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Quel est le point mort de l’option ? 2°- Déterminer le profit ou la perte de l'acheteur selon que le cours du marché A I’échéance est de : 63 ; 64 ou 65 euros et représenter graphiquement le résultat de cette option. Exercice 10 On considére une institution financiére qui a vendu pour 300.000 euros un cal! européen sur 100.000 actions. Le cours de l’action est de 49 euros, le prix d’exercice de 50 euros, le taux sans risque de 5% par an, la volatilité de I'action de 20% par an et I"échéance & 20 semaines. Calculer 1a valeur de cette option selon la formule de Black & Scholes. - a= K es AM(-da) - S/R as) wv ot dae Om FE] +f Sr Cees - cae. EEO), oe VF as VT a5 wbblb ye are ean eee eee | poke Bayi \ Ee smack’ de " be Stroke da/iachar | T 7, auplian (Rais ) | Vt fd meportiticn fan dammou’ | \ [de Jax manmade@ Gav Dry tise on ince Ea. 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