 alakzatok is. Ennl azonban finomabb jeleket is adhat a piac arra, hogy elrkezett a zrs ideje. Vannak olyan rulkod jelek a grafikonon, amik megsgjk, hogy akr nyerben, akr vesztben vagy, ideje zrni a pozciidat. Ebben a fejezetben a zrs tmakrt vizsgljuk meg. Ki az ersebb?

Idtvtl fggetlenl rvnyes szably, hogy ha longod van, s tbb olyan oszlopot is ltsz, ami az eladk erejre utal, akkor buzgn keresd a zrs lehetsgt. St, mr akkor gondolkozz el ezen, amikor mg csak a vevk gyenglst ltod.

www.tozsde.hu.tl

159

Konkrtan ez azt jelenti, hogy ha az rak nem tudnak az oszlopok fels harmadban zrni, akkor kezdj el a zrson gondolkodni, akr nyerben vagy, akr vesztben. Short pozira termszetesen a fordtottja igaz: ha azt ltod, hogy az rak nem tudnak az oszlopok als harmadban zrni, akkor ersen fontold meg a kilpst. ltalban tbb oszlop is szksges annak megtlshez, hogy a trend ereje meggyenglt. Van, hogy egyetlen oszlop is elg informcit ad. A magas oszlopok ltalban meggyzbbek. Ha a trend felfel haladt, akkor egy alacsonyan zr magas oszlop a kimerls, a kzelg fordul jele. A lendlet elfogyott, ideje zrni a pozcikat. Lefel tart trendben egy magasan zr nagy oszlop ltalban az ess vgt is jelzi. Az rak ezutn gyakran meredeken emelkedni kezdenek. A shortokat zrni kell. Egy pldt mutat a kvetkez grafikon:

A rsek is figyelmeztethetnek a trend gyenglsre. Ha felfel haladt, akkor egy magas rst kvet es oszlop arra utal, hogy az rak hamarosan ellennk fognak mozogni. (Lsd a pldt a kvetkez charton) www.tozsde.hu.tl 160

Ez a fajta alapos szemrevtelezs mg a belps eltt kell, hogy megtrtnjen!

Az idszably Ha lehetsg van folyamatosan kvetni az rak mozgst, s azt ltod, hogy egy adott id alatt mg a kltsgeidet sem fedezi egy kts, akkor szllj ki. Nagyon fontos, hogy jl az eszedbe vsd s mindig betartsd: legfeljebb ennyi s ennyi idt sznok arra, hogy a piac arra mozduljon, amerre vrtam. Hogy mennyi idt vrj? Ez a kereskedsi stlusodtl, szemlyisgedtl, temperamentumodtl fgg. Sajt magadnak kell rjnnd, hogy neked mi vlik be. Egyrtelmv kvnjuk tenni a szmodra, hogy nem vgeztnk alapos statisztikai vizsglatokat arra vonatkozlag, hogy mennyi az idelis id. Ilyen nincs, gyhogy neked kell megtallnod azt az idt, amit rsznsz a vrakozsra. Ha megtalltad, akkor alkalmazd a szablyt minden idtvon! Ebbe az is beletartozik, ha napon belli pozcit nyitsz egy heti vagy napi chart alapjn! Ha a kltsgeid nem jnnek vissza egy adott idn bell, lpj ki.

www.tozsde.hu.tl

161

Egy szably, amit te is kiprblhatsz: mi 3 oszlop szablynak hvjuk. Azt mondja, hogy ha nem sikerlt a kltsgeid sem fedezni egy trddel addig, amg megjelenik 3 j oszlop a grafikonon, akkor lpj ki. Tbbfle szablyt is hasznlhatsz a kilpsre, az rmozgsok s a charton ltottak fggvnyben. Az idszablyok azrt jk, mert egyrtelmek: ha lejr a trelmi id, zrni kell. Lehet, hogy neked jobban bejnne, ha 4 vagy pp 5 oszlopnyi idt vrnl. Ahogy mondtuk, neked kell rjnnd, hogy mivel boldogulsz a legjobban. Gyakran megkrdezik tlnk, hogy van-e minden piacon rtelme az idszablynak? A vlasz: elkpzelhet. Mindenkpp igen a vlasz, ha a kereskedsi rendszered a belps utn egy nagy rmozgst felttelez. Ha nem ez trtnik, akkor tvedtl, ezt el kell fogadnod, s ki kell lpned! Lehet, hogy sok apr vesztesged lesz, mgis talpon tudsz majd maradni. A sikeres s a sikertelen kereskedket az alapjn is meg lehet klnbztetni, hogy a sikeresek nem flnek a vesztesgtl. Persze nem kell szeretnik a vesztesget, de el kell, hogy fogadjk az zletmenet rszeknt az idszakos mnuszokat is. A sikeres trderek nem lelkiznek tl sokat a vesztesgeken. A sikertelenek viszont szemlyes kudarcknt lik meg a vesztesget. gy rzik, hogy nem csak kereskedknt, de emberi lnyknt is kudarcot vallottak. A lelkkre veszik a vesztesget. Fogadd el, hogy a vesztesg az zlet kltsgei kz tartozik. Az a dolgod, hogy a lehet legalacsonyabb szinten tartsd a kltsgeket. A kt szably egyttes alkalmazsa Mr a kts elejn, mg mieltt a kltsgeket kitermelted volna, figyelj arra, hogy ha kt, egyms utni oszlop is ellened zr, akkor lpj ki.

www.tozsde.hu.tl

162

Ha shortban vagy, s megltod sorban a msodik olyan oszlopot, ami magasabban zr, mint ahogy nyitott, akkor zrj. Ha longod van, s megltod a sorban a msodik olyan oszlopot, ami alacsonyabban zr, mint ahogy nyitott, akkor zrj. Jobban teszed, ha nem maradsz poziban. Ha a fentebb mutatott 3 oszlop szablyt hasznlod, s megltsz kt, egyms utn ellened zr oszlopot, akkor nem kell mg a harmadikat is megvrnod! Ilyenkor is zrj. Trsek A piaci trsek 1 fontos jelek lehetnek. Napos grafikonon igen fontosak, napon bell csak az 5 perc fltti idtvokon, s csak az aktv piaci idszakokban. Ilyen kpet mutat egy trs a charton:

Market breaks

www.tozsde.hu.tl

163

Ha egy zrst kt egyre magasabb, majd egy alacsonyabb zrs kvet, s eztn jn a trs: zrd a shortjaid, mert ez egy vteli jel. A kpen balrl a 2. oszlopot kveti kt egyre magasabb zrs, majd ezutn jn egy alacsonyabb. A zrrakra kell figyelni. Egy ilyen sorozat rengeteg variciban, klnfle mret s elhelyezkeds oszlopokkal is elllhat!

A dolog fordtottja is igaz. Ha ilyenkor pp longban vagy, azonnal zrj. Nem rt megfontolni a short nyitst sem! Az alakzat, amit keresni kell: egy magas zrs, amit kt egyre alacsonyabb zrs kvet, majd megint egy magasabb zrs, s a trs. Ne feledd, ami ennl a formcinl szmt: a zrrak egymshoz val viszonya. A nyitrak, tetk, aljak itt nem szmtanak!

Nem azt mondtuk, hogy a nyitrak, a tetk s aljak nem fontosak. Azt mondtuk, hogy amikor a trseket vizsglod, elg a zrrakat nzni. rak s forgalom Mire j a forgalom? Mit mutat? A legfontosabb azt figyelni, hogy hogyan vltoznak az rak, s a forgalom egyttesen. A forgalom nmagban nem sokat mond, ha az rak nem vltoznak. A forgalom mindig az rak mozgsval vagy nem mozgsval egytt rdekes, nagyon sokat elrul arrl, hogy mi is folyik a sznfalak mgtt. Ha az rak nem mozognak, akkor a forgalom akrmekkora is lehet, semmi ms nem trtnik, mint hogy a bennfentesek egyms kztt zletelnek. A bennfentesek nem bnjk, ha a piac egy szk svban mozog. Bksen elskalpolgatnak amikor a kispnzek piacra sem mernek lpni. Ne feledd, hogy k nulla vagy minimlis kltsggel kthetnek. Szinte azonnal vgrehajtdnak ktseik, a legjobb rakon. A trendeket ltalban nem a bennfentesek okozzk. Az igazi trendmozgsokat a kls trderek hozzk ltre, akik beznlenek az arnba.

www.tozsde.hu.tl

164

Ha azt ltod, hogy elfogy a forgalom, ne szmts kihasznlhat, nagy rmozgsokra. Ha trendben voltak az rak, s lecskken a forgalom, nyugodtan hiheted, hogy a mozgsnak vge. A forgalom nem egy pontos mrce, hiszen torztjk a piaci manipulcik is. A forgalmat inkbb szrnek hasznlhatod, segthet meghozni a be- vagy kilpsi dntst. Ne feledd, hogy igen gyakran, ami az egyik oldalon beszll jel, az a msik oldalon a zrs jele. Mentlis s valdi stopok Az egyik leggyakoribb krds, amit kapunk az, hogy hova tegyem a stopot? Hasonlan fontos, de ritkn krdezik meg tlnk, hogy mikor hasznljak stopot? A kvetkez krds, amit fontosnak gondolunk: mirt tegynk be stopot, s mirt pont oda tegyk? Prbljuk meg ezeket a krdseket sszefggseikben nzni. Remljk, hogy sikerl egy kis gondolkodsra serkenteni. A manipultorok ltni akarjk, hol a stopod. Ezt diktljk az rdekeik. Ha beviszel egy stop megbzst, az a piac rszv vlik. Egy jabb l megbzs a piacon. A megbzsok ltetik a piacot. A tzsdk szeretik, ha sok a megbzs. A bennfentesek pedig egyenesen imdjk. Ha beviszed a stop megbzst, akkor az szmukra lthat lesz, s megknnyti nekik, hogy elszedjk a pnzed. ppen ezrt azt javasoljuk, hogy amikor csak lehetsges, hasznlj mentlis stopot. Ha egy pozit megtartasz napon tl is, akkor viszont mindenkppen adj ki profitvd stop megbzst! Ha egy pozid vesztben van, soha ne tartsd meg napon tl! A stop megbzsok magyarzata tbbfle is lehet, aszerint, hogy ppen mit szleltnk a krlttnk zajl folyamatokbl: Mg nem biztos, hogy tvedtem ez egy hatalmas butasg, krlbell olyan, mint ha valaki azt mondan, hogy csak flig vagyok terhes. Ha nem jl dntttl, akkor szksgszeren tvedtl, s ksz. Szllj ki azonnal! Biztos, hogy a rossz oldalon vagyok. A minimum, hogy gyorsan kilpek, s lehet, hogy a msik irnyba be is szllok rdekes, hogy nha biztosan tudjuk, hogy tvedtnk, mskor pedig nem. A gondolat msodik felnl rdemes egy kicsit elidzni. Ez a megrzs kategrijba esik, s kifizetd, ha az ember megtanul bizonyos megrzseire hallgatni. A msik irnyba be is szllok egy dupla megbzst sejtet: az egyik remlhetleg kirnt a pcbl, mg a msik a j irnyba visz tovbb. Annak nincs sok rtelme, hogy passzvan vgigvrd, amg a piac elkapja a stopodat. Ha van r lehetsged, akkor korbban ki kell szllni, s akr fordtani is. Mi van, ha valami miatt itt kell hagynom a trdet, s kzben az sszes profitom odalesz? ez a helyzet katasztrfa-stoprt kilt. A katasztrfa-stopot, mint neve is mutatja, katasztrfa esetre visszk be a piaci megbzsok kz. Megvd, ha kereskeds kzben agyvrzst vagy szvrohamot kapnl, vagy brmilyen ms ok

www.tozsde.hu.tl

165

miatt nem tudnd a pozcidat a megfelel idben zrni. Normlis esetben mr rgen zrnod kellett a pozidat, mg jval a katasztrfa-stopod aktivldsa eltt! Ms termszet vesztesgek Hnyszor trtnt mr meg veled, hogy kistoppoldtl, majd lttad, hogy a piac megindult arra, amerre vrtad? Vissza akartl szllni. Tudtad, hogy vissza kellene szllnod, mgsem tetted. A vesztesged demoralizlt, s nem nyitottl jra. Ha gy trtnt, akkor a pnzednl sokkal tbbet vesztettl: az nbecslsed, az nbizalmad. Elvesztetted a sajt dntseid helyessgbe vetett hited, s elvesztetted a hidegvred is. Kistoppolds utn sokszor meg fogod tapasztalni, hogy milyen nehz jra beszllni. Az rmozgsok sem segtenek ebben. Korrekcit keresel, hogy beszllhass. Ne vrd a csodt. Ne ugorj a piaci farkasok el nknt, ha gyorsan mozog a piac. Van, hogy el kell fogadni: vesztettl. Pnzt, idt, lehetsget egyarnt.

www.tozsde.hu.tl

166

29. fejezet: Napon belli kedvencek

Napon bell gyakoriak a svozs idszakok. Van nhny olyan formci, ami, ha felismered, egyszeren lekereskedhet. Hallgatink kztt nem ritka, aki eskszik ezekre s gyakran ki is hasznlja ket! Nagyon j lehetsgeket tartogatnak a napon belli alakzatok kzl az albbiak:

A kitrs irnya nem fontos, akr gy is kialakulhat egy j helyzet:

A fejezet htralv rszben olyan mintkat mutatunk, amikbl mi is gyakran kovcsoltunk tkt. Jl teszed, ha memorizlod ket! Figyelmedbe ajnljuk tovbb e knyv C fggelkt, valamint a Trading the Ross Hook cm knyvet, ahol bvebb informcit tallsz a svozsokrl.

www.tozsde.hu.tl

167

Rssel nyits, utna visszatrs a svba, aztn kitrs a tetk fl:

Megjegyzs: a 4. napon az rak visszakorrigltak a svozsba, ezrt szlltunk be a kitrsbe. A kvetkez brn az ltszik, hogy a 4. napon rssel nyitottak az rak. Ezutn a 3. nap alja krli svozs kezddtt. A svozst kitrs kvette. A 3. napon tapasztalt svozsbl val kitrst meg lehet jtszani a 4. napon.

www.tozsde.hu.tl

168

A fenti brn azt ltjuk, hogy a 4. nap rssel nyitott, majd visszakorriglt a 3. nap teteje magassgba (ahol a 3. nap vgn egy kisebb svozs is volt). A korrekci utn a 4. napon is svozott a piac, majd egy kitrs kvetkezett. Ha kt, egymst kvet svozst ltunk, amik hozzvetleg egyforma szlessgek, akkor a magasabban fekv kitrst prbljuk kereskedni. Ha a szlessgk klnbzik, akkor a szkebbik svozs kitrsbe vegynk bele. Az albbiakban foglaljuk ssze, mi a teend, ha az rak az utols 3 nap rai fltt nyitnak: Rssel nyits az elmlt 3 nap cscsai fltt. Mivel nem trtnt visszakorrekci az elz srsds magassgba, NEM NYITUNK.

Rssel nyits az elmlt 3 nap cscsai fltt. Az rak visszakorrigltak a svozsba. A kitrsre nyithatunk!

Rssel nyits az elmlt 3 nap cscsai fltt. Az rak a svozs al korrigltak, majd kitrs kvetkezett. Nyithatunk!

www.tozsde.hu.tl

169

Rssel nyits az elmlt 3 nap cscsai fltt. Az rak visszakorrigltak az utols 3 nap alatt kialakult valamelyik svozsba. A mai napon is kialakult egy hasonl szlessg srsds. Nyithatunk, ha az rak a magasabb svozs fl tudnak emelkedni. A fentiek long nyitsra vonatkoznak. Short nyits esetn a lertak fordtottjt kell figyelni. Ha a svozs egybeesik egy korbbi tetvel vagy aljjal, akkor legalbb a sv felig vissza kell korriglniuk az raknak, mieltt a tet vagy alj kitrst lekereskednnk. Az albbi brn a fggleges vonsok a napokat vlasztjk el: Lthat a svozsba trtnt visszakorrekci. Vegyl bele az elz napi cscs fl emelkedsbe. Van, hogy a tegnapi cscs krnykn a svozs csak mra alakul ki.

Gyakran rs sincs a kt nap kztt.

Lnyegtelen, hogy a mai nyit melyik oldaln keressk a beszllt. Itt az alj kitrst ltjuk. A svozsbl val kitrsbe beszllhatunk short oldalon. Ha a kt napi svozs nagyjbl egyforma szlessg, akkor a magasabban lv kitrst kell megvrni (short esetn fordtva, az alacsonyabbt) Ha a svozsok szlessge klnbzik, akkor a szkebbik kitrst figyeld.

www.tozsde.hu.tl

170

30. fejezet: A Bollinger s az 1-2-3

Mr volt sz rla, hogy a Bollinger szalagok milyen nagy mrtkben segthetik az eligazodst a chartok tvesztiben. A Bollinger lthatv teszi az rak szrst. Statisztikailag kimutatott tny, hogy alapbellts mellett az rak 96,5 %-a a szalagok kztt lesz. Ha a zrrra szmtjuk az indiktort, akkor ez azt jelenti, hogy a zrrak 96,5 %-a a szalagok ltal hatrolt terleten bell lesz. A piaci fordulk elrejelzsre nagyon megbzhatan hasznlhat a Bollinger, mert statisztikailag altmasztva mutatja a tlvett s tladott 1 llapotokat. Ha olyan grafikonrajzolt hasznlunk, ami egyszerre tud az oszlopok teteje s alja alapjn szmtva kt kln Bollinger indiktort mutatni, remek kis eszkzt kapunk, amely a helyi tlvett s tladott llapotok jelzsre szolgl. A fejezet pldiban a 20-as peridus belltst hasznljuk, a zrrakra szmtva. Az indiktorok nmagukban ritkn elegek a sikeres kereskedshez. Kell mg valami ms, ami meggyz minket arrl, hogy itt a fordul, s az rak most egy darabig a msik irnyba fognak haladni, de legalbbis az eddigi mozgsnak vge szakad. Ez a valami nem ms, mint az 1-2-3 formci. A Bollinger tetejn kialakul 1-2-3 tetk, s a szalag aljn lthat 1-2-3 aljak kivl elrejelzi a kzelg irnyvltsnak. Nzznk nhny pldt erre a mdszerre. Brmilyen idtvon s piacon hasznlhat, ha az rak ide-oda fordulnak egy trendben, vagy svozsban. A helyzet az, hogy ha egy idtvon nincs tl nagy rmozgs, akkor lehet, hogy nem is rdemes a kereskedssel foglalkozni. Ilyenkor a Bollinger is szkl, laposodik.

Overbought, oversold.

www.tozsde.hu.tl

171

Jelmagyarzat a fenti brhoz: 1-2-3: Short formcik 1-2-3: Long formcik Nyilak: a belpk helyei

Szablyok: Lefel trendben az raknak mindenkpp hozz kell rni a fels szalaghoz, vagy a kzpen lv mozgtlaghoz, hogy az 1-2-3 alakzat utn belphessnk. Felfel tart trendben az raknak hozz kell rnik az als szalaghoz, vagy a mozgtlaghoz, hogy az 1-2-3 alakzat utn belphessnk. Az 1-2-3 alakzatokrl bvebben az A fggelkben olvashatsz. Nzznk tovbbi grafikonokat!

www.tozsde.hu.tl

172

Hol szlljunk ki? Essnl a 3-as pontok fltt 1 tick-kel, emelkedsnl a 3-as pontok alatt 1-el. Ha egy adott idtvon ez tl nagy kockzat a szmodra, vlts kisebbre, s keress ott lehetsget. Persze mint mindig, gy is dnthetsz, hogy ezt a lehetsget kihagyod, s inkbb nem kereskedsz. Kvetstopot alkalmazhatunk, vagy tmasz, ellenlls szinteknl mentlis stopot. Ne felejtsd el a pozci egy rszt zrni, hogy mindenkpp legalbb nullban jjj ki a ktsbl. Egy jabb plda a vadul csapkod rakra:

www.tozsde.hu.tl

173

Hogy tetszik? Van, hogy nagy a volatilits a piacon. Ilyenkor gyakran az rak sszevissza csapkodnak. Jobban jrsz, ha kihagyod, s vrsz valami olyasmire, amit a kvetkez grafikonon lthatsz:

www.tozsde.hu.tl

174

Ez mr dfi! Szeretjk az ilyen szp mozgsokat. Az 1-2-3 alakzatok is szpek, jl kivehetek. Ahogy korbban, itt is a 3-as pontok alatt, fltt lptnk ki. Az utols 1-2-3 utn a mozgtlag elkezdett kisimulni. Majdnem kialakult egy jabb 1-23 tet, de a 3-as pontnl elakadt. Az rak mozgsa lelassult, ellaposodott. Eltnt a volatilits a piacrl. A Bollinger is viszonylag szkk vlt. Sokfle piac kzl vlaszthatunk, gy nem nehz kifogni egy olyat, ami elg likvid a kereskedshez, valamint szpen trendel felel vagy lefel. Ha ekzben kialakulnak volatilis hullmzsok, knnyen kereshetnk egy kis pnzt!

www.tozsde.hu.tl

175

A fenti charton van nhny kivl belp. A 3-as pontok (a stophelyek) itt sem kerltek klnsebb veszlybe. Vegyk szre, hogy az utols 1-2-3 figura elg alacsonyra sikerlt. Voltak ennl jobb belpk is! Amikor a Bollinger gy beszkl s a mozgtlag kzel vzszintes, rdemes inkbb vrni egy jobb lehetsgre. Az utols eltti formci is rdekes. Az rak jcskn a mozgtlag al estek. Addig, amg az 1-es pontot kijell oszlop hozzr a mozgtlaghoz, nincs baj, beszllhatunk a 2-es pont fl emelkedskor. Ezeket a trdeket semleges fnyben igyekeztnk feltntetni, azrt, hogy nmagukban lsd ket s gy tlhesd meg, mennyire jk. Ha a trdertrkk belpt hasznltuk volna, a fentieknl is jobb eredmnyt rtnk volna el a mozgtlag krnykrl indul 1-2-3 alakzatokkal.

www.tozsde.hu.tl

176

Nzznk egy msik chartot! Ezttal a nyilak azokat a helyeket jellik, ahol a trdertrkkel lphettnk volna be a 2-es pont kitrse helyett. A trdertrkkt a B fggelkben ismertetjk rszletesen.

A fenti grafikonon csak azokat a lehetsgeket jelltk meg, ahol az 1-2-3 alakzat a mozgtlag kzelben keletkezett. Persze voltak olyanok is, amelyek a szalagoktl indultak. Itt azonban csak a 2-es pont kitrsre lehetett beszllni. Most olyan pldkat mutattunk, ahol a trdertrkkt lehetett alkalmazni a belpsre. Lthatod, hogy mennyivel jobb hatsfokot rtnk el a mozgtlagnl kialakul 1-2-3 formcikkal. Vegyk szre, hogy milyen gyakori az, hogy a mozgtlag kzelben tallhat 1-2-3 alakzatok utn egy markns trend kezddik. Szerintnk mr rted, mirl szl ez a fejezet. Azt javasoljuk, lapozz vissza a grafikonokhoz s prblj meg vlaszolni az albbi krdsekre: Milyen gyakori, hogy ers trend kveti a mozgtlagnl kialakul 1-2-3 figurt? J tlet-e a trdertrkkt hasznlni a belpshez az ilyen lehetsgeknl? Ha a Bollinger als vagy fels szalagjnl keletkezik 1-2-3, jobb-e megvrni a 2es pont kitrst? 177

www.tozsde.hu.tl

A szalagoknl kialakul 1-2-3-ak kereskedsekor jobban jrnl-e, ha nem alkalmazod a trdertrkkt?

Fontos megjegyzsek A trdertrkkt hasznlhatjuk akr a szalagoknl, akr a mozgtlagnl kialakul 1-2-3 formcik trdelsnl. A tapasztalat mgis azt mutatja, hogy jobban jrunk, ha a szalagoknl megvrjuk a 2-es pont kitrst a belps eltt. A trdertrkk viszont jobban teljest, ha a mozgtlagnl nyitunk. Ha az rak elrik a szalagok valamelyikt, szktnk a stopokon, hiszen statisztikailag elmondhat, hogy az rmozgs a vghez kzeleg. Ha a szalagoknl lptnk be, clszer a profit egy rszt zsebre tenni pldul akkor, amikor az rak elrik a mozgtlagot. Ha a mozgtlag kzelben lptnk be, akkor clszer a nullszaldnkat bebiztostani, amikor az rak elrik a szalagok valamelyikt. Ne feledd, hogy ha az 1-2-3 a mozgtlagnl keletkezik, akkor igen gyakran egy hatrozott trend kezddik. Ha ez bekvetkezik, jl teszed, ha addig bent maradsz, amg csak lehet, mieltt a teljes pozcid zrnd.

www.tozsde.hu.tl

178

A fggelk
A grafikonok trvnye 1 1-2-3 tetk s aljak Egy tipikus 1-2-3 tet akkor alakul ki, amikor egy felfel tart trend vget r. Az rak j cscsra rnek (1), egy kicsit visszaesnek (2), majd egy kisebb felfel korrekci kezddik, egszen addig, amg megint egy helyi cscs (3) keletkezik. Tbb oszlopnyi ideig eltarthat, mire az 1-es pont utn kialakul a 2-es, majd ezutn a 3as. Az 1-es cscs akkor keletkezik, amikor a korbbi emelkedsnek vge szakad, s az rak lefel mozdulnak. Az 1-es pont jelli ki azt a helyet, amg az rak mg emelkedni tudtak.

A 2-es pont akkor alakul ki egy 1-2-3 tetben, amikor egy teljes korrekci trtnik. A teljes korrekci azt jelenti, hogy ahogy az rak az ess utn a potencilis 2-es pont fl emelkednek, lennie kell egy oszlopnak, amely teteje s alja egyarnt az elz oszlop teteje s alja fl emelkedik. (Vagyis magasabb tet s magasabb mlypont is kveti a remnybeli 2-es pontot). Az is megengedett, hogy a 2-es pontot kvet maximum hrom oszlop alatt, akr rszletekben alakuljon ki a magasabb tet s alj. Ha hromnl tbb oszlop kellene a teljes korrekcihoz, akkor mr srsdsrl beszlnk, amit majd a ksbbiekben trgyalunk rszletesen. Az 1-2-3 tethz megengedjk, hogy az 1-es s 2es pont akr ugyanarra az oszlopra essen. A megrtst segtik az albbi brk:

The law of charts

www.tozsde.hu.tl

179

Az 1-2-3 tet 3-as pontja akkor alakul ki, amikor a 2-es pont utn ismt trtnik egy teljes korrekci. Ez azt jelenti, hogy ahogy az rak felszrnak a potencilis 3-as pontig, majd elkezdenek esni, utna egy vagy kt oszlopon bell ki kell, hogy kialakuljon egy alacsonyabb tet s alacsonyabb alj, a megelz oszlophoz kpest. Elkpzelhet, hogy a 2-es s 3-as pont ugyanarra az oszlopra fog esni. Az albbi bra teszi rthetv a lertakat:

www.tozsde.hu.tl

180

Ismerjk meg az 1-2-3 aljakat is! Egy tipikus 1-2-3 alj akkor keletkezik, amikor egy lefel tart trend vget r. Az rak ltalban elrnek egy mlypontot (1), aztn emelkednek egy kicsit (2), vgl egy lefel korrekci kezddik, addig, amg ismt mlypont nem keletkezik (3). Tbb oszlop is megjelenhet, mire 1-tl a 2-ig, vagy 2-tl a 3-ig eljutunk. Ahhoz, hogy a 2-es s 3-as pontot kijelljk, egy teljes korrekcinak kell bekvetkeznie!

Az 1-es pont azon a helyen van, amg az rak mg esni tudtak egy lefel mozgs sorn. Ezen a helyen van az az oszlop, ami mg j mlypontra jutott:

www.tozsde.hu.tl

181

Az 1-2-3 alj 2-es pontja akkor alakul ki, amikor egy teljes korrekci trtnik. A teljes korrekci azt jelenti, hogy ahogy az rak az emelkeds utn a potencilis 2-es pont al esnek, lennie kell egy oszlopnak, amely teteje s alja egyarnt az elz oszlop teteje s alja al esik. (Vagyis alacsonyabb tet s alacsonyabb mlypont is kveti a remnybeli 2es pontot). Az is megengedett, hogy a 2-es pontot kvet maximum hrom oszlop alatt, akr rszletekben alakuljon ki az alacsonyabb tet s alj. Ha hromnl tbb oszlop kellene a teljes korrekcihoz, akkor mr srsdsrl beszlnk, amit majd a ksbbiekben trgyalunk rszletesen. Az 1-2-3 aljaknl megengedjk, hogy az 1-es s 2es pont akr ugyanarra az oszlopra essen.

Az 1-2-3 alj 3-as pontja akkor alakul ki, amikor a 2-es pont utn ismt trtnik egy teljes korrekci. Ez azt jelenti, hogy ahogy az rak esnek a potencilis 3-as pontig, majd elkezdenek emelkedni, utna egy vagy kt oszlopon bell ki kell, hogy kialakuljon egy magasabb tet s magasabb alj, a megelz oszlophoz kpest. Elkpzelhet, hogy a 2-es s 3-as pont ugyanarra az oszlopra fog esni.

www.tozsde.hu.tl

182

Ha az rak egy 1-2-3 tet vagy alj utn visszatrnek az 1-es pontig, akkor a formci rvnytelenn vlik:

Prknyok A prkny minimum 4, maximum 10 oszlopbl ll formci. Jellemzje, hogy kt egyforma tet s alj tallhat benne. Az egyez magassg tetk s aljak kztt kell, hogy legyen legalbb egy msik oszlop is. Az egyezst nem kell nagyon szigoran venni, lehet nhny tick klnbsg az rszintek kztt. Ha egy prknyon bell tbb egyez pr is tallhat, akkor belpsi jelnek hasznlhatod kedved szerint azt, amelyik ksbb keletkezett (A), vagy azt, amelyik a magasabban illetve mlyebben volt (B):

www.tozsde.hu.tl

183

A prkny nem lehet hosszabb 10 oszlopnl. Csak trenden bell keressk ket. A prkny az a hely, ahol az rak megpihennek egy idre a trendben. Svozs A svozs (lsd az brt lentebb) olyan, a prknyhoz hasonl formci, amely tbb, mint tz oszlopbl ll. ltalban a 10 s 20 kztti oszlopbl ll svok nem zavarnak sok vizet.

Ross Hook 1 Ross Hook a kvetkez esetekben jhet ltre: 1. Egy 1-2-3 alj vagy tet kitrse utni els korrekci. 2. Egy prkny kitrse utni els korrekci. 3. Egy svozs kitrse utni els korrekci. Felfel trendben, az 1-2-3 alj kitrse utn, az els alkalommal, amikor nem sikerl j cscsra felkapaszkodni, ltrejn a Ross Hook (duplacscs is szbajhet).

Hook: kamp, horog

www.tozsde.hu.tl

184

Ha a trend lefel halad, akkor az 1-2-3 tet kitrse utn, az els alkalommal, amikor nem esnek tovbb az rak, ltrejn a Ross Hook:

Ha egy prkny vagy svozs fl trnek ki az rak, akkor az els alkalommal, amikor nem keletkezik j cscs, ltrejn egy Ross Hook. Ha az ellenkez irnyba, lefel trtnik a kitrs, akkor az els alkalommal, amikor nem keletkezik j mlypont, szintn ltrejn egy Ross Hook. A fentiek dupla aljra s cscsra is rvnyesek.

www.tozsde.hu.tl

185

ttekintettk azokat a formcikat, amik a grafikonok trvnye r le. Tanulmnyozd ket gondosan. Attl nagyszerek ezek az alakzatok, hogy pontosan s szabatosan meghatrozhatak. Ez emeli ket a hagyomnyosan hasznlt, ltalnossgokra pt, nem egyrtelmen lerhat formcik fl, mint amilyen pldul a fej-vllak, tekercs, zszl s ms hasonl cmkk, amiket sokan az rak mozgsnak jellemzsre hasznlnak. Kereskeds oldalazsban Az oldalaz rmozgsok jellemzsre hrom f kategrit hasznlunk: 1. Prknyok maximum 10 roszlopbl llnak. 2. Srsdsek 11 s 20 oszlop kztti terlet. 3. Svozsok 21 vagy tbb oszlopbl llnak. A 29 oszlopnl is hosszabb svozsok ltalban ritkk. Elbb-utbb kitrs kvetkezik be, ami az esetek nagy rszben viszonylag ers, ha a svozs szkl (tekercs alakzat), s viszonylag gyenge, ha a svozs bvl (hangosbeszl, megafon alakzat).

www.tozsde.hu.tl

186

A grafikonok trvnyben megfogalmaztuk, hogyan keletkezik a Ross Hook: egy svozsbl vagy prknybl val kitrs utni els korrekci sorn.

A lertak igazak akkor is, ha a kitrs nem prknybl vagy svozsbl, hanem srsdsbl trtnik. A kitrst kvet korrekci Ross Hook-ot eredmnyez:

www.tozsde.hu.tl

187

Sok keresked problmja, hogy nehezen tudja meghatrozni a svozs vgt, s az j trend kezdett. Egy jl lthat kitrstl eltekintve, hogyan neszelhetjk meg az j trend kezdett? Tbb helyen is lertuk, hogy az 1-2-3 tetk s aljak 2-es pontja al, fl kitrskor definiljuk az j trend megindulst, majd a korrekcit kvet Ross Hook kitrsekor megllaptjuk a trend tnyleges ltrejttt. Az 1-2-3 formcik sikeresen kereskedhetk a trdertrkk belpvel. A Ross Hook-ok hasonlkppen. Az igaz, hogy az 1-2-3 alakzatok svozsban is az j trend irnyt definiljk, de ilyenkor mgsem kifizetd a trdertrkkel kereskedni, mert a svozs gyakran egymst kvet 1-2-3 tetkbl s aljakbl ll! Az oldalaz piac kpe gyakran hasonlt W vagy M betk formjra. Igen gyakori, hogy ezeket az alakzatokat egymst kvet 1-2-3 aljak s tetk alkotjk. Ilyen esetben a 2-es pont kitrse nem klnsebben fontos esemny, nem rdemes r beszllni. Szksgnk van egy szrre, ami segti eldnteni, hogy beszlljunk-e egy kitrsbe! A j szr nveli annak valsznsgt, hogy a nyitott pozcit pluszban tudjuk majd zrni. A j szr egyrtelmv teszi, hogy milyen irnyba s mikor kell beszllnunk. Ez a szr szmunka a Ross Hook. Ha a piac oldalazva mozog, akkor a belpshez szksges, hogy az aktulis tartomnyban ltrejjjn egy 1-2-3 formci, amit egy Ross Hook kvet. Nincs olyan mdszer, ami mindig biztos sikert hoz! Mindig lesznek fals, behalt kitrsek. Statisztikai alapon azonban elmondhatjuk, hogy a Ross Hook kitrse oldalaz piac esetn, j esllyel eredmnyez sikeres ktst. Tovbbi gondolatok az 1-2-3 alakzatokrl Sokan krdezik tlnk, hogyan kereskedjenek az 1-2-3 alakzatokkal. Az albbiakban ezt foglaljuk ssze.

www.tozsde.hu.tl

188

Megjegyzs: a 3-as pont nem rheti el az 1-es pont szintjt. Ha ltunk egy ilyen alakzatot, figyeljk az rak mozgst. Ha a 2-es pont kitrse rssel trtnik, nem nyitunk, csak ha a piac sszefgg rmozgs eredmnyekppen lpi tl e pontot. Az 1-2-3 formcik gyakran fordulnak el olyan helyeken, ahol a piac irnyt vlt, s hossz idre szl cscsok vagy mlypontok alakulnak ki. Ha gy tnik, hogy a piac j mlypontra rt, vagy j cscsot vesz be, esetleg kb. 50 %-os korrekci trtnt, keressnk ilyen alakzatokat. Tovbbi gondolatok a Ross Hook-rl Ahogy az 1-2-3 alakzatok, gy a Ross Hook-ok is sok krds tmjt kpezik. A f krds itt is az, hogy mikor vegynk s mikor adjunk el! A vlasz itt is hasonl, mint korbban. J tletnek tartjuk a trdertrkk bevetst (lsd a B mellkletet), de ilyenre nem mindig van lehetsg, ekkor simn a Ross Hook kitrst kell lekereskedni. Ha az rak a Ross Hook fl emelkednek, nyiss vtelre. Figyelem, ha a kitrs megtrtnik, lehet, hogy csak stopokat kaszlnak. Lgy vatos, lehet, hogy behal a kitrs.

Eladsra nyitunk, ha az rak a Ross Hook al esnek. www.tozsde.hu.tl 189

A kvetkez nhny grafikon s a hozzjuk fztt megjegyzsek szintn tisztzhatnak nhny krdst: Ez egy fontos kp! Az rak duplacscsra rnek az utols Ross Hook-nl, majd visszaess trtnik. Sok hivatsos keresked rgtn shortot nyitna erre a formcira. Vegyk szre, hogy hzhatunk egy trendvonalat legals Ross Hook-tl a 3-as pontot ad korrekcin t a duplacscs utni korrekciig. Van egy 1-2-3 aljunk s egy Ross Hook, ha felfel trtnne kitrs. Van egy 1-2-3 tetnk s egy Ross Hook arra az esetre, ha lefel trnnek ki az rak. A duplacscsnl lv Ross Hook egy kis kockzat shortbelp hely. Mgis inkbb megvrjuk az als Ross Hook kitrst. A profibbak mr akkor nyitnk a shortot, amikor az rak a cscstl elkezdenek tvolodni. Ez egy kis kockzat kts lenne, mert a stopot idlegesen rakhatjuk a cscs fl. Figyelem, csak idlegesen! A ktszeres cscspont veszlyes hely lehet, ha a bennfentesek gy dntenek, hogy megfuttatjk egy kicsit az rakat, hiszen tudjk, hogy ott sok stop van. A trdertrkk belp (lsd B fggelk) segtsgvel hamarabb is poziba kerlhetnnk, mg mieltt az rak a Ross Hook fl emelkednnek. A trdertrkk mindig a Ross Hook-ot ltrehoz korrekcis oszlop fltti (vagy short esetn alatti) belpst jelenti. Mivel az rak az els korrekci ta tovbb estek, a belpt mindig a kvetkez oszlop fl vittk.

www.tozsde.hu.tl

190

Az rak azonban tovbb estek, egszen az als Ross Hook al. Itt eladsra kell nyitnunk.

Az rak zuhanni kezdenek. Mieltt azonban mg mindennk feltennnk egy short pozcira, vegyk szre, hogy mr 4 egyms utni es oszlop volt. Lehet, hogy pp szletben van egy j trend, de hamarosan kisebb korrekci is vrhat.

Ezen a napos bonts brn a nyllal jellt helyen trtnt egy napon belli korrekci: az rak kivittk az elz napi cscsot, majd az elz nap mlypontjt is. Ez egy fontos dolog, ami azt jelenti, hogy mg legalbb egy j shortos nap kvetkezik.

www.tozsde.hu.tl

191

A napon belli korrekcit egy fordul oszlop kvette. Figyeld, mit mond a piac! Azt is vegyk szre, hogy az elz oszlop alja alatt, rssel nyitott a nap. A profik egy ilyen jelre longot nyitnak, akr rgtn a nyitskor, akr kicsit ksbb. Ha ilyen rst ltsz egy ers trendben, zrd a pozciid. Ha brod idegekkel, zrj, s fordts is. Nem fogod megbnni! A profik, ha gy vlik, hogy a trend vgi konszolidci megkezddtt, ktszer akkort nyitnak a trend ellen, mint amekkort a trend irnyba szoktak!

A piac arrl rulkodik, hogy korrekci vrhat. A korrekci ideje alatt, ha az rak az elz oszlop fels tartomnyban nyitnak, majd j cscsra rnek, akkor mg ne szmts a korrekci vgre.

A kvetkez oszloppal kialakult egy 5 oszlopbl ll konszolidcis terlet. A C fggelkbl ltni fogjuk, hogy az oszlopok vltakoz irnya miatt mondjuk ezt.

www.tozsde.hu.tl

192

A Ross Hook aljt ugyan kivittk az rak, de mivel ez rssel nyits miatt kvetkezett be, nem lphetnk pozciba. Az sszes kiadott eladsi megbzsunkat vissza kell vonni. A rssel nyits eredmnye ktsgkvl rengeteg vteli megbzs a bennfentesek rszrl! A rst ilyenkor mindig megprbljk betlteni. Az eredmny egy jabb fordul nap. A Ross Hook alja al megint betehetnk egy eladsi megbzst. A kvetkez napon megint rssel nyitnak az rak, de ezttal felfel! Ez megint legalbb dupla mennyisg megbzst fog eredmnyezni. Ezttal short megbzsokat! Ez megint egy korrekcis nap. Kssk ssze a kimagasl tetket!

Az rak elrtk az eladsi megbzsunk szintjt, amit a Ross Hook al tettnk 1 ponttal. A belpsnk felttele, hogy az rak e szint al essenek. Sok fejfjst okozhat az, ha rssel nyits sorn hajtdik vgre a feltteles megbzsunk. A problmk kzl a slippage taln mg a legkisebb. ppen ezrt jl tesszk, ha megvrjuk a nyitst, s csak azutn visszk be a megbzst, vagy ha van r lehetsg, megkrjk erre a brkernket.

www.tozsde.hu.tl

193

A kvetkez oszlop elg furcsn zrt. Mindent tegynk meg a megkeresett profitunk vdelme rdekben! Ne lepdjnk meg, ha tovbbi korrekci kvetkezik! A profit vdelme rdekben tegynk stopot egy tick-kel a fl az oszlop fl, ami a cscshoz ilyen kzel zr.

Napon bell zajlik le a korrekci. Aki napon bell trdel, nhny pontnyi profitot sszeskalpolhatott magnak.

A daytraderek az elz napi alj kitsekor shortoltak. ltalnos, napon belli szablyknt is igaz, hogy az elz napi mlypont al ess ers short jelnek szmt.

A korrekci megint egy Ross Hook-ot eredmnyezett.

www.tozsde.hu.tl

194

Korrekciban a fordul oszlopok aljn shortolunk.

A kvetkez gondolatok a fenti s a lentebb kvetkez brra egyarnt vonatkoznak. Ha nem egyben nyitjuk meg a teljes ktsmretet, akkor a kvetkezkppen jrjunk el: Tegynk fel 2/3-ot a kt lehetsges belp kzl a magasabban lvre. A maradk egyharmadot pedig a Ross Hook al esskor nyitjuk meg. Ha az rak esni kezdenek, rgtn tudunk nyitni a 2/3-al. Ha valamilyen okbl ez mgsem kvetkezne be, akkor a teljes pozit a Ross Hook alatt nyitjuk majd. Megint rssel nyitottak az rak, gy a fels belpnket nem szabad megjtszani! Vigyk lentebb a megbzst, az utols oszlop al. Az alacsonyabban lv megbzsunk (a Ross Hook alatti) maradhat a helyn. Mindkt megbzsunk teljeslt a kvetkez napon.

www.tozsde.hu.tl

195

A kvetkez gondolatok a fenti s a lentebb kvetkez brra egyarnt vonatkoznak. Ahogy gylik a profit egy zletnkben, kt dolgot tehetnk. Ha vllaljuk a tovbbi kockzatot a nagyobb nyeresg rdekben, akkor bvebb kvetstopot is alkalmazhatunk. Ha nem akarunk tbb kockzatot, akkor a legjobb, ha 50 %-os szintre tesszk a kvetstopot, amg a piac a neknk megfelel irnyba halad, majd a fordul esetleges eljeleire szkthetjk a stopot.

A fordul oszlop miatt szktsk a stopot. Ne hagyjuk, hogy egy nyer ktsbl vesztben kelljen kiszllni!

Az jabb napon belli korrekcinak rlnek a daytraderek, szmukra ez short lehetsg.

www.tozsde.hu.tl

196

Ahogy az rak az elz napi alj al esnek, sokan shortba lpnek.

Mess ess kezddik!

Szp, rintetlen trendben esnek az rak. Ha nagyobb kockzatot akarunk vllalni, hagyhatjuk kicsit htrbb a stopot.

www.tozsde.hu.tl

197

Ezen a grafikonon ltszik annak elnye, ha kicsit bvebbre hagyjuk a kvetstopot, miutn mr van egy tisztes profitunk az zleten.

Akr gy, akr gy alakul, a Ross Hook s a korrekcis oszlop al short megbzsokat tesznk.

A korrekcis oszlopok al betesszk az eladsi megbzst. Mr 3 ilyen helynk van. Ha hrom korrekcis oszlopot ltunk, akkor a kvetstopot feltehetjk a legmagasabbik tetejre. Ha az rak tovbb emelkednnek, azaz keletkezne mg egy negyedik korrekcis oszlop is, azt felttelezzk, hogy a trend legalbbis idlegesen vget rt, s az rak vagy felfel kszlnek, vagy konszolidldni fognak.

www.tozsde.hu.tl

198

Nyitsi rst ltunk. Ez azt jelenti, hogy a legmagasabban lv eladsi megbzsunkat trlni kell. A pozi 2/3-t nem tudjuk itt megnyitni, a feltteles belpt t kell rakni az utols oszlop al.

A nyitsi rs miatt megint kimaradtunk a jbl. Prbljuk meg ismt az utols oszlop al tenni a megbzst.

Pozciba a zrr kzelben kerlnk.

Ekkorra mr a teljes ktsmrettel poziban kell, hogy legynk. www.tozsde.hu.tl 199

Ha mr a teljes mennyisget megnyitottuk, nem tesznk be jabb megbzsokat az esetlegesen kialakul formcik fggvnyben. Az brn lthat Ross Hook sem hoz minket most lzba. Egy megjegyzs az utols ngy brhoz: jabb kontraktusok eladsval folyamatos pozimretnvelsre volt lehetsgnk, a kvetstop pedig egyszer sem ttt volna ki bennnket. A kvetkezt tartsd szben: az jabb ktsek jabb kockzat vllalst is jelentik egyben. Az sem krdses, hogy az egyms utn nyitott jabb s jabb pozik kockzata egyre csak n. Mirt? Azrt, mert idben egyre kzelebb kerlnk ahhoz a ponthoz, ahol a piac jelenlegi irnya megvltozik, s a mozgs, amibl profitlunk, vget r. A fentiekben bemutattunk egy trade menedzsment mdszert. Termszetesen mindenkinek magnak kell eldntenie, hogy melyiket hasznlja. Mi kt alapvet mdszert kvetnk. Az els, hogy rgtn a teljes mretet megnyitjuk, majd mihelyt a kltsgeket s egy szerny profitot kitermeltnk, zrjuk a pozi egy rszt. A maradkot pedig futni hagyjuk, hogy egy kvetstoppal addig profitljon, amg a piac irnyt nem vlt. A msik elkpzels az, hogy a teljes ktsmretet tbb rszletben ptjk fel. Elszr csak egy kisebbet nyitunk, hogy kiprbljuk, j-e az irny. Ha ez profitot hoz, akkor folyamatosan adhatjuk hozz a kontraktusokat, egszen addig, amg el nem rtk az elre eltervezett ktsmretet. Embere vlogatja, kinek az egyik jn be, kinek a msik. Kt tovbbi chartot fogunk mg megvizsglni. S hogy merre ment a piac ezek utn? Mg j ideig estek az rak.

Megint egy fordul oszlopot ad nap. Mr biztosan tudod, hogy ilyenkor korrekci vrhat.

www.tozsde.hu.tl

200

Ez trtnt, az rak korrekciba kezdtek. Azt tesszk, amit korbban is: sell stop-ot tesznk a fordul oszlop, valamint a Ross Hook al. Ne feledd, a dnts mindig a tid: mikor nyitsz, s mekkora rszt nyitsz meg. Tedd gy, hogy neked megfeleljen.

www.tozsde.hu.tl

201

B fggelk
Gondolatok a trdertrkkrl A trdertrkk belp (TTB) clja, hogy valamivel hamarabb pozciba kerljnk, mint a tbbi keresked. Ne ltassuk magunkat. A kereskeds olyan zlet, ahol a jl informlt emberek elnyben vannak a tbbiekhez kpest. Nagy kr, hogy a prblkozk nagy rsze, idt s pnzt nem kmlve trekszik megtanulni valamit, aminek hossztvon semmi hasznt nem veszi majd. Sajnos nagyon sok a tvhit, valamint a flrevezet, tves informci, s radsul nagyon masszvan terjesztik is ezeket. Olyan krt okoznak ezek, mint amilyen vesztesget a sikertelen kitrsek tudnak okozni. Ha mr a kitrs szba kerlt, nzznk meg kzelebbrl egy Ross Hook-ot. ltalban a cscsa fltt nagyon sok megbzs gylik ssze. Hasonlkppen van ez egy 1-2-3 alakzat kzps pontjval. A piacmozgatk jl tudjk ezt, s ha tehetik, eltoljk az rakat oda, ahol sok megbzst ltnak, st azon is tl egy kicsit, csak azrt, hogy utna hirtelen kiszlljanak s egyszerre likvidljk a pozciikat. Ezt hvjk stopok kaszlsnak. A kitrs be fog halni, ha a klssk (azaz mi, a kicsik, egyttesen) nem tudunk akkora nyomst gyakorolni a piacra, hogy az rak egy j szintre kerljenek. A trdertrkk rtelme az, hogy mg a kitrs pontja eltt poziba kerlve, mindenkppen nyertesknt kerljnk ki a manipultorok jtkbl. Ha a kitrs sikerl, nagyobb profittal tudunk kiszllni az zletbl. Ha a kitrs falsnak bizonyul, akkor is zsebre tehetnk nhny pontnyi profitot, ami fedezi a kltsgeinket s taln mg egy fagyira is elg. A bennfentesek gyakran igyekeznek felsrfolni az rakat olyan helyekre, ahol sok megbzst sejtenek. Ezt hasznlja ki a trdertrkk belp, hogy kicsi, de biztosnak tn profittal szlljunk ki akkor is, ha a kitrs nem sikerl. Nzzk, hogy trtnhet egy rmanipulci a gyakorlatban! Mit tennnk vajon egy tkvel s informcival jl elltott piaci szerepl helyben, azrt, hogy amgy sem szerny vagyonunkat tovbb gyaraptsuk a kisbefektetktl eltrkkztt pnzzel? Hogyan termeljnk zsros profitot viszonylag kis kockzattal? Hogyan biztosthatjuk be, hogy sikerljn nhny pillanat alatt zsebre vgni Etipia egsz ves kltsgvetsnek megfelel sszeget?

www.tozsde.hu.tl

202

Elkezdnk a piaci r feletti ajnlatokat beadni.

Ha elg sok kontraktusra tesznk be ajnlatot, akkor az rak gond nlkl megemelkednek.

www.tozsde.hu.tl

203

Ahogy egyre magasabbra tesszk be az ajnlatokat, az rak aprnknt emelkednek:

A piaci r fl pakolt, nagy mennyisg megbzsunk egy rmozgst induklt. Ez a mozgs felkeltette a piaci szereplk figyelmt. Vannak kztk daytraderek s bennfentesek egyarnt. Ha a svozst elhagytk az rak, mr knnyebb dolgunk lesz. Az emelkedst ltva msok is beszllnak vtelre, s megbzsaik hozzjrulnak a tovbbi emelkedshez. A cl a cscs, ahol vlhetleg sok megbzs gylt ssze. Nem szmt, hogy napos vagy 5 perces chartrl van-e sz, az elv, ami mgtte van, teljesen ugyanaz! Ahhoz, hogy a momentum megmaradjon, folyamatosan pakolni kell befel a megbzsokat, de gyet se vessnk erre. Tudjuk, hogy a cscs fltt sok a vteli

www.tozsde.hu.tl

204

megbzs. Ezek fogjk biztostani, hogy hirtelen el tudjuk adni a felgylemlett kszleteinket. Kik tettk be a cscs fl a megbzsaikat? Termszetesen a kispnzek. Kt csoportra oszthatk: egy rszk shortot nyitott a legutols cscs utn, s gy gondolja, hogy legfeljebb ennyit tud kockztatni. A msik csoport gy gondolja, hogy ha az rak elrik a cscsot, akkor tovbbi emelkeds vrhat, s longot nyitnnak. A piaci r fl adott megbzsaink okozta kisebb emelkeds felkeltette a daytraderek s a jelenlv tbbi bennfentes figyelmt. A beraml vtelek miatt az rak egyre inkbb emelkedni kezdenek.

Az ilyen mozgsoknak az gvilgon semmi kze a piaci kereslet-knlat viszonyhoz. Egy jl kitallt s kivitelezett manipulcirl van sz. Ahogy a piac kzeledik a cscshoz, mindenki be akar szllni. Mindenki rszese akar lenni ennek a csodnak. Ha nincs igen nagy vteli igny a kisbefektetk rszrl, akkor a cscs elrse utn ltvnyos ess fog kezddni. Kzeleg a vteli lz tetfoka!

www.tozsde.hu.tl

205

Mi fogja a kitrs behalst okozni? Az elads! Vajon ki ad el? A bennfentesek, akik mr keresik a profit kivtelnek lehetsgt. Ha elg er van a vteli oldalon, akkor az emelkeds folytatdni fog. Ha nem, akkor a manipultorok rlhetnek, mert nyitand shortjaikat hatalmas profittal tudjk majd zrni. Megjegyzs: egy percig se gondold, hogy a sznfalak mgtt a piaci szereplk nem jtszanak ssze, hogy az rakat manipullhassk. Mi trtnik, ha nem csak a profit kivtelt clz eladsok trtnnek, hanem egyttal pozcifordts is trtnik? Ilyenkor hirtelen akr hromszoros mennyisget is eladnak, ahhoz kpest, mintha csupn profitkivt trtnne. A hromszoros mennyisg a kvetkezkppen tevdik ssze: egyszeres mennyisg kell a bevsrolt kszletek eladshoz, majd akr ennek ktszerest eladjk, hogy fordtsanak s az elre eltervezett shortot megnyitsk. A kisbefektetk longjaikkal ezt az eladsi nyomst kell, hogy legyzzk! A leggyakoribb az, hogy a kitrs nem sikerl, s a chart ennek nyomt rzi meg. A lertak persze a msik irnyba is rvnyesek, ekkor a manipulci az rak fokozatos lenyomsval kezddik. Figyelem: az rak ilyen mozgatsa egyltaln nem az tlagos kereskedknek val! Nagyon fontos, hogy megrtsk, mi jtszdik le a piacon, amikor egy svozs utn olyan ponthoz kzelednek az rak, mint amilyen pldul a Ross Hook cscsa. Az elzekben ebbe nyjtottunk egy kis betekintst.

www.tozsde.hu.tl

206

A megismertek fnyben lssuk, hogyan kell a trdertrkkt kivitelezni!

A fenti brn a Ross Hook a cscson van. A cscs utni oszlop nem tudott magasabbra kerlni, gy keletkezett a Hook. A kvetkez oszlop pedig mg lentebb sllyedt, mlylt a korrekci. Nzzk meg rszletesen, mit olvashatunk le a chartrl!

A cscsot kvet oszlop ltrehozta a Ross Hook-ot azltal, hogy nem tudott magasabbra emelkedni. Ha van r esly, hogy nhny pont profitot akasszunk le a cscsig, akkor meg kell prblni beszllni vtelre a korrekcis oszlop teteje fltt. Az brn ltszik, hogy a cscs utni msodik oszlop mg mlyebbre kerlt. Ennek teteje fltt is megprblhatjuk a beszllst.

Arra figyeljnk, hogy legyen elg tvolsg a beszll s a cscs kztt ahhoz, hogy legalbb a kltsgeinket fedezni tudjuk, s egy szerny profitot is eltehessnk. Ha pedig a cscs utni msodik oszlop fltt sem tudunk belpni, vrjunk mg egy harmadikra. Ennl tbbet ne vrjunk a beszll keressvel! www.tozsde.hu.tl 207

Mit tegynk, ha a cscs utni negyedik oszlop gy alakul ki, mint az brn? Addig, amg az rak a korbbi trend irnyba mozdulnak (esetnkben felfel), s addig, amg van lehetsg egy minimlis profit megszerzsre a belp s a cscs kztt, belphetnk a korrekcis oszlopok brmelyiknek teteje fltt. A pldban a rssel nyits miatt az rak a msodik korrekcis oszlop tetejt haladtk meg ugrs nlkl, folyamatosan emelkedve. A cscs utni els ngy oszlop brmelyike fltt belphetnk, ha a helyzet megfelel s van lehetsg profitszerzsre. A nyllal jellt, rssel nyit oszlop fltt is, ha gy ltjuk jnak. Ez ugyan mr a cscs utni negyedik oszlop, viszont a korbbi trend irnyba, felfel mozdultak el az rak. Foglaljuk ssze a lnyeget! A cscs utn legfeljebb hrom korrekis (es) oszlopot engednk meg. Ha tbb keletkezik, nem szllunk be. Legksbb a negyedik oszlop ideje alatt az raknak a korbbi trend, azaz a cscs irnyba kell elmozdulniuk, hogy belpjnk. Termszetesen a lert logika rvnyes es trendben keletkez Ross Hook-ok esetn is. A pozcit annak fnyben menedzseljk, hogy remnyeink szerint az rak legalbb a Ross Hook cscsig fel fognak kszni. Ha ez gy trtnik, a pozci egy rszt zrjuk, s gy fedezzk a kltsgeinket. Fel kell kszlni r, hogy nullban kell zrni a maradk kontraktusokat, ha az emelkedsnek hirtelen vge szakadna. Emltettk, hogy legfejlebb hrom korrekcis oszlopot vrhatunk ki a cscs utn. E szably all van azonban egy fontos kivtel! A kvetkez brn bemutatjuk, hogyan hasznljuk a dupla s tripla ellenlls s tmasz szinteket a trdertrkk alkalmazsa sorn. Megjegyeznnk, hogy a tmasz s az ellenlls napon belli charton kevsb jelents s kevsb van kze a piaci kereslet-knlat viszonyhoz, mint nagyobb idtvokon. Amirl itt sz van, az a kvetkez kpen lthat:

www.tozsde.hu.tl

208

Ha egy zlet tud konzisztensen profitot termelni, akkor prosperlni fog. A fentiekhez tegyk hozz, hogy ha egy kitrs mgis sikerl, akkor buss profitot tehetsz zsebre.

www.tozsde.hu.tl

209

Fontos, hogy legyen elg tknk a kereskedshez. Nem a mret a lnyeg, de a piacon mgis sokat segt. Ha alultkstettek vagyunk (mint a kereskedk nagy rsze), akkor rengeteg trelemre van szksgnk, hogy lpsrl lpsre, az elrhet profit gyors bezsebelsvel ptsk fel vagyonunkat. A trdertrkk megrtshez ltni kell, hogy mirt ott lpnk be, ahol. Azrt, mert gy kzmbsteni tudjuk a mestersgesen keltett rmozgs, a fals kitrs vesztesgeit. Ha a kitrs nem sikerl, egy kevs profitot akkor is megkeresnk. Ha viszont sikerl a kitrs, akkor jval nagyobb nyeresggel zrhatjuk az zletet.

www.tozsde.hu.tl

210

C fggelk
A srsdsek korai felismerse Minden kereskednek el kell sajttania a srsdsek felismerst. Az ilyen rmozgsok a hatrozott irny hinyt jelzik. A felismersre van nhny alapszably, amelyet ebben a rszben ismertetnk. Egy szably: ha egy oszlopot (az n. mroszlopot) kvet ngy oszlop nyit- s / vagy zrra egyarnt a mroszlop tartomnyba esik, akkor srsdsrl beszlnk.

Tanulmnyozd t a fenti brt alaposan. Gyakori, hogy a trend s a srsds kztti klnbsg mindssze egy nyit- vagy zrr elhelyezkedsn mlik. A koncepci alaposabb megrtse rdekben nzzk meg a kvetkez brn a K-tl M-ig tallhat oszlopokat! Az M-el jellt oszlop a J mroszlop alatt zrt. Az L jel oszlop ugyan j cscsra rt, majd mgis visszaesett a mroszlop tartomnyba. Az rak srsdsben vannak. A ksbbi magyarzatok alapjn azt is ltni fogjuk, hogy az oszlopok vltakoz irnya miatt is a srsds tnyt kell megllaptanunk.

www.tozsde.hu.tl

211

Mg egy szably: ha az rak nem tudnak egyszerre magasabb tett s aljat, vagy alacsonyabb tett s aljat ltrehozni, s ngy, vltakoz oszlopot 1 , bels oszlopot 2 vagy dojit ltunk, akkor srsdssel van dolgunk. Vltakoz oszlopokrl akkor beszlnk, ha az egyik oszlop alacsonyabban nyit, mint ahogy zr, majd a kvetkeznl pedig fordtva trtnik:

1 2

Alternating bar Inside bar

www.tozsde.hu.tl

212

A bels oszlopot a kvetkez bra illusztrlja. Az oszlop alja s teteje egyarnt a megelz oszlop tartomnyn bell van.

A doji gy nz ki:

Az albbi brn mutatunk mg doji oszlopokat. A kzs bennk, hogy a nyit- s zrr megegyezik, vagy nagyon kzel van egymshoz.

www.tozsde.hu.tl

213

A szrs helyeken nem keletkezik Ross Hook, ha a piac elzleg srsdsben volt! Ha a srsdsben sikerlt trendet definilni 1-2-3 formcival, akkor ilyenkor a korbban lertaknak megfelelen megllapthatjuk a trend megindulst, s az ezt kvet szrs helyek mr Ross Hook-ok hoznak ltre. Igen gyakori, hogy a trend utols oszlopa egyben a srsds els oszlopa lesz. A srsds hasonlthat az albbi brn lthat alakzatokra, azzal a felttellel, hogy legalbb ngy oszlopbl ll!

www.tozsde.hu.tl

214

Ha vltakoz oszlopprokat ltunk, akkor is srsdssel van dolgunk:

Gyakori, hogy a srsds dojival kezddik, vagy azzal r vget. Ms esetekben a srsds egy rssel, vagy magas roszloppal veszi kezdett. Egy vizulis mdszer az ilyen idszakok felismersre, hogy kpzeletbeli M s W betket keresnk az oszlopdiagramon. Ekkor is legalbb ngy oszlopra van szksgnk:

www.tozsde.hu.tl

215

A valsgban gyakran kiss torzak az alakzatok, mint az albbi brn is lthat:

www.tozsde.hu.tl

216

A kvetkez brn lthat, hogy a trend vgn keletkez Ross Hook-ot ltrehoz oszlop egyben a srsds els oszlopa is. Szndkunk szerint mg azeltt longot nyitnnk, mieltt az rak a jellt cscs fl emelkednek. A korrekcis oszlopok fl azonban csak rssel kerlnek az rak a negyedik oszlopig bezrlag:

A vgre sszeraktunk egy trkks grafikont. Vajon teljesen megrtetted-e a logiknkat? Az elz charton vltoztattunk egy kicsit, de az alapgondolat vltozatlan maradt: a felfel halad trend vgn egy Ross Hook keletkezik, majd srsds kezddik:

www.tozsde.hu.tl

217

A kvetkez brra nzve kiderl, jl ltod-e a helyzetet:

www.tozsde.hu.tl

218

Mit lthatunk a fenti grafikonon? A b-vel jellt oszlop j helyi mlypontot hozott ltre. Ennek eredmnye, hogy az a s b egyttesen adja egy 1-2-3 alj 2-es pontjt (Mivel a kt oszlop teteje megegyezik, mindegy, melyik a 2-es pont, lehetnek egytt is). Fontos szrevenni, hogy az rak az a s b pontokkal jellt dupla ellenlls fl tudtak emelkedni. A b jel oszlop alja egyben az 1-2-3 formci 3-as pontja is, kt oszloppal ksbb pedig, a 2-es pont fl emelkedskor a srsds legmagasabb pontjra rnk, ami utn ltrejn a krdses Ross Hook! Ltni kell, hogy az els s a msodik RH nhny tick tvolsgra van csupn egymstl, gy fontos dupla ellenllst alkotnak. Ha az rak ezt a szintet ki tudjk tni, akkor viszonylag tarts, ers emelkedsre szmthatunk. A viszonylag sz hasznlata azrt indokolt, mert sok minden fgg az idtvtl. Egyperces grafikonon kzel sem annyira fontos szintek ezek, mint ha ez a szituci pldul napos charton alakul ki.

www.tozsde.hu.tl

219