THE 

SHELF IN 2017
D i re c to r   G e n e ra l   B e n te   N y l a n d
11 january 2018
Main trends in 2017

• Record‐high Norwegian gas sales

• Increase in total oil and gas production

• Significant cost cuts

• Record number of development plans

• Too few exploration wells and small 
discoveries
 Oil price has doubled over the last two years
per barrel
DollarDollar per fat

2015 2016 2017 2018

Source: EIF, spot, FOB
COSTS
 Cheaper to produce
Operating costs down by 30 per cent
120

100
Index (level in 2013=100)

80

60

40

20

0
2013 2014 2015 2016 2017

Forecast autumn 2013 Autumn 2017
 High activity and stable investment level

250

200
Billion 2018‐NOK

150

100
Discoveries
Ongoing field developments
50
Fields in production (2014‐2017)
Fields in production before 2014
The Shelf  2016
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
 Stable exploration activities

50 70

45
60
40

Number of exploration wells
35 50
Billion 2018‐NOK

30
40
25
30
20

15 20

10
10
5

0 0
2000 2005 2010 2015 2020

Exploration costs The Shelf 2016 Number of exploration wells

PRODUCTION
 Increasing oil and gas production
300
Gas (40 MJ) 5
NGL
Condensate
250
Oil
4

200

Million barrels oe per day
Million Sm³ oe  per year

150

2
100

1
50

0 0
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020
 Record‐high Norwegian gas sales
140

12
120
Billion Sm³ (40 MJ sales gas)

10
100

Billion Scf per day
8
80

60 6

40 4

20 2

0 0
1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020
 Long‐term production at a high level

300
5

250
4
Million Sm³ oe per year

200

Million bbl oe per day
3

150

2
Historic
100
Undiscovered resources
Resources in discoveries
1
50
Resources in fields
Reserves
0 0 The Shelf 2016
2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030
Medium‐sized oil companies becoming more important
60

50

40
Number of companies

30
Small companies

20 Medium‐sized companies

European gas/power companies
10
Majors

0 Large Norwegian companies
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017*

*incl. ongoing changes/mergers
E X P LO R AT I O N
Few and small discoveries in 2017
 Discoveries do not replace production
Average size of discoveries

120 600
Resource growth Production

100 500
Million Sm oe
Millioner Sm³ o.e.

80 400
3

Million Sm³ oe
60 300

40
200

20
100

0
0
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016
 New seismic technology provides 
new opportunities in “old acreage”

2007 2017

16
3D‐seismic aquired the last 5‐6 years
 Exploration is profitable
2007‐2016

1800

1600

1400
Present value 2017, billion NOK

1200
Cash flow 4% discount rate 7% discount rate
1000
4% discount rate
800
7% discount rate
600

400

200

0
Total NCS North Sea Barents Sea Norwegian Sea

17
Much left to discover –
most of it in the North

18
 Resource growth after 1990
16 000

14 000

12 000

10 000
Million Sm³ oe

8 000

6 000

Undiscovered resources
4 000
Contingent resources
2 000
Reserves
0 Sold and delivered
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 Serie5

19
FIELDS AND NEW 
DEVELOPMENTS
Five new fields on stream in 2017

Byrding Sindre
Source: Statoil Source: XVISION A/S 2010

Flyndre
Gina Krog Maria Source: Offshore Magazine

Source: Aker BP ASA Source: Wintershall

10 development plans in 2017

Johan Castberg Statoil
Ærfugl Aker BP
Bauge Statoil
Njord (Njord future) Statoil
Fenja VNG
Snorre (SEP) Statoil
Skogul Aker BP
Yme (New development) Repsol
Ekofisk Sør (2/4 VC) ConocoPhillips
Valhall flanke vest Aker BP
 Many development wells – even in challenging times
200

180

160
Number of development wells

140

120

100

80
¾
on fields
60

40

20
Movable rig

0 Fixed rig
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
 High reserve growth in 2017
1 400

1 200 7,5

1 000
6,0
Million Sm³ oil

billion bbl oil
800
4,5

600

3,0
400
Discoveries
1,5
200

Fields
0 0,0
2013 2015 2017 2019 2021 2023
 THE SHELF IN 2017

• High production in the years to come
• Gas record
• Significant cost cuts
• Many new field developments
• Need for more exploration
• Great opportunities in the North

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