Accounting Fundamentals 

Quick Reference – Linking the 3 Financial Statements 
 
http://breakingintowallstreet.com

Income Statement  Balance Sheet  Cash Flow Statement

+ Revenue  Current Assets:  Cash Flow from Operations:
– Cost of Goods Sold  + Cash & Cash‐Equivalents  + Net Income
= Gross Profit  + Short‐Term Investments  + Depreciation 
  + Accounts Receivable (AR)  + Stock‐Based Comp. 
– Operating Expenses  + Inventory  + PP&E Write‐Down 
– Depreciation    – Debt Write‐Down 
– Stock‐Based Comp.  Long‐Term Assets: + Deferred Income Taxes 
= Operating Income  + Long‐Term Investments   
  + Goodwill  Changes in Op. Assets / Liab.:
+ Interest Income  + Property & Equip. (PP&E)  – Increase (Decrease) in AR 
– Interest Expense  = Total Assets  – Increase (Decrease) in Inventory 
– PP&E Write‐Down    + Increase (Decrease) in AP 
+ Debt Write‐Down  Current Liabilities: + Increase (Decrease) in Accrued Exp. 
= Pre‐Tax Income  + Short‐Term Debt  + Increase (Decrease) in DR 
  + Accounts Payable (AP)  = Cash Flow from Operations (CFO) 
– Income Tax Expense  + Accrued Expenses   
= Net Income    Cash Flow from Investing: 
  Long‐Term Liabilities:  – Capital Expenditures 
÷ Shares Outstanding  + Deferred Revenue (DR)  – Buy (Sell) Short‐Term Investments 
= Earnings Per Share  + Long‐Term Debt  – Buy (Sell) Long‐Term Investments 
  + Deferred Tax Liabilities  = Cash Flow from Investing (CFI) 
Legend  = Total Liabilities   
Green arrows indicate    Cash Flow from Financing: 
that the exact value  Shareholders’ Equity (SE):  – Dividends Issued 
flows in. 
+ Common Stock  + Short‐Term Debt Raised (Paid Off) 
Blue arrows indicate a 
simple addition /  + Additional Paid‐In Capital  + Long‐Term Debt Raised (Paid Off) 
subtraction.  + Treasury Stock  + Issue (Purchase) Shares 
Red arrows indicate a  + Accumulated Other  = Cash Flow from Financing (CFF) 
more complex formula.  Comprehensive Income   
  + Retained Earnings  Net Change in Cash = CFO + CFI + CFF 
(Parentheses) indicate that  = Total Liabilities + SE  
you should use the opposite   
sign for the change.  Ending Cash = Beginning Cash + Net 
Assets = Liabilities + SE Change in Cash 
 

 
 
 Accounting Fundamentals 
Quick Reference – Linking the 3 Financial Statements 
 
http://breakingintowallstreet.com

Shareholders’ Equity Links  Assets & Liabilities Links Accounting Rules

     
Retained Earnings  Cash & Cash‐Equivalents  Cash Flow (CF) Rules 
Beginning Retained Earnings  Beginning Cash Balance  Asset UP  CF DOWN 
+ Net Income  + Net Change in Cash  Asset DOWN  CF UP 
– Dividends Issued  = Ending Cash Balance   
= Ending Retained Earnings    Liability UP  CF UP 
  PP&E  Liability DOWN  CF DOWN
Common Stock  Beginning PP&E Balance   
Beginning Common Stock  + Capital Expenditures  Cash Flow from Operations 
+ (Shares Issued * Par Value)  – Depreciation  includes Net Income, Non‐Cash 
= Ending Common Stock  – PP&E Write‐Downs  Charges, and changes to Current 
  = Ending PP&E Balance  Assets / Current Liabilities. 
Additional Paid‐In Capital     
Beginning APIC  Accrued Expenses  Cash Flow from Investing 
+ Shares Issued * (Share Price –  Beginning Accrued Expenses  includes changes to Long‐Term 
Par Value)  + Accrued Expense Accrual  Assets. 
= Ending APIC  – Accrued Exp. Paid Out In Cash   
  = Ending Accrued Expenses  Cash Flow from Financing 
Treasury Stock    includes changes to Long‐Term 
Beginning Treasury Stock  Debt  Liabilities and Shareholders’ 
– (Shares Repurchased * Share  Beginning Debt Balance  Equity. 
Price)  + Debt Issuances   
= Ending Treasury Stock  – Debt Repayment  Record Revenue and Expenses
  – Debt Write‐Downs  only in the period when you sell 
Accumulated Other  = Ending Debt Balance  the associated product or 
Comprehensive Income    service. Otherwise they should 
Beginning AOCI Balance  Deferred Tax Assets  remain on the Balance Sheet (e.g. 
+ Effect of FX Exchange Rates  Beginning DTA Balance  Deferred Revenue or Inventory). 
+ Gains / Losses on Investments  – Deferred Income Taxes   
+ Other Misc. Income / Expenses  + Income Tax Back‐Payments   
= Ending AOCI Balance  = Ending DTA Balance   
     
Shares Outstanding  Deferred Tax Liabilities   
Beginning Shares Outstanding  Beginning DTL Balance   
+ Shares Issued  + Deferred Income Taxes 
– Shares Repurchased  – Income Tax Back‐Payments 
 
= Ending Shares Outstanding   
= Ending DTL Balance