Data Analytics for Managers 

 
 
PROBLEM SET 1 
 
Normal Distribution, CLT and Confidence Intervals 
 
 
Exercise 1 
Financial return: Risk analysis 
The financial return of a commodity is estimated to be normally distributed with a 
mean of 1% and standard deviation of 1.5%. Find the probabilities that the return 
will be  
a)  at least 2.5%   
b)  between –0.5% and 4% 
c) less than ‐1%   
d)   between 0% and 2% 
 
Exercise 2 
True or false:  
a) If we know the mean of the normal distribution we know its shape 
b) In the normal distribution, the mean, median, mode, and standard deviation 
are all at the same position on the horizontal axis since the distribution is 
symmetric. 
c) Normal distribution that is wide has a high standard deviation 
 
Exercise 3 
The  web  publisher  www.exploreiceland.is  provides  information  on  travelling  to 
Iceland. Access to the website is free but revenues are generated by selling ads that 
are  posted  on  the  website.  In  the  following  month,  the  website  has  committed  to 
display  ads  to  650,000  viewers,  i.e.,  650,000  impressions.  Based  on  data  from 
previous  months  the  traffic  to  the  website  is  estimated  to  be  normally  distributed 
with a mean of 850,000 viewers and a standard deviation of 150,000.  
a) What  is  the  probability  that  the  web  publisher  will  be  able  to  deliver  the 
promised impressions? 
b) How many impressions should the web publisher have taken on, to be able to 
guarantee a 95% service level? 
 
 
Exercise 4 
A survey involves selecting a random sample of 256 middle managers for study.  One 
item of interest is annual income.  The sample mean is computed to be £35,420, and 
the sample standard deviation is £2,050. 
a) What is the estimated mean income of all middle managers (the population)? 
b) Give  a  95  percent  confidence  interval  (rounded  to  the  nearest  £10)  for  your 
estimate of the mean income. Do you have to make any assumptions? 
c) Interpret the meaning of the confidence interval. 
1
 
Exercise 5 
A  sample  of  36  weekly  observations  of  the  FTSE  100  index  returns  has  a  mean  of 
0.005 (0.5%) and a standard deviation of 0.02 (2%).  
a) Calculate a 95% confidence interval for the mean weekly return. 
b) How large a sample is required to estimate the mean weekly return to within a 
maximum error bound of 0.004 (0.4%)? 
c) Do we need to assume that the weekly returns follow a normal distribution? 
 
Exercise 6 
Please discuss or write down the answers to the following questions: 
a) If  you  collect  4  times  more  data,  how  much  narrower  will  your  confidence 
interval (CI) be?  Same question for collecting 100 times more data. 
b) Assume you work for a manager who says one day "I got the budget to collect 
twice as much data; that's great because our estimates will be twice as precise."  
Is anything wrong with his statement? 
c) Your  manager  says  "Let's  just  calculate  our  CIs  with  90%  coverage  probability 
instead of 95%; this will make the CIs narrower."  Is she right or wrong?  Your 
manager  adds:  "We  get  better  precision  this  way."    What  is  the  manager's 
misconception?