VTEBS StudentWorksheetsBook

VAISHNAVA
TRAINING &
EDUCATION
Course Material
STUDENT WORKSHEETS BOOK

for the Bhakti astri Course
The International Society for Krishna Consciousness
Founder-Acarya: His Divine Grace A.C. Bhaktivedanta Swami Prabhupada
The VTE Bhakti Sastri Course Materials
Copyright © 2000. Vaishnava Training and Education
CD Version, First Edition (published December 2000)
Hard copies of these materials can be printed by the purchaser for personal use and may
not be passed on or sold without permission.
Teachers formally facilitating the VTE Bhakti Sastri Course are permitted to copy the
“Student’s Handbook” and the “Student Worksheets Book”, for distribution solely to students
sitting the course.
Published by Vaishnava Training and Education

63 Divinity Road, Oxford, OX4 1LH, England, UK
tel: +44 (0)1865-304310
e-mail: rasamandala.acbsp@pamho.net
These materials include:

The Teachers’ Handbook
The Students’ Handbook
Student Worksheets Book
Syllabus One (Module One)

Syllabus Two (Module Two)
Syllabus Three (Module Three)
Syllabus Four (Module Four)
Book of Quotes One (Module One)

Book of Quotes Two (Module Two)
Book of Quotes Three (Module Three)
Instruction Manual (CD version only)
For more information on VTE courses and materials, please contact Vaishnava Training and
Education (see above). You may also contact the VTE for information on updated and hard-
copy versions of this Bhakti Sastri Course.
Prices: Entire set - CD Version only (excluding cost of delivery) £15.00 ($24.00)
This book (Student Worksheets Book) – not available separately
(First edition)
ii
Contents
Page
Introduction iv
Module One (BG 1–9) 1

Chapter One 1
Chapter Four 7
Chapter Seven 12
Module Two (BG 10–18) 20

Chapter Ten 20
Chapter Thirteen 25
Chapter Sixteen 31
Module Three (NOD, ISO, NOI) 41

Nectar of Devotion 41
Sri Isopanisad 60
Nectar of Instruction 69
Module Four (Thematic) 74

Major Themes Summary Sheets (BG) 74
Major Themes Summary Sheets (NOD, ISO, NOI) 79
Charts Correlating Major Themes 87
iii
Introduction – How to Use your Student Worksheets
Welcome to your Student Worksheets Book, which you’ll use in conjunction with your
Students’ Handbook. Students enrolled on official VTE Courses should ensure that they
have hardcopy of both – if not, then please immediately consult your course facilitator.
The purposes of these worksheets are principally two:
(1) to promote active reading of the Bhakti Sastri texts (usually prior to the
corresponding Lessons)
(2) to serve as useful notes for:
(a) revision for the written examinations (Papers 1)
(b) consultation when completing coursework assignments (Papers 1 & 2).
Most of the worksheets (particularly for Modules One to Three) correspond to our first
‘Course Aim’, relating to memorisation. Take note that students may sometimes be
examined on information not included in these worksheets (when completed).
Students should also remember to learn by heart, in both Sanskrit and English, the
Key Memory Verses, listed in the Student’s Handbook. (For more details please refer to
your copy, pages 74-76.)
Do keep in mind that this course goes far beyond memorisation, or even understanding
– to which these worksheets largely relate. Students therefore will usually want to keep
further notes. We recommend the following:
• A list of analogies and metaphor
• A personal journal or diary.
• A portfolio of verses and arguments useful in preaching, and divided into
different sections, e.g. impersonalism, demigod-worship, modern-science, etc.)
These tend to relate to specific Aims (i.e. respectively, ‘Understanding’, ‘Personal

Application’ and ‘Preaching Application’). You may wish to keep further sections of
notes as they relate to other Aims, e.g. “Academic and Moral Integrity”. (For more
information on the course Aims, please refer to page 17 of your Students’ Handbook)
If you have difficulty completing any worksheet, then answers are contained in Section
Five of the corresponding Syllabus. If you don’t have direct access to these “completed
worksheets”, then please ask for guidance from your course tutor. Self-study students,
or any devotee with the full set of materials, may directly consult them. Please note that
for the First Edition the Worksheets in Module Four may be somewhat incomplete.
We further recommend that these worksheets be used largely in conjunction with the
Homework Questions (to be found in Section Six of each Syllabus and on pages 77-93
of the Student Handbook)). Both are designed to promote active reading and
meaningful self-study.
Finally, if you are reading hard-copy, then please do look after your personal book. It is
intended to last the entire course. Take precaution not to lose it and do write your name
on the front cover.
Many thanks – and enjoy completing these exercises!
iv
%KDJDYDGJLWD
&KDSWHU
$ 'KUWDUDVWUD
VGRXEWV
'LGQ
W ZDQW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)HDU RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WKH EDWWOH :K\"

D KRO\ SODFH FDOOHG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E 3DQGDYDV ZHUH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
% 'XU\RGKDQD
VGLSORPDF\
,QFLWHV LQ UHODWLRQ WR KLV GLVFLSOH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB B BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
3UDLVHV JUDQGIDWKHU EXW WKHQ DVNV HYHU\RQH WR VXSSRUW KLP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:K\"
D %KLVPD DQG 'URQD KDYH DIIHFWLRQ IRU WKH 3DQGDYDV DQG PLJKW EH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E +H ZDQWHG HYHU\RQH WR IHHO BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
& 6LJQVRIYLFWRU\IRUWKH3DQGDYDV
.XUXNVHWUD LV D BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LV GULYLQJ $UMXQDuV FKDULRW

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:KHUHYHU .psmD LV SUHVHQW WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DOVR SUHVHQW

$UMXQD
V ZKLFK FRXOG FRQTXHU DOO VLGHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EORZLQJ :K\"
D FRQFKVKHOO LV D V\PERO RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E .psmD
V DQG $UMXQD
V ZHUH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW 'KUWDUDVWDUD
V VRQV
KHDUWV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:K\ QRW 3DQGDYDV

KHDUWV" LQ .psmD BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RQ $UMXQD
V IODJ :K\"
D +H KHOSHG JDLQ YLFWRU\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
' 5HODWLRQVKLSEHWZHHQ.psmDDQG$UMXQD
$UMXQD LV RUGHULQJ .psmD DQG .psmD LV DFWLQJ DV $UMXQD
V :K\" BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
.psmD LV FDOOHG ZKLFK PHDQV +H QHYHU IDLOV LQ +LV

IRU +LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$UMXQD LV FRQTXHURU RI VOHHS DQG LJQRUDQFH :K\"

+H LV .psmD
V BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
.psmD LV +UVLNHVD BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW D KH ZLOO GLUHFWO\ FRQWURO $UMXQD

V BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E KH XQGHUVWDQGV $UMXQD
V PLQG y KLV WR ILJKW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
( $UMXQDH[SHULHQFHVYDULRXVV\PSWRPVLQKLVERG\DQGPLQG
:K\" 2XW RI RI ORVV RI OLIH RI KLV IULHQGV DQG UHODWLYHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$UMXQD DUJXHV ZK\ KH VKRXOG QRW

5HVXOW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&RPSDVVLRQ :K\"
D EHFDXVH KH LV D GHYRWHH KH LV QDWXUDOO\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E RXW RI IHDU RI ORVV RI OLIH GXH WR FRQFHSW RI OLIH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1
(QMR\PHQW :K\"
D KH FDQQRW DORQH ZLWKRXW KLV UHODWLYHV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$UMXQD FDOOV .psmD *RYLQGD ZKLFK PHDQV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:K\" +H ZDQWV *RYLQGD WR KLV VHQVHV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)HDU RI VLQIXO UHDFWLRQV :K\"

D NLOOLQJ VXSHULRUV GHVWUR\LQJ D BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E $UMXQD LV D GHYRWHH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F VXFK VLQQHUV JR WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
G UR\DO DUH QRW ZRUWK LW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+H FDOOV .psmD ZKLFK PHDQV KXVEDQG RI WKH JRGGHVV RI

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
IRUWXQH :K\" .psmD VKRXOG QRW LQGXFH $UMXQD WR ILJKW ZKLFK ZRXOG FDXVH KLV

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HVWUXFWLRQ RI IDPLO\ :K\"

D ,I HOGHUV NLOOHG QR RQH ZLOO FKHFN DFWLRQV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E EHFRPH SROOXWHG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F SURGXFH XQZDQWHG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
G SUDFWLFHV FHDVH
H LV GHVWUR\HG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
L QR SURMHFWV LL QR DFWLYLWLHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,QGHFLVLRQ :K\"
$UMXQD LV DERXW ZKHWKHU RU QRW WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&KDSWHU
$ 5HODWLRQVKLSEHWZHHQ.psmDDQG$UMXQD
&KDQJHV IURP WR JXUXGLVFLSOH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
.psmD FKDVWLVHV $UMXQD IRU KLV PLVSODFHG E\ FDOOLQJ KLP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E $U\DQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\ VDYLQJ WKH GUHVV RI D GURZQLQJ PDQ
$QDORJ\ WKUHH SKDVHV RI $EVROXWH 7UXWK FRPSDUHG WR WKH VXQ
$UMXQD LV DQG KDV ORVW KLV FRPSRVXUH :K\"

D GXH WR ZHDNQHVV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$UMXQD DFFHSWV .psmD DV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
% -QDQDzWKHVRXOLVHWHUQDOZKHUHDVWKHERG\LVWHPSRUDU\
.psmD DQG WKH OLYLQJ HQWLWLHV DUH HWHUQDOO\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HIHDWV .psmD
V LQGLYLGXDOLW\ LV PDWHULDO +RZ"
D .psmD DIILUPV +LV LQ WKH SDVW SUHVHQW DQG IXWXUH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E LI .psmD LV GHOXGHG %* LV QRW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HIHDWV $IWHU OLEHUDWLRQ WKH VRXO PHUJHV LQWR %UDKPDQ +RZ"
7KH VRXO LV HWHUQDOO\ UHI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH 0D\DYDGL H[SODQDWLRQ RI WKH %KDJDYDGJLWD LV PLVOHDGLQJ

$QDORJ\ %HH OLFNLQJ WKH RXWVLGH RI WKH KRQH\ MDU
7KH VRXO LV RU VDW ZKHUHDV WKH ERG\ LV RU DVDW

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2QH ZKR UHDOLVHV WKLV LV FDOOHG RU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2
D KH LV E\ WKH FKDQJH RI ERG\
E KH FRPLQJ DQG JRLQJ RI KDSSLQHVV DQG GLVWUHVV

F KH LV HOLJLEOH IRU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
G $QDORJ\ FKDQJH RI ERG\ FRPSDUHG WR FKDQJH RI GUHVV
([DPSOH WKH ERG\ FKDQJHV IURP \RXWK WR ROG DJH EXW WKH VRXO GRHV QRW
&KDUDFWHULVWLFV RI WKH VRXO

D V\PSWRP RI WKH VRXO LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E VL]H RI WKH VRXO LV BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F XQERUQ
G LQGHVWUXFWLEOH
H XQFKDQJHDEOH
I FDQQRW EH EXUQHG GULHG ZHW RU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HIHDWV 7KH VRXO PHUJHV LQWR %UDKPDQ DIWHU OLEHUDWLRQ +RZ"

7KH VRXO FDQQRW EH FXW 7KHUHIRUH LW FDQQRW EH VHSDUDWHG IURP %UDKPDQ QRU
LQWR %UDKPDQ 7KH VRXO LV XQFKDQJHDEOH 7KHUHIRUH LW FDQQRW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
PHUJH ,W LV HWHUQDOO\ LQGLYLGXDO

J LPPRYDEOH
K DOOSHUYDGLQJ
'HIHDWV 7KHUH LV QR OLIH RQ RWKHU SODQHWV +RZ"
,I WKH VRXO LV SUHVHQW HYHU\ZKHUH DQG FDQQRW EH WKHQ KH FDQ EH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
SUHVHQW RQ WKH VXQ SODQHW

L LQYLVLEOH
K LQFRQFHLYDEOH
$QDORJ\ WZR ELUGV LQ WKH VDPH WUHH FRPSDUHG WR VRXO DQG 6XSHUVRXO
$QDORJ\ VSDUNV RI ILUH FRPSDUHG WR VRXO
+DYLQJ NQRZOHGJH WKDW WKH VRXO LV HWHUQDO GRHV QRW HQFRXUDJH RI WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ERG\
:K\ QRW"
D NLOOLQJ LV FRQGHPQHG E\ 9HGLF VFULSWXUHV
E KDV LWV XWLOLW\ DQG RQH PD\ XVH LW RQO\ LI .psmD GLUHFWO\
RUGHUV LW DFFRUGLQJ WR UHOLJLRXV SULQFLSOHV

$QDORJ\ MXGJH DZDUGLQJ FDSLWDO SXQLVKPHQW
$QDORJ\ VXUJHRQ XVLQJ YLROHQFH WR FXUH D SDWLHQW
&RQFOXVLRQ 7KH VRXO LV DQG FDQQRW EH DQG WKH ERG\ LV

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WHPSRUDU\ DQG FDQQRW EH VDYHG 7KHUHIRUH $UMXQD VKRXOG QRW ODPHQW EXW GR KLV
GXW\ DQG ILJKW
& ,I$UMXQDDFFHSWVWKHDWKHLVWLFSKLORVRSK\WKDWOLIHGHYHORSVIURPFKHPLFDOV
WKHUHLVQRQHHGWRODPHQW
:K\ QRW" 1R RQH ODPHQWV WKH ORVV RI VRPH FKHPLFDOV
' .DUPDNDQGDy$UMXQDVKRXOGGRKLVGXW\DVDNVDWUL\DDQGILJKW
(YHQ LI $UMXQD LGHQWLILHV ZLWK KLV ERG\ EHFDXVH KH KDV D NVDWUL\DuV ERG\ KH VKRXOG ILJKW
.psmD GHIHDWV WZR RI $UMXQDuV DUJXPHQWV
(QMR\PHQW
+RZ" %\ ILJKWLQJ $UMXQD ZLOO HLWKHU HQMR\ WKH HDUWK RU GLH DQG JR WR KHDYHQ
)HDU RI UHDFWLRQV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+RZ" %\ QHJOHFWLQJ KLV GXW\ $UMXQD ZLOO JHW VLQIXO UHDFWLRQV DQG LQIDP\
([DPSOH ILJKWLQJ IRU D NVDWUL\D FRPSDUHG WR D EUDKPDQD GRLQJ ILUH VDFULILFH
3
( %XGGKL\RJDyGHYRWLRQDOVHUYLFHWR.psmD
&KDUDFWHULVWLFV RI GHYRWLRQDO VHUYLFH
D RQFH SHUIRUPHG LV QHYHU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E SURWHFWV RQH IURP JUHDWHVW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F RQH KDV UHVROXWH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2EVWDFOHV WR GHWHUPLQDWLRQ
D DWWDFKPHQW WR PDWHULDO BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E DWWDFKPHQW WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HODWLRQVKLS WR 9HGDV
D WUDQVFHQGHQWDO
E VDQNLUWDQD \DMQD IXOILOOV WKH RI WKH 9HGDV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\ ZHOOV DQG UHVHUYRLU FRPSDUHG WR 9HGDV DQG .psmD 5HI
5HVXOW RI SHUIRUPLQJ GHYRWLRQDO VHUYLFH

D IUHHGRP IURP VLQIXO BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E WR 9HGLF ULWXDOV
F IURP ELUWK DQG GHDWK

G VDPDGKL y UHDOLVDWLRQ RI RQHuV ZLWK .psmD BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
H JRLQJ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI y
) 6\PSWRPVRI7UDQVFHQGHQFH
*LYHV XS DOO PDWHULDO +RZ" BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7DNHV SOHDVXUH LQ WKH VHOI y KDV D KLJKHU WDVWH

$QDORJ\ 6DWLVILHG KXQJHU
([DPSOH <DPXQDFDU\D
LQ KDSSLQHVV DQG GLVWUHVV +RZ"

$FFHSWV HYHU\WKLQJ DV .psmD

V BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
8QDIIHFWHG E\ JRRG DQG +RZ" BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,V DOZD\V GDULQJ DQG DFWLYH IRU .psmD

V VHUYLFH ZKHWKHU VXFFHVVIXO RU QRW
'HWDFKHG y IUHH IURP IHDU DQG DQJHU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\ WRUWRLVH DQG GHYRWHH
$QDORJ\ VHUSHQWV FRPSDUHG WR VHQVHV
2QH ZKR LV QRW .psmD FRQVFLRXV PD\ HDVLO\ IDOO GRZQ +RZ"
D E\ FRQWHPSODWLQJ WKH RQH GHYHORSV DWWDFKPHQW WKHQ OXVW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQJHU GHOXVLRQ EHZLOGHUHG ORVW WKHQ IDOOGRZQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E E\ DUWLILFLDO RI VHQVHV ZKLOH PLQG GZHOOV RQ VHQVH REMHFWV

DQDORJ\ GLVHDVHG SDWLHQW UHVWULFWHG IURP IRRG

F KH FDQQRW OLIH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
UHVXOW D VOLJKW RI WKH PLQG PDNHV KLP IDOO GRZQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQDORJ\ ERDW VZHSW DZD\ E\ ZLQG FRPSDUHG WR VHQVHV WDNLQJ DZD\

LQWHOOLJHQFH
([DPSOH 9LVYDPLWUD
5HI y
G FDQQRW KDYH SHDFH :K\"

KH KDV QR UHODWLRQVKLS ZLWK .psmD
'HYRWHHV FRQWURO WKH VHQVHV E\ IROORZLQJ WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
D IUHHGRP IURP DWWDFKPHQW DQG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
4
E DWWDLQPHQW RI RI .psmD BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F HQMR\V OLIH EHFDXVH HYHU\WKLQJ WR .psmD DQG DFFHSWV HYHU\WKLQJ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB B
DV .psmD
V SUDVDGDP
G DWWDLQV SHDFH +RZ"
LV GHVLUHOHVV y GHVLUHV HYHU\WKLQJ IRU .psmD
V VDWLVIDFWLRQ
DQDORJ\ULYHUVHQWHULQJRFHDQFRPSDUHGWRGHYRWHHGHWDFKHGIURP
GHVLUHVHQWHULQJWKHPLQG
H DWWDLQV %UDKPDQ +RZ"
GHYRWLRQDO VHUYLFH LV QRQGLIIHUHQW IURP EHLQJ LQ WKH VSLULWXDO ZRUOG
H[DPSOHV $PEDULVD +DULGDV 7KDNXUD
DQDORJ\ QLJKW IRU PDWHULDOLVW LV GD\ IRU D GHYRWHH
&KDSWHU
$ .DUPD\RJD YV 5HQXQFLDWLRQRIZRUN
'LUHFW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB 0HQWDO VSHFXODWLRQ
5HOLJLRQ ZLWKRXW SKLORVRSK\ LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB ZLWKRXW

RU VHQWLPHQWDO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB UHOLJLRQ LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
3XULILHV RQH 6DQQ\DVD ZLWKRXW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LV GLVWXUEDQFH RU FKHDWLQJ
1DWXUDO EHFDXVH VRXO LV E\ QDWXUH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DFWLYH
:RUN QHFHVVDU\ WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB :LWKRXW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB FDQQRW PDLQWDLQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
OLIH
% 6DFULILFH
3XUSRVH RI FUHDWLRQ WR KHOS WKH FRQGLWLRQHG VRXOV OHDUQ KRZ WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
3XUSRVH RI VDFULILFH LV WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
D OLYH KDSSLO\ ZLWK DOO QHFHVVLWLHV LQ WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E EHFRPH RI VLQIXO UHDFWLRQV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F OLEHUDWLRQ
G JR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1HFHVVLW\ IRU VDFULILFH

D 9HGDV FRPH IURP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E JLYH SUHVFULEHG
B BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F JLYH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
G JLYH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
H JLYH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
I DOO OLYLQJ EHLQJV DUH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\ 3UDVDGDP FRPSDUHG WR YDFFLQH ,I GRQ

W SHUIRUP VDFULILFH
D JHW VLQIXO BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5
E LV D BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%HVW VDFULILFH
D BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB \DMQD
& $VHOIUHDOLVHGVRXOZRUNV
:K\" 7R BBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+RZ"
:LWK GHWDFKPHQW
$V GXW\
)RU .psmD
' .psmDDOVRZRUNV
:K\" 7R VHW WKH VWDQGDUG
,I +H GLGQ
W ZRUN
:RXOG EH WKH FDXVH RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:RXOG GHVWUR\ WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
( 7KHLJQRUDQWDOVRZRUN
+RZ" :LWK BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HYRWHHV VKRXOG QRW WKHLU PLQGV E\ DGYLVLQJ WKHP WR UHQRXQFH ZRUN EXW
VKRXOG WKHP LQ ZRUN ZLWK GHYRWLRQ WR .psmD

:K\ GR GHYRWHHV SUHDFK DQG VRPHWLPHV DJLWDWH RWKHUV

PLQGV"
'HYRWHHV DUH PRUH WKDQ .psmD WKHUHIRUH WU\ WR HQOLJKWHQ PHQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB B
) 7KHHQHP\OXVW
%RUQ RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&KDQJHV LQWR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)RUFHV XV WR DFW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%XUQV OLNH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2FFXSLHV WKUHH VWUDWHJLF SODFHV

D BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E y FHQWUH RI VHQVH DFWLYLWLHV UHVHUYRLU RI LGHDV RI VHQVH JUDWLILFDWLRQ

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F y FRYHUV DQG FDXVHV LGHQWLILFDWLRQ ZLWK IDOVH HJR PLQG DQG

VHQVHV
+RZ WR ILJKW"
D WKH VHQVHV +RZ"
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E\ GRLQJ GHYRWLRQDO VHUYLFH DFFRUGLQJ WR VDVWUD XQGHU JXUX

V GLUHFWLRQ
E PXVW EH HQJDJHG LQ .psmD FRQVFLRXVQHVV WKHQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
L LQWHOOLJHQFH LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LL LQWHOOLJHQFH HQJDJHV WKH LQ .psmD FRQVFLRXVQHVV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LLL PLQG HQJDJHV WKH ZKLFK EHFRPH OLNH VHUSHQWV ZLWK BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EURNHQ IDQJV
,I QR .psmD FRQVFLRXVQHVV WKHQ
D VHQVHV GUDJ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E PLQG GUDJV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F LQWHOOLJHQFH GUDJV LQWR VHQVH JUDWLILFDWLRQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\ 0LON FRPSDUHG WR ORYH RI *RG
6
$QDORJ\ /XVW FRPSDUHG WR ILUH FRYHUHG E\ VPRNH PLUURU FRYHUHG E\ GXVW
HPEU\R FRYHUHG E\ ZRPE
$QDORJ\ /XVW FRPSDUHG WR ILUH
$QDORJ\ 6H[ OLIH FRPSDUHG WR VKDFNOHV
&KDSWHU
$ 7UDQVFHQGHQWDO.QRZOHGJH
+RZ UHFHLYHG
D GHVFHQGV IURP .psmD LQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:KR LV TXDOLILHG WR UHFHLYH

D BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E IULHQG
5HI ,62 ,QWURGXFWLRQ
.QRZOHGJH RI .psmD
'LIIHUHQFH EHWZHHQ
.psmD DQG /LYLQJ HQWLW\
D DQG UHPHPEHUV D HWHUQDO EXW

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E E\ RZQ ZLOO E IRUFHG WR DSSHDU E\

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F ERG\ LV F ERG\ LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
G ERG\ GRHVQ
W RU G FKDQJHV DQG GHWHULRUDWHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GHWHULRUDWH
$QDORJ\ .psmD
V DSSHDUDQFH FRPSDUHG WR ULVLQJ DQG VHWWLQJ RI VXQ
:KHQ .psmD DSSHDUV

D GHFOLQH LQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F ULVH LQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:K\ .psmD DSSHDUV

D BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E GHOLYHU GHYRWHHV IURP DQ[LHW\ WR VHH WKH /RUG

F SULQFLSOHV RI UHOLJLRQ
5HVXOW RI XQGHUVWDQGLQJ NQRZOHGJH RI .psmD

D EH DEVRUEHG LQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E EHFRPH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F IUHHG IURP IHDU DQG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
G DWWDLQ IRU .psmD BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
H JR EDFN WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
.psmD IXOILOOV HYHU\RQH

V GHVLUHV
D JR WR *RORND
E PD\DYDGLV JR WR ELUWK DQG GHDWK BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F EUDKPDYDGLV JR WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
G \RJLV JHW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
H NDUPLV JHW PDWHULDO

B BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:K\ ZRUVKLS GHPLJRGV"

D JHW UHVXOWV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQDORJ\ ERRQV RI GHPLJRGV OLNH EXEEOHV LQ FRVPLF RFHDQ
7
% 'LIIHUHQWW\SHVRIZRUN
.DUPD
D ZRUN ZLWK DWWDFKPHQW GRQH DFFRUGLQJ WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E .psmD FUHDWHV YDUQDVUDPD DFFRUGLQJ WR DQG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F .psmD LV QRW UHVSRQVLEOH IRU RXU LQ YDUQDVUDPD BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
G .psmD ZRUNV EXW LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\ UDLQV QRW UHVSRQVLEOH IRU GLIIHUHQW W\SHV RI YHJHWDWLRQ
5HVXOW *HW JRRG UHDFWLRQ
9LNDUPD
D ZRUN ZLWK BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DJDLQVW VDVWULF LQMXQFWLRQV

5HVXOW *HW EDG UHDFWLRQ
$NDUPD
D BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB ZRUN IRU .psmD

E LQDFWLRQ LQ DFWLRQ
F VHOIVDWLVILHG DQG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
G PLQG LQWHOOLJHQFH SHUIHFWO\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
H ZRUNV RQO\ IRU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
I QRQHQYLRXV
5HVXOW *HW QR UHDFWLRQ
$QDORJ\ )LUH RI NQRZOHGJH EXUQV XS UHDFWLRQV WR ZRUN
$QDORJ\ 0LON FKDQJHG WR \RJXUW FDQ FXUH GLVHDVH FDXVHG E\ PLON
5HQXQFLDWLRQ RI ZRUN
D DFWLRQ LQ LQDFWLRQ
5HVXOW *HW UHDFWLRQ
& 'LIIHUHQWW\SHVRIVDFULILFH
:K\" 'XH WR GLIIHUHQW QDWXUHV
'HPLJRGV
%UDKPDQ
+HDULQJ
D EUDKPDFDULHV
2EMHFWV RI VHQVHV
D JUKDVWKDV
$VWDQJD \RJD
&KDULW\
$XVWHULW\
6WXG\ RI 9HGDV
3XUSRVH
D FRQWURO BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E JDLQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
' 7UDQVFHQGHQWDONQRZOHGJH
+RZ WR DFKLHYH
D VXEPLVVLYH WR JXUX y QR DEVXUG LQTXLULHV
E UHOHYDQW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB y QR EOLQG IROORZLQJ

G BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
H JRDO WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB KLP

8
H PXVW EH IDLWKIXO
I FRQWURO VHQVHV
+RZ" %\ UHJXODWLRQ DQG E\ LQWHOOLJHQFH LQVWUXFWLRQV RI JXUX VDGKX VDVWUD
5HI 12'
:KR LV GLVTXDOLILHG"
D LJQRUDQW
E IDLWKOHVV
F GRXEWLQJ
5HI
4XDOLILFDWLRQ RI JXUX
D KDV VHHQ WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E JLYHV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI 12'
:KDW LV NQRZOHGJH
D DOO OLYLQJ HQWLWLHV DUH RI .psmD BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E DQ\ VHQVH RI LGHQWLW\ DSDUW IURP .psmD LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$FLQW\DEKHGDEKHGD 5HI y

)UXLW RI NQRZOHGJH
D IURP VLQIXO UHDFWLRQV
E VHOIUHDOLVDWLRQ
$QDORJ\ .QRZOHGJH FRPSDUHG WR ERDW
$QDORJ\ .QRZOHGJH FRPSDUHG WR ILUH
&KDSWHU
$ $UMXQD
VFRQIXVLRQ7RUHQRXQFHZRUNRUWRZRUNLQGHYRWLRQ"
.psmD DQVZHUV
5HQXQFLDWLRQ :RUN LQ 'HYRWLRQ
'RHV QRW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB SXULILHV

,QVXIILFLHQW IRU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB 0XVW LQ VWDWXV RI VRXO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB B
5LVN RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB 6XFFHVV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,QFRPSOHWH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB &RPSOHWH UHQXQFLDWLRQ LV WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
HYHU\WKLQJ IRU .psmD

WKH URRW 9LsmX
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB :DWHU WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%HFRPH IURP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB %HFRPH DWWDFKHG WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
PDWWHU
'U\ EULQJV QR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB %ULQJV KDSSLQHVV
KDSSLQHVV
6HQVHV UHVWULFWHG 6HQVHV HQJDJHG
7DNHV PDQ\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB 4XLFNO\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WKH 6XSUHPH
$QDORJ\ :DWHULQJ WKH URRW RI WKH WUHH
5HI y
% 3HUIRUPLQJZRUNLQGHYRWLRQ
+RZ WR GR LW
D QR GHVLUH IRU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
9
E PLQG DQG VHQVHV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HDOLVDWLRQ
D PDWHULDO DFWLYLWLHV DUH LQWHUDFWLRQ RI VHQVHV ZLWK BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E LV LQDFWLYH PDWHULDOO\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F VHHV DOO VRXOV DV .psmDuV WKHUHIRUH KH LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI

HYHU\RQH
5HVXOWV
D QHYHU HQWDQJOHG
E QR UHDFWLRQV
F DWWDLQV EHFDXVH QR DQ[LHW\ IRU UHVXOWV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\ ORWXV OHDI XQWRXFKHG E\ ZDWHU
& 5HODWLRQVKLSEHWZHHQVRXO6XSHUVRXODQGPRGHV
7KH VRXO BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D WKH /RUG GRHVQ

W LQWHUIHUH
7KH 6XSHUVRXO BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D WKRVH GHVLUHV WKDW WKH VRXO GHVHUYHV

0RGHV FDUU\ RXW DFWLRQV WR WKRVH GHVLUHV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\ &LW\ RI QLQH JDWHV
$QDORJ\ 7KLV NQRZOHGJH FRPSDUHG WR ULVLQJ VXQ
' &RPSDULQJWKHVRXODQG6XSHUVRXO
6RXO 6XSHUVRXO
(WHUQDO (WHUQDO
%OLVVIXO EXW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB ZKHQ %OLVVIXO DERYH WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
FRYHUHG E\ PD\D
RI KLV ERG\ &RJQLVDQW RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DWRPLF
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RPQLVFLHQW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+DV PLQXWH &RPSOHWH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR GHVLUH EXW LV GHSHQGHQW

XSRQ 6XSHUVRXO WR IXOILOO GHVLUHV
'HIHDWV $IWHU OLEHUDWLRQ WKH VRXO EHFRPHV *RG +RZ"
,I D OLYLQJ HQWLW\ LV *RG WKHQ KRZ FDQ KH EHFRPH EHZLOGHUHG E\ PD\D"

$QDORJ\ 6RXO LV LQ PDWHULDO RFHDQ EHLQJ WRVVHG E\ ZDYHV RI PRGHV
5HI y
( 6\PSWRPVRIWUDQVFHQGHQFH
(TXDO RI DOO OLYLQJ HQWLWLHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1R RU ODPHQWLQJ
'HWDFKHG IURP PDWHULDO SOHDVXUH EHFDXVH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7ROHUDWHV XUJHV RI VHQVHV GHVLUH DQG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:RUNV IRU RI HYHU\RQH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)L[HG PHGLWDWLRQ RQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\ 0HGLWDWLRQ HWF RI WRUWRLVH ILVK DQG ELUG FRPSDUHG WR GHYRWHH PHGLWDWLQJ RQ
.psmD
5HI y
10
&KDSWHU
$ 7ZROHYHOVRI\RJDSUDFWLFH
y
<RJDUXUXNVX VWDJH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D ZRUN FXOWLYDWLQJ GHWDFKPHQW

E DOVR SUDFWLVLQJ HWF BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
<RJDUXGKD y VWDJH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D ZKHQ SUDW\DKDUD LV SHUIHFW

E VWRS GK\DQD BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
% 0LQGFRQWURO
7KH XQFRQWUROOHG PLQG DV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D IROORZV RI OXVW DQJHU LOOXVLRQ HWF

E SXUVXHV VHQVH JUDWLILFDWLRQ

F XV HQWDQJOHV XV
7KH FRQWUROOHG PLQG DV IULHQG

D IROORZV GLFWDWLRQ RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E VHQVH JUDWLILFDWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F XV
& <RJDSUDFWLFH
6DFUHG SODFH
$ORQH
&HOLEDF\
)HDUOHVV
6HQVHV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HWHUPLQHG
:LWKGUDZ WKH PLQG IURP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG
)RFXV WKH PLQG RQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\ ODPS LQ D ZLQGOHVV SODFH
$QDORJ\ 'HWHUPLQHG VSDUURZ KHOSHG E\ *DUXGD
' 5HDOLVDWLRQRIWKH\RJL
%RXQGOHVV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&DQ
W EH VKDNHQ
6HHV RI DOO EHLQJV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6HHV LQ DOO EHLQJV DQG DOO EHLQJV LQ +LP

8QGHUVWDQGV 6XSHUVRXO LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
(QJDJHV LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH

( $VWDQJD\RJDUHMHFWHGE\$UMXQD
:K\"
WRR GLIILFXOW WR FRQWURO
D UHVWOHVV XQVWHDG\ IOLFNHULQJ

E DJLWDWHG WXUEXOHQW
11
F REVWLQDWH
G YHU\ VWURQJ
$QDORJ\ 0LQG FRQWURO PRUH GLIILFXOW WKDQ FRQWUROOLQJ ZLQG
$QDORJ\ 6RXO SDVVHQJHU LQ FDU RI ERG\
.psmD
V DQVZHU PLQG FRQWURO LV SRVVLEOH +RZ"
%\ SUDFWLFH
D QLQH SURFHVVHV RI EKDNWL HVSHFLDOO\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HWDFKPHQW
D FRPHV IURP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\ /LJKWLQJ ILUH ZKLOH SRXULQJ ZDWHU RQ LW
) )DOOHQ\RJL
$IWHU VKRUW SUDFWLFH
D HQMR\V RQ SODQHWV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E WKHQ WDNHV ELUWK LQ RU SLRXV IDPLO\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$IWHU ORQJ SUDFWLFH

D ELUWK LQ IDPLO\ RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E DXWRPDWLFDOO\ DWWUDFWHG WR SULQFLSOHV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F UHYLYHV SUHYLRXV OHYHO RI VSLULWXDO FRQVFLRXVQHVV

* &RPSDULVRQEHWZHHQ
.DUPD -QDQD $VWDQJD HWF DQG %KDNWL\RJD
$UH GLIIHUHQW VWHSV RQ \RJD ODGGHU *RDO RI \RJD RU WRS VWHS

3UDFWLWLRQHUV KDYH PDWHULDO GHVLUHV %HFRPH IUHH IURP PDWHULDO
GHVLUHV
0D\ IDLO WR DFKLHYH VXFFHVV *XDUDQWHHG VXFFHVV
3UDFWLWLRQHUV VWLFN WR RQH SRLQW 0DNH SURJUHVV EHFDXVH WKH
DQG IDLO WR PDNH SURJUHVV PHDQV DQG HQG DUH WKH VDPH
+ 7RSPRVW\RJLLVEKDNWL\RJL
*UHDW LQ .psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7DNHV VKHOWHU LQ +LP

$OZD\V RI +LP
5HQGHUV ORYLQJ VHUYLFH
&KDSWHU
$ +HDULQJIURP.psmDKRZWRNQRZ+LPLQIXOO
+RZ"
%\ SUDFWLVLQJ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:LWK PLQG WR +LP

,Q IXOO BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI +LP

5DULW\ RI WKLV NQRZOHGJH
5HI 12'
12
% .QRZOHGJHRIWKH$EVROXWH
1DWXUH WKH /RUG DQG WKH OLYLQJ HQWLW\
D QDWXUH LV VHSDUDWHG HQHUJ\ RI .psmD
E OLYLQJ HQWLW\ LV HQHUJ\ RI .psmD DQG LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZLWK QDWXUH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F .psmD LV WKH VRXUFH RI HYHU\WKLQJ DQG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI y 7R EH H[SDQGHG LQ FKDSWHU 5HI
'HIHDWV /LIH FRPHV IURP FKHPLFDOV +RZ"

.psmD LV WKH VRXUFH RI WKH HQHUJ\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HIHDWV %UDKPDQ LV VXSHULRU WR .psmD +RZ"

1R LV VXSHULRU WR .psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\ &UHDWLRQ PDLQWDLQHG E\ .psmD DV SHDUOV DUH VWUXQJ RQ WKUHDG
& 6XUUHQGHUWR.psmD
5HVXOW%ULQJV IUHHGRP IURP WKH PRGHV
$QDORJ\ 5RSHV DQG PRGHV RI QDWXUH
' 'XVNUWLQDVDUH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB SHUVRQVZKRGRQRW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WR.psmD

y KDUGZRUNLQJ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
y RI PDQNLQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:K\" 7KH\ QHJOHFW XQGHUVWDQGLQJ RI *RG

y WKRVH ZKRVH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LV VWROHQ E\ LOOXVLRQ
([DPSOH 6FKRODUV ZKR PLVLQWHUSUHW %*
([DPSOH ,QWHOOLJHQW VFLHQWLVWV SKLORVRSKHUV HWF
y DWKHLVWLF GHPRQV
5HI ,62 7R EH H[SDQGHG LQ y FKDSWHU
( BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DUHSLRXVSHUVRQVZKRVXUUHQGHUWR.psmD

y GLVWUHVVHG
$UWKDWKL y BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
y LQTXLVLWLYH
y ZLVH ZKR GHVLUH RI WKH $EVROXWH 7UXWK

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%HVW RI DOO LV :K\" BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+H LV IUHH RI GHVLUHV DQG HQJDJHG LQ

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
.psmD FDOOV RWKHU WKUHH VRXOV :K\" BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH\ KDYH FRPH WR +LP IRU RI GHVLUHV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI 6% 12'
'HYRWLRQDO VHUYLFH LV UDUH 5HI 12'

) 'HPLJRGZRUVKLSSHUVDUHOHVVLQWHOOLJHQW
:K\"
)UXLWV DUH DQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
/DFN BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI .psmD

:KDW"
D .psmD LV WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI HYHU\WKLQJ
E .psmD PDNHV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB VWHDG\
F .psmD EHVWRZV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
13
*R WR RI GHPLJRGV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HIHDWV $OO SDWKV OHDG WR WKH VDPH GHVWLQDWLRQ
$QDORJ\ 'HPLJRGV DUH SDUWV RI .psmD

V ERG\ 'HPLJRG ZRUVKLSSHUV GR QRW NQRZ WR
ZKLFK SDUW RI WKH ERG\ IRRG PXVW EH VXSSOLHG
5HI y y ,62 7R EH H[SDQGHG LQ y
* ,PSHUVRQDOLVWVKDYHQRLQWHOOLJHQFH
:K\"
WKLQN .psmD KDV D ERG\ DQG DOO +LV DFWLYLWLHV DUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH\ ODFN NQRZOHGJH WKDW

D .psmD LV DQG VXSUHPH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E .psmD NQRZV DQG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F .psmD LV XQERUQ DQG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW .psmD +LPVHOI IURP WKHP

'HIHDWV .psmD
V ERG\ DQG DFWLYLWLHV DUH PDWHULDO +RZ"
.psmD NQRZV SDVW SUHVHQW DQG IXWXUH +H GRHV QRW IRUJHW DQ\WKLQJ
7KHUHIRUH .psmD GRHV QRW FKDQJH +LV ERG\ +H LV HWHUQDOO\ D SHUVRQ
5HI ,62 7R EH H[SDQGHG LQ y
$QDORJ\ 6XQ FRYHUHG E\ FORXG OLNH .psmD FRYHUHG E\ PD\D
+ &RQGLWLRQHGVRXOVDUHEHZLOGHUHG
+RZ" %\ GXDOLWLHV RI LFFKD DQG GYHVD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW 7KH\ DUH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB E\ WKH LOOXVRU\ HQHUJ\ DQG FDQQRW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB .psmD
, 7KHOLYLQJHQWLWLHVFDQJHWOLEHUDWLRQ
+RZ" %\ GHYRWLRQDO VHUYLFH
4XDOLILFDWLRQV RI GHYRWHH SHUIRUPLQJ GHYRWLRQDO VHUYLFH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DFWLYLWLHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)UHHGRP IURP GXDOLWLHV RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)UHHGRP IURP UHDFWLRQV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HYRWHHV DUH %UDKPDQ :K\"

,Q GHYRWLRQDO VHUYLFH WKH\ DUH DFWLQJ DV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH\ XQGHUVWDQG DV DGKLEKXWD DGKLGDLYD DQG DGKL\DMQD BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW 7KH\ FDQ NQRZ .psmD DW DQG WR +LP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBB
5HI 12, ,62
&KDSWHU
$ $UMXQD
VTXHVWLRQVDQG.psmD
V BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
y WKH
%UDKPDQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$GK\DWPD y WKH OLYLQJ HQWLW\

V BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
y $FWLRQ ZKLFK FDXVHV D

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB ERG\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$GKLEKXWD y WKH PDWHULDO QDWXUH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$GKLGDLYD y WKH ZKLFK LQFOXGHV WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

$GKL\DMQD y WKH VLWXDWHG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI y
14
% 6PDUDQDPy BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB .psmD
2QH
V GXULQJ OLIH GHWHUPLQH RQH
V VWDWH RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DW GHDWK ZKLFK
GHWHUPLQHV RQH
V OLIH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2QH ZKR RI .psmD DW GHDWK ZLOO DWWDLQ +LV

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+RZ WR WKLQN RI .psmD DW GHDWK" $QVZHU WR $UMXQD
V WK TXHVWLRQ
%\ GXULQJ RQH
V OLIH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:KDW"
&RQVWDQWO\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
3HUIRUPLQJ GHYRWLRQDO VHUYLFH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:D\V WR RI .psmD BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$V RPQLVFLHQW FRQWUROOHU PDLQWDLQHU D

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LQFRQFHLYDEOH
HIIXOJHQW
([DPSOH .LQJ .XODVHNKDUD
$QDORJ\ &DWHUSLOODU FKDQJLQJ LQWR EXWWHUIO\
5HI 12'
& <RJLVFDQDOVRDWWDLQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+RZ" %\ SUDFWLVLQJ BBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB FKDQWLQJ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI .psmD DW
GHDWK
' 3XUHGHYRWLRQDOVHUYLFH
PHDQV IL[LQJ WKH RQ .psmD ZLWKRXW GHYLDWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW .psmD LV WR DWWDLQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:K\"
1R PDWHULDO LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
.psmD JLYHV GHYRWHHV KRZ WR DWWDLQ +LP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI 7R EH H[SDQGHG LQ y y y
( 0DWHULDOZRUOG
,V ZKDW"
:K\" (YHU\RQH PXVW VXIIHU

%LUWK ROG DJH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&RQVWDQW DQG DQQLKLODWLRQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D DW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E HQG RI %UDKPD
V BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F HQG RI %UDKPD
V BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
) 6SLULWXDOZRUOG
,V ZKDW"
,QIDOOLEOH
15
)XOO RI XQOLPLWHG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)XOILOOV DOO BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$OO BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+RZ WR JR WKHUH" BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB GHYRWLRQDO VHUYLFH y BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB EKDNWL
5HI
* :D\V RI OHDYLQJ WKH ERG\
,Q OLJKW HWF
:KR"
D
E
$WWDLQ
5HVXOW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,Q GDUNQHVV HWF
:KR"
D BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$WWDLQ
5HVXOW SODQHWV WKHQ UHWXUQ WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WLPH
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
:KR"
D BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$WWDLQ
5HVXOW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:K\"
D WDNHV FDUH
E VHUYLFH JLYHV RI DOO RWKHU SUDFWLFHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KHUHIRUH 'HYRWHHV GRQ

W DERXW SURSHU WR OHDYH WKH ERG\
EXW OHDYH HYHU\WKLQJ LQ .psmD
V
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
y
5HI
&KDSWHU
$ +HDULQJFRQILGHQWLDONQRZOHGJHDERXW.psmD
:KR FDQ KHDU"
SHUVRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2QH ZKR KDV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)DLWK LQ ZKDW" 6LPSO\ E\ SHUIRUPLQJ VHUYLFH WR .psmD DOO LV

DFKLHYHG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+RZWRJHWIDLWK"
%\ SHUIRUPLQJ WKH RI GHYRWLRQDO VHUYLFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB ZLWK DGYDQFHG GHYRWHHV

5HI
% 4XDOLWLHVRIFRQILGHQWLDONQRZOHGJH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB GHYRWLRQDOVHUYLFH

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB YLG\D y NLQJ RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:K\"
D RI 9HGDV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI UHOLJLRQ
16
:K\"
D JLYHV GLUHFW RI WKH VHOI E\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
KRZ" %\ SHUIRUPLQJ LQ DVVRFLDWLRQ RI

DGYDQFHG GHYRWHHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1DUDGD ([DPSOH
-R\IXO
:K\"
D DUH HQJDJHG
E HDV\
HDWLQJ ([DPSOH SUDVDGDP
F QR TXDOLILFDWLRQ QHFHVVDU\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YHUODVWLQJ
+RZ"
D QRWKLQJ
E FRQWLQXHV DIWHU
'HYRWLRQDO VHUYLFH XVHIXO RQO\ XS WR WKH SRLQW RI OLEHUDWLRQ +RZ"

'HIHDWV
D GHYRWLRQDO VHUYLFH LV
E DFWXDO GHYRWLRQDO VHUYLFH EHJLQV DIWHU ZKHQ RQH LV RQ WKH
%UDKPDQ SODWIRUP
$IWHU OLEHUDWLRQ WKH VRXO UHPDLQV LQ D YRLG +RZ"

'HIHDWV
+H SHUIRUPV GHYRWLRQDO VHUYLFH

12'
5HI
& BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB EKHGDEKHGDWDWWYD

.psmD
V LQFRQFHLYDEOH UHODWLRQVKLS ZLWK WKH PDWHULDO FUHDWLRQ
D +H
V WKH VRXUFH DQG
E +H
V FRPSOHWHO\
F +H
V VRPHZKHUH HOVH
G \HW +H HYHU\WKLQJ
H DQG LV LQ +LP
7KHUHIRUH y LQFRQFHLYDEOH SRZHU \RJDP DLVYDUDP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
.psmD
V LQFRQFHLYDEOH UHODWLRQVKLS ZLWK WKH OLYLQJ HQWLWLHV
D WKH\ DUH FRPSOHWHO\ RQ +LP
E \HW WKH\ DFW
F DQG +H
V GHWDFKHG
:LQG EORZLQJ LQ VN\ FRPSDUHG WR OLYLQJ HQWLWLHV DQG .psmD

$QDORJ\
.psmD LV GHWDFKHG OLNH D KLJK FRXUW MXGJH

$QDORJ\
,QFRQFHLYDEOH FRQFOXVLRQ
D HYHU\WKLQJ ZRUNV XQGHU +LV
E HYHU\WKLQJ ZRUNV
F +H KDV WR GR ZLWK PDWHULDO FUHDWLRQ

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
9LsmX FUHDWHV E\ +LV JODQFH WKHQ HYHU\WKLQJ LV GRQH DXWRPDWLFDOO\

([DPSOH
6LQFH *RG LV DOOSHUYDGLQJ +H KDV ORVW +LV SHUVRQDO H[LVWHQFH

'HIHDWV
6LQFH *RG KDV H[SDQGHG LQ HYHU\WKLQJ WKHQ HYHU\WKLQJ , ZRUVKLS LV

'HIHDWV
*RG +RZ"
.psmD LV HYHU\ZKHUH DQG HYHU\WKLQJ LV LQ +LP EXW +H LV DORRI
*RG LV ZLWKLQ HYHU\ EHLQJ WKHUHIRUH HYHU\RQH LV *RG +RZ"
'HIHDWV
17
.psmD LV 3DUDPDWPD WKHUHIRUH ZH RIIHU UHVSHFWV WR HYHU\ EHLQJ ZKRVH ERGLHV DUH
WKH /RUG
V WHPSOH 6ULOD -LYD *RVYDPL RQ 6%
'HIHDWV 6LQFH *RG LV HYHU\ZKHUH ZK\ UHVWULFW RXUVHOYHV WR WHPSOH ZRUVKLS"
+RZ" ,I *RG LV HYHU\ZKHUH WKHQ ZK\ QRW DOVR LQ WKH WHPSOH"
5HI y ,62 ,QYRFDWLRQ
' 0XGKDVZKRGRQ
WZRUVKLS.psmD
7KLQN .psmD DQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB PDQ
'HULGH
$WWUDFWHG E\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG GHPRQLF YLHZV

7DNH VKHOWHU RI HQHUJ\ y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB SUDNUWLP PRKLQLP VULWDK
5HVXOW
)RU QR
NDUPLV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB UHVXOWV
)RU QR
MQDQLV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RU OLEHUDWLRQ
)RU QR\RJLV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RU OLEHUDWLRQ
,62 y

5HI
( 0DKDWPDVZKRSHUIRUP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB EKDNWL

.QRZ .psmD DV 6XSUHPH /RUG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LQH[KDXVWLEOH
7DNH VKHOWHU RI HQHUJ\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB GDLYL SUDNUWL
(QJDJH LQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+RZ"
D DOZD\V +LV JORULHV
E HQGHDYRXULQJ ZLWK
F RIIHULQJ
G SHUSHWXDOO\ .psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
y 12'

5HI
) ,QGLUHFWZRUVKLSSHUV
:RUVKLSV DV RQH ZLWK WKH /RUG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:RUVKLSV IRUP
:RUVKLSV VRPH IRUP VXFK DV GHPLJRGV

D SHUIRUPV ZRUVKLS y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DYLGKL SXUYDNDP
5HVXOW 5HSHDWHG ELUWK DQG GHDWK

$QDORJ\ )HUULV ZKHHO FRPSDUHG WR JRLQJ XS DQG FRPLQJ GRZQ IURP KHDYHQO\ SODQHWV
$QDORJ\ 3RXULQJ ZDWHU RQ OHDYHV RI WUHH FRPSDUHG WR GHPLJRG ZRUVKLS
$QDORJ\ *LYLQJ IRRG WR WKH VWRPDFK
$QDORJ\ %ULELQJ JRYHUQPHQW RIILFHUV FRPSDUHG WR GHPLJRG ZRUVKLS
$QDORJ\ &OLPELQJ WKH VWDLUV UDWKHU WKDQ WDNLQJ WKH HOHYDWRU WR WKH WRS y GHPLJRG
ZRUVKLS FRPSDUHG WR GHYRWLRQDO VHUYLFH
'HIHDWV <DWD PDWD WDWD SDWK y DOO SDWKV OHDG WR WKH VDPH JRDO +RZ"
2QH ZLOO DFKLHYH D FHUWDLQ GHVWLQDWLRQ LQ WKH QH[W OLIH DFFRUGLQJ WR RQH
V ZRUVKLS LQ WKLV
OLIH
5HI ,62 y
18
* 3XUHGHYRWLRQDOVHUYLFHDQDQ\DEKDNWL
+RZ"
2IIHU ZKDW .psmD BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:LWK
$OZD\V WKLQN RI .psmD

%HFRPH +LV GHYRWHH
:RUVKLS +LP
2IIHU REHLVDQFHV WR +LP
5HVXOW5HODWLRQVKLS EHWZHHQ .psmD DQG +LV GHYRWHHV
.psmD ZKDW GHYRWHHV KDYH
ZKDW WKH\ ODFN

)DYRXUV +LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\ 'LDPRQG DQG JROG WR /RUG DQG OLYLQJ HQWLW\

$QDORJ\ /RUG LV OLNH GHVLUH WUHH
)RUJLYHV DFFLGHQWDO FRQVLGHUV WKH GHYRWHH VDLQWO\
:K\"
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D GHYRWHH LV HQJDJHG LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH

E KH TXLFNO\ EHFRPHV
$QDORJ\ $FFLGHQWDO IDOOGRZQ RI GHYRWHHV OLNH VSRWV RQ WKH PRRQ

.psmD KDV $UMXQD SURPLVH +LV GHYRWHH ZLOO QHYHU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HYRWHH JRHV WR .psmD

'HIHDWV,I *RG HDWV WKDW SURYHV +H KDV D PDWHULDO ERG\ +RZ"
.psmD KDV VHQVHV DQG WKH\ DUH LQWHUFKDQJHDEOH
([DPSOH +H LPSUHJQDWHV PDWHULDO QDWXUH E\ +LV JODQFH
([DPSOH +H HDWV E\ KHDULQJ WKH GHYRWHHV
ZRUGV RI ORYH
5HI y y
19
&KDSWHU
$ .psmD
VSRVLWLRQ
RI HYHU\WKLQJ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1R RQH FDQ +LP

:K\"
&UHDWHG FDQQRW NQRZ WKH

+RZ WR NQRZ +LP"
,I +H +LPVHOI
$V XQERUQ
$V BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$V 6XSUHPH /RUG RI DOO ZRUOGV

2QH EHFRPHV D XQGHOXGHG
5HVXOW
E IUHH IURP
F
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQDQ\D EKDNWD
% )RXUHVVHQWLDOYHUVHVRI%*y

9HUVH HVWDEOLVKHV .psmD DV WKH RULJLQDO 6XSUHPH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG
D VRXUFH RI DOO DQG PDWHULDO ZRUOGV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW RI NQRZLQJ WKLV

E D GHYRWHH VXUUHQGHUV DQG ZRUVKLSV .psmD ZLWK BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
9HUVH (VWDEOLVKHV KRZ VXFK D GHYRWHH UHODWHV WR .psmD

D DOZD\V GZHOO LQ +LP
E OLIH IXOO\ WR +LP
F GHULYHV JUHDW VDWLVIDFWLRQ DQG EOLVV DERXW +LP ZLWK RWKHU GHYRWHHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\ %KDNWLODWD ELMD
:LWKRXW .psmD GHYRWHH OLNH ILVK RXW RI ZDWHU

$QDORJ\
+HDULQJ 6% OLNH \RXQJ ER\ DQG JLUO DVVRFLDWLQJ

$QDORJ\
9HUVHV y +RZ .psmD UHODWHV WR D GHYRWHH ZKR FRQVWDQWO\ VHUYHV +LP ZLWK ORYH
D .psmD JLYHV KLP KRZ WR FRPH WR +LP EXGGKL\RJD
E JLYHV VSHFLDO
F GHVWUR\V LQ KHDUW ZLWK WUDQVFHQGHQWDO NQRZOHGJH

& $UMXQD
VUHVSRQVH
$FFHSWV HYHU\WKLQJ .psmD VD\V DV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HTXHVWV .psmD WR GHVFULEH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:K\"
D VR KH FDQ RI +LP
E WR RWKHUV
F WR VXFK GHVFULSWLRQV
' 6XPPDU\RI.psmD
VRSXOHQFHV
*HQHUDWLQJ RI DOO H[LVWHQFH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1RWKLQJ FDQ ZLWKRXW +LP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1R HQG WR +LV PDQLIHVWDWLRQV

(YHU\WKLQJ RSXOHQW EHDXWLIXO JORULRXV VSULQJV IURP D RI +LV VSOHQGRXU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+LV VLQJOH IUDJPHQW DQG VXSSRUWV HQWLUH XQLYHUVH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
20
.psmDuV'HILQLWLRQV8VHGLQ&KDSWHU
,QWHOOLJHQFH 7KH SRZHU WR DQDO\VH WKLQJV LQ WKHLU SURSHU SHUVSHFWLYH

.QRZOHGJH .QRZLQJ WKH GLVWLQFWLRQ EHWZHHQ PDWWHU DQG VSLULW
)UHHGRP IURP &DQ EH DFKLHYHG ZKHQ RQH DFWV ZLWKRXW KHVLWDWLRQ EDVHG
GRXEW DQG RQ XQGHUVWDQGLQJ WUDQVFHQGHQWDO SKLORVRSK\
GHOXVLRQ
7ROHUDQFH DQG ([FXVH WKH PLQRU RIIHQFHV RI RWKHUV VKRXOG EH SUDFWLVHG
IRUJLYHQHVV WR EHDU LQVXOW DQG GLVKRQRXU IURP RWKHUV
7UXWKIXOQHVV )DFWV SUHVHQWHG DV WKH\ DUH IRU WKH EHQHILW RI RWKHUV QRW
GLVWRUW WUXWK IRU VRPH SHUVRQDO LQWHUHVW
&RQWURO RI WKH 6HQVHV VKRXOG QRW EH XVHG IRU XQQHFHVVDU\ SHUVRQDO
VHQVHV HQMR\PHQW
&RQWURO RI WKH PLQG 5HVWUDLQ WKH PLQG IURP XQQHFHVVDU\ WKRXJKWV
+DSSLQHVV DQG $OZD\V FRQVLGHUHG LQ UHODWLRQ WR ZKDW LV IDYRXUDEOH RU
GLVWUHVV XQIDYRXUDEOH WR \RXU .UsmD FRQVFLRXVQHVV
)HDUIHDUOHVVQHVV 'XH WR ZRUU\LQJ DERXW WKH IXWXUH DEVRUSWLRQ LQ LOOXVRU\
HQHUJ\
1RQYLROHQFH 1RW GR DQ\WKLQJ ZKLFK ZLOO SXW RWKHUV LQWR PLVHU\
FRQIXVLRQ RU GLVWUHVV
1RW FKHFNLQJ DQ\RQHuV SURJUHVVLYH OLIH
(TXDQLPLW\ )UHHGRP IURP DWWDFKPHQW RU DYHUVLRQ
6DWLVIDFWLRQ 1RW EH HDJHU WR JDWKHU PRUH DQG PRUH PDWHULDO WKLQJV E\
XQQHFHVVDU\ DFWLYLW\
2QH VKRXOG EH VDWLVILHG ZLWK ZKDW LV REWDLQHG E\ WKH JUDFH
RI WKH /RUG
7DSDV DXVWHULW\ 9ROXQWDULO\ DFFHSWLQJ KDUGVKLS RU VXIIHULQJ IRU D KLJKHU
DQG SHQDQFH SXUSRVH
&KDULW\ *LYH RI LQFRPH WR .UsmD FRQVFLRXVQHVV
)DPH $ PDQ LV IDPRXV ZKHQ KH LV NQRZQ DV D JUHDW GHYRWHH
21
&KDSWHU
$ $UMXQDUHTXHVWVWRVHHXQLYHUVDOIRUP
:K\"
7R FRQYLQFH RWKHUV RI .psmD
V
D QRW MXVW WKHRUHWLFDO RU SKLORVRSKLFDO EXW
7R VHW FULWHULD IRU IXWXUH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
% $VSHFWVRIXQLYHUVDOIRUP
,PPHDVXUDEOH
D XQOLPLWHG
(IIXOJHQW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\&RPSDUHG WR WKRXVDQGV RI VXQV

(YHU\WKLQJ LQ XQLYHUVH LQ
D DOO GHPLJRGV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E DOO PRYLQJ DQG QRQPRYLQJ EHLQJV

&DQ VHH SDVW SUHVHQW DQG IXWXUH
D $UMXQD FRXOG VHH IXWXUH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WLPH
.DODUXSD
D RI DOO ZRUOGV DQG SHRSOH

ULYHUV IORZLQJ WR RFHDQ
$QDORJ\
PRWKV HQWHULQJ ILUH

$QDORJ\
& .psmDuVLQVWUXFWLRQVWR$UMXQD
%HFRPH 0\ LQ WKH EDWWOH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
\RXU HQHPLHV DQG HQMR\ WKH NLQJGRP

:K\"
D .psmD KDV DOUHDG\ $UMXQD
V HQHPLHV
E .psmD GHVLUHV WKH EDWWOH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F .psmD ZDQWV $UMXQD WR JHW WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
' $UMXQD
VSUD\HUV
*ORULILFDWLRQ LQ PRRG RI BBBBBBBBBhhhhhhBBBBBBBBB
)RUJLYHQHVV IRU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$IUDLG DQG VLPXOWDQHRXVO\

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HTXHVWV WR VHH IRXUDUPHG IRUP

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
( .psmD
VVXSUHPHSRVLWLRQ
%RWK XQLYHUVDO IRUP DQG IRXUDUPHG IRUP .psmD
D WKHUHIRUH .psmD LV RULJLQ RI DOO DQG WKH RULJLQDO RI *RG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HIHDWV 1DUD\DQD RU LPSHUVRQDO %UDKPDQ DUH VXSUHPH

7ZRKDQGHG IRUP PRVW GLIILFXOW WR VHH

D HYHQ GHVLUH WR VHH LW
&DQ EH VHHQ RQO\ E\
D QRW E\ 9HGLF VWXG\ DXVWHULWLHV FKDULW\ ZRUVKLS

22
) $QDQ\DEKDNWL
)UHH IURP
)UHH IURP PHQWDO VSHFXODWLRQ RU RWKHU SURFHVVHV RI VHOIUHDOLVDWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$FWLYHO\ ZRUNLQJ IRU .psmD

0DNLQJ .psmD WKH RI OLIH
D QR KHDYHQO\ SODQHWV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E QR PHUJLQJ LQWR EUDKPDM\RWL
'LVDVVRFLDWLQJ ZLWK WKRVH DJDLQVW .psmD DQG EKDNWL\RJD
D DWKHLVWV
E
F LPSHUVRQDOLVWV
)ULHQGO\ WR HYHU\ OLYLQJ HQWLW\

D DW JUHDW SHUVRQDO ULVN LQWHQVHO\ GHVLUHV WR .psmD FRQVFLRXVQHVV WR
RWKHUV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
* 3XUSRUWRIWKFKDSWHU
.psmD
V IRUP LV HVVHQWLDO DQG
.psmD
V IRUP RQO\ XQGHUVWRRG E\ +LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&KDSWHU
$ &RPSDULVRQEHWZHHQ,PSHUVRQDOLVWDQG3HUVRQDOLVW5HDOLVDWLRQ
%UDKPDQ %KDJDYDQ

ZLWK IRUP TXDOLWLHV HWF
,QFRQFHLYDEOH 3RVVHVVHV SRWHQFLHV
$OOSHUYDGLQJ $OOSHUYDGLQJ E\ DQG DV

6XSHUVRXO
8QFKDQJLQJ DQG 6DPH DV LPSHUVRQDO

LPPRYDEOH
5LVN RI QRW 6XFFHVV LV JXDUDQWHHG DV QRWKLQJ LV

$EVROXWH 7UXWK DW WKH HQG
0D\ UHDOLVH WKH HWHUQDO DQG 5HDOLVHV HWHUQLW\ NQRZOHGJH

DVSHFWV RI DQG
KLV RULJLQDO QDWXUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D SDUWLDO UHDOLVDWLRQ D LQFOXGHV %UDKPDQ DQG

3DUDPDWPD UHDOLVDWLRQV
,V SRVVHVVHG E\ .psmD 3RVVHVVRU RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LQ IXOO
% &RPSDULVRQEHWZHHQLPSHUVRQDOLVWDQGSHUVRQDOLVWSURFHVV
,PSHUVRQDOLVP %KDNWL
0HGLWDWH RQ 0HGLWDWH RQ RI 'HLW\

D GLIILFXOW IRU HPERGLHG D HDV\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,V EH\RQG WKH 6HQVHV FDQ SHUFHLYH WKH 'HLW\ DQG

VRXQG RI PDQWUD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D UHVWULFWV WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB D WKH VHQVHV

23
0XVW XQGHUVWDQG %UDKPDQ 8QGHUVWDQGV .psmD WKURXJK
WKURXJK 8SDQLVDGV HWF
D PXVW OHDUQ WKH ODQJXDJH D MXVW FKDQW +DUH .psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBB
7URXEOHVRPH 0LVHULHV PLWLJDWHG E\ UHODWLRQVKLS

ZLWK .psmD
'HSHQGV RQ RZQ GHOLYHUV GHYRWHH IURP PD\D
/RQJ SUDFWLFH PDNHV LW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR WDNH XS
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EKDNWL
$QDORJ\'HLW\ ZRUVKLS WR PDLOER[

$QDORJ\.psmD GHOLYHUV GHYRWHH IURP PDWHULDO RFHDQ
y
5HI
& 3URJUHVVLYHVWDJHVRIGHYRWLRQ
0LQG IL[HG RQ
:LOO OLYH LQ UHODWLRQVKLS ZLWK .psmD
5HVXOW
)ROORZ UHJXODWLYH SULQFLSOHV RI
GHYHORS GHVLUH WR DWWDLQ .psmD

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
:RUN IRU
ZLOO FRPH WR VWDJH RI GHYRWLRQDO VHUYLFH
5HVXOW
5HQXQFLDWLRQ FXOWLYDWLRQ RI NQRZOHGJH PHGLWDWLRQ

3XULILFDWLRQ SHDFH
5HVXOW HOHYDWLRQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
' 4XDOLWLHVWKDWHQGHDURQHWR.psmD
$WWLWXGH WRZDUGV RQHVHOI y IUHH IURP
D PDWHULDO GHVLJQDWLRQV
E WR IUXLWLYH UHVXOWV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F VHQVH RI
'HDOLQJV ZLWK RWKHU OLYLQJ HQWLWLHV

D QRQHQYLRXV
E IULHQG WR DOO y SXWV QRRQH LQWR
F IUHH IURP DVVRFLDWLRQ
G VLOHQW y RQO\ VSHDNV RI

5HDFWLRQ ZKHQ WKLQJV KDSSHQ WR KLP

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D VHOIFRQWUROOHG
E QHLWKHU UHMRLFHV RU PDWHULDO JDLQV RU ORVVHV
VDWLVILHG ZLWK ZKDW FRPHV
QRW RQ RUGLQDU\ FRXUVH RI DFWLYLWLHV

GRHVQ
W FDUH IRU DQ\
F HTXLSRLVHG DQG WROHUDQW LQ GLIILFXOWLHV

QRW E\ DQ\WKLQJ RU DQ\RQH

G H[SHUW y NQRZV KRZ WR HYHU\WKLQJ WR .psmD
H SXUH y LQWHUQDOO\ DQG H[WHUQDOO\

'HDOLQJV ZLWK WKH /RUG

D HQJDJHG LQ ZLWK EKDNWL
E LQWHOOLJHQFH E\ IL[LQJ LW RQ
+RZ WR DWWDLQ"
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBB
%\ GHYRWLRQDO VHUYLFH
y y
5HI
24
&KDSWHU
$ .VHWUDDQGNVHWUDMQD
0DWHULDO ERG\ LV WKH RI DFWLYLWLHV FRQVLVWV RI VHQVHV
D NQRZOHGJH JDWKHULQJ y H\HV HDUV QRVH WRQJXH VNLQ
E ZRUNLQJ y YRLFH OHJV KDQGV DQXV JHQLWDOV

2QH ZKR NQRZV WKH ILHOG LV FDOOHG NQRZHU RI WKH ILHOG
D LQGLYLGXDO VRXO
L NQRZV RQO\
LL NQRZV LPSHUIHFWO\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E 6XSHUVRXO
L SURSULHWRU FRQWUROOHU DQG RI DOO ERGLHV
LL NQRZV HYHU\WKLQJ
NLQJ NQRZV NLQJGRP FLWL]HQ RQO\ NQRZV KLV RZQ ODQG

$QDORJ\
$QDORJ\SDLQWHU SDLQWLQJ DQG HDVHO

% .QRZOHGJH
8QGHUVWDQGLQJ WKH WKH WZR NQRZHUV DQG WKHLU UHODWLRQVKLS
%DVHG RQ JXUX .psmD VDGKX 9\DVDGHYD 3DUDVDUD VDVWUD 9HGDQWDVXWUD
8QGHUVWDQGLQJ WKH ILHOG DQG LWV LQWHUDFWLRQV

D HOHPHQWV
L HOHPHQWV
LL VXEWOH HOHPHQWV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LLL
LY VHQVH
Y y XQPDQLIHVWHG PDWHULDO HQHUJ\

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
SUDGKDQD
E LQWHUDFWLRQ RI WKH ILHOG

L GHVLUH KDWUHG LL KDSSLQHVV GLVWUHVV
LLL OLIH V\PSWRPV LY FRQYLFWLRQV
3URFHVV RI REWDLQLQJ NQRZOHGJH
D PRVW LPSRUWDQW LV WR
E DFFHSWLQJ LV HVVHQWLDO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
& -QH\DPyREMHFWRINQRZOHGJH
,QGLYLGXDO VRXO
D LV
E DOZD\V VXERUGLQDWH WR WKH 6XSUHPH %UDKPDQ
6XSHUVRXO
D DOOSHUYDGLQJ
E VRXUFH RI VHQVHV
QLUJXQD
LPSHUVRQDOLVWVPLVXQGHUVWDQGQLUJXQDWRPHDQZLWKRXWVHQVHV3URSHU
XQGHUVWDQGLQJLVWKDW+HKDVWUDQVFHQGHQWDOVHQVHVQRWPDWHULDOVHQVHV
F PDLQWDLQV DOO EXW DOVR DQG
y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
G DERYH PDVWHU RI PRGHV

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
H H[LVWV LQVLGH DQG RXWVLGH

I DSSHDUV EXW LV QRW
VXQ LV RQH DOWKRXJK DSSHDUV GLYLGHG
$QDORJ\
25
J VRXUFH RI OLJKW
K VLWXDWHG LQ WKH KHDUW
' 3UDNUWLSXUXVDDQGWKHLUXQLRQ
0DWHULDO QDWXUH LV
D ILHOG LV PDGH RI WKLV
E FDXVHV DOO FKDQJHV WUDQVIRUPDWLRQV

/LYLQJ HQWLW\ LV EXW LPLWDWLRQ RQH
D WKLQNV KH
V WKH HQMR\HU y EXW DFWXDOO\ LV HQHUJ\ RI WKH /RUG
E REWDLQV ILHOG RI DFWLYLW\ GXH WR LOOLFLW GHVLUHV DQG SDVW DFWLYLWLHV

F FDQ GHVLUH
L 6XSHUVRXO VDQFWLRQV LI KH GHVHUYHV
LL PDWHULDO QDWXUH FDUULHV LW RXW
G LV FRQWUROOHG E\ PDWHULDO QDWXUH
L LV SXW LQWR D ILHOG E\ PDWHULDO QDWXUH
LL ILHOG PXVW ZRUN DFFRUGLQJ WR PDWHULDO ODZV
LLL DFWLYLWLHVDQGUHVXOWVFDXVHVDQGHIIHFWVFRPHZLWKWKHILHOG
UHVLGHQWLDO TXDUWHUV FRPSDUHG WR ERG\
$QDORJ\
H KH FDXVHV KLV KDSSLQHVV DQG GLVWUHVV

L KLV ILHOG LV UHVXOW RI KLV SUHYLRXV GHVLUHV DQG DFWLYLWLHV
LL E\ LOOXVLRQ LGHQWLILHV ZLWK DFWLYLWLHV DQG UHVXOWV
LLL EHFRPHV DWWDFKHG
LY VXIIHUV DQG HQMR\V
Y JHWV UHSHDWHG ELUWK DQG GHDWK
y 5HI
( 6XSHUVRXOLVUHDOSXUXVD
2YHUVHHU
3URSULHWRU )ULHQG
D JLYHV LQVWUXFWLRQV WR JLYH XS DWWHPSWV IRU PDWHULDO

KDSSLQHVV WKHQ VXUUHQGHU WR +LP
) 9LVLRQRINQRZOHGJHQHFHVVDU\WRWUDQVFHQGPDWHULDOQDWXUH
(YHU\WKLQJ LV D FRPELQDWLRQ RI DQG NVHWUD
1HLWKHU RI WKH DUH GHVWUR\HG

NVHWUDMQDV
LV SUHVHQW HYHU\ZKHUH DQG ZLWKLQ HYHU\ OLYLQJ HQWLW\

6RXO GRHV QRWKLQJ H[FHSW GHVLUH QRU GRHV LW PL[ ZLWK WKH
6RXO LOOXPLQDWHV WKH ERG\ ZLWK

2QH PXVW XQGHUVWDQG WKH GLIIHUHQFH EHWZHHQ

D ERG\ ILHOG RI DFWLYLW\

E LWV RZQHU
F 6XSHUVRXO
G DQG XQGHUVWDQG SURFHVV RI NQRZOHGJH
H PXVW EH XQGHU JXLGDQFH RI VSLULWXDO PDVWHU
5HVXOWRQH LV HOLJLEOH WR JR EDFN WR *RGKHDG
$QDORJ\VN\ FRPSDUHG WR VRXO
$QDORJ\VXQ FRPSDUHG WR VRXO
5HI
26
7ZHQW\,WHPVRI.QRZOHGJH%Jy
Humility 1RW WR EH DQ[LRXV WR KDYH VDWLVIDFWLRQ RI EHLQJ KRQRXUHG

6HH +XPLOLW\
Pridelessness
1RW SXW RWKHUV LQ GLVWUHVV XQOHVV RQH HOHYDWHV SHRSOH WR

Non-violence
VSLULWXDO NQRZOHGJH RQH LV SUDFWLVLQJ YLROHQFH RQH VKRXOG
WU\ KLV EHVW WR GLVWULEXWH UHDO NQRZOHGJH
Tolerance %H SUDFWLFHG WR EHDU LQVXOW DQG GLVKRQRXU IURP RWKHUV
6R VWUDLJKWIRUZDUG WKDW \RX FDQ GLVFORVH WKH UHDO WUXWK HYHQ
Simplicity
WR DQ HQHP\
Accepting a spiritual master 7KLV LV HVVHQWLDO
Cleanliness %DWKLQJ H[WHUQDO DQG FKDQWLQJ LQWHUQDO
Steadiness 'HWHUPLQHG WR PDNH SURJUHVV LQ VSLULWXDO OLIH
Self control 5HMHFW DQ\WKLQJ XQIDYRXUDEOH WR VSLULWXDO DGYDQFHPHQW
1RW FDWHU WR XQQHFHVVDU\ GHPDQGV JUDWLILHG RQO\ WR NHHS
Renunciation of sense
objects ERG\ ILW IRU GHYRWLRQDO VHUYLFH
Absence of false ego 5HMHFW t,uP WKLV ERG\ PLQG HWF ,uP D VHUYDQW RI .psmD
Perception of evils of birth, 0XVW UHJXODUO\ KHDU DERXW WKHVH IURP WKH SURSHU VRXUFH
death, disease, old age
Detachment %H UHDG\ WR VDFULILFH HYHU\WKLQJ IRU .psmD

$IIHFWLRQ LI QDWXUDO UHQRXQFH LI QRW IDYRXUDEOH IRU VSLULWXDO
No entanglement with wife,
children, etc, DGYDQFHPHQW
1RW HODWHG RU GLVWUHVVHG DW PDWHULDO JDLQ RU ORVV E\
Even-mindedness
SHUIRUPLQJ XQEUHDNDEOH GHYRWLRQDO VHUYLFH
Ananya-bhakti (QJDJLQJ RQHVHOI LQ WKH QLQH SURFHVVHV RI EKDNWL
Aspiring to live in a solitary
1RW GHVLULQJ WR PL[ ZLWK PDWHULDOLVWLF PHQ OLYH LQ DVVRFLDWLRQ
RI GHYRWHHV
place
and
Detachment from the
general masses
*LYH XS XQQHFHVVDU\ VSRUWLQJ FLQHPDJRLQJ QRQ
Accepting importance of
self-realisation GHYRWLRQDO VRFLDO DFWLYLWLHV DYRLG ZDVWLQJ WLPH
Philosophical search for the 5HMHFWLRQ RI XVHOHVV UHVHDUFK DQG SKLORVRSKLFDO WRSLFV
Absolute Truth
27
&KDSWHU
$ +RZWKHOLYLQJHQWLW\LVSODFHGZLWKLQWKHPRGHV
7KH /RUG SXWV KLP WKHUH E\ +LV SRWHQW JODQFH
D +H
V WKH IDWKHU
E PDWHULDO QDWXUH LV PRWKHU
6FRUSLRQ OD\V LWV HJJV LQ ULFH
$QDORJ\

5HI
4XDOLILFDWLRQ IRU EHLQJ SODFHG ZLWKLQ WKH PRGHV

D HQMR\LQJ VSLULW GHVLUH WR FRQWURO DQG HQMR\ PDWHULDO HQHUJ\
E FRPHV IURP RXU PLVXVH RI RXU PLQXWH LQGHSHQGHQFH

5HI
% :RUNLQJVRIWKHWKUHHPRGHV
Mode Binding force Characteristics and Destination Results

manifestations at death of action
6HQVH RI ,OOXPLQDWHV WKH $WWDLQV WKH SXUH KLJKHU 3XUH
D KDSSLQHVV JDWHV RI WKH ERG\ SODQHWV RI WKH JUHDW .QRZOHGJH
E VDWLVIDFWLRQ ZLWK NQRZOHGJH VDJHV VHHV WKLQJV DV
*RRGQHVV
F NQRZOHGJH )UHHV RQH IURP WKH\ DUH
G VXSHULRULW\ VLQIXO UHDFWLRQV (OHYDWLRQ WR
KLJKHU SODQHWV
$WWDFKPHQW WR ,QWHQVH XQOLPLWHG $WWDLQV HDUWKO\ SODQHWV 0LVHU\
IUXLWLYH DFWLYLWLHV GHVLUHV DQG *UHHG
ORQJLQJV (DUWKO\ SODQHWV
3DVVLRQ
*UHDW DWWDFKPHQW
)UXLWLYH DFWLYLWLHV
PDGQHVV GHOXVLRQLOOXVLRQ %LUWK LQ ORZHU VSHFLHV )RROLVKQHVV
LQGROHQFH GDUNQHVV 0DGQHVV
,JQRUDQFH OD]LQHVV PDGQHVV ,OOXVLRQ
VOHHS LQHUWLD /LIH LQ KHOOLVK
ZRUOGV
& 2EVWDFOHVSUHVHQWHGE\WKHPRGHV
*RRGQHVV
D QR LPSHWXV WR WDNH XS VSLULWXDO OLIH
:K\" %HFDXVH \RX
UH WRR KDSS\ DQG VDWLVILHG WR GR ZKDW .psmD VD\V
E KDUG WR EH KXPEOH
:K\" +DYH VHQVH RI VXSHULRULW\
F KDUG WR OHDUQ
:K\" , DOUHDG\ NQRZ KDYH NQRZOHGJH
3DVVLRQ
D FDQ
W JLYH XS WKH IUXLWV
:K\" :DQW WR IXOILOO XQOLPLWHG GHVLUHV
E WKXV EHFRPH YHU\ DWWDFKHG
F RIWHQ ZLOOLQJ WR VLQ WR IXOILOO GHVLUHV
G WKXV FDQ
W WDNH XS ZLWK GHWHUPLQDWLRQ
EKDNWL
28
,JQRUDQFH
D WRR GHOXGHG WR UHFRJQLVH .psmD
V LQVWUXFWLRQV
E WRR OD]\ WR SHUIRUP DXVWHULWLHV
5HI
' /LEHUDWLRQE\XQGHUVWDQGLQJWKHWKUHHPRGHV
.QRZOHGJH YLVLRQ RI RQH ZKR LV WUDQVFHQGHQWDO
D LQ DOO DFWLYLWLHV RQO\ WKUHH PRGHV DUH ZRUNLQJ
E 6XSUHPH /RUG LV WUDQVFHQGHQWDO WR PRGHV
F WKHQ KH WDVWHV QHFWDU HYHQ LQ WKLV ERG\
y 5HI
6\PSWRPV RI WUDQVFHQGHQFH
D QR GHVLUH IRU RU UHSXOVLRQ IURP
L PDQLIHVWDWLRQV RI WKH PRGHV y LOOXPLQDWLRQ DWWDFKPHQW GHOXVLRQ
LL KDSSLQHVV RU GLVWUHVV
LLL WKH GHVLUDEOH RU WKH XQGHVLUDEOH
E HTXLSRLVHG DQG GHWDFKHG
%HKDYLRXU RI RQH WUDQVFHQGHQWDO WR WKH PRGHV
D VWHDG\ LQ DOO FLUFXPVWDQFHV
L SUDLVH DQG EODPH KRQRXU DQG GLVKRQRXU
E GHDOV HTXDOO\ ZLWK HYHU\RQH DQG HYHU\WKLQJ
LL HDUWK VWRQH JROG IULHQG RU HQHP\
y y 5HI
+RZ WR WUDQVFHQG WKH PRGHV

D HQJDJH LQ XQIDLOLQJ GHYRWLRQDO VHUYLFH WR .psmD WKH VRXUFH RI WKH %UDKPDQ
DWWDLQV WKH %UDKPDQ SODWIRUP 5HVXOW
JROG PLQH DQG JROG $QDORJ\
y 12' 5HI
&KDSWHU
$ 7KHPDWHULDOZRUOGLVDSHUYHUWHGUHIOHFWLRQRIWKHVSLULWXDOZRUOG
$QDORJ\ %DQ\DQ WUHH
%HFDXVH LW LV D UHIOHFWLRQ RI WKH VSLULWXDO ZRUOG WKHUHIRUH WKH VSLULWXDO ZRUOG LV IXOO RI

7KH VSLULWXDO ZRUOG FRQVLVWV RI WKH XQGLIIHUHQWLDWHG %UDKPDQ RQO\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HIHDWV
5HIOHFWHG RQ GHVLUH
5RRWV
D UHDO URRW JURZV XSZDUG y WRWDO PDWHULDO VXEVWDQFH
E VHFRQGDU\ URRWV JURZ GRZQZDUG y
L DWWDFKPHQW DQG DYHUVLRQ

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LL ERXQG E\ IUXLWLYH DFWLRQV RI KXPDQ VRFLHW\

%UDQFKHV y XSSHU DQG ORZHU SODQHWV
/HDYHV y
7ZLJV y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7LSV RI EUDQFKHV y
)UXLWV y DQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GKDUPD DUWKD NDPD PRNVD
29
1RXULVKPHQW y
/LYLQJ HQWLW\uV LQYROYHPHQW y KRSV IURP RQH EUDQFK WR DQRWKHU WU\LQJ WR WDVWH WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
IUXLW
D XS LV GRZQ DQG GRZQ LV XS
E FDQ
W VHH KRZ IDU WKH WUHH H[WHQGV RU ZKHUH LW HQGV
F DOWKRXJK OLYLQJ HQWLWLHV DUH HWHUQDO IUDJPHQWDO SDUWV RI .psmD WKH\ DUH VWUXJJOLQJ
ZLWK WKH VHQVHV
'HIHDWV $IWHU OLEHUDWLRQ WKH OLYLQJ HQWLWLHV ZLOO PHUJH LQWR %UDKPDQ +RZ"
7KH OLYLQJ HQWLWLHV DUH HWHUQDOO\ IUDJPHQWDO SDUWV RI .psmD
5HI
% 'HWDFKPHQWWKHRQO\ZD\RXWRIWKHWUHH
)LQG RQH LQ NQRZOHGJH
D KHDU SURSHUO\ IURP KLP
E DERXW WKH UHODWLRQVKLS EHWZHHQ /RUG DQG OLYLQJ HQWLW\

5HI
6XUUHQGHU WR WKH /RUG

D WKURXJK WKH VSLULWXDO PDVWHU
E QR WKDW RQH LV ORUG RI PDWHULDO ZRUOG
F QRW LOOXVLRQHG
G JLYLQJ XS IDOVH
H IUHH IURP
y
5HI
$WWDLQV HWHUQDO DERGH

& ,PSRUWDQFHRIWKHPLQG
0LQG DQG FRQVFLRXVQHVV
D FRQVFLRXVQHVV LV RULJLQDOO\
E DGXOWHUDWHG E\ WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F PLQG E\ DVVRFLDWLRQ DQG DWWDFKPHQW WR WKH PRGHV LV DJHQW IRU DGXOWHUDWLRQ

0LQG DQG WUDQVPLJUDWLRQ

D PLQG EHFRPHV DWWDFKHG WR D SDUWLFXODU
E EDVHG RQ WKDW FRQFHSWLRQ WKH FDUULHV VRXO WR QH[W
GHVWLQDWLRQ DW GHDWK
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F DFFRUGLQJ WR WKDW FRQFHSWLRQ VHQVHV JURXS DURXQG WKH LQ WKH QH[W

ELUWK
7UDQVFHQGHQWDOLVWV FDQ XQGHUVWDQG WKLV RWKHUV FDQQRW

$LU FDUU\LQJ DURPDV
$QDORJ\
&RQVFLRXVQHVV EHFRPHV LPSXUH OLNH ZDWHU

$QDORJ\

5HI
' .psmDWKHPDLQWDLQHU
)RU RXU JURVV ERG\ SURYLGHV VXQ PRRQ ILUH GLJHVWLRQ WDVWH
)RU RXU VXEWOH ERG\ JLYHV NQRZOHGJH IRUJHWIXOQHVV
)RU RXU VSLULWXDO ERG\
D DV 9\DVDGHYD FRPSLOHG WKH 9HGDV

E LV JRDO RI NQRZOHGJH
/RUG KROGLQJ SODQHWV LQ +LV KDQG OLNH GXVW
$QDORJ\
30
( 6XPPDU\RI9HGDQWDVXWUD
7ZR FODVVHV RI OLYLQJ HQWLWLHV
D IDOOLEOH y DOO OLYLQJ HQWLWLHV LQ WKH
L VWUXJJOLQJ ZLWK PLQG DQG VHQVHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E y UHVLGHQWV RI VSLULWXDO ZRUOG

LL GHVLUHV DUH RQH ZLWK .psmD
V GHVLUHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
3DUDPDWPD
D RI WKH WKUHH ZRUOGV
3XUXVRWWDPD y 6XSUHPH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG .psmD
D EH\RQG IDOOLEOH DQG LQIDOOLEOH

E VRXUFH RI DQG 3DUDPDWPD
F WKH JUHDWHVW
G RQH LQ NQRZOHGJH RI +LP

L NQRZV
LL HQJDJHV LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH
LLL DWWDLQV SHUIHFWLRQ

5HI
&KDSWHU
$ 'LYLQHTXDOLWLHV
E\ QDWXUH
7KLV LV WKH DGYDQWDJH RI EHLQJ SURSHUO\ ERUQ OLNH $UMXQD
7KH\ PXVW EH FXOWLYDWHG

6\PSWRP 7R OHDG D UHJXODWHG OLIH DFFRUGLQJ WR VFULSWXUHV
% 'HPRQLDFQDWXUH
'RQ
W NQRZ ZKDW LV WR EH GRQH DQG QRW WR EH GRQH
D PRGH RI
E DFW
'RQ
W IROORZ VDVWUD
8QFOHDQ
,PSURSHU
D LPSURSHU GHDOLQJV ZLWK RWKHUV y DQJHU KDUVKQHVV
8QWUXWKIXO
D FRQFRFW SKLORVRSKLHV IRU WKHLU RZQ SXUSRVHV
6HOIFHQWUHG
& 'LYLQHDQG'HPRQLDFTXDOLWLHVDQGWKHPRGHV
'LYLQH D PRGH RI
E OHDG WR WUDQVFHQGHQWDO SODWIRUP
'HPRQLDF D PRGHV RI SDVVLRQ DQG LJQRUDQFH

E OHDG WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+RZ TXDOLWLHV GHYHORS

D E\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB ZLWK SDUWLFXODU PRGHV
31
' 'HPRQLDFSKLORVRSK\
:RUOG LV ZLWK QR *RG LQ FRQWURO
D FUHDWLRQ LV E\
1R FDXVH RWKHU WKDQ

E OLYLQJ EHLQJV DUH D FRPELQDWLRQ RI SURGXFHG IURP VH[ OLIH

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$WWLWXGH
D DEVRUEHG LQ FRQFHLW SULGH IDOVH SUHVWLJH DQG DQJHU

E LOOXVLRQHG QR LQWHOOLJHQFH
F WKH JRDO RI OLIH LV
$FWLYLWLHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D SDLQIXO KRUULEOH
XJUDNDUPD DFWV
E VHFXUH PRQH\ E\ IRU VHQVH JUDWLILFDWLRQ
( 'HPRQLDFPHQWDOLW\
, DP WKH FRQWUROOHU DQG
D LQGLFDWHV IDOVH HJR ZKLFK FRQQHFWV VSLULW WR PDWWHU
,
P SHUIHFW DQG SRZHUIXO
D HYHU\WKLQJ LV EHLQJ GRQH E\ P\ SRWHQF\
E HYHU\WKLQJ LV LQFUHDVLQJ
0\ HQHPLHV DUH GHIHDWHG DQG ,
P KDSS\
) 'HPRQLDFSUHDFKLQJV
3HUIRUP UHOLJLRXV ULWXDOV LQ RQO\
D ZLWKRXW DFFHSWLQJ DQ\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
y GLVUHJDUG UHJXODWLRQV RI VFULSWXUH

$YLGKLSXUYDNDP
D WDNH VDQQ\DVD GUHVV ZLWKRXW IROORZLQJ

E SUHDFK WKDW ZKDWHYHU RQH FDQ FUHDWH LV RQHuV RZQ SDWK y WKHUH LV QR
VWDQGDUG SDWK
'LVEHOLHYH LQ *RG
D VRPH WDNH WKH GUHVV RI SUHDFKHUV DQG EHFRPH NQRZQ DV
E RWKHUV WKHLU RZQ JRGV
F VRPH SUHDFK *RG LV

G RWKHUV VD\ \RX DUH DOO

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
* 5HVXOWVRIGHPRQLDFZRUN
'HPRQV DUH SHUSOH[HG E\ LPPHDVXUDEOH
%RXQG XS E\
0DG DIWHU
'HOXGHG E\ DQG IDOVH SUHVWLJH

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%HZLOGHUHG E\ IDOVH HJR VWUHQJWK SULGH OXVW DQJHU

(QYLRXV RI WKH /RUG DQG

)DOO GRZQ LQWR KHOOLVK OLIH
D WKUHH JDWHV WR KHOO BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
32
+ )ROORZLQJVDVWUDGLYLGLQJOLQHEHWZHHQGLYLQHDQGGHPRQLDFQDWXUHV
6DVWUD LV ZLWKRXW
D PHDQW WR FRQWURO DQG JLYH XS OXVW DQJHU JUHHG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
YDUQDVUDPD
E HOHYDWHV RQH RXW RI SDVVLRQ DQG LJQRUDQFH WR JRRGQHVV

F RSHQV WKH GRRU WR WKH /RUG
7KRVH ZKR GLVUHJDUG VDVWUD
D DFW ZKLPVLFDOO\
L PDQXIDFWXUH WKHLU RZQ UXOHV PRUDOV HWF
LL GHULGH VFULSWXUHV VDJHV SURSHU XQGHUVWDQGLQJ RI /RUG
E JLYHQ WURXEOH E\
F FRQGHPQHG E\ .psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
, FDQ QHYHU DWWDLQ

)ROORZLQJ VDVWUD LV QRW HQRXJK \RX PXVW NQRZ WKH JRDO
D PXVW FRPH WR WKH VWDJH RI XQGHUVWDQGLQJ WKH /RUG

L RWKHUZLVH LV VSRLOHG
E LI KDYH VRPH XQGHUVWDQGLQJ EXW GRQ
W VHUYH WKH /RUG
L DOO DUH VSRLOHG

F RQH HQGHDYRXULQJ IRU .psmD FRQVFLRXVQHVV DXWRPDWLFDOO\ IROORZV
:K\" %HFDXVH KH NQRZV WKH SXUSRVH LV WR NQRZ .psmD

G RQH PXVW KDYH D VSLULWXDO PDVWHU WR EH JXLGHG SURSHUO\
33
7KH'LYLQH4XDOLWLHV%J
9DUQD RU $VUDPD
4XDOLW\
(PSKDVLV LI DQ\ &RPPHQW
)HDUOHVVQHVV 6DQQ\DVD &RPSOHWH GHSHQGHQFH RQ 6XSUHPH

/RUGuV PHUF\
&RQYLQFHG 3DUDPDWPD ZLOO JLYH KLP
DOO SURWHFWLRQ
3XULILFDWLRQ RI $OO 6WULFWO\ IROORZLQJ UXOHV DQG
RQHuV H[LVWHQFH UHJXODWLRQV HVSHFLDOO\ VDQQ\DVLV
&XOWLYDWLRQ RI 6DQQ\DVD 0XVW FXOWLYDWH DQG JLYH
NQRZOHGJH WUDQVFHQGHQWDO NQRZOHGJH
HVSHFLDOO\ WR KRXVHKROGHUV
&KDULW\ *UKDVWKD )LIW\ SHUFHQW LGHDO JLYHQ LQ WKH PRGH
RI JRRGQHVV RU EH\RQG
6HOIFRQWURO $OO HVSHFLDOO\ JUKDVWKDV (VSHFLDOO\ GKDUPDYLUXGGKR EKXWHVX
NDPR tVPL
6DFULILFH $OO HVSHFLDOO\ JUKDVWKDV 5HTXLUHV PDWHULDO UHVRXUFHV

WKHUHIRUH HVSHFLDOO\ JUKDVWKDV
%HVW IRU WKLV WLPH VDQNLUWDQD\DMQD
9HGLF VWXG\ %UDKPDFDULV 6WXGHQW OLIH FHOLEDF\ DQG HQJDJH

PLQG LQ VWXG\ RI 9HGLF OLWHUDWXUH
$XVWHULW\ $OO HVSHFLDOO\ +XPDQ OLIH DQG WKHUHIRUH 9HGLF
YDQDSUDVWKD FXOWXUH LV PHDQW IRU OLEHUDWLRQ
6LPSOLFLW\ $OO 6LPSOH DQG VWUDLJKWIRUZDUG WUXWKIXO
1RQYLROHQFH $OO 1RQYLROHQFH QRW FKHFNLQJ
SURJUHVVLYH OLIH RI DQ\ OLYLQJ HQWLW\
7UXWKIXOQHVV $OO 1RW GLVWRUW WKH WUXWK IRU VRPH
SHUVRQDO LQWHUHVW HVSHFLDOO\ 9HGLF
LQVWUXFWLRQ PXVW KHDU IURP DXWKRULW\
)UHHGRP IURP $OO (YHQ LI WKHUH LV SURYRFDWLRQ RQH
DQJHU VKRXOG EH WROHUDQW DQJHU SROOXWHV
WKH ZKROH ERG\
5HQXQLFLDWLRQ $OO 8VLQJ WKLQJV SURSHUO\ LH LQ .psmDuV
VHUYLFH
7UDQTXLOLW\ $OO 8QDIIHFWHG E\ GLVWXUELQJ HPRWLRQV
SHDFHIXO HTXLSRLVHG
$YHUVLRQ WR $OO 7R FDOO D WKLHI D WKLHI LV RND\ EXW QR
IDXOWILQGLQJ XQQHFHVVDU\ IDXOWILQGLQJ RU
FRUUHFWLRQ
34
7KH'LYLQH4XDOLWLHV%J
FRQWLQXHG
&RPSDVVLRQ IRU DOO $OO *LYH VSLULWXDO NQRZOHGJH

OLYLQJ HQWLWLHV SUDVDGDP ERRNV 6UL 1DPD
)UHHGRP RI $OO &RYHWRXVQHVV JUHHG\ FKDULW\ DQG
FRYHWRXVQHVV UHQXQFLDWLRQ
*HQWOHQHVV $OO )ULHQGO\ WR DOO OLYLQJ HQWLWLHV
0RGHVW\ $OO 'R QRW SHUIRUP DERPLQDEOH DFWLRQV
6WHDG\ $OO 1RW DJLWDWHG RU IUXVWUDWHG LQ KLV
GHWHUPLQDWLRQ HIIRUWV UHJDUGOHVV RI IDLOXUH
9LJRXU .VDWUL\DV $EOH WR JLYH SURWHFWLRQ WR WKRVH
ZKR QHHG LW
)RUJLYHQHVV $OO KHUH HVSHFLDOO\ )RUJLYH PLQRU RIIHQFHV
NVDWUL\DV
)RUWLWXGH $OO KHUH HVSHFLDOO\ 0HQWDO DQG HPRWLRQDO VWUHQJWK
NVDWUL\DV ZKHQ IDFLQJ GLIILFXOW VLWXDWLRQV
&OHDQOLQHVV $OO KHUH HVSHFLDOO\ ,QWHUQDO PLQG DQ KHDUW H[WHUQDO
YDLV\DV ERG\ DQG LQ GHDOLQJV ZLWK RWKHUV
>QR EODFN PDUNHW RU XQGHUKDQGHG
GHDOLQJ@
)UHHGRP IURP $OO 1RW UHVHQWIXO RI DQRWKHU
HQY\
)UHHGRP IURP WKH $OO KHUH HVSHFLDOO\ 0XVW UHVSHFW RWKHUV
SDVVLRQ IRU KRQRXU VXGUDV
35
&KDSWHU
$ )DLWKLQWKHPRGHV
'LIIHUHQW UHOLJLRQVw GXH WR GLIIHUHQW
v
D GLIIHUHQW DFFRUGLQJ WR GLIIHUHQW PRGHV

E IDLWKV FDQ FKDQJH

5HDO UHOLJLRQ LV RQH y ORYLQJ WR *RG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%$FWLYLWLHVLQWKHPRGHV
*RRGQHVV 3DVVLRQ ,JQRUDQFH
:RUVKLS 'HPLJRGV 'HPRQV *KRVWV

,QFUHDVHV GXUDWLRQ &RRNHG PRUH WKDQ
7RR
)RRG
RI OLIH EHIRUH
3XULILHV HDWLQJ
7RR VRXU
BBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
*LYHV
D KHDOWK
+RW 3XWULG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E 3XQJHQW 'HFRPSRVHG
F VDWLVIDFWLRQ
G VWUHQJWK %XUQLQJ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&RQVLVWV RI
-XLF\ &DXVHV
D DQG
:KROHVRPH XQWRXFKDEOH WKLQJV
E GLVWUHVV
3OHDVLQJ WR WKH F PLVHU\

6DFULILFHV 3HUIRUPHG 'HVLULQJ PDWHULDO 'LVUHJDUG

$FFRUGLQJ WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)RU VDNH RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1R
GLVWULEXWLRQ
1RW GHVLULQJ 1R 9HGLF K\PQV

1R
WR SULHVWV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:LWKRXW
3HUIRUPHG ZLWK 3HUIRUP RXW RI
3HUIRUP
$XVWHULWLHV
WUDQVFHQGHQWDO SULGH
7R JDLQ :LWK VHOIWRUWXUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1RW H[SHFWLQJ D UHVSHFW

7R RU
E KRQRXU LQMXUH RWKHUV
PDWHULDO F ZRUVKLS
)RU VDNH RI 1HLWKHU VWDEOH QRU
SHUPDQHQW
&KDULW\
*LYHQ :LWK H[SHFWDWLRQ $W LPSXUH
RI UHWXUQ
1R H[SHFWDWLRQ RI :LWK
,PSXUH WLPH
UHWXUQ GHVLUH IRU 7R

$W SURSHU IUXLWV SHUVRQV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$W SURSHU ,Q D BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1R SURSHU
PRRG
7R D ZRUWK\
1R SURSHU UHVSHFW
36
& $XVWHULW\LQ*RRGQHVV
2I ERG\
D ZRUVKLS RI 6XSUHPH /RUG EUDKPDQDV VXSHULRUV
E FOHDQOLQHVV y LQWHUQDO DQG
F
G FHOLEDF\
H DKLPVD
2I VSHHFK
D VSHDNLQJ
E ZRUGV WKDW DUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F EHQHILFLDO ZRUGV
G QRW WR RWKHUV y H[FHSWLRQ LV D WHDFKHU ZLWK VWXGHQWV

H QRW WDON y PXVW EDFN XS \RXU ZRUGV ZLWK VDVWUD
I UHJXODUO\ UHFLWLQJ 9HGLF OLWHUDWXUH

2I WKH PLQG
D VDWLVIDFWLRQ y FRPHV RQO\ E\ WDNLQJ PLQG IURP WKRXJKWV RI
E VLPSOLFLW\ y QR IULYRORXV EHKDYLRXU DQG DOZD\V WKLQNLQJ RI GRLQJ IRU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RWKHUV
F JUDYLW\ y WKLQNLQJ LQ WHUPV RI .psmD FRQVFLRXVQHVV

G VHOIFRQWURO y PLQG IURP VHQVH HQMR\PHQW
H SXULILFDWLRQ RI RQHuV H[LVWHQFH y EHLQJ LQ GHDOLQJV
' 2PWDWVDW
6XSHULRU WR WKH SURFHVV RI JUDGXDO HOHYDWLRQ LV GLUHFWO\ WDNLQJ WR GHYRWLRQDO VHUYLFH
LQGLFDWHG E\ RP WDW VDW
D LV D RI WKH /RUG
RP
E LQGLFDWHV WKDW HYHU\WKLQJ VKRXOG EH GRQH LQ SXUVXDQFH RI OLEHUDWLRQ

WDW
F LQGLFDWHV VDW H[LVWHQFH

7KHUHIRUH HYHU\WKLQJ VKRXOG EH GRQH DV GHYRWLRQDO VHUYLFH WR .psmD
$FWLYLWLHV GRQH ZLWKRXW D WUDQVFHQGHQWDO REMHFWLYH ZLWKRXW IDLWK LQ WKH 6XSUHPH DUH
LQ WKLV OLIH DQG WKH QH[W

5HI
&KDSWHU
$ 6DQQ\DVDJLYLQJXSRQHuVZRUNYVW\DJDJLYLQJXSWKHIUXLWVRIZRUN

6DQQ\DVD DQG DUH WKH VDPH EXW LV EHWWHU
W\DJD W\DJD
D LW LV IRU WKH HPERGLHG EHLQJ WR JLYH XS DOO DFWLYLWLHV

y y y
5HI
VKRXOG QHYHU EH JLYHQ XS

D SXULI\ HYHQ JUHDW VRXOV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E VKRXOG SHUIRUP SUHVFULEHG GXWLHV ZLWKRXW WR UHVXOW

F WKXV RQH JHWV QR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
37
% $QDO\VLVRIDFWLRQ
)LYH IDFWRUV RI DFWLRQ
D ERG\
E SHUIRUPHU GRHU VRXO
F VHQVHV
G
H 6XSHUVRXO
0RWLYDWLRQ LPSHWXV IRU DFWLRQ

D NQRZOHGJH
E RI NQRZOHGJH
F NQRZHU
&RQVWLWXHQWV
D VHQVHV EZRUN FGRHU
y y
5HI
& 7KHPRGHVFRQWURODOODFWLYLWLHV
.QRZOHGJH 6HH XQGLYLGHG 6HHV GLIIHUHQW $WWDFKHG WR KLV

LQ DOO EHLQJV LQ HDFK ERG\ DV DOO LQ DOO
$OWKRXJK VLWXDWHG 1R NQRZOHGJH RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
IDOVH LQ PDQ\ IRUPV WUXWK

9HU\ PHDJUH
NQRZOHGJH
$FWLRQ 5HJXODWHG *UHDW HQGHDYRXU 3HUIRUPHG LQ
1R DWWDFKPHQW 'RQH WR 6FULSWXUDO
1HLWKHU RU KDWLQJ VHQVHV LQMXQFWLRQ

LW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1R FRQFHUQ IRU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1R GHVLUH IRU IUXLWV 2XW RI IDOVH IXWXUH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2U IRU YLROHQFH
WR RWKHUV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH :RUNHU 1R DVVRFLDWLRQ :RUNV DJDLQVW

$WWDFKHG WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZLWK BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HVLUHV WR HQMR\ 0DWHULDOLVWLF

:LWKRXW HJR
IUXLWV REVWLQDWH
*UHDW
*UHHG\ HQYLRXV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GHWHUPLQDWLRQ
([SHUW LQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LPSXUH
HQWKXVLDVP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB PRURVH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LQ
SURFDVWLQDWLQJ
VXFFHVV RU IDLOXUH
8QGHUVWDQGLQJ .QRZV ZKDWuV WR EH

&DQuW WHOO BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG QRW WR EH GRQH
IURP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LUUHOLJLRQ HWF
:KDWuV WR EH IHDUHG DQG
2U ZKDWuV WR EH ,Q GDUNQHVV IURP
QRW WR EH IHDUHG
GRQH QRW GRQH $OZD\V VWULYLQJ LQ
:KDWuV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG QRW
ILUVW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB GLUHFWLRQ
ELQGLQJ
38
'HWHUPLQDWLRQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+ROGV IDVW WR &DQuW JR EH\RQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LQ GUHDPLQJ

6XVWDLQHG ZLWK
UHOLJLRQ HFRQRPLF BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
VWHDGIDVWQHVV
GHYHORSPHQW PRURVHQHVV
&RQWUROV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB OLIH
VHQVH JUDWLILFDWLRQ
VHQVHV
+DSSLQHVV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LQ EHJLQQLQJ )URP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI %OLQG WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DW HQG VHQVHV DQG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$ZDNHQV WR REMHFWV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBhh IURP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DW ILUVW EHJLQQLQJ WR HQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DW HQG )URP VOHHS
OD]LQHVV LOOXVLRQ
5HI y
' .DUPD\RJD
(QJDJH LQ ZRUN DFFRUGLQJ WR WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DFTXLUHG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WKH /RUG WKURXJK WKDW RFFXSDWLRQDO GXW\
D WKLQNLQJ WKH /RUG KDV HQJDJHG PH LQ WKLV
E DQG XVLQJ WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WR ZRUVKLS +LP
3HUIRUP \RXU GXW\ DOWKRXJK LPSHUIHFWO\ SHUIRUPHG UDWKHU WKDQ DQRWKHUuV GXW\
*DLQ GHWDFKPHQW
5HI
( &RQILGHQWLDONQRZOHGJHNQRZOHGJHRI%UDKPDQ
%UDKPDEKXWD SODWIRUP
D MR\IXO
E QR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F VHHV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DOO EHLQJV
G DWWDLQV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
) 0RUHFRQILGHQWLDONQRZOHGJHNQRZOHGJHRI3DUDPDWPD
6XSUHPH /RUG LQ HYHU\RQHuV KHDUW
D ERG\ LV D BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB VHDWHG LQ PDFKLQH
F 3DUDPDWPD BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB ZDQGHULQJV
6XUUHQGHU WR +LP
D WKXV DWWDLQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LQ WKLV OLIH
E DWWDLQ HWHUQDO DERGH QH[W OLIH
5HI y y y
39
* 0RVWFRQILGHQWLDONQRZOHGJH'HYRWLRQDOVHUYLFHWR%KDJDYDQ.psmD
7KH SURFHVV
D DOZD\V BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E EHFRPH BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F ZRUVKLS 0H
G RIIHU KRPDJH WR 0H
7KH HVVHQFH RI DOO UHOLJLRQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+H ZLOO BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RQH IURP DOO VLQIXO UHDFWLRQV
5HI y y y
+ :KDWWRGRZLWKWKHNQRZOHGJHJLYHQLQ%KDJDYDGJLWD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LW
D WKHQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LV JXDUDQWHHG
E ZLOO JR WR .psmD
6WXG\ LW
D WKLV LV ZRUVKLS ZLWK RQHuV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+HDU LW ZLWK BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG ZLWKRXW HQY\
5HI
, $UMXQDDQG6DQMD\DuVUHDOLVDWLRQV
$UMXQD KDV XQGHUVWRRG .psmD
D LOOXVLRQ GLVSHOOHG
E BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB UHJDLQHG
F IUHH IURP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
G ZLOO DFW DFFRUGLQJ WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6DQMD\D UHFLSLHQW RI 9\DVDuV PHUF\
D WKXV KH FRXOG VHH DQG KHDU *LWD
E KLV UHDOLVDWLRQ ZKHUHYHU .psmD DQG $UMXQD DUH
L ZLOO EH RSXOHQFH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB H[WUDRUGLQDU\ SRZHU DQG PRUDOLW\
40
1HFWDURI'HYRWLRQ
3UHIDFH
+LVWRU\
7KH .psmD FRQVFLRXVQHVV PRYHPHQW LV EDVHG RQ WKH DXWKRULW\ RI ULOD 5XSD *RVZDPL
7KHUHIRUH ZH DUH NQRZQ DV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBB BBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
3XUSRVHRIWKH1HFWDURI'HYRWLRQ
D WR HGXFDWH DQG HOHYDWH RQH WR WKH SRVLWLRQ RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E WR H[SODLQ WKH FRQFHSW RI EKDNWLUDVD ZKLFK PHDQV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB B BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
0DWHULDO VHQVH HQMR\PHQW KDV WZR GHIHFWV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB y FDSDOD VXNKD

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB y ZKLFK OHDGV WR EKRJDW\DJD D F\FOH RI HQMR\PHQW
WKHQ UHQXQFLDWLRQ
F WR HOHYDWH RQH IURP WKH PDWHULDO FRQGLWLRQ RI OLIH WR WKH VSLULWXDO VWDWXV E\ JLYLQJ
SUDFWLFDO KLQWV KRZ WR OLYH LQ WKH PDWHULDO ZRUOG SHUIHFWO\ HQJDJHG LQ GHYRWLRQDO
VHUYLFH
G WR WHDFK XV KRZ WR VWLPXODWH BBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB B DQG EH
VLWXDWHG LQ WKH SRVLWLRQ WR HQMR\ RXU UHDO EOLVVIXO OLIH LQ ILYH GLIIHUHQW WUDQVFHQGHQWDO
PHOORZV
H WR WHDFK WKH VFLHQFH RI ORYLQJ HYHU\ RQH RI WKH OLYLQJ HQWLWLHV SHUIHFWO\
I WR QXUWXUH WKH GHYRWLRQDO OLIH RI WKRVH HQJDJHG LQ WKH .psmD FRQVFLRXVQHVV
PRYHPHQW
,QWURGXFWLRQ
, 0DlJDOçFDUDQDPyLQYRNLQJDXVSLFLRXVQHVV
D GHILQHV WKH REMHFWLYH RI WKH ERRN 9UQGçYDQD .psmD WKH UHVHUYRLU RI DOO B________________________________________________
E RIIHUV REHLVDQFHV WR VRXUFHV RI LQVSLUDWLRQ
F RIIHUV EHQHGLFWLRQV y WKDW WKH QHFWDU RI GHYRWLRQDO VHUYLFH ZLOO BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG LQXQGDWH HYHU\RQH LQ DXVSLFLRXVQHVV
$QDORJLHV
D VKDUNV LQ WKH RFHDQ
E YROFDQRV LQ WKH PLGGOH RI WKH RFHDQ
$WWLWXGHRIWKHSUHDFKHU
+H VKRXOG VHH KLPVHOI DV ____________________________________________________________________________________, D PHUH LQVWUXPHQW LQ WKH KDQGV RI SUHYLRXV
çFDU\DV
&RQWHQWVRIWKH%KDNWLUDVçPpWDVLQGKX
$Q RFHDQ LV GLYLGHG LQWR IRXU VLGHV HDVWHUQ VRXWKHUQ ZHVWHUQ QRUWKHUQ (DFK RFHDQ KDV
VXEGLYLVLRQV FDOOHG vZDYHVw 7KH ILUVW GLYLVLRQ v(DVWHUQw KDV IRXU ZDYHV
7KH VW ZDYH VDPDQ\DEKDNWL LV D JHQHUDO GHVFULSWLRQ RI GHYRWLRQDO VHUYLFH
7KH QG ZDYH VDGKDQDEKDNWL LV GHYRWLRQDO VHUYLFH LQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH UG ZDYH EKDYDEKDNWL LV GHYRWLRQDO VHUYLFH LQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH WK ZDYH SUHPD EKDNWL LV GHYRWLRQDO VHUYLFH LQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
41
'HILQLWLRQRISXUHGHYRWLRQDOVHUYLFH
:KHQ ILUVW FODVV GHYRWLRQDO VHUYLFH GHYHORSV RQH PXVW EH GHYRLG RI BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
NQRZOHGJH REWDLQHG E\ PRQLVWLF SKLORVRSK\ DQG IUXLWLYH DFWLRQ 7KH GHYRWHH PXVW
FRQVWDQWO\ VHUYH .psmD BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DV .psmD GHVLUHV 3XUH GHYRWLRQDO VHUYLFH LV
DQ DFWLYH HQJDJHPHQW 2QH FDQ SHUIRUP DFWLRQ ZLWK KLV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QG HDFK DFWLRQ PD\ EH HLWKHU SRVLWLYH RU QHJDWLYH 3RVLWLYH DFWLRQV DUH SOHDVLQJ WR .psmD
DQG QHJDWLYH DFWLRQV DUH WKRVH DFWLRQV WR EH DYRLGHG
&KDSWHU
7KH6L[&KDUDFWHULVWLFVRIGHYRWLRQDOVHUYLFH
5HOLHIIURP'LVWUHVV
D 6LQIXO DFWLRQ FDXVHV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E $SUDUDEGKD BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB FDXVH SUDUDEGKD BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG NXWDP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F )URP WKH SURFOLYLW\ IRU VLQIXO DFWLYLW\ FRPHV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB y BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
G )URP WKH VLQIXO GHVLUH FRPHV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB y BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
H 7KH XOWLPDWH FDXVH RI VLQIXO DFWLRQ LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
.psmD&RQVFLRXVQHVV,V$OO$XVSLFLRXV
D /HDGV WR SHUIRUPDQFH RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBPBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB IRU
KXPDQLW\ DW ODUJH (YLGHQFH 3DGPD 3XUDQD
E BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG SOHDVHV DOO OLYLQJ HQWLWLHV (YLGHQFH /RUG &DLWDQ\D

V GDQFLQJ ZLWK
WKH DQLPDOV LQ WKH IRUHVW RI -KDULNKDQGD
F (QGRZV RQH ZLWK BBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB (YLGHQFH 6%
+DSSLQHVVLQ.psmDFRQVFLRXVQHVV
2I WKH WKUHH NLQGV RI KDSSLQHVV KDSSLQHVV GHULYHG IURP SXUH GHYRWLRQDO VHUYLFH LV WKH
KLJKHVW EHFDXVH LW LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB .DUPLVu DQG 0D\DYDGLV

KDSSLQHVV LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH5DULW\RI3XUH'HYRWLRQDO6HUYLFH
D 'HYRWLRQDO VHUYLFH FDQ RQO\ EH DWWDLQHG WKURXJK BBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YLGHQFH &F 0
(YLGHQFH 6% 3UDKODGD 0DKDUDMD
E .psmD GRHV QRW HDVLO\ DZDUG SXUH GHYRWLRQDO VHUYLFH EHFDXVH BBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB (YLGHQFH 6%
7KH+DSSLQHVVRI%HFRPLQJ2QHZLWKWKH6XSUHPH
&DQQRW EH FRPSDUHG ZLWK WKH KDSSLQHVV GHULYHG IURP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YLGHQFH ULOD 5XSD *RVZDPL y %56
+DULEKDNWLVXGKRGD\D y 3UDKODGD 0DKDUDMD
%KDYDUWKDGLSLND y 6ULGKDUD 6ZDPL
$WWUDFWLQJ.psmD
D .psmD DWWUDFWV HYHU\RQH EXW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DWWUDFWV +LP 7KHUHIRUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LV JUHDWHU WKDQ .psmD
E BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LV WKH V\PERO RI GHYRWLRQDO VHUYLFH LQ WKH KLJKHVW GHJUHH
6KH LV 0DGDQ PRKDQ PRKLQL WKH DWWUDFWRU RI WKH DWWUDFWRU RI &XSLG
F 'HYRWLRQ LV XQGHU +HU FRQWURO 7KHUHIRUH ZH PXVW WDNH VKHOWHU RI +HU
(YLGHQFH 6% .psmD WR 8GGKDYD
6% 1DUDGD WR <XGKLVWKLUD
42
&KDSWHU
7KUHH&DWHJRULHVRI'HYRWLRQDO6HUYLFH
D 6DGKDQD EKDNWL y 'HYRWLRQDO VHUYLFH LQ SUDFWLFH LV WKH SURFHVV RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB E\ IROORZLQJ UHJXODWLYH
SULQFLSOHV 7KLV OHDGV WR UDJXQXJDVDGKDQD y VSRQWDQHRXV SUDFWLFH
E %KDYD EKDNWL y 'HYRWLRQDO VHUYLFH LQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RFFXUV ZKHQ RQH EHJLQV WR
DFKLHYH VHOIUHDOLVHG DIIHFWLRQ IRU WKH 6XSUHPH
F 3UHPD EKDNWL y 'HYRWLRQDO VHUYLFH LQ SXUH ORYH RI *RG DZDNHQV ZKHQ WKDW DIIHFWLRQ
IRU WKH /RUG GHHSHQV WR WKH JUHDWHVW H[WHQW
4XDOLILFDWLRQIRUSUDFWLVLQJGHYRWLRQDOVHUYLFH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB FRPHV IURP SUHYLRXV H[HFXWLRQ RI GHYRWLRQDO VHUYLFH RU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E 7DVWH LV WKH NH\ WR DGYDQFHPHQW 2QH

V TXDOLILFDWLRQ LV JUHDWHU RU OHVVHU GHSHQGLQJ
RQ WKH VWUHQJWK RI RQH

V WDVWH
F $GYDQFHPHQW LV EDVHG RQ WDVWH IRU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB y BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB QRW RQ LQWHOOHFWXDO RU RWKHU PDWHULDO
TXDOLILFDWLRQV 7U\LQJ WR XQGHUVWDQG EKDNWL E\ ORJLF LV LQHIIHFWXDO
6DGKDQDEKDNWL'HYRWLRQDO6HUYLFHLQ3UDFWLFH
D 'HILQLWLRQ XWLOLVLQJ RXU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LQ
VHUYLFH WR .psmD 3UDFWLFH LV QRW WKH FDXVH RI EKDNWL 5DWKHU LW ZLOO FDXVH WKDW
GRUPDQW FDSDFLW\ WR EH LQYRNHG (YLGHQFH 6%
$QDORJLHV &KLOG OHDUQLQJ WR ZDON
'RFWRU EULQJLQJ SDWLHQW WR QRUPDO FRQGLWLRQ
E 7ZR 'LYLVLRQV LQ 6DGKDQDEKDNWL

L 9DLGKL VDGKDQD EKDNWL UHJXODWLYH (YLGHQFH 6%
LL 5DJDQXJD VDGKDQD EKDNWL VSRQWDQHRXV
([DPSOH 5LVLQJ IRU PRUQLQJ VHUYLFHV RXW RI REHGLHQFH WR DQ RUGHU RU RXW RI
DWWDFKPHQW 5HDG SXUSRUW S
F &KLHI UHJXODWLYH SULQFLSOH DSSOLFDEOH WR DOO YDUQDV DQG DVKUDPDV DW DOO WLPHV $OZD\V
UHPHPEHU .psmD DQG QHYHU IRUJHW +LP 3DGPD 3XUDQD 1HJOHFW RI WKLV
IXQGDPHQWDO SULQFLSOH ZLOO OHDG WR IDOO GRZQ (YLGHQFH 6%y
2EVHUYDQFH RI WKLV SULQFLSOH ZLOO EULQJ SHDFH DQG KDSSLQHVV LQ WKLV OLIH DQG WKH QH[W
(YLGHQFH 6%
&KDSWHU
(OLJLELOLW\RIWKH&DQGLGDWHIRU$FFHSWLQJ'HYRWLRQDO6HUYLFH
D (OLJLELOLW\ UHTXLUHV w BBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB w RU
vXQIOLQFKLQJ DWWUDFWLRQ WR .psmDw
E 'HILQLWLRQ RI )DLWK y XQGHUVWDQGLQJ WKDW WKH XOWLPDWH JRDO RI OLIH LV BBBBBBBBBBBBBB B_______________________________________________ ____________
BB______________________________________________________________________________________ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG WKDW .psmD LV WKH RQO\ REMHFW
RI ZRUVKLS DQG ORYH
7KHUHDUHWKUHHFODVVHVRIGHYRWHHVHOLJLEOHIRUSXUHGHYRWLRQDOVHUYLFH
DFFRUGLQJWRIDLWKDQGVFULSWXUDONQRZOHGJH
D 8WWDPD DGKLNçUL
L +H LV H[SHUW LQ WKH VWXG\ RI UHOHYDQW VFULSWXUHV
LL +H LV DOVR H[SHUW LQ SXWWLQJ IRUZDUG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LQ WHUPV RI WKRVH VFULSWXUHV
LLL +H FDQ SUHVHQW FRQFOXVLRQV ZLWK GLVFUHWLRQ
43
LY +H FDQ FRQVLGHU WKH ZD\V RI GHYRWLRQDO VHUYLFH LQ D BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB ZD\
Y +H XQGHUVWDQGV WKH JRDO LV WR DWWDLQ WKH ORYLQJ VHUYLFH RI .psmD
YL +H NQRZV .psmD LV WKH RQO\ REMHFW RI ZRUVKLS DQG ORYH
YLL +H VWULFWO\ IROORZV UXOHV DQG UHJXODWLRQV XQGHU WKH WUDLQLQJ RI D ERQD ILGH
VSLULWXDO PDVWHU DQG REH\V KLP LQ DFFRUG ZLWK UHYHDOHG VFULSWXUHV
YLLL +H QHYHU GHYLDWHV IURP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
L[ +H KDV ILUP IDLWK LQ VFULSWXUHV E\ XQGHUVWDQGLQJ ZLWK DOO UHDVRQ DQG DUJXPHQWV
[ +H KDV D PDWXUH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E 0DGK\DPD DGKLNDUL
L +H LV QRW YHU\ H[SHUW LQ DUJXLQJ RQ WKH VWUHQJWK RI _________________________________________________________ __________________________________________________
LL +H KDV _______________________________________ _____________________________________________ LQ WKH SURFHGXUH RI GHYRWLRQDO VHUYLFH XQWR .psmD
F .DQLVWKD DGKLNDUL
L +LV IDLWK LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LL +LV IDLWK FDQ EH FKDQJHG E\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LLL +H GRHV QRW UHFRJQLVH WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)XUWKHUFODVVLILFDWLRQRINDQLVWKDDGKLNDULVLQWRIRXUFDWHJRULHV
D WKRVH LQ GLVWUHVV
([DPSOH *DMHQGUD
E WKRVH LQ QHHG RI PRQH\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
([DPSOH 'KUXYD 0DKçUçMD

F BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
([DPSOH 6DJHV DW 1DLPLsçUDQ\D

G WKH ZLVH
([DPSOH )RXU .XPçUDV

H &KDUDFWHULVWLFV RI NDQLVWKD DGKLNDULV
L $OO SLRXV SHUVRQDOLWLHV
LL 1RW TXDOLILHG DGKLNçULV IRU SXUH GHYRWLRQDO VHUYLFH EHFDXVH WKH\ DUH
DSSURDFKLQJ .psmD IRU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB H[FHSW WKH ZLVH PDQ
LLL 7HQGHQF\ LV WR OHDYH RU GLPLQLVK GHYRWLRQDO VHUYLFH RQFH GHVLUH LV IXOILOOHG
XQOHVV RQH JHWV WKH DVVRFLDWLRQ RI D SXUH GHYRWHH
:LVGRPDQGHOLJLELOLW\
D v$ SHUVRQ IUHHG IURP WKH ERGLO\ FRQFHSW RI OLIH LV DQ HOLJLEOH FDQGLGDWH IRU SXUH
GHYRWLRQDO VHUYLFHw $ ZLVH SHUVRQ KDV QR PDWHULDO GHVLUH LQ DSSURDFKLQJ .psmD +LV
SULPH PRWLYDWLRQ LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB y WKH UHTXLUHG TXDOLILFDWLRQ IRU SHUIRUPLQJ
GHYRWLRQDO VHUYLFH %\ KLV ZLVGRP DQG VFULSWXUDO VWXG\ KH XQGHUVWDQGV KH LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG WKDW .psmD LV WKH 6XSUHPH 6SLULW 5HDG SXUSRUW
S
E 3LHW\ DV D SUHFXUVRU WR IDLWK y ZLWKRXW EHFRPLQJ SLRXV RQH FDQQRW WDNH WR
GHYRWLRQDO VHUYLFH
L 7KH SLHW\ UHIHUUHG WR KHUH LV QRW SXQ\D vSLRXVw DFWLYLWLHV VXFK DV SODQWLQJ
WUHHV GLJJLQJ ZHOOV HWF EXW MQDWD DMQDWD VXNUWL y GHYRWLRQDO VHUYLFH
3HUVRQV ZLWKRXW SLRXV FUHGLW EHFRPH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB HWF
/LEHUDWLRQDQGHOLJLELOLW\
D /LEHUDWLRQ LQ WKH VHQVH RI ZDQWLQJ WR EHFRPH RQH ZLWK WKH 6XSUHPH /RUG PHDQV
IUHHGRP IURP WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB EXW LW LV MXVW DQ
DGYDQFHG YDULDWLRQ RI WKH PDWHULDO FRQFHSW
v2QH PXVW NQRZ WKDW KH LV ILQLWH DQG WKH /RUG LV LQILQLWHw LQ RUGHU WR WDNH XS
GHYRWLRQDO VHUYLFH
44
E 2QH ZKR KDV WKH GHVLUH IRU PXNWL OLEHUDWLRQ DQG EKXNWL VHQVH JUDWLILFDWLRQ LV
GHVFULEHG DV EHLQJ KDXQWHG E\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB +H FDQQRW UHOLVK
WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI GHYRWLRQDO VHUYLFH
F 'HYRWHHV GR QRW FDUH IRU EKXNWL RU PXNWL

(YLGHQFH
6UL %LOYDPDQJDOD 7KDNXUD
6% .DSLOD WR 'HYDKXWL
6% 8GGKDYD WR .psmD
6% .DSLOD WR 'HYDKXWL
6% 'KUXYD 0DKDUDMD
&KDSWHU
'HYRWHHVUHMHFWPDWHULDORSXOHQFHV
(YLGHQFH
L 6% 6XNDGHYD *RVZDPL DERXW %KDUDWD 0DKDUDMD 'HYRWHHV GR QRW FDUH
IRU PDWHULDO RSXOHQFHV
LL 6% 9ULWUDVXUD 'HYRWHHV GR QRW FDUH IRU SURPRWLRQ WR WKH WRSPRVW SODQHW RU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LLL 6% /RUG LYD WR 6DWL 'HYRWHHV GR QRW FDUH ZKHWKHU WKH\ DUH BBBBBBBBBBBBBBBBB
______________________________________________________________________________ BBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LY 6% ,QGUD WR PRWKHU 'LWL 'HYRWHHV NQRZ ZKDW UHDO VHOILQWHUHVW PHDQV
Y 6% 3UDKODGD 0 WR KLV VFKRROPDWHV 'HYRWHHV FDQ IXOILOO DOO WKHLU LQQHUPRVW
GHVLUHV E\ SOHDVLQJ .psmD EHFDXVH GHYRWLRQDO VHUYLFH LQFOXGHV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
YL 6% ,QGUD E\ GRLQJ RQH

V GXW\ WR WKH 6XSUHPH (QMR\HU RQH DXWRPDWLFDOO\
HQMR\V
YLL 6% *DMHQGUD RQO\ WKRVH ZKR KDYH QR H[SHULHQFH RI WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB GHULYHG
IURP SXUH GHYRWLRQDO VHUYLFH SUD\ IRU PDWHULDO EHQHILWV
YLLL 6% 1DJDSDWQLV 2QH ZKR DFKLHYHV WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB GRHVQ

W FDUH D ILJ IRU DOO RWKHU SHUIHFWLRQDO VWDJHV
L[ 6% 6UXWLV 6SLULWXDO NQRZOHGJH LV PRVW GLIILFXOW WR XQGHUVWDQG EXW
GHYRWHHV XQGHUVWDQG LW DV VLPSO\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LQ GLVFLSOLF BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG SHUIRUPLQJ GHYRWLRQDO VHUYLFH
$QG WKH\ FRPSOHWHO\ QHJOHFW PDWHULDO FRPIRUWV
'HYRWHHVUHMHFWOLEHUDWLRQ
D $ GHYRWHH QHYHU DFFHSWV VD\XM\D PXNWL EXW PD\ DFFHSW BBBBBBBBBBBBBBBBB ___________________________________________________
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB IRU WKH\ DUH QRW DJDLQVW GHYRWLRQDO SULQFLSOHV
E 7KH )LYH 7\SHV RI /LEHUDWLRQ
6D\XM\D y BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB ZLWK WKH 6XSUHPH /RUG
6DORN\D y WR OLYH RQ WKH VDPH SODQHW DV WKH 6XSUHPH /RUG
6DUXS\D y WR DWWDLQ WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DV WKH 6XSUHPH /RUG
6DUVWL y WR KDYH WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DV WKH 6XSUHPH /RUG
6DPLS\D y WR KDYH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI WKH 6XSUHPH /RUG
(YLGHQFH
L 6% 3UWKX 0DKDUDMD 'HYRWHHV ZDQW PLOOLRQV RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR UHOLVK KHDULQJ DQG FKDQWLQJ WKH JORULHV RI WKH /RUG ,I WKDW LV QRW DYDLODEOH
DIWHU OLEHUDWLRQ WKHQ WKH\ GRQ

W ZDQW OLEHUDWLRQ /LEHUDWLRQ LV IRU WKRVH ZKR
KDYH QR LQIRUPDWLRQ DERXW WKH WUDQVFHQGHQWDO IRUP RI WKH 6XSUHPH /RUG
LL 6% 9DLNXQWKDQDWK WR 'XUYDVD 0XQL 0\ SXUH GHYRWHHV GR QRW HYHQ
FDUH IRU WKH ILYH NLQGV RI OLEHUDWLRQ :KDW WR VSHDN RI RWKHU WKLQJV
45
LLL 6% /RUG .psmD WR 8GGKDYD (YHQ ZKHQ RIIHUHG WR WKHP GHYRWHHV
GRQ
W FDUH WR DFFHSW WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB :KDW WR VSHDN RI
DQ\WKLQJ HOVH
LY 6% /RUG .psmD WR 8GGKDYD 'HYRWHHV GR QRW GHVLUH HYHQ WKH SRVW
RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RU DQ\ SRVW RI ORUGVKLS WKH HLJKW VLGGKLV RU HYHQ OLEHUDWLRQ
LWVHOI
Y 6% /RUG LYD WR 'HYL +DYLQJ DWWDLQHG XQIOLQFKLQJ IDLWK DQG GHYRWLRQ
WR WKH 6XSUHPH /RUG 0DUNDQGH\D 5VL GRHVQ

W DVSLUH IRU DQ\WKLQJ HOVH
YL 3DGPD 3XUDQD 'DPRGDUDVWDNDP , GR QRW ZDQW OLEHUDWLRQ , RQO\ ZDQW WR VHH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
9LL +D\DVLUVD3DQFDUDWUD 3UD\HU WR VLPSO\ EH DQ HWHUQDO VHUYDQW DW WKH /RUG

V
ORWXV IHHW
YLLL 3UDKODGD 0 FLWHV WKH H[DPSOH RI +DQXPDQ ZKR UHOLVKHV KLV VHUYDQWPDVWHU
UHODWLRQVKLS ZLWK /RUG 5DPDFDQGUD DERYH DQ\WKLQJ HOVH LQFOXGLQJ OLEHUDWLRQ
L[ 1DUDGD3DQFDUDWUD 3UD\HU IRU ORYLQJ VHUYLFH DQG UHMHFWLRQ RI VDORN\D

VDUXS\D HWF
7KHWRSPRVWGHYRWHHV
DUH WKRVH DWWUDFWHG WR WKH SDVWLPHV RI WKH /RUG RI *RNXOD 9ULQGDYDQ
D 'HYRWHHV RI D SDUWLFXODU IRUP RI WKH /RUG QHYHU ZLVK WR UHGLUHFW WKHLU GHYRWLRQ WR
DQRWKHU IRUP RI WKH /RUG
(YLGHQFH
L 6% 3DULNVLW 0 ZRQGHUV DW 9UWUDVXUD
V GHYRWLRQ y D UDULW\ HYHQ IRU JUHDW
WDSDVYLV
LL 6% 4XHHQ .XQWL WKH JORULHV RI .psmD FDQQRW EH XQGHUVWRRG E\ DQ\RQH
H[FHSW GHYRWHHV
LLL 6% WKH v$WPDUDPDw YHUVH
&KDSWHU
7KHWUDQVFHQGHQWDOQDWXUHRIGHYRWLRQDOVHUYLFH
D %H\RQG DOO BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB FRQVLGHUDWLRQV
E 1RW OLPLWHG WR DQ\ SDUWLFXODU FRXQWU\ FODVV VRFLHW\ RU FLUFXPVWDQFH
F 2SHQ IRU DOO ZLWKRXW DQ\ GLVWLQFWLRQ EHFDXVH LW LV WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RFFXSDWLRQ
RI DOO OLYLQJ HQWLWLHV
ULOD %KDNWLVLGKDQWD
V FRQWULEXWLRQ WR WKH DERYH SULQFLSOHV
L VPDVKHG WKH 1LW\DQDQGD YDPVDV
LL HVWDEOLVKHG WKDW GHYRWLRQDO VHUYLFH LV QRW UHVWULFWHG WR D SDUWLFXODU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LLL HVWDEOLVKHG WKDW DQ\RQH ZKR LV HQJDJHG LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH LV DOUHDG\ D
KLJKFODVV EUDKPDQD
LY HVWDEOLVKHG WKH IRXQGDWLRQ RQ ZKLFK ,6.&21 LV EXLOW
(YLGHQFH
L 3DGPD 3XUDQD VDJH 9DVLVWKD WR NLQJ 'LOLSD y HYHU\RQH KDV BBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WR
H[HFXWH GHYRWLRQDO VHUYLFH
LL 6NDQGD 3XUDQD .DVL .KDQGD y 9DLVQDYDV IURP VXGUD IDPLOLHV VXUSDVV
RUGLQDU\ EUDKPDQDV
LLL +DULEKDNWLYLODVD y 9DLVQDYD LQLWLDWLRQ SXULILHV HYHU\RQH
46
7KHLQGHSHQGHQWQDWXUHRIGHYRWLRQDOVHUYLFH
D ,QLWLDWLRQ LQWR WKH 9DLVQDYD FXOW LV QRW D ULWXDO WKDW UXEEHU VWDPSV RQH D KLJKFODVV
EUDKPDQD ,I DIWHU DFFHSWLQJ WKH VSLULWXDO PDVWHU DQG EHLQJ LQLWLDWHG RQH GRHV QRW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG UHJXODWLRQV RI GHYRWLRQDO VHUYLFH WKHQ KH LV DJDLQ
IDOOHQ ULOD 5XSD *RVZDPL
E BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LV QRW UHTXLUHG IRU FLUFXPVWDQWLDO IDOOGRZQV IURP WKH SODWIRUP RI
GHYRWLRQDO VHUYLFH 0\VWHU\ RI WKH 9DLVQDYD FXOW
F 'HYRWLRQDO VHUYLFH KDV QRWKLQJ WR GR ZLWK NDUPD RU MQDQD EXW NDUPD DQG MQDQD
GHSHQG RQ EKDNWL IRU VXFFHVV
(OHYDWLRQWRVSLULWXDOFRQVFLRXVQHVV
D 7KUHH SURFHVVHV NDUPD MQDQD DQG EKDNWL
E 4XDOLILFDWLRQ DQG GLVTXDOLILFDWLRQ 7R EHJLQ NDUPD DQG MQDQD D FHUWDLQ OHYHO RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LV QHFHVVDU\ EXW RQH FDQ EHJLQ EKDNWL KHDULQJ FKDQWLQJ UHJDUGOHVV RI
RQH
V OHYHO RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YLGHQFH
L 6% .psmD WR 8GGKDYD 2QH ZKR SHUIRUPV GHYRWLRQDO VHUYLFH DQG
IROORZV WKH UHJXODWLYH SULQFLSOHV LV WKH PRVW TXDOLILHG
LL 6% 1DUDGD 0XQL WR 9\DVDGHYD $ IDOOHQ GHYRWHH LV EHWWHU VLWXDWHG
WKDQ D SHUIHFW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LLL 6% /RUG 5VDEKDGHYD WR +LV VRQV 9DUQDVUDPD ZLWKRXW GHYRWLRQDO
VHUYLFH LV D BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI WKH KXPDQ IRUP RI OLIH
LY 6% .psmD WR 8GGKDYD 2QH ZKR VXUUHQGHUV WR .psmD LV ILUVW FODVV
Y 6% .DUDEKDMDQD 0XQL WR 0DKDUDMD 1LPL $ SHUVRQ ZKR KDV WDNHQ
VKHOWHU RI 0XNXQGD LV QR ORQJHU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WR DQ\RQH
YL %J .psmD WR $UMXQD
YLL $JDVW\DVDPKLWD $ SHUVRQ GXO\ HQJDJHG LQ WKH VHUYLFH RI /RUG 5DPDFDQGUD
LV QRW UHTXLUHG WR IROORZ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
YLLL 6% .psmD WR 8GGKDYD 7KH 6XSUHPH /RUG WDNHV DZD\ WKH UHDFWLRQ WR
WKH VLQIXO DFWLYLWLHV RI D VXUUHQGHUHG GHYRWHH
&KDSWHU
3ULQFLSOHVYHUVXV'HWDLOV
7KH PDQ\ UXOHV DQG UHJXODWLRQV JRYHUQLQJ GHYRWLRQDO VHUYLFH IDOO LQWR WZR FDWHJRULHV
SULQFLSOHV DQG GHWDLOV
D 3ULQFLSOHV DUH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
([DPSOH WR FKDQW D IL[HG QXPEHU RI URXQGV HYHU\ GD\
E 'HWDLOV DUH PHWKRGV RI FDUU\LQJ RXW SULQFLSOHV DFFRUGLQJ WR WLPH SODFH DQG
FRQYHQLHQFH FLUFXPVWDQFH SHRSOH FXOWXUH HWF 2QO\ WKH çFçU\DV DUH HPSRZHUHG
WR PDNH VXFK DGMXVWPHQWV
([DPSOH URXQGV LQVWHDG RI
47
7KHUHJXODWLYHSULQFLSOHVRIVDGKDQDEKDNWL
D 7KH HVVHQFH
$OO UXOHV DQG UHJXODWLRQV DUH WKH VHUYDQWV RI WZR EDVLF SULQFLSOHV
L DOZD\V UHPHPEHU .psmD
LL QHYHU IRUJHW +LP
E 3UDYpWWL DFWLYLWLHV WR EH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB 'R

V ILUVW WHQ 7KHVH DUH SUHOLPLQDU\
QHFHVVLWLHV IRU EHJLQQLQJ VDGKDQDEKDNWL

F 1LYpWWL DFWLYLWLHV WR EH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB 'RQ
WV VHFRQG WHQ :LWKRXW IROORZLQJ
WKHP RQH FDQQRW SURSHUO\ HOHYDWH RQHVHOI WR WKH SODWIRUP RI VDGKDQDEKDNWL

G 7KH PRVW LPSRUWDQW LWHPV
L v2XW RI WKH ILUVW WZHQW\ WKH ILUVW WKUHH DUH WKH PRVW LPSRUWDQWw
LL 2XW RI WKH LWHPV ILYH LWHPV DUH YHU\ LPSRUWDQW
ZRUVKLSSLQJ WKH 'HLW\
KHDULQJ WKH ULPDG %KçJDYDWDP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
VDlNLUWDQD
OLYLQJ LQ 0DWKXUç
&KDSWHU
7KHWHQSUDYUWWLV
D 1R JXUXSçGçrUD\D WDNLQJ VKHOWHU RI D ERQD ILGH VSLULWXDO PDVWHU
L WKLV LV WKH PRVW LPSRUWDQW LWHP EHFDXVH LW LV JXUX ZKR LQVWUXFWV XV RQ WKH
SUDFWLFH DQG VLJQLILFDQFH RI WKH RWKHU LWHPV
LL RQH PXVW XQGHUVWDQG WKH IXWLOLW\ RI PDWHULDO VHQVH JUDWLILFDWLRQ
LLL JXUX PXVW EH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB y KDYH FRQTXHUHG WKH VL[ VHQVHJUDWLI\LQJ DJHQWV
E 1R EHLQJ LQLWLDWHG DQG KHDULQJ IURP WKH JXUX
L DFFHSWLQJ JXUX DV UHSUHVHQWDWLYH RI WKH /RUG DQG WKH 6XSHUVRXO
LL OHDUQ ULPDG %KçJDYDWDP ZLWK BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB IRU WKH JXUX
LLL GLVFLSOHuV DWWLWXGH LV WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WKH JXUX y WKHQ HYHU\WKLQJ EHFRPHV
UHYHDOHG HDVLO\
F 1R 6HUYLQJ WKH JXUX ZLWK IDLWK DQG FRQILGHQFH
L /RUG .psmD VD\V vJXUX LV 0\ YHU\ VHOIw
G 1R )ROORZLQJ LQ IRRWVWHSV RI VDLQWO\ SHUVRQV
L ZKR DOO SUHVHQW WKH SDUDPSDUç VLGGKçQWD RI WKH VFULSWXUHV
LL UHOLJLRQLVWV ZKR QHJOHFW WKH UHYHDOHG VFULSWXUHV DUH D BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RQ
WKH GHYRWLRQDO SDWK
([DPSOH GHYRWLRQDO VHUYLFH WR /RUG %XGGKD
H 1R ,QTXLULQJ
DVNLQJ VHULRXV TXHVWLRQV LV GHYRWLRQDO VHUYLFH
I 1R %HLQJ SUHSDUHG WR JLYH XS HYHU\WKLQJ PDWHULDO IRU .psmD

V VDWLVIDFWLRQ
DQ\çEKLOçsLWD r|Q\Dk
J 1R 5HVLGLQJ LQ D 6DFUHG 3ODFH
0DNH \RXU KRPH D WHPSOH
K 1R $FFHSWLQJ RQO\ ZKDWuV QHFHVVDU\
)L[ D YRZ DFFRUGLQJ WR \RXU DELOLW\
L 1R )DVWLQJ RQ (NçGDrh
5HDO SXUSRVH LV WR LQFUHDVH RXU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LQ *RYLQGD
M 1R 5HVSHFW WR WKH %DQ\DQ 7UHHV DQG WR DOO OLYLQJ HQWLWLHV ZKR VHUYH .psmD
48
7KHHLJKWQLYUWWLV
D 1R *LYLQJ XS QRQGHYRWHH DVVRFLDWLRQ
L QRQGHYRWHH PHDQV
D SHUVRQ ZKR KDV LOOLFLW FRQQHFWLRQ ZLWK ZRPHQ RU DVVRFLDWHV ZLWK PHQ
LOOLFLWO\ FRQQHFWHG
PDWHULDOLVWLF PHQ
SHUVRQV ZKR DUH DJDLQVW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI .psmD
DQDORJLHV GHVFULELQJ DOWHUQDWLYHV WR EH SUHIHUUHG WR VXFK DVVRFLDWLRQ
• EHLQJ HQFDJHG DQG VXUURXQGHG E\ ILUH
• HPEUDFLQJ GDQJHURXV DQLPDOV
EyG 1RV y 1RW DFFHSWLQJ XQILW GLVFLSOHV FRQVWUXFWLQJ PDQ\ WHPSOHV UHDGLQJ PDQ\
ERRNV
L EDVLF SULQFLSOH LV WR DYRLG IDOVH SUHVWLJH DFWLQJ IRU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB _______________________ ______________________________________
LL XQTXDOLILHG EXW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB GLVFLSOHV FDQ EH DFFHSWHG IRU WKH SXUSRVH RI
VSUHDGLQJ .psmD FRQVFLRXVQHVV
LLL PRQH\ DFTXLUHG ZLWKRXW SHUVRQDO HIIRUW FDQ EH HQJDJHG IRU WHPSOH FRQVWUXFWLRQ
LY YDVW UHDGLQJ IRU OHFWXULQJ WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB SHRSOH LV SURKLELWHG
HyI 1RV y 6WUDLJKWIRUZDUGQHVV DQG (TXLOLEULXP
L GHYRWHHV VKRXOG QRW EH GLVWXUEHG E\ PDWHULDO JDLQ RU ORVV RU RYHUZKHOPHG E\
ODPHQWDWLRQ RU DQJHU 7KLV LV DFFRPSOLVKHG E\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
___________________________ ___________________________________________________________________
J 1R 'HPLJRGV
L D 9DLVQDYD UHVSHFWV DOO OLYLQJ HQWLWLHV y ZKDW WR VSHDN RI H[DOWHG GHPLJRGV
LL EXW KH FOHDUO\ XQGHUVWDQGV WKHLU SRVLWLRQ LQ UHODWLRQ WR .psmD
K 1R 1R SDLQ WR RWKHU OLYLQJ HQWLWLHV
L D GHYRWHH LV D IULHQG WR DOO DQG KDV WKHLU ZHOIDUH LQ PLQG
LL DQLPDO VODXJKWHU LV HVSHFLDOO\ FRQGHPQHG
&KDSWHU
'LIIHUHQWNLQGVRIRIIHQFHV
D 6HYç DSDUçGKD RIIHQFHV FRPPLWWHG LQ 'HLW\ ZRUVKLS
7KHUH DUH VXFK RIIHQFHV OLVWHG LQ WKH VXSSOHPHQWDU\ 9HGLF OLWHUDWXUH DQG DQRWKHU
LQ WKH 9DUDKD 3XUDQD 12' OLVWV D IHZ PRUH
L SURWHFWLRQ IURP VHYD DSDUDGKD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB UHPRYHV RU FRXQWHUDFWV RIIHQFHV
FRQVWDQW HQJDJHPHQW LQ VHUYLFH
SUD\LQJ IRU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LL WDNLQJ DGYDQWDJH RI WR UHPRYH RIIHQFHV EHFRPHV QçPD DSDUçGKD
E 1çPD DSDUçGKD
L WHQ RIIHQFHV
LL QRWKLQJ FDQ FRXQWHUDFW WKHP H[FHSW
FRQVWDQW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EHJJLQJ IRUJLYHQHVV IURP UL +DULQçPD +LPVHOI
:RUVKLSRI*DQDSDWL
2QH VKRXOG EHJLQ WKH ZRUVKLS RI WKH GHPLJRG *DQDSDWL ZKR GULYHV DZD\ DOO
LPSHGLPHQWV LQ WKH H[HFXWLRQ RI GHYRWLRQDO VHUYLFH ,Q WKH %UDKPDVDPKLWD LW LV VWDWHG
WKDW *DQDSDWL ZRUVKLSV WKH ORWXV IHHW RI /RUG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG LQ WKDW ZD\ KDV
EHFRPH DXVSLFLRXV IRU WKH GHYRWHHV LQ FOHDULQJ RXW DOO LPSHGLPHQWV 7KHUHIRUH DOO
GHYRWHHV VKRXOG ZRUVKLS *DQDSDWL
49
&KDSWHU
%ODVSKHP\
D 7KH RUGHUHG SUHIHUHQFH LQ GHDOLQJ ZLWK EODVSKHP\ LV
L GHIHDW WKH EODVSKHPHU
LL JLYH XS BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LLL JR DZD\ IURP WKDW SODFH
'HLW\:RUVKLS
D 7KH SHUVRQ ZKR KDV RQFH ERZHG GRZQ WR WKH 'HLW\ ZLOO QRW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBB
E 2QH ZKR IROORZV WKH 5DWKD\DWUD ZLOO DFKLHYH WKH SRVLWLRQ RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F $ SHUVRQ ZKR FLUFXPDPEXODWHV WKH 'HLW\ FDQ FRXQWHUDFW WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBB ______________________B BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
G $UFDQD PHDQV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB %\ H[HFXWLQJ
WKLV SURFHVV RQH FRQILUPV KLPVHOI WR EH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6DlNhUWDQD
UHIHUV WR QçPDVDlNhUWDQD OhOçVDlNhUWDQD SDVWLPHV DQG JXQDVDlNhUWDQD TXDOLWLHV
D 1DUDGD WR 9\DVDGHYD 3HUVRQV ZKR DUH HQJDJHG LQ H[HFXWLQJ DXVWHULWLHV DQG
SHQDQFHV VWXG\LQJ WKH 9HGDV SHUIRUPLQJ ELJ VDFULILFHV FKDQWLQJ WKH K\PQV RI WKH
9HGDV VSHFXODWLQJ RQ WUDQVFHQGHQWDO NQRZOHGJH DQG SHUIRUPLQJ FKDULWDEOH
IXQFWLRQV KDYH IRU DOO WKHLU DXVSLFLRXV DFWLYLWLHV VLPSO\ WR JDLQ BBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6XEPLVVLRQ
PHDQV SHUVRQDOO\ FRPSRVHG SUD\HUV WKDW H[SUHVV \RXU RZQ VHQWLPHQWV
D 6DPSUçUWKDQçWPLNç H[SUHVVLQJ RQHuV GHVLUH IRU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E 'DLQ\DYRGKLNç H[SUHVVLQJ RQH

V LQVLJQLILFDQFH DQGRU IDOOHQ QDWXUH
F /çODVçPD\h H[SUHVVLQJ GHVLUH IRU D ______________________________________________________ VSLULWXDO SHUIHFWLRQ y DW WKH
______________________________________________________________________________________ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB ZKHQ VRPH UHDOLVDWLRQ RI RQH

V BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
__________________________________________________________________________________ LV WKHUH
&KDSWHU
6UDYDQDPKHDULQJLQFOXGHV

D QçPDrUDYDQD KHDULQJ WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E FDULWDrUDYDQD KHDULQJ WKH SDVWLPHV
F JXQçGLrUDYDQD KHDULQJ JORULILFDWLRQ DQG TXDOLWLHV
$QDORJ\ $V D PDQWUD FDQ UHYLYH D SHUVRQ ELWWHQ E\ D VQDNH VR WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB FDQ UHYLYH WKH VSLULWXDO FRQVFLRXVQHVV RI WKH FRQGLWLRQHG OLYLQJ HQWLWLHV
50
([SHFWLQJWKH/RUGuV0HUF\y (YHQVXIIHULQJFDQEHWUDQVIRUPHGLQWRDQ
RSSRUWXQLW\IRUVDGKDQDEKDNWL6%PHQWLRQVWZRZD\VWRGRWKLV
D $FFHSW RQHuV VXIIHULQJ DV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB XQGHUVWDQGLQJ WKDW DFFRUGLQJ WR
RQHuV NDUPD RQH GHVHUYHV ZRUVH
E 5HSHDWHGO\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB ZLWKLQ RQHuV PLQG ZKLOH
XQGHUJRLQJ VLQIXO UHDFWLRQV
5HPHPEHULQJPHDQVWKLQNLQJRI.psmDLQDJHQHUDOZD\
0HGLWDWLQJPHDQVDGHHSHUFRQWHPSODWLRQRQ
D U|SDGK\çQDP .psmD
V IRUP
E JXQDGK\çQDP .psmD
V TXDOLWLHV
F NUhGçGK\çQDP .psmD
V DFWLYLWLHV
G VHYçGK\çQDP GHYRWLRQDO VHUYLFH WR .psmD
&KDSWHU
6HUYLWRUVKLSy7ZRNLQGVRIGHYRWHHV
D 7KRVH DWWDFKHG WR YDUQDVUDPD ZKR RIIHU WKH IUXLWV RI WKHLU SUHVFULEHG GXWLHV WR
.psmD 7KLV LV QRW DFFHSWHG DV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB GHYRWLRQ
E 7KH EKDJDYDWDV ZKR RIIHU GLUHFW VHUYLFH WR .psmD QLQH DlJDV RI EKDNWL 7KLV LV
SXUH GHYRWLRQ 7KH\ DUH vMLYDQ PXNWDw RU OLEHUDWHG LQ WKLV OLIH
'HYRWLRQDOVHUYLFHLQIULHQGVKLSy WZRFDWHJRULHV

D 9LrYçVD
VWURQJ IDLWK RU FRQILGHQFH LQ WKH /RUG DV RQHuV EHQHIDFWRU
([DPSOH 'UDXSDGL
DFWLQJ DV WKH /RUGuV ZHOOZLVKHU
([DPSOH WKH SUHDFKHU RI .psmD FRQVFLRXVQHVV
E 0LWUD
$GYDQFHG VWDJH ZKHQ 'HLW\ LV VHUYHG LQ PRRG RI IUDWHUQLW\
6XUUHQGHULQJHYHU\WKLQJWRWKH/RUGDWPDQLYHGDQDPYHUVXV%HLQJD

VXUUHQGHUHGVRXOVDUDQDJDWLy7KHWZRDUHFORVHO\UHODWHGEXWWKHUHLV
VRPHVXEWOHGLIIHUHQFH
D $WPDQLYHGDQDP PHDQV WKDW RQH LV VXUUHQGHULQJ KLV DWPD WR .psmD $WPD PD\ EH
WDNHQ DV WKH ERG\ RU ERGLO\ DWWDFKPHQWV RU DV WKH PLQG RU DV WKH VRXO
([DPSOH %DOL 0DKDUDMD
E 6DUDQDJDWL PHDQV , DP WKH SURSHUW\ RI WKH /RUG 1RW WKDW , DP VXUUHQGHULQJ
P\VHOI WR WKH /RUG EXW , DP WKH SURSHUW\ RI WKH /RUG $V VXFK WKH UHODWLRQVKLS LV
PRUH LQWLPDWH
([DPSOH %KDNWLYLQRGD 7KDNXUD
2IIHULQJDIDYRXULWHDUWLFOH
D 7KH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WKLQJ LQ RQH
V SRVVHVVLRQ
E 6RPHWKLQJ WKDW .psmD OLNHV EHVW
6HUYLQJWKH7XODVLWUHH
6LPSO\ E\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WKLV WUHH RQH FDQ EH UHOLHYHG IURP
DOO GLVWUHVV DQG GLVHDVH
51
&KDSWHU
+HDULQJWKHUHYHDOHGVFULSWXUHV
$Q\RQH ZKR ZULWHV 9DLVQDYD OLWHUDWXUH DQG NHHSV VXFK OLWHUDWXUH DW KRPH KDV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DOZD\V UHVLGLQJ LQ KLV KRXVH
5HVLGLQJLQ0DWKXUD
$OO WKH UHVXOWV RI WUDYHOOLQJ RQ DOO WKH SLOJULPDJHV LQ WKH WKUHH ZRUOGV FDQ EH DFKLHYHG
VLPSO\ E\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WKH KRO\ ODQG RI 0DWKXUD
5HQGHULQJVHUYLFHWRGHYRWHHV
LV WKH EHVW ZD\ WR DFKLHYH VXFFHVV LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH
(YLGHQFH
L 3DGPD 3XUDQD y /RUG 6LYD WR 3DUYDWL y KLJKHU WKDQ VHUYLFH WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LL 6% y VHUYLFH WR GHYRWHHV YDQTXLVKHV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG
IRVWHUV GHHS GHYRWLRQDO ORYH IRU WKH 6XSUHPH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG
LL 6NDQGD 3XUDQD DQG 6% y -XVW E\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB D GHYRWHH YLVLWLQJ KLP
WRXFKLQJ KLV ORWXV IHHW HWF RQH EHFRPHV SXULILHG DORQJ ZLWK RQH
V IDPLO\ :KDW WR
VSHDN RI VHUYLQJ KLP
LY $GL 3XUDQD /RUG .psmD WR $UMXQD y RQH ZKR FODLPV WR EH WKH GHYRWHH RI 0\
GHYRWHH LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6HUYLQJWKH/RUGDFFRUGLQJWRRQH
VSRVLWLRQREVHUYLQJIHVWLYDOV
FHOHEUDWLQJWKH/RUG
VDFWLYLWLHV
2QH PXVW HVSHFLDOO\ REVHUYH WKH /RUG
V DSSHDUDQFH GD\V DQG SHUIRUP ZRUVKLS DFFRUGLQJ
WR RQH
V ILQDQFLDO PHDQV %\ VXFK VHUYLFH RQH DWWDLQV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB ZKLFK LV KLJKHU WKDQ RUGLQDU\ OLEHUDWLRQ
3HUIRUPLQJGHYRWLRQDOVHUYLFHLQ.DUWWLND
D 8UMDYUDWWD UHIHUV WR D VSHFLILF SURJUDPPH IRU WHPSOH ZRUVKLS RI WKH /RUG LQ +LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB IRUP GXULQJ WKH PRQWK RI .DUWWLND
E %HVW SHUIRUPHG LQ 0DWKXUDPDQGDOD
F (YLGHQFH 3DGPD 3XUDQD (YHQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB SHUVRQV ZKR H[HFXWH
UHJXODWHG GHYRWLRQDO VHUYLFH LQ 0DWKXUD GXULQJ .DUWWLND DUH YHU\ HDVLO\ DZDUGHG WKH
/RUG
V SHUVRQDO VHUYLFH
7KH)LYH0RVW3RWHQW'HYRWLRQDO3UDFWLFHV
D :RUVKLSSLQJ WKH 'HLW\ ZLWK BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E +HDULQJ 6ULPDG%KDJDYDWDP IURP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB GHYRWHHV
F $VVRFLDWLQJ ZLWK DGYDQFHG GHYRWHHV RI VLPLODU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
G &KDQWLQJ WKH KRO\ QDPH
H /LYLQJ LQ 0DWKXUD
52
&KDSWHU
)LYH0RVW3RWHQW)RUPVRI'HYRWLRQDO6HUYLFH
:RUVKLSSLQJWKH'HLW\
%\ FKDQWLQJ WKH KRO\ QDPH RQH EHFRPHV HQJDJHG LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH DQG GHYHORSV D
GHVLUH WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB %\ GRLQJ VR RQH IRUJHWV KLV PDWHULDO OLIH DQG EHFRPHV
WUDQVFHQGHQWDOO\ VLWXDWHG LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH
+HDULQJULPDG%KDJDYDWDP
D 3RVLWLRQ RI ULPDG%KDJDYDWDP ZLWKLQ WKH 9HGDV
WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI WKH GHVLUHWUHH RI 9HGLF ZLVGRP
E 0HWKRGV RI KHDULQJ ULPDG%KDJDYDWDP
IURP D BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB VRXO WKH SDUURW

V EHDN
LQ DQ XQEURNHQ FKDLQ RI GLVFLSOLF VXFFHVVLRQ
IUHH IURP GHVLUH IRU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG PRNVD RQH PXVW EH VLWXDWHG
LQ SXUH GHYRWLRQDO VHUYLFH EHIRUH KH FDQ UHOLVK ULPDG%KDJDYDWDP DV LW LV
(YLGHQFH ULOD 5XSD *RVZDPL
$VVRFLDWLQJZLWKDGYDQFHGGHYRWHHV
D &RPSDULVRQV
L QRWKLQJ FRPSDUHV WR VXFK DVVRFLDWLRQ
LL FRPSDUHG WR D FU\VWDO VWRQH
LLL FRPSDUHG WR PDQ DQG ZRPDQ

V IUXLWIXO FRPELQDWLRQ
&KDQWLQJWKHKRO\QDPH
D 6SRQWDQHRXV FKDQWLQJ PHDQV RQH KDV DWWDLQHG WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBB 6%
E &KDQWLQJ PHDQV KDYLQJ WKH /RUG

V FRQVWDQW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB $GL 3XUDQD
F 7KHUH LV QR GLIIHUHQFH EHWZHHQ WKH /RUG DQG +LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB 3DGPD 3XUDQD
G &KDQWLQJ LV WKH PHDQV WR FOHDQVH WKH KHDUW $ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DWWLWXGH OHDGV WR
RIIHQFHOHVV FKDQWLQJ
5HVLGLQJLQ0DWKXUD
D 7KH JRDO RI OLIH y D WUDQVFHQGHQWDO ORYLQJ DWWLWXGH WRZDUG WKH 6XSUHPH /RUG y FDQ
HDVLO\ EH DFKLHYHG VLPSO\ E\ OLYLQJ LQ 0DWKXUD IRU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E 7KH WUDQVFHQGHQWDO EHDXW\ RI 0DWKXUD FDQ EH SHUFHLYHG HYHQ E\ QRQGHYRWHHV
DQG DQ\RQH ZKR JRHV WKHUH ZLOO QHYHU ZDQW WR UHWXUQ WR WKLV PDWHULDO ZRUOG
1RH[DJJHUDWLRQ
D 7KH YDULRXV VWDWHPHQWV PDGH DERXW WKH LWHPV RI GHYRWLRQDO VHUYLFH DUH IDFWXDO
E 7KH\ DUH WUXH IRU FHUWDLQ GHYRWHHV EXW QRW QHFHVVDULO\ IRU DOO
(YLGHQFH
L %LOYDPDQJDOD 7KDNXUD
LL )RXU .XPçUDV
F 7KHVH GHVFULSWLRQV HYHQ LI FRQVLGHUHG RYHUHVWLPDWLRQV PXVW EH WDNHQ DV WKH\ DUH
LQ RUGHU WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB IURP WKH IOHHWLQJ PDWHULDO EHDXW\ WR
WKH HWHUQDO EHDXW\ RI .psmD FRQVFLRXVQHVV
53
9DUQDVUDPDDFWLYLWLHVDUHQRWLWHPVRIEKDNWL
v6RPH VFKRODUV DUJXH WKDW VLPSO\ E\ IROORZLQJ WKH SULQFLSOHV RI YDUQD DQG DVUDPD RQH
FDQ JUDGXDOO\ ULVH WR WKH SHUIHFWLRQV UHDFKHG E\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB EXW WKLV DUJXPHQW LV QRW DFFHSWHG E\ WKH JUHDW DXWKRULWLHVw
(YLGHQFH 0DKDSUDEKXuV GLVFXVVLRQ ZLWK 5DPDQDQGD 5D\D

.psmD DGYLFH WR $UMXQD LQ %J
.psmD WR 8GGKDYD LQ 6%
&KDSWHU
-ÒçQDDQG9DLUçJ\D
D )DYRXUDEOH IRU JHWWLQJ D IRRWKROG LQ EKDNWL EHFDXVH NQRZOHGJH RI PDWWHU DQG VSLULW
DQG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI VHQVH REMHFWV KHOS RQH JHW VWDUWHG RQ WKH ULJKW SDWK
E 1RW IDYRXUDEOH IRU SURJUHVV LQ EKDNWL EHFDXVH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB PDNH WKH KHDUW KDUG ZKHUHDV D VRIW KHDUW LV UHTXLUHG IRU WKH
ORYLQJ H[FKDQJHV EHWZHHQ EKDNWDV (YLGHQFH 6%
<XNWDYDLUçJ\DUHDOUHQXQFLDWLRQ
D 'HILQLWLRQ y DFFHSWLQJ WKRVH WKLQJV WKDW FDQ EH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG UHMHFWLQJ WKRVH WKLQJV WKDW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBhhBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBB
([DPSOHV
L SDODWDEOH IRRGVWXIIV IRU .psQD
LL W\SHZULWHU DQG RWKHU PDFKLQHV
E 5HVXOWV y $OO WKH UHVXOWV RI MÒçQD DQG YDLUçJ\D GHWDFKPHQW IURP PDWHULDO WKLQJV
DQG NQRZOHGJH RI WKH $EVROXWH DXWRPDWLFDOO\ GHYHORS LQ WKH SUDFWLWLRQHU RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB (YLGHQFH 6%
F 3KDOJXYDLUçJ\D LQFRPSOHWH RU IDOVH UHQXQFLDWLRQ PHDQLQJ WR UHMHFW VRFDOOHG

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBB WKDW FDQ EH XVHG LQ .psmDuV VHUYLFH
L 5HVXOW RQH IDOOV EDFN GRZQ LQWR PDWHULDO DFWLYLWLHV
G $SSOLFDWLRQ RI \XNWDYDLUçJ\D
L PXVW EH XQGHU WKH JXLGDQFH RI WKH VSLULWXDO PDVWHU
LL WKH VSLULWXDO PDVWHU PXVW QRW EH FDUULHG DZD\ E\ ZHDOWK DQG IROORZHUV
7KHVHOIVXIILFLHQWQDWXUHRIEKDNWL
D $OO JRRG TXDOLWLHV DQG FKDUDFWHULVWLFV DXWRPDWLFDOO\ PDQLIHVW IURP WKH SUDFWLFH RI
GHYRWLRQDO VHUYLFH
E 3UDFWLFHV VXFK DV DKLkVD DQG YHJHWDULDQLVP DUH QRW LWHPV RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
L WKH\ GR QRW FDXVH GHYRWLRQ WR PDQLIHVW
LL GHYRWLRQDO VHUYLFH FDXVHV WKHP WR PDQLIHVW
([DPSOH 0pJçUL WKH KXQWHU
7KHQLQHSURFHVVHVRIGHYRWLRQDOVHUYLFH
D %\ SUDFWLVLQJ DQ\ RQH RU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RQH ZLOO DFKLHYH WKH GHVLUHG JRDO
E )DPRXV H[DPSOHV RI GHYRWHHV ZKR DFKLHYHG SHUIHFWLRQ E\ WKH QLQH DlJDV
(YLGHQFH 6% y
54
&KDSWHU
5DJDWPLNDEKDNWL
D 'HILQLWLRQ v6SRQWDQHRXV DWWUDFWLRQ IRU VRPHWKLQJ ZKLOH FRPSOHWHO\ DEVRUEHG LQ
WKRXJKWV RI LW ZLWK DQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB w 7KHUH DUH WZR
NLQGV RI UDJDWPLNDEKDNWL DV OLVWHG LQ SRLQWV EyF EHORZ
E .DPDUXSD VHQVXDO DWWUDFWLRQ y JRSLV
L OXVW\ GHVLUH YV WUDQVFHQGHQWDO OXVW\ GHVLUH
LL RQO\ PDQLIHVW LQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LLL SUDLVHG E\ H[DOWHG VRXOV VXFK DV 8GGKDYD DQG /RUG &DLWDQ\D
LY NDPDSUD\D DOPRVW OXVW\ GHVLUH y .XEMD
F 6DPEDQGKDUXSD UHODWLRQVKLS y PRWKHU <DVRGD 1DQGD 0DKDUDMD DQG .psmD

V
UHODWLYHV LQ 'YDUDND
6SLULWXDOGLVWLQFWLRQV
D 6SRQWDQHRXV DWWUDFWLRQ ZLWK ORYH
L *RSLV <DGXV HWF
E 6SRQWDQHRXV DWWUDFWLRQ ZLWKRXW ORYH
L LQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB .DPVD
LL LQ HQY\ 6LVXSDOD
F 'LIIHUHQW GHVWLQDWLRQV
L 7KH WKUHH IHDWXUHV RI WKH $EVROXWH 7UXWK
LL (QWHULQJ WKH NLQJGRP EUDKPDM\RWL DQG WKH NLQJ

V SDODFH *RORND
9ULQGDYDQD LV QRW WKH VDPH
(YLGHQFH 6%
%UDKPDQGD 3XUDQD
6%
5DJDQXJDEKDNWL
D 'HILQLWLRQ :KHQ D GHYRWHH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI
WKH GHYRWHHV RI 9pQGçYDQD KLV GHYRWLRQDO VHUYLFH LV FDOOHG UçJçQXJç EKDNWL 5DJD
PHDQV DWWDFKPHQW DQG DQXJD PHDQV WR IROORZ 7KHUH DUH WZR NLQGV RI UDJDQXJD
EKDNWL DV OLVWHG LQ EyF EHORZ
E .DPDQXJD
F 6DPEDQGKDQXJD
&KDSWHU
5DJDQXJDEKDNWL
$ UDJDQXJDEKDNWD LV RQH ZKR IROORZV LQ WKH IRRWVWHSV RI D UDJDWPLNDEKDNWD DQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DVVRFLDWH RI WKH /RUG
D (OLJLELOLW\
L LQWHQVH ORQJLQJ
LL IUHHGRP IURP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E 0HWKRGRORJ\
L OLYH LQ 9ULQGDYDQ RU FRQVWDQWO\ PHGLWDWH RQ OLYLQJ WKHUH
LL UHQGHU VHUYLFH ZLWKLQ RQH

V PLQG XQGHU WKH GLUHFWLRQ RI D UDJDWPLND GHYRWHH
6DGKDNDUXSDDQGVLGGKDUXSD
D +H VKRXOG DOZD\V FRQWLQXH WR DFW DV D QHRSK\WH DV ORQJ DV KLV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB VDGKDNDUXSD LV WKHUH
55
E %XW ZKHQ KH UHDOLVHV KLV DFWXDO SRVLWLRQVLGGKDUXSD LQ UHODWLRQVKLS ZLWK WKH /RUG
KH FDQ DORQJ ZLWK WKH GLVFKDUJLQJ RI UHJXODWLYH VHUYLFH WKLQN ZLWKLQ KLPVHOI RI WKH
/RUG XQGHU WKH JXLGDQFH RI D SDUWLFXODU DVVRFLDWH RI WKH /RUG DQG GHYHORS KLV
WUDQVFHQGHQWDO VHQWLPHQWV LQ IROORZLQJ WKDW DVVRFLDWH
6LGGKDSUDQDOL
D 8QDXWKRULVHG SURFHVV SUDFWLVHG E\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB 7KH\
LPDJLQH WKHPVHOYHV WR EH DVVRFLDWHV RI WKH /RUG VLPSO\ E\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB 7KLV H[WHUQDO EHKDYLRXU LV QRW DW DOO DFFRUGLQJ WR
WKH UHJXODWLYH SULQFLSOHV
E UL 5XSD *RVZDPL VD\V WKDW OHDUQHG DFDU\DV UHFRPPHQG WKDW ZH IROORZ WKH
UHJXODWLYH SULQFLSOHV HYHQ DIWHU WKH GHYHORSPHQW RI VSRQWDQHRXV ORYH IRU .psmD ,Q
RWKHU ZRUGV RQH VKRXOG HQJDJH LQ RQH RU PRUH RI WKH QLQH SURFHVVHV RI GHYRWLRQDO
VHUYLFH DFFRUGLQJ WR RQH

V SDUWLFXODU WDVWH
'LYLVLRQVRIUDJDQXJD
NDPDQXJD y FRQMXJDO ORYH VSRQWDQHRXV GHYRWLRQDO VHUYLFH IROORZLQJ LQ WKH IRRWVWHSV RI
WKH JRSLV RI 9ULQGDYDQ RU WKH 4XHHQV RI 'ZDUDND
D 'LYLVLRQV
L GLUHFW WKH GHVLUH WR LQGHSHQGHQWO\ HQMR\ ZLWK .psmD NHOL
LL LQGLUHFW 7KHUH DUH RWKHUV ZKR GR QRW ZLVK BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB ZLWK
WKH 6XSUHPH 3HUVRQ EXW ZKR UHOLVK WKH FRQMXJDO ORYH DIIDLUV RI WKH /RUG ZLWK
WKH JRSLV E\ KHDULQJ DERXW WKHP
E &ODVVLILFDWLRQV
L VYDNL\DUDVD ZHGGHG FRQMXJDO ORYH 4XHHQV RI 'ZDUDND

LL SDUDNL\DUDVD XQZHGGHG *RSLV RI 9ULQGDYDQ
F (OLJLELOLW\ IRU NDPDQXJDUDJDQXJDEKDNWL
L WR EH DOUHDG\ HQJDJHG LQ IROORZLQJ WKH UHJXODWLYH SULQFLSOHV RI GHYRWLRQDO
VHUYLFH VSHFLILFDOO\ LQ WKH ZRUVKLS RI 5DGKD DQG .psmD LQ WKH WHPSOH
LL WKH LQWHQVH ORQJLQJ WR GHYHORS WKDW EKDYD RU VHQWLPHQWV 7KLV ORQJLQJ DULVHV
IURP KHDULQJ DERXW .psmD

V SDVWLPHV
LLL RSHQ WR ERWK PHQ DQG ZRPHQ
(YLGHQFH 3DGPD 3XUDQD y WKH VDJHV LQ 'DQGDNDUDQ\D
'LYLVLRQVRIUDJDQXJD
VDPEDQGKDQXJD y SDUHQWKRRG RU IULHQGVKLS
D 'HILQLWLRQ
'HYRWHHV ZKR DUH DWWUDFWHG WR .psmD DV SDUHQWV RU DV IULHQGV VKRXOG IROORZ LQ WKH
IRRWVWHSV RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RU 6XEDOD UHVSHFWLYHO\
E 0HWKRGRORJ\
L WU\LQJ WR EHFRPH D GLUHFW DVVRFLDWH y OHDGV WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
FRQWDPLQDWLRQ
LL WR IROORZ LQ WKH IRRWVWHSV RI DQ HWHUQDO DVVRFLDWH y UHFRPPHQGHG PHWKRG
(YLGHQFH ,Q WKH 6NDQGD 3XUDQD WKHUH LV D VWRU\ RI DQ ROG PDQ UHVLGLQJ LQ
+DVWLQDSXUD FDSLWDO RI WKH NLQJGRP RI WKH 3DQGXV ZKR GHVLUHG .psmD DV KLV
EHORYHG VRQ 7KLV ROG PDQ ZDV LQVWUXFWHG E\ 1DUDGD WR IROORZ LQ WKH IRRWVWHSV
RI 1DQGD 0DKDUDMD DQG WKXV KH DFKLHYHG VXFFHVV

F 7HUPLQRORJ\
,Q WKH 9DOODEKDVDPSUDGD\D UDJDQXJDEKDNWL LV FDOOHG SXVWLPDUJD
56
&KDSWHU
'HILQLWLRQRIEKDYDEKDNWL
&F 0DG v:KHQ GHYRWLRQDO VHUYLFH LV VLWXDWHG RQ WKH WUDQVFHQGHQWDO SODWIRUP RI SXUH
JRRGQHVV LW LV OLNH D UD\ RI WKH VXQOLJKW RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB IRU .psmD $W VXFK D WLPH
GHYRWLRQDO VHUYLFH FDXVHV WKH KHDUW WR EH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB E\ YDULRXV WDVWHV DQG LW LV
FDOOHG EKDYDw
(YLGHQFH
7DQWUD 6DVWUD v%KDYD LV WKH ILUVW V\PSWRP RI SXUH ORYH IRU WKH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG
DQG LQ WKLV VWDJH RQH LV VRPHWLPHV IRXQG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RU VKLYHULQJ
3DGPD 3XUDQD
(OLJLELOLW\IRUEKDYDEKDNWL
D 5LJLG H[HFXWLRQ RI VSLULWXDO SUDFWLFHV
L LQ YDLGKLVDGKDQDEKDNWL
(YLGHQFH IURP 6% 1DUDGD 0XQL

LL LQ UDJDQXJDVDGKDQDEKDNWL
(YLGHQFH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB 7KH QHRSK\WH GHYRWHH ZKR
GDQFHG DOO QLJKW WR LQYRNH WKH /RUG

V JUDFH XSRQ KHU
E &RQVWDQW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI SXUH GHYRWHHV
F 6SHFLDO BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI .psmD WKH KRQRUDU\ GHJUHH
L VLPSO\ E\ VSHDNLQJ (YLGHQFH 1DUDGL\D 3XUDQD
LL VLPSO\ E\ JODQFLQJ (YLGHQFH 6NDQGD 3XUDQD
LLL VLPSO\ E\ JRRG ZLVKHV (YLGHQFH 6XNDVDPKLWD
G 6SHFLDO PHUF\ RI .psmD

V GHYRWHHV
(YLGHQFH
6% 1DUDGD 0XQL
V PHUF\ WR 3UDKODGD 0DKDUDMD
6NDQGD 3XUDQD 1DUDGD 0XQL

V PHUF\ WR 0UJUDUL
7KHXWWDPDDGKLNDULSODWIRUP
D 1R DJLWDWLRQ IURP PDWHULDO DIIHFWLRQV
E 6HUYLQJ 5DGKD DQG .psmD LV RQH

V VROH LQWHUHVW
&KDSWHU
7KHQLQHFKDUDFWHULVWLFVRIEKDYD
D $Y\DUWKDNDODWYDP y 8WLOLVLQJ RI WLPH
(YLGHQFH +DULEKDNWLVXGKRGD\D
E .VDQWLK y 3HUVHYHUDQFH
:KHQ D SHUVRQ LV XQGLVWXUEHG HYHQ LQ WKH SUHVHQFH RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB KH LV FDOOHG UHVHUYHG DQG SHUVHYHUDQW
(YLGHQFH 6% 0DKDUDMD 3DULNVLW

V ODVW ZRUGV WR WKH EUDKPDQDV
F 9LUDNWL y 'HWDFKPHQW
(YLGHQFH 6% 6XNDGHYD *RVZDPL WR 0DKDUDMD 3DULNVLW
G 0DQDVXQ\DWD y 3ULGHOHVVQHVV
(YLGHQFH 3DGPD 3XUDQD GHVFULEHV WKH KXPLOLW\ RI .LQJ %KDJLUDWKD
([DPSOH /DO %DEX 1LQHWHHQWK FHQWXU\ &DOFXWWD ODQGKROGHU
H $VDEDQGKDK y *UHDW +RSH
+RSLQJ DJDLQVW KRSH WKDW .psmD ZLOO EHVWRZ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YLGHQFH 5XSD *RVZDPL

V SUD\HU 12' S
I 6DPXWNDQWKD y (DJHUQHVV IRU DFKLHYLQJ GHVLUHG VXFFHVV
57
(YLGHQFH %LOYDPDQJDOD 7KDNXUD
V VWDWHPHQW LQ .psmDNDUQDPULWD 12' S
J 1DPDJDQH VDGD UXFL y $WWDFKPHQW WR FKDQWLQJ WKH KRO\ QDPHV RI WKH /RUG
(YLGHQFH .psmDNDUQDPULWD 12' S
K 7DGJXQD NK\DQH DVDNWL y (DJHUQHVV WR GHVFULEH WKH /RUGuV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YLGHQFH .psmDNDUQDPULWD 12' S
L 7DGYDVDWLVWDOH SULWLK y $WWUDFWLRQ IRU OLYLQJ LQ D SODFH ZKHUH .psmD KDV +LV SDVWLPHV
(YLGHQFH 3DG\DYDOL 12' S y
,PLWDWLYHDWWDFKPHQWzUDWLDEKDVD
D 6KDGRZ DWWDFKPHQW RI WKH NDUPLV DQG MQDQLV FDQ EH LQYRNHG RQO\ LQ WKH DVVRFLDWLRQ
RI DQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB %XW WKHLU HFVWDWLF V\PSWRPV DUH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E 7UDQVFHQGHQWDO SDUD DWWDFKPHQW RI DQ RUGLQDU\ SHUVRQ RFFXUV ZKHQ RQH

V VKDGRZ
DWWDFKPHQW UHVXOWV LQ WKH GLVDSSHDUDQFH RI DOO PDWHULDO SDQJV
F &RPLQJ WR WKH SODWIRUP RI UDWL EKDYD
L PHUF\ RI DQ XWWDPDDGKLNDUL
LL YLVLWLQJ KRO\ SODFHV OLNH 9ULQGDEDQ DQG 0DWKXUD
LLL SHUIRUPLQJ GHYRWLRQDO DFWLYLWLHV LQ WKH DVVRFLDWLRQ RI SXUH GHYRWHHV 12'
S
G ([WLQFWLRQ RI UDWLDEKDVD
L VHULRXV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DW WKH IHHW RI SXUH GHYRWHHV UHGXFH UDWLDEKDVD WR
DOPRVW QLO
LL OHVV VHULRXV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB SURGXFH DQ LQIHULRU TXDOLW\ RI DWWDFKPHQW
LLL DWWDFKPHQW WR VWDXQFK PRQLVWV ZLOO FDXVH EKDYD WR GZLQGOH WR DEKDVD DQG
XOWLPDWHO\ RQH ZLOO HQG XS LGHQWLI\LQJ KLPVHOI ZLWK WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LY D SHUVRQ VHHQ WR KDYH EKDYD ZLWKRXW XQGHUJRLQJ VSLULWXDO SUDFWLFHV PXVW KDYH
DFKLHYHG WKH VWDWXV BBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
Y LI D SHUVRQ ZKR KDV GHYHORSHG EKDYD LV VHHQ WR DFFLGHQWDOO\ GHYLDWH QR RQH
VKRXOG VKRZ DQ\ PDOLFH WRZDUGV KLP y KH VKRXOG VWLOO EH FRXQWHG DPRQJ WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB (YLGHQFH 1UVLPKD 3XUDQD
&KDSWHU
'HILQLWLRQRISUHPDEKDNWL
D ,QWHQVLILHG GHVLUH WR ORYH .psmD LQ RQHuV SDUWLFXODU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E &RQFHSW RI NLQVKLS FRPSOHWHO\ UHSRVHG RQ .psmD
F +HDUW FRPSOHWHO\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7ZRNLQGVRIHOLJLELOLW\IRUSUHPDEKDNWL
D %KDYD HFVWDV\
L DULVHQ IURP YDLGKLVDGKDQDEKDNWL
(YLGHQFH 6%
LL DULVHQ IURP UDJDQXJDVDGKDQDEKDNWL
(YLGHQFH 3DGPD 3XUDQD &DQGUDNDQWL
E ([WUDRUGLQDU\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI .psmD
(YLGHQFH 6%
58
7ZRNLQGVRISUHPD
D $VVRFLDWHG ZLWK WKH NQRZOHGJH RI JUHDWQHVV DQG PDMHVWLHV RI *RG
L XVXDOO\ GHYHORSHG WKURXJK YDLGKLVDGKDQDEKDNWL
LL OHDGV WR WKH IRXU NLQGV RI 9DLVQDYD OLEHUDWLRQ
(YLGHQFH 1DUDGD 3DQFDUDWUD
E 2QHSRLQWHG DWWUDFWLRQ DVVRFLDWHG RQO\ ZLWK WKH DOOEHDXWHRXV IRUP RI WKH /RUG
L OHDGV WR *RORND 9ULQGDYDQD
LL XVXDOO\ GHYHORSHG WKURXJK UDJDQXJDVDGKDQDEKDNWL
(YLGHQFH 1DUDGD3DQFDUDWUD
6WDJHVRIGHYHORSPHQW
)URP VUDGGKD WR SUHPD
59
UhrRSDQLsDG
,QWURGXFWLRQ
7R REWDLQ SHUIHFW NQRZOHGJH RQH PXVW WDNH VKHOWHU RI WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB SUHYHQW DQ\ FRQGLWLRQHG VRXO IURP SHUIHFW NQRZOHGJH
7KUHH W\SHV RI (YLGHQFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB y VRXQG y WKH GHVFHQGLQJ SURFHVV
3UDW\DNVD y GLUHFW HYLGHQFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB y LQGXFWLYH y DVFHQGLQJ SURFHVV
,QYRFDWLRQ
$ 7KH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG LV WKH FRPSOHWH UHDOLVDWLRQ RI WUDQVFHQGHQFH
7KUHH IHDWXUHV RI WKH $EVROXWH 7UXWK
L BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB z VDW HWHUQLW\
LL 3DUDPDWPD z FLW HWHUQLW\ DQG NQRZOHGJH
LLL BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB z DQDQGD HWHUQLW\ NQRZOHGJH DQG EOLVV
% 7KH SRWHQFLHV RI WKH 6XSUHPH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG DUH DOVR FRPSOHWH

7KH PDWHULDO XQLYHUVH DQ HPDQDWLRQ RI .psmD LV GHVLJQHG WR EH VHOIFRQWDLQHG EHFDXVH LW
SURGXFHV DOO QHFHVVDU\ LWHPV IRU WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI WKH XQLYHUVH
& 7KH MLYD VRXOV DUH FRPSOHWH LQ UHODWLRQVKLS ZLWK BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:KHQ WKH FRQGLWLRQHG VRXO GHFLGHV WR GHGLFDWH KLPVHOI WRZDUGV UHDOLVLQJ WKH $EVROXWH
7UXWK FRPSOHWH IDFLOLW\ LV JLYHQ WR KLP E\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB GLUHFWO\
0DQWUD2QH
$ 9HGLFNQRZOHGJHLVWUDQVFHQGHQWDO DQGLVWUDQVIHUUHG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WKURXJKWKHGLVFLSOLFVXFFHVVLRQ,WLVWKXVDERYHWKHIRXUGHIHFWV
% %HLQJ WKH RULJLQ RI DOO HQHUJLHV WKH /RUG LV WKH SURSULHWRU RI DOO WKLQJV
v7KH URRW RI VLQ LV GHOLEHUDWH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI WKH ODZV RI QDWXUH WKURXJK
GLVUHJDUGLQJ WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI WKH /RUGw
0DQWUD7ZR
:RUN LV LQHYLWDEOH IRU DOO OLYLQJ EHLQJV $FWLQJ DFFRUGLQJ WR SUHVFULEHG GXWLHV DOORZV RQH WR
HQJDJH LQ KLV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WHQGHQF\ IRU ZRUN EXW VWLOO DYRLG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LQ
NDUPDEDQGKDQD
2QH PD\ GHVLUH WR DWWDLQ WKH SODWIRUP RI QDLVNDUP\D RU DNDUPD EXW GXH WR FRQGLWLRQLQJ LV
QRW UHDG\ WR DFW RQ WKDW SODWIRUP 6XFK D SHUVRQ PXVW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WR JUDWLI\
KLV FRQGLWLRQHG QHHGV LQ D UHOLJLRXV ZD\ 7KDW ZLOO OHDG KLP WR WKH VWDJH RI DNDUPLF DFWLYLW\
60
,Q D VLPLODU ZD\ RQH VKRXOG OHDUQ WKH DUW RI FRQQHFWLQJ SKLODQWKURSLF DFWLYLWLHV RI
H[WHQGHG VHQVH JUDWLILFDWLRQ vLVPVw ZLWK BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB 7KLV WRR ZLOO XOWLPDWHO\
OHDG WR WKH VWDJH RI DNDUPD
0DQWUD7KUHH
$ 7KH KXPDQ OLIH LV GHVLJQHG WR EH D YHKLFOH IRU WKH ZD\ZDUG VSLULW VRXO WR FRPH WR
IXOO FRQVFLRXVQHVV
8QOLNH DQLPDOV ZKRVH OLYHV DUH VLPSO\ D VWUXJJOH IRU PDLQWHQDQFH KXPDQ EHLQJV DUH
JLYHQ IDFLOLW\ WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DERXW WKH QDWXUH RI UHDOLW\ :KHQ RQH GHQLHV WKLV SULPH
GXW\ RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LQVWHDG OLYLQJ VLPSO\ WR IHHG DQG HQMR\ WKH ERG\ WKHQ KH LV
QRWKLQJ PRUH WKDQ D BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
% )XUWKHUPRUH KH LV D BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DWPDKD DV KH FRYHUV

RYHU WKH WUXH QDWXUH RI KLV HWHUQDO VHOI
6XFK SHRSOH PXVW VWUDLQ YHU\ KDUG OLNH DQLPDOV MXVW WR UHFHLYH PLQLPDO ERGLO\ FRPIRUWV
GXULQJ WKHLU OLIHWLPH $W GHDWK DOO RI WKHLU ZRUN LV UXLQHG DQG LW VLPSO\ OHDGV WR BBBBBBBBBBBBB BBBBB_________________________________0
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LQ WKHLU QH[W OLIH
0DQWUD)RXU
$ UL .psmD LV HWHUQDOO\ LQ +LV WUDQVFHQGHQWDO DERGH \HW +H LV VLPXOWDQHRXVO\
H[SDQGHG WKURXJKRXW FUHDWLRQ E\ +LV DOOSHUYDVLYH HQHUJ\
7KH /RUG
V LQILQLWH HQHUJLHV DUH GLYLGHG LQWR WKUHH PDLQ FDWHJRULHV
L BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB SRWHQF\ PDQLIHVWV WKH VSLULWXDO ZRUOG
LL BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB B SRWHQF\ PDQLIHVWV WKH MLYD VRXOV
LLL BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB SRWHQF\ PDQLIHVWV WKH PDWHULDO ZRUOG
% 7KH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG FDQQRW EH XQGHUVWRRG E\ WKH DVFHQGLQJ SURFHVV EXW

FDQ EH NQRZQ E\ +LV GHYRWHHV E\ +LV PHUF\
7KH /RUG FDQ EH NQRZQ E\ RQH ZKR KDV DGRSWHG D BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DWWLWXGH
0DQWUD)LYH
$ $WWHPSWV DW XQGHUVWDQGLQJ WKH 6XSUHPH PXVW ILUVW WDNH LQWR DFFRXQW +LV
SRWHQFLHV
BBBBB _______________________________________________________________________________________________________________0
7KH /RUG KDV LQFRQFHLYDEOH SRWHQFLHV DQG LV WKXV ERWK BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DW WKH VDPH WLPH v7KH %KDJDYDWDV NQRZ WKDW ZLWKRXW LQFRQFHLYDEOH
SRWHQFLHV WKHUH FDQ EH QR PHDQLQJ WR WKH ZRUGV v6XSUHPH /RUGw 6XFK LQFRQFHLYDEOH
SRWHQFLHV DUH SURYHQ E\ GHVFULSWLRQV LQ VDVWUD ZKLFK DSSHDU FRQWUDGLFWRU\ WR WKH
PXQGDQH SHUVSHFWLYH
7ZR 0D\DYDGL DUJXPHQWV FDQ EH GHIHDWHG E\ WKLV YHUVH WKDW *RG LV D PRUWDO EHLQJ DQG
WKDW +H FRPHV EHIRUH XV ZLWK D ERG\ SURGXFHG RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB v7KHVH DUJXPHQWV DUH
QXOOLILHG LI ZH DFFHSW WKH H[LVWHQFH RI WKH /RUGuV LQFRQFHLYDEOH SRWHQFLHV 7KHQ ZH ZLOO
XQGHUVWDQG WKDW HYHQ LI WKH /RUG DSSHDUV EHIRUH XV LQ WKH IRUP RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB HQHUJ\
LW LV TXLWH SRVVLEOH IRU +LP WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB 6LQFH WKH VRXUFH RI WKH HQHUJLHV LV RQH DQG WKH VDPH
WKH HQHUJLHV FDQ EH XWLOLVHG DFFRUGLQJ WR WKH ZLOO RI WKHLU VRXUFHw
61
% 7KH /RUGuV SRWHQFLHV PDNH +LP VLPXOWDQHRXVO\ QHDU DQG IDU
7KH /RUG LV DOZD\V QHDU WR WKH ______________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________ DV KH UHYHDOV +LV
SUHVHQFH WR WKHP +H LV IDU DZD\ IURP WKH ________________________________________________________________________________________________________________ WKRXJK DV +H
FRYHUV +LPVHOI IURP WKHLU YLVLRQ
.psmDuV PDQLIHVWDWLRQ DV WKH ______________________________________________________________________________________________________________ LV DQ H[DPSOH RI KRZ +H XVHV +LV
LQFRQFHLYDEOH SRWHQFLHV WR PDQLIHVW +LPVHOI WR WKH YLVLRQ RI WKH GHYRWHHV
& 7KH /RUG LV VLPXOWDQHRXVO\ LQVLGH DQG RXWVLGH RI WKH FUHDWLRQ
7KH /RUG LV ZLWKLQ DOO WKLQJV DV WKH ______________________________________________________________________________________ H[SDQVLRQ +H LV ZLWKLQ WKH KHDUWV
RI DOO OLYLQJ EHLQJV DQG LQ HYHU\ DWRP 7KH /RUG LV RXWVLGH RI DOO WKLQJV DV WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB_

_______________________________________________ _________________________ ______________________________________________________________________________________ ZKLFK FRQWDLQV DOO VSDFH DQG WLPH LQ WKH FRVPRV
0DQWUD6L[
$ 5HDOLVDWLRQ RI .psmDuV SUHVHQFH WDNHV SODFH LQ WKUHH VWDJHV
1) ______________________________________________________________________________________ DGKLNDUL 7KLV LV WKH ORZHVW VWDJH RI ZRUVKLS ZKHUH RQH LV D
PDWHULDOLVWLF GHYRWHH WU\LQJ WR DGYDQFH 6XFK D GHYRWHH ZRUVKLSV WKH /RUG DW D
WHPSOH HWF DFFRUGLQJ WR WKH UXOHV RI ZRUVKLS +H FDQ RQO\ DSSUHFLDWH WKH /RUG
V
SUHVHQFH DW WKH SODFH RI ZRUVKLS DQG QRZKHUH HOVH +H GRHV QRW KDYH WKH DELOLW\ WR
GLVFULPLQDWH WKH DGYDQFHPHQW RI RWKHUV LQ GHYRWLRQDO UHDOLVDWLRQ
2) ______________________________________________________________________________________ DGKLNDUL 7KLV LV WKH VHFRQG OHYHO ZKHUH RQH KDV WKH
GLVFULPLQDWLRQ WR PDNH GLVWLQFWLRQV EHWZHHQ IRXU FDWHJRULHV RI EHLQJV
L BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB ZKRP KH DGRUHV
LL BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB ZLWK ZKRP KH PDNHV IULHQGV
LLL WKH LQQRFHQW ZKRP KH WULHV WR JLYH WKH VHHG RI GHYRWLRQ
LY BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB ZKRP KH DYRLGV
3) _ _____________________________________________________________________________________ DGKLNDUL ,Q WKLV VWDJH WKH KLJKHVW LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH WKH
GHYRWHH VHHV DOO WKLQJV LQ UHODWLRQ ZLWK WKH /RUG +H GRHV QRW GLVFULPLQDWH EHWZHHQ
RWKHUV GXH WR ERGLO\ W\SH RU HYHQ EHOLHIV EXW UDWKHU VHHV WKHP DOO DV ___________________________ _________________
________________________________________________ __________________ $FFRUGLQJO\ KH WULHV WR KHOS WKHP DGYDQFH IURP WKHLU

__________________________________________________
UHVSHFWLYH OHYHOV RI FRQVFLRXVQHVV
0DQ\ SHRSOH DUWLILFLDOO\ WU\ WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WKH V\PSWRPV RI DQ XWWDPDDGKLNDUL E\
IODXQWLQJ VRPH VHQWLPHQWDO VHQVH RI RQHQHVV RQ D PDWHULDO OHYHO 6XFK SHRSOH DUH QRW
TXDOLILHG WR WHDFK RWKHUV DERXW VSLULWXDO YLVLRQ DV WKH\ DUH FRPSOHWHO\ XQUHDOLVHG RQ WKH
PDWWHU 2QH PXVW DSSURDFK WKH XWWDPDDGKLNDUL IRU DFWXDO NQRZOHGJH DERXW XQLYHUVDO
EURWKHUKRRG :LWKRXW GRLQJ VR KH UHPDLQV RQ WKH PDWHULDO SODWIRUP ZLWK QR LQIRUPDWLRQ
DERXW WKH VSLULWXDO ZRUOG
% 9LHZLQJUHDOLW\LQWKHSURSHUSHUVSHFWLYHLQYROYHV ______________________________________________________________________________________WKH

SUHYLRXVDFDU\DV
7KH 6DQVNULW ZRUG GHVFULELQJ RXU PHWKRG RI VHHLQJ LV vWR REVHUYH E\
______________________________________________________________________________________
IROORZLQJw 5HDO YLVLRQ LV QRW GHSHQGHQW RQ RQH

V EOXQW PDWHULDO H\HVLJKW EXW LV WR KHDU
GHVFULSWLRQV RI UHDOLW\ IURP WKRVH ZKR KDYH D VXSHULRU DQJOH RI YLVLRQ
62
0DQWUD6HYHQ
$ 6SLULWXDORQHQHVVLVRITXDOLW\DQGLQWHUHVW
7KH RQHQHVV RI WKH OLYLQJ HQWLWLHV DQG WKH /RUG LV TXDOLWDWLYH QRW TXDQWLWDWLYH 7KLV PHDQV
WKDW WKH OLYLQJ HQWLW\ LV RQH ZLWK WKH /RUG DV WKH\ DUH ERWK BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB EXW WKH OLYLQJ
HQWLW\ LV QHYHU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WR WKH /RUG LQ DOO UHVSHFWV 7KHUH DUH WZR DQDORJLHV LQ WKLV
UHJDUG
L WKH VSDUNV DQG WKH ILUH WKH VSDUNV RI ILUH DUH WKH VDPH _____________________________________________________________________ DV WKH PDLQ
ILUH EXW DUH PXFK VPDOOHU LQ SRWHQF\
LL WKH GURS RI RFHDQ ZDWHU DQG WKH ZKROH RFHDQ WKH GURS RI RFHDQ ZDWHU KDV
SURSRUWLRQDWH TXDOLWLHV VDOW FRQWHQW HWF DV WKH ZKROH RFHDQ EXW LV FRQVLGHUDEO\
VPDOOHU
7R SURYH WKLV SRLQW 6ULOD 3UDEKXSDGD VWDWHV v,I WKH LQGLYLGXDO OLYLQJ EHLQJ ZHUH HTXDO WR
WKH 6XSUHPH /RUG ERWK TXDOLWDWLYHO\ DQG TXDQWLWDWLYHO\ WKHUH ZRXOG EH QR TXHVWLRQ RI KLV
EHLQJ XQGHU WKH LQIOXHQFH RI WKH PDWHULDO HQHUJ\w
% RUWKHRQHQHVVRIWKHOLYLQJHQWLW\DQGWKH/RUGDOVR
LQGLFDWHVLQDEURDGHUVHQVHWKHRQHLQWHUHVWRIDOOOLYLQJHQWLWLHV
$V FKLOGUHQ RI WKH VDPH )DWKHU WKHUH LV RQH XQLYHUVDO IDPLO\ 2QO\ E\ DFWLQJ LQ WKLV
UHODWLRQVKLS SODFLQJ .psmD LQ WKH FHQWUH FDQ WKH VRXO DFKLHYH SXUH VSLULWXDO KDSSLQHVV LQ
UHODWLRQVKLS ZLWK WKH /RUG
0DQWUD(LJKW
$ 7KH /RUG KDV D WUDQVFHQGHQWDO IRUP WKDW LV XQOLNH WKH IRUP RI WKH PDWHULDOO\
HPERGLHG HQWLW\
7KH /RUG LV GHVFULEHG DV DVQDYLUDP ____________________________________________________________ ______________________________________ +LV IRUP LV QRW WHPSRUDU\
EXW LV QRQGLIIHUHQW IURP +LPVHOI %HFDXVH WKH /RUG LV QRW GLIIHUHQW IURP +LV VHQVHV ERG\
PLQG VRXO HWF HDFK RI +LV OLPEV LV FDSDEOH RI SHUIRUPLQJ WKH IXQFWLRQV RI WKH RWKHUV
7KH /RUG LV GHVFULEHG DV XQHPERGLHG _____________________________________________________________________________ 7KLV HPSKDVLVHV WKH SRLQW WKDW
WKH /RUG GRHV QRW DVVXPH D PDWHULDO ERG\ OLNH WKH IDOOHQ VRXOV 5DWKHU KLV IRUP LV VDF
FLGDQDQGD
% 7KH /RUG IXOILOOV WKH GHVLUHV RI HYHU\RQH
7KH /RUG IXOILOOV WKH GHVLUHV RI VLQFHUH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB E\ DFFHSWLQJ WKHP LQWR +LV
DVVRFLDWLRQ DQG +H IXOILOOV WKH PDWHULDO GHVLUHV RI LOOXVLRQHG FRQGLWLRQHG VRXOV DFFRUGLQJ
WR WKHLU NDUPLF TXDOLILFDWLRQ
& .psmD LV WKH VXSUHPH SXULI\LQJ DJHQW
7KH /RUG LV GHVFULEHG DV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQWLVHSWLF DQG DSDSDYLGGKDP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB +H LV XQGHUVWRRG DV VXGGKDP EHFDXVH +LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB FDQ SXULI\
WKH PRVW LPSXUH WKLQJV ZKLOH +H DOZD\V UHPDLQV SXUH +H LV DSDSDYLGGKDP EHFDXVH WKH
PRVW LPSXUH SHUVRQ FDQ EH FRQVLGHUHG SXUH LI KH LV HQJDJHG LQ WKH /RUG

V VHUYLFH DV
VXFK VHUYLFH TXLFNO\ UHFWLILHV KLP
63
0DQWUD1LQH
$ ,JQRUDQFH LV GDQJHURXV EXW HYHQ ZRUVH LV PLVJXLGHG NQRZOHGJH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB NQRZOHGJH LV WR NQRZ WKH VXSUHPH SURSULHWRUVKLS RI WKH /RUG $YLG\D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB OHDGV RQH WR GDUNQHVV DV RQH LQ LJQRUDQFH ZLOO DFW LQ GLVKDUPRQ\
ZLWK WKH /RUG

V FUHDWLRQ
,JQRUDQFH WKDW LV GLVJXLVHG DV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LV ZRUVH KRZHYHU EHFDXVH LW JLYHV
RQH WKH LOOXVLRQ RI DGYDQFHPHQW ZLWKRXW JLYLQJ KLP DQ\ VSLULWXDO HQOLJKWHQPHQW 6XFK LV
WKH PRGHUQ VLWXDWLRQ ZKHUH RQ D PDVV VFDOH SHRSOH DUH HGXFDWHG WR EHOLHYH WKDW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LV WKH JRDO RI OLIH
$QDORJ\ 6XFK HGXFDWLRQ LV OLNH D MHZHO RQ WKH KHDG RI D FREUD z YHU\ DWWUDFWLYH \HW
XOWLPDWHO\ GDQJHURXV
% :RUVH WKDQ PDWHULDOLVWV DUH SVHXGRVSLULWXDOLVWV ZKR PLVOHDG RWKHUV DERXW WKH WUXH
FRQFOXVLRQV RI VDVWUD
____________________________________________________________________________ 6XFK SHRSOH FODLP WR EH VFKRODUV RI WKH 9HGDV EXW GR QRW

___________________________________
DSSURDFK WKH 9HGDV WKURXJK WKH GLVFLSOLF VXFFHVVLRQ 7KH\ LQVWHDG FRQFRFW WKHLU RZQ
XQGHUVWDQGLQJ 7KHUHIRUH WKH\ PLVV WKH WUXH JRDO RI WKH 9HGDV UL .psmD 9HGDYDGD
UDWDV SUHIHU WR EHOLHYH WKDW WKH JRDO RI WKH 9HGDV LV ________________________________________________ ______________________________________________________________________________________ E\
HOHYDWLRQ WR KLJKHU SODQHWV 'XH WR WKHLU JURVV PLVXQGHUVWDQGLQJ WKH\ IDOO GRZQ
______________________________________________________________________________________ ____________________________________________________ 7KHVH SHRSOH DUH SXIIHG XS E\ PDWHULDO DFFXPXODWLRQ RI
NQRZOHGJH DQG WKLQN WKHPVHOYHV *RG 7KH\ GR QRW FRQVLGHU KRZ v*RGw FRXOG EH
RYHUSRZHUHG E\ WKH PDWHULDO HQHUJ\ DV WKH\ DUH
0DQWUD7HQ
$ 7UXH NQRZOHGJH LV WKH SURFHVV E\ ZKLFK RQH UHDOLVHV ______________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________. .QRZOHGJH RI WKH YDULHWLHV RI PDWHULDO
SKHQRPHQRQ VLPSO\ ELQGV ZKHQ GHYRLG RI VSLULWXDO XQGHUVWDQGLQJ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB GHYRLG RI VSLULWXDO GLVFLSOLQH EULQJV RQO\ DQ
LQFUHDVH RI EDG TXDOLWLHV VXFK DV SULGH DQG QDWLRQDOLVP 0RGHUQ HGXFDWLRQ IRFXVHV RQ WKH
DGYDQFHPHQW RI WHFKQRORJ\ 'XH WR WKH ODFN RI PRUDO HGXFDWLRQ VXFK WHFKQRORJ\ LV XVHG
VLPSO\ WR IXUWKHU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
% 2QH FDQ GLVFULPLQDWH EHWZHHQ NQRZOHGJH DQG LOOXVLRQ E\ DFFHSWLQJ WKH
LQVWUXFWLRQV RI D ______________________________________________________________________________________
7KH GKLUD LV RII WKH ERGLO\ SODWIRUP DQG FDQ WKXV JLYH LQVWUXFWLRQV WKDW DUH EHQHILFLDO IRU
RQHuV VSLULWXDO SURJUHVV 7R TXDOLI\ DV D GKLUD RQH PXVW EH D GLVFLSOH RI D JHQXLQH JXUX
KDYH GHWDFKPHQW DQG VSLULWXDO NQRZOHGJH 8QWUDLQHG LPLWDWRUV VKRXOG EH DYRLGHG
64
0DQWUD(OHYHQ
$ 3HUPDQHQW KDSSLQHVV LV LPSRVVLEOH WR DWWDLQ WKURXJK PDVWHU\ RI ______________________________________________________________________________________
NQRZOHGJH 7KH RQO\ ZD\ WR DWWDLQ SHUPDQHQW KDSSLQHVV LV WR UHWXUQ WR RQHuV
HWHUQDO VSLULWXDO H[LVWHQFH
7KH PDWHULDO ZRUOG LV LQKHUHQWO\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB 7KLV
FDQQRW EH FKDQJHG 7KHUHIRUH HYHQ WKH PRVW SRZHUIXO SHUVRQV LQ WKH PDWHULDO ZRUOG
PXVW HYHQWXDOO\ IDOO DW WKH KDQGV RI GHDWK H[DPSOH RI +LUDQ\DNDVLSX
% 9LG\D JLYHV
______________________________________________________________________________________ ZKHUHDV DYLG\D JLYHV ERQGDJH
$YLG\D 7KLV LV WKH DGYDQFHPHQW RI __________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________ IRU VHQVH
JUDWLILFDWLRQ 6XFK vNQRZOHGJHw LQFUHDVHV ERGLO\ DWWDFKPHQW ORFNLQJ LWV IROORZHUV LQWR
UHSHDWHG ELUWK DQG GHDWK ,W DJJUDYDWHV WKH SXUVXLW RI PDWHULDO FRQWURO DQG SRZHU OHDGLQJ
WR GDQJHURXV VLWXDWLRQV VXFK DV WKRVH FDXVHG E\ DWRPLF ZHDSRQU\
9LG\D 7KLV LV WKH FXOWXUH RI ______________________________________________________________________________________ NQRZOHGJH 8QGHUVWDQGLQJ WKLV
NQRZOHGJH SODFHV RQH EH\RQG GHDWK 7KH FXOWXUH RI YLG\D PLQLPLVHV DQG UHJXODWHV ERGLO\
DFWLYLW\ 0DWHULDO SXUVXLWV GKDUPD DUWKD DUH EDODQFHG DJDLQVW VSLULWXDO HQGHDYRXUV DQG
DUH XOWLPDWHO\ DLPHG DW IXOO VSLULWXDO UHDOLVDWLRQ 7KH KLJKHVW FXOWXUH RI YLG\D LV WKH KHDULQJ
DQG ZRUVKLSSLQJ RI WKH 6XSUHPH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG
& 2QH PD\ DSSUHFLDWH WKH UHODWLYH LPSRUWDQFH RI PDWHULDO DFWLYLWLHV DQG NQRZOHGJH E\
VHHLQJ WKHP DV VXESULQFLSOHV RQ WKH SDWK RI OLEHUDWLRQ
0DWHULDO DFWLYLWLHV DUH QRW WR EH VWRSSHG EXW SHUIRUPHG ZLWK WKH LQWHQWLRQ RI PDLQWDLQLQJ
RQHuV ERG\ DQG PLQG IRU WKH VDNH RI VSLULWXDO UHDOLVDWLRQ v7KH FXOWXUH RI VSLULWXDO
NQRZOHGJH QHFHVVLWDWHV WKH KHOS RI WKH ERG\ DQG PLQG WKHUHIRUH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI
WKH ERG\ DQG PLQG LV UHTXLUHG LI ZH DUH WR UHDFK RXU JRDOw 7KH FHQWUDO SXUSRVH RI WKH
VXESULQFLSOHV LV WR DWWDLQ GHYRWLRQDO VHUYLFH WR WKH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG
0DQWUD7ZHOYH
$ )XOO\ XQGHUVWDQGLQJ WKH $EVROXWH 7UXWK LV LPSRVVLEOH E\ PHUH VSHFXODWLRQ
7KLV LV EHFDXVH RQH ZLOO WHQG WR FRQWHPSODWH WKH $EVROXWH E\ QHJDWLQJ WKH TXDOLWLHV RI WKH
UHODWLYH PDWHULDO ZRUOG 7KLV NLQG RI DWWHPSW DW NQRZOHGJH WKHUHIRUH IRUFHV RQH WR SODFH
KLV RZQ FRQFHSWLRQV XSRQ WKH $EVROXWH 7UXWK DQG GRHV QRW DOORZ WKH $EVROXWH 7UXWK WR EH
NQRZQ LQ +LV RZQ JORU\ 7KURXJK VSHFXODWLRQ RQH FDQ RQO\ UHDFK WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB EXW QRW %KDJDYDQ ZKR LV 6XSUHPH
% 'HPLJRG ZRUVKLS LV XOWLPDWHO\ IXWLOH DV LW JLYHV WHPSRUDU\ VDWLVIDFWLRQ EXW GRHV
QRW HOHYDWH WKH VRXO
3HRSOH ZRUVKLS WKH GHPLJRGV WR REWDLQ VHQVH JUDWLILFDWLRQ DQG UHOLHI IURP PDWHULDO PLVHU\
7KH SUREOHP ZLWK WKLV LV WKDW DOO DZDUGV WKH GHPLJRGV FDQ JLYH DUH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG WKH ZRUVKLSSHU ZLOO VRRQ ILQG KLPVHOI VXIIHULQJ DJDLQ 7KH RQO\ ZD\ WR ILQG SHUPDQHQW
UHOLHI IURP PLVHU\ LV WR JR EDFN WR *RGKHDG
& 8QHWKLFDO VSLULWXDO JXLGHV LQFXU KHDY\ NDUPLF UHDFWLRQV
3VHXGR DFDU\DV DQG JXUXV OHDG RWKHUV LQWR GDUNQHVV E\ JORULI\LQJ PDWHULDO DWWHPSWV DW
KDSSLQHVV GHPLJRG ZRUVKLS VSDFH WUDYHO HWF DV ZHOO DV PXQGDQH UHOLJLRVLW\
65
2WKHUV SUHVHQW WKHPVHOYHV DV LQFDUQDWLRQV RU DV DFDU\DV EXW GR QRW VKRZ DQ\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB 7KHVH W\SHV SUHDFK DWKHLVP DQG LPSHUVRQDOLVP
6RPH SUHVHQW D IDOVH GLVSOD\ RI UHOLJLRXV VHQWLPHQWV ZKLOH VHFUHWO\ LQGXOJLQJ LQ

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB 7KH\ KDYH QR UHVSHFW IRU WKH JHQXLQH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LQ GLVFLSOLF VXFFHVVLRQ
%HFDXVH WKH\ PLVOHDG RWKHUV WRZDUG LJQRUDQFH WKH\ DUH KHDGHG IRU WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBB BBBBBBBBB BBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
0DQWUD7KLUWHHQ
$ 2QH PXVW DSSURDFK D WUXH D GKLUD WR DFTXLUH WUDQVFHQGHQWDO
______________________________________________________________________________________
NQRZOHGJH
6SLULWXDO UHDOLVDWLRQ LV REWDLQHG RQO\ E\ IROORZLQJ WKH SURSHU SURFHVV $Q\ RWKHU DWWHPSW LV
GHVWLQHG WR IDLO
2QH PXVW IROORZ WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WR DGYDQFH LQ VSLULWXDO XQGHUVWDQGLQJ 7KRVH

ZKR DWWHPSW WR XQGHUVWDQG VDVWUD ZLWKRXW WKH JXLGDQFH RI WKH SDUDPSDUD PLVV WKH
FRQFOXVLRQ RI VDVWUD DQG PLVOHDG RWKHUV DV ZHOO
% UL .psmD LV XQHTXLYRFDOO\ WKH VXSUHPH FDXVH RI DOO FDXVHV VDPEKDYDW
7KH ZRUG VDPEKDYDW LQGLFDWHV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB ZKR FUHDWHV WKH PDWHULDO FRVPRV
1DUD\DQD LV D SOHQDU\ H[SDQVLRQ RI /RUG .psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WKH 6XSUHPH &DXVH LV GHVFULEHG E\ ULOD 9\DVDGHYD DV DEKLMQD

$EKLMQD PHDQV vIXOO\ FRQVFLRXVw 7KHUHIRUH WKH $EVROXWH 7UXWK LV QRW VRPH DEVWUDFW YRLG
EXW LV WKH VXSUHPHO\ FRQVFLRXV EHLQJ IURP ZKRP DOO H[LVWHQFH HPDQDWHV 6UL .psmD LV
GHVFULEHG DV VXFK WKURXJKRXW WKH 9HGLF OLWHUDWXUH
%HFDXVH .psmD LV WKH XOWLPDWH WUXWK WKH JRDO RI OLIH LV WR XQGHUVWDQG +LP DQG RXU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB ZLWK +LP
7HDFKLQJ WKLV WUXWK WR RWKHUV LV WUXH VHUYLFH WR KXPDQLW\ 2QO\ E\ VHUYLFH GLUHFWHG IRU WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI WKH /RUG ZLOO DOO SHRSOH EH VDWLVILHG H[DPSOH RI URRW DQG OHDYHV
7KLV LV GRQH E\ KHDULQJ RI .psmD IURP VDVWUD $V RQH FXOWLYDWHV VXFK KHDULQJ WKH /RUG
SHUVRQDOO\ SXULILHV KLP RI LPSXULWLHV ZLWKLQ WKH KHDUW OHDGLQJ KLP WRZDUG IXOOHU UHDOLVDWLRQ
0DQWUD)RXUWHHQ
$ 7KHRQO\ZD\WRGHDWKOHVVQHVVLVWKHSDWKRIGHYRWLRQWRWKH/RUGE\ZKLFK
RQHDZDNHQVRQHuVGRUPDQWVSLULWXDOFRQVFLRXVQHVV
0DWHULDO VFLHQWLVWV DWWHPSW WR UHPRYH PDWHULDO PLVHULHV DLPLQJ DW D XWRSLDQ HDUWKO\
FLYLOLVDWLRQ 7KLV LGHD LV IRROLVK DV WKH\ ZLOO QHYHU XOWLPDWHO\ VWRS BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB 5HJDUGOHVV RI WKHLU SURPLVHV GHDWK LV LQHYLWDEOH IRU DOO PDWHULDOO\

HPERGLHG EHLQJV 6XFK VFLHQWLVWV DVSLUH WR FRQTXHU GHDWK EHFDXVH WKH\ KDYH QR
LQIRUPDWLRQ DERXW HWHUQDO OLIH LQ WKH VSLULWXDO ZRUOG
.QRZOHGJH RI .psmD EULQJV GHDWKOHVVQHVV DV LW EULQJV RQH WR UHDOLVH KLV HWHUQDO VSLULWXDO
QDWXUH $V ORQJ DV RQH LV FRQWDPLQDWHG ZLWK WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB PHQWDOLW\ KH LV

IRUFHG WR VXIIHU UHSHDWHG ELUWK DQG GHDWK LQ WKH PDWHULDO ZRUOG 2QO\ E\ WDNLQJ VKHOWHU RI
UL .psmD LQ SXUH GHYRWLRQ FDQ RQH HQG WKH F\FOH
66
0DQWUD)LIWHHQ
$ %KDJDYDQ UL .psmD LV WKH XOWLPDWH VRXUFH DQG PDLQWDLQHU RI DOO VSLULWXDO DQG
PDWHULDO PDQLIHVWDWLRQV
7KH ZRUG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB VXVWDLQHU GHVFULEHV KRZ UL .psmD LV WKH URRW RI DOO VSLULWXDO
SRWHQFLHV DQG DOO RWKHU IRUPV RI *RGKHDG 7KH EUDKPDM\RWL LV +LV LPSHUVRQDO HQHUJ\ +LV
H[SDQVLRQ RI 3DUDPDWPD LV WKH PHDQV E\ ZKLFK +H FUHDWHV DQG PDLQWDLQV WKH PDWHULDO
PDQLIHVWDWLRQ
%HFDXVH .psmD DV %KDJDYDQ PDLQWDLQV DOO PDQLIHVWDWLRQV ERWK PDWHULDO DQG VSLULWXDO RQH
PXVW ORRN EH\RQG WKHP WR UHDOLVH +LP
% %KDJDYDQ LV KLJKHU WKDQ %UDKPDQ RU 3DUDPDWPD UHDOLVDWLRQ DV LW FRQWDLQV ERWK RI

WKHP
__________________________________________________________________ ____________________________________________ LV WKH WRSPRVW SDWK DV LW OHDGV WR %KDJDYDQ UHDOLVDWLRQ
& %HFDXVH WKH $EVROXWH 7UXWK LV D SHUVRQ +H HQJDJHV LQ YDULHJDWHG UHODWLRQVKLSV

ZLWK +LV GHYRWHHV
7KH /RUG UHFLSURFDWHV ZLWK DOO YDULHWLHV RI SHRSOH LQ DFFRUGDQFH ZLWK WKHLU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR NQRZ KLP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB UHDOLVDWLRQ LV GLVWLQJXLVKHG IURP WKH RWKHU OHYHOV EHFDXVH WKHUH LV

ORYLQJ H[FKDQJH UDVD ,W LV GXH WR WKLV UDVD WKDW RQH FDQ H[SHULHQFH WKH KLJKHVW EOLVV
WKURXJK UHDOLVDWLRQ RI UL .psmD
0DQWUD6L[WHHQ
$ 7KH /RUG DQG WKH MLYD VRXOV DUH RQH DQG GLIIHUHQW VLPXOWDQHRXVO\
7KH MLYD VRXOV DQG WKH /RUG DUH RQH LQ WHUPV RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB H[DPSOH RI WKH VXQ DQG
VXQ UD\V EXW DUH QRW FRPSOHWHO\ WKH VDPH DV WKH\ ODFN +LV RPQLSRWHQFH 7KH\ DUH
FRQWUROOHG DQG +H LV WKH FRQWUROOHU
% .psmD LV WKH PDLQWDLQHU RI DOO EXW +H HVSHFLDOO\ PDLQWDLQV +LV GHYRWHHV
7KH /RUG PDLQWDLQV +LV GHYRWHHV E\ JXLGLQJ WKHP RQ WKH SURJUHVVLYH SDWK RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB XOWLPDWHO\ JLYLQJ WKHP UHDOLVDWLRQ RI +LPVHOI
& 7KH DFWLYLWLHV RI SXUH GHYRWHHV FDQ RQO\ EH XQGHUVWRRG E\ RWKHU SXUH GHYRWHHV QRW
E\ MQDQLV RU \RJLV
-XVW DV NQRZOHGJH RI .psmD LV D P\VWHU\ WR WKRVH ZLWKRXW WKH SURSHU TXDOLILFDWLRQV VR
DOVR LV WKH NQRZOHGJH RI +LV SXUH GHYRWHHV ZKR UHODWH ZLWK KLP LQ +LV KLJKHVW DVSHFW RI
%KDJDYDQ .psmD JLYHV VSHFLDO IDYRXU WR GHYRWHHV E\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WKHP IURP
ZLWKLQ 6XFK PHUF\ FDQQRW EH H[SHULHQFHG LQ WKH EUDKPDM\RWL
67
0DQWUD6HYHQWHHQ
$ 7KH VSLULW VRXO LV HWHUQDOO\ LQGLYLGXDO WKH ERG\ LV PDGH XS RI PDWWHU ZKLFK
WHPSRUDULO\ FRYHUV WKH VSLULW VRXO DFFRUGLQJ WR NDUPD
2QH ZLOO DWWDLQ D FHUWDLQ ERG\ DFFRUGLQJ WR KLV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DW GHDWK :KHQ RQH
KDV WKH VSLULW RI LQGHSHQGHQW PDWHULDO HQMR\PHQW KH WDNHV D IXWXUH ELUWK LQ WKH PDWHULDO
ZRUOG DFFRUGLQJ WR WKH PRGHV RI HQMR\PHQW WR ZKLFK KH LV FRQGLWLRQHG 7KHUHIRUH WKH
GHYRWHHV WU\ WR IRFXV WKHLU PLQG RQ .psmD LQ DQ DWWHPSW WR IRUHJR WKLV ZRUOG DQG UHWXUQ WR
+LP
% 'HYRWHHV UHWXUQ WR .psmD E\ WKH SRZHUIXO SURFHVV RI EKDNWL\RJD
7KH EKDNWDV SUHSDUH IRU UHPHPEUDQFH RI .psmD DW GHDWK E\ FXOWLYDWLQJ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB GXULQJ WKHLU OLYHV 7KLV LV GRQH E\ SUDFWLVLQJ WKH QLQH SURFHVVHV RI
GHYRWLRQDO VHUYLFH VHUYLQJ WKH /RUG ZLWK DOO RI WKHLU VHQVHV
%HFDXVH WKH /RUG WDNHV D SHUVRQDO LQWHUHVW LQ KLV GHYRWHHV +H ZLOO KHOS WKHP HYHQ LI WKH\
GR QRW KDYH SHUIHFW UHPHPEUDQFH RI +LP DW GHDWK 7KLV DJDLQ GLVSOD\V WKH VSHFLDO IHDWXUH
RI UHFLSURFDWLRQ ZKLFK LV IRXQG LQ %KDJDYDQ UHDOLVDWLRQ
0DQWUD(LJKWHHQ
$ 7KH /RUG SXULILHV WKH FRQGLWLRQHG VRXOV RI VLQIXO UHDFWLRQV LQ RUGHU WR DOORZ WKHP WR
DGYDQFH LQ VHOIUHDOLVDWLRQ
7KH /RUG JLYHV HYHU\RQH WKH RSSRUWXQLW\ WR DFKLHYH IUHHGRP IURP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LQ WKH
HQGHDYRXU WR DGYDQFH LQ VSLULWXDO UHDOLVDWLRQ 7KH /RUG KDV SUHVHQWHG GLIIHUHQW SDWKV RI
SXULILFDWLRQ IRU WKRVH RI KLJKHU DQG ORZHU PDWHULDO DWWDFKPHQWV
+H SUHVHQWV D SURFHVV RI NDUPDNDQGD DV D V\VWHP RI SLRXV VHQVH JUDWLILFDWLRQ E\ ZKLFK

RQH FDQ JUDGXDOO\ EH SXULILHG RI PDWHULDOLVWLF SURSHQVLWLHV $GGLWLRQDOO\ +H KDV FUHDWHG
EUDKPLQLFDO FXOWXUH WR PDLQWDLQ WKH SULQFLSOHV FRQGXFLYH IRU WKH FRQGLWLRQHG VRXOV WR
SURJUHVV WRZDUG VHOIUHDOLVDWLRQ %\ IROORZLQJ WKHVH SURFHVVHV RQH VORZO\ FRPHV WR D
SRVLWLRQ ZKHUH KH LV UHDG\ WR IXOO\ VXUUHQGHU WR WKH /RUG
,I RQH E\SDVVHV WKH SUHOLPLQDU\ SURFHVVHV RI SXULILFDWLRQ DQG LPPHGLDWHO\ WDNHV VKHOWHU RI
.psmD WKH /RUG SHUVRQDOO\ WDNHV FKDUJH RI KLV OLIH .psmD IUHHV WKH VXUUHQGHUHG VRXO IURP
WKH UHDFWLRQV WR KLV SUHYLRXV VLQV EULQJLQJ KLP WR WKH SRVLWLRQ RI EUDKPDQD UHJDUGOHVV RI
KLV VLWXDWLRQ DW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
% 7KH /RUG SURYLGHV GLUHFWLRQ WR WKRVH ZKR DVSLUH WR UHDOLVH +LP
([WHUQDOO\ WKURXJK JXUX VDGKX DQG VDVWUD VSLULWXDO PDVWHU VDLQWV DQG VFULSWXUH
,QWHUQDOO\ WKURXJK WKH ______________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________ ____________________________________________________ ______________________
______________________________________________________________________________________ __________________________________________
68
1HFWDURI,QVWUXFWLRQ
3UHIDFH
7KH .psmD FRQVFLRXVQHVV PRYHPHQW LV FRQGXFWHG XQGHU WKH VXSHUYLVLRQ RI __________________________________________________
_____________________________________________ _______________________________________________________________________
7R XQGHUVWDQG WKH PLVVLRQ RI /RUG Uh &DLWDQ\D 0DKçSUDEKX DQG IROORZ LQ +LV IRRWVWHSV
RQH PXVW YHU\ VHULRXVO\ _____________________________________________________________ ____________ ____________________ ______________________________________________________________________________________ ___________ ________________ ___________________
______________________________________________________________________________________
,Q DOO VSLULWXDO DIIDLUV RQHuV ILUVW GXW\ LV WR FRQWURO KLV PLQG DQG VHQVHV
2QH PXVW SURPRWH KLPVHOI WR WKH SODWIRUP RI ______________________________________________________________________________________ E\ IRllowing the

instructions of Rupa Goswami DQG WKHQ HYHU\WKLQJ FRQFHUQLQJ KRZ WR PDNH IXUWKHU
SURJUHVV ____________________ ______________ ______________________________________________________________________________________
$GYDQFHPHQW LQ .psmD FRQVFLRXVQHVV GHSHQGV RQ WKH _______________________________________________________________________________________ ______________ ___________________
________________________________________________________________________________
7H[W2QH
7KH WDONLQJ RI PDWHULDOLVWLF PHQ DQG LPSHUVRQDOLVW 0ç\çYçGh SKLORVRSKHUV PD\ EH
FRPSDUHG WR ___________________ ______________________________________________________________________________________ _______________ ______________________________________________
&RQWUROOHG VSHHFK PHDQV WR HQJDJH H[FOXVLYHO\ LQ ___________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________
.psmD LV MXVW OLNH _____________________ ________________________ DQG Pç\ç LV MXVW OLNH ______________________________________________________________________________________
,I RQH DOZD\V WKLQNV RI .psmD DQG KRZ WR VHUYH .psmD EHVW RQHuV __________________________________ ZLOO QDWXUDOO\ EH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2QH ZKR UHVLVWV WKH WKUHH NLQGV RI XUJHV LV FDOOHG D ______________________________________________________________________________________
.URGKD DQJHU FDQQRW EH VWRSSHG EXW LW FDQ EH DSSOLHG ULJKWO\ *LYH DQ H[DPSOH
____________________________________________________________________ LV D JRRG H[DPSOH RI VHWWLQJ ILUH WR ________________________________ __________…….________________________
7KH .psmD FRQVFLRXVQHVV PRYHPHQW HQFRXUDJHV PDUULDJH RQO\ IRU BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
69
7H[W7ZR
+XPDQ OLIH LV PHDQW IRU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH PDLQ SUREOHP FRQIURQWLQJ WKH FRQGLWLRQHG VRXOV LV _BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB_ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&ROOHFWLQJ DQG HDWLQJ PRUH WKDQ QHFHVVDU\ FDXVHV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

5HOLJLRQ LV PHDQW IRU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB QRW IRU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,QWHOOLJHQW SHUVRQV LQWHUHVWHG LQ .psmD FRQVFLRXVQHVV VKRXOG QHYHU WDNH SDUW LQ
-DQDVDlJD UHIHUV WR DVVRFLDWLQJ ZLWK SHHUV QRW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
UhOD 1DURWWDPD GçVD 7KçNXUD KDV DGYLVHG XV WR OLYH RQO\ LQ WKH DVVRFLDWLRQ RI .ULVKQD
FRQVFLRXV GHYRWHHV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:H KDYH HVWDEOLVKHG WKH ,QWHUQDWLRQDO 6RFLHW\ IRU .ULVKQD &RQVFLRXVQHVV WR JLYH SHRSOH
DQ RSSRUWXQLW\ WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7H[W7KUHH
'HYRWLRQDO VHUYLFH LV QRW D PDWWHU RI VHQWLPHQWDO VSHFXODWLRQ RU LPDJLQDWLYH HFVWDV\ ,WV
VXEVWDQFH LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(QGHDYRXU H[HFXWHG ZLWK LQWHOOLJHQFH LQ .psmD FRQVFLRXVQHVV LV FDOOHG XWVçKD RU
2QH VKRXOG WDNH LQVWUXFWLRQV IURP BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG H[HFXWH WKHP ZLWK BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB GHSHQGLQJ RQ WKH PHUF\
RI JXUX DQG .psmD 7KH VXFFHVVIXO H[HFXWLRQ RI .psmD FRQVFLRXV DFWLYLWLHV UHTXLUHV ERWK
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6XUUHQGHU PHDQV WKDW RQH KDV WR EHFRPH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7DWWDWNDUPDSUDYDUWDQDW PHDQV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBhBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
8WWDPç EKDNWL LQYROYHV WKH UHQGHULQJ RI GHYRWLRQDO VHUYLFH LQ D ZD\ WKDW LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB 7KLV GHYRWLRQDO VHUYLFH VKRXOG EH IUHH IURP DQ\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG GHYRLG RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,Q WKLV .psmD FRQVFLRXVQHVV PRYHPHQW ZH UHTXLUH HYHU\RQH WR ULVH HDUO\ LQ WKH PRUQLQJ
E\ IRXU DP DQG DWWHQG PDlJDODçUDWL RU PRUQLQJ ZRUVKLS WKHQ UHDG UhPDG
%KçJDYDWDP SHUIRUP NhUWDQD DQG VR IRUWK 7KXV ZH KROG FRQWLQXRXV DFWLYLWLHV LQ
GHYRWLRQDO VHUYLFH WZHQW\IRXU KRXUV GDLO\ 7KLV LV FDOOHG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RU IROORZLQJ LQ
WKH IRRWVWHSV RI WKH SUHYLRXV DFDU\DV
'HYRWLRQDO VHUYLFH LV VR SXUH DQG SHUIHFW WKDW RQFH KDYLQJ EHJXQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
70
7H[W
7KH ,QWHUQDWLRQDO 6RFLHW\ IRU .ULVKQD &RQVFLRXVQHVV KDV EHHQ HVWDEOLVKHG WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
3HRSOH PXVW EH JLYHQ WKH FKDQFH WR DVVRFLDWH ZLWK WKH GHYRWHHV RI ,6.&21 EHFDXVH
VLPSO\ E\ UHFLSURFDWLQJ LQ WKH VL[ ZD\V PHQWLRQHG DERYH DQ RUGLQDU\ PDQ FDQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2QHuV GHVLUHV DQG DPELWLRQV GHYHORS DFFRUGLQJ WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB NHHSV
'LVWULEXWLQJ WKH KRO\ QDPH RI WKH /RUG LV D VXEOLPH H[DPSOH RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB ,I WKH PHPEHUV RI KXPDQ VRFLHW\ DFWXDOO\ ZDQW SHDFH RI PLQG
WUDQTXLOLW\ DQG IULHQGO\ UHODWLRQV EHWZHHQ PHQ DQG QDWLRQV WKH\ PXVW IROORZ WKH .ULVKQD
FRQVFLRXV V\VWHP RI UHOLJLRQ E\ ZKLFK WKH\ FDQ GHYHORS WKHLU GRUPDQW ORYH IRU .psmD WKH
6XSUHPH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG
%\ HDWLQJ IRRG SUHSDUHG E\ ZRUOGO\ SHRSOH RQHV PLQG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2QH VKRXOG QRW DFFHSW FKDULW\ IURP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7H[W
v%\ GhNsç RQH JUDGXDOO\ EHFRPHV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG JUDGXDOO\ EHFRPHV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB w
2QH ZKRVH IDLWK LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LV FDOOHG D QHRSK\WH
v$ SHUVRQ ZKRVH FRQFOXVLYH NQRZOHGJH RI WKH rçVWUDV LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB EXW
ZKR KDV GHYHORSHG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG ZKR LV DOVR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB LQ WKH H[HFXWLRQ RI KLV SUHVFULEHG
GHYRWLRQDO VHUYLFH VKRXOG EH FRQVLGHUHG D PDGK\DPDDGKLNçUh
2QH VKRXOG QRW EHFRPH D VSLULWXDO PDVWHU XQOHVV KH KDV DWWDLQHG WKH SODWIRUP RI
$ QHRSK\WH 9DLsmDYD RU D 9DLsmDYD VLWXDWHG RQ WKH LQWHUPHGLDWH SODWIRUP FDQ DOVR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBB EXW LW VKRXOG EH XQGHUVWRRG WKDW WKH\ FDQQRW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WRZDUGV WKH XOWLPDWH JRDO RI OLIH XQGHU KLV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
JXLGDQFH
71
7H[W
%HLQJ VLWXDWHG LQ KLV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB D SXUH GHYRWHH GRHV QRW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2QH VKRXOG RYHUORRN WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB D SXUH GHYRWHH :KDW VKRXOG EH WDNHQ
LQWR DFFRXQW LV WKH VSLULWXDO PDVWHUuV PDLQ EXVLQHVV ZKLFK LV GHYRWLRQDO VHUYLFH
7KLV .psmD FRQVFLRXVQHVV PRYHPHQW LV D WUDQVFHQGHQWDO VFLHQFH DQG WKHUH LV QR B
URRP IRU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB 7KLV PRYHPHQW LV PHDQW IRU WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB ZKR
DUH FRPSOHWHO\ IUHH IURP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$V VRRQ DV DQ\RQH EHFRPHV HQYLRXV KH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBB
7H[W
2XU QRUPDO KHDOWK\ FRQGLWLRQ LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$YLG\ç D PLVFRQFHSWLRQ DERXW RQHuV VSLULWXDO LGHQWLW\ SURYLGHV WKH IRXQGDWLRQ IRU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBB ZLWKLQ WKH KHDUW
7R FOHDQVH WKH PLQG DQG KHDUW IURP DOO PLVFRQFHSWLRQV RQH VKRXOG WDNH WR WKH FKDQWLQJ
RI WKH +DUH .ULVKQD PDKDPDQWUD %\ FKDQWLQJ WKH KRO\ QDPH RI WKH /RUG RQH LV
LPPHGLDWHO\ IUHHG IURP BBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$V VRRQ DV RQH LV OLEHUDWHG IURP WKH EOD]LQJ ILUH RI PDWHULDO H[LVWHQFH KH FDQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH .psmD FRQVFLRXVQHVV PRYHPHQW LV HVSHFLDOO\ PHDQW IRU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB SHRSOH FDQ WDNH WR WKH FKDQWLQJ RI WKH +DUH .psmD PDQWUD
,I RQH LV VLQFHUH KH LV LQLWLDWHG DQG WKLV VWDJH LV FDOOHG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
72
7H[W
7KH HVVHQFH RI DOO DGYLFH LV WKDW RQH VKRXOG XWLOLVH RQHu IXOO WLPH z WZHQW\ IRXU KRXUV D
GD\ z LQ QLFHO\ FKDQWLQJ DQG UHPHPEHULQJ WKH /RUGuV GLYLQH WUDQVFHQGHQWDO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH .psmD FRQVFLRXVQHVV PRYHPHQW LV HVSHFLDOO\ PHDQW IRU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WR EH DOZD\V BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
v,Q WKH QHRSK\WH VWDJH RQH VKRXOG DOZD\V HQJDJH LQ KHDULQJ .psmDNDWKD 7KLV LV FDOOHG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WKH VWDJH RI KHDULQJ
7H[W
UhOD 5|SD *RVYçPh KDV JLYHQ PXFK VWUHVV WR 5çGKçNXmGD EHFDXVH RI 6UL &DLWDQ\D
0DKDSUDEKXuV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5çGKçNXmÕD LV PDLQO\ ZRUVKLSSHG E\ BBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7H[W
$OWKRXJK WKH NDUPhV DUH VRPHWLPHV HOHYDWHG WR KLJKHU SODQHWDU\ V\VWHPV DV ORQJ DV WKH\
UHPDLQ DWWDFKHG WR IUXLWLYH DFWLYLWLHV WKH\ PXVW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
8QOHVV RQH FRPHV WR WKH SODWIRUP RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB E\ ZKLFK RQH XQGHUVWDQGV WKDW WKH
VRXO DQG QRW WKH ERG\ LV RQHVHOI RQH UHPDLQV RQ WKH SODWIRUP RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$OWKRXJK RQH PD\ EH DFFHSWHG DV D MÔçQh RU RQH DGYDQFHG LQ NQRZOHGJH KLV NQRZOHGJH
LV FRQVLGHUHG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB EHFDXVH KH KDV QR LQIRUPDWLRQ RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DQG WKXV QHJOHFWV WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB RI WKH ORWXV IHHW
RI WKH 6XSUHPH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG
7KHUH LV QR GLIIHUHQFH EHWZHHQ WKLQNLQJ RI .psmD DQG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBB
73
Thematic Worksheets (Module Four)
The following worksheets serve as summaries of each Theme and will be particularly
useful to students working on assignments. They list the main verses (Key Thematic
Verses) relating to the particular Major Theme.
Students can add the following:
1. Other related verses or passages from the same books

2. Related verses or passages from other books.
3. Related Major Themes – from the same book and other Bhakti Sastri texts
(see the charts on pages 87-88).
4. Further useful notes, at the student’s discretion.
____________________________________________________
Bhagavad-gita 1 – The Soul and Transmigration
Key BG Verses:
The soul is eternally individual 2.12-14 The state of mind and our next destination 8.5-6; 15.8-9
Transmigration 2.13, 14, 22 The role of the Supersoul 13.22-23
The soul, different from the body 2. 20 The modes and our destination at death 14.18
Soul, prakpti, and bodily activities 5.14-15 The destination of the demons 16.19
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 2 – Characteristics of the Self-Realised Person
Key BG Verses:
Free from attachment, fear and anger 2.55 Samadhi 6.20-23
Situated in transcendence 2.56 The symptoms of a mahatma 9.13-14
The higher taste 2.59 Qualities that endear one to .psmD 12.13-20
Undisturbed (analogy of the ocean) 2.70 Transcends the modes 14.26
Equal vision 5.18 Engaged in devotional service 18.54
Happiness within 5.24
Related themes:
Further Notes:
74
Bhagavad-gita 3(a) – The Levels of Knowledge
Key BG Verses:
The soul is eternally individual 2.12 Krsna source of all mat. & spiritual energies 7.4-6
Transmigration (analogies) 2.13,14 Everything rests on Krishna (analogy) 7.7
The soul is different from the body 2.20 How to overcome the modes 7.14
Krishna remembers previous ‘lives’ 4.6 The king of education 9.2
Why Krishna appears 4.8 Krsna source of everything, result of knowing 10.8
The result of knowing Krishna 4.9 Knowing Krsna, one engages in dev. service 15.19
Krishna’s reciprocation 4. 11 Become only My devotee 18.65-6
Related themes:
Further Notes:
___________________________________________________________
Bhagavad-gita 3(b) – How to Receive Knowledge
Key BG Verses:
Importance of parampara 4.1-2 Hearing from authorities 7.1
Qualification: friend and devotee 4.3 Qualification; absence of envy 9.1
Qualifications of the disciple 4.34 .psmD gives the understanding 10.10
Related themes:
Further Notes:
___________________________________________________________
Bhagavad-gita 4 – Mind and Sense Control
Key BG Verses:
The higher taste 2.59 Control by practice and detachment 6.35
Intelligence superior to mind and senses 3.43 Work for Krishna and think of Him 8.7
Control by tolerance 5.22-23 Ananya-cetah 8.14
Happiness within 5.24 Control by Bhakti 9.34, 18.65
Mind as friend and/or enemy 6.6 Control, giving up lust, greed and anger 16.21
Withdraw the mind 6.26-27
Related themes:
Further Notes:
75
Bhagavad-gita 5(a) – The Yoga Processes
Key BG Verses:
The yogi is superior 6.46 Different paths according to one’s position 12.8-12
The topmost yogi 6.47 Hearing from authorities 13.25-26
Jnani reaches Krishna after many births 7.19 The topmost yogi 18.66
Bhakti gives results of other processes 8.28
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 5(b) – Renunciation of Work vs. Work in Devotion
Key BG Verses:
Higher taste 2.59 Work for Krishna 3.9
Real sannyasa 3.4 Comparison, real and false renouncers 5.2-3
One is constantly forced to act 3.5 Only devotional service makes one happy 5.6
The pretender 3.6 Real sannyasa 6.1
Karma-yoga 3.7 Tyaga and sannyasa 18.11
Do your duty 3.8
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 6 – Levels of God-Realisation
Key BG Verses:
Vision of a yogi 6.29-32 Coming to the level of Brahman 14.26
Krishna is the superior truth 7.7 Krsna is the basis of Brahman 14.27
Krishna is partial 9.29 Paramatma 15.15-20
Devotional service leads to Krishna 9.34 Brahman realisation, the first step in d.s. 18.54
Krishan is the source of everything 10.8 Bhagavan 18.66
Krishna’s mercy 10.11
Related themes:
Further Notes:
76
Bhagavad-gita 7 – Defeating Impersonalism
Key BG Verses:
The eternal individuality of the soul 2.12 Comparison, impersonalism and bhakti 12.2-7
Eternal fragmental parts 2.23-24 Krishna is the basis of the Brahman 14.27
Krsna is the Supreme Truth (analogy) 7.7 Soul eternally fragmental part of Krishna 15.7
Unintelligent impersonalists know not Krsna 7.24 Brahman realisation first step towards d.s. 18.54
Brahman emanates from Krishna 10.8
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 8 – Demigod Worship
Key BG Verses:
Motivation is material desire 7.20 Worship of Krishna in a wrong way (analogy) 9.23
Less intelligent and result of worship 2.56 Krishna is the master of all sacrifices 9.24
Receive only repeated birth and death 9.20-21 Destinations of worshippers 9.25
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 9 – Devotees and Non-Devotees
Key BG Verses:
Offered food is sinless 3.13 Demoniac mentality 16.13-15
The miscreants and the pious 7.15-16 Destination of demons 16.19
The mahatmas 9.11-14 Demons don’t follow scripture 16.23-24
Krishna is partial 9.29
Related themes:
Further Notes:
77
Bhagavad-gita 10(a) – Relationship between Jhva, rvara and Prakpti
Key BG Verses:
Krishna created varnashrama 4.13 Paramatma is impartial, Bhagavan partial 9.29-23
Krishna is beyond 4.14 Krishna, the source, gives understanding & mercy 10.8-11
Perform your duty 4.15 Paramatma 13.3
Source of material and spiritual energies 7.4-7 The soul desires, natures acts, the Supersoul enjoys 13.20-23
Krishna’s independence – analogy 9.4-6 Eternal fragmental parts 15.7
Nature works under Krishna’s direction 9.10 Paramatma
Paramatma is directing 18.61
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 10(b) – The Modes of Material Nature
Key BG Verses:
Vedas deal with modes, which one should transcend 2.45 Main characteristics of the three modes 14.6-8
Bewilderment due to false ego 3.27 Destinations according to modes 14.18
How to transcend the modes 7.14 How to transcend 14.26
Nature is the mother, Krishna the father 14.4
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 11 – Varnasrama Dharma
Key BG Verses:
Created by Krishna according to guna & karma (analogy) 4.13
Qualities and work of the varnas 18.42-44
Perform your duty even if imperfectly 18.46-47
Related themes:
Further Notes:
78
Bhagavad-gita 12(a) – Bhakti
Key BG Verses:
Work for the satisfaction of Visnu 3.9 Krishna’s reciprocation 9.22
Surrender all work to Visnu 3.30 Bhakti 9.26-27
The peace formula 5.29 Krishna’s reciprocation 9.29
The topmost yogi 6.47 “Become My devotee” 9.34
How to transcend the modes 7.14 Origin of all gives understanding and mercy 10.8-11
After many births, devotional service 7.19 By d.s., one comes to Krishna 11.54-55
Remember Krishna at the point of death 8.5 Meditation upon Krishna 12.2
Simultaneously think of & work for Krishna 8.7 How to transcend the modes 14.26
Ananya cetah 8.14 One can understand Krishna only by d.s. 18.55
The mahatmas 9.13-14 Become My devotee 18.65-66
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 12(b) – Ananya-bhakti
Key BG Verses:
Mahatmas 9.13 Become My devotee 9.34
Krishna’s reciprocation of love 9.22 Only by devotional service can Krishna be known 11.54
Bhakti 9.26 How to transcend the modes 14.26
Krishna’s reciprocation 9.29 Become my unalloyed devotee 18.65-66
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Nectar of Devotion 1 – Purity of Devotional Service
Key NOD Passages
A. Pxxi to end (including definition of devotional service)
B. Pure devotees desire nothing but p.d.s. [p3]
C. P.d.s. is not possible as long as one is materially affected. [p32]
D. If one has desires for bhukti and mukti one cannot taste p.d.s. [p33]
E. Pure devotees have no desire for bhukti or mukti – only p.d.s. [p33, 34]
F. Summary of Ch.4: pure devotees do not have any other desire than p.d.s (many references.)
G. If, after accepting initiation, one does not follow the rules and regulations of d.s., then he is again fallen. One
must always remember he is part and parcel of Krishna and his duty is to serve the whole. [p48&49]
H. Ultimately devotional service requires nothing more than sincerity [p113]
Related themes:
Further Notes:
79
Nectar of Devotion 2 – Transcendental Devotional Service
Key NOD Passages:
A. Devotional.service. is for everyone. [pxi and througout]
B. Pxxi to end. (including definition of devotional service)
C. Actual devotional service is purifying to anyone. [p5]
D Pds is beyond karmic prayascitta because it destroys and uproots sin at all levels.[p7.,8]
E. Success in devotional service does not depend on proper performance of varnashrama. Rather,
success in varnashrama depends on whether Krishna is satisfied. [p24 to end]
F. Summary of Ch.5: p.d.s. is not dependent on any other process.
G. P.d.s. is transcendental to all material considerations. [p47]
H. P.d.s. not dependent on karma: birth [p47,48] prayascitta [p49]; varnasrama [p50]; indebtedness [p51]
I. P.d.s. is not dependent on jnana. [p49]
J. Krishna protects and guides His surrendered devotee. [p52]
K. Contaminated senses cannot properly chant the holy name, which is always pure. But by adopting
the chanting process one is given a chance to actually purify oneself. [p107]
L. Devotional service requires nothing more than sincerity. [p113]
M. Devotional Service itself is the only way of advancing in d.s. [p113]
N. A Krishna Conscious person has no need of developing any other purificatory process of thought or
action. [p116]
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Nectar of Devotion 3 – Yukta-Vairagya
Key NOD Passages:
A. Real renunciation means accepting Krishna’s things to be used in Krishna’s service (but not
independently) [p114,115, 116]
Related themes:
Further Notes:
80
Nectar of Devotion 4 – Parampara
Key NOD Passages:
A. The six goswamis elaborated SCM’s teachings, based on authoritative scriptures. We are Rupanugas. [pxii]
B. The mood of the followers of Rupa Goswami. [pxx]
C. One performs sadhana bhakti under the direction of the spiritual master.
D. Example of principles vs. details. [p53]
E. First 5 items about guru. [p53]
F. First 5 items discussed. [p59-62]
G. One must hear from authorised persons who know the real purpose of the sastra. [p105,106]
H. The acceptance and rejection of things should always be in pursuance of the devotional principles,
sanctioned by authority. [p115,116]
Related themes:
Further Notes:
Nectar of Devotion 5 – Eligibility

Key NOD Passages:
A. Continuation from previous life. [p19] Interest in a pure devotee’s instruction. [p19]
B. Taste for understanding books like BG and SB. [p19]
C. Association with mahatmas gives one attraction for Sri Krishna. [p29]
D. Mercy of bona fide guru and Krishna. [p29]
E. Three classes of eligible candidates. [p29,30]
F. Four classes of pious persons who approach Krishna. Wise man is best because he does not want
anything from Krishna, and he understands from sastra that Krishna is SPGH. [p30,31]
G. Association with pure devotees makes one advance. [p30,31]
H. Piety. [p31]
I. Spontaneous eagerness to follow in footsteps of ragatmika. [p125,126]
J. Freedom from anarthas. [p126
K. Mercy of Krishna or p.d. [p130]
L. Elevation through sadhana bhakti – constant association of p.d. [p132]
M. Special mercy of Krishna or devotee. [p132 to end]
N. Elevation from bhava (with mercy) [p143,144]
O. Special mercy of Krishna.[p144,145]
P. Gradual elevation to prema, starting with associating with pure devotee with faith. [p146]
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
81
Nectar of Devotion 6 – Happiness
Key NOD Passages:
A. Bhakti-rasa vs mundane rasa [pxiii to end]
B. Krishna, the reservoir of all rasas [pxix][B.R.S. 1.1.1]
C. Happiness in sadhana, bhava and prema bhakti.
D. Sadhana bhakti is subhada. Happiness is part of subhada [BRS 1.1.27.] The happiness is superior to the
happiness of sense gratification and liberation.
E. Bhava bhakti is moksa-aghuta krt. It makes the sense gratification and liberation seem insignificant
F. Prema bhakti is sandrananda-visesatma. So incalculably superior that one cannot even perceive the existence
of sense gratification or liberation.
G. Three kinds of happiness. Happiness from p.d.s . is highest: it includes the other happinesses; It is eternal. [p10]
Happiness of p.d.s. unlimitedly greater than other happiness. [p15]
H. The Krishna consciousness movement is meant to make people happy. [p26]
I. By performing all of one’s activities in Krishna consciousness, one becomes happy in this life and the next. [p26]
J. Happiness in d.s. is not possible if we are materially affected. [p32, 33]
K. Pure devotees do not want any kind of happiness – only p.d.s. [p33,34]
L. All kinds of happiness come to the pure devotees, without their asking.[p33]
M. Happiness of pure devotional service surpasses all other kinds of happiness. [p35]
N. Pure devotees do not want any kind of happiness – only p.d.s.
O. The happiness of pure devotional service surpasses all other kinds of happiness.
P. P.d.s. is the only way to actually be happy.
Q. Only when one satisfies the Lord does one become happy.
R. Devotees in Gokula, or Vrindavana, experience the highest happiness. [p46]
S. One should approach a bona fide guru if one wants real happiness. [p59]
T. Association of devotees unlimitedly more valuable than unlimited material happiness. [p106]
U. Those absorbed in love of God are oblivious to mental and bodily happiness and distress. [p146]
Related themes:
Further Notes:
Nectar of Devotion 7 – Sadhu-sanga

Key NOD Passages:
A. Devotional service can only be attained by the mercy of a pure devotee. [p14]
B. Interest in a pure devotee’s instruction makes one eligible for d.s. [p19]
C. Association with mahatmas gives one attraction for Sri Krishna. [p29]
D. Association of p.d. enables one to advance [p30.31]
E. Rendering service to devotees. [p102]
F. Association of devotees unlimitedly more valuable than unlimited material happiness. [p106]
G. Constantly associating with pure devotee (with faith) elevates one to bhava. [p32]
H. Special mercy of devotee. [p132 to end]
I. Associating with pure devotee with faith gradually elevates one to prema. [146]
Related themes:
Further Notes:
82
Isopanisad 1 – Knowledge
Key ISO Mantras/Passages:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Isopanisad 2 – The Living Entities
Related themes:
Further Notes:
Isopanisad 3 – Materialism
Related themes:
Further Notes:
83
Isopanisad 4 – Defeating Impersonalism
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Isopanisad 5 – Bhakti
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Isopanisad 6 – The Absolute Truth
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Isopanisad 7 – Isavasya
Related themes:
Further Notes:
84
Nectar of Instruction 1 – Mind and Sense Control
Key NOI Verses/Passages:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Nectar of Instruction 2 – Attitude
Related themes:
Further Notes:
Nectar of Instruction 3 – ISKCON’s Purpose

Related themes:
Further Notes:
Nectar of Instruction 4 – Guru and Disciple

Key NOI Verses/Passages
References other books:
Related Themes:
Further Notes:
85
___________________________________________________________
Nectar of Instruction 5 – Sadhu-sanga
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Nectar of Instruction 6 – Devotees
Related themes:
Further Notes:
Nectar of Instruction 7 – Bhakti

Related themes:
Further Notes:
86
Correlating Major Themes in all the Bhakti Sastri BookVy&KDUW
You can use this chart to show how Major Themes in the Bhagavad-gita are connected with others (from the Gita and the other Bhakti
[astri books). Use Chart 2 on the next page for the other books.
R e l a t e d T h e m e s
Major Theme (Bhagavad-gita)
1. The Soul and Transmigration
2. Characteristics of the Self-realised
3(a) The Levels of Knowledge
3(b) How to Receive Knowledge
4. Mind and Sense Control
5(a) The Yoga Processes
87
5(b) Renunciation vs. Work in Devotion
6. Levels of God-Realisation
7. Defeating Impersonalism
8. Demigod Worship
9. Devotees and Non-devotees
10(a) Jiva, Isvara & Prakrti
10(b) The Modes of Material Nature

11. Varnasrama Dharma
12(a) Bhakti
12(b) Ananya-bhakti
Correlating Major Themes in all the Bhakti Sastri Books – Chart 2
Major Theme NOD ISO NOI R e l a t e d T h e m e s

1. Pure Devotional Service
2. Transcendental Devotional Service
3. Yukta-Vairgya
4. Parampara
5. Eligibility
6. Happiness
7. Sadhu-sanga
1. Knowledge
2. The Living Entities
88
3. Materialism
4. Defeating Impersonalism
5. Bhakti
6. The Absolute Truth
7. Isavasya
1. Mind and Sense Control
2. Attitude
3. Guru and Disciple
4. ISKCON’s Purpose
5. Sadhu-sanga
6. Devotees
7. Bhakti

VTEBS StudentWorksheetsBook

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

VTEBS StudentWorksheetsBook

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

VAISHNAVA

STUDENT WORKSHEETS BOOK

Published by Vaishnava Training and Education

These materials include:

Syllabus One (Module One)

Book of Quotes One (Module One)

Instruction Manual (CD version only)

Module One (BG 1–9) 1

Module Two (BG 10–18) 20

Module Three (NOD, ISO, NOI) 41

Module Four (Thematic) 74

These tend to relate to specific Aims (i.e. respectively, ‘Understanding’, ‘Personal

Many thanks – and enjoy completing these exercises!

 )HDU RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WKH EDWWOH :K\"

E 3DQGDYDV ZHUH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

 3UDLVHV JUDQGIDWKHU  EXW WKHQ DVNV HYHU\RQH WR VXSSRUW KLP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

E +H ZDQWHG HYHU\RQH WR IHHO BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

 LV GULYLQJ $UMXQDuV FKDULRW

 :KHUHYHU .psmD LV SUHVHQW WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DOVR SUHVHQW

D FRQFKVKHOO LV D V\PERO RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

:K\ QRW 3DQGDYDV

D +H KHOSHG JDLQ YLFWRU\ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

.psmD LV FDOOHG  ZKLFK PHDQV +H QHYHU IDLOV LQ +LV

 $UMXQD LV FRQTXHURU RI VOHHS DQG LJQRUDQFH :K\"

 .psmD LV +UVLNHVD  BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

5HVXOW D KH ZLOO GLUHFWO\ FRQWURO $UMXQD

$UMXQD DUJXHV ZK\ KH VKRXOG QRW

E RXW RI IHDU RI ORVV RI OLIH GXH WR FRQFHSW RI OLIH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

$UMXQD FDOOV .psmD *RYLQGD ZKLFK PHDQV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

BBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

:K\" +H ZDQWV *RYLQGD WR KLV VHQVHV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

 )HDU RI VLQIXO UHDFWLRQV :K\"

E $UMXQD LV D GHYRWHH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

F VXFK VLQQHUV JR WR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

G UR\DO DUH QRW ZRUWK LW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

+H FDOOV .psmD  ZKLFK PHDQV KXVEDQG RI WKH JRGGHVV RI

 'HVWUXFWLRQ RI IDPLO\ :K\"

F SURGXFH XQZDQWHG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

 .psmD FKDVWLVHV $UMXQD IRU KLV PLVSODFHG E\ FDOOLQJ KLP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

$QDORJ\ VDYLQJ WKH GUHVV RI D GURZQLQJ PDQ

$QDORJ\ WKUHH SKDVHV RI $EVROXWH 7UXWK FRPSDUHG WR WKH VXQ

 $UMXQD LV DQG KDV ORVW KLV FRPSRVXUH :K\"

D GXH WR ZHDNQHVV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

 $UMXQD DFFHSWV .psmD DV  BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

D .psmD DIILUPV +LV LQ WKH SDVW SUHVHQW DQG IXWXUH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

E LI .psmD LV GHOXGHG %* LV QRW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

'HIHDWV $IWHU OLEHUDWLRQ WKH VRXO PHUJHV LQWR %UDKPDQ +RZ"

7KH VRXO LV HWHUQDOO\ UHI   BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

 7KH 0D\DYDGL H[SODQDWLRQ RI WKH %KDJDYDGJLWD LV PLVOHDGLQJ

 7KH VRXO LV  RU VDW ZKHUHDV WKH ERG\ LV  RU DVDW

2QH ZKR UHDOLVHV WKLV LV FDOOHG RU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

E KH FRPLQJ DQG JRLQJ RI KDSSLQHVV DQG GLVWUHVV

F KH LV HOLJLEOH IRU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

G $QDORJ\ FKDQJH RI ERG\ FRPSDUHG WR FKDQJH RI GUHVV

 &KDUDFWHULVWLFV RI WKH VRXO

'HIHDWV 7KH VRXO PHUJHV LQWR %UDKPDQ DIWHU OLEHUDWLRQ +RZ"

PHUJH ,W LV HWHUQDOO\ LQGLYLGXDO

SUHVHQW RQ WKH VXQ SODQHW

$QDORJ\ VSDUNV RI ILUH FRPSDUHG WR VRXO

RUGHUV LW DFFRUGLQJ WR UHOLJLRXV SULQFLSOHV

$QDORJ\ VXUJHRQ XVLQJ YLROHQFH WR FXUH D SDWLHQW

 &RQFOXVLRQ 7KH VRXO LV DQG FDQQRW EH  DQG WKH ERG\ LV

E SURWHFWV RQH IURP JUHDWHVW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

)HDU RI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB WKH EDWWOH :K\"

3UDLVHV JUDQGIDWKHU EXW WKHQ DVNV HYHU\RQH WR VXSSRUW KLP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

LV GULYLQJ $UMXQDuV FKDULRW

:KHUHYHU .psmD LV SUHVHQW WKH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB DOVR SUHVHQW

.psmD LV FDOOHG ZKLFK PHDQV +H QHYHU IDLOV LQ +LV

$UMXQD LV FRQTXHURU RI VOHHS DQG LJQRUDQFH :K\"

.psmD LV +UVLNHVD BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

5HVXOW D KH ZLOO GLUHFWO\ FRQWURO $UMXQD

$UMXQD FDOOV .psmD *RYLQGD ZKLFK PHDQV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

)HDU RI VLQIXO UHDFWLRQV :K\"

+H FDOOV .psmD ZKLFK PHDQV KXVEDQG RI WKH JRGGHVV RI

'HVWUXFWLRQ RI IDPLO\ :K\"

.psmD FKDVWLVHV $UMXQD IRU KLV PLVSODFHG E\ FDOOLQJ KLP BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

$QDORJ\ VDYLQJ WKH GUHVV RI D GURZQLQJ PDQ

$QDORJ\ WKUHH SKDVHV RI $EVROXWH 7UXWK FRPSDUHG WR WKH VXQ

$UMXQD LV DQG KDV ORVW KLV FRPSRVXUH :K\"

$UMXQD DFFHSWV .psmD DV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

D .psmD DIILUPV +LV LQ WKH SDVW SUHVHQW DQG IXWXUH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

E LI .psmD LV GHOXGHG %* LV QRW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

'HIHDWV $IWHU OLEHUDWLRQ WKH VRXO PHUJHV LQWR %UDKPDQ +RZ"

7KH VRXO LV HWHUQDOO\ UHI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

7KH 0D\DYDGL H[SODQDWLRQ RI WKH %KDJDYDGJLWD LV PLVOHDGLQJ

7KH VRXO LV RU VDW ZKHUHDV WKH ERG\ LV RU DVDW

G $QDORJ\ FKDQJH RI ERG\ FRPSDUHG WR FKDQJH RI GUHVV

&KDUDFWHULVWLFV RI WKH VRXO

'HIHDWV 7KH VRXO PHUJHV LQWR %UDKPDQ DIWHU OLEHUDWLRQ +RZ"

PHUJH ,W LV HWHUQDOO\ LQGLYLGXDO

SUHVHQW RQ WKH VXQ SODQHW

$QDORJ\ VSDUNV RI ILUH FRPSDUHG WR VRXO

$QDORJ\ VXUJHRQ XVLQJ YLROHQFH WR FXUH D SDWLHQW

&RQFOXVLRQ 7KH VRXO LV DQG FDQQRW EH DQG WKH ERG\ LV

$QDORJ\ ZHOOV DQG UHVHUYRLU FRPSDUHG WR 9HGDV DQG .psmD 5HI

5HVXOW RI SHUIRUPLQJ GHYRWLRQDO VHUYLFH

LQ KDSSLQHVV DQG GLVWUHVV +RZ"

8QDIIHFWHG E\ JRRG DQG +RZ" BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

$QDORJ\ WRUWRLVH DQG GHYRWHH

$QDORJ\ VHUSHQWV FRPSDUHG WR VHQVHV

DQJHU GHOXVLRQ EHZLOGHUHG ORVW WKHQ IDOOGRZQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

E E\ DUWLILFLDO RI VHQVHV ZKLOH PLQG GZHOOV RQ VHQVH REMHFWV

DQDORJ\ GLVHDVHG SDWLHQW UHVWULFWHG IURP IRRG

UHVXOW D VOLJKW RI WKH PLQG PDNHV KLP IDOO GRZQ BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

DQDORJ\ ERDW VZHSW DZD\ E\ ZLQG FRPSDUHG WR VHQVHV WDNLQJ DZD\

5HI y

G FDQQRW KDYH SHDFH :K\"

$ .DUPD\RJD YV 5HQXQFLDWLRQRIZRUN

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB 0HQWDO VSHFXODWLRQ

5HOLJLRQ ZLWKRXW SKLORVRSK\ LV BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB ZLWKRXW

3XULILHV RQH 6DQQ\DVD ZLWKRXW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

1HFHVVLW\ IRU VDFULILFH

$QDORJ\ 3UDVDGDP FRPSDUHG WR YDFFLQH ,I GRQ

VKRXOG WKHP LQ ZRUN ZLWK GHYRWLRQ WR .psmD

&KDQJHV LQWR BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

)RUFHV XV WR DFW BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

%XUQV OLNH BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

2FFXSLHV WKUHH VWUDWHJLF SODFHV

E y FHQWUH RI VHQVH DFWLYLWLHV UHVHUYRLU RI LGHDV RI VHQVH JUDWLILFDWLRQ

F y FRYHUV DQG FDXVHV LGHQWLILFDWLRQ ZLWK IDOVH HJR PLQG DQG

$QDORJ\ 0LON FRPSDUHG WR ORYH RI *RG

$QDORJ\ 6H[ OLIH FRPSDUHG WR VKDFNOHV

:KR LV TXDOLILHG WR UHFHLYH

:KHQ .psmD DSSHDUV

:K\ .psmD DSSHDUV

5HVXOW RI XQGHUVWDQGLQJ NQRZOHGJH RI .psmD

F IUHHG IURP IHDU DQG BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

.psmD IXOILOOV HYHU\RQH

:K\ ZRUVKLS GHPLJRGV"

DQDORJ\ ERRQV RI GHPLJRGV OLNH EXEEOHV LQ FRVPLF RFHDQ

$QDORJ\ UDLQV QRW UHVSRQVLEOH IRU GLIIHUHQW W\SHV RI YHJHWDWLRQ

5HVXOW *HW JRRG UHDFWLRQ