7/21/2021

Developing Business Ideas 
and Business Models
Prof. Sabyasachi Sinha
Indian institute of management – Lucknow

7/18/2019 This slide is for private reference. Not for Public circulation 1

How do we think?

7/18/2019 This slide is for private reference. Not for Public circulation 2

1
 7/21/2021

7/18/2019 This slide is for private reference. Not for Public circulation 3

Innovation and creative thinking –
inborn/you can learn

7/18/2019 This slide is for private reference. Not for Public circulation 4

2
 7/21/2021

7/18/2019 This slide is for private reference. Not for Public circulation 5

We also think with our body parts (our 
sensors to the brain) – embodied cognition

7/18/2019 This slide is for private reference. Not for Public circulation 6

3
 7/21/2021

Where Do Entrepreneurs Get Their Ideas?

Replicated or modified
5% 4%
an Idea encountered
20% through previous
employment
Discovered
serendipitously

71%
Swept into PC
revolution

Discovered through
How to find new business ideas? systematic research for
opportunities

Source: 100 founders of the 1989 Inc. “500” fastest growing private companies
7/18/2019 This slide is for private reference. Not for Public circulation 7

TOP FIVE SOURCES OF STARTUP IDEAS

experienced a pain point in my life and wanted to solve it

met someone talented, and we started a company together

have a special skill or passion, and I turned it into a business

After working in an industry for a long time, I saw a customer need

researched many ideas and eventually narrowed it down to one

7/18/2019 This slide is for private reference. Not for Public circulation 8

4
 7/21/2021

Some models you may use for new ideas
• 4As
• Aggregation (marketplace, mom‐n‐pop store model)
• Adaptation (copy and adapt)
• Arbitraging [(buy price at one place+ transaction costs)<perceived 
value elsewhere]
• Assembling (combining certain things to build a new value)

• Transforming your hobby/passion into Business

• Look for big pain or opportunity areas

• Riding the technology wave 
7/18/2019 This slide is for private reference. Not for Public circulation 9

Technologies you may use
• Cloud Service 
• Software as Service [Google Apps, Salesforce, Workday, Concur, Citrix GoToMeeting, 
Cisco WebEx]
• Platform as service [Heroku, Google App Engine, and Red Hat’s OpenShift]
• Infrastructure as service [Amazon Web Services (AWS), Cisco Metapod, Microsoft 
Azure, Google Compute Engine (GCE), Joyent]
• Robotics
• IOT
• Machine learning /AI
• Augmented reality/ virtual reality
• Data analytics
• Blockchain

7/18/2019 This slide is for private reference. Not for Public circulation 10

5
 7/21/2021

Pain/opportunity areas of your interest
• Medical services to masses
• Education for masses; reform in how we learn now in schools
• Health
• Unsolved issues for the community you understand so well
• Extending military technologies to civil usage
• Copying other business elsewhere
• Correct systemic voids/ market failures/ inefficient private value creation or 
delivery mechanism
• Using different technologies
• Commercialising innovations from labs
7/18/2019 This slide is for private reference. Not for Public circulation 11

Big problems

7/18/2019 This slide is for private reference. Not for Public circulation 12

6
 7/21/2021

Some useful frameworks for shaping ideas 
and idea‐execution
• Design thinking

• Business model canvas

• Lean Start‐up concept

• Organizational Ambidexterity

7/18/2019 This slide is for private reference. Not for Public circulation 13

Design Thinking (Human Centered Design )

Convergent and divergent thinking

EMPATHIZE IDEATE

DEFINE PROTOTYPE
Look/ask/try: Feel the pain

TEST
Re‐frame the problem

Iterations/Concept development 

7/18/2019 This slide is for private reference. Not for Public circulation 14

7
 7/21/2021

7/18/2019 This slide is for private reference. Not for Public circulation 15

Modelling the Business Strategy Canvas

Customer 
Key Activities
Relationships

Value  Customer 
Key Partners
Proposition Segments
Key 
Resources/ Channels
Capabilities

Cost Structure Revenue Streams

7/18/2019 This slide is for private reference. Not for Public circulation 16

8
 7/21/2021

7/18/2019 This slide is for private reference. Not for Public circulation 17

Principles of lean start‐up
Entrepreneurship is management

Validated learning (prototyping, failing early in small quantum, 
customer connect)

Innovation accounting

Minimum viable product

Build‐ Measure‐Learn (feedback loops) – minimize the time to move 

through this‐ manage uncertainty through iterations
7/18/2019 This slide is for private reference. Not for Public circulation 18

9
 7/21/2021

Principles of lean start‐up
• Most startups fail, and many of these are preventable

• Many startups fail after burning a lot of cash; this can be prevented

• Lean startup principles help in building customer focused, sustainable 
business models, with lower cash burns.

• Design (human centered thinking) and balancing exploration‐
exploitation (organizational ambidexterity) theories with lean startup 
theory
7/18/2019 This slide is for private reference. Not for Public circulation 19

Organizational Ambidexterity

7/18/2019 This slide is for private reference. Not for Public circulation 20

10