Personal Insurance  

AINS 22A  
Assignment 1 

Personal Insurance Overview   

1) Elements of Loss Exposures 
a) Asset Exposed to Loss 
b) Cause of Loss 
c) Financial Consequence of Loss 
2) Property Loss Exposures 
a) Asset Exposed to Loss 
i) Real Property 
ii) Personal Property 
b) Causes of Loss 
c) Financial Consequences of Loss 
3) Liability Loss Exposures 
a) Assets Exposed to Loss 
b) Causes of Loss 
i) Tort Liability 
ii) Contractual Liability 
iii) Statutory Liability 
c) Financial Consequences of Loss 
4) Personal Financial Planning Loss Exposures 
a) Retirement Loss Exposures 
b) Premature Death Loss Exposures 
c) Health and Disability Loss Exposures 
d) Unemployment 
5) Risk Management Process 
a) Step 1: Identify Loss Exposures 
b) Step 2: Analyzing Loss Exposures 
c) Step 3: Examining the Feasibility of Risk Management Techniques 
d) Step 4: Selecting the Appropriate Risk Management Techniques 
e) Step 5: Implementing the Selected Risk Management Techniques 
f) Step 6: Monitoring Results and Revising the Risk Management Program 
6) Risk Management Techniques 
a) Risk Control Techniques 
i) Avoidance 
ii) Loss Prevention 
iii) Loss Reduction 
 iv) Separation 
v) Duplication 
vi) Diversification 
b) Risk Financing Techniques 
i) Retention 
ii) Transfer 
7) Insurance as a Risk Financing Technique 
a) Property and Liability Loss Exposures 
b) Retirement Loss Exposures 
c) Premature Death Loss Exposures 
d) Health and Disability Loss Exposures Unemployment Loss Exposures 
8) Common Policy Provisions 
a) Declarations 
b) Definitions 
c) Insuring Agreements 
d) Conditions  
e) Exclusions 
f) Miscellaneous Provisions 
9) Policy Analysis 
a) Pre‐Loss Policy Analysis 
b) Post‐Loss Policy Analysis 

Assignment 2 

Automobile Insurance and Society   

10) Comprehension of Auto Accident Victims 
a) Tort Liability System 
b) Financial Responsibility Laws 
c) Compulsory Auto Insurance Laws 
d) Uninsured Motorists Coverage 
e) Underinsured Motorists Coverage 
f) No‐Fault Automobile Insurance 
11) No‐Fault Automobile Laws 
a) Types of No‐Fault Laws 
i) Modified No‐Fault Plans 
ii) Add‐On Plans 
iii) Choice No‐Fault Plans 
b) Benefits Required by No‐Fault Laws 
12) Automobile Insurance for High‐Risk Drivers 
a) Voluntary Market Programs 
b) Residual Market Programs 
i) Automobile Insurance Plans 
 ii) Joint Underwriting Associations 
iii) Other Programs 
13) Automobile Insurance Rate Regulation 
a) Rating Factors 
i) Primary Rating Factors 
ii) Other Rating Factors 
iii) Other Discounts and Credits 
b) Matching Price to Exposure 
c) Competition 
d) Other Regulatory Issues 
i) Rising Healthcare Costs 
ii) Environmental Issues 
iii) Vehicle Modifications 

Assignment 3 

Personal Auto Policy: Liability, Med Pay and UM Coverage   

Overview of the Personal Auto Policy 

e) Declarations 
i) Insurer 
ii) Named Insured 
iii) Policy Period 
iv) Description of Insured Autos 
v) Schedule of Coverages 
vi) Applicable Endorsements 
vii) Lienholder 
viii) Garage Location 
ix) Rating Information 
x) Signature 
f) Definitions 
g) Part A – Liability Coverage 
i) Insuring Agreement 
ii) Supplementary Payments 
iii) Exclusions 
iv) Limit of Liability 
v) Out of State Coverage 
vi) Financial Responsibility 
vii) Other Insurance 
h) Part B – Medical Payments Coverage 
i) Insuring Agreement 
ii) Exclusions 
 iii) Limit of Liability 
iv) Other Insurance 
i) Part C – Uninsured Motorists Coverage 
i) Insuring Agreement 
ii) Exclusions 
iii) Limit of Liability 
iv) Other Insurance 
v) Arbitration 
j) UM/UIM Endorsements and State Variations 
i) Purpose of Coverage 
ii) State Variations 
k) Part D – Coverage for Damaged Auto 
i) Insuring Agreement 
ii) Transportation Expenses 
iii) Exclusions 
iv) Limit of Liability 
v) Payment of Loss 
vi) No Benefit to Bailee 
vii) Other Sources of Recovery 
viii) Appraisal 
l) Part E – Duties After an Accident or Loss 
i) General Duties 
ii) Additional Duties for Uninsured Motorists Coverage 
iii) Additional Duties for Physical Damage Coverage 
m) Part F – General Provisions 
i) Bankruptcy of Insured 
ii) Changes in the Policy 
iii) Fraud 
iv) Legal Action Against the Insurer 
v) Insurer’s Right to Recover Payment 
vi) Policy Period and Territory 
vii) Termination 
viii) Transfer of Insured’s Interest in the Policy 
ix) Two or More Auto Policies 
n) Common Endorsements to the Personal Auto Policy 
i) Miscellaneous Type Vehicle Endorsement 
ii) Snowmobile Endorsement 
iii) Trailer/Camper Body Coverage 
iv) Extended Non‐Owned Coverage – Vehicles Furnished or Available for Regular Use 
v) Named Non‐Owner Coverage 
vi) Auto Loan/Lease Coverage 
vii) Limited Mexico Coverage 
 viii) Excess Electronic Equipment Coverage 
ix) Coverage for Damage to Your Auto 
x) Optional Limits Transportation Expense Coverage 
xi) Towing and Labor Costs Coverage