Cpall26da PDF

ก ( )
CP ALL PUBLIC COMPANY LIMITED

( ก )
"# ก$#% "%&' ($#)& * + # ,+ ก ก +($# ($#)& #" ก$#

- ,- ก.- ก ( ) / 0 3/2557 , 0 1 / ก 7898 :; .=. 2560
@0 A - ,- A 0 B:C : Dก ก D E (" ,- ก.- , 0 1")
"# ก$#+ ก . / '# 3.45 4 5 6 + ก 6,000,000 6 / : +$ / + ก 6,000,000,000
"# ก$#% "%&' ($#)& * + # , + ก ก +($# ($#)& "# ก$# ($# ก "# ก$#+ , )) "# ก$#ก / ก5 ))
- ,- ก.- ก ( ) / 0 3/2557 , 0 2 / ก 7898 :; .=. 2569
@0 A - ,- A 0 B:C : Dก ก D H DI.- ก ,- ก.- J7898 ,- ก.-ก9 / ก 7898 E (" ,- ก.- , 0 2")
"# ก$#+ ก . / '# 4.80 4 5 6 + ก 4,000,000 6 / : +$ / + ก 4,000,000,000
( 6+ ก "# ก$#%" ' 1 "# ก$#%" ' 2 6 " ,- ก.-")
+$ / ' 6# 6 1,000 / ' 6 1,000
. . 5 6 6+ #" ก$# ' . 2 %" + 5 6 + ก 10,000,000 6 / : +$ / + ก 10,000,000,000
B
K LA -Hก9I.- , 8 H D/ I.- , LA M9
/6 + %&' )& #" ก$# A+(tha) D EF % . ( ) 5 ก +&' 6 ' 15 , 6 /+ . . 2557
($# ก "# ก$# +# ก /6 + %&' )& "# ก$# ก ) /6 + %&' )& ' 5 ก ก. . . #/6 + H % " "# ก$#
DLDB ก ,- ก.-: 0 24 P 25 J / .=. 2557
I.- ก ก 9 L ,- ก.-
, / ก" 5 ก (+ % ) , / I% 5 ก (+ % )
I.-H I.-8 -, ก.- L DB L -, ก.-
, / ก" 5 ก (+ % ) , / ก" 5 ก (+ % )
0L0 H H Lก K- . ก B K LQ H D9 : 04J / .=. 2557
0H H Lก K- . ก B K LQ H D9 I A - / : 0 22 J / .=. 2557
ก " ($# " # %#6 IJ I ก I # +$ ก' 6ก ($# ก . &' . 6+ . /6 + + + ก "
/6 + ' ' ก' 6 # : ก +( %# / & %.%6 . + # : ก 6 /I ก +ก ก5 ก ก ก /I ก +ก
ก5 ก " & 5 ก /I ก +ก ก5 ก ก ก 5 # " . ' &+ # ก / &(
. ' & /6 +/ )# 6 )$ก # # +$ & %.%6 . . .ก /6 +)$ ก # / )# 6 # +$
& %.%6 . : /6 + ( % ($# .
ก & %.%6 + # /6 + & ก ' : H & # /6 + '/6 # # 5 /J ($#)& "# ก$# ' #K&. . + ก L' 4 6 ' & %.%6 .
+( %# / + , ก # / ก & # . # ++ 82 % JJ ก ก . . 2535 . . *
L' 4 6 ' # $# & /6 # $#6 & %.%6 : H & # /6 + '/6 # # 5 /J + ก 4 ก6 ' & %.%6 +( %# /
ก M .+% & %.%6 5 ก ก 5 L. &' ( # +$ ก' 6ก ก ก ก &' #($# " + 6
+/6 ก Lก # +$ ก ก " D # +$ ' กN ก M . + ก ก # +$ ' กN & %.%6 ' # &' 5 ก
/I ก +ก ก5 ก ก ก KL' ++( %# / +กO + . # +$ ก M . L +ก ก# ' #ก
. .ก ก ก 5 #กH +&' ก # +$ ก ก & %.%6 ' # &' 5 ก /I ก +ก ก5 ก
ก ก +( %# / #6 ก 5D ก & ก & %.%6 # ก($# "
"// '6 + ) 6 & 5 & %.%6 # ' $ " 5 ก /I ก +ก ก5 ก ก ก 333/3 )
6* 6 6 + " ก ก " + / 10900 6 5 ก 5 ก & http://www.sec.or.th
/ BQ :ก , / B 0L I.- , / =@ก K- . ก9 ก Q A ,
& %.%6 M . 5 L. '& ( ($# " ) ($# " J &' %# : # +$ &. # 5 ก I " #" ก$# ' กD
K 5 ก (+ % ) (- Z & -I.- ก ,- ก.-Z) . D ก ก ก "# ก$# / . . : ก ก
($# " ) / & ($# " J + '+/6 + + ' " 6# ก /I ก +ก ก5 ก ก ก ' ก . 5/2552
'& ก ก5 + ก ' ก' 6ก ก ก . "ก * 6 ' 13 + /+ 2552 ( 6+ . '+ก ก# '+ +)
. ($# ก ก 5 "# ก$# + "J # %# # +$ & %.%6 . &' 6 )" / &' ก & ก ' " 6# # #
# +$ ก' 6ก / & "# ก$# 6+)L # +$ ก' 6ก ," ก [ " ( ก 5 # +$ / / (
ก' 6ก ก 5 ก + ' " & %.%6 M . : # +$ ' # ก KL' # 5 L. &' : # +$ &. # 5 ก I
" "# ก$# ' /. .
& %.%6 M .+ # /6 + '+ ก I : ก / ก I / (Forward-Looking Statements) ' ก' 6 # ก 6 / # +$ &' f KL'
# I กก / / ( ก 5 / + Iก # / ' + ก5 # I . ก ก .
# /6 + ก I ก 6 ก' 6ก D ก D/ ก 5 ก " , ," ก / KL' # /6 + '+ ก I : ก / ก I
/ ก 6 : /6 + H [ " ก' 6ก "ก I / KL' + # : ก ( ก ก /
. ( ' ก L. / L +/6 + ก + 5 /J ก # +$ ' กN $ # /6 + '+ ก I : ก / ก I /
ก 6 &' ก [ f ($# " L /6 I + L )& # /6 + '+ ก I : ก / ก I / # ($# ก ก 5
"# ก$# + & & /6 +)$ก # & /6 + + $ I # +$ ' กN & %.%6 M . # +$ ก 6 )$ก ' '+ + &
ก# #D + # # 6 #
ก " #" ก$#+/6 + ' ($# " /6 5 /6 + # ก I ก /6 Lก # +$ ก ก " ($# ' #
& %.%6 M . # +)& 6 # +$ ' " & %.%6 M . : ก #/5 Lก กO + ," ก & * ($# " /6 Lก ' Lก
กO + ," ก * ก' 6ก # +$ ก' 6ก ก " "# ก$# . 6#
ก & %.%6 M . & ก "# ก$#/ . . + # : ก D ($# ก ก 5 "# ก$#6 # +$ & %.%6 M .)$ก #
/ )#6 + $ I +6 6 ' ก & %.%6 M . & * 5 ก /I ก +ก ก5 ก ก ก + # /6 +
)$ก # & /6 + + $ I & %.%6 M .
M
-
9 01 ,:K- . /MK Q (Fact Sheet)
9 0 2 K- . ,: (Executive Summary)
9 03 0 ก ก L
9 0 3.1 ก : Dก J, ก
1. D * 6+ก ก ," ก (1) D * 6+ก ก ," ก # '1
2. ก I ก ก ," ก (2) ก I ก ก ," ก # '1
3. [ /6 + ' (3) [ /6 + ' # '1
4. ' %# ก ก ," ก (4) ' %# ก ก ," ก # '1
5. # กO + (5) # กO + # '1
6. # +$ '6 # +$ 5 /J &' (6) # +$ '6 # +$ 5 /J '& # '1
9 0 3.2 ก ก H Dก ก ก .H ก ก
7. # +$ ก ($#)& "# (7) # +$ ก ($#)& "# # '1
8. D/ # ก ก (8) D/ # ก ก # '1
9. ก ก5 ก $ ก ก (9) ก ก5 ก $ ก ก # '1
10. /6 + ( % /+ (10) /6 + ( % /+ # '1
11. ก /6 /"+* ก ก /6 + ' (11) ก /6 /"+* ก ก /6 + ' # '1
12. ก 6 ก (12) ก 6 ก # '1
9 0 3.3 ` Dก B H DI ก B
13. # +$ ก ' 5 /J (13) # +$ ก ' 5 /J # '1
14. ก 6 / /5 , gh ก (14) ก 6 / /5 , gh ก # '1
9 0 4 K- . Bก0L ก ก B K LQ
9 05ก / 8.กQ- K K- .
ก 1 ก' 6ก ก +ก ($# ($#+ 5 /6 /"+
ก 2 ก' 6ก ก +ก
ก 3 # ก5 ,
ก 4 ก
ก 5 ก /6 + %&' )&
ก ( ) 1 ! " #$ %& (Fact Sheet)
69-Debt-II&HNW + , -- . /0 120 ก0 ก
ก45+ + 06 6 07 6 8ก4 9 , -- 120 + 02ก ก 2 : 9; 6
(Fact Sheet)
ก :46 ./ C ; ก2 ( - ) 6 3/2557 -26 1 ก 2JKK L /.8. 2560
. 9- 9 :46 , +ก ก - + (" ก-26 1")
+
ก 4: 6 ./ C ; ก2 ( - ) 6 3/2557 -26 2 ก 2JKK L /.8. 2569
. 9- 9 :46 , +ก ก - + +7 ก ก :6P:JKK กก ก 2JKK (" ก-26 2")
( 0ก ก-26 1 + ก-26 2 " ก")
61 +
+ Q6 : (1) ! ก"! 1 ! ก"! / 0 1"!20 /34 5 ! 6 7 ก /ก 8 / 1"!8 1"!20 ! ก"!
8/
(2) ! ก"! 2 ! ก"! / 0 1"!20 /34 5 ! 6 7 ก /ก 1"!8 1"!20 ! ก"!
8 /1"! ก ! ก"! 7522 ! ก"!ก # ก 522
ก 0 : 3 6: !8ก1"! % 2 8 // 0 1"! % 6: $
; ก6 0 : (1) ! ก"! 1 5 3ก 6,000,000 ( ก ! ) 68 /
(2) ! ก"! 2 5 3ก 4,000,000 ( ! ) 6
; ก6 0 : ! ก"! 1 8 / ! ก"! 2 5 3ก 10,000,000 ( ! ) 6
ก6 0 : (1) ! ก"! 1 5 3ก 6,000,000,000 ( ก ! ) 8 /
(2) ! ก"! 2 5 3ก 4,000,000,000 ( ! )
ก6 0 : ! ก"! 1 8 / ! ก"! 2 " # 5 3ก 10,000,000,000 ( @% 0 ! )

6 J 0 : 1,000 ( @% )
0 0 : 1,000 ( @% )
2 ก 0 : (1) ! ก"! 1 & ก3 A6#% ! 6 / 3.45 ( ! )& E8 /
(2) ! ก"! 2 & ก3 A6#% ! 6 / 4.80 ( 8 G" 6) & E
0 ก : (1) ! ก"! 1 63( ) E ก ก ! ก"! 8 /
(2) ! ก"! 2 6 12 ( %) E ก ก ! ก"!
ก ก : ! ก"! 1 8 / ! ก"! 2 26 7 # .G. 2557
ก 2JKK ก : (1) ! ก"! 1 26 7 # .G. 2560 8 /
(2) ! ก"! 2 26 7 # .G. 2569
1 ! " #$ %& (Fact Sheet) ! 1

ก ( ) 1 ! " #$ %& (Fact Sheet)
ก JKK กก ก 2 : (1) ! ก"! 1 5 J 61"! ก ! ก"!5 7522 ! ก"!ก # ก 522 ! ก"!

(call/put option) 3 ! 8&ก 0A #0 ! ก"!& ก 5 !: ! ก 7 8 /1"!20 ! ก"!5 73 6ก: !
1"! ก ! ก"! ก 522 ! ก"!ก # ก 522 ! ก"! 8 /
(2) ! ก"! 2 J 61"! ก ! ก"! 7 / ก 522 ! ก"! 25 A% 0
% : : K 4 6 % ก# ก 7 (3 L ) E ก ก ! ก"! &
ก3กMN ก 5 :! ! ก 7 A% A 1"!20 ! ก"!5 73 6ก: !1"! ก ! ก"! ก
522 ! ก"!ก # ก 522 ! ก"!
K + ก : ! ก"!3 O A %1"! ก ! ก"! @% 2 / %กP 63 3 6 ก ก 6 8 /1"!20 ! ก"! /
75 ! / A5 ! 6ก 75 ! / A %3 ! A $ A%: Q 8 /: #&
%1"! ก ! ก"! 3 ! 8& A กP 6#! # %: 5! ! / กA
7 6 7K, ก : 7 # ก %5 6 ก ( ) 0 1"! 5 ! 8&%&A%J 6 : ! ! 3 O 1"!8 1"!20 ! ก"!8
06+ 0 ก : 7 # ก %5 6 ก ( ) 0 1"! 5 ! 8&%&A%J 6 : ! ! 3 O 6 /3 6 ! ก"!
8
ก ;2 2 -, K, : ! ก"!5 ! ก # 3 0 20 "A+(tha)" J 6 UV 3 &A% ( /3 G5 6) ก
3 0 15 7 # .G. 2557 A% A 1"! ก ! ก"! / : ! ก # 3 0 20 % ! ก"!
ก2 # 3 0 20 ก% ก. .&. : !# 3 L & 6 % ! ก"!
ก +ก ก : 3 0 22 7 # .G. 2557 ก ( ) ("7 ก ก") 8 /
6 8 L # J# JW A % ( /3 G5 6) ก ("79 +ก ") 8 /1"! 8 1"! 20 ! ก"!
5 !& ก %3 ! $$ ก /ก 3 0 ! %4 /1"ก : 6 : ก M/& % K ก
& 6 /3 6 $$ ก /ก 8 / 6 3 O /ก & / 5 !: 3 ก
63 3 8 ! 6 ! ก ! 6 78 / ! %1"! ก ! ก"!8 /1"!20 ! ก"!
! ก" ! ก8 /3 6: # A% A (" ก 2 :6 P:" ) J 61 % $$ ก /ก
6 & %K& / 5 !20 3 O /ก (: ก M/& % K & ก 5 !: $$
ก /ก ) ก / A A% 3% &! 8 / ก3 A6 %1"! ก ! ก" !& ! ก" ! A% A
ก %# / A ก 6 3 O /ก /3 O 5 & ก3กMN ก 5 !: $$
ก /ก 8 / ! ก 0 K %! ก 7
A% A 1"! ก ! ก"! % / 3 ก : !1"!: ! /ก % 0 : ! ก /ก &
/ 5 !: $$ ก /ก : ! ก 1"!8 1"! 20 ! ก"! 3 O /ก ! ก"!4 6: 7 (3 L ) 8&
V ก 3 6
M 30 ก 6 6 .G. 2557 1"! ก ! ก"! %3% ก"! / M 51,829 ! J 6
1"! : ! /ก 5 ! ! $ %& : 6 8 L # J# ก ( ) ("Makro")
1,361,748,184 ( @% ! 6 ก 3L ! 3L 8 0 8 @% ! 68
) ! 3 O ก /ก % & 1"!: !3% ก"! %ก 1"! ก ! ก"! / 3% 5 ! กก
ก8 /3 6 ! ก"!: # A% A5 /#0 4 /3% ก"! %ก % @%: ก /#0
4 /3% ก"! 1"!: ! /ก /5 ! #0 ! Makro 5 !: !3 O ก /ก ก1"!: !3% ก"!&
%3% ก" ! 5 ! /#0 8 /1" !: ! /ก / ! Makro 5 ! #0 3 O
ก /ก ก 1"!20 ! ก"!& 5 & ! ก % $$ ก /ก
1 ! " #$ %& (Fact Sheet) ! 2

ก ( ) 1 ! " #$ %& (Fact Sheet)
62 ก45+/: 84 + 0
2.1 ก45+/: 84 + 0 ก
( 6 /3 6 ก\& %0 A 4 ! " 3ก6 ก ก 3 6& A ! 1 ! 1.1 6 /3 6 % ! ก"! 3 6)
2.1.1 22 ก 0
1"! % /5 ! ก3 A6 J 61"! ก ! ก"! / / ก3 A6 ! ก"! ก K 6 ( ก) 3 0 : 26 2 6 8 / 26 7 #
%8& / E& 6 ! ก"! J 6 / ก / ก3 A6% 8 ก: 26 2 6 .G. 2558 8 / / ก / ก3 A6: % ! 6:
# ก 522 ! ก"!
2.1.2 ก ; 0- + , : +2 ก 0 , ; : , 92
1"! ก ! ก"! / /3% &! 0 ก3 A6 (8 ! 8&ก M) & ! ก"!: !8ก1"!20 ! ก"! J 63 L# # % 63] /: %1"!20 ! ก"!
0 J 3% # 3% &! 0 ก3 A6 (8 ! 8&ก M) 3 ! $ ก /8 6 0 $ 6 %1"!20 ! ก"! 3 V 5 !ก 7 # M 6J 6
6 /3 6 3ก6 ก ก3กMN 3%0 5 8 / 7ก & / : ! 10 % ! ก 7J M 6 /3 6 3 3& : % 0 A
4 ! " 3ก6 ก ก 3 6& A ! 1.2 / #$ % ! ก 7
2.1.3 + ก +ก
6 & % K 4 6:&! $$ ก /ก @%1"! ก ! ก"! 1"!: ! /ก 8 /1"!8 1"!20 ! ก"!5 !&ก %3 ! 20 3 O ก /ก

(: ก M/& % K & ก 5 !: $$ ก /ก ) ก / A A%3% &! 8 / ก3 6A %1"! ก ! ก"!& ! ก"! A% A ก %#
/ A ก 6 3 O /ก /3 O 5 & ก3กMN ก 5 !: $$ ก /ก 8 / ! ก 0 K %!ก 7
: 3 0A %&! A 1"!: ! /ก /: ! ! : 6 8 L#J# ก ( ) ^ ก5 !ก G" 6 ^ ก ก 63 0 3 O /ก ก

/ A4 6:&! ! ก"!8& / 86ก& % ก กก & & 228/1 8 % / $$& ก 68 /& ก 6 .G. 2535 ( 2@%
ก 8ก!5 ) 8 /& ก3กMN 3%0 5 8 / 7ก & ก 68 % /3 G5 6 /ก Gก
! / : !3 O /ก ก / A4 6:&! ! ก"!8& / / @A 6"ก (1) " # % ! ก"! 3 65 !8& / (2)

! A% 1"! ก ! ก"!: !3 O /ก ก / A3% ก"! @%1"! ก ! ก"! / 3% 5 ! กก 3 6 ! ก"!# A% A8& / 5 /#0
A3% ก"! %ก (3) % " # % ! ก"! 3 65 !8& / & " # % ! ก"! 3 65 ! A% 8 / (4) A3% ก"!
ก / ก 3% 5 ! กก 3 6 ! ก"!# A% A8& / 5 /#0 3 O &! A% A 7ก # M ! 1"! ก ! ก"! / 2
: !3 O /ก ก / A4 6:&! ! ก"! 3 6# A% 8A & / /&! %3 O 7ก &ก %ก / %1"! ก ! ก"!8 /& 8 ก /ก
(: %1"!: !ก"!) & $$ ก"!60 3%
: ก M ก %# / A ก ! 3 O /ก A 3% 5 ! กก %# / A ก ! 3 O /ก ! ก"!8& /
& $$ ก /ก /5 ! ก & ก3กMN กP 6ก
J M 6 /3 6 3 3& : % 0 A 3 1"! ก& A ! 3.7 # 3 6% % ! ก /ก
2.2 06J
2.2.1 0 ก0 ก 7 ก ก
( 6 /3 6 กP& % 0 A 3 1"! ก& A ! Q 6# 3 6% ! 1 2@% ! 5)
1 ! " #$ %& (Fact Sheet) ! 3

ก ( ) 1 ! " #$ %& (Fact Sheet)
2.2.2 0
1"!20 ! ก"! # 3 6% /5 5 ! / ก3 6A 0 3% &! : ก M 7 ก 8 /1 ก 3 % %
1"! ก ! ก"!5 3 O 5 & # 6 0 6 %1"! ก ! ก"! 5 3 6% & ก / A ก ก & : % 1"! % # M
_ /ก 3% 8 /# 2: ก / A %1"! ก ! ก"! ก ! " / 5 !: % 0 A : ก /3 # 3 6% ! 3# & %
1"! ก ! ก"! 1"! % 2 "ก # 3 0 20 J 6 2 # 3 0 20 3 0 /ก ก & : % 5 !
2! ก # 3 0 20 % ! ก"!& 8 % # 3 6% ! 3# & % ! ก"! 0 1"! ก ! ก"! "% 1 & 8 1"! % 5 ! # / "%
! 63 0 3 6# 3 6% "% % ! ก"! %ก 1"! % # & & ! " % 1"! ก ! ก"! 2@%ก %3 6 8 %ก
# 3 0 20 5 ! ก3 L 5 & % ก% #M/ก ก ก ก ก 68 /& ก 6 2 # 3 0 20
0 # & & A5 6
#& % ! ก"! A ก 3 6 8 % @A 6"ก Q 6 6 /ก 6ก& 6 %3 / &

ก3 A6: & ก 3% J6 6 %7 # 8 % /3 G5 6 4 /3G _ก J 6 & 3% 3U` 6 % ! ก"! 0 %# 3ก 0
% ! ก"! % A 1"!20 ! ก"! 5 ! 1 ก / ก# 1 1 % # ! ก"! : ก M ก 0A 6& ก # ก 522
1"!20 ! ก"! 5 2 6 ! ก"!: & %ก # ก 522 ! ก"!5 ! : # & 3 %

&! %ก 3 0 % กก 0A 63 6 0 %& : & % 5 ก A% A 1"! ก ! ก"!5 5 ! ! ก"!5 0A 6: & & A
(BEX) 1"!20 ! ก"! 2 A0 6 ! ก"!5 ! 7 # M 6 ก 6 0 & ## 0 : : $ &#! ก 6 3 O &
8 % A
ก ก 3 0 % ก ! ก"! ก /ก 3 O ! 6 8 L#J# ก ( ) (dMakroe) 3 O
/3 6 : & ก 68 % /3 G5 6 Makro 3 O ก 3& J& 6 %& 3 0 % M 30 ก 6 6 2557 Makro 6
37,052 ! A 25,745 ! 8 / %1"!20 ! 11,307 ! J 6: 5& 3 % E 2557 Makro 65 !
33,937 ! 3 @A ก% 3 6 ก % E 1 : & ! 6 / 8.6 @%3 O 1 กก 3 @A %6 6 %
Makro 3 O : $ J 6ก 3& J& %6 6 %ก 3 O 1 0 3 0 % ก# %3 ! ก f 7ก : ! ก ! ก
f ก" #! 8 /# ก 6 % #! ก 3 ` 6 ก A@ # #"ก ก 3 @A %6 6 % #! 4 6:&!3# 0 % 6ก #!
% Makro
M A 5& 3 E 2557 Makro 70 8 / ! 6 JU 3 ก 5 8 % J 6: / %5& A Makro 5 ! ก 3 V
: 2 8 /: 5& 3 % E 2557 Makro ก 5 7 1,083 ! 3& J&3 @A ! 6 / 5.7 ก% 3 6 ก % E 1
A% A ก /ก 3 O ! Makro %ก / # 1 1 ! # 3A@ 0 %& 4 / %& ก 6g
ก M # ! Makro ก %/ 1 ก/ & " # ก /ก % %@ / : ! " # ก /ก & A ! ก"! %
( 6 /3 6 $$ ก /ก 8 / 6 3 O /ก & / 5 !: 3 ก 63 3 8 ! 6 ! ก 7) & 6 % # % !
Makro M ก ! 6 % 3 0 7 # .G. 2556 6" 29.00 & ! 3 0 # .G. 2557 6" 32.00 & ! 3 0
2 6 .G. 2557 6" 41.50 & ! 8 /3 0 ก 6 6 .G. 2557 6" 39.75 & !
! Makro 3 O ก /ก ! ก"! ก8 /3 6: # A% A 3 O ! 20 J 61"!: ! /ก J 61"! ก ! ก"! / 3% 5 !
กก ก8 /3 6 ! ก"!: # A% A5 /#0 4 /3% ก"! %1"! ก ! ก"! % @%: ก /#0 4 /3% ก"! 1"!: ! /ก /5 ! #0 !
Makro 5 !: !3 O ก /ก ก1"!: !3% ก"!& %3% ก"! 5 ! /#0 8 /1"!: ! /ก / ! Makro 5 ! #0 3 O ก /ก
ก 1"!20 ! ก"!& 5 & ! ก % $$ ก /ก A% A 1"! ก ! ก"!5 ! / : ! ก 7 1"! ก ! ก"! / 3 ก : !1"!: ! /ก
3 ก % 0 : ! ก /ก & / 5 !: $$ ก /ก : !ก 1"!8 1"!20 ! ก"!3 O /ก ! ก"!4 6: 7 (3 L ) 8&
V ก 3 6 6 %5 กL& กก 3 ก %ก ! ก5 0 1"!: ! /ก 5 5 ! 3 ก %ก 8 /1"! ก ! ก"!5
2 3 ก : !1"!: ! /ก A 3 ก %ก 5 ! 7 %1"!20 ! ก"!: ก 5 ! / A4 6:&! ! ก"! 5 ! 1 ก / : %
1 ! " #$ %& (Fact Sheet) ! 4

ก ( ) 1 ! " #$ %& (Fact Sheet)
6 % 6 #$ 0 /5 2 %# / A ก ! Makro /: !3 O /ก & ! ก %! ก 78 / $$
ก /ก 5 !3 6
ก ก ก ก ! ก ก" 1"! ก ! ก"! 7 / ก 522 ! ก"! 2 5 A% 0 %
: : K4 6 % ก# ก 7 (3 L ) E ก ก ! ก"! J 61"! ก ! ก"!&! % /# 7 3 6 : !8ก1"!20 ! ก"!: & ! 6 / 0.20
(G" 6 %G" 6) %3% &! % ! ก"! : ! 7522 ! ก"! : ก Mก 522 ! ก"! 2 % ก # ก 522 ! ก"! : !
1"! ก ! ก"!522 ! ก"!5 ! 6ก ! 6 / 5 ( ! ) % ! ก"! 2 ก 522 ก ก 6%5 5 !522 A% 8 /: !1"! ก ! ก"!
522 ! ก"! 2 %1"!20 ! ก"!8& / 6 3ก6 ! %& ! ก"! 2 @%6%5 5 !522 1"!20 ! ก"!8& / 620 # % 6" A% A
ก 522 ! ก"!ก # ก 522 ! ก"! / : !1"!20 ! ก"! 2 # 3 6% /5 2# ก Mก /8 3% 5 ! ก ! ก"!
2 5 ! 6 %8
1 ! " #$ %& (Fact Sheet) ! 5

ก ( ) 2 !" (Executive Summary)
2
(Executive Summary)
ก ( ) ก 123 42 5 6 "7 2531 : ; < 5= 6 5 >:?=?@A 5 6 < 5"B 3

= C ; " Dก E! ก ก = " ก" D5? = D ก 62 < " D5 FC ;? ;<15= 6 3 ;ก = G7-ElevenL
: ; C Eก < 5= 6 3 ;ก = 3ก ก 7-Eleven, Inc. P 5 ก Q DC 5"R Qก
; S 3 5 6 "7 2532
C D5 ; Q" ? 5"B ก 5 D5 ; 0107542000011 5 6
12 = 2542 : ; @ 7 V ? = 2557 ก ! < 5= 6 5 >:?=?@AW6 ! ; ; D 41.3 3
! D5 ; 5 ;ก DQ
"ก$%&' ()*"%+,- . / (ก0
5"B X 5 E! ก = " ก" D5? D ก 62 7-Eleven : ;C EQ15 ;3X5 ; (Exclusive
Right) ก 7-Eleven, Inc. < " Dก E! ก ? ;<15= 6 3 ;ก = G7-ElevenL < " D5 FC ; ? ;<1 >> Area
License Agreement
X C ก < ก @D D ก 62 5= 6 ;ก D ; ;< ! 1 3_ C Qก ก
F; ก3 W F4ก Q 3 35 ; Q D 123 ;< W ก 2 = = ! 62 ก !35 ` " @A
Q D1 3 3 " D5 F
&1* 2 0 7-Eleven
7-Eleven Q 3 ก5"B 3 " D5? 1 ก @D= 5"B 5 3 3 2
.>. ? ก.7.
(- 7 : 0 ) 2553 2554 2555 2556
2557
2,834 2,926 2,984 3,248 3,514
Qd C 2,541 2,884 3,320 3,593 3,824
= C E 3< @51 415 466 518 588 627
5,790 6,276 6,822 7,429 7,965
1) 0 0 0/ ($" (Corporate Stores) 5"B 5"B 5 3Q D 3 5 3 23 5"B X

3 ! < !"ก @= " ก1 3_ ก 1กQ13 Q D1 ! = = 235"B X
2) 0 >0IJ KL , (Franchise Stores) 5"B ก 5"R : ก < X < 23 ก3 W5
7-Eleven ? ;<1 D ;: ; D< = ;5 6 < ก 5 E! ก ; 3<ก < = =
5 < < ก 3 กก = 5 6 ก = D ก 53 QX 35 ก ;Q DQX ก :e @ " D5 F
;3 5 23 35 C" ;Q D 5 = =ก ก < _ : ; X < E! ก W5 6 ก
7-Eleven 5"R 5 ก Q Q1< ก @ X < E! ก 5 5 3 3 D 5 ก 5= D 5 : ;C 1 3
!" (Executive Summary) 1

5 ;= < ;< _ 23 2 : ; D;D5 !> 1< 5 ก Q DX " D:; 1 Q D 42 ;ก " D5? 3

Qd C
3) ' &ก /ก0 /" ( O(L 2P 0%01 ) (Sub Area License Stores) =6 >> !> 1
< E 3QกX" Dก ก 3W < ก 5"R 7-Eleven 5f D< @ 5 1 ก "g ! 4 ; C Qก ?5กh1
;D 5 ;3< Q D ! E : ;X E 3 D X ก 5"R Q D 7-Eleven < @D
D< = ;5 6 Q D ! 1 3_ 1 536 C 1ก 3ก
@ 30 ก ; ; 2557 7-Eleven " D5 F 7,965 : ;5"B < ก !35 ` Q D
" @A 3,600 (= 5"B ; D 45) 5"B < 1 3 3 4,365 (= 5"B ; D 55) 5 6 Q 31 " D5?
3 3,514 (= 5"B ; D 44) 5 6 5"B Qd C 3,824 (= 5"B ;
D 48) Q D = C E 3 @ 5 1 627 (= 5"B ; D 8) "g ! ก= 5 7-Eleven 5f ; D
" D @ 9.7 =
< C1 3 3"7 2557 C ก 5"R 7-Eleven 5 51 ก 149 Q 35"B < 5 "ก1
139 Q D < W ก 2 3 "1 . ก ( ) ก 10 5 6 < = = ! 62 3 ก=
ก ! 5"i ; 23< ก !35 ` Q D1 3 3 : ; @ 2 C1 3 3"7 2557 < 5 "ก1 6,863
(= 5"B ; D 86) Q D < W ก 2 "1 . 1,102 (= 5"B ; D 14)
T> 2 02 07KU
;C < > 3 ก ;C กก ; ! EQ D ;C ก < ก 43 WQ 31 ก ! E! ก
C 5"B 3 ก ! 31 C" 2 (:" ; D5 ; 5 51 < 13 3ก 53 =>)
2554* 2555* 2556* .>. ? ก.7. 2557
ก O ก(V
0 /0 7 & 0 /0 7 & 0 /0 7 & 0 /0 7 &
= D ก 62 (7-Eleven) 152,073 92 184,799 92 201,669 70 155,373 56
X 7,VY0- 07 ( >0I//LY0 &12(
- - - - 66,343 23 103,711 37
UI &/ (ก0 ) 1 2 (Makro) /1
E! ก 6 _/2 13,106 8 16,812 8 19,496 7 17,613 7
;C กก ; ! EQ D
165,179 100 201,611 100 287,508 100 276,697 100
;C กก < ก
* ก ก ก ก
/1 ก ก ! "#$# % &' 2556 + ,ก +ก ! "#$# - !- ก ก. # /+ 0 # 2556
/2 & ก 01 ก 2 -! 3 43 " &! ก ,5 CPRAM 01 ก &; - ! <3 # 4 # ! ก CS !
01 ก 3 ! ! 1&ก >?# & ,ก CPR ! ก 5 @
]0 & 02ก0 12( I &' ก0 UY01 ( 20
< "7 2556 X Q D ; ; ;C 284,670 5 24 ก"7 2555 = 5"B ;
D 43.9 5 1! => < ;C 5 24 2 ;3=3 ก; ; ! EQ D ;C = ก 5 3 42 กE! ก
D ก 62 E! ก ! 6 _Q D กก 4ก ;C กE! ก F ; ; = D กQ D53
Q D ก 1 5 3? ;<1 6 GQ h=:= L กก 5 62 ก ก 5 6 ก 3"7 2556

< "7 2556 Q D ; ; ก C กก 5 3 15,135 6 5 42 ; D 8.2 ก

"7 2555 Q D ก C ! E5 ก 10,537 6 = 5"B ก C 1 ! 1.17 6 3 ; D 4.6 ก"7 2555 43
ก C ! E5 ก 11,049 6 = 5"B ก C 1 ! 1.23 5 6 3 ก 1 ! 3ก 53 5 42 2,214
@ 31 E = 2556 Q D ; ; ; 288,665 2 255,658

Q D 3XW6 ! 28,781
Xก 5 3 3 95 6 2 ! @ 30 ก ; ; 2557 Q D ; ; ;C
272,762 5 42 ; D 41.6 ก3 5 ; ก 3"7ก ก C กก 5 3 15,689
6 5 42 ; D 38.2 ก 35 ; ก 3"7ก Q D ก C ! E5 ก 7,638 6 3 ; D
9.3 ก 35 ; ก 3"7ก
@ 30 ก ; ; 2557 Q D ; ; ; 300,360 2 267,907
Q D 3XW6 ! 32,453
^VV"7> 0 1 72
1. > 0 1 72V0กก0 _ก7ก1 (ก1> . 2- 07ก0 >0 7-Eleven
5 E! ก = D ก 62 < " D5 FC ;? ;<1 >> < < E ก 7-Eleven, Inc. Q 3
" D5 F P 5 ก 12 3 Q1 7 VF ก ; 2531 1 ก 3 >> 3ก E< ก <
5= 6 3 ;ก = G7-ElevenL Q D5= 6 3 ;ก = 5ก; 3< " D5 FC ; 1 C = ;5 6 3
ก klก Q D 5 = == 5ก; ก ก 5 E! ก = D ก 62 ก 7-Eleven, Inc. 1 < 20
3 = 2546 7-Eleven, Inc. C 5 >> < = ; ; 435"B >> 42 D 3 Q D 5= 6
5 >:?=?@A ก (GCPGL) ก 7-Eleven, Inc. : ; 7-Eleven, Inc. C 1ก 3< = ; ; 1 ก 5 ; ! 1
"D W43ก ! 5 D5 ; 62 ;< 1 ก ;`
: ; >> < < E5"B >> C ก ;! : ;= >> 23 3kp ; E D5 ก >> ก5ก
5 1!ก @1 536 C D !C < >> < ก @ ก5ก 5 1!;ก5 ก >> < = ; ; 42 D X < ก < E
5= 6 3 ;ก = G7-ElevenL Q D5= 6 3 ;ก = 5ก; 3< " D5 FC ;Wก;ก5 ก 43 ก < 5ก X ก D ก
ก 5 E! ก 3 ; 3 ; => Q D 1 3 D= 5 ; ;1 3_ < Qก 7-Eleven, Inc. ก ก 2
ก= ED 3 6 CPG ก 7-Eleven, Inc. 5" ; Q" 3C"< 3 C C =
;5 6 ก 7-Eleven, Inc. 5 =
2. > 0 1 72V0ก> 0 '(U` 0U- . "U 2 2X 7,ก &V07 ( >0
= < > ;< 7-Eleven " D5 F ก 8,000 DWก 3X กF ;
กD ; = 3 : ; XX 1Q D 3 ก 3 ; = 3 = < 1 35 ก C 3 2
ก 5 3 3F ;ก D ; = 435"B 5 6 < =>1 E! ก 3 7-Eleven < ก ก D ; = < ก
" D5 F ; 3Wก1 3 = W Q D 5 ก ก = X 6 3 3F ;ก D ; =
; 3 ! Q 35ก 42 ก F ;ก D ; = 5 2 CdC D 1 1 6 Q D D 5 =: : ; 5 F

! 15 1! ;Q 3 6 5 1! ! ; 6 _ ก D ;5 กXX 1 W43ก 3C" ; X 5 ; ;1

; ; = 7-Eleven !ก Q D: ก 3E! ก 3X ก D < 3 1 X " Dก ก 3 C
3. > 0 1 72V0ก> 0 '(U` 0U- . "U 2 2 &//1 >T T 7 0 1 X
C 3 ! D 5 =: : ; 5 F => 435" ; 5 6 3 3E! ก 5 6 < < ก 3ก Q D
6 < !ก 3 < D ;5 ก 3 ก 3 ;;2 < ก ก= " D5 Fก 9.2 =
1 C ; 3 " D E? 5 D ก ; = Q D ก : ;1 3 3 D ก "g> < (Call
Center) D ก 3Q D 3 = 3 2 ก5ก 5 1! 3 3 D 5 =: : ; 5 F 42 ; 3X 5 ; ;1 ก
5 E! ก Q D= W< ก Q ก= 7-Eleven 43 5ก X ก D 1 X " Dก ก 3 C
4. > 0 1 72V0ก ( O(` ก0 > /> 21> . 1V (aT*>*"%+,
5= 6 5 >:?=?@A = =! 23 31 3Q D 3 < Q D< >> < = ; ; CPG
1ก 3 D 3 ก W6 ! 2 1 1 < ก Q13123Q D = =! ก ก 3 ก 3
: ;@ 7 V ? = 2557 < 5= 6 5 >:?=?@A;3=3 ก W6 ! ก 5 ก ; D
41.54 3 2 5= 6 5 >:?=?@A 43 WQ13123ก ก < >Q D W E < ก ก
W43 @ 6 X ก 5 6 31 3_ 1 3C = 5 h กXW6 ! 3
"g ! 2C ก 3 >> < _ D 3 Q D < 5= 6 5 >:?=?@A < 5= 6 5 >
:?=?@A ; ;E! ก 6 3 ! < E! ก = " ก 6 _ 43 = 5 ;3 5= 6 5 >:?=?@A DC @
: ก Q D ; ก C"< 3 5"B " D:; 3 ! ก Q DXW6 ! 3
5. > 0 1 72V0กกb- 07I & T7/07*0> "]
C E! ก = D ก 62 23E! ก ! 1 3_? ;<1ก ! E! ก < " D5 FC ;
: ;;4 กก 5 E! ก :" 3< ? ;<1กq ; Q D :; ; ก? = P ; 35= 3= : ;1 .. .
=! = 3X :?= . . . = =! = . . . Q D; กq ;Q 33 W43 ก 1 3_ 35 F >>1
1 Q1 D 3W ก 42 23 2 ก P 6 ;3 3 P ก 5" ; Q" 3กr ; D5 ; 3= <
5 6 5 62 " D:; < ก =Q 3 6 X C 5 ;5 42 3X ก D 1 ก ;! E 5"i ; QX ก 5 ก 3
E! ก ; 3 ; => < X " Dก ก C 5"B C"1 5"i ; ก C
6. > 0 1 72 02U0 ก0 12(
@ 30 ก ; ; 2557 53 ก;6 5"B 53 " D @ 187,493 Q D
1 2 ! E1 3XW6 ! 5 ก 5.3 5
7. > 0 1 72 02U0 - "ก &ก"
5 6 3 ก ! ก ก" Dก 5"B ! ; Q h=:= ก ( ) (GMakroL) 5"B D5 ; <
1 ก ;Q 3" D5 FC ; Makro 5"B ก 51 :1 ; 31 5 6 3 @ 30 ก ; ; 2557 Makro
; 37,052 2 25,745 Q D 3XW6 ! 11,307 : ;< C1 3
3"7 2557 Makro ;C 33,937 5 24 ก3 5 ; ก 3"7 X < 1 ; D 8.6 43
5"B X กก 5 42 3; ; 3 Makro 5"B < > : ;ก 51 :1 3; ; 3ก 5"B X 6

5 6 3 ก= !35 ก S E! ก < ก ก S ก= Q D= ก ; 3 =
ก ! 5"i ; ก 42 = =ก ก 5 42 3; ; 3 = ? ;<15= 6 3 ;ก = 3 Makro
@ 2 C1 3 "7 2557 Makro 70 Q D ; :d 5 ก 5 Q 3 : ;< D 3C1 2
Makro C ก 5"R < 2 Q D< C1 3 3"7 2557 Makro ก C ! E 1,083 51 :15 42
; D 5.7 ก3 5 ; ก 3"7 X
23 2 ก" Dก 5"B ! Makro 3ก D = X X = " 5 42 6 31 ? D
31 ก ;` ก @ = ! Makro ก " 3 D X ก D 1 = ก" Dก " 3 43 D
< = ก" Dก 1 2 ! ก 3 ( ; D5 ; >> ก" Dก Q D ; 5"B " Dก 1 D !C <
5ก ;5 3Q ; ก E) 1 ; 3 = 3 ! Makro @ ก ! ; 3 5 6 ก = 2557
; 31.50 1 ! 5 6 ก! ? E 2557 ; 31 1 ! 5 6 = 2557 ; 32 1 ! 5 6
5 ; 2557 ; 32.75 1 ! 5 6 V ? = 2557 ; 37 1 ! 5 6 W! ; 2557 ; 41.50
1 ! Q D5 6 ก ; ; .F. 2557 ; 39.75 1 !
3.8 > 0 1 72 ' ก & /) ( O(- . ก0 2 2'_. - ก
3.8.1 > 0 1 72V0ก- ก_ก1 7กK__ >. ก กY0- U
E D ก CWW ! ก ! 2 C 23 6 3 < < _ ? ; 3 ก= ก 7
(5 h ) "7 ก ก ! ก: ; 1 3 D= E 5 ; < QกXW6 ! ก< 1 ; D 0.20 (F ; ! 3F ;) 3
53 1 3 ! ก < ECWW ! ก < ก @ก CWW ! ก 3 ก = ก CWW ! ก < CW
W ! กC ;ก ; D 5 ( ) 3 ! ก ! ก CWW ก ก ;3C C CWW 23 Q D<
CWW ! ก 3XW6 ! กQ1 D ; 5ก; 31 ! ก 43;3C C CWW XW6 ! กQ1 D ;W6 = 3 ;
23 2 ก CWW ! กก = ก CWW ! ก D < XW6 ! ก = 5 ;3 DC W= ก @ก DQ 53
C ก ! กC ; 3Q
3.8.2 > 0 1 72V0กก0 2 )
< ก@ < ECWW ! กก = ก XW6 ! ก C W 53 C กก CWW ! ก
ก = ก 2 C" 3 ! 1 < 1 6 _ < X1 Q 5 ก 6 <ก 5=;3ก ! ก 3ก C
ก0 1 07- ก" "`7,
= " D 3= D5 ; ! ก D ! 6 XW6 " D5? C ; E ก" Dก Q D XQ XW6 ! ก
2 ! Q 35"B ! ก ! 1 5 ;C 5ก 6,000,000 ; ( ก ;) = C 5ก
6,000,000,000 ( ก ) ! ก! 2 5 ;C 5ก 4,000,000 ; ( ;) =
C 5ก 4,000,000,000 ( ) : ;5"B ก 5 ;< QกX 3 ! W Q D/ 6 X 3 ! ;< >
23 3 ! ก 5 ; 23 2 ! C 5ก 10,000,000 ; ( ;) = 5"B = C 5ก
10,000,000,000 ( 43 6 )
: ; 1W! " D 3= D 53 C กก 5 ; ! ก= 23 2 C" D=6 2 53 ก 2 3 2 dR
5 123 (" D5 FC ;) ก C = 5 6 W6 3 ! ก ;< D A+(tha) 5 6 15 E = .F. 2557
(X 3 ! = ; D5 ; < 3Q D 4 ก 1 < 3 62 1 2)

ก ( ) 3 ก! "
3.1
ก ก ก
1. ก ก ก
ก ( ) ก !")*+" , - %. 2531 1 2 3 ,4 - , 5164678 % &ก '( ก ก 4-
'( ก 4 % ก% &,6 4 & ก "- 6 23!,4 - ) 2ก 4 97-ElevenA 3 % &, BC 2 1 2 C 'ก 3
,4 - ) 2ก 4 )ก ก 7-Eleven, Inc. G , ก H &C ,%I * H ก 2 J ) , - %. 2532
ก ก "2)% &ก '( ก ! )K ,%L ก ( '( ก ก , '( ก ,%L ! H &4 4 H & ก (
,4 ,! , ก ) '( ก !H & 2 , M %H &, ,ก ( H ก ) '( ก 2H &
H (%ก 74 % ก ( , )4 ก ) '( ก 3 ก &4 4 H & ก ! ก
( C 2 4 ก ) '( ก 3 ก & , B( 1ก N (% &, BC 2) ก ) '( ก ก
* )H &ก & 2 4 ( C 4H , , ก ) '( ก 3 ก ก ! ( , M , , M O
ก ) '( ก 2 2 B+ก 4 % ก H & P ก B+ก ก ก ( B+ก 6 J ก ) H &
'( ก ก QRก ก ก ) ก )'( ก ( %S55' ก H & , )
ก ) ,%L !
, ก ,* -" ( 2 H M414 ก ( ) , '( ก B 2 2 4 & ก
H &,) H & ก ! , ) (Cash and Carry) (), ก ,%L 44 +)* ) % &ก '( ก
% &ก ก '( ก 1 )H H & , " 2) (HoReCa) +)2) Bก26 3 ก ,! 1! " )3 % &, BH &
! )% &, B ก ก ")2) P ) % &12 (Synergy) ก 3 &2&2 2, )4 ,%L
* )'( ก 4 % ก 1 3 % &, BC 2
1.1 !ก
H ก 2( '3 ก )ก ,! 1!H & ก C 2 )2)2- ) 4 4 H & ก , 4(74
3 ก ก4 H & )4 ก & ก ) , 4(76 H &4 4 )! 3 ก )4ก ") ( J '
ก , 2 H & J * ) ก) 2% 5 )4ก 2 B H & 'ก ) "
"#$ ก! (Philosophy)
, % P 22" ก ก4 2 ) 4 *(
" " ! (Vision)

, 3 ก 4 & กก (ก (
" ก (Mission)
() )4 ก ก ก4 2 4 H & ก ,%.`2 2 !ก )" ) '6
ก ( H & )4
3 ก ,! 1!* ),4 - * 2 * 7-Eleven H *2 2 * , *+" %. &% & 7 600 *
, - )( ,%c 2 10,000 * 6 23 %. 2561 H & ),
( ก 2( 'ก ,%L & ก* )4 C 2 1 23 4 45
3.1 ก % &ก '( ก 1

ก ( ) 3 ก! "
ก & % 62 H &ก J 43 ก 44 , - , 43 ก 2
2,d & 7-Eleven 1 2 7 " %. 2556 7-Eleven % &, B 7,429 * 1 2,%L 3
ก (), g H &% 78 3,395 * (4 ,%L 2 & 46) ,%L 3 ! ) ) 4,034 * (4 ,%L 2 & 54) , -
H )! % &,6 * ) * 3,248 * (4 ,%L 2 & 44) , - ,%L HN C 3,593
* (4 ,%L 2 & 48) H & 4 C ' ) 7 ,*! 588 * (4 ,%L 2 & 8) %S ( ก4 ,*
7-Eleven ,d 2 & 9.2 4
") "3 %. 2556 C *2 2 * 7-Eleven 2 )! , - ) 607 * ")3 %H * ) 3 ,
%ก! H & 3 P ก " *) %! . ก ( ) , - 3 4 4 ( -" * ) ก4 ก ( ,%c 2 ")3
ก (), g H &! ) ) 1 2 7 " %. 2556 & ก -" 7-Eleven 7,429 H ),%L 3 ,
%ก! 6,373 * (4 ,%L 2 & 86) H & 3 P ก " %! . 1,056 * (4 ,%L 2 & 14)
7 30 ก 2 2 2557 & ก -" 7-Eleven ") 7,965 1 2H ),%L 3 ,
%ก! 6,863 * (4 ,%L 2 & 86) H & 3 P ก " %! . 1,102 * (4 ,%L 2 & 14)
1.2 ก 3 "4 ก 5 "$

, - 22 , 2 2556 % & ( 47&ก ก ! ( !3 , ก ,* -" ( 2
H M414 ก ( ) 2 H M414 1O ") (% &, BC 2) ก H & 1 , ก ,%L ( * )
H M414 &C ") )! )H & ) 4 ,%L 2 & 64.35 * ) ( กH & 2H ") * )
H M414 4 ,%L 4 ( & 787.00 - , 2 , ( & 27.50 G 1 2,* ) 3 55 -" * 2 (
ก , , , ,' H . . ก กก ,* -" ( ") )ก 2)C +) '3 ก 3 2
)%S55 H & '3 ก 3 , 41 1 2 , B ก ก " 47&ก ก 2)C ! ( !3 ,* 4
, -" ก 2 ") * )H M414 ก P- ( (ก 2 4 ,%L 4 ( & 787.00 ! ก,ก78* )ก ,*
4 4( 2 ) 2 453 ! (44 ,%L P- ( * )ก ก 2ก H (Chain Principle) H &ก C (
* )ก ก P+) - * ( ! ) 4 , -" ก 2 (Mandatory Tender Offer) 1 2 % & ( 5 P- ( 4 ")
1/2556 C ( !ก ,* 2ก )ก , - 12 P( 2 2556 4 * * ) 2ก , ก % & 7
188,880 - 6,600 G H &, - , M " ก 2ก C ,* P- ( 3 H M414 2 &
97.88 * ) ( กH & 2H ") ! 2) ก -" ก 2 , - 8 ) 4 2556
H ),) 3 ก -" ก ก 4 ") " C 3 ก &H ,) กก , ) H &,) ก2- &2& " ก
P ก ,) ")3 % &, BH &! )% &, B H & H ก )ก ,) , - H% ) " )ก 3 ,%L " &2&
2 1 2 %&( 5 P- ( 4 ") 2/2556 C ! ( !ก กH &, * 2 ( ก ),) C ,ก 90,000
, - 3 &4- ",) ก H &/ - 3 ,%L ,) ( ( , 2 3 ก ก +) C ก ก ( ก &2&2
4 50,000 ,%L 4 ")H ก3 ), - !( 4 2556
'( ก * )H M414 4- ก , '( ก B 2 2 4 & กH &,) H & ก ! , )
(Cash and Carry) (), ก ,%L 44 +)* ) % &ก '( ก % &ก ก '( ก 1 )H
H & , "2) (HoReCa) +)2) Bก26 3 ก ,! 1! ") 3 % &, BH &! )% &, B ก ก ")2) P )
% &12 (Synergy) ก 3 &2&2 2, )4 ,%L * )'( ก 4 % ก 13
3.1 ก % &ก '( ก 2

ก ( ) 3 ก! "
% &, BC 2 1 2 2C ! ) ก ,) * )H M414 3 %. 2556 129,781 ,! 1!*+" 2 & 12.9

, - , 2 ก %. H & ก C ( ' 4,299 ,! 1!*+" 2 & 21.6 , - , 2 ก %. H!, - ) ก
,* -" ก ก * )H M414 3 )C! 2 %. 2556 +) ก , ) ! ) * )'( ก H M414 !")H!
, - ก กr 4 P+) ' 4 2556 ) 3 2C * )H M414 , ก 66,726 H & ก C ก 4 3 26
,) C , ก 2,903 4 ,%L % & 7 2 & 22 * ) 2C H & 2 & 17 * )ก C ก 4 3 26 ,)
C ก ! 2ก & )ก
1.3 6 ก 78 96 : ก ;" < ! 5 ก"= ( 9 # )

> " 30 ก" 2557
C &, 2 H% 6 ,%L ก , * &, 2 0107542000011 , -
12 4 2542 1 2 7 7 s 64 2557 ก ( 3 ,4 - , 5164678P- ( 2 2 & 41.54 * )
( &, 2 , 2ก &H
7 30 ก 2 2 2557 H 6 14 ) )ก P- ( * )ก ( ) "
3.1 ก % &ก '( ก 3

ก ( ) 3 ก! "
2. ก ก ก ก
2.1
*+ , -. / ก *+ กก . * ) (0 & *+ ก , ก 1/ 20 /! ก ) () ก + 3'4
3ก ) /! +' " (5' * &3 * 3 3! , . 13 . /ก 3/ 6-)
2554* 2555* 2556* . . - ก. . 2557*

ก ก
$ % $ % $ % $ %
6 & ก 7" (7-Eleven) 152,073 92 184,799 92 201,669 70 155,373 56
&'$ ( ) *$ $ + ,) - $
- - - - 66,343 23 103,711 37
+ ก .$- (Makro) /1
() ก 7 G/2 13,106 8 16,812 8 19,496 7 17,613 7
*+ กก . * ) (0 &
165,179 100 201,611 100 287,508 100 276,697 100
*+ กก , ก
* ก ก ก ก
/1 ก ก ! "#$# % &' 2556 + ,ก +ก ! "#$# - !- ก ก. # /+ 0 # 2556
/2 & ก 01 ก 2 -! 3 43 " &! ก ,5 CPRAM 01 ก &; - ! <3 # 4 # ! ก CS !
01 ก 3 ! ! 1&ก >?# & ,ก CPR ! ก 5 @
2.2 ก $ ;ก<=>
ก ? .@ A(* = ก
3'4 3 () ก 6 ' ก' &3I & ก 7" 7-Eleven 5 *+ (0!3 */ 3 * (Exclusive
Right) ก 7-Eleven, Inc. , ' &ก () ก I *,!36 7 / *ก 6 T7-ElevenU , ' &3 V+ * I *,! -- Area
License Agreement
+ ก , ก %& & ก 7" 36 7 . *ก & * *, ) ! /G + 0ก ก
V* ก/ 2 V1ก 0 / /3 * 0 & !"/ *, 2 ก " 6 6 ) 7" ก )/3 \ ' %]
0 &! / / ' &3 V % 30 ก * * 2557 . "/ " 7,965 .
-@%B $ 7-Eleven
7-Eleven 0 / ก3'4 3 ' &3I ! ก %&6 3'4 3 . / / "
30 ก. . ) $;$ B %J-K LK BM$>
(*$; : $) 2554 2555 2556
2557 N$,; 9 - = $ O 2557
. 2,926 2,984 3,248 3,514 266
0^ + 2,884 3,320 3,593 3,824 231
6 + ( /, % 3.! 466 518 588 627 39
; 6,276 6,822 7,429 7,965 536
3.1 ก %&ก ' &ก () ก 1

ก ( ) 3 ก! "
1) $ B % (Corporate Stores) 3'4 3'4 3 . /0 & / 3 / "/ 3'4

/ ) , )'ก %6 ' ก! /G ก !ก0!/ 0 &! ) 6 6 "/3'4
2) $ +U $ , ( (Franchise Stores) 3'4 ก 3'_ 5 ก , , "/ ก/ 23.
7-Eleven I *,! & *5 * &, 6 *3 7 , ก 3 () ก * /,ก , 6 6
3. , , ก / กก 6 3 7 ก 6 & ก 3/ 0 /3 ก . *0 &0 ก 5` % ' &3 V
*/ 3 "/ /3 +' *0 & 3 6 6ก ก , G 5 * , () ก 23 7 ก .
7-Eleven 3'_ 3 ก 0 0!, ก % , () ก 3 3 / / & 3 ก 36 & 3 5 *+ ! /
3 *6 , *, G "/ " 5 * &*&3 )- !, 3 ก 0 & ' &5* ! 0 &.1" *ก ' &3I . /
0^ +
3) ?' ก ก % ,; N$ -B. (Sub Area License Stores) 67 -- )- !
, ( /0ก ' &ก ก /2 , ก 3'_ 7-Eleven 3a &, % 3.! ก 'b ) 4 * + 0ก I3กc!
*& 3 */, 0 & ) ( 5 * ( / & ก 3'_ . 0 & 7-Eleven , .%&
&, 6 *3 7 0 & ) ! /G ! 3/7 +. !ก /ก
;$? B $ N$ $ 7-Eleven
3 * 6 ! /ก 0 &6 6 / 3' * 0' /+'. / ก6 ! 3 3 7 , , ก /0
!I%]0 & ก ก ! ก 6 6 d 0 &ก 6 3 7 ก 6 0 & ก 6)%I ! /6
! /ก . / ก6 , 0! &ก ) 3'e *, ! 0 5 0 &ก 3' * 0' /. /!
ก ก. / 0 /3'4 2 ' &3I 67 * 6 )'5I6 5I6 3'4 , !' & 5 *0 /
6 ก3'4 0 &36 7 / 7 * & 73 0 & 6 )'5I6+ !5 V * & 27
, .%&3 * ก */6/ d 0 &' ' )/ก , ก 7 G * /! 3 7 / 3 7 *6 & ก
0 &! /ก 3 ก ก , !' & , ก ก6 1/+ .* *ก ) ( ! ก , ก , 6 6 )
0 &6 / ก.1" "/, . / ก &3/ 1/'b ) ( ! &ก 300 * ก 700
ก 0 &ก , ก 7 G 3 ก , ! ATM . 1/'b ) , ก 0 , ' & % * & 88
. / . ' &3 V
ก 'ก
, ก 6 & ก 7" ก ก6 36 7 . * 6 ก & * * )ก ) / " ก ) ก6 . /
1/ 6 ก * 6 6 ) )ก3 V )ก * 0 & ก * 1/ * V*0 & 3 ก ก , !' & *
,ก G 7-Eleven 5 *I ก6 3. 7" 6 0 & ก , 7-Eleven ' &3 V3a * &
9.2 6 , 'h 2556 3 .1" ก 8.3 6 , 'h 2555
ก6 3. , ก , 7-Eleven , 0! & . 6 ! /ก 6 0 & ก 0!ก! /ก ก+'
1/ ก 36 & i!ก 0 &6 ! /ก . / ก6 ! 3 !"/ 3 7 , , ก /0 ก *) (ก
ก 60 & ก ! 3 !"/ , ! /ก 6 ! /ก . / ก6 ก ) 5 *6 3 7 ก' &3I 6 ,
3 &ก ก ) ก6 3. , ก , ! 3 !"/ 3! * 6 0 & ก , 3 */ ก /3 ก6 3.
3.1 ก %&ก ' &ก () ก 2

ก ( ) 3 ก! "
, ก 5 *3a & /. * 1/0! & 3 & /3 . * 0!ก! /ก "/ก / ก /67 7 /

ก *) 7 0 ก & / / 3 Vก 7 3 !)ก % 6-, 0! & 7"
ก . + @ ; ก +B B$B ก $ ;ก<=>
0 , 'h 2556 & ก *'b * / ก & ! ก .* *! /3V jก *+ 0 &ก /
7" . / 5I6 "/, . / 6 6 3ก ! */6/ /! , & ! ! ! 5 ก 5 *3a &, . / 6
*/ ' " 0 &. 5 I 6ก !0 & / ก & ! ! I &3V jก ' &3 V66 ก 5 *3a &
-')k j 3 ก 0 &*)5 ' 21/6 ก/ ! ' &3 c 3 7 /6 6 / /.1" 5 * ก % ก. . /
ก& / % * 6. / 6ก ) 3 7" ! ก + ' ! 3 .1" 21/ก ' 6 . /
กl LPG / +'21/6 , *, !' & "6 3 7 , & .* *! / กก 7" 2* !6 0 ก
+'21/ / * 1/3'4 I & ก ! 3 7 / , /6 1/ /. /'h 2556 3 !)ก % ) ) /ก 3 7 /*/
ก & ! ก /3 * 0 & * ก Vก *, *, /' *'h
* /+ กc! I *,!3V jก & ! / " 6 ' ก *, . 3 cก*/6/3'4 '0 ก
.* *! + ก 6 3a *. /ก 3! 5!. /I 66 ' ก5 * 1/ * ' & % * & 6-8 5 *ก .* *! . /6 ' ก
' &3I & ก 7" 6 & * * & 10-15 "/ " 1/3'4 ก6 2, ก 3. 21/ ) 0 &
ก6 + / * 3 c 6 /ก 6 ! /ก . / 5I6 3' * 0' /+' + 0ก *ก 5I6! 6 3 7
. 3 cก /! . . /6 3 7 "/ กก ' & ก V* *6 3 * 0 &6 + )! 3 .1" 5I6+
! /ก 7" 6 3กc + & กG 3 7 / ก * V*I *,! 7" ก 3 6 % * 0 &6 5 3 * 21/ 2
! 6 3'4 3 7 / ก.1" 'b- ก ! . ก.1" 3'4 , i!ก ก , ! 0 &6 ! /ก . /
5I6 , 6 6-ก 6 & ก *0 &6 3c 6 ' ก. 3 cก,ก 1/3'4 /3 7 ก
6-
, 'h 2557 6 ! 6 ' ก & 0 5 ก .* *! ,ก 36*/ก 'h 2556 5 * ! 0' 6-67
5* *ก / ) I 6 j0 & ! ก ก &!) ก , *. /I 63 ก +'21/ก 3! * 6 3. ก 3'4
ก' & 6 3V jก 3 * (AEC) / , ก .* *ก 6 0 &ก 3 / /3 * & /' &3 V ก.1"
0 &3 7 & 2! / 5I6, *)63V jก & ! 3 " 6 ' ก0! & *! /3 / / ) 3 7 ' ' )/
d 0 & /6 *, ก . 3 21/ก d '0 6, 6 ก *0 &6 6 ก
.1" 3 & ก 7" ก1/ )'3' 3กc! (Super-Convenience Store) 1/3'4 6 . 3 cก . * 6 , ก %&
3 * ก ) ' 3' 3กc ! 3 ก * 6 ) ' 5I6 5I60 & 6 ' &3I
7-Eleven */6/ )/ ก 3'4 & ก (Convenience Food Store) 5 *3 6 '& 0 &
6 )'5I6 5I6 3'4 , ก / ! , .%&3 * ก กc*/6/, 6 6-ก ก *) ( /3 ก . *, '0
! /G 3 7 1/ 5I6 ก /6 ก 3 7 , 3ก ก 7" * /! 3 7 / ! กก 3 / / / 7"
6 3! 3 c! ก d / /0 &ก ! ! ก ! ! 7 36 7 . * /6 + (Social
Network) 0 &0 36 5 V 7 27 (Mobile Application) 3 7 *6 & ก, 0ก 5I6, ก 3. 21/
. . 6 0 & ก / /0 &36 7 / 7 * 2! 5 * 2 !, G ก ก ! /G
3 65 5 *3 .1"
3.1 ก %&ก ' &ก () ก 3

ก ( ) 3 ก! "
3 2557 ก ก!"# $ก%& ก '( )( ) )*( )

+ ,%$ ) ก$ (Chain Store) 9, :# 676 ก ,# 2556 !: # กก ) ) 7-Eleven
@: 536
ก ก
( ! ": ) 2553 2554 2555 2556 * 30 ก.".
2557
. ก ก ก 8,883 9,773 9,526 10,404 11,027
- 7-Eleven 4,920 5,350 5,842 6,373 6,863
- " F 3,963 4,423 3,684 4,031 4,164
. ก 2,075 2,135 1,988 2,062 2,115
- 7-Eleven 870 926 980 1,056 1,102
- " F 1,205 1,209 1,008 1,006 1,013
ก 10,958 11,908 11,514 12,466 13,142
-1: 4ก % B% ก > ก 1 5, C %- , ก (Chain Store)
,5 : กก ! & >ก N, , ? 3ก ( < )
ก % (+ %&% ก ) -$$ $
)/3 ' ' )/0 & d ก ก I *, , ' & (I 6 6+'ก ก d )6 ก
21/ก 6 /66 (Know-how) 0 &! * / (ก 'z ! 3'4 3 V (Best Practice) ก 5 ก 3'4
0 /, ก d 0 & /3 , 3ก ก ! * 0 & / !ก , G 5 **1 0 /ก 3 () ก 6 1/21/
ก6 3'4 V *ก / ) /3 / & 0 & / 3'4 ! , 7" j . /. 0 &. 3 c /0 &, 6)%6 ก
+ 3 *, )กG . /() ก 5 * )/! /0 & 7 ก ก 3' * 0' /. / ก6 0 &! + 3c0 &
3 7 ก 60./ ก /0 +' 6! 5 * )/3 +' ก 7 / "/I *, ก ) . / 0 & ( !
/() ก 3 7 +' ก ! 5 * 3 6 ก . / ก6 ก/ 0 & /6 ) +'21/ d ก & ก
/ ' & (I */.1" 3 7 ก 3! 5! * /*/*7
1/+ ก d 0 &' ' )/ก *) (! /G ,, 3 & * /! 3 7 / + 0ก
1. ก ก . ก -. .B ก ?$ ก $ B- + B N* ; ^M ก
*$; ก N* _
+ , 6 6-ก ก ! ! 'b *! /G ก & ! *+ 0 &ก / 7" . / 5I6 * /,ก
3 7 & /0 0 &' 3' * ก *) (3 7 , 2! /! ก 3' * 0' /. / i!ก 5I6+
* / 2 ก % 1/ &3 6 6) 6 6) 6 0 & ก 3 6 )ก , ก 3 7 ก 7" 6 21/
ก 6 6 0' ก, 3. / *3 7 ! /6 ! /ก . /6 ) ,
3.1 ก %&ก ' &ก () ก 4

ก ( ) 3 ก! "
ก ก " */ ก d 6 ก ! 3 7 , + 6 6)%I . 0 & 6 3 & ก

I &3V jก 0 &ก / 7" . / 5I6ก ) 3'e * /6 0!ก! /0' ก, 0 & / * ก V, ก
*, * *ก ก /3 ก . * ก ! *0 /3 I &. / 5I6 3 6 )ก , ก
3 7 ก 7" 6 3'4 ก ก &!) * . *0 & ก6 3. * /! 3 7 / *ก & 0 ! '| ก 0 ก6' /
0 36 5 V 7 27 3'4 !
1.1 ก B B+ $ N* ก + ;^Jก ) -$$,J;.B , ก N$+.

L=>$%JK
! 10 'h + ก .* *36 7 . * . * /! 3 7 /' & %'h & 400-550 . 0 &,
/ 9 3 7 'h 2557 + .* * . 3 .1" 536 . 3 7 , 6 6 ) 0 &3. 21/6 ! /ก . / 5I6,
+ ก ) 0 & ก .* * . , . /3 7 /3V jก & /, ! / / ก.1" 0 ก .* * . . /
6 ' ก. 3 cก & ก 0./. ก ก.1" 0! ! 6 ' ก, ' &3 V+ **/ 5 ก , ก 3! 5! 0 &
*/ 2.* * . 3 7 3. 21/ ) + * /! 3 7 / ก "/ 5* *. /I 6 j ) , 3ก ก / )
( %'5I6 "/, 3.!ก )/3 \ ' %] 0 &3.! 7" กc3'4 ก'b * 1/ * /3 ก .* * . ,
6 6 6 ) 7" , . /3 7 /3V jก & / / , ! / / 3 7 3. 21/ก ) 3'e *+ */.1" 5 *
. , ! / / 'b ) * * & 55 0 & 26 6 ) 3I ! /G ' &3 V' & % *
& 80
ก ก " 3 7 3'4 ก ! 5 * '0 ก , ! *, ! + ก . /! / */+ ก /
7 ก ' &ก ก () ก / * 3 7 .* *ก ) ก6 , ก /.1" + ก 3a & ก6 V*,
56 /ก 0! 21/ ก6 , ) 3 %,ก 36*/
, 'b ) ../ 26 6 ) )ก / . /' &3 V 5 *!"/3'e .* * . , 6 10,000
. I *, 'h 2561 0! "/ " / + + , 6 6-ก ก 3 .1" . / . 3 " 0!*/, 6 6-
ก 6)%I ก 3! 5!0 &6 * . / . 3 .1" ก * / " . ก 3' * 0' / / ' & ก 0 &
/6 1/ 6- * /*/, ก ' &ก ก /0 "/ ก .* * . ก 6 0 & d 60 & ก
, 6 /ก i!ก ก , ! 3' * 0' /+' "/ " , / ' &3 c , 67
ก 5I6 ก , 2 ! ก.1" 5 * 1/3ก ก 5* * 26 0 ก 0 &ก .* *! . / )
3 7 / ก.1" , / , 6 6-ก ก d , 2 ก " 0 & !"/3'4 3 ก3 V
(Stand Alone) .1" ! ก .* *. /3.!3 7 / 5 * 3 "! /! / i!ก 5I6 , 2 ! ก.1"
2 / * /3 & */+'ก " ก6 3 / . /6 , ) 3 7 / , ! /ก 6 & ก
3 c .%& 6 6 3 cก / * ' & % 3 6 ! 6 3 7 ก 7" 3c ' '& ก.1" +'21/ก
7" 6 , ' %+ ก , 3 ก d 6 . 3 & ก 6 6 . 3 cก /0 & & ก
ก.1" "/, ก ) 6 3c ' ' & 0 & 6 )'5I6 5I6 +'
3.1 ก %&ก ' &ก () ก 5

ก ( ) 3 ก! "
1.2 ก -LK ก N$ก -B ^M $ + ก B %? $ ก - + ก N*

I 0 /ก 0./. ) 0 / +' ก d 60 & ก +'21/ / /, G & *3
5 ก , ก 3. 21/ 6 0 & ก . / 5 * + .* *ก / ) +', () ก ! /G 6 3 7 5*/
ก () ก & ก 7" 3 7 /36 7 . * /() ก 3 ก / 6 ! 06!! c ก (7-Catalog) ก &
6 ก ! /G (Counter Service) 0 &ก 3 6 ก *. / 6 I *, 7-Eleven I *,!36 7 / *
ก 6 ! /G Book Smile ( / 7 0 & / ) Kudsan (3 3ก 0 &ก 0^ 6 3V ) eXta
( !I%]3 7 ).I 0 &6 / ) 3'4 !
* /+ กc! */6/+ *) /, ก 6 6 !ก , G 3 7 d () ก 3 ", 6 /ก 6
! /ก . / 5I6 ก*/.1" , . /36 3! 3 (Counter Service) กc+ ก 3 3 7 .* * /
/ก &6 ก , 6 ก * *, ก6 6 & ก *, ก 3 ! ก.1" ก 3
ก &6 " ' &' 0 &+^ê 3ก ก & ก ~ ก &6 ' ก &6 6 . /
2 ก V1ก ! /G +'21/ก 3'_ , ก ' &ก I*0 6 / 3 "*' &ก 6 ' & * 6
6) 6 /3. , / * + 3'4 !
2. ก * ; L$ (ก 'ก +
ก0 5 ก 0./. , () ก 6 ' ก, 'b ) / , ก6 /3 7 ก, ก *, *, ก *
/ /3 7 / กก 0./. /.1" "/, '0 . / 6 0 & / / + ก "/ ก 6 0 &+! ! /ก 7"
6 ก.1" / 1/+ ก d ก *) (3 7 7 ก ก 3' * 0' / 3ก .1" 5 * ก 7 ก ( !
3 7 3 6 0 & ก , , , ! /ก 2ก , ! 6 6 ) ก ก 0 &6 ! /ก . / ก6
ก ) 3'e *, 0! & 7" ก*/.1"
ก ) 5I6 *+ & ' ก / ก ) -/3. , ก / *+ 3 ก.1"
+'21/ก ) 5I6'b ) 3 , , ก 3 7 / ).I 0 &6 / ก.1" / 3 c/ 3 c &3'4 5 ก , ก
/ *+ , 3 ก.1" 1/ * * 6 0 & d 6 ! 5 *3. * 5 *3a &ก ) 0 &
36 7 / 7 3 3 ก0 & + ' & 3'4 !
*/+'ก " 3 7 3'4 ก ! / 5I6, 'b ) ก , 3 65 5 * /6 & ก 3c 0 &
*, ก . 0 &! , , ก 7" 6 ก.1" กก 5I6 23. 21/. 0 & 7 ก +
)ก )ก 3 *! ) ! / 1/+ V1ก 0 & d / /, , ก , 6 & กก ก6 , ก 3. 21/
60 & ก . / ก.1" ก * 6 / / 6 3 5 * ก !"/ 3 !"5^
''_•/ ก (24 Shopping) 3 7 3 () ก 6 3 5 *3a & ก ก "*/+ d 3 / / 7 .
. 0 & 6 6 3 c ก 5I6 /3^ )l6 7-Eleven Thailand 0 &0 c 36 7-Eleven TH
/ + ก V1ก i!ก 5I6 56 /ก ก6 ( (Customer Relationship
Improvement) / + * /! 3 7 /3'4 ' & )ก'h 3 7 ! ! 6 3' * 0' /. / ก6 ก ) 3'e *
0 &60./ * /,ก 0 & 36 & 3 7 ) ) 0.c/ 0 &5 ก , ก d ' ' )/ก ก6
( ก & ก ! /G ก 6 ! /ก . / ก6 3'e *
3.1 ก %&ก ' &ก () ก 6

ก ( ) 3 ก! "
2.1 ก * $ + ก %JK+.ก. -L=K . $ ; . ก B 'ก B

/ + ก V1 ก i!ก 0 & '0 ก , !. / 5I6, 0! &ก ) 3 7 ! ! 6
3' * 0' / / ' & ก 0 & /6 . / ก6 ก ) 3'e * , , ก /0 ก .* * . 21/
0 ก 6 0 & d 60 & ก Vก*I 3'4 ! /ก . / ก6 0 & 6 /ก i!ก ก ,
! 3' * 0' /+'. / ก6 , 0! & 7"
ก 0./. 6 3 */ * /3 * + , ก *) ( 1 / 0 & /, 5I6+ * /*/*7 1/,
6 6-ก ก /6 0!ก! / ก d 6 ก ! (Team Merchandising) 5 *, . *0 &
60 & ก 3 * -, ก d 6 0 & ก , G 3 7 , , 3'4 6 0 & ก ! /ก 6
! /ก . / ก6 6)%I 0 &0!ก! / ก60./ 5 *, 0 / FBO (First Best Only) , ก 0 & d
63 7 . *ก ,6 6 3 7 ก6)%I * / 0 & *3a & 7-Eleven (Only @ 7-Eleven) +'21/
6 d .1" I *,!0 . / 7-Eleven + 0ก 7-Fresh 0 & 7-Select 0 & + ก )/' ' )/
' & (I ก 6 0 &ก ก * . ! 6 0!ก! /. / 3 !"/0 &ก ) ก6 !"/0!ก d
(ก , ก/ 0! & . ก V1ก ก ) ก6 0 &6 ! /ก . / ก6 . / *! 3 / , 0! &
6 3 7 ก 6 / 6 , 3 */ ! ก . * 0 & 3 */ 6 5 *6 1/21/ ) / ก6 3'4 ก 0 &3 7 7"
. *. / + 3 กก ก ) 3 * 6 3. ก 3 * 21/ก 6 6 3. ก 0 &3 ' & (I
ก , 7" . * 0 &.* * 7" , ก 6 . * 0 & 6 , 1/ &ก , 3ก ก ! ) ' & (I
6 6/6 / . 5 * ก 3 36 7 / 7 0 &3 65 5 * * ) ก / 6 + 2ก! / 3 c 0 &
0 * */.1" 0 &*/ , ก ) 3 * . / 6 3 .1"
2.2 'ก - ` $ $ K ;ก -L=K . % (L a.ก + ก N,,J ;.B ?' @ %JK- JK $

$) 'ก - JK $ก % (% ก -L=K ; +.ก. + ' -LK N$ ;
ก )/+' ก 3'4 & ก 7 Convenience Food Store 3!c '0 */6/3'4 1/, 5* *3 /
ก *) ( ก )/3 0 & 3 ก * /! 3 7 / 3 7 3 6ก ) 0 &36 7 / 7 5 *3a &
3c ' ' & (Ready to Eat) ก * & 20 ก d 3 , 3. *3 7 3 6
ก *. / 6 , .%&3 * ก กc3 6 & ก, ก 5I6 *ก 3 . / * 6
' &3I . ก / 5 * % " +! 3 'h 2557 . / *. ก / 3 c 'ก 3,800 . "/ "
3 7 & 2 / / 6)%I * , 3 1/3'4 * 0 &6) 6 6) 6 5I6 /
+ ก 3 ' & (I ก ก "/ /5 6)%6 !"/0!ก 6 3 7 ก !2) ก ! ก /! 0 &ก
6 6) 6)%I I *,!ก / ก ก ! (Team Merchandising) ก& ก / +
V1ก 0 &3 * Know-how 0 & (ก 'z ! 3'4 3 V (Best Practice) ก 3 * -! /' &3 V 0 &
' &*)ก!, ก /ก *) (, ก ! / 5I6, 0! &ก ) 5 *3a &3 7 /. /ก d 0 &6 6, G
0 &36 7 / 7 1/3'4 * 0 &! /ก ก ) ก6 3'e *3. *, * /! 3 7 / */+'ก "
ก d 0 &*ก & )6 ก , 2 ก + * / ' & (I กc3'4 / , 6 6-
3 3 *ก
3.1 ก %&ก ' &ก () ก 7

ก ( ) 3 ก! "
ก ก " */, 6 6-ก ก 6 6) ! j 6 ' I* (Food Safety) 5 *

6 3 7 ก0 &! ! ! j 0 &, 6 , ก ' ' )/ ! j 6)%I . / ! 0 &
7 , ก/ 6 3ก* ก (ก ก 6 , + ! j 6)%I 5 *3a & +'21/ก
& ก ' &ก 6)%I *ก ) ! 0 &36 7 / 7 / , ก/ . 6 ! & ก, ก
/ 6 ' I* ก.1"
3. ก ก @ N$-L=K -LK % @L ; <>) < $ .$%$ + $) ' ก N$ก Lb$

K N* _
0 /, ก d 0 &' ' )/ก ก /6ก ก % ก & / 5 *3'_ 5 ก
, ก ก 0 &ก ' & 6 7 "/ & / */ I *, 0 &ก ( ! /() ก 3 7 d
ก& ก / +'21/ 6 " , ก& ก / 56 /ก Process Excellence Award "/,
' & (I 3 0 &' & * ! ) 3 7 & 2 )/3 +' ก 0 & d /, G 3 7 ! /
6 ! /ก . / ก6 + */.1"
4. ก J ก %JK J&ก @ L J ; ?'กL$ก (ก -LJ L . ก B ก

ก 3 /. 6 2. / /6ก ก d Vก*I . / ) 6 ก 0 & /3 , 3ก ก
0 ก3' * 3 * & /ก 0 &3ก ก ! * 3'4 !ก 0 & /66 . / /6ก 3'4 / , 6 6-
3 7 / ก'b * ก +' 6 3 c 67 ก/ 3 &() ก 6 ' ก3'4 () ก , * ก )66 3'4 ก
1/, 6 6-ก ก d . 6 2 (Competency) 3'4 , ก / , 0! & * /! 3 7 /
ก "/ */ /3 , 3ก ก / ก 3'4 5 * d ( /6ก 0.c /0ก / 3 ก & ก / 0
PDCA: Plan Do Check Act ! 0 d /6ก ก KM: Knowledge Management +' LO: Learning
Organization 7 /6ก 0 /ก 3 * 0 & )/+' ก / !ก 1/+ /3 , ก/ , /6ก ก 3 *
2 * 0 /'b 6 0 &' & ก %, ก / +'21/ (ก 'z ! 3'4 3 V (Best Practice) 0 &2 *
ก 3* "/ /6ก * /3'4 & 3 7 ' &5* , ก +'' &*)ก!, ' ' )/ก & ก / 0 &! * ก
/ !ก , /6ก
1/ /3 ก V1ก 0 & d )6 ก 6)%I & ก V1ก I6 7 & ก 3* 6 6
+'ก ก ~ˆกI 6'z ! ก ก/ 6%&ก ก V1ก +' ก !"/ * *3 65 5 *'b--
I d 3 7 , ก V1ก , & ' . 0 & ' . 0 &.* * & ก V1ก , ก /. /0 & 21/ ก.1" 5 * ก
!"/V *ก 3 * , 7" ! /G "/, ก )/3 \ ' %] 0 &! / / ก "/ 5 /3 * 3 ก 3.
56 /ก 5 *, ก , ก %&ก ' & ) / V (Video Conference) 0 &*/+'ก " */+ ก !"/
2 ก ก 'b-- I d .1" 3 7 .* * & ก V1ก +' & ' -- ! 0 &' -- 5 ก * ก ก "
*/3 c 6 6-, ก 7 ก I 6ก V1ก , ก d ก !ก ก () ก 6 ' ก, 6
* 6 /! ก 3' * 0' /. / 5I60 &I 6() ก *, 3 7 *ก & )6 ก , I 66 ' ก,
Vก*I 0 & 2! /! ก 3' * 0' / * / 6)%I
3.1 ก %&ก ' &ก () ก 8

ก ( ) 3 ก! "
5. ก - = B + L$ . % ก -L=K ; ; = + . % ก ?$ ก
$;.ก
ก / !ก 3'4 , ก. /ก d () ก 6 0 & ก , G 3 7 /6 + 3' * , 3 /
0./. 0 &3'4 ก ! * () ก , ก 3! 5! * /*/*7 , 6! / " /6ก 1/ 56 /ก ก 0 & /3
Td ( !ก U (Innovation Culture) , 3ก .1" , /6ก 3 7 ก &!) , 3ก ก 6 กก 3ก 6 6
/ 63 7 , + /, G "/, !I%] '0 , (Product Innovation) ก & ก / , (Process
Innovation) ก '0 , (Service Innovation) +'21/() ก '0 , (Business Model Innovation) +
3 */ก / !ก I *, /6ก 3 " 7-Eleven */, 6 6-ก ก /36 7 . *0 & ( ! /() ก
7 0 & / ก 3'4 "/ก I 6ก ! 36 7 . *I 6ก V1ก I 6 ก ' &ก ก "/, () ก
3 * ก 0 &! /() ก +'21/ ) ! /G 3 7 / !ก 0 & 6 3 , 3ก .1" ก *
, 'h 2556 / */+ 56 /ก " ) * !ก 7 Innovation Awards" 3 7 /3
0 & ) ก d !ก . / ! 3'_ 5 ก , ' &ก ก SMEs / /0 &! / /
, G5 * 7 ก I )! ก 0 /' &3 V+ * ( .) ! ก *0 /' &3 V+ * (SET) ก/
6%&ก ก 5* * * V ! 3 65 5 *0 & !ก 0 / ! ( .) ก/ d * V !0 &
3 65 5 *0 / ! ( .) ก/ !ก 0 / ! ( /6ก ) ( .) , ก ! 0 &6 3 7 ก /
6)%I 3 7 ! * / +' !ก & ' &3 V, 6! 5 * / 3. , ก ' &ก *56 /ก
3'4 6 *0 &3'4 * 3'4 * / , ก ) 5I6. / 7-Eleven 0 ก *'_•/ Dole
/ 7 6 2ก 3'4 !
5* * /3 , () ก . 3 cก0 &. ก / (SMEs) * 0 &3! 5!+'ก 3V jก 0 &() ก 6 ' ก
. / " ก /3 , '0 ! /G "/, ก , 6 ก 3. +' * d 0 &*ก & 6)%I 0 &
!j 0 & / /5 ก . / ' &ก ก SMEs ก ก ก 3. () ก 6 ' ก ก "/3'_ 5 ก , 6 ก
' &ก ก . ก /0 &3 cก 7 3 3 c ! 6 6)%I ! j 0 &+ 6 * ก' & + ,
. 3'4 / /ก * 6 5 *! 0 & & ก 3 6 3 3 c * /! 3 7 / 5 *'b )
66 3'4 ' &ก ก SMEs ก 400 *
ก ? .@ A(* = ก
+ 6 * * * /! 3 7 /, ก d /5 6)%6 3 7 / / ) , 0ก ก6 "/ "
ก3 7 กก ) /3 , ก 6 6 , 3 & 0 &! /ก 6 ! /ก . / ก6 , 0! & . 0 &
d ก , ก . 1/3'4 ) ก ก6 5 *! /0 / */+ ก d . /ก ก & *
6 * /! 3 7 / "/ ก 3 V *ก & * 6 , ' % 3 */ 0 & !"/ 3 & 2 /
ก ก .* * . 0 & 2ก & * 6 + * / ' & (I 0 &' & ( 5 *, 'h 2556 V *ก & *
6 6 'ก!0 & 6 6 6) )% I "/ " 5 0 / 0 &, 'h 2557 + 3'_ 3 ก V *ก & *
6 3 .1" ก 1 0 / ! * / ) 6
"/ " / + ก ก 6)%I * /3. / , )ก." ! ก / ! /3 0 & ก 3 6 2
, ก /, ก.1" 3 7 d ' & (I ก / 6 , 21/ . * /6 2 2ก! / 3 0 &
3.1 ก %&ก ' &ก () ก 9

ก ( ) 3 ก! "
2 ก 6)%I 6 21/ 7 ก6 ก "/+ , 56 /ก / !j ! ก3ก%] (ก

ก ! (GMP - Good Manufacturing Practice) V *ก & * 6 3 7 3 6 , 6)%I 0 &6
' I*, . / 6 & /+'21/ 5I6
2.3 ก + ,) -$ + ก .$-
ก ? .@ A(* = ก
* 0 c656 ก ( ) ' &ก () ก V * * 60 &3/ 0 & ก ! 3 /
I *,! 7 T0 c656 U * 6 )'5I6 5I6, 0ก ก6 3'4 ก ! . /0 c656 1/ . ก & * *
' &3 V 6 )/ , ก 3 / 3 7 3'4 66 1/. / ก6 ก ' &ก () ก 0 &3 7 3
6 1/ , , 0ก ก6 ก )กก ) 5 * 56 /ก 7 ก ก ! /G , ก d ก6 / , 'b ) 0 c656
j ก6 กก 2.5 * ก ก " */ ก d 60 & ก 3 7 ! /6 ! /ก . /
' &ก ก 6 ' ก ** * 0 & ' &ก ก 7 / 21/56 /ก /3 () ก . / ก6
' &ก ก 6 ' ก ** *, 6 3 -3! 5! Vก*I , ก 0./. ก.1" 56 /ก T0 c656 ! 0 5
*U + .* *6 *3 7 +'*/ ' &ก ก 6 ' ก ** *, 3.!I I 6
&'$ ( ) *$ $ + c
0 c656 V * * 6 % " +! 3 'h 2557 "/ " 70 . 3 .1" 6 . ก % " 'h 2556 5 *0 c6
56 )ก . 2ก ก0 3 7 , ก ก6 ' &ก ก 5 * 7" . *3a *!"/0! 1,000 ‹ 12,000 ! /3 ! !
. "/ ".1" *ก Vก*I 3 /() ก 0 &ก ) ก6 ก. /0! & . 5 * 7" . * , -2ก 6
' &3I 1/ 6 ก *0 & / * /3 & ก 6 ! /ก . /ก ) ก6 ก ก d .
'0 , I *,! 7 T0 c656 ^ 3 U 3 7 3 ก , ก ก6 ก ) ' &ก ก 7 /
5 /0 0 &() ก , ก , 0 / /3 *
ก ก'
ก ) ก6 ก. /0 c656 'b ) ' &ก *
?' Jก : ' &ก ก 6 ' ก ** * * 6 )' 5I6 5I6 1/ก & * * ' &3 V
' &ก * . *. / 5 * . *36 7 /3.* 3'4 !
d- ก : ' &ก ก () ก 5 /0 0 & 3 "*/ 21/ . 3 cก .* / 23.c

.* 5 * ก6 , - &3'4 ' &ก ก . ก /0 &. 3 cก * ก *' &3I
ก ก : 6 6 ) */ I 6 j 0 &() ก , . ! /G + 0ก ก/ ก ! /G
ก ! /G 5 /3 * 3 *5 / ก 0 & ' &ก () ก ก +'
3.1 ก %&ก ' &ก () ก 10

ก ( ) 3 ก! "
+?$ก ) -$$ $N$ $ .

0 c656 */6/ 5 ก /() ก , ก .* * . , ! / / 0 & 23 j ก6 ก * /! 3 7 /
(5' * &3 * 3 3! , 0 56-1 . / * 0 c656 ก ( ) . 2 ก %&ก ' &ก () ก )
3.1 ก %&ก ' &ก () ก 11

ก ( ) 3 ก! "
3.
3.1 กก ก ก ก ก 7-Eleven
) +, ก ( - ก ." / % -) 01 '2 '/! 33 / / + ก 7-Eleven, Inc. > *
% -) 0 ? ) ก !" * >! 7 @0 ก ' 2531 ! C ก C * 33 *ก +/ ก /
)( . * 'ก ( D7-ElevenE > -)( . * 'ก ( )ก' C */ % -) 01 ' ! 1 ( ') . *
ก FGก > - ) ( (( )ก' ก ก ) +, ก ( - ก ." ก 7-Eleven, Inc. ! / 20
* ( 2546 7-Eleven, Inc. 1 )C 33 / ( ' ' K*)%L 33 CK" - * > - )( .
) 3M2(2NO ก (DCPGE) ก 7-Eleven, Inc. M ' 7-Eleven, Inc. 1 !ก */ ( ' ' ! ก ) C ' , !
%- SK*ก , )C -) ' ." C '/ ! ก 'T
M ' 33 / / +)%L 33 1 ก ', M '( 33 "* *FU ' + -) ก 33 ก)ก
) !,ก N! )*. 1C - ,1 / 33 / ก N ก)ก ) !,'ก) ก 33 / ( ' ' CK" - / ก / +
)( . * 'ก ( D7-ElevenE > -)( . * 'ก ( )ก' C */ % -) 01 'Sก'ก) ก K* ก / )ก ก - ก
ก ) +, ก C * ' * ' (3 > - ! * -( ) ' '! *V / >ก 7-Eleven, Inc. ก ก "
ก( +- * . CPG ก 7-Eleven, Inc. )% ' >% *1%/ * 1 1 (
') . ก 7-Eleven, Inc. ) (
ก
ก( + ! -'-) 25 %W '*1 )(' ก N / V (3ก
7-Eleven, Inc. "*1 %X !! C ก ! *V/ 33 *ก ' *)( *( M '! / ).
> - CPG '* ( + ก 7-Eleven, Inc. '*) . ก ) +, ก C * 2 '/!)( . * 'ก (
D7-ElevenE )%L % -M' *+, ก ก K* ( + *+, ก > -ก / ( ') . ! *V กY
)%L 1% ' / M ก ( + -)% ' >% *1%/ * ' > -/ CN- "1 33 N> *) !,/ V
( ).1 - ) !,ก N - * ก - / * ก ( +- * > - CPG ก 7-Eleven, Inc.
3.2 ก %&' & (&( ( )* +ก , *

( / 3 '/ 7-Eleven % -) 0 ก 7,400 C -Sก * ก0 '
ก- ' (C * M ' !> - * ก * ' ( * ( / ! *) ก 1 * "
ก ) * C *0 'ก - ' ( K*)%L ) . / (3! +, ก C * 7-Eleven / ก ก - ' ( / ก
C % -) 0 ' *Sก! * ( S > - ) ก ก ( . C C *C *0 'ก - ' (
' * , > *)ก CK" ก 0 'ก - ' ( ) " 1Z1 - ! ! . > - - ) (M M ' ) 0
, !) !, '> * . ) !, , ' . V ก - ') ก ! SK*ก C *1% ' ) ' '!
' C' ( 7-Eleven ,ก C > -M ก *+, ก * ก - / * ! % -ก ก C * 1
ก
1 ก ก ', +) ก *0 'ก - ' ( / '/ ." % 2' M 'ก - ' '! ."
% NO > -! * * % -) 0) . ก - '( ) '*> - * ก )! M!C * / (!
3.1 %& '( ) '* 1

ก ( ) 3 ก! "
กก ', + *ก / 0 'ก - ' ( "* C * S * )%L - * K*ก > -ก

% -) 0 / ก N ก S / K*)ก ก ', -*ก1 ' * % - +2 * , '
1 )! ' > > -FGก > ) 3) !, *(ก ) . . ) !,ก N ก@!/ ก N! *V ' *! ) . *
) กN " 1Z1 1ZZ[ T T "*1 !"* * CAT (Crisis Assessment Team )
)!. 2') !, ก@!! *V1%'* '* '/ ." ) '*2' / ก )! ' ก . S ก N1 ' *) -
) / ก %X !! > ( ! ) . * *+, ก BCM (Business Continuity Management) ) ก /
0 'ก - ' ( /ก )('* * ( > ก C * ' SC *C / 3ก ( > SK*ก !"*
0 'ก - ' ( ( ก ก " 1 . ก ! ' (3 > BCP (Business Continuity Plan)
) . )! ' ( > -ก C */ 2 - ก@! ' *1 กY! ก)ก ก@!) ' , CK" * 1 % -ก 2') .
) '( ) ' ' -)ก CK" "*/ C *0 'ก - ' ( C > - ' '! ( ) -
' *1 กY! '*(* ( ) '* ก> ก ! *V > -( (, ( * ก% -ก 2' 1 S%[ *ก > -
) '( ) ' '1 ' * N> - '*! * K* !> -! > '/ ก * ( '*0 '
ก - ' ( K*( " * ก - / * ! ' C '1
3.3 ก %&' & (&( ( ,-- . /*/ * .)

1 * , - ) (M M ' ) 0 (3 K*)% ' ) . *C *+, ก ) . / / ก *ก > -
. / ,ก * / - ') ก * ก * ''" / ก ก( % -) 0ก 9.2 (
! 1 ' * % - +2 ) - ก C ' ( > - ก M '! *C * - ก %&3 / (Call
Center) - ก *> - * ( * " ก)ก ) !,C C *C * - ) (M M' ) 0CK" ' * ) ' '! ก
) +, ก > -( S/ ก > ก( 7-Eleven K* )ก ก - ! % -ก ก C * 1
ก
! - กSK*( (3C * - ) (M M ' ) 0 "* - > - ก* ! *V K*1 /
- %[ *ก C *! > ! ? K*)%L ' M ' 1% > -1 *0 ' ) 0 2 > *ก - '! /
." ) '*! *ก 1 >ก 0 ' ) 0 ก ,*) ( > -0 ' ) 0> * k - * , M '/ 0 '
) 0 "* 2 > * * , K*ก > -ก ก N / K*)ก ) !,C C *CK" M '/ %W 2556 1 * , ! !"*
- ) 0 DRP (Disaster Recovery Plan) ) . / / ก)ก ) !,ก N '> * , ( 1 SK*ก
- ) 0 / K*CK" - ) 0 (3! ก +, ก -ก ก * 1 ! %ก!2 '/ 1
M * "* / * ) ' 3 > - %[ *ก ((2' > - , ก2'! !? ก ! /
- *> -ก FGก > ( ! ) . * *+, ก ) 0)%L % - ) . 1% k
% % , * ' *! ) . * "* / '* 2 ' ก ! ! ? C * - ! *V )%L % - , ก %W
ก) . กก ! %ก! ก '* ! 2 '/ ) . / )ก ( / * , / - ) (M M '
) 0C *
3.1 %& '( ) '* 2

ก ( ) 3 ก! "
3.4 ก .1' ก - 2 ( 3/4 456+

)( . ) 3M2(2NO ( (, "* *! *> - * / > -/ 33 / ( ' ' CPG
!ก * - * ก S. , C" ! ! / ก >!*!"*> - ( (, ก ก C * กC *
M 'N 7 @ 2 ( 2557 / )( . ) 3M2(2NO'*(* ก S. , ก ) ก ' -
41.54 * " )( . ) 3M2(2NO K* S>!*!"*ก ก / 3> - S + / ก ก
SK* N . ก ) . *! *V ! *1 ( ) Y ก S. , C *
%& , "1 C ก * 33 / V - * > - / )( . ) 3M2(2NO / )( . ) 3
M2(2NOC' '+, ก . * , / +, ก ( % ก . V K* ( ) '* )( . ) 3M2(2NO -1 N
M ก > - ' ก 1%/ * )%L % -M' * , ก > - S. , C *
ก
ก) . กก - , ' -) ' C *ก 'ก )ก' M'*ก 1 / C *( C * > - ' '>
1 / ก ก - > -ก ก ! ' > % -M' C * S. , ,ก 'C * M '
ก ก M' '> - !? ก 'ก )ก' M'*ก ) . 'K S. )%L > *ก %X ! > -ก >
*ก * / M' 'ก ก ก > - > ก ก M ''K ก+ 2 ( K*SK* % -M' C *
! 1 ) ' ,กก , ' *) ) ' ก
3.5 กก8 9 ,*/ - 4 :

1 +, ก ( - ก ." "*+, ก , ! *V2 '/!ก , +, ก / % -) 01 'M '
'K กก ) +, ก M% */ 2 '/! กn ' > - M' ' ก2 ( ? ' *)( *( M '! .. .
(, ( * M2( . . . ( (, ( . . . > -' กn '> ** SK* C ก ! *V C *) 0 33!
! >! - *S ก CK" "* " ก ? . '* C * ? ก )% ' >% *กn ' -) ' C *( /
) . ) ." % -M' / ก (>C* . 1 ) ') CK" * ก - ! ก ', + )%[ '> ก ) ก C *
+, ก ' * ' (3 / % -ก ก 1 )%L 1%! )%[ ' ก 1
ก
1 ) ก *+, ก ก 1 ) ' , กก , ! ก+ 2 M ' (N- * ( '*'.
*(ก (Corporate Sustainability Committee) กก > / ก ) +, ก ' *Sก! * M% */
! ก+ 2 ก 1 ) ' / /1 ก ก )% ' >% * กn '/ V )ก' C *ก ก
) +, ก - S% ! 1 ! S ก N "*( (, ก - / '/ - ' 1 !
> *ก ( ) '* *(ก
ก ก " '*1 >!*!"*(N- * > - '* > 1 ) '! *V M ')r - ) (N- *
> ( / !2NO(Product Liability Committee) ) . > % -M' / M2(> - ก(
>Z 1 "* / '* Call Center ) . ! ! > -/ ( > - ') . )ก' ก ก ก 1 '*
)%L - > - * ! 24 M * '
3.1 %& '( ) '* 3

ก ( ) 3 ก! "
3.6 & *ก * กก *< *ก =* ,&-

N 30 ก ' ' 2557 > - ' ' )* ก'. )%L )* % - N 187,493 > -
! " , +! C * S. , ) ก 5.3 )
ก ( ) '*C *
> ก 2 - " 2 - ก) "' ' *! ) . * กก -> )* กก ) * ก "*
ก )! M! ' *! ) . * K* กก ก ก ก Makro
* " ! " , +! C * S. , > M * > -! C ก ' +> -
C * ก , ก> - S. , ก C * , ก % -ก ก ( ) ( "* 2/2557 ก ! "
, +! C * S. , * " N 31 + ( 2558 1 )ก 5:1, N 31 + ( 2559 1 )ก 3.5:1, N 31 + ( 2560
1 )ก 2.5:1, N 31 + ( 2561 )%L ! 1% 1 )ก 2:1 K*)%L 1%! > -'-' C * - * !
" , +! C * S. , 1 )ก 2:1
3.7 . & * ก ,ก*

) . * ก , ก ก% -ก )%L , ' > Y(M( ก ( ) (DMakroE))%L -) ' /
! ก '> *% -) 01 ' Makro )%L ก )! M! ' *! ) . * N 30 ก ' ' 2557 Makro
' 37,052.35 " 25,745.41 > - C * S. , 11,306.94 M '/
1! 3 C *%W 2557 Makro ' C ' 33,110 ) CK" ก* ) ' ก C *%W / !
' - 8.83 K*)%L กก ) CK" C *' C 'C * "* Makro )%L / 3 M 'ก )! M!C *' C '
*ก )%L . ) .* ก( ,*) ก k +, ก / ก ก k ก( > -( ก '
C * ( ก , )%[ ' กCK" ( (ก ก ) CK" C *' C 'C * ( 2 '/!)( . * 'ก ( C * Makro
N " 1! 3 %W 2557 Makro 70 C > - ' MZ ) ก 5 > *M '/ - *1! "
Makro 1 ก )%y C / 2 C > -/ 1! 3 C *%W 2557 Makro ก 1 , + 1,083 )! M!) CK"
' - 5.7 ก* ) ' ก C *%W
"* " ก% -ก )%L , Makro *ก - ( ( % ) CK" . *! 2 -C *
! ก 'T ก N ( , Makro ก % * - ก - ! ( ก% -ก % * K* - /
( ก% -ก ! " , ก * ( ' -) ' 33 ก% -ก > - ' )%L % -ก ! - ,1 /
)ก ') C 3 > 'C ก +)! ' * ( C * , Makro N ก , 'C *) . ก ( 2557
' 31.50 ! , ) . ก, 2 + 2557 ' 31 ! , ) . ( 2557 ' 32 ! , ) .
) ' 2557 ' 32.75 ! , ) . @ 2 ( 2557 ' 37 ! , > -) . S, ' 2557 ' 41.50
! , > -) . ก ' ' 2557 ' 39.75 ! ,
3.8 . % ก ,.-?@ .1 ก .2*( % 2*ก

3.8.1 ก 2*ก ก กA @ * *ก@ *กB *&
+ - ก 1SS , ก , 2 1 "* . * / / V 2 ' * ก( ก 7
() Y ) %W ก ก , กM ' ! * -( + ) ' / >ก S. , ก/ ! ' - 0.20 (0 ' , *0 ') C *
3.1 %& '( ) '* 4

ก ( ) 3 ก! "
)* ! C * , ก / +1SS , ก / ก Nก 1SS , ก * ก ( ก 1SS , ก / 1S

S , ก1 'ก ' - 5 ( ) C * , ก , ก 1SS ก ก '*1 1 1SS "* > -/
1SS , กC * S. , ก>! - ' )ก' C *! , ก K*'*1 1 1SS S. , ก>! - 'S. ( * '
"* " ก 1SS , กก ( ก 1SS , ก - / S. , ก ( ) '* -1 S( ก Nก -> )*
1 ก , ก1 ' *>
3.8.2 กก .2*?@
/ กN / +1SS , กก ( ก S. , ก 1 S )* 1 กก 1SS , ก
ก ( ก " 1% * , ! / ! . V / ! > ) ก . /ก )('* , ก *ก 1
3.1 %& '( ) '* 5

ก ( ) 3 ก! "
4. ก ก ก
4.1 !" #
+ 30 ก % % 2557 %0 12 3 ( %% 0 *'4 2 "
( )
38,551
5 3 ( ' ' *2 5 3 ( ' ' *2 )ก 6 19,029
65 7 2 ก 3 ( *'ก + 8,600
65 7 2!ก3!2 ! !"2 3 (65 7 2& ก2 4,268
% ( 2ก ก 23 (! !"2 5,177
%0 7 8 1,772
77,397
%0 4 ก 1 2 3 ( % %4 !ก %9 %&!9 ( ก & 8 3 (4 ก %
6 "4'6': ก' (ก 62 ก1 2 3 (/ 7 %%
4.2 %&#&' '

+ 30 ก % % 2557 %4 ! ! 1 2 3 ( %% 0 *'4 2 "
( ( )
%4 ! ! 48,437
)ก 6 2,322
( 50,759
%4 ! ! 4 ก 12 3 ( % % ' (ก % % 2'<== > 1 ก5

6 5? ? %3 (?' 3ก 5 6! & & ก 6 )* ก @2 %*ก & 2 2 = !"23! 2 A 10 'B
ก ก "%2 )ก 6 @2 %5 0@2 )ก 6 3 ( 5 7" ? % %*ก & 2
ก
4.3 ) ก " # !" #&

?% %ก 2 * & )* ก 5 ' ก3 ()* ก 6ก% 6 7 2ก )* ก 5 ' ก "2& ' (6 C4 % ? %&
'< * ก 2 * ก& )* ก 6ก% 1 2ก 5 ( ก 7" & ' (6 C4 %
3.1 % & & ก ' (ก )* ก 1

ก ( ) 3 ก! "
?% % (3!2!"2! 3 61 4' 2! 3 26': ก ก 5 5* & % %3 (

6 7 5 5* ก 2 1 2 % %& 6': 4'! ?% %1 2 % 2 ' ( )9 3 (' ( ) +
30 ก % % 2557 62 2 * & % % 5 202,238 ? % 1 262 2 * &
% % "2 5 6': % ( 80.7 1 2 %! 2 ก 62 6F (
3.1 % & & ก ' (ก )* ก 2

ก ( ) 3 ก! "
5. ก
ก ก ! "
# $ % &ก ก$ 5 $ %( ) * $ 30 ก 2557 $ / 0 ก !
ก # & 1) ก 2 # 03 2 0 0$ 1) ก &45 1) ก 6 4ก!
2
3.1 % &ก' ( 1
ก ( ) 3 ก! "
6.
6.1
(1) !"#" $ % ก' ( ( ) ) :
ก ( )( ) ก ก ก ! "! # $ก %& '()! " %* + '
ก "! 7-Eleven ( ! %* '3 ( ) ก '4 3+ 56 '$3 CPALL 6 ! ' ; ) "" ) ก< '
$3 !$' ก %* $ * 12 " 2542 ' A * 0107542000011
C $ * 7 D " 2557 ' & + #& 8,986,296,048 ; ! # I $

8,986,296,048 4 * ! & 4 ) 1 5 6 4 7 6ก )( 8,983,101,348
ก8 9 +!"8 6
7 % 283 : (% 8 7%! 8 ก ก 487 *
5 ; 02-677-9000 5 02-679-0050
Homepage : www.cpall.co.th
(2) , - " . (- ,/ ,0 1 10 3/ % (- "% ( 0 1 ' /( '

1. 4 $4, $4! $ % ก'
ก : )$4 "3 # "! 4 ก 4 ; ' ! ก $)4 ก
$ 5 '
A ' : 0105537086432
!"8 ก8 9 + : 119 " 4-6 6 5: 9! (% 8 84 7 L 7%!
ก 487 *
Homepage : www.counterservice.co.th
ก :, 4 : 6 ) 99.99
4 7 6ก )( : 70
* 4 ! & : 10 ! 4
2. !"#" % ก' (4' ) !".#". "ก

ก , ' % ก')
ก : L )4 3' # M N # M N 4 ก *
A ' : 0105531097556
*)&+# ก+ ( I3 : 177 N3 * 4 O - 4ก!$ ) 4+ 4ก!$
Homepage : www.cpram.co.th
# #3$ ก O% ! : ! ' 99.99
4 7 6ก )( : 600
* 4 ! & : 10 ! 4
3.1 % &'( )% *+ , 1
ก ( ) 3 ก! "
3. !"#" "4 $% ก' (4' ) "4 $( 1 '$) % ก')

ก : 3 '4 3 4 ก C"! ก
A ' : 0105538139521
*)&+# ก+ ( I3 : 159/30 N3 * 3 O $ $ +#) ) + A A) ก#* ก + "
Homepage : www.cpretailink.co.th
# #3$ ก O% ! : ! ' 99.99
'ก 4 !$ : 20 !
N "3 ! *) 6$! : 10 )3 !
4. 7ก! 8 $ ( 4 9 1) % ก'
ก : ก ! # # 5
A ' : 0105546003978
*)&+# ก+ ( I3 : 1 " #$ & 7 O " 4$ ) 4A$+# A) + ก ก + "
Homepage : www.gosoft.co.th
# #3$ ก O% ! : ! ' 99.99
'ก 4 !$ : 20 !
N "3 ! *) 6$! : 10 )3 !
5. 4 ; 4 4 ; < $ % ก'
ก : ก ! ก ก ก ) ก ก4 ab C
A ' : 0105546015593
*)&+# ก+ ( I3 : 313 " . . $ $ & 26 O # 4A$+# A) + ก ก + "
Homepage : 6 3
# #3$ ก O% ! : ! ' 99.99
'ก 4 !$ : 1 !
N "3 ! *) 6$! : 10 )3 !
6. ' 4 %4 $ % ก'
ก : ก ! a #)ก# 4 &% A '# "! *$6
A ' : 0105546069812
*)&+# ก+ ( I3 : 119 & 8 " # O # ()! 4A$+ 3+ b A)#
ก+ "
Homepage : 6 3
# #3$ ก O% ! : ! ' 99.99
4 7 6ก )( : 2
* 4 ! & : 10 ! 4
3.1 % &'( )% *+ , 2
ก ( ) 3 ก! "
7. 93ก > ? $ % ก'

ก : ก 5cก
A ' : 0105547012156
*)&+# ก+ ( I3 : 20/29 N3 * 2 O + $+5$ ) +A %+
Homepage : 6 3
# #3$ ก O% ! : ! ' 99.99
'ก 4 !$ : 810 !
N "3 ! *) 6$! : 10 )3 !
8. A B % ก'
ก : deก
A ' : 0125549008181
*)&+# ก+ ( I3 : 58/5 N3 * 2 O 4 !+$f ) +) กก M
Homepage : www.panyatara.co.th
# #3$ ก O% ! : ! ' 99.99
'ก 4 !$ : 1 !
N "3 ! *) 6$! : 10 )3 !
9. 1 $ $' % ก'
ก : ก " %* + ) ( ! ก กc A! N ก ( ! 3 'L3 ) + #
A ' : 0105544095999
*)&+# ก+ ( I3 : 191 " # " Mก & 27 ! + A * 2 O # 4A$+# A) + ก
ก+ "
Homepage : www.thaismartcard.co.th
# #3$ ก O% ! : ! ' 72.64
'ก 4 !$ : 1,600 !
N "3 ! *) 6$! : 10 )3 !
10. . ก %'ก A >? $

ก : #O 5cก
A *( I ) : 4/2550
*)&+# ก+ ( I3 : 85/1 3N * 2 O 4 !+$f ) +) กก M
Homepage : www.pim.ac.th
# #3$ ก O% ! : ! ' 99.99
กLN! ( I ) : 500 !
3.1 % &'( )% *+ , 3
ก ( ) 3 ก! "
11. 1 14 7 7 1" A >? $

ก : #O 5cก
A *( I ) : 326
*)&+# ก+ ( I3 : 20/29 N3 * 2 O + $+5$ ) +A %+
Homepage : www.panyapiwat.ac.th
# #3$ ก O% ! : ! ' 99.99
: 273 !
12. $4 % ก'
ก : deก ( !ก ) "" ( " % '$ก
A ' : 0125555006666
*)&+# ก+ ( I3 : 58/5 N3 * 2 O 4 !+$f ) +) กก M
Homepage : 6 3
# #3$ ก O% ! : ! ' 99.99
'ก 4 !$ : 1 !
N "3 ! *) 6$! : 10 )3 !
13. $ $ 4 ) % ก'
ก : ก +
A ' : 0105556063400
*)&+# ก+ ( I3 : 119 " # O # ()! 4A$+ 3+ b A)# ก+ "
Homepage : 6 3
# #3$ ก O% ! : ! ' 99.99
'ก 4 !$ : 12.5 !
N "3 ! *) 6$! : 10 )3 !
14. 7 4 ) " % ก'

ก : ก +
A ' : 0105542017311
*)&+# ก+ ( I3 : 119 " # O # ()! 4A$+ 3+ b A)# ก+ "
Homepage : 6 3
# #3$ ก O% ! : ! ' 99.99
'ก 4 !$ : 12.5 !
N "3 ! *) 6$! : 100 )3 !
3.1 % &'( )% *+ , 4
ก ( ) 3 ก! "
15. 1 ; 7 7< '/ ( 4 9 1) % ก'

ก : ก +
A ' : 0105544077206
*)&+# ก+ ( I3 : 119 " # O # ()! 4A$+ 3+ b A)# ก+ "
Homepage : 6 3
# #3$ ก O% ! : ! ' 99.99
'ก 4 !$ : 1,066 !
N "3 ! *) 6$! : 100 )3 !
16. 1 ; 7 % ก' ( ( ) )
ก : ก "! #3+4 + # 4 ก ) +
A ' : 0107537000521
*)&+# ก+ ( I3 : 3498 & 2 O ! $ 4A$+" + * A) +ก i ก + "
Homepage : www.siammakro.co.th
# #3$ ก O% ! : ! ' 97.88
'ก 4 !$ : 2,400 !
N "3 ! *) 6$! : 0.50 )3 !
17. Lotus Distribution Investment Limited

ก : ก +
A ' : 297897
*)&+# ก+ ( I3 : P.O. Box 957, Offshore Incorporations Centre, Road Town, Tortola, British
Virgin Islands
Homepage : 6 3
# #3$ ก O% ! : ! ' 100
'ก 4 !$ : 116.2 ! 'I# q
18. Successor Investments Limited

ก : ก +
A ' : 1452125
*)&+# ก+ ( I3 : 21/F, Far East Finance Centre, 16 Harcourt Road, Hong Kong
Homepage : 6 3
# #3$ ก O% ! : ! ' 100
'ก 4 !$ : 1 'Iu3 +ก+
3.1 % &'( )% *+ , 5
ก ( ) 3 ก! "
19. Nanjing Zheng Yi Xin Trading Co., Ltd.

ก : ก ก "!
A ' : 320100400049729
*)&+# ก+ ( I3 : 44 Shui Zuo Gang, Gulou District, Nanjing City, the People's Republic of
China
Homepage : 6 3
# #3$ ก O% ! : ! ' 100
'ก 4 !$ : 10 ! 'I# q
20. Successor (China) Investments Limited

ก : ก +
A ' : 320100400051263
*)&+# ก+ ( I3 : Movie&TV City, Shiqiu Town, Lishui County, Nanjing City, the People's
Republic of China
Homepage : 6 3
# #3$ ก O% ! : ! ' 100
'ก 4 !$ : 50 ! 'I# q
21. Albuera International Limited

ก : ก +
A ' : 1719885
*)&+# ก+ ( I3 : P.O.Box 957, Offshore Incorporations Centre, Road Town, Tortola,
British Virgin Islands
Homepage : 6 3
# #3$ ก O% ! : ! ' 100
'ก 4 !$ : 1 'I# q
22. 1 8' 4! $ % ก'

ก : ก ก "!
A ' : 0105527032739
*)&+# ก+ ( I3 : 2439 O + O6• ก3 # ' ก & 4A$+ aA + A)" + )'
ก+ "
Homepage : www.siamfoodservices.com
# #3$ ก O% ! : ! ' 97.88
'ก 4 !$ : 45 !
N "3 ! *) 6$! : 100 )3 !
3.1 % &'( )% *+ , 6
ก ( ) 3 ก! "
23. "
1 8b' % ก'
ก : ก ก "!
A ' : 411043002045
*)&+# ก+ ( I3 : 56 O •‚ +M ก4OMก $ 6 # ก 3 au )& 5 $'
Homepage : www.vinasiamfood.com.vn
# #3$ ก O% ! : ! ' 97.88
'ก 4 !$ : 1.5 ! 'I# q
24. 4 ,"/78 $ ) cd % ก'

ก : 3 '# "! L3 4")) M ก4 ก "
A ' : 0105557000380
*)&+# ก+ ( I3 : 119 " # & 9-10 O # ()! 4A$+ +3 b A)#
ก+ "
Homepage : http://24shopping.co.th
# #3$ ก O% ! : ! ' 99.99
'ก 4 !$ : 30 !
25. Nanjing Tianqu Investment Management Co., Ltd.

ก : กก +
A ' : 310115001767940
*)&+# ก+ ( I3 : Movie & TV City, Shiqiu Town, Lishui County, Nanjing City, the People's
Republic of China
Homepage : -
# #3$ ก O% ! : ! ' 100
'ก 4 !$ : 250 !
26. Nanjing Tech University Pujiang Institute

ก : #O 5cก ก
A ' : Su Min Zheng Zi No. 010192
*)&+# ก+ ( I3 : No. 96 Tangfeng Road, Shangfeng Town, Jiangning District,
Nanjing City, the People's Republic of China
Homepage : http://en.njpji.cn
# #3$ ก O% ! : ! ' 100
'ก 4 !$ : 50 !
3.1 % &'( )% *+ , 7
ก ( ) 3 ก! "
(3) - j
1 4 "1 ( ก #1$
5N ' d ก ก ' ( 56 ') ก
" ) ก '4 3+ 56 '
A * 62 O ก
A)" + )' ก + " 10110
a 5 : 0-2229-2888 (Call Center)
$M 6 : www.tsd.co.th
k )"
' I LN!# D „ 5 LN!# I I ) A * 4068
" M N 6 '# I ก
195 " M 6 $ $ & 50-51
O # A)# ก + "
a 5 : 0-2677-2060
1 4 "1 (- ก
" ก+ ก ( )
333 O # + กก + "
a 5 : 0-2230-1477-8
a # : 0-2626-4545-6
.ก 4 ",',0 %
" 6 ' C' ก ( ) " ก +6 ' ก ( )
A *9O ก 4A$+ ) ก A * 35 O #A $ 4A$+" + )' %
A) ) ก ก + … A)$f ก + …
" ก+ ก ( ) " #4) ) (6 ')

A * 333 O # A) + ก A * 90 " # 2O # %
ก+ … 4A$+# A) + ก ก + …
" u3 +ก+4 *'+6u!4 +ก&+" *

A * 968 O 4 4A$+#
A) + ก ก + …
3.1 % &'( )% *+ , 8
ก ( ) 3 ก! "
" 3ก กl( 1
" 4 4 "M " * ก
" u & 25
A * 990 O 4 ก + … 10500
a 5 : 0-2636-2000
a # : 0-2636-2111
6.2 "
- 4ก"1 ก 7 ก (- ( # ก (Employee Joint Investment Program p EJIP)
/ "2
ก ( )4 '3 ' a' '( ! ก+ 6 ! #3$ 3$ ( "$ ; !A +
%* # ! +4 + N+( ( ! ก+ "$ + ก ก )3 +"ก 4 3+ * * + %* ) a)6 ! ก +"ก c+6 ! )&+
a" +ก # # ! # ก+ Employee Joint Investment Program (EJIP) " &+ * 2 a ' ก กC† + &
1. ก q 7 ก
; a" +ก # ' ( ) ก '4 3+ 56 ' %* # # ( ! ก+ ก +
4 ## ! A + *) + 'N3 ; '+$ ( 3 ' % % '6) #) ) "$ # " ( !$' กก
‡ *')! (Dollar Cost Average)
2. ก
ก +$ ,$ *+ $-
( 878 7 , 8 ", 4 EJIP 78 9 ก8 7 7 , ,"
%8 7'W ' ) ก4 8 4 %8 7'W ' ) 4ก8
ก 6 7'W * ( 5* 8ก
ก ," 4 % 8 9 (! )8
! ++ & & ก ก8
ก 6 ก 6 89 + % 8
ก ก 4 + CPALL ก ," % 69 ! ก 6
ก ! 7'W 67 , ) 4 (
" #$ ! %& ก8 : 6 ) 5 , 7 % 878 7 , ก8 (! (! ก8 )7 , ก)
(%& ก 1 ) : 7 6 ) 80 % 878 ก8 ) (! )7 ,
* *# ก 1 ก กX * 2555 Y 30 :4 6 2560 ( 5 'Z)
3.1 % &'( )% *+ , 9
ก ( ) 3 ก! "
," Y ก ก78 7 , ก8 ( )78 %8

$,ก . *
% 6 Y 5 78 7% + [ * % 8 ก8
8 ," ก 6 ก ก 6* ++ 7'W &'5 6 !5 !! ++
ก + ก
ก8 &ก ก 6 " \
ก 6 )7'] + ," % 6 ก 69 , % 8 ก8 (! ) 4**
ก +& ก 8 กก ," ก 67 ^ _( ก 6 ):ก5 7% + % 8
ก8 " \
78 '` (Dividend Gain) )!กก ก8 9 d )7 % 8 ก 65 6! 8
' )56 9 * (Capital Gain) )!ก(ก ก8 7 , ก8 [9
ก %6 ก 6
/ * . ก
ก8 :9 [ , \ 9 4 ก8 :, * 8 [9 ก 8 4 7
4 (Rights Issue) 9 *+( 8 [ (Warrant) ก 7% ' ) 4 :, 4
(Shareholdersi Meeting)
ก 0 ก ก8 :% 6& ! )6)7 ++ & ก
ก8 ! 87 6k 78 & *4 * [ 9
1 - #ก 02 : ก 6 k 78 & ! 4** ก 78 9 ก
ก8 & 7 ):, 7'W ก 6* ! ( 9 ก ก8
3. ! + %$0
4 ก #02 & ก
7'W ก8 % 8 ( ) 6 69 ' )7 ;& 6 !"8(! ) 6 ก ( ก , 7 6 7 %l" &' (&
ก ก ( ) ' กl ) 64ก 8 :l8 7 678 ) & 6ก 3 'Z
3.1 % &'( )% *+ , 10
ก ( ) 3 ก! "
- r(r) B (AREA LICENSE AGREEMENT) ( 0 ก 7-Eleven, Inc.

(v r(r) Bw) 4ก"1 ก ก r( 1 1 r ก 4 1(- ,0 )) ก ก
4# 4, r(r) B (IPO CONSENT AGREEMENT AND THIRD AMENDMENT TO AREA LICENSE
AGREEMENT) ( 0 CPG 7-Eleven, Inc. (v r( 1 1 w)
6 ! #II ( !( !# ก 7-Eleven, Inc. ( %* "The Southland Corporation") %* $ * 7
D5 ก ' 2531 a ' 6 ! # ( ก ก "! ก ! "! # $ก %& '()! " %* + 'ก "! 7-
Eleven ( 56 ' '()!#II +ก 3 $ 7-Eleven, Inc. ( !# 4ก3 4)3 '+LN! '$ (Exclusive Right) (
ก (! 7-Eleven " %* + 'ก "! 4 "$ +ก "! %* ก ก ก % ( #! 3$+ ; '‰ 6 (
56 ' ! ก # ( ก C 6 3( 3ก ( !# 4)3 '+LN! '$ (Non-Exclusive Right) ( ก ( ! " %* + '
ก "! '3 ' (Ancillary Trademarks) )3 +‰ A + 7-Eleven, Inc. $ Oc+ ก ก ก*'$ก ก deก "$
3$' % + ! " ")3 +‰ ) A! )ก + 4 +%* 6A( #II a ' 6 !)ก + * 3 '"3 ) 4 ( !4ก3 7-
Eleven, Inc. ( N A +"3 # License Royalty ; ' % a '" ) ) #3$ ! ' )3 ' A ' $ ' % )
' ' * 6$!( #II
ก % ก *ก 3 $ 4 !$ #II +ก 3 $ +%* 6A * )! + Š )) A! )ก +4 +%* 6A( #II
( # # "I + &
1. )! + + $ ! "! * i ก A& )* 6 3 ! 'ก$3 ) #3$ ! ' % $ ! "! *
ก 6$!4 ) +%* 6A( #II ) '#II & ก 6 3# O ก +ก 3 $6 ! 7-Eleven, Inc.
# A! ; LN! ก ก ก ! "! & + % ( !# ก "" %* %* ก a '6 3O% ; ก L #II ก
(C #& ‹ 2556 ! 7-Eleven *$ 5 $ 7,429 # A c*+#N+ก$3 $ ! A& )* *)! + +6$!) #II )
2. 6 3a # ) #II &6 3$3 &+ % +#3$ a ' 5 ก"$ ' ' ; ' ก C
ก A + 7-Eleven, Inc.
3. 6 3 ก ! * % ก ' ) # %* ( *# O *' 4 + ; ! % a ! %
L a' ( ! a ' 5 ก"$ ' ' A + 7-Eleven, Inc.
4. )! + ( !"3 #' ' 4 ก Œ + 7-Eleven, Inc. กก ONก 'ก"3 #' ' "3 "$ L
( $ &+"$ L ) ก< '4 ++ ) ก •Œ + ! + 4 ( "3 ( ! 3 ' %* ‰ * ก Ac& ) +%* 6A * 6$!(
#II
5. )! + ก * ; %* ก Œ + Goodwill 4 %* #'+ + " %* + 'ก "! ก6 3
ก )ก + * 3 '"3 #' ' * ก Ac& ( !4ก3 7-Eleven, Inc. " $C) ' A ' $ ' % )
' ' * 6$! ( #II $3 + * L % 'N3 ( $3 +ก $ ก C +5 %
I a)) ก
6. ( ก C * ก 'A + 6 36 ! ' %& A '( ) ก ' O! 6 ! " # %&
ก ก % ก # „( '# 4 ' A! # & )! +( ! 7-Eleven, Inc. ( !# C %& ก3 '()!
A! # '$ก a ' 7-Eleven, Inc. # O( !# &6 ! '( 60 $ + ก6 ! 4 !+ ก ( ก C * 7-
Eleven, Inc. 6 3( !# +ก 3 $ # * A 'ก ก % ก # „( '# +ก 3 $( !4ก3 "" # %& 6 !
a ' ! * (ก) a # ) #3$ A +#II &( !4ก3LN! # %& 4 ( !"3 #' ' * Ac& )3 7-Eleven, Inc.
3.1 % &'( )% *+ , 11
ก ( ) 3 ก! "
(A) + ( ‰ *"! + 'N3 4ก3 7-Eleven, Inc. " O!$ 4 (") ก ( !LN! # %& ก ) +%* 6A *
6$!( #II
#II +ก 3 $6 36 !ก $ #& # 6$!4 3 4)3 #& L ก ก L #II A +"N3#II c*+ $ Oc+(
ก C +c* ก C( +)3 6 &
(1) Š )L #II 6 3 + ) ก 4 6 !4ก!6A '( 30 $ 4)3$ * 7-Eleven, Inc. 6 !
4 !+ '+ ( ก C +ก 3 $ #II & ONก'ก ก a ' 7-Eleven, Inc. 6 3)! +4 !+ ; ' ก C ก ก
(2) 7-Eleven, Inc. # 'ก ก#II &( ก C)3 6 & (ก) 6 !'%* A ! ' ก ' %
a" +# ! + +"ก % ( ก C %* ( *" ! '" c+ก (A) ONก•Œ + ! ' 4 6 ! ก 'ก ก•Œ +( ' $ *
ก ( #II (") 7-Eleven, Inc. M $3 6 3# O &6 !) ก (+) a # %* a'
A + ! & % 6 3# O 3 '"3 # (License Royalty) 6 ! %* + ก ก )# $#' ก ก$3 180 $ ( ) 3$'+
ก ( 56 '6 3 )ก a + ก ก 5( ! 7-Eleven, Inc. % 3$'+ ก 6 3 )( !
" %* + 'ก "! A + 7-Eleven, Inc. # O( !6 ! ( ก C * " %* + 'ก "! A + 7-Eleven, Inc. 6 3# O( !6 !(
56 ' "N3#II )ก +( !( ! " %* + 'ก "! ( 3 % 7-Eleven, Inc. % ก'ก ก#II &กM6 !
(3) # 'ก ก#II &( ก C * 7-Eleven, Inc. L #II '3 + ; '# "I ; $ ) )3 ก 30
$ + ก * 6 !4 !+6 '+ 7-Eleven, Inc. a ' '+"+ ! * *)! +4# + ) ก#II 6 '+ 7-Eleven
Inc. 4 Š )) +%* 6A + ก ) * 6$!( #II
%* #II &#& # +6 $3 3 !$' )L ( กM) 'ก $! #II &ONก'ก กa ' 7-Eleven, Inc.
Š )L # # "IA +#II 7-Eleven, Inc. # % ก %& # "! ก C * #*+ Nก# ! + % '# )3 +‰
) )! +a ( I ))3 +‰ ( !4ก3 7-Eleven, Inc. a ' )! + L "3 ( ! 3 ' 4
"3 ' ( ก a '# )3 +‰ $ +& ' ( ! " %* + 'ก "! "$ +ก "! 4 7-Eleven 4
)! +"% % '"$ +ก "! &+ $ +& "N3 % 4 # ก# )3 +‰ ) " #*+A + 7-Eleven, Inc.
'ก $! #II &OกN 'ก กa ' 7-Eleven, Inc. Š )L # # "IA +#II 4 ""
* ก*'$A! +ก a ' +) + a ' + ! $ Oc+)$4 LN!O% ! )! +6 3 ก ! ! "! # $ก %& ;
' $ 7 ‹ + ก#II &#& # +( 5# q ก % 5( ‰ ( a ก * 7-Eleven, Inc. ก
+ ( !4• 6 # % ( !# 'N3 $! 4)3ก C * 7-Eleven, Inc. % "" * 7-Eleven, Inc. 4)3+)&+ '6 3( !# A!
%& ก ก )3 ก
( #II ( !( !# '+ก $3 ก ก A ' ! )3 % "" ( ‰ a ' ! A!
' %& A '( ) ก ' )! +4 !+( ! 7-Eleven, Inc. a ' Oc+ +%* 6A A! # $ Oc+A! N *
ก*'$A! + &+ a ' 7-Eleven, Inc. )ก + * I )) A! # +ก 3 $ '()! +%* 6A + ก $ Oc+ +%* 6A
*$3 C $ * # A ' ! $ ! * # A ')! +6 3 ก ก$3 ! ' 49 A + ' c*+ก ก4 # A '
! ( " &+ &6 ! I ) ก 7-Eleven, Inc. a '" O!$ ONก)! +4 !$ ) A! )ก +4 +%* 6A( #II ( !"$
' ' c*+ # # "Ia ''3 + &
) A! ก A +#II ( !( !# A! +)! 7-Eleven, Inc. )ก +( !"$ ' ' )3 ก # A ' ! )3
$ Oc+ก ! A! ' %& A '( ) ก '( " &+ &a 'ก A! #II ( !"$ ' ' ก
4 CPG %* $ * 20 #+ " 2546 ! ก ก ( !"$ ' ' 4 7-Eleven, Inc. '+6 ! ก )ก +
3.1 % &'( )% *+ , 12
ก ( ) 3 ก! "
4ก!6A# # "I + ก ( #II ( !( !# $ Oc+ CPG 6 !)ก + * A! LNก ) A! )ก +( #II ( !"$

' ' a ' # # "Ia ''3 + &
( ก A! #II ( !"$ ' ' +ก 3 $ 4 CPG 6 !( !" +4 #II )3 7-Eleven, Inc.
( %* +)3 +‰ c*+ $ Oc+ (ก) ! &+ A + 4 A + CPG 6 ! 'N3 % ONก( ! ; ก ก & %
ก3 ( ! ก LNก ( ‰ $! 4)3 6 ! "$ ' ' ; ' ก C ก ก7-Eleven, Inc. ก3 (A) 4
CPG )ก + * 6 3 A! #II ( ‰ c*+ ; )( ! ; ก Š )L #II ( !"$ ' ' ‡ & % ( +ก ก
#3+L ( !ก Š )) #II ( !"$ ' ' ‡ & L ; ก Š )L #II ( ‰ +ก 3 $ (") ) 'A +
#II ( !( !# CPG +6$! c*+ ( ก 4)3+)&+ 4 "$ " $ ก ก A! + กA + ก6 3
# O ก 6 ! CPG )ก + * %& ! A + ( $ * ( ! CPG ; LN!O% ! กก$3 ! ' 50 A + !
* ก4 3 '4 !$ &+ A +
ก % กก ( "! +4 #II +ก 3 $ "N3#II 6 !)ก +4ก!6A *' 4 + +%* 6A4 A! )ก +)
#II ( !( !# +A! a '# # "IA +#3$ *6 !4ก!6A# 6 ! + &
(ก) 4 CPG 4 A! ( $3 ก * 7-Eleven, Inc. 6 !( !( !# ( " %* + 'ก "! 4 #
%* 4ก3 ) #II ( !( !# %* + ก"$ %* * ( "$ # O + ก +ก + 4 %* #'+A +
CPG 4 ก 3 LN!O% ! A + 4 CPG + & CPG 4 "" * ก*'$A! + $ Oc+ 3$ A + CPG ()
' ' ( #II ) )ก + * 6 3 a A ' ก3 LN ก % 3 '6 a ' ก ( c* + ! %
L a' 6 3$3 +) + % + ! ( ! A + % '# &+ % ( # #3$ *# "IA + a '6 36 !
"$ ' ' ก 7-Eleven, Inc. 4)36 3 $ Oc+ก a A ' ก3 LNก % 3 '6 c*+ ! A + a '
CPG % 3$ A + CPG ก CPG '+"+O% ! ( 6 3$3 +) + % + ! ก ก$3 $ 157,500,000
! (C " 10 ) 4 +6$! c*+ ( ก 4)3+)&+ 4 "$ " $ ก ก A! + กA +
&+ & CPG % 3$ A + CPG )! +4 !+ก a A ' ก3 LNก ( ! +ก 3 $A! +)! ( ! 7-Eleven,
Inc. 3$+ ! 6 3 ! 'ก$3 30 $
(A) ' +ก # A ' ! )3 ( 4)3 " &+ CPG O% ! ( 6 3$3 a ' +) + % + !
6 3 ! 'ก$3 $ 157,500,000 ! (C " 10 )
(") ) 3 * ก 'A + ; ก ' ' %& A '( ) ก ' ก CPG 6 !
A! # %& ! A + *) O% ก "" *% 4 #+" A ' ! +ก 3 $ 4 7-Eleven, Inc. C M $3 ก
A ' ! +ก 3 $ ( ! CPG 4 3$ () ' ' ( #II ) #NI #' ก "$ " CPG )! +
# A ' ! +ก 3 $( ! 7-Eleven, Inc. ก3 '()!A! # '$ก ก * "" %* # 4ก3 CPG a ' )! + ก
) A& ) * ( #II
(+) 6 3A ' a + ก3 LNก % 3 '6 a ' ก %* ( *c+ '# &+
% ( # #3$ *# "IA + $ Oc+ L a' +) +4 +! ( '# +ก 3 $ a '6 36 ! "$ ' '
ก 7-Eleven, Inc. $! 4)3 ; ก 3 '# "! % ก ( ! ก ( +ก "! ก)A +
3.1 % &'( )% *+ , 13
ก ( ) 3 ก! "
() ! *A + ก C *#II ( (! !# #& # + ก 4ก!6A *' 4 +a ' # # "I + &

(1) ก#II ( !( !# #& # +6 3$3 !$' )L ( กM) 4 7-Eleven, Inc. 6 3( !# * %&
# "! ก C * #*+ Nก# ! + % '# )3 +‰ *( !( ก ก ก ก A + )ก + *
' ( ! $ Oc+ ก ( ! "" * ก*'$A! + () ' ' ( #II ) ' ( ! " %* + 'ก "!
"$ +ก "! 4 7-Eleven $ Oc+ ก# * A# * ก*'$A! + %* ‰ "% % ')
" #*+A + 7-Eleven, Inc. c*+"$ +ก "! &+ $ &+"N3 % (a ' )! + L
"3 ( ! 3 ')3 +‰ * ก Ac& ) 4 # ก# )3 +‰ 4 ก %* ( ) * 6$!( #II
(2) ก#II ( !( !# #& # + Š )L #II ( !( !# 6 3$3 !$' ) c*+ )(
) *ก 3 $( # # # "IA +#II ( !( !# A! +)! % ) ก#II * 6$!( #II ( !
"$ ' ' *6 !# 6$!'3 ! O 6 )! + L "3 #' ' (Liquidated Damages)
( !4ก3 7-Eleven, Inc. ( ) + & (ก) ( ก C * 7-Eleven, Inc. 6 3( !# ( ก %& '# &+ A +
( ! "3 #' ' ; $ 3 ก 10 3 A +"3 # ' ‹O$ ‡ *' '( ' $ 12
% ก3 ! (A) ( ก C * 7-Eleven, Inc. ( !# ( ก %& '# &+ A + ( !
"3 #' ' ; $ 3 ก 3 3 A +"3 # ' ‹O$ ‡ *' '( ' $ 12 % ก3 !
&+ &ก " " $C"3 #' ' +ก 3 $A! +)! 6 3) # 7-Eleven, Inc. * 'ก"3 #' ') *
ก< ' % #II ก 6$!
ก % 6 ก ) * ( !#II #& # +) *ก 3 $( #II ( !( !# #II ( !"$ ' ' '+
ก ( ! ))3 6 &O% ; ก L #II ( !( !# ( # # "I (ก) % CPG L " + *# "I( #II
( !"$ ' ' % * ก*'$ก ก # A ' ก ')3 ( " &+ & (A) % CPG Š )L A! )ก +
+%* 6A % #II )3 +‰ ( # # "I c*+ $ Oc+ก +# #3$ ก O% ! ' +ก # A ' ! )3 6 3$3
a ' +) + % + ! ( 6 3 ! 'ก$3 157,500,000 ! (C " 10 ) 4 ก * CPG 6 3 +6$! c*+
( ก 4)3+)&+ 4 "$ " $ ก ก A! + กA + 4 CPG 6 3# O %& ! * ( !
CPG O% ! กก$3 ! ' 50 A + ! * ก4 3 '4 !$ &+ A + ( ก C +ก 3 $ 7-Eleven, Inc. )ก +
#3+ +#% กก 3 $ Oc+ )L #II ( !4ก3 4 CPG กก L #II +ก 3 $# O ''$' 4ก!6A6 !
)! + ก 4ก!6A ) +ก 3 $( ! ; * ( A + 7-Eleven, Inc. '( ' $ 30 $ ( '3 +6 กM) 7-
Eleven, Inc. ก ' $ +ก 3 $( ! ! ' +6 !) ( ก C * 6 3# O ก 4ก!6A6 ! '(
' $ *ก 6$! 7-Eleven, Inc. # ก '3 +( '3 + c*+ +)3 6 & (ก) ก#II ( !( !# (A) *
"3 # ' % A + ! "! *6 ! I )( !( ! " %* + 'ก "! ( ) * 3 ก ) *( !# ก ( !( !# 4ก3LN!
A # '( 3 (") ก ( ! 4 CPG ( ก CPG '+ q ; Controlling Principal ) "$ '(
#II ( !"$ ' ' ) A! #II ( !( !# ‡ ( 3 c*+ A! ก 4 +%* 6A *4)ก)3 +6 ก $ Oc+ก
" "3 # 4 "3 ( ! 3 '( ก ab C * * #N+Ac& 4 (+) 4)3+)&+)$4 A + 7-Eleven, Inc. A! +) 4 3+ก
ก A+
#II ( !"$ ' ' 'N3 '()! +" 4 ก )"$ A +ก< '4 3+ q Mก # 5# q ก
3.1 % &'( )% *+ , 14
ก ( ) 3 ก! "
- j
(1) #II ! "! $3 • $3 #a) (Franchise Type A)
"N3#II : ก ( )( ) 4 LN! ก
'#II : '6 3 ก 10 ‹ Ac& 'N3ก +%* 6A4 '#II ‡ ก3 *' A +
! 4• 6 # ก Type A ; Type A ‚ a ' ( !)3 #II 6 !
" $ 5 ‹ &+ &Ac& 'N3ก +%* 6A( 4)3 " $ $! 4)3 ก ก ก#II ) *
( #II
"3 ' A! #II : "3 ' 4 ก A! ONกก 6$! ; $ + *4 3
"3 ) 4 ก : LN! ก 6 ! "3 ) 4 กก + ) #N) ก " $C *
ก ( N 4 Type A
+%* 6A %* ‰ *# "I : (1) LN! ก )ก + A! ; LN! ! "! A + a 'LN! ก )! +
! "! '()! 7-Eleven 3 &
(2) ( !"$ 3$' % ! " "4 " " +ก "!
(3) LN! ก 6 3 ก a # ) #II &( !4ก3 "" ( ‰ a ' 5 ก
"$ ' ' ; ' ก C ก 3$+ ! ก
(4) # ก ก#II ก CLN! ก Š )L +%* 6A#II
(2) #II ก ! $3
• $3 #a) (Franchise Type B)
"N3#II : ก ( )( ) 4 LN! ก
'#II : 6 ‹ ก$ * + ! "! $! 4)3 ก ก ก#II ) * ( #II
"3 ' A! #II : "3 ' 4 ก A! ONกก 6$! ; $ + *4 3
"3 ) 4 ก : LN! ก 6 ! "3 ) 4 กก + ) #N) ก " $C *
ก ( N 4 Type B
+%* 6A %* ‰ *# "I : % ก Franchise Type A
3) #II ก ! $3 • $3 #a) (Franchise Type ก+ )

"N3#II : ก ( )( ) 4 LN! ก ( ; a" +ก ( !#
ก+ * L3 ก C 4)3 ก+ )! + ก4 )& + ) "" A!
#II ก )
'#II : 6 ‹ ก$ * + ! "! $! 4)3 ก ก ก#II ) * ( #II
"3 ' A! #II : "3 ' 4 ก A! ONกก 6$! ; $ + *4 3 a '( !# L3 6 !
$ c*+
"3 ) 4 ก : LN! ก 6 ! "3 ) 4 กก + ) #N) ก " $C *
ก ( N 4 Type B
3.1 % &'( )% *+ , 15
ก ( ) 3 ก! "
(4) #II ก ! $3 • $3 #a) (Franchise Type C)

"N3#II : ก ( )( ก ) 4 LN!
'#II : 10 ‹ ก$ * + ! "! $! 4)3 ก
ก ก#II ) * (
#II
"3 ' A! #II : (1) "3 ' 4 ก A! ก 6$! ; $ + *4 3
(2) "3 # ( ก ! "! ก 6$! ; $ *4 3
"3 ) 4 ก : LN! ก 6 ! "3 ) 4 กก + ) #N) ก " $C *
ก ( N 4 Type C
+%* 6A %* ‰ *# "I : % Franchise Type A
(5) #II ก + ! "! $3

• $3 #a) (Franchise PTT 1)
"N3#II ก (" ") 4 ) . ก ( )( ) . )
'#II : 10 ‹ 4)3$ * i % * + ! # A 4 !$4)3ก C $! 4)3 ก ก ก
#II ) * ( #II
"3 ) 4 : ) . 6 ! "3 ) 4 กก + ) #N) ก " $C * ก (
N 4 PTT1
(6) #II ก + ! "! $3

• $3 #a) (Franchise PTT 2)
"N3#II : ก ( ) (" ") 4 LN!4 3 'A + ) .
ก ( ) ("LN! ก ")
'#II : 10 ‹ 4)3$ * i % * + ! # A 4 !$4)3ก C $! 4)3 ก ก ก
#II ) * ( #II
"3 ) 4 : ) . 6 ! "3 ) 4 กก + ) #N) ก " $C * ก (
N 4 PTT2
(7) #II I )( !( !# 3$+( C A) (Sub-Area)

"N3#II : ก ( )( ) 4 LN! I ) 3$+
'#II : #& # + %* #II Area License Agreement $3 + 4 7-Eleven, Inc.
#& # + % ) ก ก#II ) * 6$!( #II
"3 ) 4 : (1) "3 ' 4 ก A! ก 6$! ; $ + *4 3
(2) "3 ' ' % ก 6$! ; # #3$ ! ' *4 3 A +' A ' $
' %
+%* 6A %* ‰ *# "I : (1) I )( !LN! I ) 3$+ ก ก ! "! # $ก %& '()!
3.1 % &'( )% *+ , 16
ก ( ) 3 ก! "
7-Eleven '( C A) 4 ( !# ( ก ( ! 7-Eleven " %* + '

ก "! %* +ก "! "$ +ก "! a ' 6 ( ! # "! * 3' %
ก *( !( ! "! 7-Eleven *6 ! I )( C A) *ก
(2) ( !"$ 3$' % ! " " 4 ( !'% "N3 % ก Š )+ 4ก3LN!
I ) 3$+
(3) LN! I ) 3$+ i 4 / % I ) 3 $ +( ! "" %* i !
7-Eleven '( C A) ( $ ! "! 6 3 ! 'ก$3 *ก '( 3 ‹
4 ก4 กLN! I ) 3$+6 3# O i ! 7-Eleven 6 !) $ 4
$ +ก 3 $ )! +4 !+( ! 4 )! + Š )) +%* 6A * 6$!(
#II
(4) LN! I ) 3$+)! +A '# "! ; + # 3 & 4 )! +4 !+' A ' $ (
4)3 $ A + ! 7-Eleven 4)3 ! ( ! ( $ O 6
(5) LN! I ) 3$+ )ก +( ! #3+ ! ! * A! 6 ( ! A +LN! I ) 3$ +
%* ) $ # "! ( ! %* ' # "! "+ % ( ! 4 ) $ #
" %* + % " %* +( ! '( ! 6 ! ก $
(6) LN! I ) 3$+ 6 3a # '()!#II & 4 !4)3#3$ ( #3$ c*+( !4ก3
"" %* a ' 5 ก"$ ' ' ; ' ก C ก 3$+ ! A +
(7) ก CLN! I ) 3$+ 6 ! " # %& ก ก ! "! # $ก %& A +LN! I)
3$+ '()!#II & ก "" ' ก 4 "$ #+" )! + " #
+ก 3 $ )! +4 !+( ! 4 ( !# % ก6 ! ก3 $3 %&
ก ก +ก 3 $ % 6 3) A! )ก +4 +%* 6A * 6$!
(8) # ก ก#II ( ก C *LN! I ) 3$+6 3# O ' A ' $
; ' % ‡ * '6 ! ) * ก % ก ก ก ก ! 7-Eleven
% $ ! )* ก$3 *ก ก ก$3 180 $
(9) ก#II #& # + LN! I ) 3$+'+"+ ก ก ก ! 7-Eleven 'N3
c*+ ; ก Š )L #II 4 O% $3 6 ! "$ #' ' LN! I)
3$+)ก + "3 #' ' ; $ ) # #3$ ! ' *ก 6$!4 3
A +' A ' $ ; ' % ( ! # ' $ *LN! I ) 3$ +
'+"+ ก ก ก ! 7-Eleven % ! "! # $ก %& 'N3a '6 36 !
I)
3.1 % &'( )% *+ , 17
ก ( ) 3 ก! "
3.2
ก ก ก กก ก ก
7. ก
7.1 ก
7 2557 ก ก 8,986,296,048 &' ก(
)*+ 8,983,101,348 ) . &' /+ 0 1 8,983,101,348 /+ 2* . 3 4 +/+ * 1
7.2 !
" 7 $%&' () 2557
!
+
1. . .- ' . / ก * 2,717,822,300 30.25
2. -6 * - 78969:; ก * 1,014,577,400 11.29
3. . &- > ก 394,412,547 4.39
4. State Street Bank Europe Limited 275,528,076 3.07
5. J.P. Morgan Ireland (Nominees) Limited 655 271,112,300 3.02
6. AIA Company Limited-DI-LIFE 239,900,000 2.67
7. HSBC (Singapore) Nominees PTE LTD 200,740,386 2.23
8. & - > - 8ก -6 6 ก 180,000,000 2.00
9. State Street Bank and Trust Company 151,130,717 1.68
10. J.P. Morgan Ireland (Nominees) Limited 578 148,313,900 1.65
11. The Bank of New York (Nominees) Limited 143,399,749 1.60
12. Merrill Lynch International O/B/O C.P. Foods Holdings Limited 110,000,000 1.22
13. * g 3,136,163,973 34.93
8,983,101,348 100.00
* #$% & #' #( )*+'+,- ./! 0 ก 41.54 (3 # 4 4!# 4 ก 5 0
7.3 ก ก ก !
ก
4 + 5 3 ก & 62+785/+ 0 1& ( &9 2557 85 24 2557 :/+55ก)* 0 5;
/+ ก2+ 4 . ก 90,000 *+ 85: +0( / ( 8 / < ก2+ )* // 85: + &' / : ก ก < <
85 0( / ก 55ก)* 0 5; /+ ก2+ < <ก ก 55ก)* 0 5; /+ ก2+ 4 + ก 5 3 ก &
0 162+785/+ < 2/2556 85 19 ก 2556 ( 4 . ก 90,000 *+ )*+ < 0< 0( /
ก 55ก)* 0 5; /+ ก2+ < 2 < 4 . ก 180,000 *+ 85: +0( / ( 8 / < ก2+ )* // 85 : + &'
/ : กก > 4 +55ก)* 0 5; /+ ก2+ * 5 <
3.2 % ก &' ( )* + 1
ก ( ) 3 ก! "
(1) 55ก/+ ก2+ 31 3* 2556

ก #7 62+* 4& 62+* 07 )* // 85 62+* :/1.
$ #+ ก /+ ก2+ 62+785 4 . +5 0 A /*ก& ก
ก$ ก /+ 0 1 0 ) B > ( ก ( / ) (CMAKROI)
'8 ก0 50,000 *+
ก (3 3 '0 8 # ! CA+ (tha)I > NO P 3< 0 (& Q4 ) ( ก
ก' 9 4! '8 ก 0 ' ก5 3< 8 = 3 ก# 49 (5 0 ก$ ก
( ) ก ( =8 $>) ( 7 ) MAKRO) ( )
1/2556 11,841 31 3* 2559 4.10 303,734,927
1/2556 12,247 31 3* 2561 4.70 314,143,976
1/2556 10,790 31 3* 2563 5.10 276,765,793
1/2556 15,122 31 3* 2566 5.35 387,889,704
0 50,000 1,282,534,400
(2) 55ก/+ ก2+ 27 2557

ก #7 62+* 4& 62+* 07 )* // 85 62+* :/1.
$ #+ ก /+ ก2+ 62+785 4 . +5 0 A /*ก& ก
ก$ ก /+ 0 1 0 ) B > ( ก ( / ) (CMAKROI)
'8 ก0 40,000 *+
ก (3 3 '0 8 # ! CA+ (tha)I > NO P 3< 0 (& Q4 ) ( ก
ก' 9 4! '8 ก 0 ' ก5 3< 8 = 3 ก# 49 (5 0 ก$ ก
( ) ก ( =8 $>) ( 7 ) MAKRO) ( )
1/2557 3,736 27 2560 3.70 94,887,262
1/2557 11,066 27 2562 4.30 281,050,273
1/2557 9,884 27 2564 4.85 251,030,535
1/2557 15,314 27 6 2567 5.14 388,928,310
) 40,000 1,015,896,380
(3) ก + ก 22 / 6 2557
ก / 0+ / + .h / + ) ' (/ * / + &i 7
1 /' ก + ก ( + )* . & j กh (ก
ก1 ก + 7 & ' 6> 86 ก ( ) (kMAKROn)
) (0 2 ก ) 40,000
ก ( ) /3 kA+ (tha)n 8 & pq - !"/ (h (- r. &) ก
3.2 % ก &' ( )* + 2
ก ( ) 3 ก! "
ก( 42 ) (0 2 ก ( ก 7 8 ก/ 4+ ก1 ก
( ) ก ( + 8 19) ( )! MAKRO) ( )
2/2557 6,351 22 / 6 2560 3.71 164,801,177
2/2557 9,478 22 / 6 2562 4.25 245,957,498
2/2557 7,520 22 / 6 2564 4.75 195,128,081
2/2557 16,651 22 / 6 2567 5.05 432,083,780
) 40,000 1,037,970,536
8? ก/2
: 30 ก & & 2557 . & "6/6 /% /!s ' ก-/
: 30 ก & & 2557 77 -/ ก&* (&(& h (-9 กh (ก ก ) ก -/ i h (- r

8 & & (- & / "
2/2 /3 8 ก/ 4+
!! /2 ก 7 )8 + 8 19 ก ก +3 (
+)
t 1 81,900 ! ก- "& &! +ก - * -hu (&(- 6 hv
-/ ก&* %" ! (MLR)
' ( BIBOR h h +/
& ! ก- "&
! !ก /ก
. - ก-/ ก&* (&(& /ก % /! - * .h & (6* -/ ก&* (&( " ก ) ก -/ /

' / "/ " ! / + "/ % / 8- ก & ' >686 8w "/ (h (- r. &) ก ' (
& ' >686 ก ( ) - * -hu กh (ก i ก ก&* -/ (&(& /ก -/ ก ก+ -/ : 30
ก & & 2557 & 6/6 / 51,829 กh (ก + Makro 1,361,748,184 + ก ก + ก
(CPALL) ' ( i h (ก (SMH) ' ( ! /hx !! -/* .%! /g ก . i 77 -/ ก&* (&(& -
! /ก ! 6 )i ก (-/ ! ' ( ก- "&! (&(- % / 77 -/ ก&* -hu !
7.4 * ก (8 # $F
6:(ก ก 8& & (- i h ( + )* + : &-/ hy 'ก )* + -hu
h ( : & ( 50 % /ก . + j กก - / ก/ ก -/ -t (ก ก / ก9 -/ . ' ( /!
กx &i '! (hv 8 & : h (ก ก / ก -/ " / " 8& &ก &-/ hy /ก ก
-h & 'h /. ก6:(ก ก : z (ก -/ 9 (-r zก ' ( ก - / % / "/
86 /ก i 6!' - > 6 - h ( + )* + -hu h (ก *
3.2 % ก &' ( )* + 3
ก ( ) 3 ก! "
i %/ & & 6:(ก ก %/ & & 8& &ก &-/ hy ! h (ก ก % /

'! ( 8 & . ก ! ก &-/ hy ' '!%{" &ก z (ก -/ ' (' ก / + i 6!% /
&&
3.2 % ก &' ( )* + 4
ก ( ) 3 ก !
8. ก ก
8.1 กก
30 ก 2557 ก ก 15 ก !"
1. ก ก $ % &'" ( 5
2. ก ก ) $* % &'" ( 10 ก !"
• ก ก 5 ( !$ % ! * 1 , 3 ก ก )
• ก ก ) *)!" * * , ก ( 5
ก ก $ % &'" ( ( ./
ก ก ! 0 1( * $ % &'" ( 12 * $ก " ,ก (
ก ก ) $* % &'" ( ( ./
ก ก )!"! 0 1( * $ % &'" ( 12 ) * * $ก " ,ก (
$ % ( 3 ) $* % ก ก ก4)!"
ก ก ( ./
ก ก ( 3 ก ก ก5 ก (Outside Director) 12 ) *)!" * $ก " ก ก (
12 ) *$ % &'".3 (A" ,(B*, ก ก 0" $ % ก&'".3 (A" ,(B*( 3 ก2A* &'".3 (A"
,(B*( 3 ก2A* &'" * )!"$ 3 C
0 ก ก A ก ก ก !" A 0 )0 D E BB0
( E ก! D E BB0(2ก D 1F 2 02 !(2ก D F 12 กG( 3 C $ก " 12" 0" A 0$HD
0 ก I ก ก ก ก 02 ! A ก!"
ก ก )!"ก ( !,(" ! * ก ก ..3 (2ก D F , " 1

12 " 8 $ " !ก * " ก ( ! 0 0 ก I! ก2* K! ก ก A 0$HD !
1. .3 (A" ) *$ก 0.5% (A" M ก$ ( ! ,(B* *
* &'".3 (A" ,(B* ( 3 &'" A ,(" ก .3 (A" &'" $ก "
ก ก C !"
2. ) *$ % ( 3 $ $ % ก ก * * ( 2'ก " D ก /ก )!"$ $!3
( 3 &'" A ,(B* * * * 2 ! $! ก &'".3
(A" ,(B* ( 3 &'" A $ " 10* )!"D" กก 2ก ! ก2* 12"
) * " ก* 2 N 2ก 0" (" ! ก2* ) * ./ ก ก ก $ $ % " Eก
(3 /ก * Eก O/ $ % &'." 3 (A" ,(B* ( 3 &'" A
3.2 "# $ $ก ก 1
ก ( ) 3 ก !
3. ) $* % A 2 D MF K2(0 ( 3 K! ก ! $ 0 กG( , 2ก $ %
! ! *' D " 12 A0 '* A0 &'" ( &'" .3 (A" ,(B* &'"
A ( 3 A 2 )!" ก $ ,("$ % &'" ( ( 3 &'" A (3
*
4. ) * ( 3 $ D MF MA ก ก ,(B* * * &'".3 (A" ,(B*
( 3 &'" A , 2ก $ % ก ! ก ,E" B *
0 ) *$ % ( 3 $ $ % &'".3 (A" ( 3 &'" A &'" D MF
MA ก ก ,(B* * * &'".3 (A" ,(B* ( 3 &'" A
กก ก ก ก 2
5. " # $ % " &'( ))*+, ) - . ) - ./#* ) - . ) - . &'0$ #1 /#* # $ &'
2 % )%1 , ) - . " &' 0$ #1 .3 &' 2 % )%1 # $ #1 ( , (2 ก
( ))*+ 453 &'( ))*+, ) - . ) - ./#* ) - . ) - . &'0$ #1 /#* # $ &'
2 % )%1 , ) - .( ก ' กก ก ก ก 2
6. " # $ % " &'/#) -ก . -+ + / 7 453 05 ก /#) -ก " .3 5ก ก8# # $ .3

5ก . ก - 453 )% ) -ก ก- ก 2 ) . ก) - . ) - ./#* ) - .
) - . &'0$ #1 /#* # $ &' 2 % )%1 , ) - . " &'0$ #1 .3 &' 2
% )%1 # $ #1 ( , &'/#) -ก . -+ + 9 กก ก ก
ก 2
7. " ก ก .3 )ก 9 ,59 $3 " . , ก ก , ) - . &'0$ #1 /#*# $ &'
0$ #1 453 " &'.3 ก3 , ก)&'0$ #1 /#*
8. ก )ก- ก .3 (< ก " ก , , .3 ก)ก- ก , ) - . # $ ) - .
#$ " #1 ( .3 / # #1 ( # $ " ก ก .3 ( ) -# 'ก
ก .3 5ก .3 ) - $ 2 # $ 0$ #1 ก- 0.5% , 2 #1 .3 (-.?- ก ( .9 #
, ) - . $3 453 ก )ก- ก .3 (< ก " ก , , .3 ก)ก- ก ,
) - .# $ ) - .
9. ก $3 / .3.2 /# ( 0/#% #A " -( ก3 ก)ก 2 - , )- .
ก ก -( .3 %1 ( ) - , 1 05 , 9 ) )# ก% ก ก /# (- / / ก
2 - ก- ก , ) - . ) - ./#* ) - . ) - . ) - . 2 ) ก &'0$ #1 /#*# $ &' 2 % )%1
, ) - . B ก (- / / ' )), %C% (Collective Decision)
/ ก .3)1%% .3) - . 9 /# 2 2 # ก ก -( " )1%% .3 # $ % % ( ?C. ?1 ก-

# $ ก /#) -ก -+ + ก- ' % .3ก2 # , 4 # $ , 6 % ก ก ) - . & & /# # ก #A ก 9
)1%% ก & ก .) ก Q-) -# .3 ก /#% #A .3 " -( )- . R & , ' /9 # ($
+1 &'0$ #1 / - 9ก ก -( ก
3.2 "# $ $ก ก 2
ก ( ) 3 ก !
ก. ก % ( ?C. ?1 ก- # $ ก /#) -ก . -+ + .3.2 /#)1%% ก %1 ( ) -

" # ก ก SC.3ก2 #
,. # 1& % 2 " .3 % # $ 9 /#)1%% ก " ก ก -(
%. % #A , % ก ก , ) - ./ ก ( /# ก 9 )1%% ก " ก ก
-(
ก ก
1. Q-) -# .3 % )&- + ) 4$3 ( C(1 - 3 -*T'+ &' ก )?1 ก- 5
ก .2 < / (0 ก C ก $3 B + C(' (1 , ) - . .9 Q-) -/# "
ก8# 01 ( %C , ) %), ) - . -% ก ก .3 +1 &'0$ #1
2. (- / ก3 ก) B ) ก 1.?C.3(2 %* 01 ( %C. ก - & 7 )
' /# ก Q-) - &
3. - - & ก Q-) - , UV ก ( 32 ( 05 ก ก2 # % ) .
.). ก & ก ($).
4. /#% 3 / ))ก . ก - ก ( ) % +$3 0$ .9 ' /#
ก ก % (3 ))% )%1 < / .3 # (
ก ก 9% ก ก ) - . )# /#ก ก % # 53 # $ # % # $ )1 %% $3 /
Q-) -ก / # 53 . % ก ก ) - .กA
ก ! " " ก ก
.3 +1 &'0$ #1 " &' 9 ก ก B /+ ( , ก # ก ก SC%$ &'0$ #1 # 35 % %
( . ก)# 53 #1 # 53 ( &'0$ #1 % /+% ( .3 '.9 # $ ก 9 )1%% #$ #
% " ก ก กA )% ( /# ก&'/ ก / / ก .3 2 # ก ก
# 1 $3 ก ก05 % ก /#% ก ก 9ก ก /# B - % ( ก 3/ 4
, 2 ก ก .3 # $ '
ก ก , ) - . 0'ก0 0 B -, .3 +1 &'0$ #1 % ( ก 3/ 4,
2 &'0$ #1 .3 +1 (-.?- ก ( B #1 ) ก ก ก53 # 53 , 2 #1 .30$ B &'0$ #1
.3 +1 (-.?- ก (
ก ก ก
ก ก , )- . '/ 2 # % 3 )1%% 453 , " ก ก . 2 #

ก ก .3 # 1 $3 ก ก05 % ก '/ 2 # ก ก . .3 # $ ',
ก ก 453 .
3.2 "# $ $ก ก 3
ก ( ) 3 ก !
ก ก ก ก
) - . #A ก
ก .1ก % 453 )ก $ ก 9 ก.3 +1 &'0$ #1 " ก ก .3
. %1 1W- % '% ( 0 " .3 ) %1 ? - ? Q-) -# .3 "
# ก.3 +1 &'0$ #1 /#% / B $ ก 9ก ก ก " ก ก , ) - . ก ) - .กA
% (-.?-, &'0$ #1 5 ก ก2 # 2 ก 2 2 # - ก , ก ก +
ก ก ก ! "# $ % ! ก ก & $' 2556 ( # , ) (! . 31

0 # 2556)
ก !"# " $ % "#! "
ก ก & '$ %
(10 ) (1 ) (2 )
1. X. . Bก <. <- C ก ก ก ก -( 10/10 1/1 2/2
2. )1* ก ก ก ก (- 9/10 1/1 1/2
3. & 1 +X- .C ก ก ก ก (- 9/10 1/1 2/2
4. X. X1<+ -X- Z +- ก ก ก ก -( 10/10 1/1 2/2
<-Xก [- - XC* ก ก ก ก -( 0/10 0/1 0/2
5.
. . . + . C(1 * ก ก ก ก -( 8/10 1/1 2/2
6. ? - .C .C ? ก ก 3/10 1/1 0/2
7. ก* Iก!P )E I Iก!P 1 M ก ก 9/10 1/1 2/2
8. !$ ก I ก F2 ก ก 9/10 1/1 1/2
9.. A D MP IF 2 ก ก 10/10 1/1 2/2
10. A5ก0 $ F2 ก ก 3/10 0/1 0/2
11. F $ F2 ก ก 8/10 0/1 0/2
12. $ S AD E 2 ก ก 5/10 0/1 0/2
13. D $ SกA2 1 ก ก 8/10 1/1 1/2
14. U V F S0 M กA2 1 ก ก 9/10 1/1 2/2
15. M F ' 01 ก ก 10/10 1/1 2/2
) * <-Xก -[ - XC " ก ก -( 3$ .3 7 (- # % 2555 ก & 9 .3 7
ก1 < ?C 2556
* . . . + . C(1 " ก ก -( . ก ก .3 ก 3$ .3 19 ก1 < ?C 2556
ก ก .3 2 &'ก ) - . # 05
. ก ก กก 1 1 ก) . ก ก กก 1 2 ก ? ก ก " ( %
$ +$3 ก .) (2 %*, ) - . B ก ก ก -( $3 2 % " -( # กก ก2 ก)
' ก- ก .3
3.2 "# $ $ก ก 4
ก ( ) 3 ก !
8.2 1. 2
30 ก 2557 &'" ( 13 ก !"
1. ก ก ( 5
2. $"( " ( 9 (, $ % ก ก ( 1 )
(1) $ 0 ก ก 2
M ก ก ( 3 ก* Iก!P )E I Iก!P )!" ก 10* 0 ก EA
ก ก $ 3 7 ( 2556 K! $0 ( " , ก ( $ก ก ! K
1& ก2 A MF 1& ก ! $ 12 K ก 2 A !" O3 0 F A 0 12 ! ก
&2 K E F 12 0" X 0( " ,("$ % ) 0 กG( 0.A F " 12 K
ก ก )!"ก ( !) " ก ก $D3 E* , ก ( ,("$ % ) * M5 D12
M&2 , ก $ 10* 0 12 . !. A 2O/ ! 0 1( * ! 0* )
1. $ A 2O/ ! 0 1( * ก ก ( ,(" ก ก D 12 A 0
2. $ A 2O/ ! 0 1( * ก ก &'" !ก 12 M $ "( " ( ,(" ก ก
D 12 A 0
3. A 010* 0 A 2O/ ! 0 1( * $"( " ( 0 " $ ก ก &'" !ก 12
M $"( " (
B $3 (2 %*.3 ? ก ก ) -# 2 ( .3 +1 % ก ก ) - . $3 - ,
% #A + ) 1 - 9
1. ก , # $ B ก- ก , ) - ..9 # # $ ) ( .3(2 %*/# ก)1%% $3
2. ก 4$9 # $ )B ก- ก , ) - . $3 # $ ) - . ก+ " , )- .
3. ก .2 ก , # $ ก -ก(** ก3 ก)ก /# + ก- ก , ) - ..9 # # $ ) ( .3(2 %* ก
)# /#)1%% $3 , ก ?1 ก- , ) - . # $ ก ก- ก ก))1%% $3 B 01 ( %C
) ก2 , .1 ก
4. ก ก , -3 - # ($ ) -% #C( ?-# $ , ) %), ) - .
5. ก -3 .1 ก .1 ก ก#1 ก' ก % )# $ -ก) - .
6. ก 1 - ) 1 )*+ก2 , .1 2
7. ก ( - ก2 ก - ] &
8. ก 1 -% ) . ก ก
9. ก 9 &'( ))*+ ก2 # % ) .
10. ก ก' $ # $ %92 ก # $ ก ก < # 9&'ก ) - .ก)(0 ) ก - # $ ) - . $3 " 2
- กก 500 ) . % 9
11. ก /#ก' $ ก) - . $3 " 2 - กก 500 ) . % 9
12. ก .1 ก .1 ก -3 .1 / ) - . ) - . # $ ) - . $3 " 2 - กก 500
). %9
3.2 "# $ $ก ก 5
ก ( ) 3 ก !
13. ก /+ .1 / B% ก , /#*# $ 453 . C(- , ) - . ' % .1 B% ก # $

' % . C(- % 9 กก 500 ) .
14. ก , # $ 2 # . (C - 0 , ) - . % , # $ 2 # กก 500 ). %9
15. & ก 2 - ) 2 , )- .
M ก ก ( E* ,("ก
ก ( ก ก &'" !ก 12 M $"( "
( &'" ( 12 /( 3 $"( " D ก A 0,("! $ ก , $ 3 ,!$ 3 ( / ( 3 (2 $ 3
0 M ก ก ( D $(4 5 , $ 0 0 )!" 12 ก A 0 ก ! ก2*
" 0" 0" ) * 2ก $ % ก A 0 ก ,(" M ก ก ( ( 3 &'" ก M
ก ก ( . A 0 ก 0 (3 A 2 !1 " * )!" * $ ( 3 !1 "
&2 K E F 3 ,!ก (3 * ก$ " $ % ก A 0 ก $ % ) 0 K 12 (2ก$ก YF
ก ก D A 0) "
ก ! " " # $ ก ก
% ก ก ) - . " &' 9 0 0 ? ก ก ) -# % ( ( /#*, .3
+1 % ก ก ) - .
(2) * ก ก + '
% ก ก ) -# ก ) )1%% 453 2 2 # ก ก ) - . 3% /# $
&') -# , ) - . .3 ? ก ก ) -# - #A ( % / ก +1 % 9 % ก ก ) -#
+-*)1%% $3 + . &') -# /# $ .3 5ก ก< ก, +1 % 2 "
% ก ก ) -# , )- . .3 30 ก 2557 ก )
1. ก Xก -[ + X Xก -[ ? ก ก ) -#
2. .- -(-Zก1 ? ก ก ) -#
3. R W C Z- (.? ก1 ? ก ก ) #-
4. 2 1 ( (-.?-[ XC ก ก ) -#
5. ? - .C )' - ก ก ) -#
3.2 "# $ $ก ก 6
ก ( ) 3 ก !
ก ก
1. - ก 3 ก ^# & ก 1.?C/ ก 2 - ?1 ก- 05 ) B% ก .1
, )- . / ก .3(0 ก C 3 % ก ก ) -# ก - .). ก /+ )
B% ก .1 .3 ) 1 - /# # ( ก)(0 ก C 9 7
2. - & ก 2 - % ก # , B% ก .1 & .9 ]*# #$
1 ( %.3 ก- ,59 . / ก ) 1 ก,
3. - &ก ก ) -# % (3 , ) - .
4. - & ก W )1% ก ก 9 B ก &') -# & ก2 % ก
ก2 # # ก ก SCก & ). # ก ก SCก - & , &') -# )('
5. - . $ ก/ ก .1 $3 % 2 " # # - .1 (2 # )/+/ B% ก
.1 7
6. - & ก /+ - .1 ก ) -# - .1 Z ก - , )- .
7. 3$ 3$ 7 .3 ? ก ก ) -# - #A ( % )# /# 2 - ก
ก ! " " ก ก
% ก ก ) - . " &' 9 0 0 ก ก ) -# , ( , ?
ก ก ) -# % ( ( /#*, .3 +1 % ก ก ) - .
(3) ก ก !" ก - . ) " " /0+ '

ก ก &' ก ? # .3) -# , ) - . %$ ? - . C )' - )ก 9
ก.3 +1 % ก ก ) - . $3 .3 7 (- # % 2556 B , ) , 2 # .3/ ก ) -# ก- ก ก3 ก)ก
2 - ก -?1 ก- , ) - ./#) 1 01 ( %C ^# .3% ก ก ) - . ?
ก ก ) -# ก2 # < / , ), 2 # .3.3ก2 # B ? ก ก ) -#
ก ก 9 $3 + / ก ) -# ก- ก , ) - ./#) 1 01 ( %C ^# .3ก2 # /#
2 / ก ( )1%% 453 2 2 # % # .3) #- ? % ก ก ) -# $3 - 1 -
ก ! " " ก ก % ก # $
% ก ก ) - . " &' 9 0 0 ก ก &' ก ? # .3) -#
, ( , ? ก ก ) -# % ( ( /#*, .3 +1 % ก ก )- .
3.2 "# $ $ก ก 7
ก ( ) 3 ก !
(4) 2 4 2
.3 30 ก 2557 % # .3) -# , ) - . ก )
1. ? - .C )' - ก ก &' ก ? # .3) -#
2. (1 ?C 1(( A &'+ ? # .3) -# 1B( ( . ก )1%%
3. . Xก -[ ก ]. ก ก &' ก 1B( ( )*+ ก -
4. + -3 ก- ก- 1 ก ก &' ก 1B( ( X' Cก (- %
5. (1 -. C ก-3 ก ก ก &' ก 1B( ( ) -# .3
6. Bก XC(1 W C ก ก &' ก 1B( ( .%B B
( ( .X
7. +B C .- 0C 3 -* ก ก &' ก 1B( ( Q-) ก-
8. (ก + (0 ก ก &' ก 1B( ( 4$9
9. -+ 5 -B C ก ก &' ก ( Corporate Assets and
Facilities Management - CAFM
*ก ก ก
ก ! "# ก ก กก $ % & ' . ก ' ) ก ' )
3.2 "# $ $ก ก 8
) - .4 C 2ก ( #+ ) ( .3 3 &' ก ( # 9
ก 2 ก ! # 4 30 ก 2557
% ก ก )- .
% ก ก
()
? ก ก ) -# &' ก (2 ก
( )< /
% ก ก ) -#
ก ก &' ก
, 1ก ) - .
? # .3) -#
&'+ ? # .3 ก ก &' ก 1B( ก ก &' ก 1B( ก ก &' ก 1B( ก ก &' ก 1B( ก ก &' ก 1B( ก ก &' ก 1B( ก ก &' ก
) -# 1B( ( )*+ ก - ( X' Cก (- % ( ) -# .3 ( .%B B ( Q-) -ก ( 4$9 ( CAFM
( ( .X
&') -# - .3 ก Xก2 # R &% ).
( .3 3.2 B% ( ก ก # .3 9
) - .4 C 2ก ( #+ ) ( .3 3 &' ก ( # 9
8.3 )-
ก + '3/
ก1 ) - .%$ , (1 C +- ก XC
#
.3 )&- + ) 2 - ก / , ) - .# $ % ก ก 9
.2 1.
กA) ก ก( 9
ก. . ) ก ก
,. # ($ +1 % ก ก ก +1 % ก ก 2 , )- .
%. # ($ +1 &'0$ #1 ก +1 &'0$ #1
2. กA) ก ก ( ( .3 B ก ก # $ &') -#
3. 2 - ก $3 7 .3% ก ก ก2 ก) .1 ก Xก2 #
/ ก .3 , 1ก ) - . ก 2 # #$ Q-) -# .3 /#% ก ก 9 , 1ก
) - .% /# < / ก (-) ) .3 , 1ก ) - .% - ก 2 # #$ Q-) -# .3 /#
% ก ก 2 )# /#ก ก % / % # 53 Q-) -# .3 . / + ก
8.4 + / ก ก - "+! '

) - . ก2 # B ) % ). ก ก &') -# .3 " ? ( # 1( & B -
05 % # ( ( % ก)< % )&- + ), ก ก &') -# 9
1.1 % ) . .3 " -
(ก) + / ก ก ( 9 .3 1 ก % - 31 ? % 2556)
( ) .)
ก% 7 2 " "7 #
M ก ก 0 12
1. I.! .Kก$ 5 5 F 1.200 4.619 5.819
ก ก
ก ก 0 12
2. ! AB 1.080 4.158 5.238
ก ก
ก ก 0 12
3. &!A $0E I F 1.080 4.158 5.238
ก ก
4. I.IA5E DI S E ก ก 0.720 2.772 3.492
5Iก!P 0 0 IF ก ก 0.072 1.155 1.227
5.
D2.0. .DE F A ก ก 0.620 - 0.620
6. M F $ F M ก ก 1.200 4.619 5.819
7. ก* Iก!P )E I Iก!P M ก ก 1.080 4.158 5.238
8. A5ก0 $ F ก ก 0.480 1.848 2.328
9. !$ ก I ก F ก ก 0.480 1.848 2.328
10. A D MP IF ก ก 0.480 1.848 2.328
( .3 3.2 B% ( ก ก # .3 10
) - .4 C 2ก ( #+ ) ( .3 3 &' ก ( # 9
ก% 7 2 " "7 #
11. F $ F ก ก 0.480 1.848 2.328
12. $ S AD E ก ก 0.480 1.848 2.328
13. D $ SกA2 ก ก 0.480 1.848 2.328
14. U V F S0 M กA2 ก ก 0.480 1.848 2.328
15. M F ' 0 ก ก 0.480 1.848 2.328
# 10.892 40.423 51.315
2 27% - 5Iก!P 0 0 IF $ % ก ก $ 3 7 ( 2555 12 2 ก &20 10*
7 กA 5 D MF 2556
- D2.0. .DE F A $ % ก ก 1 ก ก 2 ก$ 3 19
กA 5 D MF 2556
ก ก 9% ก ก ( ), ) - ..9 % ก 2 2 # " ก ก ()
/ )- . 2 1 # )% ) . ก) - . / 2556 48,000 ) .
( ) + / !"+ '
/ 2556 ) - . % ). ก ) - $ K ,("ก &'" (
12 % " 2 - .9 (-9 246.831 ) .
1.2 % ) . $3
(ก) + / ก ก
- -
( ) + / !"+ '
- - ก .1 (2 9 +
)- . /# ก .1 (2 9 + B ) - . ( .)/ ( 2,
- $ B / 2556 ) - . - ( .)ก .1 (2 9 + /#ก)&') -# 12 % 2 3.283 ).
- B% ก .1 # 'ก (EJIP)
) - . /# B% ก .1 # 'ก (EJIP) $3 " '/
/ ก Q-) - .2 ก)) - ./ B % 9 9 " % 9 .3 2 , B% ก 5 &') -# .3
( 0, B% ก EJIP 1 ก 3 B ) - . #ก - $ &') -# 5# $
7 $ ก )- . - ( .) ก/ 80 , .3#ก ก - $ &') -# + ก /
2556 &') -# , B% ก 2 12 % ) - . - ( .).9 (-9 9.192 ) .
( .3 3.2 B% ( ก ก # .3 11
) - .4 C 2ก ( #+ ) ( .3 3 &' ก ( # 9
8.5 % ก
(1) # 9 ก "7 4&2ก 9 ก
2556 ?1 ก- % ( ก4$9
ก UV Q-) -ก (% )* 27,842
ก / (2 ก /#* (% )* 10,220
(% ) 38,062
% ) . ก ( ) .) 14,374
* ก) - $ B) ( B% ก .1 # 'ก n
EJIP - ( .)ก .1 (2 9 + ( ( ก- $3
* '( ( ก #
(2) 5 + 6 ก 78 7 ก
) - . /# ก Uoก ) 2 # .9 ก ) < / ) - . ( , )ก )
< ก) - . $3 W ( - ( % '% ( 0, ก $3 ก ก 9) - . .2
B% ( 2 # /# ( . % ก # / # .3 ก .3 + 3$ /# ก B ก ( - )B
% ( 0 ก - -3 B% ก 7 $3 ( ( %C) ก X, ก ' , 2 ก $3 1 3 ('ก "
%Cก ก + B% ก U' /#* B% ก President Award B% ก Chairman Award "
( .3 3.2 B% ( ก ก # .3 12
ก ( ) 3 ก! "
9. ก กก ก ก
กก ก ก ก กก ก ! ก "#$
%ก & ' ( ) ก* + ก +%,- ก .% *)/ %) 0 & 2556 4 + *)
% ( ( )+ 94.65 ก+ ' 100 + :# ก; & ); ( )+ 93.03 ก*
ก กก ก ก 4 + / ก ก ( (IOD) กB*
ก กก ก ก C (Company Corporate Governance Assessment Report) & 2556
+ - ; ก ) 88 4 + U ; V" *)/ %) ก + # /# " *) ; ( )
; ก W * ") +; 4 U U X YZ ; ก *)/ %) ก ( )
+ U X กZ ( ) + U.)U ; +; * . " +, ก ก " ก
ก ก,[\ก ก ก ก ก U & 2556 %(;)U ] \ 56-2
9.1 ก กก ก ก
ก ( )% ' ( ( กก ก กก % ก ก ) *+, -( () ก
. / . ( .! * 0 . - (1 ก -( (ก ก ก % ก ก (Corporate Governance Policy)
*+, ( ก A ก ก % '+ + B.%ก1/) C (! * !Bก A C .! ก ก 1
! D *+, ( (. * E.C 0 ก ก ก % ก ก / . * 0" C C B ". 5 ก1 %ก
G/ . H0 B ก +I !! H0 B ( .* * ( ก ก C E.HE. / . 1 * ( ก *+J * (/ % '
C -+ .) % 'C / .CA'ก ก HE. ก C 0 (G GB ก % '/ E.+I !) ก
. (Business Ethics and Code of Conduct) % '* (% ) ก ก ก % ' ก. / . BกC
* 0 ) C C */ ) *ก( ก % +I !) ก . Hก! . ) ก * ก ) R/ .
*+, 1+ ( . CBAS CBAG -+ .) % ' H! 1
9.2 ก ก
ก ก
!ก ก ! "#
1. 1 ก %!.!". กCA'ก ก 0 + ' B H0 B / .
2. BกC ! .*+, ก ก ' .E CBA !C H ! .! / ก *ก( ก CBA !/ .ก ก
'/ .+ 'ก TCA'ก ก ก ก ! B % '/ .
3. 1 ) ก . % '! ) ) ก * . % '1 *+, ก ก / . ) U
( (% ' (( * ( ก *+, '* (
4. ก ก '/ . ( . (1C ! . C ) ก C * 0 H0 / .. ก *.
+ ' B H0 B U+ ' +W 2557 * 0 25 * ( 2557 1 %!.!".ก ก ! /.

E.*+, ก ก 1 1 *+, % '*+, ก ก *+, ' 3C . "
1. T. . -ก* S S ( + 'G CA'ก ก !
3.2 ก ก ก % ก ก 1
ก ( ) 3 ก! "
2. (+ B (.
U ก ก !
3. ( .B *! 'T * ก ก !
* ก ก ก ก
% ' (กZ * 0" +J(' ! .ก ก ก ก! S () *+, * / Bก

CA'ก ก !
ก ! $ ! !ก ก
ก ก ! ' () ! % .C ' 3 +W ก 'ก *+, ก ก '/ . * %!
BCC E.CA'ก ก %!.!".) *+, ก ก ! % ! % . . .* '* !B 0 ก กHE.C ก
! ' ' () ! % .ก ก ! 1 * (.* ' * 0 (/ .ก ก ! ! %
$ % #&' ( ! ก ก
CA'ก ก ! ! 1 ( กCA'ก ก / . .! 1+ "
1. ) ก (. .ก *. ( .Hก! .% '* (.
2. ) ' ก C CB S () (Internal Control) % ' ' ก ! S () (Internal
Audit) * ' % ' + ' G % ' A C *+, '/ . (. ! S ()
! ) C * ] ) ก A %!.!". -(ก( ( * ก . (. ! S () 0
(. 0 ) *ก( ก ก ! S ()
3. ) +I !! ก^ ( ( ก (% '! ก (/ ก / .!
ก ( % 'ก^ ( *ก( / .ก GB ก / .
4. A C * 0 ก * %!.!". BCC E. C *+, '* 0 *+, U / . % '
* C ! % / . BCC .ก ".*/ +' B ก U - (1 _` ( ก */
+ ' B ( ( . (+W ' 1 C ".
5. A (ก *ก( -(.ก 0 (ก C / %(. . + '-( ) *+, 1+! ก^ (
% '/ ก / .! ก ( ". "* 0 ) ) (ก .ก * !B % '*+, + '-(
. B !
6. (. / .CA'ก ก ! - (*+J * (1 ) (. + ' +W/ . E . (.
.ก ! . . - (+ 'G CA'ก ก ! % '! .+ 'ก (/ ( . ( .! 1+ "
ก. C * ] *ก( ก C Hก! . C H *+, * 0 H0 1 / . (. .ก *. / .
/. C * ] *ก( ก C * (. / . ' C CB S () / .
C. C * ] *ก( ก ก +I !! ก^ ( ( ก (% '! ก (/ ก / .!
ก ( 0 ก^ ( *ก( / .ก GB ก / .
.. C * ] *ก( ก C * ' / . U
. C * ] *ก( ก (ก C / %(. . + '-(
b. ก + ' B CA'ก ก ! % 'ก */ + ' B / .ก ก ! %! '
3.2 ก ก ก % ก ก 2
ก ( ) 3 ก! "
. C * ] 0 / .*ก!- ( CA'ก ก ! 1 กก +I ! ! ก^ !
(Charter)
. (ก 0 * ] H0 B % ' . B 1+C S ()!/ */! % 'C
1 ( กCA'ก ก
7. +I !ก 0 ) ! CA'ก ก / . ( (C * ] กCA'ก ก !
". ") ก +I ! .ก / .! CA'ก ก ! C ! CA'ก ก

- (! . % 'CA'ก ก / . (.C. C ) ก * . / . !
BCC S ( ก
ก ก "CA'ก ก ! (. ก + ' B ( . * Bก* 0 % ' ก (. ก !

% ' (ก ! .R ) CA'ก ก *+, (1! ". ก + ' B ก US( ก
% '_` ( U * 0 . ก *.
ก */ + ' B / .CA'ก ก ! ) +W 2556 (/ A 31 G C 2556)

(0 $ ! ก )
(11 +!)
1. T. . -ก* S S ( + 'G ก ก ! 11/11
2. (+ BU(. ก ก ! 11/11
3. ( B. *! 'T * ก ก ! 11/11
*ก ก ก ก
9.3 ก $ ! +!ก ก (% $ !
(.1 ก %!.!".CA'ก ก * 0 C * 0 ก BCC '%!.!".*/ .! % .*+, ก ก %!
* 0 ! % .ก ก . . CA'ก ก '*+, % 'C * 0 ก BCC ' .! % .%
- ( A ก+d (! .R 1 %ก C C H% '+ ' ก A *ก( / .ก GB ก
ก ก $ก ก *) " ) ( ก ," +; (;); U ก 4 กY
+, ก ก ก ก ก \ ก \ ( $
1. +; ก U ) +; / กB ; /ก ก กB ก ;ก
ก กก % ( )ก
1. _ %++ )
2. _ + ( )+; / ( )+; /
3. ; /กก ;4 4 ก ก. . . ; /ก + กก , ก
ก. . .ก ;4 + ) + ก /# % U ) +%ก ( ; Y + ก U ) ก 4
3.2 ก ก ก % ก ก 3
ก ( ) 3 ก! "
( ) 4 +%ก ) กก 4 ;) ( /# & $ $ C U +; *
กB ; ); ก \ ก \ กB ; ;) 00 :$ " ; )
2. ; ก ก , ก ; C) 4ก % ก ;ก \ ( )ก
1. ; /กก ;4 4 ; กก / ก ( ;U Y Y
; /ก + กก , ; ก ;ก ;4 ; /ก
; ก ; ) _ ก ก *) " / ก + ) + ก /# %
U ) +%ก ( ; Y + ก U ) ก 4 ( ) 4 +%ก ) กก
4 );( /# & $ $C U % กก ก , ก ; C) 4ก
% ก ;ก \ U ) ก +; ( ; / ก %++ $ _
ก ก *) ก+)
2. + ) + ก /# % U ) +%ก ( ; Y + ก U ) ก 4 ( ) 4
+%ก ) กก 4 );( /# & $ $ U +; * 0 * ก ;ก ก
ก , ก ; C) 4ก % ก ;ก \
3. _ *) Y + U ) \ ก _ " * กB ก ;ก ก ` ก
ก % กB ; ); ก ` ก ก ] ก กB U ก ,
;ก ( ) & ; Y + U ) \ ก _ " *
3. % +; . ; a ก U ก *)/ %) % 4 ; U +0
( ) ก
1. a ก ก ก ;) ก ก 4 ( % ) U ก
V% ก " _ %U ) *)/ %) ( ) +; _ %U )
%++ ( ) 4 . \4 .
2. a ก U ก W * * ") ") +; ก ;ก _ '
U ) +0* 4 ก W ") +; +; กU ) ) U +0:# * ก
ก U " *)/ %) *) % *) ก ;") ( ; 4 ก ก ก ; * .
; ; U ก W * * ") ") +; $ 4 ก ก ;) ก
ก U $ $ ;) \( ); 4 b ) " ( ; )/# +; _
' " ") ") +; ก ; ก " ") ' +; ) ) $
3. a ก _ ก ก ( _ V ก *) % U ก :$ " ก \
00 :$ " ; ) + ; ; % ก ก ก ;
ก ; * ก + *) ก " ;"
V% ก U ) _ ( 4 U ; /# W 4 ก U )+ % U +; )+; /( ) ") 4 ก
* ) +; ) U ) /ก) ;"#$ *) U + 4 * ก + ก ")
-C .ก e ) (-C .ก * -C .ก Leadership Development Program (LDP) -C .ก
Advance Leader Program (ALP) -C .ก Business Leader Program (BLP) -C .ก Functional Leader Program
3.2 ก ก ก % ก ก 4
ก ( ) 3 ก! "
(FLP) -C .ก New Manager Program (NMP) *+, ! E. BกC '1 ก e ! % .1 *+, ( BCC
ก (. (ก B * ( . 1+(. ! .R / . * 0 e ก 'ก *+, % ') .
) Bก * 0 ) ) ' C *+, 0 % ' . 1 ( .*+, ' ก H0 B () U
0 (0 )
9.4 ก กก ก / ! ! "# "#

CA'ก ก ก 1ก) ก ก ก % ) HC CB ก % ก ก % ' ก
* . /. ( (% ' * 0 % ก + '-( ) *. . B / . - (
1. ก %+ + _ ; " ( _ ก ก *) *) +; +% U ก ;
; ก / %) 4 ( ) +; ' . ก .% +, ก ก
2. ก ก " " ) +; * . " ก ก *) _ ; "
+ ก ก " ก ;
3. ก (กU ก ก ก * U )ก W * ") b ก *ก ก ก ;
ก ;ก %++ ก ;4 ก ก ( ) ( :# \ ก ก +0 U
" ก ;U )+ /); /ก ) U.) ก ก,[\ ก ;") ก ก W * ") ก ก U
ก , ก ;") ) U ;ก ก ก ก,[\" * ; ; ก 4
0. ก ก % ; กB ก ; " %ก ก ก $") + "
") ก ก ;ก ก ก ก ;4 ก ก ( ) ( :# \U ) _ (
") ก " กB ก \ ก );
4. ก ก ก +; +% - U ก% U ); + ก
ก * ก +; +% - U ; 4 ก ; - U " ก %
9.5 ก / 1' !ก 2 % % 3 2
) C CU* 0 .ก ) / S () / . * 0 + '-( ! - (1 ก 1 ) C 0 (G
GB ก % '/ E.+I !) ก . / . n ) ก / * ' E.*+, / S () / . 1+) * 0 ก 0"
0 / ( ก (/ . 0 ./ .ก ) %ก 0 * 0 ก 0" / ( ก (/ . - (1 ก *+,
-( (% ') *+, ! ก +o .ก ก ) / S () - ( (Insider Trading) / . BCC *ก( / . E. (HE.
ก ก / . / . % ' ก. ) (. *ก( / .ก / HE.C % ' B! 0 B!
BUG (.1 B !S '/ . BCC .ก . "
ก. ) BCC *ก( / . 0" 0 / ( ก (/ . ) . 1 * 0 ก * (% . ก *. ก
BCC S ( ก - ( (. * / Bก ' ./ C *+, 1+ A( . * C C (E-mail) % .
*!0 %ก BCC *ก( / . .ก ) . 0" / ( ก (/ . . *+, * 1 + ก HE.*
0" / ( BกC ". % ' BกC ".* 0 ก 0" / ( ก (/ . ก ก % ' ! . %
(. ก *+ ( %+ .ก H0 ก ( (% 59-2) % '% .! ก. CA'ก ก ก. .!. (ก. .!.)
3.2 ก ก ก % ก ก 5
ก ( ) 3 ก! "
S () 3 ก * 0 ) ก. .!.*+J * (ก H0 C . ก ( .ก ) +' 1+ .
* ] 1 !/ .ก. .!.
/. ) ก ) / S () (. 1 *+J * (! G A 0 ! ก (% .+ '* T1 ( * 0
+ '-( ) ก ! * . 0 *ก( / .) . E.*+, ก * *+ ( H0 B ( 0
C. ก ) ก (. ก H0 C . ก (/ . - (ก ก % ' / . C % '
/ . B! (.1 B !S '/ .ก ก % ' ! + ' B CA'ก ก กB " +W
9.6 # (% 5 &
(1) # กก 5 & (Audit Fee)
) +W 2556 (C ! % ก U ) %ก U/. 1 %ก (* U Z Gs* T
U BU ! '* ( * / 4068 % . *C * ] S 1 ( U ก 4.305
ก ก " *C * ] S 1 ( U ก (.*+, U/ . ( () + '* T1 ( 15 % .
% ' ( () ! .+ '* T 2 % . C0 Lotus Distribution Investment Limited % ' Albuera International
Limited ) ! .+ '* T ก 3 % . C0 Successor Investments Limited 1 (C ! %
U ) ก *C * ] x .ก. + ' A 0.1 ! +W ก2 C0 Successor (China)
Investments Limited % ' Nanjing Zheng Yi Xin Trading Co., Ltd. () ก *C * ] * (.1x
+ ' A 0.2 ! +W
ก B ( (% .) 1 กก 0" B ก * * * *G % . . * 0 + (* 0
HB ( 2556 U) +W 2556 - ( U (* 3% .
(2) ก 1' (Non-audit Service)

) +W 2556 % ' ( (1 1 ก ก *C * ] S 1 ( U ก %! ( .)
3.2 ก ก ก % ก ก 6
ก ( ) 3 ก! "
10.
ก ( ) () ) ) *) + , ก- &% . / ก 7,900 4 &

5 ,) 6 ! , ก78&ก ) 9: ก / & % ! &% ! ,/,) 25 5< ) ก ก = /
กก ก ก 4 ก ก )5> =/ /? ก & - & ? )5> .5 / & 5 , 9@ =5 &?
! . ก ก " /& 4 &5A !! กก 8 - . 4ก
1. ก 5 ,ก ก ก /% )5> 9
2. ก ! ! ก : !% 5
3. ก )% 9 : /
4. ก 5A !! 4 && / &)5> 9
5. % ! =@%
6. ก 4 ก &4
7. ก E : F &%
8. ก !ก 4 ,) /4 !ก 8&. กก ) & % ! &% &4
4 , . ) /
? )5> ก ? ก ) & "&/& : ? . ) / :กก : 5 ,ก / 7F : %% ก&
ก% : &% 4 , &4 )ก ก E 4 ,)! =!.5 /ก / &/&/F
: =/ /ก ก ก 4 ก ก (Corporate Governance Policy) )5> / ก V

ก 78&% F /9 9: ก 4 ,- 8&5A !? ก & (Business Ethics and Code of Conduct) 4 ก /
? ก ก ก 4 , ก& :ก% ) F ก - )% F 9: ก ? ) .5! ก ก!ก )5> 9
%: % & 9 ! กA /- & . ) / :กก : . ก 5 ,) ก ก ก 4 ก ก = / %
&) 7 ก ก . / /? ก : %,4 ก! ,/,) 5 5< & ?
. ก % ) F ก ก !/ (* + ? )5> 1 ? 50 &%ก 9: ก / )// - & 5) ) /-45 *_ก (50 Best
Publicly Traded Companies in Asia-Pacific) = /7F )5> ) / - &. / & "! ) F &78& 3 5<! ! ก %F
5< 2554-2556 4 ,. ก % ) F ก ก !/ ) ) ) / ก /= )! )! ) 4 4 , )% ) d ?
)5> - &. /. & ) ก 9: ก % 5 ก/ )// ? @ @ %) ) /45 *_ก5 , 5< 2556 (Best-of-the-
Best Retailers Award, Asia Pacific)
: ? ก : %% )5> 5 ,ก ก - ก &4 ,- / F SMEs ? )! =!.5
/ก = //8 ก% ) ) / ? ก 5A !! %% / &) , : !4 ,) @ % /ก ก ก
) F 7/ &%% 4 ,4 ก)5 / % % ก )5> 5 , ) ) d * = /? / / &
/&/F ) F ? % 4ก 5 ,ก ก = / 4 , E 6ก/@ 5 ,ก ก )5> %% - & ) ) ) *) "&
7 / ) % %% ) &% 7 &ก ! /ก , ! i = && 4 , /! %:V@
% %% !? :ก-" ! ? )5> .5 ! i ก ! 4 &ก 5A ! . ก . / &
)% &% 7F )5> ก /ก , ก ก ก , ก ! "& &= %:V% (Value Chain) ? 5 , 9@ /&-8" 4 ,
3.2 % ! &% 1
ก ( ) 3 ก! "
&) ? 9: ก SME ) ". ) kก E .5 9: ก - ? k-8" ก ก " /&ก ) =% &ก

% F ก 5 &%ก ? k- &5 ,) 6 . 4ก @ :! ก 4 &5 ,) 6. / ! ก /4 &5 ,) 6. /
(! .) ก& %V,ก ก =/ / / 6 ! ) %= = /4 , !ก 4 & ! ( .) ก& E
/ 6 ! 4 ,) %= = /4 & ! ( .) 4 , ก& !ก 4 & ! ( &%ก ) 5 ,ก & l :
/ !ก 7 Innovation Awardsn ) F &) : ก E !ก )5_ = ก ? 5 ,ก ก
- ก &4 ,- / & & /) F ! - & !@Vo? p 7! / & .5
!ก , 5 ,) 6! .5
ก : =/ / 4 4 ,5A !! ก& ) F :%% ? % % ) / ก / , ก
/% & % ! 4 4 , 5 ,=/ 4ก ก& / &) , ) ? ? ! ก ก ) F E
%:V@ !- & ก& ? /&-8" ก ก " /& :& &) (E 9 !ก + (Innovation Culture) ? )ก -8"
@ /? &%ก 8&) F" ? ก& E 6ก/@ ! ) &? i , !ก (Innovator) & !ก ? 4
=% &ก ! &p =% &ก President Award =% &ก 5 q&? k 4 ,=% &ก Process Excellence Award
-V,) / ก กd ) ก ก 5 กqs&%:V9 4 , /9 4ก ก& =% &ก ) /ก . ) ) t =% &ก
&) 9 68ก /% 5 7 , &) ? ก& )5> % )ก&4 ,% % :-
ก : :& &% 8& ? & : - & ก% / % %:V@ = /% 8&78&%
! 9- & =@% = /)u , % 5 ,)@ ! & % / 5 @/ %: V % &=@ ก /
ก , ก ก 5 ,ก %:V@ ! !i ก HACCP, GMP, British Retail Consortium (BRC), Good
Agricultural Practices (GAP) !"&4!! & 78&5 / &- & &= %:V% 8& //ก , ! i % 5 @/
(Food Safety) /&) ก ? - 7ก! &4ก ก% ) F ? 5 ,ก ก ! ? ) F ก F" %
=@%) F :-@ "& , ) F & &) / ก =@%? :ก & & ! 24 = & ) ) ) *)
:ก - , Call Center 8& , ? % 4 , 4 , /) F ก% / & & )กd - )ก/ ก
% 4 , ก ) F .5 ก 5 5 :&4 ,ก & !ก ก =@% /&/F ! .5
! : ) 5 กqs& (5V9 )-/ + 4ก ก& ) F ? / 4 ก &4 4 ,
? && / &%: % )ก )5> 4 &5A !) F ก &4 @ /? &%ก ) ก ? :5ก V ก& ?
)ก 5 ,=/ & : ก " ) /)5> " . ? 5 ,=/ @ /? = && - & 4 ก ? 7:& !ก / &%: %
ก ,-/ / @ % &% = /ก ,!: ? ก% ) ) ) *) ? ก ? 7:& !ก )5>
: ) ! - &=% &ก % 7:y& % 7:& )5_ = ก ? 5 , .5 , &) F 4ก.-5sk @ ,= ก ก
=% &ก % 7:y& % 7:& 4 ,ก E ) ) ) *) - 9 4% ? )5> 5 , / && ! 4 ก -/ /
.5 - F p) F ก )5> ! ก &4 4 , / & @ 4 ? : - !"& /
! " : 7F )5> 9ก - & ? ก ! 4 &% /ก & 9 % %.5ก
ก E : 4 , &% ? % )- 4-d& = / & ก @ %)% F - / ) k 8& :
6ก/@ 5 ,) 6 )- ? =% &ก ! &p E ก ,% 7- &)/ ? =% &ก ) )
) *) 7 ก ก ! ? qs /?/ ก% % /=% &ก & F ) 4 ก V ก 9 ,? ก
) ! =% &ก E % , : 96 ? -V, ) ) ) *) กd & ) F
9 V5 ,=/ ก , /4 * )F & &) / ! ก& %V,ก ก %: % & =@% ( % .)
3.2 % ! &% 2
ก ( ) 3 ก! "
5, % /) F 4ก ก &) / ! & !4 , k& . ก ก , : 4 & ) F /ก , &% . /? )5>

&% %:V@ / &/&/F
/&.5ก " ! /&)- .5 %k? ก /) F ) :ก-) F" &! 4ก
5 , @/ ! 54 ! &p )ก -8" = / ก& ก4 &ก / : : /4 & / &- &= / -
ก , / / 5 ,) 6)5> 4 & , : /) F 5 , 9@ /&
ก ก #$ %& : ) 9: ก /% =5 &? % ) ) / 4 ,)5>
9 ! . ) / :ก ก : 8 &. ก . )5> - %k? % F /9 9: ก 4 ,- 8&5A !? ก &
) F ? 4 , ก& - & 4 , ? ก : . /8 7F )5> 4 &? ก 5A !& ) F &ก . &!
4 )ก 5ก! / = /ก ? ก& 4 , ?ก . 8& )& 5 ,=/ F &- & ก )ก/ - & &
9: ก ก กก " ? )- ? . ? ) ) /& F % 9 &9: ก )5> )6 ก ? 8&
? )ก % ) / /4ก .
/&. 4!&!"&%V,ก ก 9 @ = /? ? ก ก ก 4 ก 5A !& - & 4 ,
ก& ? )5> .5! % F /9 9: ก - & V - &) / 4 ,? % )5> 9 ! . ) /
Vก &= "&ก 4!&!"&%V, & ) F & &) / V ก ก &ก ) !
%V,ก ก 9 @ ) F ก .! 4 , V ก ? % )5> 9 ! .5
ก ก " /&. 4!&!"&? ก ก! @ /? )5> %V, & ? ก 68ก )! / ก
4 , ) ก ) F ) ! 5 , : %V,ก ก ? ก V & 4 &) ! V4 , )-
ก, ก &)5> ก=% &ก 4 5A !- &@ %) ก . /? ก ! ! : ! (Private Sector
Collective Action Against Corruption z CAC) ! .5
7- Eleven
ก ( ) ! ก "# $ %& ' ก # ( #ก
) #* +# ก ,-ก , . / 01/ "/ ) # ก ' !2 / 1 (" !2 * )+#&) 3
.,. 2536 9-# : 0 ' ; #< ก = ' !2 ' 2! ก # # "< ">"2#=-+
1 ! " # $%& '(

' ( #ก ก # ! ' # ' ' 0? ! ' !2 #' ; 3 2 10 ! 1 , ' !2 ' ! ก
& #' # ! 01$ 7 '$ ! ก / " " " "$ (ก )> ) ' !2 # +
1ก '" & # C ก'=" 0 '" D +# + E> # ' ,&) '$ (
' F ' ) 0 G " ก0 ("ก' # ก'=" 0 '" ) '# #
> ก 1,000,000
3.2 % ! &% 3
ก ( ) 3 ก! "
& ก' &" & &()) & *

) F -/ / - &=% &ก 5 ,ก & F ) & ) ) :y% ก "&)5> ก &) )/ %
? & & )- 5 ,ก ? =% &ก &ก ? %:V@ ก/&-8" & 8& . 5 , % F ก &%ก
@ %)% F - / 5 ,ก / / /6 % =E % ก)-/ 4 &5 ,) 6. / % % @ . /4 &
5 ,) 6. / 4 , % ก ! . / ) =% &ก ก Vก 4 ,=% &ก ) ) ) *) 7 ก
ก ! ? qs ? 5< 2556 =% &ก "& 2 &ก ) ก F ) F &)5> : 10 @ /?!4 % l5 ก6 5, 5 :&5skk
5 !n
5s : ก ก=% &ก ก Vก "& " 895 % 4 ก)5> )/ 657 % % /
238 % =% &ก ) ) ) *) 7 ก ก ! ? qs ก "& " 679 % 4 ก)5>
)/ 641 % % / 35 %
% ก % + + ,ก + !
F ก ก& &) ก 68 ก ก , 4 ,ก 68ก ! 9/ 6/ (ก6 .), กก 68 ก
ก :&) % , กก 68ก ) F & / , = &) / &ก ) 6 ) F &) /& / ! ก % , 4 , :
-) ) ) *) ) =% &ก &ก !7:5 , &%) F &) ? )- ก "&ก : )/
ก) / ก6 . ก68ก ก &68ก 68ก 6 ! /% :6 ! ! % /4 , :% ก ก 68ก
! , ก78&% %k- & &4 /ก V ก ก F & F ) ) dก )5> F %k/&?
ก &) ก 4 , E 6ก/@ ก ) / @ . /% % & % % ก 4 & ก
-.- ก. -/ + ! ก0
/! , ก % ) d ? ก 5 กqs& / กก % ) !"&4! /)/ 8&. 5 , % Fก
9 & F ) F ) dก ) F ) =% &ก & F ) 4 ก F BOOK START 4 ,=% &ก :
!7:5 , &%) F &) ? 4 5ก% & ก &!"&% @ 6 ) F 4 ,/ F :! /:. )ก 3 5< . ) / 78&
4 &ก ก ก ) F &) 4 , & / กก ? 4ก :! = / & F )5> )% F & F 4 ,)5>
&) F ก? ก E ) dก. / & 6 & ก " /&)5> ก ) &% : 4 ,% 9 ?
% % ) ก % % : "&ก : ก& 4 , ? )% F ! ? .5? ก &4 ,
@ @%
#11
2ก ก - ก1 "
F ก ก , &68ก 9ก กก 68ก ก :&) % 4 , &%ก )% F - / F p )
=% &ก : 96 !"&4!5< 2539 = / !7:5 , &%? % :กก : , )ก % ) F % )- ? ?
ก9 - & , : 96 4 , 7 % &ก .5 V ก ) F ก ) / ก . ก5< 2539-
5s : % / ก 5A !9 "& " 14,515 % = /-V, "-/ /ก : )5~ /.5/& /4 ,
- ก ? 7 68ก , : 68ก )/ ! 5, .5 ? 5A !9
3.2 % ! &% 4
ก ( ) 3 ก! "
&()) -ก*3 ก
ก
/! , ก ก• ก %:V5 ,=/ ! ) 5ก "&ก E & % % !5skk
! 5 กqs&4 % %:V9 4 , /9 & 4 , % ก• ก 4 &5 ,) 6. / 8&.
ก =% &ก ) /4 ก• ก !"&4!5< 2536 ) F ก ) / ก ก 4ก ก) / ,
: 5 ,7 68ก 9/ 68ก ? 7 68ก :ก &ก % % : 78&)/ , : 68ก 4 ,5 , .5
ก ก " /&. ก 4-&- ก• ก ) F E q< F - & )- =% &ก / &! ) F & !
% ) F ก)/ )5> 4 5 ,) 6. /)- ก 4-&- ก ? ) ก 4-&- , !5 , V 14
/ก ! 5< ก " /&5 , % F ก % ก• ก 4 &5 ,) 6. / ก 4-&- GO
GOODWILL TOURNAMENT 4 ,ก 4-&- ASIAN UNIVERSITY GO TOURNAMENT )5> 5 , :ก5< 5s :
ก• ก . ก : / &)5> &ก ? ก 4-&- ก• 4 & ! 4 ,ก• )/ 4 & ! / &! ) F &
3.2 % ! &% 5
ก ( ) 3 ก! "
11. ก ก ก
! + ก, ก % %& ' () ,/0 ก + ก %1 & ก + ก 2- * +ก % %&

' () + ) + ก - 3 - % 4ก! - 5/ -) ! 6 * + 4 7 /8 -ก %
, ( ( +,ก 32" 2-6 ก 9 + ก % %& ' () ) / + :' * +/ + : ( -! , 7 -
, 7 ) 47 & , 7 ! ก % %& ' () 3 - %;+ก ก 2 - 6 *!-!" -%;+ก ก !
/ +ก (ก ก ! 2-,/0 ก ก + 3 2- %&; !% 4 ! 3 ก * +
ก< +, ( %;+ก ก ก ก ! & * +3 -! ก (* -/ +, =6 ( (- -
ก ,- 4ก! -* +, 7 47 6 (ก ,ก( 5(-ก 7 (ก +ก ) ,ก % 3 *(- - / +5( )
% , !& * +,/0 / +5( - & ! ก , :& ก 3 - "-) % , (- 3 - + ก
% , (- ก % %& ' () ก ! ' () * +ก ก ก * ก ก 3 - , + * + /+ :
! ก< ( ( ก (* +! ก ( * +ก< ( ,ก( 3 -ก :& ก 3 -
%;+ก ก ! 6 () ก! 3- 2-,/0 (- % ,/0 + ก>? (
! * + ก /@ !- 3 - (- ! -A ' () * + ( (, 7 ) ) 6
(- , " ก /@ !! + ก % %& ' () 6 ก 5 (6 / +, % , (- * +%
, + 3 - + ก % %& ' () 5 ((2 กก % %& ' () 3 - / +ก (
1. ก (Control Environment)
6 ก 5( (* +,/8 (ก , :& ก ( - , * +, + "-6
/ / & -ก + ก ก ,/8 ( -:& ก * + -* ก (& : ( -! , 7 - * + ก 7 ,/8 (3 -
) ก- &ก + 6 , 7 ,/0 * -) ก /@ !- 3 - ก- * + ก 5% - - -%ก
( -, + 5 ( ( -% 1 (- , ก ก ก & !! + ! * -, 7 ) >? (
* +ก /@ !- 3 - ก- ,/0 6/ ( - / + :'
2. ก / (Risk Assessment)
6 ) % %1! ก % , (- 5 (ก ) &ก (- / +, /B (%
, (- "-' () * +' ( ก ก + 5 (! -* +5 ( ! 6/42-ก ก !ก %
, (-) , 7 () + ( 6 "-ก ก % , (- , 1 (6 ( - , C * + / + : ) &ก
6 , 7 ก (- ก /@ !- 3 -%;+ก ก % , (-) %;+ก ก ก ก "
! ' () 6 ! ! ! ก /@ !! !ก ก % , (-, 7 ) ) % , (-3 -
() + ( * + ก 6
3. ก ก ก (Control Activities)
ก ก ก % %& ' () , * +, + 5 ( " ก /@ !- ,/0
,% 7 - 7 ) ก -* * +% %& % 7 (: :& ก * +3 2-/@ !) ก - -" 5( (ก ก ก *
ก ก ) ก- 6 /@ ! 2- ก- &ก% + 3 2-/@ !E !"-*!/F , = ก- ) 6
3.2 ก % %& ' () * +ก ก % , (- 1

ก ( ) 3 ก! "
ก * -*(ก * +ก % 3 -- ! -A 6 ( - , ก ก , ก * +
+ -,- & ! (ก / +,' ! -A 3 - 6 ,/0 ( ก ; ก ) G% 7 * ก* - , ก H
ก ก :/@ ! , ) ก (ก ,ก( 5(-ก 7 (ก ก ) ,ก % 3 *(- - / +5(
,/0 6/ (% 5/ -) * +% 2-42-/ +5( - & 3 - * +) ก! ' () % , (-
* +, + 3 - + ก % %& ( - , 5 (ก ) * ก ! % % & 42-ก + ก ก
/@ !- % %1
4. 78ก 9 (Information and Communication)

) % %1! + , =* +ก 7 5 ( ก- & ก % +6 3
, = ,ก( 3 -ก 5( ( +, ( % -3 - - -! -A 3 - , 7 ) ก- &ก% 6
3 ( -% 4 4ก! - * + , * + - -ก 7 3 ก &%% ' ( ก , C 6 !
www.cpall.co.th , 7 ) 47 & 46 3 3 6 ! , 42 -ก ,/Q , (3 !
ก (* -/ +, =6 ( ก ก " 5( ( , ) , 7 -ก % %& + , =) ก ,3 42-
3 * +ก 3 6/) ) - 6 % 5 (6 , ! + 11! (ก ก + % ,ก( ก
% ,! .=.2550
5. ก @ @ / A (Monitoring)
ก ! ! ก , - ( -! , 7 - ก " ก /@ !- !"-6 ,/0 6/
! * - 7 6 "- ,% + , !&) ก ; ก , - 6 ,/0 6/! * - 5 () ก
! 2-,/0 (- + * +! ก /@ !- ! + ก % %& ' () 5 (, ก
! ) % % & ก + ก /@ !- % , (- %1 / +, C ! -A ! + (- ก
! ! -! %;+ก ก ! "-! ! ก , ก *ก63 ก (- 6 ก !
( -! , 7 - * +, (- ก /@ !- 3 -%;+ก ก ! ! %;+ก ก &ก6!
ก ก "%;+ก ก ! (-/ + & ก 1 , 7 / +, % , (- * +/ + : 3 -
+ ก % %& ' ()
) /T 2556 %;+ก ก ! % , C % -ก 1 6 / +, C
3 ก - ,/0 + %1 + ก % %& ' () , (- , + ก ก , :& ก * + & ก
(- ก /@ !! 3" ! * + +, ( ก 6 6 3 ก - ,ก( ก + ก % %& ' () ,/0
+ %1
AD ก E ก@
ก ก! ' () %7 (กU , 7" /Q(+ ! 2- 9
& ก =2ก / + ก ; * +ก
>Vก , + , (- ก ก /@ ! -ก ( ( +, ( ,ก( ก - ! ' () / ก<)
, ก * 3) * + (กU (- ,/0 , 3 &ก %;+ก ก ! 2-%;+ก ก ! +,/0
; %&; !* +% , + 3 - ก ก! ' () ก ก "ก *!-!"- 4 4 * +5(ก( (
ก ก! ' () +! -6 % , C ก%;+ก ก ! (
3.2 ก % %& ' () * +ก ก % , (- 2

ก ( ) 3 ก! "
) % %1ก ก ! ' () 5 ( ) (- ! ' () *(ก,/0 (-

2-3 - * + %;+ก ก ! + ก % %& ' () 3 - 5 ( (-
! ' () * +% ) ก / +, % , (- * +% /+ : 3 -ก % %& ' ()
3 - + - * +ก ก ! -A ! * ก ! / + /T 2-6 & ! ก%;+ก ก !
Fก 7 E G E ก@ H
1. ! % 4ก! -, 7 47 6 3 - + 3 * + (- - 1 * +ก ,-
2. % , + 3 - + ก ,กC 3 * +ก ( -3 - ( 3 -
3. ก ) ,ก % , 7 ก % %& ' () ) % "* + &ก (- , 7 )
/ + :'
4. ! ก /@ !- ) ,/0 6/! +, ( 3 -% 3 - * +3 ก 3 -!
ก (* -/ +, =6 ( * +ก< ( 7 ,ก( 3 -
5. ! , %5 5 ( , =, 7 % , 7 47 3 -3 * +% / '(3 - +
6. ก ก * , 7 ) ,ก ก % , (- -:& ก 3 - -" -%ก
7. ! ! ! * + , ก , 7 ก >? >Y (: 3 -
ก! + (- ก /@ !- ! %;+ก ก ! , 7 +% " -* +%;+ก ก

! + (- ก * +ก / +, + ก % %& ' () ! %;+ก ก &ก6!
3.2 ก % %& ' () * +ก ก % , (- 3

ก ( ) 3 ก! "
12. ก ก
)
*+ 2556 . & % % ก /0 %ก & 'ก ก ก ก /ก% 0 'ก 1 %
%ก / " 2 . & ! . /*3 'ก 2 *ก!! 2! 4* 5 /*3 4*! 66 !ก 'ก 4
( % &/ % ! 0 6 0 ' %/ !7* &ก ' ก /' *+ " 7 31 8 2 2556) . &29&ก ก
! 4 9 %ก & 'ก /ก 0:" . 2 / ; /*3 %ก 2 / !7 1 % ก /*< / %
0 . &*= !>ก! '! * &ก ?0 '! ก %. '* &/ ?4 % %ก & 'ก 'ก /ก 0:" ) *+
2556 1 % 7* ' "
ก ก
9 31 8 2 2556 . & % % % 2'/ 5 0 ' ก "ก 2 ก ก ก /ก% 0 'ก
74 5 2 /*3 % & 8.8 0 ' ก ก" 2 0 ' . & %%
ก
9 31 8 2 2556 . & % % % 2'/ 5 0 ' ก " 5 ก ก ก /ก% 0 'ก
270 5 2 /*3 % & 17.2 0 ' ก " 5 0' .& %%
ก
9 31 8 2 2556 . & % % % 2'/ 5 0 '/ ก" 2 ก ก ก /ก% 0 'ก
5,069 5 2 /*3 % & 9.3 0 '/ "ก 2 0 ' . & %%
9 31 8 2 2556 . & %% % 2'/ 5 0 '/ " 5 ก ก ก /ก% 0 'ก 28

52 /*3 % & 1.0 0 '/ "5 0' . & %% ก
) & '*+ 2556 . & % % %ก 0 % 2 . &) ก ก ก ก /ก% 0 'ก 1 % 2
0 %. & ก ) ก / "/*3 4*! 2! 4* 5 /*3 4*! 66 !ก 'ก 4 2 0 ' %ก
'ก *+ " 7 31 8 2 2556 1,669 5 2 /*3 % & 0.6 0 '% 0 %. & ก
0 ' . & %%
! ก
) & '*+ 2556 . & % % %ก 5" 2 . & ก กก ก /ก% 0 'ก 1 % 2 5" . &
ก ก / "/*3 4*! 2 ! 4* 5 ! 66 !ก 'ก 4 2 0 ' %ก 'ก *+
" 7 31 8 2 2556 22,703 5 2 /*3 % & 10.8 0 '! 7 0 %. & ก 0 '
. & %%
3.2 %ก & 'ก 1

ก ( ) 3 ก! "
"# กก #$
) *+ 2556 . & % %4 %4 5 กก ก /ก% 0 'ก 594 5 2 /*3
% & 5.0 0 ' %4 5 0' . & %% % ก
) *+ 2556 . & % %4 %2 ! . ! 66 / % ) ก ก ก /ก% 0 'ก 1 %
! 2 / . &2 ก /*3 4*! ! 2 / 5 2 ก !F ) / ก 2 0 ' %ก 'ก
*+ " 7 31 8 2 2556 97 2 /*3 % & 0.2 0 '2 ) %) ก 0 %. &
0' . & %%
ก #
& %ก
) *+ 2556 . & % %4 %2 ก / 2 2 ก ) ก ก ก /ก% 0 'ก !
66 ' ก '/ 2 2 2 0 ' %ก 'ก *+ " 7 31 8 2 2556 9
5 2 /*3 % & 0.02 0 '2 ) %) ก 0 %. & 0' . & %%
! &' ( )
) *+ 2556 . & % % %ก 5" % > กก ก /ก% 0 'ก 1 % 2 5" ก
/ "/*3 4*! 2 ! 4* 5 /*3 4*! 66 !ก 'ก 4 2 0 ' %ก 'ก *+ " 7 31
8 2 2556 6 2 /*3 % & 0.01 0 ' % 0' . & %%
% *
) *+ 2556 . & % %4 %2 ! . 5 G ) ก ก ก /ก% 0 'ก 550 5
2 /*3 % & 0.9 0 '2 ) %) ก 0 %. & 0' . & %%
!"'.! 1 ก 2 H 30 ก % % 2557 . & % % ก /0 %ก & 'ก ก ก ก

/ก% 0 'ก 1 % %ก / " 2 . & ! . /*3 'ก 2 *ก!! 2 ! 4* 5 /*3 4*! 66
!ก 'ก 4 . &29&ก ก ! 4 9 %ก & 'ก /ก 0:" . 2 / ; /*3 %ก 2
/ !7 1 % ก /*< / %0 . &*= !>ก! '! * &ก ?0 '! ก %. '* &/ ?4 % %ก
& 'ก 'ก /ก 0:" ) '/ 'ก 1 % 7* ' "
ก ก
9 30 ก % % 2557 . & % % % 2'/ 5 0 ' ก "ก 2 ก ก ก /ก% 0 'ก
111 5 2 /*3 % & 14.3 0 ' ก "ก 2 0 ' . & %%
ก
9 30 ก % % 2557 . & % % % 2'/ 5 0 ' ก " 5 ก ก ก /ก% 0 'ก
201 5 2 /*3 % & 14.0 0 ' ก " 5 0' .& %%
3.2 %ก & 'ก 2

ก ( ) 3 ก! "
ก
9 30 ก % % 2557 . & % % % 2'/ 5 0 '/ "ก 2 ก ก ก /ก% 0 'ก
3,749 5 2 /*3 % & 7.8 0 '/ "ก 2 0 ' . & %%
9 30 ก % % 2557 . & % % % 2'/ 5 0 '/ "5 ก กก /ก% 0 'ก 80

5 2 /*3 % & 2.6 0 '/ "5 0' . & %%
ก
!"'.! 1 ก 2 H 30 ก % % 2557 . & % % %ก 0 % 2 . &) ก ก ก ก
/ก% 0 'ก 1 % 2 0 %. & ก ) ก / "/*3 4*! 2 ! 4* 5 /*3 4*! 66 !ก 'ก 4
2 0 ' %ก 'ก " 7 30 ก % % 2557 1,256 5 2 /*3 % & 0.5 0 '% 0 %
. & ก 0' . & %%
! ก
!"'.! 1 ก 2 H 30 ก % % 2557 . & % % %ก 5" 2. & ก กก ก
/ก% 0 'ก 1 % 2 5" . & ก ก / "/*3 4*! 2 ! 4* 5 ! 66 !ก 'ก 4 2
0 ' %ก 'ก " 7 30 ก % % 2557 18,862 5 2 /*3 % & 9.1 0 '! 7 0 %
. & ก 0' . & %%
"# กก #$
!"'.! 1 ก 2 H 30 ก % % 2557 . & % %4 %4 5 กก ก /ก% 0 'ก
438 5 2 /*3 % & 4.7 0 ' %4 5 0' .& %%
% ก
!"'.! 1 ก 2 H 30 ก % % 2557 . & % %4 ก %2 ) %) ก 0 %. & :'
%ก ) 6G * &ก % 2 ! . ! 66 / 2 ก / 2 2 ก /*3 ! ) ก ก ก /ก% 0 '
ก 369 2 /*3 % & 0.7 0 '2 ) %) ก 0 %. & 0' . & %%
+,ก , ก -+,ก &$ ก ก

) ก 9 %ก 5" 0 % 2 . & ก :'/*3 %ก /ก 0:" ก87 ก 'ก 2 ! *ก! "
! ก 27 2 ' ' 7 / 5 *I 'ก ก > %/ * &1% 1 %) ก! /*3 ! >:'2 /*3 0 '
ก %ก 'ก ก %' J %) /ก% 0 '/ 5 ) %ก 5" 0 % 2 . & ก /*3 4*! 2 ! . &
! ' %' ก ! 'ก .ก29&ก ก ! /*3 * & 7ก/ 5 . &29&ก ก ! &
/ %' ! 29&ก ก 7ก4!
3.2 %ก & 'ก 3

ก ( ) 3 ก! "
%ก 2 0 .%' ' * &1% 5 %ก /ก% 1%'ก 29&ก ก ! &/*3

ก ก '. & . ) ก *= ! /*3 4*! /ก9K0 '! ก %. '* &/ ?4 % / 5 'ก /*< / %0 . &ก
*= !ก 0 ' &/ % ) %ก /ก% 1%'ก .?. 2546 . &! * &ก ?0 '29&ก ก ก ก ! 7
. 21/2551 / 5 ' ก/ก9K) ก %ก /ก% 1%'ก ! กM % % ก %. &! ก %
0 '2 * &ก ? 2 ' 5 0 ก 0 '! ก %. '* &/ ?4 % /ก% 0 'ก 0 ก ) / 5 'ก
%ก & 'ก 1 %ก 1% %/ 5 '2 0 .%' ' * &1% 4 % ' / ) 2 5 %8 87 ก 0 '
/ 5 ) ก ก . & ก' 4 %: >5 . &*= ! % '>ก! ' ก ก "%'4 !"'29& ' / ' กก
. ก /0 %ก /ก% 1%'ก / 5 ก ก . ก %ก 'ก ) /*3 4*! * &ก ?0 '29&ก ก ก ก
! 7
) ก 9ก 4 5 %4* :' % 260 ' &/ % . & % % :'>5 /*3 %ก
/ก 0:" /*3 2 "'2 1% % &) / % 6 & กJ % ก / * &/ 2 % * :ก
'ก /' & /*3 ) 2 / ; ! 29&ก ก ! / 5 / %' ! 29&ก ก
. ก &$ ก ก
29&ก ก >5 /*3 26 &*I 'ก 4 ) /ก ก ก & ก ) /ก 2 0 .%' '
* &1% 1 %ก ก ก' 2 2 . & %J %)! %2 / % ก ! '4 87 ก ) G 0 .%'
' * &1% ก 4 1 % '! ' 5 ' . &4 &ก & %! / ' 5 ก ก) 2 2
5 722 )ก / 5 ก/ %'2 4 / & /ก 0:" 'ก :'4 / ก ' "
1. ก ) ก ก . & 0 ' . & % % %' ก 4 / % 7ก*+ . &* * 7'
.ก40 %' 7ก2 "' ก /* % .* ' . &/ก; ก %' 4 / 0 7ก ก ก ") ' /
%' 'ก ) .ก* &8 ก ก . &* &8 29&ก ก ! %' ก 4 / %0 '
ก ก . & /*3 ก /*< / %2 80 ' ก) 2 2 5 722 5 ) ก ) /ก
2 0 .%' ' * &1% .! กก 9 2 /*3 ! ' %ก 'ก &! 'ก & 4* %2
1* ') / %'8 / 5 /*3 ก ก 722 J % ก. &/*3 4*/ 5 * &1% ' 7 0 ' . &) ก
9 7 !ก %ก ก ก 5 4 / % &4 ) ก 9 7 !
2. 7 ! กก /ก% ก 0 !ก ' 'ก 2 /'5 40ก 2 1 % 4*) NO % ก > 87 ก & '
. & % %ก ก ก 5 722 2 /ก% 0 '4 ก87 ก / " 0 !ก ' '
ก 2 ) ก 9&/ % ก 6P & :'ก & ก 2 66 4*) > ก 9/ % ก % ! '
'ก 2 * ? ก 8 ) ก ! > &/*3 ก ก 5 7 2 2 2 /ก% 0 '
ก ก "%') %' 7*ก 87 ก 'ก /*3 %4! . & %' ! * & 7
29&ก ก 1 %) ก ก29&ก ก !
3.2 %ก & 'ก 4

ก ( ) 3 ก! "
3.3
ก ก
13. ก
!" # ก $$ %
( * ' & + ก , - . /0 . $ % ! % ก &% 1 -
% ก &% $ % ,2 2556 '0 &' & + 6 * 7 ( ก 8 7 7 7& ( 9 :;& <
( .( !& $ 4068
7% ก ! $% ( @ -7- 2 ,2 ( * @ ' & + @ 7% ก !
1 * &%0 *$ % ก &% ,2 2556 1 - ,2 2555 1 - 7% ก $ %ก &% - %ก " .
30 ก 7 7 2557 % "
!" # ก $ ก & ก ' ! 30 ก # # 2557

( ' & + * % &,B & !.@ & 0 $ %ก &% - %ก %ก * * $C" !
!D ก ( E 34 & 0 % % ก &% - %ก @ - '( กก $% (
!" # ก , - $ $ก " - ". 2556
( ' & + % ก &% $% 1 - 7 71 -% ก &% $ % 1 %D -ก &%
F 31 : ' 2556 ก & % 1 -ก -1 &% ,2 " . & 7 ก $ % 1 - 7 7
/ก! %! ' @ - '(! กก ( % *, 8 7* &%0 *$
!" # ก , - $ $ก " - ". 2555
( ' & + % ก &% $% 1 - 7 71 -% ก &% $ % 1 %D -ก &%
F 31 : ' 2555 ก & % 1 -ก -1 &% ,2 " . & 7 ก $ % 1 - 7 7
/ก! %! ' @ - '(! กก ( % *, 8 7* &%0 *$
3.3 $ %ก &% '( 1

ก ( ) 3 ก! "
, !" $ก $0 $0 # #
( 7: ) $ก 1
9 4 9 4
31 2. .2555 31 2. .2556
2556 2557
- ก $ก 5 ! (, , .%@ ) (, , .%@ )
7* :
$ 71 - ก . : 188,702 272,286 183,872 262,776
7* 0 9,114 12,385 8,819 9,986
7* 197,816 284,670 192,690 272,762
! . 1 -' @ 7:
! . $ 71 - ก 140,091 210,657 140,182 207,024
' @ 7@ ก $ 71 -ก ( '! 1 ก ก ) 43,736 58,879 41,158 50,048
ก * กก & % 13,988 15,135 11,350 15,689
! . %ก &% - -2,214 -1,037 -6,159
' @ 76 -2,913 -2,292 -1,842 -1,808
$ . (ก * ) $ % /0 . 7@ 77 -26 -91 -50 -84
ก* . : 11,049 10,537 8,420 7,638
ก*! . ( )
ก * . :! . $" 0" D ( )* 1.23 1.17 0.94 0.85
ก * . :! . , ( )* 1.23 1.17 0.94 0.85
-ก$ !
7 72,168 304,008 292,968 300,360
7 . &7 : 48,854 53,963 44,849 43,061
&% 1 - 7ก & 7 & &% 23,085 24,632 18,314 14,460
&% % . ' 11,971 1,050 976 1,202
' '%& 0 9,148 19,916 17,327 19,351
7 . &7 0 4,650 8,365 8,232 8,048
7* . & 7 : 23,313 250,045 248,119 257,300
' 1 - .,ก F 18,094 71,606 69,493 77,731
'' 7 137 126,073 126,073 126,073
7* . & 7 0 5,082 52,366 52,553 53,496
" 44,812 271,037 262,284 267,907
" . &7 41,025 200,798 242,227 65,249
&% ก70 -7- " ก / ก &% - 135,143 186,157 5,663
& "ก ' 32,580 54,734 46,008 47,915
" . &7 0 8,445 10,921 10,062 11,671
" * . &7 3,787 70,239 20,057 202,658
$ % /0 . 27,355 32,970 30,684 32,453
3.3 $ %ก &% '( 2

ก ( ) 3 ก! "
/0 . $ % 27,101 28,747 26,448 28,212

* & 7 * ' '. 255 4,223 4,236 4,241
- ก $ก
ก -1 &% กก ก & % 23,032 21,624 10,240 11,778
ก -1 &% กก ก % . (8,502) (191,409) (187,952) (10,712)
ก -1 &% กก ก &% (5,615) 171,177 172,910 (11,212)
&% & $C" ( %) . : 8,915 1,392 (4,803) (10,147)
&% '%& 0 " % 23,085 24,632 18,314 14,460
* ก ก ก ! 2555 $% & ' ( ก )& * + ) , -(
, . ก& $ / 0, /& !/1 /% 31 0 ) 2554 . 2555 ก 4,493,148,024 9 8,983,101,348
3.3 $ %ก &% '( 3

ก ( ) 3 ก! "
, ก $ก 1
9 4 9 4
31 2. . 2555 31 2. . 2556
2556 2557
, 67 (Liquidity Ratios)
! 6 ' % (& ) 1.19 0.27 0.19 0.66
! 6 ' % . & + (& ) 0.87 0.13 0.08 0.25
! 6 ' %ก -1 &% (& ) 0.56 0.12 0.08 0.22
! . & 7 ก "ก ' (& )* 362.92 383.02 249.44 343.12
-7-& &ก+ "&E 7 ( )* 1 1 N/A 1
! . & 7 ' '%& 0 (& )* 15.54 14.32 N/A 11.19
-7-& $ 7 ' &E 7 ( )* 23 25 N/A 24
! . &7 & "ก ' (& )* 4.85 4.77 N/A 4.37
-7-& - " ( )* 74 76 N/A 62
% &% ( )* -50 -49 N/A -37
, EF ก & ก 5
! ก * $" ! (%) 25.8% 22.6% 23.8% 21.2%
! ก * กก & % (%) 7.1% 5.3% 5.9% 5.8%
! &% ! ก ก * (%) 208.9% 233.8% 217.5% 189.3%
! ก * . : (%) 5.6% 3.7% 4.4% 2.8%
! ! 1 /0 . (%) 45.5% 37.7% 30.5% 27.9%
, " 26 7F ก
! ! 1 ก 7 (%) 17.3% 3.7% 2.9% 2.5%
! ! 1 ก 7/ (%) 84.6% 21.1% 16.3% 20.2%
! ก . &7 $ % 7 (& ) 3.10 0.99 0.66 0.91
, &G H#$ # ก
! " ! $ % /0 . (& ) 1.64 8.22 8.55 8.26
! " . :! EBITDA (& ) -1.33 8.12 8.62 6.39
! " . :! $ % /0 . (& ) -0.84 4.87 5.47 5.33
! ' / -6 - ก (& ) 1.55 0.10 0.58 0.47
! ' / - ก& "7 (& ) - 6.84 10.95 2.55
! &% ,U (%) 73% 77% - -
, &!
' ! ( ! . ( )** 3.05 3.67 3.42 3.61
,U ! . ( )** 0.90 0.90 - -
* $% : 0 ก . ;)<) ( ก ! 2556 / ก& $ : % , ก /& % 9 % 2556 ก + ก %& 0 ก . ;)<) ' 3 % ,1 .,
% ก ก> ) - ก 2556 :* ./% @ ก / A ก %& : 1 2 0 ก : $ % ก * /1 % % 1 ก )& * , / ก
( %ก $ / ก %& . :
** ก ก ก ! 2555 $% & ' ( ก )& * + ), -(, . , /& !/1 /% 31 0 )
2554 . 2555 ก 4,493,148,024 9 8,983,101,348
3.3 $ %ก &% '( 4

ก ( ) 3 ก! "
14. ก ก
ก ก ก
/ &ก $+ ' & ก $ + ! + ก $+ * + ' & ) ) ก(0 ก ก%1
(1) (0 ก % & ก "1 2 3 &$ 45 ) ' & (2) (0 ก 1 7 2 3 &$ 45 ) $ (0 ก !' & ) $8 3
(0 ก ! ' &% % ' & ก ' &(0 ก )' & ' 03ก 9% 3 ก ' & 3) (0 ก 4 ) )
% & ก' &$+ ' & ก ! $ + ( ก $ + !"+'! ก ก: % ;<+ ( % 2556)
ก ก !" # $ %&' 31 ) 2556 ! & %& ก ก

!" # $ %&' 31 ) 2555
2 3? 2556 ' & ) ) )5 284,670 $ *<" ก3? 2555 % $3E )
& 43.9 $ !0 %G 2 )5 $ *<" " )+%+ ก) * ) 0 (' & )5 % ก $ +*<" ก(0 ก
& ก 1" (0 ก 0 1 7 ' & กก <ก )5 ก(0 ก 4 ) ) % & ก' &$+
' & ก ! $ +H )2! 1 I' 8%J% K กก $* 1" ก ก $ 1 ก +3? 2556
) * ) 0 (' & )5 % ก ก ก )ก & +ก 304,298 " ก 3 (0 ก ก
ก %1 (1) )5 ก(0 ก & ก 1" ) & 71 (2) )5 ก(0 ก 4 ) ) % & ก'
&$+ ' & ก ! $ + ) & 22 ' & 3) )5 ก(0 ก 1 7 2 3 &$ 45 ) ) & 7 (0 ก
!' & ) $ 8 3 (0 ก ! ' &% % ' & ก ' &(0 ก )' & ' 03ก 9%
3 ก
)5 ก(0 ก & ก 1" กก $! J!* +) * ) 0 ( 1 $ 1 + กก *) ) * 7-Eleven
$ *<" 607 * 2 3? 2556 +ก $3R ) !"+5 550 * ;<+) * )5 ! J 4 $S )! !
ก $! J!$ *<" ก 73,582 2 3? 2555 $3E 78,371 2 3? 2556 ' & )5 1 กก $ + )+%+ ก
$! J!532 4 +$ ) ก % +$ ก * ) 2 ) * )J ) $ *<" ก ก " )5 ก' 8%J% )+%+
$ *<" กก *) ) * ' &/ ก% ก ;<+ )5 ก(0 ก 1 7 )+%+ ก $! J! ) +! $ 1 +
ก - # ./
2 3? 2556 ' & ) ) ก 5 *" ! กก * )' & ก $ ก 61,629 $ *<" ก3?
2555 ) & 26.8 $ 1 + กก $! J!* +(0 ก & ก 1" (0 ก 0 1 7' &ก ก 5 * +' 8%J% J )
ก ก ' & T & 2 ก % % 2 ! +ก % ! +ก * + JH% ก*<" J ) ก5
*" ! 5 ! J 4 * +(0 ก & ก 1" $ *<" ก ) & 25.4 2 3? 2555 $3E ) & 25.6 2 3? 2556
2 *9& ก 5 *" ! ! J 4 $ *<" ก ) & 25.3 2 3? 2555 $3E ) & 26.3 2 3? 2556 J )ก 5
*" ! $ *<" <+$3E กก $3 ) ( <ก G * + )5 กก ) !J 4 กก <ก
$3E ) * )' &! 0 * )$3 ) $3E )5 % ก 2 % 3 &$H +ก <+ ! ก 5 *" ! )ก
% 3 &$H 1 +$ 1 $3 ) $ ) ก ) * ) ก <กก 5 *" ! ก ก $ + ' 8%J%
3.3 ก $% & ' &% ( )* +,- ) ก 1

ก ( ) 3 ก! "
2 +% <+ +* +3? $ 1 + ก(0 ก ' 8%J% ก 5 *" ! )ก * +(0 ก & ก 1" + 2 ก5

*" ! 2 + ก $+ *+ + ก ) & 25.8 2 3? 2555 $3E ) & 22.6 2 3? 2556
0 12/ 0 1 ก
2 3? 2556 ' & ) ) % 2 )2 ก * )' & $ ก 58,879 1 $ *<" ก3?
2555 ) & 34.6 J ) ) &$ ) * +% 2 ) ก7 + "
1 )% 2 ) 0% ก $3E $+ 15,151 % $3E ) & 25.7 * +% 2 )2 ก * )
' &
2) % * $3E $+ 11,924 $ *<" ก3? 2555 ! *
'U 5 $ *<" ' &) * ) +*<" J )3V 0 % % $3E ) & 20.3 * +% 2 )2 ก * )
' &
ก ก "% 2 ) 1 7 $ % $ 1 % % ( 93JH% % +$ ก ! ' &% 2 )2 1 7
% ก % 0 " $3 1 + $3E ! ก8$ *<" ) J )% 2 )$ " &'3 ! ) * )' & *
$ *<" ;<+% 2 ) $ก) * +2 ก $* 1" ก ก ' 8%J% %( $ ) ก $+ ก % 2 ) 3 <ก
+ก $+ % 2 ) 3 <ก ก: ) % 2 )$ 1 1" GG 1" * )$+ ! ! +3 &$ 4 + $ <ก$*
!"+'!5! 2 3? 2556
% 2 )2 ก * )' & ! )5 + ก ) & 22.1 2 3? 2555 $3E ) & 20.7
2 3? 2556 $ 1 + ก ก <ก% 2 )2 ก * )' & * +(0 ก ' 8%J% 2 +% <+ +* +3? <+(0 ก ' 8%J%
% 2 )2 ก * )' & ! )5 )ก (0 ก & ก 1" 2 % 2 )2 ก * )' &
2 H +
ก - $%
2 3? 2556 ' & ) ) ก 5 กก $ + 15,135 1 $ *<"
) & 8.2 ก3? 2555 ' & ก 5 0 ($ ก 10,537 1 % $3E ก 5 ! 0 1.17 1 + ) & 4.6
ก3? 2555 <+ ก 5 0 ($ ก 11,049 1 % $3E ก 5 ! 0 1.23 $ 1+ ก ! 0 +ก $+
$ *<" 2,214
ก ก $0) $ ก / / ก34#
2 3? 2556 (0 ก % & ก 1" ) * ) % ' &ก 2 ก 0 ( +" " 217,495 <+
$ *<" ก3? ' 22,800 1 % $3E ) & 11.7 ก $ *<" * +) * ) 0 ( $ !0 %G กก
*) ) * ' &) * )$S )! ! $ *<" J ) ! ก $ * % $3E ) & 8.9 $ ) ก3? 2555 J )
* $ *<" ก 6,822 * 2 3? 2555 $3E 7,429 * 2 3? 2556 ' & ก ! ก $! J!* +) * )5
! J 4 $S )! $ ! * + 7-Eleven (Same Store Sales Growth) ) & 5.7 <+$3E ก
ก% $* $ *<" J )3V 0 $S ) ) 3 & 9 1,294 % ! ! ' &) 1" ! $ *<" ) 3 & 9
62 ! *+ %2 % $3E %ก 0 ' &$% 1 + 1 ) & 72.5 ' & %
03JH%5 !J 4 ) & 27.5
3.3 ก $% & ' &% ( )* +,- ) ก 2

ก ( ) 3 ก! "
! 0 * + %5 ! J 4 J )$3 ) $ ) ก ) * )2 3? 2556 $ ก ) & 74.4 +

ก3? 2555 <+ ) & 74.6 $ 1 + กก * + % H )2 (Product Mix) J ) %
3 &$H 3 & $ *<" <+ ! ก 5 *" ! +ก % 3 &$H 1 ก ก " ก 5 *" ! * + %
03JH%ก8$ *<" $ $ ) ก + 2 ก 5 *" ! * +(0 ก & ก 1" $ $3E 52,941 2 3? 2556 <+$ *<"
6,175 1 ) & 13.2 ก3? 2555 2 * +% 2 )2 ก $ + $ *<" ก3? ' 10,933
1 ) & 24.8 $3E 1 $ 1+ กก *) ) * ' &ก <ก% 2 ) $ก) * +ก ก $* 1" ก ก ' 8%
J% 2 +% <+ +* +3?
)5 1 7 % +$ ก * ) $ *<" ! ) * ) $! J! ' & )5 ก$+ 3V ก
) ) $ *<" ก 504 2 3? 2555 $3E 3,495 2 3? 2556
ก 0 (0 ก % & ก 1" ก 5 กก $ + $ ก 13,828 $ *<" ก3? 2555
) & 9.3 ' & ก 5 0 ($ ก 10,260 $ *<" ก3? 2555 ) & 2.4
ก ก $0) $ ก 4'
ก 0 (0 ก 1 3 &ก )(0 ก ก &% % ' & ก (0 ก $ 8 3' &$ $ก (0 ก
)' & ก 03ก 9% 3 ก (0 ก ก &% % ' & ก ! % ' &(0 ก 1 7 <+
2 G2 ก 0 7-Eleven $3E กJ )2 3? 2556 ก 5 กก $ + $ ก 2,125 1
$ *<" ) & 15.7 ก3? 2555 ' & ก 5 ก % 2 )H $+ 5 $ ก 2,115 $ *<" ก3? 2555 ) &
15.5 $ 1 + ก(0 ก $ 8 3' &$ $ก (0 ก ก &% % ' & ก ! %
3 &ก ก *<"
ก $ ก 56 0 / 2 ก .
กก $* 1" ก ก * + ) ' 8%J% ก ( ) 2 +3 )5! 2 3? 2556 <+ 5
ก <ก ก $ + ! + (0 ก ' 8%J% 2 3? 2556 &)&$ 6 $ 1 !"+'!$ 1 ก ก: % ;<+
( % 2556 J )' 8%J% )5 กก * ) % ' & ก ' & )5 1 $ ก 66,726
ก 5 *" ! ) & 11.0 ก 5 กก $ + $ ก 2,941 ' & ก 5 ก % 2 )H $+ 5 $ ก
2,903
ก ก 7% 7% 0 !" # $ %4' 31 ) 2556

%8 )
9 31 ( % 2556 ' & ) ) ) 304,008 $ *<" ) & 321.3 ก
+$ ) ก * +3?ก J ) $ !0 ก กก <ก ) 5 กก $* 1" ก ก ' 8%J%
% ' & 03ก 9 ' &ก <ก% % ) +" )* + $ *<" ! ก $! J!* +) * )' &ก
*) ) * 7-Eleven ' & )5 0 $ ) $ *<" ก 23,313 2 3? 2555 $3E 250,045 2 3?
2556
3.3 ก $% & ' &% ( )* +,- ) ก 3

ก ( ) 3 ก! "
&#
)
9 31 ( % 2556 ' & ) ) " 271,037 $ *<" ) & 504.8 ก3?
2555 $ 1 + กก $ *<" * +$+ ก)1 &)& " ก ; ก $+ ' & 0 ก &)&) $ 1 2 2 ก 1" ก ก ' 8%J%
' &ก ! % ; &H & ก 0.1 $ $ 1 + ก ก + 0 2 ก ก ' 8%J%
193,127 ! 0 +ก $+ $ *<" % 2 )$ 1 ก + 0 2 ) ก$ 1 ก $ + ' & ก
)$+ 3V 2 ก ;1 0 3 &ก ก 3? 25552 ! 0 & 0.90 $1 ! +ก
&3 ! *<" 2 3?; 53 ! % ; & ก$ "))+ )2 & + 6.8 $ <+ก 5 กก
$ + $ )+ & &% 2 ) ก$ ")5
0 /96 4 /$
9 31 ( % 2556 ' & ) ) * + ;1 0 * + 28,747 $ *<" ) &
6.1 $ !0 กก ; ก 5 กก $ (0 ก $ *<"
ก ก :8 0 0 %$ 7% 7% 0 !" # $ %&' 31
) 2556 ! & %& ก !" # $ %&' 31 ) 2555
:8 0
9 " 0 31 ( % 2556 ) $+ $+ , ก( % "+ " 24,632 % $3E
) & 8.1 * + ) H % +J ) * + ' & ) ))+ )2 $ก9h $ 1 + ก ก
$+ 0 0 $ ) + &$ 8 5 กก + $+ ! 49 2 3? 2556 $3E ก &)&$ * )
% 25 ' & &)&$ & " 76
ก กก
2 3? 2556 ก &' $+ 0 ( กก $ + "+ $ ก 21,624 + )
& 6.1 ก +$ ) ก * +3?ก $ 1+ ก ก $ก8 % %+% +$ *<" $ 1 $ J ก 2 ก * )
ก กก %$
2 3? 2556 ก &' $+ 2 532 ก ก + 0 $ ก 191,409 $ 1 $ ) ก 8,502
2 3? 2555 $ !0 ก กก &' $+ 2 532 ก ก + 0 $ 1 $* 1" ก ก ' 8%J% ' &2 )
ก* +ก $ (0 ก 3ก! % 03ก 9 $ 1 2 2 ก $ + ก + 0 *) ) *2 1 ก
3 3 0+ * $ * + 7-Elevenก $ $ ก ก +4 )ก & ) % ' +2 + 0 % ' &ก
+ 0 $ 2 ) )$ 1 0 ก $! J!* + 7-Eleven $3E !
ก กก ก )
2 3? 2556 ก &' $+ 5 กก ก $+ $ ก 171,177 $ ) ก $+
2 532 ก ก $+ 5,614 $ 1 +$ ) ก * +3?ก กก $ *<" * +$+ ก)1 &)& " ก
; ก $+ " + 2 3 &$ 4' &! +3 &$ 4$ 1 2 2 ก $* 1" ก ก ' 8 % J% ' &ก )$+ 3V ก
3.3 ก $% & ' &% ( )* +,- ) ก 4

ก ( ) 3 ก! "
3 &ก ก 3? 2555 2 ก ;1 0 ! 0 & 0.90 % $3E $+ 3V ) 8,084 $ ) ก ก

)$+ 3V ก 3 &ก ก 3? 2554 )$+ 3V ! 0 & 1.25 % $3E $+ 3V ) 5,612
(% 9 ก 0 ก ) 0 3V 2 ! 1 0 $ ! 1 0 2 $ ก 4,493,148,024 0 )
!; %&' 0 ก % .0 ก ก 7%1 .
% ! +ก * + JH% $3 ) '3 + )! $ $3E 3V ) %G3 &ก <+ & ! ก $ +
)5 ' &ก 5 * + ก ; $ % ' & ก ! +ก % ! +ก * + ก% ก8) + 2
ก% $ ก*<" ;* ) % 5 ก*<" ก ก " 0+$ 2 7-Eleven $ ก *)
% 3 &$H 3& ก*<" J ) % +ก ! ก 5 *" ! +ก % 3 &$H 1 ก ก "
)+%+ J) )2 ก *) ) * ) +! $ 1 + $ 1 2 $* ;<+ 3 & ก 5 ก)+*<" 2 * +(0 ก 1
(0 ก &% ก ' & % (0 ก ก !' & ) % $ $ก (0 ก )' & ' 03ก 9% 3 ก
;<+J% +ก ! +7 ก ) + 1! * ) (Best Sellers) ' & ! +7 H )2! 1 0j% 5
(Book Smile) J% +ก % 1 ก +%ก ! +7 $ 1 +$ T + !ก 2 J% +ก I7 Innovation
AwardsK ' &ก +$ 0 (0 ก * $ 8ก' &* ก +2 $! J!53 ก $3E 0 ก
$ + * + 7-Eleven 2 $3E 53 ) + 3 & (H +% '!ก! +* + % ' & ก ก%'*+ "+
;$ )5 2 ' & 3 &ก ก * +(0 ก +ก &$! J!53 ก ก *) ) * * + 7-Eleven
5 $! ) % + ก ก +J 03 J )2 3? 2556 5 $ $ ก ก +
4 )ก & ) % ' +2 ! ) + 0 % <+' $ 8 2 +% <+' ก* +3? 2557 $ 1 + ก
*) ) * ' &$ 3 & (H 2 ก + % ;! +% ! +ก * + ก% 5 ) + $ 8 ' & 2
% 5 $3 ) +ก '*+* 2 %! ก ก " 2 3? 2556 5 ก $* 1" ก ก ' 8%J% ' &5 ก
' +$+ ก ก ; ก $+ "+2 ' &! +3 &$ 4 <+ H & " $ *<" ) +5 ก8! 3 &ก ก
* +' 8%J% ก $! J! ) +! $ 1 + ' & 4ก)H 2 ก '*+* + ;*) ) * "+2 3 &$ 4' &! +3 &$ 4
$ 1 ก &' $+ กก $ + $ *<" ; & " ' &% 2 ) ก$ ")5
ก ก 9 4 # $ = %&' 30 ก 2557 ! & %& ก ก

9 4 # $ = %&' 30 ก 2556
- / )
)5 + 9 $ 1 3? 2557 $ ก 272,762 $ *<" ) & 41.6 ก+ $ ) ก * +3?ก
$ 1 + ก $ !0 ก7 + "
1) ก $* 1" ก ก ) ' 8%J% ก ( ) 2 & +3? 2556 <+ ก )5 * +' 8%J%
!"+'!$ 1 ก ก: % 2556 $3E ! J ) )5 ! (0 ก ' 8%J% + 9 $ 1 3? 2557 $ ก
104,246
2) ก *) ) * 7-Eleven $ *<" ก 7,319 * 2 5! 3 3? 2556 $3E 7,965 * 2 5! 3
3? 2557 1 $ *<" ) & 8.8
3.3 ก $% & ' &% ( )* +,- ) ก 5

ก ( ) 3 ก! "
ก - # ./
! ก 5 *" ! * + % ' & ก 5 ! J 4 * +(0 ก & ก 1" $ *<" ก ) & 25.6 2
+ 9 $ 1 3? 2556 $3E ) & 25.9 2 + 9 $ 1 3? 2557 กก $ ) *) % ! ก 5 *" ! +
2 *9& ก 5 *" ! 2 + ก $+ *+ + ก ) & 23.8 2 + 9 $ 1 3? 2556 $3E ) & 21.2
2 + 9 $ 1 3? 2557 $ 1 + กก <กก 5 *" ! ก ก $ + * +(0 ก ' 8%J% <+ ก 5 *" !
)ก * +(0 ก & ก 1"
0 12/ 0 1 ก
2 + 9 $ 1 3? 2557 ' & ) ) % 2 )2 ก * )' & 50,048 $ *<" ก
+$ ) ก * +3?ก ) & 21.6 J ) ) &$ ) * +% 2 ) ก7 + "
1) % 2 ) 0% ก $3E $+ 12,808 % $3E ) & 25.6 * +% 2 )2 ก
* )' &
2) % * $3E $+ 9,446 $ *<" ก +$ ) ก * +3?ก !
* 'U 5 $ *<" ' &) * ) +*<" J )3V 0 % % $3E ) & 18.9 * +
% 2 )2 ก * )' &
ก ก "% 2 ) 1 7 $ % $ % $ 1 % % ( 93JH% % +$ ก ! ก8$ *<" ) J )
% 2 )$ " &'3 ! ) * )' & * $ *<"
% 2 )2 ก * )' & ! )5 2 + ก $+ *+ + ก ) & 21.4
2 + 9 $ 1 3? 2556 $3E ) & 18.3 2 + 9 $ 1 3? 2557 $ 1 + ก ก <ก% 2 )2 ก * )' &
* +(0 ก ' 8%J% <+ % 2 )2 ก * )' & ! )5 )ก (0 ก & ก 1" 2
% 2 )2 ก * )' & 2 H +
ก - $%
ก 5 กก $ + + 9 $ 1 3? 2557 15,689 1 $ *<" ) & 38.2 ก
+$ ) ก * +3?ก ' & ก 5 0 ($ ก 7,638 1 + ) & 9.3 ก +$ ) ก * +3?ก $ 1 + ก
! 0 +ก $+ $ *<" ก 1,037 2 + 9 $ 1 3? 2556 $3E 6,519 2 + 9 $ 1 3?
2557
ก ก 7% 7% 0 !" # $ %4' 30 ก 2557

%8 )
9 30 ก ) ) 2557 ' & ) ) ) 300,360 + ก 304,008
9 31 ( % 2556 $ 1 + ก ) 0 $ ) $3E $+ + กก )3V 2 ก ;1 0
3 &ก ก 3? 2556 2 ! 0 & 0.90
3.3 ก $% & ' &% ( )* +,- ) ก 6

ก ( ) 3 ก! "
) &#
9 30 ก ) ) 2557 ' & )) " 267,907 + ก 271,037
9 31 ( % 2556 $ 1 + กก +* +$ ก" % $ 1 $ ) ก + " 3? ก $ก8 % %+% +$ *<"
$ 1$ Jก 2 ก *)
0 /96 4 $/
9 30 ก ) ) 2557 ' & ) ) * + ;1 0 * + 32,453 +$ 8ก )
ก 28,747 9 31 ( % 2556 กก )3V 2 ก ;1 0 3 &ก ก 3? 2556 2
! 0 & 0.90
ก ก :8 0 0 %$ 7% 7% 0 # $ %&'
30 ก 2557 ! & %& ก # $ %&' 30 ก 2556
:8 0
9 " 0 30 ก ) ) 2557 ' & ) ) ) $+ $+ , ก( % "+ " 14,460
% $3E ) & 4.8 * + ) H % +J ) * + ' & ) ))+ )2 $ก9h $ 1 + ก
ก $+ 0 0 $ ) + &$ 8 5 กก + $+ ! 37 2 + 9 $ 1 3? 2557
$3E ก &)&$ * ) % 24 ' & &)&$ & " 62
ก กก
2 + 9 $ 1 " 0 30 ก ) ) 2557 ' & ) ) ก &' $+ 0 (5 กก ก
$ + "+ $ ก 11,778 2ก $%)+ก +$ ) ก * +3?ก 10,240
ก กก %$
2 + 9$ 1 " 0 30 ก ) ) 2557 ' & ) ) ก &' $+ 2 532 ก ก + 0
$ ก 10,712 $ !0 ก กก &' $+ 2 532 ก ก + 0 $ 1 2 2 ก + 0 *) ) *2
1 ก 3 3 0+ * $ * +4 ) ) % ' 8%J% ' & 7-Eleven ก $ $ ก ก +4 )ก & )
% ' +2 + 0 % ' &ก + 0 $ 2 ) )$ 1 0 ก $! J!* + 7-Eleven $3E ! <+
+$ 1 $ ) ก +$ ) ก * +3?ก ก &' $+ 2 532 ก ก + 0 $ ก 187,952 <+ $ !0
ก กก &' $+ 2 532 ก ก + 0 $ 1 $* 1" ก ก ' 8%J% +ก +3? 2556
ก กก ก )
2 + 9$ 1 " 0 30 ก ) ) 2557 ' & ) ) ก &' $+ 2 532 ก ก $+
$ ก 11,212 J ) $ !0 ก กก ) ก$ ") "+ " 5,359 '!$ 1 $ ) ก +$ ) ก
* +3?ก ' & ) ) ก &' $+ 5 กก ก $+ $ ก 172,910 กก $ *<"
* +$+ ก)1 &)& " ก ; ก $+ +" 2 3 &$ 4' &! +3 &$ 4$ 1 2 2 ก $* 1" ก ก ' 8%J%
3.3 ก $% & ' &% ( )* +,- ) ก 7

ก ( ) 3 ก! "
ก .
0 % ก
. 0 &# $% .0 0 6/94 $/
9 30 ก ) ) 2557 ' & )) ! " 0 (! * + ;1 0 5.3 $ $ *<" ก
4.9 $ 9 31 ( % 2556 $ 1 + ก * + ;1 0 + กก )$+ 3V 2 ก ;1 0
3 &ก ก 3? 2556 2 ! 0 & 0.90
. 0 ) ) 91 ก 2 : 6ก8
9 30 ก ) ) 2557 ' & )) % ; &H & ก 0.5 $ $ *<" ก 0.1 $
9 31 ( % 2556 $ 1 + ก2 3? 2556 5 ก + 0 2 ก ก ' 8%J% 193,127
. 0 ) ) 91 ก 2 ก #&
9 30 ก ) ) 2557 ' & ) ) % ;2 ก & ก$ ") 2.6 $ + ก 6.8
$ 9 31 ( % 2556 $ 1 + ก ก $3 ) $+ ก &)& " ก0 $3E $+ ก &)&) ก0 2
! 0 +ก $+ $ *<" $1 ! +ก &3 ! *<" 2 3?; 53 ' &ก 5 กก $ +
$ )+ & &% 2 ) ก$ ")5
. 0 :8 0
9 30 ก ) ) 2557 ' & ) ) ! H % +$ ก 0.7 $ $ *<" ก 0.3 $
9 31 ( % 2556 $ 1 + ก " 0 $ ) $3E "$+ ก)1 &)& " ก ; ก $+ + J ) 2 G5
$3 ) 53$3E 0 ก' &$+ ก)1 &)&)
. 0 :8 0 ก
9 30 ก ) ) 2557 ' & ) ) ! H % +ก &' $+ $ ก 0.2 $ $ *<"
ก 0.1 $ 9 31 ( % 2556 $ 1 + ก " 0 $ ) $3E "$+ ก)1 &)& " ก ; ก $+ +
J ) 2 G5 $3 ) 53$3E 0 ก' &$+ ก)1 &)&)
3.3 ก $% & ' &% ( )* +,- ) ก 8

ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
4
ก ก ก
ก ( ) (& ก ก') ( !)* + ,ก- CP ALL Public Company Limited

ก, @ A#$, " 283 E FA! ( , 1 G H , ! # , ก ก F,! I 10500 L M 0-2677-9000
L 0-2679-0050 ! R! " 0107542000011 ! S T # E( www.7eleven.co.th ( www.cpall.co.th
E ) R ,E R! " F ก@ E $, $ $, 2 ( ,) F Y, E $, $ T !ก 10,000,000,000 ( Y,
( ) L "H ,!)* F ก F 1 T !ก 6,000,000,000 ( ก ) HR F กF 2 T !ก
4,000,000,000 ( ) กH R! "![ R# \ , F G H R/ ( \ , F "@ A ! $ L " F ก
H# R F ! " ,ก ก ^R EA# R FT ,# T) $
1. ก ! " #$ ก" % &% ' $$ '

' () ก
EH R E R FT @ 4 $@ E "! ! " ก T @ E " ( E ก E T@ ก _

HR ,\ ก F กH R\G( F ก F ก ! "@ E $, $# ! ก H " "! 3 (& ก" % &%')
! H# RT ก T !)* ก ![ R@ $
1.1 ก
ก* 1: , ก %- ./ 0 1" ก ( * ) # 3/2557 * 1 # ก" 9(( !: /.;. 2560

.> ?* ? %- ) !@ ! ก ก *" A ( 9! ก , ก* 1A)
\ ก F ก : ก ( )
( ![ R , F ก : & F ก ก ( ) E $, 3/2557 F 1 E ก TGG

)a .M. 2560 Y,@ F @ ( !)* ) Rก ก R $'
) R!+ , F ก : F ก R F ( \G( ) R!+ T " _ ก) Rก H R \H \G( F ก
H R E F ก ! " : T !ก 6,000,000 ( ก ) "L " E T !ก 6,000,000,000

( ก )
E # T# " : 1,000 ( Y, )
E! "# " : 1,000 ( Y, )
"F F ก : 3( ) )a ก ก F ก
ก F ก : 26 _ E .M. 2557
4 !ก" ก ก ! "# $ 1
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
E ก TGG F ก : 26 _ E .M. 2560
# ก! $" : # ก! $"E, " R 3.45 ( F ) # )a
ก* 2: , ก -% ./ 0 1" ก ( * ) # 3/2557 * 2 # ก" 9(( !: /.;. 2569

.> ?* ? % - ) !@ ! ก ก *" ' ก ก % &% 9 (( กก
# ก" 9(( A ( 9! ก , ก* 2A)
\ ก F ก : ก ( )
( ![ R , F ก : & F ก ก ( ) E $, 3/2557 F 2 E ก TGG

)a .M. 2569 ,@
Y F @ ( !)* ) Rก ก R $H R\ ก F ก _
TGG F กก E ก TGG '
) R!+ , F ก : F ก R F ( \G( ) R!+ T " _ ก) Rก \H \G( F ก

H R\ ก F ก _TGG F กก E ก TGG
H R E F ก ! " : T !ก 4,000,000 ( ) "L " E T !ก 4,000,000,000

( )
E # T# " : 1,000 ( Y, )
E! "# " : 1,000 ( Y, )
"F F ก : 12 ( ,) )a ก ก F ก
ก F ก : 26 _ E .M. 2557
E ก TGG F ก : 26 _ E .M. 2569
# ก! $" : # ก! $"E, " R 4.80 ( F H) M ") # )a
$, $ E & ก' # R FT @ 4 $@ "GY, & F ก F 1' H R & F ก F 2' (# H#ก ^)
ก ก ก ก
ก RE( !, # : ! H# ก TGG F ก F 2 $ , ก E ก TGG F ก

# " R! " H R!,( T R F@ ก _) \ ก F ก R RE(
!, # F กH# R F $, @ E ก TGG F ก F $ b
ก R ก! $" : \ ก F ก R R ก! $"@ # ก T@ 2 , ก _L "

R Fก b 6 ( ก) ! ( @ E ก R ก! $"
4 !ก" ก ก ! "# $ 2
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
_ก R!, # H R ก! $" : 1. ก ^ T) \ ก F ก R R!, # ( ก! $" (H H#ก ^) # F ก

@ Hก\ G( F ก Y , ( ) กc " @ F R! " \ G( F ก \
" R! " F กL " ! SE E , "![ R@ ,\G( F ก
, # ,ก ก # , R!, # ก _L " , ,
T) ^" , R! " ( T) ^" ก M (Air Mail) (@ ก ^ ,GY,
\ G( F ก @ # ,) R! M) ( L !, E !, # ( ก! $" (H H#
ก ^) ! A ก RH " ( A " ,\G( F ก !)f T
ก _ E ^ " # " R! " \G( F กT H ,!)* , ( @
" R! " F ก , H T "ก 15 ( ) ก
GY,ก R!, ( T ก H ก ,ก )f F R! " #
4.4 , ก _ $, $ก R!, # H R ก! $" R ก R
@ E ก TGG F ก \G( F กT # , @ F ก ! E(
@ Hก " R! " F ก ! H#@ ก ^ , "\ ก F ก (
" R! " F ก G@ F " ! "ก@ \G( F ก "@ b @ F ก
! E( T
2. ก ^ M " g ก ก "!)* \G( F กH \ ก F ก R R!, #

( ก! $" (H H#ก ^) # F ก\ " R! " F ก@ Hก FEE
M " g ก ก " , ( H , ", " R! " F ก !)* \ , _
@ F ก # , b , R! " @ F R! " F ก T @ ( ,
M " g ก ก "L "! SE E , "![ R@ ,\G( F ก
, # ,ก ก # , R!, # ก _L " ,! SE
,ก , ,T) ^" , R! " ( T) ^" ก M (Air Mail)
(@ ก ^ ,GY,\G( F ก@ # ,) R! M) ( L !, E !, # (
ก! $" (H H#ก ^) ! A ก RH " ( A " ,
\G( F ก !)f T ก _ E ^ " # " R! " M " g ก
ก "T H ,!)* , ( @ " R! " F ก , H
T "ก 15 ( ) ก GY, ก R!, ( T ก
H ก ,ก )f F R! " # 4.4 ก R!, # H R
ก! $", F " \G( F กT # , @ F ก ( @ ! ( @ H
@ F ก ! E( ( , @ Hก " R! " F ก ! ( , กT ก ก
@ F ก F ก M " g ก ก "!)* \G( F กH
ก TGG F ก : 1. \ ก F ก R ก TGG F ก@ E ก TGG F ก L "ก

R!, # # E F กH R ก! $" F ก, F " ! H#
4 !ก" ก ก ! "# $ 3
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
ก TGG F ก $, ก E ก TGG F ก# 11.3(ก)

, ก _H
2. \ ก F ก RT ก TGG F ก ( "ก! ก F ก T L " _@ b

! H#!)* ก TGG F ก # R FT @ 11.1 ( 11.3
, ก _ ( ! ( \ ก F กT ! ($ E( F ก# R FT @
11.5 , ก _ ( T L F ก ก\G( F ก ( \ , _@
F ก
3. F ก F 2 \ ก F ก _TGG F กก E ก
TGG F กT + "@#!,( T ,# T) $
(ก) \ ก F ก _ R ก TGG F ก F 2T $, (
, @ @ b + " , กE ก 7 (! S ) )a ก
ก F ก (& 9(( กก # ก" 9(( ก")
L "ก R!, # # E F ก \ ก F ก@ _TGG
F ก H RE _ ! " # R F@ 11.3(E) H R 11.3(,)
, ก _ (# )
() \ ก F ก # , , , ( กก ก TGG F ก ก
E ก TGG F ก @ ก \G( F ก Fก " \H \G( F ก
H R " R! " F ก (L "@ ก ^ ,\G( F ก@ , ,
T) ^" , R! " ( T) ^" ก M , R! " (@ ก ^
\G( F ก M" "@ # ,) R! M) # " ( H R " ) กi
@ F R! " \ G( F ก ) , !)* ! T "ก 30
( ) H#T !ก 60 ( ก ) , ก
(L " GY , ) , (H#T ) TGG F ก
ก E ก TGG F ก
(E) E TGG F ก F 2 (T ก! $" !ก Y$ H H#",T T

R) ! ก !, # , F ก \ ก@ _TGG F กก
E ก TGG F ก
(,) @ TGG F กก E ก TGG F ก \ ก F ก# ,

RE _ ! " @ Hก\G( F ก@ # " R 0.20 (M " F
,M ") ,!, # , F ก \ ก F ก@ _TGG F ก
() @ ก ^ก TGG F ก , ก E ก TGG F ก
4 !ก" ก ก ! "# $ 4
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
@ \ ก F กTGG F กT "ก " R 5 ( ) ,

F ก F ก TGG ก ก ",T T TGG $, H R
@ \ ก F กTGG F ก ,\G( F กH# R " !ก" ,#
F ก Y ,",T T TGG \ G( F ก H# R "
G( E , " G \ ก E ^ !M ( "ก 1 ( Y,)
") @ G( !M ,ก E ! ก 1 ( Y,) "
ก TGG F ก
4. \G( F กT _ @ \ ก F ก ก TGG F กก E ก
TGG F ก
ก R!, @ ก : ก E ก R!, # F ก (T R!)* !, # ( ก! $" (

!, ( @ ) @ Hก\G( F กT # ,ก ก @ ! ( R!, T)
!)* ก G T) L "\ ก F กT # , " ก! $" ( !, ! @ b
ก ! ( R!, # 10.3 , ก _ ! H#@ ก ^
ก! $ " , F " Y , R# , $, ! ( กT) GY ,
(H#T ) R ก! $" ! ( กT) E ^ ก! "$ "
ก ($ E( F ก : 1. \ ก F ก _ ($ E( F ก ก# , ( H , ( bT T @ !
@ b E @ b กST H# ก\ ก F ก E ! ($ E( F ก!)* ก
T) \ ก F ก R# , E! $( E( F ก# \G( F ก Fก " H R
R# , ก ($ E( F ก ก\G( F ก Y,) R ,E R "E( F ก Fก "
" ,! ! " ก # ! "
2. ! ( \ ก F ก ก ($ E( F กH R \ @ $# F ก ,ก
R, ,! ( , ก $!ก ( ก ( ก # กc " H R\ ก F ก R
F ก ,ก ก! "# T) ก T Y,\ ก F ก R# ,H ,@ "
R! " F ก ! ( "ก! ก F ก ($ E( ,ก $,H ,! ( ,
ก ($ E( F ก@ # , ก ($ " F ก H R ก, ก. .#.
L "T ก $ , $ R# ,!)* T)# ) Rก MH Rกc "
!ก" ,
G R , F ก : F ก!)* $ ,\ ก F ก Y, G R ,กc "! ! " ก Fก "

H R\G( F ก R _T R $T "ก _T R $ ,! $
A $ , @ )j F H R@ E# ,\ ก F ก ! H# $
กc "EF E ,@ T R $ก
ก) Rก : " H SELE Lk $, () R! MT ") ก (" ? ! ก ") \ ก F ก
4 !ก" ก ก ! "# $ 5
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
H R\H \G( F กT #ก ,! AA ก) Rก ! ( ,+ R\ก

@ " @ ก ^R# , b ก # " R! " AA ก) Rก H R
" !)* ) Rก # R FT @ ! ก "! 3 H " ก
_! ( 22 _ E .M. 2557
L "\ , AA ก) Rก " # ,b# R FT @ ! ก

"! 3 H " ก _G( !)* ) Rก (@ ก ^R# , b #
ก T @ AA ก) Rก ) ก R $ $,!, # H R ก! $"
,\ ก F ก# F ก $, $ ก ,E R $ ก " !)* ) Rก R
!)* T)# ก!ก^l ก T @ AA ก) Rก H R ก ( b
, ก _
F R @ !)* ) Rก ก R $+ "@# F กH# R F R Y$ "ก

(1) E , F ก ! "T H# R F (2) F $, \ ก F ก@
!)* ) Rก ก R $!, ก Y,\ ก F ก R !, T กก ! " F ก
E $, $H# R F T) RE( $!, ก ,ก (3) , E , F ก
! "T H# R F # E , F ก ! "T $ , H R
(4) $!, กก R ก !, T กก ! " F ก E $, $
H# R F T) RE( !)* # $, $ _ก E ^ F \ ก F ก R
G @ !)* ) Rก ก R $+ "@# F ก ! "E $, H$ # R F
R# ,!)* _ก #ก ,ก R ,\ ก F กH R# H ก) Rก (@
,\@ ก) # AA ก"( !,
@ ก ^ ก ,E R $ ก F !)* ) Rก $ !, T กก ,E
R $ ก F !)* ) Rก F กH# R F # AA ก) Rก R
T ก # ก!ก^l กc "ก
^ 30 ก " " .M. 2557 \ ก F ก ,!, ก ) R ^ 51,829
L "\ @ ) Rก T F A ,# @ " H S E LE
ก ( ) (&Makro') 1,361,748,184 ( Y, " ก
! S ! S H ( H) Y , "H) ) F !)* ก) Rก
, # \@ !, ก ,ก \ ก F ก R !, T กก กH R
! " F ก@ E $, $T) RE( + R!, ก ,ก , Y,@ ก R
E( + R!, ก \@ ) Rก RT E( F Makro T @ !)* ก) Rก ก
\@ !, ก# ,!, ก T RE( H R\@ ) Rก R F Makro
T E( !)* ก) Rก ก \ G( F ก # T)# ก ,
AA ก) Rก
4 !ก" ก ก ! "# $ 6
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
L) ^ " R! " ! !# @ , ( $ 3 \ ก# $
3.7 E ! ", , ก) Rก
\H \G( F ก : _ E ก F,T " ก ( )
" R! " F ก : _ E ก F,T " ก ( )
ก ($ " F กก E ก : \ , F G $( " F กT \E # $ @ FA #E ก "

"F , F ก !)* # H , $ Y , @ AT Hก _ E ^ "H R
ก "
ก R! " F ก \ ก F ก R F ก T) $Y R! " ก E # # $T "

(ThaiBMA) + "@ ก F ก ! ( ) RL" @ ก , , E
ก E ! ( G( : \ ก F ก R @ ก E ! ( G( , F ก ก G
E ! ( G( ก, ก. .#. @ E ! S # "F
, F ก L "\ ก pf ! #$, () R! MT ") ก !\"H
! ( 15 _ E .M. 2557 F กT ก E ! ( G(
qA+(tha)s " ,T กS# ก E ! ( G( $ T !)* ก @ E H R
@ ($ " ( G( E , F ก ! "H# " ,@ H Rก
E ! ( G( ก "ก! ก ( !) " H) ,T # "F , F ก
$ ก-H0 ก" ? ก 1 %- IJ *0 % 0 (! ;9 ) 1" ก

pf ! #$, () R! MT ") ก ( FITCH @ A ก ^# ก H ,\ ก !E ##
R E G ,\ ก# @$ ก R ก! $" H RE( !, # ,# $ R"R" L "! ก AAA
Y,!)* !E # , F GY, D Y,!)* # F H# R A ก ^ E " , $
AAA(tha) !E #+ "@ ) R! M qAAA(tha)s H ,GY , !E # $ , F , !E #
+ "@ ) R! M ) R! MT " L " !E # $ R@ ก \ ก# $ ( ## $
E R E ! ", ,ก \ R $# F ! ( !) " ! " ก \ ก# $ ( #
# $ ( b @ ) R! MT "
AA(tha) !E #+ "@ ) R! M qAA(tha)s R@ ก \ ก# $ ( ## $ E R
E ! ", ,ก \ R $ # ก! ( !) " ! " ก \ ก# $ (## $ ( b
@ ) R! MT " L "E ! ", ,ก \ R $ !E #+ "@ ) R! M R
qAA(tha)s RH#ก# , กE ! ", ,ก \ R $ !E #+ "@ ) R! M$
, F ! ",! Sก "
4 !ก" ก ก ! "# $ 7
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
A(tha) !E #+ "@ ) R! M qA(tha)s R@ ก \ ก# $ ( # # $ E R

E ! ", ,ก \ R $ # ! ( !) " ! " ก \ ก# $ ( ## $ ( b
@ ) R! MT " " ,T กS# ก !) " H) , , G ก ^ ( + ,!M xก
\ กR # E G@ ก R $T # ,# ก ,# ,ก !, ! $ กก
# ( T ก !E # ,ก
BBB(tha) !E #+ "@ ) R! M qBBB(tha)s R@ ก \ ก# $ ( ## $ E R
E ! ", ,ก \ R $) ก ,! ( !) " ! " ก \ ก# $ ( ## $
( b @ ) R! MT " " ,T กS# ก !) " H) , , G ก ^ ( + ,!M xก R
\ กR # E G@ ก R $T # ,# ก ! ,# ,ก !, ! $
กก # $( T ก !E # ,ก
BB(tha) !E #+ "@ ) R! M qBB(tha)s R@ ก \ ก# $ ( ## $ E R
E ! ", ,ก \ R $ ,! ( !) " ! " ก \ ก# $ (## $ ( b@
) R! MT " ก R $# !,( T ,# $! $+ "@ ) R! M $ b E T H @
R Y, H RE G@ ก R $ E( # ก ! R E T E , ,#
ก !) " H) , ,!M xก @ ,
B(tha) !E #+ "@ ) R! M qB(tha)s R@ ก \ ก# $ ( # # $ E R
E ! ", ,ก \ R $ , ก! ( !) " ! " ก \ ก# $ ( ## $
( b @ ) R! MT " @ ^R ก )i ## \ก ,ก !, H ",E, ! "@ )j F H#
E G@ ก )i ## \ก ,ก !, "E , ก E G@ ก R
$# ก " ,# ! ( , $ T H Y$ "ก + R ! ($ # ก ! _F ก H R +
,!M xก H S,Hก , # $![ R# !E #+ "@ ) R! M qB(tha)s
H ,GY,ก \ R $ H L # ก RE( "@ R , ก
CCC(tha) !E #+ "@ ) R! M qCCC(tha)s H ,GY,E !)* T)T " , , R!ก ก \ R $
E G@ ก )i ## \ก ,ก !, Y$ "ก + R ! ($ # ก ! _F ก H R
+ ,!M xก H ,S Hก ,! ", " ,! "
CC(tha) !E #+ "@ ) R! M qCC(tha)s H ,GY,E !)* T)T @ ก \ R $ ,",
C(tha) !E #+ "@ ) R! M qC(tha)s H ,GY,ก \ R $ ก , R!ก Y$
D(tha) !E #+ "@ ) R! M qD(tha)s RGกก @ ,Eก ( # $ Y,ก , "@
+ R\ R $
"! #F:
E ! " &tha' RG ก R F T # ก !E #! ( กGY , !E #+ "@ ) R! M ) R! MT "

!E ( , " &+' ( &-' RGก R FT ! !# # ก !E #+ "@ ) R! M ! ( H ,GY, G R!) " ! "
+ "@ !E # $ ก $, $ !E ( , " &+' ( &-' ,ก RT @ !E #+ "@ ) R! M R"R"
4 !ก" ก ก ! "# $ 8
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
qAAA(tha)s ( # ก qCCC(tha)s H R RT @ !E #+ "@ ) R! M R"R $ "ก! R

qF1(tha)s
AA ^ก ) E ! ( G( : AA ^ก ) E ! ( G( RGก@ ! ( H ,@ ก , F
E !)* T)T R ก !) " H) , E ! ( G( H RH ,H L M , ,ก !) " H) , ,ก
AA ^ ,ก R F!)* & AA ^ ก' Y, , $H L @ ก ) E ! ( G( @ , Y$ & AA ^ '
R , $H L @ ก ) E ! ( G( @ # , ( & AA ^ y ' @ ก ^ E ! ( G( R
T ก ) Y$ ) , ( E, L ")ก# AA ^ก ) E ! ( G( ก R R FT , R"R! $ b
: ( ) ก
1.2 ! " #$ ก" % &%
,\ ก F ก : # ! \ ก F ก + R# F ก
1. ก ! #F\ @ b (# ก @ 12.1 , ก _) (
! #Fก ^ !)* ! #F\ ( "GY, ! #Fก ^ Rก "!)* ! #F\
ก\ ก F กT GHกT ! #Fก ^ !ก Y$ T + "@ R"R!
ก T ) ( \ ก F กGก ! E @ M ( Gกก @ !)*
gz " \ @ ก ^ FA L##F ก R# , [" Y, F
"!ก ก 1,500,000,000 ( Y, " ) ( !, กF
( ! " ! \ ก F ก R# ,H ,@ \H \G( F ก
L "T ก H# \ ก F กT GY,! #Fก ^ ,ก $,
H ,GY,ก ก R @ b \ ก F กT ! ก ! ( HกT ! #Fก ^
,ก "
2. ! ( \H \G( F ก , T ! ( @ \ ก F ก R# , , ! ก
Y, , L "ก ก \ ,\ ก F ก ( ( FEE T
กก ก \ ) @ Hก\H \G( F ก ก
\ ก F กT ^R $ \ ก F ก , T ! #F\ (
! #Fก ^ ก "!)* ! #F\ !ก Y$ H RT Gก ! E @ M
( Gกก @ !)* gz " \ @ ก ^ FA L##F ก R# ,
[" Y, F "!ก ก 1,500,000,000 ( Y, " )
( !, กF ( ! " ! ("ก! ก ^ T H ,@ \H
\G( F ก H (G ))
3. ก ก ^ R# ,!) " H) ,\H \G( F ก ( " R! " F ก

\ ก F ก R ! ก FEE ! ( H#,#$,@ !)* \H \G( F ก
4 !ก" ก ก ! "# $ 9
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
(" R! " F กL "! S F ! R Gก R T H# $, $ # ,

T !ก 90 (!ก ) H# !ก ก ^ # , ก !) " H) ,
\H \G( F ก ( " R! " F ก ,ก
4. # "F F ก \ ก F ก RT " ( " "L " @ b

,\ ก F กT $, ( , EA @ @ ก ) Rก
_F ก ,\ ก F ก ! H#ก " ( " "L "
,ก RT ก @ !ก \ ก R " , " EA# E G@
ก R $# F ก ,\ ก F ก+ "@# ก _
\ ก F ก , ", @ Hก\ H \ G( F ก "

" R! " L "T ก @ ก ^ \ ก F ก R ! ก "
"L " E #$,H# " R 5 ( ) , " $, ,
\ ก F ก L "ก E ^ " $, RE ^ ก, ก !,
![ R[ F ก ก ! ก " "L " ,ก
5. \ ก F ก R@ E " " " , F @ ก ) Rก _F ก @

! R H R ) R _+ H R R)i ## กc " "
ก "H R# ก " H Rกc " ( !ก" , # GY,
กc R! " ,E H R E ,# , b ก# กc "H R R
)i ## \ก H R!,( T # , b , ก _L "!E ,E
# "F F ก ( ก F ก $, RT ก TGG
6. \ ก F ก R@ E "" ", F @ ก ,T Y, G R ,
ก !)* R! " @ # ก "H ,) R! MT "
7. \ ก F ก RT "!, )j \ @ )!, @ Hก\G( F ,\ ก F ก@

ก ^ \ ก F ก\ T R ก! $" ( \ T R!, @ b
!ก" ก F ก# ก _
8. \ ก F ก R , ! , ก !, ", H R! ก กx # , b
@ Hก\H \G( F ก# ! ก T ,# T) $
(ก) ! , ก !, "T# \ AT # #x
ก Aก L " E ก A H R\ A FA #
H ,) R! MT " ,@ ก, ก. .#. L " R ,+ "@ ! "ก
,@ ก, ก. .#.
() ! , ก !, ) R , ก A \ A FA #
4 !ก" ก ก ! "# $ 10
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
# H RH ,E ! S H ,@ ก, ก. .#. L " R
,@ + "@ ! " ก ,@ ก, ก. .#.
(E) ! ", ) R )a ! # \ G( F , H R ,@
ก, ก. .#. L " R ,@ + "@ ! " ก ,@ ก, ก. .#.
(,) ! H H , "ก ) R )a ,# ก, ก. .#.

L " R ,@ + "@ ! " ก ,@ ก, ก. .#.
9. \ ก F ก R @ ก E ! ( G( , F ก ก G
E ! ( G( ก, ก. .#. @ E ! S # "F
, F ก
10. \ ก F ก R ,T Y , # , $ F _# ,\ G( F
(Net Debt to Equity Ratio) ,# T) $ L "E ^# @
, ก !, )R , A $ F ^ 31 _ E ,H# R,
A \ AT # H
(ก) # , $ F _# ,\G( F (Net Debt to Equity

Ratio) ^ 31 _ E .M. 2558 T !ก 5:1
() # , $ F _# ,\G( F (Net Debt to Equity

Ratio) ^ 31 _ E .M. 2559 T !ก 3.5:1
(E) # , $ F _# ,\G( F (Net Debt to Equity

Ratio) ^ 31 _ E .M. 2560 T !ก 2.5:1
(,) # , $ F _# ,\G( F (Net Debt to Equity

Ratio) ^ 31 _ E .M. 2561, 31 _ E .M. 2562,
31 _ E .M. 2563, 31 _ E .M. 2564, 31 _ E
.M. 2565 H R 31 _ E .M. 2566 T !ก 2:1
11. \ ก F ก RE ^ # $ F _# ,\G( F (Net Debt

to Equity Ratio) # ก T @ 7.10 , ก _H R
,@ Hก\ H \ G( F ก " " R! " @ ก E ^
# ,ก + "@ 30 ( ) H# \ ก F กT ,
! , ก !, # 7.8 , ก _@ ก ก, ก. .#.
H RE 1. \H \G( F กT # , \ # \G( F ก@ E ! " "@ b !ก Y$
4 !ก" ก ก ! "# $ 11
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
\ ,\H \G( F ก ! ( , กก )i # ,# ! H# E ! " " Y,!ก $Y

:
Hก\G( F ก กก \H \G( F ก)i # ( R! ก )i #
"E ,@ ( L " T @ E R R ,# R Y,
E "T ก FEE ) Rก ก !)* \H \G( F ก
2. ! ก # ,b# ก T @ 14.2 , ก _H R
( b , ก _ Y ,@ ก ^ \ H \ G( F ก _@
F " ,# # ก _ \H \G( F ก G@ F "
T L " RL "E ,Y GY,\ ) RL" ,\G( F ก!)* ก
3. E #ก ,ก \ ก F ก@ ! ( ,# , b ,# T) $L "T # ,T
E " " ก ) R F \G( F ก
(1) ก HกT !) " H) , ก _ H R/ ( AA !ก" ,ก

F ก@ ) R! S Y,\H \G( F ก! S R!)* ) RL" # \G( F ก
( T @ _) RL" ,\G( F ก " , H R
(2) ก HกT !) " H) , ก _ H R/ ( AA !ก" ,ก

F ก@ ) R! S \H \G( F ก! S !)* ก HกT \
! S T L " H,
(3) \ \ ( "ก! T G( ก ^ !ก Y$ # 12.1 , ก

_@ ^R@ ^R Y,!)* ก ^\ R# , ! ก #
12.2 , ก _ ก\H \G( F ก! S ก \ \ (
"ก! ,ก !)* ! ( , ! R L "E Y,GY,\ ) RL" ,
\G( F ก!)* ก
4. H R!กS ก ! ก H R " $ , ก) Rก (G ) Y ,
\H \G( F ก R# , T H \G( F ก# ก _ H R/ (
AA !ก" ,ก F ก
5. ! @ ก ) R F \G( F ก FกE $,H R! E ! S # ) R F

\G( F ก E R ! ก " ,T @ ก ^ \ ก F กT )i ##
ก _ ( @ ก^ ( b ( \ ก R # \ ) RL"
,\G( F " , " EA
6. ", ,@ Hก\G( F ก!ก" ก ! ( , EA T ! ก T)

# ,\H \G( F กL "T ก
4 !ก" ก ก ! "# $ 12
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
7. @ ก ^ \H \G( F ก EF^ #H RT G ! ก HกT

EF ^ # ,# @ G ก# ,+ "@ 60 ( ก ) ก
EF^ # $ \H \G( F ก R# ,H ,@ \ ก F ก !)* , (
R"R! ,ก ! ( @ \ ก F ก! # FEE R!
!)* \H \G( F กH # H R R# ,! "ก) R F \G( F ก
# 13.1(E) , ก _L "T ก
! #F\ H R\ ,! #F\ : 1. ก ^@ ก ^ Y , ,# T) $ G( !)* ! #F \ ,\ ก F ก #

ก _
(ก) ก\ ก F ก\ T R!, T !, # ( ก! $"@ GY,

ก R# !,( T @ ก _ ! H#ก \
,ก ! #F กE @ R ก L !, H RE
,ก ",E, "!)* ! 3 ( ) ก ก GY,
ก R $
( ) \ ก F กT )i ## ก _@ ( b ก กก \
T R!, H R! #F\ !,( T ! $ ",E, "!)* R"R!
30 ( ) ก T ก , , ( H ,ก T )i #
# !,( T @ ก _H R @ \ ก F ก HกT ก T
)i ## !,( T ,ก T)", ก, @ A ,\ ก F กH
L "\H \G( F ก ( \G( F ก G( F ก ก T "ก " R
25 (" ) , F ก ", T ก TGG $,
\@ ) Rก T )i ## AA ก) Rก H R! #F\ !,( T
! $ ",E, "!)* R"R! 30 ( ) ก T
ก , , ( H ,ก T )i ## !,( T @ AA ก) Rก
H R @ \@ ) Rก H R\ ก F กHกT ก T )i ## !,( T
,ก T)", ก, @ A ,\ ก F กH R ก, @ A ,
\@ ) Rก H L "\H \G( F ก ( \G( F ก G( F ก ก T
"ก " R 25 (" ) , F ก ", T ก TGG $,
(E) \ ก F ก\ R $T @ $@ b !)* ก !ก
ก 1,500,000,000 ( Y, " ) ( !, กF (
! " ! กก (ก) \ ก F กT R $ ,ก
+ "@ ก R $! ( + "@ R"R! ! $ " "@
(+ " , กก , , ( กก ( R"R! T ก
4 !ก" ก ก ! "# $ 13
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
\ \ H ) @ $# AA !, ก F ก (T F ก ก
H R! "@ E $, $) # $ ( !ก กก ! ก
,ก !, ( @ T R!)* $ @ )j F ( E# !)*
$ !,( T ( L ") Rก ( \ ก F ก!)* E AA (
!)* ก $ ( !)* \ # , R $@ x R\E$ ) Rก
\ , ( #• !, ( ( ) $) R!+ ,ก Gก! $
! "ก@ RE( ก ก # _ ,! $ @ AA
!ก" ,H R $ ,ก GY,ก Rก ก H $, $ ก ^
$ T ก !)* " ก ^ ก ( _ ! " )i #
!ก" ก ก ! ก ! ( ก T R $ ! $# ,T ! ก
# !)* # $ $ b @ ก ! "ก ,@ \ ก F ก R $
H H#\ ก F ก",E,T ! ก HกT ( R $@ Hก! $
, กก ! ก ,ก
(,) ก\ ก F ก # ,E ก ! S ! S ( E $ ,
FA L##F ก !)* F @ R!, E $,! " ( "E $,
ก !ก ก 1,500,000,000 ( Y, " ) ( !,
กF ( ! " ! ! H#\ ก F ก E G R
$ ,ก T E G + "@ R"R! ก T@ E ก
! S! S (E $ !)* F , FA L##F ก $ H R
ก R $ $ T ก @ !ก \ ก R # E G@ ก R
$# F ก ,\ ก F ก
() ก ! ! ก ! ( p€• pก ก ,\ ก F ก ( ! ( @
\ ก F ก R "+ "@#กc " !ก" , ( T E , (
#@ b L " # กc "@ ! กก ก ,\ ก F ก (
\ ก F ก#ก!)* \ $ # # กc "ก (
ก "Y / " " ,\ ก F ก# E ก ( E ,
L " "กc "
([) \ ก F ก "F ( ! ก ! _F ก $, ( H# , EA
( ! ( M E ,@ \ ก F ก! กก ก ! H#ก "F (
! ก ! _F ก !)* \ ! ( , กก ) LE , ,ก !
_F ก ,\ ก F ก ( ก (E H Rก "F
( ! กก ก ,ก T \ ก R " , " EA# E G
@ก R $# F ก ,\ ก F ก# ก _
4 !ก" ก ก ! "# $ 14
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
() !E ( ! AL+E+^l ก H R/ ( @ ก F !E (
! AL+E+^l @ Y, ( " ก T !)*
\ G( F ก !)* ก F \ G( F G( F ก F ,
F _ ก! ", กH R "H $ , ,
\ ก F ก H Rก ,ก T GกHกT ( @ $ T)+ "@
45 ( ) ก ! #Fก ^ ,ก ,#
2. ! ( !ก ก \ ก ^@ ก ^ Y,# 12.1 , ก _ ก
(ก) \H \G( F ก! S E (
( ) ! ( \H \G( F กT ก , !)* , ( ก\G( F กT

"! " ( " " ก T "ก " R 50 ( ) ,
F ก ", T TGG $, (
(E) ) R F \G( F ก #! S @ $ F ก $, GY,ก R

L " (
(,) !)* ก ^# 12.1( ) , ก _
\H \G( F ก R# , , ( H ,T)",\ ก F ก@ ก R!,

# " ก! $"# F ก E ^ GY, ^R $ Y,G( !)* GY,
ก RL " @ Hก\G( F ก L "@ R Fก ^ !ก Y$ $
" $, $ ก \ ก F ก\ T R!, T @ b @ Hก\G( F ก
"@ กT ) กi ! S ,L " H , ( ก @ ! S H,
!)* ) Rก ( @ G( T ก T ! #F\ ! ! " ก $ !ก Y$ ก
F ก $,
3. ! ( \H \G( F กT , ( H ,T)",\ ก F ก# 12.2 ,

ก _H
(ก) \H \G( F ก R# , ! ก @ \ ก F ก R $ E , R
"# F ก $, L "! S F ! R Gก R T Y, GY,
ก p‚ , , ,E E ! ก \ ก F ก " ก Gก R T
L "Gก# ,# กc "
( ) \G( F กH# R " R _p‚ , , ,E R $# F ก E ,

RHก# ! , ก\ ก F กT "# ! ,กS# ! ( , ก 14 ( )
ก \H \G( F กT , ( H ,T)",\ ก F ก#
4 !ก" ก ก ! "# $ 15
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
12.2 , ก _H ",T ก R $ E , RHก#

H R ^R \G( F กp‚ ,E $ \H \G( F ก", T ! ก
p‚ , ,\ ก F ก@ R $ E , R
ก HกT ! !# ก _ : 1. ก HกT !) " H) , ก _ ก! ( ก 4.4 E ,

H R AA ก) Rก 14.2( )(1) ( 14.2( )(2) , ก _ # ,T
E ! S ก\ ก F กH R ) R F \G( F ก
2. ก HกT !) " H) , AA ก) Rก # ,T E ! S ก
\ ก F กH R ) R F \G( F ก
3. \ ก F ก R , ก _H R AA ก) Rก HกT ! !#
@ \H \G( F ก " R! " F ก H R ก, ก. .#. + "@ 15
( ) H# ก HกT ! !# ก _H R AA
ก) Rก H R R ,@ Hก\G( F ก! ( T ก ,
กc " @ ,E : ก _ "+ "@# ,E ,กc "T "
1.3 ! " #$ $$ ' ' () ก

( AA : AA H#,#$,\H \G( F ก
E AA : ก ( ) H R _ E ก F, T " ก ( )
(& ' () ก')
\ @ ,E : ก F ก!)* # T)
#GF) R ,E : \ ก F ก E ) R ,E RH#,#$ , @ \ H \ G( F ก !)*
\H \G( F ก F ก กH R! "@ E $, $ H R\H \G( F ก
E ) R ,E R H#,#$,@ ก !)* \H \G( F ก L " HR
E \ ,\H \G( F ก# ก T @ AA H#,#$,\H \G( F ก
R EA : \ ก F กH R\H \G( F ก H RE \ #
ก T @ AA H#,#$ , \ H \ G( F ก ก _ AA
ก) Rก ! ก ( b !ก" ,ก F ก R AA# ก "H R
# ก " .M. 2535 ( GY , ก HกT ! !# ) ) Rก M
. 9/2552 H R) Rก M . 37/2552 # กc " R! "
) Rก M กc ,E ( E ,# , b ,E^Rก ก ก. .#.
E^Rก ก ก ก # F ก, ก. .#. ", ( ,Eก @ b
, , ก !ก" ,# ก T @ AA H#,#$,\H \G( F ก
4 !ก" ก ก ! "# $ 16
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
E# H : \H \G( F ก RT E # H @ ก ! ก @ x R\H \G( F ก

# ก T @ AA H#,#$,\H \G( F ก
ก $ F , AA : 1. AA H#,#$,\H \G( F ก $ F , ! (
(ก) E ก TGG F ก H R\ ก F กT R $ ก! $"H R!, #

# F ก! ( TGG F ก E G H R\H \G( F กT )i #
,\H \G( F ก E G # ก _H (
( ) ก TGG F ก $, ก E ก TGG F ก ( $(
E( F ก $, L "\ ก F กH R " R! " F กT "ก! ก F ก
$, $ H
2. AA H#,#$,\H \G( F ก $ F ,! ( !ก ! #Fก ^@ ! #Fก ^

Y, ,# T) $ H R@ ก $ F , AA $ \ ! ( T ก H#,#$,
\H \G( F ก "@ H H R\H \G( F ก "!ก T ,
" !ก ( กx !ก" , $, @ Hก\H \G( F ก
T H#,#$,@ H
(ก) \H \G( F ก EF^ # ( ก "!)* \ EF^ # ,

ก !)* \H \G( F ก # ก T@ ก _ AA
ก) Rก ! ก ( b !ก" ,ก F ก . . . ก "H R
# ก "I H Rกc " !ก" , H RT G
! ก HกT ก EF^ # ,# @ Gก# ,T + "@ 60
( ก ) H# EF^ # $
( ) \G( F ก , #@ ก ) R F \ G( F ก G G \ H \ G( F ก
# " R! " ก T@ ก _
(E) \H \G( F ก#ก!)* \ $ # ( Gก ก " (

Gก! ก, "Y ( " " # กc " R " (
Gก , @ ก p€• pก ก # กc " R " ( ก
กR @ b !)* ! #F@ Gกp‚ , R " Gก ก "
( "( E , @ ก p€• pก ก
3. @ ก ^ E AA gz "@ gz " Y,T )i ## ก ( !,( T ,

AA H#,#$ ,\ H \G( F ก ก _ AA ก) Rก (
! ก ( b !ก" ,ก F ก . . . ก "H R# ก "I
4 !ก" ก ก ! "# $ 17
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
H Rกc " !ก" , H RE AA กgz "T H ,!)* " ก ^

ก @ E AA gz " \ \ AA , T "ก 30
( ) H H RE AA gz " \ \ AA T ! ก HกT
E AA กgz " _ ! ก AA T
4. \H \G( F ก _ ก! ก AA H#,#$,\H \G( F ก L " !)*

, ( H ,@ \ ก F ก , T "ก 60 ( ก )
$,H , " ( , FEE EF ^ #!)* \ H \ G( F ก
# ) Rก M , ก, ก. .#. @ Hก\ ก F ก ! ( @ \ ก
F ก ! ก H#,#$,\H \G( F กE @
5. ก@ F H T ก ก F ก @ G( AA H#,#$,\H \G( F ก
$ F ,
กc " @ ,E : AA H#,#$,\H \G( F ก "+ "@# ,E ,กc "T "
2. 1" ก ก K ก
! ( , ก F ก กH R! "@ E $, $ !)* ก กH R! "![ R# \ , F G H R/ (

\ , F "@ A # ) Rก ME^Rก ก ก ก # F . 9/2552 ! ( ,ก FA #H Rก FA #
@ ! "# $ ก@ , 13 E .M. 2552 ( $, RT ก HกT ! !# ( @
H ) H R# " R! " H R!,( T R FT @ , ( $ [ $ L "\ ก F กT ก ก L T
ก ก, ก. .#. @ ก ก L F ก![ R+ "@ ก F & ( ' ( & ? $' #
E " R FT @ ) Rก ME^Rก ก ก ก ก "H R# ก " ก . 5/2552 ! ( ,
ก ก " @ ) Rก M!ก" ก ก กH R! "# $ Fก) R!+ , 13 E .M.
2552 ( $, T ก HกT ! !# ( @ H ) ! $ , $ \ ก F ก H R/ ( " R! " F ก RT
R! " ก L F กT @ @ b @ Hก FEE ( @ \ , F G H R/ ( \ , F "@ A
,ก ,# ! H#!)* ก L , ก
3. ก 1 ก 1" ' ก 1
ก ( ) H R/ ( \ ก ก " F ก , _ƒ@ ก !) " H) ,

" R! " !ก" ก ก , ($ F ก H R _ R!, E , ($ F ก R FT @ , ( $ # E ! R
@ ก ^ !ก )jA F) E ( ก @ ก ! ก $, $ ! ( @ ก ! " F ก@ E $, $) R
E !S
4 !ก" ก ก ! "# $ 18
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
3.1 %&ก ก
ก ( ) #GF) R ,E R! " F ก\ \ ก ก " F ก H R!)*

ก ! " F ก# \ , F G H R/ ( \ , F "@ A # ) Rก ME^Rก ก ก ก # F
. 9/2552 ! ( , ก FA #H Rก FA #@ ! "# $ ก@ , 13 E
.M. 2552 ( $, ก HกT ! !# ( @ H ) $, $ # " R! " H R!,( T ก T@
4 $
! ( ) RL" # $
& ( ' "GY,
(ก) _ E H ,) R! MT "
() _ E ^"
(E) _ E กc "![ R #$, Y$
(,) !, F
() !E #p , !
([) ก "
() ) Rก M+"
() ) Rก #
(„) ก, F
(A) ก , F FEE Y, ก " ก !, F ,\ , F # (ก) GY, („) ( (c) GY, (g)
( ,\ , F "@ A
(c) ก, F ,! $",
(i) ก, F ! S A ก
(x) ก , F ) Rก ,E
(l) ก, F ก H , #
(y) ก , F ! ( ก p€• pH R y R G ก !,
(^) \) Rก _F ก AA ($ " , # กc " " AA ($ " ,
( ) \) Rก _F ก ก ($ " , # กc " "ก ($ " E !ก # ,
(#) G ก !, R ,) R! M
(G) G EF E ,!, g ก
( ) # ก "H ,) R! MT "
(_) # FEE ) R!+
( ) # FEE Y, FEE # (ก) GY, (_) G( F ก !ก ก " R 75 (! S ) , F
_ ก! ", $,
( ) \ , F # ,) R! M Y, ก ^R! " ก \ , F # (ก) GY, ( )
4 !ก" ก ก ! "# $ 19
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
()) \ ก ก , F ( @ R! " \ EF ^ #!)* \ ก ก , F # ) Rก M ก,

E^Rก ก ก ก ก "H R# ก " " ก!ก^l !,( T H R _ก @ ก
H#,#$,H Rก )i # ,\ ก ก , F
(\) \ ก , F ( @ R! " \ EF^ #!)* \ ก , F # ) Rก M ก, E^Rก ก
ก ก ก "H R# ก " " ก!ก^l !,( T H R _ก @ ก H#,#$,H Rก
)i # ,\ ก , F @ AA ($ " ,
(g) \, F ( @ # ก, ก. .#. ) Rก Mก
& ? $' "GY,
(ก) # FEE ก ^R@ ก ^R Y, , $

(1) ,\G( F # , ก !, )a F \ A # H #$,H# 100,000,000 ( Y,
" ) Y$ T) (
(2) !, , F L "# ,@ ก " ( AA ($ " , # , ก !, )a F \ A
# H #$,H# 20,000,000 (" ) Y$ T) (
() FEE _ Y, ก E H ก ^R@ ก ^R Y, , $
(1) " F _#$,H# 50,000,000 ( ) Y$ T) $, $ " ,ก T
E , " Y,@ !)* ก M") R , FEE $
(2) "T # )a#$,H# 4,000,000 ( ) Y$ T) (
(3) !, , F L "# ,@ ก " ( AA ($ " , #$,H# 10,000,000 ( ) Y$ T)
3.2 1 ก ก 1 1" ก
& # ก 9 1" ก ( * ) & # 9 / H%* 0 1" ก ( * )

35 G FF 9G +! ก
H ,E ,!#"! ( ! # y H , #F ก ! # #F ก
ก F,! E 10110 ก F,! E 10900
L M 0-2208-7343-50 L M 0-2544-3867, 3900, 3907, 3941, 3998
3.3 ) 9 ' # ' ? ก 1 1" ก
!,( T @ ก " F ก
\ ก F กT H#,#$,\ ก ก " F ก# R FT @ 3.2 ! ( " F ก#

E H R " R! " ) กi@ 1 , 4 $ $, $ !,( T @ ก " F ก R!)* T)
# #ก ,H R!,( T R FT @ AA H#,#$,\ ก ก " F ก
4 !ก" ก ก ! "# $ 20
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
E# H @ ก " F ก
\ ก F ก#ก , R!, E # H ก " F กE $, @$ Hก\ ก ก " F ก# # R F

@ AA H#,#$,\ ก ก " F ก (L) ^ " R! " E # H ก " F ก@
3.4)
3.4 ! Hก # ?*1 ? ก ก (9 L - # /% )
- E _ ! " ก "( H H , "ก H R , , ( $ 100,000
- E # H ก " F ก* 11,000,000
- E _ ! " @ ก F ก Y$ R! " @ E # # $T " 1,220,000
- E @ " ( b L ") R ^** 2,339,000
E@ "@ ก ! " F ก $, )R ^ 13,439,000
"! #F: * E # H ก " F ก RE # E F ก ก , , $ H ,T Y,

!)* ! ",) R ^ก , F ก G " F กT E # ! "
** E @ " ( b ) Rก " E _ ! " ก H#,#$ , " R! " F ก # "F F ก

E _ ! " ก H#,#$,\H \G( F ก# "F F ก E ) Yก กc " E _ ! "
, E ! ( G( , F ก E @ F กE @ , ($ F ก
E , ( $ H R! ก ( b H RE @ "@ ก ก # !)* #
!, L ") R ^ \ ก F ก RT กก ! " F ก@ E ,$ $
!, \ ก F ก RT กก ! " F ก 10,000,000,000
ก ) R ^ก E @ "@ ก ! " F ก 13,439,000
!, \ ก F ก RT , ก กE @ " $, 9,986,561,000
3.5 %& ) ** ' ? 1 .) ก
\ , F G H R\ , F "@ A ) R ,E R , ($ F ก G# # , ( $ H R@ , ($
F กT ก, ,\ ก ก " F กH# R "# R FT @ 3.2 H R ", " (
,\ ก ก " F ก ,ก ก , $( + " , ก H H , "ก ก
! "# $H R , , ( $ \ @ ,E H H#T ก 25 _ E .M. 2557 R ,
H R! ก ,\ ก ก " F ก ,ก
4 !ก" ก ก ! "# $ 21
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
$, $ \ , F G L (Download) , , ( $ F ก Y, T H#ก# , ก , , ( $
"( # ก, E^Rก ก ก ก ก "H R# ก " ! ( MYก " R! " ก ! " F ก
@ E $, $T ก ก , ($ F ก ก! S T # , ก, ก. .#. www.sec.or.th
3.6 %&ก 1 ก
ก ! "H Rก F ก !)* ก ! "H R F ก ,ก $, @ ![ RHก\ , F G

H R/ ( \ , F "@ A! $ L "@ ก ^ ,\ , F "@ A ,ก \ ก ก " F กR
F ก@ ![ RHก\ , ($ F ก Y,T , # G! GY,H R# !)* # ก # @
, F @ F ก R! "T "# ! , H R\ , ($ F ก ,ก T ) R ,E RT E EF E ,#
กก ก ก " " ,! ! " ก (fair allocation) , $ ก F ก Y, T # , @
ก ก " @ ,E (# T "ก! # ) Rก M _. 70/2552 7(1)(ก)1. H R 6.)
ก E( (กก) \ ก ก " F กก ก \ \G( F "@ A \ E EF @ A
" " ,\ ก ก " F ก $ , \ !ก" , , F EE ,ก H R ( ) ก , F
ก ^R# 6(3) H R 6(4) ,) Rก M _. 70/2552 G , ($ H RT F กT
\ ก ก " F ก R F ก@ Hก\ , F G H R/ ( \ , F "@ A# F " ,

\ ก ก " F ก H R\ ก ก " F ก _ R)i! _ก , ($ "@ b T
$, ( , T # H#! S E ! ( @ ก , F ก@ E $, $) R E !S@ ก " , F
3.7 ' %&ก 1 ' *" % # 1 .) ก
(ก) \ , ($ R# , , ($ F ก!)* $ #H R E^ ,# T) $
(1) \ , ($ !)* \ , F G ) R ,E R , ($ R# , , ($ F ก $ # 100 ( ,Y ")

" ( 100,000 ( Y,H ) H R EÊ $, R 10 ( ) " ( 10,000 ( Y, ( )
(2) \ , ($ !)* \ , F "@ A ) R ,E R , ($ R# , , ($ F ก $ # 100 ( Y,

") " ( 100,000 ( Y ,H ) H R E Ê $, R 100 ( Y , ") " (
100,000 ( Y,H )
() \ , ($ F ก R# ,ก ก " R! " ก , $( @ @ , ($ F ก@ Gก# , E G H R !

, " ( ( H R) R # EA , (G ) L " ! ก ) Rก ก , ($ , $
(1) \ , ($ !)* FEE _ A #T " # ,H ! #)R #)R H R ,

, ! Gก# , ( @ ก ^ T # ) R # ) R ( #)R #)R
"F @ H ! # , ก ก@ H ! R! " ! )R #
)R $, , , ! Gก# ,
4 !ก" ก ก ! "# $ 22
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
(2) \ , ($ !)* FEE _ Y,T A #T " # ,H ! @ #, ( ! , (

! , , , ! Gก# ,
(3) \ , ($ !)* # FE E # กc "T " ( R! " @ ) R! MT " # ,H !

, ( H ,E !)* # F E E ( ! , ( ,ก R , ^ "[ F
( ก@ T !ก 1 ( Y,) ! ( ( # \ ก ก " F กก (H H#ก ^))
, , ! Gก# ,L "\ , , # FEE H R) R # EA ,
# FEE (G ) H ! #)R #)R ! @ #, ( ! , (
! , (H H#ก ^) ,\ , , # FEE ,ก , , !
Gก# ,
(4) \ , ($ !)* # FEE # กc "# ,) R! M ( R! " @ # ,) R! M # ,H

! , ( H ,E !)* # FEE ( ! , ( EAก #$, , ( E^ _
,E H R , ( ,[ F ( ก@ T !ก 1 ( Y,) ! ( (# \ ก ก
" F กก (H H#ก ^)) , , ! Gก# ,L "\ , ,
# FEE H R) R # EA , # FEE (G ) H ! , ( ! , ,\
, , , ! Gก# ,
(5) @ ก ^ \ , ($ F ก "@ T ) R #ก !)* กE ,\ ก ก " F ก

\ , ($ F ก " ,ก R# ,ก ก @ H p ก ก กE (Know Your
Customer: KYC) H Rก # ! ( ! S ,!ก" ก กE (Customer Due
Diligence: CDD)
(6) @ ก , ($ F ก \ ก ก " F ก R# \ , F T) ) R #ก
Suitability Test H ( T ก\ , F T) "@ T ) R #ก Suitability Test \ ก
ก " F ก " !ก" , R @ \ , F ,ก Suitability Test ! ( ) R!
E ! ", , F ก ! R ก \ , F L "\ ก ก " F ก , _ƒ R)i! _
ก , ($ @ ก ^ \ , F T " " Suitability Test ( @ ก ^ F ก R E ! ",
,ก R E ! ", \ , F T # Suitability Test
(7) @ ก ^\ , F ) R ,E RT R ก! $ " H R!, # , F ก L " _ก L !, !

A _ E \ , F R# ,H + G " F A !, g ก ก @ , ($ F ก
L " ( A _ E R# ,!)* ( ! " ก ก ( \ , F Y,!)* \ , ($ F ก H R!)* A !)f
@ ) R! MT "
(8) ก! ( ก! ก # ก T @ ,# $ @ ก ^ \ , ($ F ก @ EF E (
, @ @ , ($ F ก \ , F R# ,H , ( Y,)f ก H # )Œ# กc "
$, H ! #)R #)R ,\ H R , , ! Gก# ,
4 !ก" ก ก ! "# $ 23
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
H R ! #)R #)R ,\ H R , , ! Gก# , ( ( @

ก^ T #)R #)R ( #)R #)R "F @ H ! # ,
ก ก@ H ! R! " ! )R #)R $, , ,
! Gก# ,)
(E) \ , ($ F ก R# , ,! ก # ก T @ ,# H R!, E , ($ E $,! " !#S

, ($ T) ก, ,\ ก ก " F ก# R FT @ 3.2 ( ", " (
,\ ก ก " F ก ก , ($
\ , ($ F ก G RE , ($ T , $
(1) \, F G
(1.1) \ , F G ) R ,E R , ($ ) R ,E R R!, E , ($ !)* !,

!, L ( L "ก L !, \ R BAHTNET G , ($ T ก, ,
\ ก ก " F ก# R FT @ 3.2 #$,H#! 8.30 . GY,! 15.30 .
, 24 - 25 _ E .M. 2557 L "@ ก ^ R!)* !, L ( L "ก L !,
\ R BAHTNET # ,L ! A # R FT , , $+ "@ ! 10.00 . ,
26 _ E .M. 2557
F กF 1: ( A & A , ($ F ก . E $, 3/2557 F 1'
F กF 2: ( A & A , ($ F ก . E $, 3/2557 F 2'
(1.2) \ , F G ) R ,E R , ($ ) R ,E R R!, E , ($ !)* ! S E

HE ! " ! SE ( ( ! "ก & *M#& # ') • p G , ($ T ก, ,
\ ก ก " F ก# R FT @ 3.2 #$,H#! 8.30 . GY,! 15.30 .
, 24 - 25 _ E .M. 2557 L "! SE HE ! " ! SE ( • p R# , ,
T !ก 26 _ E .M. 2557 H R G! "ก!กS R!, T ก ก ก A @
ก F,! E! $ H R E ![ R , " A ,# T) $
F กF 1: ( A & A , ($ F ก . E $, 3/2557 F 1'
F กF 2: ( A & A , ($ F ก . E $, 3/2557 F 2'
(2) \, F "@ A
(2.1) \ , $( ) R ,E R R!, E , ($ !)* !, ( !, L G , $( H R

R!, T ก, ( ", " ,\ ก ก " F ก# R F
T @ 3.2 ก , ($ #$,H#! 8.30 . ( ! !)f ก , ",
4 !ก" ก ก ! "# $ 24
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
" ( H# RH , ,ก GY,! 15.30 . ( ! )f ก , ", " (

H# RH , ,ก , , 24 - 25 _ E .M. 2557 L "@ ก ^ R!)*
!, L # ,L ! A ,# T) $
F กF 1: ( A & A , ($ F ก . E $, 3/2557 F 1'
F กF 2: ( A & A , ($ F ก . E $, 3/2557 F 2'
(2.2) \ , ($ ) R ,E R R!, E , ($ !)* ! SE HE ! " ! SE ( ( ! "ก

& *M # & # A) • p G , ($ H R R!, T ก, (
", " ,\ ก ก " F ก# R FT @ 3.2 ก , ($
#$,H#! 8.30 . ( ! !)f ก , ", " ( H# RH , ,ก
, 24 _ E .M. 2557 GY,! 12.00 . ( ! )f ! SE , 24
_ E .M. 2557 L "! SE HE ! " ! SE ( • p R# , , T !ก 24
_ E .M. 2557 H R G! "ก!กS !, T ก ก ก A ! " ก ก , G
, ($ ! $ H R E ![ R , " A ,# T) $
F กF 1: ( A & A , ($ F ก . E $, 3/2557 F 1'
F กF 2: ( A & A , ($ F ก . E $, 3/2557 F 2'
(,) ก ! ก , ($ R# ,)i ## )H ก!ก^l H R!,( T \ ก ก " F ก

!# " T @ H# R G
() \ , $( H ,E ,@ ก , ($ H RT ! ก , ($ ,ก ,# H R "ก! ก
ก , $( H R !, E( T T ("ก! ก ^ R F@ 3.7( ) , , $) H# " ,T กS# \ ก
ก " F ก _"ก! กก , $( ,\ , ($ ! ก T Gก# , ( T E G ,
T ก T ,#
([) \ ก ก " F ก , _ƒ@ ก )f , ($ F กก ก F ก

F \ , ($ ! E # ก H
() @ ก ^ \ ก F กH ,@ \ ก ก " F ก (+ "@ ! ก ,\ ก
ก " F ก) ! #F \ ก F ก# , R, ( "F ก ! " F ก ( Y, GY,ก ก
! ก AA H#,#$,\ ก ก " F ก) ( T G, F ก ! "@ Hก\ , ($ T
\ , ($ _ R"ก! กก , ($ + "@ ก G T) ก \ ก F กH , R, ( "F
ก ! " F ก ( T G , F ก ! "@ Hก\ , ($ T ,ก $, $ ก
! #Fก ^ ,ก !ก Y$ @ , ($ F ก F " @ \ , ($ ) R ,E R"ก! กก , ($ F ก
# , ! ก + "@ $ (&ก" ก %กก 1 .) ก') ก ก $ \ , ($ F ก _
4 !ก" ก ก ! "# $ 25
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
T E( !, E , ($ F ก กก "ก! กก , ($ F ก ,ก ,# # _ก H R " R! "

ก T@ 3.10
3.8 ก 1 ก? ก H 1 .) ก ก% ก 1" ก
(ก) _ก F ก@ ก ^ \ , ($ F ก!ก ก F ก ! "
@ ก ^ \ , $( !ก ก F ก ! " @ "@ F " ,\ ก ก " F ก

# H# R! S E L " ก F ก@ Hก FEE @ ก "! @ กST ( R)i! _ก
@ Hก EF E @ กST $, $ # H# _ก \ ก ก " F ก! S E
() ก "ก! กก , ($ F ก
\ ก ก " F ก _"ก! กก , ($ ,\ , ($ ! ก T G ก# , (
T E G # R FT @ 3.7 ,# H R/ ( @ ก ^ T ก R!, E G ก\ , ($
# R"R! ก T @ , ( $ @ ก ^ R!, L "!, !, L ( L " _E , ก
A _ E ( @ ก ^ \ , ($ R!, E , ($ !)* ! SE ( HE ! " ! SE ( • p H#
\ ก ก " F กT G! "ก!กS !, T ก ก ก A ! " ก ก G , ($
$ b\ ก ก " F ก , _ƒ@ ก , ($ F ก!ก ก F ก ! "
! ( ,T ก ^ T G! "ก R!, ก\ , ($ @ RT ก F ก ( @
ก ^ \ , ($ "@ RT ก F กT )i ## _ , ($ H Rก R!, E
, ($ # R FT @ 3.7 Y,\ ก ก " F ก R# _@ ก T ก F ก
,\ , ($ " $ b H R R F ก@ # ก@ Hก\ , ($ "G T) ก RE #
F ก ! "
3.9 %&#) % # 1 .) ก? ก H 9 9 ก 1 ) 9 ก 1 9 # M 1" 1 .)
@ ก ^ \ , ($ T T ก ( T ก T E !#S # , ($ \ ก F ก R
! ก @ \ ก ก " F ก " !)* \ , ($ F ก ก\ , ($ ,ก ,# ,E( !, E
, ($ F ก@ T T ( @ T T ก !#S # , ($ L "T ก! $"
H R/ ( E ! " "@ b E( @ Hก\ , ($ F ก L " !)* ! SE E @ Hก\ , ($ F ก+ "@ 14 ( )
ก )f ก ! " F ก L " , ,T) ^" , R! " # " ,\ , ($ F ก R FT @
@ , ($ F ก $, $ @ ก ^ T GE( !, E , ($ F ก@ Hก\ , ($ T + "@ R"R! 14 ( )
H# )f ก ! " F ก \ , ($ ,ก R _T ก! $"@ # " R 7.5 (! S F ) # )a L "
E ^ ก !, E , ($ F ก # ,E( @ Hก\ , ($ F ก $ ก ก R"R! 14 ( )
,ก GY, (H#T ) T ก R!, E( $, $ T @ ก ^@ b กT ก ,! SEE( !, E ,
($ F ก ,T) ^" , R! " # " R F@ @ , ($ L "Gก# ,H @ G( \ , ($ T E( !, E ,
($ H L "Gก# ,H H R\ , ($ RT _! "ก , ก! $" H R/ ( E ! " "@ b $, $
4 !ก" ก ก ! "# $ 26
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
3.10 %&ก #) % # 1 .) ก? ก H ก ก ) ก ก ) 9 (
ก 9
\ ก F กR ! ก @ \ ก ก " F กH# R " ,E( !, E , ($ F ก \ ก ก "

F ก $ b ก\ , ($ F ก @ ก ^ \ ก F ก R, ( "F ก ! " F ก ( T G ,
F ก ! "T L "T ก! $" H R/ ( E ! " "@ b E( @ Hก\ , ($ F กH# R " L " !)*
! SE E , "\ , ($ F ก+ "@ 14 ( ) ก $ F ก ! "ก! กก , ($ F ก L "
, ,T) ^" , R! " # " ,\ , ($ F ก R FT @ @ , ($ F ก $, $ @ ก ^ T GE( !,
E , ($ F ก@ Hก\ , ($ T + "@ R"R! 14 ( ) H# $ F ก ! "ก! กก , ($ F ก
,ก \ , ($ F ก R _T ก! $"@ # " R 7.5 (! S F ) # )a L "E ^ ก !, E ,
($ F ก # ,E( @ Hก\ , ($ F ก $ ก ก R"R! 14 ( ) ,ก ,# GY, (H#T
) T ก R!, E( $, $ T @ ก ^@ b กT ก ,! SEE( !, E , ($ F ก ,T) ^"
, R! " # " R F@ @ , ($ L "Gก# ,H @ G( \ , ($ T E( !, E , ($ H L "Gก# ,
H H R\ , ($ RT _! "ก , ก! $" H R/ ( E ! " "@ b $, $
3.11 %&ก ก
\ ก F ก R "@ " R! " F ก @ F กH R , @ Hก\G( F ก# T ก

+ "@ 15 ( ) ก H# )f ก ! " F ก L "ก , ,T) ^" , R! " #
( H R " ,\ G( F ก ) กi@ @ , ($ F ก ( ! ก F ก T ก g กT ก
& M " g ก ก " () R! MT ") ก ! ( \g ก' + "@ 7 (! S ) ก H# )f ก !
" F ก ก , F T H ,E ) R ,E@ ! ก ,ก T @ @ , ($ F ก
3.12 L L -ก ก ก ก' ก K ก
@ $!)* ! ",H ,!ก" ก + # กc "T "! $ T @ E H R !ก" ก + , $ \

) R ,E R , F E ( ก ) Yก ,# !ก" ก + R ,+ R!ก กก , F @ F ก! ( ! "
+ !, T ,# GY, (H#T ก ![ R) \ ,กc "@ ! ( ,+ ,G ( + # ,) R! M@ b
@ $ Y$ ($ x กc "+ ,) R! MT "L " T) @ ,E " ^ ก
!ก [ $ Y, ก !) " H) ,T @ + " ,
+ R+ ,\ ) R ,E R , F H R # + !ก" , Y$ "ก ,E) Rก ") Rก ! \ , F

!)* \ก , ! _F ก "@ ) R! MT " ( T \ , F !)* \ G " "@ ) R! M T , @ F AA
"+ ก ) R! MT " ( T
@ $ T #GF) R ,E@ " R! " E E F GY, Fก b ) R! S @ ,+ !ก" ,ก ก

, F @ F กH# " ,@ ,$ $
4 !ก" ก ก ! "# $ 27
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
1) L- % 9
(ก) ก ^ \G( F ก!)* \ G "@ ) R! MT "
1. ก ^\G( F ก!)* FEE _
(1) ก! $"
ก! $" Y,\G( F กT กก , F @ F ก , RGก ก+ ^ "@

# " R 15 ( )
(2) \ ) RL" กก L F ก
\ ) RL" T กก L F ก![ R # E !)* !, T !ก ก , F RGก

ก+ ^ "@ # " R 15 ( )
" ,T กS# \ !, T _ R! ( ก! "+ @ # ,ก Gก ก+ ^ "T

# (1) ( (2) ,# L "T # , ก! $" ( \ ) RL" T กก L F ก
T) ก !, T ( ! ( E ^+ !, T FEE _ L " ก\ !, T ! ( ก R
ก! $" ( \ ) RL" กก L F ก ,ก T) ก !, T ( ! ( E ^+
!, T FEE _ $ \ !, T G + ก ^ " ,# !)* !E #@ ก
E ^+ !, T FEE _ T
2. ก ^\G( F ก!)* ( , F # FEE
@ ก ^ \G( F ก!)* ( , F
# FEE Y, R! " #$, $Y # กc "T "
( !)* , F # FEE R! " #$, Y$ # กc " ,# ,) R! M H#
) Rก ก ก ( G( ) Rก ก ก @ ) R! MT " \G( F ก R + R+ ,# T) $
(1) ก! $"
ก! $" \G( F ก) R!+ ( , F # FEE GY, _ E !, F

ก " ( !E #p , ! T R# ,Gก ก+ ^ "@ #
" R 1 ( Y,) H R# , ก! $" T) E ^!)* "T ! ( ! "+ !, T
# FEE L " G + ก ^ " ,# !)* !E #@ ก E ^+ !,
T # FEE
ก! $" \G( F ก) R!+ _ ( E T @ ,Eก ( G _ ^กFM

# # 47 (7) ( ) H ,) R cก T R# ,Gก ก+ ^ "@ #
" R 10 ( )
4 !ก" ก ก ! "# $ 28
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
(2) \ ) RL" กก L F ก
\ ) RL" กก L F ก \G( F กT T # ,Gก ก+ ^ " H#\ , F

R# , \ ) RL" กก L F ก![ R # E !)* !, T !ก ก , F
T) ก "T ( ,\G( F ก ! ( E ^+ !, T # FEE
( ) ก ^ \G( F ก!)* \T G "@ ) R! MT "
1. ก ^\G( F ก!)* FEE _
\ G( F ก RG กG( !)* \ G " @ ) R! MT "G \ G( F ก T " @ ) R! MT "

R"R! Y, ( " R"R! $, GY, 180 ( Y, "H) ) $Y T)@ )a
)i ! " ก $ , $ @ ก ^ F E E !)* \ G " @ ) R! MT " ( T
กc "T "T E Y,GY, A # ,\G( F กH# " ,@
(1) ก! $"
! H# ก H R!,( T @ F AA + Y$ R ,) R! MT "ก
) R! M \G( F ก G " Rก T !)* " , ( ก! $" Y,\G( F กT RGก
ก+ ^ "@ # " R 15 ( )
(2) \ ) RL" กก L F ก
! H# ก H R!,( T @ F AA + Y$ R ,) R! MT "ก
) R! M \G( F ก G " Rก T !)* " , ( \ ) RL" กก L F ก
![ R # E !, T !ก ก , F RGก ก+ ^ "@ # " R 15
( )
2. ก ^\G( F ก!)* ( , F # FEE
ก ^ \G( F ก!)* ( , F # FEE Y, R! " #$, Y$ # กc "

,# ,) R! M H R T ) Rก ก ก ( T G( ) Rก ก ก ( T G
) Rก ก G @ ) R! MT " H#T ก! $" ( \ ) RL" กก L F ก Y, "
ก ( @ ) R! MT " \G( F ก R + R+ ก , $
(1) ก! $"
! H# ก H R !,( T @ F AA + $Y R ,) R! MT " ก
) R! M \G( F ก G " Rก T !)* " , ( ก! $" \ , F T R# ,
Gก ก+ ^ "@ # " R 15 ( )
4 !ก" ก ก ! "# $ 29
ก ( ) 4 !ก" ก ก ! "# $
(2) \ ) RL" กก L F ก
! H# ก H R!,( T @ F AA + Y$ R ,) R! MT "ก
) R! M \G( F ก G " Rก T !)* " , ( \ ) RL" กก L F ก
![ R # E !)* !, T !ก ก , F R# ,Gก ก+ ^ "@ # " R
15 ( )
2) L -& ก%1 O/
\G( F ก # ,! "+ _F ก ![ R (&L -& ก%1 O/ ') @ # " R 0.01 (M " F M " Y,)
( ก "+ F, ,G @ # " R 10 ( ) ,+ _F ก ![ R ,ก ) ก" ก! $"
ก F กH Rก T ก ก " "@ b กก ($ " F ก ก ก! $" ( ก T ,ก T
กก ($ " F ก!)* " กก ) Rก _F ก _ E # กc " "ก _ E
^ " ( กc "![ R ก ) Rก ก ก _F ก !, F _F ก ก " _F ก !E #p , !
# กc " "ก ) Rก _F ก !, F _F ก ก " H R_F ก !E #p , ! H Rก
) Rก ก ก L ")ก#!"",_ E ^ " ,\ , F @ ) R! MT "
3) ก' !P
ก L @ F กT "ก! ก H # )Œ
4 !ก" ก ก ! "# $ 30
ก ( ) 5ก !ก"# $ $# !
5
ก ก
$# & # ' # $# ! ( ) ) *ก $# ! ก & $ *" +, +) # ) - # *

- - ( . -ก ก /!# /!ก $ /!# ก" + $# & # $ $# ! ก
!ก"# # ' &01 & 2 ' ( #/#! 3 4/ 3 ' $ $# ! "# ) # ( - 4
+ +ก ก! "# $ $# ! $# "# 5 6 $# ! $ /!# ก" +" 0 ก7

( ) $# ! /!# 5 " ' #" - 5' #( ) ) *ก $# ! ก & $ *" +, +
( ก # ) $# ! ก $# & # / " !ก"# # $ $# ! # + & & *ก
ก $# ! ) ( #0 ก7( ) ) *ก $# ! ก & $ *" +, +
( ก
+ & 3 &01 ก. & ก + &01 & ก 5 & * ก ก $# & # ' # ก! "#
) # $# & # ' # *( # * 5 "&ก 8 &01 /!# * 3 3 กก & ก +' # 5ก # # * ก& ก (
' * 3 3 $ * 5 "&ก 8 ก ก ' # $# & # - 3 ' ( $# ! $# & # ' # !ก"# $
$# ! ) # ก $# "#
*09*- : ."- ; ก5 ก ก
* 5 ;< 8 ก ก
* 5 "&ก 8 & $ 5ก
5ก !ก"# $ $# ! # 1
ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
( ) ก ก ก ก
ก !" #$% & ก" (' ( ) ) *" 3/2557 ( 1 ) ก 1 23 $.5. 2560

#8 9( 9 !" :2; 2 ก" ก ( *
ก !" #$ % & ก" (' ( ) ) "* 3/2557 ( 2 ) ก 1 23 $.5. 2569
#8 9( 9 !" :2; 2 ก" ก ( * ก ก' 1 กก ) ก 1
* & ก% ก ( ) + , # 3/2557 & # 1 + ก 2'' 34 .6. 2560 9# : & : (# ;3< 3 "ก

ก " ,= (* ก( 1=) ! " * & ก% ก ( ) + , # 3/2557 & #2+ ก 2'' 34
.6. 2569 9# : & : (# ;3< 3 "ก ก " ,! "$% ก & ก% 2'' & ก%ก + ก 2'' = (* ก( 2=)
( ; ก & ก% & # 1 ! " & ก% & # 2 * ก=) ก? ก ( ) (* ก ก=) @ @ 3# " &
$%'( & A3 " 34 2557 $% ก & ก% ; (# # 24 ; .6. 2557 ! " + ก& 2 ก ( ) ;3<
$%! $%'( & ก%
$%'( & ก%C :@ & ก% ";3< 23@ # " &2 : ก D , ? $% ก & ก%! "$%'( & ก% "@ $%ก @
ก &ก3 "ก , , $% ก & ก%2 !@ @, $%! $%'( & ก%! " "; & ก%@ AA !@ @, $%! $%'( & ก%
! " AA !@ @, "; & ก% (@ ) ? : '( $%'( & ก%2 : + ; E : ก !@ @, $%! $%'( & ก%!
! "$%'( & ก% "2 @ F C :@ ก ! " AA !@ @, $%! $%'( & ก% ! ": '( $%'( & ก%2
! "; : '9 ก @ F C :@; ก ก ;3< ! ! "2 $%ก @ ก , F
$%'( & ก% ' @ ; ก AA !@ @, $%! $%'( & ก% ! " AA !@ @, "; & ก%

2 G ก : A $%! $%'( & ก%: " ! "; ก 3ก@ $%! $%'( & ก%
1. ) & ก" ) '
+! " + @ F #: %: ก : + @ 23 ,
* ก = '9 ก ! " # $% ก & ก% ! "$% '( & ก%

& ก% ( , # ก !ก2 ; # ;@ )
* ก: * ก= '9 !@ " ; # @, !@ (? '9 ) ก & ก% ( "

ก; , ก; , ก , (! !@ก G) '9 (!@2
) + ก " ก; , ก; , & ก% (
+ ก 2'' & ก% ( 2'' & ก% ก +
ก 2'' & ก% (! !@ก G)
* ก : '= '9 ก ; $% ก & ก%! " D & #2 ก

@ ( (! !@ก G) ? $% A #2
+ ; E ก ก ก. .@.
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% #1

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
* ก : :=$ * '9 ก ; $% ก & ก%D & #2 ก @ (

(! !@ก G) ? $% A 2# + ; E ก
ก ก. .@.
* : ก= '9 + ก&2 ก ( ) ( $% #2 !@ @, ? :
#;3< "; & ก%!
* !" = '9 @ + #ก 2 : 3 "ก 6+G"ก ก

ก ก ก ! "@ ก # ก . 5/2552 ; (#
ก ก : 3 "ก 6;ก# ก ก ก! ";
@ , &ก3 ";C # 13 + .6. 2552 ( , #
ก !ก2 ; # ;@ )
* !" 9 ก ':) '9 # ;+ ( ; A?C+CGH ก '( & : ก

:& >?@)@"AB%= ( ,: @ ! " ) 2 ก " 20 ( # )
& # ก! " ! , ก
* !" '= '9 @ + #ก 2 : 3 "ก 6+G"ก ก

ก ก ก ! "@ ก # ก . 5/2552 ; (#
ก ก : 3 "ก 6;ก# ก ก ก! ";
@ , &ก3 ";C # 13 + .6. 2552 ( , #
ก !ก2 ; # ;@ )
* ก= '9 + ก&2 ก ( ) ( $% #2 !@ @, ? :
#;3< $%! $%'( & ก%!
* ก= '9 $% : & ก%!@ " @ 3.3
* 9 2 ก" = '9 ! E+?+ ?I , (3 "; 62 ) ก
* ก ก= ( * !" = '9 ก ( )
*" ) ก ( ก: * = '9 # 26 '& ! " # 26 + &ก34@ &

& ก%? " ก " ก; , ! ก: # 26 '&
.6. 2558 ! " " ก " ก; , & : +
ก 2'' & ก%
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% #2

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
*" ) ก 1 ก= '9 & ก% & # 1 # 26 + .6. 2560
& ก% & # 2 # 26 + .6. 2569
* " 1 กก " ) : + @ #2 2: 11.3(ก)

ก 1 ก=
* " 2C ก : = '9 # 25 + .6. 2557
*" ก = '9 # + G ? # 23;3K ก : ก&; + 9#

: ; ( @
*" ก ก= '9 # 26 + .6. 2557
*5 % " D ก "ก "$ =% '9 6% Lก ก (3 "; 62 ) ก ( &++ #( #

; กก Lก 2 @ กM 9# ; #!
* ' : ก= '9 & "; ( ! % "; #9 9ก ";

;ก# ก & ก%! "$%'( & ก% ; (# ! " # % $%'( & ก% ก ?
ก ก ก ก: & ก%: 2 @ ก;กGH #ก
: กM ก ! "@ ก ! "3 "ก 6
+G"ก ก ก ก ก ! "@ ก ( 3 "ก 6
ก ก. .@. #;ก#
* = '9 $%'( & ? 2 '9 $ ก " กC ; 2

ก @ A
E ">> F F"* : กG '9 AA !@ @, "; & ก% # 22 + .6. 2557

" $% ก & ก%ก "; & ก% ( AA !@ @, ";
& ก% : ; (# #! (' )
* ">> F F"* ก= '9 AA !@ @, $%! $% '( & ก% # 22 + .6. 2557

" $% ก & ก% ก $% ! $% '( & ก% ( AA !@ @,
$%! $%'( & ก% : ; #( #! (' )
* ">> "ก2 ก" = '9 AA C "$% ก : : ก G"@ F ก @

"; AA ก3 "ก ! " #;3< 3 "ก @ # " &
2: ; ก ; 3! ก 9# $%: 3 "ก
2 ก $%! $%'( & ก% ; (# # 22 + .6. 2557
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% #3

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
* 9 ก= '9 , 3 : & ก% '9 (!@2 ก ;D ") : ก 2

"; @ ! " ก; , ! " : ก ; 3 " & ! " ก;
+"! : ก 3 " & $%'( & ก%
* "ก ก. .F.= '9 ก +G"ก ก กก ก ! "@ ก
* ก= '9 & ก% & # 1 ! " & ก% & # 2 @ "; & ก%!@ " & #
" &2 : 2 ก , , , ; (# 3N ก :
ก @+ ก ก 2 '9 & ก% & : & #9
;3< ก ;D "+ * & ก%= : '9 & ก% & # 1 ! " & ก% & #
2 # 2 2 ก 2''
* ก( 1= '9 & ก% " & (# $%'( 3 ";C 2 ก3 "ก $%!

$%'( & ก% # ก? $% ก & ก% 2 ;ก 6,000,000 ( ก
) % + #@ 2 " 1,000 ( 9# ) + ;3<
% + , , 2 ;ก 6,000,000,000 ( ก ) +
ก 2'' 34 .6. 2560 9# : & : (# ;3< 3 "ก ก
" , ? : (# & ก% * & ก% ก ( )
+ , # 3/2557 & # 1 + ก 2'' 34 .6. 2560 9# : & :
(# ;3< 3 "ก ก " ,=
* ก( 2= '9 & ก% " & (# $%'( 3 ";C 2 ก3 "ก $%!

$%'( & ก% ! "$% ก & ก% 2'' & ก%ก + ก 2''
# ก? $% ก & ก% 2 ;ก 4,000,000 ( # )
% + #@ 2 " 1,000 ( 9# ) + ;3< % + , ,
2 ;ก 4,000,000,000 ( # ) + ก 2'' 34 .6.
2569 9# : & : (# ;3< 3 "ก ก " , ? : (# & ก%
* & ก% ก ( ) + , # 3/2557 & # 2 +
ก 2'' 34 .6. 2569 9# : & : (# ;3< 3 "ก ก
" ,! "$% ก & ก% 2'' & ก%ก + ก 2'' =
* * = '9 , , # C " ก; , #9 2 , @ AA ;
ก ; ก ; ! " ก ; ; ; ! "; &
#+
* "F ก: * " = '9 @ ก; , @ #ก 2: 2.1 ก "2( )

@ 34
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% #4

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
2. ( ก' ) F 1 "F ก: * ก
2.1. & ก%!@ " & ;3< !" &! " @ ก; , & ก% @ 23 ,
(ก) & ก% & # 1 ;3< & ก% " & (# $%'( 3 ";C 2 ก3 "ก ! " $%! $%'( & ก% &3( )
34 ก ก & ก% @ ก; , + # " 3.45 ( & # ) @ 34
() & ก% & # 2 ;3< & ก% " & #( $%'( 3 ";C 2 ก3 "ก $%! $%'( & ก% ! "$% ก & ก%
2'' & ก%ก + ก 2'' & 12 ( ) 34 ก ก & ก% @ ก; , + #
" 4.80 ( # & !3 6% ) @ 34
2.2. : ก & ก% & ก% , , 2 ;ก 10,000,000 ( ) % + #@ 2 " 1,000

( 9# ) + ;3< % + & ก% , , 2 ;ก 10,000,000,000 ( #9 (# ) ? ! ก;3<
(ก) & ก% & # 1 2 ;ก 6,000,000 ( ก ) % + #@ 2 " 1,000 ( 9# )

+ ;3< % + , , 2 ;ก 6,000,000,000 ( ก )
() & ก% & # 2 2 ;ก 4,000,000 ( # ) % + #@ 2 " 1,000 ( 9# )

+ ;3< % + , , 2 ;ก 4,000,000,000 ( # )
3. 9 ก ' : ก 9 ก
3.1. "; & ก% #@ AA !@ @, "; & ก% # "@ ก: & ก%@ ! #ก 2: ; ก

; 2! ก : !ก$%'( & ก% &ก ? : & ก% #L ก2 ก 6% Lก ก
"@ (# 6% Lก ก ;3< $%'( & ก%! : & "; $%'( & ก% , ! " "; & ก% " ก
: & ก% ( ก: ; #( : ! : & ก%@ ! # "; & ก%ก : !ก6% Lก ก ( ก2
ก )
3.2. "; & ก% #@ AA !@ @, "; & ก% # "@ ! ";กE ก & "; $%'( & ก%2
ก & ก% , "2 ก 2''
3.3. $% : & ก%
(ก) $% : & ก%ก G # 23 : & ก% "@ก2 !ก &++ #3 กP (# ;3< ; & ก% ก %

: & "; $%'( & ก% G 3K & "; ; (# กก ? & ก% ; !@ "2 ก ? & ก% 9# '
: ก $% ก & ก%2 @ 4.1(ก) ;ก 9, ! : 3K & "; $%'( & ก% @ #9 : & ก% "
@ก2 !ก$% ? & ก%
() $% : & ก% ก G # 6% L ก ก ;3< $% '( & ก% ! : & ก% "@ก2 !ก & + + #

"; & ก%2 ! ;3< ( ก6% Lก ก ;3< $% : & ก% ก #
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% #5

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
"; : & "; $%'( & ก%2 : #( 6% Lก ก % G 3K & "; กก

? & ก% ; !@ " ก + + ? กM
3.4. "; & ก% #@ AA !@ @, "; & ก% # "@ ก: & ก%: !ก$% : & ก% #L ก2
ก 6% Lก ก ; (# 2 ! : ; ก ก6% Lก ก ! "/ ( "; & ก% ! "
"; : $% : & ก% ก ;3< $%'( & ก%: & "; $%'( & ก%@ #2 ! ก
6% Lก ก , , ; (# 2 ก ก: & ก%! " "; ก ! "; & ก% "!ก2
& ก% # "; : & "; $%'( & ก%2 : (# 6% Lก ก ? ก & ก% #2 ! ก23
"; 2 : (# $% : & ก% ก & ก% #3 กP: : & ก% ( : ; (# : ! : & ก%
# ก: !ก6% Lก ก , ก "; 2 2 ก !ก2 (2 ; @&: กE@ ) : '(
@ & ก% #2 ! ก23 ก: & ก%! " "; 2 : (# $% : & ก% ก
4. ก ? ก
4.1. ก ? & ก% # 2 L ก2 ก 6% Lก ก : ;3< 23@ ก;กGH ,
(ก) ! ก ? & ก% " $%? ! "$% ? ก ? & ก% " % G; (# $%? & ก% 9# ;3< $% # (# " &:
& "; $%'( & ก% ;3< ; & ก% #" ก ? ( $% ? + & ? ก ก
! ก ? @ ; (# + ' ก$% #3 กP (# ก (! !@ก G) 2 : & ก%: !ก$% ?
? ( (# ก ! ก ? : 2
$ ก ?
& ก% " $% ? ก $% ก & ก% ก ? & ก% ": ก $% ก & ก%2 กE@ ; #( $% ? & ก%
%" "; ก ? & ก%: & "; $%'( & ก%? "; & ก%2 + ";
ก ? & ก% , : & ก% $# % ? & ก%2 ( #( ;3< $% ? : : & ก% , + ' !
$ ก ? & ก% " $% ? ก +& + C ก ก ? & ก% ": ก +& + C ก2 กE@ ; (#

"; & ก%2 "; ก ? & ก%: & "; $%'( & ก%; !
() ก "; ก ? & ก% "@ ก " G ก : A "; & ก%: ! "; ก

"; & ก% ! " "@ @ ! ! " ก # "; & ก%ก ? $% ";
"@ : & ก% # ( (# + ' @ ก;กGH: 4.1(ก) , กQ (# F # (
'9 + '%ก@ ! "+ % G ก ? ! "ก ? & ก%@ # "; & ก%ก : !ก
"; & ก% 9# "; & ก% " "; ก ? & ก%: & "; $%'( & ก%: ! ; E
C : 14 ( #) ก # "; & ก%2 + "; ก ? & ก% , : & ก%
! " กQ (# F # "@ + ' ; ! 2 กE@ กก ? & ก% : @
กM ( ก;กGHก ? & ก% #ก 2: ก , "; & ก% 3P; ก
"; ก ? & ก% ( ก ก ? & ก% , F ! ": "; & ก%! : !ก$% (# +
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% #6

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
"; ก ? '9 ก 3P; ก C : 7 (; E ) !@ # "; & ก%2 +

"; ก ? , +( : & ก%: !ก$% "; ก ? & ก%
4.2. ก ? & ก% #L ก2 ก 6% Lก ก , : ;3< 23@ + @ ก ! 3 "; 62

6% Lก ก ! " (# F , 6% ,( ก #;ก#
4.3. ก : ก ? & ก%
; (# ก & ก% # ก! "; : + , , ;3< ก ก! "; @ $% & ' ! "/ ( $% & : A

@ 3 "ก 6+G"ก ก ก ก @ & # . 9/2552 ; (# ก &A @! "ก &A @: ; @
, # ก: # 13 + .6. 2552 ( , # ก !ก2 ; # ;@ ) ! "$% ก & ก%2 ก ก ? 2
ก ก ก. .@. : ก ก ? & ก%;D "C : ก & $% & ' ! "/ ( $% & : A; , ,
$% ก & ก% ! "/ ( "; & ก% "2 "; ก ? & ก%2 : : F : !ก &++ (# #2 :
*$% & ' = ( *$% & : A= @ + # " &2 : 3 "ก 6+G"ก ก ก ก ก ! "
@ ก # ก . 5/2552 ; (# ก ก : 3 "ก 6;ก# ก ก ก! "; @ , &ก
3 ";C # 13 + .6. 2552 ( , # ก !ก2 ; # ;@ ) ; !@;3< ก ? ก
4.4. $% ก & ก% "3K & "; $%'( & ก%; #( กก ? & ก%;3< " "; 14 ( #) ก ก "; @
! "/ ( ก; , !@ " ! "/ ( + ก 2'' & ก% ! "/ ( 3 "& $%'( & ก% (! !@ก G) ; (#
ก $%'( & ก%: ก 2 3 "? @ F @ , , ก 3K & "; $%'( & ก% "; # @, !@
; # @ " "; ก 3K & "; $%'( & ก% ก 3K & "; $%'( & ก% ! ก2 @ ก ก :
; (# 23;3< ก ' 23
กG # + @ @ ,2 ( (# : ;# ก# 3 "ก 6ก $ : @ ก ;3 # !3
" "; ก 3K & "; $%'( & ก% ก @ "; & ก% ';3 # !3 " "; ก 3K
& "; $%'( & ก% ก 2 ? 2 @ 2 + ก$% ก & ก% ( #3 " & $%'( & ก%!@ :
, , "; & ก%@ ; ก : $%'( & ก% '9 ก ;3 # !3 ก
5. ก
& ก%;3< , $% ก & ก% #9 ' " กM ; ; ก &ก ! "$%'( & ก% " 2 " ,2
ก 2 " , ; , A , : 3R & ! ": +@ $% ก & ก% ; !@ , #
กM +& + : 2 " ,ก
6. "$ % :2; 2 ก" "ก2 ก"
6.1. ? $ AA ก3 "ก @ F @ # " &2 : ; ก ; 3! ก '( ;3<

3 "ก (: ก G"@ F @ #ก 2 : AA ก3 "ก ) ก " , , ; @ ! " ก; ,
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% #7

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
$% ก & ก%@ & ก% , , ก + " , ก #;3< 3 "ก ";3< 23@ ก;กGH #ก 2:

AA ก3 "ก ! " ก (# F ก
6.2. $% ก & ก% " ; ก : $% : 3 "ก ; ก ( : ก3 "ก @ # " &2 :

AA ก3 "ก : ก $%! $%'( & ก%;3< 3 "ก & ก%C : 7 (; E ) !@ #3K ก ;
7. ก ก
@ ; #$% ก & ก% C "@ & ก%
7.1. ก ; @&$ : F (@ #ก : 12.1) ( ; @&ก G # ;3< ; @& $ ( '9 ; @&ก G # "

ก ;3< ; @&$ ก$% ก & ก%2 '!ก2 ; @&ก G #;ก 9, 2 C : " "; #ก 2 ) ( $% ก & ก%
'%ก ; + : 6 ( '%กก : ;3< LS $ : กG # &A ?@@& ก "@ D 9# &
;ก ก 1,500,000,000 ( 9# ) ( ; ก& (# # ; ; $% ก & ก% "@ ! :
$%! $%'( & ก% ? 2 ก !@ #$% ก & ก%2 '9 ; @&ก G ก , ! '9 ก ก " : F #
$% ก & ก%2 ; ก ; (# !ก2 ; @&ก G ก
7.2. ; #( $%! $%'( & ก% 2 ; (# : $% ก & ก% "@ ; ก 9# ? ก ก $% $% ก & ก%

( ( & ++ #2 กก ก $% ) : !ก$%! $%'( & ก% ก % #$% ก & ก%2
G" , $% ก & ก% 2 ; @&$ ( ; @&ก G # ก ;3< ; @&$ ;ก 9, ! "2 '%ก ; + :
6 ( '%กก : ;3< LS $ : กG # &A ?@@& ก "@ D 9# & ;ก ก
1,500,000,000 ( 9# ) ( ; ก& (# # ; ; ( ก; ก G #2 ! : $%! $%'( & ก%
! (' ))
7.3. ก ก G # "@ ;3 # !3 $%! $%'( & ก% ( "; & ก% $% ก & ก% " ; ก &++ ; (#
!@ @, : ;3< $%! $%'( & ก% ( "; & ก%? ; E # & ; # " 'ก " 2 !@ , , @ 2 ;ก 90
(;ก ) !@ ;# ก ก G @# ก ;3 # !3 $%! $%'( & ก% ( "; & ก% ก
7.4. @ & & ก% $% ก & ก% "2 ( ? : F $% ก & ก%2 , ( #

+A :# : ก 3 "ก & ก $% ก & ก% ; !@ก ( ? ก "2 ก : ;ก
$ ก" +A@ + ': ก " @, & ก% $% ก & ก%C :@ ก ,
$% ก & ก% # : !ก$%! $%'( & ก% "; ? 2 ก : ก G #$% ก & ก% "

; ก ? # % + @, !@ "5( ) , $% ก & ก% ? ก
+ G , "+ G ก ก ; ;D "D & ก ก ; ก ?
ก
7.5. $% ก & ก% ": + # & : ก 3 "ก & ก : ; " ! " 3 " C ! " "3P @@
กM ก ! "@ ก ! "กM (# #;ก# @ '9 กM "; + ! "
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% #8

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
+ # @ F # ก@ กM ! " "3P @@ $%ก ! "; (# 2 @ F ก D ,?

;+ + @ & & ก% ( ก & ก% , "2 ก 2''
7.6. $% ก & ก% ": + # & : ก 2 9# ' " ก ;3< "; : @ ก

! 3 "; 62
7.7. $% ก & ก% "2 ; 3R $ : %3; : !ก$%'( & $% ก & ก%: ก G #$% ก & ก%$ 2 " ก; ,
( $ 2 "; : F ;# ก# ก & ก%@ ก ,
7.8. $% ก & ก% " ; ก ; ! "; ก กQ @ F : !ก$%! $%'( & ก%@ ; #ก 2

@ 23 ,
(ก) ; ก ; 2@ $# % A 2 @ @Q ก A ก ? + ก
A ! "$% A &A @! 3 "; 62 # : ก ก. .@. ? " C : ; ก #
: ก ก. .@.
() ; ก ; 3" ก A # $% A &A @@ ! "! + ; E ! # :

ก ก. .@. ? " : C : ; ก # : ก ก. .@.
(+) ; 3 " 34 #; @ $%'( & ! " : ก ก. .@. ? " : C :

; ก # : ก ก. .@.
() ; ! ! ก % 3 " 34 # @ ก ก. .@. ? " : C : ; ก # :

ก ก. .@.
7.9. $% ก & ก% " : ก + ; (# '( & ก% ก ' + ; (# '( # ก ก. .@.

: + ; E @ & & ก%
7.10. $% ก & ก% " 2 #9 @ , & @ $%'( & (Net Debt to Equity Ratio) @ 23 , ?
+ G@ % : ก ; 3" A , & G # 31 + !@ " A #$% A 2
@ !
(ก) @ , & @ $%'( & (Net Debt to Equity Ratio) G # 31 + 2558

2 ;ก 5:1
() @ , & @ $%'( & (Net Debt to Equity Ratio) G # 31 + 2559

2 ;ก 3.5:1
(+) @ , & @ $%'( & (Net Debt to Equity Ratio) G # 31 + 2560

2 ;ก 2.5:1
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% #9

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
() @ , & @ $%'( & (Net Debt to Equity Ratio) G # 31 + .6. 2561,

31 + .6. 2562, 31 + .6. 2563, 31 + .6. 2564, 31 + .6. 2565 ! "
31 + .6. 2566 2 ;ก 2:1
7.11. $% ก & ก% "+ G @ , & @ $%'( & (Net Debt to Equity Ratio) @ #ก 2:
7.10 ! " : !ก$%! $%'( & ก% "; : ก + G @ ก C : 30 ( )
!@ #$% ก & ก%2 ; ก ; @ 7.8 : ก ก ก. .@.
8. ) " ก ก
$% ก & ก% @ $%'( & ก% &ก ก ก! "; & ก% ( ก ; ก ( ก ก " : F $% ก & ก%

#;ก# ก ก ก & ก%;3< ก ก " # กM ! ";3< 23@ @'&3 " + + ! " @ #3 " &
$%'( & $% ก & ก% , กM "; ก ก. .@. &ก3 "ก ! "2 ;3< ก ก " #LS Lb (
ก; # " $%ก ( AA : F #$% ก & ก%: 2 ( ก% &++ (# :
9. ก: *
9.1. $% ก & ก% " " ก; , : @ #ก 2: 2? " &ก F 6 ( ก) ; ( : + ก " ก; ,
, , ก + G ก; , 6 ก;กGH 1 ( 9# ) 34 365 ( ก ) ! "? ก #

$ 23 : !@ " ก; , #;ก# ? + G; # @, !@ (? '9 ) ก & ก% ( + ก "
ก; , ก; , ก , (! !@ก G) '9 (!@2 ) + ก " ก; , :
ก; , , + ก 2'' & ก% ( 2'' & ก%ก + ก 2'' & ก% (! !@ก G) : ก ,
ก; , & ก%@ "ก 6 2 ;ก 6 ( ก) @ ! ? 3R ;6 6 @! # 6 ( ก)
9, ' @ ! # 7 (; E ) + กก ( ; ก 5 ( ) ก G # ก; , #+ G2 6 2 % : ก
6 ; 6 ( ก) @ ! ! " ก 3R 6 @ ! # 6 ( ก) @ กก @
9.2. : ก G #$% ก & ก%$ 2 "; @ @ ; (# 2 : ก ก; , ; @ + " ก

'9 ก " '9 (!@2 ) #$% ก & ก% ก " +, ' : + : @ ก; , $ , ,2
$%! $%'( & ก% "2 ( ! 23 $% ก & ก%@ 12.2 ! ( 2 กE@
: ก G # ', 9 ก "? @ 12.2 $% ก & ก% "@ "; @ @ & ก% , ก; ,

# '9 ก ! " #+ " %: G" , ? ก; , !@ #$ 23 '9 (!@2 ) #$% ก & ก% ก
" ,; E , : + G: @ ก; , $ ? + G ก; @ + "
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% # 10

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
10. ก : " ก ( *F ' ก
10.1. ก "; @
(ก) ก G # 23 $% ก & ก% " "; @ @ & ก%: !ก$%'( & ก% 9# (# 3 กM %: & "; $%'( & ก%
$ "; & ก%? ; E+ + # ;D ": $%'( & ก% #@ ก ก #@
"; @ ก ? ; E+ ก 23 G "; ( 23 G ก 6
(Air Mail) (: ก G # '9 $%'( & ก%: @ 3 "; 6) ( ? ; + ; @ ; A ก "! ( A
$%'( & ก% #;3K 2 ก + G @ "; #$%'( & ก%2 ! ;3< ( :
"; & ก% ! 2 ก 15 ( ) ก '9 ก "; ( 2 ก
! ก ก 3K & "; @ 4.4 , ,ก "; @ # " ก ": + ก 2''
& ก%$%'( & ก%2 @ : & ก% ; +( : !ก "; & ก% ; !@: ก G # $% ก & ก%
( "; & ก% ': & ; ก: $%'( & ก% : F : & ก% ; +( 2
() ก G #6% Lก ก ;3< $%'( & ก%! $% ก & ก% " "; @ @ & ก%$ "; & ก%
: !ก &++ # 6% Lก ก ( ! "; & ก% ;3< $% : & ก%
@ F # "; : & "; & ก%2 : (# 6% Lก ก ? ; E+ + # ;D "
: $%'( & ก% #@ ก ก #@ "; @ ก ? ; E+ ก
23 G "; ( 23 G ก 6 (Air Mail) (: ก G # '9 $%'( & ก%: @ 3 "; 6)
( ? ; + ; @ ; A ก "! ( A $%'( & ก% #;3K 2 ก + G
@ "; #6% Lก ก 2 ! ;3< ( : "; & ก% ! 2
ก 15 ( ) ก '9 ก "; ( 2 ก ! ก ก 3K & "; @ 4.4
, ,ก "; @ # " ก ": + ก 2'' & ก%$%'( & ก%2 @ : & ก% ( :
; (# : ! : & ก% ; +( ( : !ก "; & ก% ; (# ก2 ก ก: & ก% & ก%
#6 % Lก ก ;3< $%'( & ก%!
10.2. ก " ก; ,
(ก) ก G # 23 $% ก & ก% " "; @ 10.2 : !ก$%'( & ก% 9# (# 3 กM %: & "; $%'( & ก%
$ "; & ก% ? ; E+ + # ;D ": $%'( & ก% #@ ก ก #@
"; @ ก ? 23 G "; ( 23 G ก 6 (Air Mail) (: ก G #
'9 $%'( & ก%: @ 3 "; 6) ( ? ; + ก; , ; A ก "! ( A $%'( & ก%
#;3K 2 ก + G @ "; #$%'( & ก%2 ! ;3< ( : "; & ก%
! 2 ก 15 ( ) ก '9 ก "; ( 2 ก ! ก ก 3K
& "; @ 4.4 ก " ก; , & $%'( & ก%2 @ : & ก% ; +(
: !ก "; & ก% ; !@: ก G # $% ก & ก% ( "; & ก% ': &
; ก: $%'( & ก% : F : & ก% ; +( 2
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% # 11

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
() ก G #6% Lก ก ;3< $%'( & ก%! $% ก & ก% " "; @ 10.2 $ "; & ก%
: !ก &++ # 6% Lก ก ( ! "; & ก% ;3< $% : & ก%
@ F # "; : & "; & ก% 2 : (# 6% L ก ก ? ; E+ + #
;D ": $%'( & ก% #@ ก ก #@ "; @ ก ?
23 G "; ( 23 G ก 6 (Air Mail) (: ก G # '9 $%'( & ก%: @ 3 "; 6) ( ? ;
+ ก; , ; A ก "! ( A $%'( & ก% #;3K 2 ก + G @
"; #6% Lก ก 2 ! ;3< ( : "; & ก% ! 2 ก
15 ( ) ก '9 ก "; ( 2 ก ! ก ก 3K & "; @ 4.4
ก " ก; , & $%'( & ก%2 @ : & ก% ( : ; (# : ! : & ก% ; +( (
: !ก "; & ก% ; (# ก2 ก ก: & ก% & ก% #6% L ก ก ;3< $%'( & ก%!
10.3. ก "; : ก
ก + ก "; @ & ก% (2 ";3< ; @ ( ก; , ( ; (# : ) : !ก$%'( & ก%2 @

ก ก : ; (# "; 23;3< ก ' 23 ? $% ก & ก%2 @ ก; , ( ; ; # : F
ก ; (# "; @ 10.3 , ; !@: ก G ก; , & 9# "@ , #
; (# ก23 '9 (!@2 ) " ก; , #; (# ก23 + G ก; ,
10.4. ก ก ";
; @ ก; , ! "; (# F , #$%! $%'( & ก%2 & ก% & : F ( #9 '9 ; @ ก; ,

! "; (# #2 กก + @ AA ก3 "ก ) "2 ก @ @ 23 ,
(ก) ! ก ; #( "+ : ! "C " , , #$%! $%'( & ก% 23: ก 3P @ #

! "+ $ @ & ก% & , F ( @ AA ก3 "ก '9 ก + @ AA
ก3 "ก & ก% & , F
() # ; (# "+ @ ! : !ก$%! $%'( & ก% & ก% & , F
(+) # ; (# " ก; , & ก% #+ + ! " 2 2 " & ก% & , F '9 # ก ";
() # # ; (# " ; @ ++ & ก% & , F ! "
() & ; #; ( (' ) : ": !ก$% ก & ก%? 2 ก ;ก +
11. ก 1 ก ก #* ) ก
11.1. $% ก & ก% " ก 2'' & ก%: + ก 2'' & ก% ? ก "; @ @ % + & ก%! " ก; ,
& ก% & ; !@ ก 2'' & ก% , ก + ก 2'' & ก%@ 11.3(ก) !
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% # 12

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
11.2. $% ก & ก% "2 ก 2'' & ก% ( ก; ก & ก% 2 ? : F ; !@;3< ก 2'' & ก%@ # " &2 :
11.1 ( 11.3 ( ; (# $% ก & ก%2 ; ,( +( & ก%@ # " &2 : 11.5 ( 2 ? & ก% ก$%'( & ก%
( $% : & ก%
11.3. & ก% & # 2 $% ก & ก% 2'' & ก%ก + ก 2'' & ก%2 C :@; (# 2 @ 23 ,
(ก) $% ก & ก% # " ก 2'' & ก% & # 2 2 , ( : : FC ก+

ก 7 (; E ) 34 ก ก & ก% (* " 1 กก " ) ก 1 ก") ? ก "
; @ @ # " &: 11.3(+) ! "+ ; @ # " :& 11.3( )
() $% ก & ก%@ ( กก ก 2'' & ก%ก + ก 2'' & ก% : ก $%'( & ก% &ก
$%! $%'( & ก% ! " "; & ก% (? : ก G $%'( & ก%: 23 G "; (
23 G ก 6 "; (: ก G #$%'( & ก% 6 %: @ 3 "; 6) @ #( ! " # % #3 กP:
& "; $%'( & ก%) ;3< ; 2 ก 30 ( ) !@2 ;ก 60 ( ก )
ก (? '9 ) # (!@2 ) 2'' & ก%ก + ก 2'' & ก%
(+) + 2'' & ก% & # 2 (2 ก; , #;ก 9, ! !@ 2 2 ") ; ก ; @ & ก% #$% ก:

2'' & ก%ก + ก 2'' & ก%
() : 2'' & ก%ก + ก 2'' & ก% $% ก & ก%@ "+ ; : !ก$%'( & ก%: @
" 0.20 (6% & 6% ) ; @ & ก% #$% ก & ก%: 2'' & ก%
() : ก Gก 2'' & ก% ก + ก 2'' & ก% : $% ก & ก%2'' & ก%2 ก

"5( ) & ก% & # ก 2'' ก ก # 2 2 2'' , ! ": $% ก & ก%2''
& ก% $%'( & ก%!@ " #;ก# @ & ก% #9 2 2 2'' #$%'( & ก%!@ " '(
+ % ' $ ก + G ;6 ( ก 1 ( 9# ) ) : '( ;6 ก +; ก 1
( 9# ) ก 2'' & ก%
11.4. $%'( & ก%2 : $% ก & ก% ก 2'' & ก%ก + ก 2'' & ก%
11.5. $% ก & ก% ,( +( & ก% ก@ (! #( F 2 2 : ; : F # + : F กE2 !@ ก$% ก & ก%

+; ,( +( & ก%;3< ก # 23 $% ก & ก% "@ +; ,( +( & ก%@ $%'( & ก% &ก ! " "@ ก (,
+( & ก% ก$%'( & ก% #9 3 " + " +( & ก% ก& ; ; ก @ #;
11.6. ; (# $% ก & ก% ก (, +( & ก%! " $ : ,@ & ก% ก " ; (# ก ,;ก (# ก ( ก @

กM ! "$% ก & ก% " & ก% ก ก; @ 23 ก 2 9# $% ก & ก% "@ ! : "; & ก%
; (# ก; ก & ก% # (, +( ก , ! ; (# ก (, +( & ก%: @ # ก ,( & ก% ! "
ก ก. .@. ? 2 ก , , "@ ;3< 23@ 3 "ก 6! "กM #;ก#
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% # 13

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
12. : F " ก " ก ก
12.1. ก G: ก G 9# @ 23 ,'( ;3< ; @&$ $% ก & ก%@ ก
(ก) ก$% ก & ก%$ 2 "; 2 ; @ ( ก; , : '9 ก "@ ; (# 2 : ก

; !@ก $ ก ; @& ก+ : " ก ? ; ! "+ ก + %
;3< ; 3 ( ) ก ก '# 9 ก " ,
() $% ก & ก%2 3P @@ ก : (# F ก กก $ 2 "; ! "; @&$ ; (# 2

; , + %;3< " "; 30 ( ) ก #2 ก ( ! ก 2 3P @@
; (# 2 : ก ! " : $% ก & ก%!ก2 ก 2 3P @@ ; (# 2 ก 23 ก : A
$% ก & ก%! ? $%! $%'( & ก% ( $%'( & ก% #'( & ก% ก 2 ก " 25 ( # )
& ก% # 2 ก 2'' ,
$%: 3 "ก 2 3P @@ AA ก3 "ก ! "; @& $ ; (# 2 ; , + %;3< " "; 30

( ) ก #2 ก ( ! ก 2 3P @@ ; (# 2 : AA ก3 "ก ! " :
$%: 3 "ก ! "$% ก & ก%!ก2 ก 2 3P @@ ; (# 2 ก 23 ก : A $% ก & ก%! "
ก : A $%: 3 "ก ! ? $%! $%'( & ก% ( $%'( & ก% #'( & ก% ก 2 ก " 25
( # ) & ก% # 2 ก 2'' ,
(+) $% ก & ก% ( $%: 3 "ก $ " ,2 : % ,: F ;3< ก ;ก ก 1,500,000,000

( 9# ) ( ; ก& (# # ; ; กก # (ก) $% ก & ก% ( $%: 3 "ก 2
" , ก C : ก " ,; ( C : " "; #; , : (C กก
( กก ( " "; #2 ก $ $ ! ) : % ,@ AA ; ก% & ก% (: ก G
$% ก & ก% 2 & ก%@ ก ,) @ , ( #;ก กก ; ก ก ; (# :
2 ";3< % ,: 3R & ( +@ ;3< % , # ; (# 2 ( ? 3 "ก (# #$% ก & ก% (
$%: 3 "ก ;3< +% AA ( ;3< %ก , ( ;3< $% # #@ " ,: Q "$%+, 3 "ก $% (
@h ; ( ( ) ,3 ";C ก '%ก; ,; ก: "+( ก ก @ ; ,:
AA #;ก# ! " , ก '9 ก "ก ก ! , , ก G % , #2 ก ;3<
ก G ก ( ; 3P @;ก# ก ก ; ก ; (# ก 2 " ,; ,@ 2
; ก @ # ;3< @ % , , F : ก ; ก : $% ก & ก% ( $%: 3 "ก " ,!
!@$% ก & ก% ( $%: 3 "ก + 2 ; ก !ก2 ( " ,: !ก; , กก ; ก
ก
() $% ก & ก%@ + ก ; E ; E ( + , &A ?@@& ก ;3< # & : "; + ,

; ( + , ก ;ก ก 1,500,000,000 ( 9# ) ( ; ก& #( #
; ; ; !@$% ก & ก% + ' " , ก 2 + ' C : " "; #ก 2:
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% # 14

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
+ ก ; E ; E ( + , ;3< # & &A ?@@& ก , ! "ก " , , 2

ก : ;ก $ ก " @ + ': ก " @, & ก% $% ก & ก%
$%: 3 "ก @ + ก ; E; E (+ , &A ?@@& ก ;3< # & : "; + , ;

( + , ก ;ก ก 1,500,000,000 ( 9# ) ( ; ก& #( # ; ;
() ก ; # ; ก ; (# ibj i%ก ก $% ก & ก% ( $% : 3 "ก ( ; (# : $% ก & ก% (

$%: 3 "ก " C :@กM #;ก# ( 2 + # ( @: F ? @ กM : ; ก
ก ก $% ก & ก% ( $% : 3 "ก ( $% ก & ก% ( $% : 3 "ก @ก;3< $% , @ @ #
กM ก ( ก 9 / $% ก & ก% ( $%: 3 "ก @ + ก ( + #?
กM
(D) $% ก & ก% & ( ; ก ; & ก , ( !@ # +A ( ; #( 6 + # : $% ก & ก%; ก

ก ก ; !@ก & ( ; ก ; & ก ;3< $ ; #( กก 3 ?+ ก ; &ก
$% ก & ก% ( ก ( + ! "ก & ( ; กก ก ก 2 $ ก"
+A@ + ': ก " @, & ก% $% ก & ก%@ ก ,
$%: 3 "ก & ( ; ก ; & ก , ( !@ # +A ( ; #( 6 + # : $%: 3 "ก

; กก ก ; !@ก & ( ; ก ; & ก ;3< $ ; (# กก 3 ?+ ก ; &ก
$%: 3 "ก ( ก (+
() ;+ ( ; A?C+CGH ก ! "/ ( : ก & ;+ ( ; A?C+CGH : 9# (

ก 2 ;3< $%'( & ก ;3< ก & $%'( & #'( & ก # & & #
ก; # ก! " ! , $% ก & ก% ! "ก ก 2 '%ก!ก2 ( : , 23
C : 45 ( # ) ก # ; @&ก G ก @
12.2. ; (# ;ก ก $ ก G: ก G 9# @ 12.1 ก
(ก) $%! $%'( & ก%; E + (
() ; (# $%! $%'( & ก%2 ก ;3< ( ก$%'( & ก%2 ; ( ก 2 ก

" 50 ( ) & ก% # 2 2'' , (
(+) #3 " & $%'( & ก% @; E : , & ก% , '9 ก "? (
() ;3< ก G@ 12.1 ( )
$%! $%'( & ก% "@ ( ! 23 $% ก & ก%: ก "; @ ก; , @ & ก% +# G '9

G" , 9# '( ;3< '9 ก "? : !ก$%'( & ก% ? : " &ก G # ;ก 9, , , ,ก #
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% # 15

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
$% ก & ก%$ 2 "; 2 : F : !ก$%'( & ก% : ก2 3 กP ; E ? ! ( ก

% : ; E ! ;3< 3 "ก #( : '( 2 ก 2 ; @&$ ; ; ก , ;ก ,9 ก & ก% ,
12.3. ; (# $%! $%'( & ก%2 ( ! 23 $% ก & ก%@ 12.2 !
(ก) $%! $%'( & ก% "@ ; ก : $% ก & ก% " , #+ " %@ & ก% , ? ;E # & ; # "
'ก " 2 9# '9 ก iN + + ; ก $% ก & ก% ก 'ก " 2 ? '%ก@
@ กM
() $%'( & ก%!@ " " iN + " ,@ & ก% #+ "!ก@ ; ก$% ก & ก%2
@ ; กE@ ; (# ก 14 ( #) ก #$%! $%'( & ก%2 ( ! 23 $% ก & ก%@
12.2 ! 2 ก " , #+ "!ก@ ! " G" #$%'( & ก%iN + , $%! $%'( & ก% 2
; ก iN $% ก & ก%: " , #+ "
13. ก 2 (' ก
13.1. $% ก & ก% ( $%! $%'( & ก% ; ก3 " & $%'( & ก%2 2 : ; : F 2 กE $%! $%'( & ก% "@
; ก3 " & $%'( & ก%? ; E 9# "@ 2 ;ก 30 ( ) !@ #$%'( & ก%2 ; (
ก 2 ก " 25 ( # ) & ก% # 2 2'' , + ;3< ( : $%! $%'( & ก%; ก
3 " & $%'( & ก% ( !@ #;ก ก G: ก G 9# @ 23 ,
(ก) ก;ก ; @&$ ก G: ก G 9# @ #ก 2: 12.1 ! ": G" , $%! $%'( & ก% 2

( ! 23 $% ก & ก%: ก " , & ก%+ "@ 12.2 +
() ก ก ; !ก2 ;3 # !3 ก : " +A@ #ก 2: 16.1
(+) ก ก G # "@ !@ @, $%! $%'( & ก% : ! $%! $%'( & ก% ; ; !@;3< ก G # ก ก

( ; (# & @;3 # @ $%! $%'( & ก%@ 15.3( )
() ก ; @&ก G +A 9# $%! $%'( & ก% ( $%'( & ก%2 ; ( ก 2 ก

" 25 ( # ) & ก% # 2 2'' , (? ( '9 $%! $%'( & ก%) ; E ก" @
2 ; $%'( & ก% ( + ' $% ก & ก%: ก 3P @@ ก ? ;3<
( '9 $% ก & ก%
13.2. @? #3 " & $%'( & ก% #; ก3 " & ! " ; ก 3 " & ? $ : + ! "$%ก $%'( & ก% &ก
2 "2 ; 3 " & ( 2 กE@ ก;กGH: ก 3 " & $%'( & ก% , ";3< 23@ ; ก ;
1! ก
13.3. ก; ก Gก 3 " & $%'( & ก%; (# ;ก ; @&ก G@ # " &2 : 12.1 @ $%'( & ก% : ก @
;3< ก G ก ! ก 3 " & $%'( & ก%2 ? @: ก G" ก "@ 3 กP $%'( & ก% @! "
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% # 16

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
( #( : @ ก ! " : $%! $%'( & ก%;3< $%;กE ก 2 C : " "; #ก ? $%! $%'( & ก%
"@ ;กE ก @ #9 ( #( ? $%'( & ก% ก : ก 3 " & $%'( & ก% , , +"! ; # "@
2 ; (# ก & @: !@ "; (# , : ;3< 23@ "; # " &2 : 6 ; ก ; 1!
ก , ; !@;3 # กก +"! ; ก ; , $%; 3 " & ! " ก;
+"! ;3< ก +"! ; ก ; , $%'( & ก%
13.4. : ก G # $%'( & ก%; 9# : '( @ # ;3< ก Gก ! " ? $%'( & ก% ก ;3< @?
#3 " & $%'( & ก%? @ : ก 3 " & $%'( & ก%
13.5. $% ก & ก% ";3< $% $ +: , #;ก# ก ก ก 3 " & $%'( & ก% , #; ก3 " & ? $% ก & ก%
! " ;# ก3 " & ? $%! $%'( & ก%
13.6. ก 3 " & $%'( & ก%C :@ ก ";3< ก 3 " & ! กก " $% '( & ก% & # 1 ! " $% '( & ก%
& #2? ก +3 " & ! " @ #3 " & ! กก ก; ก G #; (# # "@ 3 " & ; (# @ , ;3< ; (#
# $ ก " @ $ 3 "? $%'( & ก% &ก & ก 9# : ก G ก : ก ; ก3 " & ! "ก +3 " &
! "+"! ; ก$%'( & ก% &ก & ก ( ( : ก G # & ก% & : & 9# , & ( & ก ก 3" & 2
; @&: : '9 $%'( & ก% & #; ( %)
14. & ) '" ( ก
14.1. $%! $%'( & ก%2 @ $ @ $%'( & ก%: + ; : F #;ก 9, ; (# กก 3P @ # @ ; !@

+ ; #9 ;ก 9, !ก$%'( & ก% กก #$%! $%'( & ก%3P @ # ( "; ก 3P @ #
+ : (? 2 :+ " " @ #" 9+ 2 ก &++ #3 "ก ก ;3< $%! $%'( & ก%
14.2. ก; ( ก # ! "+ $ @ #กM ก 2 $%! $%'( & ก% " #

! "+ $ @ 23 ,
(ก) ; ก @ F @ ก# 2: 14.2 , ! " (# F ก 9# : ก G #$%! $%'( & ก%

: & @ @ ก $%! $%'( & ก% ': & 2 ? "? + 9 '9
$ 3 "? $%'( & ก%;3< ก
() + @ก ก $% ก & ก% : ; (# @ F @ 23 , ? 2 @ 2 + ก #3 " &

$%'( & ก%
(1) ก !ก2 ;3 # !3 ก ! "/ ( AA # ; ก# ก & ก% : 3 "; E 9#

$%! $%'( & ก%; E ";3< 3 "? @ $%'( & ก% ( 2 : 3 "? $%'( & ก%
(2) ก !ก2 ;3 # !3 ก ! "/ ( AA # ; ก# ก & ก% : 3 "; E #

$%! $%'( & ก%; E ;3< ก !ก2 $ #; E 2 ? ! ! "
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% # 17

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
(3) $ $ ( ก; 2 '( ก G #;ก 9, @ 12.1 : G": G" #9 ;3< ก G$ #

"@ ; ก @ 12.2 ก$%! $%'( & ก%; E ก $ $ ( ก; ก ;3<
; (# #; " ? + 9 '9 $ 3 "? $%'( & ก%;3< ก
(+) ! ";กE ก ; ก ! " , ก3 "ก (' ) 9# $%! $%'( & ก% "@ 2 ! $%'( & ก%
@ ก ! "/ ( AA #;ก# ก & ก%
() ; : ก 3 " & $%'( & ก% &ก+ , ! "; + ; E @ #3 " & $%'( & ก% + " ; ก 2
: ก G #$% ก & ก%2 3P @@ ก ( : ก G (# F # ( $ ก " @ $ 3 "?
$%'( & +A
() : !ก$%'( & ก%;ก# ก ; (# +A #2 ; ก 23@ # $%! $%'( & ก%

? 2 ก
(D) : ก G #$%! $%'( & ก% +&G @! "2 ' ; ก !ก2 +&G @ @ : '%ก@ C :
60 ( ก ) ก # +&G @ , $%! $%'( & ก% "@ ! : $% ก & ก% ;3< (
# " "; ก ; (# : $% ก & ก%; @ &++ # "; #;3< $%! $%'( & ก%!
@ ! " "@ ; ก3 " & $%'( & ก%@ 13.1(+) ? 2 ก
14.3. $%! $%'( & ก% "@ 3P @ # + (# @ & @! " " " ก $ 3 "? $%'( & ก% !@
$%! $%'( & ก%2 @ $ @ &++ : F + ; #;ก 9, กก 3P @ # @ ? ; (# '(
( # ก? ก ก $% $% ก & ก% ( + ; E + ! " ( % # ?
$%; # A: !ก$%! $%'( & ก%? ;D "; " ก;3< ก ; (# '( + & @! " + " "
" 9+ 2 ก &++ #3 "ก ก ;3< $%! $%'( & ก% ! "3 กP: C ( + ; E
+! " ( % ก " ก (2 ;3< +
15. ก F F"* :2 F" ก
15.1. $% ก & ก%2 !@ @, + ก&2 ก ( ) 9# +&G @+ ' @ กM #;ก# ! " +

;3< ": # ; 3< $% ! $% '( & ก% ? 2 + ; E ก ก ก. .@. ! ! ": '(
$%'( & ก% ก& : $% ก & ก%!@ @, + ก & 2 ก ( ) ;3< $%! $%'( & ก%
15.2. ก G # "@ ก ;3 # @ $%! $%'( & ก% @ 23 ,
(ก) $%! $% '( & ก% +& G @: ก 3P @ # ; 3< $% ! $% '( & ก% ! "2 '!ก2 ก
+&G @C : 60 ( ก ) !@ # +&G @ ,
() #3 " & $% '( & ก% @: ;3 # @ $%! $% '( & ก% ; (# ก; E $% ! $% '( & ก% 3P @ #2

; " ( ก @ #
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% # 18

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
(+) ; (# $%! $%'( & ก%3P @ #LS Lb ก AA !@ @, $%! $%'( & ก% ( ก ! "
ก LS Lb , + 2 2 ก !ก2 : '%ก@ C : " "; 30 ( ) ก #$% ก & ก%2
( ! : $%! $%'( & ก% ก !ก2
() $%! $%'( & ก% ก; กก #? '%ก@ @ ก #ก 2 : AA !@ @, $%! $%'( & ก%
15.3. ; (# ;ก ก G # "@ ก ;3 # @ $%! $%'( & ก% : $%! $%'( & ก% ( $% ก & ก% ; ก @ 23 ,
(ก) ; ก3 " & $%'( & ก%; (# : @ & @ก ;3 # @ $%! $%'( & ก%! "!@ @, &++ (# #; ?
$% ก & ก%; $# %! $%'( & ก%! (
() ก ( & @;3 # @ $%! $%'( & ก%! "!@ @, &++ (# #; ? $% ก & ก%; #
$%! $%'( & ก%! @ $%'( & ก% &ก #9 ก2 $%'( & ก% #'( & ก% ( '( & ก% ก ;ก ก "
10 ( ) & ก% # 2 2'' , #( ( + + C : " "; 30 ( ) ก
#$% ก & ก% ก ( ก : '( $%'( & ก% , & @ก ;3 # @ $%! $%'( & ก%;3<
$%! $%'( & ก% #$% ก & ก%; 2 : (! , !
, ,: " # 2 $%! $%'( & ก% : 3P @ #@ ก 2 ; @&: กE@ $%! $%'( & ก%

; "@ 3P @ #; ; 23 ก ; #( ก $ 3 "? $%'( & ก%@ ก
15.4. ก ;3 # @ $%! $%'( & ก% , $% ก & ก% "@ + ; E ก ก ก. .@. @ 3 "ก 6! "กM

#;ก# ! ": + %: G" , 9# ; (# $% ก & ก%2 ; ก ;ก# ก ก !@ @, $%! $%'( & ก% :
; ! $% ก & ก% "@ ! : $%'( & ก% '9 ก !@ @, , C : 30 ( ) ! "$%! $%'( & ก%
; "@ ก ;ก ( กQ #;ก# , : !ก$%! $%'( & ก% #2 !@ @, :
? ; E ! " "@ : + ( ก $%! $%'( & ก% 2# !@ @, : ;@E #; (# : ก ; ก @ #
$%! $%'( & ก%: ;3< 23? ;
16. ก ก1 :2 2 ก ">> "ก2 ก"
16.1. ก !ก2 ;3 # !3 ก ก; ( ก 4.4 + 14.2( )(1) ( 14.2( )(2) @ 2

+ ; E ก$% ก & ก%! " #3 " & $%'( & ก%
16.2. ก !ก2 ;3 # !3 AA ก3 "ก @ 2 + ; E ก$% ก & ก% $%: 3 "ก ! " #3 " & $%'( & ก%
16.3. $% ก & ก% " ก ! " AA ก3 "ก #!ก2 ; # ;@ : $%! $%'( & ก% "; & ก% ! "
ก ก. .@. C : 15 ( ) !@ # ก !ก2 ; # ;@ ก ! " AA ก3 "ก ! "
" : !ก$%'( & ก%; (# 2 ก
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% # 19

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
17. ก ก9 ก= " 9 '
ก: & ก%D ;ก A% Dก ( & 3 "ก : F ( : ก G #$%'( & ก%@ ก : ! ก: & ก% (

: & ก% ( : ก: & ก% : (# @ $% '( & ก% # 3 กP (# : & "; $% '( & ก% (# + :
"; & ก% ก: & ก%D : ? "@ "+ ; ! "+ : @ + @ # "; & ก%
ก : ก , "; & ก% "@ ก: & ก%D : : !ก$%'( & ก%C : 30 ( ) ก !@
# "; & ก%2 + : ก: & ก%D : ! "; ก (# F @ # "; & ก%ก ! "
"; & ก% "@ 9ก: & "; $%'( & ก% ก ก; ก: & ก%D ;ก
18. " )" ก กJ ' 9( " )"
ก ," $: + ;# : ก & ก%23 '9 # ก " ,@ & ก%+ ' ; ! ?

ก , ": + ! "@+ @ กM 2 ! " ก + : F: ก , (! ก
กM ( 3 "ก 6: F # $ : + @ กM ก & ก%: : + @ กM ( 3 "ก 6 ก
+ ก & ก%! + ก ;D ": # (! ก ,
ก ก
!" #$ % & ก" (' ( )
( & k 6)
$%
# 22 + .6. 2557
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% # 20

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
: ก ' : 1
"ก:กAB%9 ก 2 (' ก
1. ก : ก2 ('
$% ก & ก% ( $%! $%'( & ก% 9# 3 " + "; ก3 " & $%'( & ก% @ !@ก G "@ ; ก : "; & ก%
( ; ก3 " & 23 G "; ( 23 G ก 6 (Air Mail) (ก G # '9 $%'( & ก%:
@ 3 "; 6) '9 $% ก & ก% ( $%! $%'( & ก% 9# 2 ;3< $% : ; ก3 " & (! "$%'( & ก%2 ก 7 (; E )
(2 # ( ; ก3 " & ! " 3 " & ) !@2 ;ก 14 ( #) ก 3"& ( ; ก3 "&
$% '( & ก% "@ " & ; ' # ก 3" & "ก 3 " & ! "$% # : ; ก3 " & , ,
"; & ก% " ( ; ก3 " & $%'( & ก%: !ก$%'( & ก% &ก @ (# ! " # % 9# 3 กP: &
"; $%'( & ก% G ! ก ก 3K & "; $%'( & ก%
2. ' : '2 ('
$% ; : ก 3 " & $%'( & ก%!@ "+ , "3 "ก &++ @ F @ 23 ,
(ก) $%'( & ก% $% ก & ก% ! "$%! $%'( & ก%
() $%'( & ก% !@ @, : $%'( & ก% #( ( &++ : F (* " ' =" =) ; 3 " & ! " ก;
+"! ! @ 2 ? ( D " (@ ! # "; & ก%ก ! " : !ก
$%'( & ก% ก ( 3 " & ) : !ก "; & ก%2 ก 24 ( # #) # ? ก ;
3"&
(+) #3 9ก ก ; #3 9ก กM ( &++ #9 ;ก# ก ; (# # #3 " & " G 9#

2 ก ก$% ก & ก% ! "/ ( $%! $%'( & ก%: ; 3 " & ; (# ก ,! ! "!
+ ; E @ #3 " &
() &++ : F #3 " : #3 " & &A @: ; 3 " & : Q "$% ;ก@ก G
3. )%2 ('
3.1. : ก 3 " & $%'( & ก%; #( G ! " @: ; (# @ F ก ก #ก 2: 6.3 ! " 6.4 "@
$%'( & ก%@, !@ 2 ( ) ,9 23 9# '( & ก%;3< ก 2 ก " 25 ( # ) & ก% # 2 2 2'
' , ; 3 " & 9 "+ ;3< +3 " & : ก G #ก 3 " & $%'( & ก%;3< ก 3"& + , : #; (#
กก 3 " & + , ก 9# 2 '3 " & 2 ; (# ก +3 " & @ 3.1 , +3 "& ก
3 " & + , : #; (# , "@ 3 "ก $%'( & ก%@, !@ 2 ( ) ,9 232 "'( & ก% ก ;3<
; : กE@ ; 3"&
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% # 21

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
3.2. ก 3 " & $%'( & ก%; (# G ! " @: ; (# @ F @ #ก 2: 6.3 "@ $%'( & ก%@, !@ 2 ( )
9, 23 9# '( & ก%;3< ก 2 ก " 50 ( ) & ก% # 2 2 2'' , ;
3 " & 9 "+ ;3< +3 " & : ก G #ก 3 " & $%'( & ก%;3< ก 3 " & + , : #; (# กก 3 " & + ,
ก 9# 2 '3 " & 2 ; (# ก +3 " & @ 3.2 , +3 " & ก 3 " & + , : #; (# ,
"@ 3 "ก $%'( & ก%@, !@ 2 ( ) 9, 23 9# '( & ก%;3< ก 2 ก " 25 ( # )
& ก% # 2 2 2'' , ; 3"&
3.3. ก 3 " & $%'( & ก%; (# G! " @: ; (# @ F @ #ก 2 : 6.4 "@ $%'( & ก%@, !@ 2 ( )
9, 23 9# '( & ก%;3< ก 2 ก " 66 ( ก ก) & ก% # 2 2 2'' , ;
3 " & 9 "+ ;3< +3 " & : ก G #ก 3 " & $%'( & ก%;3< ก 3 " & + , : #; (# กก 3 " & + ,
ก 9# 2 '3 " & 2 ; (# ก +3 " & @ 3.3 , +3 " & ก 3 " & + , : #; (# ,
"@ 3 "ก $%'( & ก%@, !@ 2 ( ) 9, 23 9# '( & ก%;3< ก 2 ก " 33 ( )
& ก% # 2 2 2'' , ; 3"&
3.4. ก ;ก# ก +3 " & : 3.1 '9 3.3 @ 2 : + ก ก 3 " & $%'( & ก% & # 2 ; & : &
9# ? ;D "; " # $%'( & ก% ; ( : ก G # $%'( & ก%; ;
4. 2 9 2 ('
$%! $%'( & ก% ( &++ #2 ก$%! $%'( & ก% ;# 3< 3 " 3# " & $%'( & ก% : ก G
#$% # " #3 " 2 3 " & ; (# ; 23! '9 45 ( # ) : #3 " & @; ( ก$%'( & ก%
9# ;3< 3 " : #3 " &
5. ก : 2 ('
5.1. : ก 3 " & $%'( & ก%2 + , : ก3 กP ; (# ; 23! '9 45 ( # ) $%'( & ก%;
3 " & 2 + ;3< +3 " & 3 " : #3 " & "@ # ; ก3 " & ?
(ก) : ก G #$% ก & ก% ( $%! $%'( & ก%;3< $%; ก3 " & : 3 " : #3 " & ; (# ก 3 " & $%'( & ก%
233 " & : ; ! " ' # 9# 3 " ก ? 3 " & : "@ %C : " "; 2
ก 7 (; E ) !@2 ;ก 14 ( #) ก 3"& ; , , ; !@$% ก & ก%! "
$%! $%'( & ก% "@ก ก : 2 ก ; ก3 " & : ก ก , ; (# # G ! " @: #3 " &
+ , : "@ ;3< ; (# ; # G2 ? : ก 3"& +,ก ; ,
() : ก G #$%'( & ก%;3< $% : ; ก3 " & "2 ก ; ก3 " & : @ #ก 2: 5.1(ก)
(+) : ก G #ก 3 " & #9 +3 " & ,;3< ก 3 " & #2 ; ก3 " & ; (# กก 3 " & : + , ก
+3 " & "2 ก ; ก3 " & : @ #ก 2 : 5.1(ก)
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% # 22

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
5.2. "; & ก% "@ ( ; ก3 " & ก 3 " & + , : # " 9, ; (# กก 3 " & + , ก
+3 " & : !ก$% ก & ก% $%! $%'( & ก% ! "$%'( & ก% @ (# ! " # % 9# 2 ;+ ( ; ก
3 " & $%'( & ก%: : + , # +3 " & , &ก C : " "; 2 ก 3( ) ก 3" & +,:
(2 # ( ; ก3 " & ! " 3 " & )? ( ; ก3 " & $%'( & ก% "@ " & ; ' #
ก 3"& "ก 3 " & ! " +3 " & #@ ก ก 3"& +,:
6. 'F 2 ('
6.1. ก @: ; (# @ F #3 " & $%'( & ก% : @ ? ก % ( ( +"! ; @ #3 " : #3 " &

ก 9# $%'( & ก% ( $% D "!@ " " +"! ; ; & ก% #@ '( % ? : '( & ก% 9#
9# ; : ก G #+"! ; ; ก : 3 " : #3 " & +"! ; , ( , ก Gก @? ก
% ( ! " +"! ) ; # ก+"! ; #3 " : #3 " & : Q " #@ ;3< $%'( & ก% ( $%
D "
6.2. @ 3# " & $%'( & ก%: ; (# @ F ก ก #ก 2: 6.3 ! " 6.4 "@ ;3< @? +"! ;
ก2 ก " 50 ( ) ; , $%'( & ก% 9# ; 3 " & ! " ก; +"!
6.3. @ #3 " & $%'( & ก%: ; (# @ F @ 23 , "@ ;3< @? +"! ; ก2 ก " 66 ( ก ก)
; , $%'( & ก% #9 ; 3 " & ! " ก; +"!
(ก) ก !ก2 ;3 # !3 ก 9# 2 ;ก# ก ; (# @ F #ก 2: 6.4 ! "
() ก ;3 # @ $%! $%'( & ก%! "ก !@ @, &++ : ;3< $%! $%'( & ก% :
6.4. @ #3 " & $%'( & ก%: ; (# @ F @ 23 , "@ ;3< @? +"! ; ก2 ก " 75 (; E )
; , $%'( & ก% 9# ; 3 " & ! " ก; +"!
(ก) ก " ,@ & ก% ก !3 C & ก%;3< & & ก% (# ( (# $% ก & ก% ( &++

: F
() ก !ก2 + ก 2'' & ก% ( + ก "; 2 : F@ & ก%
(+) ก ก; ก ( ;3 # !3 !ก2 ; @ ! "/ ( ก; , ! "/ ( ; (# : #+

" ( # "@ "@ & ก%
() ก ;3 # !3 ก& ; @ ; 2 : F # "@ "@ & ก%
() ก !ก2 ;3 # !3 ก;กGH: ก 3 " & $%'( & ก%: #;ก# ก +3 " & ( 3) ! " @ #
3 " & ( 6)
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% # 23

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
(D) ก 3 "ก 6 ( ก $ $ ; @&$ (ก + # ; (# : $%! $%'( & ก%; ก: ก " ,@ & ก%

ก ก ! "
() ก !ก2 ;3 # !3 AA ก3 "ก
() ก !ก2 ;3 # !3 ก ; (# : ' ; ก : ; (# : ; (# 9# @ 6.4(ก) '9

6.4( ) @
6.5. $%'( & ก% : 2 ; ;3< ;6 : ; (# : "2 ก; +"! : ; (# , F
7. ก 2 (' ก
$%! $%'( & ก% "@ ก 3 " & $%'( & ก%: 3 " : 3# " & + , , C : 7 (; E )
ก 3 " & ! ";กE ก @ D 2 , : ; ; #( : $%'( & ก%@ 2 G ก : A
$%! $%'( & ก%: ! "; ก $%! $%'( & ก%
8. ก ) 'Fก :2; " ก 2 (' ก
: ก G # "@ ก 3 " & $%'( & ก%; (# @2 : ; (# : @ #ก 2: ก #$% ก & ก%; E

2 $ ก" @ $%'( & ก% +A $% ก & ก% : $%'( & ก% @: ; (# ก ?
+ @ก ก ;3< ( ! ก 3 " & $%'( & ก% !@ @ ก "@ 2 ; ! "2 ก ก$%'( & ก%
9# '( & ก% # 2 2'' @ # " &2 : 6 @ 2 ;3< กQ : (D ; ก ( D กE
2 ? $% ก & ก% ";3< $%;กE ก @ ก 2 , , @ ก " $ : + ! "$%ก $%'( & ก% &ก
!@ #$% ก & ก%2 @ # ก ? $%'( & ก%@ #ก 2 : +ก
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% # 24

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
: ก ' : 2
9 ก
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% # 25

ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
(! : & ก% & # 1)
: & ก% " & (# $%'( 3 ";C 2 ก3 "ก ! " $%! $%'( & ก% ; # "; 0107542000011
Unsubordinated and Secured Debentures with a Debentureholdersy Representative in the Company Registration No. 0107542000011
Name-Registered Debenture Certificate "; ; (# # 12 + .6. 2542
Registered on 12 March 1999
!" #$ % & ก" (' ( )

ก !" #$ % & ก" (' ( ) ) "* 3/2557 ( 1 ) ก 1 23 $.5. 2560 #8 9( 9 !" :2; 2 ก" ก ( *
DEBENTURES OF CP ALL PUBLIC COMPANY LIMITED NO. 3/2014 TRANCHE 1 DUE 2017 THE PAYMENT OBLIGATION UNDER WHICH IS SECURED BY SHARES IN ANOTHER COMPANY
ก & ก% 26 + .6. 2557 + ก 2'' & ก% 26 + .6. 2560 & 3 34 % + #@ 2 1,000 @ # ก 6,000,000 %+ 6,000,000,000
Issue Date 26 December 2014 Maturity Date 26 December 2017 Term 3 Years Face Value Baht 1,000/Unit Issuing Amount 6,000,000 Units Total Amount Baht 6,000,000,000
@ ก; , + # " 3.45 @ 34 "34 " 2 + ,
Interest Rate 3.45% per annum Semi-annually
ก ( ) " ; ก 2'' & ก%: + ก 2'' & ก%: # 26 + .6. 2560 ? ";3< ; E+ + 23 G "; : !ก$%'( & ก%@ # % #3 กP: & "; $%'( & ก% ( ? ก ? ; ; A $%'( & ก%
CP All Public Company Limited will redeem the Debentures on the Maturity Date which is 26 December 2017 by sending a crossed cheque by registered mail to the Debentureholders at the addresses appearing in the Register Book of the Debentures or by transferring funds into the
Debentureholdersy accounts.
(# $%'( & ก% [‰]
Name of Debentureholder [‰]
; "; $%'( & ก% [‰] & ก% [‰] ; #: & ก% [‰]
Debentureholder Registration No. [‰] No. of Debentures [‰] Units Debenture Certificate No. [‰]
: & ก% ก: G # [‰] ; [‰]
This Debenture Certificate is issued on [‰] Total Principal Amount [‰] Baht
& ก% #; , %C :@ ก ! "; (# 2 ก !" # $% ก & ก%! "$%'( & ก%: ก ; & ก%: + , ,
The Debentures are subject to the Terms and Conditions governing the rights and obligations of the Issuer and the Debentureholders according to the offer for sale of debentures in this occasion.
& ก%;3< , $% ก & ก% 9# ' " กM ; ; ก &ก ! "$%'( & ก% " 2 " ,2 ก :ก 2 " , ; , A , : 3R & ! ": +@ $% ก & ก% ; !@ , # กM +& + : 2 " ,ก
Debentures constitute debt owed by the Issuer and shall enjoy equal legal status for all units and the right of the Debentureholders to all payments shall rank pari passu with the rights of other present and future ordinary creditors of the Issuer, except for the debts, the payment of which is
preferred by law.
; (# ก$% ก & ก%2 ; & ก% # ก: !ก$% & ' ! "/ ( $% & : A @ 3 "ก 6+G"ก ก ก ก @ & # .9/2552 ; (# ก &A @! "ก &A @: ; @ , # ก: # 13 + .6.2552 ( '9 # ก !ก2 ; # ;@ ) , $% ก & ก% ! "/ (
"; & ก% "2 "; ก ? & ก%2 : F : !ก &++ (# #2 : $% & ก ; !@;3< ก ? ก
Since the Issuer is offering the newly issued Debentures to certain institutional investors and/or high net worth investors as specified in the Notification of the Capital Market Supervisory Board No. TorChor. 9/2552 Re: Application for and Approval of the Offering for Sale of Newly Issued Debt
Instruments dated 13 March 2009 (as amended), the Issuer and/or the Registrar hereby shall not register any transfer of Debentures to any person other than the said investors, except for the case of inheritance.
ก ก / "; & ก%
Director/Registrar
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% # 26

805301-v3\BKKDMS
: & ก% , %C :@ ก !" # $% ก & ก%! "$%'( & ก%: ก ; & ก%: + , , ! "/ ( # "!ก2 ; # ;@ @ 23C (* ก =) / This Debenture Certificate is subject to the Terms and Conditions of the Debentures according to the offer for sale of debentures in this occasion and/or any
subsequent amendment to the Terms and Conditions (*Terms and Conditions=).
&3 " +A ก / Summary of the Terms and Conditions
1. & ก% ,;3< & ก% " & (# $%'( 3 ";C 2 ก3 "ก $%! $%'( & ก% ! "$% ก & ก% 2'' & ก%ก + ก 2'' / These Debentures are the Unsubordinated and Secured Callable Debentures with a Debentureholdersy Representative in the Name-Registered Debenture Certificate.
"; & ก% : + ก&2 ก ( ) / REGISTRAR: Krungthai Bank Public Company Limited
$%! $%'( & ก% : + ก&2 ก ( ) / DEBENTUREHOLDERSy REPRESENTATIVE: Krungthai Bank Public Company Limited
2. ก : ก "; @ ! "/ ( ก; , ! "ก 2'' & ก% / Procedures for Principal and/or Interest Payment and Redemption of Debentures
2.1 $% ก & ก% "+ G ก; , ! " " ก; , @ #ก 2 : ก ? ก ก " ก; , 34 " 2 + , &ก # 26 '& ! " 26 + &ก34@ & & ก% ? ก + ก " ก; , ! "/ ( + ก 2'' & ก%2 @ ก ก + G "; (# " ก; ,
! "/ ( + ก 2'' & ก%;3< ก ' 23 / The Issuer will calculate and pay the interest according to the Terms and Conditions. Interest shall be payable semi-annually and shall be paid on 26 June and 26 December of each year throughout the term of the Debentures. If the Interest Payment Date and/or
the Maturity Date is not a Business Day, such payment shall be made on the following Business Day.
2.2 $% ก & ก% " ; ก : "; & ก%;3< $% ; @ ! "/ ( ก; , @ 2.1 !@ " : !ก$%'( & ก%;3< ; ก& ? ก ? ; ; A ก "! / A $%'( & ก% #;3K 2 ก + G (@ #$%'( & ก%2 ! : !ก "; & ก%) ( ? ; E+ + # ;D ": $%'( & ก%
? " 23 G "; @ # % $%'( & ก% G 3K & "; $%'( & ก%@ ก #ก 2 : 3 / The Issuer will assign the Registrar to pay the principal and/or interest, as specified in Clause 2.1, in Baht, for each period, to the Debentureholders, by the transfer to the current/savings account of the
Debentureholders opened with a commercial bank (as notified by the Debentureholder to the Registrar), or by a crossed cheque made payable to such Debentureholder and registered mail to the address of the relevant Debentureholder according to the address appearing in the Register Book of the Debentures on
the Record Date according to the procedures specified in Clause 3.
2.3 $% ก & ก% " ; @ ! " ก; , & : !ก$%'( & ก%: + ก 2'' & ก% ? ก ? ; ; A ก "! / A $%'( & ก%;3K 2 ก + G (@ #$%'( & ก%2 ! : !ก "; & ก%) ( ? ; E+ + # ;D ": $%'( & ก% #@ ก ก # "@ ";
@ ! " ก; , & @ # " &2 : ก / The Issuer shall pay principal and the last interest payment on the Maturity Date. Such principal and the last interest payment shall be payable to each Debentureholder by the transfer to the current/savings account of the Debentureholders opened with a
commercial bank (as notified by the Debentureholder to the Registrar), or a crossed cheque made payable to such Debentureholder bearing the Business Day of the Maturity Date as specified in the Terms and Conditions.
3. ก 3K & "; $%'( & ก% / The Closure of the Register Book of the Debentures
$% ก & ก% " ; ก : "; & ก%3K & "; $%'( & ก%; (# กก ? & ก%;3< " "; 14 ( #) ( , ก !" & ก ) ก + ก " ก; , ! "/ ( + ก 2'' & ก% ! "/ ( 3 " & $%'( & ก% (! !@ก G) ; (# ก $%'( & ก%: ก 2 3 "?
@ F @ : ก G # 3K & "; $%'( & ก% ! ก2 @ ก ก กE: ; (# ;3< ก ' 23 / The Issuer shall cause the Registrar to close the Register Book of the Debentures in order to suspend the transfer of the Debentures for (14) fourteen days (including both Business Days and holidays) prior to the interest
payment date and/or the Maturity Date and/or Debentureholdersy meeting date for the purpose of determining the said benefits. If the first day of the closure of the Register Book of the Debentures is not a Business Day, it shall be postponed to the following Business Day.
4. ; (# 2 (# F ;3< 23@ ก / Other conditions shall be in accordance with the Terms and Conditions.
(1) : $% "; ? & ก% ! + "; ? & ก% &ก+ , # (# ? & ก%@ "; & ก% / An applicant for the registration of a transfer of Debentures must complete the Debentures transfer registration form each time, and deliver such form to the Registrar.
(2) ;D "$% ? & ก% ! ก ก$%'( & ก% #3 กP (# # : & ก%: ! C ' @ 3 " @ 3 " #2 ; '%ก@ 23 ก : & ก%D ,ก G;3< @ &++ : ! ; ( ก" G # ก: 2 ;ก 6 ; ( ก C ' @3" @ 3"
?3 $% 23 ก : & ก%D , / For the first transferee of the Debentures from the Debentureholder whose name appears on the front of the Debenture Certificate, a certified true copy of the I.D. card must be submitted together with the Debenture Certificate. In case of a juristic
Please read person, a certified copy of the affidavit issued by the Ministry of Commerce which is not more than six months and (a) certified copy(ies) of the I.D. card of the authorized person(s) must be submitted with the Debenture Certificate.
(3) ; (# $% ? & ก% " ก ? & ก% $% ? & ก% "@ ( (# ! ; ก ( (# #;+ 2 ; (# ? & ก% : ก G;3 # $% ( (# : ! กQ 3 "ก ก ? ; ; ก (2) / When a transferee wishes to transfer the Debentures he must affix exactly the same signature as
when he acquires the transfer of such Debentures. Any change of authorized signatory(ies) must be substantiated by the documents referred to in number (2).
( (# $% ? ($% #@ ก "; ;3< $%'( & ก%: & "; ) / Signature of transferee (who wishes to have his name entered in the Register Book of the Debentures) "; & ก% ( (# $%
3" @ "; & ก% (' )
( (# $%? / Signature of transferor
(# - ก& $% ? (@ ) / Full name of transferee in block letters Authorized Signature of Registrar
with the seal of Registrar (if any)
1 ( (# $%? / Signature of transferor ( (# $% ? / (Signature of transferee)
@ / (Block letters)
@ / (Block letters)
@ / (Block letters)
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% # 27

805301-v3\BKKDMS
ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
(! : & ก% & # 2)
: & ก% " & (# $%'( 3 ";C 2 ก3 "ก $%! $%'( & ก% ! "$% ก & ก% 2'' & ก%ก ; # "; 0107542000011
+ ก 2'' Company Registration No. 0107542000011
Unsubordinated and Secured Callable Debentures with a Debentureholdersy Representative in "; ; (# # 12 + .6. 2542
the Name-Registered Debenture Certificate Registered on 12 March 1999
!" #$ % & ก" (' ( )

ก !" #$ % & ก" (' ( ) ) "* 3/2557 ( 2 ) ก 1 23 $.5. 2569 #8 9( 9 !" :2; 2 ก" ก ( * ก ก' 1 กก ) ก 1
CALLABLE DEBENTURES OF CP ALL PUBLIC COMPANY LIMITED NO. 3/2014 TRANCHE 2 DUE 2026 THE PAYMENT OBLIGATION UNDER WHICH IS SECURED BY SHARES IN ANOTHER COMPANY
ก & ก% 26 + .6. 2557 + ก 2'' & ก% 26 + .6. 2569 & 12 34 % + #@ 2 1,000 @ # ก 4,000,000 %+ 4,000,000,000
Issue Date 26 December 2014 Maturity Date 26 December 2026 Term 12 Years Face Value Baht 1,000/Unit Issuing Amount 4,000,000 Units Total Amount Baht 4,000,000,000
@ ก; , + # " 4.80 @ 34 "34 " 2 + ,
Interest Rate 4.80% per annum Semi-annually
ก ( ) " ; ก 2'' & ก%: + ก 2'' & ก%: # 26 + .6. 2569 ? ";3< ; E+ + 23 G "; : !ก$%'( & ก%@ # % #3 กP: & "; $%'( & ก% ( ? ก ? ; ; A $%'( & ก%
CP All Public Company Limited will redeem the Debentures on the Maturity Date which is 26 December 2026 by sending a crossed cheque by registered mail to the Debentureholders at the addresses appearing in the Register Book of the Debentures or by transferring funds into the
Debentureholdersy accounts.
(# $%'( & ก% [‰]
Name of Debentureholder [‰]
; "; $%'( & ก% [‰] & ก% [‰] ; #: & ก% [‰]
Debentureholder Registration No. [‰] No. of Debentures [‰] Units Debenture Certificate No. [‰]
: & ก% ก: G # [‰] ; [‰]
This Debenture Certificate is issued on [‰] Total Principal Amount [‰] Baht
& ก% #; , %C :@ ก ! "; (# 2 ก !" # $% ก & ก%! "$%'( & ก%: ก ; & ก%: + , ,
The Debentures are subject to the Terms and Conditions governing the rights and obligations of the Issuer and the Debentureholders according to the offer for sale of debentures in this occasion.
& ก%;3< , $% ก & ก% 9# ' " กM ; ; ก &ก ! "$%'( & ก% " 2 " ,2 ก :ก 2 " , ; , A , : 3R & ! ": +@ $% ก & ก% ; !@ , # กM +& + : 2 " ,ก
Debentures constitute debt owed by the Issuer and shall enjoy equal legal status for all units and the right of the Debentureholders to all payments shall rank pari passu with the rights of other present and future ordinary creditors of the Issuer, except for the debts, the payment of which is
preferred by law.
; (# ก$% ก & ก%2 ; & ก% # ก: !ก$% & ' ! "/ ( $% & : A @ 3 "ก 6+G"ก ก ก ก @ & # .9/2552 ; (# ก &A @! "ก &A @: ; @ , # ก: # 13 + .6.2552 ( '9 # ก !ก2 ; # ;@ ) , $% ก & ก% ! "/ (
"; & ก% "2 "; ก ? & ก%2 : F : !ก &++ (# #2 : $% & ก ; !@;3< ก ? ก
Since the Issuer is offering the newly issued Debentures to certain institutional investors and/or high net worth investors as specified in the Notification of the Capital Market Supervisory Board No. TorChor. 9/2552 Re: Application for and Approval of the Offering for Sale of Newly Issued Debt
Instruments dated 13 March 2009 (as amended), the Issuer and/or the Registrar hereby shall not register any transfer of Debentures to any person other than the said investors, except for the case of inheritance.
ก ก / "; & ก%
Director/Registrar
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% # 28

805301-v3\BKKDMS
: & ก% , %C :@ ก !" # $% ก & ก%! "$%'( & ก%: ก ; & ก%: + , , ! "/ ( # "!ก2 ; # ;@ @ 23C (* ก =) / This Debenture Certificate is subject to the Terms and Conditions of the Debentures according to the offer for sale of debentures in this occasion and/or any
subsequent amendment to the Terms and Conditions (*Terms and Conditions=).
&3 " +A ก / Summary of the Terms and Conditions
1. & ก% ,;3< & ก% " & (# $%'( 3 ";C 2 ก3 "ก $%! $%'( & ก% ! "$% ก & ก% 2'' & ก%ก + ก 2'' / These Debentures are the Unsubordinated and Secured Callable Debentures with a Debentureholdersy Representative in the Name-Registered Debenture Certificate.
"; & ก% : + ก&2 ก ( ) / REGISTRAR: Krungthai Bank Public Company Limited
$%! $%'( & ก% : + ก&2 ก ( ) / DEBENTUREHOLDERSy REPRESENTATIVE: Kraungthai Bank Public Company Limited
2. ก : ก "; @ ! "/ ( ก; , ! "ก 2'' & ก% / Procedures for Principal and/or Interest Payment and Redemption of Debentures
2.1 $% ก & ก% "+ G ก; , ! " " ก; , @ #ก 2 : ก ? ก ก " ก; , 34 " 2 + , &ก # 26 '& ! " # 26 + &ก34@ & & ก% ? ก + ก " ก; , ! "/ ( + ก 2'' & ก%2 @ ก ก + G "; (# " ก; ,
! "/ ( + ก 2'' & ก%;3< ก ' 23 / The Issuer will calculate and pay the interest according to the Terms and Conditions. Interest shall be payable semi-annually and shall be paid on 26 June and 26 December of each year throughout the term of the Debentures. If the Interest Payment Date and/or the
Maturity Date is not a Business Day, such payment shall be made on the following Business Day.
2.2 $% ก & ก% " ; ก : "; & ก%;3< $% ; @ ! "/ ( ก; , @ 2.1 !@ " : !ก$%'( & ก%;3< ; ก& ? ก ? ; ; A ก "! / A $%'( & ก% #;3K 2 ก + G (@ #$%'( & ก%2 ! : !ก "; & ก%) ( ? ; E+ + # ;D ": $%'( & ก%
? " 23 G "; @ # % $%'( & ก%G 3K & "; $%'( & ก%@ ก #ก 2 : 3 / The Issuer will assign the Registrar to pay the principal and/or interest, as specified in Clause 2.1, in Baht, for each period, to the Debentureholders, by the transfer to the current/savings account of the
Debentureholders opened with a commercial bank (as notified by the Debentureholder to the Registrar), or by a crossed cheque made payable to such Debentureholder and registered mail to the address of the relevant Debentureholder according to the address appearing in the Register Book of the Debentures on
the Record Date according to the procedures specified in Clause 3.
2.3 $% ก & ก% " ; @ ! " ก; , & : !ก$%'( & ก%: + ก 2'' & ก% ? ก ? ; ; A ก "! / A $%'( & ก%;3K 2 ก + G (@ #$%'( & ก%2 ! : !ก "; & ก%) ( ? ; E+ + # ;D ": $%'( & ก% #@ ก ก # "@ ";
@ ! " ก; , & @ # " &2 : ก ; !@ ก 2'' & ก% , ก + ก 2'' & ก% @ "; ! "; (# 2 #ก 2: ก ! / The Issuer shall pay principal and the last interest payment on the Maturity Date, except where the Debenture are early redeemed pursuant to
the Terms and Conditions. Such principal and the last interest payment shall be payable to each Debentureholder by the transfer to the current/savings account of the Debentureholders opened with a commercial bank (as notified by the Debentureholder to the Registrar), or a crossed cheque made payable to such
Debentureholder bearing the Business Day of the Maturity Date as specified in the Terms and Conditions.
3. ก 3K & "; $%'( & ก% / The Closure of the Register Book of the Debentures
$% ก & ก% " ; ก : "; & ก%3K & "; $%'( & ก%; (# กก ? & ก%;3< " "; 14 ( #) ( , ก !" & ก ) ก + ก " ก; , ! "/ ( + ก 2'' & ก% ! "/ ( 2'' & ก%ก + ก 2'' & ก% ! "/ ( 3 " & $%'( & ก% (! !@ก G)
; (# ก $%'( & ก%: ก 2 3 "? @ F @ : ก G # 3K & "; $%'( & ก% ! ก2 @ ก ก กE: ; (# ;3< ก ' 23 / The Issuer shall cause the Registrar to close the Register Book of the Debentures in order to suspend the transfer of the Debentures for (14) fourteen days (including
both Business Days and holidays) prior to the interest payment date and/or the Early Redemption Date and/or the Maturity Date and/or Debentureholdersy meeting date for the purpose of determining the said benefits. If the first day of the closure of the Register Book of the Debentures is not a Business Day, it shall be
postponed to the following Business Day.
4. ; (# 2 (# F ;3< 23@ ก / Other conditions shall be in accordance with the Terms and Conditions.
(1) : $% "; ? & ก% ! + "; ? & ก% &ก+ , # (# ? & ก%@ "; & ก% / An applicant for the registration of a transfer of Debentures must complete the Debentures transfer registration form each time, and deliver such form to the Registrar.
(2) ;D "$% ? & ก% ! ก ก$%'( & ก% #3 กP (# # : & ก%: ! C ' @ 3 " @ 3 " #2 ; '%ก@ 23 ก : & ก%D ,ก G;3< @ &++ : ! ; ( ก" G # ก: 2 ;ก 6 ; ( ก C ' @3" @ 3"
?3 $% 23 ก : & ก%D , / For the first transferee of the Debentures from the Debentureholder whose name appears on the front of the Debenture Certificate, a certified true copy of the I.D. card must be submitted together with the Debenture Certificate. In case of a juristic
Please read person, a certified copy of the affidavit issued by the Ministry of Commerce which is not more than six months and (a) certified copy(ies) of the I.D. card of the authorized person(s) must be submitted with the Debenture Certificate.
(3) ; (# $% ? & ก% " ก ? & ก% $% ? & ก% "@ ( (# ! ; ก ( (# #;+ 2 ; (# ? & ก% : ก G;3 # $% ( (# : ! กQ 3 "ก ก ? ; ; ก (2) / When a transferee wishes to transfer the Debentures he must affix exactly the same signature as
when he acquires the transfer of such Debentures. Any change of authorized signatory(ies) must be substantiated by the documents referred to in number (2).
( (# $% ? ($% #@ ก "; ;3< $%'( & ก%: & "; ) / Signature of transferee (who wishes to have his name entered in the Register Book of the Debentures) "; & ก% ( (# $%
3" @ "; & ก% (' )
( (# $%? / Signature of transferor
(# - ก& $% ? (@ ) / Full name of transferee in block letters Authorized Signature of Registrar
with the seal of Registrar (if any)
@ / (Block letters)
@ / (Block letters)
@ / (Block letters)
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% # 29

805301-v3\BKKDMS
ก ( ) ( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก%
: ก ' : 3
">> "ก2 ก"
( ) ก ! " # $% ก & ก%! "$%'( & ก% # 30

805301-v3\BKKDMS
[ร่าง]
สัญญาแต่งตั้งผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
"หุน้ กูบ้ ริษทั ซีพี ออลล์ จากัด (มหาชน) ครั้งที่ 3/2557 ชุดที่ 1 ครบกาหนดไถ่ถอนปี พ.ศ. 2560
ซึ่งใช้หนุ้ ในบริษัทอื่นเป็นประกันการชาระหนี้"
และ
"หุน้ กูบ้ ริษทั ซีพี ออลล์ จากัด (มหาชน) ครั้งที่ 3/2557 ชุดที่ 2 ครบกาหนดไถ่ถอนปี พ.ศ. 2569
ซึ่งใช้หนุ้ ในบริษัทอื่นเป็นประกันการชาระหนี้และผู้ออกหุ้นกู้มีสิทธิไถ่ถอนหุน้ กูก้ ่อนครบกาหนดไถ่ถอน"
ระหว่าง
บริษทั ซีพี ออลล์ จากัด (มหาชน)
กับ
ธนาคารกรุงไทย จากัด (มหาชน)
วันที่ 22 ธันวาคม พ.ศ. 2557

สัญญาแต่งตั้งผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
สั ญ ญำนี้ ท ำขึ้ น เมื่ อ วั น ที่ 22 ธั น วำคม พ.ศ. 2557 ณ ธนำคำรกรุ ง ไทย จ ำกั ด (มหำชน) ระหว่ ำ ง
บริ ษั ท ซี พี ออลล์ จากั ด (มหาชน) สำนั ก งำนตั้ ง อยู่เ ลขที่ 283 อำคำรสี บุ ญ เรือ ง 1 ถนนสีลม แขวงสี ล ม เขตบำงรั ก
กรุงเทพมหำนคร 10500 (ซึ่งต่อไปในสัญญำนี้จะเรียกว่ำ "ผู้ออกหุ้นกู้") ฝ่ำยหนึ่ง กับ ธนาคารกรุงไทย จากัด (มหาชน)
สำนักงำนตั้งอยู่เลขที่ 35 ถนนสุขุมวิท แขวงคลองเตยเหนือ เขตวัฒนำ กรุงเทพมหำนคร 10110 (ซึ่งต่อไปในสัญญำนี้จะเรียกว่ำ
"ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้") อีกฝ่ำยหนึ่ง
โดยที่ ผู้ อ อกหุ้ น กู้ ไ ด้ รั บ อนุ ญ ำตจำกส ำนั ก งำนคณะกรรมกำรก ำกั บ หลั ก ทรั พ ย์ แ ละตลำดหลั ก ทรั พ ย์
("สานักงาน ก.ล.ต.") ให้ออกและเสนอขำยหุ้นกู้ ดังต่อไปนี้
1. หุ้ น กู ้ช นิด ระบุชื ่อ ผู ้ถ ือ ประเภทไม่ด ้อ ยสิท ธิ มีห ลัก ประกัน และมีผู ้แ ทนผู ้ถ ือ หุ ้น กู ้ โดยใช้ชื ่อ ว่ำ
"หุ้น กู้บ ริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหำชน) ครั้งที่ 3/2557 ชุดที่ 1 ครบกำหนดไถ่ถอนปี พ.ศ. 2562 ซึ่งใช้หุ้นในบริษัทอื่นเป็น
ประกันกำรชำระหนี้" ("หุ้นกู้ชุดที่ 1")
2. หุ้นกู้ชนิดระบุชื่อผู้ถือ ประเภทไม่ด้อยสิทธิ มีหลักประกัน มีผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ และผู้ออกหุ้นกู้มีสิทธิไถ่ถอน

หุ้นกู้ก่อนครบกำหนดไถ่ถอน โดยใช้ชื่อว่ำ "หุ้นกู้บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหำชน) ครั้งที่ 3/2557 ชุดที่ 2 ครบกำหนดไถ่ถอน
ปี พ.ศ. 2569 ซึ่ ง ใช้ หุ้ น ในบริ ษั ท อื่ น เป็ น ประกั น กำรช ำระหนี้ แ ละผู้ อ อกหุ้น กู้ มี สิท ธิ ไถ่ ถ อนหุ้ น กู้ ก่ อ นครบก ำหนดไถ่ ถ อน"
("หุ้นกู้ชุดที่ 2")
จำนวนทั้งหมดไม่เกิน 10,000,000 (สิบล้ำน) หน่วย มูลค่ำที่ตรำไว้หน่วยละ 1,000 (หนึ่งพัน) บำท มูลค่ำรวมทั้งสิ้น

ไม่เกิน 10,000,000,000 (หนึ่งหมื่นล้ำน) บำท (ซึ่งต่อไปในสัญญำนี้ หำกไม่เรียกชื่อหุ้นกู้ชุดใดชุดหนึ่งโดยเฉพำะเจำะจง
จะเรี ย กรวมกัน ว่ ำ "หุ้ น กู้ ") โดยจะท ำกำรเสนอขำยหุ้ น กู้ แ ก่ ผู้ลงทุน สถำบั น และ/หรื อ ผู้ ลงทุ น รำยใหญ่ ตำมประกำศ
คณะกรรมกำรกำกับตลำดทุน ที่ ทจ. 9/2552 เรื่อง กำรขออนุญำตและกำรอนุญำตให้เสนอขำยหุ้นกู้ที่ออกใหม่ ลงวันที่ 13
มีนำคม พ.ศ. 2552 (รวมถึงที่มีกำรแก้ไขเพิ่มเติม) ("ประกาศที่ ทจ. 9/2552") ทั้งนี้ โดยมีรำยละเอียดปรำกฏตำมข้อกำหนดว่ำ
ด้วยสิทธิและหน้ำที่ของผู้ออกหุ้นกู้และผู้ถือหุ้นกู้ ("ข้อกาหนดสิทธิ") ตำมที่กำหนดไว้ในเอกสำรแนบท้ำยของสัญญำนี้และ
ถือเป็นส่วนหนึ่งของสัญญำนี้
โดยที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้มีคุณสมบัติครบถ้วนตำมที่กำหนดไว้ในประกำศคณะกรรมกำรกำกับตลำดทุน ที่ ทจ. 37/2552

เรื่องคุณสมบัติของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ และกำรกระทำกำรตำมอำนำจหน้ำที่ของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ ลงวันที่ 3 สิงหำคม พ.ศ. 2552
(รวมถึงที่มีกำรแก้ไขเพิ่มเติม) ("ประกาศที่ ทจ. 37/2552") และประกำศอื่นใดที่เกี่ยวข้อง และได้รับอนุญำตจำกสำนักงำน
ก.ล.ต. และหน่วยงำนที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ ให้ทำหน้ำที่เป็นผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ของหุ้นกู้นี้
โดยที่ ผู้ อ อกหุ้ น กู้ มี ค วำมประสงค์ จ ะแต่ ง ตั้ ง ผู้ แ ทนผู้ ถื อ หุ้ น กู้ ใ ห้ ท ำหน้ ำ ที่ เ ป็ น ผู้ แ ทนผู้ ถื อ หุ้ น กู้ ข องหุ้ น กู้ และ
ผู้ แ ทนผู้ ถื อ หุ้ น กู้ มี ค วำมประสงค์ จ ะท ำหน้ ำ ที่ เ ป็ น ผู้ แ ทนผู้ ถื อ หุ้ น กู้ ดั ง กล่ ำ ว โดยมี อ ำนำจ หน้ ำ ที่ และควำมรั บ ผิ ด ของ
ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ ตำมที่กำหนดไว้ในสัญญำนี้ ข้อกำหนดสิทธิ สัญญำหลักประกันตำมควำมหมำยที่กำหนดไว้ในข้อกำหนดสิทธิ
หุ้นกู้บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหำชน) ครั้งที่ 3/2557 - สัญญำแต่งตั้งผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ 1

("สัญญาหลักประกัน") เอกสำรอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับหุ้นกู้ พระรำชบัญญัติหลักทรัพย์และตลำดหลักทรัพย์ พ.ศ.2535 (รวมถึงที่
มีกำรแก้ไขเพิ่มเติม) ("พ.ร.บ. หลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ฯ") ประกำศที่ ทจ. 9/2552 ประกำศที่ ทจ. 37/2552
กฎหมำย ระเบียบ ประกำศ ข้อบังคับ หรือคำสั่งต่ำง ๆ ของสำนักงำน ก.ล.ต. และ คณะกรรมกำรกำกับหลักทรัพย์และ
ตลำดหลักทรัพย์ ("คณะกรรมการ ก.ล.ต.") หน่วยงำน หรือองค์กรใด ๆ ของทำงรำชกำรที่เกี่ยวข้อง ("กฎหมายที่เกี่ยวข้อง")
คู่สัญญำทั้งสองฝ่ำยจึงตกลงทำสัญญำนี้ดังต่อไปนี้
1. คานิยาม
เว้น แต่จ ะได้ กำหนดไว้เ ป็นกำรเฉพำะในสัญ ญำนี้ ค ำและข้อ ควำมตำมที่ ปรำกฏในสัญ ญำนี้ให้ มีควำมหมำย
เช่นเดียวกับที่กำหนดไว้ในข้อกำหนดสิทธิ
2. การแต่งตั้งผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
ผู้อ อกหุ้ น กู้โดยควำมยิ น ยอมของผู้ถื อ หุ้น กู้ ต กลงแต่ ง ตั้ง ให้ผู้แ ทนผู้ ถื อหุ้ น กู้เ ป็ นผู้ แ ทนผู้ ถื อหุ้ น กู้ข องหุ้ น กู้ และ
ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ตกลงรับเป็นผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ของหุ้นกู้ โดยมีอำนำจหน้ำที่และควำมรับผิดชอบตำมข้อกำหนดและ
เงื่อนไขที่กำหนดไว้ในสัญญำนี้ ข้อกำหนดสิทธิ สัญญำหลักประกั น เอกสำรอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกั บ หุ้นกู้ พ.ร.บ.
หลักทรัพย์และตลำดหลักทรัพย์ฯ และกฎหมำยที่เกี่ยวข้อง โดยที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้สำมำรถดำเนินกำรต่ำง ๆ ที่
เกี่ยวกับหุ้นกู้ในนำมของตนเอง เพื่อประโยชน์ของผู้ถือหุ้นกู้ทั้งปวงได้ตำมอำนำจหน้ำที่ดังกล่ำว
3. อัตราและวิธีการจ่ายค่าตอบแทน บาเหน็จ ค่าใช้จ่ายและเงินทดรองให้แก่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
3.1 ตั้งแต่วันที่ออกหุ้นกู้ ผู้ออกหุ้นกู้ตกลงชำระค่ำตอบแทนให้แก่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ในอัตรำร้อยละ [•] ([•]) ต่อปี

ของจำนวนเงินต้นที่ยังเหลือค้ำ งชำระในหุ้นกู้ (Outstanding Amounts) บวกด้วยภำษีมูลค่ำเพิ่มในอัตรำ
ตำมที่กฎหมำยกำหนด โดยจะชำระค่ำตอบแทนให้แก่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ล่วงหน้ำ โดยเริ่มชำระงวดแรกภำยใน
14 (สิบสี)่ วัน นับจำกวันออกหุ้นกู้ และชำระงวดต่อไปภำยใน 14 (สิบสี่) วัน นับแต่วันที่ครบรอบปีของวันที่
ออกหุ้นกู้ดังกล่ำวในแต่ละปีตลอดอำยุหุ้นกู้ ในกรณีที่วันชำระค่ำตอบแทนดังกล่ำวตรงกับวันหยุดทำกำร
ของธนำคำรพำณิชย์ก็ให้เลื่อนไปชำระค่ำตอบแทนในวันทำกำรแรกถัดไป
ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ตกลงให้ผู้ออกหุ้นกู้ หักภำษี ณ ที่จ่ำย จำกค่ำตอบแทนที่จ่ำยให้แก่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ ภำยใต้

สัญญำนี้ ตำมอัตรำที่กฎหมำยกำหนด
อย่ำงไรก็ดี ในกรณีที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้จะยังคงต้องปฏิบัติหน้ำที่ของตนต่อไปภำยหลังครบกำหนดอำยุหุ้นกู้
แล้ว ผู้ออกหุ้นกู้และผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้จะดำเนินกำรตกลงกำหนดค่ำตอบแทน และวิธีกำรชำระค่ำตอบแทน
เป็นลำยลักษณ์อักษร ซึ่งผู้ออกหุ้นกู้จะต้องชำระให้ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้อีกครั้งก่อนจะครบกำหนดอำยุของหุ้นกู้

3.2 ผู้ออกหุ้นกู้เป็นผู้รับผิดชอบบรรดำค่ำใช้จ่ำยใด ๆ ที่เกิดขึ้นจำกกำรดำเนินกำรตำมหน้ำที่ของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
ตำมสัญญำนี้ ข้อกำหนดสิทธิ สัญญำหลักประกัน เอกสำรอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับหุ้นกู้ รวมถึงค่ำอำกรแสตมป์
ค่ำธรรมเนียม ค่ำภำษีอำกร ค่ำใช้จ่ำยในกำรเรียกประชุม และกำรจัดประชุมผู้ถือหุ้นกู้ และเงินจำนวนใด ๆ
ค่ำ บริ ก ำรในกำรปรึ ก ษำกฎหมำย ค่ ำทนำยควำม ค่ ำ ธรรมเนี ยมและค่ ำ ใช้ จ่ ำ ยในกำรบั ง คับ ช ำระหนี้
กำรฟ้องร้องดำเนินคดีและกำรบังคับคดี ตลอดจนค่ำใช้จ่ำยใด ๆ อันพึงมีและได้เกิดขึ้นจำกกำรปฏิบัติตำม
คำสั่ง และ/หรือ มติของที่ประชุมของผู้ถือหุ้นกู้ รวมทั้งค่ำเสียหำยใด ๆ และค่ำใช้จ่ำยใด ๆ ที่เกิดขึ้น จำกกำร
ดำเนินกำรใด ๆ เพื่อป้องกันควำมเสียหำยที่อำจเกิดขึ้นจำกกำรปฏิบัติหน้ำที่ตำมสัญญำของผู้แทนผู้ถือหุน้ กู้
เพื่อประโยชน์ของผู้ถือหุ้นกู้
ในกำรเรียกให้ผู้ออกหุ้นกู้รับผิดชอบค่ำใช้จ่ำยใด ๆ ตำมควำมในวรรคก่อน ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้จะต้องแจ้ งให้

ผู้ออกหุ้นกู้ทรำบล่วงหน้ำ และผู้ออกหุ้นกู้ตกลงชำระเงินตำมจำนวนที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ จะต้องจ่ำย และ/หรือ
ได้ทดรองจ่ำยไปนั้นคืนให้แก่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ ภำยใน 15 (สิบห้ำ) วัน นับแต่วันที่ผู้ออกหุ้นกู้ได้รับแจ้งจำก
ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ ทั้งนี้ ผู้แทนผู้ถื อหุ้นกู้ต้องแจ้งให้ผู้ออกหุ้นกู้ทรำบเป็นหนังสือ โดยแสดงหลักฐำนกำรเรียก
เก็บเงิน ใบแจ้งหนี้ และ/หรือกำรจ่ำยเงินทดรองจ่ำย
หำกผู้ออกหุ้นกู้ไม่ชำระคืนเงินค่ำใช้จ่ำย และ/หรือเงินทดรองจ่ำยให้แก่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ภำยในระยะเวลำที่
กำหนดไว้ในวรรคก่อน ให้ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้มีสิทธิเรียกเก็บดอกเบี้ยผิดนัดในอัตรำสูงสุด กรณีผิดนัดชำระหนี้
ตำมที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ประกำศใช้เป็นกำรทั่วไป ปัจจุบันเท่ำกับร้อยละ [•] ([•]) ต่อปี ซึ่งอัตรำดอกเบี้ย
ดังกล่ำวอำจเปลี่ยนแปลงได้ตำมที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกูป้ ระกำศกำหนดเป็นครำว ๆ โดยให้คำนวณดอกเบี้ยจำก
จำนวนต้นเงินที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ได้ทดรองจ่ำย นับแต่วันที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ได้ทดรองจ่ำยไปจนกว่ำผู้ออกหุ้นกู้
จะชำระเงินคืนผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้จนเสร็จสิ้น
3.3 ในกรณีที่มีกำรเปลี่ยนตัวผู้แทนผู้ถื อหุ้นกู้ในระหว่ำ งอำยุของหุ้นกู้ ตำมเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในสัญญำนี้

ผู้ออกหุ้นกู้ตกลงชำระเงินค่ำตอบแทนให้แก่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้เดิมตำมส่วนของระยะเวลำที่ผ่ำนพ้นไปจริงที่
ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้นั้นได้ปฏิบัติหน้ำที่จนถึงวันที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้เดิมได้สิ้นสุดกำรทำหน้ำที่เป็นผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
และได้มีกำรส่งมอบบรรดำทรัพย์สิน เอกสำร หรือหลักฐำนที่เกี่ยวข้องทั้งหมดให้กับผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้รำยที่
ได้รับกำรแต่งตั้งใหม่แล้ว โดยหำกผู้ออกหุ้นกู้ได้ชำระเงินค่ำตอบแทนให้แก่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้เ ดิมล่วงหน้ำไป
แล้ว เป็นจำนวนเงินเกินกว่ำระยะเวลำที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ได้ปฏิบัติหน้ำที่จริง ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้จะต้องคืนเงิน
ค่ำตอบแทนส่วนเกินดังกล่ำวให้แก่ผู้ออกหุ้นกู้โดยไม่มีกำรคิดดอกเบี้ยใด ๆ ภำยใน 30 (สำมสิบ) วัน
นับจำกวันสิ้นสุดกำรทำหน้ำที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
4. อานาจ หน้าที่ และความรับผิดของคู่สัญญา
4.1 ผู้ออกหุ้นกู้และผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้มีอำนำจ หน้ำที่ และควำมรับผิดตำมที่กำหนดไว้ในสัญญำนี้ ข้อกำหนดสิทธิ

สัญ ญำหลั ก ประกั น เอกสำรอื่ น ๆ ที่เ กี่ ย วข้ อ งกับ หุ้ น กู้ พ.ร.บ. หลั ก ทรัพ ย์ แ ละตลำดหลั กทรั พ ย์ฯ และ

กฎหมำยที่เกี่ยวข้อง และผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้จะต้องปฏิบัติหน้ำที่ดังกล่ำวข้ำงต้นอย่ำงเคร่งครัด โดยสุจริตด้วย
ควำมรอบคอบและระมัดระวังตำมมำตรฐำนวิชำชีพของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
ในกรณีที่มีกำรแก้ไขเปลี่ยนแปลงข้อกำหนดสิทธิ สัญญำหลักประกัน เอกสำรอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับหุ้นกู้

พ.ร.บ. หลักทรัพย์และตลำดหลักทรัพย์ฯ และกฎหมำยที่เกี่ยวข้องที่มีผลกระทบต่ออำนำจ หน้ำที่ และ
ควำมรับผิดของคู่สัญญำ คู่สัญญำทั้งสองฝ่ำยตกลงที่จะร่วมกันแก้ไขเปลี่ยนแปลงเงื่อนไข หรือข้อกำหนด
ใด ๆ ตำมสัญญำนี้ เพื่อให้สอดคล้องและไม่ขัดกับข้อกำหนดสิทธิ สัญญำหลักประกัน เอกสำรอื่น ๆ ที่
เกี่ ย วข้ อ งกั บ หุ้ น กู้ พ.ร.บ. หลั ก ทรั พ ย์ แ ละตลำดหลั ก ทรั พ ย์ ฯ และกฎหมำยที่ เ กี่ ย วข้ อ งที่ มี ก ำรแก้ ไ ข
เปลี่ยนแปลงนั้นทุกประกำร
4.2 ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้มีอำนำจและหน้ำที่ในกำรดำเนินกำรใดๆ เพื่อประโยชน์ของผู้ถือหุ้นกู้ทั้งปวงซึ่งรวมถึงแต่ไม่

จำกัดเพียงอำนำจและหน้ำที่ดังต่อไปนี้
(ก) กระทำกำรในนำมของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้เพื่อประโยชน์ของผู้ถือหุ้นกู้ทั้งปวง ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัด

เฉพำะกำรรับจำนอง รับจำนำ รับกำรค้ำประกัน หรือรับหลักประกันอื่นใด รวมทั้งใช้ สิทธิบังคับเอำ
กับลูกหนี้ ผู้จำนำ ผู้จำนอง ผู้ค้ำประกัน และ/หรือ หลักประกันดังกล่ำวแทนผู้ถือหุ้นกู้ด้วย
(ข) ดำเนินกำรใด ๆ ให้ผู้ออกหุ้นกู้ปฏิบัติให้เป็นไปตำมอำนำจหน้ำที่ที่ระบุไว้ในข้อกำหนดสิทธิ รวมทั้ง

กำรดำเนินกำรตำมมติของที่ประชุมผู้ถือหุ้นกู้ และกำรให้คำแนะนำหรือให้คำปรึกษำตำมสมควร
และกำรเรียกค่ำเสียหำยจำกผู้ออกหุ้นกู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ด้วย
(ค) ใช้ดุลยพินิจกระทำกำรแทนผู้ถือหุ้นกู้ หำกจำเป็นและสมควรในกรณีต่ำง ๆ
(ง) ดำเนินกำรจัดประชุมผู้ถือหุ้นกู้ตำมที่กำหนดในข้อกำหนดสิทธิ ซึ่งรวมถึงกำรจัดเตรียมหนังสือเชิญ

ประชุมผู้ถือหุ้นกู้ และเอกสำรใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับกำรประชุมผู้ถือหุ้นกู้
(จ) เข้ำร่วมกำรประชุมผู้ถือหุ้นกู้ทุกครั้ง และเสนอควำมเห็นต่อที่ประชุมผู้ถือหุ้นกู้ในเรื่องที่กำหนดไว้

ตำมข้อกำหนด สิทธิ ระเบียบ และข้อบังคับที่เกี่ยวข้อง
(ฉ) อำนวยควำมสะดวกให้กับผู้ถือหุ้นกู้ในกำรตรวจสอบงบกำรเงิน รำยงำยประจำปี และเอกสำรอื่นใด

ที่เกี่ยวข้องของผู้ออกหุ้นกู้
(ช) ดำเนินกำรใด ๆ อันเป็นอำนำจหน้ำที่ของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ตำมที่ระบุไว้ในข้อกำหนดสิทธิ สัญญำ

หลักประกัน พ.ร.บ. หลักทรัพย์และตลำดหลักทรัพย์ฯ และกฎหมำยที่เกี่ยวข้อง
4.3 กำรกระทำของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ตำมสัญญำนี้ ให้ถือว่ำเป็นกำรกระทำเพื่อประโยชน์ของผู้ถือหุ้นกู้ และให้ถือ

เสมือนหนึ่งผู้ถือหุ้นกู้กระทำกำรดังกล่ำวด้วยตนเอง

4.4 ในกำรปฏิบัติหน้ำที่เป็นผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ หำกเกิดควำมเสียหำยใด ๆ อันเกิดขึ้นจำกกำรที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
ฝ่ำฝืนหรือไม่ปฏิบัติตำมข้อกำหนดของสัญญำนี้โดยจงใจหรือประมำทเลินเล่ออย่ำงร้ำยแรง ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
ตกลงจะดำเนินกำรแก้ไข เยียวยำ และรับผิดชดใช้ค่ำเสียหำยหรือค่ำสินไหมทดแทนใด ๆ ตำมกฎหมำย
ให้แก่ผู้ออกหุ้นกู้
4.5 ผู้ออกหุ้นกู้มีอำนำจและหน้ำที่ในกำรดำเนินกำรใด ๆ ดังนี้
(ก) ปฏิบัติให้เป็นไปตำมอำนำจหน้ำที่ของผู้ออกหุ้นกู้ ตำมที่ระบุไว้ในข้อกำหนดสิทธิทุกประกำร
(ข) ให้ควำมร่วมมือและควำมช่วยเหลือในกำรดำเนินกำรใด ๆ ตำมที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ร้องขอ เพื่อให้

กำรปฏิบัติหน้ำที่ของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ตำมสัญญำนี้เป็นผลสำเร็จ
4.6 ในกรณีที่มีควำมเสียหำยเกิดแก่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ อันเนื่องมำจำกกำรที่ผู้ออกหุ้นกู้ฝ่ำฝืนหรือไม่ปฏิบัติตำม

ข้อกำหนดของสัญญำนี้ โดยจงใจ หรือประมำทเลินเล่ออย่ำงร้ำยแรง ผู้ออกหุ้นกู้ตกลงจะดำเนิน กำรแก้ไข
เยียวยำ และรับผิดชดใช้ค่ำเสียหำย หรือค่ำสินไหมทดแทนใด ๆ ตำมกฎหมำย ให้แก่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
5. วันมีผลบังคับใช้ของสัญญา
สัญญำนี้ให้มีผลบังคับใช้นับแต่วันที่ออกหุ้นกู้เป็นต้นไป
6. การสิ้นสุดของสัญญาแต่งตั้งผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
6.1 ให้สัญญำนี้สิ้นสุดลงทันทีเมื่อ
(ก) ครบกำหนดไถ่ถอนหุ้นกู้ และผู้ออกหุ้นกู้ได้ชำระหนี้ดอกเบี้ยและเงินต้นตำมหุ้นกู้เพื่อไถ่ถอนหุ้นกู้

จนครบถ้วน และผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ได้ปฏิบัติหน้ำที่ของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้จนครบถ้วนตำมข้อกำหนดสิทธิ
แล้ว หรือ
(ข) มี ก ำรไถ่ ถ อนหุ้ น กู้ ทั้ ง จ ำนวนก่ อ นวั น ครบก ำหนดไถ่ ถ อนหุ้ น กู้ หรื อ ซื้ อ คื น หุ้ น กู้ ทั้ ง หมดโดย
ผู้ออกหุ้นกู้และนำยทะเบียนหุ้นกู้ได้ยกเลิกหุ้นกู้ทั้งหมดนั้นแล้ว
6.2 ให้สัญญำนี้สิ้นสุดลงเมื่อเกิดเหตุกำรณ์ใดเหตุกำรณ์หนึ่งดังต่อไปนี้ และให้กำรสิ้นสุดของสัญญำนี้มีผลเมื่อ

ได้มีกำรแต่งตั้งผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้รำยใหม่แล้ว และผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้รำยเก่ำได้ส่งมอบบรรดำทรัพย์สิน เอกสำร
หรือหลักฐำนที่เกี่ยวข้องทั้งหมดให้แก่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ที่ได้แต่งตั้งใหม่แล้ว
(ก) ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ขำดคุณสมบัติ หรือกลำยเป็นผู้ขำดคุณสมบัติ ของกำรเป็นผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ ตำมที่

ก ำหนดไว้ ใ นข้ อ ก ำหนดสิ ท ธิ สั ญ ญำหลั ก ประกั น เอกสำรอื่ น ๆ ที่ เ กี่ ย วข้ อ งกั บ หุ้ น กู้ พ.ร.บ.

หลักทรัพย์และตลำดหลักทรัพย์ฯ และกฎหมำยที่เกี่ยวข้อง และไม่สำมำรถดำเนินกำรแก้ไขกำรขำด
คุณสมบัติของตนให้ถูกต้องได้ภำยใน 60 (หกสิบ) วันนับแต่วันที่ขำดคุณสมบัตินั้น
(ข) ผู้ถือหุ้นกู้ลงมติในกำรประชุมผู้ถือหุ้นกู้ถอดถอนผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ ตำมรำยละเอียดที่กำหนดไว้ใน

ข้อกำหนดสิทธิ
(ค) ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ตกเป็นผู้มีหนี้สินล้นพ้นตัว หรือถูกพิทักษ์ทรัพย์ หรือถูกเจ้ำพนักงำนยึดหรืออำยัด

ทรัพย์ ตำมกฎหมำยล้มละลำย หรือถูกร้อ งขอให้มีกำรฟื้นฟูกิจกำรตำมกฎหมำยล้มละลำย หรือ
กำรกระทำใด ๆ อันอำจเป็นเหตุให้ถูกฟ้องล้มละลำย ถูกพิทักษ์ทรัพย์ หรือยื่นคำร้องขอให้มีกำรฟื้นฟู
กิจกำร
6.3 ในกรณีที่คู่สัญญำฝ่ำยใดฝ่ำยหนึ่งไม่ปฏิบัติตำมข้อกำหนดหรือเงื่อนไขของสัญญำนี้ ข้อกำหนดสิทธิ สัญญำ

หลักประกัน หรือเอกสำรอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับหุ้นกู้ พ.ร.บ. หลักทรัพย์และตลำดหลักทรัพย์ฯ และกฎหมำยที่
เกี่ ย วข้ อง และคู่สัญ ญำอี กฝ่ ำ ยได้ แจ้ ง เป็ น ลำยลั ก ษณ์ อั ก ษรให้ คู่ สัญ ญำฝ่ ำ ยที่ ผิดนั ด ผิ ด สั ญญำทรำบ
ล่ ว งหน้ ำ ไม่ น้ อ ยกว่ ำ 30 (สำมสิ บ ) วั น แล้ ว และคู่ สัญ ญำฝ่ ำ ยที่ ผิด นั ด ผิ ด สั ญ ญำไม่ ด ำเนิ น กำรแก้ ไ ข
คู่สัญญำอีกฝ่ำยมีสิทธิขอเลิกสัญญำได้
6.4 ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้มีสิทธิบอกเลิกสัญญำนี้ โดยทำเป็นหนังสือแจ้งให้ผู้ออกหุ้นกู้ทรำบล่วงหน้ำไม่น้อยกว่ำ 60

(หกสิบ) วัน พร้อมทั้งแจ้งรำยชื่อของบุคคลที่มีคุณสมบัติเป็นผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ ตำมประกำศของสำนักงำน
ก.ล.ต. ให้แก่ผู้ออกหุ้นกู้ทรำบ เพื่อให้ผู้ออกหุ้นกู้ดำเนินกำรแต่งตั้งผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้คนใหม่
6.5 ในกรณี ที่ เ กิด เหตุ ก ำรณ์ ที่ ร ะบุ ไว้ใ นข้ อ 6.2 ข้อ 6.3 และ ข้ อ 6.4 ซึ่ ง ส่ งผลให้ ต้ อ งมี ก ำรเปลี่ย นตั ว
ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ในระหว่ำงนั้นยังไม่มีกำรแต่งตั้งผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้รำยใหม่ เพื่อปฏิบัติหน้ำที่แทนผู้ถือหุ้นกู้
รำยเดิมไม่ว่ำด้วยเหตุใดก็ตำม ให้ถือว่ำกำรสิ้นสุดของสัญญำนี้ยังคงไม่มีผล และผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้รำยเดิม
ต้องปฏิบัติหน้ำที่ต่อไปจนกว่ำจะได้มีกำรแต่งตั้งผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้รำยใหม่ โดยถูกต้องตำมกฎหมำย ทั้งนี้
เมื่อมีกำรแต่งตั้งผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้รำยใหม่แล้ว ให้ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้รำยเดิมส่งมอบบรรดำทรัพย์สิน เอกสำร
หรือหลักฐำนที่เกี่ยวข้องทั้งหมดให้แก่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้รำยใหม่ที่ได้รับกำรแต่งตั้งโดยไม่ชักช้ำ ทั้งนี้ ภำยใน
30 (สำมสิบ) วั น นับจำกวันที่มีก ำรแต่งตั้งผู้แทนผู้ ถือหุ้นกู้รำยใหม่ ตลอดจนให้ควำมร่วมมือและช่ว ย
ประสำนงำนที่เกี่ยวข้อง เพื่อให้ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้รำยใหม่เข้ำเริ่มปฏิบัติหน้ำที่ได้อย่ำงรำบรื่น ทั้งนี้ ผู้ออกหุ้นกู้
จะต้องดำเนินกำรให้มีกำรแต่งตั้งผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้รำยใหม่ตำมวิธีกำรที่ระบุในข้อกำหนดสิทธิโดยไม่ชักช้ำ
6.6 นอกเหนือไปจำกกรณีดังกล่ำวตำมข้อ 6.1 ข้อ 6.2 ข้อ 6.3 และข้อ 6.4 แล้ว กำรแต่งตั้งและเปลี่ยนตัว
ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ให้เป็นไปตำมวิธีกำร และเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในข้อกำหนดสิทธิ
6.7 หำกในที่สุดแล้วไม่มีกำรออกหุ้นกู้นี้ ให้ถือว่ำสัญญำนี้สิ้นสุดลงทันที

7. การประชุมผู้ถือหุ้นกู้
ผู้ออกหุ้ นกู้แ ละผู้แทนผู้ ถือหุ้ นกู้ ตกลงปฏิบัติ ตำมหน้ ำที่ ของตนเพื่อ ให้ เป็น ไปตำมข้อ กำหนดและวิธี กำรต่ำ ง ๆ
เกี่ ย วกั บ กำรประชุ ม ผู้ ถื อ หุ้ น กู้ ต ำมที่ ก ำหนดไว้ ใ นข้ อ ก ำหนดสิ ท ธิ ทุ ก ประกำร และตกลงผู ก พั น ในมติ แ ละ
กำรดำเนินกำรต่ำง ๆ ที่เกิดขึ้นจำกกำรนั้น
8. ภาษีอากร
คู่สัญญำแต่ละฝ่ำยตกลงรับผิดชอบค่ำภำษี อำกรใด ๆ ที่เป็นหน้ำที่ตำมกฎหมำยของคู่สัญญำฝ่ำยนั้นเองทั้งสิ้น
9. การแก้ไขเพิ่มเติมสัญญา
กำรแก้ไขหรือเพิ่มเติมสัญญำนี้ จะต้องได้รับมติเห็นชอบโดยมติของที่ประชุมผู้ถือหุ้นกู้ ตำมที่ระบุในข้อกำหนดสิทธิ

ทั้งนี้ ในหนังสือนัดประชุมต้องระบุถึงสำเหตุแห่งกำรแก้ไขสัญญำแต่งตั้งผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ และผลกระทบที่เกิดกับ
ผู้ถือหุ้นกู้อย่ำงชัดเจน เพื่อเป็นข้อมูลประกอบกำรตัดสินใจของผู้ถือหุ้นกู้ เว้นแต่กรณีกำรแก้ไขเพิ่มเติมในประเด็นซึ่ง
เป็ น ประโยชน์ ต่ อ ผู้ ถื อ หุ้ น กู้ หรื อ ไม่ ท ำให้ สิท ธิ ป ระโยชน์ ข องผู้ ถื อ หุ้ น กู้ ด้ อ ยลง หรื อ ในประเด็ น ที่ เ ป็ น กำรแก้ ไ ข
ข้อผิดพลำดที่เห็นโดยชัดแจ้ง ผู้ออกหุ้นกู้และผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้สำมำรถทำควำมตกลงเห็นชอบร่วมกันได้โดยไม่ต้อง
ได้รับควำมยินยอมจำกที่ประชุมผู้ถือหุ้นกู้
10. การส่งหนังสือบอกกล่าว
กำรติดต่อสื่อสำรหรือกำรบอกกล่ำวใด ๆ ระหว่ำงผู้ออกหุ้นกู้และผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ให้ทำเป็นหนังสือและส่งทำง
ไปรษณีย์ลงทะเบียนหรือส่งทำงโทรสำรและยืนยันโทรสำรนั้นด้วยกำรส่งเป็นจดหมำยทำงไปรษณีย์ลงทะเบียน
หรือส่งโดยบุคคลนำส่งและคู่สัญญำอีกฝ่ำยหนึ่ง ลงนำมรับทรำบในสำเนำ ทั้งนี้โดยส่งไปยังที่อยู่ของคู่สั ญญำอีก
ฝ่ำยหนึ่งตำมที่อยู่ที่ระบุไว้ข้ำงต้นหรือที่อยู่ซึ่งได้มีกำรเปลี่ยนแปลงและได้แจ้งให้แก่คู่สัญญำอีกฝ่ำยหนึ่งทรำบเป็น
หนังสือแล้ว
11. การรับรองความถูกต้องของเอกสาร
ผู้ออกหุ้นกู้ตกลงยอมรับว่ำ เอกสำรใด ๆ ที่ผู้ออกหุ้นกู้มอบให้ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ตำมสัญญำนี้หรือตำมข้อกำหนดสิทธิ

มีข้อควำมที่ถูกต้องแท้จริงและมีควำมสมบูรณ์ครบถ้วน และผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ไม่จำเป็นต้องรับผิดชอบในข้อควำม
ดังกล่ำวหรือต่อกำรใด ๆ ที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ได้กระทำหรือละเว้นไม่กระทำโดยอำศัยข้อมูลหรือรำยละเอียดที่ปรำกฏ
ในเอกสำรต่ำง ๆ ที่ผู้ออกหุ้นกู้มอบให้ดังกล่ำวข้ำงต้นนั้น
12. ความรับผิดชดใช้
ในกำรที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ปฏิบัติหน้ำที่เป็นผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ตำมสัญญำนี้หรือตำมข้อกำหนดสิทธิ หำกมีกรณีพิพำทใด ๆ
เกิดขึ้นกับผู้ถือหุ้นกู้หรือบุคคลใด ๆ ก็ตำม ผู้ออกหุ้นกู้ตกลงเป็นผู้รับผิดชอบในกำรติดต่อตกลงกับผู้ถือหุ้นกู้หรือ

บุคคลดังกล่ำวเอง โดยผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ตกลงจะให้ควำมร่วมมือกับผู้ออกหุ้นกู้ในกำรดำเนินกำรดังกล่ำว หำกมี
ควำมเสียหำยใด ๆ เกิดขึ้นกับผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้หรือผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ต้องถูกฟ้องคดีหรือต้องชำระค่ำเสียหำยใด ๆ แทน
ผู้ออกหุ้นกู้ไปก่อน ผู้ออกหุ้นกู้ตกลงยินยอมรับผิดชอบชดใช้ค่ำเสียหำย รวมทั้งค่ำใช้จ่ำยในกำรดำเนินคดี ค่ำจ้ำงที่
ปรึกษำกฎหมำย ทนำยควำม เพื่อแก้ไขข้อพิพำทหรือต่อสู้คดีดังกล่ำวให้แก่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้จนครบถ้วน
13. ความไม่สมบูรณ์ของสัญญา
หำกบทบั ญ ญั ติ ใ ด ๆ แห่ ง สั ญ ญำนี้ ข้ อก ำหนดสิ ท ธิ และ/หรื อ เอกสำรเกี่ย วกั บ หุ้ น กู้ อื่ น ตกเป็ น โมฆะ โมฆี ย ะ
ผิดกฎหมำยหรือไม่อำจใช้บังคับไม่ว่ำด้วยเหตุใด บทบัญญัตินั้น ๆ ไม่มีผลทำให้ส่วนอื่น ๆ ของสัญญำนี้ต้องตกเป็น
โมฆะ โมฆียะ ผิดกฎหมำยหรือใช้บังคับไม่ได้ ซึ่งคู่สัญญำคงตกลงให้บทบัญญัติในส่วนอื่นดังกล่ำวของสัญญำนี้
ยังคงมีผลผูกพันและใช้บังคับได้ในระหว่ำงคู่สัญญำทุกฝ่ำย
14. การรักษาความลับ
ผู้ แ ทนผู้ ถื อ หุ้ น กู้ ต กลงที่ จ ะเก็ บ รั ก ษำข้ อ มู ล ใบแสดงรำยกำร หรื อ เอกสำรอื่ น ใด ที่ ผู้ อ อกหุ้ น กู้ ม อบให้ กั บ
ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้หรือที่เกิดจำกกำรปฏิบัติหน้ำที่เป็นผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ตำมสัญญำนี้ ไม่ว่ำจะอยู่ในรูปแบบของเอกสำร
หรือไม่ว่ำจะอยู่ในรูปแบบใด ๆ ไว้เป็นควำมลับ และไม่เปิดเผยกับบุคคลใด ๆ ที่ไม่ใช่หรือไม่เกี่ยวข้องกับกำรปฏิบัติ
ตำมอำนำจหน้ำที่ของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ตำมสัญญำนี้ ยกเว้น เป็นกำรเปิดเผยตำมที่กำหนดไว้ในข้อกำหนดสิทธิหรือ
ตำมสัญญำนี้ หรือโดยคำสั่งศำลหรือพนักงำนเจ้ำหน้ำที่ของหน่วยรำชกำร หรือหน่วยงำนอื่นใดที่มีอำนำจตำม
กฎหมำย หรือตำมที่กฎหมำยกำหนด
15. กฎหมายที่ใช้บังคับแก่สัญญา
สัญญำนี้ให้ใช้บังคับและตีควำมตำมกฎหมำยไทย

สัญ ญำนี้ท ำขึ้ นเป็น 2 (สอง) ฉบับ มี ข้อ ควำมถูก ต้ องตรงกั น คู่สัญญำทั้ง สองฝ่ ำยได้ อ่ำ นและเข้ำ ใจข้อ ควำม
ทั้งหมดแล้วเห็นว่ำถูกต้องตำมเจตนำรมย์ทุกประกำร และเพื่อเป็นหลักฐำนแห่งกำรนี้จึงได้ลงลำยมือชื่อพร้อมประทับตรำไว้
เป็นสำคัญ
เพื่อและในนำมของผู้ออกหุ้นกู้
บริษัท ซีพี ออลล์ จากัด (มหาชน)
([•])
([•])
พยำน
หุ้นกู้บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหำชน) ครั้งที่ 3/2557 - สัญญำแต่งตั้งผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้

เพื่อและในนำมของผู้แทนผู้ถือหุน้ กู้
([•])
([•])
พยำน

เอกสารแนบท้าย
ข้อกาหนดว่าด้วยสิทธิและหน้าที่ของผู้ออกหุน้ กู้และผู้ถือหุน้ กู้

ก 1
ก ก ก ก ก (! 31 $ 2556)
- ก / /! " # ' " + ,- ก "& 01 ก 23ก4 / $ % ก &-ก
$ % "&%ก ก ($)) " " % ก . (%) $% 1ก ( ก 5 $6!! )
2. . 8ก 9 91 '- $ %, "&%ก ก 81 - - - - - 1 ' '$? ก & !ก 28 14 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '
28 , " 2548 ! %ก ก - $ 1@@ ก # กA ' 1 ' '$ 2530 - 2536 ก ก 14 ก 1 ' ! ก ( )
1 % $ % 2B 2 2528 - 2536 ก ก 14 , " ก ' ! ก
10 " ! ก 10 " - 1 12 - 4A &C1 ก1 1 2ก 1D !E ก &- ( )
1 ' '
- 1 &C1 ก 23ก4 กA ' 1 41 1 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '
&C1 ' 9 $6!! $ %, ก ก +1! & กA '
- $ 1@@ 1 12 - &C1 ก%
1 ' ', 2 - $ %, ก ก +1! & %5 " g
กA ' % 1 1!h' , &-
$% 1ก 8 ' " 1 . ก ก +. . .9 +' - % 2 - +.2.2551
14 ' (IOD) 2 ! '-+1 24 "&% 1 12 -
2550 Director Accreditation Program (DAP) !E ก &- 1 ' '
2550 Audit Committee Program (ACP) $ %, ก ก !
2550 Accounting for Non-Accounting Audit . ก ! ก $6@@ 91 0 -
Committee ก ก +0 กA ' ก % 0 ,
2552 Monitoring the Quality of Financial Reporting 2541 - 2544 ก 2 i, j@
(MFR) 2536 - 2540 ก ก 1 1!h' , &- +. . . ก +'-
2552 Monitoring the System of Internal Control % ก +'- +.2. 2535
and Risk Management (MIR) 2535 - 2540 ก ก กA ' ก "&%ก ก
2552 Monitoring the Internal Audit Function (MIA) กk4Aก
2535 - 2539 $ %, "&%ก ,1ก ก $ก" 01 9
2530 - 2536 'ก j
2527 - 2536 $ %, ก ก 1 ก nn? 9j 19 "
1
ก 1
- ก / /! " # ' " + ,- ก "& 01 ก 23ก4 / $ % ก &-ก

$ % "&%ก ก ($)) " " % ก . (%) $ % 1ก ( ก 5 $6!! )
'$ @' ก ก ! % 75 - - 0.00759 - $ 1@@ 8 ' กA ' 1 ' '' 41 ! % ' 5 ก +'- $% 2 '
11 " 2542 ก ก 1 % i 1ก - -
9 " ! ก 10 " - $ 1@@ 1 12 - 1 ' ', 2 -
- $ 1@@ 1 ' '$? ก & !ก 41 1 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '
ก j 9"i ก 3 ($ . 3) $6!! ก ก !
. ก ! ก $6@@ 91 0 -
$% 1ก 8 ' " 1 . ก ก 2540 - 2541 ,1 ก , ก4-
14 ' (IOD) 2539 - 2540 ,1 ก 2 กก
2548 Director Accreditation Program (DAP) 2536 - 2539 ,1 ก @ก
2553 Audit Committee Program (ACP)
'o %2 1 - ก ก ! % 73 - - 0.00011 - $ 1@@ "&%+ &1 '2 - %ก @ 41 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '

11 " 2542 ก ก 1 % 1 ' ', 2 - $6!! ก ก 1 % %$ %, "&%ก ก
9 " ! ก 10 " ! 14 gกq- - + ! ! ก
$% 1ก 8 ' " 1 . ก ก ( )
14 ' (IOD) ก ก 1 % %$ %, "&%ก ก
2544 The Role of Chairman ! 14 , j ก4&- ! ก ( )
2546 Director Certification Program (DCP) ก ก 1 % %$ %, "&%ก ก
2548 Director Accreditation Program (DAP) ! 14 q - q !ก
2551 Audit Committee Program (ACP) ( )
2551 Monitoring the Internal Audit Function ก ก 1 % %ก ก !
14 ก , " - !ก ( )
41 1 ! % ' 5 ก +'- $% 2 '

$6!! ก ก !
2
ก 1
- ก / /! " # ' " + ,- ก "& 01 ก 23ก4 / $ % ก &-ก

$ % "&%ก ก ($)) " " % ก . (%) $ % 1ก ( ก 5 $6!! )
. ก ! ก $6@@ 91 0 -
2538 - 2541 ก ก oj 'ก
, " " '! ก ( )
2537 - 2538 ก ก oj! ก 5 @
, " " '! ก ( )
2. 29 ' +1214i 1 ก ก 1 % 73 - - - - - $ 1@@ ก (ก1 1 2ก 1D) # @ 41 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '

26 ก 9 + ,- 2552 10 " ! ก 10 " 1 ' ', 2 - $6!! $ %, ก ก
- $ 1@@ 8 1 , ก1! Ohio State University, 14 ก +'- !ก ( )
USA $ %, ก ก %ก ก !
- $ 1@@ # @ 1 ' ', 2 - 14 . -8 ' ! ก ( )
- $ 1@@ # 1 , ก1! ก ก %ก ก ก
1 ' ', 2 - " 14 ก +! ก
( )
$% 1ก 8 ' " 1 . ก ก ก ก %$ %, ก ก !
14 ' (IOD) 14 ก +! ก ( )
2546 Director Accreditation Program (DAP) 2544 - 2546 $ %, ก ก , " ก ' ! ก
2546 Director Certification Program (DCP) ( )
2547 Board Performance Evaluation 2544 - 2545 $ %, "&%ก ก 14 2 " -$
2549 The Role of Chairman Program (RCP) !ก ( )
41 1 ! % ' 5 ก +'- $% 2 '

$6!! $ %, ก ก
14 "$$w ! ก
2548 - 2550 $ %, ก ก !
3
ก 1
- ก / /! " # ' " + ,- ก "& 01 ก 23ก4 / $ % ก &-ก

$ % "&%ก ก ($)) " " % ก . (%) $ % 1ก ( ก 5 $6!! )
14 q++q ! ก ( )
2548 - 2550 $ %, ก ก ! Business
Development Bank (Shanghai-China)
2547 - 2551 ก ก 1 1!h' , &-
ก "&%ก ก ก ก ก +'- %
ก +'- (ก. . .)
2547 - 2549 ก ก # ก ! (ก .)
ก ! 1
2544 - 2545 $ 3ก4 i ก% ก "
2541 - 2544 $ ก% ก " ก% ก "
2540 - 2540 $ ก% ก " ก% ก "
2536 - 2539 ,1 ก 2 ก ก ก 2 ก ก
2535 x 2535 ,1 ก + 1 ก + 1
2534 x 2534 oj 'ก ก 2 4iก1!ก "
ก 2 4iก1!ก "
+ . . .+ 4- & ก ก 1 % 64 - - - - - ก j $? ก & !ก 9 " i ก % 41 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '

19 ก 9 + ,- 2556 8 " ! ก 10 " ก ( $ .) 2 $6!! ก ก 1 % %ก ก !
- 21 $2 &C1 (+0 " ) 14 q 1" ! ก ( )
1 ' ' ก4 2 -
- ก ' ' ' ! 25 41 1 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '
$6!! $ %, ก ก 14 g qq " -$ ! ก
$ % ก1 8 ' " 1 . ก ก 2551 oj @ ก ! 1
14 ' (IOD) 2548 oj @ ก ! 1
- - 2545 oj 'oj @ ก ! 1
4
ก 1
- ก / /! " # ' " + ,- ก "& 01 ก 23ก4 / $ % ก &-ก

$ % "&%ก ก ($)) " " % ก . (%) $ % 1ก ( ก 5 $6!! )
', 1 - !' - $ %, ก ก 74 $y 1 # 0.01705 - 1 ' '$? ก & !ก 14 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '
11 " 2542 3 " ! ก 10 " ' 9ก1 !' - - Shantou Secondary School $ % 2 , & i $6!! $ %, ก ก
% $% ! 14 ! 1@89"9&C- !ก ( )
'& "- !' - - Commercial School $ %, ก ก
$ % 2z ก 14 j " -$ !ก ( )
$ % ก1 8 ' " 1 . ก ก 41 1 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '

14 ' (IOD) $6!! $ %, ก ก %$ %, "&%oj 1
2548 Director Accreditation Program (DAP) 14 " ! 1@89"9&C- ! ก % 14
5 "
$ %, ก ก ก1 1 2ก 1D
14 j jn ! ก
ก ก 14 ก + 1 - "
!ก ( )
'ก 2ก 1D ' 2 2ก 1D $ %, ก ก % 61 - - 0.09384** - $ 1@@ 1 , ก1! 4A &C1 ก1 1 2ก 1D 41 ! % ' 5 ก +'- $% 2 '

11 " 2542 $ %, ก ก 1 * # 1 ก ! ก 1 ' '2 $ $6!! ก ก 41 ' g"8" ! ก ( )
9 " ! ก 10 " - $ 1@@ 4A &C1 ก1 1 2ก 1D # 21 $2 -
1 ' ' -, ' 5 41 1 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '
- $ 1@@ 1 , ก1! 4A &C1 ก1 1 2ก 1D $6!! $ %, ก ก
# 1 ก ! ก 1 ' ' 9A 1 14 " ! 1@89"9&C- ! ก
- $ 1@@ 2 4i2 - &C1 ก ก oj "& 01
1 ' ', 2 - 9 . ก ! ก $6@@ 91 0 -
- $ %ก 2 ' + &1 '2 - 8 ' @ 'ก " กE ก $% 2 '
+ &1 '- $ %, + ,- ก ! 8 ก
5
ก 1
- ก / /! " # ' " + ,- ก "& 01 ก 23ก4 / $ % ก &-ก

$ % "&%ก ก ($)) " " % ก . (%) $ % 1ก ( ก 5 $6!! )
oj "& 01 . 1!'+k 1ก 2 -
$% 1ก 8 ' " 1 . ก ก 1 ' '2 " 1 18 0
14 ' (IOD) ก ก 1 ก1!ก
2543 Director Certification Program (DCP) 1 ' ' # "1 -
2549 The Role of Chairman $ 3ก4 " , 2 -5 + %
j$. 9-
$ 3ก4 ก 1 " ก #'
$% 2 '
'ก " $6@@ 91 0 -
2526 - 2530 ก ก oj! ก 5 @ 1 (ก "
% $ % 2)
14 " ! 1@89"9&C- ! ก ($ %!
z ก)
2522 - 2526 ก ก oj! ก
14 ก +8$ 1| - ! ก
14 ก4 ก !ก
14 q.+. 1 - !ก
14 ก +ก $ % ! ก
2516 - 2521 oj! ก B} '! q . 1 - 14
" ! 1@89"9&C- ! ก
' 9ก1 !' - ก ก * 50 $y ' 0.00248 - $ 1@@ # 1 , ก1! New York 41 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '
15 1 " 2546 3 " ! ก 10 " ', 1 - !' - University, USA $6!! ก ก !. j " $-
%$y + ' ก ก !. ' "g 8"
6
ก 1
- ก / /! " # ' " + ,- ก "& 01 ก 23ก4 / $ % ก &-ก

$ % "&%ก ก ($)) " " % ก . (%) $ % 1ก ( ก 5 $6!! )
'& "- !' - $ % 1ก 8 ' " 1 . ก ก
41 ' (IOD) 41 1 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '
- - $6!! $ %, 1 !. 'j " 1 g -"
$ %, ก ก 1
!. " ! 1@89"9&C-
$ %, ก ก 14 !. j 1 -
$ %, ก ก 14 !. j 1 - " 1
$ %, ก ก 1 !. " 8z 1
$ %, "&%ก ก
!. !' € - 8z 1
$ %, "&%ก ก
!. !' € + g + + - -
$ %, "&%ก ก
!. !' € ' ก •$
$ %, "&%ก ก
!. !' € 8 ( q' z)
$ %, "&%ก ก !. n -!j 1 q1
$ %, "&%ก ก
!. !' 1 -
$ %, "&%ก ก !. $6กก1 8
q$ $ - - กg - 8 -
$ %, "&%ก ก !. g j
$ %, ก ก
!. q' z "1 z1 - x q$ $ - - -
$ %, ก ก %$ %, !
7
ก 1
- ก / /! " # ' " + ,- ก "& 01 ก 23ก4 / $ % ก &-ก

$ % "&%ก ก ($)) " " % ก . (%) $ % 1ก ( ก 5 $6!! )
1 ก , ก1!ก %ก !
! ' (! ) !. " ! 1@89"9&C-
$ %, ก ก %$ %, !
1 ก , ก1!+0 1 (! ) !. "
! 1@89"9&C-
$ %, ก ก %$ %, !
1 !. q.+ 8 " -$
$ %, ก ก %$ %, !
1 !. q' z 8 q$ $ - - กg
- 8 -
$ %, ก ก ก , ก1!ก %
ก ! ! ' ( ') !. " ! 1@89"9&C-
$ %, ก ก ก , ก1!+0 1
( ') !. " ! 1@89"9&C-
$ %, ก ก ก , ก1!8 " "
!. " ! 1@89"9&C-
$ %, ก ก ก , ก1!' ' - %
ก (! ) !. " ! 1@89"9&C-
$ %, !. !' € 1 ($6กก1 )
$ %, !. !' € 1
$ %,
!. !' € 1 - n q-
$ %,
!. q' z n -!j 1 - $ -
ก ก
8
ก 1
- ก / /! " # ' " + ,- ก "& 01 ก 23ก4 / $ % ก &-ก

$ % "&%ก ก ($)) " " % ก . (%) $ % 1ก ( ก 5 $6!! )
!. !' € $ - 1 -
ก ก !. !' € ก •$
ก ก !. q+ 89"9&C-
ก ก !. j jn
ก ก !. n -!j q' z
ก ก !. 8 q+ n (! ) 1 -
ก ก
!. o1 1 q- (ก •$) n
' 1 ก 2 $ % ก4- ก ก * 68 - - - - - $ 1@@ 4A &C1 ก1 1 2ก 1D # 1 '2 - 41 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '

11 1 " 2548 9 " ! ก 10 " ก 1 ' ' ก4 2 - $6!! ก ก oj! ก 5 @ %$ %, "&%
- $ 1@@ 4A &C1 ก1 1 2ก 1D # "8 8 ' oj 1 41 ! 1@89"9&C- !ก
ก 1 ' ' n? ( )
- $ 1@@ 4A &C1 ก1 1 2ก 1D # ก ก 41 ' g"8" ! ก ( )
ก4 2 - "&% ก4 2 - 1 ' '
, 41 1 ! % ' 5 ก +'- $% 2 '
- $ 1@@ 4A &C1 ก1 1 2ก 1D # 1 '2 - $6!! 'กก1 1 2ก 1D
1 ' ' 8! " ojo 1 ก+ ก ก '
- $ 1@@ 4A &C1 ก1 1 2ก 1D # $ %, ก ก
2 4i2 - 1 ' ' '5 14 " ! 1@89"9&C- ! ก
- $ 1@@ 4A &C1 ก1 1 2ก 1D # 1 '2 -
% "8 8 '
1 ' ' "8 8 ' "
$ % 1ก 8 ' " 1 . ก ก
9
ก 1
- ก / /! " # ' " + ,- ก "& 01 ก 23ก4 / $ % ก &-ก

$ % "&%ก ก ($)) " " % ก . (%) $ % 1ก ( ก 5 $6!! )
41 ' (IOD)
2544 Director Certification Program (DCP)
2548 Director Accreditation Program (DAP)
' + 1 ,1D 2- ก ก % 61 - - - - - $ 1@@ 8 # ก @ 41 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '

11 " 2542 ก ก 1 * 1 ' ', 2 - $6!! ก ก
10 " ! ก 10 " - $ 1@@ #ก @ 14 j " -$ !ก ( )
1 ' ', 2 - ก ก
14 ' "g 8" ! ก ( )
$% 1ก 8 ' " 1 . ก ก
14 ' (IOD) 41 1 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '
2544 Director Certification Program (DCP) $6!! $ %, กก 1
2546 Company Secretary 14 " ! 1@89"9&C- ! ก
2549 Board Performance Evaluation ก ก
2549 DCP Refresher 14 q++q ! ก ( )
2550 Role of the Compensation Committee ก ก
, " ' !ก
ก ก
C.P. Lotus Corporation
2523 oj! ก B} ' @ ก 1
14 " ! 1@89"9&C- ! ก
'& "- !' - ก ก * 49 $y ' 0.00339 - $ 1@@ 4A &C1 ก1 1 2ก 1D 41 ! % ' 5 ก +'- $% 2 '
11 " 2542 8 " ! ก 10 " ', 1 - !' - # 1 1 , ก1! 1 ' ' " $6!! ก ก 41 ' g"8" ! ก ( )
%$y ' - Advance Management Program: Transforming ก ก 1 14 j " -$ !ก
10
ก 1
- ก / /! " # ' " + ,- ก "& 01 ก 23ก4 / $ % ก &-ก

$ % "&%ก ก ($)) " " % ก . (%) $ % 1ก ( ก 5 $6!! )
' 9ก1 !' - Proven Leaders into Global Executives, ( )
Harvard Business School, Harvard University 1999x$6!! ก ก 14 q+ -! ก ( )
- $ 1@@ 1 ' 2 - &C1 # 1
Business Administration, 41 1 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '
New York University, USA $6!! ก ก 14 Shanghai Yilian
Supermarket ! ก
$ % ก1 8 ' " 1 . ก ก ก ก 14 Shanghai Ailian
14 ' (IOD) Supermarket ! ก
2550 Director Accreditation Program (DAP) ก ก 14 Shanghai Songlian
Supermarket ! ก
ก ก 14 Wenzhou Yichu Ailian
Supermarket ! ก
ก ก 14 Shanghai Cailian
Supermarket ! ก
ก ก 14 Nantung Tonglian
Supermarket ! ก
ก ก 14 Kunshan Tailian
Supermarket ! ก
ก ก 14 C.P Zonglian (Shanghai)
Management ! ก
ก ก 14 Shantou Lotus Supermarket
Chain Store ! ก
ก ก 14 Guangzhou Lotus
Supermarket Chain Store ! ก
ก ก 14 Beijing Lotus Supermarket
11
ก 1
- ก / /! " # ' " + ,- ก "& 01 ก 23ก4 / $ % ก &-ก

$ % "&%ก ก ($)) " " % ก . (%) $ % 1ก ( ก 5 $6!! )
Chain Store ! ก
ก ก oj! ก 14 Shanghai Litai
Logistics ! ก
$ %, "&%ก ก 14 CP Food
Product (Shanghai) ! ก
ก ก 14 Chia Tai Qingdao Holdings
(Hong Kong) ! ก
ก ก 14 Chia Tai Xiangyang
Holdings (Hong Kong) ! ก
ก ก 14 Chia Tai Qingdao Holdings
!ก
ก ก 14 Chia Tai Xiangyang
Holdings ! ก
ก ก 14 ก - 1 - + -" " -
$ !ก
ก ก 14 ก - 1 - + " -
$ !ก
ก ก 14 ก - 1 - n -" -
$ !ก
$ %, "&%ก ก 14 g j
!ก
oj ' 8 $ %, ก ก " ! 1@89"
9&C- Ž "" ก # " •
oj 'ก 5 @ 1 ' ', ก1! q+
$ %, ก ก 14 + - g
12
ก 1
- ก / /! " # ' " + ,- ก "& 01 ก 23ก4 / $ % ก &-ก

$ % "&%ก ก ($)) " " % ก . (%) $ % 1ก ( ก 5 $6!! )
- -! ก
$ %, ก ก ก , ก1!ก %
ก ! ! ' ( ')
$ %, ก ก ก , ก1!ก %
ก ! ! ' (! )
$ %, ก ก ก , ก1!+0 1
(! )
$ %, ก ก 14 Shanghai
Kinghill ! ก
$ %, ก ก 14 CP Lotus
Corporate Management ! ก
ก ก 14 j 1 - " 1 ! ก
( )
ก ก 14 q 1 + gกq- ! ก
ก ก 14 q -q -1 !ก
ก ก 14 Wuxi Ailian Supermarket
Chain Store ! ก
!ก
Chain Store ! ก
ก ก 14 Hefei Ailian Supermarket
!ก
ก ก 14 Changsha Chulian
Supermarket ! ก
13
ก 1
- ก / /! " # ' " + ,- ก "& 01 ก 23ก4 / $ % ก &-ก

$ % "&%ก ก ($)) " " % ก . (%) $ % 1ก ( ก 5 $6!! )
ก ก 14 Wuhan Yichu Ailian
Supermarket ! ก
ก ก 14 Changsha Ailian
Supermarket ! ก
ก ก 14 Guangzhou Lotus
ก ก 1 14 CPPC ! ก
ก ก 1 14 Beston Action Utility
Wear (Lianyungang) ! ก
ก ก 1 14 Jiangsu CP Lotus
ก ก 1 14 Beijing CP Lotus
ก ก 1 14 Zhejiang CP Trading
!ก
ก ก 14 Foshan C.P. Lotus
Management Consulting ! ก
$ %, ก ก 8 14 CP Lotus
Corporation
$ %, ก ก 8 14 Chia Tai
(China) Investment ! ก
ก ก 1 14 Qingdao Lotus
Supermarket ! ก
ก ก 1 14 Xi‘an Lotus
14
ก 1
- ก / /! " # ' " + ,- ก "& 01 ก 23ก4 / $ % ก &-ก

$ % "&%ก ก ($)) " " % ก . (%) $ % 1ก ( ก 5 $6!! )
ก ก 1 14 Shantou Lotus
ก ก 1 14 Tai‘an Lotus
ก ก 1 14 Beijing Lotus
ก ก 1 , " Business
Development
ก ก 14 Yangtze Supermarket
Investment ! ก
ก ก 14 Wuhan Lotus Supermarket
Chain Store ! ก
ก ก 14 Shanghai Lotus
2008 x 2010 ก ก 1 14 j 1 - ! ก
( )
2007 - 2010 ก ก 1 14 CP Pokphand ! ก
1997 ก ก oj! ก 14 Ek-Chor Trading
(Shanghai) ! ก
1995 x 1997 ก ก oj! ก 14 Ek-Chor Distribution
(Thailand) ! ก
'$ % 1i ! + 1 ก ก * 65 - - - - - Program for Management Development (PMD), 41 ! % ' 5 ก +'- $% 2 '

11 " 2542 5 " ! ก 10 " Harvard Business School $6!! ก ก 41 ' g"8" ! ก ( )
- $ 1@@ ก Industrial Engineering and
15
ก 1
- ก / /! " # ' " + ,- ก "& 01 ก 23ก4 / $ % ก &-ก

$ % "&%ก ก ($)) " " % ก . (%) $ % 1ก ( ก 5 $6!! )
Management Oklahoma State University 41 1 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '
- $ 1@@ 8 Computer Science, University of $6!! ก ก 14 n 1 - 8q j - ! ก
Missouri at Rolla ก ก 14 -nj? ! ก
- $ 1@@ Computer Science, University of ก ก
Missouri at Rolla 14 + - n" " + ' ก •$ ! ก
ก ก 14 - 1 z -! ก
$% 1ก 8 ' " 1 . ก ก ก ก
14 ' (IOD) 14 89"9&C- g - + q- ! ก
2547 Director Certification Program (DCP) ก ก oj! ก ก , ก1!ก %
2547 Finance for non-finance Director ก ! ! '
2551 Role of the Compensation Committee 14 " ! 1@89"9&C- ! ก
'+1 ' !' 1 1iก ก ก % $ %, 58 - - 0.01820** - $ 1@@ 8 # 1 , ก1! 41 ! % ' 5 ก +'- $% 2 '
11 " 2542 ก ก 1 * 1 ' ', 2 - $6!! ก ก 41 ' g"8" ! ก ( )
8 " ! ก 10 " - $ 1@@ # 2 4i2 -
( ก' 1 1' 3) 1 ' ', 2 - 41 1 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '
2536 - 2541 ก ก oj! ก
$ % 1ก 8 ' " . ก ก 14 ' ก , ก1!ก %ก ! ! '
2543 Director Certification Program (DCP) 14 " ! 1@89"9&C- ! ก
'$w'% 0 - i1 % , ก ก ก % $ %, 60 - - 0.00092** - $ 1@@ #ก 1 ' ' 14 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '
11 " 2542 ก ก 1 * " $6!! ก ก 14 q.+. 8 " -$ !ก
9 " ! ก 10 " ก ก 14 ' g"8" ! ก ( )
$ % ก1 8 ' " 1 . ก ก 2539 - 2541 ก ก oj! ก ' $A1 1ก
14 ' (IOD) 14 q.+. q n !ก ( )
16
ก 1
- ก / /! " # ' " + ,- ก "& 01 ก 23ก4 / $ % ก &-ก

$ % "&%ก ก ($)) " " % ก . (%) $ % 1ก ( ก 5 $6!! )
41 1 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '
$6!! ก ก 14 q.+. 8 " -$ !ก
', 1 - j & 1 ก ก 50 - - 0.00260** - $ 1@@ "&%+ &1 '2 - %ก @ 41 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '
28 4 ' 2553 ก ก 1 #ก 1 ' ', 2 - 2555 ก ก oj! ก 1 ' ก
ก ก oj! ก % ' $A1 1ก % ' +' ก
$ %, ! 1 $ % ก1 8 ' " 1 . ก ก ""
10 " ! ก 10 " 14 ' (IOD) 14 q+ -! ก ( )
2553 Director Certification Program (DCP) 2550 ก ก oj! ก 1 ' ก
% ' $A1 1ก
14 q.+. q n !ก ( )
2542 ก ก oj! ก ' ก %
' $A1 1ก
14 q.+. q n !ก ( )
2542 oj 'ก ก oj! ก ' ก
14 q.+. q n !ก ( )
41 1 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '

2541 oj 'ก ก oj! ก
14 q - q$ $ - - กg ! ก
' +! - 1 ก4 + 2- # ก 14 % 60 - - 0.00188** - $ 1@@ 8 ก @ 1 ' ', 2 - 41 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '

ก ก oj! ก -$@ 1 @ ก @ ( ก' 1 '1 3) 2518 - 2520 8$ ก -
' @ %ก 1 !E ก &- 1 ' ' 14 $j q1 - ' ! ก ( )
17
ก 1
- ก / /! " # ' " + ,- ก "& 01 ก 23ก4 / $ % ก &-ก

$ % "&%ก ก ($)) " " % ก . (%) $ % 1ก ( ก 5 $6!! )
$% 1ก 8 ' " 1 . ก ก 41 1 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '
14 ' (IOD) $6!! ก ก 94 +ก 9 ก " '
2546 Company Secretary Program ก ก ' ก , " (ก .)
2547 Director Certification Program (DCP) ' ก , " ( .)
2551 - 2554 ก ก " 1" i ก @

ก ก "&% % @ 9 1 + @
2533 - 2540 oj! ก $
14 ' - nw 8" - !! ก
( ) % 14 5 ก
2521 - 2533 oj! ก B} ' 1
14 z1กq- ' ! ก % 14 5 ก
'กk4 $w'% 1 # ก "&%ก ก 61 - - 0.00026** - $ 1@@ 8 # 1 , ก1! 14 ! % ' 5 ก +'- $% 2 '

! % Southeastern University - -
ก ก oj! ก - $ %ก 2 ' j #ก @
ก ! !E ก &- 1 ' ' 41 1 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '
- $ 1@@ # 1 12 - 2531 x 2543 oj! ก ก !
1 ' ', 2 - 14 " ! 1@89"9&C- ! ก
- $ 1@@ # @ 1 ' ' ก " '
$% 1ก 8 ' " 1 . ก ก
14 ' (IOD)
2552 Company Secretary Program
2553 Audit Committee Program
18
ก 1
- ก / /!
" # ' " + ,- ก "& 01 ก 23ก4 / $ % ก &-ก
$ % "&%ก ก ($)) " " % ก . (%) $ % 1ก ( ก 5 $6!! )
' + ,- $ g! oj '$ %, ! 65 - - 0.00365** - $ 1@@ 8 i2 - 1 ' ' ' 41 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '
1 8 ' i 1ก 2547 - 2548 $ %, ! 1
+' ก "" - 1 12 - &C1 ( ก' 1 1' ) 14 .# ก ! ก ( )
1 ' ', 2 - 2539 - 2547 oj 'ก กก "" % 1
- 1 &C1 ' 1 &C1 ' 9 "&9 + ก , ก1!ก % 4 % !9&C-
" q1 - '
$ % ก1 8 ' " 1 . ก ก 2517 - 2539 oj! ก "" ก 14 $j q - '
14 ' (IOD)
- - 41 1 ! % ' 5 ก +'- $% 2 '
$6!! ก ก oj "& 01
' + ,- ก ก.+.
ก ก ก
' 2ก 1D ก $6 ก ก oj! ก 57 - - 0.00336** - $ 1@@ # @ 14 ! % ' 5 ก +'- $% 2 '

8 ' @ % 1 ' ', 2 - - -
ก 1 - $ 1@@ # 1 12 -
1 ' ', 2 - 41 1 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '
2524 - 2548 ก ก oj! ก
$ % ก1 8 ' " 1 . ก ก 14 ก +8$ 1| - ! ก ( )
14 ' (IOD)
' 1 ก1 1ก ก ก oj! ก 62 - - 0.00737** - $ 1@@ 8 # 1 , ก1! 41 ! % ' 5 ก +'- $% 2 '

8 ' ก %! ' 1 ' ', 2 - 2539 - 2541 oj 'ก ก oj! ก ' ! q %2j '-
19
ก 1
- ก / /! " # ' " + ,- ก "& 01 ก 23ก4 / $ % ก &-ก

$ % "&%ก ก ($)) " " % ก . (%) $ % 1ก ( ก 5 $6!! )
1 " -$@
1 @ # 2 4i2 - ก %! ' 1 " "" %, ก
1 ' ', 2 - 14 q.+. q n !ก ( )
$ % ก1 8 ' " 1 . ก ก 14 1 ! % ' 5 ก +'- $% 2 '

14 ' (IOD) - -
2549 Finance for non-finance director
Director Certification Program (DCP)
' 1 '- ก1 ก ก ก oj! ก 64 - - 0.00641** - $ 1@@ 8 # 1 , ก1! 41 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '

8 ' 1 1 ' ' ก4 2 - 2539 x 2541 oj 'ก ก oj! ก ' 1 $
$ - $ 1@@ # 2 4i2 - 14 q.+. q n !ก ( )
1 ' ' ก4 2 -
- ก j ก 1 ' 1, % j 14 1 ! % ' 5 ก +'- $% 2 '
1 ' 'ก ' 1, ก 2 ' 1, - -
$ % ก1 8 ' " 1 . ก ก
14 ' (IOD)
'8ก4 + 2- +0 - ก ก oj! ก 62 - - 0.00242** - $ 1@@ # .1 1 1 ' ' ก4 2 - 41 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '

8 ' 2543 ! 2544 "#$% ก ก "#$&'ก
"8 8 ' 2 $ % ก1 8 ' " 1 . ก ก ( ) ) *( (
14 ' (IOD) +*.-*. + .* / &0 ก' ( % )
- -
14 1 ! % ' 5 ก +'- $% 2 '
20
ก 1
- ก / /!" # ' " + ,- ก "& 01 ก 23ก4 / $ % ก &-ก

$ % "&%ก ก ($)) " " % ก . (%) $ % 1ก ( ก 5 $6!! )
- -
' ก % .+ ก ก oj! ก 59 - - 0.00759** - $ 1@@ # 2 4i2 - 41 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '

8 ' ! q 1 ' ', 2 - 2550 - 2556 ก ก oj! ก
14 q+ -! ก ( )
$ % ก1 8 ' " 1 . ก ก
14 ' (IOD) 14 1 ! % ' 5 ก +'- $% 2 '
- - - -
' '8 ! - 1 .- ! 1@ ก ก oj! ก 59 - - 0.00457** - $ 1@@ 12 ก 2 - 41 ! % ' 5 ก +'- $ % 2 '

8 ' $A1 1 1 ' ' # "1 - 2551 - 2556 ก ก oj! ก
ก &C 1 - $ 1@@ 8 1 , ก1! MBA 1 ' '2 $ 14 q+ -! ก ( )
$ % ก1 8 ' " 1 . ก ก 14 1 ! % ' 5 ก +'- $% 2 '

14 ' (IOD) - -
- -
' 1 ' !3 18 ! - ก ก oj! ก 58 - - 0.00031** - 1 , ก1! &C1 #ก . 14 ! % ' 5 ก +'- $% 2 '

' Corporate &C1 +0 1 2 - (NIDA) - -
Asset and Facilities
Management $ % ก1 8 ' " 1 . ก ก 14 1 ! % ' 5 ก +'- $% 2 '
14 ' (IOD) - -
-
*ก ก ก ก
- ** ! กก "# $ %& ก ' ก (EJIP)
21
ก 2
ก ก
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26
&.( .)ก *# *$ + /
( , # /
( -&$ + /
&.&*-# "$&$%./ $- /
" . . ."#- / / %+ / 02 /
$ + / + X
ก2 &#ก($3 4- #& &#ก($3 // X,II II II X,II X,II II X,II
($ ก & #ก%+ // II
" $ $3/ &+ // II II II II II II II
*ก$ / + // II
0 5+ / + // II II II II
$. " $- // II
"$ /$ $.ก // X,II X,II X,II X,II X,II X,II II X,II II X,II X,II II II II X,II
6 /#7 + .$ # / ก // II II II II II II II II II X,II II II II II II II
$ + !0 $ // II
"# + (8 II II II
/$ + ก$ ก9/ II
-/ $ ก$ $ก II
/&#ก($3 ก9/ # : II II II II II II II II II II II II II X,II
)ก% " &+ "#7 + II
ก - ;"
-# ) + $/# ;+ # $,
/$ - < /$) +
x= ก ก ,/=ก ก , // = ก ก !ก"# $%#
1
ก 2
*+ , - . /0 12 2557
1 3
1 $%# =" ก#( 2 $%# 5 + + = +/$ ก#(
3 $%# =" $ 5+ ก#( 4 $%# )ก= @ + ( &4 ) ก#(
5 $%# 8 8 D + ก#( 6 $%# 4( $5 9 + ก#(
7 $%# &<ก% *$/#7 + ก#( 8 $%# :,, ก#(
9 $%# 4 + 5 (+ ก#( 10 ; # ก #(ก :,, *$/#7 +
11 /$ # 5) ) :,, *$/7 # + 12 $%# + $ ก#(
13 $%# + 5 + -# ก#( 14 $%# ) - ก#(
15 $%# 85)5 )D ($J ( &4 ) ก#( 16 $%# 85)5 ก#( ( - )
17 $%# / J)@ + -9 6K ก#(
4 -1 3
18 Lotus Distribution Investment Limited
19 Successor Investments Limited
20 Nanjing Zheng Yi Xin Trading Co., Ltd.
21 Successor (China) Investment Limited
22 Albuera International Limited
23 $%# @!( = /+ $ ก#(
24 $%# / @!h( ก#(
25 Nanjing Tianqu Investment Management Co., Ltd.
26 Nanjing Tech University Pujiang Institute
2
ก ( )
ก ก
ก 30 ก 2557
ก # $ ก ก % &$ '( ')

ก ! ก " # ก $ %! & '& (
" )* ก ก ก ( )
# *+ , - ก - ก .* ก+ก / 30 ก 2557
ก,# ก,# .* ก+ก ก,# 0 0+ ก,# 0 0+ .*
ก+ก ก 30 ก 2557 ก 1 1 # &$2
ก 1 1 # &$2 .* ก+ก ก ก .* ก+ก
ก 30 ก 2557 )1 ก ก (# $ ก ก )
# 5 6* 7+ ก ( ( ) 5 # .* 5 6* 7+ ก ( ( ) )
68 &$ # ก+ก 19 &$ & ( : ก + # $ ก ก ) )-
ก '(. 34 ก ก # * + 19 &$ & ( : ก : # 1 ก ก # $ ก
ก ก + ก& ก # # *+
# * + , 1< ) ) )- 2410 >ก # $ ก ก %

&$ '( ' )# ก+ก ? ก ก 1 ก ก :( @ก 2 A ก 68 : ' 19
&$ & ( ก '( ก A 71 @ก ก # #)+ ก
ก ก ) + ) )- ก '( : # *+ , 2, A ( +* A'
68 +* , + กก ) + # * + +8 , + A 0 )# $ ก ก
# *+ , * 19 ): ( # $ ก ก ก , , + #8 ) )- ก '(. 34
ก ก : A'+ กก # # *+
% , 19 ก : # 1 ,# # * + # : ก) )1 ก ก ก # 4B +ก
ก 5 , ก @ ก+% ก 6 # A 6 ก * 7 0+ : 26 2 2556
5 A 2556 ) 5 , 1 $ A )@ : *7 , ,
) ก 1 0+ $ /7 23 5 2557 # &$1 A # $ + 19 D ,
B : 8 1E + ก ก @ ก+ - ก / 31 @ A 2556 ก , #
ก,# 0 0+ ก 30 ก 2556 ก 1 1
# &$2 ก 30 ก 2556 1E 31 @ A 2556
ก ก 30 ก 2556 +8 , ก 1 1 :
( + ' &$ F @G H)
&$ '( ')
# 4068
5 A* 0 + B$ ,( '( + ก
ก * A
6 *FH+ก 2557
2
ก ( )
ก
ก ! ก / กก
30 ก 31 30 ก 31
2557 2556 2557 2556
( ) ( !" ) ( )
( )
#$ %&' ก #() #( # $ 14,460,218 24,632,253 8,433,706 15,642,314

# $ & ( -. 1,202,000 1,050,000 - -
&0ก" )1ก 5, 6 776,399 848,215 101,768 119,444
&0ก" )1 3. 5 1,433,067 1,576,451 1,616,069 1,980,311
$ #"&3 5 19,350,562 19,915,860 9,230,757 9,219,368
$ ( 4 5" # ) 3. 5 5,838,453 5,939,798 3,506,606 4,024,187
! " ! 43,060,699 53,962,577 22,888,906 30,985,624
#$ &( ! $6( 7 - - 202,237,832 202,207,832

#$ &( ! $6(().#ก). 7 ก 24,000 24,000 24,000 24,000
#$ &( '' 3. 100,412 101,112 100,000 100,700
# $ !"ก0 3 ' ' %ก $6( 5 - - 2,250,000 1,600,000
" $ ( 4 5#43. ก & ( 333,200 333,200 - -
(). $ %&' ก 85 5, 8 77,397,314 71,272,531 19,905,192 18,342,901
$ 4 126,072,806 126,072,806 - -
$( $ก #- 2,321,896 1,952,614 378,615 381,944
$ (45 ) 3. 4, 5 48,436,903 48,329,611 632,050 633,987
$ ( 4 59 6)# $ ก :-) 9 581,107 344,286 257,257 54,539
$ (45 " #) 3. 5 2,032,130 1,614,873 1,868,893 1,797,633
! - " ! 257,299,768 250,045,033 227,653,839 225,143,536
! 300,360,467 304,007,610 250,542,745 256,129,160
" #" 'ก ก #$ # ; " <. 7 ก # $ 1)

3
ก ( )
ก
ก ! ก / กก
30 ก 31 30 ก 31
0 ! 1 23456 "4 2557 2556 2557 2556
( ) ( !" ) ( )
( )
# $ # $ก#ก$ :-)%&'# $ ก0 3
'' 1 ก = ก #$ 10 5,663,426 135,143,341 - 131,976,631
# " )1ก 5 47,915,313 54,734,078 26,405,095 27,618,149
# " )1 3. 5 3,100,954 2,976,465 6,327,907 10,412,533
# $ ก0 3 ' ' 1 ก $6( 5, 10 - - 2,328,153 2,359,177
" )1 $ :: #- ก # $
().=< ก> " -> '9 ! " <. ? 10 54,484 27,870 - -
9 6)# $ 479,209 633,641 56,513 -
" )1 $ " # ) 3. 8,036,039 7,282,882 5,087,912 4,538,996
! 0 " ! 65,249,425 200,798,277 40,205,580 176,905,486
" ก0 10 130,000,000 50,000,000 130,000,000 50,000,000

# $ ก0 3 ' ' ก = ก #$ 10 51,829,381 - 51,829,381 -
" )1 $ :: #- ก # $ 10 470,446 165,513 - -
9 '@0ก4 @& 'A - 54 ก 1,609,861 1,485,752 895,426 818,562
#$ 'ก 3,390,280 3,174,332 3,270,788 3,057,952
" )1 $ 9 6)# $ ก :-) 4, 9 15,322,964 15,379,416 - -
" )1 $ " #) 3. 34,905 34,181 - -
! 0 - " ! 202,657,837 70,239,194 185,995,595 53,876,514
! 0 267,907,262 271,037,471 226,201,175 230,782,000
" #" 'ก ก #$ # ; " <. 7 ก # $ 1)

4
ก ( )
ก
ก ! ก / กก
30 ก 31 30 ก 31
0 ! 1 23456 "4 ( ) 2557 2556 2557 2556
( ) ( !" ) ( )
( )
( #3 "
( ('# ) 8,986,296 8,986,296 8,986,296 8,986,296
( (). ก%&'-> '%& 8,983,101 8,983,101 8,983,101 8,983,101
#ก$ 0& "
#ก$ 0& " : 1,684,317 1,684,317 1,684,317 1,684,317
ก> '
%&
( > กB" 900,000 900,000 900,000 900,000
4 18,016,545 18,463,123 12,774,152 13,779,742
5 'ก 3. 7 7 @0=3 " (1,372,122) (1,283,669) - -
! ! 1 23456 "4 1 28,211,841 28,746,872 24,341,570 25,347,160
# ) (). )> 4 4,241,364 4,223,267 - -
! ! 1 23456 "4 32,453,205 32,970,139 24,341,570 25,347,160
! 0 ! 1 23456 "4 300,360,467 304,007,610 250,542,745 256,129,160
" #" 'ก ก #$ # ; " <. 7 ก # $ 1)

5
ก ( )
ก ( !" # $ )
ก 3 # ก 3 3: กก
. 8 ) 4( + . 8 ) 4( +
8 1*0 30 ก 8 1*0 30 ก
2557 2556 2557 2556
( )
( )
5
กก ก ก 87,672,418 82,350,552 52,517,927 50,108,856
(ก) +* 54,333 56,719 48,961 53,364
) , - 24 21 1,643,325 567,995
ก. ก(/ ก) *0 12 236,946 - 257,739 -
(40 3,338,085 3,748,413 3,331,256 3,588,451
# ! 91,301,806 86,155,705 57,799,208 54,318,666
5
/ 1 / 1 ก ก 68,841,769 65,137,805 38,062,033 36,640,326
5 ก 4 13,913,869 12,867,794 11,905,318 11,231,841
5 ก 2,818,995 3,662,460 2,401,721 3,314,546
1 ก(/ ก) *0 12 - 391,277 - 400,054
/ 1 1 ก ) 2,415,337 910,001 2,365,882 897,278
# 01 ! 87,989,970 82,969,337 54,734,954 52,484,045
ก ก 01 ! 2 3 ! 3,311,836 3,186,368 3,064,254 1,834,621
5 6 7*) 4, 12 595,915 566,661 192,480 198,142
ก $ # 2,715,921 2,619,707 2,871,774 1,636,479
ก 45 ก
8 1*0) 9 ( -:;4( ( 71 2,687,650 2,585,429 2,871,774 1,636,479
8 1*0) 9 ( 8 ) * 1*0 *(. 8 28,271 34,278 - -
ก $ # 2,715,921 2,619,707 2,871,774 1,636,479
ก " ! 6 76 8 ( ) 13 0.30 0.29 0.32 0.18
) / ก( ก ) ) 9 8 <0 ( ก ) *+
6
ก ( )
ก 3 ; 3$ ; ( "! # $ )
ก 3 # ก 3 3: กก
. 8 ) 4( + . 8 ) 4( +
8 1*0 30 ก 8 1*0 30 ก
2557 2556 2557 2556
( )
( )
ก $ # 2,715,921 2,619,707 2,871,774 1,636,479
ก 3 ; 3$ ; 7<
-/ กก ก ) 4 7,969 60,242 - -
ก 3 ; 3$ ; <7 $ # 7,969 60,242 - -
ก 3 ; 3$ ; # $ # 2,723,890 2,679,949 2,871,774 1,636,479
ก 45 ก 3 ; 3$ ; #
8 1*0) 9 ( -:;4( ( 71 2,695,618 2,645,638 2,871,774 1,636,479
8 1*0) 9 ( 8 ) * 1*0 *(. 8 28,272 34,311 - -
ก 3 ; 3$ ; # $ # 2,723,890 2,679,949 2,871,774 1,636,479
) / ก( ก ) ) 9 8 <0 ( ก ) *+
7
ก ( )
ก ( !" # $ )
ก 3 # ก 3 3: กก
. 9 )ก ) 5( + . 9 )ก ) 5( +
9 1*0 30 ก 9 1*0 30 ก
2557 2556 2557 2556
( )
( )
5
กก ก ก 262,775,553 183,871,600 155,372,785 149,623,855
(ก) +* 183,269 413,022 157,626 324,154
) , - 76 451 3,722,683 1,146,884
ก. ก(/ ก) *0 12 415,170 - 419,950 -
ก. กก ) *0 4 /2
() 1 - 71,702 - -
(50 9,387,539 8,333,664 9,480,201 8,411,044
# ! 272,761,607 192,690,439 169,153,245 159,505,937
5
/ 1 / 1 ก ก 207,024,123 140,181,888 112,498,789 110,410,262
6 ก 4 40,404,628 33,155,366 34,606,476 31,626,902
6 ก 9,643,574 7,580,334 8,303,320 7,258,216
1 ก(/ ก) *0 12 - 422,671 - 461,949
/ 1 1 ก ) 6,158,966 1,037,427 6,051,372 1,024,675
# /0 ! 263,231,291 182,377,686 161,459,957 150,782,004
ก ก /0 ! 2 3 ! 9,530,316 10,312,753 7,693,288 8,723,933
6 7 8*) 4, 12 1,807,816 1,842,385 614,087 1,340,360
ก $ # 7,722,500 8,470,368 7,079,201 7,383,573
ก 45 ก
9 1*0) : ( -4;5( ( 81 7,638,213 8,420,380 7,079,201 7,383,573
9 1*0) : ( 9 ) * 1*0 *(. 9 84,287 49,988 - -
ก $ # 7,722,500 8,470,368 7,079,201 7,383,573
ก " ! 6 76 8 ( ) 13 0.85 0.94 0.79 0.82

) / ก( ก ) ) : 9 <0 ( ก ) *+
8
ก ( )
ก 3 ; 3$ ; ( "! # $ )
ก 3 # ก 3 3: กก
. 9 )ก ) 5( + . 9 )ก ) 5( +
9 1*0 30 ก 9 1*0 30 ก
2557 2556 2557 2556
( )
( )
ก $ # 7,722,500 8,470,368 7,079,201 7,383,573
ก 3 ; 3$ ; 7<
-/ กก ก ) 4 (88,438) 154,717 - -
ก 3 ; 3$ ; <7 $ # (88,438) 154,717 - -
ก 3 ; 3$ ; # $ # 7,634,062 8,625,085 7,079,201 7,383,573
ก 45 ก 3 ; 3$ ; #
9 1*0) : ( -4;5( ( 81 7,549,760 8,575,064 7,079,201 7,383,573
9 1*0) : ( 9 ) * 1*0 *(. 9 84,302 50,021 - -
ก 3 ; 3$ ; # $ # 7,634,062 8,625,085 7,079,201 7,383,573
) / ก( ก ) ) : 9 <0 ( ก ) *+
9
ก ( )
ก ! " # $%&'( )& (* * &+ " )
ก " ( )3 )
ก ก! %'
กก
ก ก ก ก! "#
" ก$ % #& ก $ "# " " %' " "
( $ &) ก* # & !ก ! %' ! +& ! %'
( )
!& ก , & " 30 ก& # # 2557
, ( - " ! 1 ก , 2557
-+ ! 3 " ก 8,983,101 1,684,317 900,000 18,497,198 (141,083) (1,142,586) (1,283,669) 28,780,947 4,226,479 33,007,426
&! %3 กก 4ก 4 - - - (34,075) - - - (34,075) (3,212) (37,287)
, ( - " ! 1 ก , 2557 - )3 8,983,101 1,684,317 900,000 18,463,123 (141,083) (1,142,586) (1,283,669) 28,746,872 4,223,267 32,970,139
ก ก $%&'( )& ! ;ก< +
#& " # $%&'( )&
ก
< 14 - - - (8,084,791) - - - (8,084,791) (66,205) (8,150,996)
" ก ก $%&'( )& ! ;ก< +
#& " # $%&'( )& - - - (8,084,791) - - - (8,084,791) (66,205) (8,150,996)
ก*# ) = = "
ก - - - 7,638,213 - - - 7,638,213 84,287 7,722,500
ก !? ? - - - - (88,453) - (88,453) (88,453) 15 (88,438)
" ก*# ) = = " - - - 7,638,213 (88,453) - (88,453) 7,549,760 84,302 7,634,062
, ( - " ! 30 ก 2557 8,983,101 1,684,317 900,000 18,016,545 (229,536) (1,142,586) (1,372,122) 28,211,841 4,241,364 32,453,205
# ก ! !ก @ !ก ",
10
ก ( )
ก ! " # $%&'( )& (* * &+ " )
ก " ( )= )
ก ก! %'
กก
ก ก ก ก! "#
" ก$ % #& ก $ "# " " %' " "
( $ &) ก* # & !ก ! %' ! +& ! %'
( )
!& ก ? & " 30 ก& # # 2556
, ( - " ! 1 ก , 2556 8,983,101 1,684,317 900,000 16,045,000 (511,849) - (511,849) 27,100,569 254,731 27,355,300
ก ก $%&'( )& ! :ก; + #& " # $%&'( )&
ก
- 14 - - - (8,084,791) - - - (8,084,791) (8) (8,084,799)
ก - - - (8,084,791) - - - (8,084,791) (8) (8,084,799)
ก ! "#
ก " "# "
!
8 # !
"# $ - &! 9 - - - - - (1,142,586) (1,142,586) (1,142,586) (58,805,073) (59,947,659)
ก "# " " !
8 # ! "# $ - &! 9 - - - - - - - - 62,736,503 62,736,503
ก ! "# - - - - - (1,142,586) (1,142,586) (1,142,586) 3,931,430 2,788,844
" ก ก $%&'( )& ! :ก; + #& " # $%'& ( &) - - - (8,084,791) - (1,142,586) (1,142,586) (9,227,377) 3,931,422 (5,295,955)
ก*# ) < < "
ก - - - 8,420,380 - - - 8,420,380 49,988 8,470,368
ก !> > - - - - 154,684 - 154,684 154,684 33 154,717
" ก*# ) < < " - - - 8,420,380 154,684 - 154,684 8,575,064 50,021 8,625,085
, ( - " ! 30 ก 2556 8,983,101 1,684,317 900,000 16,380,589 (357,165) (1,142,586) (1,499,751) 26,448,256 4,236,174 30,684,430
# ก ! !ก @ !ก "?
11
ก ( )
ก ! " # $%&'( )& (* * &+ " )
ก = กก
ก
ก ก ก
ก ! ! "#" $%
( )
4 " ก " 6 " 30 ก ! ! 2557
, ( - " ! 1 ก , 2557 8,983,101 1,684,317 900,000 13,779,742 25,347,160
ก ก $%&'( )& ! 9ก: + #& " # $%&'( )&
ก
'( $ 14 - - - (8,084,791) (8,084,791)
" ก ก $%&'( )& ! 9ก: + #& " # $%&'( )& - - - (8,084,791) (8,084,791)
ก*# ) < < "
ก - - - 7,079,201 7,079,201
ก " 45" 5# - - - - -
" ก*# ) < < " - - - 7,079,201 7,079,201
, ( - " ! 30 ก 2557 8,983,101 1,684,317 900,000 12,774,152 24,341,570
! ' ก 4 4ก '9 : 4ก 6
12
ก ( )
ก ! " # $%&'( )& (* * &+ " )
ก = กก
ก
ก ก ก
ก ! ! "#" $%
( )
5 " ก " 7 " 30 ก ! ! 2556
, ( - " ! 1 ก , 2556 8,983,101 1,684,317 900,000 11,604,924 23,172,342
ก ก $%&'( )& ! 9ก: + #& " # $%&'( )&
ก
'( $ 14 - - - (8,084,791) (8,084,791)
" ก ก $%&'( )& ! 9ก: + #& " # $%&'( )& - - - (8,084,791) (8,084,791)
ก*# ) < < "
ก - - - 7,383,573 7,383,573
ก " 56" 6# - - - - -
" ก*# ) < < " - - - 7,383,573 7,383,573
, ( - " ! 30 ก 2556 8,983,101 1,684,317 900,000 10,903,706 22,471,124
! ' ก 5 5ก ': ; 5ก 7
13
ก ( )
ก ( !" # )
ก # ก $ กก
!ก5 ! "$' )0' !ก5 ! "$' )0'
'*/# 30 ก'( (' '*/# 30 ก'( ('
2557 2556 2557 2556
( )
( )
ก กก ก
ก 7,722,500 8,470,368 7,079,201 7,383,573
ก
! "#$ 4,197,238 3,004,736 2,770,715 2,347,938
% & ' ( )*+)ก !, 157,641 95,743 77,570 71,814
% & ' ( )'* -(. /% %'$"#' 275,324 145,821 84,766 66,199
$ก! /0( (183,269) (413,022) -157,626 -324,154
! )' 2'34 (76) (451) -3,722,683 -1,146,884
%5'*'* ก ! )' 6,158,966 1,037,427 6,051,372 1,024,675
,5& (6 7/! )' 5 1,807,816 1,842,385 614,087 1,340,360
$ ! )', !,(-'ก '! "#$$$ก& ก ' 183,722 159,244 92,224 90,477
!3"#$348 *'& ก )' 5 */#! 4"#$' ,5
(ก4 (ก !3"#$348 *'& ก )' 5 */#
! 4"#$' ,5 ) 64,297 (20,246) -55,370 -13,623
ก4 (ก !3"#$348 *'& กก 5$(
*/# )' $ 94:$ ก ;. (11,125) (5,951) - -
'/0 <=94: '/0 (&: <= (ก4 (ก
!3"#$ '/0 (&: <=) 6 (2,475) 15,686 - -
(ก ) 8 *'& ก$% 94ก! 4/#('
*/#( !ก) 8>0'& ) (3,585) 1,769,686 -30,727 1,861,270
ก & กก ! 4/#('9 4 <4 (%)+
8$ ! )'4 *' - (71,702) - -
8 *'& กก 8 (94:% & ' (*/# )'
$ 94:$ ก ;. 46,368 78,457 29,731 71,104
ก & กก 8 ( )'* -(. /% %' - (7) - -
ก & กก 8 ( )*+)ก !, (7,050) (6,264) -7,050 -6,264
20,406,292 16,101,910 12,826,210 12,766,485
(! % :ก$ ก ! )'! ?' ' '># 8$ ก ! )''/0

14
ก ( )
ก ( !" # )( )
ก # ก $ กก
!ก5 ! "$' )0' !ก5 ! "$' )0'
'*/# 30 ก'( (' '*/# 30 ก'( ('
2557 2556 2557 2556
( )
( )
ก ! "
4<ก '/0ก 5 74,283 (34,629) 17,676 (13,866)

4<ก '/0$"#' 143,159 66,328 365,322 13,679
)' 5 ! 4"$ 500,994 (622,467) 43,981 (106,597)
)'* -(. '! /('$"#' 159,769 (2,025,706) 554,476 (2,279,042)
)'* -(. '! /('$"#' (473,437) (500,642) (71,260) (155,610)
!&5 '/0ก 5 (6,818,760) (426,894) -1,213,054 -260,022
!&5 '/0$"#' (86,459) 413,327 (3,628,785) (689,302)
'/0 )' '! /('$"#' (23,599) 146,499 -227,885 -149,245
& (6 :3<ก-'34 :@(,'.-'ก ' (59,612) (9,372) (15,360) (6,768)
! )' :ก' 5 & ( 215,947 212,723 212,836 211,359
'/0 )' '! /('$"#' 724 500 - -
! )' 5 & กก)&ก !')' ' 14,039,301 13,321,577 8,864,157 9,331,071
& (6 7/! )' 5 (2,261,601) (3,082,074) (760,850) (2,386,103)
% & ! กก ก 11,777,700 10,239,503 8,103,307 6,944,968
ก กก ก
$ก! /0( 155,544 532,808 136,281 384,186
! )' 2'34 76 451 3,722,683 1,146,884
A"0$! )'4 *',# (1,640,000) (4,810,000) - (3,300,000)
8 (! )'4 *',# 1,487,941 15,867,680 - 11,657,539
! )' & ( *+)& กก A"0$ )7*($( - (193,126,864) - -
! )' & ( ! )'4 *' ' )7*($( 7 - - -30,000 (195,684,002)
! )' & กก 8 (! )'4 *' :(:( $"#' 700 2,090,000 700 2,090,000
! )' & ( ! )' 5ก<5(" :(:( 9ก
)7*($( 5 - - (800,000) (1,820,000)
(! % :ก$ ก ! )'! ?' ' '># 8$ ก ! )''/0

15
ก ( )
ก ( !" # )( )
ก # ก $ กก
!ก5 ! "$' )0' !ก5 ! "$' )0'
'*/# 30 ก'( (' '*/# 30 ก'( ('
2557 2556 2557 2556
( )
( )
, : "'! )' 5ก<5(" :(:( 9ก )7*($( 5 - - 150,000 480,000
A"0$*/# )' $ 94:$ ก ;. 15 (9,881,025) (8,097,989) (4,786,638) (5,774,006)
8 (*/# )' $ 94:$ ก ;. 83,486 57,823 61,965 43,325
A"0$ )*+)ก !, (557,169) (157,845) (92,514) (109,192)
8 ( )*+)ก !, 9,251 6,487 9,251 6,487
A"0$ )'* -(. /% %'$"#' (376,044) (315,561) (148,930) (179,985)
8 ( )'* -(. /% %'$"#' 5,126 608 5,059 -
% &2 ! 32 ก ก % (10,712,114) (187,952,402) (1,772,143) (191,058,764)
ก กก ก
& ( $ก! /0( (5,358,800) (918,169) (5,307,481) (908,504)
& (! )' 2'34 53<5B"$ 5'8$ )7* (8,084,744) (8,083,780) (8,084,744) (8,083,780)
& (! )' 2'34 5 ' 5! /(*/# /
$'& (66,205) (8) - -
& ( '/0 )'% == !, * ก ! )' (52,118) (11,635) - -
! )'! )ก!ก)' =,/94:! )'ก<5(" :(: 0'
& ก B 'ก ! )'!-)# 8>0' 10 5,499,458 194,951,094 3,000,000 194,951,094
! )'! )ก!ก)' =,/94:! )'ก<5(" :(: 0'
& ก B 'ก ! )'4 4 10 (134,979,373) (13,027,341) (134,976,631) (13,050,000)
! )'ก<5(" :(: 0'& ก )7*($(!-)# 8>0' 5 - - - 3,110,600
! )' & กก $$ก 5'ก<5 10 80,000,000 - 80,000,000 -
! )'ก<5(" :(:( & ก B 'ก ! )'!-)# 8>0' 10 93,346,925 - 93,346,925 -
! )'ก<5(" :(:( & ก B 'ก ! )'4 4 10 (41,517,544) - (41,517,544) -
% & ! ก (2 ! 32 )
กก (11,212,401) 172,910,161 (13,539,475) 176,019,410
(! % :ก$ ก ! )'! ?' ' '># 8$ ก ! )''/0

16
ก ( )
ก ( !" # )( )
ก # ก $ กก
!ก5 ! "$' )0' !ก5 ! "$' )0'
'*/# 30 ก'( (' '*/# 30 ก'( ('
2557 2556 2557 2556
( )
( )
ก % & (10,146,815) (4,802,738) (7,208,311) (8,094,386)
! )' 94: (ก !*/( !* ! )' ; '%5' 24,632,253 23,084,976 15,642,314 19,367,986
34ก :* & ก$% 94ก! 4/#('8$ ($ ! 4"$
*/#! ?'! )'% % :!*C (25,220) 31,962 (297) 12,069
ก 4# 5 # 14,460,218 18,314,200 8,433,706 11,285,669
(! % :ก$ ก ! )'! ?' ' '># 8$ ก ! )''/0

17
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
# .
1
2 ก ก ก ! ก
3 ก #$ % &$ $ก '(#
4 ก *+ ก
5 +-- . ก ก # ก#$ ก
6 ก ก#0 -
7 + 2 3 $! $
8 # - % + ก
9 5 3# ก 6 '(#
10 #08 # #5 ก #0$
11 ก % ก6 8!
12 -! 2( ! $5 3#
13 ก 6! + 0 9.0 :
14 ; <
15 ก %8 8 = <$ 9 6
16 5 <ก9 # #ก +-- . ก ก # ! ก#$ ก
18
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
$ 6+ ก ก > 8! ? ก ! ก #0
- ก ก + 62 ก ก ! ก #0 . # 6 9@A ก $ 2557
1 0% 1 '"-
3 B#9# ก ( ( ) E 3 F > 6 +-- # 60 ?0 2 A $% # # $! #$ 60 $!

# 283 G 8# % 8# 6 กก + 9 - 10500 A $
3 #$ ก 6 ก 9$% ! A $ . # 14 6+ - 2546
3 2 '!2 8 8+ 3 % 3 $! $ ( ก #$ก ! Eก +! 3 F) 2 ! ก #0-.

3 - . '&5-5 ก B? > 6 +-- # 60 ?0 2 A $
ก +! 3 *+ ก ก ก#$ ก 8 กB.0 *+ ก - 8! % ( 8 % ก 6 A $ ก
( % ก 8 # ก#$ 6! H
3 *+ ก 8 กB.0 5 $26 - . $ก - E7-ElevenF % 2 8 *%ก! <- # ก $ . 2 ก

*+ ก 2 6 A $& $ # 8 8 กB.0 7-Eleven # 30 ก $ $ 2557
> 7,965 (31 2556: 7,429 )
30 ก $ $ 31 * -
2557 2556
( )
3 > % *+ ก 3,514 3,248
3 2 8 *2 ก *+ ก %ก!<- #ก $ .
- 5 $26 . 8'' ก *+ ก 3,824 3,593
- 5 $26 . 8'' 2 8 *2 6 627 588
" 7,965 7,429
$ #$ 3 $! $ 3 # 30 ก $ $ 2557 % # 31 * - 2556 = <$ % 2 $ 6+

ก ก ! ก 7
19
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
2 ก67ก ! ก ! " !ก
(ก) ก ก
ก ! ก #0 0? 2 % $! % 6 6 : ก '(# $P # 34 ( + 2555) .
ก ก! G? % Q 6 ก '(# # ก A2(& $85 ( (#9 '(#R (E85 ( (#9 '(#F)
กS #$ % ก A- ก ก ก ก ก 9$% 6 ก 9$ # ก#$
ก ! ก #0 0? 9. 2 9 6 ก ก 8 T 80 8+ # 31 * - 2556
ก ! ก 0# ก 0 6 ก 8 ก T%6! ก 2
# ก#$ ก ก ก 6+ก % 8G ก 2 !H 9. !2 B0 B ก # -$ 8 $
% 0 ก ! ก ! ก #0 ? - ! - -!ก ก 3 % 3 $! $8 T
80 8+ # 31 * - 2556
&$ $ก '(#% *#ก - #2(2 ก ! ก #0 #- 8 - ก ก G. Q 62 ก

8 T80 8+ # 31 * - 2556 %6!ก # #ก +! 3 6: ก $ ก # ก%
+ 2 !B? #< - 2(8 $ '(# # 2 . # 1 ก - 2557 G. Q 6ก
6: ก $ ก # ก% +2 ! G. Q 6 ก ! ! #< ก $! > 8 8 -'
6! &$ $ก '(# *#ก - % < ก . : ก ก +! 3 $ก # = <$
2 $ 6+ ก ก ! ก 3
( ) ก ก ! "# ! ก
ก ! ก 0# % %8 !$ 6 > B? > 8ก+ #2(2 ก

3 ก 0 #ก ; A32 $ 6+ ก ก ! ก 9. 2 %8 > ก
$ก # + > $! .
($) ก #% ก " # &' (
2 ก ก ! ก 0#2 > 6 6: ก $ ก < 6 2( + $9

ก ก % 8 6: $ ก B? #< 6! ก ก &$ $ก '(#% ก $
# ก#$ ก 8 9$ #08 $ % -! 2( ! $ < # ก 0? %6ก6! ก #
20
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
2 ก ก ! ก < #ก 2( + $9 $! # $8 -'2 ก G. Q 66 &$ $

ก '(# ก +! 3 % % ! 8 -' - !% ! 2 ก ก B? G. Q 6 (! #$ ก
2 ก ก 8 8T 0 8+ # 31 * - 2556 ก #$ % 8! 2 '! ก กก G. Q 66
6: ก $ ก # ก% + 2 !60 %6! # 1 ก - 2557
ก #% ก
ก " #! $%& ' ก (!) '*+ ,- ก .$/ก "0
ก - 0#8 &- ก < &$( 9 ก #ก 0 ! 6! 8 6: 6 6

ก #0$9 * 6 : $$ 6 ก ก ก % 6 ก ?0 .
3 ก ' ! 8 ก .
ก) ) ' *%
60 %6! # 1 ก - 2557 < กก G. Q 66 6 : ก $ ก # ก% +2 !

6 #ก ! 2 $ 6+ ก ก ! ก 2 ก +! 3 #$ &$ $ก '(#2 8! # #
<ก 6! ก ! ก ก !+ 3 #0
• ก '(#8 ก ! 6ก ก $8'' (! . !
• ก '(#8 & %ก 8 *9 A3%ก! ก-
8 6 : ก $ ก . # ก% +2 ! 0 ก . ก # + 6 ! #
<ก 6! &$ $ก '(# : ก % <ก ก +! 3 $ #$ ก#$ ก &$ $ก
'(#2 ! #ก +! 3 G. Q 6 $!2 $ 6+ ก ก ! ก 3 ( ) % 3 (-)
) ก + !, ก # % *- ก #ก *& ++ - , .%-
60 %6! # 1 ก - 2557 ก +! 3 G. Q 66 ก 6#- 6: ก $ ก P # 4 (TFRIC 4)

. ก ) 123ก! ) ก2 " *&44 + 25 0
21
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
TFRIC 4 ก 2 6ก B? ! # % 8'' (! 6 กS $%6! #ก 2 8 *2 ก 2(

8 9$6 $ #ก % #ก 2 < 6 % 2 ก3 ก ! $-. - 0 #$ . $- 0 & $
TFRIC 4 2 % 2 ก 9 ! 6ก > 8'' (! . #8'' (! > 8! ก . ! B? ก
> 8'' (! กZ6 G. Q 66 6 : ก '(#P # 17 . &44 + ก 6ก ก ! #8'' (!
> 8! ก ก # #0 TFRIC 4 ก 2 6 : ก '(#P # 17 G. Q 6ก 8! ก # >
8'' (! 2 ก 5 $ก % ก ?ก '(#
< % 9 !ก TFRIC 4 G. Q 6 0 ! #< ก 6! &$ $ก '(# : ก

% <ก ก +! 3
$) ก + ! , / "ก % 0' 12"ก- 3ก$
60 %6! # 1 ก - 2557 ก +! 3 G. Q 66 ก 6#- 6: ก $ ก P # 13

(TFRIC 13) . ') 6ก &. - 786ก!#ก
TFRIC 13 2 % 2 ก ?ก '(#8 ก ก # #5 <ก9 5 $26& %ก 8 *9 A3%ก! ก- #ก ก

6 8 - . ก [ # . 2 8! 2 8 - . ก ( )2 -6 TFRIC 13 ก 2
กก - % 8 8 %$ก > 8! ก # + %$ก6! ก ก $ก $ #ก ก 2 - % 8 8
( $ก $ % ก) -! $+6* 86 % # . - กก $ % ก6 ; 8! !
- % 8 8 % 8! ก . H $ก $ 0 $ % 6 + -% . ก- 2(8 *
% กก Q 66 8'' 5 <ก9 # 0
ก +! 3 #& %ก 8 *9 A3%ก! ก- ก- > - % B? ก- 8 G - % 2( >

8! -! B.0 8 - . % ก กก +! 3 -! $+6* 86 % # . - กก $
% ก 6 ; 8! ! - % % 8! ก . H $ก $ 0 ก ; 8! $ - % 2(
*#ก & $ ก -! $+6* 8! -! 8 - . #2 ก- 2(8 *% ก B? -!
$+6* #0 & $2( -! 8! . -! + $ 6 #- ! !2(8 * & $ >
$ % > $ . ก- 2(8 * % ก +! 3 Q 66 8'' 5 <ก9 #
0 # > $ ?0 $!ก - % # ก- 2(8 *2 ก % ก > 8! -! B.0
8 - . B? 6 8 9 *ก - % #- ! #ก 2(8 * ก ก #0 $
2 ก . + . #- > ! ก- ! -% 2(8 * #ก6!
22
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
< % 9 ! ก TFRIC 13 G. Q 6 0 ! #< ก 6! &$ $ก '(# : ก

% <ก ก !+ 3 $! #8 8 -'
4 ก " 9ก
# 30 ก $ $ 2557 3 #ก G. + 2 3 & ( # ก 3 8$ % Z-&- &\ 0 ( A $)

ก % 3 8$ % Z-&- ก ( ( ) (EMakroF) & $ # $ #$ #0 (ก) กก B.0 + ก 3
8 (# * % #. #. . # 26 G+ $ 2556 ( ) กก - 8 B.0 ก 9$ Makro B? 8 Z 80
. # 5 8 - 2556 % (-) ก + 2 Makro # # $!
+ 6 + 6 6
#G. 6 $ #G. $ + #G. $
3 & ( # ก
- + 8 ' 61,250 90.57 - - 61,250 90.57
- + + 8 * (1) 63,748 9.42 - - 63,748 9.42
" 124,998 99.99 - - 124,998 99.99
3 8$ % -Z &-
&\ 0 ( A $)
ก
- + 8 ' 5,223,479 49.00 5,436,520 50.99 10,659,999 99.99
" 5,223,479 49.00 5,436,520 50.99 10,659,999 99.99
3 8$ % Z-&-
ก ( ( )
- + 8 ' 2,057,846,700 42.87 2,640,302,800 55.01 4,698,149,500 97.88
" 2,057,846,700 42.87 2,640,302,800 55.01 4,698,149,500 97.88
(1)
(#952 : : &. $&. 22ก &$* 1 &$* 32 10 : : &. .$/952 : : &. " ก! )< : + "0
6! 0 & & )= (! 6! 0" ก * )= (!> 23 .$/0 .$/ ?@/ ก "0 ! '"*
- A ก #! : : &.
23
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
2 ! 6 8 #3 T 2556 3 ! < - 8 $ ? 9. -! $+6*

8 9$ # # + % #08 # % ; 8! -! $+6* $ก # *+ ก B? 3
$ ก #8 Z 8 # 23 3 $ 2557 ก< - 8 ก ! % 0 #0
; $ # 2 ก -! - $ . กก 2( - . $ก - EMakroF - > # $ $: *+ ก
2 A%G (#$ $ $ % *+ ก 2 - - + G? *+ ก - 8! % ( 8 % ก 6 %
&$( # กก % ก #$ - % - (#$ ( ' ! +- ก B? > ก 9 8 *5 9
2 ก *+ ก ก +! 3 #ก 0 ก ก % A $ (! $ ก #B0 B B? 8! <
2 ก +! 3 8 G- -+ 6 + % ก ก $ 6! & $ P9 $! $ 2 ก ก $8 -
-! - $ # ก กก B.0 *+ ก #0 !8 G ก > -! 2( ! $ 5 3#
3 Q 6% $ก ก *+ ก Makro 6 6: ก $ ก P #3( +
2555) . ก : ก B? 86 % 0 #& 2 % -! # 8 8 9$ # %
#08 # %6! 5 #8 -' # 0#
&/ 32 6. .$/'2 >
(! .)
8 !$ 192,420
" 192,420
& . -*,.$/0" .$/ :0"6! $%& .$/
1= 9
(! .)
8 % $ก $# ! 8 2,545
ก #0ก - 183
8 -- . 7,536
8 9$ + #$ . 1,431
8 9$ 9. ก + 333
24
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
1= 9
(! .)
# - % + ก 46,012
8 *ก (! 1,416
8 9$ ! #6 6 . ( 9$8 ;'' % . H) 47,279
8 9$5 3# ก 6 '(# 199
8 9$ ! + #$ . 18
ก$. $ 80 ก8G ก (2,104)
#0ก - (13,879)
#08 + #$ . (2,525)
5 <ก9 < &$( 9 ก (304)
#08 5 3# ก 6 '(# (15,417)
#08 ! + #$ (127)
# # 9 72,596
8! <G. + # ! # - -+ (- $ -! $+6* ) (3,931)

< 6! กก B? 8! 8#$ # ! # - -+ 1,143
8! 8#$2 Makro # 3 G. $!ก! ก *+ ก (3,324)
-! - $ 125,936
#'! 8' > % 192,420
2 . G+ $ 2557 3 9 $ก -! $+6* 8 9$ # % #08 # กก

*+ ก - 0 #0 % ?ก< 6! ! - B.0 ก -! $+6* 8 9$8+ * # กก *+ ก
ก ! 2 '(# E-! - $ F > 125,936 & $9 ก 2 $ ก
#8 Z 8 # 23 3 $ 2557 < - 8 % # > . H # 5 $2 ? T
ก # #ก *+ ก # ก 6! -! - $ ก! % 0 %8 : ก #
31 * - 2556 ก + % ก + Z 8Z 8 8 . % ก . 80 8+
# 30 ก $ $ 2556 %8 ก #$ % 8! <G. + 8 ก . 80 8+ # 30 ก $ $
2556 % 8 T80 8+ # 31 * - 2556 % ก %8 8 8 ก . 80 8+ # 30
ก $ $ 2556 ? #ก + 2 ! #$ $%
25
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
$ก +2 ! # $ #$ #0
! ก ! "
6 # $ 9 0? +
2 ก! ( ) 2 !
(! .)
" 4 #ก *% * 31 0 * $% 2556
#
-! - $ 125,515 558 126,073
8 9$ ! #6 6 . 33,546 14,784 48,330
8 9$ 288,666 15,342 304,008
#& #" 0 !?1%@$ %

#08 5 3# ก 6 '(# - 15,379 15,379
ก 88 $ ! 8 18,497 (34) 18,463
8! 8#$ # ! # - -+ 4,226 (3) 4,223
#08 % 8! <G. + 288,666 15,342 304,008
ก! . *% ! , * %
: * 30 ก & & 2556
-! 2( ! $2 ก $ 12,773 95 12,868
-! 2( ! $5 3# 586 (19) 567
ก 8 2,695 (76) 2,619
ก % ! ; ก
8! # > <G. + 3 2,659 (74) 2,585
8! # > 8! 8#$ ! # - -+ 36 (2) 34
26
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
! ก ! "
6 # $ 9 0? +
2 ก! ( ) 2 !
(! .)
ก! . < <( *% ! , * %
: * 30 ก & & 2556
< 6! กก % -! ก 62 (1) 61
ก + Z 8Z 8 2,757 (77) 2,680
ก % ! ; ก + Z 8Z
8! # > <G. + 3 2,721 (75) 2,646
8! # > 8! 8#$ ! # - -+ 36 (2) 34
ก! . *% ! , * ก
: * 30 ก & & 2556
-! 2( ! $2 ก $ 33,060 95 33,155
-! 2( ! $5 3# 1,861 (19) 1,842
ก 8 8,546 (76) 8,470
ก % ! ; ก
8! # > <G. + 3 8,494 (74) 8,420
8! # > 8! 8#$ ! # - -+ 52 (2) 50
ก! . < <( *% ! , * ก
: * 30 ก & & 2556
< 6! กก % -! ก 156 (1) 155
ก + Z 8Z 8 8,702 (77) 8,625
ก % ! ; ก + Z 8Z
8! # > <G. + 3 8,650 (75) 8,575
8! # > 8! 8#$ ! # - -+ 52 (2) 50
27
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
! ก ! "
6 # $ 9 ?0 +
2 ก! ( ) 2 !
(! .)
" ก & " -* =3 , *%
!, * ก : * 30 ก & & 2556
ก-
ก 88 $ ! 8 8,495 (75) 8,420
8! 8! 8#$ # ! # - -+ 51 (1) 50
ก-0 A # A $'
< 6! กก % -! ก 156 (1) 155
" ก & " -* =3 , *%

!, > : * 31 0 * $% 2556
ก 88 $ ! 8 18,497 (34) 18,463
8! 8! 8#$ # ! # - -+ 4,226 (3) 4,223
5 == $กก ' ก' "0% !ก
9. 6G+ 8 -2 ก ก ! ก +-- . ก ก > +-- . ก ก # ก#$ ก ก

ก +! 3 กก +! 3 # - -+ . - -+ ! ก 0 6 % . # *9 $! #
8 8 -'6! +-- . ก ก 2 ก 6 8 2 ก % ก . 2 ก ก . ก +! 3 $!
5 $26ก - -+ #$ ก . $!5 $26 *9 $! #8 8 -' #$ ก ก +-- . ก ก 0 ก ก#$ ก
#0 > $ +-- . > ก ก
28
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
- 8 9 * # #ก 3 $! $ = <$2 $ 6+ ก ก ! ก 78 - 8 9 *
ก < 8 -'% +-- . ก ก # ก#$ ก . # #8 8 -' # #0
B ' &!/
$' ก ก $ == #. ก 6 =" # 9
3 -. '&5-5 ก $ > 3 2 '!2 8 8+ ก +! 3 %

% #ก ก ! ก ก 3 1 !
3 - ( ก ( ( ) $ # 3 -. '&5-5 ก > <G. + $2 '!
% #ก ก ! ก ก 3 4 !
3 '&5-5 ก ( ( ) $ # 3 -. '&5-5 ก > <G. + $2 '!
% #ก ก ! ก ก 3 2 !
3 [ ก $ # 3 -. '&5-5 ก > <G. + $2 '!
% #ก ก ! ก ก 3 2 !
3 B#9# [ ( A $) ก ( ( ) $ # 3 -. '&5-5 ก > <G. + $2 '!
% #ก ก ! ก ก 3 1 !
3 B#9#- ก $ # 3 -. '&5-5 ก > <G. + $2 '!
% #ก ก ! ก ก 3 1 !
3 B#.9#. - B &9 ก8 ก $ # 3 -. '&5-5 ก > <G. + $2 '!
% #ก ก ! ก ก 3 1 !
3 B#.9#. %( B ก $ # 3 -. '&5-5 ก > <G. + $2 '!
% #ก ก ! ก ก 3 1 !
3 $ %B - B ก $ # 3 -. '&5-5 ก > <G. + $2 '!
% #ก ก ! ก ก 3 1 !
3 Z6 ก $ # 3 -. '&5-5 ก > <G. + $2 '!
% #ก ก ! ก ก 3 1 !
3 9 [- - 9 #$ ก +c ก $ # 3 -. '&5-5 ก > <G. + $2 '!
% #ก ก ! ก ก 3 1 !
3 B B#.9#. ก 5$ ก ( ( ) $ # 3 -. '&5-5 ก > <G. + $2 '!
% #ก ก ! ก ก 3 1 !
ก + 8 *ก (! 8 9$ $ # 3 -. '&5-5 ก > <G. + $2 '!
B#.9#. &ก
3 B#9# [ 0 ก $ # 3 - . '&5-5 ก > <G. + $2 '!
3 B#.9#. +68 ก +5 ก $ # 3 - . '&5-5 ก > <G. + $2 '!
3 8 ( % B8 ก $ # 3 - . '&5-5 ก > <G. + $2 '!
3 # ก $ # 3 - . '&5-5 ก > <G. + $2 '!
29
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
B ' &!/
$' ก ก $ == #. ก 6 =" # 9
3 [d8 6 # ก $ # 3 -. '&5-5 ก > <G. + $2 '!

3 # [- #( A $) ก $ # 3 -. '&5-5 ก > <G. + $2 '!
3 #$ [ ก $ # 3 -. '&5-5 ก > <G. + $2 '!
3 B#.9#. [e 8&6 ก $ ก# ก 3 1 ! > <G. + $2 '!
3 # B9 # ก $ #ก ก 3 1 ! > <G. + $2 '!
< 8 -' $ +-- # # % - < ( 2 ก %<
8ก % - -+ ก ก 6! H ก +! 3
!! 6 . 0 #0 G? ก ก
( !! #2 . )!
ก +! 3
&$ $ก ก -8 $ก ก +-- .กก # ก#$ ก %6! 5 * $ 6! #0
ก 8 ก ก =
$8 - - #ก ?0 6 ก % . ก6 *+ ก $# #$
ก $ก $8 - 2 ก 3 . # ! ก#$ ก
$ กก 2 ก % - 6 8'' #ก ?0 6 ก % . ก6 *+ ก
$ . กก
ก #0$ 6 + % ! # + ก-! 2( ! $2 ก +
; < 6 8 *ก ; <
B.0 8 - % ก - #ก ?0 6 ก % . ก6 *+ ก #$ #$
ก $ก B.0 8 - % ก ก 3 . # ! ก#$ ก
-! (! % -! ก 6 #<2 (! % <2 ก ก
-! ก - -(ก - 6 8'' #ก ?0 6 ก % . ก6 *+ ก
-! #0$ ก 6 6 : #< ก ก
ก #0$ ! $ 6 #6ก ก 6 8''
B.0 # - % + ก - #ก ?0 6 ก % . ก6 *+ ก #$ #$
ก $ก B.0 ก 3 . # ! ก#$ ก
B.0 8 9$ ! #6 6 . - #ก ?0 6 ก % . ก6 *+ ก #$ #$
ก $ก B.0 ก 3 . # ! ก#$ ก
30
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
$ก 8# -'ก -+ - .กก # ก#$ ก 8 %6! 8 . % ก . 80 8+ # 30 ก $ $

2557 % 2556 # 0#
! ก ! " ! ก ! D กก
!, * % : * 30 ก & & 2557 2556 2557 2556
(! .)
2 ,+- ! 3
-! 2( ! $2 ก 2 2 2 2
2 &- &
$ กก $8 - % ก 2 ก - - 131 119
ก #0$ - - 25 12
; < - - 1,644 567
$ . - - 314 207
-! 2( ! $2 ก $ - - 307 372
-! 2( ! $2 ก - - 465 422
B.0 8 - % ก - - 3,451 2,501
B.0 # - % + ก %
8 9$ ! #6 6 . - - 327 388
ก #0$ ! $ - - 2 -
2 ก&* ก
$ กก $8 - % ก 2 ก 473 490 165 169
$ . 130 117 128 116
-! 2( ! $2 ก $ 5 2 - -
-! 2( ! $2 ก 156 143 131 131
B.0 8 -% ก 6,270 5,933 5,428 5,161
B.0 # - % + ก %
8 9$ ! #6 6 . 7 3 - -
=3 , ! $+
-! 6 % < 8 -'
< &$( $ 80 9 ก 131 121 91 79
( ($9 ก . ก ก (1) 8 (2) 6
" = ?1% # =. 130 129 89 85
31
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
! ก ! " ! ก ! D กก
!, * ก : * 30 ก & & 2557 2556 2557 2556
(! .)
2 ,+- ! 3
-! 2( ! $2 ก 7 7 7 7
2 &- &
$ กก $8 - % ก 2 ก - - 431 346
ก #0$ - - 66 26
; < - - 3,723 1,146
$ . - - 853 518
-! 2( ! $2 ก $ - - 750 993
-! 2( ! $2 ก - - 1,245 1,064
B.0 8 - % ก - - 9,743 7,199
B.0 # - % + ก %
8 9$ ! #6 6 . - - 1,167 1,031
ก #0$ ! $ - - 4 -
2 ก&* ก
$ กก $8 - % ก 2 ก 1,256 1,228 507 480
$ . 438 317 433 313
-! 2( ! $2 ก $ 12 44 - -
-! 2( ! $2 ก 357 308 282 269
B.0 8 -% ก 18,862 16,500 16,522 14,868
B.0 # - % + ก %
8 9$ ! #6 6 . 10 3 - -
=3 , ! $+
-! 6 % < 8 -'
< &$( $ 80 9 ก 448 330 307 288
( ($9 ก . ก ก 13 15 7 13
" = ?1% # =. 461 345 314 301
32
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
$ - .ก กก # ก#$ ก # 30 ก $ $ 2557 % # 31 * - 2556 # #0
3ก, :ก $
! ก ! " ! ก ! D กก
30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * -
2557 2556 2557 2556
(! .)
3 # ก#$ ก 113 76 - -
ก -! <. #08 8$ 8' (2) (2) - -
# 9 111 74 - -
! ก ! " ! ก ! D กก
2557 2556 2557 2556
(! .)
#& 1. &#!# #1.#
- !" # $ #& # " ' 30 ก - - - -
- !" ก% $ #& # " ' 30 ก - - - -
3ก, :
! ก ! " ! ก ! D กก
30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * -
2557 2556 2557 2556
(! .)
3 $! $ - - 295 448
3 # ก#$ ก 201 270 194 268
" 201 270 489 716
33
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
! ก ! " ! ก ! D กก
2557 2556 2557 2556
(! .)
#& 1. &#!# #1.#
- !" # $ #& # " ' 30 ก - - - -
- !" ก% $ #& # " ' 30 ก - - - -
,ก3&% #&#& *"ก- 2 &- &
! ก ! " ! ก ! D กก
30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * -
2557 2556 2557 2556
(! .)
3 B#9#% ก - - 2,250 1,600
" - - 2,250 1,600
$ก - . 2 ! ก . 80 8+ # 30 ก $ $ 2557 % 2556 # #0
! ก ! " ! ก ! D กก
2557 2556 2557 2556
(! .)
#1 ก - - - 1,600 360
9 ?0 - - 800 1,820
- - (150) (480)
6 " ' 30 ก - - 2,250 1,700
6 " ' 31 9 " = - 1,600
# 30 ก $ $ 2557 2 ก$. $ $ %ก! 3 $! $% ! ? > 2 ก$. 5 ! # ก ก %

! ก $ % ! 2 ก ( -. 5 $2 ? T & $ # 6 ก #0$ $ 4.75 6! T (31
2556: 23 "2ก $%* 2*! 4.75 32)C)
34
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
$- - " #$- ก (- & -* , "ก- 2 &- &
! ก ! " ! ก ! D กก
30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * -
2557 2556 2557 2556
(! .)
8G ก ก ;'' 5 f
8! # + #$ - - 30 30
8! # ! + #$ - - 232 254
" - - 262 284
2 ! T 2551 3 ! $( -! (! % -! ก ! 5 $26 . 8'' (! % ก

$P 2 ก 3 $! $2 A% ! ? (8G ก ก ;'' 5 f ) 8 ก 2(9.0 # -
> # (+ Field consultant conference 8G # (Trade show) 8G # (+ <- #ก % ก ก
. H > $ 15 T > 450 B? 3 6 ! $-! (! % -! ก ! $ !
> -! 2( ! $6 $+ 8'' (15 T)
( , :ก $
! ก ! " ! ก ! D กก
30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * -
2557 2556 2557 2556
(! .)
3 $! $ - - 1,114 260
3 # ก#$ ก 3,749 5,069 2,977 3,714
" 3,749 5,069 4,091 3,974
35
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
(, :
! ก ! " ! ก ! D กก
30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * -
2557 2556 2557 2556
(! .)
3 $! $ - - 5,457 8,923
3 # ก#$ ก 80 28 17 10
" 80 28 5,474 8,933
ก3&% #&# : ( ก 2 &- &
! ก ! " ! ก ! D กก
30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * -
2557 2556 2557 2556
(! .)
Lotus Distribution Investment Limited - - 2,328 2,359
" - - 2,328 2,359
$ก - . 2 ! ก . 80 8+ # 30 ก $ $ 2557 % 2556 # #0
! ก ! " ! ก ! D กก
2557 2556 2557 2556
(! .)
#1 ก - - - 2,359 -
9 0? - - - 3,111
(ก ) + ก 6 % ก #$ #$ ! ก ?0
กก % -! ก$. 8ก+ 8 :
- . > - - (31) 42
6 " ' 30 ก - - 2,328 3,153
6 " ' 31 9 " = - 2,359
36
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
# 30 ก $ $ 2557 3 # ก$. $ 80 ก 3 $! $% ! ? > ก$. 8ก+ 8 : 5

! # ก ก % #ก $ % ! 2 ก ( -. (5 $2 . 6+ - 2557) & $ # 6 ก #0$- #
$ 0.25 6! T (31 2556: 23 "2ก %*$ 2*! 0.25 32)C)
++ ! $+ ! ก ก(ก ก&* ก
# 30 ก $ $ 2557 ก +! 3 #8'' #8 -'ก ก ก # ก#$ ก #0
(ก) 3 #8'' ก P ? ก 3 - . '&5-5 ก B? > 3 2 '!2 8 8+

2 ก 2 - ? ก3 % (ก ก % - (! $ . - - % #8 * # 2(
-. $ก - % ก 6! H ก 3 2 '!2 8 8+ > $ 1 T B? 80 8+ 2 .
* - 2557 & $ 3 6ก # ! $-! ก $ . 2 ก 3 2 '!2 8 8+ >
0.8
() 3 # 8 '' ก P ?ก 3 - 6 B 8 ก B? > 3 $! $2
A% ! ? 5 $26 . 8'' 3 6ก 2 ก ก 3 $! $
6 . # + 2 8'' 2 ก #0 3 $! $6ก # ! $-! * #$ 2 ก (! $ ก
2 ก 3 6 6 # + 2 8'' % 3 6ก # ! $< &$( 6 % ก ก !
2 ก 3 $! $2 6 # + 2 8'' 0 #0 ก-!8'' tu $2 tu $ ? #- 8- ก
8'' P #0 -!8'' tu $ 0 6 8. % 2 -!8'' #กtu $ ! > ! $ก !
60 ก! 80 8+ 8''
(-) 3 # 8 '' ก $P ก 3 - 6 B 8 ก B? > 3 $! $2 A

% ! ? 5 $26 . 8'' 3 6ก 2 ก 2 ก % 6 60 - 9 6 9.
ก 2 ก ( -! 8 - % -! ก 2 ก #0 3 $! $6ก ! $-! ก $ .
2 ก 3 > 6 5 ก 6 # + 2 8'' # ก#$ 0 #0 ก-!8''
tu $2 tu $ ? #- 8- # ก8'' P #0 -!8'' tu $ 0 6 8. % 2 -!8''
#กtu $ ! > ! $ก ! 60 ก! 80 8+ 8''
37
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
() 3 #8'' ก P ?ก 3 - 6 B 8 ก B? > 3 $! $2 A% ! ?
5 $26 . 8'' 3 ก > 6% ก ( -! ก 6 $ก # +
2 8'' 2 ก #0 3 $! $6ก ! $-! ก 2 ก 3 6 # + 2 8'' 0 #0 ก
-!8'' tu $2 tu $ ? #- 8- # ก8'' P #0 -!8'' tu $ 0 6 8. % 2
-!8'' #กtu $ ! > ! $ก ! 60 ก! 80 8+ 8''
() 3 #8'' ก + ก3 P ? ก 3 B#9# # - ก B? > 3 $! $2 A% ! ?

5 $26 . 8'' 3 $! $6ก 2 ก + ก3 - . - 9 6 % + ก ก 3
> $ 3 T B? 80 8+ 2 . * - 2557 2 ก #0 3 6ก ! $-! ก $ T2 ก
3 $! $ ก ! 2 6 # + 2 8''
(P) 3 #8 '' ก A $- 9 6 P ?ก 3 $8 - ก B? > 3 $! $

2 A% ! ? 5 $26 . 8'' 3 6ก 2 ก 8G #2 ก 6 60 A $
- 9 6 % $- 8 ก6! H 2 ก 3 $! $ > $ 3 T B? 80 8+ 2 .
ก $ $ 2560 2 ก 0# 3 $! $6ก ! $-! ก $ T2 ก 3 2 6 # + 2
8''
(() 3 % 3 $! $2 A % ! #8'' (! % ก $P ก ก + 8 *ก (!
8 9$ B#.9#. &ก B? > 3 # ก#$ ก % ! ? 8 ก 2(9.0 # - >
8 ก 3 % 3 $! $ 2 ก 0# 3 % 3 $! $6ก ! $-! (! % -! ก $ .
> 9.1 % ก ก 3 # ก#$ ก ก! >
27.3 & $ 3 % 3 $! $ ก -. . #ก $ก กก (! 8'' ! #0 # $+ 3
T& $ # $ 80 8+ %6ก6! ก G? . * - 2559
(B) 3 % 3 $! $2 A % ! # 8 '' ก 8 8 Aก 3 &กB [

( A $) ก B? > 3 $! $2 A% ! ? (E<2 ก F) 5 $26 . 8''
<2 ก 6ก # 2 ก ?ก3 % 9f ก% 6 60 + ก3 % 8 8 +
8 8 A2 ก 3 % 3 $! $ 2 ก #0 3 % 3 $! $6ก ! $-! ก 2 ก
<2 ก 6 # + 2 8'' 8'' ! #0 # $+ 1 T B? 80 8+ 8'' 2 . * -
2557 0 #0 ก-!8'' tu $2 tu $ ? #- 8- # ก8'' ก ! -!8'' tu $ 0 6
8. % 2 -!8'' #กtu $ ! > ! $ก ! 90 ก! 80 8+ 8''
38
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
(v) 3 #8 '' ก ก 3 8$ % Z-&- ก ( ( ) B? > 3 $! $2 A% ! ?

5 $26 . 8'' 3 +' 62 3 $! $ ก !
(1) 2(8 *2 - . $ก - % ก 6 . # + 2 8'' 2 ก #0 3 $! $6ก !$

-! * #$ 2 ก 3 B? - ก6 $ $ $ 3 $! $ ก ! 6 # +
2 8'' 8'' P #0 #ก $ 1 T 6 . B? 80 8+ 2 . * - 2557
(2) 2(& %ก - 9 6 6 . # + 2 8'' 2 ก #0 3 $! $6ก ! $-! * #$

2 ก 3 6 # + 2 8'' 8'' P 0# #ก $ 1 T % 8 G6! $+
ก #ก- 1 T
6 1ก &ก =%
! ก ! " ! ก ! D กก
30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * -
* 3: 2557 2556 2557 2556
(! .)
ก ก # ก#$ ก 5 113 76 - -
กก . 690 801 102 119
" 803 877 102 119
ก -! <. #08 8$ 8' (27) (29) - -
# 9 776 848 102 119
! ก ! " ! ก ! D กก
2557 2556 2557 2556
(! .)
&#1. #& !# #1. (ก ก = ?$'
&#!# #1.) #
- !" # $ #& # " ' 30 ก - 1 - -
- !" ก% $ #& # " ' 30 ก (2) 16 - -
39
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
ก - $+ ก #0ก - %8 #0
! ก ! " ! ก ! D กก
30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * -
* 3: 2557 2556 2557 2556
(! .)
ก ก ' ก' "0% !ก
5 $2 ก $ ก ( #0 67 42 - -
ก ก $ ก ( #0
$ก ! 3 . 37 33 - -
3-6 . 7 1 - -
6 - 12 . 2 - - -
" 113 76 - -
ก -! <. #08 8$ 8' (2) (2) - -
# 9 5 111 74 - -
ก ก $'
5 $2 ก $ ก ( #0 504 594 102 101
ก ก $ ก ( #0
$ก ! 3 . 155 176 - 18
3-6 . 9 1 - -
6 - 12 . 2 7 - -
กก ! 12 . 20 23 - -
" 690 801 102 119
ก -! <. 08# 8$ 8' (25) (27) - -
# 9 665 774 102 119
" &!#& 776 848 102 119
& $ ก6 $ ก 2 8 (. %ก! ก- ก +! 3 # $ 60 %6! 7 G? 90
40
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
7 ! ! >
$ก - . 2 ! ก . 80 8+ # 30 ก $ $ 2557 % 2556 # #0
! ก ! " ! ก ! D กก
2557 2556 2557 2556
(! .)
#1 ก - - - 202,208 6,524
9 0? - - 30 195,684
6 " ' 30 ก - - 202,238 202,208
6 " ' 31 9 " = - 202,208
$ #$ + 2 3 $! $ # 9 ?0 2 ! ก . 80 8+ # 30 ก $ $ 2557 % 2556 # #0
! ก ! " ! ก ! D กก
2557 2556 2557 2556
(! .)
3 6#0&[ ( =w ก - - 30 -
3 8$ % Z-&- ก ( ( ) - - - 82,427
3 & ( # ก - - - 57,754
3 8$ % Z-&- &\ 0 ( A $) ก - - - 55,490
3 - ( ก - - - 13
Albuera International Limited - - - -*
" - - 30 195,684
* 8.! .: > Albuera International Limited )< 1 "2!! ,& S
41
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
+ 2 3 $! $ # 30 ก $ $ 2557 % # 31 * - 2556 % ; < 8 %6! ก . 80 8+ # 30 ก $ $ 2557 % 2556 # #0
! ก ! D กก
A 8 8! ; < 8
(. ก ก ก3 *+ ก #ก ก 60 - > + ( % - + ก . 80 8+ #
30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 30 ก $ $
2557 2556 2557 2556 2557 2556 2557 2556
( 2*! ) (! .)
2 &- & # 1
3 A?ก3 5 f ก กก + $ 99.99 99.99 810 810 810 810 - -
3 B#9%# ก & %(!% Z $ 99.99 99.99 600 600 600 600 - -
% ก #
3 - 6 B 8 ก ( -! 8 - % $ 99.99 99.99 70 70 61 61 490 766
9 ($ Zก ก8
! $ 6 % 6z
( 9 ($ +ก 5
% $ $ ก
3 B#9# # - ก < !$ + ก 8 $ 99.99 99.99 20 20 20 20 40 40
*+ ก - #ก% 9f
& %ก
42
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
! ก ! D กก ( -)
A 8 8! ; < 8
(. ก ก ก3 *+ ก #ก ก 60 - > + ( % - + ก . 80 8+ #
30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 30 ก $ $
2557 2556 2557 2556 2557 2556 2557 2556
( 2*! ) (! .)
3 &กB [ ( A $) 2 ก ก% % $ 99.99 99.99 20 20 20 20 40 160
ก 9f
8 8 A
3 - ( ก กก + $ 99.99 99.99 13 13 13 13 - -
3 -% 2 ก ก ก $ 99.99 99.99 2 2 2 2 - -
ก 8! 8 - % ก $
8 -
3 Z Z \ ก 2 ก %< ก ก $ 99.99 99.99 1 1 1 1 - 30
ก 6
3 '; '* ก A $t{ก $ 99.99 99.99 1 1 1 1 30 40
3 ก A $t{ก $ 99.99 99.99 1 1 1 1 70 110
3 & ( # ก กก + $ 99.99 99.99 12 12 57,754 57,754 875 -
3 6#&0 [ ( =w < ! $8 - %-66 Zก $ 99.99 - 30 - 30 - - -
ก % 9 ($ Zก ก8
43
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
! ก ! D กก ( -)
A 8 8! ; < 8
(. ก ก ก3 *+ ก #ก ก 60 - > + ( % - + ก . 80 8+ #
30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 30 ก $ $
2557 2556 2557 2556 2557 2556 2557 2556
( 2*! ) (! .)
3 $8 - ก 2 ก 6 8 $ 72.64 72.64 1,600 1,600 1,151 1,151 - -
3 8$ % Z-&- &\ 0 กก + $ 49.00 49.00 1,066 1,066 55,490 55,490 840 -
( A $) ก
3 8$ % Z-&- ก *+ ก - 8! % ( 8 $ 42.87 42.87 2,400 2,400 82,427 82,427 1,338 -
( ( ) % ก 6
" 198,381 198,351 3,723 1,146
44
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
! ก ! D กก ( -)
A 8 8! ; < 8
(. ก ก ก3 *+ ก #ก ก 60 - > + ( % - + ก . 80 8+ #
30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 30 ก $ $
2557 2556 2557 2556 2557 2556 2557 2556
( 2*! ) (! "2!! ,& S) (! .)
2 &- & - # 1
Lotus Distribution Investment กก + British Virgin 100.00 100.00 116 116 3,857 3,857 - -
Limited Islands
Albuera International Limited กก + British Virgin 100.00 100.00 -* -* -* -* - -
Islands
" 3,857 3,857 - -
" &!#& 202,238 202,208 3,723 1,146
* A .$/ 30 ก * * 2557 Albuera International Limited $.: + 6! 1 "2!! ,& S 6! 8.! .: > : " ก! )< 1 "2!! ,& S
45
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
$ #$ 3 $! $ 3 # 30 ก $ $ 2557 % # 31 * - 2556 # #0
(. ก ก ก3 *+ ก A #ก ก 60 8 8! - >
30 ก $ $ 31 * -
2557 2556
( 2*! )
2 &- & % # 1
8G ก ก ;'' 5 f 8G ก A?ก3 $ 99.99 99.99
$ $ -& & $# ;'' 5 f 8G ก A?ก3 $ 99.99 99.99
3 8$ [ B 8 ก *+ ก ก - $ 97.88 97.88
3 8$ % Z-&- &\ 0 กก + $ 50.99 50.99
( A $) ก
3 8$ % Z-&- ก ( ( ) *+ ก - 8! % $ 55.01 55.01
( 8 %
ก 6
2 &- & % - # 1
Successor Investments Limited กก + 6 9 A3\! ก % ! 100.00 100.00
8* : (( #
Nanjing Zheng Yi Xin Trading *+ ก ก - 8* : (( # 100.00 100.00
Co.,Ltd.
Successor (China) Investments กก + 8* : (( # 100.00 100.00
Limited
Nanjing Tianqu Investment *+ ก ก - 8* : (( # 100.00 -
Management Co., Ltd. ก + %
8G ก A?ก3
Nanjing Tech University 8G ก A?ก3 8 * : (( # 100.00 -
Pujing Institute
3 # 8$ [e ก *+ ก ก - #$ 97.88 97.88
46
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
8 ' = ก6
ก B.0 ก ! $% ก & # - % + ก 2 ! ก . 80 8+ # 30 ก $ $ 2557

% 2556 # #0
! ก ! "
2557 2556
ก !$ ก !$
ก B.0 % % ก & ก B.0 % % ก &
ก & ก- - ก & ก- -
- - + 6 '(#8+ * - - + 6 '(#8+ *
(! .)
# 1,264 - 1,084 -
- % 8! + -
% 8! + 8 *ก (! 3,350 56 1,704 79
-. ก% + ก 2,706 16 1,481 9
-. 6ก%6! 6 60 % - . 2(8 ก 1,309 41 1,024 33
8 9$ ! ก ก! 8 % 6 60 5,828 4,775 4,719 2,169
. H 759 17 335 4
" 15,216 4,905 10,347 2,294
! ก ! D กก
2557 2556
ก !$ ก !$
ก B.0 % % ก & ก B.0 % % ก &
ก & ก- - ก & ก- -
- - + 6 '(#8+ * - - + 6 '(#8+ *
(! .)
# 55 - 826 -
- % 8! + -
% 8! + 8 *ก (! 2,381 34 1,583 76
-. ก% + ก 936 8 906 3
-. 6ก%6! 6 60 % - . 2(8 ก 1,092 39 1,065 32
8 9$ ! ก ก! 8 % 6 60 2,311 3,047 3,050 1,853
. H 697 10 318 4
" 7,472 3,138 7,748 1,968
47
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
9 E ! - % ก .
8 9$% #08 5 3# ก 6 '(# # 30 ก $ $ 2557 % # 31 * - 2556 # #0
! ก ! " ! ก ! D กก
30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * -
2557 2556 2557 2556
(! .)
8 9$5 3# ก 6 '(# 581 344 257 55
#08 5 3# ก 6 '(# (15,323) (15,379) - -
# ( &# ) E ! - %
ก .# 9 (14,742) (15,035) 257 55
$ก - . 8 9$ ( #08 ) 5 3# ก 6 '(# # ก ?0 2 ! ก . 80 8+ # 30
ก $ $ 2557 % 2556 # #0
! ก ! "
6" ' ?ก > 6" '
1 ก = ( $ ! $)/ $ 30 ก
2557 2 ก + 2557
(! .)
'& (, : ) ) 2 . ก +
ก #0ก - 4 - 4
8 -- . 156 15 171
# - % + ก 68 3 71
#08 + #$ . (203) 203 -
5 <ก9 < &$( 9 ก 281 15 296
< + 5 3# 11 (11) -
+ -! $+6* 8 9$
# กก *+ ก (15,379) 56 (15,323)
. H 27 12 39
" (15,035) 293 (14,742)
48
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
! ก ! "
6" ' ก? > ก 6" '
1 ก = ( $ ! $)/ $ ก 30 ก
2556 2 ก + *+ ก 2556
(! .)
'& (, : ) ) 2 . ก +
ก #0ก - 4 - 1 5
8 -- . 105 (3) 72 174
# - % + ก 25 (43) 52 34
#08 + #$ . - (233) - (233)
5 <ก9 < &$( 9 ก 181 24 61 266
< + 5 3# 41 (30) - 11
+ -! $+6* 8 9$
# กก *+ ก - 19 (15,417) (15,398)
. H 13 48 13 74
" 369 (218) (15,218) (15,067)
! ก ! D กก
6" ' ก? > 6" '
1 ก = ( $ ! $)/ $ 30 ก
2557 2 ก + 2557
(! .)
'& (, : ) ) 2 . ก +
ก #0ก - 1 - 1
8 -- . 64 (11) 53
# - % + ก 24 - 24
#08 + #$ . (202) 202 -
5 <ก9 < &$( 9 ก 164 15 179
. H 4 (4) -
" 55 202 257
49
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
! ก ! D กก
6" ' ก? > 6" '
1 ก = ( $ ! $)/ $ 30 ก
2556 2 ก + 2556
(! .)
'& (, : ) ) 2 . ก +
ก #0ก - 1 - 1
8 -- . 100 (3) 97
# - % + ก 24 - 24
#08 + #$ . - (233) (233)
5 <ก9 < &$( 9 ก 141 16 157
. H 3 1 4
" 269 (219) 50
10 &# ' E ก &
! ก ! " ! ก ! D กก
30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * -
* 3: 2557 2556 2557 2556
(! .)
-* ,% *&
ก$. $ 80 ก8G ก
6z 8'' 2( - ! # ก ก 5,585 5,060 - 2,000
#08 กก 86 #B#
- ! # ก ก 47 106 - -
ก$. $ 80 - # ก ก - 129,977 - 129,977
ก$. $ 80 - ! # ก ก 31 - - -
" 5,663 135,143 - 131,977
ก$. $ 80 ก 3 $! $
- ! # ก ก 5 - - 2,328 2,359
" - - 2,328 2,359
50
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
! ก ! " ! ก ! D กก
30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * -
* 3: 2557 2556 2557 2556
(! .)
#08 6 8'' (! ก #G?
ก ( 5 $2 ? T 54 28 - -
" 54 28 - -
" #" ' " 5,717 135,171 2,328 134,336
-* .%-,% *&
+ ก 130,000 50,000 130,000 50,000
ก$. $ $ ก8G ก
- # ก ก 51,829 - 51,829 -
#08 6 8'' (! ก 470 165 - -
" #" '- " 182,299 50,165 181,829 50,000
" &!#& 188,016 185,336 184,157 184,336
ก3&% #&# : ( ก ก
$ก - . 2 ! ก . 80 8+ # 30 ก $ $ 2557 % 2556 # #0
! ก ! " ! ก ! D กก
2557 2556 2557 2556
(! .)
#1 ก - 135,143 - 131,977 -
9 ?0 5,499 194,951 3,000 194,951
กก *+ ก - 2,104 - -
(134,979) (13,027) (134,977) (13,050)
+ ก 6 % ก #$ #$ ! ก ?0
กก % -! ก$. 8ก+
8 :- . > - 2,129 - 2,129
6 " ' 30 ก 5,663 186,157 - 184,030
6 " ' 31 9 " = 135,143 131,977
51
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
, ก3
$ก - . 2 ! ก . 80 8+ # 30 ก $ $ 2557 % 2556 # #0
! ก ! " ! ก ! D กก
2557 2556 2557 2556
(! .)
#1 ก - 50,000 - 50,000 -
9 0? 80,000 - 80,000 -
6 " ' 30 ก 130,000 - 130,000 -
6 " ' 31 9 " = 50,000 50,000
, ก3$ : 1/2557
. # 27 # - 2557 3 ก + ก 5 ! $8 * # ก ก % +(. <G. >

40,000 & $ # 6G+ 8 - 9. ( -. ก$. $ 80 ก8G ก & $% ! >
- + ก $+ 3 T 3,736 ( -. 6 - 0 #$ 0 2 # 27 # - 2560 & $ # 6

ก #0$- # ! ก $ 3.70 6! T
- + ก $+ 5 T 11,066 ( -. 6 - 0 #$ 0 2 # 27 # - 2562 & $ # 6

ก #0$- # ! ก $ 4.30 6! T
- + ก $+ 7 T 9,884 ( -. 6 - 0 #$ 0 2 # 27 # - 2564 & $ # 6

ก #0$- # ! ก $ 4.85 6! T
- + ก $+ 10 T 15,314 ( -. 6 - 0 #$ 0 2 # 27 # - 2567 & $ #

6 ก 0$# - # ! ก $ 5.14 6! T
+ ก ก! ก - 6 # EA+(tha)F & $ 3 [= ( 60 8 ( A $) ก
. # 13 # - 2557 0 0# 3 + ก ก ! ?0 #$ ก 8 - 6 6 8 0# $%
#$ ก 6 ก 9$% ! A $% . # 27 # - 2557
52
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
, ก3$ : 2/2557
. # 22 8 - 2557 3 ก + ก 5 ! $8 * # ก ก % +(. <G. 9 >

40,000 & $ # 6G+ 8 - 9. ( -. ก$. $ $ ก8G ก & $% ! >
- + ก $+ 3 T 6,351 ( -. 6 - 0 #$ 0 2 # 22 8 - 2560 & $ # 6

ก #0$- # ! ก $ 3.71 6! T
- + ก $+ 5 T 9,478 ( -. 6 - 0 #$ 0 2 # 22 8 - 2562 & $ # 6

ก #0$- # ! ก $ 4.25 6! T
- + ก $+ 7 T 7,520 ( -. 6 - 0 #$ 0 2 # 22 8 - 2564 & $ # 6

ก #0$- # ! ก $ 4.75 6! T
- + ก $+ 10 T 16,651 ( -. 6 - 0 #$ 0 2 # 22 8 - 2567 & $ #

6 ก 0$# - # ! ก $ 5.05 6! T
+ ก ก! ก - 6 # EA+(tha)F & $ 3 [= ( 60 8 ( A $) ก
. # 31 ก กS - 2557 0 #0 3 + ก ก! 0? #$ ก 8 - 6 6 8 0# $%
#$ ก 6 ก 9$% ! A $% . # 22 8 - 2557
0 #0 3 6 Q 66 . 6! H #ก (! 3 6 ก3 6 8! #08 8+ *6! 8! <G. +

6 ก 8 T6 $ + ก > 6
53
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
ก3&% #&#& *( ก ก
$ก - . 2 ! ก . 80 8+ # 30 ก $ $ 2557 % 2556 # #0
! ก ! " ! ก ! D กก
2557 2556 2557 2556
(! .)
#1 ก - - - - -
9 ?0 93,347 - 93,347 -
(41,518) - (41,518) -
6 " ' 30 ก 51,829 - 51,829 -
6 " ' 31 9 " = - -
# 30 ก $ $ 2557 3 #8'' ก$. $$ 5 # ก ก ก 8G ก 2 A

% ! & $ # $ #$ 0#
8 (. 6 ก 0$#
8'' ก$. # + 6 $ 6! T ก ก ! $( -.
P #1 81,900 6 ก 0$# $6 +ก8 . > $ 6 T

ก$. 0 6 (MLR)
% BIBOR +
$ 6 ก #0$
6 #6ก ก
54
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
3 ก ก$. $$ ก! 6 9. ! $( -. ก$. $ 80 ก8G ก % !
0 0# 3 6 + 0 3 & ( # ก 3 8$ % Z-&- &\ 0 ( A $) ก %

3 8$ % Z-&- ก ( ( ) 9. > ก ก 2 ก ก$. $$ ก! % 3 6 Q 6
6 . 6! H #ก 2 8'' ก$. $ $ (! 3 6 ก3 6 8! - 8 G2 ก (
6 % ก #0$6 $ 8'' ก$. > 6
# 30 ก $ $ 2557 -! $+6* + 3 & ( # ก 3 8$ % Z-&- &\ 0 ( A $)

ก % 3 8$ % Z-&- ก ( ( ) # 186,751
11 0% 1 !ก ! ก #" !
ก % ก6 8! ก $ 5 $2 #< # 6 8 2 8 8+ ก
ก +! 3 8 $! 8 8 9. <ก 8! % 9. 8 9$ ก 2 8!
ก ! & $% ! > ก#$ ก *+ ก % ก#$ ก 5 A 86 #ก !+ 3 $! ก +! 3 8
8! *+ ก > % ก2 ก $
-* 0 ก(
ก +! 3 8 8! *+ ก #8 -' #0
8! # 1 : *+ ก 8 กB.0
8! # 2 : *+ ก - 8! % ( 8 % ก 6
8! # 3 : *+ ก . H
8 8! *+ ก . H 8! 2 '! ก $ก ก ( -! 8 - % ก & %(!% Z

% ก # 0ก !$ + ก 8 *+ ก - ก#
55
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
-* )3%1
2 ก 8 ก % ก6 8! 5 A 86 $ 6 8! %$ก6 65 A 86 & $
ก ก8G #60 ก-
ก +! 3 8 8! 5 A 86 #8 -' #0
8! # 1: A $
8! # 2: . H
56
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
$ % <ก % ก6 8! *+ ก 2 ก 8 %6! 8 . % ก . 80 8+ # 30 ก $ $ 2557 % 2556 # #0

*+ ก - 8! % ( 8
*+ ก 8 กB.0 % ก 6 *+ ก . H ก 6 $ก ! ก "
2557 2556 2557 2556 2557 2556 2557 2556 2557 2556
(! .)
!" # $ #& # " ' 30 ก
$ % ก6 8! 52,518 50,109 33,744 31,088 6,350 5,053 (4,940) (3,899) 87,672 82,351
ก 8 ก! -! 2( ! $5 3# 3,064 1,835 1,287 1,200 2,045 760 (3,084) (609) 3,312 3,186
!" ก% $ #& # " ' 30 ก

$ % ก6 8! 155,373 149,624 103,711 31,088 17,613 14,158 (13,921) (10,998) 262,776 183,872
ก 8 ก! -! 2( ! $5 3# 7,693 8,724 4,050 1,200 4,251 1,626 (6,464) (1,237) 9,530 10,313
8 9$ % ก6 8! *+ ก 2 ก # 30 ก $ $ 2557 % # 31 * - 2556 # #0
*+ ก - 8! % ( 8
*+ ก 8 กB.0 % ก 6 *+ ก . H ก 6 $ก ! ก "
30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * -
2557 2556 2557 2556 2557 2556 2557 2556 2557 2556
(! .)
8 9$6 8! # $ 250,543 256,129 239,413 238,958 32,354 32,931 (221,950) (224,010) 300,360 304,008
57
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
$ % < ก % ก6 8! 5 A 86 2 ก 8 %6! 8 . %
ก . 80 8+ # 30 ก $ $ 2557 % 2556 # #0
ก 6 $ก
A $ . H ! ก "
2557 2556 2557 2556 2557 2556 2557 2556
(! .)
* % : * 30 ก & &
$ กก $8 - % ก 2 ก
2 ก ก- 5 $ ก 87,607 82,325 80 52 (15) (26) 87,672 82,351
ก ( + )8 ก! -! 2( ! $
5 3# 3,351 3,209 (39) (23) - - 3,312 3,186
* ก : * 30 ก & &
$ กก $8 - % ก 2 ก
2 ก ก- 5 $ ก 262,644 183,846 238 52 (106) (26) 262,776 183,872
ก ( + )8 ก! -! 2( ! $
5 3# 9,639 10,271 (109) 42 - - 9,530 10,313
12 => % E ! - %
ก 5 3# 0? $!ก ก ก # # #8+ tu $ ก#$ ก 6 5 3# TG P #$

G! 0 ก #- 8 T ก 6Z T #2(ก $ ก! 5 3# ! ก
13 ก- % 0& $& F
ก 6! + 0 9.0 : 8 %6! 8 . % ก . 80 8+ # 30 ก $ $ 2557 % 2556 - ก

ก 8 # > 8! <G. + 8 ' 3 % + 8 ' # ก ! $% 2 !
6 *#G P #$G! 0 ก B? %8 ก - #0
58
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
! ก ! " ! ก ! D กก
2557 2556 2557 2556
(! ./! : )
!, * % : * 30 ก & &
ก-# !" ' G #" 0 !?1%@$ % 0 ! 2,688 2,585 2,872 1,636
" % # . ' 1> " !!"
"9@" D ' @"! & ก 8,983 8,983 8,983 8,983
ก- % 0& $& F ( ) 0.30 0.29 0.32 0.18
!, * ก : * 30 ก & &
ก-# !" ' G #" 0 !?1%@$ % 0 ! 7,638 8,420 7,079 7,384
" % # . ' 1> " !!"
"9@" D ' @"! & ก 8,983 8,983 8,983 8,983
ก- % 0& $& F ( ) 0.85 0.94 0.79 0.82
14 ! H ?
2 ก (+ 8 '<G. + T 3 . # 24 3 $ 2557 <G. + 3 + 6ก 8

ก # > 8! <G. + 3 8 T 2556 > ; < 2 6 + 0.90 8 <G. + 8 '
8,983,101,348 + > 8,085 ; < ก! ! $2 ก <G. + 3 %
. # 20 9@35 - 2557
2 ก (+ 8 '<G. + T 3 . #_25 3 $ 2556_<G. + 3 + 6ก 8

ก # > 8! <G. + 3 8 T_2555_ > ; < 2 6 + 0.90 8 <G. + 8 '
8,983,101,348 + > 8,085 ; < ก! ! $2 ก <G. + 3 %
. # 20 9@35 - 2556
59
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
15 0% 1 ! ก #! # I ? '
$ #$ # - % + ก # ! $( > 8 2 ! ก . 80 8+ # 30 ก $ $ 2557
% 2556 # 0#
! ก ! " ! ก ! D กก
* 3: 2557 2556 2557 2556
(! .)
9 0? 2 ! 8 15,216 10,347 7,472 7,748
ก- ก #$ % 2 #0 (199) (2) 362 (121)
- 8 9$5 $268'' (!
ก (361) (89) - -
- & ก8 9$ !
ก ก! 8 % 6 60 (4,775) (2,158) (3,047) (1,853)
$& G ! # 9,881 8,098 4,787 5,774
16 E ?1ก ' ก == $กก '- ก' "0% !ก
) #=3ก' ! , &(- &AB &
! ก ! " ! ก ! D กก
30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * -
2557 2556 2557 2556
(! .)
8'' $# ! (6 + ก! 8 &
% ! 2 ! 6 + ก 6 60 - . ก %
6 + ก 9f - 9 6 ) 2,243 2,279 - -
" 2,243 2,279 - -
60
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
) #=3ก' % ++ - ! .%- % &ก ก.
! ก ! " ! ก ! D กก
30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * -
2557 2556 2557 2556
(! .)
5 $2 $ ? T 5,728 5,438 5,374 5,124
5$ ก ? T %6! ! ก T 10,184 10,331 9,064 9,248
5$ ก T 2,665 1,622 - -
" 18,577 17,391 14,438 14,372
ก !+ 3 #8'' (! $P B? - - + ก (! # - $ 9 % 8 9$ . H > $
1 T G? 30 T B? 80 8+ 2 ! T 2557 G? T 2588
) #=3ก' C
! ก ! " ! ก ! D กก
30 ก $ $ 31 * - 30 ก $ $ 31 * -
2557 2556 2557 2556
(! .)
66 [ - 6 #$ ! 2(8
B.0 8 - % 8 8+ 0 . 295 472 - -
" 295 472 - -
, $:! #ก
# 30 ก $ $ 2557 ก +! 3 5# <ก9 5 $26 8. -0 ก ก 8G ก % ! B? 8! 2 '!

> ก -0 ก ก 2(8 * &5- 8'' (! % ก -0 ก . H > 935 %
0.3 8 : (31 2556: 838 ! . 6! 0.3 ! "2!! ,& S)
61
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
++ ! $+
# 30 ก $ $ 2557 ก +! 3 #8'' #8 -' #0
(ก) 3 8'' Area license P ? ก 7-Eleven, Inc. B? > 3 # 60 ?0 2 A8 : ก

9. B? 8 *2 ก 2( % -. $ก - 7-Eleven, Inc. 2 ก *+ ก 8 กB.0
. 2 8 *%ก!<- #ก $ . 2 ก *+ ก ก ! 2 A $ 3 $ ก ก 6! H
ก#$ ก ก t{ก % - (! $ . - - ก 7-Eleven, Inc. % 9. > ก 6 % 8 *%
ก ก 6! H # ก! 3 #5 <ก9 #6 ! $-! 8 *Ž2 ก 7-Eleven, Inc. B? - ก
6 $ $ $ 8 กB.0 7-Eleven 2 A $
() 3 #8'' ก *+ ก $P ก 3 2 A % ! 9. 2 8 *2 ก
*+ ก 8 กB.0 7-Eleven 5 $26 . 8'' 3 #5 <ก9 #6 ! $-! *+ ก 2 ก
< 8 * ! 0 B? - ก 6 $ ก 0 6 กก *+ ก 8 กB.0 ก !
& $ # 3 #8 * # #$ก กZ -! * #$ % ก % -! 8 *Ž กก 2 8 *2 ก *+ ก
8 กB.0 7-Eleven ก< 8 * % < 8 * ก ! !8 G #$ก-. -! * #$ % ก %
-! 8 *Ž ก ! ! ! ก #2 H 0 80 -! * #$ % ก #0 ก ก Q 66 8''
< 8 *% -! - 8#$ $ % / . #08 . H # ก ?0 . กก *+ ก < 8 *
2 ก #0 3 ! $ ก #0$8 ก #0& $- ก #0$2 6 tก 8G ก
2 A% ! ? % -. ก ก ! 2 ก < 8 * . 80 8+ 8''
(-) 3 #8'' 2 8 *2 6 $P 9. 2 8 *2 ก ก *+ ก 8 กB.0 7-Eleven %

2 8 *%ก!< 8 *2 62 ก *+ ก ก ! 5 $26 . 8'' ก ! 3 2
- (! $ . - -% ก # ก#$ 6! H ก < 8 *2 6 2 ก #0 3
-! 8 *Ž ก< 8 *2 6 ก ! 2 6 $ $ $ 8 กB.0 7-Eleven
2 6 # 8 * *+ ก
() 3 $! $2 A% ! ? ( 3 &กB [ ( A $) ก ) #8'' ก $P ก 3
2 A % ! ( #$ก ! E-!8'' F) & $-!8'' ก 6 60 % 9f
6 # + 2 8'' 5 $26 . 8'' 3 $! $ #5 <ก9 # 6 ! $-! ก 2 ก -!8''
6 # + 2 8'' 8'' ! #0 # $+ ! 91 G? 18 . & $ # $ 6 %
80 8+ 8'' %6ก6! ก G? . 9@A ก $ 2558
62
ก ( )
ก ! ก ! " !ก
# !" # $ ก% $ #& # " ' 30 ก 2557 (- - % " # )
() 3 $! $2 A% ! ? ( 3 - 6 B 8 ก ) #8'' ก $P ก ! $
(ก % : 8 ก % ! ( (! -! 8 * &5- -! & A9 > 6 ) % 3 2 A % !
( (! -! (! B.0 -! #0$ ก (# 6 > 6 ) 5 $26 6ก 8'' 3 $! $ #5 <ก9 # 6
ก > 6 % ( -! 8 - % -! ก ก< &5-2 ! $ (ก
:8 ก% 3 2 A ก ! % 8! $ !$ (ก : 8 ก % 3 2
A ! 0 0 #0 3 $! $8 G #$ก กZ -! ก ก< &5- . 3 2 A ! 0 6
# + 2 8'' 8'' ! #0 # $+ ! 1 T G? 5 T & $ # $ 80 8+ %6ก6! ก G?
. 9@A ก $ 2560 0 #0 ก-!8'' tu $2 tu $ ? #- 8- # ก8'' #0 -!8'' tu $ 0
6 8. % 2 -!8'' #กtu $ ! ! $ก ! $ 6 # + 2 8'' ก!
80 8+ 8''
(P) 3 $! $2 A% ! ? ( 3 - 6 B 8 ก ) #8'' ก $P ก +-- %

3 2 A % ! ( #$ก ! E-!8'' F) 5 $26 6ก 8'' -!8'' ก >
6% ( -! 8 - % -! ก ก ก- 6 $ก # + 2 8'' B? 3 $! $ #5 <ก9
# 6 ! $-! ก 2 ก -!8'' 6 # + 2 8'' 8'' ! #0 # $+ ! 1 T G? 5 T
& $ # $ 80 8+ %6ก6! ก G? . * - 2560 0 #0 ก-!8'' tu $2 tu $ ? ! #-
8 - # 6! $+8'' -!8'' tu $ 0 6 8. % $ก ก8'' ! > $ ก3 ก3
2 %ก! #กtu $ ? > ! $ก ! 30 ก! 80 8+ 8''
(() 3 $! $2 A% ! ? ( 3 B#9# # - ก ) #8'' ก B! %B % +

ก3 $P ก 3 2 A % ! ( #$ก ! E-!8'' F) & $-!8'' ก 6 60 %
B! %B % + ก3 + ก - 9 6 % & %ก - 9 6 8* &5- - . 2( [[e
% + ก 6! H #2(2 ก 2 - #ก 5 $26 . 8'' 3 $! $ #5 <ก9 #
6 ! $-! ก 2 ก -!8'' 6 # + 2 8'' 8'' ! #0 #ก $ 1 T%
6! $+ ก #ก- 1 T 0 #0 ก-!8'' tu $2 tu $ ? ! #- 8 - # 6! $+8'' -!8''
tu $ 0 6 8. % 2 -!8'' #กtu $ ! > ! $ก ! 30 ก! 80 8+ 8''
63
บริษัท ซีพี ออลล์ จากัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
งบการเงินสาหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556

และ
รายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาต
รายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาต
เสนอ ผู้ถือหุ้นบริษัท ซีพี ออลล์ จากัด (มหาชน)
ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการของบริษัท ซีพี ออลล์ จากัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

และของเฉพาะบริษัท ซีพี ออลล์ จากัด (มหาชน) ตามลาดับ ซึ่งประกอบด้วย งบแสดงฐานะการเงินรวมและงบแสดงฐานะ
การเงินเฉพาะกิจการ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 งบกาไรขาดทุนรวมและงบกาไรขาดทุนเฉพาะกิจการ งบกาไรขาดทุน
เบ็ดเสร็จรวมและงบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จเฉพาะกิจการ งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบแสดงการ
เปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นเฉพาะกิจการ และงบกระแสเงินสดรวมและงบกระแสเงินสดเฉพาะกิจการสาหรับปีสิ้นสุด
วันเดียวกัน รวมถึงหมายเหตุสรุปนโยบายการบัญชีที่สาคัญและหมายเหตุเรื่องอื่นๆ
ความรับผิดชอบของผู้บริหารต่องบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการ
ผู้บริหารเป็นผู้รับผิดชอบในการจัดทาและการนาเสนองบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการเหล่านี้โดยถูกต้องตามที่
ควรตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน และรับผิดชอบเกี่ยวกับการควบคุมภายในที่ผู้บริหารพิจารณาว่าจาเป็นเพื่อให้
สามารถจัดทางบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการที่ปราศจากการแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสาคัญ
ไม่ว่าจะเกิดจากการทุจริตหรือข้อผิดพลาด
ความรับผิดชอบของผู้สอบบัญชี
ข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการดังกล่าวจากผลการตรวจสอบ
ของข้าพเจ้า ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชี ซึ่งกาหนดให้ข้าพเจ้าปฏิบัติตามข้อกาหนด
ด้านจรรยาบรรณ รวมถึงวางแผนและปฏิบัติงานตรวจสอบเพื่อให้ได้ความเชื่อ มั่นอย่างสมเหตุสมผลว่างบการเงินรวมและ
งบการเงินเฉพาะกิจการปราศจากการแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสาคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการตรวจสอบเพื่อให้ได้มาซึ่งหลักฐานการสอบบัญชีเกี่ยวกับจานวนเงินและการเปิดเผย
ข้อมูลในงบการเงิน วิธีการตรวจสอบที่เลือกใช้ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้สอบบัญชี ซึ่งรวมถึงการประเมินความเสี่ยงจาก
การแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสาคัญของงบการเงิน ไม่ว่าจะเกิดจากการทุจริตหรือข้อผิดพลาด ในการ
ประเมินความเสี่ยงดังกล่าว ผู้สอบบัญชีพิจารณาการควบคุมภายในที่เกี่ยวข้องกับการจัดทาและการนาเสนองบการเงิน
โดยถูกต้องตามที่ควรของกิจการ เพื่อออกแบบวิธีการตรวจสอบที่เหมาะสมกับสถานการณ์ แต่ไม่ใช่เพื่อวัตถุประสงค์
ในการแสดงความเห็นต่อประสิทธิผลของการควบคุมภายในของกิจการ การตรวจสอบรวมถึงการประเมินความเหมาะสม
ของนโยบายการบัญชีที่ผู้บริหารใช้และความสมเหตุสมผลของประมาณการทางบัญชีที่จัดทาขึ้นโดยผู้บริหาร รวมทั้งการ
ประเมินการนาเสนองบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าหลักฐานการสอบบัญชีที่ข้าพเจ้าได้รับเพียงพอและเหมาะสมเพื่อ ใช้เป็นเกณฑ์ในการแสดงความเห็นของ
ข้าพเจ้า
ความเห็น
ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงินรวมและฐานะการเงินเฉพาะกิจการ
ของบริษัท ซีพี ออลล์ จากัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และของเฉพาะบริษัท ซีพี ออลล์ จากัด (มหาชน) ตามลาดับ ณ วันที่
31 ธันวาคม 2556 และผลการดาเนินงานรวมและผลการดาเนินงานเฉพาะกิจการ และกระแสเงินสดรวมและกระแสเงินสด
เฉพาะกิจการสาหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกัน โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสาคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน
2
ข้อมูลและเหตุการณ์ที่เน้น
โดยมิได้แสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไข ข้าพเจ้าขอให้สังเกตหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 3 ซึ่งได้อธิบายถึงผลกระทบ

ต่อบริษัทและบริษัทย่อยจากการนานโยบายการบัญชีใหม่มาถือปฏิบัติเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2556 ตัวเลขเปรียบเทียบที่
นามาแสดงนี้นามาจากงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการ ณ วันที่ และสาหรับปีสิ้นสุ ดวันที่ 31 ธันวาคม 2555 ซึ่ง
ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีอื่น และได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขตามรายงานลงวันที่ 13 กุมภาพันธ์ 2556 และ
หลังจากปรับปรุงรายการตามที่ได้อธิบายไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 3 ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบรายการปรับปรุง
ตามที่ได้อธิบายไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 3 ที่ได้ปรับปรุงย้อนหลังต่อตัวเลขเปรียบเทียบและเห็นว่ามีความ
เหมาะสมและได้ปรับปรุงโดยถูกต้องแล้ว
(นายเจริญ ผู้สัมฤทธิ์เลิศ)
ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต
เลขทะเบียน 4068
บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จากัด

กรุงเทพมหานคร
20 กุมภาพันธ์ 2557 (ยกเว้นหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 5 ซึ่งลงวันที่ 20 มีนาคม 2557)
3
งบแสดงฐานะการเงิน
งบการเงินรวม งบการเงินเฉพาะกิจการ
31 ธันวาคม 31 ธันวาคม 1 มกราคม 31 ธันวาคม 31 ธันวาคม 1 มกราคม
สินทรัพย์ หมายเหตุ 2556 2555 2555 2556 2555 2555
(ปรับปรุงใหม่) (ปรับปรุงใหม่) (ปรับปรุงใหม่) (ปรับปรุงใหม่)
(บาท)
สินทรัพย์หมุนเวียน
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 7 24,632,252,846 23,084,975,812 14,201,712,209 15,642,314,092 19,367,985,562 10,804,492,327
เงินลงทุนชั่วคราว 8 1,050,000,000 11,970,669,339 9,893,328,680 - 8,326,526,025 5,437,163,051
ลูกหนี้การค้า 6, 9 848,215,281 541,203,760 476,647,510 119,443,847 100,796,688 170,569,581
ลูกหนี้อื่น 6, 10 1,576,451,052 1,347,564,613 499,891,661 1,980,311,300 1,683,084,868 645,975,606
สินค้าคงเหลือ 6, 11 19,915,860,237 9,148,331,073 8,642,208,577 9,219,368,431 8,286,271,341 7,901,008,700
สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น 6, 12 5,939,798,244 2,761,475,500 2,690,265,324 4,024,186,981 2,533,245,940 2,525,941,702
รวมสินทรัพย์หมุนเวียน 53,962,577,660 48,854,220,097 36,404,053,961 30,985,624,651 40,297,910,424 27,485,150,967
สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน
เงินลงทุนในบริษัทย่อย 13 - - - 202,207,831,495 6,523,828,965 6,504,828,995
เงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน 6 24,000,000 24,000,000 18,000,000 24,000,000 24,000,000 18,000,000
เงินลงทุนระยะยาวอื่น 8 101,111,582 2,191,111,582 1,741,111,582 100,700,000 2,190,700,000 1,740,700,000
เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่บริษัทย่อย 6 - - - 1,600,000,000 360,000,000 290,000,000
อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน 333,200,009 - - - - -
ที่ดนิ อาคารและอุปกรณ์ 6, 14 71,272,531,129 18,094,249,109 14,993,990,443 18,342,901,333 13,710,636,703 11,743,397,149
ค่าความนิยม 15 125,514,461,060 137,247,956 137,247,956 - - -
สิทธิการเช่า 1,952,614,502 325,356,762 311,132,620 381,943,527 325,356,762 311,132,620
สินทรัพย์ไม่มีตวั ตนอื่น 16 33,545,826,599 896,131,877 683,836,216 633,987,163 583,398,416 449,680,849
สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี 17 344,285,897 369,208,363 351,769,494 54,538,987 268,893,801 236,320,373
สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น 6, 18 1,614,872,920 1,276,147,657 1,051,494,748 1,797,633,339 1,564,499,253 1,359,275,152
รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน 234,702,903,698 23,313,453,306 19,288,583,059 225,143,535,844 25,551,313,900 22,653,335,138
รวมสินทรัพย์ 288,665,481,358 72,167,673,403 55,692,637,020 256,129,160,495 65,849,224,324 50,138,486,105
หมายเหตุประกอบงบการเงินเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินนี้
4
หนี้สินและส่วนของผู้ถอื หุ้น หมายเหตุ 2556 2555 2555 2556 2555 2555
(บาท)
หนี้สินหมุนเวียน
เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม
ระยะสั้นจากสถาบันการเงิน 19 135,143,340,850 - 2,173,470 131,976,630,807 - -
เจ้าหนี้การค้า 6, 20 54,734,077,697 32,579,806,957 24,393,114,291 27,618,149,223 25,739,821,786 20,005,235,776
เจ้าหนี้อื่น 6, 21 2,976,465,596 1,775,276,526 1,116,258,324 10,412,533,460 7,990,552,459 4,384,641,990
เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทย่อย 6, 19 - - - 2,359,177,040 - -
หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน
ที่ถงึ กาหนดชาระภายในหนึ่งปี 19 27,870,154 - - - - -
ภาษีเงินได้คา้ งจ่าย 633,641,151 1,205,160,283 1,138,285,191 - 1,123,952,694 975,339,884
หนี้สินหมุนเวียนอื่น 22 7,282,882,031 5,464,456,661 3,829,254,805 4,538,995,687 4,402,338,180 3,101,186,089
รวมหนี้สินหมุนเวียน 200,798,277,479 41,024,700,427 30,479,086,081 176,905,486,217 39,256,665,119 28,466,403,739
หนี้สินไม่หมุนเวียน
หุน้ กู้ 19 50,000,000,000 - - 50,000,000,000 - -
หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน 19 165,512,440 - - - - -
ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน 23 1,485,751,564 954,915,953 757,878,420 818,561,944 704,186,364 611,980,000
เงินประกันค้างจ่าย 24 3,174,332,398 2,831,556,895 2,403,773,204 3,057,952,533 2,716,031,030 2,282,708,449
หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น 34,181,250 1,199,500 1,276,000 - - -
รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน 54,859,777,652 3,787,672,348 3,162,927,624 53,876,514,477 3,420,217,394 2,894,688,449
รวมหนี้สิน 255,658,055,131 44,812,372,775 33,642,013,705 230,782,000,694 42,676,882,513 31,361,092,188
5
หนี้สินและส่วนของผู้ถอื หุ้น (ต่อ) หมายเหตุ 2556 2555 2555 2556 2555 2555
(บาท)
ส่วนของผู้ถอื หุ้น
ทุนเรือนหุน้ 25
ทุนจดทะเบียน 8,986,296,048 8,986,296,048 4,500,000,000 8,986,296,048 8,986,296,048 4,500,000,000
ทุนที่ออกและชาระแล้ว 8,983,101,348 8,983,101,348 4,493,148,024 8,983,101,348 8,983,101,348 4,493,148,024
ส่วนเกินมูลค่าหุน้ 25
ส่วนเกินมูลค่าหุน้ สามัญ 1,684,316,879 1,684,316,879 1,684,316,879 1,684,316,879 1,684,316,879 1,684,316,879
กาไรสะสม
จัดสรรแล้ว
ทุนสารองตามกฎหมาย 26 900,000,000 900,000,000 450,000,000 900,000,000 900,000,000 450,000,000
ยังไม่ได้จัดสรร 18,497,197,993 16,045,000,380 15,555,847,947 13,779,741,574 11,604,923,584 12,149,929,014
องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถอื หุน้ (1,283,669,155) (511,848,742) (361,408,747) - - -
รวมส่วนของผู้ถอื หุ้นของบริษัท 28,780,947,065 27,100,569,865 21,821,904,103 25,347,159,801 23,172,341,811 18,777,393,917
ส่วนได้เสียที่ไม่มีอานาจควบคุม 4,226,479,162 254,730,763 228,719,212 - - -
รวมส่วนของผู้ถอื หุ้น 33,007,426,227 27,355,300,628 22,050,623,315 25,347,159,801 23,172,341,811 18,777,393,917
รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถอื หุ้น 288,665,481,358 72,167,673,403 55,692,637,020 256,129,160,495 65,849,224,324 50,138,486,105
6
งบกาไรขาดทุน
สาหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม สาหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม
หมายเหตุ 2556 2555 2556 2555
(ปรับปรุงใหม่) (ปรับปรุงใหม่)
(บาท)
รายได้ 6
รายได้จากการขายสินค้าและการให้บริการ 272,285,532,785 188,702,047,485 201,669,012,106 184,798,922,176
ดอกเบี้ยรับ 478,041,786 728,866,159 372,924,280 569,649,729
เงินปันผลรับ 476,696 3,581,318 3,494,980,112 504,018,598
กาไรจากอัตราแลกเปลีย่ นสุทธิ - 38,587,253 - 22,011,131
กาไรจากการเปลีย่ นแปลงมูลค่ายุติธรรม
ของเงินลงทุน 5 71,702,031 - - -
รายได้อื่น 28 11,834,536,291 8,342,519,995 11,958,007,887 8,800,544,141
รวมรายได้ 284,670,289,589 197,815,602,210 217,494,924,385 194,695,145,775
ค่าใช้จ่าย 6
ต้นทุนขายสินค้าและต้นทุนการให้บริการ 11 210,656,757,733 140,091,167,665 148,728,274,723 138,032,693,960
ค่าใช้จ่ายในการขาย 11, 29 46,404,586,699 36,260,978,832 43,344,802,811 36,306,489,549
ค่าใช้จ่ายในการบริหาร 30 11,904,625,694 7,475,306,601 10,986,511,713 7,698,918,523
ขาดทุนจากอัตราแลกเปลีย่ นสุทธิ 569,653,792 - 607,094,360 -
ต้นทุนทางการเงิน 33 2,214,030,392 25,261 2,179,436,410 -
รวมค่าใช้จ่าย 271,749,654,310 183,827,478,359 205,846,120,017 182,038,102,032
กาไรก่อนค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ 12,920,635,279 13,988,123,851 11,648,804,368 12,657,043,743

ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ 3, 34 2,292,394,518 2,913,373,488 1,389,195,165 2,642,466,119
กาไรสาหรับปี 10,628,240,761 11,074,750,363 10,259,609,203 10,014,577,624
การแบ่งปันกาไร
ส่วนที่เป็นของผูถ้ ือหุ้นของบริษัท 10,536,988,826 11,048,735,487 10,259,609,203 10,014,577,624
ส่วนที่เป็นของส่วนได้เสีย
ที่ไม่มีอานาจควบคุม 91,251,935 26,014,876 - -
กาไรสาหรับปี 10,628,240,761 11,074,750,363 10,259,609,203 10,014,577,624
กาไรต่อหุ้นขัน้ พื้นฐาน 36 1.17 1.23 1.14 1.11
7
งบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
สาหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม สาหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม
2556 2555 2556 2555
(บาท)
กาไรสาหรับปี 10,628,240,761 11,074,750,363 10,259,609,203 10,014,577,624
กาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น
ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน 370,765,212 (150,439,995) - -
กาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นสาหรับปี 370,765,212 (150,439,995) - -
กาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จรวมสาหรับปี 10,999,005,973 10,924,310,368 10,259,609,203 10,014,577,624
การแบ่งปันกาไรเบ็ดเสร็จรวม
ส่วนที่เป็นของผูถ้ ือหุ้นของบริษัท 10,907,754,038 10,898,295,492 10,259,609,203 10,014,577,624
ส่วนที่เป็นของส่วนได้เสีย
ที่ไม่มีอานาจควบคุม 91,251,935 26,014,876 - -
กาไรเบ็ดเสร็จรวมสาหรับปี 10,999,005,973 10,924,310,368 10,259,609,203 10,014,577,624
8
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้น
งบการเงินรวม (ปรับปรุงใหม่)
กาไรสะสม องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น
ผลต่างจากการ รวม ส่วนของ
ทุนเรือนหุ้น ส่วนเกิน ทุนสารอง กาไรสะสม ผลต่างจาก ได้มาซึ่งส่วน องค์ประกอบ รวมส่วนของ ส่วนได้เสีย
ที่ออกและ มูลค่า ตาม ยังไม่ได้ การแปลงค่า ได้เสียที่ไม่มี อื่นของส่วน ผู้ถือหุ้น ที่ไม่มีอานาจ รวมส่วนของ
หมายเหตุ ชาระแล้ว หุ้นสามัญ กฎหมาย จัดสรร งบการเงิน อานาจควบคุม ของผู้ถือหุ้น ของบริษัท ควบคุม ผู้ถือหุ้น
(บาท)
สาหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556
ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1 มกราคม 2556
- ตามที่รายงานในปีก่อน 8,983,101,348 1,684,316,879 900,000,000 15,688,196,662 (511,848,742) - (511,848,742) 26,743,766,147 242,326,118 26,986,092,265
ผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายบัญชี 3 - - - 356,803,718 - - - 356,803,718 12,404,645 369,208,363
ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1 มกราคม 2556 - ปรับปรุงใหม่ 8,983,101,348 1,684,316,879 900,000,000 16,045,000,380 (511,848,742) - (511,848,742) 27,100,569,865 254,730,763 27,355,300,628
รายการกับผู้ถือหุ้นที่บันทึกโดยตรง
เข้าส่วนของผู้ถือหุ้น
การจัดสรรส่วนทุนให้ผู้ถือหุ้น
ลดหุ้นสามัญ - - - - - - - - (345) (345)
เงินปันผล 37 - - - (8,084,791,213) - - - (8,084,791,213) (50,932,491) (8,135,723,704)
รวมการจัดสรรส่วนทุนให้ผู้ถือหุ้น - - - (8,084,791,213) - - - (8,084,791,213) (50,932,836) (8,135,724,049)
การเปลี่ยนแปลงในส่วนได้เสียของบริษัทย่อย
การได้มาซึ่งส่วนได้เสียที่ไม่มีอานาจควบคุม
โดยอานาจควบคุมไม่เปลี่ยนแปลง - - - - - (1,142,585,625) (1,142,585,625) (1,142,585,625) (58,805,073,500) (59,947,659,125)
การได้มาซึ่งส่วนได้เสียที่ไม่มีอานาจควบคุม
โดยอานาจควบคุมเปลี่ยนแปลง - - - - - - - - 62,736,502,800 62,736,502,800
รวมการเปลี่ยนแปลงในส่วนได้เสียของบริษัทย่อย - - - - - (1,142,585,625) (1,142,585,625) (1,142,585,625) 3,931,429,300 2,788,843,675
รวมรายการกับผู้ถือหุ้นที่บันทึกโดยตรง
เข้าส่วนของผู้ถือหุ้น - - - (8,084,791,213) - (1,142,585,625) (1,142,585,625) (9,227,376,838) 3,880,496,464 (5,346,880,374)
กาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จสาหรับปี
กาไร - - - 10,536,988,826 - - - 10,536,988,826 91,251,935 10,628,240,761
กาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น - - - - 370,765,212 - 370,765,212 370,765,212 - 370,765,212
รวมกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จสาหรับปี - - - 10,536,988,826 370,765,212 - 370,765,212 10,907,754,038 91,251,935 10,999,005,973
ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 8,983,101,348 1,684,316,879 900,000,000 18,497,197,993 (141,083,530) (1,142,585,625) (1,283,669,155) 28,780,947,065 4,226,479,162 33,007,426,227
9
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผูถ้ อื หุน้
งบการเงินรวม (ปรับปรุงใหม่)
องค์ประกอบอื่น
กาไรสะสม ของส่วนของผูถ้ อื หุน้
ส่วนของ
ทุนเรือนหุน้ ส่วนเกิน ทุนสารอง กาไรสะสม ผลต่างจาก รวมส่วนของ ส่วนได้เสีย
ทีอ่ อกและ มูลค่า ตาม ยังไม่ได้ การแปลงค่า ผูถ้ อื หุน้ ทีไ่ ม่มอี านาจ รวมส่วนของ
หมายเหตุ ชาระแล้ว หุน้ สามัญ กฎหมาย จัดสรร งบการเงิน ของบริษทั ควบคุม ผูถ้ อื หุน้
(บาท)
สาหรับปีสนิ้ สุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555
ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1 มกราคม 2555
- ตามทีร่ ายงานในปีก่อน 4,493,148,024 1,684,316,879 450,000,000 15,224,548,627 (361,408,747) 21,490,604,783 208,249,038 21,698,853,821
ผลกระทบจากการเปลีย่ นแปลงนโยบายบัญชี 3 - - - 331,299,320 - 331,299,320 20,470,174 351,769,494
ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1 มกราคม 2555 - ปรับปรุงใหม่ 4,493,148,024 1,684,316,879 450,000,000 15,555,847,947 (361,408,747) 21,821,904,103 228,719,212 22,050,623,315
รายการกับผู้ถอื หุน้ ทีบ่ นั ทึกโดยตรงเข้าส่วนของผู้ถอื หุน้
การจัดสรรส่วนทุนให้ผู้ถอื หุน้
เพิม่ หุน้ สามัญ 25 4,489,953,324 - - - - 4,489,953,324 30 4,489,953,354
เงินปันผลและหุน้ ปันผล 37 - - - (10,109,583,054) - (10,109,583,054) (3,355) (10,109,586,409)
รวมรายการกับผู้ถอื หุน้ ทีบ่ นั ทึกโดยตรง
เข้าส่วนของผู้ถอื หุน้ 4,489,953,324 - - (10,109,583,054) - (5,619,629,730) (3,325) (5,619,633,055)
กาไร - - - 11,048,735,487 - 11,048,735,487 26,014,876 11,074,750,363
กาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น - - - - (150,439,995) (150,439,995) - (150,439,995)
รวมกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จสาหรับปี - - - 11,048,735,487 (150,439,995) 10,898,295,492 26,014,876 10,924,310,368
จัดสรรเป็นทุนสารองตามกฎหมาย 26 - - 450,000,000 (450,000,000) - - - -
ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 8,983,101,348 1,684,316,879 900,000,000 16,045,000,380 (511,848,742) 27,100,569,865 254,730,763 27,355,300,628
หมายเหตุประกอบงบการเงินเป็นส่วนหนึง่ ของงบการเงินนี้
10
งบการเงินเฉพาะกิจการ (ปรับปรุงใหม่)
ทุนเรือนหุ้นที่ออก ส่วนเกินมูลค่า ทุนสารอง กาไรสะสม รวมส่วนของ
หมายเหตุ และชาระแล้ว หุ้นสามัญ ตามกฎหมาย ยังไม่ได้จัดสรร ผูถ้ อื หุ้น
(บาท)
ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1 มกราคม 2556 - ตามที่รายงานในปีก่อน 8,983,101,348 1,684,316,879 900,000,000 11,336,029,783 22,903,448,010
ผลกระทบจากการเปลีย่ นแปลงนโยบายบัญชี 3 - - - 268,893,801 268,893,801
ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1 มกราคม 2556 - ปรับปรุงใหม่ 8,983,101,348 1,684,316,879 900,000,000 11,604,923,584 23,172,341,811
รายการกับผู้ถอื หุ้นที่บันทึกโดยตรงเข้าส่วนของผู้ถอื หุ้น
การจัดสรรส่วนทุนให้ผู้ถอื หุ้น
เงินปันผล 37 - - - (8,084,791,213) (8,084,791,213)
รวมรายการกับผู้ถอื หุ้นที่บันทึกโดยตรงเข้าส่วนของผู้ถอื หุ้น - - - (8,084,791,213) (8,084,791,213)
กาไร - - - 10,259,609,203 10,259,609,203
กาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น - - - - -
รวมกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จสาหรับปี - - - 10,259,609,203 10,259,609,203
ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 8,983,101,348 1,684,316,879 900,000,000 13,779,741,574 25,347,159,801
11
งบการเงินเฉพาะกิจการ (ปรับปรุงใหม่)
ทุนเรือนหุ้นที่ออก ส่วนเกินมูลค่า ทุนสารอง กาไรสะสม รวมส่วนของ
หมายเหตุ และชาระแล้ว หุ้นสามัญ ตามกฎหมาย ยังไม่ได้จัดสรร ผูถ้ อื หุ้น
(บาท)
ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1 มกราคม 2555 - ตามที่รายงานในปีก่อน 4,493,148,024 1,684,316,879 450,000,000 11,913,608,641 18,541,073,544
ผลกระทบจากการเปลีย่ นแปลงนโยบายบัญชี 3 - - - 236,320,373 236,320,373
ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1 มกราคม 2555 - ปรับปรุงใหม่ 4,493,148,024 1,684,316,879 450,000,000 12,149,929,014 18,777,393,917
รายการกับผู้ถอื หุ้นที่บันทึกโดยตรงเข้าส่วนของผู้ถอื หุ้น
การจัดสรรส่วนทุนให้ผู้ถอื หุ้น
เพิ่มหุ้นสามัญ 25 4,489,953,324 - - - 4,489,953,324
เงินปันผลและหุ้นปันผล 37 - - - (10,109,583,054) (10,109,583,054)
รวมรายการกับผู้ถอื หุ้นที่บันทึกโดยตรงเข้าส่วนของผู้ถอื หุ้น 4,489,953,324 - - (10,109,583,054) (5,619,629,730)
กาไร - - - 10,014,577,624 10,014,577,624
กาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น - - - - -
รวมกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จสาหรับปี - - - 10,014,577,624 10,014,577,624
จัดสรรเป็นทุนสารองตามกฎหมาย 26 - - 450,000,000 (450,000,000) -
ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 8,983,101,348 1,684,316,879 900,000,000 11,604,923,584 23,172,341,811
12
งบกระแสเงินสด
สาหรับปีสนิ้ สุดวันที่ 31 ธันวาคม สาหรับปีสนิ้ สุดวันที่ 31 ธันวาคม
หมายเหตุ 2556 2555 2556 2555
(บาท)
กระแสเงินสดจากกิจกรรมดาเนินงาน
กาไรสาหรับปี 10,628,240,761 11,074,750,363 10,259,609,203 10,014,577,624
รายการปรับปรุง
ค่าเสือ่ มราคา 14, 32 4,317,951,028 3,173,281,359 3,207,201,920 2,805,882,946
ค่าตัดจาหน่ายสิทธิการเช่า 32 145,662,588 87,091,422 97,540,248 87,091,422
ค่าตัดจาหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่น 16, 32 161,704,489 108,069,242 95,660,462 71,487,746
ดอกเบีย้ รับ (478,041,786) (728,866,159) (372,924,280) (569,649,729)
เงินปันผลรับ (476,696) (3,581,318) (3,494,980,112) (504,018,598)
ต้นทุนทางการเงิน 33 2,214,030,392 25,261 2,179,436,410 -
ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ 34 2,292,394,518 2,913,373,488 1,389,195,165 2,642,466,119
สารองเงินชดเชยพนักงานเมื่อออกจากงาน 23 238,662,332 231,856,433 120,636,000 124,440,424
ค่าเผื่อผลขาดทุนจากสินค้าทีเ่ คลื่อนไหวช้า
(กลับรายการค่าเผื่อผลขาดทุนจากสินค้าที่
เคลื่อนไหวช้า) (158,569,713) 46,710,755 (175,817,007) 62,232,604
กลับรายการค่าเผื่อด้อยค่าทีด่ ิน อาคาร
และอุปกรณ์ (6,106,152) - - -
หนีส้ ูญและหนีส้ งสัยจะสูญ (กลับรายการ
ค่าเผื่อหนีส้ งสัยจะสูญ) 10,895,015 11,386,018 (454,488) 10,936,183
(กาไร) ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน
ทีย่ ังไม่เกิดขึ้นจริง 1,917,133,710 (37,327,199) 2,099,013,367 (6,425,028)
กาไรจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรม
ของเงินลงทุน 5 (71,702,031) - - -
ขาดทุนจากการขายและตัดจาหน่ายทีด่ ิน
อาคารและอุปกรณ์ 109,864,105 150,672,896 92,747,239 154,136,178
กาไรจากการขายสิทธิการเช่า (8,287,483) (7,421,043) (8,287,483) (7,421,043)
21,313,355,077 17,020,021,518 15,488,576,644 14,885,736,848
13
งบกระแสเงินสด (ต่อ)
หมายเหตุ 2556 2555 2556 2555
(บาท)
การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และ
หนีส้ ินดาเนินงาน
ลูกหนีก้ ารค้า (158,510,472) (64,976,950) (18,647,159) 69,772,893
ลูกหนีอ้ ื่น (204,575,581) (858,638,270) (290,323,016) (1,048,227,660)
สินค้าคงเหลือ (3,073,080,591) (552,833,251) (757,280,083) (447,495,245)
สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น (1,657,974,037) 61,493,133 (1,384,638,230) 76,882,579
สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น (34,814,296) (221,087,417) (233,134,086) (205,224,101)
เจ้าหนีก้ ารค้า 8,299,147,465 8,186,692,666 1,878,327,437 5,734,586,010
เจ้าหนีอ้ ื่น 153,422,208 274,643,975 2,268,040,437 3,314,247,817
หนีส้ ินหมุนเวียนอื่น (22,302,498) 1,659,817,503 (456,447,894) 1,325,540,429
จ่ายภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน 23 (14,121,953) (34,818,900) (6,766,820) (32,234,060)
รับโอนภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน 23 1,808,500 - 506,400 -
เงินประกันค้างจ่าย 342,775,503 427,783,691 341,921,503 433,322,581
หนีส้ ินไม่หมุนเวียนอื่น (1,222,604) (76,500) - -
เงินสดได้มาจากกิจกรรมดาเนินงาน 24,943,906,721 25,898,021,198 16,830,135,133 24,106,908,091
จ่ายภาษีเงินได้ (3,319,793,263) (2,866,433,803) (2,537,689,344) (2,526,426,737)
เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดาเนินงาน 21,624,113,458 23,031,587,395 14,292,445,789 21,580,481,354
กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน
รับดอกเบีย้ 633,352,889 630,750,899 468,055,852 516,658,116
รับเงินปันผล 476,696 3,581,318 3,494,980,112 504,018,598
ซือ้ เงินลงทุนชั่วคราว 8 (5,450,000,000) (13,165,527,349) (3,300,000,000) (12,345,527,348)
ขายเงินลงทุนชั่วคราว 8 16,467,220,496 10,939,699,409 11,657,539,015 9,400,000,000
เงินสดจ่ายสุทธิจากการซือ้ บริษัทย่อย (193,126,864,134) - - -
เงินสดจ่ายสาหรับเงินลงทุนในบริษัทย่อย 13 - - (195,684,002,530) (18,999,970)
เงินสดจ่ายให้ส่วนได้เสียทีไ่ ม่มีอานาจควบคุม (345) - - -
เงินสดรับจากส่วนได้เสียทีไ่ ม่มีอานาจควบคุม - 30 - -
เงินสดจ่ายสาหรับเงินลงทุนในบริษัท
ทีเ่ กี่ยวข้องกัน 6 - (6,000,000) - (6,000,000)
14
หมายเหตุ 2556 2555 2556 2555
(บาท)
เงินสดจ่ายสาหรับเงินลงทุนระยะยาวอื่น 8 - (800,000,000) - (800,000,000)
เงินสดรับสาหรับเงินลงทุนระยะยาวอื่น 8 2,090,000,000 350,000,000 2,090,000,000 350,000,000
เงินสดจ่ายสาหรับเงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่
บริษัทย่อย 6 - - (1,920,000,000) (610,000,000)
รับชาระคืนเงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่
บริษัทย่อย 6 - - 680,000,000 540,000,000
ซือ้ ทีด่ ิน อาคารและอุปกรณ์ 39 (11,272,382,055) (6,346,566,476) (7,721,687,881) (5,030,657,130)
ขายทีด่ ิน อาคารและอุปกรณ์ 81,241,730 306,627,802 63,940,404 293,610,839
ซือ้ สิทธิการเช่า (391,414,030) (102,735,950) (154,527,571) (102,735,950)
ขายสิทธิการเช่า 8,688,042 8,841,429 8,688,042 8,841,429
ซือ้ สินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่น (452,349,869) (320,998,321) (181,304,542) (103,755,050)
ขายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่น 3,183,993 90,679 - 2
เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน (191,408,846,587) (8,502,236,530) (190,498,319,099) (7,404,546,464)
กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน
จ่ายดอกเบีย้ (1,710,148,137) (25,261) (1,672,811,812) -
จ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุน้ ของบริษัท (8,083,780,828) (5,612,441,655) (8,083,780,828) (5,612,441,655)
จ่ายเงินปันผลให้ส่วนได้เสียทีไ่ ม่มี
อานาจควบคุม (50,932,491) (3,355) - -
จ่ายหนีส้ ินตามสัญญาเช่าทางการเงิน (21,592,056) - - -
เงินกู้ยืมระยะสัน้ จากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น 19 199,013,485,255 - 197,951,093,865 -
เงินกู้ยืมระยะสัน้ จากสถาบันการเงินลดลง 19 (67,969,963,549) (2,173,470) (67,969,963,549) -
เงินกู้ยืมระยะสัน้ จากบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น 6 - - 3,110,600,000 -
เงินกู้ยืมระยะสัน้ จากบริษัทย่อยลดลง 6 - - (883,410,400) -
เงินสดรับจากการออกหุน้ กู้ 19 50,000,000,000 - 50,000,000,000 -
เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)
กิจกรรมจัดหาเงิน 171,177,068,194 (5,614,643,741) 172,451,727,276 (5,612,441,655)
15
หมายเหตุ 2556 2555 2556 2555
(บาท)
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
เพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ 1,392,335,065 8,914,707,124 (3,754,146,034) 8,563,493,235
ณ วันที่ 1 มกราคม 23,084,975,812 14,201,712,209 19,367,985,562 10,804,492,327
ผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนของ
ยอดคงเหลือทีเ่ ป็นเงินตราต่างประเทศ 154,941,969 (31,443,521) 28,474,564 -
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 7 24,632,252,846 23,084,975,812 15,642,314,092 19,367,985,562
16
หมายเหตุประกอบงบการเงิน
หมายเหตุ สารบัญ
1 ข้อมูลทั่วไป
2 เกณฑ์การจัดทํางบการเงิน
3 การเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชี
4 นโยบายการบัญชีที่สําคัญ
5 การรวมธุรกิจโดยการซื้อหุ้น
6 รายการกับบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกัน
7 เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
8 เงินลงทุนอื่น
9 ลูกหนี้การค้า
10 ลูกหนี้อื่น
11 สินค้าคงเหลือ
12 สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น
13 เงินลงทุนในบริษัทย่อย
14 ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์
15 ค่าความนิยม
16 สินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่น
17 ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี
18 สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น
19 หนี้สินทีม่ ีภาระดอกเบี้ย
20 เจ้าหนี้การค้า
21 เจ้าหนีอ้ ื่น
22 หนี้สินหมุนเวียนอื่น
23 ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน
24 เงินประกันค้างจ่าย
25 ทุนเรือนหุ้น
26 สํารอง
27 ส่วนงานดําเนินงาน
28 รายได้อื่น
29 ค่าใช้จ่ายในการขาย
30 ค่าใช้จ่ายในการบริหาร
31 ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์ตอบแทนพนักงาน
17
หมายเหตุ สารบัญ
32 ค่าใช้จ่ายตามลักษณะ
33 ต้นทุนทางการเงิน
34 ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้
35 สิทธิประโยชน์จากการส่งเสริมการลงทุน
36 กําไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน
37 เงินปันผล
38 เครื่องมือทางการเงิน
39 ข้อมูลงบกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม
40 ภาระผูกพันที่มีกับบุคคลหรือกิจการที่ไม่เกี่ยวข้องกัน
41 เหตุการณ์ภายหลังรอบระยะเวลารายงาน
42 มาตรฐานการรายงานทางการเงินที่ยังไม่ได้ใช้
18
คณะกรรมการได้อนุมัติให้ออกงบการเงินนี้เมื่อวันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2557
1 ข้อมูลทั่วไป
บริษัท ซีพี ออลล์ จํากัด (มหาชน) “บริษัท” เป็นนิติบุคคลที่จัดตั้งขึ้นในประเทศไทย และมีที่อยู่จดทะเบียนตั้งอยู่

เลขที่ 283 ถนนสีลม แขวงสีลม เขตบางรัก กรุงเทพมหานคร 10500 ประเทศไทย
บริษัทจดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเมื่อวันที่ 14 ตุลาคม 2546
บริษัทใหญ่ในลําดับสูงสุดของบริษัทและบริษัทย่อย (รวมกันเรียกว่า “กลุ่มบริษัท”) ในระหว่างปีการเงินนี้ คือ

บริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด ซึ่งเป็นนิติบุคคลที่จัดตั้งขึ้นในประเทศไทย
กลุ่มบริษัทดําเนินธุรกิจหลักเกี่ยวกับร้านสะดวกซื้อ ธุรกิจค้าส่งแบบชําระเงินสดและบริการตนเอง ศูนย์บริการรับ

ชําระเงินและบริการเสริมที่เกี่ยวข้องต่างๆ
บริษัทดําเนินธุรกิจร้านสะดวกซื้อภายใต้เครื่องหมายการค้า “7-Eleven” และให้สิทธิแก่ผู้ค้าปลีกรายอื่นในการ

ดําเนินธุรกิจในอาณาเขตของประเทศไทย จํานวนสาขาของร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556
มีจํานวน 7,429 ร้าน (2555: 6,822 ร้าน)
2556 2555
(จานวนร้าน)
บริษัทเป็นเจ้าของและดําเนินธุรกิจเอง 3,248 2,984
บริษัทให้สิทธิในการดําเนินธุรกิจแก่ผู้ค้าปลีกรายอื่น
ภายใต้เงื่อนไขของสัญญาจ้างดําเนินการบริหารธุรกิจ 3,593 3,320
บริษัทให้สิทธิในการดําเนินธุรกิจแก่ผู้ค้าปลีกรายอื่น
ภายใต้เงื่อนไขของสัญญาให้สิทธิในอาณาเขต 588 518
รวม 7,429 6,822
รายละเอียดบริษัทย่อยของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 ได้เปิดเผยไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงิน

ข้อ 13
19
2 เกณฑ์การจัดทางบการเงิน
(ก) เกณฑ์การถือปฏิบัติ
งบการเงินนี้จัดทํา ขึ้นตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน รวมถึงแนวปฏิบัติทางการบัญชีที่ประกาศใช้โ ดย

สภาวิช าชี พ บัญ ชี ฯ (“สภาวิช าชี พ บัญ ชี ”) กฎระเบีย บและประกาศคณะกรรมการกํ า กั บหลั กทรั พ ย์ และตลาด
หลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
สภาวิชาชีพบัญชีได้ออกและปรับปรุงมาตรฐานการรายงานทางการเงิน หลายฉบับ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการดําเนินงาน

ของกลุ่มบริษัท และมีผลบังคับใช้ตั้งแต่รอบระยะเวลาบัญชีที่เริ่มในหรือหลังวันที่ 1 มกราคม 2556 ดังต่อไปนี้
มาตรฐานการรายงานทางการเงิน เรื่อง
มาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 12 ภาษีเงินได้
มาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 20 การบัญชีสําหรับเงินอุดหนุนจากรัฐบาล และการเปิดเผย
ข้อมูลเกี่ยวกับความช่วยเหลือจากรัฐบาล
มาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 21 (ปรับปรุง 2552) ผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน
เงินตราต่างประเทศ
มาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 8 ส่วนงานดําเนินงาน
การปฏิบัติตามมาตรฐานการรายงานทางการเงินที่ออกและปรับปรุงใหม่ ข้างต้นนั้นมีผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลง
นโยบายการบัญชีของกลุ่มบริษัท ผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงนี้ได้เปิดเผยไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 3
นอกเหนือจากมาตรฐานการรายงานทางการเงินที่ออกและปรับปรุงใหม่ข้างต้น สภาวิชาชีพบัญชีได้ออกและปรับปรุง
มาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับอื่นๆ ซึ่งมีผลบังคับสําหรับงบการเงินที่เริ่มในหรือหลังวันที่ 1 มกราคม 2557
เป็นต้นไป และไม่ได้มีการนํามาใช้สําหรับการจัดทํางบการเงินนี้ มาตรฐานการรายงานทางการเงินที่ออกและปรับปรุง
ใหม่ที่เกี่ยวกับการดําเนินงานของกลุ่มบริษัทได้เปิดเผยในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 42
(ข) เกณฑ์การวัดมูลค่า
งบการเงินนี้จัดทําขึ้นโดยถือหลักเกณฑ์การบันทึกตามราคาทุนเดิม เว้นแต่ที่ระบุไว้เป็นอย่างอื่นในนโยบายการบัญชี
20
(ค) สกุลเงินที่ใช้ในการดาเนินงานและนาเสนองบการเงิน
งบการเงินนี้จัดทําและแสดงหน่วยเงินตราเป็นเงินบาทซึ่งเป็นสกุลเงินที่ใช้ในการดําเนินงานของบริษัท ข้อมูล
ทางการเงินทั้งหมดมีการปัดเศษในหมายเหตุประกอบงบการเงินเพื่อให้แสดงเป็นหลักล้านบาท ยกเว้นที่ระบุไว้เป็น
อย่างอื่น
(ง) การประมาณการและใช้วิจารณญาณ
ในการจัดทํางบการเงินให้เป็นไปตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน ผู้บริหารต้องใช้วิจารณญาณ การประมาณ

และข้อสมมติฐานหลายประการ ซึ่งมีผลกระทบต่อการกําหนดนโยบายการบัญชีและการรายงานจํา นวนเงินที่
เกี่ยวกับสินทรัพย์ หนี้สิน รายได้ และค่าใช้จ่าย ผลที่เกิดขึ้นจริงอาจแตกต่างจากที่ประมาณไว้
ประมาณการและข้อสมมติฐานที่ใช้ในการจัดทํางบการเงินจะได้รับการทบทวนอย่างต่อเนื่อง การปรับประมาณการ
ทางบัญชีจะบันทึกในงวดบัญชีที่ประมาณการดังกล่าวได้รับการทบทวนและในงวดอนาคตที่ได้รับผลกระทบ
ข้อมูลเกี่ยวกับการประมาณความไม่แน่นอนและข้อสมมติฐานที่สําคัญในการกําหนดนโยบายการบัญชี มีผลกระทบ
สําคัญต่อการรับรู้จํานวนเงินในงบการเงิน ซึ่งประกอบด้วยหมายเหตุประกอบงบการเงินต่อไปนี้
หมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 4 (ธ) ภาษีเงินได้ของงวดปัจจุบันและภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี

หมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 5 การรวมธุรกิจโดยการซื้อหุ้น
หมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 23 การวัดมูลค่าของภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน
หมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 38 การตีมูลค่าของเครื่องมือทางการเงิน
3 การเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชี
ก) ภาพรวม
ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2556 ผลจากการถือปฏิบัติตามมาตรฐานการรายงานทางการเงินที่ออกและปรับปรุงใหม่

ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 2 กลุ่มบริษัทได้เปลี่ยนนโยบายการบัญชีดังนี้
 การบัญชีภาษีเงินได้
 การบัญชีสําหรับเงินอุดหนุนจากรัฐบาล และการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับความช่วยเหลือจากรัฐบาล
 การบัญชีเกี่ยวกับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
 การนําเสนอข้อมูลส่วนงานดําเนินงาน
21
รายละเอียดเกี่ยวกับนโยบายการบัญชีใหม่ที่กลุ่มบริษัทถือปฏิบัติได้รวมอยู่ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 3 (ข)
ถึง 3 (จ) สําหรับมาตรฐานการรายงานทางการเงินอื่นที่ออกและปรับปรุงใหม่นั้นไม่มีผลกระทบต่อนโยบายการ
บัญชี ฐานะการเงินและผลการดําเนินงานของกลุ่มบริษัท
ข) การบัญชีภาษีเงินได้
การเปลี่ยนแปลงหลักการของมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 12 ระบุให้กลุ่มบริษัทต้องบันทึกสินทรัพย์และหนี้สินภาษี
เงินได้รอการตัดบัญชีในงบการเงิน สินทรัพย์และหนี้สินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีคือ จํานวนภาษีเงินได้ที่ กลุ่ม
บริ ษัท ได้รั บคืนหรือต้องจ่า ยในอนาคต ตามลํา ดั บ ซึ่ งเกิด จากผลแตกต่า งชั่ วคราวระหว่างมูลค่ าทางบัญชีข อง
สินทรัพย์และหนี้สินที่แสดงในงบแสดงฐานะการเงินกับฐานภาษีของสินทรัพย์และหนี้สินนั้น และขาดทุนทางภาษี
ที่ยังไม่ได้ใช้ นโยบายการบัญชีเกี่ยวกับภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีได้อธิบายไว้ในหมายเหตุข้อ 4 (ธ)
กลุ่มบริษัทถือปฏิบัติตามมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 12 สําหรับรอบระยะเวลาบัญชีที่เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2556

เป็นต้นไป ผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงได้ปรับปรุงย้อนหลังในงบการเงิน ดังต่อไปนี้
31 31 1 31 31 1
ธันวาคม ธันวาคม มกราคม ธันวาคม ธันวาคม มกราคม
งบแสดงฐานะทางการเงิน ณ วันที่ 2556 2555 2555 2556 2555 2555
(ล้านบาท)
สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีเพิ่มขึ้น 344 369 352 55 269 236
กําไรสะสมเพิ่มขึ้น (336) (357) (331) (55) (269) (236)
ส่วนได้เสียที่ไม่มีอํานาจควบคุมเพิ่มขึ้น (8) (12) (21) - - -
สาหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 2555 2556 2555
ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ (เพิ่มขึ้น) ลดลง (224) 17 (214) 33
กําไรสําหรับปี (เพิ่มขึ้น) ลดลง 224 (17) 214 (33)
22
ค) การบัญชีสาหรับเงินอุดหนุนจากรัฐบาล และการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับความช่วยเหลือจากรัฐบาล
ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2556 กลุ่มบริษัทถือปฏิบัติตามมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 20 เรื่อง การบัญชีสําหรับเงินอุดหนุน

จากรัฐบาล และการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับความช่วยเหลือจากรัฐบาล
การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวไม่มีผลกระทบที่มีสาระสําคัญต่องบการเงินของกลุ่มบริษัท
ง) การบัญชีเกี่ยวกับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2556 กลุ่มบริษัทถือปฏิบัติตามมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 21 (ปรับปรุง 2552) เรื่อง ผลกระทบ

จากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
การเปลี่ยนแปลงหลักการของมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 21 (ปรับปรุง 2552) เพื่อเสนอแนวคิดของสกุลเงินต่างๆ ที่ใช้

ในการรายงาน ซึ่งเป็นสกุลเงินที่พิจารณาว่าเป็นสกุลเงินในสภาวะแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่กลุ่มบริษัทนั้นประกอบ
กิจการ มาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 21 (ปรับปรุง 2552) กําหนดให้กลุ่มบริษัทระบุสกุลเงินที่ใช้ในการดําเนินงาน
และแปลงค่ารายการที่เป็นสกุล ต่างประเทศให้เป็นสกุลเงินที่ใช้ในการดําเนินงาน และรายงานผลกระทบจากการ
แปลงค่าดังกล่าวตามมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 21 (ปรับปรุง 2552) ซึ่งมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 21 (ปรับปรุง 2552)
ได้ให้คํานิยามสําหรับเงินตราต่างประเทศคือ เงินตราสกุลอื่นนอกเหนือจากสกุลเงินที่ใช้ในการดําเนินงานของกลุ่ม
บริษัท
ผู้บริหารกําหนดสกุลเงินที่ใช้ในการดําเนินงานของกลุ่มบริษัทเป็นสกุลเงินบาท ดังนั้นการถือปฏิบัติตามมาตรฐาน
การบัญชีฉบับที่ 21 (ปรับปรุง 2552) สําหรับรอบระยะเวลาบัญชีที่เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2556 จะไม่ได้รับ
ผลกระทบที่มีสาระสําคัญต่อสินทรัพย์ หนี้สิน และกําไรสะสมของกลุ่มบริษัท
จ) การนาเสนอข้อมูลส่วนงานดาเนินงาน
ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2556 กลุ่มบริษัทถือปฏิบัติตามมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 8 เรื่อง ส่วนงาน

ดําเนินงาน นโยบายการบัญชีใหม่เกี่ยวกับการแสดงข้อมูลเกี่ยวกับส่วนงานดําเนินงานและนโยบายการบัญชีเดิมนั้น
อธิบายในย่อหน้าถัดไป กลุ่มบริษัทได้ปรับย้อนหลังข้อมูลตามส่วนงานในงบการเงินสําหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31
ธันวาคม 2555 ที่รวมอยู่ในงบการเงินปี 2556 ของกลุ่มบริษัทเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเปรียบเทียบ ทั้งนี้
การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวกระทบเพียงการเปิดเผยข้อมูลเท่านั้นและไม่มีผลกระทบต่อสินทรัพย์ หนี้สิน หรือกําไร
ต่อหุ้นของกลุ่มบริษัท
23
มาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 8 นําเสนอมุมมองของผู้บริหารในการรายงานข้อมูลส่วนงาน จึงมีการ

เปลี่ยนแปลงการนําเสนอและการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับส่วนงาน ทั้งนี้ข้อมูลส่วนงานอ้างอิงจากรายงานภายใน
ที่ผู้มีอํานาจตัดสินใจสู งสุดด้ านการดําเนินงานของกลุ่มบริษัทได้ส อบทานอย่า งสม่ํา เสมอ เพื่ อประเมินผลการ
ดําเนินงานของส่วนงานและเพื่อจัดสรรทรัพยากรให้ส่วนงานดังกล่าว ที่ผ่านมากลุ่มบริษัทนําเสนอข้อมูลส่วนงาน
ตามส่วนงานธุรกิจและส่วนงานภูมิศาสตร์ตามมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 14 เรื่อง การเสนอข้อมูลทางการเงินจําแนก
ตามส่วนงาน
การเปลี่ยนแปลงการนําเสนอและการเปิดเผยข้อมูลส่วนงานนี้ไม่มีผลกระทบที่มีสาระสําคัญต่อข้อมูลส่วนงานที่เคย
นําเสนอในงบการเงินของกลุ่มบริษัท
4 นโยบายการบัญชีที่สาคัญ
นโยบายการบัญชีที่นําเสนอดังต่อไปนี้ได้ถือปฏิบัติโดยสม่ําเสมอสําหรับงบการเงินทุกรอบระยะเวลาที่รายงาน
ยกเว้นที่ได้กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 3 เรื่อง การเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชี
(ก) เกณฑ์ในการจัดทางบการเงินรวม
งบการเงินรวมประกอบด้วย งบการเงินของบริษัทและบริษัทย่อย (รวมกันเรียกว่า “กลุ่มบริษัท”)
การรวมธุรกิจ
กลุ่มบริษัทบันทึกบัญชีสําหรับการรวมธุรกิจตามวิธีซื้อ ยกเว้นในกรณีที่เป็นการรวมธุรกิจภายใต้การควบคุมเดียวกัน
การควบคุ มหมายถึง อํานาจในการกํ าหนดนโยบายทางการเงินและการดํ าเนินงานของกิ จการเพื่ อให้ไ ด้มาซึ่ ง

ประโยชน์จากกิจกรรมของกิจการนั้น ในการพิจารณาอํานาจในการควบคุม กลุ่มบริษัทต้องนําสิทธิในการออกเสียง
ที่เกิดขึ้นมารวมในการพิจารณา วันที่ซื้อกิจการคือวันที่อํานาจในการควบคุมนั้นได้ถูกโอนไปยังผู้ซื้อ การกําหนด
วันที่ซื้อกิจการและการระบุเกี่ยวกับการโอนอํานาจควบคุมจากฝ่ายหนึ่งไปยังอีกฝ่ายหนึ่งต้องใช้ดุลยพินิจเข้ามา
เกี่ยวข้อง
ค่าความนิยมถูกวัดมูลค่า ณ วันที่ซื้อ โดยวัดจากมูลค่ายุติธรรมของสิ่งตอบแทนที่โอนให้ซึ่งรวมถึงการรับรู้จํานวน

ส่วนได้เสียที่ไม่มีอํานาจควบคุมในผู้ถูกซื้อหักด้วยมูลค่าสุทธิ (โดยทั่วไปคือมูลค่ายุติธรรม) ของสินทรัพย์ที่ระบุได้
ที่ได้มาและหนี้สินที่รับมาซึ่งวัดมูลค่า ณ วันที่ซื้อ
24
สิ่งตอบแทนที่โอนให้ ต้องวัดด้วยมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ที่โอนไป หนี้สินที่กลุ่มบริษัทก่อขึ้นเพื่อจ่ายชําระ

ให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม และส่วนได้เสียในส่วนของผู้ถือหุ้นที่ออกโดยกลุ่มบริษัท ทั้งนี้สิ่งตอบแทนที่โอนให้ยังรวมถึง
มูลค่ายุติธรรมของหนี้สินที่อาจเกิดขึ้นและมูลค่าของโครงการจ่ายโดยใช้หุ้นเป็นเกณฑ์ที่ออกแทนโครงการของ
ผู้ถูกซื้อเมื่อรวมธุรกิจ หากการรวมธุรกิจมีผลให้สิ้นสุดความสัมพันธ์ของโครงการเดิมระหว่างกลุ่มบริษัทและผู้ถูกซื้อ
ให้ใช้ราคาที่ต่ํากว่าระหว่างมูลค่าจากการยกเลิกสัญญาตามที่ระบุในสัญญาและมูลค่าองค์ประกอบนอกตลาด ไปหัก
จากสิ่งตอบแทนที่โอนให้ และรับรู้เป็นค่าใช้จ่ายอื่น
หากมีการออกโครงการจ่ายโดยใช้หุ้นเป็นเกณฑ์ (โครงการทดแทน) เพื่อแลกเปลี่ยนกับโครงการที่พนักงานของ

ผู้ถูกซื้อถืออยู่ (โครงการผู้ถูกซื้อ) ขึ้นอยู่กับต้นทุนบริการในอดีต ผู้ซื้อต้อ งวัดส่วนของโครงการทดแทนด้วยมูลค่า
ตามราคาตลาดซึ่งเป็นส่ วนหนึ่งของสิ่งตอบแทนที่โอน หากมีข้ อกําหนดเกี่ยวกั บการทํางานในอนาคต ผลต่า ง
ระหว่างมูลค่า ซึ่ งรวมอยู่ ในสิ่ งตอบแทนที่โ อนไป และราคาตลาดของโครงการทดแทน รั บรู้ เ ป็นผลตอบแทน
พนักงานภายหลังการรวมธุรกิจ
หนี้สินที่อาจเกิดขึ้นของบริษัทที่ถูกซื้อที่รับมาจากการรวมธุรกิจ รับรู้เป็นหนี้สินหากมีภาระผูกพันในปัจจุบันซึ่ง
เกิดขึ้นจากเหตุการณ์ในอดีต และสามารถวัดมูลค่ายุติธรรมได้อย่างน่าเชื่อถือ
กลุ่มบริษัทวัดมูลค่าส่วนได้เสียที่ไม่มีอํานาจควบคุมด้วยมูลค่ายุติธรรม
ต้นทุนที่เ กี่ยวข้ องกับการซื้อของกลุ่มบริ ษั ทที่เกิด ขึ้นซึ่งเป็นผลมาจากการรวมธุ รกิจ เช่น ค่าที่ปรึ กษากฎหมาย

ค่าธรรมเนียมวิชาชีพและค่าที่ปรึกษาอื่นๆ ถือเป็นค่าใช้จ่ายเมื่อเกิดขึ้น
บริษัทย่อย
บริษัทย่อยเป็นกิจการที่อยู่ภายใต้การควบคุมของกลุ่มบริษัท การควบคุมเกิดขึ้นเมื่อกลุ่ มบริษัทมีอํานาจควบคุม

ทั้งทางตรงหรือทางอ้อมในการกําหนดนโยบายทางการเงินและการดําเนินงานของกิจการนั้น เพื่อได้มาซึ่งประโยชน์
จากกิจกรรมของบริษัทย่อย งบการเงินของบริษัทย่อยได้รวมอยู่ในงบการเงินรวม นับแต่วันที่มีการควบคุมจนถึงวันที่
การควบคุมสิน้ สุดลง
นโยบายการบัญชี ของบริษัทย่อยได้ ถูกเปลี่ย นตามความจํา เป็นเพื่ อให้เป็นนโยบายเดี ย วกันกั บของกลุ่มบริ ษั ท

ผลขาดทุนในบริษัทย่อยจะต้องถูกปันส่วนไปยังส่วนได้เสียที่ไม่มีอํานาจควบคุมแม้ว่าการปันส่วนดังกล่าวจะทําให้
ส่วนได้เสียที่ไม่มีอํานาจควบคุมมียอดคงเหลือติดลบก็ตาม
25
การสูญเสียอานาจควบคุม
เมื่อมีการสูญเสียอํานาจควบคุม กลุ่มบริษัทตัดรายการสินทรัพย์และหนี้สินในบริษัทย่อย ส่วนได้เสียที่ไม่มีอํานาจ

ควบคุมและส่วนประกอบอื่นในส่วนของผู้ถือหุ้นที่เกี่ยวข้องกับบริษัทย่อยนั้น กําไรหรือขาดทุนที่เกิดขึ้นจากการ
สูญเสียอํานาจควบคุมในบริษัทย่อยรับรู้ในกําไรหรือขาดทุน ส่วนได้เสียในบริษัทย่อยเดิมที่ยังคงเหลืออยู่ให้วัดมูลค่า
ด้วยมูลค่ายุติธรรม ณ วันที่สูญเสียอํานาจควบคุม และจัดประเภทเงินลงทุนเป็นเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสียหรือเป็น
สินทรัพย์ทางการเงินเผื่อขาย ขึ้นอยู่กับระดับของอิทธิพลที่เหลืออยู่
การตัดรายการในงบการเงินรวม
ยอดคงเหลือและรายการบัญชีระหว่างกิจการในกลุ่มบริษัท รวมถึงรายได้หรือค่าใช้จ่ายที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ซึ่งเป็นผล

มาจากรายการระหว่างกิจการในกลุ่มบริษัทถูกตัดรายการในการจัดทํางบการเงินรวม
(ข) เงินตราต่างประเทศ
รายการบัญชีที่เป็นเงินตราต่างประเทศ
รายการบัญชีที่เป็นเงินตราต่างประเทศแปลงค่าเป็น สกุลเงินที่ใช้ในการดําเนินงาน (สกุลเงินบาท) โดยใช้อัตรา

แลกเปลี่ยน ณ วันที่เกิดรายการ
สินทรัพย์และหนี้สินที่เป็นตัวเงินและเป็นเงินตราต่า งประเทศ ณ วันที่รายงานแปลงค่าเป็น สกุลเงินที่ใช้ในการ

ดําเนินงาน โดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันนั้น ผลต่างจากอัตราแลกเปลี่ยนที่เกิดจากการแปลงค่าได้รับรู้ในกําไรหรือ
ขาดทุน
สินทรัพย์และหนี้สินที่ไม่เป็นตัวเงินซึ่งเกิดจากรายการบัญชีที่เป็นเงินตราต่างประเทศและบันทึ กตามเกณฑ์ราคา
ทุนเดิมแปลงค่าเป็นสกุลเงินที่ใช้ในการดําเนินงานโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่เกิดรายการ
หน่วยงานในต่างประเทศ
สินทรัพย์และหนี้สินของหน่วยงานในต่างประเทศแปลงค่าเป็นเงินบาทโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่รายงาน
ค่าความนิยมและรายการปรับปรุงมูลค่ายุ ติธรรมที่เกิดจากการซื้อ หน่วยงานในต่างประเทศแปลงค่าเป็นเงินบาท

โดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่เกิดรายการ
26
รายได้และค่าใช้จ่ายของหน่วยงานในต่างประเทศแปลงค่าเป็นเงินบาทโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยนที่ใกล้เคียงกับอัตรา
ณ วันที่เกิดรายการ
ผลต่างจากอัตราแลกเปลี่ยนที่เกิดจากการแปลงค่า บันทึกในกําไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น และแสดงเป็นรายการผลต่าง

จากการแปลงค่างบการเงินในส่วนของผู้ถือหุ้น จนกว่ามีการจําหน่ายเงินลงทุนนั้นออกไป
เมื่อมีการชําระหนี้รายการที่เป็นตัวเงินที่เป็นลูกหนี้หรือเจ้าหนี้กับหน่วยงานในต่างประเทศ ซึ่งรายการดังกล่าวมิได้
คาดหมายว่าจะมีแผนการชําระหนี้หรือไม่มีความเป็นไปได้ว่าจะชําระเงินในอนาคตอันใกล้ กําไรและขาดทุนจาก
อัตราแลกเปลี่ยนจากรายการทางการเงินดังกล่า วจะถูกพิจารณาเป็นส่ วนหนึ่ งของเงินลงทุนสุทธิในหน่ วยงาน
ต่างประเทศ และรับรู้ในกําไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น และแสดงเป็นรายการผลต่างจากการแปลงค่างบการเงินในส่วน
ของผู้ถือหุ้น จนกว่ามีการจําหน่ายเงินลงทุนนั้นออกไป
(ค) เครื่องมือทางการเงินที่เป็นตราสารอนุพันธ์
เครื่องมือทางการเงินที่เป็นตราสารอนุพันธ์ได้ถูกนํามาใช้เพื่อจัดการความเสี่ยงที่เกิดจากการเปลี่ย นแปลงในอัตรา
แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และอัตราดอกเบี้ยที่เกิดจากกิจกรรมดําเนินงาน กิจกรรมจัดหาเงิน และกิจกรรมลงทุน
เครื่องมือทางการเงินที่เป็นตราสารอนุพันธ์ไม่ได้มีไว้เพื่อค้า
เครื่องมือทางการเงินที่เป็นตราสารอนุพันธ์จะถูกบันทึกบัญชีเมื่อเริ่มแรกด้วยมูลค่ายุติธรรม ค่าใช้จ่ายที่เกิดจากการ
ทํารายการดังกล่าวบันทึกในกําไรหรือขาดทุนเมื่อเกิดขึ้น การวัดมูลค่าใหม่ภายหลังการบันทึกครั้งแรกใช้ มูลค่า
ยุติธรรม กําไรหรือขาดทุนจากการวัดมูลค่าใหม่ให้เป็นมูลค่ายุติธรรมบันทึกในกําไรหรือขาดทุนทันที
หากมี ร าคาตลาด มู ลค่ า ยุติธรรมของสั ญญาซื้อขายเงิ นตราต่า งประเทศล่วงหน้า ถือตามราคาตลาดของสัญญา

ล่วงหน้า ณ วันที่รายงาน ในกรณีที่ไม่มีราคาตลาด ให้ประมาณมูลค่ายุติธรรมโดยการคิดลดจากผลต่างระหว่างราคา
ล่วงหน้าตามสัญญา กับราคาล่วงหน้าของสัญญาปัจจุบัน ณ วันที่รายงานที่ครบกําหนดในวันเดียวกัน โดยใช้อัตรา
ดอกเบี้ยประเภทที่ใช้กับธุรกรรมการเงินที่ปลอดความเสี่ยง เช่น พันธบัตรรัฐบาล
(ง) การป้องกันความเสี่ยง
การป้องกันความเสี่ยงจากรายการที่เป็นเงินตราต่างประเทศที่จะมีในอนาคต
กําไรหรือขาดทุนจากสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าและสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ถูก
ใช้ในการป้องกันความเสี่ยงของรายการที่เป็นเงินตราต่างประเทศที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอนาคตจะถูกบันทึกรอไว้
ในบัญชีจนกว่ารายการที่คาดไว้เกิดขึ้น หากรายการที่ได้รับการป้องกันความเสี่ยงได้รับการรับรู้เป็นสินทรัพย์
หรือหนี้สิน รายการดังกล่าวจะได้รับการแปลงค่าโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าตามสัญญา
27
สิ น ทรั พ ย์ ห รื อ หนี้ สิ น ที่ มี ค่ า เป็ น เงิ น ตราต่ า งประเทศ ซึ่ ง ป้ อ งกั น ความเสี่ ย งโดยการทํ า สั ญ ญาซื้ อ ขายเงิ น ตรา
ต่างประเทศล่วงหน้าบันทึกเป็นเงินบาทโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าตามที่ระบุไว้ในสัญญา
(จ) เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดในงบกระแสเงินสดประกอบด้วย ยอดเงินสด ยอดเงินฝากสถาบันการเงิน

ประเภทเผื่อเรียก และเงินลงทุนระยะสั้นที่มีสภาพคล่องสูง เงินเบิกเกินบัญชีซึ่งจะต้องชําระคืนเมื่อทวงถามถือเป็น
ส่วนหนึ่งของกิจกรรมจัดหาเงินในงบกระแสเงินสด
(ฉ) ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น
ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่นแสดงในราคาตามใบแจ้งหนี้สุทธิจากค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญประเมินโดยการวิเคราะห์ประวัติการชําระหนี้ และการคาดการณ์เกี่ยวกับการชําระหนี้ใน
อนาคตของลูกค้า ลูกหนี้จะถูกตัดจําหน่ายออกจากบัญชีเมื่อทราบว่าเป็นหนี้สูญแล้ว
(ช) สินค้าคงเหลือ
วัตถุดิบ สินค้าระหว่างผลิต และสินค้าสาเร็จรูป
สินค้าคงเหลือแสดงในราคาทุนหรือมูลค่าสุทธิที่จะได้รับแล้วแต่ราคาใดจะต่ํากว่า
ต้นทุนของสินค้าที่มีไว้เพื่อขายในคลังสินค้าของบริษัท และสินค้าของบริษัทย่อยคํานวณโดยใช้วิธีทุนถัวเฉลี่ย
ถ่วงน้ําหนัก ต้นทุนสินค้าประกอบด้วย ต้นทุนสินค้าที่ซื้อ ต้นทุนในการแปลงสภาพ และต้นทุนอื่นเพื่อให้สินค้าอยู่
ในสถานที่ตั้ ง และสภาพปั จจุ บั น ในกรณี ข องสิ น ค้ า สํ า เร็ จ รู ป และสิ น ค้ า ระหว่า งผลิ ต ที่ ผ ลิ ต เอง ต้น ทุ นสิ น ค้ า
ได้รวมการปันส่วนของค่าโสหุ้ยในการผลิตอย่างเหมาะสม โดยพิจารณาถึงระดับกําลังการผลิตตามปกติ
สินค้าที่มีไว้เพื่อขายในร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven ของบริษัทตีราคาโดยวิธีราคาขายปลีก ซึ่งคํานวณโดยใช้ราคาขายปลีก

ของสินค้าหักด้วยกําไรขั้นต้น
สินค้าที่มีไว้เพื่อขายสําหรับธุรกิจค้าส่งแบบชําระเงินสดและบริการตนเองตีราคาโดยวิธีเข้าก่อน-
มูลค่าสุทธิที่จะได้รับเป็นการประมาณราคาที่คาดว่าจะขายได้จากการดําเนินธุรกิจตามปกติหักด้วยประมาณการ
ต้นทุนที่จะผลิตให้เสร็จและพร้อมที่จะขาย
กลุ่มบริษัทตั้งค่าเผื่อผลขาดทุนสําหรับสินค้าที่เสื่อมคุณภาพ เสียหาย ล้าสมัย และเคลื่อนไหวช้า

28
(ซ) เงินลงทุน
เงินลงทุนในบริษัทย่อย
เงินลงทุนในบริษัทย่อยในงบการเงินเฉพาะกิจการของบริษัทบันทึกบัญชีโดยใช้วิธีราคาทุน
เงินลงทุนในตราสารหนี้และตราสารทุนอื่น
ตราสารหนี้และตราสารทุนซึ่ งเป็นหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดและถือไว้เพื่อค้าจัดประเภทเป็นสินทรัพย์
หมุนเวียนและแสดงในมูลค่ายุติธรรม กําไรหรือขาดทุนจากการตีราคาหลักทรัพย์ได้บันทึกในกําไรหรือขาดทุน
ตราสารหนี้ ซึ่ ง กลุ่ม บริ ษั ท มี ค วามตั้ งใจและมี ค วามสามารถถือ ตราสารหนี้ ไ ด้ จ นครบกํ า หนดจั ด ปร ะเภทเป็ น
เงินลงทุนที่ถือจนครบกําหนด และแสดงในราคาทุนตัดจําหน่ายสุทธิจากขาดทุนจากการด้อยค่า ผลต่างระหว่างราคาทุน
ที่ซื้อมากับมูลค่าในการไถ่ถอนของตราสารหนี้จะถูกตัดจ่ายโดยวิธีอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงตลอดอายุของตราสารหนี้
ที่เหลือ
ตราสารหนี้และตราสารทุนซึ่งเป็นหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด นอกเหนือจากที่ถือไว้เพื่อค้าหรือตั้งใจ
ถือไว้จนครบกําหนดจัดประเภทเป็นเงินลงทุนเผื่อขาย ภายหลังการรับรู้มูลค่าในครั้งแรกเงินลงทุนเผื่อขายแสดงใน
มูลค่ายุติธรรม และการเปลี่ยนแปลงที่ไม่ใช่ผลขาดทุนจากการด้อยค่ าและผลต่างจากสกุลเงินตราต่างประเทศของ
รายการที่ เ ป็ น ตั ว เงิ น บั น ทึ ก โดยตรงในส่ ว นของผู้ ถื อ หุ้ น ส่ ว นผลขาดทุ น จากการด้ อ ยค่ า และผลต่ า งจากการ
แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศรับรู้ในกําไรหรือขาดทุน เมื่อมีการจําหน่ายเงินลงทุน กลุ่มบริษัทจะรับรู้กําไรหรือ
ขาดทุนที่เคยบันทึกโดยตรงเข้าในกําไรหรือขาดทุน ในกรณีที่เป็นเงินลงทุนประเภทที่มีดอกเบี้ย กลุ่มบริษัทจะต้อง
บันทึกดอกเบี้ยในกําไรหรือขาดทุนโดยวิธีอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง
เงินลงทุนในตราสารทุนซึ่งไม่ใช่หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดแสดงในราคาทุน สุทธิจากขาดทุนจากการ
ด้อยค่า
มู ลค่ า ยุ ติ ธรรมของเครื่ อ งมื อทางการเงิ นสํ า หรั บหลักทรั พ ย์ เ พื่ อค้ า และหลักทรั พ ย์ เ ผื่ อ ขายจะใช้ ร าคาเสนอซื้ อ
ณ วันที่รายงาน
การจาหน่ายเงินลงทุน
เมื่อมีการจําหน่ายเงินลงทุน ผลต่างระหว่างจํานวนเงินสุทธิที่ได้รับและมูลค่าตามบัญชี รวมทั้งยอดสะสมของ

กําไรหรือขาดทุนที่เกี่ยวข้องที่เคยบันทึกไว้ในส่วนของผู้ถือหุ้นจะถูกบันทึกในกําไรหรือขาดทุน
29
ในกรณีที่กลุ่มบริษัทจําหน่ายเงินลงทุนที่ถืออยู่บางส่วนออกไป การคํานวณต้ นทุนสําหรับเงินลงทุนที่จําหน่ายไป

และเงินลงทุนที่ยังถืออยู่ใช้วิธีถัวเฉลี่ยถ่วงน้ําหนัก
(ฌ) อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน
อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน ได้แก่ อสังหาริมทรัพย์ที่ถือครองเพื่อหาประโยชน์จากรายได้ค่าเช่าหรือ จากมูลค่า

ที่เพิ่มขึ้นหรือทั้งสองอย่าง ทั้งนี้ไม่ได้มีไว้เพื่อขายตามปกติธุรกิจหรือใช้ในการผลิตหรือจัดหาสินค้าหรือให้บริการ
หรือใช้ในการบริหารงาน
อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนแสดงในราคาทุนสุทธิจากค่าเสื่อมราคาสะสมและขาดทุนจากการด้อยค่าสะสม
ต้นทุนรวมค่าใช้จ่ายทางตรงเพื่อให้ได้มาซึ่งอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน ต้นทุนการก่อสร้างที่กลุ่มบริษัทก่อสร้างเอง
รวมถึงต้นทุนวัตถุดิบ ค่าแรงทางตรงและต้นทุนทางตรงอื่นเพื่อให้อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนอยู่ในสภาพพร้อม
ใช้งานและรวมถึงต้นทุนการกู้ยืม
(ญ) ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์
การรับรู้และการวัดมูลค่า
สินทรัพย์ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของกลุ่มบริษัท
ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์แสดงในราคาทุนสุทธิจากค่าเสื่อมราคาสะสมและขาดทุนจากการด้อยค่าสะสม
ราคาทุนรวมถึงต้นทุนทางตรงที่เกี่ยวข้องกับการได้มาของสินทรัพย์ ต้นทุนของการก่อสร้างสินทรัพย์ที่ กลุ่มบริษัท

ก่อสร้างเอง รวมถึงต้นทุนของวัสดุ แรงงานทางตรง และต้นทุนทางตรงอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาสินทรัพย์
เพื่อให้สินทรัพย์นั้นอยู่ในสภาพที่พร้อมจะใช้งานได้ตามวัตถุประสงค์ ต้นทุนในการรื้อถอน การขนย้าย การบูรณะ
สถานที่ตั้งของสินทรัพย์และต้นทุนการกู้ยืม นอกจากนี้ต้นทุนอาจรวมถึงกําไรหรือขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยง
กระแสเงินสดจากการซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ที่เป็นเงินตราต่างประเทศ ซึ่งถูกโอนจากกําไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น
สําหรับเครื่องมือที่ควบคุมโดยลิขสิทธิ์ซอฟต์แวร์ซึ่งไม่สามารถทํางานได้โดยปราศจากลิขสิทธิ์ซอฟต์แวร์นั้นให้ถือว่า
ลิขสิทธิซ์ อฟต์แวร์ดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของอุปกรณ์
ส่วนประกอบของรายการที่ดิน อาคารและอุปกรณ์แต่ละรายการที่มีอายุการให้ประโยชน์ไม่เท่ากันต้องบันทึกแต่ละ
ส่วนประกอบที่มีนัยสําคัญแยกต่างหากจากกัน
30
กําไรหรือขาดทุนจากการจําหน่ายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ คือผลต่างระหว่างสิ่งตอบแทนสุทธิที่ได้รับจากการ

จําหน่ายกับมูลค่าตามบัญชีของที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ โดยรับรู้สุทธิเป็นรายได้อื่นในกําไรหรือขาดทุน
สินทรัพย์ที่เช่า
การเช่าซึ่งกลุ่มบริษัทได้รับโอนความเสี่ยงและผลตอบแทนส่วนใหญ่จากการครอบครองทรัพย์สินที่เช่านั้นๆ ให้จัด
ประเภทเป็นสัญญาเช่าการเงิน ส่วนที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ที่ได้มาโดยทําสัญญาเช่าการเงินบันทึกเป็นสินทรัพย์
ด้วยมูลค่ายุติธรรมหรือมูลค่าปัจจุบันของจํานวนเงินขั้นต่ําที่ต้องจ่ายตามสัญญาเช่าแล้วแต่จํานวนใดจะต่ํากว่า สุทธิ
จากค่าเสื่อมราคาสะสมและขาดทุนจากการด้อยค่า สะสม ค่าเช่าที่ชําระจะแยกเป็นส่วนที่เป็น ต้นทุนทางการเงิน
และส่วนที่จะหักจากหนี้ตามสัญญา เพื่อทําให้อัตราดอกเบี้ยแต่ละงวดเป็นอัตราคงที่สําหรับยอดคงเหลือของหนี้สิน
ต้นทุนทางการเงินจะบันทึกโดยตรงในกําไรหรือขาดทุน
ต้นทุนที่เกิดขึ้นในภายหลัง
ต้นทุนในการเปลี่ยนแทนส่วนประกอบจะรับรู้เป็นส่วนหนึ่งของมูลค่าตามบัญชีของรายการที่ดิน อาคารและอุปกรณ์
ถ้ามีความเป็นไปได้ค่อนข้างแน่ที่กลุ่มบริษัทจะได้รับประโยชน์เชิงเศรษฐกิจในอนาคตจากรายการนั้น และสามารถ
วัดมูลค่าต้นทุนของรายการนั้นได้อย่างน่าเชื่อถือ ชิ้นส่วนที่ถูกเปลี่ยนแทนจะถูกตัดจําหน่ายตามมูลค่าตามบัญชี
ต้นทุนที่เกิดขึ้นในการซ่อมบํารุงที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ที่เกิดขึ้นเป็นประจําจะรับรู้ในกําไรหรือขาดทุนเมื่อเกิดขึ้น
ค่าเสื่อมราคา
ค่าเสื่อมราคาคํานวณจากมูลค่าเสื่อมสภาพของรายการอาคารและอุปกรณ์ ซึ่งประกอบด้วยราคาทุนของสินทรัพย์
หรือต้นทุนในการเปลี่ยนแทนอื่นหักด้วยมูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์
ค่าเสื่อมราคาบันทึกในกําไรหรือขาดทุน คํานวณโดยวิธีเส้นตรงตามเกณฑ์อายุการให้ประโยชน์โดยประมาณของ
ส่วนประกอบของสินทรัพย์แต่ละรายการ ประมาณการอายุการให้ประโยชน์ของสินทรัพย์แสดงได้ดังนี้
อาคารและส่วนปรับปรุง 3 - 50 ปี
ส่วนปรับปรุงสิทธิการเช่า ตามอายุสัญญาเช่า
เครื่องจักรและอุปกรณ์ 3 - 10 ปี
เครื่องตกแต่ง ติดตั้งและเครื่องใช้สํานักงาน 2 - 10 ปี
อื่นๆ
- ระบบไฟฟ้าและน้ําประปา 5 - 20 ปี
- ยานพาหนะ 5 ปี
- หนังสือห้องสมุด 5 ปี
31
กลุ่มบริษัทไม่คิดค่าเสื่อมราคาสําหรับที่ดินและสินทรัพย์ที่อยู่ระหว่างการก่อสร้างและติดตั้ง
วิธีการคิดค่าเสื่อมราคา อายุการให้ประโยชน์ของสินทรัพย์และมูลค่าคงเหลือถูกทบทวนอย่างน้อยที่สุดทุกสิ้นรอบ
ปีบัญชีและปรับปรุงตามความเหมาะสม
(ฎ) สินทรัพย์ไม่มีตัวตน
ค่าความนิยม
ค่าความนิยมที่เกิดจากการซื้อกิจการของบริษัทย่อยรับรู้ในสินทรัพย์ไม่มีตัวตน การรับรู้มูลค่าเริ่มแรกของค่าความนิยม
ได้อธิบายในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 4 (ก) และภายหลังจากการรับรู้เริ่มแรก ค่าความนิยมจะถูกวัดมูลค่า
ด้วยวิธีราคาทุนสุทธิจากผลขาดทุนจากการด้อยค่าสะสม
สินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่นๆ
สินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่นๆ ที่กลุ่มบริษัทซื้อมาและมีอายุการใช้งานจํากัด แสดงในราคาทุน สุทธิจากค่าตัดจําหน่าย

สะสมและผลขาดทุนจากการด้อยค่าสะสม
สินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่นๆ ที่กลุ่มบริษัทได้มาและมีอายุการให้ประโยชน์ไม่ทราบแน่นอน ได้แก่ ทรัพย์สินทางปัญญา

เป็นต้น แสดงในราคาทุนสุทธิจากผลขาดทุนจากการด้อยค่าสะสม
รายจ่ายภายหลังการรับรู้รายการ
รายจ่ายภายหลังการรับรู้รายการจะรับรู้เป็นสินทรัพย์เมื่อก่อให้เกิดประโยชน์เชิงเศรษฐกิจในอนาคต โดยรวมเป็น
ต้นทุนของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องนั้น ค่าใช้จ่ายอื่นรวมถึงค่าความนิยมและตราผลิตภัณฑ์ที่เกิดขึ้นภายในรับรู้ ในกําไร
หรือขาดทุนเมื่อเกิดขึ้น
ค่าตัดจาหน่าย
ค่าตัดจําหน่ายคํานวณจากราคาทุนของสินทรัพย์หรือจํานวนอื่นที่ใช้แทนราคาทุนหักด้วยมูลค่าคงเหลือ
ค่าตัดจําหน่ายรับรู้ในกําไรหรือขาดทุนโดยวิธีเส้นตรงซึ่งโดยส่วนใหญ่จะสะท้อนรูปแบบที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์
ในอนาคตจากสินทรัพย์นั้นตามระยะเวลาที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์จากสินทรัพย์ไม่มีตัวตนซึ่งไม่รวมค่ าความนิยม
โดยเริ่มตัดจําหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนเมื่อสินทรัพย์นั้นพร้อมที่จะให้ประโยชน์ ระยะเวลาที่คาดว่าจะได้รับ
ประโยชน์แสดงได้ดังนี้
32
โปรแกรมคอมพิวเตอร์ 2 - 10 ปี
ทรัพย์สินทางปัญญา อายุการให้ประโยชน์ไม่ทราบแน่นอน
ฐานข้อมูลลูกค้าและอื่นๆ 7 และ
วิธีการตัดจําหน่าย ระยะเวลาที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์ และมูลค่าคงเหลือจะได้รับการทบทวนทุกสิ้นรอบปีบัญชี

และปรับปรุงตามความเหมาะสม
(ฏ) สิทธิการเช่า
สิทธิ การเช่า ที่กลุ่มบริ ษัทซื้ อมาและมีอายุการใช้ งานจํากั ดแสดงในราคาทุนสุทธิจากค่า ตัดจําหน่ ายสะสมและ

ขาดทุนจากการด้อยค่าสะสม
ค่าตัดจาหน่าย
ค่า ตั ด จํา หน่ า ยรั บรู้ ในกํ า ไรหรื อขาดทุน บริ ษัทตัด จํา หน่ า ยต้นทุนสิ ทธิ การเช่ า ตามสั ญญาเช่ า ดํ า เนิ นงานโดย
วิธีเส้นตรงตามอายุของสัญญา ซึ่งมีอายุระหว่าง 10 ถึง 30 ปี
(ฐ) การด้อยค่า
มูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์ของกลุ่มบริษั ทจะถูกพิจารณาว่ามีข้อบ่งชี้เรื่องการด้อยค่าหรือไม่ทุกวันที่รายงาน
ในกรณีที่มีข้อบ่งชี้ บริษัทจะทําการประมาณมูลค่าสินทรัพย์ที่คาดว่าจะได้รับคืน มูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืนของ
ค่าความนิยมและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่มีอายุการให้ประโยชน์ไม่ทราบแน่นอน หรือยังไม่พร้อมใช้งาน จะประมาณ
มูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืนทุกปีในช่วงเวลาเดียวกัน
การรับรู้ขาดทุนจากการด้อยค่าจะกระทําทุกครั้งที่มูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์ หรือมูลค่าตามบัญชีของหน่วย
สินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดเงินสดสูงกว่ามูลค่าที่จะได้รับคืน ขาดทุนจากการด้อยค่าบันทึกในกําไรหรือขาดทุน
เมื่อมีการลดลงในมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ทางการเงินเผื่อขาย ซึ่งได้บันทึกโดยตรงในส่วนของผู้ถือหุ้น และ

มีค วามชั ด เจนว่าสิ นทรั พย์ ดังกล่า วมี การด้อยค่ า ยอดขาดทุนที่เคยบันทึกในส่ วนของผู้ ถือหุ้นจะถูกบันทึกใน
กําไรหรือขาดทุน โดยไม่ต้องปรับกับยอดสินทรัพย์ทางการเงินดังกล่าว ยอดขาดทุนที่บันทึกในกําไรหรือขาดทุน
คือ ผลต่างระหว่างราคาทุนที่ซื้อกับมูลค่ายุติธรรมในปัจจุบันของสินทรัพย์สุทธิจากขาดทุนจากการด้อยค่าของ
สินทรัพย์ทางการเงินนั้นๆ ซึ่งเคยรับรู้ในกําไรหรือขาดทุนแล้ว
33
การคานวณมูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืน
มู ลค่ า ที่ค าดว่า จะได้ รั บคื น ของหลักทรั พ ย์ ที่ ถือไว้จนกว่า จะครบกํ า หนดที่บั นทึกโดยวิ ธีร าคาทุน ตัด จํา หน่ า ย
คํานวณโดยการหามูลค่าปัจจุบันของประมาณการกระแสเงินสดที่จะได้รับในอนาคตคิดลดด้วยอัตราดอกเบี้ยที่
แท้จริง สําหรับลูกหนี้ระยะสั้นไม่มีการคิดลด
มูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืนของสินทรัพย์ทางการเงินสําหรับหลักทรัพย์เผื่อขายคํานวณโดยอ้างอิงถึงมูลค่ายุติธรรม
มูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืนของสินทรัพย์ ที่ไม่ใช่สินทรัพย์ทางการเงินหมายถึง มูลค่าจากการใช้ของสินทรัพย์หรือ

มูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์หักต้นทุนในการขายแล้วแต่มูลค่าใดจะสูงกว่า โดยมูลค่าจากการใช้ของสินทรัพย์จะ
พิจารณาจากประมาณการกระแสเงินสดที่จะได้รับในอนาคตคิดลดให้เป็นมูลค่าปัจจุบันโดยใช้อัตราคิดลดก่อนหัก
ภาษี เงิ นได้ เพื่ อสะท้อนถึงมู ลค่ าที่อาจประเมิ นได้ ตามสถานการณ์ ตลาดปัจจุ บันตามเวลาและความเสี่ ย งที่มีต่ อ
สินทรัพย์ สําหรับสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดกระแสเงินสดรับซึ่งโดยส่วนใหญ่เป็นอิสระจากสินทรัพย์อื่น การพิจารณา
มูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืนจะพิจารณาจากหน่วยสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดเงินสดที่สินทรัพย์นั้นมีความเกี่ยวข้องด้วย
การกลับรายการด้อยค่า
ขาดทุนจากการด้ อยค่ า ของสิ นทรั พ ย์ ทางการเงิ นจะถู กกลับรายการเมื่ อมู ลค่ า ที่ค าดว่า จะได้ รั บคื นเพิ่ มขึ้ นใน
ภายหลัง และการเพิ่มขึ้นนั้นสัมพันธ์โดยตรงกับขาดทุนจากการด้อยค่าที่เคยรับรู้ในกําไรหรือขาดทุน สําหรับ
สินทรัพย์ ทางการเงินที่บันทึกโดยวิธีราคาทุนตัดจําหน่ ายและตราสารหนี้ที่จัด ประเภทเป็นหลักทรัพย์ เผื่อขาย
การกลับรายการจะถูกบันทึกในกําไรหรือขาดทุน ส่วนสินทรัพย์ทางการเงินที่เป็นตราสารทุนที่จัดประเภทเป็น
หลักทรัพย์เผื่อขาย การกลับรายการจะถูกรับรู้โดยตรงในกําไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น
ขาดทุนจากการด้อยค่าของค่าความนิยมจะไม่มีการปรับปรุงกลับรายการ ขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ที่
ไม่ใช่สินทรัพย์ทางการเงินอื่นๆ ที่เคยรับรู้ในงวดก่อนจะถูกประเมิน ณ ทุกวันที่ที่ออกรายงานว่ามีข้อบ่งชี้เรื่อง
การด้อยค่าหรือไม่ ขาดทุนจากการด้ อยค่ าจะถูกกลับรายการหากมีการเปลี่ยนแปลงประมาณการที่ใช้ในการ
คํ า นวณมู ลค่ า ที่ค าดว่ า จะได้ รั บคื น ขาดทุน จากการด้ อยค่ า จะถูก กลับ รายการเพี ย งเท่า ที่มูล ค่ า ตามบัญชี ข อง
สินทรัพย์ไม่เกินกว่ามูลค่าตามบัญชีภายหลังหักค่าเสื่อมราคาหรือค่าตัดจําหน่าย เสมือนหนึ่งไม่เคยมีการบันทึก
ขาดทุนจากการด้อยค่ามาก่อน
(ฑ) หนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย
หนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยบันทึกเริ่มแรกในมูลค่ายุติธรรมสุทธิจากค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการเกิดหนี้สิน ซึ่งต่อมา
หนี้สินทีม่ ีภาระดอกเบี้ยจะบันทึกโดยวิธีราคาทุนตัดจําหน่าย ผลต่างระหว่างยอดหนี้สินเริ่มแรกและยอดหนี้สินเมื่อ
ถึงกําหนดชําระจะบันทึกในกําไรหรือขาดทุนตลอดระยะเวลาการกู้ยืมโดยใช้วิธีอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง
34
(ฒ) เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น
เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่นแสดงในราคาทุน
(ณ) ผลประโยชน์พนักงาน
ผลประโยชน์ของพนักงานหลังออกจากงาน - โครงการสมทบเงิน
โครงการสมทบเงินเป็นโครงการผลประโยชน์พนักงานหลังออกจากงาน ซึ่งกิจการจ่ายสมทบเป็นจํานวนเงินที่
แน่นอนไปอีกกิจการหนึ่งแยกต่างหาก (กองทุนสํารองเลี้ยงชีพ) และจะไม่มีภาระผูกพันตามกฎหมายหรือภาระ
ผูกพันโดยอนุมานที่จะต้องจ่ายสมทบเพิ่มเติม ภาระผูกพันในการสมทบเข้าโครงการสมทบเงินจะถูกรับรู้เป็น
ค่าใช้จ่ายพนักงานในกําไรหรือขาดทุนในรอบระยะเวลาที่พนักงานได้ทํางานให้กับกิจการ
ผลประโยชน์ของพนักงานหลังออกจากงาน - โครงการผลประโยชน์ที่กาหนดไว้
โครงการผลประโยชน์ที่กําหนดไว้เป็นโครงการผลประโยชน์หลังออกจากงานนอกเหนือจากโครงการสมทบเงิน
ภาระผูกพันสุทธิของกลุ่มบริษัทจากโครงการผลประโยชน์ที่กําหนดไว้ถูกคํานวณแยกต่างหากเป็นรายโครงการจาก
การประมาณผลประโยชน์ในอนาคตที่เกิดจากการทํางานของพนักงานในปัจจุบันและในงวดก่อนๆ ผลประโยชน์
ดังกล่าวได้มีการคิดลดกระแสเงิน สดเพื่อให้เป็นมูลค่าปัจจุบัน ทั้งนี้ได้สุทธิจากต้นทุนบริการในอดีตที่ยังไม่รับรู้
อัตราคิดลดใกล้เคียงกับอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว ซึ่งมีระยะเวลาครบกําหนดใกล้เคียงกับระยะเวลา
ของภาระผูกพันของกลุ่มบริษัท และมีสกุลเงินเดียวกับสกุลเงินของผลประโยชน์ที่คาดว่าจะจ่าย
การคํานวณนั้นจัดทําโดยนักคณิตศาสตร์ประกันภัยที่ได้รับอนุญาตเป็นประจําทุกปี โดยวิธีคิ ดลดแต่ละหน่วยที่

ประมาณการไว้
เมื่อมีการเพิ่มผลประโยชน์ในโครงการผลประโยชน์ สัดส่วนที่เพิ่มขึ้นของผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้องกับต้นทุนบริการ
ในอดีตของพนักงานรับรู้ในกําไรหรือขาดทุนโดยวิธีเส้นตรงตามระยะเวลาถัวเฉลี่ยจนถึงวันที่ผลประโยชน์นั้นเป็น
สิทธิขาด ผลประโยชน์ที่เป็นสิทธิขาดจะรับรู้เป็นค่าใช้จ่ายในกําไรหรือขาดทุนทันที
กลุ่มบริษัทรับรู้กําไรขาดทุนจากการประมาณการตามหลักการคณิตศาสตร์ประกันภัยทั้งหมดที่เกิดขึ้นและค่าใช้จ่าย
ของโครงการผลประโยชน์ที่กําหนดไว้ในกําไรหรือขาดทุน
ผลประโยชน์ระยะยาวอื่นของพนักงาน
กลุม่ บริษัทมีผลประโยชน์ในรูปแบบการจ่ายเงินให้กับพนักงานที่ทํางานจนครบกําหนดตามระยะเวลาที่กําหนดไว้
จํานวนเงินดังกล่าวขึ้นอยู่กับจํานวนปีที่พนักงานทํางานให้บริษัทนับถึงวันที่สิ้นสุดการทํางาน
35
ผลประโยชน์ของพนักงานเมื่อเลิกจ้าง
ผลประโยชน์พนักงานเมื่อเลิกจ้างรับรู้ป็นค่าใช้จ่ ายในกําไรหรือขาดทุนเมื่อกลุ่มบริษัทแสดงเจตนาผูกพันอย่าง
ชัดเจนเกี่ยวกับการเลิกจ้างและไม่มีความเป็นไปได้ที่จะยกเลิกหรือมีรายละเอียดอย่างเป็นทางการกรณีการเลิกจ้าง
ก่อนวันเกษียณตามปกติ และสามารถประมาณจํานวนได้อย่างสมเหตุสมผล
ผลประโยชน์ระยะสั้นของพนักงาน
ภาระผูกพันผลประโยชน์ระยะสั้นของพนักงานวัดมูลค่าโดยมิได้คิดลดกระแสเงินสดและรับรู้เป็นค่าใช้จ่ายเมื่อ
พนักงานทํางานให้
หนี้สินรับรู้ด้วยมูลค่าที่คาดว่าจะจ่ายชําระสําหรับการจ่ายโบนัสเป็นเงินสดระยะสั้นหรือการปันส่วนกําไร หาก
กลุ่มบริษัทมีภาระผูกพันตามกฎหมายหรือภาระผูก พันโดยอนุมานที่จะต้องจ่ายอันเป็นผลมาจากการที่พนักงานได้
ทํางานให้ในอดีตและภาระผูกพันนี้สามารถประมาณได้อย่างสมเหตุสมผล
(ด) ประมาณการหนี้สิน
ประมาณการหนี้สิ นจะรับรู้ก็ต่อเมื่อกลุ่มบริษัทมีภาระหนี้สินตามกฎหมายที่เกิดขึ้นในปัจจุบันหรือที่ก่อตัวขึ้ น
อันเป็นผลมาจากเหตุการณ์ในอดีต และมีความเป็นไปได้ค่อนข้างแน่นอนว่าประโยชน์เชิงเศรษฐกิจจะต้องถูกจ่ายไป
เพื่อชําระภาระหนี้สินดังกล่าว ประมาณการหนี้สินพิจารณาจากการคิดลดกระแสเงินสดที่จะจ่ายในอนาคตโดยใช้
อัตราคิดลดในตลาดปัจจุบันก่อนคํานึง ถึงภาษีเงินได้ เพื่อให้สะท้อนจํา นวนที่อาจประเมินได้ในตลาดปัจจุบันซึ่ง
แปรไปตามเวลาและความเสี่ยงที่มีต่อหนี้สิน ประมาณการหนี้สินส่วนที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากเวลาที่ผ่านไปรับรู้เป็น
ต้นทุนทางการเงิน
(ต) รายได้
รายได้ที่รับรู้ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่มหรือภาษีขายอื่นๆ และแสดงสุทธิจากส่วนลดการค้า
การขายสินค้าและการให้บริการ
รายได้จากการขายสินค้ารับรู้เป็นรายได้ในกําไรหรือขาดทุนเมื่อกลุ่มบริษัทได้โอนความเสี่ยงและผลตอบแทน
ที่เป็นสาระสําคัญของความเป็นเจ้าของสินค้าให้กับผู้ซื้อแล้ว กลุ่มบริษัทจะไม่รับรู้รายได้หากกลุ่มบริษัทยังมี
การควบคุม หรือบริหารในสินค้าที่ขายไปแล้วนั้น หรือมีความเสี่ยงที่เป็นสาระสําคัญเกี่ยวกับความไม่แน่นอนใน
การได้รับประโยชน์เชิงเศรษฐกิจจากรายการบัญชีนั้น ไม่อาจวัดมูลค่าของจํานวนรายได้และต้นทุนที่เกิดขึ้นได้
อย่างน่าเชื่อถือ หรือมีความเป็นไปได้ค่อนข้างแน่นอนที่จะต้องรับคืนสินค้า รายได้จากการให้บริการรับรู้เมื่ อ
มีการให้บริการแล้ว
36
รายได้ค่าธรรมเนียมแรกเข้า ค่าลิขสิทธิ์และค่าสิทธิประโยชน์
บริษัทรับรู้รายได้ค่าธรรมเนียมแรกเข้าสําหรับสัญญาจ้างดําเนินการบริหารธุรกิจร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven เมื่อได้

ให้บริการแก่ผู้รับสิทธิเสร็จสิ้นแล้ว
บริษัทรับรู้รายได้ค่าลิขสิทธิ์จากการให้สิทธิดําเนินการในการบริหารงานร้านสะดวกซื้อของบริษัทตามระยะเวลา
ของสัญญาจ้างดําเนินการบริหารธุรกิจ
บริ ษัทมี สัญญากั บผู้ ข ายสิ นค้ า เพื่ อซื้ อสินค้ ามาจํา หน่ า ยในร้า นสะดวกซื้อ 7-Eleven ภายใต้เ งื่อนไขของสัญญา
ดังกล่าว บริษัทจะได้รับค่าสิทธิประโยชน์จากการนําสินค้าตามที่ระบุไว้ในสัญญามาจําหน่ายในร้านสะดวกซื้อ
7-Eleven โดยผู้ขายสินค้ามีสิทธิเรียกค่าสิทธิประโยชน์ดังกล่าวคืนจากบริษัทตามมูลค่าของระยะเวลาที่เหลืออยู่
ในกรณีที่มีการยกเลิกสัญญาเนื่องจากบริษัทเป็นผู้กระทําผิดสัญญาหรือยกเลิกสัญญาโดยไม่มีเหตุผลอันสมควร
แต่ ใ นกรณี ที่ มี ก ารยกเลิ ก สั ญ ญาโดยที่ ผู้ ข ายสิ น ค้ า เป็ น ผู้ ก ระทํ า ผิ ด สั ญ ญา ผู้ ข ายสิ น ค้ า จะไม่ ส ามารถเรี ย ก
ค่าสิทธิประโยชน์ดังกล่าวคืนจากบริษัท บริษัทรับรู้รายได้จากค่าสิทธิประโยชน์เป็นรายได้ตามระยะเวลาของสัญญา
รายได้อื่น
รายได้อื่นจากการดําเนินงาน และดอกเบี้ยรับบันทึกในกําไรหรือขาดทุนตามเกณฑ์คงค้าง เงินปันผลรับบันทึก

ในกํ า ไรหรื อ ขาดทุนในวันที่กลุ่มบริ ษัทมี สิ ทธิ ไ ด้ รั บเงิ นปันผล ซึ่งตามปกติในกรณี เ งินปันผลที่จะได้รั บจาก
หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดจะพิจารณาจากวันที่มีการประกาศสิทธิการรับเงินปันผล
(ถ) ต้นทุนทางการเงิน
ต้นทุนทางการเงินประกอบด้วย ดอกเบี้ยจ่ายของเงินกู้ยืมและประมาณการหนี้สินส่วนที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากเวลาที่ผ่านไป
และสิ่งตอบแทนที่คาดว่าจะต้องจ่าย ขาดทุนจากการจําหน่ายสินทรัพย์ทางการเงินที่ถือไว้เพื่อขาย ขาดทุนจากมูลค่า
ยุติธรรมของสินทรัพย์ทางการเงินที่รับรู้ในกําไรหรือขาดทุน หรือขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ทางการเงิน
(นอกเหนือจากลูกหนี้การค้า) และขาดทุนจากเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงรับรู้ในกําไรหรือขาดทุน
ต้นทุนการกู้ยืมที่ไม่ได้เกี่ยวกับการได้มา การก่อสร้างหรือการผลิตสินทรัพย์ที่เข้าเงื่อนไขรับรู้ในกําไรหรือขาดทุน
โดยใช้วิธีอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง
37
(ท) สัญญาเช่าดาเนินงาน
รายจ่ายภายใต้สัญญาเช่าดําเนินงานบันทึกในกําไรหรือขาดทุนโดยวิธีเส้นตรงตลอดอายุสัญญาเช่า ประโยชน์ที่
ได้รับตามสัญญาเช่าจะรับรู้ในกําไรหรือขาดทุนเป็นส่วนหนึ่งของค่าเช่าทั้งสิ้นตามสัญญาตลอดอายุสัญญาเช่า
ค่าเช่าที่อาจเกิดขึ้นต้องนํามารวมคํานวณจํานวนเงินขั้นต่ําที่ต้องจ่ายตามระยะเวลาที่คงเหลือของสัญญาเช่า เมื่อได้รับ
การยืนยันการปรับค่าเช่า
การจาแนกประเภทสัญญาเช่า
ณ วั นที่ เ ริ่ มต้ น ข้ อตกลง กลุ่ม บริ ษัท จะพิ จ ารณาว่ า ข้ อ ตกลงดั งกล่ า วประกอบด้ วยสั ญญาเช่ า หรื อมี สั ญ ญาเช่ า
เป็นส่วนประกอบหรือไม่ โดยพิจารณาจากสินทรัพย์ที่มีลักษณะเฉพาะเจาะจง ถ้าการปฏิบัติตามข้อตกลงนั้นขึ้นอยู่
กับการใช้สินทรัพย์ที่มีลักษณะเฉพาะเจาะจง และข้อตกลงนั้นจะนําไปสู่สิทธิในการใช้สินทรัพย์ ถ้าทําให้กลุ่ม
บริษัทมีสิทธิในการควบคุมการใช้สินทรัพย์
ณ วันที่เ ริ่ มต้นข้ อตกลง หรื อ มี การประเมิ นข้ อตกลงใหม่ กลุ่ม บริ ษัทแยกค่ า ตอบแทนสํ า หรั บสั ญญาเช่ า และ
ส่วนที่เป็นองค์ประกอบอื่นโดยใช้มูลค่ายุติธรรมเป็นเกณฑ์ในการแยก หากกลุ่มบริษัทสรุปว่าเป็นสัญญาเช่าการเงิน
แต่ไม่ สามารถแบ่งแยกจํา นวนดังกล่าวได้อย่ างน่ าเชื่ อถือ ให้รับรู้สินทรัพย์ และหนี้สินในจํานวนที่เท่ากับมูลค่ า
ยุติธรรมของสินทรัพย์ที่มีลักษณะเฉพาะเจาะจงนั้น หลังจากนั้นจํานวนหนี้สินจะลดลงตามจํานวนที่จ่าย และต้นทุน
ทางการเงินตามนัยจากหนี้สินจะรับรู้โดยใช้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืมส่วนเพิ่มของกลุ่มบริษัท
(ธ) ภาษีเงินได้
ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้สําหรับปีประกอบด้วย ภาษีเงินได้ของงวดปัจจุบันและภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี ภาษีเงินได้

ของงวดปัจจุบันและภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีรับรู้ในกําไรหรือขาดทุนเว้นแต่ในส่วนที่เกี่ยวกับรายการที่เกี่ยวข้อง
ในการรวมธุรกิจ หรือรายการทีร่ ับรู้โดยตรงในส่วนของผู้ถือหุ้นหรือกําไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น
ภาษีเงินได้ข องงวดปัจจุบันได้แก่ ภาษีที่คาดว่าจะจ่ายชําระหรือได้รับชํา ระ โดยคํานวณจากกําไรหรือขาดทุน

ประจํา ปีที่ต้องเสียภาษี โดยใช้อัตราภาษีที่ประกาศใช้หรือที่คาดว่ามีผลบังคับใช้ ณ วันที่รายงาน ตลอดจนการ
ปรับปรุงทางภาษีที่เกี่ยวกับรายการในปีก่อนๆ
38
ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีบันทึกโดยคํานวณจากผลแตกต่างชั่วคราวที่เกิดขึ้นระหว่างมูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์
และหนี้สินและจํานวนที่ใช้เพื่อความมุ่งหมายทางภาษี ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีจะไม่ถูกรับรู้เมื่อเกิดจากผลแตกต่าง
ชั่วคราวต่อไปนี้ การรับรู้ค่าความนิยมในครั้งแรก การรับรู้สินทรัพย์หรือหนี้สินในครั้งแรกซึ่งเป็นรายการที่ไม่ใช่
การรวมธุรกิจและรายการนั้นไม่มีผลกระทบต่อกําไรขาดทุนทางบัญชีหรือทางภาษี และผลแตกต่างที่เกี่ยวข้องกับ
เงินลงทุนในบริษัทย่อยหากเป็นไปได้ว่าจะไม่มีการกลับรายการในอนาคตอันใกล้
การวัดมูลค่าของภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีต้องสะท้อนถึงผลกระทบทางภาษีที่จะเกิดจากลักษณะวิธีการที่กลุ่ม
บริษั ทคาดว่า จะได้รั บผลประโยชน์จากสินทรั พ ย์หรือจะจ่ายชํา ระหนี้สิ นตามมูลค่าตามบัญชี ณ วันที่สิ้นรอบ
ระยะเวลาที่รายงาน
ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีวัดมูลค่าโดยใช้อัตราภาษีที่คาดว่าจะใช้กับผลแตกต่างชั่วคราวเมื่อมีการกลับรายการโดย
ใช้อัตราภาษีที่ประกาศใช้หรือที่คาดว่ามีผลบังคับใช้ ณ วันที่รายงาน
ในการกํา หนดมูล ค่ า ของภาษีเ งินได้ ข องงวดปัจจุบัน และภาษีเงิ นได้ รอการตัด บัญชี กลุ่มบริษัท ต้องคํ า นึ งถึง
ผลกระทบของสถานการณ์ทางภาษีที่ไม่แน่นอนและอาจทําให้จํานวนภาษีที่ต้องจ่ายเพิ่มขึ้น และมีดอกเบี้ยที่ต้อง
ชําระ กลุ่มบริษัทเชื่อว่าได้ตั้งภาษีเงินได้ค้างจ่ายเพียงพอสําหรับภาษี เงินได้ที่จะจ่ายในอนาคต ซึ่งเกิดจากการ
ประเมินผลกระทบจากหลายปัจจัย รวมถึงการตีความทางกฎหมายภาษีและจากประสบการณ์ในอดีต การประเมินนี้
อยู่บนพื้นฐานการประมาณการและข้อสมมติฐาน และอาจจะเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจเกี่ยวกับเหตุการณ์ในอนาคต
ข้อมูลใหม่ๆ อาจจะทําให้กลุ่มบริษัทเปลี่ยนการตัดสินใจโดยขึ้นอยู่กับความเพียงพอของภาษีเงินได้ค้างจ่ายที่มีอยู่
การเปลี่ยนแปลงในภาษีเงินได้ค้างจ่ายจะกระทบต่อค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ในงวดที่เกิดการเปลี่ยนแปลง
สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีและหนี้สินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีสามารถหักกลบได้เมื่อกิจการมีสิทธิตาม
กฎหมายที่จะนําสินทรัพย์ภาษีเงินได้ของงวดปัจจุบันมาหักกลบกับหนี้สินภาษีเงินได้ของงวดปัจจุบันและภาษีเงินได้
นี้ประเมินโดยหน่วยงานจัดเก็บภาษีหน่วยงานเดียวกันสําหรับหน่วยภาษีเดียวกันหรือหน่วยภาษีต่างกัน สําหรับ
หน่วยภาษีต่างกันนั้นกิจการมีความตั้งใจจะจ่ายชําระหนี้สินและสินทรัพย์ภาษีเงินได้ของงวดปัจจุบันด้วยยอดสุทธิ
หรือตั้งใจจะรับคืนสินทรัพย์และจ่ายชําระหนี้สินในเวลาเดียวกัน
สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีจะบันทึกต่อเมื่อมีค วามเป็นไปได้ค่อนข้างแน่นอนว่ากํา ไรเพื่อเสียภาษีใน

อนาคตจะมีจํานวนเพียงพอกับการใช้ประโยชน์จากผลแตกต่างชั่วคราวดังกล่าว สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี
จะถูกทบทวน ณ ทุกวันที่รายงานและจะถูกปรับลดลงเท่าที่ประโยชน์ทางภาษีจะมีโอกาสถูกใช้ประโยชน์จริง
39
(น) กาไรต่อหุ้น
กลุ่มบริษัทแสดงกําไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานสําหรับหุ้นสามัญ กําไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานคํานวณโดยการหารกําไรหรือ
ขาดทุนสําหรับปีที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญของกลุ่มบริษัท ด้วยจํานวนหุ้นสามัญที่ออกจําหน่ายแล้วในระหว่างปี
ตามวิธถี ัวเฉลี่ยถ่วงน้ําหนักปรับปรุงด้วยจํานวนหุ้นสามัญที่ซื้อคืน
(บ) รายงานทางการเงินจาแนกตามส่วนงาน
ผลการดําเนินงานของส่วนงานที่รายงานต่อประธานกรรมการบริหารของกลุ่มบริษัท (ผู้มีอํานาจตัดสินใจสูงสุดด้าน
การดําเนินงาน) จะแสดงถึงรายการที่เกิดขึ้นจากส่วนงานดําเนินงานนั้นโดยตรงรวมถึงรายการที่ได้รับการปันส่วน
อย่างสมเหตุสมผล รายการที่ไม่สามารถปันส่วนได้ส่วนใหญ่เป็นรายการทรัพย์ สินองค์กร (ทรัพย์สินที่สํานักงาน
ใหญ่) ค่าใช้จ่ายสํานักงานใหญ่ และสินทรัพย์หรือหนี้สินภาษีเงินได้
5 การรวมธุรกิจโดยการซื้อหุ้น
ในการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นของบริษัทเมื่อวันที่ 12 มิถุนายน 2556 ผู้ถือหุ้นของบริษัทได้อนุมัติมติที่สําคัญดังนี้
(ก) ให้บริษัท (“ผู้ซื้อ”) ซื้อหุ้นในบริษัท โอเอชที จํากัด บริษัท สยามแม็คโคร โฮลดิ้ง (ประเทศไทย) จํากัด และ
บริษัท สยามแม็คโคร จํากัด (มหาชน) (“Makro”) จากบริษัท เอสเอชวี เนเธอร์แลนด์ บี. วี. (“ผู้ข าย”) ตาม
รูปแบบ ข้อตกลงและเงื่อนไขที่คู่สัญญาได้ตกลงร่วมกัน ซึ่งรวมเป็นหุ้นของ Makro ที่จะได้มาทั้งทางตรงและ
ทางอ้อมเป็นจํานวน 154,429,500 หุ้น คิดเป็นอัตราร้อยละ 64.35 ของจํานวนหุ้นที่ออกและจําหน่ายแล้วทั้งหมด
ของ Makro (“การซื้อหุ้น Makro”) โดยผู้ซื้อและผู้ขายตกลงคํานวณและชําระราคาค่าซื้อหุ้นเป็นเงินสกุลดอลลาร์
สหรัฐ คิดเป็นมูลค่ารวมทั้งสิ้นประมาณ 4,247 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือเทียบเท่าประมาณ 121,536 ล้านบาท
ซึ่งคิดเป็นมูลค่าหุ้นละ 787 บาท หรือเทียบเท่าหุ้นละ 27.50 ดอลลาร์สหรัฐ (อัตราแลกเปลี่ยน 28.6181 บาท ต่อ 1
ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่ลงนามในสัญญาซื้อขายหุ้นแบบมีเงื่อนไขบังคับก่อน (วันที่ 23
เมษายน 2556)) ตามที่คู่สัญญาตกลงกันตามสัญญาซื้อขายหุ้นแบบมีเงื่อนไขบังคับก่อน
(ข) ให้บริษัทเข้าทําคําเสนอซื้อหลักทรัพย์ส่วนที่เหลือทั้งหมดของ Makro เป็นจํานวน 81,264,900 หุ้น (คิดเป็นอัตรา

ร้อยละ 33.86 ของจํานวนหุ้นที่ออกและจําหน่ายแล้วทั้งหมดของ Makro) ในมูลค่าหุ้นละ 787 บาท (“การเข้าทํา
คําเสนอซื้อหลักทรัพย์ Makro”)
40
การซื้อหุ้น Makro
บริษัทได้ซื้อหุ้นของบริษัท โอเอชที จํากัด บริษัท สยามแม็คโคร โฮลดิ้ง (ประเทศไทย) จํากัด และบริษัท

สยามแม็คโคร จํากัด (มหาชน) จากบริษัท เอสเอชวี เนเธอร์แลนด์ บี.วี. ตามเงื่อนไขที่ระบุไว้ในสัญญาซื้อขายหุ้น
แบบมีเงื่อนไขบังคับก่อน โดยมีรายละเอียดดังนี้
จํานวนหุ้น อัตรา จํานวนหุ้น อัตรา รวมจํานวน อัตรา

ที่ถือทางตรง ร้อยละ ที่ถือทางอ้อม ร้อยละ หุ้นที่ถือ ร้อยละ
บริษัท โอเอชที จํากัด
- หุน้ สามัญ 61,250 90.57 - - 61,250 90.57
- หุ้นบุริมสิทธิ (1) 63,748 9.42 - - 63,748 9.42
รวม 124,998 99.99 - - 124,998 99.99
บริษัท สยามแม็คโคร
โฮลดิ้ง (ประเทศไทย)
จํากัด
- หุ้นสามัญ 5,223,479 49.00 5,436,520 50.99 10,659,999 99.99
รวม 5,223,479 49.00 5,436,520 50.99 10,659,999 99.99
บริษัท สยามแม็คโคร
จํากัด (มหาชน)
- หุ้นสามัญ 22,414,360 9.34 132,015,140 55.01 154,429,500 64.35
รวม 22,414,360 9.34 132,015,140 55.01 154,429,500 64.35
(1)
ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิมีสิทธิออกเสียง 1 เสียงต่อ 10 หุ้นบุริมสิทธิที่ถือ หุ้นบุริมสิทธิดังกล่าวเป็นหุ้นชนิด
ไม่ร่วมรับและไม่ส ะสมเงินปันผล และจะได้รับการจ่ายเงินปันผลในอัตราที่ไม่คงที่ ซึ่งจะกาหนดไว้
ล่วงหน้าโดยพิจารณาจากราคามูลค่าหุ้นบุริมสิทธิ
การเข้าทาคาเสนอซื้อหลักทรัพย์ Makro
เมื่อวันที่ 5 สิงหาคม 2556 (วันสุดท้ายของการทําคําเสนอซื้อหลักทรัพย์) บริษัทได้หุ้นในบริษัท สยามแม็คโคร

จํากัด (มหาชน) เพิ่มขึ้นจากการเข้าทําคําเสนอซื้อหลักทรัพย์ที่สมบูรณ์แล้วเป็นจํานวนรวม 76,172,375 หุ้น
คิดเป็นอัตราร้อยละ 31.74 ของจํานวนหุ้นที่ออกและจําหน่ายแล้วทั้งหมดของ Makro คิดเป็นจํานวนเงินรวม
59,948 ล้านบาท
41
บริษัทได้รับรู้รายการรวมธุรกิจให้เป็นไปตามมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 3 (ปรับปรุง 2552)

เรื่อง การรวมธุรกิจ โดยข้อมูลของสิ่งตอบแทนทั้งหมดที่โอนให้และมูลค่าที่รับรู้สําหรับสินทรัพย์ที่ได้มา
และหนี้สินที่รับมาแต่ละประเภทที่สําคัญ มีดังนี้
สิ่งตอบแทนที่โอนให้
เงินสดจ่าย 192,420
รวม 192,420
สินทรัพย์ที่ได้มาที่ระบุได้และหนี้สินที่รับมา
มูลค่ายุติธรรม
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 2,545
ลูกหนี้การค้า 183
สินค้าคงเหลือ 7,536
สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น 1,431
อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน 333
ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ 46,012
สิทธิการเช่า 1,416
ทรัพย์สินทางปัญญา 32,106
สินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่น 315
สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี 199
สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น 18
เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน (2,104)
เจ้าหนี้การค้า (13,879)
หนี้สินหมุนเวียนอื่น (2,525)
ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน (304)
หนี้สินไม่หมุนเวียน (127)
สินทรัพย์สุทธิ 73,155
ส่วนของผู้ถือหุ้นที่ไม่มีอํานาจควบคุม (คํานวณด้วยมูลค่ายุติธรรม) (3,931)
ผลต่างจากการได้มาซึ่งส่วนได้เสียที่ไม่มีอํานาจควบคุม 1,143
ส่วนได้เสียใน Makro ที่บริษัทถืออยู่ก่อนการรวมธุรกิจ (3,324)
ค่าความนิยม 125,377
สิ่งตอบแทนที่โอนให้ 192,420
42
บริษัทได้ว่าจ้างผู้ประเมินราคาอิสระรายหนึ่งเพื่อประเมินมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ที่ได้มาที่ระบุได้และ
หนี้สินที่รับมา และปันส่วนมูลค่ายุติธรรมของรายการ ณ วันที่ซื้อ ผู้ประเมินราคาอิสระดังกล่าวได้ดําเนินการ
ประเมินมูลค่ายุติธรรมแล้วเสร็จในเดือนมกราคม 2557 และบริษัทได้พิจารณาข้อมูลต่างๆ ในร่างรายงานของ
ผู้ประเมินราคาอิสระดังกล่าวแล้ว ทั้งนี้ปัจจัยที่ทําให้เกิดค่าความนิยมเนื่องมาจากการใช้เครื่องหมายการค้า
“Makro” ความเป็นไปได้ที่จะขยายฐานธุรกิจเข้าไปในประเทศแถบเอเชีย ขยายรูปแบบธุรกิจให้ครอบคลุมถึง
ธุรกิจค้าส่งแบบชําระเงินสดและบริการตนเอง และประโยชน์ที่จะได้รับจากการแลกเปลี่ยนความรู้และความ
เชี่ยวชาญระหว่างบุคลากรซึ่งจะเป็นการเพิ่มประสิทธิภาพในการดําเนินธุรกิจของกลุ่มบริษัท อีกทั้งการ
บริหารจัดการแบบรวมศูนย์จะช่วยลดการดําเนินงานที่ซ้ําซ้อนซึ่งส่งผลให้กลุ่มบริษั ทสามารถควบคุมต้นทุน
และเกิดการประหยัดต่อขนาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านการกระจายสินค้า ค่าความนิยมที่เกิดจากการซื้อธุรกิจ
นี้ไม่สามารถนํามาหักเป็นค่าใช้จ่ายทางภาษีเงินได้ได้
ในการจัดทํางบการเงินสําหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทได้ปรับปรุงรายการมูลค่า ยุติธรรมของ

สิ่งตอบแทนที่ได้รับจากการซื้อธุรกิจครั้งนี้ รวมทั้งวัดมูลค่าของส่วนได้เสียที่ไม่มีอํานาจควบคุมด้วยมูลค่า
ยุติธรรม และบันทึกผลต่างระหว่างราคาซื้อกับมูลค่าของสิ่งตอบแทนที่ได้รับจากการซื้อธุรกิจดังกล่าวไว้ใน
บัญชี “ค่าความนิยม” เป็นจํานวนเงิน 125,377 ล้านบาท โดยพิจารณาจากข้อมูลในร่างรายงานของผู้ประเมิน
ราคาอิสระและปัจจัยต่างๆ ในปัจจุบันที่อาจจะกระทบต่อข้อมูลดังกล่าวแล้ว อย่างไรก็ดี บริษัทมีนโยบายใน
การทบทวนมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ที่ได้มาที่ระบุได้ เช่น ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ ทรัพย์สินทางปัญญา
สิทธิในการใช้เทคโนโลยีสารสนเทศ เป็นต้น และหนี้สินที่รับมาและปันส่วนมูลค่ายุติธรรมของรายการ ณ
วันที่ซื้ออย่างต่อเนื่อง ตามมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 3 (ปรับปรุง 2552) หากได้รับข้อมูลใหม่
เพิ่มเติมภายในหนึ่งปีนับจากวันที่มีการซื้อธุรกิจเกี่ยวกับข้อเท็จจริงและข้ อมูลที่สะท้อนเหตุการณ์แวดล้อม
ที่มีอยู่ ณ วันที่ซื้อธุรกิจ บริษัทจะทําการปรับปรุงมูลค่ายุติธรรมดังกล่าว หรือการรับรู้สินทรัพย์หรือหนี้สิน
เพิ่มเติมซึ่งสินทรัพย์หรือหนี้สินดังกล่าวมีอยู่แล้ว ณ วันที่ซื้อธุรกิจ กรณีดังกล่าวการบันทึกบัญชีเกี่ยวกับการ
ซื้อธุรกิจจะถูกปรับปรุงใหม่
เงินลงทุนใน Makro ก่อนการรวมธุรกิจ
ก่อนการรวมธุรกิจ บริษัทมีเงินลงทุนใน Makro เป็นจํานวน 4,305,600 หุ้น คิดเป็นอัตราร้อยละ 1.79 ของ

จํานวนหุ้นที่ออกและจําหน่ายแล้วทั้งหมดของ Makro จึงทําให้ ณ วันที่ซื้อ บริษัทต้องวัดมูลค่ายุติธรรมของ
ส่วนได้เสียใน Makro ที่มีอยู่ก่อนการรวมธุรกิจ และมีผลให้เกิดกําไรจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมเป็น
จํานวนเงิน 72 ล้านบาท ซึ่งได้รับรู้ในบัญชี “กําไรจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุน ” ใน
งบกําไรขาดทุนรวมสําหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556
43
กําไรจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนใน Makro ก่อนการรวมธุรกิจคํานวณได้ดังนี้
มูลค่ายุติธรรมของส่วนได้เสียใน Makro ที่มีอยู่ก่อน ณ วันที่รวมธุรกิจ 3,324
หัก มูลค่าตามบัญชีของเงินลงทุนตามวิธีราคาทุนใน Makro ณ วันที่ซื้อ (3,252)
กาไรจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุน 72
สัดส่วนความเป็นเจ้าของในหุ้น Makro
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 สัดส่วนความเป็นเจ้าของในหุ้น Makro มีดังนี้
สัดส่วน
ความเป็นเจ้าของ
(อัตราร้อยละ)
เงินลงทุนใน Makro ก่อนการรวมธุรกิจ 1.79
การซื้อหุ้น Makro เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน 2556 64.35
การเข้าทําคําเสนอซื้อหลักทรัพย์ Makro 31.74
รวม 97.88
การเปลี่ยนแปลงมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้น Makro
ในการ Makro เมื่อวันที่ 20 กันยายน 2556 ผู้ถือหุ้นของ Makro

ของหุ้นสามัญจากมูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ บ ท จ 240,000,000
ท 0.50 บ ท จํานวน 4,800,000,000 จ ท
บท จ หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ .5 บ ท ซึ่ง Makro ได้จดทะเบียนการ
เปลี่ยนแปลงมูลค่าหุ้นดังกล่าวกับกระทรวงพาณิชย์แล้วเมื่อวันที่ 55 ส่งผลให้บริษัทมีจํานวนหุ้น
ของ Makro ท ท ท เพิ่มขึ้นจาก 234,907,475 หุ้น 4,698,149,500 หุ้น
ผลการดาเนินงานของบริษัทย่อยใหม่ 3 แห่ง ภายหลังการซื้อหุ้น
ในการจัดทํางบกําไรขาดทุนรวมสําหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทได้รวมผลการดําเนินงานของ

บริษัทย่อยใหม่ 3 แห่ง ซึ่งได้แก่ (1) บริษัท โอเอชที จํากัด (2) บริษัท สยามแม็คโคร โฮลดิ้ง (ประเทศไทย)
จํากัด และ (3) บริษัท สยามแม็คโคร จํากัด (มหาชน) และบริษัท ย่อย ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2556 ถึงวันที่
31 ธันวาคม 2556 รายละเอียดที่สําคัญมีดังนี้
44
รายได้จากการขายสินค้าและการให้บริการ 66,343
กําไรสําหรับงวดส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นของบริษัทใหญ่ 2,280
ฝ่ายบริหารคาดว่าหากกลุ่มบริษัทได้มีการซื้อธุ รกิจตั้งแต่วันที่ 55 จะมีรายได้จากการขายสินค้า

บ กําไรส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นของบริษัทใหญ่สําหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 นี้
รายได้จากการขายสินค้าและการให้บริการ 129,087
กําไรสําหรับปีส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นของบริษัทใหญ่ 4,207
บริษัทไม่ได้รวมผลการดําเนินงานของบริษัทย่อยใหม่ 3 แห่งดังกล่าวในช่วงระหว่างวันที่ 26 มิถุนายน 2556

(วันที่ซื้อธุรกิจ) ถึงวันที่ 30 มิถุนายน 2556 ในการจัดทํางบกําไรขาดทุนรวมสําหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม
2556 เนื่องจากผู้บริหารของบริษัทพิจารณาว่าผลการดําเนินงานรวมในช่วงระยะเวลาดังกล่าวไม่มีผลกระทบ
ต่องบกําไรขาดทุนรวมสําหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 อย่างเป็นสาระสําคัญ
6 รายการกับบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกัน
เพื่อวัตถุประสงค์ในการจัดทํางบการเงิน บุคคลหรือกิจการเป็นบุคคลหรือกิ จการที่เกี่ยวข้องกันกับกลุ่มบริษัท หาก

กลุ่มบริษัทมีอํานาจควบคุมหรือควบคุมร่วมกันทั้งทางตรงและทางอ้อมหรือมีอิทธิพลอย่างมีสาระสําคัญต่อบุคคล
หรือกิจการในการตัดสินใจทางการเงินและการบริหารหรือในทางกลับกัน หรือกลุ่มบริษัทอยู่ภายใต้การควบคุม
เดี ย วกั นหรื ออยู่ ภ ายใต้อิ ทธิ พ ลอย่ า งมี ส าระสํ า คั ญเดี ย วกั นกั บบุค คลหรื อกิ จการนั้ น การเกี่ ย วข้ องกั นนี้ อาจเป็ น
รายบุคคลหรือเป็นกิจการ
ความสัมพันธ์ที่มีกับบริษัทย่อยได้เปิดเผยในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 13 สําหรับความสัมพันธ์กับผู้บริหาร
สําคัญและบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกันอื่น มีดังนี้
ประเทศที่จัดตั้ง/
ชื่อกิจการหรือบุคคล สัญชาติ ลักษณะความสัมพันธ์
บริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด ไทย เป็นบริษัทใหญ่ในลําดับสูงสุดของกลุ่มบริษัท และ

มีกรรมการร่วมกันกับบริษัท 1 ท่าน
บริษัท ซีพีเอฟ เทรดดิ้ง จํากัด ไทย มีบริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
บริษัท ซี.พี. อุตสาหกรรมบรรจุภัณฑ์ จํากัด ไทย มีบริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
บริษัท ทรู จีเอส จํากัด ไทย มีบริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
บริษัท ทรู ดิสทริบิวชั่น แอนด์ เซลส์ จํากัด ไทย มีบริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
45
ประเทศที่จัดตั้ง/
ชื่อกิจการหรือบุคคล สัญชาติ ลักษณะความสัมพันธ์
บริษัท ทรู มันนี่ จํากัด ไทย มีบริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่

บริษัท ไทย นิวส์ เน็ตเวิร์ค (ทีเอ็นเอ็น) จํากัด ไทย มีบริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
บริษัท บีเอฟเคที (ประเทศไทย) จํากัด ไทย มีบริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
บริษัท เรียล มูฟ จํากัด ไทย มีบริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
กองทุนรวมสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ ไทย มีบริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
ซี.พี.ทาวเวอร์ โกรท
บริษัท ซีพีเอฟ (ประเทศไทย) จํากัด (มหาชน) ไทย มีบริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
และมีกรรมการร่วมกันกับบริษัท 1 ท่าน
บริษัท ซีพี-เมจิ จํากัด ไทย มีบริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
บริษัท ซี.พี. คอนซูเมอร์โพรดักส์ จํากัด ไทย มีบริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
บริษัท ซี.พี. เมอร์แชนไดซิ่ง จํากัด ไทย มีบริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
บริษัท ทรูไลฟ์สไตล์ รีเทล จํากัด ไทย มีบริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
บริษัท ทรู ยูนิเวอร์แซล คอนเวอร์เจ้นซ์ จํากัด ไทย มีบริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
บริษัท เพอร์เฟค คอมพาเนียน กรุ๊ป จํากัด ไทย มีบริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
บริษัท อลิอันซ์ ซี.พี. ประกันภัย จํากัด (มหาชน) ไทย มีบริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
บริษัท ทรู มูฟ จํากัด ไทย มีบริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จํากัด (มหาชน) ไทย มีบริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
บริษัท ซี.พี. ฟู้ดสโตร์ จํากัด ไทย มีกลุ่มครอบครัวเจียรวนนท์ เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
บริษทั ซี.พี. อินเตอร์เทรด จํากัด ไทย มีกลุ่มครอบครัวเจียรวนนท์ เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
บริษัท ดี ซูพรีม จํากัด ไทย มีสมาชิกในครอบครัวของกรรมการ 1 ท่านเป็นผู้ถือหุ้น
รายใหญ่
ผู้บริหารสําคัญ ไทย บุคคลที่มีอํานาจและความรับผิดชอบในการวางแผน
สั่งการและควบคุมกิจกรรมต่างๆ ของกลุ่มบริษัท
ไม่ว่าทางตรงหรือทางอ้อม ทั้งนี้ รวมถึงกรรมการ
(ไม่ว่าจะทําหน้าที่ในระดับบริหารหรือไม่) ของ
กลุ่มบริษัท
46
นโยบายการกําหนดราคาสําหรับรายการแต่ละประเภทอธิบายได้ดังต่อไปนี้
รายการ นโยบายการกาหนดราคา
ขายสินค้า ราคาที่กําหนดขึ้นตามข้อกําหนดและเงื่อนไขปกติทางธุรกิจเปรียบเทียบ
กับรายการขายสินค้าให้กับบริษัทอื่นที่ไม่เกี่ยวข้องกัน
รายได้จากการให้บริการและ ราคาตามสัญญาที่กําหนดขึ้นตามข้อกําหนดและเงื่อนไขปกติทางธุรกิจ
รายได้อื่นจากการดําเนินงาน
ดอกเบี้ยรับ ต้นทุนของแหล่งที่มาของเงินทุนบวกค่าใช้จ่ายในการบริหารเงินทุน
เงินปันผลรับ ตามสิทธิการได้รับเงินปันผล
ซื้อสินค้าและบริการ ราคาที่กําหนดขึ้นตามข้อกําหนดและเงื่อนไขปกติทางธุรกิจเปรียบเทียบ
กับรายการซื้อสินค้าและบริการจากบริษัทอื่นที่ไม่เกี่ยวข้องกัน
ค่าเช่าและค่าบริการ อัตราที่ผู้ให้เช่าและผู้ให้บริการกําหนด
ค่าบริการด้านเทคนิควิชาการ ราคาตามสัญญาที่กําหนดขึ้นตามข้อกําหนดและเงื่อนไขปกติทางธุรกิจ
ค่าเบี้ยประกัน อัตรามาตรฐานที่ผู้รับประกันกําหนด
ดอกเบี้ยจ่าย อัตราที่ตกลงกันตามสัญญา
ซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ ราคาที่กําหนดขึ้นตามข้อกําหนดและเงื่อนไขปกติทางธุรกิจเปรียบเทียบ
กับรายการซื้อจากบริษัทอื่นที่ไม่เกี่ยวข้องกัน
47
รายการที่สําคัญกับบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกันสําหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 มีดังนี้
สาหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 2555 2556 2555
บริษัทใหญ่ในลาดับสูงสุด
ค่าใช้จ่ายในการบริหาร 9 9 9 9
รายได้จากการขายสินค้าและการให้บริการ - - 472 402
ดอกเบี้ยรับ - - 47 7
เงินปันผลรับ - - 3,494 500
รายได้อื่น - - 826 594
ค่าใช้จ่ายในการขาย - - 1,304 996
ค่าใช้จ่ายในการบริหาร - - 1,460 1,328
ซื้อสินค้าและบริการ - - 9,738 8,597
ซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - - 1,565 1,289
ดอกเบี้ยจ่าย - - 3 -
บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน
รายได้จากการขายสินค้าและการให้บริการ 1,669 1,581 649 605
รายได้อื่น 594 217 588 211
ค่าใช้จ่ายในการขาย 46 13 - -
ค่าใช้จ่ายในการบริหาร 600 489 536 463
ซื้อสินค้าและบริการ 22,703 19,762 20,316 18,271
ซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ 6 - - -
ผู้บริหารสาคัญ
ค่าตอบแทนผู้บริหารสําคัญ
ผลประโยชน์ระยะสั้นของพนักงาน 494 354 382 354
ผลประโยชน์ระยะยาวอื่นของพนักงาน 11 - - -
เงินชดเชยพนักงานเมื่อออกจากงาน 23 9 18 9
รวมค่าตอบแทนผู้บริหารสาคัญ 528 363 400 363
48
ยอดคงเหลือกับกิจการที่เกี่ยวข้องกัน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 มีดังนี้
ลูกหนี้การค้า
2556 2555 2556 2555
บริษัท ซี.พี. เมอร์แชนไดซิ่ง จํากัด 19 45 - -
บริษัท บีเอฟเคที (ประเทศไทย) จํากัด 17 8 - -
บริษัท ซีพีเอฟ เทรดดิ้ง จํากัด 11 12 - -
บริษัท ทรู ยูนิเวอร์แซล คอนเวอร์เจ้นซ์ จํากัด 7 2 - -
บริษัท ทรู ดิสทริบิวชั่น แอนด์ เซลส์ จํากัด 5 3 - -
บริษัท ทรู มูฟ จํากัด 4 14 - -
บริษัท ซีพีเอฟ (ประเทศไทย) จํากัด (มหาชน) 3 5 - -
บริษัท ทรูไลฟ์สไตล์ รีเทล จํากัด 3 2 - -
บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จํากัด (มหาชน) 1 6 - -
อื่นๆ 6 44 - -
รวม 76 141 - -
หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ (2) (2) - -
สุทธิ 74 139 - -
หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญสาหรับปี - - - -
ลูกหนี้อื่น
2556 2555 2556 2555
บริษัท ไทยสมาร์ทคาร์ด จํากัด - - 285 215
บริษัท เคาน์เตอร์เซอร์วิส จํากัด - - 119 104
บริษัท ซีพีแรม จํากัด (เดิมชื่อ “บริษัท ซี.พี.
ค้าปลีกและการตลาด จํากัด”) - - 36 21
อื่นๆ - - 8 4
รวม - - 448 344
49
2556 2555 2556 2555
บริษัท ทรู มันนี่ จํากัด 114 113 114 113
บริษัท ซีพีเอฟ เทรดดิ้ง จํากัด 47 20 46 19
บริษัท ทรู ดิสทริบิวชั่น แอนด์ เซลส์ จํากัด 37 11 37 11
บริษัท เรียล มูฟ จํากัด 36 - 36 -
บริษัท ซีพี-เมจิ จํากัด 18 9 18 9
บริษัท อลิอันซ์ ซี.พี.ประกันภัย จํากัด (มหาชน) 8 53 8 53
บริษัท ซี.พี.คอนซูเมอร์โพรดักส์ จํากัด 8 3 8 3
อื่นๆ 2 3 1 4
รวม 270 212 268 212
รวมทั้งสิ้น 270 212 716 556
หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญสาหรับปี - - - -
เงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน
2556 2555 2556 2555
บริษัท ทรู จีเอส จํากัด 24 24 24 24
รวม 24 24 24 24
รายการเคลื่อนไหวในระหว่างปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 มีดังนี้
2556 2555 2556 2555
ณ วันที่ 1 มกราคม 24 18 24 18
ซื้อ - 6 - 6
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 24 24 24 24
เงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกันทั้งหมดของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 555 บท
50
เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่บริษัทย่อย
2556 2555 2556 2555
บริษัท ซีพีแรม จํากัด (เดิมชื่อ “บริษัท ซี.พี. - - 1,600 350
ค้าปลีกและการตลาด จํากัด”)
บริษัท ไดนามิค แมนเนจเม้นท์ จํากัด - - - 10
รวม - - 1,600 360
เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่บริษัทย่อยทั้งหมดของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 เป็นสกุลเงินบาท
2556 2555 2556 2555
ณ วันที่ 1 มกราคม - - 360 290
เพิ่มขึ้น - - 1,920 610
ลดลง - - (680) (540)
ณ วันที่ 31 ธันวาคม - - 1,600 360
อัตราดอกเบี้ย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 มีดังนี้
2556 2555 2556 2555
(อัตราดอกเบี้ยร้อยละต่อปี)
บริษัท ซีพีแรม จํากัด (เดิมชื่อ “บริษัท ซี.พี. - - 4.75 3.50
ค้าปลีกและการตลาด จํากัด”)
บริษัท ไดนามิค แมนเนจเม้นท์ จํากัด - - - 3.50
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่บริษัทย่อยเป็นเงินให้กู้ยืมประเภทไม่มีหลักประกัน

และไม่ได้กําหนดระยะเวลาแน่นอนในการรับชําระคืน
51
ค่าเช่าและค่าบริการจ่ายล่วงหน้า
2556 2555 2556 2555
สถาบันการจัดการปัญญาภิวัฒน์
ส่วนที่หมุนเวียน - - 30 30
ส่วนที่ไม่หมุนเวียน - - 254 284
รวม - - 284 314
ในระหว่างปี 2551 บริษัทได้จ่ายชําระค่าเช่าและค่าบริการล่วงหน้าภายใต้เงื่อนไขของสัญญาเช่าและบริการ

หลายฉบับให้กับบริษัทย่อยในประเทศแห่งหนึ่ง (สถาบันการจัดการปัญญาภิวัฒน์) สําหรับการใช้พื้นที่อาคาร
เป็นที่ประชุม Field consultant conference สถานที่จัดงาน (Trade show) สถานที่จัดประชุมผู้ค้าปลีก และกิจกรรม
อื่นๆ เป็นระยะเวลา 15 ปี เป็นจํานวนเงินรวม 450 ล้านบาท ซึ่งบริษัทตัดจําหน่ายค่าเช่าและค่าบริการจ่ายล่วงหน้า
เป็นค่าใช้จ่ายตามอายุของสัญญา (15 ปี)
เจ้าหนี้การค้า
2556 2555 2556 2555
บริษัท ซีพีแรม จํากัด (เดิมชื่อ “บริษัท ซี.พี.
ค้าปลีกและการตลาด จํากัด”) - - 259 271
อื่นๆ - - 1 -
รวม - - 260 271
บริษัท ทรู มันนี่ จํากัด 1,573 1,546 1,568 1,536
บริษัท ซีพีเอฟ เทรดดิ้ง จํากัด 1,567 1,353 1,179 1,061
บริษัท ซีพีเอฟ (ประเทศไทย) จํากัด (มหาชน) 642 439 - -
บริษัท ซีพี-เมจิ จํากัด 395 278 366 278
บริษทั ทรู ดิสทริบิวชั่น แอนด์ เซลส์ จํากัด 235 291 235 291
บริษัท ซี.พี. ฟู้ดสโตร์ จํากัด 135 59 52 41
บริษัท ซี.พี. คอนซูเมอร์โพรดักส์ จํากัด 122 86 93 84
52
2556 2555 2556 2555
บริษัท ซี.พี. อุตสาหกรรมบรรจุภัณฑ์ จํากัด 91 97 90 97
บริษัท ดี ซูพรีม จํากัด 85 130 84 130
บริษัท เพอร์เฟค คอมพาเนียน กรุ๊ป จํากัด 77 33 39 33
บริษัท เรียล มูฟ จํากัด 66 34 3 1
อื่นๆ 81 62 5 7
รวม 5,069 4,408 3,714 3,559
รวมทั้งสิ้น 5,069 4,408 3,974 3,830
เจ้าหนี้อื่น
2556 2555 2556 2555
บริษัท เคาน์เตอร์เซอร์วิส จํากัด - - 8,136 6,146
บริษัท ไทยสมาร์ทคาร์ด จํากัด - - 309 247
บริษัท โกซอฟท์ (ประเทศไทย) จํากัด - - 287 239
บริษัท ซีพี รีเทลลิงค์ จํากัด (เดิมชื่อ “บริษัท
รีเทลลิงค์ (ไทยแลนด์) จํากัด”) - - 150 147
บริษัท เอ็ม เอ เอ็ม ฮาร์ท จํากัด - - 21 40
บริษัท ปัญญธารา จํากัด - - 12 12
วิทยาลัยเทคโนโลยีปัญญาภิวัฒน์ - - - 32
อื่นๆ - - 8 10
รวม - - 8,923 6,873
บริษัท ทรู ยูนิเวอร์แซล คอนเวอร์เจ้นซ์ จํากัด 7 14 7 14
บริษัท ซี.พี. อินเตอร์เทรด จํากัด 4 2 - -
บริษัท ซีพีเอฟ เทรดดิ้ง จํากัด 3 - - -
บริษัท ไทย นิวส์ เน็ตเวิร์ค (ทีเอ็นเอ็น) จํากัด 2 6 2 6
อื่นๆ 12 15 1 2
รวม 28 37 10 22
รวมทั้งสิ้น 28 37 8,933 6,895
53
เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทย่อย
2556 2555 2556 2555
Lotus Distribution Investment Limited - - 2,359 -
รวม - - 2,359 -
2556 2555 2556 2555
ณ วันที่ 1 มกราคม - - - -
เพิ่มขึ้น - - 3,111 -
ลดลง - - (883) -
ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้น
จริงจากการแปลงค่าเงินกู้ยืมสกุลเงิน
ดอลลาร์สหรัฐคงเหลือเป็นเงินบาท - - 131 -
ณ วันที่ 31 ธันวาคม - - 2,359 -
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทมีเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทย่ อยเป็นเงินกู้ยืมสกุลดอลลาร์สหรัฐ ประเภทไม่มี

หลักประกัน และกําหนดระยะเวลาแน่นอนในการชําระคืน โดยมีอัตราดอกเบี้ยคงที่ร้อยละ 0.25 ต่อปี
สัญญาสาคัญที่ทากับกิจการที่เกี่ยวข้องกัน
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 กลุ่มบริษัทมีสัญญาที่สําคัญกับกิจการที่เกี่ยวข้องกันดังนี้
(ก) บริษัทมีสัญญาบริการฉบับ หนึ่งกับบริษัท เครือเจริญโภคภัณฑ์ จํากัด ซึ่งเป็นบริษัทใหญ่ในลําดับสูงสุด

ในการให้คําปรึกษาแนะนําทางด้านวิชาการ การบริหาร และความช่วยเหลือด้านเทคนิค และมีสิทธิที่จะใช้
เครื่องหมายการค้าและบริการต่างๆ จากบริษัทใหญ่ในลําดับสูงสุด เป็นระยะเวลา 1 ปี ซึ่งจะสิ้นสุดในเดือน
ธันวาคม 2557 โดยบริษัทตกลงที่จะจ่ายค่าบริการรายเดือนให้กับบริษัทใหญ่ในลําดับสูงสุดเป็นจํานวนเงิน
รวม 0.8 ล้านบาท
54
(ข) บริ ษั ท มี สั ญญาบริ ห ารจั ด การเงิ น ฉบั บ หนึ่ งกั บ บริ ษั ท เคาน์ เ ตอร์ เ ซอร์ วิส จํ า กั ด ซึ่ ง เป็ น บริ ษั ท ย่ อ ยใน
ประเทศแห่ ง หนึ่ ง ภายใต้เ งื่ อนไขของสั ญญา บริ ษัท ตกลงให้ บริ ก ารบริ ห ารจั ด การเงิ นของบริ ษัท ย่ อ ย
ตามเงื่อนไขที่ระบุไว้ในสัญญา ในการนี้ บริษัทย่อยตกลงที่จะจ่ายค่าธรรมเนียมในการช่วยบริหารจัดการเงิน
ให้กับบริษัทตามอัตราที่ระบุไว้ในสัญญา และบริษัทตกลงที่จะจ่ายผลประโยชน์ ตอบแทนจากเงินดังกล่าว
ให้กับบริษัทย่อยในอัตราที่ระบุไว้ในสัญญา ทั้งนี้หากคู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งมีความประสงค์จะขอเลิก
สัญญาฉบับนี้ คู่สัญญาฝ่ายนั้นจะต้องทําหนังสือแจ้งให้คู่สัญญาอีกฝ่ายทราบล่วงหน้า เป็นเวลาไม่น้อยกว่า
60 วัน ก่อนวันสิ้นสุดสัญญา
(ค) บริ ษั ท มี สั ญ ญาบริ ก ารหลายฉบั บ กั บ บริ ษั ท เคาน์ เ ตอร์ เ ซอร์ วิ ส จํ า กั ด ซึ่ ง เป็ น บริ ษั ท ย่ อ ยในประเทศ
แห่งหนึ่ง ภายใต้เงื่อนไขของสัญญา บริษัทตกลงให้บริการในการจัดหาและติดตั้งระบบคอมพิวเตอร์เพื่อ
รองรับการให้บริการรับชําระเงินค่าสินค้าและค่าบริการ ในการนี้ บริษัทย่อยตกลงจ่ายค่าบริการรายเดือน
เป็นจํานวนเงินตามประเภทของบริการตามที่ได้ระบุไว้ในสัญญาที่เกี่ยวข้อง
(ง) บริษัทมีสัญญาบริการฉบับหนึ่งกับบริษัท เคาน์เตอร์เซอร์วิส จํากัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อยในประเทศแห่งหนึ่ง

ภายใต้เงื่อนไขของสัญญา บริษัทจะดําเนินการเป็นตัวแทนการรับชํา ระเงินค่าบริการตามรายการที่ระบุไว้
ในสัญญา ในการนี้ บริษัทย่อยตกลงจะจ่ายค่าบริการตามจํานวนเงินที่ระบุไว้ในสัญญา ทั้งนี้หากคู่สัญญาฝ่ายใด
ฝ่ายหนึ่งมีความประสงค์ที่จะขอเลิกสัญญาฉบับนี้ คู่สัญญาฝ่ายนั้นจะต้องทําหนังสือแจ้ งให้คู่สัญญาอีกฝ่าย
ทราบล่วงหน้าเป็นเวลาไม่น้อยกว่า 60 วัน ก่อนวันสิ้นสุดสัญญา
(จ) บริษัทมีสัญญาบริการบํารุงรักษาฉบับหนึ่งกับบริษัท ซีพี รีเทลลิงค์ จํากัด (เดิมชื่อ “บริษัท รีเทลลิงค์ (ไทยแลนด์)

จํากัด”) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยในประเทศแห่งหนึ่ง ภายใต้เงื่อนไขของสัญญา บริษัทย่อยตกลงจะให้บริการ
บํารุงรักษาเครื่องคอมพิวเตอร์ และอุปกรณ์กับบริษัท เป็นระยะเวลา 3 ปี ซึ่งจะสิ้นสุดในเดือนธันวาคม 2557
ในการนี้ บริษัทตกลงจ่ายค่าบริการรายปีให้กับบริษัทย่อยดังกล่าวในจํานวนเงินตามที่ระบุไว้ในสัญญา
(ฉ) บริษัทมีสัญญาบริการศูนย์คอมพิวเตอร์ฉบับหนึ่งกับบริษัท ไทยสมาร์ทคาร์ด จํากัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อยใน

ประเทศแห่ ง หนึ่ ง ภายใต้ เ งื่ อ นไขของสั ญ ญา บริ ษั ท ตกลงจะให้ บ ริ ก ารด้ า นสถานที่ ใ นการติ ด ตั้ ง ศู น ย์
คอมพิวเตอร์ และอํานวยความสะดวกต่างๆ ให้กับบริษัทย่อย เป็น ระยะเวลา 3 ปี ซึ่งจะสิ้นสุดในเดือน
กันยายน 2557 ในการนี้ บริษัทย่อยตกลงจ่ายค่าบริการรายปีให้กับบริษัทในจํานวนเงินตามที่ระบุไว้ในสัญญา
(ช) บริษัทและบริษัทย่อยในประเทศบางแห่งมีสั ญญาเช่าและบริการหลายฉบับกับ กองทุนรวมสิทธิการเช่ า

อสังหาริมทรัพย์ ซี.พี.ทาวเวอร์ โกรท ซึ่งเป็นบริษัทที่เกี่ยวข้องกันแห่งหนึ่ง สําหรับการใช้พื้นที่อาคารเป็น
สํานักงานของบริษัทและบริษัทย่อย ในการนี้ บริษัทและบริษัทย่อยตกลงจ่ายค่าเช่าและค่าบริการรายเดือน
เป็นจํานวนเงิน 9.1 ล้านบาท และได้วางเงินประกันไว้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันดังกล่าว เป็นจํานวนเงินรวม
24.0 ล้านบาท โดยบริษัทและบริษัทย่อยจะได้รับเงินประกันคืนเมื่อมีการยกเลิกการเช่า สัญญาเหล่านี้มีอายุ 3
ปี โดยมีระยะเวลาสิ้นสุดแตกต่างกันจนถึงเดือนธันวาคม 2559
55
(ซ) บริ ษั ท และบริ ษั ท ย่ อ ยในประเทศบางแห่ ง มี สั ญ ญาบริ ก ารระบบงานสารสนเทศกั บ บริ ษั ท โกซอฟท์

(ประเทศไทย) จํากัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อยในประเทศแห่งหนึ่ง ภายใต้เงื่อนไขของสัญญา บริษัทย่อยตกลงที่จะ
ให้บริการปรึกษา แนะนํา พัฒนา ออกแบบ ติดตั้ง บํารุงรักษา และสนับสนุนระบบงานสารสนเทศให้กับ
บริษัทและบริษัทย่อย เป็นระยะเวลา 1 ปี ซึ่งจะสิ้นสุดในเดือนธันวาคม 2557 ในการนี้ บริษัทและบริษัทย่อย
ตกลงจะจ่ายค่าบริการตามจํานวนเงินที่ระบุไว้ในสัญญา ทั้งนี้หากคู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งมีความประสงค์ที่
จะขอเลิกสัญญา คู่สัญญาฝ่ายนั้นจะต้องทําหนังสือแจ้งให้คู่สัญญาอีกฝ่ายทราบล่วงหน้า เป็นเวลาไม่น้อยกว่า
(ฌ) บริษัทมีสั ญญาบริการกับบริ ษัท สยามแม็คโคร จํากั ด (มหาชน) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยในประเทศแห่งหนึ่ ง

ภายใต้เงื่อนไขของสัญญา บริษัทจะอนุญาตให้บริษัทย่อยดังกล่าว
(1) ใช้สิทธิในเครื่องหมายการค้าและบริการตามเงื่อนไขที่ระบุไว้ในสัญญา ในการนี้ บริษัทย่อยตกลงจะจ่าย

ค่าธรรมเนียม ซึ่งคํานวณจากอัตราร้อยละของยอดขายของบริษัทย่อยดังกล่าว ตามที่ระบุไว้ ในสัญญา
สัญญานี้มีกําหนดระยะเวลา 1 ปี 6 เดือน ซึ่งจะสิ้นสุดในเดือนธันวาคม 2557
(2) ใช้โปรแกรมคอมพิวเตอร์ตามเงื่อนไขที่ระบุไว้ในสัญญา ในการนี้ บริษัทย่อยตกลงจะจ่ายค่าธรรมเนียม

ตามจํานวนเงิน ที่ระบุไว้ในสัญญา สัญญานี้มีกําหนดระยะเวลา 1 ปี และสามารถต่ออายุออกไปอีก
คราวละ 1 ปี
7 เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
2556 2555 2556 2555
เงินสดในมือ 14,027 8,752 11,399 8,751
เงินฝากสถาบันการเงินประเภทกระแสรายวัน 687 489 498 301
เงินฝากสถาบันการเงินประเภทออมทรัพย์ 7,664 7,449 3,645 5,224
เงินลงทุนระยะสั้นที่มีสภาพคล่องสูง 2,254 6,395 100 5,092
รวม 24,632 23,085 15,642 19,368
56
ยอดเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 จัดตามประเภทสกุลเงินตราได้ดังนี้
2556 2555 2556 2555
สกุลเงินบาท 22,461 21,759 15,405 19,368
สกุลเงินเรนมินบิ จีน 1,488 792 - -
สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ 677 533 237 -
สกุลเงินด่งเวียดนาม 5 - - -
สกุลเงินดอลลาร์ฮ่องกง 1 1 - -
รวม 24,632 23,085 15,642 19,368
8 เงินลงทุนอื่น
2556 2555 2556 2555
เงินลงทุนชั่วคราว
เงินฝากสถาบันการเงินประเภทประจํา - 10,391 - 7,327
ตั๋วสัญญาใช้เงิน 1,050 1,380 - 800
กองทุนที่บริหารโดยสถาบันการเงิน - 200 - 200
รวม 1,050 11,971 - 8,327
เงินลงทุนระยะยาวอื่น
ตั๋วสัญญาใช้เงิน - 1,300 - 1,300
พันธบัตรรัฐบาล 1 501 1 501
หุ้นกู้ไม่มีหลักประกัน 100 390 100 390
รวม 101 2,191 101 2,191
รวมทั้งสิ้น 1,151 14,162 101 10,518
เงินลงทุนอื่นที่จะถือจนครบกําหนดมีอัตราดอกเบี้ยระหว่างร้อยละ 2.25 ถึงร้อยละ 5.90 (2555: ระหว่างร้อยละ 1.51 ถึง

ร้อยละ 5.90) และถึงกําหนดรับชําระภายใน 10 ปี (2555: ถึงกาหนดรับชาระภายใน 10 ปี)
57
ยอดเงินลงทุนอื่น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 จัดตามประเภทสกุลเงินตราได้ดังนี้
2556 2555 2556 2555
สกุลเงินบาท 1,151 10,071 101 9,491
สกุลเงินเรนมินบิ จีน - 3,064 - -
สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ - 1,027 - 1,027
รวม 1,151 14,162 101 10,518
2556 2555 2556 2555
เงินลงทุนชั่วคราว
ณ วันที่ 1 มกราคม 11,971 9,893 8,327 5,437
เพิ่มขึ้น 5,450 13,166 3,300 12,346
ลดลง (16,467) (10,940) (11,658) (9,400)
ผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน 96 (148) 31 (56)
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 1,050 11,971 - 8,327
เงินลงทุนระยะยาวอื่น
ณ วันที่ 1 มกราคม 2,191 1,741 2,191 1,741
เพิ่มขึ้น - 800 - 800
ลดลง (2,090) (350) (2,090) (350)
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 101 2,191 101 2,191
58
9 ลูกหนี้การค้า
หมายเหตุ 2556 2555 2556 2555
กิจการที่เกี่ยวข้องกัน 6 76 141 - -
กิจการอื่น 801 418 119 101
รวม 877 559 119 101
สุทธิ 848 541 119 101
หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญสาหรับปี 11 - - -
การวิเคราะห์อายุของลูกหนี้การค้าแสดงได้ดังนี้
หมายเหตุ 2556 2555 2556 2555
กิจการที่เกี่ยวข้องกัน
ภายในกําหนดระยะเวลาการรับชําระหนี้ 42 109 - -
เกินกําหนดระยะเวลาการรับชําระหนี้
น้อยกว่า 3 เดือน 33 31 - -
3 - 6 เดือน 1 1 - -
รวม 76 141 - -
สุทธิ 6 74 139 - -
กิจการอื่น
ภายในกําหนดระยะเวลาการรับชําระหนี้ 594 360 101 101
น้อยกว่า 3 เดือน 176 53 18 -
3 - 6 เดือน 1 2 - -
6 - 12 เดือน 7 - - -
มากกว่า 12 เดือน 23 3 - -
รวม 801 418 119 101
สุทธิ 774 402 119 101
รวมทั้งสิ้น 848 541 119 101
59
โดยปกติระยะเวลาการให้สินเชื่อแก่ลูกค้าของกลุ่มบริษัทมีระยะเวลาตั้งแต่ 7 วัน ถึง 90 วัน
ยอดลูกหนี้การค้า ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 จัดตามประเภทสกุลเงินตราได้ดังนี้
2556 2555 2556 2555
สกุลเงินบาท 834 537 119 101
สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ 12 3 - -
สกุลเงินปอนด์สเตอร์ลิง 2 - - -
สกุลเงินดอลลาร์ฮ่องกง - 1 - -
รวม 848 541 119 101
10 ลูกหนี้อื่น
หมายเหตุ 2556 2555 2556 2555
กิจการที่เกี่ยวข้องกัน 6 270 212 716 556
กิจการอื่น 1,321 1,143 1,270 1,134
รวม 1,591 1,355 1,986 1,690
หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ (15) (7) (6) (7)
สุทธิ 1,576 1,348 1,980 1,683
หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ (กลับรายการ
ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ) สาหรับปี (1) 11 (1) 11
60
การวิเคราะห์อายุของลูกหนี้อื่นแสดงได้ดังนี้
หมายเหตุ 2556 2555 2556 2555
กิจการที่เกี่ยวข้องกัน
ภายในกําหนดระยะเวลาการรับชําระหนี้ 239 102 684 446
น้อยกว่า 3 เดือน 26 64 26 64
3 - 6 เดือน 2 2 2 2
6 - 12 เดือน 3 44 4 44
รวม 6 270 212 716 556
กิจการอื่น
ภายในกําหนดระยะเวลาการรับชําระหนี้ 1,149 943 1,115 941
น้อยกว่า 3 เดือน 153 187 147 185
3 - 6 เดือน 3 4 - -
6 - 12 เดือน 2 1 1 -
มากกว่า 12 เดือน 14 8 7 8
รวม 1,321 1,143 1,270 1,134
หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ (15) (7) (6) (7)
สุทธิ 1,306 1,136 1,264 1,127
รวมทั้งสิ้น 1,576 1,348 1,980 1,683
โดยปกติระยะเวลาการให้สินเชื่อแก่ลูกค้าของกลุ่มบริษัทมีระยะเวลาตั้งแต่ 7 วัน ถึง 90 วัน
ยอดลูกหนี้อื่น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 จัดตามประเภทสกุลเงินตราได้ดังนี้
2556 2555 2556 2555
สกุลเงินบาท 1,574 1,348 1,980 1,683
สกุลเงินเรนมินบิ จีน 2 - - -
รวม 1,576 1,348 1,980 1,683
61
11 สินค้าคงเหลือ
2556 2555 2556 2555
สินค้าสําเร็จรูป 20,068 9,322 9,541 8,784
สินค้าระหว่างผลิต 64 52 - -
วัตถุดิบ 320 303 - -
รวม 20,452 9,677 9,541 8,784
หัก ค่าเผื่อผลขาดทุนจากสินค้าเคลื่อนไหวช้า (536) (529) (322) (498)
สุทธิ 19,916 9,148 9,219 8,286
ต้นทุนของสิ นค้ าที่บันทึกเป็นค่าใช้จ่ายและได้แสดงไว้เป็นส่ วนหนึ่งในบัญชี “ต้นทุนขายสิ นค้ าและต้นทุนการ

ให้บริการ” และ “ค่าใช้จ่ายในการขาย” ในงบกําไรขาดทุนสําหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 มีจํานวนเงิน
208,153 ล้านบาท (2555: 138,205 ล้านบาท) และ 1,304 ล้านบาท (2555: 1,256 ล้านบาท) ตามลําดับ สําหรับ
งบการเงินรวม และ 148,728 ล้านบาท (2555: 138,033 ล้านบาท) และ 1,305 ล้านบาท (2555: 1,254 ล้านบาท)
ตามลําดับ สําหรับงบการเงินเฉพาะกิจการ
12 สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น
2556 2555 2556 2555
รายได้ค้างรับ 1,898 781 785 744
ค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้า 1,614 327 1,496 243
บัตรเงินสด 1,295 1,281 1,295 1,281
ภาษีเงินได้จ่ายล่วงหน้า 248 9 239 -
ลูกหนี้กรมสรรพากร 203 198 161 168
เงินให้กู้ยืมแก่พนักงาน 1 31 - 23
อื่นๆ 681 134 48 74
รวม 5,940 2,761 4,024 2,533
62
ยอดสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 จัดตามประเภทสกุลเงินตราได้ดังนี้
2556 2555 2556 2555
สกุลเงินบาท 5,427 2,702 4,024 2,533
สกุลเงินเรนมินบิ จีน 513 59 - -
รวม 5,940 2,761 4,024 2,533
13 เงินลงทุนในบริษัทย่อย
2556 2555 2556 2555
ณ วันที่ 1 มกราคม - - 6,524 6,505
เพิ่มขึ้น - - 195,684 19
ณ วันที่ 31 ธันวาคม - - 202,208 6,524
รายละเอียดเงินลงทุนในบริษัทย่อยที่เพิ่มขึ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 มีดังนี้
2556 2555 2556 2555
บริษัท โกซอฟท์ (ประเทศไทย) จํากัด - - - 18
บริษัท ออลล์ เทรนนิ่ง จํากัด - - - 1
บริษัท ออลล์ คอร์ปอเรชั่น จํากัด - - 13 -
Albuera International Limited - - -* -
บริษัท โอเอชที จํากัด - - 57,754 -
บริษัท สยามแม็คโคร โฮลดิ้ง (ประเทศไทย) จํากัด - - 55,490 -
บริษทั สยามแม็คโคร จํากัด (มหาชน) - - 82,427 -
รวม - - 195,684 19
* บริษัทลงทุนใน Albuera International Limited เป็นจานวนเงิน 1 ดอลลาร์สหรัฐ
63
เงินลงทุนในบริษัทย่อย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 และเงินปันผลรับสําหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันเดียวกันมีดังนี้
งบการเงินเฉพาะกิจการ
ประเทศ สัดส่วน
ชื่อกิจการ ลักษณะธุรกิจ ที่กิจการจัดตั้ง ความเป็นเจ้าของ ทุนชําระแล้ว ราคาทุน เงินปันผลรับ
2556 2555 2556 2555 2556 2555 2556 2555
(ร้อยละ) (ล้านดอลลาร์สหรัฐ) (ล้านบาท)
บริษัทย่อยทางตรงในต่างประเทศ
Lotus Distribution Investment กิจกรรมลงทุน British Virgin 100.00 100.00 116 116 3,857 3,857 - -
Limited Islands
Albuera International Limited กิจกรรมลงทุน British Virgin 100.00 - -* - -* - - -
Islands
รวม 3,857 3,857 - -
* ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 Albuera International Limited มีทุนชาระแล้วจานวน 1 ดอลลาร์สหรัฐ และบริษัทลงทุนในหุ้นดังกล่าวเป็นจานวน 1 ดอลลาร์สหรัฐ
64
งบการเงินเฉพาะกิจการ (ต่อ)
2556 2555 2556 2555 2556 2555 2556 2555
(ร้อยละ) (ล้านบาท)
บริษัทย่อยทางตรงและ
ทางอ้อมในประเทศ
บริษัท ศึกษาภิวัฒน์ จํากัด สถาบันการศึกษา ไทย 99.99 99.99 810 810 810 810 - -
บริษัท ซีพีแรม จํากัด (เดิมชื่อ โรงงานอาหารแช่แข็ง ไทย 99.99 99.99 600 600 600 600 - -
“บริษัท ซี.พี. ค้าปลีกและ และเบเกอรี่
การตลาด จํากัด”)
บริษัท เคาน์เตอร์เซอร์วิส จํากัด รับชําระเงินค่าสินค้าและบริการ ไทย 99.99 99.99 70 70 61 61 766 402
พาณิชย์อิเล็กทรอนิกส์
จําหน่ายบัตรและตั๋ว
เชิงพาณิชย์ทุกประเภท
และนายหน้าขายประกัน
บริษัท ซีพี รีเทลลิงค์ จํากัด ผู้จําหน่ายอุปกรณ์สําหรับ ไทย 99.99 99.99 20 20 20 20 40 20
(เดิมชื่อ “บริษัท รีเทลลิงค์ ธุรกิจค้าปลีกและพัฒนา
(ไทยแลนด์) จํากัด”) โปรแกรม
บริษัท โกซอฟท์ (ประเทศไทย) ให้บริการออกแบบและ ไทย 99.99 99.99 20 20 20 20 160 58
จํากัด พัฒนาระบบงานด้าน
สารสนเทศ
บริษัท ออลล์ คอร์ปอเรชั่น จํากัด กิจกรรมลงทุน ไทย 99.99 - 13 - 13 - - -
65
2556 2555 2556 2555 2556 2555 2556 2555
บริษัท ไดนามิค แมนเนจเม้นท์ ให้บริการบริหารงานกิจการ ไทย 99.99 99.99 2 2 2 2 - -
จํากัด ขนส่งสินค้าและกระจาย
สินค้า
บริษัท เอ็ม เอ เอ็ม ฮาร์ท จํากัด ให้บริการวางแผนกิจกรรม ไทย 99.99 99.99 1 1 1 1 30 20
ทางการตลาด
บริษัท ปัญญธารา จํากัด ศูนย์ฝึกอบรม ไทย 99.99 99.99 1 1 1 1 40 -
บริษัท ออลล์ เทรนนิ่ง จํากัด ศูนย์ฝึกอบรม ไทย 99.99 99.99 1 1 1 1 110 -
บริษัท โอเอชที จํากัด กิจกรรมลงทุน ไทย 99.99 - 12 - 57,754 - 673 -
บริษัท สยามแม็คโคร โฮลดิ้ง กิจกรรมลงทุน ไทย 99.99 - 1,066 - 55,490 - 646 -
(ประเทศไทย) จํากัด
บริษัท สยามแม็คโคร จํากัด ธุรกิจค้าส่งแบบชําระเงินสด ไทย 97.88 - 2,400 - 82,427 - 1,029 -
(มหาชน) และบริการตนเอง
บริษัท ไทยสมาร์ทคาร์ด จํากัด ให้บริการบัตรเงินสด ไทย 72.64 72.64 1,600 1,600 1,151 1,151 - -
รวม 198,351 2,667 3,494 500
รวมทั้งสิ้น 202,208 6,524 3,494 500
66
รายละเอียดบริษัทย่อยทางอ้อมของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 มีดังนี้
ชื่อกิจการ ลักษณะธุรกิจ ประเทศที่กิจการจัดตั้ง สัดส่วนความเป็นเจ้าของ

2556 2555
(ร้อยละ)
บริษัทย่อยทางอ้อมในต่างประเทศ
Successor Investments Limited กิจกรรมลงทุน เขตบริหารพิเศษฮ่องกงแห่ง 100.00 100.00
สาธารณรัฐประชาชนจีน
Nanjing Zheng Yi Xin Trading Co., Ltd. ธุรกิจการค้า สาธารณรัฐประชาชนจีน 100.00 100.00
Successor (China) Investments Limited กิจกรรมลงทุน สาธารณรัฐประชาชนจีน 100.00 100.00
บริษัท วีนาสยามฟู้ด จํากัด ธุรกิจการค้า เวียดนาม 97.88 -
บริษัทย่อยทางอ้อมในประเทศ
สถาบันการจัดการปัญญาภิวัฒน์ สถาบันการศึกษา ไทย 99.99 99.99
วิทยาลัยเทคโนโลยีปัญญาภิวัฒน์ สถาบันการศึกษา ไทย 99.99 99.99
บริ( ษเดิัทมสยามฟู ด เซอร์
ชื่อ “โรงเรี ยนปัวญิสญาภิ
จํากัวดัฒน์ ธุรกิจการค้า ไทย 97.88 -
67
14 ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์
งบการเงินรวม
อาคารและ
ส่วนปรับปรุงอาคาร เครื่องตกแต่ง สินทรัพย์ระหว่าง
และส่วนปรับปรุง เครื่องจักร ติดตั้งและ การก่อสร้าง
ที่ดิน สิทธิการเช่า และอุปกรณ์ เครื่องใช้สํานักงาน และติดตั้ง อื่นๆ รวม
ราคาทุน/ราคาประเมินใหม่
ณ วันที่ 1 มกราคม 2555 1,909 10,336 8,270 7,625 210 2,959 31,309
เพิ่มขึ้น 532 102 1,333 1,318 3,250 196 6,731
โอน 15 1,753 234 26 (2,313) 285 -
จําหน่าย - (703) (465) (841) - (186) (2,195)
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ
1 มกราคม 2556 2,456 11,488 9,372 8,128 1,147 3,254 35,845
เพิ่มขึ้น 1,157 127 1,867 1,807 6,503 208 11,669
ได้มาจากการรวมธุรกิจ 33,667 12,235 8,602 1,270 214 75 56,063
โอน 8 2,710 696 36 (3,727) 277 -
จําหน่าย - (335) (449) (475) (11) (77) (1,347)
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 37,288 26,225 20,088 10,766 4,126 3,737 102,230
68
งบการเงินรวม (ต่อ)
ทีด่ ิน สิทธิการเช่า และอุปกรณ์ เครื่องใช้สํานักงาน และติดตั้ง อื่นๆ รวม
ค่าเสื่อมราคาสะสมและขาดทุน
จากการด้อยค่าสะสม
ณ วันที่ 1 มกราคม 2555 - (4,056) (5,469) (4,922) (2) (1,866) (16,315)
ค่าเสื่อมราคาสําหรับปี - (850) (1,033) (970) - (320) (3,173)
จําหน่าย - 443 418 728 - 148 1,737
1 มกราคม 2556 - (4,463) (6,084) (5,164) (2) (2,038) (17,751)
ค่าเสื่อมราคาสําหรับปี - (1,200) (1,614) (1,138) - (366) (4,318)
ได้มาจากการรวมธุรกิจ - (3,857) (5,261) (885) - (48) (10,051)
จําหน่าย - 230 430 428 - 69 1,157
กลับรายการค่าเผื่อ (ขาดทุน) จากการด้อยค่า - 20 (11) (3) - - 6
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 - (9,270) (12,540) (6,762) (2) (2,383) (30,957)
มูลค่าสุทธิทางบัญชี
ณ วันที่ 1 มกราคม 2555 1,909 6,280 2,801 2,703 208 1,093 14,994
1 มกราคม 2556 2,456 7,025 3,288 2,964 1,145 1,216 18,094
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 37,288 16,955 7,548 4,004 4,124 1,354 71,273
69
ราคาทุน
ณ วันที่ 1 มกราคม 2555 1,174 8,577 6,008 7,844 51 2,638 26,292
เพิ่มขึ้น 282 28 1,159 1,357 2,214 181 5,221
โอน - 1,724 10 24 (2,039) 281 -
จําหน่าย - (697) (399) (750) - (181) (2,027)
1 มกราคม 2556 1,456 9,632 6,778 8,475 226 2,919 29,486
เพิ่มขึ้น 868 14 1,220 1,728 3,987 179 7,996
โอน 7 2,081 72 6 (2,433) 267 -
จําหน่าย - (296) (292) (399) - (73) (1,060)
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 2,331 11,431 7,778 9,810 1,780 3,292 36,422
70
ค่าเสื่อมราคาสะสมและขาดทุน
จากการด้อยค่าสะสม
ณ วันที่ 1 มกราคม 2555 - (3,477) (4,117) (5,269) - (1,686) (14,549)
ค่าเสื่อมราคาสําหรับปี - (728) (745) (1,046) - (287) (2,806)
จําหน่าย - 437 355 643 - 145 1,580
1 มกราคม 2556 - (3,768) (4,507) (5,672) - (1,828) (15,775)
ค่าเสื่อมราคาสําหรับปี - (861) (869) (1,148) - (329) (3,207)
จําหน่าย - 199 286 352 - 66 903
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 - (4,430) (5,090) (6,468) - (2,091) (18,079)
ณ วันที่ 1 มกราคม 2555 1,174 5,100 1,891 2,575 51 952 11,743
1 มกราคม 2556 1,456 5,864 2,271 2,803 226 1,091 13,711
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 2,331 7,001 2,688 3,342 1,780 1,201 18,343
71
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 กลุ่มบริษัทมีสินทรัพย์ภายใต้สัญญาเช่าการเงินมูลค่าสุทธิทางบัญชีเป็นจํานวนเงินรวม 179

ล้านบาท (2555: ไม่มี)
มูลค่าต้นทุนของอาคารและอุปกรณ์ของกลุ่มบริษัทและบริษัท ซึ่งตัดค่าเสื่อมราคาเต็มจํานวนแล้ว แต่ กลุ่มบริษัทและ

บริษัทยังสามารถใช้ประโยชน์ในสินทรัพย์เหล่านั้นได้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 มีจํานวนเงินรวม 13,978 ล้านบาท
(2555: 8,732 ล้านบาท) ในงบการเงินรวม และ 8,334 ล้านบาท (2555: 7,549 ล้านบาท) ในงบการเงินเฉพาะกิจการ
ตามลําดับ
15 ค่าความนิยม
หมายเหตุ 2556 2555 2556 2555
ณ วันที่ 1 มกราคม 137 137 - -
ได้มาจากการรวมธุรกิจ 5 125,377 - - -
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 125,514 137 - -
ขาดทุนจากการด้อยค่า
ขาดทุนจากการด้อยค่า - - - -
ณ วันที่ 31 ธันวาคม - - - -
ณ วันที่ 1 มกราคม 137 137 - -
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 125,514 137 - -
72
16 สินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่น
โปรแกรม
คอมพิวเตอร์
ที่ใช้งานและ ทรัพย์สิน
ระหว่างพัฒนา ทางปัญญา อื่นๆ รวม
ณ วันที่ 1 มกราคม 2555 1,278 - 4 1,282
เพิ่มขึ้น 321 - - 321
จําหน่าย (12) - - (12)
ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน (1) - - (1)
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555
และ 1 มกราคม 2556 1,586 - 4 1,590
ได้มาจากการรวมธุรกิจ 225 32,106 246 32,577
เพิ่มขึ้น 479 - - 479
(80) - - (80)
จําหน่าย (5) - - (5)
ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน (4) - - (4)
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 2,201 32,106 250 34,557
ค่าตัดจาหน่ายสะสม
ณ วันที่ 1 มกราคม 2555 (597) - (1) (598)
ค่าตัดจําหน่ายสําหรับปี (108) - - (108)
จําหน่าย 12 - - 12
และ 1 มกราคม 2556 (693) - (1) (694)
ค่าตัดจําหน่ายสําหรับปี (155) - (7) (162)
ได้มาจากการรวมธุรกิจ (156) - - (156)
จําหน่าย 1 - - 1
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 (1,003) - (8) (1,011)
ณ วันที่ 1 มกราคม 2555 681 - 3 684
และ 1 มกราคม 2556 893 - 3 896
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 1,198 32,106 242 33,546
73
โปรแกรม
คอมพิวเตอร์
ที่ใช้งานและ
ระหว่างพัฒนา
ณ วันที่ 1 มกราคม 2555 901
เพิ่มขึ้น 205
จําหน่าย (13)
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 1 มกราคม 2556 1,093
เพิ่มขึ้น 147
จําหน่าย (1)
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 1,239
ค่าตัดจาหน่ายสะสม
ณ วันที่ 1 มกราคม 2555 (451)
ค่าตัดจําหน่ายสําหรับปี (71)
จําหน่าย 12
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 1 มกราคม 2556 (510)
ค่าตัดจําหน่ายสําหรับปี (96)
จําหน่าย 1
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 (605)
ณ วันที่ 1 มกราคม 2555 450
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 1 มกราคม 2556 583
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 634
มูลค่าต้นทุนของสินทรัพย์ ไม่มีตัวตนอื่นของกลุ่มบริษัทและบริษัท ซึ่งตัดจําหน่ายเต็มจํานวนแล้ว แต่ กลุ่มบริษัท
และบริษัทยังสามารถใช้ประโยชน์ในสินทรัพย์ ไม่มีตัวตนเหล่านั้นได้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 มีจํานวนเงินรวม
697 ล้านบาท (2555: 493 ล้านบาท) ในงบการเงินรวม และ 556 ล้านบาท (2555: 471 ล้านบาท) ในงบการเงินเฉพาะ
กิจการ ตามลําดับ
74
17 ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี
สินทรัพย์และหนี้สินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 มีดังนี้
2556 2555 2556 2555
สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี 547 370 257 269
หนี้สินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี (203) (1) (202) -
สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีสุทธิ 344 369 55 269
75
รายการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์และหนี้สินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีที่เกิดขึ้นในระหว่างปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 มีดังนี้
ผลกระทบ ณ วันที่
ณ วันที่ จากการ 31 ธันวาคม
1 มกราคม เปลี่ยนแปลง ณ วันที่ บันทึกเป็น 2556 ได้มาจาก
2556 นโยบาย 1 มกราคม (รายจ่าย)/รายได้ ก่อนรวมการ การรวม ณ วันที่
(ตามที่รายงาน การบัญชี 2556 ในกําไรขาดทุน ได้มาจากการ ธุรกิจ 31 ธันวาคม
ในงวดก่อน) (หมายเหตุ 3) (ปรับปรุงใหม่) (หมายเหตุ 34) รวมธุรกิจ (หมายเหตุ 5) 2556
สินทรัพย์ (หนี้สิน) ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี
ลูกหนี้การค้า - 4 4 (1) 3 1 4
สินค้าคงเหลือ - 105 105 (21) 84 72 156
ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - 25 25 (9) 16 52 68
หนี้สินหมุนเวียนอื่น - - - (203) (203) - (203)
ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน - 181 181 39 220 61 281
ผลขาดทุนทางภาษี - 41 41 (30) 11 - 11
อื่นๆ - 13 13 1 14 13 27
สุทธิ - 369 369 (224) 145 199 344
76
ผลกระทบ
ณ วันที่ จากการ ณ วันที่
1 มกราคม เปลี่ยนแปลง 1 มกราคม บันทึกเป็น
2555 นโยบาย 2555 (รายจ่าย)/รายได้ ณ วันที่
(ตามที่รายงาน การบัญชี (ปรับปรุง ในกําไรขาดทุน 31 ธันวาคม
ในงวดก่อน) (หมายเหตุ 3) ใหม่) (หมายเหตุ 34) 2555
สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี
ลูกหนี้การค้า - 4 4 - 4
สินค้าคงเหลือ - 96 96 9 105
ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - 25 25 - 25
ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน - 146 146 35 181
ผลขาดทุนทางภาษี - 71 71 (30) 41
อื่นๆ - 10 10 3 13
สุทธิ - 352 352 17 369
สินทรัพย์ (หนี้สิน) ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี
ลูกหนี้การค้า - 1 1 - 1
สินค้าคงเหลือ - 100 100 (36) 64
หนี้สินหมุนเวียนอื่น - - - (202) (202)
อื่นๆ - 3 3 1 4
สุทธิ - 269 269 (214) 55
77
สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี
ลูกหนี้การค้า - 2 2 (1) 1
สินค้าคงเหลือ - 88 88 12 100
อื่นๆ - - - 3 3
รวม - 236 236 33 269
18 สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น
2556 2555 2556 2555
ค่าเช่าและค่าบริการจ่ายล่วงหน้า 866 687 1,070 983
เงินค้ําประกัน 732 584 726 579
อื่นๆ 17 5 2 2
รวม 1,615 1,276 1,798 1,564
78
19 หนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย
หมายเหตุ 2556 2555 2556 2555
ส่วนที่หมุนเวียน
เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน
หนี้สินจากการทําทรัสต์รีซีท
- ไม่มีหลักประกัน 106 - - -
ตั๋วสัญญาใช้เงิน - ม่มีหลักประกัน 5,060 - 2,000 -
เงินกู้ยืมระยะสั้น - มีหลักประกัน 129,977 - 129,977 -
รวม 135,143 - 131,977 -
- ไม่มีหลักประกัน 6 - - 2,359 -
รวม - - 2,359 -
หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงินที่ถึง
กําหนดชําระภายในหนึ่งปี 28 - - -
รวม 28 - - -
รวมส่วนที่หมุนเวียน 135,171 - 134,336 -
ส่วนที่ไม่หมุนเวียน
หุ้นกู้ 50,000 - 50,000 -
หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน 165 - - -
รวมส่วนที่ไม่หมุนเวียน 50,165 - 50,000 -
รวมทั้งสิ้น 185,336 - 184,336 -
79
ยอดหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 จัดตามประเภทสกุลเงินตราได้ดังนี้
2556 2555 2556 2555
สกุลเงินบาท 55,359 - 52,000 -
สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ 129,977 - 132,336 -
รวม 185,336 - 184,336 -
หนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยซึ่งไม่รวมหนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน แสดงตามระยะเวลาถึงกําหนดการจ่ายชําระ ณ วันที่

31 ธันวาคม 2556 และ 2555 ได้ดังนี้
2556 2555 2556 2555
ถึงกําหนดชําระภายในหนึ่งปี 135,143 - 134,336 -
ถึงกําหนดชําระหลังจากหนึ่งปีแต่ไม่เกินห้าปี 24,088 - 24,088 -
ถึงกําหนดชําระหลังจากห้าปี 25,912 - 25,912 -
รวม 185,143 - 184,336 -
หมายเหตุ 2556 2555 2556 2555
ณ วันที่ 1 มกราคม - 2,173 - -
เพิ่มขึ้น 199,013 - 197,951 -
ได้มาจากการรวมธุรกิจ 5 2,104 - - -
ลดลง (67,970) (2,173) (67,970) -
ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิด
ขึ้นจริงจากการแปลงค่าเงินกู้ยืมสกุลเงิน
ดอลลาร์สหรัฐคงเหลือเป็นเงินบาท 1,996 - 1,996 -
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 135,143 - 131,977 -
80
ณ วันที่ 55 กลุ่มบริษัทมีหนี้สินจากการทํา ทรัสต์รีซีทกับสถาบันการเงินในประเทศบางแห่ง โดยมี

อัตราดอกเบี้ยระหว่างร้อยละ 2.95 ถึงร้อยละ 3.11 ต่อปี (2555: ไม่ม)ี
ณ วันที่ 55 กลุ่มบ ท ตั๋วสัญญาใช้เงินที่ออกให้กับสถาบันการเงินในประเทศบางแห่งในสกุลเงิน

บาท โดยมีอัตราดอกเบี้ยระหว่างร้อยละ 2.78 ถึงร้อยละ 3.53 ต่อปี และมีกําหนดการจ่ายชําระคืนภายในเดือน
ธันวาคม 2557 (2555: ไม่มี)
ในเดือนมิถุนายน 2556 บริษัทได้ทําสัญญาเงินกู้ยืมระยะสั้นประเภทมีหลักประกันกับสถาบันการเงินบางแห่งเป็น

จํานวนเงินรวม 6,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (หรือเทียบเท่าประมาณ 197,696 ล้านบาท ใช้อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่
31 ธันวาคม 2556) โดยมีอัตราดอกเบี้ยลอยตัว LIBOR บวกอัตราอ้างอิงตลาดส่วนเพิ่มต่อปีตามที่ตกลงกัน ณ วันที่
31 ธันวาคม 2556 บริษัทได้เบิกเงินกู้ยืมระยะสั้นดังกล่าวแล้วเป็นจํานวนเงินรวม 5,773 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (หรือ
เทียบเท่าประมาณ 190,207 ล้านบาท) เพื่อนําไปชําระค่าซื้อหุ้นของบริษัท โอเอชที จํากัด บริษัท สยามแม็คโคร โฮลดิ้ง
(ประเทศไทย) จํากัด และบริษัท สยามแม็คโคร จํากัด (มหาชน) (ดูหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 5) ทั้งนี้ บริษัท
ต้องจํานําหุ้นของบริษัท โอเอชที จํากัด บริษัท สยามแม็คโคร โฮลดิ้ง (ประเทศไทย) จํากัด และบริษัท สยามแม็คโคร
จํากัด (มหาชน) ที่ได้มาจากการรวมธุรกิจโดยการซื้อหุ้นเมื่อวันที่ 26 มิถุนายน 2556 และการทําคําเสนอซื้อ
หลักทรัพย์เพื่อเป็นหลักประกันในการกู้ยืมเงินดังกล่าว และบริษัทต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขต่างๆ ที่กําหนดไว้ ใน
สัญญาเงินกู้ยืมระยะสั้น เช่น บริษัทต้องรักษาอัตราส่วนความสามารถในการชําระหนี้ และอัตราส่วนความสามารถ
ในการจ่ายดอกเบี้ยในงบการเงินสําหรับปีตลอดระยะเวลาการกู้ยืมเงิน เป็นต้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทได้
ยกเลิกวงเงินสินเชื่อที่ไม่ได้ใช้จํานวน 227 ล้านดอลลาร์สหรัฐแล้ว
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทได้จํานําหุ้นบริษัท โอเอชที จํากัด บริษัท สยามแม็คโคร โฮลดิ้ง (ประเทศไทย) จํากัด
และบริษัท สยามแม็คโคร จํากัด (มหาชน) (ที่ได้มาจากการรวมธุรกิจโดยการซื้อหุ้นเมื่อวันที่ 26 มิถุนายน 2556 และ
การทําคําเสนอซื้อหลักทรัพย์) ซึ่งมีมูลค่าการซื้อโดยประมาณเป็นจํานวนเงินรวม 195,671 ล้านบาท
หุ้นกู้
เมื่อวันที่ 31 ตุลาคม 2556 บริษัทได้ออกหุ้นกู้ประเภทไม่ด้อยสิทธิ มีหลักประกัน และระบุชื่อผู้ถือเป็นจํานวนเงิน

รวม 50,000 ล้านบาท โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อนําไปชําระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน โดยแบ่งเป็น
- หุ้นกู้อายุ 3 ปี จํานวน 11,841 ล้านบาท ชําระคืนเงินต้นครั้งเดียวทั้งจํานวนในวันที่ 31 ตุลาคม 2559 โดยมี

อัตราดอกเบี้ยคงที่เท่ากับร้อยละ 4.10 ต่อปี
- หุ้นกู้อายุ 5 ปี จํานวน 12,247 ล้านบาท ชําระคืนเงินต้นครั้งเดียวทั้งจํานวนในวันที่ 31 ตุลาคม 2561 โดยมีอัตรา

ดอกเบี้ยคงที่เท่ากับร้อยละ 4.70 ต่อปี
81
- หุ้นกู้อายุ 7 ปี จํานวน 10,790 ล้านบาท ชําระคืนเงินต้นครั้งเดียวทั้งจํานวนในวันที่ 31 ตุลาคม 2563 โดยมีอัตรา

ดอกเบี้ยคงที่เท่ากับร้อยละ 5.10 ต่อปี
- หุ้นกู้อายุ 10 ปี จํานวน 15,122 ล้านบาท ชําระคืนเงินต้นครั้งเดียวทั้งจํานวนในวันที่ 31 ตุลาคม 2566 โดยมี

อัตราดอกเบี้ยคงที่เท่ากับร้อยละ 5.35 ต่อปี
หุ้นกู้ดังกล่าวได้รับการทบทวนอันดับเครดิตไว้ที่ระดับ “A+(tha)” โดยบริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จํากัด

เมื่อวันที่ 24 ตุลาคม 2556 ทั้งนี้บริษัทได้นําหุ้นกู้ดังกล่าวไปขึ้นทะเบียนกับสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทยและ
จดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยแล้วเมื่อวันที่ 31 ตุลาคม 2556
ทั้งนี้บริษัทต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขต่างๆ ที่กําหนดไว้ เช่น บริษัทต้องรักษาอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

ตามงบการเงินรวมสําหรับปีตลอดระยะเวลาของหุ้นกู้ เป็นต้น
หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน
หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 มีรายละเอียดดังนี้
2556 2555
มูลค่าอนาคต มูลค่าปัจจุบัน มูลค่าอนาคต มูลค่าปัจจุบัน
ของจํานวน ของจํานวน ของจํานวน ของจํานวน
เงินขั้นต่ํา เงินขั้นต่ํา เงินขั้นต่ํา เงินขั้นต่ํา
ที่ต้องจ่าย ดอกเบี้ย ที่ต้องจ่าย ที่ต้องจ่าย ดอกเบี้ย ที่ต้องจ่าย
ครบกําหนดชําระ
ภายในหนึ่งปี 44 (16) 28 - - -
หลังจากหนึ่งปี
แต่ไม่เกินห้าปี 147 (42) 105 - - -
หลังจากห้าปี 71 (11) 60 - - -
รวม 262 (69) 193 - - -
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 กลุ่มบริษัทได้ทําสัญญาเช่าทางการเงินหลายฉบับสําหรับอุปกรณ์ ภายใต้สัญญาดังกล่าว

กลุ่มบริษัทต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขต่างๆ ตามที่ระบุไว้ในสัญญา
82
วงเงินสินเชื่อที่ยังไม่ได้เบิกใช้
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 กลุ่มบริษัทมีวงเงินสินเชื่อที่ยังไม่ได้เบิกใช้เป็นจํานวนเงินรวม 957 ล้านบาท (2555: 432

ล้านบาท)
20 เจ้าหนี้การค้า
หมายเหตุ 2556 2555 2556 2555
กิจการที่เกี่ยวข้องกัน 6 5,069 4,408 3,974 3,830
กิจการอื่น 49,665 28,172 23,644 21,910
รวม 54,734 32,580 27,618 25,740
ยอดเจ้าหนี้การค้า ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 จัดตามประเภทสกุลเงินตราได้ดังนี้
2556 2555 2556 2555
สกุลเงินบาท 54,378 32,531 27,618 25,740
สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ 299 21 - -
สกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย 26 - - -
สกุลเงินปอนด์สเตอร์ลิง 14 - - -
สกุลเงินยูโร 12 20 - -
สกุลเงินเยน 5 8 - -
รวม 54,734 32,580 27,618 25,740
21 เจ้าหนีอ้ ื่น
หมายเหตุ 2556 2555 2556 2555
กิจการที่เกี่ยวข้องกัน 6 28 37 8,933 6,895
กิจการอื่น 2,948 1,738 1,480 1,096
รวม 2,976 1,775 10,413 7,991
83
ยอดเจ้าหนี้อื่น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 จัดตามประเภทสกุลเงินตราได้ดังนี้
2556 2555 2556 2555
สกุลเงินบาท 2,960 1,730 10,413 7,991
สกุลเงินเยน 14 42 - -
สกุลเงินยูโร 1 3 - -
สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ 1 - - -
รวม 2,976 1,775 10,413 7,991
22 หนี้สินหมุนเวียนอื่น
2556 2555 2556 2555
ค่าใช้จ่ายพนักงานค้างจ่าย 2,169 1,849 1,253 1,600
ค่าสิทธิและค่าใช้จ่ายอื่นค้างจ่าย 1,332 1,126 454 725
รายได้ค่าสิทธิรับล่วงหน้า 859 895 859 895
ค่าโฆษณาและส่งเสริมการขายค้างจ่าย 751 439 656 405
ค่าสาธารณูปโภคค้างจ่าย 531 386 391 360
ดอกเบี้ยค้างจ่าย 505 - 507 -
เงินรับล่วงหน้าจากลูกค้า 390 253 - -
ค่าเช่าค้างจ่าย 125 138 125 137
อื่นๆ 621 378 294 280
รวม 7,283 5,464 4,539 4,402
ยอดหนี้สินหมุนเวียนอื่น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 จัดตามประเภทสกุลเงินตราได้ดังนี้
2556 2555 2556 2555
สกุลเงินบาท 7,182 5,462 4,444 4,402
สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ 95 - 95 -
สกุลเงินเรนมินบิ จีน 6 2 - -
รวม 7,283 5,464 4,539 4,402
84
23 ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน
กลุ่มบริษัทจัดให้มีโครงการเงินชดเชยพนักงานเมื่อออกจากงานตามข้อกําหนดของพระราชบัญญัติคุ้มครองแรงงาน
พ.ศ. 2541 ในการให้ผลประโยชน์เมื่อเกษียณแก่พนักงานตามสิทธิและอายุงาน
2556 2555 2556 2555
ภาระผูกพันในงบแสดงฐานะการเงินสาหรับ
เงินชดเชยพนักงานเมื่อออกจากงาน 1,486 955 819 704
รวม 1,486 955 819 704
สาหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม
รับรู้ในกาไรหรือขาดทุน
เงินชดเชยพนักงานเมื่อออกจากงาน 239 232 121 124
รวม 239 232 121 124
กลุ่มบริษัทถือปฏิบัติตามมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 19 เรื่อง ผลประโยชน์พนักงาน ซึ่งมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่

1 มกราคม 2554 กลุ่มบริษัทได้เลือกรับรู้ ภาระหนี้ในช่วงเปลี่ยนแปลง ณ วันที่ 1 มกราคม 2554 ผ่านกําไรหรือ
ขาดทุนโดยวิธีเส้นตรงเป็นระยะเวลา 5 ปี ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2554 การเคลื่อนไหวระหว่างปีของภาระผูกพัน
ในช่วงเปลี่ยนแปลงที่ยังไม่รับรู้ มีดังต่อไปนี้
2556 2555 2556 2555
ภาระผูกพันในช่วงเปลี่ยนแปลงที่ยังไม่รับรู้
ณ วันที่ 1 มกราคม 114 152 41 54
รับรู้ผ่านกําไรหรือขาดทุนระหว่างปี (38) (38) (13) (13)
ภาระผูกพันในช่วงเปลี่ยนแปลงที่ยังไม่รับรู้
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 76 114 28 41
85
การเปลี่ยนแปลงในมูลค่าปัจจุบันของภาระผูกพันของโครงการผลประโยชน์
สาหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม หมายเหตุ 2556 2555 2556 2555
ภาระผูกพันของโครงการผลประโยชน์
ณ วันที่ 1 มกราคม 955 758 704 612
ผลประโยชน์จ่ายโดยโครงการ (14) (35) (7) (32)
การรับรู้ภาระผูกพันในช่วงเปลี่ยนแปลง 38 38 13 13
ต้นทุนบริการปัจจุบันและดอกเบี้ย 179 194 104 111
ขาดทุนจากการประมาณตามหลัก
คณิตศาสตร์ประกันภัย 22 - 4 -
ได้มาจากการรวมธุรกิจ 5 304 - - -
รับโอนสํารองเงินชดเชยพนักงานเมื่อออก
จากงานมาจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน 2 - 1 -
ภาระผูกพันของโครงการผลประโยชน์
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 1,486 955 819 704
ขาดทุนจากการประมาณตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยที่รับรู้ในงบกําไรขาดทุนสําหรับปีสิ้นสุดวันที่
55 555
2556 2555 2556 2555
รับรู้ระหว่างปี 22 - 4 -
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 22 - 4 -
ข้อสมมุติหลักในการประมาณการตามหลักการคณิตศาสตร์ประกันภัย ณ วันที่รายงาน (แสดงโดยวิธีถัวเฉลี่ยถ่วง

น้ําหนัก)
งบการเงินรวม/งบการเงินเฉพาะกิจการ
2556 2555
อัตราคิดลด (ร้อยละ) 4.10 4.16
อายุครบเกษียณ (ปี) 55 และ 60 55 และ 60
86
ข้อสมมุติเกี่ยวกับอัตรามรณะในอนาคตถือตามข้อมูลทางสถิติที่เผยแพร่ทั่วไปและตารางมรณะ อัตราดอกเบี้ยคิดลด
ซึ่งใกล้เคียงกับอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวและอัตราการขึ้นเงินเดือนในอนาคตพิจารณาจากอัตราการ
ขึ้นเงินเดือนถัวเฉลี่ยในปีที่ผ่านมา
24 เงินประกันค้างจ่าย
2556 2555 2556 2555
เงินประกันที่ต้องจ่ายคืนให้กับผู้รับสิทธิ 2,599 2,369 2,497 2,263
เงินประกันค้างจ่ายอื่นๆ 575 463 561 453
รวม 3,174 2,832 3,058 2,716
25 ทุนเรือนหุ้น
งบการเงินรวม/งบการเงินเฉพาะกิจการ
มูลค่าหุ้น 2556 2555
ต่อหุ้น จํานวนหุ้น บาท จํานวนหุ้น บาท
(บาท) (หลักล้าน)
ทุนจดทะเบียน
ณ วันที่ 1 มกราคม
- หุ้นสามัญ 1 8,986 8,986 4,500 4,500
ลดหุ้น 1 - - (7) (7)
ออกหุ้นเพิ่ม 1 - - 4,493 4,493
ณ วันที่ 31 ธันวาคม
- หุ้นสามัญ 1 8,986 8,986 8,986 8,986
ทุนที่ออกและชาระแล้ว
ณ วันที่ 1 มกราคม
- หุ้นสามัญ 1 8,983 8,983 4,493 4,493
ออกหุ้นเพิ่ม 1 - - 4,490 4,490
ณ วันที่ 31 ธันวาคม
- หุ้นสามัญ 1 8,983 8,983 8,983 8,983
87
ในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจําปีของบริษัทเมื่อวันที่ 26 เมษายน 2555 ผู้ถือหุ้นของบริษัทมีมติอนุมัติให้บริษัท
ก) ลดทุนจดทะเบียนของบริษัทจาก 4,500 ล้านบาท (4,500,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1 บาท) เป็น 4,493 ล้านบาท
(4,493,148,024 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1 บาท) โดยการตัดหุ้นสามัญจดทะเบียนที่คงเหลือจากการจ่ายหุ้นปันผลและ
จากการใช้สิทธิตามใบสําคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทจํานวน 6,851,976 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้
หุ้นละ 1 บาท บริษัทได้จดทะเบียนลดทุนจดทะเบียนกับกระทรวงพาณิชย์แล้วเมื่อวันที่ 3 พฤษภาคม 2555
ข) เพิ่มทุนจดทะเบียนของบริษัทจาก 4,493 ล้านบาท (4,493,148,024 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1 บาท) (ภายหลังการลดทุน

จดทะเบียนข้างต้น) เป็น 8,986 ล้านบาท (8,986,296,048 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1 บาท) โดยการจัดสรรให้แก่ผู้ถือหุ้น
เดิมจํานวน 4,493,148,024 หุ้น ในอัตราส่วน 1 หุ้นเดิมต่อ 1 หุ้นใหม่ มูลค่าหุ้นที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท เพื่อรองรับ
การจ่ายหุ้นปันผล แต่เนื่องจากมีผู้ถือหุ้นบางรายไม่มีสิทธิได้รับการจัดสรรหุ้นใหม่ดังกล่าวจํานวน 3,194,700
หุ้น คิดเป็นมูลค่า 3,194,700 บาท ทําให้บริษัทมีทุนที่ออกและเรียกชําระแล้วเป็น 8,983 ล้านบาท (8,983,101,348
หุ้น) บริษัทได้จดทะเบียนเพิ่มทุนจดทะเบียนและจดทะเบียนทุนที่ออกและชําระแล้วกับกระทรวงพาณิชย์แล้ว
เมื่อวันที่ 4 พฤษภาคม 2555 และวันที่ 15 พฤษภาคม 2555 ตามลําดับ
ส่วนเกินมูลค่าหุ้น
ตามบทบัญญัติแห่งพระราชบัญญัติบริษัทมหาชนจํากัด พ.ศ. 2535 มาตรา 51 ในกรณีที่บริษัทเสนอขายหุ้นสูงกว่า

มูลค่าหุ้นที่จดทะเบียนไว้ บริษัทต้องนําเงินค่าหุ้นส่วนเกินนี้ตั้งเป็นทุนสํารอง (“ส่วนเกินมูลค่าหุ้น”) ส่วนเกินมูลค่าหุ้น
นี้จะนําไปจ่ายเป็นเงินปันผลไม่ได้
26 สารอง
สํารองประกอบด้วย
การจัดสรรกาไร และ/หรือ กาไรสะสม
สารองตามกฎหมาย
ตามบทบัญญัติแห่งพระราชบัญญัติบริษัทมหาชนจํากัด พ.ศ. 2535 มาตรา 116 บริษัทจะต้องจัดสรรบัญชีสํารอง

(“สํารองตามกฎหมาย”) อย่างน้อยร้อยละ 5 ของกําไรสุทธิประจําปีสุทธิจากขาดทุนสะสมยกมา (ถ้ามี) จนกว่า
สํารองตามกฏหมายนี้จะมีจํานวนไม่น้อยกว่าร้อยละ 10 ของทุนจดทะเบียน เงินสํารองตามกฎหมายนี้จะนําไปจ่าย
เป็นเงินปันผลไม่ได้
88
ในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจําปีของบริษัทเมื่อวันที่ 26 เมษายน 2555 ผู้ถือหุ้นของบริษัทมีมติอนุมัติให้บริษัท

จัดสรรกําไรสะสมของบริษัทเป็นทุนสํารองตามกฎหมายจํานวน 450 ล้านบาท จากทุนสํารองตามกฎหมาย 450 ล้าน
บาท เป็นทุนสํารองตามกฎหมาย 900 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 10 ของทุนจดทะเบียนบริษัท
องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น
ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน
ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงินที่บันทึกในส่วนของผู้ถือหุ้นคือ ผลต่างของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
ที่เกิดจากการแปลงค่างบการเงินของกิจการในต่างประเทศให้เป็นเงินบาท
ผลต่างจากการได้มาซึ่งส่วนได้เสียที่ไม่มีอานาจควบคุม
ผลต่างจากการได้มาซึ่งส่วนได้เสียที่ไม่มีอํานาจควบคุมที่บันทึกในส่วนของผู้ถือหุ้นคือ ผลต่างของมูลค่าตามบัญชี
ของส่วนได้เสียที่ไม่มีอํานาจควบคุมที่ถูกปรับปรุงและมูลค่ายุติธรรมของสิ่งตอบแทนที่จ่าย
27 ส่วนงานดาเนินงาน
กลุ่มบริษัทมี 3 ส่วนงานที่รายงาน ซึ่งเป็นหน่วยงานธุรกิจที่สําคัญของกลุ่มบริษัท หน่วยงานธุรกิจที่สําคัญนี้ผลิต

สินค้าและให้บริการที่แตกต่างกัน และมีการบริหารจัดการแยกต่างหาก เนื่องจากใช้เทคโนโลยีและกลยุทธ์ทาง
การตลาดที่แตกต่างกัน ผู้มีอํานาจตัดสินใจสูงสุดด้านการดําเนินงานสอบทานรายงานการจัดการภายในของแต่ละ
หน่วยงานธุรกิจที่สําคัญอย่างน้อยทุกไตรมาส การดําเนินงานของแต่ละส่วนงานที่รายงานของกลุ่มบริษัทโดยสรุปมี
ดังนี้
ส่วนงานที่ 1 : ธุรกิจร้านสะดวกซื้อ
ส่วนงานที่ 2 : ธุรกิจค้าส่งแบบชําระเงินสดและบริการตนเอง
ส่วนงานที่ 3 : ธุรกิจอื่นๆ
การดําเนินงานอื่นรวมถึง การบริการรับชําระค่าสินค้าและบริการ โรงงานอาหารแช่แข็งและเบเกอรี่ รวมทั้งการ

จําหน่ายอุปกรณ์สําหรับธุรกิจค้าปลีก ไม่มีส่วนงานใดที่เข้าเกณฑ์เชิงปริมาณเพื่อกําหนดส่วนงานที่รายงานในปี
2556 และ 2555
89
ข้อมูลผลการดําเนินงานของแต่ละส่วนงานที่รายงานได้รวมอยู่ดังข้างล่างนี้ ผลการดําเนินงานวัดโดยใช้กําไรก่อน
ภาษีเงินได้ของส่วนงาน ซึ่งนําเสนอในรายงานการจัดการภายในและสอบทานโดยผู้มีอํานาจตัดสินใจสูงสุดด้านการ
ดําเนินงานของกลุ่มบริษัท ผู้บริหารเชื่อว่าการใช้กําไรก่อนภาษีเงินได้ในการวัดผลการดําเนินงานนั้นเป็นข้อมูลที่
เหมาะสมในการประเมินผลการดําเนินงานของส่วนงานและสอดคล้องกับกิจการอื่นที่ดําเนินธุรกิ จในอุตสาหกรรม
เดียวกัน
ส่วนงานภูมิศาสตร์
ในการนําเสนอข้อมูลทางการเงินจําแนกตามส่วนงานภูมิศาสตร์ รายได้ตามส่วนงานแยกตามเขตภูมิศาสตร์โดย
กําหนดจากสถานที่ตั้งของลูกค้า
กลุ่มบริษัทเสนอส่วนงานทางภูมิศาสตร์ที่สําคัญดังนี้
ส่วนงานที่ 1 : ประเทศไทย
ส่วนงานที่ 2 : อื่นๆ
90
ข้อมูลเกี่ยวกับส่วนงานที่รายงานของกลุ่มบริษัทสําหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 มีดังนี้
ผลการดาเนินงานจาแนกตามส่วนงานธุรกิจ
ธุรกิจค้าส่งแบบชําระเงินสด
ธุรกิจร้านสะดวกซื้อ และบริการตนเอง ธุรกิจอื่นๆ การตัดรายการระหว่างกัน รวม
2556 2555 2556 2555 2556 2555 2556
การตั 2555
ดรายการระหว่ างกัน 2556 2555
(ล้านบาท) การตัดรายการระหว่างกัน
รายได้จากการขายสินค้าและ
การให้บริการ 201,669 184,799 66,343 - 19,496 16,812 (15,222) (12,909) 272,286 188,702
ดอกเบี้ยรับ 373 569 27 - 128 165 (50) (6) 478 728
เงินปันผลรับ 3,495 504 - - - - (3,495) (500) - 4
กําไรจากอัตราแลกเปลี่ยนสุทธิ - 22 - - - 17 - - - 39
รายได้อื่น 11,958 8,801 356 - 453 251 (861) (709) 11,906 8,343
รวมรายได้ 217,495 194,695 66,726 - 20,077 17,245 (19,628) (14,124) 284,670 197,816
ต้นทุนขายสินค้าและต้นทุนการ
ให้ให้บริบกริาร
การ 148,728 138,033 59,363 - 14,959 12,750 (12,393) (10,692) 210,657 140,091
ค่าใช้จ่ายในการขาย 43,345 36,306 3,431 - 1,478 1,366 (1,850) (1,411) 46,404 36,261
ค่าใช้จ่ายในการบริหาร 10,987 7,699 991 - 1,552 1,292 (1,625) (1,515) 11,905 7,476
ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนสุทธิ 607 - - - (37) - - - 570 -
ต้นทุนทางการเงิน 2,179 - 38 - 10 6 (13) (6) 2,214 -
รวมค่าใช้จ่าย 205,846 182,038 63,823 - 17,962 15,414 (15,881) (13,624) 271,750 183,828
กาไรก่อนค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ 11,649 12,657 2,903 - 2,115 1,831 (3,747) (500) 12,920 13,988
91
ฐานะการเงินจาแนกตามส่วนงานธุรกิจ
2556 2555 2556 2555 2556 2555 2556 2555 2556 2555
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 15,642 19,368 5,011 - 3,979 3,717 - - 24,632 23,085
เงินลงทุนชั่วคราว - 8,327 - - 1,050 3,644 - - 1,050 11,971
ลูกหนี้การค้า 119 101 278 - 3,144 5,904 (2,693) (5,464) 848 541
ลูกหนี้อื่น 1,980 1,683 27 - 6,767 1,707 (7,198) (2,042) 1,576 1,348
สินค้าคงเหลือ 9,219 8,286 9,792 - 927 881 (22) (19) 19,916 9,148
เงินลงทุนในบริษัทย่อย 202,208 6,524 - - 6,861 773 (209,069) (7,297) - -
เงินลงทุนระยะยาวอื่น 101 2,191 - - - - - - 101 2,191
อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน - - 333 - - - - - 333 -
ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ 18,343 13,711 46,882 - 6,195 4,407 (147) (24) 71,273 18,094
ค่าความนิยม - - 125,377 - 137 137 - - 125,514 137
สิทธิการเช่า 382 325 1,601 - - - (30) - 1,953 325
สินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่น 634 583 32,692 - 306 396 (86) (83) 33,546 896
สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี 55 269 207 - 82 100 - - 344 369
สินทรัพย์อื่น 7,446 4,481 1,341 - 3,483 387 (4,691) (805) 7,579 4,063
รวมสินทรัพย์ 256,129 65,849 223,541 - 32,931 22,053 (223,936) (15,734) 288,665 72,168
92
2556 2555 2556 2555 2556 2555 2556 2555 2556 2555
เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม
ญชีระยะสั้นจากสถาบันการเงิน 131,977 - 3,166 - - - - - 135,143 -
เจ้าหนี้การค้า 27,618 25,740 18,177 - 9,623 7,419 (684) (579) 54,734 32,580
เจ้าหนี้อื่น 10,413 7,991 1,107 - 743 747 (9,286) (6,963) 2,977 1,775
หุ้นกู้ 50,000 - - - - - - - 50,000 -
เงินประกันค้างจ่าย 3,058 2,716 - - 202 429 (86) (313) 3,174 2,832
หนี้สินอื่น 7,716 6,230 2,633 - 3,743 1,943 (4,462) (548) 9,630 7,625
รวมหนี้สิน 230,782 42,677 25,083 - 14,311 10,538 (14,518) (8,403) 255,658 44,812
รายจ่ายฝ่ายทุน 8,297 5,529 2,053 - 2,435 1,806 (247) (180) 12,538 7,155
ค่าเสื่อมราคา 3,207 2,806 715 - 584 539 (188) (172) 4,318 3,173
ค่าตัดจําหน่าย - สิทธิการเช่า 98 87 48 - - - - - 146 87
ค่าตัดจําหน่าย - สินทรัพย์
ไม่มีตัวตนอื่น 96 71 28 - 54 50 (16) (13) 162 108
(กําไร) ขาดทุนจากการขายและ
ตัดจําหน่ายที่ดิน อาคารและ
อุปกรณ์ 93 154 16 - 1 (3) - - 110 151
กําไรจากการขายสิทธิการเช่า (8) (7) - - - - - - - (8) (7)
93
ผลการดาเนินงานและฐานะการเงินจาแนกตามส่วนงานภูมิศาสตร์
ประเทศไทย อื่นๆ การตัดรายการระหว่างกัน รวม

2556 2555 2556 2555 2556 2555 2556 2555
รายได้จากการขายสินค้าและการให้บริการ 272,230 188,702 103 - (47) - 272,286 188,702
ให้กับลูกค้าภายนอก
สินทรัพย์จําแนกตามส่วนงาน 283,714 67,625 5,008 4,543 (57) - 288,665 72,168
ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ 71,260 18,085 13 9 - - 71,273 18,094
94
28 รายได้อื่น
2556 2555 2556 2555
รายได้ค่าส่งเสริมการขาย 6,550 4,526 6,550 4,526
รายได้ค่าสิทธิและรายได้อื่นที่เกี่ยวข้อง
จากการให้สิทธิ 1,285 1,049 1,285 1,049
อื่นๆ 4,000 2,768 4,123 3,226
รวม 11,835 8,343 11,958 8,801
29 ค่าใช้จ่ายในการขาย
2556 2555 2556 2555
ค่าบริหารงานร้านสะดวกซื้อ 11,924 10,004 11,924 10,004
ค่าใช้จ่ายพนักงาน 9,582 7,173 8,270 6,851
ค่าโฆษณาและค่าส่งเสริมการขาย 6,730 4,706 6,532 4,781
ค่าสาธารณูปโภค 4,879 3,821 4,432 3,801
ค่าเช่า 3,835 3,359 3,788 3,350
ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจําหน่าย 3,209 2,273 2,740 2,417
อื่นๆ 6,246 4,925 5,659 5,102
รวม 46,405 36,261 43,345 36,306
95
30 ค่าใช้จ่ายในการบริหาร
2556 2555 2556 2555
ค่าใช้จ่ายพนักงาน 5,570 4,636 4,547 4,483
ค่าเช่า 1,084 746 1,055 738
ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจําหน่าย 605 385 361 310
ค่าสาธารณูปโภค 239 189 169 152
อื่นๆ 4,407 1,519 4,855 2,016
รวม 11,905 7,475 10,987 7,699
31 ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์ตอบแทนพนักงาน
2556 2555 2556 2555
เงินเดือน ค่าแรงและโบนัส 17,993 14,167 12,996 11,294
ค่าสวัสดิการพนักงาน 587 529 317 306
จ่ายสมทบเข้ากองทุนประกันสังคม 346 246 261 201
จ่ายสมทบเข้ากองทุนสํารองเลี้ยงชีพ 159 106 104 87
ค่าฝึกอบรม 49 35 664 614
อื่นๆ 117 123 32 29
รวม 19,251 15,206 14,374 12,531
บริษัทและบริษัทย่อยในประเทศได้ร่วมกันจัดตั้งกองทุนสํารองเลี้ยงชีพพนักงานประเภทจ่ายสมทบ โดยบริษัทและ
บริษัทย่อย รวมทั้งพนักงานต้องนําเงินเข้ากองทุนฯ เป็นรายเดือนในอัตราร้อยละ 2 ถึงอัตราร้อยละ 3 ของเงินเดือน
พนักงาน เงินสมทบที่บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายเข้ากองทุนฯ ได้บันทึกเป็นค่าใช้จ่ายในงบกําไรขาดทุนเมื่อเกิด
รายการ กองทุ น สํ า รองเลี้ ย งชี พ นี้ ไ ด้ จ ดทะเบี ย นเป็ น กองทุ น สํ า รองเลี้ ย งชี พ พนั ก งานตามข้ อ กํ า หนดของ
กระทรวงการคลัง และบริหารกองทุนฯ โดยผู้จัดการกองทุนรับอนุญาตแห่งหนึ่ง
96
32 ค่าใช้จ่ายตามลักษณะ
งบกําไรขาดทุนนี้ได้รวมการวิเคราะห์ค่าใช้จ่ายตามหน้าที่ สําหรับค่าใช้จ่ายตามลักษณะที่สําคัญมีดังนี้
หมายเหตุ 2556 2555 2556 2555
การเปลี่ยนแปลงในสินค้าสําเร็จรูป
และงานระหว่างทํา (3,102) (538) (757) (447)
ซื้อสินค้าสําเร็จรูป 198,335 127,854 144,942 134,954
วัตถุดิบและวัสดุสิ้นเปลืองใช้ไป 5,322 4,635 - -
ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์ตอบแทน
พนักงาน 31 19,251 15,206 14,374 12,531
ค่าเสื่อมราคา 14 4,318 3,173 3,207 2,806
ค่าตัดจําหน่าย - สิทธิการเช่า 146 87 98 87
ค่าตัดจําหน่าย - สินทรัพย์
ไม่มตี ัวตนอื่น 16 162 108 96 71
ค่าเช่า 5,055 4,227 4,941 4,170
ค่าสาธารณูปโภค 5,509 4,320 4,702 4,021
ค่าโฆษณาและส่งเสริมการขาย 6,792 4,713 6,532 4,781
ค่าบริหารงานร้านสะดวกซื้อ 11,924 10,004 11,924 10,004
อื่นๆ 15,254 10,038 13,001 9,060
รวมต้นทุนขายสินค้าและต้นทุน
การให้บริการ ค่าใช้จ่ายในการขาย
และค่าใช้จ่ายในการบริหาร 268,966 183,827 203,060 182,038
33 ต้นทุนทางการเงิน
2556 2555 2556 2555
ต้นทุนทางการเงินที่จ่ายให้
บริษัทย่อย - - 3 -
สถาบันการเงิน 2,205 - 2,176 -
กิจการอื่นภายใต้สัญญาเช่าการเงิน 9 - - -
รวม 2,214 - 2,179 -
97
34 ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้
หมายเหตุ 2556 2555 2556 2555
ภาษีเงินได้ของงวดปัจจุบัน
สําหรับปีปัจจุบัน 2,068 2,930 1,175 2,675
2,068 2,930 1,175 2,675
ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี
การเปลี่ยนแปลงของผลแตกต่างชั่วคราว 194 (47) 214 (33)
ขาดทุนทางภาษีที่สามารถใช้ได้ 30 30 - -
17 224 (17) 214 (33)
รวม 2,292 2,913 1,389 2,642
การกระทบยอดเพื่อหาอัตราภาษีที่แท้จริง
อัตราภาษีที่ใช้ (ร้อยละ) 0% 20% อื่นๆ รวม
2556
กําไรทางบัญชีก่อนค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ 254 12,643 24 12,921
ภาษีเงินได้คํานวณตามอัตราภาษีที่ใช้ - 2,529 - 2,529
ผลกระทบทางภาษีของรายได้และค่าใช้จ่าย
ที่ไม่ถือเป็นรายได้หรือค่าใช้จ่ายทางภาษี - (207) - (207)
ขาดทุนทางภาษีที่สามารถใช้ได้ - (30) - (30)
สุทธิ - 2,292 - 2,292
98
อัตราภาษีที่ใช้ (ร้อยละ) 0% 23% อื่นๆ รวม
2555
กําไรทางบัญชีก่อนค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ 504 13,366 118 13,988
ภาษีเงินได้คํานวณตามอัตราภาษีที่ใช้ - 3,074 - 3,074
ผลกระทบทางภาษีของรายได้และค่าใช้จ่าย
ที่ไม่ถือเป็นรายได้หรือค่าใช้จ่ายทางภาษี - (131) - (131)
ขาดทุนทางภาษีที่สามารถใช้ได้ - (30) - (30)
สุทธิ - 2,913 - 2,913
อัตราภาษีที่ใช้ (ร้อยละ) 20% 23%
2556 2555
กําไรทางบัญชีก่อนค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ 11,649 12,657
ภาษีเงินได้คํานวณตามอัตราภาษีที่ใช้ 2,330 2,911
ผลกระทบทางภาษีของรายได้และค่าใช้จ่ายที่ไม่ถือเป็นรายได้
หรือค่าใช้จ่ายทางภาษี (941) (269)
สุทธิ 1,389 2,642
การลดอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคล
พระราชกฤษฎีกาตามความในประมวลรัษฎากรว่าด้วยการลดอัตราและยกเว้นรัษฎากร ฉบับที่ 530 พ.ศ. 2554 ลงวันที่

21 ธันวาคม 2554 ให้ลดอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลสําหรับกําไรสุทธิเป็นระยะเวลาสามรอบระยะเวลาบัญชีได้แก่
ปี 2555, 2556 และ 2557 จากอัตราร้อยละ 30 เหลืออัตราร้อยละ 23 สําหรับรอบระยะเวลาบัญชี 2555 ที่เริ่มในหรือ
หลังวันที่ 1 มกราคม 2555 และร้อยละ 20 ของกําไรสุทธิสําหรับสองรอบระยะเวลาบัญชีถัดมา (2556 และ 2557)
ที่เริ่มในหรือหลังวันที่ 1 มกราคม 2556 และ 2557 ตามลําดับ
ทั้งนี้เป็นทีเ่ ชื่อได้ว่ารัฐบาลจะดําเนินการแก้ไขกฎหมายเพื่อให้อัตราภาษีไม่สูงไปกว่าร้อยละ 20 สําหรับรอบระยะเวลา

บัญชีที่เริ่มในหรือหลังวันที่ 1 มกราคม 2558 เป็นต้นไป ทั้งนี้เพื่อให้เป็นไปตามมติคณะรัฐมนตรีเมื่อวันที่ 11 ตุลาคม
2554 ในการเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันของประเทศ
99
35 สิทธิประโยชน์จากการส่งเสริมการลงทุน
คณะกรรมการส่งเสริมการลงทุนได้อนุมัติให้บริษัทย่อยในประเทศแห่งหนึ่งได้รับสิทธิประโยชน์หลายประการ
ในฐานะผู้ได้รับการส่งเสริมการลงทุนตามพระราชบัญญัติส่งเสริมการลงทุน พ.ศ. 2520 สําหรับกิจการผลิตอาหาร
พร้อมรับประทาน หรืออาหารกึ่งพร้อมรับประทาน กิจการผลิตเบเกอรี่และกิจการห้องเย็น ซึ่งสรุปสาระสําคัญไดัดังนี้
(ก) ได้รั บยกเว้นการเสีย ภาษีอากรขาเข้าที่ต้องจ่า ยชํ าระสํา หรับเครื่องจักรที่ไ ด้รั บอนุ มัติจากคณะกรรมการ
ส่งเสริมการลงทุน
(ข) ได้ รั บ ยกเว้นการเสี ย ภาษี เ งิ น ได้ นิติ บุค คลสํ า หรั บกํ า ไรสุ ทธิ ที่ ไ ด้ จ ากการประกอบกิ จกรรมที่ ไ ด้ รั บการ
ส่งเสริมการลงทุนตามระยะเวลาและเงื่อนไขที่ระบุไว้ในบัตรส่งเสริมการลงทุน
(ค) ได้รับยกเว้นการเสียภาษีอากรขาเข้าที่ต้องจ่ายชําระสําหรับวัตถุดิบ และวัสดุจําเป็นที่ต้องใช้ในการผลิต

เพื่อการส่งออก เป็นระยะเวลา 1 ปี นับแต่วันที่นําเข้าครั้งแรก
(ง) ได้ รั บ ยกเว้ น การเสี ย ภาษี อ ากรขาเข้ า ที่ ต้ อ งจ่ า ยชํ า ระสํ า หรั บ สิ น ค้ า ที่ นํ า เข้ า มาเพื่ อ ส่ ง กลั บ ออกไป
เป็นระยะเวลา 1 ปี นับแต่วันที่นําเข้าครั้งแรก
(จ) ได้ รับยกเว้นไม่ ต้องนํา เงินปันผลจากกิ จกรรมที่ไ ด้รั บการส่ งเสริ มการลงทุนซึ่งได้รั บยกเว้นภาษีเ งินได้
นิ ติ บุ ค คลไปรวมคํ า นวณเป็ น รายได้ เ พื่ อ เสี ย ภาษี เ งิ น ได้ นิ ติ บุ ค คลตลอดระยะเวลาที่ บ ริ ษั ท ได้ รั บ การ
ส่งเสริมการลงทุน และ
(ฉ) ได้รับอนุญาตให้หักเงินลงทุนในการติดตั้งหรือก่อสร้างสิ่งอํานวยความสะดวกในอัตราร้อยละ 25 ของ

เงินลงทุน นอกเหนือจากการหักค่าเสื่อมราคาตามปกติ
รายได้ จากการขายสิ นค้ า ที่ไ ด้รั บการส่ งเสริ มการลงทุนของบริ ษัทย่ อยดั งกล่า วสํ า หรั บแต่ละปีสิ้ นสุ ด วันที่ 31
ธันวาคม 2556 และ 2555 มีรายละเอียดดังนี้
2556 2555
ขายต่างประเทศ 30 60
ขายในประเทศ 5,808 4,400
รวม 5,838 4,460
100
ในฐานะที่เ ป็นบริ ษัทที่ได้ รับการส่งเสริ มการลงทุน บริษัทย่ อยดังกล่า วต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขและข้อกํา หนด

ต่างๆ ตามที่ระบุไว้ในแต่ละบัตรส่งเสริมการลงทุน
36 กาไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน
กําไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานสําหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 คํานวณจากกําไรสําหรับปีที่เป็น

ส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญของบริษัท และจํานวนหุ้นสามัญที่ออกจําหน่ายแล้วในระหว่างปีตามวิธีถัวเฉลี่ยถ่วงน้ําหนัก
ซึ่งแสดงการคํานวณได้ดังนี้
2556 2555 2556 2555
(ล้านบาท/ล้านหุ้น)
กาไรสาหรับปีที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท 10,537 11,049 10,260 10,015
จานวนหุ้นสามัญที่มีอยู่ในระหว่างปี
ตามวิธีถัวเฉลี่ยถ่วงน้าหนัก 8,983 8,983 8,983 8,983
กาไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท) 1.17 1.23 1.14 1.11
37 เงินปันผล
ในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจําปีของบริษัทเมื่อวันที่_25 เมษายน 2556_ผู้ถือหุ้นของบริษัทได้อนุมัติการจัดสรร

กําไรที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทสําหรับปี_2555_เป็นเงินปันผล ในอัตราหุ้นละ 0.90 บาท สําหรับผู้ถือหุ้นสามัญ
จํานวน 8,983,101,348 หุ้น เป็นจํานวนเงินรวม 8,085 ล้านบาท เงินปันผลดังกล่าวได้จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นของบริษัทแล้ว
เมื่อวันที่ 20 พฤษภาคม 2556
ในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจําปีของบริษัทเมื่อวันที่ 26 เมษายน 2555 ผู้ถือหุ้นของบริษัทได้อนุมัติการจัดสรร

กําไรที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทสําหรับปี 2554 เป็นเงินปันผลในอัตราหุ้นละ 1.25 บาท สําหรับผู้ถือหุ้นสามัญ
จํานวน 4,493,148,024 หุ้น เป็นจํานวนเงินรวม 5,617 ล้านบาท และอนุมัติการจ่ายหุ้นปันผลในอัตรา 1 หุ้นเดิมต่อ 1
หุ้นปันผล สําหรับหุ้นสามัญจํานวน 4,493,148,024 หุ้น รวมเป็นหุ้นปันผลทั้งสิ้น 4,493,148,024 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้
หุ้นละ 1 บาท เป็นจํานวนเงิน 4,493 ล้านบาท (อัตราการจ่ายเงินปันผล 1 บาทต่อ 1 หุ้น) เงินปันผลและหุ้นปันผล
ดังกล่าวเป็นจํานวนเงินรวม 10,110 ล้านบาท ได้จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นของบริษัทแล้วเมื่อวันที่ 18 พฤษภาคม 2555 และ
วันที่ 21 พฤษภาคม 2555 ตามลําดับ
101
38 เครื่องมือทางการเงิน
นโยบายการจัดการความเสี่ยงทางด้านการเงิน
กลุ่ ม บริ ษั ท มี ค วามเสี่ ย งจากการดํ า เนิ น ธุ ร กิ จ ตามปกติ จ ากการเปลี่ ย นแปลงอั ต ราดอกเบี้ ย ในตลาดและอั ต รา
แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และจากการไม่ปฏิบัติตามข้อกําหนดตามสัญญาของคู่สัญญา กลุ่มบริษัทไม่ มีการถือ
หรือออกเครื่องมือทางการเงินที่เป็นตราสารอนุพันธ์เพื่อการเก็งกําไรหรือการค้า
การจัดการความเสี่ ยงเป็นส่ วนที่สํ าคั ญของธุร กิจของกลุ่มบริษัท กลุ่มบริ ษัทมีร ะบบในการควบคุ มให้มีความ
สมดุลของระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ โดยพิจารณาระหว่างต้นทุนที่เกิดจากความเสี่ยงและต้นทุนของการจัดการ
ความเสี่ยง ผู้บริหารได้มีการควบคุมกระบวนการการจัดการความเสี่ยงของกลุ่มบริษัทอย่างต่อเนื่องเพื่อให้มั่นใจว่า
มีความสมดุลระหว่างความเสี่ยงและการควบคุมความเสี่ยง
การบริหารจัดการทุน
วัตถุประสงค์ ในการบริ หารจัด การส่ วนทุนของบริ ษัทคือ เพื่ อดํ ารงไว้ซึ่งความสามารถในการดําเนินงานอย่า ง

ต่อเนื่อง เพื่อสร้างผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นของกลุ่มบริษัทและเป็นประโยชน์ต่อผู้มีส่วนได้เสียอื่น ผู้บริหารได้มีการ
กําหนดกลยุทธ์ต่างๆ เพื่อสนับสนุนการดําเนินธุรกิจของกลุ่มบริษัทให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น และมีผลประกอบการ
และฐานะการเงินที่ดีและแข็งแกร่งยิ่งขึ้น รวมทั้งการกําหนดนโยบายการจ่ายเงินปันผลและการบริหารเงินทุนเพื่อ
การดํารงไว้ซึ่งโครงสร้างของทุนและต้นทุนทางการเงินของทุนที่เหมาะสม
ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย
ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยหมายถึง ความเสี่ยงที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงในอนาคตของอัตราดอกเบี้ยในตลาด
ซึ่งมีผลกระทบต่อการดําเนินงานและกระแสเงินสดของกลุ่มบริษัท ซึ่งมีความเกี่ยวข้องโดยตรงกับสินทรัพย์ทางการ
เงินและหนี้สินทางการเงินที่มีดอกเบี้ย ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยนี้ได้ถูกบริหารอย่างต่อเนื่องโดยมีวัตถุประสงค์
หลักในการลดผลกระทบต่อดอกเบี้ยจ่ายสุทธิ ซึ่งอาจถูกกระทบอย่างมีสาระสําคัญจากการเปลี่ยนแปลงไปใน
ทางลบของอัตราดอกเบี้ย กลุ่มบริษัทได้จัดการความเสี่ยงดังกล่าวโดยพิจารณาสินทรัพย์ทางการเงินและหนี้สิน
ทางการเงินทั้งอัตราดอกเบี้ยคงที่และอัตราดอกเบี้ยลอยตัวตามความเหมาะสมของสภาพตลาด
102
อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของสินทรัพย์ทางการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 และระยะเวลาที่ถึงกําหนด

รับชําระมีดังนี้
อัตราดอกเบี้ย ภายหลัง 1 ปี
ที่แท้จริง ภายใน 1 ปี แต่ไม่เกิน 5 ปี ภายหลัง 5 ปี รวม
ปี 2556
หมุนเวียน
- หลักทรัพย์ที่เป็นตราสารหนี้ 2.25 - 3.00 1,050 - - 1,050
รวม 1,050 - - 1,050
ไม่หมุนเวียน
- หลักทรัพย์ที่เป็นตราสารหนี้ 4.38 - 5.90 - 1 100 101
รวม - 1 100 101
ปี 2555
- เงินฝากสถาบันการเงิน
ประเภทประจํา 1.51 - 3.80 10,391 - - 10,391
- หลักทรัพย์ที่เป็นตราสารหนี้ 3.00 - 3.30 1,380 - - 1,380
- กองทุนที่บริหารโดย
สถาบันการเงิน 3.50 200 - - 200
รวม 11,971 - - 11,971
- หลักทรัพย์ที่เป็นตราสารหนี้ 2.60 - 5.90 - 2,091 100 2,191
รวม - 2,091 100 2,191
103
ปี 2556
- หลักทรัพย์ที่เป็นตราสารหนี้ 4.38 - 5.90 - 1 100 101
- เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่
บริษัทย่อย 4.75 - 1,600 - 1,600
รวม - 1,601 100 1,701
ปี 2555
- เงินฝากสถาบันการเงิน
ประเภทประจํา 1.51 - 3.80 7,327 - - 7,327
- หลักทรัพย์ที่เป็นตราสารหนี้ 3.30 800 - - 800
- กองทุนที่บริหารโดย
สถาบันการเงิน 3.50 200 - - 200
รวม 8,327 - - 8,327
- หลักทรัพย์ที่เป็นตราสารหนี้ 2.60 - 5.90 - 2,091 100 2,191
- เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่
บริษัทย่อย 3.50 - 360 - 360
รวม - 2,451 100 2,551
104
อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของหนี้สินทางการเงินที่มีภาระดอกเบี้ย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 และระยะเวลา

ที่ถึงกําหนดชําระมีดังนี้
ปี 2556
- หนี้สินจากการทําทรัสต์รีซีท 2.95 - 3.11 106 - - 106
- ตั๋วสัญญาใช้เงิน 2.78 - 3.53 5,060 - - 5,060
- เงินกู้ยืมระยะสั้นจาก LIBOR บวก
สถาบันการเงิน ส่วนเพิ่ม 129,977 - - 129,977
- หนิ้สินตามสัญญาเช่าการเงิน
ที่ถึงกําหนดชําระภายใน
หนึ่งปี 9.00 28 - - 28
รวม 135,171 - - 135,171
- หุ้นกู้ 4.10 - 5.35 - 24,088 25,912 50,000
- หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน 9.00 - 105 60 165
- เงินประกันที่ต้องจ่ายคืน
ให้กับผู้รับสิทธิ 2.20 - 2.75 - 102 2,497 2,599
รวม - 24,295 28,469 52,764
ปี 2555
ให้กับผู้รับสิทธิ 2.50 - 2.75 - 106 2,263 2,369
รวม - 106 2,263 2,369
105
ปี 2556
- ตั๋วสัญญาใช้เงิน 3.40 2,000 - - 2,000
- เงินกู้ยืมระยะสั้นจาก LIBOR บวก
สถาบันการเงิน ส่วนเพิ่ม 129,977 - - 129,977
- เงินกู้ยืมระยะสั้นจาก
บริษัทย่อย 0.25 2,359 - - 2,359
รวม 134,336 - - 134,336
- หุ้นกู้ 4.10 - 5.35 - 24,088 25,912 50,000
ให้กับผู้รับสิทธิ 2.50 - 2.75 - - 2,497 2,497
รวม - 24,088 28,409 52,497
ปี 2555
ให้กับผู้รับสิทธิ 2.50 - 2.75 - - 2,263 2,263
รวม - - 2,263 2,263
ความเสี่ยงจากเงินตราต่างประเทศ
กลุ่มบริษัทมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ซึ่งเกิดจากการกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงิน การกู้ยืม

เงินจากบริษัทย่อย การซื้อสินค้าและการขายสินค้าที่เป็นเงินตราต่างประเทศ กลุ่มบริษัทได้ทําสัญญาซื้อขายเงินตรา
ต่างประเทศล่วงหน้า ซึ่งรายการดังกล่าวจะมีอายุไม่เกินหนึ่งปี เพื่อป้องกันความเสี่ยงของสินทรัพย์และหนี้สิน
ทางการเงินที่เป็นเงินตราต่างประเทศ สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าที่กลุ่มบริษัทได้ทําไว้ ณ วันที่ใน
รายงานเป็นรายการที่เกี่ยวข้องกับรายการซื้อสินค้าและการขายสินค้าที่เป็นเงินตราต่างประเทศในงวดถัดไป
106
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 กลุ่มบริษัทมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอันเป็นผล

มาจากการมีสินทรัพย์และหนี้สินที่เป็นเงินตราต่างประเทศดังนี้
สกุลเงินต่างประเทศ 2556 2555 2556 2555
เงินตราต่างประเทศ เรนมินบิ จีน 1,488 792 - -
ดอลลาร์สหรัฐ 677 533 237 -
ด่งเวียดนาม 5 - - -
ดอลลาร์ฮ่องกง 1 1 - -
เงินลงทุนอื่น
เงินตราต่างประเทศ เรนมินบิ จีน - 3,064 - -
ดอลลาร์สหรัฐ - 1,027 - 1,027
สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศ ดอลลาร์สหรัฐ - 1,027 - 1,027
ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น
เงินตราต่างประเทศ ดอลลาร์สหรัฐ 12 3 - -
ปอนด์สเตอร์ลิง 2 - - -
เรนมินบิ จีน 2 - - -
ดอลลาร์ฮ่องกง - 1 - -
สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น
เงินตราต่างประเทศ เรนมินบิ จีน 513 59 - -
เงินตราต่างประเทศ ดอลลาร์สหรัฐ 129,977 - 129,977 -
สัญญาขายเงินตราต่างประเทศ ดอลลาร์สหรัฐ 122,742 - 122,742 -
เงินตราต่างประเทศ ดอลลาร์สหรัฐ - - 2,359 -
107
สกุลเงินต่างประเทศ 2556 2555 2556 2555
เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น
เงินตราต่างประเทศ ดอลลาร์สหรัฐ 300 21 - -
ดอลลาร์ออสเตรเลีย 26 - - -
เยน 19 50 - -
ปอนด์สเตอร์ลิง 14 - - -
ยูโร 13 23 - -
สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศ ดอลลาร์สหรัฐ 40 9 - -
ดอลลาร์ออสเตรเลีย 39 - - -
ปอนด์สเตอร์ลงิ 2 - - -
ยูโร - 19 - -
เยน - 8 - -
หนี้สินหมุนเวียนอื่น
เงินตราต่างประเทศ ดอลลาร์สหรัฐ 95 - 95 -
เรนมินบิ จีน 6 2 - -
สัญญาซื้อเงินตราต่างประเทศ ยูโร 136 32 - -
เยน 76 252 - -
ดอลลาร์สหรัฐ 49 60 - -
สัญญาขายเงินตราต่างประเทศ ยูโร 37 2 - -
ดอลลาร์สหรัฐ 14 4 - -
ปอนด์สเตอร์ลิง 9 10 - -
ฟรังก์ สวิส 1 4 - -
ความเสี่ยงทางด้านสินเชื่อ
ความเสี่ยงทางด้านสินเชื่อหมายถึง ความเสี่ยงที่ เกิดจากผลขาดทุนทางการเงินที่อาจเกิดขึ้นจากการที่ ลูกค้าหรือ

คู่สัญญาไม่สามารถชําระหนี้ทางการเงินและหนี้สินตามสัญญาให้กับกลุ่มบริษัทเมื่อครบกําหนด
108
ผู้ บ ริ ห ารได้ กํ า หนดนโยบายทางด้ า นสิ น เชื่ อ เพื่ อ ควบคุ ม ความเสี่ ย งทางด้ า นสิ น เชื่ อ ดั ง กล่ า วโดยสม่ํ า เสมอ
โดยการวิเคราะห์ฐานะทางการเงินของลูกค้าทุกรายที่ขอวงเงิ นสินเชื่อในระดับหนึ่งๆ ณ วันที่รายงานไม่พบว่า
มีความเสี่ยงจากสินเชื่อที่เป็นสาระสําคัญ ความเสี่ยงสูงสุดทางด้านสินเชื่อแสดงไว้ในราคาตามบัญชีของสินทรัพย์
ทางการเงินแต่ละรายการในงบแสดงฐานะการเงิน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากกลุ่มบริษัทมีฐานลูกค้าเป็นจํานวนมาก
ผู้บริหารไม่ได้คาดว่าจะเกิดผลเสียหายที่มีสาระสําคัญจากการเก็บหนี้ไม่ได้
ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง
กลุ่ ม บริ ษั ท ควบคุ ม ความเสี่ ย งด้ า นสภาพคล่ อ งและรั ก ษาระดั บ ของเงิ น สดและรายการเที ย บเท่ า เงิ น สด
ซึ่งผู้บริหารพิจารณาว่าเพียงพอต่อการใช้ในการดําเนินงาน และเพียงพอต่อการลดผลกระทบของความผันผวนของ
กระแสเงินสด
การกาหนดมูลค่ายุติธรรม
นโยบายการบัญชีและการเปิดเผยของกลุ่มบริษัทกําหนดให้มีการกําหนดมูลค่ายุติธรรมทั้งสินทรัพย์และหนี้สิน
ทางการเงินและไม่ใช่ทางการเงิน มูลค่ายุติธรรมหมายถึง จํานวนเงินที่ผู้ซื้อและผู้ข ายตกลงแลกเปลี่ยนสินทรัพย์
หรือชําระหนี้สิน โดยทั้งสองฝ่ายมีความรู้และเต็มใจในการแลกเปลี่ยนกัน และสามารถต่อรองกันได้อย่างเป็น
อิสระในลักษณะของผู้ที่ไม่มีความเกี่ยวข้องกัน วัตถุประสงค์ของการวัดมูลค่าและ/หรือการเปิดเผยมูลค่ายุติธรรม
ถูกกําหนดโดยวิธีต่อไปนี้ ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับสมมติฐานในการกําหนดมูลค่ายุติธรรมถูกเปิดเผยในหมายเหตุที่
เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์และหนี้สินนั้นๆ
มูลค่ายุติธรรมของเครื่องมือทางการเงินได้แก่ เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ลูกหนี้และเจ้าหนี้การค้า ลูกหนี้

และเจ้า หนี้ อื่น และเงิ นกู้ยื มระยะสั้ นจากสถาบันการเงิ นและบริษัทย่ อย กลุ่มบริ ษัทประมาณมู ลค่ ายุ ติธรรมของ
เครื่องมือทางการเงินดังกล่าวเท่ากับมูลค่าที่ปรากฏในงบแสดงฐานะการเงิน เนื่องจากสินทรัพย์ทางการเงินเหล่านี้
จะครบกําหนดในระยะเวลาอันสั้น
มูลค่ายุติธรรมของเงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่บริษัทย่อยมีจํานวนใกล้เคียงกับราคาตามบัญชี เนื่องจากใช้อัตราดอกเบี้ย
ในท้องตลาด
มูลค่ ายุ ติ ธรรมของสัญญาซื้ อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้ ามี จํานวนใกล้เคี ยงกับจํานวนที่คาดว่าจะสามารถ

ซื้อขายได้ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราปัจจุบัน
มูลค่ายุติธรรมของหนี้สินระยะยาวเป็นมูลค่าที่ใกล้เคียงกับราคาที่บันทึกไว้ในบัญชีเนื่องจากส่วนใหญ่ของเครื่องมือ
ทางการเงินเหล่านี้มอี ัตราดอกเบี้ยใกล้เคียงกับอัตราดอกเบี้ยในอัตราตลาด
109
39 ข้อมูลงบกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม
รายละเอียดที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ที่ซื้อมาในระหว่างปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 มีดังนี้
หมายเหตุ 2556 2555 2556 2555
เพิ่มขึ้นในระหว่างปี 14 11,669 6,731 7,996 5,221
หัก - เจ้าหนี้ (308) (384) (274) (190)
- สินทรัพย์ภายใต้สัญญาเช่า
การเงิน (89) - - -
ซื้อมาและจ่ายชาระเป็นเงินสด 11,272 6,347 7,722 5,031
40 ภาระผูกพันที่มีกับบุคคลหรือกิจการที่ไม่เกี่ยวข้องกัน
ภาระผูกพันสาหรับรายจ่ายฝ่ายทุน
2556 2555 2556 2555
สัญญาที่ยังไม่ได้รับรู้ (ต้นทุนงานก่อสร้าง
โรงงานแห่งใหม่และต้นทุนการติดตั้ง
เครื่องจักรและต้นทุนการพัฒนาระบบ
คอมพิวเตอร์) 2,279 778 - -
รวม 2,279 778 - -
ภาระผูกพันตามสัญญาเช่าดาเนินงานที่ไม่สามารถยกเลิกได้
2556 2555 2556 2555
ภายในระยะเวลาหนึ่งปี 5,438 4,248 5,124 4,194
ภายหลังจากหนึ่งปี แต่ไม่เกินห้าปี 10,331 7,151 9,248 7,084
ภายหลังจากห้าปี 1,622 2 - -
รวม 17,391 11,401 14,372 11,278
110
กลุม่ บริษัทมีสัญญาเช่าหลายฉบับ ซึ่งครอบคลุมการเช่าที่ดิน อาคาร ยานพาหนะ และสินทรัพย์อื่นๆ เป็นระยะเวลา 1

ถึง 30 ปี ซึ่งจะสิ้นสุดในระหว่างปี 2557 ถึงปี 2584
ภาระผูกพันอื่นๆ
2556 2555 2556 2555
เลตเตอร์ออฟเครดิตที่ยังไม่ได้ใช้สําหรับ
ซื้อสินค้าและวัสดุสิ้นเปลือง 472 80 - -
รวม 472 80 - -
หนังสือค้าประกัน
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 กลุ่มบริษัทมีภาระผูกพันภายใต้หนังสือค้ําประกัน กับสถาบันการเงิน ซึ่งส่วนใหญ่เป็น

การค้ําประกันการใช้สาธารณูปโภค สัญญาเช่า และการค้ําประกันอื่นๆ เป็นจํานวนเงินรวม 838 ล้านบาท และ 0.3
ล้านดอลลาร์สหรัฐ (2555 : 645 0.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)
สัญญาที่สาคัญ
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 กลุ่มบริษัทมีสัญญาที่สําคัญดังนี้
(ก) บริษัทได้ทําสัญญา Area license ฉบับหนึ่งกับ 7-Eleven, Inc. ซึ่งเป็นบริษัทที่จัดตั้งขึ้นในประเทศสหรัฐอเมริกา

เพื่อได้มาซึ่งสิทธิในการใช้ระบบและเครื่องหมายการค้าของ 7-Eleven, Inc. ในการดําเนินธุรกิจร้านสะดวกซื้อ
หรือให้สิทธิแก่ผู้ค้าปลีกรายอื่นในการดําเนินธุรกิจดังกล่าวในประเทศไทย บริษัทยังได้รับการบริ การต่างๆ
เกี่ยวกับการฝึกอบรมและความช่วยเหลือทางเทคนิคจาก 7-Eleven, Inc. และเพื่อเป็นการตอบแทนสิทธิและ
การบริการต่างๆ ที่ได้รับดังกล่าว บริษัทมีภาระผูกพันที่ต้องจ่ายค่าลิขสิทธิ์ให้กับ 7-Eleven, Inc. ซึ่งคํานวณจาก
อัตราร้อยละของยอดขายรวมของร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven ในประเทศไทย
111
(ข) บริษัทมีสัญญาจ้างดําเนินการบริหารธุรกิจหลายฉบับกับบริษัทในประเทศบางแห่ง เพื่อให้สิทธิในการดําเนิน

ธุรกิจร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven ภายใต้เงื่อนไขของสัญญา บริษัทมีภาระผูกพันที่ต้องจ่ายค่าบริหารธุรกิจให้กับ
ผู้รับสิทธิเหล่านั้น ซึ่งคํานวณจากอั ตราร้อยละของกําไรขั้นต้นจากการดําเนินธุรกิจร้านสะดวกซื้อดังกล่าว
โดยที่บริษัทมี สิทธิเ รียกเก็บค่า ธรรมเนียมแรกเข้า และค่า ลิขสิทธิ์จากการให้สิทธิ ในการดําเนินธุร กิจร้า น
สะดวกซื้อ 7-Eleven ดังกล่าว และผู้รับสิทธิไม่สามารถเรียกคืนค่าธรรมเนียมแรกเข้า และค่าลิขสิทธิ์ดังกล่าว
ไม่ว่ากรณีใดๆ ทั้งสิ้น ค่าธรรมเนียมแรกเข้านี้ได้ รวมเงินประกันการปฏิบัติตามสัญญาของผู้รับสิทธิและ
ค่าความเสียหาย และ/หรือ หนี้สินอื่นๆ ที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากการบริหารธุรกิจของผู้รับสิทธิ ในการนี้ บริษัท
จะจ่ายดอกเบี้ยสําหรับเงินประกันนี้โดยคิดดอกเบี้ยในอัตราเงินฝากประจําของสถาบันการเงินในประเทศแห่ง
หนึ่ง และจะคืนเงินประกันดังกล่าวให้กับผู้รับสิทธิเมื่อสิ้นสุดสัญญา
(ค) บริษัทมีสัญญาให้สิทธิในอาณาเขตหลายฉบับเพื่อให้สิทธิในการประกอบธุรกิจร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven และ

ให้สิทธิแก่ผู้ค้าปลีกรายอื่นในการดําเนินธุรกิจดังกล่าว ภายใต้เงื่อนไขของสัญญาดังกล่าว บริษัทจะให้ความ
ช่วยเหลือทางด้ านเทคนิ คและบริ การที่เกี่ ยวข้ องต่างๆ กั บผู้ รั บสิ ทธิ ในอาณาเขต ในการนี้ บริ ษัทจะได้ รั บ
ค่าลิขสิทธิ์ในอัตราร้อยละของยอดขายรวมของร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven ในอาณาเขตที่ได้รับสิทธิดําเนินธุรกิจ
(ง) บริษัทย่อยในประเทศแห่งหนึ่ง (บริษัท โกซอฟท์ (ประเทศไทย) จํากัด) มีสัญญาบริการหลายฉบับกับบริษัท

ในประเทศบางแห่ง โดยคู่สัญญาจะดําเนินการติดตั้งระบบงาน และพัฒนาระบบงานตามที่ระบุไว้ในสัญญา
ภายใต้เงื่อนไขของสัญญา บริษัทย่อยมีภาระผูกพันที่จะต้องจ่ ายค่าบริการตามจํานวนเงินที่ระบุไว้ในสัญญา
สัญญาเหล่านี้มีอายุระหว่าง 31 วัน ถึง 11 เดือน โดยมีระยะเวลาสิ้นสุดสัญญาแตกต่างกันจนถึงเดือนเมษายน
2557
(จ) บริษัทย่อยในประเทศแห่งหนึ่ง (บริษัท เคาน์เตอร์เซอร์วิส จํากัด) มีสัญญาบริการหลายฉบับกับหน่วยงาน

ราชการและรัฐวิสาหกิจบางแห่ง (เช่น ค่าสาธารณูปโภค ค่าโทรศัพท์ เป็นต้น) และบริษัทในประเทศบางแห่ง
(เช่น ค่าเช่าซื้อ ค่าเบี้ยประกันชีวิต เป็นต้น ) ภายใต้ข้อตกลงของสัญญา บริษัทย่อยมีภาระผูกพันที่จะต้อง
ดํ า เนิ น การเป็ น ตั ว แทนรั บชํ า ระเงิ น ค่ า สิ น ค้ า และค่ า บริ ก ารจากผู้ บ ริ โ ภคในนามข องหน่ ว ยงานราชการ
รัฐวิสาหกิจและบริษัทในประเทศดังกล่าว และนําส่งเงินไปยังหน่วยงานราชการ รัฐวิสาหกิจและบริษัทใน
ประเทศเหล่านั้น ทั้งนี้บริษัทย่อยสามารถเรียกเก็บค่าบริการจากผู้บริโภคหรือบริษัทในประเทศเหล่านั้นตาม
จํานวนเงินที่ระบุไว้ในสัญญา สัญญาเหล่านี้มีอายุระหว่าง 1 ปี ถึง 5 ปี โดยมีระยะเวลาสิ้นสุดแตกต่างกันจนถึง
เดือนธันวาคม 2559 ทั้งนี้หากคู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งมีความประสงค์ที่จะขอเลิกสัญญานี้ คู่สัญญาฝ่ายนั้น
จะต้องทําหนังสือแจ้งให้คู่สัญญาอีกฝ่ายทราบล่วงหน้าไม่น้อยกว่าระยะเวลาตามที่ได้ระบุไว้ในสัญญาก่อนวัน
สิ้นสุดสัญญา
112
(ฉ) บริษัทย่อยในประเทศแห่งหนึ่ง (บริษัท เคาน์เตอร์เซอร์วิส จํากัด) มีสัญญาบริการหลายฉบับกับบุคคลและ

บริษัทในประเทศบางแห่ง ภายใต้ข้อตกลงของสัญญา คู่สัญญาจะดําเนินการเป็นตัวแทนรับชําระเงินสินค้าและ
ค่าบริการจากลูกค้าตามรายการที่ระบุไว้ในสั ญญา ซึ่งบริ ษั ทย่อยมีภาระผูกพันที่จะต้องจ่ายค่ าบริการตาม
จํานวนเงินที่ระบุไว้ในสัญญา สัญญาเหล่านี้มีอายุระหว่าง 1 ปี ถึง 5 ปี โดยมีระยะเวลาสิ้นสุดแตกต่างกันจนถึง
เดือนธันวาคม 2559 ทั้งนี้หากคู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งไม่มีความประสงค์ที่จะต่ออายุสัญญา คู่สัญญาฝ่ายนั้น
จะต้องทําหนังสือแจ้งยกเลิกสัญญาล่วงหน้าเป็นลายลักษณ์อักษรให้แก่อีกฝ่ายหนึ่งทราบเป็นเวลาไม่น้อยกว่า
(ช) บริษัทย่อยในประเทศแห่งหนึ่ง (บริษัท ซีพี รีเทลลิงค์ จํากัด (เดิมชื่อ “บริษัท รีเทลลิงค์ (ไทยแลนด์) จํากัด ”))
มีสัญญาบริหารจัดการงานซ่อมแซมและบํารุงรักษาหลายฉบับกับบริษัทในประเทศบางแห่ง โดยคู่สัญญา
จะดํา เนินการติดตั้งและซ่ อมแซมและบํารุ งรักษาอุปกรณ์ค อมพิ วเตอร์และโปรแกรมคอมพิวเตอร์ ระบบ
สาธารณูปโภค เครื่องใช้ไฟฟ้าและอุปกรณ์ต่างๆ ที่ใช้ในการดําเนินงานในร้านค้าปลีก ภายใต้เงื่อนไขของ
สัญญา บริษัทย่อยมีภาระผูกพันที่จะต้องจ่ายค่าบริการให้กับบริษัทในประเทศดังกล่าวในจํานวนเงินตามที่ระบุ
ไว้ในสัญญา สัญญาเหล่านี้มีกําหนดระยะเวลา 1 ปี และจะต่ออายุออกไปอีกคราวละ 1 ปี ทั้งนี้หากคู่สัญญาฝ่าย
ใดฝ่ายหนึ่งไม่มีความประสงค์ที่จะต่ออายุสัญญา คู่สัญญาฝ่ายนั้นต้องทําหนังสือแจ้งให้คู่สัญญาอีกฝ่ายทราบ
ล่วงหน้าเป็นเวลาไม่น้อยกว่า 30 วัน ก่อนวันสิ้นสุดสัญญา
41 เหตุการณ์ภายหลังรอบระยะเวลารายงาน
41.1 ในการประชุมคณะกรรมการของบริษัทเมื่อวันที่ 7 สิงหาคม 2556 คณะกรรมการของบริษัทได้อนุมัติการจัดตั้ง

บริษัทย่อยทางตรงในประเทศแห่ง หนึ่ง (บริษัท ทเวนตี้โฟร์ ช้อปปิ้ง จํากัด) โดยมีทุนจดทะเบียนเริ่มต้นเป็น
จํานวนเงิน 30 ล้านบาท และเรียกชําระแล้วเต็มมูลค่า บริษัทย่อยดังกล่าวได้จดทะเบียนทุนจดทะเบียนและการ
เรียกชําระเงินค่าหุ้นดังกล่าวกับกระทรวงพาณิชย์แล้วเมื่อวันที่ 2 มกราคม 2557
41.2 ในการประชุมคณะกรรมการของบริษัทย่อยในประเทศแห่งหนึ่ง (บริษัท สยามแม็คโคร จํากัด (มหาชน)) เมื่อ

วันที่ 19 กุมภาพันธ์ 2557 คณะกรรมการของบริษัทย่อยได้มีมติอนุมัติให้เสนอต่อที่ประชุมใหญ่สามัญผู้ถือหุ้น
ของบริษัทย่อยเพื่ออนุมัติการประกาศจ่ายเงินปันผลงวดสุดท้ายประจําปี 2556 จากกําไรสุทธิสําหรับปีสิ้นสุด
วันที่ 31 ธันวาคม 2556 ในอัตราหุ้นละ 0.30 บาท สําหรับหุ้นสามัญ จํานวน 4,800,000,000 หุ้น คิดเป็น
จ รวม 1,440 บ ท ทั้งนี้การประกาศจ่ายเงินปันผลงวดสุดท้ายดังกล่าวจะต้องได้รับการอนุมัติจากที่
ประชุมใหญ่สามัญประจําปี 2557 ของผู้ถือหุ้น
113
42 มาตรฐานการรายงานทางการเงินที่ยังไม่ได้ใช้
กลุ่มบริษัทยังไม่ได้ใช้มาตรฐานการรายงานทางการเงินที่ออกและปรับปรุงใหม่ ดังต่อไปนี้ เนื่องจากยังไม่มีการ

บังคับใช้ มาตรฐานการรายงานทางการเงินที่ออกและปรับปรุงใหม่ที่เกี่ยวข้องกับการดําเนินงานของกลุ่ม บริษัท
และกําหนดให้ถือปฏิบัติกับงบการเงินสําหรับรอบระยะเวลาบัญชีที่เริ่มในหรือหลังวันที่ 1 มกราคม ในปีดังต่อไปนี้
ปีที่มีผล
มาตรฐานการรายงานทางการเงิน เรื่อง บังคับใช้
มาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 1 (ปรับปรุง 2555) การนําเสนองบการเงิน 2557

มาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 7 (ปรับปรุง 2555) งบกระแสเงินสด 2557
มาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 12 (ปรับปรุง 2555) ภาษีเงินได้ 2557
มาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 17 (ปรับปรุง 2555) สัญญาเช่า 2557
มาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 18 (ปรับปรุง 2555) รายได้ 2557
มาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 19 (ปรับปรุง 2555) ผลประโยชน์ของพนักงาน 2557
มาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 21 (ปรับปรุง 2555) ผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน 2557
เงินตราต่างประเทศ
มาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 24 (ปรับปรุง 2555) การเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้อง 2557
มาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 34 (ปรับปรุง 2555) งบการเงิ
กัน นระหว่างกาล 2557
มาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 36 (ปรับปรุง 2555) การด้อยค่าของสินทรัพย์ 2557
มาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 38 (ปรับปรุง 2555) สินทรัพย์ไม่มีตัวตน 2557
มาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 3 การรวมธุรกิจ 2557
(ปรับปรุง 2555)
มาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 8 ส่วนงานดําเนินงาน 2557
(ปรับปรุง 2555)
การตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงิน การประเมินว่าข้อตกลงประกอบด้วยสัญญาเช่าหรือไม่ 2557
ฉบับที่ 4
การตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงิน งบการเงินระหว่างกาลและการด้อยค่า 2557
การตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงิน โปรแกรมสิทธิพิเศษแก่ลูกค้า 2557
การตีความมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 15 สิ่งจูงใจสัญญาเช่าดําเนินงาน 2557
114
ปีที่มีผล
มาตรฐานการรายงานทางการเงิน เรื่อง บังคับใช้
การตีความมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 27 การประเมินเนื้อหาของรายการที่เกี่ยวกับรูปแบบของ 2557

กฎหมายตามสัญญาเช่า
การตีความมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 32 สินทรัพย์ไม่มีตัวตน - ต้นทุนเว็บไซต์ 2557
ผู้บริหารเชื่อว่าการนํามาตรฐานการรายงานทางการเงินที่ออกและปรับปรุงใหม่ตามประกาศสภาวิชาชีพบัญชีมาใช้
และถือปฏิบัติสําหรับรอบระยะเวลาบัญชีที่เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2557 จะไม่มีผลกระทบที่เป็นสาระสําคัญต่อ
งบการเงินของกลุ่มบริษัท
115
ฟิ ทช์ จัดอันดับเครดิตหุ้นกู้มีประกันชุ ดใหม่ บริษัท ซีพี ออลล์ จํากัด (มหาชน) ที$ ‘A+(tha)’
ฟิ ทช์ เรทติง ส์-กรุ งเทพฯ/ซิดนีย/์ สิ งคโปร์ -15 ธันวาคม 2557: บริ ษทั ฟิ ทช์ เรทติง ส์ (ประเทศไทย) จํากัด ประกาศ
จัดอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว (National Long-term Rating) หุน้ กูม้ ีประกันชุดใหม่ของ บริ ษทั ซีพี
ออลล์ จํากัด (มหาชน) หรื อ CP ALL ที8 ‘A+(tha)’
หุน้ กูด้ งั กล่าวประกอบด้วยหุน้ กู้ 2 ชุด ครบกําหนดไถ่ถอนปี 2560 และปี 2569 โดยมีจาํ นวนเงินรวมไม่เกิน 1.0
หมื8นล้านบาท หุน้ กูด้ งั กล่าวมีหลักประกันเป็ นหุน้ สามัญของ บริ ษทั สยามแม็คโคร จํากัด (มหาชน) (Makro) ซึ8ง
ถือโดย CP ALL เงินที8ได้รับจากการออกหุน้ กูด้ งั กล่าวจะนําไปชําระคืนเงินกูย้ มื จากธนาคารบางส่วน
หุน้ กูม้ ีประกันดังกล่าวได้รับการจัดอันดับเครดิตในระดับเดียวกันกับอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ

CP ALL เนื8 องจากหุ น ้ กูด้ งั กล่าวได้รับหลักประกันในลักษณะและสัดส่วนที8คล้ายคลึงกับเงินกูย้ มื จากธนาคาร
แบบมีหลักประกัน และหุน้ กูม้ ีประกันของ CP ALL ซึ8งคิดเป็ นสัดส่วนมากกว่าร้อยละ 90 ของหนีสินรวมของ
CP ALL
ปั จจัยที8มีผลต่ออันดับเครดิต
ผูน้ าํ ในธุรกิจร้านสะดวกซือ: CP ALL เป็ นผูป้ ระกอบการค้าปลีกประเภทร้านสะดวกซือที8ใหญ่ที8สุดในประเทศ
ไทย ด้วยจํานวนร้านสะดวกซือภายใต้เครื8 องหมายการค้า 7-Eleven มากกว่า 8,000 ร้านทัว8 ประเทศ โดยมีส่วน
แบ่งทางการตลาดประมาณร้อยละ 60 ในด้านจํานวนร้าน ซึ8งสูงกว่าผูป้ ระกอบการรายใหญ่อนั ดับสองเป็ นอย่าง
มาก ฟิ ทช์เชื8อว่า CP ALL จะสามารถรักษาตําแหน่งผูน้ าํ ทางการตลาดไว้ได้ แม้วา่ ธุรกิจค้าปลีกจะมีการแข่งขันที8
สูง โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการที8บริ ษทั ฯ มีร้านค้าในเครื อในจํานวนที8มากกว่าและครอบคลุมพืนที8มากกว่า
คูแ่ ข่งขัน รวมถึงการมีหน่วยงานในเครื อที8สนับสนุนกิจการค้าปลีกของบริ ษทั ฯ ได้แก่การบริ การด้านลอจิสติกส์
การซ่อมแซมและบํารุ งรักษาร้านค้าและอุปกรณ์ที8เกี8ยวข้อง รวมทังการฝึ กอบรมและพัฒนาพนักงาน
เครื8 องหมายการค้าที8เป็ นที8รู้จกั อย่างกว้างขวาง: CP ALL บริ หารงานร้านสะดวกซือภายใต้เครื8 องหมายการค้า 7-

Eleven ซึ8งเป็ นที8รู้จกั ทัว8 โลก ภายใต้สญ ั ญา Area License Agreement ที8ทาํ กับบริ ษทั 7-Eleven Inc., แห่ง
สหรัฐอเมริ กา โดยได้เปิ ดดําเนินการร้านค้าแรกในประเทศไทยเมื8อปี 2532 ปั จจุบนั ประเทศไทยเป็ นประเทศที8มี
จํานวนร้านค้า 7-Eleven มากเป็ นอันดับที8สองในโลก (ไม่รวมสหรัฐอเมริ กา) รองจากประเทศญี8ปนุ่
การขยายธุรกิจไปยังธุรกิจค้าส่ง: การเข้าซือกิจการของ Makro ซึ8งเป็ นผูน้ าํ ในธุรกิจศูนย์จาํ หน่ายสิ นค้าระบบ

สมาชิกแบบชําระเงินสด และบริ การตนเอง (Membership based Cash & Carry trade center) ในประเทศไทย
ทําให้ CP ALL สามารถขยายธุรกิจเข้าสู่ธุรกิจค้าส่ง ซึ8งจะเป็ นการเพิม8 ฐานลูกค้าทังในด้านปริ มาณและความ
หลากหลาย หลังจากการเข้าซือกิจการดังกล่าว CP ALL ได้กลายเป็ นผูป้ ระกอบกิจการค้าปลีกค้าส่งสมัยใหม่
(Modern Trade) ประเภทอาหารที8ใหญ่ที8สุดในประเทศไทย
กระแสเงินสดที8มน8ั คงและการเติบโตที8แข็งแกร่ ง: CP ALL มีกระแสเงินสดจากการดําเนินงานที8คอ่ นข้างแน่นอน
เนื8องจากสิ นค้าที8ขายในร้านสะดวกซือส่วนใหญ่จะเป็ นสิ นค้าที8มีความจําเป็ นต่อการดํารงชีพประจําวัน ในขณะที8
การเติบโตของบริ ษทั ฯ ได้รับปัจจัยสนับสนุนจากสภาวะของธุรกิจค้าปลีกสมัยใหม่ในประเทศไทยที8ยงั เติบโตไม่
ถึงระดับอิ8มตัว ฟิ ทช์คาดว่ายอดขายของ CP ALL ในปี 2557 จะมีอตั ราการเติบโตที8สูงมาก ส่วนหนึ8งเป็ นผลมา
จากการรวมงบการเงินของ Makro ในงบการเงินรวมของบริ ษทั ฯ เต็มปี เป็ นปี แรก นอกจากนี ยอดขายของ CP
ALL น่าจะยังคงเติบโตอย่างต่อเนื8 องในปี 2558-2560 จากการเปิ ดร้านค้าใหม่และอัตราการเติบโตของยอดขาย
ของร้านค้าเดิม แม้วา่ อัตราการเติบโตของยอดขายของร้านค้าเดิมอาจจะชะลอตัวลงในปี 2557
อัตราส่วนหนีสินที8สูง: ด้วยความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดที8แข็งแกร่ งของ CP ALL ฟิ ทช์คาดว่า

อัตราส่วนหนีสินของบริ ษทั ฯ จะลดลงอย่างต่อเนื8องในช่วง 4-5 ปี ข้างหน้า แม้วา่ แผนการขยายสาขาที8รวดเร็ วขึน
ของ Makro อาจทําให้ Makro และบริ ษทั ฯ (เมื8อพิจารณางบการเงินรวม) มีกระแสเงินสดจากการดําเนินงานหลัง
หักค่าใช้จ่ายเพื8อการลงทุนและเงินปั นผลจ่าย (Free Cash Flow, FCF) เป็ นลบในปี 2557 แต่ฟิทช์คาดว่าการลดลง
ของอัตราส่วนหนีสินน่าจะช้ากว่าที8ฟิทช์คาดการณ์ไว้เดิมเพียงเล็กน้อย โดยอัตราส่วนหนีสินของบริ ษทั ฯ ที8วดั จาก
หนีสินสุทธิที8ปรับปรุ งแล้วต่อกระแสเงินสดจากการดําเนินงานก่อนการเปลี8ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียน (funds
flow from operations (FFO) adjusted net leverage) น่าจะลดลงเหลือประมาณ 5.0 เท่าถึง 5.5 เท่าในปี 2558
และตํ8ากว่า 3.5 เท่า ในปี 2560 จาก 7.6 เท่า ณ สินเดือนกันยายน 2557
ปั จจัยที8อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต
ปั จจัยลบ:
การลดลงของอัตราส่วนหนีสินที8ชา้ กว่าที8คาด โดยมีอตั ราส่วนหนีสินสุทธิที8ปรับปรุ งแล้วต่อกระแสเงิน
สดจากการดําเนินงานก่อนการเปลี8ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียน (FFO adjusted net leverage) ที8อยู่
ในระดับสูงกว่า 5.0 เท่าอย่างมีนยั สําคัญในปี 2558 และสูงกว่า 3.5 เท่าในปี 2560
อัตรากําไรจากการดําเนินงานก่อนดอกเบียจ่าย ภาษี ค่าเสื8 อมราคา ค่าตัดจําหน่ายและ ค่าเช่าต่อรายได้
(EBITDAR Margin) ที8ลดลงตํ8ากว่าร้อยละ 8.5 อย่างต่อเนื8อง (9 เดือนแรกของปี 2557: ร้อยละ 10) และ/
หรื อ
การมีกระแสเงินสดจากการดําเนินงานหลังหักค่าใช้จ่ายเพื8อการลงทุนและเงินปันผลจ่าย (FCF) ที8เป็ น
ลบต่อเนื8องกัน 2 ปี
การปรับเพิม8 อันดับเครดิตในช่วง 12-24 เดือนข้างหน้ามีความเป็ นไปได้นอ้ ย เนื8องจากอัตราส่วนหนีสินที8สูงของ

บริ ษทั ฯ
ติดต่อ:
Primary Analyst
สมฤดี ไชยวรรัตน์
Director
+66 2108 0160
บริ ษทั ฟิ ทช์ เรทติง ส์ (ประเทศไทย) จํากัด
ชัน 17, เลขที8 57 อาคารปาร์คเวนเชอร์, ถนนวิทยุ, แขวงลุมพินี, เขตปทุมวัน
กรุ งเทพฯ 10330
Secondary Analyst
เลิศชัย กอเจริ ญรัตนกุล
Senior Director
+66 2108 0158
Committee Chairperson
Vicky Melbourne
Senior Director
+612 8256 0325
หมายเหตุ: การจัดอันดับเครดิตภายในประเทศ (National Ratings) เป็ นการวัดระดับความน่าเชื8อถือในเชิงเปรี ยบเทียบกัน

ระหว่างองค์กรในประเทศนันๆ โดยจะใช้ในประเทศที8อนั ดับเครดิตแบบสากลของรัฐบาลในประเทศนันอยูใ่ นระดับที8
ค่อนข้างตํ8าและเมื8อมีความต้องการใช้อนั ดับเครดิตภายในประเทศ อันดับเครดิตขององค์กรที8ดีที8สุดของประเทศได้จดั ไว้ที8
ระดับ “AAA” และการจัดอันดับเครดิตอื8นในประเทศ จะเป็ นการเปรี ยบเทียบความเสี8 ยงกับองค์กรที8ดีที8สุดนีเท่านัน อันดับ
เครดิตภายในประเทศได้ถูกจัดทําขึนเพื8อใช้ในตลาดในประเทศเป็ นหลักและจะมีสัญลักษณ์ที8กาํ หนดไว้ต่อท้ายจากอันดับ
เครดิตสําหรับประเทศนันๆ เช่น “AAA(tha)” ในกรณี ของประเทศไทย ดังนันอันดับเครดิตภายในประเทศจึงไม่สามารถใช้
เปรี ยบเทียบระหว่างประเทศได้
ข้อมูลเพิม8 เติมหาได้ที8 www.fitchratings.com
การจัดอันดับเครดิตในรายงานนีเกิดจากความต้องการของบริ ษทั ที8ถูกจัดอันดับ ดังนัน ฟิ ทช์จึงได้รับค่าจ้างในการจัดอันดับ

เครดิตดังกล่าว
ในการจัดอันดับเครดิตฟิ ทช์ได้ใช้หลักเกณฑ์ตาม Corporate Rating Methodology: Including Short-term Ratings and

Parent and Subsidiary Linkage ลงวันที8 28 พฤษภาคม 2557 และ National Scale Ratings Criteria ลงวันที8 30 ตุลาคม 2556
หลักเกณฑ์การจัดอันดับเครดิตดังกล่าวหาได้ที8 www.fitchratings.com
การใช้อนั ดับเครดิตที8จดั ทําโดยฟิ ทช์เรทติง ส์มีขอ้ จํากัดและขอบเขตการใช้ ซึ8งข้อจํากัดและขอบเขตของการใช้อนั ดับ

เครดิตดังกล่าวสามารถหาได้จาก HTTP://FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDINGCREDITRATINGS นอกจากนี
คําจํากัดความของอันดับเครดิตและการใช้อนั ดับเครดิตของ ฟิ ทช์ เรทติง ส์ สามารถหาได้จาก www.fitchratings.com
อันดับเครดิตที8ประกาศ หลักเกณฑ์และวิธีการจัดอันดับเครดิต ได้แสดงไว้ในเว็บไซต์ดงั กล่าวตลอดเวลา หลักจรรยาบรรณ
การรักษาข้อมูลภายใน ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที8อาจเกิดขึน แนวทางการเปิ ดเผยข้อมูลระหว่างบริ ษทั ในเครื อ กฎ
ข้อบังคับรวมทังนโยบายและกระบวนการที8เกี8ยวข้องอื8นๆของฟิ ทช์ ได้แสดงไว้ในส่ วน ‘หลักจรรยาบรรณ’ ในเว็บไซต์
ดังกล่าวเช่นกัน ฟิ ทช์อาจจะมีการให้บริ การจัดอันดับอื8น ๆ ที8ได้รับอนุญาตให้แก่บริ ษทั ที8ฟิทช์จดั อันดับเครดิตอยูห่ รื อ
บริ ษทั ที8เกี8ยวข้องกับบริ ษทั ที8ฟิทช์จดั อันดับเครดิตอยู่ ซึ8งรายละเอียดสําหรับการให้บริ การจัดอันดับอื8น ๆ ดังกล่าวโดย
นักวิเคราะห์หลัก (Lead Analyst) ที8อยูใ่ นหน่วยงานของฟิ ทช์ที8จดทะเบียนในสหภาพยุโรป ได้แสดงไว้ที8หน้าแรกของ
บริ ษทั นัน ๆ ในเว็ปไซต์ของฟิ ทช์ เรทติง ส์ www.fitchratings.com
DATED AS OF [•] DECEMBER 2014
SIAM MAKRO HOLDING (THAILAND) LTD.

as Security Provider

as Issuer
AND
KRUNG THAI BANK PUBLIC COMPANY LIMITED

as Debentureholders' Representative
SECURITY AGREEMENT
in respect of
Debentures of CP All Public Company Limited No. 3/2014 Tranche 1 Due 2017
the Payment Obligation under which is Secured by Shares in Another Company
and
Callable Debentures of CP All Public Company Limited No. 3/2014 Tranche 2 Due 2026
the Payment Obligation under which is Secured by Shares in Another Company
Baker & McKenzie Ltd.

Attorneys at Law
25th Floor, Abdulrahim Place
990 Rama IV Road
Silom, Bangrak
Bangkok 10500
Thailand
www.bakermckenzie.com
TABLE OF CONTENTS
CLAUSE PAGE
1. DEFINITIONS AND CONSTRUCTION ................................................................................. 1

2. COLLATERAL ARRANGEMENT .......................................................................................... 4
3. CONTINUING SECURITY ...................................................................................................... 6
4. REPRESENTATIONS AND WARRANTIES .......................................................................... 9
5. UNDERTAKINGS .................................................................................................................... 9
6. VOTING AND DIVIDENDS .................................................................................................. 10
7. ENFORCEMENT .................................................................................................................... 11
8. PROTECTION OF THIRD PARTIES .................................................................................... 11
9. APPLICATION OF PROCEEDS ............................................................................................ 12
10. COST, CHARGES AND EXPENSES .................................................................................... 12
11. INDEMNITY ........................................................................................................................... 12
12. FURTHER ASSURANCES .................................................................................................... 12
13. REMEDIES AND WAIVERS ................................................................................................. 13
14. MISCELLANEOUS ................................................................................................................ 13
15. NOTICES................................................................................................................................. 13
16. RELEASE ................................................................................................................................ 14
17. JURISDICTION ...................................................................................................................... 14
18. GOVERNING LAW ................................................................................................................ 14
SCHEDULE 1 List of Shares................................................................................................................ 15
SCHEDULE 2 Form of Collateral Supplement .................................................................................... 16
Debentures of CP All Public Company Limited No. 3/2014 - Security Agreement

THIS AGREEMENT is dated as of [•] December 2014 and made between:
(1) SIAM MAKRO HOLDING (THAILAND) LTD., having its registered office at No. 119
Tara Sathorn Tower, 2nd Floor, Meeting Room No. 208, South Sathorn Road,
Thungmahamek, Sathorn, Bangkok 10120 Thailand as security provider (the "Security
Provider");
(2) CP ALL PUBLIC COMPANY LIMITED, having its registered office at 283 Silom Road,
Silom, Bangrak, Bangkok 10500 Thailand as issuer (the "Issuer"); and
(3) KRUNG THAI BANK PUBLIC COMPANY LIMITED, having its registered office at 35
Sukhumvit Road, Klong Toey Nua, Wattana, Bangkok 10110 as debentureholders'
representative, acting for and on behalf of the Debentureholders as defined below (the
"Debentureholders' Representative").
WHEREAS:
(A) The Issuer has been approved by the Office of the Securities and Exchange Commission of
Thailand to issue and sell two tranches of the Debentures (as defined below) pursuant to the
Notification of the Capital Market Supervisory Board No. TorChor. 9/2552 Re: Application
for and Approval of the Offering for Sale of Newly Issued Debt Instruments dated 13 March
2009, as amended, as detailed and specified in the Conditions (as defined below), to the
institutional investors and high-net worth investors as defined in the Notification of the
Securities and Exchange Commission No. KorChor. 5/2552 Re: Determination of Definitions
Used in the Notifications on the Issue And Sale of All Types of Debt Instruments dated 13
March 2009, as amended.
(B) The Debentureholders' Representative has agreed to act as the debentureholders'

representative in relation to each of the Debentures (as defined below) in order to protect the
interests of the Debentureholders (as defined below) as provided in the SEC Act (as defined
below), the Conditions and this Agreement.
(C) The Security Provider has agreed to create the security interest over the Collateral Shares (as
defined below) as collateral for the Secured Liabilities (as defined below).
(D) The number of Collateral Shares (as defined below) over which security interest will be
created hereunder will depend on (i) the amount of the Debentures under each tranche, (ii) the
number of all shares in the Company currently subject to the security under the loan which the
proceeds from the issuance of each tranche of the Debentures will partially repay, (iii) the
proportion between the amount of the Debentures under each tranche to the total amount of
Debentures and (iv) the amount of the remaining outstanding loans (before the repayment by
the proceeds from the Debentures).
IT IS AGREED as follows:
1. DEFINITIONS AND CONSTRUCTION
1.1 Definitions
Unless otherwise defined in this Agreement, capitalised wording and terms used herein shall
have the same meanings as given to them in the Conditions.
"Acceleration Notice" means any notice issued by the Debentureholders' Representative to

the Security Provider under condition 12.2 of the Conditions.
Debentures of CP All Public Company Limited No. 3/2014 - Security Agreement 1

"Additional Shares" has the meaning given to it in Clause 2.3 (Additional Shares).
"Bankruptcy Act" means the Bankruptcy Act B.E. 2483, as amended.
"Chapter 500 of TSD Regulations" means regulations of TSD (with respect to securities
registration) in relation to the use of securities as collateral.
"Civil and Commercial Code" means the Civil and Commercial Code, as amended.
"Collateral Account" means any of Tranche 1 Collateral Account and/or Tranche 2

Collateral Account, as the context may require.
"Collateral Shares" means any of Tranche 1 Collateral Shares and/or Tranche 2 Collateral
Shares, as the context may require.
"Collateral Supplement" means a collateral supplement substantially in the form set out in
Schedule 2 (Form of Collateral Supplement) or in such other form as acceptable to the
Debentureholders' Representative.
"Company" means Siam Makro Public Company Limited, a public limited company
incorporated under the laws of Thailand with the registration number 0107537000521.
"Conditions" means the terms and conditions governing rights and obligations of the Issuer
and the Debentureholders.
"Debenture" means any of Tranche 1 Debentures and/or Tranche 2 Debentures, as the

context may require.
"Debentureholder" means any of Tranche 1 Debentureholders and/or Tranche 2

Debentureholders, as the context may require.
"Issue Date" means [26] December 2014.
"Related Rights" means any dividend, distribution or interest paid or payable in relation to
any relevant Collateral Share and any rights, entitlements, benefits, moneys or property
accruing or offered at any time in relation to any relevant Collateral Share by way of
redemption, substitution, exchange, bonus or preference, under option rights or otherwise.
"SEC Act" means the Securities and Exchange Act B.E. 2535, as amended.
"Secured Liabilities" means all present and future obligations and liabilities (whether actual
or contingent) of whatsoever nature of the Issuer, which are or at any time may become
payable by the Issuer, under any of the relevant Debentures including, without limitation, all
costs, charges and expenses incurred by the Debentureholders' Representative and the
relevant Debentureholders, in accordance with the Conditions and this Agreement, and
recoverable from the Issuer under the Conditions.
"Securities Law" means the SEC Act, the notifications of the Securities and Exchange
Commission of Thailand, the notifications of the Capital Market Supervisory Board of
Thailand and the notifications of the Office of the Securities and Exchange Commission of
Thailand, including circular letters, relaxation letters, clarification letters, approval letters,
rules, regulations, and any other documents having the force of law issued by virtue of the
SEC Act.

"Security Assets" means all the Collateral Shares and the Related Rights secured as collateral
to the Debentureholders' Representative in favour of the Debentureholders under this
Agreement.
"Security Perfection Date" means the date on which the Security Provider effecting the
immediate and irrevocable transfer of the relevant Shares pursuant to Clause 2.2(a).
"Security Period" means the period beginning on the Agreement Date and ending on the date
on which the relevant Secured Liabilities have been unconditionally and irrevocably
discharged in full.
"Share" means any of Tranche 1 Shares and Tranche 2 Shares, as the context may require.
"Subscription Closing Date" means, in respect of each tranche of Debentures, the last day of
the subscription period.
"Tranche 1 Collateral Account" means the depositary account to be opened by the

Debentureholders' Representative for the Security Provider (in the capacity as depositor under
Chapter 500 of TSD Regulations) in the nature of a "collateral account" under the regulation
of TSD for the purpose of creating and maintaining the security interest over Tranche 1
Shares that are in scripless form (as the same may be re-designated, substituted or replaced
from time to time).
"Tranche 1 Collateral Shares" means Tranche 1 Shares and their respective Additional
Shares.
"Tranche 1 Debentureholders" means the holders of Tranche 1 Debentures.
"Tranche 1 Debentures" means the Debentures of CP All Public Company Limited No.
3/2014 Tranche 1 Due 2017 the Payment Obligation under which is Secured by Shares in
Another Company.
"Tranche 1 Shares" means the shares in the Company listed opposite its name in Schedule 1
(List of Shares) as Collateral Shares for the Secured Liabilities under Tranche 1 Debentures.
"Tranche 2 Collateral Account" means the depositary account to be opened by the

Debentureholders' Representative for the Security Provider (in the capacity as depositor under
Chapter 500 of TSD Regulations) in the nature of a "collateral account" under the regulation
of TSD for the purpose of creating and maintaining the security interest over Tranche 2
Shares that are in scripless form (as the same may be re-designated, substituted or replaced
from time to time).
"Tranche 2 Collateral Shares" means Tranche 2 Shares and their respective Additional
Shares.
"Tranche 2 Debentureholders" means the holders of Tranche 2 Debentures.
"Tranche 2 Debentures" means the Callable Debentures of CP All Public Company Limited
No. 3/2014 Tranche 2 Due 2026 the Payment Obligation under which is Secured by Shares in
Another Company.
"Tranche 2 Shares" means the shares in the Company listed opposite its name in Schedule 1
(List of Shares) as Collateral Shares for the Secured Liabilities under Tranche 2 Debentures.
"TSD" means Thailand Securities Depositary Company Limited.

1.2 Construction
(a) references to "this Agreement" or any other agreement or document (including the
Conditions) shall be construed as a reference to such agreement or document as amended,
modified or supplemented in accordance with its terms and in effect from time to time and
shall include a reference to any document which amends, modifies or supplements it, or is
entered into, made or given pursuant to or in accordance with its terms;
(b) references to any applicable law shall mean such applicable law as amended, supplemented or
modified and in effect from time to time, or any other applicable law in substance substituted
for such law;
(c) references to any party shall include such party's successors and assigns or transferees as
permitted by this Agreement;
(d) words of any gender include each other gender and words using the singular or plural number
also include the plural or singular number, respectively;
(e) references to "Clause" and "Schedule" are references to the clauses and schedules of this
Agreement;
(f) the words "include" or "including" shall be deemed to be followed by the words "without
limitation" or "but not limited to" whether or not they are followed by such words or other
similar phrases;
(g) references to a time of day are to such time of day in Bangkok, Thailand; and
(h) for the purposes of this Agreement, the Debentures of each tranche shall form a separate
tranche of Debentures and the provisions of this Agreement shall apply separately and
independently to each tranche of Debentures.
2. COLLATERAL ARRANGEMENT
2.1 Collateral arrangement
(a) To secure the due and punctual full payment, performance and discharge by the Issuer of the
Secured Liabilities under Tranche 1 Debentures, the Security Provider as sole owner of the
Collateral Shares and Related Rights hereby agrees to use Tranche 1 Shares and the Related
Rights as security in favour of Debentureholders' Representative (for and on behalf of the
Debentureholders with respect to Tranche 1 Debentures) pursuant to Section 228/1 of the
SEC Act.
(b) To secure the due and punctual full payment, performance and discharge by the Issuer of the
Secured Liabilities under Tranche 2 Debentures, the Security Provider as sole owner of the
Collateral Shares and Related Rights hereby agrees to use Tranche 2 Shares and the Related
Rights as security in favour of Debentureholders' Representative (for and on behalf of the
Debentureholders with respect to Tranche 2 Debentures) pursuant to Section 228/1 of the
SEC Act.
2.2 Perfection of security interest
(a) The Security Provider shall on the Security Perfection Date, which date shall be no later than
7 (seven) days from the Subscription Closing Date, do all such things as required by the
Debentureholders' Representative to create the security interest over the Shares and Related

Rights pursuant to Section 228/1 of the SEC Act by effecting the immediate and irrevocable
transfer of the Shares to the Collateral Account on such date.
(b) The Security Provider hereby acknowledges and agrees that the Debentureholders'
Representative (in its capacity as the depositor under Chapter 500 of TSD Regulations) will:
(i) upon receipt of the Shares in the Collateral Account, immediately create the security
interest over the Shares; and
(ii) deliver to the Issuer and the Security Provider the printed out confirmation from its
electronic system that is linked to the system of TSD which confirms that the Shares
have been used as collateral and have been recorded in the register of shareholders of
the Company for the Debentureholders' Representative (for and on behalf of the
Debentureholders), and retain one copy of such confirmation for the record of the
(c) The Debentureholders' Representative (in its capacity as the depositor under Chapter 500 of
TSD Regulations) agrees to carry out the actions set out in paragraphs (b)(i) and (b)(ii) above.
2.3 Additional Shares
(a) The Security Provider undertakes that, if at any time:
(i) other shares in the Company shall accrue to or be declared in respect of the relevant
Shares; or
(ii) by reason of amalgamation, takeover, bonus, preference, options or otherwise, the

Collateral Shares are represented by shares or stock additional to or different from
those originally or subsequently used as collateral under this Agreement,
then, all such other shares or stock in the Company (the "Additional Shares") and the
Related Rights relating thereto shall be used as collateral by the Security Provider in favour of
the Debentureholders' Representative (for and on behalf of the Debentureholders) on the same
terms and conditions as set out in Clause 2.1 (Collateral arrangement). If the Additional
Shares and/or the Related Rights are issued or granted to the Security Provider in the
certificated form, the Security Provider shall convert such certificated Additional Shares
and/or Related Rights into scripless form to be used as collateral pursuant to the immediately
preceding sentence.
(b) The Security Provider shall, on the date of its acquisition of such Additional Shares (being,
for the avoidance of any doubt, the settlement date on which the Additional Shares are settled
and the purchase price for such Additional Shares has been paid) (the "Additional Shares
Acquisition Date"), execute the Collateral Supplement and deliver the same to the
Debentureholders' Representative, and use the Additional Shares and the Related Rights as
collateral in favour of the Debentureholders' Representative (for and on behalf of the
Debentureholders), pursuant to Section 228/1 of the SEC Act by effecting the immediate and
irrevocable transfer of the Additional Shares to the Collateral Account.
(c) The Security Provider hereby acknowledges and agrees that:
(i) to the extent such Additional Shares are not already deposited in the Collateral
Account, such Additional Shares shall be immediately transferred to the Collateral
Account;

(ii) the Debentureholders' Representative (in its capacity as the depositor under Chapter
500 of TSD Regulations) will, upon receipt of the Additional Shares in the Collateral
Account, immediately create the security interest over the Additional Shares and
Related Rights relating thereto; and
(iii) the Debentureholders' Representative (in its capacity as the depositor under Chapter
500 of TSD Regulations) will deliver to the Issuer and the Security Provider the
printed out confirmation from its electronic system that is linked to the system of
TSD which confirms that the Additional Shares have been used as collateral and have
been recorded in the register of shareholders of the Company for the
Debentureholders' Representative (for and on behalf of the Debentureholders), and
retain one copy of such confirmation for the record of the Debentureholders'
Representative.
(d) The Debentureholders' Representative (in its capacity as the depositor under Chapter 500 of
TSD Regulations) agrees to carry out the actions set out in paragraphs (c)(ii) and (c)(iii)
above.
2.4 Ownership of the Collateral Shares
Unless and until the Collateral Shares are transferred in accordance with Clause 7
(Enforcement), the parties hereby agree that the Security Provider is the sole owner of the
Collateral Shares maintained in the Collateral Account. The Debentureholders' Representative
(in its capacity as the depositor under Chapter 500 of TSD Regulations) shall record the name
of the Security Provider as the owner of the relevant Collateral Shares on the Security
Perfection Date, and in case of the Additional Shares, the relevant Additional Shares
Acquisition Date, and every date that the Debentureholders' Representative (in its capacity as
the depositor under Chapter 500 of TSD Regulations) updates the shareholder register record
maintained by TSD.
2.5 New Form of Security Interest
If at any time after the Agreement Date, any change to the laws of Thailand means that it is
possible for the Security Provider to grant a fixed or floating charge or other form of security
interest over the Security Assets not previously available under the laws of Thailand, the
Security Provider will as soon as reasonably practicable after being requested in writing by
the Debentureholders' Representative, create in favour of the Debentureholders'
Representative (for and on behalf of the Debentureholders) a new security interest in the form
and substance satisfactory to the Debentureholders' Representative over the Security Assets or
any part thereof.
3. CONTINUING SECURITY
3.1 Continuing security
(a) This Agreement shall be a continuing security and shall remain in force, notwithstanding the
liquidation, bankruptcy or other incapacity of the Security Provider, any intermediate
satisfaction of the whole or any part of the Secured Liabilities, or any change in the
constitution of or amalgamation or reconstruction of the Security Provider until such time as
the Secured Liabilities shall have been irrevocably and unconditionally discharged in full.
(b) The obligations of the Security Provider under this Agreement shall, to the extent permitted
by applicable law, remain in full force and shall not be discharged, impaired or otherwise
affected by:

(i) any winding-up, dissolution, judicial management, administration or reorganization,
liquidation, bankruptcy or any change in the constitution or amalgamation or
reconstruction of or other incapacity of the Issuer or the Security Provider or any
other person;
(ii) any of the Secured Liabilities or any of the obligations of any other person under any
security relating to the Secured Liabilities being or becoming illegal, invalid,
unenforceable or ineffective in any respect;
(iii) any Debentureholder having obtained from any person additional security, guarantee
and/or indemnity for all or any part of the Secured Liabilities;
(iv) any time or other indulgence being granted or agreed to be granted to the Issuer or the
Security Provider or any other company, corporation, partnership or other person;
(v) any amendment, variation, waiver or release of any of the Secured Liabilities;
(vi) any statute of limitation or the extinction of any or all Secured Liabilities by
whatsoever reason including but not limited to novation (other than by full
performance and discharge of the Secured Liabilities);
(vii) any failure to take or failure to realise or to realise in full the value of, or any release,
discharge, exchange or substitution of any such collateral, any security taken in
respect of the Secured Liabilities or any obligation of any person in respect of that
security;
(viii) any other act, event or omission which but for this paragraph (b) might operate to
discharge, impair or otherwise affect any of the obligations of the Issuer or the
Security Provider in this Agreement or any of the rights, powers or remedies
conferred upon the Debentureholders' Representative pursuant to this Agreement or
by law;
(ix) any failure of or irregularity, defect or informality in any transaction between the
Issuer or the Security Provider and the Debentureholders' Representative and/or any
Debentureholder (as the case may be);
(x) any legal limitation, disability or incapacity or lack of any borrowing power of the
Issuer or the Security Provider; or
(xi) any lack of authority of any person appearing to be acting for the Issuer or the
Security Provider in any dealings or transaction with the Debentureholders'
Representative.
(c) Without releasing, discharging, prejudicing or in any way affecting the Secured Liabilities
and the obligations of the Security Provider under this Agreement, the Debentureholders'
Representative (for and on behalf of the Debentureholders) shall have the right, from time to
time without any notice to the Security Provider, to perform any, several or all of the
following to which the Security Provider hereby expressly consents and agrees:
(i) at any time or other indulgence, to grant to, and/or to compromise and/or make any
agreement or arrangement with the Issuer or the Security Provider and/or the other
person whomsoever;
(ii) to release or discharge the other person who is or may become liable to the
Debentureholders in respect of any Secured Liabilities and obligations of the Issuer or

the Security Provider under this Agreement or any part thereof, and including, but not
limited to, releasing or discharging, wholly or partially, and/or varying, renewing or
giving up any judgment, security interest in whatever kind or other right which the
Debentureholders' Representative (acting for and on behalf of the Debentureholders)
may now or hereafter hold as security for the Secured Liabilities; or
(iii) to increase, extend or vary any credit or facility granted or to be granted to any
person, or the terms and conditions under this Agreement and any account or other
agreement constituting the Secured Liabilities.
3.2 Additional security
The security constituted by this Agreement is in addition to and is not in any way prejudiced
by any other guarantee or security now or subsequently held by the Debentureholders'
Representative or any Debentureholder for any Secured Liabilities.
3.3 Immediate recourse
Without prejudice to the provisions of Clause 7 (Enforcement), each of the Issuer and the
Security Provider waives any right it may have of first requiring the Debentureholders'
Representative to proceed against or enforce any other rights or security or claim payment
from any other person before enforcing the security constituted hereby.
3.4 Reinstatement
(a) Where any settlement or discharge (whether in respect of the obligations of the Issuer and/or
the Security Provider to the Debentureholders' Representative, any security therefor or
otherwise) is made in whole or in part or any arrangement is made on the faith of any
payment, security or other disposition which is avoided or must be restored on insolvency,
liquidation or otherwise (including without limitation, under Section 237 of the Civil and
Commercial Code (or any modification or re-enactment thereof from time to time in force) or
under Sections 90/40, 90/41, 113, 114 or 115 of the Bankruptcy Act (or any modification or
re-enactment thereof from time to time in force)), this security and the liability of the Issuer
and/or the Security Provider under this Agreement shall continue as if the settlement,
discharge or arrangement had not occurred.
(b) In the event that (i) any settlement or discharge of any or all of the indebtedness of the Issuer
and/or the Security Provider is subsequently nullified for any reason whatsoever, and/or (ii)
an order or judgment is made against the Debentureholders' Representative under Section 237
of the Civil and Commercial Code (or any modification or re-enactment thereof from time to
time in force) or under Sections 90/40, 90/41, 113, 114 and/or 115 of the Bankruptcy Act (or
any modification or re-enactment thereof from time to time in force) directing the
Debentureholders' Representative to pay any sum received or held by it from the Issuer, the
Security Provider or by the others (as the case may be) to settle all or part of the debt of the
Issuer and/or the Security Provider to any official receiver, plan preparer, plan administrator,
liquidator or creditor of the Issuer and/or the Security Provider, then (a) the returned moneys,
losses, damages, costs and expenses of the Debentureholders' Representative arising as a
result of such nullified settlement or discharge, and/or (as the case may be) (b) the sum paid
by it pursuant to such order or judgment, together with interest thereon, shall be added to and
become part of the Secured Liabilities and shall be recoverable from the Issuer and/or the
Security Provider on demand (as the case may be).

4. REPRESENTATIONS AND WARRANTIES
4.1 Representations and warranties
The Security Provider makes the representations and warranties set out in this Clause 4 to the
(a) The Security Provider is the sole owner of the Collateral Shares and the Related Rights. The
Collateral Shares have been duly and validly issued and the Collateral Shares and the Related
Rights are legally owned by the Security Provider free of any security interest (other than any
security interest created by this Agreement) or other adverse interest affecting the title thereto.
(b) The Security Provider has not granted any rights of pre-emption over or disposed of or agreed
to, grant any rights of pre-emption over or disposed of the benefit of any of its right, title and
interest in the Security Assets.
(c) The Security Provider has not received notice of any adverse claim by any person in respect
of the ownership of the Security Assets, or any interest in them.
(d) No encumbrance or preferential rights exist or will exist on the Security Assets at any time
except for the encumbrances or preferential rights created pursuant to this Agreement or
rights of creditors preferred by law.
(e) There are no disputes or litigation pending or constituted or threatened to be constituted in

respect of any of the Security Assets.
(f) No amounts are owing or unpaid on the Security Assets.
(g) The Collateral Account with the Debentureholders' Representative has been opened for the
purpose of receiving and retaining the shares which are to be or intended to be used as
collateral pursuant to this Agreement.
4.2 Times for making representations and warranties
The representations and warranties set out in this Clause 4 are made on the Agreement Date
and deemed to be repeated by the Security Provider on, in relation to any Additional Shares,
the relevant Additional Shares Acquisition Date with reference to the facts and circumstances
then existing.
5. UNDERTAKINGS
5.1 Duration
The undertakings in this Clause 5 shall remain in force until the Secured Liabilities have been
unconditionally and irrevocably discharged in full.
5.2 Restrictions on dealing
The Security Provider shall not:
(i) create or attempt or agree to create or permit to arise or subsist any security interest
on any Security Asset other than any security interest created by this Agreement;
(ii) sell or transfer or otherwise dispose of any of the Security Assets or any interest in
them (in each case, whether legally or beneficially);

(iii) exercise any of its voting rights in respect of the Collateral Shares (including without
limitation, to amend the constitutional documents of the Company) in any manner
that may be prejudicial to the interests of the Debentureholders) in relation to the
Security Assets under this Agreement; or
(iv) grant any rights of pre-emption or dispose of or agree to grant any rights of pre-
emption over or dispose of the benefit of its right, title and interest in the Security
Assets during the relevant Security Period.
5.3 Calls and other obligations
(a) The Security Provider (failing whom, the Issuer) shall pay all calls or other payments duly
and validly made or assessed as applicable in respect of any of the Security Assets.
(b) The Security Provider shall comply with all conditions and obligations assumed by it in
respect of any of the Security Assets as and when required by any instrument creating such
obligation or under applicable law.
5.4 Constitutional documents
The Security Provider undertakes that after the enforcement of the Collateral Shares pursuant
to Clause 7 (Enforcement), it will, promptly upon and in accordance with the instructions by
the Debentureholders' Representative but only to the extent legally possible, assist the
Debentureholders' Representative to procure that the Company registers all Collateral Shares
sold pursuant to the enforcement of the security in the shareholders register book of the
Company.
6. VOTING AND DIVIDENDS
6.1 Dividends
(a) At all times prior to the delivery of an Acceleration Notice, all dividends in respect of the
Collateral Shares shall be paid to the Security Provider.
(b) Upon the delivery by the Debentureholders' Representative of an Acceleration Notice, the
Security Provider shall procure that all dividends payable thereafter in respect of the
Collateral Shares are paid in accordance with Clause 9 (Application of Proceeds).
6.2 Voting rights
(a) Subject to Clause 5.2 (Restrictions on dealing) and provided that the Acceleration Notice has
not been delivered, the Security Provider may exercise all voting rights in relation to the
Collateral Shares.
(b) Following the delivery by the Debentureholders' Representative to the Security Provider of (i)
an Acceleration Notice and (ii) the Debentureholders' Representative's confirmation (which
may or may not be contained within the Acceleration Notice) that it intends to commence
taking enforcement action in respect of any or all of the Collateral Shares (an "Enforcement
Confirmation"), the Debentureholders' Representative or its delegate is entitled to exercise
all voting rights in relation to the Collateral Shares to the extent that it deems it necessary or
expedient to do so in connection with such enforcement action or preservation of the value of
the Collateral Shares.
(c) From time to time upon request by the Debentureholders' Representative after the Agreement
Date, the Security Provider shall execute an irrevocable proxy nominating the

Debentureholders' Representative or person nominated by the Debentureholders'
Representative as the proxy of the Security Provider to exercise, following the delivery by the
Debentureholders' Representative of an Acceleration Notice, any and all of its voting rights in
accordance with paragraph (b) above.
(d) The Security Provider hereby undertakes and declares for itself that the proxy issued by it
pursuant to Clause 6.2(c) shall not be revoked by the Security Provider for so long as any
Secured Liabilities remain outstanding.
7. ENFORCEMENT
(a) The security constituted by this Agreement shall become enforceable upon and at any time
after the delivery by the Debentureholders' Representative of an Acceleration Notice and
serving of demand notice and enforcement notice as required under the SEC Act for the
purpose of the enforcement of the collateral under Section 228/1 of the SEC Act.
(b) If the security constituted by this Agreement becomes enforceable in accordance with
paragraph (a) above, the Debentureholders' Representative on behalf of the Debentureholders
may in its absolute discretion and to the extent permitted by applicable law, enforce all or any
part of the security as it sees fit by:
(i) serving a notice of sale, advising of the date, time and place of auction at which the
Security Assets are to be sold (such auction to be within a reasonable time of the date
of the notice);
(ii) taking preliminary steps relating to such enforcement;
(iii) carrying out the publication of the statutory notices for the public auction of the
Security Assets;
(iv) carrying out any action from time to time permitted under the SEC Act and the
relevant regulations of the Stock Exchange of Thailand and/or TSD, applicable at the
time of the enforcement, which includes, but not limited to, by way of direct sale on
the Stock Exchange of Thailand or otherwise in order to enforce the security created
or intended to be created without any auction being part thereof; or
(v) doing anything required in connection with the enforcement of the security created
under this Agreement or as permitted by law.
(c) All rights in respect of the security constituted by this Agreement shall be in addition to and
without prejudice to all and any rights granted by law.
(d) The Issuer shall be liable for any shortfall, if the amount of the proceeds received by the
Debentureholders' Representative (for and on behalf of the Debentureholders) from the
enforcement of the security constituted by or pursuant to this Agreement is less than the
amount of the Secured Liabilities.
(e) The Security Provider (failing whom, the Issuer) shall be liable for any cost and expenses in
relation to the enforcement of the security pursuant to this Clause 7.
8. PROTECTION OF THIRD PARTIES
No person (including a purchaser) dealing with the Debentureholders' Representative or its or

their agents will be concerned to enquire:

(i) whether the Secured Liabilities have become payable;
(ii) whether any power which the Debentureholders' Representative is purporting to

exercise has become exercisable; or
(iii) how any money paid to the Debentureholders' Representative is to be applied.
9. APPLICATION OF PROCEEDS
Any moneys received by the Debentureholders' Representative after the security constituted
by this Agreement has become enforceable shall be applied (but without prejudice to the right
of the Debentureholders' Representative to recover any shortfall from the Issuer) in or towards
payment of the Secured Liabilities or such part of them as is then due and payable pursuant to
the Conditions.
10. COST, CHARGES AND EXPENSES
The Security Provider (failing whom, the Issuer) shall from time to time forthwith on demand
pay to or reimburse the Debentureholders' Representative for all reasonable costs, charges and
expenses (including legal and other fees on a full indemnity basis and all other out-of-pocket
expenses) incurred by the Debentureholders' Representatives in exercising the rights or
powers hereunder or in seeking to recover any sums due hereunder or otherwise preserving or
enforcing the rights hereunder or in defending any claims brought against the Issuer or the
Security Provider in respect of this Agreement or in releasing the Security Assets upon
payment of all Secured Liabilities.
11. INDEMNITY
11.1 General indemnity
The Security Provider (failing whom, the Issuer) shall indemnify the Debentureholders'
Representative against all losses, liabilities, damages, and reasonable costs and expenses,
which may arise out of or be incurred by it in the execution or performance of the terms and
conditions hereof and against all actions, proceedings, claims, demands, and reasonable costs,
charges and expenses, which may be incurred, sustained or arise in respect of the non-
performance or non-observance of any of the undertakings and agreements on the part of the
Issuer and the Security Provider herein contained or in respect of any matter or thing done or
omitted relating in any way whatsoever to the Security Assets.
11.2 Payment and security
The Debentureholders' Representative may retain and pay out of any money in the hand of
the Debentureholders' Representative all sums necessary to effect the indemnity contained in
this Clause 11, and all sums payable by the Issuer and the Security Provider under this Clause
11 shall form part of the Secured Liabilities.
12. FURTHER ASSURANCES
The Security Provider (failing whom, the Issuer) shall, at its own expense, take whatever
action (to the extent it is permitted to do so by applicable law) which the Debentureholders'
Representative may reasonably require for perfecting or protecting the security interest
intended to be created by this Agreement, including, without limitation, carrying out or
effecting any amendment required to be made to the share register book of the Company or
any other related documents.

13. REMEDIES AND WAIVERS
No failure to exercise, nor any delay in exercising, on the part of the Debentureholders'
Representative acting on the instruction of the Debentureholders, any right or remedy under
this Agreement shall operate as a waiver, nor shall any single or partial exercise of any right
or remedy prevent any further or other exercise or the exercise of any other right or remedy.
The rights and remedies provided in this Agreement are cumulative and not exclusive of any
rights or remedies provided by law.
14. MISCELLANEOUS
14.1 No Liability
(a) The Debentureholders' Representative shall not be liable for any loss which may occur as a
result of the exercise or purported exercise of, or any delay in the exercise of, any of its rights
contained in this Agreement unless such loss occurs as a result of its gross negligence or
wilful misconduct.
(b) No action taken or omitted to be taken by the Debentureholders' Representative shall give rise
to any defence, counterclaim or right of set off in favour of the Issuer or the Security Provider
against the Debentureholders, or affect or impair the Issuer or the Security Provider's
liabilities for the Secured Liabilities.
14.2 Severability
If, at any time, any provision of this Agreement is or becomes illegal, invalid or
unenforceable in any respect under any law of any jurisdiction, neither the legality, validity or
enforceability of the remaining provision nor the legality, validity or enforceability of such
provision under the law of any other jurisdiction will in any way be affected or impaired.
15. NOTICES
Any communication to be made under or in connection with this Agreement shall be made in
writing and validly given by registered mail or by courier or by facsimile to the other party if
sent to the addresses or fax number specified below or any address (in case of change of
address) which is notified in writing to the other party from time to time.
Siam Makro Holding (Thailand) Ltd.

No. 119 Tara Sathorn Tower, 2nd Floor, Meeting Room No. 208
South Sathorn Road
Thungmahamek, Sathorn
Bangkok 10120 Thailand
Tel: [•]
Fax : [•]
Attention : [•]
CP All Public Company Limited

283 Silom Road
Silom, Bangrak
Tel: [•]
Fax : [•]
Attention : [•]

Krung Thai Bank Public Company Limited
35 Sukhumvit Road
Klongtoey-Nua, Wattana
Tel: [•]
Fax : [•]
Attention : [•]
16. RELEASE
Upon the expiry of the relevant Security Period, the Debentureholders' Representative shall,
at the request and the cost of the Security Provider (failing whom, the Issuer), take whatever
action which is reasonably necessary to release all or the relevant Collateral Shares (as the
case may be) from the security constituted by this Agreement, and record the release of such
collateral arrangement over such Collateral Shares in the share register book of the Company
(including, without limitation, submitting the relevant form and supporting documents in
relation to the Debentureholders' Representative prescribed by TSD) to record the release of
the security in the share register book of the Company.
17. JURISDICTION
17.1 Submission
Each of the Issuer and the Security Provider agrees that the courts of Thailand shall have
jurisdiction to settle any disputes, controversy or claim arising out of or in connection with
this Agreement (including a dispute, controversy or claim regarding the existence, validity or
termination of this Agreement or the consequence of its nullity), and accordingly submits to
the jurisdiction of the courts of Thailand.
17.2 Non-exclusivity
Nothing in this Clause 17 limits the right of the Debentureholders' Representative to bring
proceedings against the Issuer and the Security Provider in connection with this Agreement:
(i) in any other court of competent jurisdiction; or
(ii) concurrently in more than one jurisdiction for the purpose of enforcing any judgment
or having such a judgment or order recognised.
18. GOVERNING LAW
This Agreement shall be governed by and construed in accordance with the laws of Thailand.
This Agreement has been entered into on the date stated at the beginning of this Agreement.

SCHEDULE 1
List of Shares
Tranche Number of Shares Details of Debenture Collateral Accounts
Tranche 1 Shares [•] Tranche 1 Collateral Account: [•]
Tranche 2 Shares [•] Tranche 2 Collateral Account: [•]

SCHEDULE 2
Form of Collateral Supplement
To: KRUNG THAI BANK PUBLIC COMPANY LIMITED

as Debentureholders' Representative
Date: [ ]
Dear Sir,
Collateral Supplement
We refer to the Security Agreement dated [•] December 2014 and entered into among Siam Makro
Holding (Thailand) Ltd. as Security Provider, CP ALL Public Company Limited as Issuer and Krung
Thai Bank Public Company Limited as Debentureholders' Representative (the "Security
Agreement").
Terms used herein shall unless otherwise stated have the same meaning as given to them in the
Security Agreement.
We, Siam Makro Holding (Thailand) Ltd., are the owner of the [number of the Additional Shares]
shares in the Company as identified below (the "Additional Shares"):
Total number of Additional Shares:
We hereby agree to use the Additional Shares and the Related Rights as security in favour of the
Debentureholders' Representative (for and on behalf of the Debentureholders) pursuant to Section
228/1 of the SEC Act to secure the payment of the Secured Liabilities.
We would like to request that the Debentureholders' Representative take all actions required with
respect to the use of the Additional Shares and the Related Rights relating thereto as security in favour
of the Debentureholders' Representative (for and on behalf of the [Tranche [•]] Debentureholders)
pursuant to Section 228/1 of the SEC Act under the terms and conditions of the Security Agreement.
All terms and conditions set out in the Security Agreement shall apply to this Collateral Supplement
and be deemed to be incorporated as if fully set out herein.
Yours faithfully
For and on behalf of

SIGNATORIES
SECURITY PROVIDER
SIGNED by
for and on behalf of
By: _____________________________
Name:
By: _____________________________
Name:

ISSUER
SIGNED by
By: _____________________________
Name:

DEBENTUREHOLDERS' REPRESENTATIVE
SIGNED by
KRUNG THAI BANK PUBLIC COMPANY LIMITED
acting for and on behalf of the Debentureholders
By: _____________________________
Name:

(คำแปล)
วันที่ [•] ธันวาคม พ.ศ. 2557
บริษัท สยามแม็คโคร โฮลดิ้ง (ประเทศไทย) จากัด

ในฐานะผู้ให้ประกัน

ในฐานะผู้ออกหุน้ กู้
และ

ในฐานะผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
สัญญาหลักประกัน
สาหรับ
หุ้นกู้บริษัท ซีพี ออลล์ จากัด (มหาชน) ครั้งที่ 3/2557 ชุดที่ 1 ครบกาหนดไถ่ถอนปี พ.ศ. 2560
ซึ่งใช้หุ้นในบริษัทอืน่ เป็นประกันการชาระหนี้
และ
หุ้นกู้บริษัท ซีพี ออลล์ จากัด (มหาชน) ครั้งที่ 3/2557 ชุดที่ 2 ครบกาหนดไถ่ถอนปี พ.ศ. 2569
ซึ่งใช้หุ้นในบริษัทอืน่ เป็นประกันการชาระหนีแ้ ละผู้ออกหุ้นกูม้ ีสิทธิไถ่ถอนหุน้ กู้ก่อนครบกาหนดไถ่ถอน
บริษัท เบเคอร์ แอนด์ แม็คเค็นซี่ จากัด

990 อำคำรอับดุลรำฮิมชั้น 5 และ ชั้น 21 ถึง 25
ถนนพระรำมที่ 4 แขวงสีลม เขตบำงรัก
กรุงเทพฯ 10500
www.bakermckenzie.com
(คำแปล)
สารบัญ
ข้อ หน้า
1. คำนิยำมและกำรตีควำม 2
2. กำรจัดกำรหลักประกัน 5
3. หลักประกันต่อเนื่อง 8
4. คำรับรองและคำยืนยัน 11
5. ข้อปฏิบัติ 12
6. สิทธิออกเสียงลงคะแนนและเงินปันผล 13
7. กำรบังคับหลักประกัน 14
8. กำรคุ้มครองบุคคลภำยนอก 15
9. กำรใช้จำนวนเงินที่ได้รบั 15
10. ต้นทุน ค่ำธรรมเนียม และค่ำใช้จำ่ ย 16
11. กำรรับผิดชดใช้ 16
12. คำรับรองเพิ่มเติม 16
13. กำรเยียวยำแก้ไขและกำรสละสิทธิ 17
14. บทบัญญัติเบ็ดเตล็ด 17
15. คำบอกกล่ำว 17
16. กำรปลดหลักประกัน 18
17. เขตอำนำจ 19
18. กฎหมำยที่ใช้บังคับ 19
เอกสำรแนบท้ำยหมำยเลข 1 รำยละเอียดทรัพย์หลักประกัน 20
เอกสำรแนบท้ำยหมำยเลข 2 แบบฟอร์มหนังสือแจ้งหลักประกันเพิ่มเติม 21
(คำแปล)
สัญญาฉบับนีท้ ำขึ้นเมื่อวันที่ [•] ธันวำคม พ.ศ. 2557 ระหว่ำง
(1) บริษัท สยามแม็คโคร โฮลดิ้ง (ประเทศไทย) จากัด มีสำนักงำนจดทะเบียนตั้งอยู่ ณ เลขที่ 119 อำคำรธำรำสำทร
ถนนสำทรใต้ แขวงทุงมหำเมฆ เขตสำทร กรุงเทพมหำนคร 10120 ประเทศไทย ในฐำนะผู้ให้ประกัน ("ผู้ให้ประกัน")
(2) บริษัท ซีพี ออลล์ จากัด (มหาชน) มีสำนักงำนจดทะเบียนตั้งอยู่ ณ เลขที่ 283 ถนนสีลม แขวงสีลม เขตบำงรัก
กรุงเทพมหำนคร 10500 ประเทศไทย ในฐำนะผู้ออกหุ้นกู้ ("ผู้ออกหุ้นกู้") และ
(3) ธนาคารกรุงไทย จากัด (มหาชน) มีสำนักงำนจดทะเบียนตั้งอยู่ ณ เลขที่ 35 ถนนสุขุมวิท แขวงคลองเตยเหนือ

เขตวัฒนำ กรุงเทพมหำนคร 10110 ประเทศไทย ในฐำนะผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ ซึ่งกระทำกำรเพื่อและในนำมของ
ผู้ถือหุ้นกู้ ตำมที่นิยำมไว้ข้ำงล่ำงนี้ ("ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้")
โดยที่
(ก) ผู้ออกหุ้นกู้ได้รับอนุญำตจำกสำนักงำนคณะกรรมกำรกำกับหลักทรัพย์และตลำดหลักทรัพย์ให้ออกและเสนอขำย
หุ้นกู้ (ตำมที่นิยำมไว้ข้ำงล่ ำงนี้) รวมสองชุด ตำมประกำศคณะกรรมกำรกำกับตลำดทุน ที่ ทจ. 9/2552 เรื่อง
กำรขออนุญำตและกำรอนุญำตให้เสนอขำยตรำสำรหนี้ที่ออกใหม่ ลงวันที่ 13 มีนำคม พ.ศ. 2552 (รวมทั้งที่ได้มี
กำรแก้ไขเพิ่มเติม) ดังรำยละเอียดที่ระบุไว้ในข้อกำหนดสิทธิ (ตำมที่นิยำมไว้ข้ำงล่ำงนี้) ต่อผู้ลงทุนสถำบันและ
ผู้ลงทุนรำยใหญ่ ตำมที่นิยำมไว้ในประกำศคณะกรรมกำรกำกับหลักทรัพย์และตลำดหลักทรัพย์ ที่ กจ. 5/2552
เรื่อง กำรกำหนดบทนิยำมในประกำศเกี่ยวกับกำรออกและเสนอขำยตรำสำรหนี้ทุกประเภท ลงวันที่ 13 มีนำคม
พ.ศ. 2552 (รวมทั้งที่ได้มีกำรแก้ไขเพิ่มเติม)
(ข) ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ตกลงที่จะทำหน้ำที่เป็นผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้สำหรับหุ้นกู้ (ตำมที่นิยำมไว้ข้ำงล่ำงนี้) แต่ละหน่วย เพื่อ

คุ้มครองผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นกู้ (ตำมที่นิยำมไว้ข้ำงล่ำงนี้) ตำมที่บัญญัติไว้ใน พ.ร.บ. หลักทรัพย์ฯ (ตำมที่
นิยำมไว้ข้ำงล่ำงนี้) ข้อกำหนดสิทธิ และสัญญำฉบับนี้
(ค) ผู้ให้ประกัน ตกลงที่จะก่อหลักประกันเหนือหุ้นหลักประกัน (ตำมที่นิยำมไว้ข้ำงล่ำงนี้) เพื่อเป็นหลักประกัน

สำหรับหนี้มีประกัน (ตำมที่นิยำมไว้ข้ำงล่ำงนี้)
(ง) จำนวนหุน้ ทีจ่ ะนำมำใช้เป็นประกันกำรชำระหนี้ภำยใต้หุ้นกู้แต่ละชุดจะขึ้นอยู่กับ (1) มูลค่ำของหุน้ กู้ที่เสนอขำย

ได้แต่ละชุด (2) จำนวนหุ้นทัง้ หมดที่ผู้ออกหุ้นกู้ใช้เป็นประกันกำรชำระหนี้เงินกู้ซึ่งผู้ออกหุ้นกูจ้ ะนำเงินที่ได้จำก
กำรเสนอขำยหุ้นกูค้ รั้งนี้แต่ละชุดไปชำระคืนหนี้เงินกู้ดังกล่ำว (3) สัดส่วนของมูลค่ำของหุ้นกูท้ ี่เสนอขำยได้แต่ละ
ชุดต่อมูลค่ำรวมของหุ้นกู้ทเี่ สนอขำยได้ทั้งหมด และ (4) จำนวนหนี้เงินกู้ก่อนที่จะมีกำรนำเงินที่ได้จำกกำรเสนอ
ขำยหุ้นกูค้ รั้งนี้แต่ละชุดไปชำระคืน เป็นต้น ทั้งนี้ วิธีกำรคำนวณจำนวนหุ้นที่ผู้ออกหุน้ กู้จะสำมำรถนำมำใช้เป็น
1
(คำแปล)
ประกันกำรชำระหนี้ภำยใต้หุ้นกูท้ ี่เสนอขำยครั้งนีแ้ ต่ละชุดจะต้องเป็นวิธีกำรที่ตกลงกันระหว่ำงผู้ออกหุ้นกู้และ

ตัวแทนหลักประกัน (ในนำมของผู้ให้กู้) ตำมสัญญำกู้ยืมเงิน
คู่สัญญำได้ตกลงทำสัญญำกันโดยมีข้อควำมดังต่อไปนี้
1. คานิยามและการตึความ
1.1 คานิยาม
ในสัญญำฉบับนี้ เว้นแต่มีกำรกำหนดคำนิยำมไว้เป็นอย่ำงอื่น คำนิยำมที่ใช้ในสัญญำฉบับนี้ให้มีควำมหมำย

เช่นเดียวกับคำนิยำมที่กำหนดไว้ในข้อกำหนดสิทธิ
"คาบอกกล่าวการเร่งรัดชาระหนี้ " หมำยถึง คำบอกกล่ำวใด ๆ ที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้อ อกให้แก่ผู้ให้ประกัน ตำม

ข้อ 12.2 ของข้อกำหนดสิทธิ
"หุ้นเพิ่มเติม" ให้มีควำมหมำยตำมที่ได้นิยำมไว้ในข้อ 2.3 (หุ้นเพิ่มเติม)
"พ.ร.บ. ล้มละลาย" หมำยถึง พระรำชบัญญัติล้มละลำย พ.ศ. 2483 (รวมทั้งที่ได้มีกำรแก้ไขเพิ่มเติม)
"ข้อบังคับของศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ หมวด 500" หมำยถึง ข้อบังคับของศูนย์รับฝำกหลักทรัพย์ (ในส่วนที่

เกี่ยวกับกำรจดทะเบียนหลักทรัพย์) ว่ำด้วยกำรใช้หลักทรัพย์เป็นประกัน
"ประมวลกฎหมายแพ่ง และพาณิชย์ " หมำยถึง ประมวลกฎหมำยแพ่ งและพำณิชย์ (รวมทั้ง ที่ได้ มีกำรแก้ไ ข

เพิ่มเติม)
"บัญชีหลักประกัน" หมำยถึง บัญชีหลักประกันชุดที่ 1 และ/หรือ บัญชีหลักประกันชุดที่ 2 ตำมที่ข้อควำมแห่ง

สัญญำจะกำหนด
"หุ้นหลักประกัน" หมำยถึง หุ้นหลักประกันชุดที่ 1 และ/หรือ หุ้นหลักประกันชุดที่ 2 ตำมที่ข้อควำมแห่งสัญญำจะ

กำหนด
"หนังสือ แจ้งหลักประกัน เพิ่มเติม " หมำยถึง หนังสือแจ้งหลักประกัน เพิ่มเติม ซึ่งมีสำระสำคัญตำมรูปแบบที่

กำหนดไว้ในเอกสำรแนบท้ำยหมำยเลข 2 (แบบฟอร์มหนังสือแจ้งหลักประกันเพิ่มเติม) หรือรูปแบบอื่นซึ่งเป็นที่
ยอมรับได้ของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
2
(คำแปล)
"บริษัทฯ" หมำยถึง บริษัท สยำมแม็คโคร จำกัด (มหำชน) ซึ่งเป็นบริษัทมหำชนจำกัดที่ จดทะเบียนจัดตั้งขึ้นตำม

กฎหมำยไทย ทะเบียนเลขที่ 0107537000521
"ข้อกาหนดสิทธิ" หมำยถึง ข้อกำหนดว่ำด้วยสิทธิและหน้ำที่ของผู้ออกหุ้นกู้และผู้ถือหุ้นกู้
"หุ้นกู้" หมำยถึง หุ้นกู้ชุดที่ 1 และ/หรือ หุ้นกู้ชุดที่ 2 ตำมที่ข้อควำมแห่งสัญญำจะกำหนด
"ผู้ถือหุ้นกู้" หมำยถึง ผู้ถือหุ้นกู้ชุดที่ 1 และ/หรือ ผู้ถือหุ้นกู้ชุดที่ 2 ตำมที่ข้อควำมแห่งสัญญำจะกำหนด
"วันออกหุ้นกู้" หมำยถึง วันที่ [•] ธันวำคม พ.ศ. 2557
"สิทธิที่เกี่ยวข้อง" หมำยถึง เงินปันผล กำรจัดสรรหรือดอกเบี้ยใด ๆ ที่ชำระหรือพึงชำระสำหรับหุ้นหลักประกันที่

เกี่ยวข้อง ตลอดจนสิทธิ สิทธิพึงมีพึงได้ ผลประโยชน์ เงินหรือทรัพย์สินที่เกิดขึ้นหรือมีกำรเสนอในเวลำใด ๆ ใน
ส่วนของหุ้นหลักประกันที่เกี่ยวข้องใด ๆ ไม่ว่ำโดยกำรไถ่ถอน กำรแทนที่ กำรแลกเปลี่ยน โบนัส หรือบุริมสิทธิ
หรือตำมสิทธิเลือก หรือโดยประกำรอื่นใด
"พ.ร.บ. หลั กทรัพ ย์ฯ " หมำยถึง พระรำชบัญญั ติหลั กทรั พย์แ ละตลำดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2535 (รวมทั้ง ที่ได้ มี
กำรแก้ไขเพิ่มเติม)
"หนี้มีประกัน" หมำยถึง บรรดำภำระผูกพันและควำมรับผิดทั้งในปัจจุบันและในอนำคต (ไม่ว่ำจะเป็นภำระผูกพัน

และควำมรับผิดที่เกิดขึ้นแล้วหรือเป็นภำระผูกพั นและควำมรับผิดที่อำจเกิดขึ้นได้) ในลักษณะใดก็ตำมของ
ผู้ออกหุ้นกูซ้ ึ่งผู้ออกหุ้นต้องชำระหรือจะต้องชำระในอนำคตภำยใต้หุ้นกู้ที่เกี่ยวข้อง ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเฉพำะ
ค่ำธรรมเนียม ค่ำภำระติดพัน และค่ำใช้จ่ำยทั้งปวงที่เกิดขึ้นโดยผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้และผู้ถือหุ้น กู้ที่เกี่ยวข้องตำม
ข้อกำหนดสิทธิและสัญญำฉบับนี้ และสำมำรถเรียกคืนได้จำกผู้ออกหุ้นกู้ตำมข้อกำหนดสิทธิ
"กฎหมายหลักทรัพย์" หมำยถึง พ.ร.บ. หลักทรัพย์ฯ ประกำศคณะกรรมกำรกำกับหลักทรัพย์และตลำดหลักทรัพย์

ประกำศคณะกรรมกำรก ำกั บ ตลำดทุ น และประกำศส ำนั ก งำนคณะกรรมกำรก ำ กั บ หลั ก ทรั พ ย์ แ ละ
ตลำดหลักทรัพย์ รวมถึงหนังสือเวียน หนังสือผ่อนปรน หนังสือชี้แจง หนังสืออนุมัติ กฎระเบียบ ข้อบังคับ และ
เอกสำรอื่นใดที่มีผลบังคับเป็นกฎหมำย ซึ่งออกตำม พ.ร.บ. หลักทรัพย์ฯ
"ทรัพย์สินที่เป็นหลักประกัน " หมำยถึง บรรดำหุ้นหลักประกันและสิทธิที่เกี่ ยวข้องซึ่งวำงเป็นประกันไว้แก่

ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ เพื่อประโยชน์ของผู้ถือหุ้นกู้ภำยใต้สัญญำฉบับนี้
"วันที่หลักประกันมีผลสมบูรณ์ " หมำยถึง วันที่ผู้ให้ประกันดำเนินกำรโอนหุ้นของบริษัทฯ ที่เกี่ยวข้องในทันที

อย่ำงเพิกถอนไม่ได้ตำมข้อ 2.2(ก)
3
(คำแปล)
"ระยะเวลาของหลักประกัน" หมำยถึง ระยะเวลำซึ่งเริ่มตั้งแต่วันที่ทำสัญญำ และสิ้นสุดลงในวันที่หนี้มีประกันที่

เกี่ยวข้องได้รับกำรปลดเปลื้องอย่ำงไม่มีเงื่อนไขและเพิกถอนไม่ได้
"หุน้ ของบริษัทฯ" หมำยถึง หุ้นของบริษัทฯ ชุดที่ 1 และ/หรือ หุ้นของบริษัทฯ ชุดที่ 2 ตำมที่ข้อควำมแห่งสัญญำ

จะกำหนด
"วันปิดการจองซื้อ" หมำยถึง วันสุดท้ำยของระยะเวลำกำรจองซื้อสำหรับหุ้นกู้แต่ละชุด
"บัญชีหลักประกันชุดที่ 1" หมำยถึง บัญชีฝำกหลักทรัพย์ซึ่งผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้จะเปิดสำหรับ ผู้ให้ประกัน (ในฐำนะ

ผู้ฝำกหลักทรัพย์ตำมข้อบังคับของศูนย์รับฝำกหลักทรัพย์ หมวด 500) ในรูปของ "บัญชีหลักประกัน" ภำยใต้
ข้อบังคับของศูนย์รับฝำกหลักทรัพย์ เพื่อกำรก่อและดำรงหลักประกันเหนือหุ้นของบริษัทฯ ชุดที่ 1 ซึ่งเป็นหุ้นใน
ระบบไร้ใบหุ้น (ตำมที่อำจมีกำรกำหนดใหม่ แทนที่ หรือสับเปลี่ยนเป็นครั้งครำว)
"หุ้นหลักประกันชุดที่ 1" หมำยถึง หุ้นของบริษัทฯ ชุดที่ 1 และหุ้นเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้อง
"ผู้ถือหุ้นกู้ชุดที่ 1" หมำยถึง ผู้ถือหุ้นกู้ซึ่งถือหุ้นกู้ชุดที่ 1
"หุ้นกู้ชุดที่ 1" หมำยถึง หุ้นกู้บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหำชน) ครั้งที่ 3/2557 ชุดที่ 1 ครบกำหนดไถ่ถอนป
พ.ศ. 2560 ซึ่งใช้หุ้นในบริษัทอื่นเป็นประกันกำรชำระหนี้
"หุ้นของบริษัทฯ ชุดที่ 1" หมำยถึง หุ้นในบริษัทฯ ตำมที่ระบุไว้ข้ำงชื่อบริษัทฯ ในเอกสำรแนบท้ำยหมำยเลข 1

(บัญชีหุ้น) ว่ำคือหุ้นหลักประกันสำหรับหนี้มีประกันภำยใต้หุ้นกู้ชุดที่ 1
"บัญชีหลักประกันชุดที่ 2" หมำยถึง บัญชีฝำกหลักทรัพย์ซึ่งผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้จะเปิดสำหรับ ผู้ให้ประกัน (ในฐำนะ

ผู้ฝำกหลักทรัพย์ตำมข้อบังคับของศูนย์รับฝำกหลักทรัพย์ หมวด 500) ในรูปของ "บัญชีหลักประกัน" ภำยใต้
ข้อบังคับของศูนย์รับฝำกหลักทรัพย์ เพื่อกำรก่อและดำรงหลักประกันเหนือหุ้น ของบริษัทฯ ชุดที่ 2 ซึ่งเป็นหุ้น
ในระบบไร้ใบหุ้น (ตำมที่อำจมีกำรกำหนดใหม่ แทนที่ หรือสับเปลี่ยนเป็นครั้งครำว)
"หุ้นหลักประกันชุดที่ 2" หมำยถึง หุ้นของบริษัทฯ ชุดที่ 2 และหุ้นเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้อง
"ผู้ถือหุ้นกู้ชุดที่ 2" หมำยถึง ผู้ถือหุ้นกู้ซึ่งถือหุ้นกู้ชุดที่ 2
"หุ้นกู้ชุดที่ 2" หมำยถึง หุ้นกู้บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหำชน) ครั้งที่ 3/2557 ชุดที่ 2 ครบกำหนดไถ่ถอนป
พ.ศ. 2569 ซึ่งใช้หุ้นในบริษัทอื่นเป็นประกันกำรชำระหนี้และผู้ออกหุ้นกู้มีสิทธิไถ่ถอนหุ้นกู้ก่อนครบกำหนดไถ่ถอน
4
(คำแปล)
"หุ้นของบริษัทฯ ชุดที่ 2" หมำยถึง หุ้นในบริษัทฯ ตำมที่ระบุไว้ข้ำงชื่อบริษัทฯ ในเอกสำรแนบท้ำยหมำยเลข 1

(บัญชีหุ้น) ว่ำคือหุ้นหลักประกันสำหรับหนี้มีประกันภำยใต้หุ้นกู้ชุดที่ 2
"ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์" หมำยถึง บริษัท ศูนย์รับฝำกหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จำกัด
1.2 การตีความ
(ก) กำรอ้ำงถึง "สัญญำฉบับนี้" หรือสัญญำหรือเอกสำรอื่นใด (ซึ่งรวมถึงข้อกำหนดสิทธิ) ให้ตีควำมว่ำเป็นกำรอ้ำงถึง

สัญญำหรือเอกสำรดังกล่ำว ตำมที่ได้มีกำรแก้ไข เปลี่ยนแปลง หรือเพิ่มเติมตำมข้อกำหนดของสัญญำหรือเอกสำร
ดังกล่ำว และมีผลบังคับเป็นครั้งครำว และให้หมำยควำมรวมถึงเอกสำรใด ๆ ที่แก้ไข เปลี่ยนแปลง หรือเพิ่มเติม
สัญญำหรือเอกสำรดังกล่ำว หรือที่ได้เข้ำทำ ทำขึ้น หรือมอบให้ตำมข้อกำหนดของสัญญำหรือเอกสำรดังกล่ำว
(ข) กำรอ้ ำ งถึ ง กฎหมำยที่ ใ ช้ บั ง คั บ ใด ๆ ให้ ห มำยถึ ง กฎหมำยที่ ใ ช้ บั ง คั บ ดั ง กล่ ำ ว ตำมที่ แ ก้ ไ ข เพิ่ ม เติ ม หรื อ
เปลี่ยนแปลงและมีผลบังคับเป็นครั้งครำว หรือกฎหมำยที่ใช้บังคับอื่นใดซึ่งใช้บังคับแทนกฎหมำยดังกล่ำวใน
สำระสำคัญ
(ค) กำรอ้ำงถึงคู่สัญญำฝ่ำยหนึ่งฝ่ำยใด ให้มีควำมหมำยรวมถึง ผู้สืบสิทธิและผู้รับโอนของคู่สัญญำดังกล่ำว ตำมที่

ได้รับอนุญำตโดยสัญญำฉบับนี้
(ง) คำที่หมำยถึงเพศใดเพศหนึ่งมีควำมหมำยรวมถึงเพศอื่นทุกเพศ และคำที่มีควำมหมำยเป็นเอกพจน์มีควำมหมำย

รวมถึงพหูพจน์ และคำที่มีควำมหมำยเป็นพหูพจน์มีควำมหมำยรวมถึงเอกพจน์
(จ) กำรอ้ำงถึง "ข้อ" และ "เอกสำรแนบท้ำย" เป็นกำรอ้ำงถึงข้อและเอกสำรแนบท้ำยของสัญญำฉบับนี้
(ฉ) คำว่ำ "รวมถึง" หรือ "รวมทั้ง" ให้ถือว่ำตำมด้วยคำว่ำ "แต่ไม่จำกัดเฉพำะ" หรือ "แต่ไม่จำกัดเพียง" ทั้งนี้ ไม่ว่ำจะมี
คำดังกล่ำวหรือคำในทำนองเดียวกันตำมมำด้วยหรือไม่
(ช) กำรอ้ำงถึงเวลำของวัน เป็นกำรอ้ำงถึงเวลำในกรุงเทพมหำนคร ประเทศไทย และ
(ซ) เพื่อประโยชน์ของสัญญำฉบับนี้ หุ้นกู้แต่ละชุดเป็นหุ้นกู้ชุดต่ำงหำกชุดหนึ่ง และให้บทบัญญัติของสัญญำฉบับนี้

ใช้บังคับกับหุ้นกู้แต่ละชุดโดยแยกต่ำงหำกจำกกันและเป็นเอกเทศ
5
(คำแปล)
2. การจัดการหลักประกัน
2.1 การจัดการหลักประกัน
(ก) เพื่อเป็นหลักประกันในกำรที่ผอู้ อกหุ้นกู้จะทำกำรชำระและปลดหนีม้ ีประกันซึ่งถึงกำหนดชำระแล้วอย่ำงตรงเวลำ

ภำยใต้หุ้นกู้ชุดที่ 1 อย่ำงครบถ้วนสมบูรณ์ ผู้ให้ประกันในฐำนะเจ้ำของแต่เพียงผู้เดียวของหุ้นหลักประกันและ
สิทธิที่เกี่ยวข้อง ตกลงที่จะใช้หุ้น ของบริษัทฯ ชุดที่ 1 และสิทธิที่เกี่ยวข้องเป็นหลักประกันเพื่อประโยชน์ของ
ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ (เพื่อและในนำมของผู้ถือหุ้นกู้ในส่วนของหุ้นกู้ชุดที่ 1) โดยเป็นไปตำมมำตรำ 228/1 แห่ง พ.ร.บ.
หลักทรัพย์ฯ
(ข) เพื่อเป็นหลักประกันในกำรที่ผอู้ อกหุ้นกู้จะทำกำรชำระและปลดหนีม้ ีประกันซึ่งถึงกำหนดชำระแล้วอย่ำงตรงเวลำ

ภำยใต้หุ้นกู้ชุดที่ 2 อย่ำงครบถ้วนสมบูรณ์ ผู้ให้ประกันในฐำนะเจ้ำของแต่เพียงผู้เดียวของหุ้นหลักประกันและ
สิทธิที่เกี่ยวข้อง ตกลงที่จะใช้หุ้น ของบริษัทฯ ชุดที่ 2 และสิทธิที่เกี่ยวข้องเป็นหลักประกันเพื่อประโยชน์ของ
ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ (เพื่อและในนำมของผู้ถือหุ้นกู้ในส่วนของหุ้นกู้ชุดที่ 2) โดยเป็นไปตำมมำตรำ 228/1 แห่ง พ.ร.บ.
หลักทรัพย์ฯ
2.2 การทาให้หลักประกันมีผลสมบูรณ์
(ก) ในวันที่หลักประกันมีผลสมบูรณ์ซึ่งจะต้องไม่ล่ำช้ำไปกว่ำ เจ็ด (7) วันนับจำกวันปิดกำรจองซื้อ ผู้ให้ประกัน

จะต้องดำเนินกำรทั้งปวงตำมที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้กำหนด เพื่อที่จะก่อหลักประกันเหนือหุ้นและสิทธิที่เกี่ยวข้องตำม
มำตรำ 228/1 แห่ง พ.ร.บ. หลั กทรั พย์ ฯ ด้วยกำรด ำเนิน กำรโอนหุ้น ในทั นที อย่ ำงเพิ กถอนไม่ไ ด้ไ ปยั งบั ญ ชี
หลักประกันทันทีในวันดังกล่ำว
(ข) ผู้ให้ ประกัน รั บทรำบและตกลงว่ำผู้ แทนผู้ถือ หุ้นกู้ (ในฐำนะผู้ ฝำกหลักทรัพ ย์ตำมข้อ บังคั บของศูน ย์รับ ฝำก
หลักทรัพย์ หมวด 500) จะดำเนินกำรดังต่อไปนี้
(1) ทำกำรก่อสิทธิในทำงหลักประกันเหนือหุ้นในทันทีที่ได้รับหุ้นในบัญชีหลักประกัน และ
(2) ส่งมอบเอกสำรยืนยันที่สั่งพิมพ์จำกระบบอิเล็กทรอนิกส์ของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ซึ่งเชื่อมต่อกับระบบของ
ศูนย์รับฝำกหลักทรัพย์ให้แก่ผู้ออกหุ้นกู้ และผู้ให้ประกัน โดยเอกสำรดังกล่ำวจะยืนยันว่ำหุ้นได้ถูกใช้
เป็นหลักประกัน และได้รับกำรจดแจ้งไว้ในสมุดทะเบียนผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ เพื่อผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
(เพื่อและในนำมของผู้ถือหุ้นกู้) และจัดเก็บสำเนำหนึ่งฉบับของเอกสำรยืนยันดังกล่ำวไว้เป็นบันทึก
หลักฐำนของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
(ค) ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ (ในฐำนะผู้ฝำกหลักทรัพย์ต ำมข้อบังคับของศูนย์ รับฝำกหลักทรัพย์ หมวด 500) ตกลงที่จ ะ

ดำเนินกำรต่ำง ๆ ตำมที่ระบุในวรรค (ข)(1) และ (ข)(2) ข้ำงต้น
6
(คำแปล)
2.3 หุ้นเพิ่มเติม
(ก) ผู้ให้ประกันขอรับรองว่ำ ถ้ำในเวลำใดก็ตำม
(1) มีหุ้นอื่น ๆ ในบริษัทที่เกิดขึ้นหรือมีกำรประกำศสำหรับหุ้นที่เกี่ยวข้อง หรือ
(2) หุ้นหลักประกัน ถูกแทนด้วยหุ้นหรือหลักทรัพย์ที่เพิ่มเติมหรือนอกเหนือไปจำกหุ้นซึ่ งได้ถูกใช้เป็น

หลักประกันตำมสัญญำฉบับนี้ ไม่ว่ำตั้งแต่แรกหรือในภำยหลัง อันเนื่องมำจำกกำรควบรวมกิจกำร กำร
เข้ำครอบงำกิจกำร โบนัส บุริมสิทธิ สิทธิเลือก หรือสำเหตุอื่นใด
ผู้ให้ประกันจะใช้หุ้นหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ดังกล่ำวทั้งหมดในบริษัทฯ ("หุ้นเพิ่มเติม") และสิทธิที่เกี่ยวข้องอัน

เกี่ยวเนื่องกับหุ้นเพิ่มเติม เป็นหลักประกันเพื่อประโยชน์ของผู้แทนผุ้ถือหุ้นกู้ (เพื่อและในนำมของผู้ถือหุ้นกู้) ตำม
ข้อกำหนดและเงื่อนไขเช่นเดียวกับทีร่ ะบุไว้ในข้อ 2.1 (การจัดการหลักประกัน) หำกผู้ให้ประกันได้รับหุ้นเพิ่มเติม
และ/หรือสิทธิที่เกี่ยวข้อง โดยมีเอกสำรแสดงสิทธิเป็นใบหุ้นหรือเอกสำรอื่น ผู้ให้ประกันจะเปลี่ยนใบหุ้นหรือ
เอกสำรแสดงสิทธิให้อยู่ในระบบไร้ใบหุ้นเพื่อเป็นประกัน เพื่อประโยชน์ของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ (เพื่อและในนำม
ของผู้ถือหุ้นกู้) ตำมข้อกำหนดและเงื่อนไขเช่นเดียวกับที่ระบุไว้ในข้อ 2.1 (การจัดการหลักประกัน)
(ข) ในวันที่ได้มำซึ่งหุ้นเพิ่มเติมดังกล่ำว (เพื่อหลีกเลี่ยงข้อสงสัย ให้หมำยถึง วันส่งมอบและชำระรำคำ ซึ่งเป็นวันที่

หุ้นเพิ่มเติมได้รับกำรส่งมอบ และรำคำหุ้นของหุ้นเพิ่มเติมดังกล่ำวได้รับกำรชำระ) ("วันที่ได้มาซึ่งหุ้นเพิ่มเติม")
ผู้ให้ประกันจะจัดทำและส่งมอบหนังสือแจ้งหลักประกันเพิ่มเติมให้แก่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ และใช้หุ้นเพิ่มเติมและ
สิทธิที่เกี่ยวข้องเป็นประกันเพื่อประโยชน์ของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ (เพื่อและในนำมของผู้ถือหุ้นกู้) ตำมมำตรำ 228/1
แห่ง พ.ร.บ. หลักทรัพย์ฯ ด้วยกำรดำเนินกำรโอนหุ้นเพิ่มเติมในทันทีอย่ำงเพิกถอนไม่ได้ไปยังบัญชีหลักประกัน
(ค) ผู้ให้ประกันรับทรำบและตกลงว่ำ
(1) เพียงเท่ำที่หุ้นเพิ่มเติมดังกล่ำวยังไม่ได้ฝำกไว้ในบัญชีหลักประกัน หุ้นเพิ่มเติมดังกล่ำวจะถูกโอนไปยัง

บัญชีหลักประกันทันที
(2) ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ (ในฐำนะผู้ฝำกหลักทรัพย์ตำมข้อบังคับของศูนย์รับฝำกหลักทรัพย์ หมวด 500) จะทำ

กำรก่อสิทธิในทำงหลักประกันเหนือหุน้ เพิ่มเติมและสิทธิที่เกี่ยวข้องในทันทีทไี่ ด้รับหุน้ เพิ่มเติมในบัญชี
หลักประกัน และ
(3) ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ (ในฐำนะผู้ฝำกหลักทรั พย์ตำมข้อบังคับของศูนย์รับฝำกหลักทรัพย์ หมวด 500) จะ

ส่งมอบเอกสำรยืนยันที่สั่งพิมพ์จำกระบบอิเล็กทรอนิกส์ของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ซึ่งเชื่อมต่อกับระบบของ
ศูนย์รับฝำกหลักทรัพย์ให้แก่ผู้ออกหุ้นกู้และผู้ให้ประกัน โดยเอกสำรดังกล่ำวจะยืนยันว่ำหุ้นเพิ่มเติมได้
7
(คำแปล)
ถูกใช้เป็นหลักประกัน และได้รับกำรจดแจ้งไว้ในสมุดทะเบียนผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ เพื่อผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้

(เพื่อและในนำมของผู้ถือหุ้นกู้) และจะจัดเก็บสำเนำหนึ่งฉบับของเอกสำรยืนยันดังกล่ำวไว้เป็นบันทึก
หลักฐำนของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
(ง) ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ (ในฐำนะผู้ฝำกหลักทรัพย์ต ำมข้อบังคับของศูนย์ รับฝำกหลักทรัพย์ หมวด 500) ตกลงที่จ ะ

ดำเนินกำรต่ำง ๆ ตำมที่ระบุในวรรค (ค)(2) และ (ค)(3) ข้ำงต้น
2.4 กรรมสิทธิ์ในหุ้นหลักประกัน
เว้นแต่และจนกว่ำหุ้นหลักประกันจะถูกโอนตำมข้อ 7 (การบังคับหลักประกัน ) คู่สัญญำทั้งสองฝ่ำยตกลงว่ำ

ผู้ให้ประกันจะเป็นเจ้ำของแต่เพียงผู้เดียวของหุ้นหลักประกันที่อยู่ในบัญชีหลักประกัน ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ (ในฐำนะ
ผู้ฝำกหลักทรัพย์ตำมข้อบังคับของศูนย์รับฝำกหลักทรัพย์ หมวด 500) จะต้องจดแจ้งชื่อของผู้ให้ประกันเป็น
เจ้ำของหุ้นหลักประกันที่เกี่ยวข้องในวันที่หลักประกันมีผลสมบูรณ์ และในกรณีของหุ้นเพิ่มเติม ในวันที่ได้มำซึ่ง
หุ้นเพิ่มเติม และในทุก ๆ วันที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ (ในฐำนะผู้ฝำกหลักทรัพย์ตำมข้อบังคับของศูนย์รับฝำกหลักทรัพย์
หมวด 500) ทำกำรปรับปรุงข้อมูลทะเบียนผู้ถือหุ้นที่จัดทำโดยศูนย์รับฝำกหลักทรัพย์
2.5 สิทธิในทางหลักประกันแบบใหม่
ถ้ำในเวลำใดภำยหลังจำกวันที่ทำสัญญำ มีกำรเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในกฎหมำยของประเทศไทยซึ่งทำให้อยู่ในวิสัยที่

ผู้ให้ประกันจะให้หลักประกันแบบถำวรหรือหลักประกันแบบลอย (fixed or floating charge) หรือสิทธิในทำง
หลักประกันรูปแบบอื่นใดเหนือทรัพย์สินที่เป็นหลักประกันซึ่งไม่เคยมีมำก่อนตำมกฎหมำยไทย ผู้ให้ประกันจะ
ทำกำรก่อสิทธิในทำงหลักประกันแบบใหม่ซึ่งมีรูปแบบและสำระสำคัญเป็นที่พึงพอใจของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ เหนือ
ทรัพย์สินที่เป็นหลักประกันหรือส่วนใด ๆ ของหุ้นกู้ เพื่อประโยชน์ของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ (เพื่อและในนำมของผู้ถือ
หุ้ น กู้ ) โดยเร็ ว ที่ สุ ด เท่ ำ ที่ จ ะเป็ น ไปได้ ต ำมสมควรหลั ง จำกที่ ไ ด้ รั บ กำรร้ อ งขอ เป็ น ลำยลั ก ษณ์ อั ก ษรจำก
ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
3. หลักประกันต่อเนื่อง
3.1 หลักประกันต่อเนื่อง
(ก) สัญญำฉบับนี้เป็นหลักประกันต่อเนื่องและจะยังคงมีผลบังคับอย่ำงสมบูรณ์ โดยไม่คำนึงถึงกำรชำระบัญชี กำร

ล้มละลำยหรือกำรไร้ควำมสำมำรถของผู้ให้ประกัน กำรสอดเข้ำชำระหนี้มีประกันไม่ว่ำทั้งหมดหรือส่วนหนึ่ง
ส่วนใด หรือกำรเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในกำรจัดตั้ง หรือกำรควบรวมกิจกำร หรือกำรปรับโครงสร้ำงกิจกำรของผู้ให้
ประกัน จนกว่ำหนี้มีประกันจะได้รับกำรปลดเปลื้องอย่ำงครบถ้วนโดยไม่มีเงื่อนไขและเพิกถอนไม่ได้
8
(คำแปล)
(ข) เพียงเท่ำที่กฎหมำยซึ่งใช้บังคับให้อนุญำตไว้ ภำระผูกพันของผู้ให้ประกันตำมสัญญำฉบับนี้จะยังคงมีผลบังคับ

อย่ำงสมบูรณ์ และไม่ถูกปลดเปลื้อง หรือเสื่อมเสีย หรือได้รับผลกระทบโดยประกำรอื่นใดอันเนื่องมำจำก
(1) กำรเลิ กบริษั ท กำรเลิกกิจ กำร กำรจัด กำรตำมคำสั่ง ศำล กำรจั ดกำรทรัพ ย์สินหรือ กำรฟื้ นฟู กิจ กำร
กำรชำระบัญชี กำรล้มละลำย หรือกำรเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในกำรจัดตั้ง หรือกำรควบรวมกิจกำรหรือ
ปรับโครงสร้ำงกิจกำร หรือกำรไร้ควำมสำมำรถของผู้ออกหุ้นกู้ ผู้ให้ประกัน หรือบุคคลอื่นใด
(2) หนี้มี ประกันใด ๆ หรือภำระผู กพัน ใด ๆ ของบุ คคลอื่ นใดภำยใต้หลั กประกันใด ๆ ที่เกี่ยวข้อ งกับ
หนี้มีประกัน เป็นหรือตกเป็นไม่ชอบด้วยกฎหมำย ไม่สมบูรณ์ ใช้บังคับไม่ได้ หรือไม่มีผลบังคับโดย
ประกำรใด ๆ
(3) ผู้ถือหุ้นกู้รำยใดรำยหนึ่งได้รับหลักประกัน กำรค้ำประกัน และ/หรือกำรรับผิดชดใช้เพิ่มเติม สำหรับหนี้

มีประกันทั้งหมดหรือส่วนหนึ่งส่วนใดจำกบุคคลใด
(4) มีกำรให้หรือกำรตกลงที่จะให้เวลำหรือกำรผ่อนปรนอื่น ๆ แก่ผู้ออกหุ้นกู้ ผู้ให้ประกัน หรือบริษัท

บรรษัท ห้ำงหุ้นส่วน หรือบุคคลอื่นใด
(5) กำรแก้ไขเพิ่มเติม กำรเปลี่ยนแปลง กำรยกเว้น หรือกำรปลดหนี้มีประกันใด ๆ
(6) อำยุควำมหรือกำรระงับแห่งหนี้มีประกันทั้งหมดหรือส่วนหนึ่งส่วนใด ไม่ว่ำด้วยสำเหตุใดก็ตำมซึ่ง

รวมถึง แต่ไม่จำกัดเฉพำะกำรแปลงหนี้ (นอกจำกด้วยกำรชำระและปลดหนี้มีประกันอย่ำงครบถ้วน
สมบูรณ์)
(7) กำรไม่รับ หรือไม่จำหน่ำยหรือไม่จำหน่ำยอย่ำงเต็มมูลค่ำ หรือกำรหลุดพ้น กำรปลด กำรแลกเปลี่ยน

หรือกำรแทนที่ซึ่งหลักประกันใด ๆ ดังกล่ำว หลักประกันใดที่รับไว้สำหรับหนี้มีประกัน หรือภำระ
ผูกพันใด ๆ ของบุคคลใดในส่วนของหลักประกันนั้น
(8) กำรกระทำ เหตุกำรณ์ หรือกำรละเว้นกระทำกำรอื่นใด ซึ่งหำกไม่มีวรรค (ข) นี้ อำจเป็นกำรปลด หรือ

อำจเสื่อมเสียหรือมีผลกระทบโดยประกำรอื่นต่อภำระผูกพันใด ๆ ของผู้ออกหุ้นกู้หรือผู้ให้ประกันใน
สัญญำฉบับนี้ หรือสิทธิ อำนำจ หรือกำรเยียวยำแก้ไขใด ๆ ที่ให้แก่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ตำมสัญญำฉบับนี้
หรือโดยกฎหมำย
(9) ควำมขัดข้องหรือไม่ถูกต้องตำมระเบียบแบบแผน ควำมบกพร่องหรือควำมไม่เป็นทำงกำรของธุรกรรม

ใด ๆ ระหว่ำงผู้ออกหุ้นกู้หรือผู้ให้ประกัน และผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ และ/หรือ ผู้ถือหุ้นกู้ (แล้วแต่กรณี)
9
(คำแปล)
(10) ข้อจำกัดตำมกฎหมำย กำรขำดควำมสำมำรถหรือกำรไร้ควำมสำมำรถ หรือกำรขำดอำนำจกู้ยืมของ

ผู้ออกหุ้นกูห้ รือผู้ให้ประกัน หรือ
(11) กำรขำดอำนำจของบุคคลใด ๆ ซึ่งปรำกฎว่ำกระทำกำรแทนผู้ออกหุ้นกู้ หรือผู้ให้ประกันในกำรติดต่อ

หรือธุรกรรมใด ๆ กับผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
(ค) ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ (เพื่อและในนำมของผู้ถือหุ้นกู้) ย่อมมีสิทธิดำเนินกำรอย่ำงหนึ่งอย่ำงใด หลำยอย่ำง หรือทั้งหมด

ดังต่อไปนี้เป็นครั้งครำวโดยไม่ต้องบอกกล่ำวต่อผู้ให้ประกัน ซึ่งโดยสัญญำฉบับนี้ ผู้ให้ประกันได้ให้ควำมยินยอม
และตกลงไว้อย่ำงชัดแจ้งแล้ว ทั้งนี้ โดยไม่เป็นกำรทำให้ผู้ให้ประกันหลุดพ้น ไม่เป็นกำรปลด ทำให้เสื่อมเสีย หรือ
ทำให้มีผลกระทบในลักษณะใด ๆ ต่อหนี้มีประกันและภำระผูกพันของผู้ให้ประกันตำมสัญญำฉบับนี้
(1) ให้เวลำหรือกำรผ่อนปรนอย่ำงอื่น และ/หรือประนีประนอม และ/หรือทำควำมตกลงหรือข้อตกลงใด ๆ

กับผู้ออกหุ้นกู้ ผู้ให้ประกัน และ/หรือบุคคลอื่นใดก็ตำม
(2) ปลดเปลื้องหรือปลดบุคคลอื่นซึ่งมีหรืออำจมีควำมรับผิดต่อผู้ถือหุ้นกู้ในส่วนของหนี้มีประกันและ
ภำระผูกพันใด ๆ ของผู้ออกหุ้นกู้หรือผู้ให้ประกันตำมสัญญำฉบับนี้ หรือส่วนใด ๆ ของหนี้มีประกัน
และภำระผู กพั น ดั ง กล่ ำว ซึ่ ง รวมถึ ง แต่ ไ ม่ จ ำกัด เพี ย ง กำรปลดเปลื้ อ งหรือ ปลด ไม่ ว่ำทั้ ง หมดหรื อ
ส่วนหนึ่งส่วนใด และ/หรือกำรเปลี่ยนแปลง กำรต่ออำยุ หรือกำรสละเสียซึ่งคำพิพำกษำ หลักประกัน
ในลักษณะใดก็ตำม หรือสิทธิซึ่งผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ (เพื่อและในนำมของผู้ถือหุ้นกู้) อำจถืออยู่ในขณะนี้
หรือภำยหลังจำกนี้ เพื่อเป็นหลักประกันสำหรับหนี้มีประกัน
(3) เพิ่ม ขยำย หรือเปลี่ยนแปลงสินเชื่อใด ๆ ที่ให้หรือจะให้แก่บุคคลใด หรือข้อกำหนดและเงื่อนไขตำม

สัญญำฉบับนี้ และบัญชีหรือสัญญำอื่นใดที่ถือเป็นหนี้มีประกัน
3.2 หลักประกันเพิ่มเติม
หลักประกันที่ก่อให้เกิดขึ้นโดยสัญญำฉบับนี้เป็นหลักประกันที่เพิ่มเติม และไม่ได้รับผลกระทบโดยประกำรใด
จำกกำรค้ำประกันหรือหลักประกันซึ่งผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้หรือผู้ถือหุ้นกู้รำยใดถืออยู่สำหรับหนี้มีประกัน ไม่ว่ำ
ในเวลำนี้หรือภำยหลังจำกนี้
3.3 สิทธิไล่เบี้ยทันที
ผู้ออกหุ้นกู้และผู้ให้ประกัน ขอสละเสียซึ่งสิทธิใด ๆ ที่ผู้ออกหุ้นกู้ และผู้ให้ประกัน อำจมีอ ยู่เ พื่อ เรีย กร้อ งให้
ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ ดำเนินกำรหรือบังคับสิทธิ หรือหลักประกัน หรือกำรชำระเงินอื่นใดเอำจำกบุคคลอื่นใดก่อนที่จะ
บังคับเอำจำกหลักประกันที่ก่อให้เกิดขึ้นโดยสัญญำฉบับนี้ ทั้งนี้ โดยไม่กระทบต่อบทบัญญัติในข้อ 7 (การบังคับ
หลักประกัน)
10
(คำแปล)
3.4 การคืนสู่สภาพเดิม
(ก) ในกรณีที่มีกำรชำระหรือกำรปลดหนี้ไม่ว่ำส่วนหนึ่งส่วนใดหรือทั้งหมด (ไม่ว่ำในส่วนของภำระผูกพันที่ผู้ออกหุ้นกู้

และ/หรือ ผู้ให้ประกันมีต่อผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ หรือหลักประกันใด ๆ สำหรับภำระผูกพันดังกล่ำว หรือโดยประกำร
อื่นใด) หรือกรณีที่มีกำรจัดกำรใด ๆ อันเนื่องมำจำกกำรชำระเงิน กำรก่อหลักประกัน หรือกำรจำหน่ำยจ่ำยโอน
อื่นใด ซึ่งถูกบอกล้ำงหรือต้องกลับคืนสู่ฐำนะเดิมใน อันเนื่องมำจำกกำรมีหนี้สินล้นพ้นตัว กำรชำระบัญชี หรือ
โดยประกำรอื่นใด (ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง ตำมควำมในมำตรำ 237 แห่งประมวลกฎหมำยแพ่งและพำณิชย์
(หรือที่ได้มีกำรบัญญัติ แก้ไข หรือตรำขึ้นใหม่ซึ่งมีผลบังคับเป็นครั้งครำว)) หลักประกันและควำมรับผิดของผู้ออกหุ้นกู้
และ/หรือ ผู้ให้ประกันภำยใต้สัญญำฉบับนี้จะยังคงอยู่ต่อไปเสมือนว่ำมิได้มีกำรชำระ กำรปลดหนี้ หรือกำรจัดกำร
ดังกล่ำว
(ข) ในกรณี ที่ (1) กำรชำระหนี้ ห รื อกำรปลดหนี้ ไม่ ว่ำส่ วนใดส่วนหนึ่ง หรื อทั้ ง หมดของผู้ อ อกหุ้ น กู้ และ/หรื อ
ผู้ให้ประกันได้ตกเป็นโมฆะในภำยหลัง ไม่ว่ำด้วยเหตุผลใด ๆ และ/หรือ (2) มีคำสั่งหรือคำพิพำกษำของศำล
ตัดสิ นให้ ผู้แทนผู้ถื อหุ้น กู้จ่ำยเงิ นตำมจำนวนที่มีอ ยู่หรื อได้ รับจำกผู้ ออกหุ้นกู้ ผู้ใ ห้ประกัน หรื อบุค คลใด ๆ
(แล้วแต่กรณี) เพื่อกำรชำระหนี้ทั้งหมดหรือส่วนหนึ่งส่วนใดของผู้ออกหุ้นกู้ และ/หรือ ผู้ให้ประกัน คืนให้กับ
เจ้ำพนักงำนพิทักษ์ทรัพย์ ผู้ทำแผน ผู้บริหำรแผน ผู้ชำระบัญชี หรือเจ้ำหนี้ของผู้ออกหุ้นกู้ และ/หรือ ผู้ให้ประกัน
โดยอำศัยอำนำจตำมควำมในมำตรำ 237 แห่งประมวลกฎหมำยแพ่งและพำณิชย์ (หรือที่ได้มีกำรบัญ ญัติ แก้ไข
หรือหรือตรำขึ้นใหม่ซึ่งมีผลบังคับเป็นครั้งครำว) หรือตำมควำมในมำตรำ 90/40 90/41 113 114 และ/หรือ 115
แห่ง พ.ร.บ. ล้มละลำย (หรือที่ได้มีกำรบัญญัติ แก้ไข หรือตรำขึ้นใหม่ซึ่งมีผลบังคับเป็นครั้งครำว) (ก) จำนวนเงิน
ที่ ไ ด้ ช ำระคื น ไป ค่ ำควำมสู ญ เสี ย ค่ ำเสี ย หำย ค่ ำฤชำธรรมเนี ย ม และค่ ำใช้ จ่ ำยต่ ำง ๆ ของผู้ แ ทนผู้ ถื อ หุ้ น กู้
อันเนื่องมำจำกกำรชำระหนี้หรือกำรปลดหนี้ซึ่งตกเป็นโมฆะ และ/หรือ (ข) จำนวนเงินที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ได้ชำระ
คืนไปเนื่องมำจำกกำรปฏิบัติตำมคำสั่งหรือคำพิพำกษำของศำล พร้อมทั้งดอกเบี้ยในจำนวนเงินดัง กล่ำว (แล้วแต่
กรณี) จะถูกรวมเข้ำกับ หนี้มีประกันและตกเป็นส่วนหนึ่งของหนี้มีประกัน และจะเรียกร้องคืนจำกผู้ออกหุ้นกู้
และ/หรือ ผู้ให้ประกัน (แล้วแต่กรณี) ได้เมื่อมีกำรทวงถำม
4. คารับรองและคายืนยัน
4.1 คารับรองและคายืนยัน
ผู้ให้ประกันขอให้คำรับรองและคำยืนยันต่อผู้แทนผู้ถือหุน้ กู้ตำมที่ระบุในข้อ 4 นี้
(ก) ผู้ให้ประกันเป็นเจ้ำของหุ้นหลักประกันและสิทธิที่เกี่ยวข้องแต่เพียงผู้เดียว หุ้นหลักประกันได้มีกำรออกอย่ำง

ถูกต้องสมบูรณ์ และหุ้นหลักประกันอีกทั้งสิทธิที่เกี่ยวข้องเป็นของผู้ให้ประกันโดยชอบด้วยกฎหมำยโดยปลอด
จำกหลักประกันใด ๆ (นอกจำกหลักประกันที่ก่อให้เกิดขึ้นโดยสัญญำฉบับนี้) หรือสิทธิใด ๆ ที่อำจส่งผลในทำง
ลบต่อกรรมสิทธิ์ของผู้ให้ประกันหุ้นหลักประกันและสิทธิที่เกี่ยวข้องดังกล่ำว
11
(คำแปล)
(ข) ผู้ให้ประกันไม่ได้ให้บุริมสิทธิใด ๆ เหนือ หรือทำกำรจำหน่ำยจ่ำยโอนซึ่งผลประโยชน์ใด ๆ ในสิทธิ กรรมสิทธิ์

และส่วนได้เสียใด ๆ ที่ผู้ให้ประกันมีอยู่ในทรัพย์สินที่เป็นหลักประกัน หรือไม่ได้ตกลงที่จะให้บุริมสิทธิ ใด ๆ
หรือทำกำรจำหน่ำยจ่ำยโอนดังกล่ำว
(ค) ผู้ให้ประกันไม่ได้รับคำบอกกล่ำวกำรเรียกร้องสิทธิโดยบุ คคลใด ๆ ในส่วนของกรรมสิทธิ์ในทรัพย์ สินที่เป็น

หลักประกันหรือผลประโยชน์ใด ๆ ในทรัพย์สินที่เป็นหลักประกัน
(ง) ไม่มีและไม่ว่ำในเวลำใด ๆ จะไม่มีภำระติดพันหรือบุริมสิทธิเหนือทรัพย์สินที่เป็นหลักประกัน เว้นแต่ภำระติดพัน

และบุริมสิทธิที่ก่อให้เกิดขึ้นตำมสัญญำฉบับนี้ หรือสิทธิของเจ้ำหนี้ซึ่งมีบุริมสิทธิตำมกฎหมำย
(จ) ไม่มีข้อพิพำทหรือคดีควำมที่ค้ำงพิจำรณำอยู่ หรือเกิดขึ้น หรือมีแนวโน้มว่ำจะเกิดขึ้นเกี่ยวกับทรัพย์ สินที่เป็น

หลักประกัน
(ฉ) ไม่มีจำนวนเงินที่เป็นหนี้หรือค้ำงชำระอยู่ในส่วนของทรัพย์สินที่เป็นหลักประกัน
(ช) บัญชีหลักประกันที่มีอยู่กับผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ได้เปิดไว้เพื่อกำรรับและเก็บรักษำหุ้นซึ่งใช้เป็นหลักประกันหรือ
มุ่งหมำยที่จะใช้เป็นหลักประกันตำมสัญญำฉบับนี้
4.2 เวลาที่ให้คารับรองและคายืนยัน
คำรับรองและคำยืนยันตำมที่ระบุไว้ในข้อ 4 นี้ ผู้ให้ประกันได้ให้ไว้ในวันที่ทำสัญญำ และให้ถือว่ำผู้ให้ประกันได้

ให้คำรับรองและคำยืนยั นนี้อีกสำหรับหุ้นเพิ่มเติมในวันที่ได้มำซึ่งหุ้นเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้อง ตำมข้อเท็จจริงและ
กรณีแวดล้อมที่เป็นอยู่ในเวลำนั้น ๆ
5. ข้อปฏิบัติ
5.1 ระยะเวลา
ข้อปฏิบัติตำมที่ระบุไว้ในข้อ 5 นี้จะยังคงมีผลบังคับอย่ำงสมบูรณ์จนกว่ำหนี้มีประกันจะได้รับกำรปลดเปลื้อง
อย่ำงครบถ้วนสมบูรณ์โดยไม่มีเงื่อนไขและเพิกถอนไม่ได้
5.2 ข้อจากัดการทาธุรกรรม
ผู้ให้ประกันจะไม่ดำเนินกำรดังต่อไปนี้
12
(คำแปล)
(1) ก่อหรือพยำยำมที่จะก่อหรือยินยอมให้ก่อหลักประกันหรืออนุญำตให้มีอยู่ซึ่งหลักประกันใด ๆ เหนือ

ทรัพย์สินที่เป็นหลักประกัน นอกเหนือไปจำกหลักประกันใด ๆ ที่ก่อให้เกิดขึ้นโดยสัญญำฉบับนี้
(2) จำหน่ ำยหรือ โอนหรือ จำหน่ำยจ่ ำยโอนโดยประกำรอื่น ซึ่ งทรัพ ย์ สิน ที่เ ป็ นหลั กประกันใด ๆ หรื อ
ผลประโยชน์ใด ๆ ในทรัพย์สินที่เป็นหลักประกัน (ในแต่ละกรณี ไม่ว่ำจะเป็นไปตำมกฎหมำยหรือเพื่อ
ผลประโยชน์ตอบแทนก็ตำม)
(3) ใช้สิทธิ ออกเสียงลงคะแนนใด ๆ ของตนในส่ วนของหุ้นหลั กประกัน (ซึ่ งรวมถึงแต่ไ ม่จำกัดเพีย ง

กำรแก้ไขเพิ่มเติมเอกสำรกำรจัดตั้งของบริษทั ฯ) ในลักษณะใด ๆ ที่อำจมีผลกระทบต่อผลประโยชน์ของ
ผู้ถือหุ้นกู้) ที่เกี่ยวข้องกับทรัพย์สินที่เป็นหลักประกันตำมสัญญำฉบับนี้ หรือ
(4) ให้บุริมสิทธิใด ๆ เหนือ หรือทำกำรจำหน่ำยจ่ำยโอนซึ่งผลประโยชน์ใด ๆ ในสิทธิ กรรมสิทธิ์ และ

ส่วนได้เสียใด ๆ ที่ผู้ออกหุ้นกู้มีอยู่ในทรัพย์ สินที่เป็นหลักประกัน หรือตกลงที่จะให้บุริมสิ ทธิหรือ
ทำกำรจำหน่ำยจ่ำยโอนดังกล่ำว ในระหว่ำงระยะเวลำของหลักประกันที่เกี่ยวข้อง
5.3 การเรียกชาระเงินและภาระผูกพันอื่น ๆ
(ก) ผู้ให้ประกัน (และผู้ออกหุ้นกู้ (ในกรณีที่ผู้ให้ประกันไม่ปฏิบัติตำมข้อกำหนดในข้อนี้ )) จะทำกำรชำระเงินที่มี

กำรเรียกให้ชำระหรือทำกำรชำระเงินอื่น ๆ ทั้งหมดที่มีกำรเรียกให้ชำระ หรือมีกำรประเมินอย่ำงถูกต้องและ
โดยชอบในส่วนที่เกี่ยวกับทรัพย์สินที่เป็นหลักประกันใด ๆ
(ข) ผู้ให้ประกันจะปฏิบัติตำมเงื่อนไขและภำระผูกพันทั้งปวงที่ในส่วนของทรัพย์ สินที่เป็นหลักประกัน ตำมที่และ

ในเวลำที่กำหนดไว้โดยตรำสำรซึ่งก่อภำระผูกพันดังกล่ำว หรือตำมกฎหมำยที่เกี่ยวข้อง
5.4 เอกสารการจัดตั้ง
ผู้ให้ประกันขอรับรองว่ำภำยหลังจำกกำรบังคับหุ้นหลักประกันตำมข้อ 7 (การบังคับหลักประกัน) ผู้ออกหุ้นกู้จะ

ช่วยเหลือผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ในกำรดำเนินกำรให้บริษัทฯ จดทะเบียนหุ้นหลักประกันทั้งหมดซึ่งถูกขำยตำมกำร
บังคับหลักประกัน ในสมุดทะเบียนผู้ถือหุ้นของบริษทั ฯ ทันทีตำมคำสั่งของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ แต่ทั้งนี้ เพียงเท่ำที่จะ
เป็นไปได้ตำมกฎหมำย
13
(คำแปล)
6. สิทธิออกเสียงลงคะแนนและเงินปันผล
6.1 เงินปันผล
(ก) ตลอดระยะเวลำก่อนมีกำรส่งคำบอกกล่ำวกำรเร่งรัดชำระหนี้ เงินปันผลทั้งหมดสำหรับหุ้นหลักประกันจะถูกจ่ำย

ให้แก่ผู้ให้ประกัน
(ข) เมื่อผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ส่งคำบอกกล่ำวกำรเร่งรัดชำระหนี้ ผู้ให้ประกันจะดำเนินกำรให้มีกำรจ่ำยเงินปันผลทั้งหมดที่

พึงจ่ำยสำหรับหุ้นหลักประกันภำยหลังจำกนั้น ให้เป็นไปตำมข้อ 9 (การใช้จานวนเงินที่ได้รับ)
6.2 สิทธิออกเสียงลงคะแนน
(ก) ภำยใต้บังคับแห่งข้อ 5.2 (ข้อจากัดการทาธุรกรรม) และภำยใต้เงื่อนไขว่ำยังไม่ได้มีกำรส่งคำบอกกล่ำวกำรเร่งรัด

ชำระหนี้ ผู้ให้ประกันมีสิทธิใช้สิทธิออกเสียงลงคะแนนทั้งหมดในส่วนของหุ้นหลักประกัน
(ข) ภำยหลังจำกที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ส่งเอกสำรดังต่อไปนี้ให้แก่ ผู้ให้ประกัน กล่ำวคือ (1) คำบอกกล่ำวกำรเร่งรัดชำระ

หนี้ และ (2) คำยืนยันของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ (ซึ่งอำจรวมอยู่ในคำบอกกล่ ำวกำรเร่งรัดชำระหนี้หรือไม่ก็ได้) ว่ำ
ผู้ แ ทนผู้ ถื อ หุ้ น กู้ ป ระสงค์ ที่ จ ะเริ่ ม ต้ น ด ำเนิ น กำรบั ง คั บ หุ้ น หลั ก ประกั น ทั้ ง หมดหรื อ ส่ ว นหนึ่ ง ส่ ว นใด
("คายืนยันการบังคับหลักประกัน") ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้หรือบุคคลที่ได้รับมอบหมำยจำกผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้มีสิทธิที่จะ
ใช้สิทธิ ออกเสี ยงลงคะแนนทั้งหมดในส่วนของหุ้นหลักประกัน เพีย งเท่ำที่ เห็นว่ ำจำเป็ นและเหมำะสมโดย
เกี่ยวข้องกับกำรดำเนินกำรบังคับหลักประกันดังกล่ำว หรือกำรรักษำมูลค่ำของหุ้นหลักประกัน
(ค) เมื่ อ มี กำรร้ องขอจำกผู้ แ ทนผู้ ถื อ หุ้น กู้เ ป็น ครั้ ง ครำวภำยหลัง จำกวัน ที่ ท ำสั ญ ญำ ผู้ ใ ห้ ประกั น จะออกหนั ง สื อ
มอบฉั น ทะที่ เ พิ ก ถอนไม่ ไ ด้ เพื่ อ มอบหมำยให้ ผู้ แ ทนผู้ ถื อ หุ้ น กู้ ห รื อ บุ ค คลที่ ผู้ แ ทนผู้ ถื อ หุ้ น กู้ เ สนอชื่ อ
เป็ น ผู้รั บ มอบฉั น ทะของผู้ อ อกหุ้ น กู้ เพื่อ กำรใช้ สิทธิ อ อกเสี ยงลงคะแนนส่ วนใดส่ วนหนึ่ง และทั้ ง หมดของ
ผู้ให้ประกันตำมวรรค (ข) ข้ำงต้น ภำยหลังจำกที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ส่งคำบอกกล่ำวกำรเร่งรัดชำระหนี้
(ง) ผู้ให้ประกันขอรับรองและแถลงเพื่อตนเองว่ำ ผู้ให้ประกันจะไม่เพิกถอนหนังสือมอบฉันทะที่ผู้ออกหุ้นกู้ออกตำม

ข้อ 6.2(ค) ตรำบเท่ำที่หนี้มีประกันใด ๆ ยังคงค้ำงชำระอยู่
7. การบังคับหลักประกัน
(ก) หลักประกันที่ก่อ ให้เกิด ขึ้นโดยสัญญำฉบับนี้ จะสำมำรถบังคับเอำได้เมื่อและในเวลำใดก็ตำมภำยหลังจำกที่

ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ได้ส่งคำบอกกล่ำวกำรเร่งรัดชำระหนี้ และส่งคำบอกกล่ำวกำรทวงถำมและคำบอกกล่ำวกำรบังคับ
หลักประกันตำมที่กำหนดไว้ภำยใต้ พ.ร.บ. หลักทรัพย์ฯ เพื่อกำรบังคับหลักประกันตำมมำตรำ 228/1 แห่ง พ.ร.บ.
หลักทรัพย์
14
(คำแปล)
(ข) เมื่ อ หลั กประกัน ที่ ก่อ ให้ เ กิด ขึ้ น โดยสั ญ ญำฉบั บ นี้ สำมำรถบั ง คั บ เอำได้ ต ำมควำมในวรรค (ก) ข้ ำงต้ น แล้ ว
ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ในนำมของผู้ถือหุ้นกู้อำจใช้ดุลยพินิจอันเด็ดขำดของตนบังคับหลักประกันทั้งหมดหรือส่วนหนึ่ง
ส่วนใดตำมที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้เห็นสมควร โดยวิธีดังต่อไปนี้ ทั้งนี้ เพียงเท่ำที่กฎหมำยที่เกี่ยวข้องได้อนุญำตไว้
(1) ส่งคำบอกกล่ำวกำรขำย โดยแจ้งวัน เวลำ และสถำนที่ของกำรขำยทอดตลำดที่ซึ่งจะมีกำรขำยทรัพย์ สิน

ที่ เ ป็ น หลั ก ประกั น (กำรขำยทอดตลำดนั้ น จะต้ อ งกระท ำภำยในเวลำอั น สมควรนั บ จำกวั น ที่
ของคำบอกกล่ำว)
(2) ดำเนินกำรในเบื้องต้นที่เกี่ยวข้องกับกำรบังคับหลักประกัน
(3) ตีพิมพ์คำบอกกล่ำวตำมกฎหมำยเพื่อกำรขำยทอดตลำดทรัพย์สินที่เป็นหลักประกัน
(4) ดำเนินกำรใด ๆ ตำมที่ได้รับอนุญำตเป็นครั้งครำวภำยใต้ พ.ร.บ. หลักทรัพย์ฯ และกฎระเบียบของ

ตลำดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และ/หรือศูนย์รับฝ่ำยหลักทรัพย์ ซึ่งบังคับใช้อยู่ในขณะที่มีกำรบังคับ
หลักประกัน ซึ่งรวมถึง แต่ไม่จำกัดเพียง กำรขำยตรงในตลำดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หรือโดย
วิธีกำรอื่นใด เพื่อกำรบั งคับหลักประกันที่ก่อ ให้เกิด ขึ้นหรือมุ่งหมำยจะก่อ ให้เกิดขึ้น โดยไม่ต้องมี
กำรขำยทอดตลำดเป็นส่วนหนึ่งของกำรดำเนินกำรนั้น หรือ
(5) ดำเนิน กำรใดๆ ที่ จ ำเป็ น และเกี่ยวข้ อ งกับ กำรบั งคั บ หลักประกัน ภำยใต้ สัญ ญำฉบั บ นี้ หรื อ ตำมที่
กฎหมำยอนุญำต
(ค) สิทธิทั้งปวงที่เกี่ยวกับหลักประกันซึ่งก่อ ให้เกิดขึ้นโดยสัญญำฉบับนี้ เป็นสิทธิที่เพิ่มเติม และไม่มีผลกระทบต่อ

สิทธิใด ๆ ทั้งปวงที่กฎหมำยให้ไว้
(ง) ในกรณีเงินสุทธิซึ่งผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ได้รับ (เพื่อและในนำมของผู้ถือหุ้นกู้) จำกกำรบังคับหลักประกันที่ก่อ ให้เกิด

ขึ้นโดยหรือตำมสัญญำฉบับนี้ มีจำนวนน้อยกว่ำจำนวนของหนี้มีประกัน ผู้ออกหุ้นกู้ต้องรับผิดในส่วนที่ขำดนั้น ๆ
(จ) ผู้ให้ประกัน (และผู้ออกหุ้นกู้ (ในกรณีที่ผู้ให้ประกันไม่ปฏิบัติตำมข้อกำหนดในข้อนี้)) จะเป็นผู้รับผิดชอบต้นทุน

และค่ำใช้จ่ำยที่เกี่ยวข้องกับกำรบังคับหลักประกันภำยใต้ข้อ 7 นี้
8. การคุ้มครองบุคคลภายนอก
บุ ค คล (ซึ่ ง รวมถึ ง ผู้ ซื้ อ ) ที่ ติ ด ต่ อ กั บ ผู้ แ ทนผู้ ถื อ หุ้ น กู้ ห รื อ ตั ว แทนของผู้ แ ทนผู้ ถื อ หุ้ น กู้ ไม่ จ ำเป็ น ต้ อ งท ำ
กำรตรวจสอบว่ำ
(1) หนี้มีประกันได้ถึงกำหนดชำระแล้วหรือไม่
15
(คำแปล)
(2) อำนำจใด ๆ ที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ประสงค์ที่จะใช้ สำมำรถใช้ได้แล้วหรือไม่
(3) เงินใด ๆ ที่ชำระให้แก่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้จะมีกำรนำไปใช้อย่ำงไร
9. การใช้จานวนเงินที่ได้รับ
เงินใด ๆ ที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ได้รับภำยหลังจำกที่หลักประกันซึ่งก่อให้เกิดขึน้ โดยสัญญำฉบับนีส้ ำมำรถบังคับเอำได้

แล้ว ให้นำไปชำระหนี้มีประกัน หรือหนี้มีประกันส่วนที่ถึงกำหนดชำระตำมข้อกำหนดสิทธิ (ทั้งนี้ โดยไม่กระทบ
ต่อสิทธิของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ในกำรที่จะเรียกร้องเอำส่วนที่ขำดใด ๆ จำกผู้ออกหุ้นกู้)
10. ต้นทุน ค่าธรรมเนียม และค่าใช้จ่าย
ผู้ให้ประกัน (และผู้ออกหุ้นกู้ (ในกรณีที่ผู้ให้ประกันไม่ปฏิบัติตำมข้อกำหนดในข้อนี้ )) ตกลงยินยอมชำระหรือ

ชดใช้คืนให้แก่ผู้แทนผู้ถือหุน้ กู้ ซึ่งต้นทุน ค่ำธรรมเนียม และค่ำใช้จ่ำยตำมสมควรทั้งปวง (ซึ่งรวมถึงค่ำธรรมเนียม
ที่ปรึกษำทำงกฎหมำยและค่ำธรรมเนียมอื่น ๆ โดยเป็นกำรชดใช้เต็มจำนวน และรวมถึง ค่ำใช้จ่ำยอื่น ๆ ที่เกิดขึ้น
จริง) ที่เกิดขึ้นเนื่องจำกกำรใช้สิทธิหรือกระทำกำรตำมหน้ำที่ภำยใต้สัญญำนี้ หรือกำรดำเนินกำรให้ได้รับเงิน
จำนวนใด ๆ ที่ถึงกำหนดชำระภำยใต้สัญญำนี้ หรือ กำรดำรงไว้ซึ่งหรือบังคับใช้ ซึ่งสิทธิภำยใต้ สัญญำนี้ หรือ
กำรต่อสู้คดีควำมที่ฟ้องร้องผู้ออกหุ้นกู้ หรือ ผู้ให้หลักประกัน อันเกี่ยวเนื่องกับสัญญำนี้ หรือกำรปลดทรัพย์สินที่
เป็นหลักประกันเมื่อมีกำรชำระหนี้มีประกันทั้งหมด เมื่อผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ทวงถำมเป็นครั้งครำว
11. การรับผิดชดใช้
11.1 การรับผิดชดใช้ทั่วไป
ผู้ให้ประกัน (และผู้ออกหุ้นกู้ (ในกรณีที่ผู้ให้ประกันไม่ปฏิบัติตำมข้อกำหนดในข้อนี้ )) ตกลงยินยอมรับผิดชดใช้

แก่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ในค่ำเสียหำยและค่ำใช้จ่ำยตำมสมควรซึ่ งอำจเกิดขึ้นจำกหรือเกิดโดยกำรเข้ำทำสัญญำหรือ
กำรปฏิบัติตำมข้อกำหนดของสัญญำนี้ รวมถึงกำรดำเนินกำรทำงกฎหมำย กำรดำเนินคดี ข้อเรียกร้อง และต้นทุน
ค่ำธรรมเนียม และค่ำใช้จ่ำยตำมสมควรซึ่งอำจเกิดขึ้นจำกหรือเกิดโดยกำรที่ผู้ออกหุ้นกู้และผู้ให้ประกันไม่ปฏิบัติ
ตำมหรือละเมิดข้อกำหนดหรือข้อตกลงใด ๆ ภำยใต้สัญญำนี้ หรือกำรกระทำกำรหรือละเว้นกำรกระทำกำรใด ๆ
ที่เกี่ยวข้องกับทรัพย์สินที่เป็นหลักประกัน
16
(คำแปล)
11.2 การชาระเงินและหลักประกัน
ผู้แทนผู้ถือหุ้นอำจเก็บและนำเงินจำนวนใด ๆ ที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ถืออยู่ไปชำระค่ำเสียหำยและค่ำใช้จ่ำยใด ๆ ที่

ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้จะต้องรับผิดตำมข้อ 11 ของสัญญำนี้ จำนวนเงินที่ผู้ออกหุ้นกู้และผู้ให้ประกันจะต้องชำระภำยใต้
ข้อ 11 นี้ถือเป็นหนี้มีประกัน
12. คารับรองเพิม่ เติม
ผู้ให้ประกัน (และผู้ออกหุ้นกู้ (ในกรณีที่ผู้ให้ประกันไม่ปฏิบัติตำมข้อกำหนดในข้อนี้ )) จะดำเนินกำรใด ๆ

(เพี ย งเท่ ำ ที่ ก ฎหมำยที่ เ กี่ ย วข้ อ งอนุ ญ ำตให้ ก ระท ำได้ ) ซึ่ ง ผู้ แ ทนผู้ ถื อ หุ้ น กู้ อ ำจร้ อ งขอตำมสมควรเพื่ อ ให้
หลั กประกันที่ มุ่ง หมำยจะก่อ ให้ เ กิด ขึ้น โดยสัญ ญำฉบับ นี้มี ผ ลสมบู ร ณ์ หรื อ เพื่ อกำรคุ้ มครองหลั กประกัน ที่
มุ่งหมำยจะก่อให้เกิดขึ้นโดยสัญญำฉบับนี้ ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง กำรแก้ไขเพิ่มเติมที่จำเป็นในสมุดทะเบียน
ของบริษัทฯ หรือเอกสำรที่เกี่ยวข้องอื่นใด ด้วยค่ำใช้จ่ำยของผู้ให้ประกัน (และผู้ออกหุ้นกู้ (แล้วแต่กรณี)) เอง
13. การเยียวยาแก้ไขและการสละสิทธิ
กำรที่ ผู้ แ ทนผู้ ถื อ หุ้ น กู้ซึ่ง กระท ำกำรตำมค ำสั่ ง ของผู้ ถื อ หุ้ น กู้ล ะเว้ น กำรใช้ สิท ธิ ห รื อ กำรเยี ย วยำแก้ไ ขใด ๆ
ตำมสัญญำฉบับนี้ หรือมีควำมล่ำช้ำในกำรใช้สิทธิหรือกำรเยียวยำแก้ไขใด ๆ ภำยใต้สัญญำฉบับนี้ จะไม่มีผลเป็น
กำรสละสิทธิหรือสิ ทธิในกำรเยียวยำแก้ไขดังกล่ำว อี กทั้งกำรใช้สิทธิห รือสิทธิในกำรเยีย วยำแก้ไขดังกล่ำว
ครั้งหนึ่งหรือเพียงบำงส่วน ไม่ถือเป็นกำรจำกัดมิให้ใช้สิทธิหรือสิทธิในกำรเยียวยำแก้ไขนั้น หรือสิทธิหรือสิทธิ
ในกำรเยียวยำแก้ไขอื่นได้อีก สิทธิและสิทธิในกำรเยียวยำแก้ไขที่ให้ในสัญญำฉบับนี้เป็นกำรเพิ่มเติมและไม่จำกัด
สิทธิหรือสิทธิในกำรเยียวยำแก้ไขที่กฎหมำยให้ไว้
14. บทบัญญัติเบ็ดเตล็ด
14.1 การไม่มีความรับผิด
(ก) ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ไม่ต้องรับผิดต่อควำมสูญเสียใด ๆ ซึ่งอำจเกิดขึ้นอันเนื่องมำจำกกำรใช้ห รือกำรมุ่งหมำยที่จะใช้

สิท ธิ ใ ด ๆ ของผู้ แทนผู้ ถือ หุ้ น กู้ตำมที่ ระบุ ใ นสั ญ ญำฉบั บ นี้ หรื อ มำจำกควำมล่ ำช้ ำในกำรใช้ สิทธิ ใ ด ๆ ของ
ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ตำมที่ระบุในสัญญำฉบับนี้ เว้นแต่ควำมสูญเสียนั้นเกิดขึ้น อันเนื่องมำจำกควำมประมำทเลินเล่อ
อย่ำงร้ำยแรงหรือกำรจงใจประพฤติมิชอบของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
(ข) กำรกระทำหรือกำรละเว้นกระทำกำรของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ ย่อมไม่ก่อให้เกิดข้อต่อสู้ สิทธิเรียกร้องแย้ง หรือ

สิทธิหักกลบลบหนี้ใด ๆ เพื่อประโยชน์ของผู้ออกหุ้นกู้ หรือผู้ให้ประกัน ที่มีต่อผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ หรือ ก่อให้เกิด
ผลกระทบหรือเป็นกำรเสื่อมเสียต่อควำมรับผิดเพื่อหนี้มีประกันของผู้ออกหุ้นกู้หรือผู้ให้ประกัน
17
(คำแปล)
14.2 ข้อสัญญาส่วนที่เป็นโมฆะไม่กระทบส่วนที่สมบูรณ์
ในเวลำใดก็ตำม ถ้ำบทบัญญัติใดของสัญญำฉบับนี้ตกเป็นไม่ชอบด้วยกฎหมำย ไม่สมบูรณ์ หรือไม่อำจใช้บังคับ

ได้ตำมกฎหมำยใด ๆ ของเขตอำนำจใด ควำมชอบด้วยกฎหมำย ควำมสมบูรณ์ หรือกำรใช้บังคับได้ของบทบัญญัติ
อื่น ๆ และควำมชอบด้วยกฎหมำย ควำมสมบูรณ์ หรือกำรใช้บังคับได้ของบทบัญญัตินั้นภำยใต้กฎหมำยของเขต
อำนำจอื่นจะไม่ได้รับผลกระทบหรือเสื่อมเสียไปด้วยแต่ประกำรใด
15. คาบอกกล่าว
กำรติ ด ต่ อ ใด ๆ ที่ มี ขึ้ น ภำยใต้ ห รื อ โดยเกี่ย วข้ อ งกับ สั ญ ญำฉบั บ นี้ ให้ ท ำเป็ น ลำยลั กษณ์ อั กษรและให้ ถื อ ว่ ำ
มี ก ำรส่ ง ให้ โ ดยชอบแล้ ว หำกมี ก ำรส่ ง ทำงไปรษณี ย์ ล งทะเบี ย นหรื อ บริ ก ำรไปรษณี ย์ ด่ ว น หรื อ มี ก ำรส่ ง
ทำงโทรสำรถึงคู่สัญญำอีกฝ่ำยหนึ่ง ตำมที่อยู่หรือหมำยเลขโทรสำรที่ระบุข้ ำงล่ำงนี้ หรือที่อยู่ใด ๆซึ่งแจ้งเป็น
ลำยลักษณ์อักษรต่อคู่สัญญำอีกฝ่ำยหนึ่งเป็นครั้งครำว (ในกรณีที่มีกำรเปลี่ยนแปลงที่อยู่)

เลขที่ 119 ห้อง 208 ชั้น 2 อำคำรธำรำสำทร ถนนสำทรใต้
แขวงทุงมหำเมฆ เขตสำทร
กรุงเทพมหำนคร 10120 ประเทศไทย
โทรศัพท์: [•]
โทรสำร: [•]
ผู้รับ: [•]

เลขที่ 283 ถนนสีลม
แขวงสีลม เขตบำงรัก
ธนาคารกรุงไทย จากัด มหาชน))

เลขที่ 35 ถนนสุขุมวิท
แขวงคลองเตยเหนือ เขตวัฒนำ
18
(คำแปล)
16. การปลดหลักประกัน
เมื่อครบระยะเวลำของหลักประกันที่เกี่ยวข้อง และเมื่อผู้ออกหุ้นกู้ร้องขอและด้วยค่ำใช้จ่ำยของผู้ให้ประกันเอง
(และด้วยค่ำใช้จ่ำยของผู้ออกหุ้นกู้ (ในกรณีที่ผู้ให้ประกันไม่ปฏิบัติตำมข้อกำหนดในข้อนี้ )) ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
จะดำเนินกำรใด ๆ ที่จำเป็นตำมสมควรเพื่อปลดหุ้นหลักประกันทั้งหมดหรือส่วนใด ๆ ที่เกี่ยวข้อง (แล้วแต่กรณี)
จำกกำรเป็นหลักประกันที่ก่อให้เกิดขึ้นโดยสัญญำฉบับนี้ และจดแจ้งกำรปลดหลักประกันเหนือหุ้นหลักประกัน
ดังกล่ำวในสมุดทะเบียนของบริษัทฯ (รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง กำรยื่นแบบฟอร์มและเอกสำรประกอบที่เกี่ยวข้อง
ในส่วนของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ตำมที่ศูนย์รับฝำกหลักทรัพย์กำหนด) เพื่อจดแจ้งกำรปลดหลักประกันในสมุดทะเบียน
ของบริษัทฯ
17. เขตอานาจ
17.1 การยื่นเสนอคาฟ้อง
ผู้ออกหุ้นกู้และผู้ให้ประกัน ตกลงให้ศำลไทยมีเขตอำนำจในกำรพิจำรณำตัดสินข้อพิพำท ควำมขัดแย้ง หรือ

กำรเรียกร้องใด ๆ ซึ่งอำจเกิดขึ้นจำกหรือเกี่ยวข้องกับสัญญำฉบับ นี้ (ซึ่งรวมถึงข้อพิพำท ควำมขัดแย้ง หรือ
กำรเรียกร้องที่เกี่ยวข้องกับกำรมีอยู่ ควำมสมบูรณ์หรือกำรบอกเลิกสัญญำฉบับนี้ หรือผลแห่งควำมเป็นโมฆะของ
สัญญำฉบับนี้) และผู้ออกหุ้นกู้และผู้ให้ประกันจะดำเนินกำรยื่นเสนอต่อศำลไทยซึ่งมีเขตอำนำจ
17.2 การไม่จากัดสิทธิ
ไม่มีข้อควำมใดในข้อ 17 นี้เป็นกำรจำกัดสิทธิของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ที่จะดำเนินกระบวนพิจำรณำต่อผู้ออกหุ้นกู้และ
ผู้ให้ประกันอันเกี่ยวข้องกับสัญญำฉบับนี้
(1) ในศำลแห่งอื่นใดซึ่งมีเขตอำนำจ หรือ
(2) ในเขตอำนำจมำกกว่ำหนึ่งแห่งในเวลำเดียวกัน เพื่อวัตถุประสงค์ในกำรบังคับตำมคำพิพำกษำ หรือ

กำรยอมรับคำพิพำกษำของศำลหรือคำสั่ง
19
(คำแปล)
18. กฎหมายที่ใช้บังคับ
ให้สัญญำฉบับนี้อยู่ภำยใต้บงั คับกฎหมำยไทย
สัญญำฉบับนีท้ ำขึ้นเมื่อวันเดือนปที่ระบุไว้ข้ำงต้น
20
(คำแปล)
เอกสารแนบท้ายหมายเลข 1
รายละเอียดทรัพย์หลักประกัน
ชุดที่ จานวนหุ้น รายละเอียดบัญชีหลักประกัน

หุ้นของบริษัทฯ ชุดที่ 1 [•] บัญชีหลักประกันชุดที่ 1: [•]
หุ้นของบริษัทฯ ชุดที่ 2 [•] บัญชีหลักประกันชุดที่ 2: [•]
21
(คำแปล)
เอกสารแนบท้ายหมายเลข 2
แบบฟอร์มหนังสือแจ้งหลักประกันเพิ่มเติม

ในฐำนะผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
วันที:่ [ ]
เรียน [•]
หนังสือแจ้งหลักประกันเพิม่ เติม
อ้ำงถึงสัญญำหลักประกัน ลงวันที่ [•] ซึ่งทำขึ้นระหว่ำง บริษัท สยำมแม็คโคร โฮลดิ้ง (ประเทศไทย) จำกัด ในฐำนะ
ผู้ให้ประกัน บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหำชน) ในฐำนะผู้ออกหุ้นกู้ และ ธนำคำรกรุงไทย จำกัด (มหำชน) ในฐำนะ
ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ ("สัญญาหลักประกัน")
เว้ น แต่ มี ก ำรระบุ ไ ว้ เ ป็ น อย่ ำ งอื่ น ค ำที่ ใ ช้ ใ นหนั ง สื อ ฉบั บ นี้ ใ ห้ มี ค วำมหมำยเช่ น เดี ย วกั บ ค ำนิ ย ำมที่ ก ำหนดไว้ ใ น
สัญญำหลักประกัน
บริษัท สยำมแม็คโคร โฮลดิ้ง (ประเทศไทย) จำกัด เป็นเจ้ำของหุ้นจำนวน [จำนวนของหุ้นเพิ่มเติม] หุ้นในบริษัทฯ ตำมที่

ระบุไว้ข้ำงล่ำงนี้ ("หุ้นเพิ่มเติม")
จำนวนหุน้ เพิ่มเติมทั้งสิ้น
บริษัทตกลงที่จะใช้หนุ้ เพิ่มเติมและสิทธิทเี่ กี่ยวข้องเป็นหลักประกันเพื่อประโยชน์ของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ (เพื่อและในนำมของ

ผู้ถือหุ้นกู้) ตำมมำตรำ 228/1 แห่ง พ.ร.บ. หลักทรัพย์ฯ เพื่อเป็นประกันกำรชำระหนี้มีประกัน
บริษัทประสงค์ที่จะร้องขอให้ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ดำเนินกำรทั้งปวงที่จำเป็นโดยเกี่ยวข้องกับกำรใช้หุ้นเพิ่มเติมและสิทธิที่
เกี่ยวข้องในส่วนของหุ้นเพิ่มเติม เป็น หลักประกันเพื่อประโยชน์ของผู้แทนผู้ ถือหุ้นกู้ (เพื่อและในนำมของผู้ ถือหุ้น กู้
[ชุดที่ [•]] ) ตำมมำตรำ 228/1 แห่ง พ.ร.บ. หลักทรัพย์ โดยเป็นไปตำมข้อกำหนดและเงื่อนไขของสัญญำหลักประกัน
ให้ข้อกำหนดและเงื่อนไขทั้งหมดที่ระบุไว้ในสัญญำหลักประกัน ใช้บังคับกับหนังสือ แจ้งหลักประกันเพิ่มเติมฉบับนี้ และ

ถือว่ำรวมอยู่ในหนังสือแจ้งหลักประกันเพิ่มเติมฉบับนี้ด้วยเสมือนว่ำได้มีกำรระบุไว้ทั้งหมด
22
(คำแปล)
ขอแสดงควำมนับถือ
เพื่อและในนำมของ
23
(คำแปล)
หน้าลงนาม
ผู้ให้ประกัน
ลงนำมโดย
24
(คำแปล)
ผู้ออกหุ้นกู้
25
(คำแปล)
ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
กระทาการเพื่อและในนามของผูถ้ ือหุ้นกู้
26

Cpall26da PDF

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Cpall26da PDF

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

ก ( )

CP ALL PUBLIC COMPANY LIMITED

"# ก$#% "%&' ($#)& * + # ,+ ก ก +($# ($#)& #" ก$#

ก6 0 : ! ก"! 1 8 / ! ก"! 2 " # 5 3ก 10,000,000,000 ( @% 0 ! )

1 ! " #$ %& (Fact Sheet) ! 1

ก JKK กก ก 2 : (1) ! ก"! 1 5 J 61"! ก ! ก"!5 7522 ! ก"!ก # ก 522 ! ก"!

1 ! " #$ %& (Fact Sheet) ! 2

6 & % K 4 6:&! $$ ก /ก @%1"! ก ! ก"! 1"!: ! /ก 8 /1"!8 1"!20 ! ก"!5 !&ก %3 ! 20 3 O ก /ก

: 3 0A %&! A 1"!: ! /ก /: ! ! : 6 8 L#J# ก ( ) ^ ก5 !ก G" 6 ^ ก ก 63 0 3 O /ก ก

! / : !3 O /ก ก / A4 6:&! ! ก"!8& / / @A 6"ก (1) " # % ! ก"! 3 65 !8& / (2)

J M 6 /3 6 3 3& : % 0 A 3 1"! ก& A ! 3.7 # 3 6% % ! ก /ก

1 ! " #$ %& (Fact Sheet) ! 3

#& % ! ก"! A ก 3 6 8 % @A 6"ก Q 6 6 /ก 6ก& 6 %3 / &

1"!20 ! ก"! 5 2 6 ! ก"!: & %ก # ก 522 ! ก"!5 ! : # & 3 %

1 ! " #$ %& (Fact Sheet) ! 4

1 ! " #$ %& (Fact Sheet) ! 5

ก ( ) ก 123 42 5 6 "7 2531 : ; < 5= 6 5 >:?=?@A 5 6 < 5"B 3

1) 0 0 0/ ($" (Corporate Stores) 5"B 5"B 5 3Q D 3 5 3 23 5"B X

!" (Executive Summary) 1

5 ;= < ;< _ 23 2 : ; D;D5 !> 1< 5 ก Q DX " D:; 1 Q D 42 ;ก " D5? 3

!" (Executive Summary) 2

< "7 2556 Q D ; ; ก C กก 5 3 15,135 6 5 42 ; D 8.2 ก

@ 31 E = 2556 Q D ; ; ; 288,665 2 255,658

!" (Executive Summary) 3

! 15 1! ;Q 3 6 5 1! ! ; 6 _ ก D ;5 กXX 1 W43ก 3C" ; X 5 ; ;1

!" (Executive Summary) 4

!" (Executive Summary) 5

" " ! (Vision)

3.1 ก % &ก '( ก 1

1.2 ก 3 "4 ก 5 "$

3.1 ก % &ก '( ก 2

% &, BC 2 1 2 2C ! ) ก ,) * )H M414 3 %. 2556 129,781 ,! 1!*+" 2 & 12.9

1.3 6 ก 78 96 : ก ;" < ! 5 ก"= ( 9 # )

3.1 ก % &ก '( ก 3

2554* 2555* 2556* . . - ก. . 2557*

3.1 ก %&ก ' &ก () ก 1

1) $ B % (Corporate Stores) 3'4 3'4 3 . /0 & / 3 / "/ 3'4

3.1 ก %&ก ' &ก () ก 2

, ก 5 *3a & /. * 1/0! & 3 & /3 . * 0!ก! /ก "/ก / ก /67 7 /

3.1 ก %&ก ' &ก () ก 3

3 2557 ก ก!"# $ก%& ก '( )( ) )*( )

1/+ ก d 0 &' ' )/ก *) (! /G ,, 3 & * /! 3 7 / + 0ก

3.1 ก %&ก ' &ก () ก 4

ก ก " */ ก d 6 ก ! 3 7 , + 6 6)%I . 0 & 6 3 & ก

1.1 ก B B+ $ N* ก + ;^Jก ) -$$,J;.B , ก N$+.

3.1 ก %&ก ' &ก () ก 5

1.2 ก -LK ก N$ก -B ^M $ + ก B %? $ ก - + ก N*

3.1 ก %&ก ' &ก () ก 6

2.1 ก * $ + ก %JK+.ก. -L=K . $ ; . ก B 'ก B

2.2 'ก - ` $ $ K ;ก -L=K . % (L a.ก + ก N,,J ;.B ?' @ %JK- JK $

3.1 ก %&ก ' &ก () ก 7

ก ก " */, 6 6-ก ก 6 6) ! j 6 ' I* (Food Safety) 5 *

3. ก ก @ N$-L=K -LK % @L ; <>) < $ .$%$ + $) ' ก N$ก Lb$

4. ก J ก %JK J&ก @ L J ; ?'กL$ก (ก -LJ L . ก B ก

3.1 ก %&ก ' &ก () ก 8

3.1 ก %&ก ' &ก () ก 9

2 ก 6)%I 6 21/ 7 ก6 ก "/+ , 56 /ก / !j ! ก3ก%] (ก

d- ก : ' &ก ก () ก 5 /0 0 & 3 "*/ 21/ . 3 cก .* / 23.c

3.1 ก %&ก ' &ก () ก 10

+?$ก ) -$$ $N$ $ .

(5' * &3 * 3 3! , 0 56-1 . / * 0 c656 ก ( ) . 2 ก %&ก ' &ก () ก )

3.1 ก %&ก ' &ก () ก 11

3.2 ก %&' & (&( ( )* +ก , *

, ก 5 3a & /. 1/0! & 3 & /3 . * 0!ก! /ก "/ก / ก /67 7 /

1/+ ก d 0 &' ' )/ก ) (! /G ,, 3 & /! 3 7 / + 0ก

ก ก " /, 6 6-ก ก 6 6) ! j 6 ' I (Food Safety) 5 *

d- ก : ' &ก ก () ก 5 /0 0 & 3 "/ 21/ . 3 cก . / 23.c

กก ', + ก / 0 'ก - ' ( " C * S * )%L - * K*ก > -ก

3.3 ก %&' & (&( ( ,-- . // .)

3.6 & ก กก < ก =* ,&-

3.8 . % ก ,.-?@ .1 ก .2( % 2ก

" u3 +ก+4 '+6u!4 +ก&+"

() ! A + ก C #II ( (! !# #& # + ก 4ก!6A *' 4 +a ' # # "I + &

% ' (กZ * 0" +J(' ! .ก ก ก ก! S () +, / Bก