‫ملخص بسيط ألهم موضوعات المحاسبة االدارية‬

‫‪0‬‬
 ‫الفهرس‬

‫رقم الصفحة‬ ‫المحتويات‬

‫‪2‬‬ ‫‪ -1‬الموازنة التقديرية‬
‫‪3‬‬ ‫‪ -2‬الموازنة النقـديــة‬
‫‪11‬‬ ‫‪ -3‬اتخاذ القرارات التفاضلية‬
‫‪16‬‬ ‫‪ -4‬الموازنة الرأسمالية‬
‫‪21‬‬ ‫‪ -5‬تحليل نقطة التعادل‬

‫‪1‬‬
 ‫‪ -1‬الموزانة التقديرية‬

‫الموازنات التقديرية تتكون من االتى‪:‬‬

‫أ) الموازنة التقديرية للمبيعات‪:‬‬
‫موازنة المبيعات = حجم المبيعات المتوقع * سعر البيع المتوقع‬
‫ب) الموازنة التقديرية لإلنتاج‪:‬‬
‫الرصيد المتوقع من‬
‫ـ‬
‫المخزون التامة فى‬ ‫الرصيد المطلوب تكوينه من‬ ‫حجم المبيعات‬ ‫حجم االنتاج‬
‫ـ‬ ‫‪+‬‬ ‫=‬
‫بداية الفترة‬ ‫المخزون التامة اخر الفترة‬ ‫المتوقعة(وحدات)‬ ‫المتوقعة(وحدات)‬
‫ـ‬

‫ج) الموازنة التقديرية المواد المباشرة (المشتريات) ‪:‬‬

‫ـ‬ ‫كمية المشتريات‬
‫مخزون المواد المباشرة‬ ‫مخزون المواد المباشرة بنهاية‬ ‫حجم االنتاج المتوقعة‬
‫ـ‬ ‫‪+‬‬ ‫=‬ ‫المطلوبة من المواد‬
‫فى بداية الفترة‬ ‫الفترة‬ ‫(وحدات)‬
‫ـ‬ ‫المباشرة‬

‫كمية المشتريات‬
‫سعر شراء الوحدة‬ ‫*‬ ‫المطلوبة من المواد‬ ‫=‬ ‫تكلفة المشتريات‬
‫المباشرة‬
‫د) معادلة الـــمــرتــبـــات ‪:‬‬

‫ـ‬
‫مرتبات االشخاص‬ ‫مرتبات االشخاص‬ ‫الزيادة المتوقعة نتيجة‬ ‫مرتبات عام‬ ‫مرتبات متوقعة‬
‫ـ‬ ‫‪+‬‬ ‫‪+‬‬ ‫=‬
‫المتوقع تقاعدهم‬ ‫المتوقع تعينهم‬ ‫العالوات الدورية‬ ‫‪2013‬‬ ‫لعام ‪2014‬‬
‫ـ‬

‫هـ) الموازنة التقديرية للتكاليف الصناعية غير المباشرة ‪:‬‬

‫كافة التكاليف الصناعية عدا المواد المباشرة واالجور المباشرة‬ ‫‪-‬‬
‫وتشمل هذه التكاليف المواد غير المباشرة واالجور غير المباشرة واالستهالك والصيانة وتكاليف الوقود والطاقة‬ ‫‪-‬‬
‫وتصنف الى نوعين تكاليف صناعية غير مباشرة متغيرة وتكاليف صناعية غير مباشرة ثابتة‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫و) الموازنة التقديرية للمصروفات البيع والتسويق ‪:‬‬

‫‪ -‬هى مصروفات ال تتصل بالعملية االنتاجية ‪.‬‬

‫‪ -‬تتكون من جزئين ثابت ومتغير ‪.‬‬
‫‪ -‬الجزء المتغير يشمل تكاليف النقل وعمولة المبيعات‬
‫‪ -‬والجزء الثابت يشمل المرتبات ومصاريف الدعاية والتأمين والمصروفات النثرية األخرى‪.‬‬

‫‪2‬‬
 ‫‪ -2‬الموزانة النقدية‬

‫القيمة‬
‫الـــــبـــيــــــان‬
‫**‬ ‫رصيد النقدية أول الفترة‪1‬‬

‫‪ +‬اجمالى المقبوضات النقدية ‪:2‬‬

‫**‬ ‫متحصالت من مبيعات نقدية‬
‫**‬ ‫متحصالت من مبيعات اجلة‬
‫**‬ ‫متحصالت من ايرادات اخرى‬
‫**‬ ‫متحصالت من بيع اصول ثابتة‬
‫**‬ ‫= اجمالى النقدية المتاحة‪( 3‬تدفق نقدى داخل)‪2+1‬‬

‫‪ -‬اجمالى المدفوعات النقدية‪:4‬‬

‫(**)‬ ‫مدفوعات نقدية عن المشتريات‬

‫(**)‬ ‫مدفوعات نقدية عن المشتريات االجلة‬

‫(**)‬ ‫مدفوعات نقدية عن المرتبات‬

‫(**)‬ ‫مدفوعات نقدية عن المصروفات‬

‫(**)‬ ‫مدفوعات نقدية عن شراء اصول ثابتة‬

‫(**)‬ ‫= اجمالى المدفوعات النقدية‪4‬‬

‫**‬ ‫= الفائض (العجز) النقدى‪5=4-3‬‬

‫‪ -‬االقتراض‪6:‬‬
‫(**)‬ ‫سداد القرض‬
‫(**)‬ ‫سداد الفائدة‬
‫**‬ ‫رصيد النقدية اخر الفترة‪6-5‬‬

‫‪3‬‬
 ‫‪ -1‬امتحان نهائى مايو ‪ ( 2111‬السؤال األول )‬

‫تقوم شركة اإلنتاج المنزلى بتحضير الموازنة التقديرية للربع الثانى من سنة ‪ ،2112‬وقد تم جمع المعلومات التالية ‪:‬‬
‫* تبيع الشركة منتج واحد فقط بسعر بيع ‪ 01‬جنيه للوحدة وكان حجم المبيعات المتوقع لمدة الستة اشهر القادمة‬
‫كالتالى‪:‬‬
‫مارس‬ ‫‪ 12،111‬وحدة‬ ‫يونيو‬ ‫‪ 16،111‬وحدة‬
‫بريل‬ ‫‪ 14،111‬وحدة‬ ‫يوليو‬ ‫‪ 10،111‬وحدة‬
‫مايو‬ ‫‪ 21،111‬وحدة‬ ‫اغسطس‬ ‫‪ 12،111‬وحدة‬

‫* جميع المنتجات على الحساب وبنا ًء على خبرة الشركة السابقة بالتحصيل فإن ‪ %41‬من مبيعات الشهر تحصل خالل‬
‫نفس الشهر‪ %00 ،‬يحصل خالل الشهر التالى للبيع‪ ،‬و‪ %0‬يتم تحصيلهم ومن المتوقع أن يكون صافى القيمة المحققة‬
‫للذمم المدينة (الذمم المدينة مطروحا ً منها السماح للحسابات التى لم تحصل) ‪ 001،111‬جنيه فى ‪01‬مارس ‪. 2112‬‬
‫* سياسة اإلدارة هى ان تحتفظ بمخزون السلغ التامة الصنع كل شهر بمعدل ‪ %01‬منتوقعات مبيعات الشهر التالى‪ .‬وقد‬
‫كان المخزون من السلع التامة الصنع المتوقع فى ‪01‬مارس‪ 2112‬هو ‪ 0،111‬وحدة ‪.‬‬
‫* (ويتطلب صنع وحدة واحدة من المنتج النهائى ‪ 0‬ارطال من المواد الخام ‪ .‬سياسة االدارة هى ان تتوافر مواد خام فى‬
‫اخر كل شهر بمعدل ‪ %41‬من المتوقع استخدامه الشهر التالى من المواد الخام ومن المتوقع ان يكون مخزون المواد‬
‫الخام فى ‪01‬مارس ‪ 2112‬متوقع ان يكون ‪ 21،411‬رطل ‪.‬‬
‫* تكلفة كل رطل من المواد الخام تساوى ‪ 0.0‬جنيه و‪ %01‬من كل المشتريات يدفع ثمنها خالل شهر الشراء ‪:‬‬
‫‪ -‬المتبقى يدفع فى الشهر التالى للشراء‪ ،‬رصيد الذمم الدائنة لمشتروات المواد الخام يتوقع أن يكون ‪ 60،011‬جنيه فى‬
‫‪ 01‬مارس ‪. 2112‬‬
‫المطلوب ‪:‬‬
‫تحضير موازنة مبيعات بالجنيه والوحدات‪ ،‬بالشهر وباإلجمالى للربع الثانى (ابريل ‪،‬مايو‪ ،‬يونيو ) لسنة‬ ‫‪-1‬‬
‫‪. 2112‬‬
‫تحضير جدول التحصيالت النقدية من المبيعات بالشهر وباإلجمالى للربع الثانى من سنة ‪. 2112‬‬ ‫‪-2‬‬
‫تحضير موازنة االنتاج بالوحدات‪ ،‬بالشهر وباإلجمالى للربع الثانى من سنة ‪. 2112‬‬ ‫‪-0‬‬
‫تحضير موازنة مشتروات المواد الخام باألرطال‪ ،‬بالشهر وباإلجمالى للربع الثامن سنة ‪. 2112‬‬ ‫‪-4‬‬
‫تحضير جدول المدفوعات النقدية للمواد الخام ‪ ،‬بالشهر وباإلجمالى للربع الثانى من سنة‪2112‬‬ ‫‪-0‬‬

‫االجابة‪:‬‬

‫‪ -1‬موازنة المبيعات للربع الثانى (ابريل ومايو ويونيه)‬

‫موازنة المبيعات = حجم المبيعات المتوقع × سعر بيع الوحدة‬

‫قيمة المبيعات (بالجنيه)‬ ‫سعر بيع الوحدة‬ ‫حجم المبيعات المتوقع (بالوحدة)‬ ‫الشهر‬
‫‪011111‬‬ ‫‪01‬‬ ‫‪10111‬‬ ‫مارس‬

‫‪011111‬‬ ‫‪01‬‬ ‫‪10111‬‬ ‫ابريل‬

‫‪1111111‬‬ ‫‪01‬‬ ‫‪01111‬‬ ‫مايو‬
‫‪011111‬‬ ‫‪01‬‬ ‫‪10111‬‬ ‫يونيه‬
‫‪011111‬‬ ‫‪01‬‬ ‫‪10111‬‬ ‫يوليو‬

‫‪0011111‬‬ ‫‪01‬‬ ‫‪01111‬‬ ‫االجمالى‬

‫‪4‬‬
 ‫ملحوظة‪:‬‬
‫‪ -‬يجب ترك سطر أول شهر (ابريل) وسطر آخر شهر (يونيه) حتى يمكن استخدامها فى حالة توافر معلومات بها‬

‫‪ -0‬جدول المتحصالت النقدية من المبيعات بالشهر للربع الثانى ‪:‬‬

‫االجمالى‬ ‫يونيه‬ ‫مايو‬ ‫ابريل‬ ‫البيـــــــــان‬
‫‪1111111‬‬ ‫‪001111‬‬ ‫‪011111‬‬ ‫‪001111‬‬ ‫‪ %01‬من مبيعات نفس الشهر‬
‫(‪)%01*011111‬‬ ‫(‪)%01*1111111‬‬ ‫(‪)%01*011111‬‬
‫‪1000111‬‬ ‫‪001111‬‬ ‫‪000111‬‬ ‫‪001111‬‬ ‫‪%00‬من الشهر السابق‬
‫‪0000111‬‬ ‫‪001111‬‬ ‫‪000111‬‬ ‫‪011111‬‬ ‫االجمالى‬

‫‪ -0‬موازنة االنتاج (بالوحدات) الربع الثانى‪:‬‬

‫كمية االنتاج‬ ‫مخزون انتاج أول المدة‬ ‫مخزون انتاج آخر المدة‬ ‫كمية المبيعات‬ ‫الشهر‬
‫‪10111‬‬ ‫‪0111‬‬ ‫(‪)01111×%01‬‬ ‫‪10111‬‬ ‫ابريل‬
‫‪11111‬‬
‫‪10111‬‬ ‫‪11111‬‬ ‫(‪)10111×%01‬‬ ‫‪01111‬‬ ‫مايو‬

‫‪0111‬‬
‫‪10111‬‬ ‫‪0111‬‬ ‫‪0111‬‬ ‫‪10111‬‬ ‫يونيه‬
‫‪00111‬‬ ‫‪0111‬‬ ‫‪0111‬‬ ‫‪01111‬‬ ‫االجمالى‬

‫ملحوظة‪:‬‬

‫‪ -‬مخزون آخر المدة = ‪ %50‬من كمية المبيعات المتوقعة للشهر التالى ‪:‬‬
‫أى أن مخزون آخر المدة لشهر يونيه = ‪ %50‬من مبيعات يوليو =‪(10000 × %50‬معطى) = ‪0000‬‬
‫‪ -‬ال يتم جمع خانة مخزون انتاج آخر المدة (جمع رأسى)‬
‫ويكتب فى االجمالى مخزون انتاج آخر المدة آلخر شهر‬
‫‪ -‬مخزون أول المدة للشهر الحالى = مخزون آخر المدة للشهر السابق‬
‫أى أن مخزون أول المدة لشهر ابريل = مخزون آخر المدة لشهر مارس = ‪0000 = 14000 × %50‬‬
‫‪ -0‬موازنة المشتريات للمواد الخام باالرطال للربع الثانى ‪:‬‬
‫تكلفة‬ ‫سعر‬ ‫الكمية‬ ‫مخزون مواد أول‬ ‫مخزون مواد آخر‬ ‫تكلفة‬ ‫احتياجات‬ ‫كمية االنتاج‬ ‫الشهر‬
‫المشتريات‬ ‫الوحدة‬ ‫المطلوب‬ ‫المدة‬ ‫المدة‬ ‫احتياجات‬ ‫الوحدة من‬
‫شراؤها‬ ‫المواد الخام‬ ‫المواد الخام‬
‫(‪)%01×00111‬‬
‫‪001011‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪000111‬‬ ‫‪01011‬‬ ‫‪01011‬‬ ‫‪01111‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪10111‬‬ ‫ابريل‬
‫(‪)%01×01111‬‬
‫‪000111‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪00011‬‬ ‫‪01011‬‬ ‫‪01011‬‬ ‫‪00111‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪10111‬‬ ‫مايو‬

‫‪000011‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪00011‬‬ ‫‪01011‬‬ ‫‪10111‬‬ ‫‪01111‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪10111‬‬ ‫يونيه‬

‫‪1110111‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪100011‬‬ ‫‪01011‬‬ ‫‪10111‬‬ ‫‪100111‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪00111‬‬ ‫االجمالى‬

‫‪5‬‬
 ‫ملحوظة‪:‬‬

‫‪ -1‬مخزون آخر المدة ليونيو = ‪ %40‬من احتياجات المواد الخام ليوليو = ‪10000 = 45000 × %40‬‬
‫‪ -2‬احتياجات المواد الخام ليوليو = كمية االنتاج ليوليو × احتياجات الوحدة من المواد = ‪45000‬‬
‫‪ -3‬كمية االنتاج لشهر يوليو = مبيعات شهر يوليو ‪ +‬مخزون انتاج آخر المدة – مخزون انتاج أول المدة‬
‫= ‪ 12000 × %50( + 10000‬مبيعات أغسطس) – ‪( 0000‬مخزون آخر المدة ليونيه)‬
‫= ‪ 15000‬وحدة‬
‫‪ -4‬مخزون انتاج أول ابريل = مخزون انتاج آخر مارس‬
‫= ‪ %40‬من احتياجات الشهر التالى‬
‫= ‪20400 = %40 × 51000‬‬
‫‪ -2‬امتحان نهائى يونيه ‪( 2110‬السؤال االول)‬
‫تقوم شركة جاما اليف النتاج وحدات الكترونية ألجهزة الدفع بالطائرات بإعداد الموازنة التخطيطية لها للعام القادم‬
‫وفيما يلى قائمة الدخل الخاصة بالشركة فى ‪2110 / 6 / 01‬‬
‫شركة جاما اليف قائمة الدخل فى ‪2110 / 6 / 01‬‬
‫‪401،111‬‬ ‫المبيعات (‪ 111،111‬وحدة منتج)‬
‫(‪)010،111‬‬ ‫يخصم ‪ :‬تكلفة البضاعة المباعة‬
‫‪100،111‬‬ ‫مجمل الربح‬
‫يخصم ‪ :‬مصاريف التشغيل ( متضمنة اهالك بمبلغ‬
‫(‪)110،011‬‬
‫‪ 11،111‬جنيه)‬
‫‪01،011‬‬ ‫صافى ربح التشغيل‬
‫‪ -‬وتمثل مصاريف التشغيل المتغيرة ‪ ،%16‬وتتوقع الشركة أن تنفذ عمليات ترويج للمبيعات خالل العام القادم بمبلغ‬
‫‪ 21،111‬جم والتى قد تحدث زيادة متوقعة فى مبيعات العام القادم بنسبة ‪. % 11‬‬
‫المطلوب ‪:‬‬
‫‪ -1‬اعداد قائمة الدخل التخطيطية للشركة خالل العام ‪. 2114/2110‬‬
‫‪ -2‬حدد مكونات صافى الربح والخسارة المحققة فى الموازنة الجديدة ‪.‬‬
‫‪ -0‬ابداء رأيك الفنى المحايد بشأن أهم العوامل الواجب األخذ بها عند اعداد تقديرات المبيعات فى قائمة الدخل‬
‫التقديرية للشركة ‪.‬‬
‫االجابة‪:‬‬

‫(‪ )1‬قائمة الدخل التخطيطية للشركة فى ‪2014/6/30‬‬

‫شركة جاما اليف‬
‫قائمة الدخل التقديرية‬
‫فى ‪2014/6/30‬‬

‫‪405000‬‬ ‫ايرادات المبيعات (‪)4.5 × %110 ×100000‬‬

‫يخصم‪:‬‬
‫(‪)346500‬‬ ‫تكلفة البضاعة المباعة (‪)%110 × 315000‬‬
‫‪140500‬‬ ‫مجمل الربح‬
‫يخصم‪:‬‬
‫مصاريف التشغيل‪:‬‬
‫(‪)00200‬‬ ‫العناصر المتغيرة ‪%16 × 405000‬‬
‫(‪)51500‬‬ ‫العناصر الثابتة (‪)20000 + )%16 × 450000( – 103500‬‬
‫‪10011‬‬ ‫صافى التشغيل‬

‫‪6‬‬
 ‫(‪ )2‬مكونات صافى الربح والخسارة المحققة فى الموازنة الجديدة‬
‫‪ -1‬زيادة االيرادات من ‪450000‬ج إلى ‪405000‬ج بمبلغ ‪45000‬ج‬
‫‪ -2‬زيادة البضاعة المباعة من ‪315000‬ج إلى ‪346500‬ج بمبلغ ‪31500‬ج‬
‫‪-3‬الزيادة فى التكاليف ‪:‬‬
‫‪20000‬ج‬ ‫تكاليف الترويج‬
‫تكاليف تشغيل متغيرة (‪0250 = %16 × )450000 – 405000‬‬
‫ومن ثم فإن صافى التغير فى المنافع المحققة تحدد كما يلى ‪:‬‬
‫‪)13000( = 31500 – 0200 – 20000 – 45000‬‬
‫والتى تمثل مقدار انخفاض فى صافى الدخل‬

‫(‪ )3‬العوامل الواجب االخذ بها عند تقدير ايرادات المبيعات للعام القادم ما يلى ‪:‬‬
‫‪ -‬المؤشرات العامة لنمو االقتصاد المحلى واالسواق التى يتم بيع المنتج بها ‪0‬‬
‫‪ -‬االسعار الممكن تطبيقها وعالقتها بأسعار المنافسين ‪0‬‬
‫‪ -‬المنتجات البديلة للمنتج الخاصة بالشركة ومدى مرونة تحول العمالء نحوها ‪0‬‬
‫‪ -‬مدى امكانية تحقيق ميزة تنافسية للمنتج من خالل سعر مناسب مع مستوى جودة متميزة‪.‬‬

‫‪ .0‬امتحان نهائي نوفمبر ‪( 2112‬السؤال االول)‬

‫شركة الدانوب للتجارة تدير موقع تجارى باحدى المطارات الدولية لبيع العديد من السلع والمنتجات والشركة فى سبيلها‬
‫إلى اعداد الموازنة النقدية متضمنة التدفقات النقدية المتحصلة والمدفوعة خالل شهر ديسمبر القادم وكذلك الرصيد‬
‫المتوقع فى نهاية ديسمبر من عام ‪2112‬‬
‫‪ -‬الرصيد المتوقع للنقدية فى نهاية شهر نوفمبر ‪ 111111 2112‬جنية‬
‫‪ -‬متحصالت المدينين خالل شهر نوفمبر ‪ 001111‬جنية‬
‫‪ -‬علمآ بأن ‪ 01111‬جنية محصلة من مبيعات شهر أكتوبر و ‪ 061111‬جنية من مبيعات شهر نوفمبر‬
‫‪ -‬حسابات الدائنين فى ‪ 01‬نوفمبر بلغت ‪ 461111‬جنية‬
‫‪ -‬البضاعة المشتراة لشهر ديسمبر ‪ & 401111‬يسدد ‪ %41‬منها فى شهر الشراء و ‪ % 61‬فى الشهر التالى لشهر‬
‫الشراء‬
‫‪ -‬األجور والمرتبات عن شهر ديسمبر بلغت ‪ 21111‬جنية‬
‫‪ -‬المصروفات األخرى لشهر ديسمبر والتى تسدد فى ذات الشهر ‪ 40111‬جنية‬
‫‪ -‬الضرائب المستحقة لشهر ديسمبر ‪ ،‬مدفوعات مستحقة فى فبراير ‪ 0011‬جنية‬
‫‪ -‬أذون سندات بمبلغ ‪ 21111‬جنية مستحقة السداد بتاريخ ‪ 11‬ديسمبر باإلضافة إلى ‪ 0211‬جنية مصروفات فوائد‬
‫‪ -‬مصروف االهالك لشهر ديسمبر ‪ 2111‬جنية‬
‫‪ -‬بوليصة تأمين لمدة عام استحقاق ‪ 14‬ديسمبر للتحديد ‪ 1011‬جنية يجب سدادها نقدآ‬
‫‪ -‬مبيعات شهر ديسمبر ‪ 111111‬جنية & ‪ % 01‬تحصل فى ذات شهر البيع & ‪ % 41‬فى الشهر التالى للشهر الذى تم‬
‫فية البيع & ‪ % 11‬فى الشهر الثالث‬

‫‪0‬‬
 ‫المطلوب ‪:‬‬
‫استخدام األسس والقواعد المحاسبية فى اعداد الموازنة النقدية التقديرية ( قائمة التدفقات للمتحصالت و المدفوعات‬
‫النقديةالمتوقعة ) فى ‪ 01‬ديسمبر ‪2112‬‬

‫االجابة‪:‬‬
‫القـــيــمــــة‬ ‫الــــــــــــــــــــبــــــــــــــــــيــــــــــــــــــــــــــــــــــــــان‬
‫‪ 111111‬جنية‬ ‫رصيد النقدية اول الفترة‬
‫اجمالى المقبوضات المتوقعة ‪:‬‬
‫متحصالت نقدية من العمالء‬
‫ديسمبر‬ ‫نوفمبر‬ ‫اكتوبر‬ ‫سبتمبر‬
‫(‪%01‬من سبتمبر) (‪%11‬من سبتمبر)‬ ‫متحصالت سبتمبر (‪%01‬من سبتمبر)‬
‫‪01111‬‬
‫(‪%01‬من أكتوبر) (‪ %01‬من أكتوبر) (‪ %11‬من اكتوبر)‬ ‫متحصالت اكتوبر‬
‫‪ 02222‬جنيه‬
‫‪%01/ 01111‬‬ ‫‪01111‬‬
‫= ‪%11*011111‬‬
‫=‪ 01111‬جنية‬
‫(‪%01‬من نوفمبر) (‪ % 01‬من نوفمبر)‬ ‫متحصالت نوفمبر‬
‫‪ 000222‬جنية‬
‫‪%01 / 001111‬‬ ‫‪00111‬‬
‫= ‪%01 × 001111‬‬
‫=‪ 000111‬جنية‬
‫(‪ % 01‬من ديسمبر)‬ ‫متحصالت ديسمبر‬
‫‪%01 × 1111111‬‬
‫‪ 022222‬جنية‬ ‫= ‪011111‬‬
‫‪(001111‬معطى)‬
‫‪010111‬‬ ‫اجـــــــــــــــــــمــــــــــــــــــــــالــــــــــــــــــــــــــــى الـــــــــــــــــــنــــــــــــــــــــــقـــــــــــــــــديـــــــــــة الـــــــــــمـــــــــــتـــــــــــــاحــــــــــــــــــــــة‬
‫يخصم ‪:‬‬
‫‪02222‬‬ ‫األجور والمرتبات‬
‫‪00222‬‬ ‫المصروفات االخرى‬
‫‪02222‬‬ ‫أذون سندات‬
‫‪0022‬‬ ‫فوائد السندات‬
‫‪0022‬‬ ‫بوليصة تأمين‬
‫‪002222‬‬ ‫مشتريات البضاعة ( ‪)% 02 × 002222‬‬
‫‪002222‬‬ ‫تسديدات للدائنين‬
‫(‪)000011‬‬ ‫اجـــــــــــــــــــمــــــــــــــــــــــالــــــــــــــــــــــــــــى الــــــــمــــــــــدفــــــــــــــــــــــــوعـــــــــــــــــــــات الــــــــــــــنـــــــــــــقـــــــــــــــــديـــــــــــة‬
‫‪00011‬‬ ‫رصيد النقدية أخر الفترة‬

‫‪0‬‬
 ‫‪ - 4‬حالة عملية ‪:‬‬
‫ترغب احدى الشركات فى اعداد موازنة تخطيطية لالنتاج عن عام ‪ 2112‬علمآ بأن‬
‫قيمة المبيعات المتوقعة خالل عام ‪ 2112‬كما يلى الربع األول ‪ 111111‬جنية – الربع الثانى ‪ 101111‬جنية – الربع‬
‫الثالث ‪ 216111‬جنية – الربع الرابع ‪ 144111‬جنية‬
‫سعر البيع المتوقع ‪ 11‬جنية للوحده – ومن المتوقع ان يرتفع إلى نسبة ‪ % 21‬اعتبارآ من الربع الثالث‬
‫مستويات المخزون من االنتاج التام المطلوب االحتفاظ بها فى أخر كل ربع تعادل ‪ % 21‬من كمية مبيعات الربع التالى‬
‫كمية مخزون وحدات االنتاج التام فى بداية الربع االول ‪ 2011‬وحده & وكمية المخزون المتوقع فى نهاية الربع الرابع‬
‫‪ 2111‬وحده‬
‫المطلوب ‪ :‬اعداد الموازنة التخطيطية لالنتاج عن عام ‪2112‬‬
‫ثانيآ ‪ :‬اذا علمت انه قد تحدث عمليات صيانة لالالت خالل عام ‪ 2112‬مما يؤدى إلى أن تصبح الطاقة المتاحة لالنتاج‬
‫‪ 14011‬وحده فقط خالل كل ربع‬
‫المطلوب ‪ :‬اعداد الموازنة التخطيطية ؟‬

‫فى حاله عدم اعطاها فهى ‪ %20‬من‬ ‫االجابة‪:‬‬

‫كمية وحدات الربع االول‬
‫اعداد موازنة االنتاج " كميات "‬ ‫‪-1‬‬

‫كمية مخزون تام أخر كمية مخزون تام أول كمية االنتاج‬ ‫كمية المبيعات بالوحدات‬ ‫البيــــــــان‬

‫‪10500‬‬ ‫‪2500‬وحده(معطى)‬ ‫‪ 3000‬وحده‬ ‫= ‪ 10 000‬وحدة‬

‫‪100 000‬‬ ‫الربع االول‬
‫‪10‬‬
‫‪15600‬‬ ‫‪ 3000‬وحده‬ ‫‪ 3600‬وحده‬ ‫‪150 000‬‬ ‫الربع الثانى‬
‫= ‪ 15 000‬وحدة‬
‫‪10‬‬
‫‪16000‬‬ ‫‪ 3600‬وحده‬ ‫‪ 2400‬وحده‬ ‫= ‪ 10 000‬وحدة‬
‫‪216 000‬‬ ‫الربع الثالث‬
‫‪12‬‬ ‫بعد الزيادة‬
‫‪11600‬‬ ‫‪ 2400‬وحده‬ ‫‪ 2000‬وحده معطى‬ ‫‪144 000‬‬ ‫‪ %20‬الربع الرابع‬
‫= ‪ 12 000‬وحدة‬
‫‪12‬‬
‫‪ 04011‬وحدة‬ ‫‪ 2011‬وحده‬ ‫‪ 2111‬وحده‬ ‫‪ 00111‬وحده‬ ‫االجمالى‬

‫يالحظ انه فى الربع الثانى ان كمية االنتاج المطلوبة ‪ 15600‬وحده فى حين ان الطاقة المتاحة ‪ 14500‬وحده اذا‬
‫يوجد عجز فى الربع الثانى ‪ 1100‬وحده وكذلك الربع الثالث يوجد عجز ‪ 2300‬وحده‬
‫‪ 3400 = 2300 + 1100‬وحده‬

‫‪0‬‬
 ‫لحل هذه المشكلة ‪-:‬‬
‫يتم انتاج هذه الوحدات خالل الربع االول بشرط ان تسمح الطاقة بذلك‬
‫يتم تعديل كمية االنتاج من ‪ 10500‬الى ‪13000 = 3400 + 10500‬‬
‫وتعديل كمية المخزون من ‪ 3000‬وحده الى ‪6400 = 3400 + 3000‬‬

‫الربع االول‬
‫‪13 000‬‬ ‫االنتاج المطلوب‬
‫‪2 500‬‬ ‫‪ +‬مخزون اول‬
‫‪16 400‬‬
‫(‪ )-‬الكميات المطلوب بيعها ‪10 000‬‬
‫‪6 400‬‬ ‫مخزون أخر‬

‫الربع الثاني‬
‫‪ 14 500‬في حدود الطاقة المتاحة‬ ‫االنتاج‬
‫‪6 400‬‬ ‫مخزون اول‬
‫‪+‬‬
‫‪20 000‬‬
‫(‪ )-‬الكميات المطلوب بيعها ‪15 000‬‬
‫‪5 000‬‬ ‫مخزون أخر‬

‫الربع الثالث‬
‫‪ 14 500‬في حدود الطاقة المتاحة‬ ‫االنتاج‬
‫‪5 000‬‬ ‫مخزون اول‬
‫‪+‬‬
‫‪20 400‬‬
‫(‪ )-‬الكميات المطلوب بيعها ‪10 000‬‬
‫‪2 400‬‬ ‫مخزون أخر‬

‫‪10‬‬
 ‫‪ -0‬اتخاذ القرارات‬

‫مؤشرات اتخاذ القرار‬ ‫وصف القرار‬ ‫القرار‬

‫‪ -‬يتم اختيار البديل االقل تكلفة‬ ‫هل يتعين صنع جزء معين (يدخل‬ ‫‪ -1‬قرار الصنع‬
‫* التكاليف الثابتة ال صلة لها باتخاذ‬ ‫فى تركيبة المنتج ) أو شراؤه من‬ ‫أوالشراء‬
‫القرار ( ال تدخل فى الحسبان)‬ ‫مورد‬

‫*يتم اختيار المنتج االعلى هامش مساهمة‬ ‫يتم اتخاذ هذا القرار عند وجود‬ ‫‪ -2‬قرار تحديد المزيج‬
‫منسبا للقيد‬ ‫وقيود انتاجية (ساعات العمل‬ ‫االمثل إلنتاج‬
‫فيتم انتاج المنتج االعلى هامش ألقصى‬ ‫محدودة ) او قيود تسويقية ( عدد‬
‫كمية ثم المنتج التالى‬ ‫منتجات )‬

‫‪ -‬إذا كانت المبيعات العادية لن تتأثر يتم‬ ‫هل تقبل اوامر بسعر خصم عندما‬ ‫‪ -3‬قرار قبول أو‬
‫قبول هذه االوامر عندما يكون االيراد من‬ ‫يكون هناك طاقة معطلة‬ ‫رفض طلبات بيع‬
‫االوامر أكبر من التكاليف التفاضلية‬ ‫إضافية بأسعار‬
‫‪ -‬وجود طاقة فائضة يمكن استخدامها فى‬ ‫مخفضة ‪:‬‬
‫اتباع الطلبية االضافية‬
‫* التكاليف الثابتة ال صلة لها باتخاذ‬
‫القرار ( ال تدخل فى الحسبان)‬

‫يتم المقارنة بين عائد المساهمة الحالى‬ ‫هل يتعين إقفال قسم من اقسام‬ ‫‪ -4‬إقفال قسم أو قطاع‬
‫مع البديل المطروح ويؤخذ فى الحسبان‬ ‫المنشاة كأحد خطوطها االنتاجية‬
‫أى تغير فى التكاليف الثابتة المستقبلية‬

‫‪11‬‬
 ‫‪ .1‬امتحان نهائى مايو ‪ ( 2111‬السؤال الثانى) " قبول او رفض الطلبية"‬
‫تنتج شركة أغذية والمشروبات األهلية أحد منتجاتها التى تباع خالل سلسلة المطاعم التابعة لها ‪.‬قامت الشركة بانتاج‬
‫‪ 2،411‬جالون من هذا المنتج فى كل يوم والتى تمثل ‪ %01‬من الطاقة الصناعية ‪.‬المنتج يعبأ فى الوان‬
‫زجاجات‪/‬عبوات ‪.‬إذا كان سعر بيع الجالون من هذا المنتج ‪ 12‬جنيه كما كانت بيانات التكاليف الفعلية لهذا المنتج كما‬
‫يلى (لكل جالون) ‪:‬‬
‫‪ 0.6‬جنيه‬ ‫مواد مباشرة‬
‫‪1.0‬‬ ‫عمل مباشرة‬
‫‪1.2‬‬ ‫تكاليف غير مباشرة متغيرة‬
‫‪0.11‬‬ ‫تكاليف غير مباشرة ثابتة‬
‫‪ 2.61‬جنيه‬ ‫تكلفة الجالون الصناعية‬
‫كما تم احتساب تكلفة نقل وتوزيع الجالون إلى المطاعم بمتوسط ‪ 1.01‬جنيه لجالون فإذا كانت شركة الوادى الجديد‬
‫لتوزيع اإلذية ترغب فى بيع نفس المنتج فى منطقة أخرى خالل أيام العطلة األسبوعية وقد عرضت على شركة األغذية‬
‫والمشروبات األهلية مبلغ ‪ 2.11‬جنيه لشراء الجالون كذلك فإن شركة الوادى الجديد لتوزيع األغذية تعتقد أنه بإمكانها‬
‫بيع ‪ 011‬جالون يوميا ً إذا وافقت شركة األغذية والمشروبات األهلية على هذه الصفقة فإن متوسط تكلفة النقل وتوزيع‬
‫الجالون سوف يصبح ‪ 1.11‬جنيه للجالون ‪.‬‬
‫المطلوب ‪:‬‬
‫أ‪ .‬تحديد التكاليف المالئمة فى اتخاذ القرار والتى يجب أخذها فى االعتبار من شركة األغذية والمشروبات األهلية‬
‫لقبول أو رفض هذه الطلبية الخاصة من طرف شركة الوادى الجديد لتوزيع األغذية ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ما هو األثر على األرباح التشغيلية اليومية لشركة األغذية والمشروبات األهلية عند قبولها هذا العرض (الطلبية‬
‫الخاص) ‪.‬‬
‫ج‪ .‬بفرض أن شركة االغذية والمشروبات األهلية تقوم بإنتاج ‪ 0،111‬جالون يوميا ً من هذا المنتج ما هى اإلجابة عن‬
‫السؤالين أ ‪ ،‬ب أعاله ‪.‬‬
‫االجابة ‪:‬‬

‫التكاليف المالئمة التخاذ القرار ‪:‬‬ ‫‪-1‬‬

‫جنيه‪/‬جالون‬ ‫البيان‬
‫‪3.6‬‬ ‫المواد المباشرة‬
‫‪1.0‬‬ ‫العمل المباشر‬
‫‪1.2‬‬ ‫تكاليف غير مباشرة متغيرة‬
‫‪1‬‬ ‫تكاليف التوزيع‬
‫‪0.6‬‬ ‫االجمالى‬

‫االثر على االرباح التشغيلية للشركة عند قبول العرض‪:‬‬ ‫‪-2‬‬

‫‪ 0‬جنيه‪/‬جالون‬ ‫سعر بيع الوحدة (طبقا للعرض)‬

‫(‪ )0.6‬جنيه‪/‬جالون‬ ‫يخصم التكاليف المالئمة‬
‫‪ 1.4‬جنيه‪/‬جالون‬ ‫عائد المساهمة لكل جالون‬
‫*‪300‬جالون‬ ‫* كمية المبيعات بالجالونات‬
‫‪ 420‬جنيه‬ ‫االرباح التشغيلية‬

‫‪12‬‬
 ‫‪ .2‬امتحان نهائى نوفمبر ‪( 2112‬السؤال الثالث "ثالثا ً") " الشراء او التصنيع"‬

‫عند اتخاذ قرار بشأن التصنيع الداخلى أو الشراء من الخارج‪ ،‬ماهى البيانات المتعلقة بالقرار التى يتطلب توافرها التخاذ‬
‫هذا القرار ؟ فى ضوء اجابتك ‪ .‬اجب على الحالة التالية ‪:‬‬
‫تنتج شركة الدراجات مقعد دراجاتها وتستخدمه فى منتجاتها ويبلغ انتاجها السنوية من المقعد ‪ 21،111‬مقعد ‪ .‬وعند‬
‫هذا الحجم تبلغ تكلفة المقعد كما يلى ‪:‬‬
‫مواد خام ‪2‬ج – أجور مباشرة ‪0‬ج – تكلفة اضافية متغيرة ‪6‬ج – تكلفة اضافية ثابتة ‪0‬ج ‪.‬وقد عرض على الشركة‬
‫شراء هذا المقعد من الخارج‪ ،‬وفى حالة القبول لن تتأثر التكاليف الثابتة ‪.‬‬
‫المطلوب‪:‬‬

‫ما هى التكاليف المتعلقة بهذا القرار ؟ وماهو أعلى سعر تقبله الشركة من الصنع الخارجى حتى يكون القرار مربحا ً ؟‬
‫االجابة ‪:‬‬

‫البيانات المطلوبة التخاذ القرار هى التكاليف التى يتم توفيرها نتيجة الشراء من الخارج مقارنة بتكلفة الشراء من‬
‫الخارج (سعر الشراء مضافا اليه المصروفات االخرى المرتبطة بذلك)‬
‫وفى هذه الحالة فإن البيانات المتعلقة بالقرار هى التكاليف المتغيرة للتصنيع الداخلى وهى ‪ 22‬ج (‪)6+0+0‬‬
‫مقارنة بسعر الشراء‬
‫لذا فإن سعر الشراء يجب ان يقل عن ‪ 22‬ج‪.‬‬
‫‪ .0‬امتحان نهائي نوفمبر ‪ (2112‬السؤال الثانى) " الغاء قسم او قطاع" ‪:‬‬
‫تتولى شركة الفيروز إدارة مول تجارى ينقسم إلى ثالث أقسام عامة رئيسية هى قسم المالبس وقسم المنتجات‬
‫االلكترونية وقسم خاص بأدوات التجميل والروائح واالكسسوارات ويخصص لكل قسم دور بمساحة متميزة داخل ذات‬
‫المبنى ونظرآ لحدوث صعوبات فى تحقيق مستوى متميز من المبيعات لقسم أدوات التجميل فإن ادارة الشركة تدرس‬
‫مقترح للعرض على أصحاب رأس المال بشأن استمرار او الغاء هذا القسم ودراسة بدائل أخرى الستغالله خاصة أن هذا‬
‫القسم اظهر خسائر بدأت تظهر من العام المالى الحالى بشكل ملحوظ ‪ .‬وفيما يلى البيان التقديرى ( باأللف جنية )‬
‫والتحليل التفصيلى لموقف الربحية لكل قسم فى ضوء الدراسة التسويقية لشريحة السوق التى أوضحها قسم التسويق‬
‫بالشركة‪:‬‬
‫ادوات تجميل‬ ‫الكترونيات‬ ‫مالبس‬ ‫االجمالى‬ ‫بيان‬
‫‪611‬‬ ‫‪411‬‬ ‫‪0111‬‬ ‫‪6111‬‬ ‫ايرادات المبيعات‬
‫‪021‬‬ ‫‪211‬‬ ‫‪0011‬‬ ‫‪4121‬‬ ‫تكاليف متغيرة‬
‫‪211‬‬ ‫‪211‬‬ ‫‪1011‬‬ ‫‪1211‬‬ ‫هامش مساهمة‬
‫‪% 00‬‬ ‫‪% 01‬‬ ‫‪% 01‬‬ ‫‪% 02‬‬ ‫تكاليف ثابتة‬
‫تتضمن مرتبات الموظفين‬
‫‪011‬‬ ‫‪01‬‬ ‫‪001‬‬ ‫‪1111‬‬ ‫واالهالك والضرائب و غيرها‬
‫( ‪) 111‬‬ ‫‪101‬‬ ‫‪001‬‬ ‫‪011‬‬ ‫ارباح ( خسائر ) التشغيل‬
‫ويالحظ ان التكاليف الثابتة الخاصة بقسم أدوات التجميل تتضمن مرتبات العاملين بمبلغ ‪ 111111‬ج وهؤالء العمال‬
‫والموظفين سوف يتم االستغناء عنهم فى حالة الغاء القسم‬

‫‪13‬‬
 ‫كما أن جميع االالت والمعدات بهذا القسم قد تم استهالكها بالكامل ومن ثم فان التكاليف الثابتة لهذا القسم ال تتضمن اى‬
‫تكاليف لإلهالك ‪ ،‬كما ان القيمه التخريدية لهذه االالت والمعدات لهذا القسم فى حالة الغاءه سوف تستخدم لسداد‬
‫التكاليف الخاصة بالغاء هذا القسم‬
‫ومن ثم فإنه اذا تم الغاء هذا القسم فإن المدير التنفيذى سوف يستخدم المساحة المتاحة لتدعم وعرض وبيع منتجات‬
‫قسم المالبس وااللكترونيات والتوسع فى هذه االقسام يحتاج عمالة اضافية بتكلفة ‪ 20111‬جنية‬

‫يتوقع المدير التنفيذى للشركة أن تزداد مبيعات قسم المالبس بمبلغ ‪ 011111‬جنية وااللكترونيات بمبلغ ‪211111‬‬
‫جنية & مما قد يدعم الراى بشأن الغاء قسم ادوات التجميل واالكسسوارت‪.‬‬

‫االجابة ‪:‬‬
‫فى حالة الغاء قسم ادوات التجميل‬
‫االجمالى‬ ‫بيان‬
‫‪5000‬‬
‫‪ " 200 + 5400 = 600 - 600‬الزيادة المتوقعة لاللكترونيات " ‪ " 300 +‬للمالبس=‬ ‫ايرادات‬
‫( ‪) 3025‬‬ ‫ت ‪ .‬متغيرة ‪ " 25 + 300- 4000‬تكلفة العمالة االضافية " =‬
‫‪2105‬‬ ‫=‬ ‫هامش مساهمة‬
‫( ‪) 1000‬‬ ‫=‬ ‫‪ " 100 - 1100‬االستغناء عن الموظفين "‬ ‫ت ‪ .‬ثابتة‬
‫‪1100‬‬ ‫ارباح التشغيل بعد إلغاء قسم ادوات التجميل‬
‫‪ -‬مما سبق نجد ارباح التشغيل بعد الغاء قسم ادوات التجميل زادت مما يدعم الراى بشان الغاء هذا القسم‪.‬‬

‫‪ .4‬حالة عملية " تحديد المزيج االمثل لالنتاج" ‪:‬‬

‫تمتلك شركة النصر أله واحدة يمكن استخدامها إلنتاج نوعين من المنتجات بياناتهما كما يلى ‪:‬‬
‫المنتج الثانى " ص "‬ ‫المنتج االول " س "‬ ‫الـــبــــيــــــان‬
‫‪ 0‬جنية‬ ‫‪0‬‬ ‫سعر بيع الوحده‬

‫‪ 0.0‬جنية‬ ‫‪0‬‬ ‫ت ‪ .‬متغيرة للوحده‬

‫‪ 1‬ساعة‬ ‫‪4‬‬ ‫الساعات الالزمة إلنتاج الوحده على األلة‬

‫‪ 11111‬وحده‬ ‫‪0111‬‬ ‫أقصى كمية يمكن تصريفها بالسوق‬

‫فإذا علمت أن الطاقة الكلية لتشغيل هذه األلة هى ‪ 22111‬ساعة فقط وأن التكاليف الثابتة تبلغ ‪ 10111‬جنية‬
‫المطلوب ‪:‬‬
‫اجراء الدراسات الالزمة التخاذ القرار الخاص بالمزيج األمثل لإلنتاج وتحديد صافى الربح‬

‫‪14‬‬
 ‫االجابة ‪:‬‬
‫‪ -‬ايجاد هامش مساهمة العنصر المحدود " الساعات "‬

‫ص‬ ‫س‬ ‫الـــبــيــــان‬

‫‪5‬‬ ‫‪0‬‬ ‫سعر بيع الوحده‬

‫(‪)3.5‬‬ ‫( ‪)5‬‬ ‫ت ‪ .‬متغيرة للوحده‬

‫‪1.0‬‬ ‫‪2‬‬ ‫هامش المساهمة‬

‫‪1‬‬ ‫‪4‬‬ ‫÷عدد الساعات الالزمة إلنتاج الوحده‬

‫‪1.0‬‬ ‫‪1.0‬‬ ‫هامش مساهمة الساعه‬

‫‪ -‬اذا يتم البدء فى انتاج ص أوآل وانتاج اقصى كمية ممكنة منه ويمكن بيعها اى انتاج‬
‫‪ 10000‬وحده × ساعه = ‪ 10000‬ساعة‬

‫اذا الساعات الباقية من الطاقة = ‪ 12000 = 10000 _ 22000‬ساعة » توجة النتاج كمية من س‬ ‫‪-‬‬

‫سوف تكفى النتاج (‪12000‬ساعة ‪ 4/‬ساعات )= ‪ 3000‬وحدة‬

‫‪ -‬مما سبق نجد ان افضل مزيج هو انتاج ‪ 3000‬وحده من المنتج (س )& ‪ 10000‬وحده من المنتج ( ص)‬

‫‪15‬‬

‫‪ -1‬الموازنة الرأسمالية ‪ :‬هى أداة لتقييم االستثمارات طويلة االجل والغرض من تقييم االستثمارات الرأسمالية هو تحديد البديل األنسب أو األكثر ربحية‪ ،‬ومن أمثلة قرارات‬
‫ب) طريقة معدل العائد المحاسبى‪:‬‬
‫* وفقا لهذه الطريقة يتم حساب معدل العائد‬
‫على االستثمار بإستخدام صافى الدخل‬
‫المحاسبى وبالتالى يتم تقييم مشروعات‬
‫االنفاق الرأسمالى وفقا للمقاييس المحاسبية‬
‫لصافى الدخل ‪.‬‬
‫* ويمكن حساب معدل العائد المحاسبى كما‬
‫يلى‪:‬‬
‫معدل العائد المحاسبى =‬
‫(أ) صافى الدخل المحاسبى‬
‫(ب)متوسط قيمة االستثمار فى المشروع‬
‫(أ) صافى الدخل من المشروع = ايراد‬
‫المشروع السنوى‪ -‬المصروفات المترتبة‬
‫على المشروع ( كاالستهالك او مصاريف‬
‫التشغيل )‬
‫(ب) متوسط قيمة االستثمار فى المشروع‬
‫=‬
‫(القيمة الدفترية لألصل فى أول العمر‬
‫االنتاجى ‪ +‬القيمة الدفترية لالصل فى اخر‬
‫العمر االنتاجى)‬
‫‪2‬‬
‫أو (ب) متوسط قيمة االستثمار فى‬
‫المشروع = قيمة االستثمار االصلى فى‬
‫المشروع‬
‫االستثمارات طويلة األجل ( االنفاق الرأسمالى ) ‪ :‬القرارات المتصلة بشراء االت ومعدات جديدة‪.‬‬
‫ج) طريقة معدل العائد الداخلى‪:‬‬
‫* تحدد هذه الطريقة معدل‬
‫الخصم الذى تتساوى عنده القيمة‬
‫الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية‬
‫معقيمة االستثمار االصلى ‪،‬‬
‫ويكون معدل الخصم هو معدل‬
‫العائد الداخلى‬
‫* ويقارن هذا المعدل مع أدنى‬
‫معدل يمكن لإلدارة أن تقبل به‬
‫كعائد من مشاريع االنفاق‬
‫الرأسمالى لتحديد ما إذا كان‬
‫المشروع مقبوال أم ال‪.‬‬
‫* ويتم حسابها كما يلى‬
‫معامل الخصم =‬
‫قيمة االستثماراالصلى‬
‫قيمة الدفعات ( الوفر النقدى‬
‫السنوى)‬
‫* وبالرجوع الى جدول القيمة‬
‫الحالية للدفعات السنوية تم ايجاد‬
‫قيمة معدل الخصم‪.‬‬
‫المشروع أقل من المعدل المستهدف ‪ ،‬وبالتالى فإن المشروع فى هذه الحالة يكون غير‬
‫‪ -4‬الموازنة الرأسمالية‬
‫‪ -2‬طرق تقييم مشروعات االستثمارات الرأسمالية ‪:‬‬
‫ب) طريقة صافى القيمة الحالية‪:‬‬ ‫أ) فترة االسترداد‪:‬‬
‫* تقوم هذه الطريقة على حساب القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية للمشروع‬ ‫*هذه الطريقة تقيم‬
‫ومقارنة ذلك بقيمة االستثمار المطلوب للمشروع‬ ‫المشروعات بناءاً على المدة‬
‫* ويتم حسابها كما يلى ‪:‬‬ ‫التى يمكن من خاللها‬
‫صافى القيمة الحالية = القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية – قيمة االستثمار‬ ‫استرداد تكلفة االسثمار‬
‫االصلى فى المشروع‬ ‫األصلى‪.‬‬
‫(أ) فى حالة ان الدفعات السنوية منتظمة أو متساوية‪:‬‬ ‫*ويتم حسابها كما يلى‪:‬‬
‫القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية = الدفعات السنوية * معامل الخصم‬ ‫فترة االسترداد =‬
‫(ب) فى حالة ان الدفعات السنوية غير منتظمة أو غير متساوية ‪:‬‬ ‫قيمةاالستثماراالصلى‬
‫القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية = إجمالى القيمة الحالية للدفعات السنوية‬ ‫التدفق النقدى السنوى (‬
‫* ويتم حساب القيمة الحالية للتدفقات النقدية بناءا على سعر او معدل خصم يتم اختياره‬ ‫الوفرات السنوية)‬
‫ويطلق عليه المعدل المستهدف‬ ‫* قد تكون التدفقات النقدية‬
‫* ويمثل معدل سعر الخصم المستخدم أدنى معدل يمكن ان تقبل به االدارة كعائد من‬ ‫سنوية للبدائل منتظمة او‬
‫مشاريع االنفاق الراسمالى ‪ ،‬وينبغى أن ال يقل المعدل المستخدم عن تكلفة راس المال‬ ‫متساوية وقد تكون غير‬
‫وهو المعدل الذى تدفعة المنشاة مقابل الحصول على الموارد المالية‬ ‫منتظمة أو غير متساوية‬
‫* وبالتالى إذا كان المشروع يحقق عائد يساوى المعدل المستهدف ‪ ،‬فإن صافى القيمة‬ ‫* فإذا كانت غير منتظمة او‬
‫الحالية سيكون مسايا ً صفرا‬ ‫غير متساوية ففى هذه الحالة‬
‫* أما إذا كان المشروع يحقق عائد أكبر من المعدل المستهدف ‪ ،‬فإن صافى القيمة‬ ‫يتم تجميع التدفقات النقدية من‬
‫الحالية سيكون أكبر من صفر‬ ‫سنة الى أخرى بشكل تراكمى‬
‫‪ -‬وفى كال الحالتين فإن ذلك يعنى أن المشروع مقبوال ألن العائد يساوى أو يفوق‬ ‫إلى أن يتم استرداد قيمة‬
‫المعدل المستهدف‪.‬‬ ‫االستثمار األصلى‪.‬‬
‫* أما إذا كانت صافى القيمة الحالية أقل من الصفر فإن ذلك يعنى أن معدل عائد‬
‫مقبوال‪.‬‬
‫‪16‬‬
 ‫‪ -4‬تابع الموازنة الرأسمالية‬

‫‪ -3‬لتقييم المشروعات االستثمارية يتم إعداد قائمتين‬

‫أ‪ -‬قائمة التدفقات النقدية ( غير متضمنة االهالك)‬

‫تتضمن التدفقات النقدية الداخلة والتدفقات النقدية الخارجة والفرق بينهما = صافى التدفق النقدى‬

‫ب ‪ -‬قائمة الدخل ( متضمنى االهالك)‬

‫تتضمن االيرادات التى تخص الفترة والمصروفات التى تخص الفرة والفرق بينهما = ربح محاسبى‬

‫‪ -4‬معادلة هامة ‪:‬‬

‫صافى التدفق النقدى = صافى الربح المحاسبى – االهالك – الضرائب‬

‫‪ -1‬امتحان نهائى يونيو ‪ ( 2110‬السؤال الثانى )‬

‫تفكر شركة سليمان فى استخدام أحد خطوط االنتاج اآلتية ‪:‬‬
‫خط انتاج‬ ‫خط انتاج‬
‫االستثمارات األولية‬
‫(تكنولوجيا ألمانى)‬ ‫(تكنولوجيا صينى)‬
‫‪$ 220،111‬‬ ‫‪$ 101،111‬‬ ‫تكلفة حيازة خط االنتاج‬
‫‪$ 101،111‬‬ ‫‪$ 21،111‬‬ ‫االيراد المتوقع سنويا ً‬
‫‪$ 00،111‬‬ ‫‪$ 20،111‬‬ ‫ً‬ ‫المصروفات النقدية سنويا‬
‫صفر‬ ‫صفر‬ ‫القيمة المتبقية‬
‫‪ 0‬سنوات‬ ‫‪ 0‬سنوات‬ ‫العمر االقتصادى لألصل‬
‫‪%14‬‬ ‫‪%14‬‬ ‫معدل الخصم‬
‫‪%21‬‬ ‫‪%21‬‬ ‫معدل الضرائب‬

‫المطلوب ‪:‬‬
‫تحديد صافى القيمة الحالية لكل بديل (‪)NPV‬‬ ‫أ‪.‬‬
‫تحديد صافى القيمة الحالية لكل بديل مع ادخال العبء الضريبى (‪)NPV arter tax‬‬ ‫ب‪.‬‬
‫ملحوظة ‪:‬‬
‫صافى القيمة الحالية للدوالر كدفعة متساوية لمدة خمس سنوات (‪ ).......‬بمعدل عائد ‪. % 14‬‬ ‫أ‪.‬‬
‫تستخدم طريقة القسط الثابت فى حساب اإلهالك ‪.‬‬

‫االجابة ‪:‬‬

‫‪ -1‬صافى القيمة الحالية‬

‫التكنولوجيا االلمانى‬ ‫التكنولوجيا الصينى‬ ‫البيـــــان‬
‫(‪65000 = )05000 – 150000‬‬ ‫(‪65000 = )25000 – 00000‬‬ ‫صافى التدفق النقدى‬
‫×‬ ‫×‬ ‫×‬
‫‪3.43314‬‬ ‫‪3.43314‬‬ ‫معامل الخصم (‪)%14‬‬
‫‪223154‬‬ ‫‪223154‬‬ ‫القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية‬
‫(‪)-‬‬
‫(‪)225000‬‬ ‫(‪)100000‬‬ ‫قيمة االستثمار االصلى فى المشروع‬
‫(‪$ )1045‬‬ ‫‪$ 43154‬‬ ‫صافى القيمة الحالية‬

‫‪10‬‬
 ‫‪ -0‬صافى القيمة الحالية بعد الضرائب ‪:‬‬
‫أوالً ‪ :‬صافى التدفق النقدى بعد الضرائب =( صافى التدفق النقدى – مصروف الضرائب" صافى ربح التشغيل ×معدل الضريبة")‬
‫يتم ايجاد صافى ربح التشغيل‬ ‫أ)‬
‫التكنولوجيا االلمانى‬ ‫التكنولوجيا الصينى‬ ‫البيـــــان‬
‫‪65000‬‬ ‫‪65000‬‬ ‫صافى التدفق النقدى‬
‫(‪ 5 / 225000‬سنوات)‬ ‫(‪ 5 / 100000‬سنوات)‬ ‫(‪)-‬‬
‫(‪)45000‬‬ ‫(‪)36000‬‬ ‫االهالك‬
‫‪20000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫صافى ربح التشغيل‬

‫ب) يتم ايجاد صافى التدفق النقدى بعد الضرائب‬

‫التكنولوجيا االلمانى‬ ‫التكنولوجيا الصينى‬ ‫البيـــــان‬

‫‪65000‬‬ ‫‪65000‬‬ ‫صافى التدفق النقدى‬
‫(‪)%20 ×20000‬‬ ‫(‪)%20 ×20000‬‬ ‫(‪)-‬‬
‫(‪)4000‬‬ ‫(‪)5000‬‬ ‫مصروف الضريبة‬
‫‪61000‬‬ ‫‪50200‬‬ ‫صافى التدفق النقدى بعد الضرائب‬

‫ثانياً ‪ :‬صافى القيمة الحالية بعد الضرائب‬

‫التكنولوجيا االلمانى‬ ‫التكنولوجيا الصينى‬ ‫البيـــــان‬
‫‪61000‬‬ ‫‪50200‬‬ ‫صافى التدفق النقدى بعد الضرائب‬
‫×‬ ‫×‬ ‫×‬
‫‪3.43314‬‬ ‫‪3.43314‬‬ ‫معامل الخصم (‪)%14‬‬
‫‪200410‬‬ ‫‪203230‬‬ ‫القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية (بعد الضرائب)‬
‫(‪)-‬‬
‫(‪)225000‬‬ ‫(‪)100000‬‬ ‫قيمة االستثمار االصلى فى المشروع (بعد الضرائب)‬
‫(‪$ )15500‬‬ ‫‪$ 23230‬‬ ‫صافى القيمة الحالية‬

‫‪ -‬يفضل استخدام خط االنتاج الصينى فى الحالتين ‪.‬‬

‫‪10‬‬
 ‫‪ -2‬امتحان نهائى ديسمبر ‪ ( 2110‬السؤال االول )‬

‫تقوم وحدة االستثمار والمشروعات الجديدة بشركة العروبة لاللكترونيات بدراسة جدوى االستثمار فى مشروع‬
‫تكنولوجيا المعلومات برأس مال مستثمر ‪ 12‬مليون دوالر (اثنى عشر مليون دوالر) لشراء المعدات الالزمة علما ً بأن‬
‫مدة هذا المشروع يتوقع أن تكون عشر سنوات ‪ ،‬ويقترح فريق العمل استخدام طريقة االهالك بالقسط الثابت مع‬
‫افتراض أن المعدات المستخدمة الخاصة بالشروع سوف ال تكون لها قيمة نفاية فى نهاية العشر سنوات ‪1‬‬
‫ولقد حدد فريق العمل بالدراسة معدل الخصم بنسبة ‪ %11‬أخذاً فى االعتبار عناصر الخطر المستهدفة ومعدالت‬
‫التضخم ووحدات التدفقات النقدية السنوية الداخلة للمشروع بمبلغ خمسة مليون دوالر والتدفقات النقدية الخارجة‬
‫السنوية أثنين مليون دوالر ‪ 1‬كما أن معدل الضريبة على ارباح المنشأة فى ظل هذا المشروع تبلغ ‪ %21‬ويتم تمويل‬
‫االستثمارات برأس مال ذاتى دون قروض ‪.‬‬
‫المطلوب ‪:‬‬
‫فى ضوء المفاهيم المرتبطة بطرق إعداد الموازنة الرأسمالية للمشروعات االستثمارية حدد ما يلى ‪:‬‬
‫‪ -1‬الربح السنوى من التشغيل لهذا المشروع‬
‫‪ -2‬صافى الربح السنوى للمشروع‬
‫‪ -0‬التدفقات النقدية السنوية عن االهالك‬
‫‪ -4‬صافى التدفقات النقدية السنوية من التشغيل‬
‫‪ -0‬صافى التدفقات النقدية السنوية من التشغيل بعد الضرائب‬
‫‪ -6‬صافى القيمة الحالية للمشروع‬
‫‪ -0‬صافى القيمة الحالية للمشروع بعد الضرائب‬
‫‪ -0‬معدل العائد المحاسبى للشركة والراى بشان قبول او رفض هذا المشروع‬
‫‪ -2‬فترة استرداد للمشروع‬

‫‪10‬‬
 ‫االجابة ‪:‬‬

‫‪ -0‬الربح السنوى من التشغيل = صافى التدفق النقدى – االهالك السنوى‬

‫= (التدفق الداخل – التدفق الخارجى) – االهالك = (‪ 0022 = 0022 – )0222 – 0222‬الف ‪$‬‬

‫‪ -0‬صافى الربح السنوى بعد الضرائب =‬

‫‪ 0002 = )%02 – 0( × 0022‬الف ‪$‬‬ ‫=‬ ‫الربح السنوى من التشغيل × (‪ – 0‬معدل الضريبة)‬

‫‪ 002 = %02 × 0022‬الف ‪$‬‬ ‫=‬ ‫‪ -3‬التدفق النقدى من االهالك = االهالك السنوى × معدل الضريبى‬

‫‪ -0‬صافى التدفقات النقدية السنوية = التدفق النقدى السنوى الداخل – التدفق النقدى السنوى الخارج‬
‫= ‪ 3222 = 0222 - 0222‬الف ‪$‬‬

‫‪ -0‬صافى التدفقات النقدية السنوية من التشغيل بعد الضرائب =‬

‫صافى التدفق النقدى – ضريبة الدخل على االرباح‬
‫‪ 0002 = )%02 × 0022( - 3222‬الف ‪$‬‬ ‫=‬

‫‪ -0‬صافى القيمة الحالية للمشروع قبل خصم الضرائب‬

‫= القيمة الحالية للتدفقات النقدية السنوية – رأس المال المستثمر‬

‫= (صافى التدفق النقدى × معامل الخصم) – رأس المال المستثمر‬
‫(‪= 00222 - )040000 × 322‬‬ ‫=‬
‫= ‪ 0030 = 00222 – 00030‬الف ‪$‬‬

‫‪ -0‬صافى القيمة الحالية للمشروع بعد خصم الضرائب‬

‫= القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية – رأس المال المستثمر‬

‫=(صافى التدفق النقدى بعد خصم الضرائب × معامل الخصم) – رأس المال المستثمر‬
‫= (‪ 0000 = 00222 – )040000 × 0002‬الف ‪$‬‬
‫= ‪%00‬‬ ‫‪0022‬‬ ‫=‬ ‫ربح التشغيل السنوى‬ ‫معدل العائد المحاسبى =‬ ‫‪-0‬‬
‫‪00222‬‬ ‫رأس المال المستثمر‬

‫وهو أعلى من معدل الخصم ‪ %02‬ومن ثم فإنه يمكن قبول المشروع ‪2‬‬
‫= ‪ 0‬سنوات‬ ‫‪00222‬‬ ‫=‬ ‫رأس المال المستثمر‬ ‫فترة االسترداد =‬ ‫‪-0‬‬
‫‪3222‬‬ ‫صافى التدفق النقدى‬

‫‪20‬‬
 ‫‪ -0‬تحليل التعادل‬

‫عند نقطة التعادل يكون‬

‫اجمالى االيرادات = اجمالى التكاليف ( متغير وثابت)‬
‫ويتم استخدام ‪ 6‬معادالت وهى ‪:‬‬

‫معادالت القيمة‬ ‫معادالت الكمية‬

‫‪ -4‬قيمة التعادل= التكاليف الثابتة‬ ‫‪ -1‬كمية التعادل= التكاليف الثابتة‬
‫نسبة هامش المساهمة‬ ‫هامش مساهمة الوحدة‬

‫‪ -5‬االيرادات التى تحقق ربح معين‬ ‫‪ -2‬كمية التعادل التى تحقق ربح معين‬
‫= التكاليف الثابتة ‪ +‬الربح المستهدف‬ ‫= التكاليف الثابتة ‪ +‬الربح المستهدف‬
‫نسبة هامش المساهمة‬ ‫هامش مساهمة الوحدة‬

‫‪ -6‬هامش االمان بالقيمة =‬ ‫‪ -3‬هامش االمان بالكمية او الوحدات =‬

‫قيمة المبيعات الفعلية – قيمة مبيعات التعادل (معادلة ‪)4‬‬ ‫كمية المبيعات الفعلية – كمية مبيعات التعادل (معادلة ‪)1‬‬

‫*نسبة هامش المساهمة = (هامش مساهمة الوحدة ‪/‬سعر بيع الوحده ) × ‪100‬‬ ‫*هامش مساهمة الوحدة = (سعر بيع الوحده ‪ -‬تكلفة متغيرة )‬
‫أ‪ ( =،‬ايراد المبيعات ‪ -‬التكاليف المتغيرة) ‪ /‬عدد الوحدات‬
‫أ‪ ( =،‬هامش المساهمة ‪ /‬ايراد المبيعات )× ‪100‬‬

‫أ‪ - %100( =،‬نسبة التكاليف المتغيرة )‬

‫‪21‬‬
 ‫‪ .1‬امتحان نهائى نوفمبر ‪( 2111‬السؤال الثالث)‬

‫فى الشركة العربية يبلغ سعر البيع للوحدة ‪21‬ج وتبلغ التكلفة المتغيرة للوحدة ‪ 60‬ج (‪ %01‬من سعر البيع) كما‬
‫تبلغ التكلفة الثابتة الشهرية للشركة ‪ 01،111‬ج‪ ،‬وحجم المبيعات الشهرية ‪ 2،111‬وحدة‪.‬‬
‫والمطلوب ‪:‬‬
‫أ‪ .‬يعتقد مدير التسويق أن زيادة الميزانية الشهريةلإلعالن بمبلغ ‪ 0،111‬ج سوف يؤدى الى زيادة حجم المبيعات‬
‫بمبلغ ‪ 2،111‬ج ‪.‬هل توافق على زيادة ميزانية اإلعالن ؟ بين وجهة نظرك باألرقام ‪.‬‬
‫ب‪ .‬تدرس اإلدارة استخدام مواد أعلى جودة فى األنتاج مما سوف يؤدى إلى زيادة التكلفة المتغيرة للوحدة بمبلغ‬
‫‪2‬ج للوحدة ويعتقد مدير التسويق أن هذا االقتراح سوف يؤدى الى زيادة حجم المبيعات بنسبة ‪ %11‬شهريا ً ‪.‬هل‬
‫توافق على استخدام المواد الجديدة؟ بين وجهة نظرك باألرقام ‪.‬‬
‫ج‪ .‬نقطة التعادل للشركة ‪.‬وحد األمان فى حال تطبيق أو عدم تطبيق أى من االقتراحين أعاله (كل على حده)‪،‬مع‬
‫التعليق على النتائج‪ ،‬وهل يساعد ذلك فى اتخاذ أى من القرارات أعاله‬

‫االجابة ‪:‬‬
‫‪ - 0‬بيان بأثر زيادة تكاليف االعالن على صافى ربح التشغيل ‪:‬‬
‫الفرق‬ ‫المبيعات بعد زيادة االعالن‬ ‫المبيعات الحالية‬ ‫البيـ ـ ــان‬
‫(‪)0222 + 002222‬‬ ‫(‪ 0222‬وحدة × ‪02‬ج)‬
‫‪0222‬‬ ‫‪000222‬‬ ‫‪002222‬‬ ‫المبيعات‬
‫(‪)%02 × 000222‬‬ ‫(‪)%02 × 002222‬‬
‫‪0322‬‬ ‫‪030322‬‬ ‫‪000222‬‬ ‫ت‪.‬غ‬
‫‪0022‬‬ ‫‪00022‬‬ ‫‪00222‬‬ ‫اجمالى المساهمة‬
‫‪0222‬‬ ‫‪30222‬‬ ‫‪32222‬‬ ‫التكاليف الثابتة‬
‫(‪)0322‬‬ ‫‪00022‬‬ ‫‪00222‬‬ ‫ارباح التشغيل‬

‫‪ -‬مما سبق نجد أن الزيادة فى مصروفات االعالن سوف تؤدى إلى خفض أرباح التشغيل بمبلغ ‪ ، 0322‬ولذلك يوصى بعدم قبول‬
‫االقتراح‬

‫‪-0‬‬
‫الفرق‬ ‫المبيعات بعد استخدام مواد أعلى جودة‬ ‫المبيعات‬ ‫البيـ ـ ــان‬
‫الحالية‬
‫(‪)%002 ×002222‬‬
‫‪00222‬‬ ‫‪000222‬‬ ‫‪002222‬‬ ‫المبيعات‬
‫(‪ 0022‬وحدة × ‪0 × 032‬ج)‬
‫)‪(00222‬‬ ‫)‪(003222‬‬ ‫)‪(000222‬‬ ‫التكاليف المتغيرة‬
‫‪0222‬‬ ‫‪00222‬‬ ‫‪00222‬‬ ‫اجمالى المساهمة‬

‫‪ -‬مما سبق نجد أن الزيادة فى التكاليف المتغيرة للوحدة بمبلغ ‪0‬ج سوف يؤدى إلى انخفاض المساهمة الحدية مما يؤدى إلى زيادة‬
‫ارباح التشغيل بقيمة ‪ 0222‬ج لذلك نوصى بإستخدام المواد الجديدة ‪2‬‬

‫‪22‬‬
 ‫‪ -3‬احسب نقطة التعادل وحد االمان فى حالة تطبيق أو عدم تطبيق أو االقتراحيين السابقيين ‪:‬‬
‫( أ ) فى حالة زيادة تكاليف االعالن ‪:‬‬
‫التكاليف الثابتة‬ ‫أوالً ‪ :‬نقطة التعادل (بالكمية) =‬
‫هامش المساهمة الحدية‬
‫بعد الزيادة =‬ ‫قبل الزيادة =‬
‫‪30222‬‬ ‫‪( 32222‬ت ‪ .‬ث)‬
‫‪00‬‬ ‫‪( 00‬المساهمة الحدية)‬
‫(‪00222‬ج ‪ 0222 /‬وحدة)‬

‫=‪ 0000‬وحدة‬ ‫=‪ 0000‬وحدة‬

‫‪ -‬مما سبق نجد أن ارتفاع نقطة التعادل عند زيادة تكاليف االعالن نتيجة زيادة التكاليف الثابتة ‪2‬‬
‫المبيعات الكلية قبل الزيادة – المبيعات عند نقطة التعادل‬ ‫حد االمان =‬ ‫ثانياً ‪:‬‬
‫‪ 02202‬ج‬ ‫‪= )02 × 0000( – 002222‬‬ ‫قبل الزيادة =‬
‫‪ 00302‬ج‬ ‫‪= )02 × 0000( – 000222‬‬ ‫بعد الزيادة =‬
‫‪ 0002‬ج‬ ‫انخفاض حد االمان‬

‫‪ -‬مما سبق نجد أن حد االمان سوف ينخفض عند زيادة مصروفات االعالن ‪2‬‬

‫(ب) فى حالة زيادة التكاليف المتغيرة ‪:‬‬

‫= ‪ 0022‬وحدة‬ ‫‪32222‬‬ ‫أوالً ‪ :‬نقطة التعادل =‬

‫‪00‬‬
‫(‪00222‬ج‪ 0022/‬حدة)‬

‫والمبيعات المتوقعة = ‪0222‬وحدة*‪ 0022 = %002‬وحدة‬

‫المبيعات الكلية بعد الزيادة – المبيعات عند نقطة التعادل‬ ‫حد االمان =‬ ‫ثانياً ‪:‬‬
‫‪ 000222‬ج‬ ‫المبيعات الكلية بعد الزيادة = (‪ 0022‬وحدة × ‪02‬ج) =‬
‫(‪)020222‬ج‬ ‫(‪ 0022‬وحدة × ‪= )02‬‬ ‫المبيعات عندنقطة التعادل =‬
‫‪ 02222‬ج‬ ‫حد االمان =‬

‫مما سبق نجد ان حد االمان‬

‫‪ 02202‬ج‬ ‫‪= )02 × 0000( – 002222‬‬ ‫قبل الزيادة =‬
‫‪ 02222‬ج‬ ‫(‪= )020222 -000222‬‬ ‫بعد الزيادة =‬
‫‪ 0002‬ج‬ ‫زيادة حد االمان =‬

‫لذلك يفضل استخدام الجديدة ( زيادة التكاليف المتغيرة بدال من زيادة تكاليف االعالن ) وذلك لزيادة حد االمان بمقدار‬
‫‪0002‬ج‬

‫‪23‬‬
 ‫‪ -2‬امتحان نهائى يونيه ‪( 2110‬السؤال الرابع)‬

‫اليك البيانات المتعلقة بشركة اوريجنال التى تتبع اسلوب التكلفة المستهلكة لتحقيق الربح المستهدف ‪:‬‬
‫حجم االنتاج السنوى ‪ 011111‬وحدة‪ ،‬سعر بيع الوحدة ‪ 24‬ج ‪،‬‬
‫الربح المستهدف ‪ %12‬من اجمالى االصول (اجمالى االصول ‪ 12011111‬ج)‬
‫التكلفة المتغيرة للوحدة ‪ 10‬ج‬
‫التكاليف الثابتة السنوية ‪ 0111111‬ج‬
‫المطلوب ‪:‬‬
‫أ‪ -‬حساب ما يجب عليه ان يكون التكلفة الكلية المستهدفة للشركة لتحقيق الربح المستهدف؟‬
‫ب‪ -‬فى طل هيكل التكاليف الحالى للشركة وثبات سعر البيع ‪ ،‬هل تستطيع الشركة تحقيق ربحها المستهدف؟‬
‫ت‪ -‬فى حالة إصرار الشركة على نسبة الربح المستهدف ‪ ،‬فما هى المقــترحات فى هذا الشأن؟‬

‫االجابة ‪:‬‬
‫‪ – 0‬التكلفة المستهدفة = ( اجمالى االيرادات – الربح المستهدف)‬

‫اجمالى االيرادات = حجم االنتاج السنوى * سعر بيع الوحدة = ‪022222‬وحدة * ‪ 00‬ج‪/‬وحدة = ‪ 00222222‬جنيه‬

‫الربح المستهدف = ‪ %00‬من اجمالى االصول = ‪ 0022222 =00022222 *%00‬جنيه‬

‫التكلفة المستهدفة = ‪02022222 =0022222 -00222222‬جنيه‬

‫‪ -0‬فى ظل هيكل التكاليف الحالى ال تستطيع الشركة تحقيق الربح المستهدف حيث ان اجمالى التكاليف ‪ 00022222‬جنيه‬

‫(تكاليف ثابتة ‪ 3222222‬ج ومتغيرة ‪ 0022222‬ج )‬

‫‪ -3‬مع ثبات سعر البيع فيجب على الشركة دراسة تخفيض التكاليف الثابتة او التكاليف المتغيرة بمبلغ ‪0222222‬ج‬
‫( الفرق بين التكاليف المستهدفة والتكاليف الحالية)‬

‫‪ -0‬امتحان نهائى ديسمبر ‪( 2110‬السؤال الثالث)‬

‫الشركة العالمية للتجارة تبيع احد المنتجات بسعر بيع للوحدة ‪ 16‬ج وتبلغ تكلفة شراء الوحدة ‪ 11‬ج باالضافة الى ‪2‬‬
‫ج تكاليف مناولة داخليا ‪ ،‬والتكاليف الثابتة السنوية للشركة ‪611111‬ج‬
‫وتتوقع الشركة تحقيق صافى ربح للسنة الحالية ‪211111‬ج على اساس بيع ‪211111‬وحدة وعند اعداد الشركة‬
‫لخطتها للعام القادم توقعت ان ترتفع تكلفة شراء الوحدة بنسبة ‪%01‬‬
‫والمطلوب‪:‬‬
‫أ‪ .‬حساب نقطة التعادل للشركة للسنة الحالية محسوبا على اساس عدد الوحدات المباعة؟‬
‫ب‪ .‬حساب الربح المتوقع للسنة الحالية فى حالة ارتفاع حجم المبيعات بنسبة ‪%11‬؟‬
‫ج‪ .‬حساب قيمة المبيعات الواجب تحقيقها فى السنة القادمة للحصول على نفس مستوى الربحية فى العام‬
‫الحالى مع بقاء سعر بيع الوحدة عند ‪ 16‬ج‬
‫د‪ .‬فى حالة عدم إمكانية تحقيق الزيادة المطلوبة فى قيمة المبيعات اعاله ‪ ،‬احسب الزيادة فى سعر بيع للوحدة‬
‫إذا ارادت الشركة تغطية الزيادة المتوقعة فى سعر الشراء والحفاظ على المعدل الحالى للمساهمة الحدية‬
‫للوحدة العام القادم؟‬

‫‪24‬‬
 ‫االجابة ‪:‬‬
‫‪ – 0‬نقطة التعادل (بالكمية) = التكلفة الثابتة ‪ /‬المساهمة الحدية‬

‫المساهمة الحدية = سعر بيع الوحدة – التكلفة المتغيرة للوحدة = ‪ 0+02( – 00‬ت‪.‬مناولة) = ‪ 0‬ج للوحدة‬

‫نقطة التعادل (بالكمية) = ‪022222‬ج ‪0 /‬ج للوحدة = ‪ 002222‬وحدة‬

‫‪ -0‬الربح المتوقع للسنة الحالية ‪:‬‬

‫جنيه‬ ‫الــــــــــــــــــــــــبــيـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــان‬

‫‪3002222‬‬ ‫االيرادات = ‪022222‬وحدة *‪ %002‬الزيادة * ‪ 00‬ج‬

‫(‪)0002222‬‬ ‫(‪ )-‬التكاليف المتغيرة = ‪022222‬وحدة *‪ 00*%002‬ج‬

‫‪002222‬‬ ‫هامش المساهمة الحدية‬

‫(‪)022222‬‬ ‫(‪)-‬التكاليف الثابتة‬

‫‪001111‬‬ ‫صافى الربح المتوقع‬

‫‪ -3‬قيمة المبيعات الواجب تحقيقها للسنة القادمة للحفاظ على مستوى الربحية الحالى مع توقع ارتفاع تكاليف شراء‬
‫الوحدة ‪ %30‬وبقاء سعر بيع الوحدة عند ‪ 16‬ج‪:‬‬
‫قيمة المبيعات الواجب تحقيقها عند ربح معين = ( التكاليف الثابتة ‪ +‬الربح المستهدف )‪ /‬معدل المساهمة الحدية للوحدة‬

‫المساهمة الحدية للوحدة = ( سعر بيع الوحدة – التكاليف المتغيرة)‪/‬سعر بيع الوحدة = (‪0.0625 = 16 / ))2+13( -16‬‬

‫قيمة المبيعات المطلوب تحقيقها = (‪12000000 = 0.0625 / )200000+600000‬جنيه‬

‫**************************************************‬

‫فريق االعداد‬
‫محـاسن عــامـر‬
‫ندى جمال الدين‬

‫‪25‬‬