Blessed Sacrament Catholic School 

 
J. P. Ramoy Street, Brgy.Talipapa, Novaliches, Quezon City  
984-6099 453-6223 ​bscs.edu@gmail.com  
S.Y. 2020 - 2021  

Asynchronous Activity in Applied Economics  

The Effect  

The year 2020 is filled with adversities that affected the economic condition of our 
country. What we need to do is to assess the causes and effects of what 
happened during the previous year in order to be prepared and equipped, in 
terms of the economy, this year and for the succeeding years.   

Here is what you are going to do:  

1. List down three (3) events/situations that you think affected the economic 
condition of our country.  
➢ The three major events that affected the economic condition of the 
Philippines are the following: COVID-19 pandemic, typhoons, and the 
eruption of Taal Volcano in Batangas City. 
 
2. What are the concrete effects of the things that happened? Support your 
answers by citing credible and reliable articles or studies.  
➢ COVID-19 Pandemic 
- The  economy  of  the  Philippines  has  grown  to  6.7%  in  the  last 
quarter  of  the  year  2019,  based  on  the study conducted by the 
Philippine  Statistics  Authority.  Unfortunately,  as  the  year  2020 
entered,  the  economy  of  the  said  country  has  dropped 
because  of  the  pandemic.  In  the  earlier  months  of  the  year 
2020,  in  particular,  the  month  of  February,  the  Socio-economic 
planning  secretary  Ernesto  Pernia  stated  that  Php  133  billion  is 
the  initial  amount  that  will  lose  from  the  Philippine  economy  if 
the  COVID-19  will  spread across the nation. Unfortunately, in the 
second  quarter  of  the  year  2020,  based  on  the  report  of  the 
PSA,  from  the  month  of  April  to  June,  the  economy  of  the 
Philippines  declined  up  to  16.5%,  resulting  from  the  wide 
lockdown  across  the  nation.  Moreover,  the  stagnant  economy 
on  the  second  quarter  of  the  year  2020  is  the  most  intense 
 decline  of  the  economy  happened  in  the  Phillippines  since 
1981.  In  essence,  because  of  the  continuous  economic 
stagnation,  and  the  deteriorating  of  the  economy  up  to  .2%  in 
the  first  quarter  of  the  year,  the  Philippines  is  officially 
experiencing a recession. 
➢ Recent Typhoons 
- As  the  Philippines  found  its  way  back  to  have  a  stronger 
economy,  recent  typhoons  became  the  reason  that  the 
economy  of  the  said  country  is  once  again,  declining.  Billions of 
pesos  have  been  incurred  because  of  the  damages  in  both 
agriculture  and infrastructure because of the Typhoons Quinta & 
Ulysses,  and  Super  Typhoon  Rolly,  based  on  the  report  of  S&P 
Global  Tradings  last  November 2020. Moreover, the same global 
trading  maintained  its  projections  for  the  said country which are 
the  following:  -9%  for  last  year,  2020,  and  9.6%  of  the  recovery 
for this year, 2021. 
 
➢ Taal Volcanic Eruption 
- The  economy  of  the  Calabarzon  region  in  the Philippines slightly 
suffered  due  to  the  eruption  of  the  Taal  Volcano  last  January 
2020.  Batangas  and  Cavite  City  declared  a  state  of  calamity 
during  the  said  event  which  allowed  the  local  governments  to 
use  emergency  funds  to  help  the  countrymen.  Based  on  the 
report  given  by  the  ​National  Economic  and  Development 
Authority,  the  following  are the “minimal” effects of the volcanic 
eruption  to  the  overall  economy:  “If  the  impact  of  Taal's 
eruption  is  assessed  using  a  wider  17-km  radius,  foregone  profits 
will  climb  to  ₱6.658  billion,  with  nearly  half  from  agriculture  and 
fisheries.  Some  ₱2.778  billion  will  be  lost  from  the  services  sector, 
while  manufacturing  will  let  go  of  ₱711.9  million  worth  of 
opportunities,”  stated  by  NEDA  Undersecretary  Adoracion 
Navarro on a media briefing. 
 
3.  What  do  you  think  can  a.)  the  government,  b.)  the  community,  c.)  you  do  to 
help the condition of the economy.   
 
a. Government 
- The  government  may  cut  taxes  for  the  countrymen  to  spend  more 
 than  before.  Thus,  it  encourages  people  to  spend  more.  Moreover, to 
accelerate  economic  growth,  the  government  may  reconsider 
rebuilding  macroeconomic  policies  for  the  stabilization  of  the 
country’s economy. 
b. Community 
- For  employers,  they  may  consider  increasing  the  salaries/wages  of 
their  employees  for  them  to  have  more  disposable  to  spend  for  their 
needs  and  wants.  Also,  to  increase  the  domestic  demand  by 
devaluation  (exports  will  be  cheaper  and  imports  will  be  more 
expensive). 
c. You 
- The  simplest  way  is to pay taxes (sales taxes, and such). Also, by simply 
being  aware of the country’s current condition, or position in means of 
economy. 
 
 
 
 
 
 
 
References: 
 
Lopez, M. (2020) Foregone income from Taal eruption may hit ₱6.7B – NEDA, ​CNN 
Philippines. R
​ etrieved from 
https://cnnphilippines.com/business/2020/1/20/Taal-foregone-income-NEDA-estim
ate.html#:~:text=If%20the%20impact%20of%20Taal's,711.9%20million%20worth%20o
f%20opportunities​. 
 
 
 
Manuel, P. (2020) Impact of strong typhoons to prolong PH economic recovery — 
S&P, ​CNN Philippines.​ Retrieved from 
https://www.cnn.ph/business/2020/11/30/S-P-forecast-PH-economy-recovery-typh
oons-effect.html 
 
  
Remitio, R. (2020) Epekto ng COVID-19 sa sektor ng negosyo at ekonomiya, ​CNN 
Philippines. ​Retrieved from ​https://www.youtube.com/watch?v=dzVTEA7Sr9k