Chinese

 Agribusiness  Profiles:  New  Hope  Group    

Prepared  by  Mindi  Schneider    
November  2012  
 
Company  Vitals  
Sichuan  New  Hope  Group  Co.,  Ltd.  is  a  diversified,  privately  owned  group  based  in  Chengdu  
in  Sichuan  Province.    Company  holdings  are  in  four  major  divisions  (see  Table  1):      
 
o Agribusiness  and  food  
o Chemical  industry  and  resources  
o Real  estate  and  infrastructure  
o Finance  and  investment  
 
New  Hope  Group  (NHG)  has  over  80,000  employees  and  close  to  500  subsidiaries  that  
operate  both  in  China  and  abroad.    The  company  initiated  an  overseas  strategy  in  1996  to  
expand  its  international  market  and  increase  profit  growth  points.    This  plan  continues  
today,  and  there  are  currently  NHG  projects  in  Vietnam,  the  Philippines,  Bangladesh,  
Indonesia,  Cambodia,  Sri  Lanka,  Singapore,  and  Egypt.    This  initiative  is  part  of  the  “going  
global”  development  strategy  promoted  by  China’s  central  government.    NHG  has  also  
formed  joint  ventures  with  state-­‐owned,  private,  and  overseas  enterprises,  and  has  
strategic  partnerships  with  international  agencies  and  firms(see  Table  2).    
 
New  Hope  Liuhe  Co.,  Ltd.  (formerly  Sichuan  New  Hope  Agribusiness  Co.,  Ltd.)  is  the  list  
company  of  the  New  Hope  Group.  It  was  listed  on  the  Shenzhen  Stock  Exchange  on  March  
11,  1998  (Stock  Code  No.  000876.SZ).    In  2011,  the  company’s  total  assets  were  estimated  
at  21.7  billion  RMB,  with  71.6  billion  RMB  in  annual  sales,  and  profits  of  2.6  billion  RMB1.  
 
New  Hope  Liuhe  operates  primarily  in  the  pig,  poultry,  and  dairy  value  chains.  The  
company  has  operations  in  feed  production,  animal  breeding,  livestock  slaughter,  meat  and  
dairy  processing,  agricultural  technology,  and  animal  health.    
 
• New  Hope  is  China’s  largest  private  agricultural  firm,  as  well  as  the  largest  agricultural  
industry  cluster.  
 
• New  Hope  is  the  largest  feed  producer  in  China,  with  annual  production  capacity  of  
26.6  million  tons.  
 
• New  Hope’s  annual  slaughter  capacity  is  currently  8.5  million  head  for  pigs,  and  750  
million  head  for  poultry.      
 
• New  Hope  Group  currently  has  8  companies  that  have  been  named  Dragonhead  
Enterprises  (leading  industrial  agriculture  enterprises)  by  the  Ministry  of  Agriculture,  
and  6  China  Top  Brands.      
 
                                                                                                               
1  http://www.fortunechina.com/china500/289/2012/XIN-­‐XI-­‐WANG-­‐LIU-­‐HE-­‐GU-­‐FEN-­‐YOU-­‐XIAN-­‐GONG-­‐SI  

Schneider  2012                                                                                                          New  Hope  Group   1  

 • New  Hope  has  been  included  on  the  list  of  the  Top  500  Enterprises  of  China  for  the  
past  several  years,  occupying  #65  in  2012.    
 
• New  Hope  was  the  first  feed  business  in  China  to  pass  ISO/9001-­‐1994  international  
quality  systems  certification,  and  has  continued  to  pass  updated  versions  of  the  
ISO/9001  series.  
 
 
Company  History  
In  1982,  less  than  five  years  after  China  opened  the  door  for  the  operation  of  non-­‐
governmental  businesses,  Liu  Yonghao  (刘永好)  and  his  three  older  brothers  started  what  
would  become  one  of  the  first  private  enterprises  in  the  country.    As  the  story  goes,  the  
brothers  sold  watches  and  bicycles  to  raise  1,000  RMB  in  order  to  start  their  quail  and  
chicken  breeding  business  in  rural  Sichuan  Province.    By  1998,  they  had  made  10  million  
RMB,  which  they  reinvested  to  expand  into  the  feed  business.    The  company  continued  to  
grow,  and  the  brothers  established  New  Hope  Group  in  1992  and  restructured  it  in  1995  
away  from  a  family  business  model.    In  1996,  New  Hope  Group  was  incorporated,  with  Liu  
Yonghao  as  President  and  Chairman  of  the  Board.      
 
New  Hope  is  also  the  largest  shareholder  in  China’s  Minsheng  Bank  and  Mingsheng  Life  
Insurance  Company.  Liu  Yonghao  co-­‐founded  Minsheng  as  China’s  first  private  financial  
institution  with  members  of  the  National  Political  Consultative  Conference  in  1993.  
 
 
Consolidation  
In  2005,  NHG  acquired  a  45%  share  in  and  Shandong  Liuhe  Group  (山东六和集团),  one  of  
China’s  largest  feed  and  poultry  producers2.  On  January  3,  2012,  Sichuan  New  Hope  
Agribusiness  Co.,  Ltd.  changed  its  name  to  New  Hope  Liuhe  Co.  This  move  reflects  the  
combining  of  listed  and  unlisted  assets  within  the  group3,  and  further  consolidation  
between  New  Hope  and  Liuhe.  Both  firms  have  joint-­‐venture  arrangements  with  Hypor  
Canada,  an  international  leader  in  swine  genetics4  (see  Table  2).  The  Marubeni  Corporation  
of  Japan  has  a  minority  stake  in  the  Liuhe  offshoot,  Qingdao  Tianrun  feed  company  ( 青岛
天润众和食品有限公司).    
 
In  January  2012,  the  same  month  as  the  company’s  name  change,  New  Hope  and  Marubeni  
signed  a  letter  of  intent  to  jointly  expand  feed  operations  in  Africa,  the  Middle  East,  Eastern  
Europe,  and  South  America5.    This  agreement  brings  together  two  up-­‐and-­‐coming  East  
Asian  agribusiness  firms  –  China’s  leading  feed  producer  and  Japan’s  leading  grain  trader  –  
and  increases  their  global  presence.    
                                                                                                               
2  http://www.wattagnet.com/Animal_feed_manufacturers_build_bigger_presence.html.  
3  http://www.chinadaily.com.cn/bizchina/2010-­‐07/27/content_11053744.htm  
4  Charlebois,  S.  (2008).  Structural  and  social  dimensions  of  an  international  joint  venture:  The  case  of  Hypor  

Canada  in  China.  Journal  of  Chinese  Economic  and  Foreign  Trade  Studies,  1(1),  49-­‐61.  
5  http://www.allaboutfeed.net/Process-­‐Management/Management/2012/1/New-­‐Hope-­‐and-­‐Marubeni-­‐join-­‐

for-­‐overseas-­‐expansion-­‐AAF012696W/  

Schneider  2012                                                                                                          New  Hope  Group   2  

Company  Leadership  
In  2011,  Mr.  Liu  Yonghao  was  listed  as  #4  on  the  Forbes  list  of  China’s  400  Richest,  and  
#330  on  the  World’s  Billionaires  list,  with  a  personal  fortune  of  $6.6  billion  (USD).  He  has  
been  named  a  “Top  10  Poverty  Champion”  and  a  “Top  10  Private  Entrepreneur”  in  China.    
He  was  listed  in  Business  Week’s  “2000  Stars  of  Asia”,  and  was  awarded  the  “Ernst  &  Young  
Entrepreneur  Award”.    Additionally,  Mr.  Liu  Yonghao  holds  a  number  of  positions:  
 
• Chairman  of  the  Board  and  President  of  Sichuan  New  Hope  Group  Co.,  Ltd.  
• Vice  Chairman  of  China  Minsheng  Banking  Corp.,  Ltd.  
• Chairman  of  New  Hope  Investment  Co.,  Ltd.  
• Chairman  of  Sichuan  New  Hope  Agribusiness  Co.,  Ltd.  
• Chairman  of  Shandong  Liuhe  Group  Co.,  Ltd.  
• Supervisory  Board  of  Minsheng  Life  Insurance  Co.,  Ltd.  
• Standing  Member  of  CPPCC  (Chinese  People’s  Political  Consultative  Conference)  National  Committee  
• Vice  Chairman  of  CPPCC  Economic  Commission  
• Vice  Chairman  of  All  China  Federation  of  Industry  and  Commerce  
• Vice  President  of  China  Association  for  Promotion  of  Glorious  Cause  
• Vice  Chairman  of  China  Feed  Industry  Association  
• Vice  President  of  China  Dairy  Association  
 
Liu  Yongxing  (刘永行),  one  of  the  other  brothers,  went  on  to  found  his  own  feed  and  
aluminum  smelting  company,  East  Hope  Group.    He  was  named  the  richest  man  in  China  in  
2008  with  $3  billion  in  personal  wealth.  In  2011,  Liu  Yongxing  was  #3  on  the  Forbes  
China’s  400  richest  list,  and  #173  on  the  global  list  of  billionaires,  with  $6.8  billion  in  
personal  wealth.  
 
 
 
Related  News  
In  May  2010  China  and  the  United  States  signed  the  largest  import  contract  for  transgenic  
corn  in  the  last  10  years.    Under  its  terms,  China  will  import  115,000  tons  of  GMO  corn  
from  the  US.    New  Hope  Group  is  the  buyer,  and  reports  it  will  use  the  corn  to  manufacture  
pig  feed6.      
 
New  Hope  Dairy  has  acquired  12  small-­‐  and  medium-­‐  sized  dairy  companies  in  Anhui,  
Hebei,  Jilin,  and  Shandong  provinces  in  recent  years.    They  are  poised  to  be  a  significant  
“second-­‐tier”  player  in  the  consolidation  of  China’s  dairy  industry.

                                                                                                               
6http://www.theepochtimes.com/n2/index2.php?option=com_content&task=view&id=36091&pop=1&page

=0&Itemid=1  

Schneider  2012                                                                                                          New  Hope  Group   3  

Table  1.    New  Hope  Group’s  Family  of  Companies  
*There  are  some  500  NHG  subsidiaries.    This  is  a  list  of  some  of  the  major  company  holdings  in  each  division.    
Unless  otherwise  indicated,  information  is  from  the  New  Hope  Group  website  (Chinese  version).  
 
Company   Business  Operations   Links  
Sichuan  New  Hope  Group   The  group  has  four  major  divisions:   Chinese  
Co.,  Ltd.   1. Agribusiness  and  food   English  
2. Chemical  industry  and  resources  
3. Real  estate  and  infrastructure  
4. Finance  and  investment  
 
New  Hope  Liuhe  Co.,  Ltd.   Animal  breeding,  feed,  planting,  technology   Reuters  
  services,  dairy,  slaughtering  and  meat  (pork  and  
poultry)  processing,  aquaculture,  veterinary  
medicine.    
 
New  Hope  Dairy  Group   Founded  in  2002,  New  Hope  Dairy  is  the  largest   Baidu  
Holdings,  Ltd.   dairy  operation  in  southwest  China,  with  11  dairy   entry  
  farms,  10  dairies,  and  over  100,000  head.    The  
company  is  involved  in  production,  research,  
testing,  and  feed.  
 
Chengdu  Huarong   Founded  in  collaboration  with  investment  from   Baidu  
Chemical  Co.,  Ltd.   the  IFC  in  2000.    Currently  the  largest  potassium   entry  
  hydroxide  production  base  in  China,  the  largest  
producer  of  high-­‐potassium  hydrogen,  and  one  of  
the  largest  manufacturers  of  phosphorus  for  
animal  feed  in  Asia.    Also  produces  PVC  resin.  
Registered  capital  of  $12.8  million.  
 
New  Hope  Real  Estate   There  are  13  member  companies  of  this  division,    
Division   with  real  estate  projects  in  Sichuan,  Shanghai,  
  Dalian,  Hohhot,  Kunming,  Nanning,  Shenyang,  
Wuhan,  and  other  Chinese  cities.  
 
Sichuan  New  Hope   Imports:  whey  powder,  fishmeal,  rapeseed  meal,    
Trading  Company  Co.,   agricultural  commodities  from  USA,  India,  &  Peru;  
Ltd.   drilling  rigs  and  drilling  parts.    
  Exports:  feed  additives,  feed  machine  equipment.  
 
New  Hope  Investment   New  Hope  Group  is  the  largest  shareholder  of    
Co.,  Ltd.   China  Minsheng  Banking  Corp  Ltd.    It  is  also  the  
  principle  controlling  shareholder  in  China  
Minsheng  Life  Insurance  Company  and  the  
Lianhua  (Union)  International  Trust  &  Investment  
Company.  

Schneider  2012                                                                                                          New  Hope  Group   4  

Table  2.    New  Hope  Group:  Select  International  Partnerships  
*This  list  is  not  exhaustive,  but  records  some  of  NHG’s  major  and  more  recent  transactions.  
 
Partner   Location   Relationship   Links  
UN  Global   United   New  Hope  Group  is  a  compact  participant.   Chinese  
Compact   Nations   companies  
 
International   World   In  2005  the  IFC  (the  finance  arm  of  the  World   IFC-­‐SPI  
Finance   Bank   Bank)  invested  $45  million  in  New  Hope  Capital,  
Corporation   Group,   a  holding  company  owned  by  New  Hope  Group  
Wash-­‐ (25%)  and  New  Hope  Agriculture  (75%).    The  
ington,   IFC  also  has  a  $19.2  million  exposure  to  Chengdu  
DC  (HQ)   Huarong  Chemicals,  a  New  Hope  sponsored  
company.  
 
Mitsui  &  Co   Japan   In  2009,  the  two  firms  formed  an  alliance  for   New  Hope  
joint  procurement  and  sales  of  feed  in  China.   -­‐  Mitsui  
 
Hypor  (division   Canada   Hypor  signed  a  joint  venture  agreement  with   Joint  
of  Hendrix   New  Hope  and  Shandong  Liu  He  Group  in  2006   Venture,  
genetics)  
for  the  production  and  distribution  of  breeding   Hypor    
pigs  in  China.    
 
Cherry  Valley   England   New  Hope  and  Cherry  Valley  cooperated  to  set   Cherry  
Livestock   up  Grand  Parental  Breeding  Company  for  duck   Valley  
Division   breeding.  
 
Sojitz   Japan   New  Hope  (90%)  and  Sojitz  (10%)  have  a  joint   Joint  
Corporation   venture  in  New  Hope  Cambodia  Ltd.,  a  feed   Venture  
project  initiated  in  2010.  
 
Marubeni   Japan   New  Hope  and  Marubeni  signed  a  letter  of  intent   Overseas  
Corporation   to  expand  feed  business  in  Africa,  the  Middle   Expansion  
East,  Eastern  Europe,  and  South  America.  
 
 
 

Schneider  2012                                                                                                          New  Hope  Group   5