Tran 

1 

Bich Thi Ngoc Tran 

Introduction to Principles of Microeconomics 

Instructor: Prof. Meherun Ahmed 

Course Article Analysis 

4 May 2014 

Missing MH370 and its effects on the Malaysian economy  

The MH370 flight on March 8th, 2014 has created a tremendous effect on both micro and macro 
level. The two obvious effects are on the Malaysian Airlines and on the whole economy. 

Firstly, it can be seen from the chart that since 
the MH370 case, the company stock has 
dropped dramatically. This is due to the 
expectation of the stock buyers has lost. The 
missing airplane without any tracks created a 
big questions of security in flight. This led to 
an expectation that there would be a drop in 
the number of customers. Next, the profit that 
the airlines makes would be decreased. 
Finally, it would lead to a very normal 
phenomenon that the stock owners would try 
to sell all they had and there would be less 
buyers interested in buying the airlines’ stock. 
In this case, the number of sold stocks is 
greater the number of bought stocks. Or in the other way, number of supplied stocks is more than 
the number of demanded stocks, which leads to the decline in the stock price. In this case, the stock 
has dropped dramatically indicating that the number of stock buyers decreased a lot.  

As the stock buyers has sold the airlines’ stock, they would have capital to invest in new markets or 
companies. This would promote other companies’ stock markets. In this case, the airlines’ 
competitors will have the advantages. For example, instead of taking direct flight from Beijing to 
Kuala Lumpur, a passenger can take a connect flight and transit in Ho Chi Minh City, Vietnam. This 
would bring more profits to the competitors.  

Though the airlines may be facing a decline in their profit, they cannot cut the number of flights 
everyday. The reason is the nature of the business. Operating an airline costs a tremendous amount 
of money. However, usually, this is long­run business. Thus, the company cannot just simply cut the 
flights to reduce the cost. Rather, they have to keep the number of flights, schedules and destinations 
to regain the passengers’ trust and loyalty.  
 Tran 2 

Secondly, not only the airlines itself is affected, the whole Malaysia’s economy, especially tourism, is 
affected. Data collected by the Malaysian Inbound Tourism Association of 70 companies has shown 
that almost 30% of Chinese tourists have canceled their bookings to Malaysia after the missing 
MH370. Though the Culture and Tourism Minister was quite confident that the effect would be so 
huge as he said to the media, there have been many calculations and predictions as well as analyses 
showing that the effects are actually having huge effect at least in this year 2014. In 2013, tourism 
contributed 12% in the total GDP of Malaysia; and it was expected to contribute 12.5% in 2014. 
The missing airline has caused approximately 30% loss in Chinese tourists who make up 12% in 
total number of tourist arrivals in Malaysia. Some calculations show that Malaysia may face the loss 
of RM4 billions (approximately US$1.23 billion). Included in the RM4 billions are thousands of job 
cut off due to the crisis, huge amount of taxes by selling products to tourists and all the services 
related with tourism. This may create a chained phenomenon in the whole economy or at least in the 
sectors closely related with tourism, for example, producing souvenirs, operating restaurants and 
hotels. Of course, the number of Chinese restaurants and hotels will decline due to the decline in 
Chinese tourists’ demand.  

From the two main points above, in some extend, we can conclude two things about elasticity. The 
first one is that the demand elasticity of Malaysia Airlines Stock is quite high. One accident happens 
and the market immediately showed a dramatically drop in the stock price. The second thing is the 
elasticity of Chinese tourists’ demand. In the same way, the number of Chinese tourists also drops 
dramatically after the missing aircraft.  

Apart from the two main points, the missing aircraft also has indirect effect on other Asean 
countries’ tourism. The reasons are: firstly, Malaysian Airlines is the dominating airline with almost all 
international flights; the tourists may already lose their faith and loyalty for the airline; thus, they may 
choose an alternative destination. This would bring them other choices from other countries in the 
region, especially if those countries have similar landscapes, weather and environment. The second 
reason is that if the passengers decide to take connected flights and transit in a country, that country 
will have an opportunity to promote its own beauty and attract the tourists.  
 Tran 3 

In conclusion, the missing MH370 has a great impact on the airlines itself and the whole economy of 
Malaysia, too. From the demand of passengers to demand of stock buyers, from the chained effect 
(complements) in the tourism industry of the country to the opportunities given to other counties 
(close substitutes), we have been witnessing the vast impact of the accident. All of these again clarify 
all the theories about demand, supply, elasticity, substitutes and complements. However, it should 
also be emphasized again that the nature of business is a key point  for the airlines’ behaviors in this 
case.  

Article: 
http://news.malaysia.msn.com/tmi/malaysia­to­face­losses­of­up­to­rm4­billion­in­tourism­revenue­
due­to­mh370­say­analysts 

Other sources:  

http://www.cnbc.com/id/101542005 

http://www.theodora.com/wfbcurrent/malaysia/malaysia_economy.html  

http://www.themalaymailonline.com/malaysia/article/chinese­tourists­snubbing­malaysia­after­mh370
­minister­admits 

http://shanghaiist.com/2014/03/27/chinese­tourists­boycott­malaysia.php 

http://www.eturbonews.com/40251/tourism­contribute­125­percent­malaysias­gdp­next­year  

http://www.bloomberg.com/quote/MAS:MK/chart  

http://www.thestar.com.my/News/Nation/2014/04/18/Ng­30­of­Chinese­tourists­cancel­bookings­
to­Malaysia/