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Luis
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29
Octubre 2018
IMPORTANT NOTE This report was prepared exclusively for Baobab
Physical Commodities LLC, by Geoearth SpA. The quality of the
information, conclusions and estimates included here are
consistent with the level of effort involved in the services and based
on: i) information available in the moment of its preparation, ii)
data delivered by external sources, and iii) data assumed,
conditions and qualifications included in this report. The purpose
of this report is to be used only by Baobab Physical Commodities
LLC and is subject to the terms and conditions of your contract with
Geoearth SpA. Any other use of this report by third parties will be
at your own risk.
Contets
1. INTRODUCTION
1.1. Introduction------------------------------------------------------------------------------------------------------1
1.2. Location and access---------------------------------------------------------------------------------------------1
1.3. Scope---------------------------------------------------------------------------------------------------------------2
2. DISTRICT GEOLOGY---------------------------------------------------------------------------------------------------2
3. MINE GEOLOGY--------------------------------------------------------------------------------------------------------3
3.1. Fresia---------------------------------------------------------------------------------------------------------------3
3.2. Manuela -----------------------------------------------------------------------------------------------------------5
3.3. Rosita---------------------------------------------------------------------------------------------------------------7
4. MINING ENGINEERING-----------------------------------------------------------------------------------------------8
4.1. Fresia---------------------------------------------------------------------------------------------------------------8
4.2. Other Mines -----------------------------------------------------------------------------------------------------11
5. CONCLUTIONS---------------------------------------------------------------------------------------------------------11
6. RECOMMENDATIONS -----------------------------------------------------------------------------------------------12
ANEXOS
Anexo 1-------------------------------------------------------------------------------------------------------------13
1. INTRODUCTION
1.1. Introductión
Jorge Artal ( MAusIMM 230563), through Geoearth SpA was hired by the
company Baobab Physical Commodities LLC with the purpose of
making a technical visit to the Oropesa and Fresia mines, to study the
geological potential they have and, how much mineral can be
extracted monthly in the time.
Fresia mine , who has copper, gold and possibly cobalt is located in the
San Juan District, close to Freirina in the Atacama Region.
Mina Fresia is located 235 km north of the city of La Serena, and its access
is via Route 5 that connects the city of La Serena with the town of
Domeyko, from there the route C-500 is traveled for approximately 23 km
until the junction with the C-494 route, there follow that rut to the north
until you reach the crossroads with route C-526, through which you
continue towards the east, passing through Cobaltera and reaching
Quebradita mine, sector where Fresia mine is located.Fig1
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1.3. Scope
The scope of the work is to determine the type of mineral deposit, the
geological potencial and what production can be obtained monthly
and for how long. In addition, a program Will be delivered with those
activities that must be carriend out in order to fulfill the production over
time
2. DISTRICT GEOLOGY
Fresia
The geology of the San Juan district, where the Fresia, Manuela and Rosita mines
are located, is constituted by a Paleozoic metamorphic basement to the west
which underlies volcanic and sedimentary rocks from the Upper Jurassic towards
the south and east (Vivallo et al., 2008, Fig. 3). Both units, the basement and
volcanic and sedimentary rocks, are intruded by intrusives from the Upper
Jurassic and Lower Cretaceous.
In this district, a total of 118 vein-type deposits are recognized in an area of 5x10
square kilometers, all related to the Atacama Fault System. These veins are
grouped in the Fraguita, El Romero, Cobaltera, Quebradita and Labrar
mineralization zones (Fig. 3).
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Figure 3.San Juan district geology
Cobalt in the district has affinity with copper, nickel, arsenic and iron sulphides,
therefore, its potential as an economic mineral could be associated with the
IOCG and IOA type deposits.
3. MINES GEOLOGY
3.1. Fresia
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In this unit, is the Fresia vein of direction N10W / 85W with a visible length of
approximately 400 m.
Figure 4.Fresia shaft, we take samples from the stockpile around the shaft
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2,61 % CuT – 0,09 Cu(Ins)
3.2. Manuela
600 m east of Mina Fresia is Manuela Mine, a gold and copper vein that is
located in the San Juan quartz diorites.
This vein have quartz, limonite quartz and some iron, and when the quartz
decreases there is a greater presence of copper, such as azurite, crisocola,
antlerite and chalcopyrite.
The mine is abandoned and could not be entered, therefore, samples were
only obtained from a material chosen outside of a 1m thick and deep shaft
(approx 40m) and from a stockpile on the outskirts of a 2x2 gallarie, which
could not be covered completely for safety. (Fig 7).
The chemical analyzes for the material chosen gave values of 12.97 g / ton
of Au, 0.72% CuT and 0.23% Cu (Ins), and 2.78% CuT and 0.06% Cu (Ins)
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MANUELA
FRESIA AA
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The sector of Mina Fresia and Manuela is very interesting, since between
both veins there could be others, which together could provide an
interesting production of gold, oxides and copper sulphides.
3.3. Rosita
The sample obtained from the vein gives results of 1.74% CuT and 0.18 Cu
(Ins) with grade of Co 1100 ppm.
It is interesting to mention that there are areas in the vein where more copper
ore is concentrated, as can be seen in the results obtained from a hand
sample whose grade is 34.18% CuT and 1.77% Cu (Ins).
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4. MINING ENGINEERING
Base Grade Cu 5%
Plant Recovery 80%
Cu Recovered 2.398.626,6 lb
The development is along the structure and is exploited with chimney and
benchs. It is estimated a cost of 40 USD/ton. The estimated daily production
is 10 tons per extraction point, resulting in a mine capacity of 1,000 tons per
month.
Underground
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Figure 7 Underground desing
Once the exploitation galleries are developed, raise are built every 25 m.
The section of the chimneys will depend on the width of the structure as
shown in the figure 8. These tasks generate a block of 25 x 25 m2, which will
be exploited in a descending manner, with cuts of 1.5 m.
The unit operations will be through a service contract, which will provide
labor, drilling equipment (hand equipment), loading and transport
(recommended LHD equipment of 2 and d3) to extract the ore and the
waste surface. In addition, it must provide water and compressed air
services.
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Production plan
The proposed production plan considers 3 years to extract the 27,200 tons
available considered for this analysis and that we detail below:
Considerations.
• The cash flow does not consider gold as an economic element, since
its availability is unknown.
• The cost of process plant is 12 USD/ton.
• The cobalt content is not known yet.
• Cost of mineral transport to plant is 15 USD/ton.
• All the analyzes are preliminary and will be subject to the update of the
required information.
• With the information available it is risky to define a cash flow and of
course the size of the business.
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4.2. Other Mines
Manuela
At 600 meters from Fresia, the Manuela mine is located, which has copper
and gold, with 12 gr / Ton grades, in selected material. If these grades have
a good continuity, the mine could be exploited in the same way as Fresia.
If we assume that the length of the vein is 150 m, the width of 1 m and 50
m depth and its average grade is 5 gr / ton, we could have 2150 oz of gold,
therefore the set of mines Fresia, Manuela and Rosita is an area of great
potential.
Rosita
In Rosita, previous cleaning of existing pit, the existing vein can be exploited
to open pit, and to be selective you can have mineral of grades on 15%
CuT
5. CONCLUTION
Fresia delivers interesting values in the cash flow and therefore it is profitable
to exploit it, even more so when one can consider the mining exploitation
of Manuela and Rosita that are mines that can provide gold, copper and
probably cobalt to the production.
Neither of the two sectors have indicated or measured resources, less can
we speak of reserves
6. RECOMMENDATIONS
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In parallel you can enable the Fresia shaft to see the dimensions and grades
of the vein in depth and initiate the development of accesses to the mine
that cut the structures perpendicular (A), to reach the base of the existing
pique and ( B) 50 meters higher and to the south to generate a new level.
Figure 17.
ACCESOS
This can be applied in all mines visited, seeking to exploit at the lowest
possible level, and to be profitable. The exploitation is similar in all cases.
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ANNEXED 1
Activation Labs
INFORME DE ANALISIS
CL18-8799
Alex Caniguante
Gerente Técnico Laboratorio Minerales
Este informe de análisis no debe ser reproducido, excepto en su totalidad, sin autorización de Activation Laboratorios Ltda. De no recibir
instrucciones sus rechazos de 10# ty serán descartados después de 30 días y sus pulpas 150# ty después de 60 días del envío de este informe. El
descarte, devolución y/o almacenaje será costo del cliente.El reporte emitido es representativo solo del material recibido para el análisis.
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INFORME DE ANALISIS CL18-8799
RESULTADOS
Este informe de análisis no debe ser reproducido, excepto en su totalidad, sin autorización de Activation Laboratorios Ltda. De no recibir
instrucciones sus rechazos de 10# ty serán descartados después de 30 días y sus pulpas 150# ty después de 60 días del envío de este informe. El
descarte, devolución y/o almacenaje será costo del cliente.El reporte emitido es representativo solo del material recibido para el análisis.
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INFORME DE ANALISIS CL18-8799
Q.C.
Analyte Au Cu Cu (s)
Method Type FA-AAS 4ACID-AAS LIX-AAS
Units ppm % %
Limit 0.01 0.001 0.001
Este informe de análisis no debe ser reproducido, excepto en su totalidad, sin autorización de Activation Laboratorios Ltda. De no recibir
instrucciones sus rechazos de 10# ty serán descartados después de 30 días y sus pulpas 150# ty después de 60 días del envío de este informe. El
descarte, devolución y/o almacenaje será costo del cliente.El reporte emitido es representativo solo del material recibido para el análisis.
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Activation Labs
INFORME DE ANALISIS
CL18-8799
Alex Caniguante
Gerente Técnico Laboratorio Minerales
Este informe de análisis no debe ser reproducido, excepto en su totalidad, sin autorización de Activation Laboratorios Ltda. De no recibir
instrucciones sus rechazos de 10# ty serán descartados después de 30 días y sus pulpas 150# ty después de 60 días del envío de este informe. El
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INFORME DE ANALISIS CL18-8799
RESULTADOS
Analyte Ag Al As Ba Be Bi Ca Cd
Method Type ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES
Units ppm % ppm ppm ppm ppm % ppm
Limit 0.3 0.01 3 7 1 2 0.01 0.3
9 FR-001 1.4 4.93 32 219 <1 <2 5.09 < 0.3
10 FR-002 0.8 6.84 17 400 <1 <2 3.08 < 0.3
11 FR-003 9.5 0.67 2784 160 <1 124 4.76 < 0.3
12 FR-004 19.0 3.15 1098 120 1 <2 2.97 2.4
13 FR-005 3.5 2.23 1200 51 <1 <2 2.84 < 0.3
14 FR-006 2.0 4.96 1404 238 <1 <2 0.51 < 0.3
15 FR-007 5.4 2.85 452 66 <1 <2 0.20 < 0.3
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instrucciones sus rechazos de 10# ty serán descartados después de 30 días y sus pulpas 150# ty después de 60 días del envío de este informe. El
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RESULTADOS
Analyte Co Cr Cu Fe Ga Hg K Li
Method Type ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES
Units ppm ppm ppm % ppm ppm % ppm
Limit 1 1 1 0.01 1 1 0.01 1
9 FR-001 48 48 8321 9.54 13 2 1.99 29
10 FR-002 97 34 > 10000 6.26 14 <1 1.97 12
11 FR-003 371 12 > 10000 34.54 2 4 0.27 1
12 FR-004 125 34 > 10000 7.26 7 166 0.47 2
13 FR-005 142 43 7685 15.43 6 8 0.44 1
14 FR-006 1100 40 > 10000 6.82 11 2 0.72 9
15 FR-007 1004 143 > 10000 4.16 8 <1 0.28 10
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RESULTADOS
Analyte Mg Mn Mo Na Ni P Pb Sb
Method Type ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES
Units % ppm ppm % ppm % ppm ppm
Limit 0.01 1 1 0.01 1 0.001 3 5
9 FR-001 1.76 385 2 0.50 81 0.353 5 6
10 FR-002 1.83 1143 <1 0.79 55 0.078 5 <5
11 FR-003 0.32 35491 11 0.14 60 0.017 6 77
12 FR-004 0.71 907 2 0.23 137 0.180 13 194
13 FR-005 0.45 759 11 0.17 129 0.706 11 118
14 FR-006 1.41 263 2 1.55 114 0.133 10 <5
15 FR-007 1.81 154 1 0.10 198 0.091 6 9
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RESULTADOS
Analyte S Sc Sr Te Ti Tl U V
Method Type ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES
Units % ppm ppm ppm % ppm ppm ppm
Limit 0.01 4 1 2 0.01 5 10 2
9 FR-001 1.45 14 110 3 0.39 <5 < 10 128
10 FR-002 0.05 17 70 9 0.25 <5 < 10 98
11 FR-003 0.04 7 174 4 0.05 <5 15 327
12 FR-004 0.06 13 63 <2 0.16 <5 27 298
13 FR-005 0.16 9 52 <2 0.12 <5 < 10 281
14 FR-006 0.041 8 65 6 0.27 5 < 10 72
15 FR-007 < 0.01 11 14 15 0.22 <5 24 81
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RESULTADOS
Analyte W Y Zn Zr
Method Type ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES
Units ppm ppm ppm ppm
Limit 5 1 1 5
9 FR-001 <5 25 32 30
10 FR-002 <5 24 62 27
11 FR-003 7 82 84 8
12 FR-004 <5 43 223 9
13 FR-005 <5 35 113 15
14 FR-006 <5 34 30 31
15 FR-007 <5 15 39 30
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Q.C.
Analyte Ag Al As Ba Be Bi Ca Cd
Method Type ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES
Units ppm % ppm ppm ppm ppm % ppm
Limit 0.3 0.01 3 7 1 2 0.01 0.3
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Q.C.
Analyte Co Cr Cu Fe Ga Hg K Li
Method Type ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES
Units ppm ppm ppm % ppm ppm % ppm
Limit 1 1 1 0.01 1 1 0.01 1
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Q.C.
Analyte Mg Mn Mo Na Ni P Pb Sb
Method Type ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES
Units % ppm ppm % ppm % ppm ppm
Limit 0.01 1 1 0.01 1 0.001 3 5
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INFORME DE ANALISIS CL18-8799
Q.C.
Analyte S Sc Sr Te Ti Tl U V
Method Type ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES
Units % ppm ppm ppm % ppm ppm ppm
Limit 0.01 4 1 2 0.01 5 10 2
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Laboratorios Ltda. De no recibir instrucciones sus rechazos de 10# ty serán descartados después de 30 días y
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INFORME DE ANALISIS CL18-8799
Q.C.
Analyte W Y Zn Zr
Method Type ICP-OES ICP-OES ICP-OES ICP-OES
Units ppm ppm ppm ppm
Limit 5 1 1 5
GXR-4 meas 43 13 77 42
GXR-4 cert 31 14 73 186
OREAS 13b meas <5 19 127 74
OREAS 13b cert 133
GXR-6 meas <5 11 134 85
GXR-6 cert 2 14 118 110
DNC-1a meas <5 14 63 39
DNC-1a cert 18 70 38
GXR-1 meas 173 26 805 26
GXR-1 cert 164 32 760 38
FR-005 original <5 35 114 15
FR-005 pulp duplicate <5 35 111 14
bk <5 <1 <1 <5
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