Insights 

from Rich Dad, Poor Dad by Robert Kiyosaki 
Robert Kiyosaki learned about money from two dads – his biological father and his best friend’s father. Both men worked hard and earned 
good incomes. But his father struggled to pay bills his whole life, while his friend’s father became one of the wealthiest men in Hawaii. In 
Rich Dad, Poor Dad Kiyosaki reflects on why his father remained poor and why his friend’s father became rich. 

Fundamental Difference #1: Poor dad acquired liabilities. Rich dad accumulated assets. 
When poor dad started his career, he saved up to buy a new house and a new car. Poor dad assumed a house 
and car were assets, but like many middle‐class people, he didn’t understand the difference between assets 
and liabilities.  

“Assets put money in your pocket. Liabilities take money out of your pocket.” – Robert Kiyosaki 

When poor dad bought a new home, he acquired new expenses: property taxes, home insurance, home 
maintenance costs, and a mortgage. Most of poor dad’s income was used to pay down these expenses.  

Rich dad took a different approach. Instead of using his savings to buy a house or new car, he purchased income‐generating assets. Rich 
dad invested in a construction company, two restaurants, and a rental property. Rich dad gradually increased his asset column while 
keeping his living expenses to a minimum. He drove an old beat‐up truck instead of taking out a loan to buy a new truck. He lived in a 
modest home and paid as little rent as possible. When rich dad eventually bought a house and a new car, he didn’t pay for them; his assets 
did. The recurring income from his businesses and rental properties covered his house expenses and car expenses.  

Poor dad worked for money. Rich dad made money work for him. 
“Once a dollar goes into your asset column, it becomes your employee. The best thing about money is that it works 24 hours a day and 
can work for generations.” – Robert Kiyosaki 

Don’t focus on increasing your paycheck; concentrate your efforts on reducing expenses and acquiring income‐generating assets. Look for 
income‐generating assets in four areas:  

‐ Businesses managed by other people. Rich dad owed several businesses which required just a few hours of his time each week. 
Kiyosaki says, “If you have to work in a business, it’s not a business, it’s a job.” (See my summary of The E‐Myth Revisited for a 
step‐by‐step guide on creating a low maintenance business) 
‐ Stocks and bonds that appreciate and pay dividends.  
‐ Income‐generating real estate (i.e., townhomes, apartment complexes, storage units, and commercial buildings). 
‐ Royalties on products and intellectual property (i.e., music, art, and utility patents you create or buy the rights to sell).   

When the income from your assets can cover your living expenses, you are financially free. You no longer need to go to a job you hate just 
to pay bills and survive. To paraphrase Buckminster Fuller, “The measure of a person’s wealth is the number of days they can survive 
without having to work.” 

When you use your assets to generate income, you pay less tax (a secret all rich people know). For example, income from stocks held for 
more than a year is taxed at 15% (not at your income tax rate, which can be as high as 37%), and assets purchased through a personal 
corporation (an entity rich people create to purchase assets) are taxed at a lower corporate rate.  Knowing that income from assets is 
taxed lower than income from a job is one example of the second difference between rich dad and poor dad. 

Fundamental Difference #2: Poor dad was a type 1 investor. Rich dad was a type 2 
investor. 
Type 1 investors are too “busy” to develop an investment strategy, so they keep their money in a savings 
account (which fails to keep up with inflation), give their money to a financial advisor who invests in high‐
commission mutual funds, or buy stocks based on tips without due diligence and risk management. 

A type 1 investor is like someone who walks into a computer store and picks a PC off the shelf.  

A type 2 investor is like someone who buys individual PC components and builds her computer after 
extensive research online.  

Type 2 investors make time to understand markets and find investment opportunities. For example, Kiyosaki bought a small rental 
property in Oregon when California was going through a housing boom. Gradually buyers in California came into Oregon and drove 
housing prices up. Kiyosaki sold his Oregon property and bought a larger property in Phoenix, where a new housing boom was beginning.  

Become a type 2 investor by studying economic cycles, emerging markets, business fundamentals, and basic finance in books, online 
courses, and podcasts so you have strong conviction in the assets you buy while reducing risk.  

“There is gold everywhere. Most people are not trained to see it.” – Robert Kiyosaki 

www.ProductivityGame.com