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nt oduction
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Introductory Macroeconomics

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Theory of Employment, Interest and Money ✟✂ ✸✹✺✻✒ ✓✆✁ ✠✄✍✟✂❛✂☎ ☎✆✟✂✖✟✂✎ ✟✂
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Introductory Macroeconomics
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Introduction
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Introductory Macroeconomics

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Exercises
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Introduction
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National
Nation al Income
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➊ An Enquiry into the
Nature and Cause of the Wealth of Nations✘ ★✟☞✞ ✗✍✝✍✎☞✞✍✡ ✞✟✍
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National Income Accounting

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Introductory Macroeconomics

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National Income Accounting

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Net Investment = Gross investment – Depreciation
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Introductory Macroeconomics

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National Income Accounting

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Introductory Macroeconomics

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National Income Accounting

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Introductory Macroeconomics

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National Income Accounting

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production of the firm – value of intermediate goods used by the firm✓ ❚ ❡
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Introductory Macroeconomics

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firm during the year✏
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National Income Accounting

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Introductory Macroeconomics

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National Income Accounting

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Introductory Macroeconomics

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National Income Accounting

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Introductory Macroeconomics

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❙❚❱❲ ❳❲❨❩ Diagrammatic representation of the subcategories of aggregate income. NFIA: Net
Factor Income from Abroad, D: Depreciation, ID: Indirect Taxes, Sub: Subsidies, UP: Undistributed
Profits, NIH: Net Interest Payments by Households, CT: Corporate Taxes, TrH: Transfers recived
by Households, PTP: Personal Tax Payments, NP: Non-Tax Payments.

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National Income Accounting

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Introductory Macroeconomics

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National Income Accounting

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How uniform is the distribution of GDP? It still
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Introductory Macroeconomics

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 ummary
Summary

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Key Concepts

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National Income Accounting

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Introductory Macroeconomics

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Indian Economy✓
Appendix

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National Income Accounting

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Introductory Macroeconomics

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Introductory Macroeconomics

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Introductory Macroeconomics

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Money and Banking

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Introductory Macroeconomics

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Money and Banking

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Assets – Rs Liability – Rs
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Introductory Macroeconomics

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Assets (sources) – Rs Liability (uses) – Rs
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❭◆❲❳❪❫❨ ❴❵❩❞❢❨❫❳ ❣❘ Currency held by Public ❣❘❘
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♣◆❢❨ ✐◆ ❯◆①①❳❲❩❪❢❖ ②❢❨③♥ ④ ⑤❳⑥◆♥❪✐♥ ◆⑦ ❯◆①①❳❲❩❪❢❖ ②❢❨③♥ ⑧❪✐❞ ⑨②s ❶❘
❷❲❳❢♥✉❲❬ ⑤❳⑥◆♥❪✐♥ ◆⑦ ▼qs ◗④
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Money and Banking

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Currency Deposits Money Supply
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Introductory Macroeconomics

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❲❳❨❩ ❬❩❭❪ High Powered Money in Relation to Total Money Supply
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Money and Banking

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Assets (sources) – Rs Liability (uses) – Rs

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Introductory Macroeconomics

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Money and Banking

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umm a ry
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Key Concepts
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Introductory Macroeconomics

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Appendix

Year M1 M3

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Money and Banking

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Appendix
Percentage Changes in
Year Loan to GOI Loan to Banks Foreign Assets

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Introductory Macroeconomics
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Income
Inco
In co e Determination
Determin
Deter min tion
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Introductory Macroeconomics

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51
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Income Determination
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52 along the graph✍
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Introductory Macroeconomics

✾ ♦✌✂☎ ✟✞ ❅✍ ✐ ✟ m ✟✂✝ ✟✗✞ ✕✂☎✌ ☞ A Positively Sloping Straight Line Swings Upwards
m ✥ ❀✍❇ ✂✄❞ m ✥ ❂✏ ✡ ☞✒ ✖✟✆✕ ☎✔✍ as its Slope is Doubled
❄✞✡✡ ☞✒✞✄❞✆✄t ✟✞ ✟✠ ☞ ✕✂☎✌ ☞ ✞☛
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✓✌✟ ✂✖✟ ✆✄ ✟✠ ✓✂✖✝t✡✞✌✄❞ ✟✞
✡ t✌☎✂✟ ✟✠ ✒✞☞✆✟✆✞✄ ✞☛ ✟✠ t✡✂✒✠✍ ⑩
②③
❉☞ m ✆✄✖✡ ✂☞ ☞ ✆✄ ✟✠ ✂✓✞✕
⑩ ❶ ❷❸❹⑨ ❺ ❻
✑✂✁✒☎ ✟✠ ☞✟✡✂✆t✠✟ ☎✆✄ ☞✗✆✄t☞ ②④
✌✒ ✗✂✡ ❞☞✍ ❃✠✆ ☞ ✆ ☞ ✖✂☎☎ ❞ ✂
♣❊❋❊●❏❑❋▼P ◗❘▼❙❑ ✞☛ ✂ t✡✂✒✠✍ ⑤③ ⑩ ❶ ❷❸❹⑨ ❺ ❼
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✂✓ ✞✕ ☛ ✞✡ ✁ ✠ ✂☞ ✂✄✞✟✠ ✡ ⑤④
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✒✂✡✂✁ ✟ ✡ ✾ ✏ ✗ ✖✂✄ ✞✓☞ ✡✕ ⑦
③
✂✄✞✟✠ ✡ ✟✔✒ ✞☛ ✒✂✡✂✁ ✟✡✆✖ ☞✠✆☛✟ ✞☛ ⑧
②
✟✠✆☞ ☎✆✄ ✍ ❃✞ ☞ ✟✠✆☞ ✠✞☎❞ m ⑨
④ ③ ⑤④⑤② ⑤③ ②④ ②③ ⑧④ ⑧③
✖✞✄☞✟✂✄✟ ✂✟ ❀✍❇ ✂✄❞ ✆✄✖✡ ✂☞ ✟✠
✆✄✟ ✡✖ ✒✟ ✟ ✡✁ ✾ ☛✡✞✁ ❅ ✟✞ ✛✍ ❃✠ rs✉✈ ✇✈①
☞✟✡✂✆t✠✟ ☎✆✄ ✄✞✗ ☞✠✆☛✟☞ ✆✄ ✒✂✡✂☎☎ ☎ A Positively Sloping Straight Line Shifts Upwards in
✌✒✗✂✡❞☞ ✂☞ ☞✠✞✗✄ ✆✄ ❁✆t✍ ✚✍❅✍ Parallel as its Intercept is Increased
 ❈ ✁✂✄☎✆✝✱ ✁✆✞✟✱ ✟✠✆ ✡ ☛☛ ☞✄✁✌ ②
✟☞ ✆t✍✎✟✄ ✁✂ ✝✆✏✝✆✂✆✁✟✄✁✌ ✎ ③ ▼ ③❚
☎ ☞ ✁☞✎✝☎ ✎✁☎ ✎✁ ✍✏☞✎✝☎ ②▼P◗①
③ ▼ ③❱
✂☛ ✏✄✁✌ ✂✟✝✎✄✌✠✟ ☛✄✁✆✱ ✝✆✂✏✆s✟✄✑✆☛✒
y ✥ z ✓ x✱ ✎✁☎✱ y ✥ ✔ ✕ x✱ ✖ ✗ ✘ ③ ▼ ③❲
■✁ ✟✠✆ ✡✄✝✂✟ ✆t✍✎✟✄ ✁ z ✎✏✏✆✎✝✂ ②❏❑▲①
✎✂ ✎✁ ✄✁✟✆✝s✆✏✟ ✏✎✝✎❛✆✟✆✝✳ ✙✆✁s✆ ③ ▼ ③❳
✡ ✝ ✄✁s✝✆✎✂✄✁✌ ✑✎☛✍✆✂ ✡ z ✂✟✎✝✟✄✁✌
✡✝ ❛ ✖✆✝ ✱ ✟✠✆ ✡✄✝✂✟ ✂✟✝✎✄✌✠✟ ☛✄✁✆ ☞✄☛☛
✍✁☎✆✝✌ ✏✎✝✎☛☛✆☛ ✍✏☞✎✝☎ ✂✠✄✡✟✂
❊ ① ❨❳ ① ❲❨ ① ❱❨ ① ❨❚ ● ● ● ①
✎✂ ☎✆ ✏✄s ✟✆☎ ✄✁ ✚✄✌✳ ✛✳✜✳
❈ ✁✂✆ t✍✆ ✁✟☛✒✱ ✄✟✂ ✏ ✄✁✟✂ ✡
✄✁✟✆✝✂✆s✟✄ ✁ ☞✄✟✠ ✟✠✆ ✂✆s ✁☎ ❋❂❃❄ ❅❄❉
✂✟✝✎✄✌✠✟ ☛✄✁✆ ☞✄☛☛ ❛ ✑✆ ✍✏ ✎☛ ✁✌ ✟✠✆ Parametric Shift of z and Changing Equilibrium
✂✆s ✁☎ ☛✄✁✆ ✎✂ ✂✠ ☞✁ ✄✁ ✚✄✌✳ ✛✳✜✳ Values of x
❙✍✏✏ ✂✆ ☞✆ ☞✎✁✟ ✟ ✡✄✁☎ ✍✟
✟✠✆ ✝✆☛✎✟✄ ✁✂✠✄✏ ✢✆✟☞✆✆✁ z ✎✁☎ ✆t✍✄☛✄✢✝✄✍❛ ✑✎☛✍✆✂ ✡ x✳ ✣✠✄✂ s✎✁ ✢✆ ✢✟✎✄✁✆☎ ✢✒
✏☛ ✟✟✄✁✌ ✟✠✆ ✏ ✄✁✟✂ ♣x✯✶✱ ✖✶✮✱ ♣x✯✷✱ z✷✮✱ ♣x✯✸✱ ✖✸✮ ✆✟s✳ ✁ ✎ ✡✄✌✍✝✆ ☎✆✏✄s✟✄✁✌ ✟✠✆ ✑✎✝✄✎✢☛✆✂
x ✎✁☎ z ✁ ✟✠✆ ✠ ✝✄✖ ✁✟✎☛ ✎✁☎
✑✆✝✟✄s✎☛ ✎✞✆✂✱ ✝✆✂✏✆s✟✄✑✆☛✒✱ ✎✂
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◆ ✟✆ ✟✠✎✟ ✄✁ ✟✠✆ ♣x✱ y✮ ✏☛✎✁✆ z ❴ ❴ ❵ ❜ ❝ ❞❡
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✡ x✳ ✣✠✆✁ ☞✆ ✠✎✑✆ ✏☛✍✌✌✆☎ ✟✠✄✂ 53
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Income Determination
☎✆✝✄✑✆ ✟✠✆ ✝✆☛✎✟✄ ✁✂✠✄✏ ✢✆✟☞✆✆✁
x ✎✁☎ z✳ ✐✆ ✂✠✎☛☛ ✢✆ ❛✎✇✄✁✌ ✍✂✆ ❩❬❭❪ ❫❪❫
✡ ✟✠✄✂ ✟✆s✠✁✄t✍✆ ✟✠✝ ✍✌✠ ✍✟
✟✠✄✂ s✠✎✏✟✆✝✳ Relationship between x and z

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How will the producer try to update his
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Introductory Macroeconomics

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Income Determination
☎✏✏✒✁✏☎t✁ ✛✁✢☎✞✛ ☎✞✛ ✝✄t✜✄t Equilibrium Output and Aggregate Demand in the
☎✒✁ ✁✂✄☎✎☛ ❚ ✄✌✔ ✚ ✁✞ t ✁ ✎✁✍✁✎ Fixed Price Model
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Introductory Macroeconomics

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Consumption Aggregate Demand Output/Income
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Income Determination
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Introductory Macroeconomics

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ummary
Summary

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Th e Governmen
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Function and Scope

The Government:
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Introductory Macroeconomics

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④➂❷❼❹④❺④❼⑤❶ ⑥➅❼⑩④❺④❼⑤❶ ❸⑧➂④❹❹④❼⑤❶ ⑥⑩❺⑧❸⑥❺④❼⑤ ❼❸ ❸⑧❽➀⑩⑥❺④❼⑤ ❼➄ ❺⑥➆⑧❹ ❷❸❼❷❼❹⑧❻ ④⑤ ❺❿⑧ ⑨➀❻❽⑧❺➇
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Functions and Scope

The Government:
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Introductory Macroeconomics

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Functions and Scope

The Government:
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and Money ❞✝✔ ✏✑✝✏ r✓✤✠✎ ✕✠ ✏ ✣✐✔✒✝✟ ✖✓✟✐✒✗ ✔✑✓✦✟✍ ✞✠ ✦✔✠✍ ✏✓ ✔✏✝✞✐✟✐✔✠ ✏✑✠
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How does the Fiscal Policy try to achieve its
three basic objectives?
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Introductory Macroeconomics

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Effect of Higher Government Expenditure
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Functions and Scope

The Government:
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➊ ❀☎✵ ✲ ❀☎✰ ✲ ➊❂☎
Why is the poor man crying? Suggest
measures to wipe off his tears. ❆ ✌✒❡ ✑✏✌ ✟✔ ✝❀❀ ✭✱T✲ ➊✝❀❀✮ s✂✖✖ ✂ ✑☛✡✒✓✡
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Introductory Macroeconomics

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taxes make the AD schedule flatter)
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Functions and Scope

The Government:
✔✎✗☞✂☎✑✂ ✔✎ ✔✎✗ ✏✂☛ ❴❵❜❞ ❢❞❣
❋ ☞ ✗✄☎✎✙✂✑ ✔✎ G ✐ ✍✄✂ Increase in Government Expenditure (with
✏✌✖✍✔✒✖✔✂☞ ✁✔✖✖ ✎ ✁ ✱✂ ✙✔✆✂✎ ✱s proportional taxes)
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✷Y ✥ ✹ ✺ ✾ ✻✹ ✺ ✿ ✼ ❀✽ ✭✡☛❁❂✮
⑩❶ ❺ ❹
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⑩❶❸ ❺ ❻ ❼ ❽❾❿ ➀ ➁❸➂❹
Y * ✍ Y ❄ ☎✑ ✑✄ ✁✎ ✔✎ ❋✔✙☛ ✡☛❛☛ ❼➃❼➄
❃✄✂ ✓✂✗☞✂☎✑✂ ✔✎ ✍☎❡✂✑ ✁ ☞❝✑ ❷❸
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✑✄✔✚✍✑ ✌✒ ✍ AD ❄ ☛ ❅✍ ✍✄✂ ✔✎✔✍✔☎✖
✖ ✂ ✆ ✂✖ ✚ ✔ ✎ ✗ ✏ ✂✐ ☎ ✙✙ ☞✂ ✙☎ ✍✂
✓ ✂✏☎✎ ✓ ✚ ☞ ✙ ✓ ✑ ✂❡ ✗ ✂✂✓ ✑ ❹ ❹❸ ❹
✌ ✍ ✒ ✌ ✍ ✱ ✂✗☎ ✌✑ ✂ ✍✄ ✂ ✍☎❡
☞✂✓ ✌✗✍✔ ✎ ✗☎✌✑✂✑ ✔✎ ✗☞✂☎✑✂✓ ⑤⑥⑦⑧ ⑨⑧⑨
✗ ✎✑✌✏✒✍✔ ✎☛ ❃✄✂ ✎✂✁ ✄✔✙✄✂☞
Effects of a Reduction in the Proportional Tax Rate
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Introductory Macroeconomics

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Functions and Scope

The Government:
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Introductory Macroeconomics

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S ummary

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Functions and Scope

The Government:
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Introductory Macroeconomics

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Exercises

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Functions and Scope

The Government:
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Op en Economy
Open Ec
Ecoo om
Macr oecon omics
Macroeconomics
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Macroeconomics
Open–economy
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Introductory Macroeconomics

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✑✞✛✟✎☛ ✠✞✛✝✎ ✌✞✟☛✒✆✒✛✒✍ ✡ ✎✍❢✡✟✎ ☞✞✙ Should exchange rates between two currencies
foreign exchange ✠✗✆✌✗ ✠✞✛✝✎ ☎✍
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Introductory Macroeconomics

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Macroeconomics
Open Economy
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appreciation of the domestic currency☛ ✳✡✆✡✖ ☎✌✡ ✍✎✔✓✍✁✍☎ ✏✠✠✂✎✔☎✍♦✄ ✍✠ ☎✌✏☎
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Introductory Macroeconomics

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has higher inflation than another, its exchange rate should be depreciating.
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Macroeconomics
Open Economy
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Introductory Macroeconomics

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Macroeconomics
Open Economy
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Macroeconomics
Open Economy
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Introductory Macroeconomics

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Macroeconomics
Open Economy
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Introductory Macroeconomics

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Macroeconomics
Open Economy
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Macroeconomics
Open Economy
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Introductory Macroeconomics

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Macroeconomics
Open Economy
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Introductory Macroeconomics

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Macroeconomics
Open Economy
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1100 0
Introductory Macroeconomics
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Introductory Macroeconomics
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