Professional Documents
Culture Documents
net/publication/344157878
CITATIONS READS
0 45
1 author:
SEE PROFILE
Some of the authors of this publication are also working on these related projects:
All content following this page was uploaded by Ángel HERNÁN Marín on 08 September 2020.
! "
#
$
%
&
'
( &
)
*+%
&
$
$+*,-.%
/
0"
1
2
3%4
/ 5-*6 #
$
%
&
'
( & )
IMPACTO DEL CLIMA ORGANIZACIONAL EN EL
DESEMPEÑO DE LOS FUNCIONARIOS PÚBLICOS DEL
PATRONATO MUNICIPAL DE INCLUSIÓN SOCIAL DEL
CANTÓN SANTO DOMINGO
AUTORES:
ÍNDICE DE CONTENIDOS
ÍNDICE DE CONTENIDOS ...............................................................................................II
ÌNDICE DE TABLAS
ÌNDICE DE FIGURAS
INDICE DE ANEXOS
ANEXO A: ENCUESTA APLICADA A LOS EMPLEADOS DEL PATRONATO MUNICIPAL DE
INCLUSIÓN DE SANTO DOMINGO ....................................................................... 125
ANEXO B: ENCUESTA APLICADA A LOS USUARIOS DE LOS PROGRAMAS DEL
PATRONATOMUNICIPAL DE INCLUSIÓN DE SANTO DOMINGO ........................... 127
ANEXO C: ANÁLISIS DESCRIPTIVO UNIVARIADO....................................................... 128
viii
RESUMEN
En el contexto en el que la efectividad y eficiencia se miden en función de los objetivos
estratégicos alcanzados tanto las organizaciones de índole privado y público se
someten a estándares para evaluar la gestión y la calidad de los bienes y servicios
brindados, existen diversas visiones acerca de cuáles son los factores que coadyuvan
al logro de los objetivos, sin embargo con el fin de evitar dispersión en el análisis, la
presente investigación se enfoca en evaluar al clima organizacional, asumiendo que la
misma tiene una correlación positiva sobre el desempeño laboral, decir en teoría y en
la práctica se establece, la hipótesis que si el clima organizacional es adecuado, el
desempeño laboral será más efectivo.
Para poder someter al escrutinio las aseveraciones anteriores, el presente estudio,
utilizó como objetivo de investigación al Patronato Municipal de Inclusión Social de
Santo Domingo (PMISD), área adscrita al Gobierno Autónomo Descentralizado
Municipal de Santo Domingo, está institución perteneciente al sector público, debe
presentar cada año un plan operativo anual (POA), gestiona recursos financieros y
recursos humanos necesarios para poner en marcha los programas sociales que impulsa
tales como: centros infantiles del buen vivir, violencia intrafamiliar, rehabilitación
física, etc., esta investigación realizó una evaluación del clima organizacional y
comparó esté con el desempeño laboral registrado por los empleados del patronato a
través de los resultados de las evaluaciones por competencias que son aplicadas
utilizando el formato oficial del Ministerio del Trabajo, los resultados obtenidos
permitieron concluir que existe correlación positiva.
Palabras claves: clima organizacional, desempeño laboral, cuadro de mando integral.
ABSTRACT
In the context in which effectiveness and efficiency are measured according to the
strategic objectives reached, both private and public organizations submit themselves
to standards to evaluate the management and quality of the goods and services
provided, there are different visions about which are the factors that contribute to the
achievement of the objectives, however in order to avoid dispersion in the analysis,
the present investigation focuses on evaluating the organizational climate, assuming
that it has a positive correlation on labor performance, say in theory and in practice it
ix
is established, the hypothesis that if the organizational climate is adequate, the work
performance will be more effective.
In order to submit the previous statements to scrutiny, the present study used the Santo
Domingo Municipal Inclusion Board (PMISD) as an investigation objective, an area
attached to the Municipal Decentralized Autonomous Government of Santo Domingo,
this institution belonging to the public sector must present each year an annual
operating plan (POA), manages financial resources and human resources needed to
implement the social programs that drives such as: child centers of good living,
intrafamily violence, physical rehabilitation, etc., this research conducted an
evaluation of the organizational climate and compared with the work performance
registered by the employees of the board through the results of the evaluations by
competencies that are applied using the official format of the Ministry of Labor, the
results obtained allowed to conclude that there is a positive correlation between both
variables.
INTRODUCCIÓN
a) Antecedentes
El desarrollo de la tecnología y la ciencia según la historia, ha propiciado la
salida a diferentes problemas e interrogantes que dan como resultado un marcado
avance en el nivel de productividad en las organizaciones a nivel mundial, debido
al mejoramiento de las variables que influyen significativamente en la obtención
de un buen clima organizacional, las cuales se han venido indagando desde hace
décadas atrás, asumiendo gran importancia en la actualidad, lo que evidencia que
este tema ha dejado de ser adyacente en las organizaciones para convertirse en un
aspecto relevante a investigar.
Elton Mayo (1927), realizó varios experimentos con los trabajadores de la
empresa Western Electric Company, para estudiar los efectos de las características
físicas del ambiente de trabajo, además para manipular otras variables como
aumentar sueldos, periodos de descanso de diferente duración, recorte en la jornada
y semana laborable, permitiendo a los trabajadores opinar sobre el horario y demás
cambios propuestos, luego de estos análisis el grupo de investigadores llegaron ³a
la conclusión de que los empleados pondrían más empeño en el trabajo si piensan
que la gerencia se interesa por su bienestar y los supervisores les prestan atención
especial´.
Los pioneros en cuanto a la fundamentación teórica del concepto de Clima
Organizacional fueron Lewin, Lippit y White (1939), con sus aproximaciones
sobre las concepciones sobre atmósfera social, que consta de seis dimensiones que
dan cuenta del clima social. En la década de 1960 existió un avance en las
concepciones dándose a conocer los aportes de la psicología organizacional a partir
de Gellerman. A finales de la década de 1970 y la década de 1980 Hellriegel y
Slocum, encuentran que la formulación del concepto de clima organizacional se
puede reducir a aspectos individuales (psicológicos), sociales (organizacionales) y
sus interacciones respectivas.
Analizando la información que existe sobre el clima organizacional, se observa
que sus orígenes son bastante difusos, ocasionando proliferación de teorías de
estudio de medición e intervención a nivel nacional e internacional, fusionados a
través de grandes perspectivas como son las escuelas: la estructural, la perceptual,
2
Estos datos sobre el personal afiliado según las empresas en Ecuador, permitirá
evaluar la cantidad de empleados que conforman el talento humano en las
instituciones del sector público, para determinar la necesidad de realizar el estudio
que permita aportar con el mejoramiento de las variables que influyen
negativamente en el ambiente laboral, con cuyos resultados se pretende crear un
plan de mejora y lograr incrementar la productividad de los servidores públicos
que trabajan en las instituciones públicas entre las cuales se encuentra el Patronato
Municipal de Inclusión Social del Cantón Santo Domingo, motivo de este estudio.
b) Consideraciones que motivaron el proyecto:
De acuerdo con el Plan Nacional del Buen Vivir (PNBV), en lo que respecta a
la asignación de recursos públicos y a la inversión pública, dentro de los criterios
propuestos para priorizar proyectos de inversión pública, se observa que el primer
aspecto en consideración es la asignación de recursos públicos para mejorar las
condiciones de vida de la población más vulnerable y garantizar la satisfacción de
necesidades básicas, como objetivos para alcanzar la reducción de la pobreza.
(Senplades, 2017)
Siendo el PMIS SD, una entidad de derecho público como indica la ordenanza
de creación del mismo, cuyo objetivo principal es garantizar los derechos de
grupos de atención prioritaria dentro del cantón (Cantonal, 2011), lo cual tiene
estrecha relación con la teoría antes expuesta, surge la necesidad de realizar un
estudio para determinar si se cumple o no con lo que manifiesta el PNBV, a través
del análisis de las principales variables que afectan la productividad en las
organizaciones, así como del PMIS SD, entre estas las dimensiones del clima
organizacional que afectan el desempeño laboral de los servidores públicos.
c) Delimitación:
1. Sector de desarrollo:
La investigación se realizará en el sector público, en el Patronato Municipal de
Inclusión Social de Santo Domingo (PMIS SD).
2. Actividad económica:
O84 Administración pública y defensa; planes de seguridad social de afiliación
obligatoria.
4
Admisión
Aplicación
Compensación
Desarrollo
Mantenimiento
Evaluación
4. Ámbito geográfico
La investigación se la realizará en la provincia de Santo Domingo de los
Tsáchilas, Cantón Santo Domingo, parroquia Santo Domingo, en el Patronato
Municipal de Inclusión Social.
Tabla 1: Localización geográfica
Localización geográfica
PROVINCIA Santo Domingo de los Tsáchilas
CAPITAL Santo Domingo
UBICACIÓN 133 Km. desde Quito
EXTENSIÓN 3.523 Km2
ALTITUD 655 msnm
TEMPERATURA MEDIA 22,9º centígrados
CLIMA Tropical Húmedo
POBLACIÓN 450.000 mil habitantes
POBLACIÓN ELECTORAL 249.020 votantes
Fuente: (GADMSD, 2018)
Los límites cantonales son:
Norte: Cantones Puerto Quito, Pedro Vicente Maldonado, San Miguel de los
Bancos (Provincia de Pichincha) y Cantón La Concordia (Provincia de los
Tsáchilas)
Sur: Cantones Valencia y Buena Fe (Provincia de Los Ríos)
Este: Cantones Quito DM y Mejía (Provincia de Pichincha), y Cantones: Sigchos
y La Maná (Provincia de Cotopaxi)
Oeste: Cantón El Carmen (Provincia de Manabí)
5. Problemas:
Tabla 2: Problemas sobre clima organizacional encontrados en papers
Problemas sobre clima organizacional encontrados en papers
Percepciones de ineficiencia.
Lentitud de respuesta.
(Bernal, Pedraza y Sánchez 2014)
Falta de capacidad para atender las
demandas sociales.
6
de esa concepción surge la necesidad de definir cuáles son las variables que aportan
significativamente a mejorar el desempeño, que es la piedra angular para mejor la
productividad.
A través de la investigación se pueden elaborar nuevos instrumentos de
medición del clima organizacional tratando de definir las dimensiones que
necesitan mayor observación o asistencia. Para explicar el planteamiento del
problema se escogió el instrumento del árbol de problemas donde se ubican las
causas y efectos que se observan según la revisión bibliográfica y el trabajo de
campo.
Luego de realizar un análisis a las evaluaciones del Desempeño realizadas tanto
a los trabajadores como a los proyectos que desarrolla la Institución se determina
que existen los siguientes hallazgos que motivan el desarrollo de este trabajo de
investigación, de acuerdo con las siguientes manifestaciones:
1. A través de la técnica de la observación, se pudo evidenciar que el ambiente
Laboral es inadecuado, las áreas Laborales son reducidas y mal acondicionadas en
ciertos proyectos, este ambiente Laboral desmotiva a los trabajadores, razón por la
cual existe incumplimiento de los objetivos Organizacionales.
2. El personal que presta sus servicios en el área operativa evidencia un bajo
rendimiento, esto se debe a que es contratado según los proyectos que tiene la
institución por tal motivo existe un alto índice de rotación una vez que este
concluye, los servidores abandonan la institución y pocas veces se contrata el
mismo personal, en tal virtud el cumplimiento de las funciones se ve perjudicado
por el poco conocimiento que tienen los servidores nuevos en la organización.
3. La Gestión del Talento Humano, no cuenta con las herramientas adecuadas,
debido a la falta de un manual de funciones y procesos, para las áreas operativas
especialmente, no permite un adecuado Desempeño de las actividades a los
colaboradores de cada proyecto, provocando así una atención deficiente, la cual
causa insatisfacción a los usuarios de los diferentes servicios del PMIS SD.
9
i. Objetivos
1. Objetivo General:
Determinar la relación entre el Clima Organizacional y el Desempeño Laboral
de los servidores públicos del Patronato Municipal de Inclusión Social de Santo
Domingo, en el cantón de Santo domingo.
2. Objetivos Específicos:
1. Diagnosticar la situación actual del clima organizacional, a través de un
estudio de campo, para conocer su impacto en el desempeño laboral de los
servidores públicos del Patronato Municipal de Inclusión Social de Santo
Domingo, con el fin de determinar oportunidades de mejora.
2. Analizar el desempeño laboral de los servidores públicos del Patronato
Municipal de Inclusión Social de Santo Domingo, a través de la información
institucional.
3. Determinar la satisfacción que tienen los usuarios del proyecto centro de
cuidado infantil, a través de las dimensiones de la calidad percibida, para conocer
el sentimiento que tienen por el servicio recibido.
4. Establecer una propuesta de mejora en la gestión de talento humano, para
incrementar la productividad de los servidores públicos del Patronato Municipal
de Inclusión Social de Santo Domingo.
ii. Determinación de variables
Según Sampieri, (2014), una variable es una propiedad que puede fluctuar y
FX\DYDULDFLyQHVVXVFHSWLEOHGHPHGLUVHXREVHUYDUVH´las dimensiones y variables
son construidas sobre la base de las teorías más representativas, usualmente estas
aportan con el establecimiento de varias dimensiones de análisis del tema
planteado, Variable independiente: tiene la capacidad para influenciar, impactar o
afectar a la variable dependiente, Variable dependiente: experimenta variaciones
debido a la influencia de la variable independiente, para el caso de estudio es
fundamental analizar la Variable Independiente el Clima Organizacional y la
Variable Dependiente el Desempeño Laboral. (Albuja Salazar & Herrera Enríquez,
2018)
10
1. Hipótesis
³/DV KLSyWHVLV VRQ ODV JXtDV GH XQD LQYHVWLJDFLyQ R HVWXGLR /DV hipótesis
indican lo que tratamos de probar y se definen como explicaciones tentativas del
IHQyPHQR LQYHVWLJDGR´ Las hipótesis pueden ser más o menos generales o
precisas, y abarcar dos o más variables; pero en cualquier caso son sólo
afirmaciones sujetas a comprobación empírica, es decir, a verificación en la
realidad. (Hernández Sampieri, Fernández Collado, & Baptista Lucio,
Metodología de la Investigación, 2014)
La hipótesis es la siguiente: El inadecuado clima organizacional, es una de las
causas del bajo desempeño laboral de los servidores públicos del PMIS SD
11
CAPÍTULO I
MARCO TEÓRICO
1.1. Introducción
En el capítulo uno se expone las diferentes teorías de soporte que se relacionan
con el objeto de estudio, mismas que sirven como base teórica para el desarrollo
del trabajo de investigación, entre estas se hacen referencia las siguientes: la
Administración de los Recursos Humanos, Evaluación del Desempeño, Desarrollo
del Talento Humano por Competencias, Clima Organizacional, etc. Es importante
analizar el marco legal que rige tanto a la institución como a los funcionarios que
la conforman, para conocer lo que la ley les prohíbe y permite. Luego de identificar
las teorías, conocer las normativas, el siguiente paso es conocer el estado del arte
relacionado con el tema de investigación, que consiste en los avances que se hayan
desarrollado a partir de los primeros estudios realizados, esto se logra
desarrollando el marco referencial.
1.2. Teorías de Soporte
1.2.1. Administración de los recursos humanos
La administración se la utiliza para que las cosas dentro de la organización se
realicen de la mejor manera posible, utilizando los recursos disponibles tanto
humanos como materiales, para alcanzar las metas y objetivos Organizacionales.
En la práctica la tarea de la administración es integrar y coordinar los recursos
Organizacionales, muchas veces en cooperación, otras veces en conflicto, tales
como personas, materiales, dinero, tiempo y espacio. (Chiavenato, 2007)
³/D DGPLQLVtración de recursos humanos se refiere a las prácticas y a las
políticas necesarias para manejar los asuntos que tienen que ver con las relaciones
SHUVRQDOHV GH OD IXQFLyQ JHUHQFLDO´ HVWR VLJQLILFD UHFOXWDU SHUVRQDO SDUD ODV
diferentes áreas, capacitar en leyes, políticas y reglamentos, evaluar el Desempeño,
remunerar de forma adecuada, ofrecer un buen ambiente de trabajo, trato justo y
código de ética para los trabajadores. (Dessler & Varela Juárez, 2011)
Se debe tomar en cuenta que la administración de los recursos humanos es el
punto de partida para analizar la importancia del Clima Organizacional y
Desempeño Laboral en cualquier tipo de organización. Para las empresas o
instituciones públicas en el Ecuador esta teoría se encuentra contenida dentro de la
12
los sistemas con las teorías del liderazgo, puesto que el liderazgo es simplemente
una variable explicativa del Clima Organizacional, mientras que la teoría de Los
Sistemas, su finalidad es presentar un marco de referencia que permita examinar
la naturaleza del Clima y su papel en la eficacia Organizacional. (García Ramirez
& Ibarra Velazquez, 2012)
Clima de tipo autoritario: Sistema l Autoritarismo explotador
Existe desconfianza por parte de la dirección hacia sus empleados, la mayoría
de las decisiones y de los objetivos son tomados por la cabeza de la organización
y se distribuyen de forma descendente, los empleados tienen que trabajar dentro
de una atmosfera de miedo, de castigos, de amenazas, ocasionalmente de
recompensas, y la satisfacción de las necesidades permanece en los niveles
psicológicos y de seguridad. (García Ramírez & Ibarra Velázquez, 2012)
Clima de tipo autoritario: Sistema ll Autoritarismo paternalista
Este tipo de Clima es aquel en el que la dirección tiene confianza con sus
empleados, la mayor parte de las decisiones se toman en la cima de la organización
pero también existe decisiones que se toman en los escalones inferiores. Utilizan
las recompensas y castigos como medida de motivación de los empleados, bajo
este tipo de Climas la dirección juega mucho con las necesidades sociales de los
trabajadores, pero a pesar de esto siente la impresión de trabajar en un ambiente
estable. (García Ramirez & Ibarra Velazquez, 2012)
Clima de tipo participativo: Sistema lll Consultivo
La dirección que evoluciona dentro de un Clima participativo tiene confianza
en sus empleados. La política y las decisiones de toman generalmente en la cima
pero se permite a los subordinados que tomen decisiones más específicas en los
niveles inferiores. La comunicación es de tipo descendente. Las recompensas, los
castigos ocasionales y cualquier implicación se utilizan para motivar a los
trabajadores; se trata también de satisfacer sus necesidades de prestigio y de
estima. (García Ramirez & Ibarra Velazquez, 2012)
Clima de tipo participativo: Sistema lV Participación en grupo
La dirección tiene plena confianza en sus empleados. Los procesos de toma de
decisiones están dispersos en toda la organización y muy bien integrados a cada
uno de los niveles. La comunicación no se hace solamente de manera ascendente
17
o descendente, sino también de forma lateral. Los empleados están motivados por
la participación y la implicación, por el establecimiento de objetivos de
rendimiento, por el mejoramiento de los métodos de trabajo y por la evaluación
del rendimiento en función de los objetivos. (García Ramirez & Ibarra Velazquez,
2012)
Dimensiones del clima organizacional
Antes de abordar las distintas dimensiones que conforman el Clima
Organizacional y el Desempeño Laboral, se debe conocer cuál es la definición de
YDULDEOH³8QDYDULDEOe es una propiedad que puede fluctuar y cuya variación es
VXVFHSWLEOHGHPHGLUVHXREVHUYDUVH´DWUDYpVGHHVWHFRQFHSWRVHSRGUiLGHQWLILFDU
cuáles son las categorías que contienen cada una de las variables antes
mencionadas. (Hernández Sampieri, Fernández Collado, & Baptista Lucio, 2014)
Las dimensiones del Clima Organizacional son aquellas características que
influyen en el comportamiento de los trabajadores y que pueden ser medidas, son
las sub-variables que constituyen a las variables tanto de Clima Organizacional
como del Desempeño Laboral, para medirlas se utilizan los llamados indicadores,
que son a través de los cuales se logra medir los resultados que existe de la
variación de cada una de las mismas. (García Ramírez & Ibarra Velázquez, 2012)
Likert, (citado por Brunet, 2004) mide la percepción del Clima en función de ocho
dimensiones:
1. Los métodos de mando: La forma en que se utiliza el liderazgo para influir en
los empleados.
2. Las características de las fuerzas motivacionales: Los procedimientos que se
instrumentan para motivar a los empleados y responder a sus necesidades.
3. Las características de los procesos de comunicación: La naturaleza de los tipos
de comunicación en la empresa, así como la manera de ejercerlos.
4. Las características de los procesos de influencia: La importancia de la
interacción superior/subordinado para establecer los objetivos de la organización.
5. Las características de los procesos de toma de decisiones: La pertinencia de la
información en que se basan las decisiones así como el reparto de funciones.
6. Las características de los procesos de planeación: La forma en que se establece
el sistema de fijación de objetivos o directrices.
18
11. Apoyo. Este aspecto se basa en el tipo de apoyo que da la alta dirección a los
empleados frente a los problemas relacionados o no con el trabajo. (García
Ramirez & Ibarra Velazquez, 2012)
Rodríguez, (1999) menciona un cuestionario muy difundido, el de Litwin y
Stringer, el cual consta de seis dimensiones:
1. Estructura Organizacional: Reglamentos, deberes y normas que la organización
establece, según son percibidas por sus miembros.
2. Remuneraciones: Nivel de aceptación de los sistemas de recompensas existentes
y reconocimiento de la relación existente entre tarea y remuneración.
3. Responsabilidad: Grado en que la organización es percibida como otorgando
responsabilidad y autonomía a sus miembros.
4. Riesgos y toma de decisiones: Grado en que las diferentes situaciones Laborales
ofrecen la posibilidad de asumir riesgos y adoptar decisiones.
5. Apoyo: Percepciones que tienen los miembros de la organización de sentirse
apoyados por su grupo de trabajo.
6. Conflicto: Nivel de tolerancia al conflicto que puede tener un miembro de la
organización. (García Ramirez & Ibarra Velazquez, 2012)
Como se observa son muchos los tipos de dimensiones analizados en el
transcurso de varias investigaciones, por tal motivo no se ha podido llegar a un
consenso en la utilización de las diferentes dimensiones citadas en los trabajos
anteriores, es primordial que cada investigador de acuerdo al objeto de estudio y
al análisis de las variables que se vayan a estudiar, determine cuáles son las
dimensiones que satisfagan en mejor forma las necesidades de información que se
requieran para alcanzar los objetivos de la investigación.
En tal virtud y luego de haber revisado la bibliografía y tomando en cuenta el
tipo de organización objeto de estudio se determina, que las dimensiones que son
necesarias analizar para las variables independiente y dependiente de esta
investigación son las siguientes:
Dimensiones de Clima Organizacional
a. Comunicación interpersonal: Es un fenómeno inherente a la relación que los
seres vivos mantienen cuando se encuentran en grupo.
20
TÍTULO V ³Cada distrito metropolitano autónomo tendrá un concejo elegido por votación popular. La
Capítulo Art. 254 alcaldesa o alcalde metropolitano será su máxima autoridad administrativa y presidirá el
tercero concejo con voto dirimente´
³El Plan Nacional de Desarrollo es el instrumento al que se sujetarán las políticas, programas
TÍTULO VI
y proyectos públicos; la programación y ejecución del presupuesto del Estado; y la inversión y
Capítulo Art. 280
la asignación de los recursos públicos; y coordinar las competencias exclusivas entre el Estado
segundo
central y los gobiernos autónomos descentralizados´
³La formulación y la ejecución del Presupuesto General del Estado se sujetarán al Plan
Nacional de Desarrollo. Los presupuestos de los gobiernos autónomos descentralizados y los
TÍTULO VI
Art. 293 de otras entidades públicas se ajustarán a los planes regionales, provinciales, cantonales y
Capítulo cuarto
parroquiales, respectivamente, en el marco del Plan Nacional de Desarrollo, sin menoscabo de
sus competencias y su autonomía.´
³3UHVXSXHVWR El presupuesto de los gobiernos autónomos descentralizados se ajustará a los
planes regionales, provinciales, cantonales y parroquiales respectivamente, en el marco del
Código Orgánico de Art. 215 Plan Nacional de Desarrollo, sin menoscabo de sus competencias y autonomía«´
Ordenamiento Territorial ³«Todo programa o proyecto financiado con recursos públicos tendrá objetivos, metas y
TÍTULO VI
Autonomía y plazos, al término del cual serán evaluados«´
Capítulo VII
Descentralización ³Presupuesto para los grupos de atención prioritaria.- No se aprobará el presupuesto del
(COOTAD) gobierno autónomo descentralizado si en el mismo no se asigna, por lo menos, el diez por
Art. 249
ciento (10%) de sus ingresos no tributarios para el financiamiento de la planificación y
ejecución de programas sociales para la atención a grupos de atención prioritariD´
28
TÍTULO VII &UHDFLyQ GH (PSUHVDV 3~EOLFDV ³/RV JRELHUQRV UHJLRQDO SURYLQFLDO PHWURSROLWDQR R Tabla 3:
Capítulo I Art. 277 municipal podrán crear empresas públicas siempre que esta forma de organización convenga
más a sus intereses y a los GHODFLXGDGDQtD´
TÍTULO I ³6HUiQVHUYLGRUDVRVHUYLGRUHVS~EOLFRVWRGDVODVSHUVRQDVTXHHQFXDOTXLHUIRUPDRDWtWXOR
Art. 4
Capítulo Único trabajen, presten servicio o ejerzan un cargo, función o dignidad dentro GHOVHFWRUS~EOLFR´
b) Elaborar los proyectos de estatuto, normativa interna, manuales e indicadores de gestión del
talento humano
Ley Orgánica de Servicio c) Elaborar el reglamento interno de administración del talento humano, con sujeción a las
TÍTULO IV
Público (LOSEP) normas técnicas del Ministerio de Relaciones Laborales
Capítulo Único Art. 52
d) Elaborar y aplicar los manuales de descripción, valoración y clasificación de puestos
institucionales, con enfoque en la gestión competencias laborales
j) Realizar la evaluación del desempeño una vez al año, considerando la naturaleza institucional
y el servicio que prestan las servidoras y servidores a los usuarios externos e internos
Plan Nacional de Eje 1 Objetivo 1 Garantizar una vida digna con iguales oportunidades para las personas
Desarrollo 2017-2021- Eje 3 Incentivar una sociedad participativa, con un estado cercano al servicio a la ciudadanía.
Objetivo 7
Toda una Vida
Ordenanza Municipal GADMSD-VZC-SO-89- ³Ordenanza de Creación, Organización y Funcionamiento del Patronato Municipal de
Resolución: 2011-01-12-03 Inclusión Social del Gobierno Autónomo Descentralizado Municipal de Santo Domingo´
estuvo compuesta por 15 ítems con una amplitud de escala de Likert (siempre, casi
siempre, algunas veces, muy pocas veces y nunca). Asimismo, el cuestionario
sobre desempeño laboral, estuvo compuesta por 15 ítems, con una amplitud de
escala de Likert, haciendo un total de 30 ítems. La validez y la confiabilidad del
instrumento fueron realizadas según el coeficiente de Alfa de Cronbach; Para
medir la correlación que existe entre estas dos variables, se utilizó el coeficiente
de relación de Spearman.
Las conclusiones a las que se llegó mediante este estudio, muestran que los
trabajadores de la Municipalidad Distrital de Pacucha logran algunas veces realizar
un regular desempeño. Con respecto al objetivo general se afirma que existe una
relación significativa entre el clima organizacional y el desempeño laboral.
(Quispe Vargas, 2015)
La investigación que más referencia brinda es la que se realizó en Pastaza-
(FXDGRUHQHODxR³(/&/,0$25*$1,=$&,21$/<(/'(6(03(f2
DEL PERSONAL ADMINISTRATIVO DEL GAD MUNICIPAL DEL
&$17Ï1 3$67$=$´ (O REMHWR GH LQYHVWLJDFLyQ HV OD Administración de
Empresas Públicas y cuyo Campo de Acción es el Mejoramiento del Talento
Humano y Clima Organizacional. El objetivo de la investigación es diseñar
estrategias para mejorar el clima organizacional y el desempeño del personal
administrativo del GAD Municipal del cantón Pastaza. Concluido el estudio se
realizó un programa de mejoramiento del clima organizacional, que permita a los
funcionarios poseer una herramienta guía para crear un ambiente laboral motivador
que incida de manera positiva en el desempeño laboral de sus trabajadores.
(Alarcón, 2016)
Según los artículos científicos analizados, un punto de partida para estudiar el
WHPDHVHOTXHGHVFULEHQ)LDOOR$OYDUDGR\6RWRHQVXLQYHVWLJDFLyQ³(/
CLIMA 25*$1,=$&,21$/ '(1752 '( 81$ (035(6$´ GRQGH VH
determinó que los trabajadores son el componente principal para alcanzar los
objetivos de la empresa, dando mayor importancia al talento humano, además se
define que el clima organizacional se refiere al ambiente existente entre los
miembros de la organización. El estudio concluye que el clima organizacional es
muy importante en una institución ya que ayuda a mejorar la productividad y
33
/DVLJXLHQWHLQYHVWLJDFLyQ³3/$1'(0(-25$0,(172'(9$5,$%/(6
DEL CLIMA ORGANIZACIONAL QUE AFECTAN AL DESEMPEÑO
LABORAL EN UNA ENTIDAD DEL ESTAD2´UHDOL]DGDHQ&RORPELDDQDOL]D
la relación entre el clima organizacional y el desempeño laboral, de este proceso
de análisis y con base en los resultados de una entrevista aplicada a los directivos
de la organización, así como en la revisión teórica de estas dos variables y su
relación entre sí, se determinan los aspectos del clima organizacional que afectan
en mayor medida a los resultados de los funcionarios. (Cubillos Rivera, Velásquez
Muriel, & Reyes Nova, 2014)
35
0$5&27(25,&2
7(25Ì$'( 3$3(5%$6( 0$5&25()(5(1&,$/
623257(
Administración de TÍTULO: 3$3(5 PAPER 2 3$3(5
Recursos Humanos Plan de mejoramiento de variables del TÍTULO: TÍTULO: TÍTULO:
clima organizacional que afectan al El clima organizacional y la satisfacción El clima organizacional y su relación con la Revisión de instrumentos de evaluación
Desarrollo del Talento desempeño laboral en una entidad del laboral: un análisis cuantitativo riguroso de su calidad de los servicios públicos de salud: de clima organizacional
Humano basado en Estado. relación diseño de un modelo teórico AUTORES:
Competencias. AUTORES: AUTORES: AUTORES: Diego Raúl Cardona Echeverri כy Renato
Bibiana Cubillos Rivera, Fabián Camilo Carlos Aníbal Manosalvas Vaca, Idolina Bernal Gonzáleza, Norma Angélica Zambrano Cruz
Clima Organizacional Velásquez Muriel y Milena Reyes Nova Luis Oswaldo Manosalvas Vaca, Pedraza Melob y Mónica Lorena Sánchez REVISTA:
REVISTA: Jorge Nieves Quintero Limón Publicado por Elsevier España, S.L.
Publicado por ELSEVIER ESPAÑA, REVISTA: REVISTA: Todos los derechos reservados.
S.L.U. 30/12/2014 AD-minister Nº. 26, enero-junio 2015, pp. 5 - Publicado por Elsevier España, S.L.U. OBJETIVOS:
OBJETIVOS: 15. ISSN 1692-0279 · e ISSN 2256-4322 OBJETIVOS: Proponer reflexiones y conclusiones que
Diseñar un plan de mejoramiento dirigido a OBJETIVOS: 1. Examinar la multidimensionalidad y las pueden acercar al lector a lograr una
la intervención de las variables de clima El objetivo principal es dar mayor validez a características fundamentales de las variables mayor comprensión de la dimensión de
organizacional que están afectando los resultados descriptivos que se han de clima organizacional y calidad de los estudio: el clima organizacional
negativamente al desempeño laboral de una encontrado en estudios similares en otros servicios públicos de salud. RESULTADOS:
empresa del sector público. países y proponer un modelo generalizable 2. Diseñar un modelo teórico sobre la relación En general, una vez realizada la
RESULTADOS: hacia otro tipo de organizaciones que existe entre estas 2 variables. sistematización y análisis de la
Se comprueba también que desde el área de RESULTADOS: RESULTADOS: información se encontró que existen 21
gestión humana se puede influir Los resultados de este estudio corroboran y Sí existe relación entre el clima organizacional dimensiones evaluadas del clima
directamente en la estrategia de las enriquecen conclusiones obtenidas en y la calidad de los servicios públicos de salud, organizacional
organizaciones, dejar de ser vista como un estudios previos sobre la relación directa puesto que investigaciones previas afirman que
área de apoyo y demostrar que puede estar entre estos constructos, a través de un aspectos vinculados al ambiente de trabajo,
tales como la motivación, el liderazgo y la
36
totalmente alineada con la misión, la visión instrumento de medición nuevo y de fácil satisfacción del personal, tienen una relación
y en general la planeación de aquellas. aplicación. directa en la calidad de los servicios públicos
de salud.
VARIABLES: VARIABLES VARIABLES VARIABLES
Administración de Recursos Humanos, Clima Organizacional, Satisfacción Laboral, Estructura, Motivación, Desempeño, Clima Organizacional, Calidad,
Clima Organizacional, Clima Gestión del Talento Humano, Productividad Liderazgo, Compromiso, Satisfacción y Productividad, Competitividad
Organizacional en el sector Público, Calidad
Evaluación de Desempeño Laboral,
Evaluación de Desempeño en el sector
Público
CAPÍTULO II
MARCO METODOLÓGICO
2.1 Introducción
En este capítulo se determinará la metodología que se utilizará para realizar el
trabajo de campo, iniciando con la definición del objeto de estudio en torno al cual
se necesita recopilar la información para evaluar la hipótesis; se definirá el enfoque
de investigación, se determina la muestra definiendo las características de las
unidades censales debido a que la población objeto de estudio es pequeña, se
establecerá como instrumento de investigación como el cuestionario con preguntas
cerradas y utilizando además la escala de Likert a través de la encuesta, para al
final poder establecer los resultados de la validación del instrumento a través del
Alpha de Conbrach realizado a la encuesta piloto.
2.2 Definición del objeto de estudio
El objeto de investigación está definido por la administración de empresas
públicas, a través de la administración del Talento Humano, como punto de partida
para el análisis y mejoramiento del clima organizacional.
2.3 Enfoque de investigación: Mixto
Para la presente investigación se utiliza el enfoque mixto, que implica un
conjunto de procesos de recolección, análisis y vinculación de datos cuantitativos
y cualitativos, para responder al planteamiento de un problema de estudio. Se
determinará el Impacto del Clima Organizacional en el Desempeño de los
servidores públicos del PMIS SD. (Hernández Sampieri, Fernández Collado, &
Baptista Lucio, 2014)
2.3.1. Tipología de la investigación
A través de la investigación se puede obtener información relevante para el
análisis de determinado problema de estudio, no basta con un solo enfoque de
investigación debido a que en todas las organizaciones existen dos tipos de
realidades, la objetiva que se refiere a la información que contiene datos
cuantitativos sobres objetos tangibles y por otra parte la realidad subjetiva que se
refiere a las cosas intangibles, como es la percepción de circunstancias y
situaciones por parte de los colaboradores de la organización.
38
1. Totalmente en desacuerdo.
Me informan periódicamente sobre 2. En desacuerdo.
Cerrada/
Primaria Encuesta Cuestionario el avance de metas y logros de 3. Ni de acuerdo/Ni desacuerdo
Politómica
objetivos. 4. De acuerdo.
5. Totalmente de acuerdo.
1. Totalmente en desacuerdo.
La institución cuenta con medios de 2. En desacuerdo.
Cerrada/
Primaria Encuesta Cuestionario comunicación adecuados para 3. Ni de acuerdo/Ni desacuerdo
Politómica
comunicarse entre áreas 4. De acuerdo.
5. Totalmente de acuerdo.
1. Totalmente en desacuerdo.
2. En desacuerdo.
Cerrada/ Mi jefe inmediato se preocupa por
Primaria Encuesta Cuestionario 3. Ni de acuerdo/Ni desacuerdo
Dicotómica crear un ambiente laboral agradable
4. De acuerdo.
5. Totalmente de acuerdo.
1. Totalmente en desacuerdo.
2. En desacuerdo.
Liderazgo Cerrada/ Mi jefe inmediato promueve
Primaria Encuesta Cuestionario 3. Ni de acuerdo/Ni desacuerdo
Politómica actitudes positivas, para el trabajo.
4. De acuerdo.
5. Totalmente de acuerdo.
1. Totalmente en desacuerdo.
2. En desacuerdo.
Cerrada/ Las decisiones se toman por
Primaria Encuesta Cuestionario 3. Ni de acuerdo/Ni desacuerdo
Politómica consenso.
4. De acuerdo.
5. Totalmente de acuerdo.
1. Totalmente en desacuerdo.
2. En desacuerdo.
Cerrada/ El trabajo que realizo es valorado
Primaria Encuesta Cuestionario 3. Ni de acuerdo/Ni desacuerdo
Politómica por mi jefe inmediato.
4. De acuerdo.
5. Totalmente de acuerdo.
1. Totalmente en desacuerdo.
2. En desacuerdo.
Cerrada/ Estoy a gusto con el trabajo que
Primaria Encuesta Cuestionario 3. Ni de acuerdo/Ni desacuerdo
Politómica realizo en la institución.
4. De acuerdo.
5. Totalmente de acuerdo.
1. Totalmente en desacuerdo.
2. En desacuerdo.
Cerrada/ Se toman en cuenta mis iniciativas
Primaria Encuesta Cuestionario 3. Ni de acuerdo/Ni desacuerdo
Dicotómica y sugerencias.
4. De acuerdo.
5. Totalmente de acuerdo.
1. Totalmente en desacuerdo.
2. En desacuerdo.
Cerrada/ Se toma en cuenta mi opinión para
Primaria Encuesta Cuestionario 3. Ni de acuerdo/Ni desacuerdo
Dicotómica decisiones importantes.
4. De acuerdo.
5. Totalmente de acuerdo.
1. Totalmente en desacuerdo.
2. En desacuerdo.
Cerrada/ La institución es un buen lugar para
Primaria Encuesta Cuestionario 3. Ni de acuerdo/Ni desacuerdo
Condiciones de Politómica trabajar.
4. De acuerdo.
Trabajo
5. Totalmente de acuerdo.
Cerrada/ Cuento con los recursos necesarios 1. Totalmente en desacuerdo.
Primaria Encuesta Cuestionario
Politómica para desarrollar mi trabajo. 2. En desacuerdo.
44
3. Ni de acuerdo/Ni desacuerdo
4. De acuerdo.
5. Totalmente de acuerdo.
1. Totalmente en desacuerdo.
2. En desacuerdo.
Cerrada/ Me siento satisfecho con el
Primaria Encuesta Cuestionario 3. Ni de acuerdo/Ni desacuerdo
Dicotómica ambiente de trabajo.
4. De acuerdo.
5. Totalmente de acuerdo.
1. Totalmente en desacuerdo.
Existe espacio suficiente en mi 2. En desacuerdo.
Cerrada/
Primaria Encuesta Cuestionario puesto de trabajo para desarrollar 3. Ni de acuerdo/Ni desacuerdo
Politómica
las actividades. 4. De acuerdo.
5. Totalmente de acuerdo.
1. Totalmente en desacuerdo.
2. En desacuerdo.
Cerrada/ Mantengo buenas relaciones con los
Primaria Encuesta Cuestionario 3. Ni de acuerdo/Ni desacuerdo
Politómica miembros de mi grupo de trabajo.
4. De acuerdo.
5. Totalmente de acuerdo.
2;.F7-.6;<:=5.6<7;-.6>.;<20*,2G6
%3 D75A>755;R@ 67 ;@8AD?35;R@ GF;>;L3 H3D;3E FO5@;53E G@ 7EFG6;A 6A5G?7@F3> B3D3 3@3>;L3D K
E;@F7F;L3D>3D73>;63667>A4<7FA677EFG6;A>3FO5@;534;4>;A9DN8;53CG7B7D?;F7;@6393DFA6AF;BA67
6A5G?7@FAE F7JFAE ;@H7EF;935;A@7E BG4>;535;A@7E 7@ D7H;EF3E ;@67J363E 7F5
5A@ ;@8AD?35;R@
3EA5;3633>3EH3D;34>7E677EFG6;ACG7F7@6DP3@G@AD;97@F7RD;5A3B3DF;D67>AE7JB7D;?7@FAE67>FA@
&3KA
5A@>3F7ADP367>3+7>35;A@7E!G?3@3E
6;5;A@3>?7@F7E73B>;53DP3@5G7EF;A@3D;AEBAD
?76;A67FO5@;53E5A?A>37@FD7H;EF3E7?;7EFDG5FGD363B3D3>AE6;D75F;HAE67>)&",,3EP5A?A>3
7@5G7EF3 B3D3 D75343D ;@8AD?35;R@ EA4D7 >3 B7D57B5;R@ CG7 F;7@7@ >AE E7DH;6AD7E BS4>;5AE 67 >3E
6;?7@E;A@7E67>5>;?3AD93@;L35;A@3>7@>3;@EF;FG5;R@B3D3EG3@N>;E;E
2;.F7-.426;<:=5.6<7-.:.,7824*,2G6
@ FA63 ;@H7EF;935;R@ 7E @757E3D;A ;?B>7?7@F3D G@ ;@EFDG?7@FA B3D3 ?76;D >3E H3D;34>7E 67>
7EFG6;A 7EF7 6747 5G?B>;D FD7E D7CG;E;FAE 4NE;5AE 5A?A EA@ 5A@8;34;>;636 H3>;67L K A4<7F;H;636
53D35F7DPEF;53E CG7 6747@ 5G?B>;DE7 7@ 5A@<G@FA BG7E >3 83>F3 67 G@3 67 7EF3E ;@6;53DP3 CG7 7>
;@EFDG?7@FA@A7ESF;>B3D3>>7H3D3534A6;5:A7EFG6;A
!7D@N@67L,3?B;7D;7D@N@67LA>>36A
3BF;EF3%G5;A
BN9
>6;E7QA67>;@EFDG?7@FAE7D73>;LR3FD3HOE67G@5G7EF;A@3D;AB3D3
?76;D>3EH3D;34>7E67>7EFG6;A3B>;536A3FA6AE>AEE7DH;6AD7EBS4>;5AECG7>34AD3@7@7>)&",,
KE77@5G7@FD336<G@FA7@>AE3@7JAE
> 5G7EF;A@3D;A 5G7@F3 5A@ G@ 7E53>3?;7@FA 67 %;=7DF CG7 E7 D78;7D7 3> 5A@<G@FA 67 PF7?E
BD7E7@F36AE5A?A38;D?35;A@7EB3D3?76;D>3ED7355;A@7E67>AE7@5G7EF36AEKCG7EA@?76;6AE3
FD3HOE67>3EE;9G;7@F7E53F79ADP3E5A@EGED7EB75F;H3E5A6;8;535;A@7E
-AF3>?7@F77@67E35G7D6A
@67E35G7D6A
';6735G7D6A';67E35G7D6A
735G7D6A
-AF3>?7@F76735G7D6A
,76747
53>5G>3D>35A@8;34;>;636KH3>;67L67>37E53>367%;=7DFB3D37EFAE7GF;>;L3DN7>3@N>;E;E678;34;>;636
>B:367A@4D35:B3D393D3@F;L3D>35A@E;EF7@5;3;@F7D@367>;@EFDG?7@FA
.<*44.-.48:7,.-252.6<7-.<75*-.-*<7;
%3 D75AB;>35;R@ 67 63FAE E7 BG767 D73>;L3D ?76;3@F7 6;87D7@F7E FO5@;53E 5A?A >3 A4E7DH35;R@
7@5G7EF37@FD7H;EF3B3D3>3E5G3>7EE7GF;>;L3@H3D;AE;@EFDG?7@FAE
)3D367E3DDA>>3D>3D75AB;>35;R@K
7>3@N>;E;E67>3;@8AD?35;R@D787D7@F73>A4<7FA677EFG6;AGF;>;L3D7?AE5A?AFO5@;53>37@5G7EF3B3D3
93D3@F;L3D5A@8;3@L37@>3D75A>755;R@6763FAEK7@7>3@N>;E;E67>AED7EG>F36AEA4F7@;6AE
A?A;@EFDG?7@FA67D75AB;>35;R@67;@8AD?35;R@E7GF;>;L37>5G7EF;A@3D;ATXH³FRQVLVWHHQX@
FRQMXQWRGHSUHJXQWDVUHVSHFWRGHXQDRPiVYDULDEOHVDPHGLU´&KDVWHDXQHXI 7EF7D7CG;7D7
:347DE;6AH3>;636ABD7H;3?7@F73FD3HOE67G@3BDG743B;>AFA
>5G7EF;A@3D;A5A@F;7@7BD79G@F3ECG7
BG767@E7D57DD363E7E675;DE7BD7E7@F3@AB5;A@7E67D7EBG7EF3E3FD3HOE677E53>3E67%;=7DF
$.8:7-=,,2G6-.47;26;<:=5.6<7;
.@3H7LCG7E75G7@F35A@>3F;BA>A9P367>;@EFDG?7@FAE7BDA57673D7BDA6G5;D>353@F;63667
5AB;3ECG7E73@@757E3D;3EB3D3D73>;L3D7>FD343<A6753?BA3FD3HOE67>37@5G7EF3H7D;8;53@6A>3
53>;63667>3E5AB;3EB3D37H;F3DCG77J;EF3@7DDAD7E7@7>67E3DDA>>A67>3E?;E?3E674;6A3>?3>
7EF36A67>AE6A5G?7@FAECG75G7@F35A@7>5G7EF;A@3D;ACG7E73B>;53DNB3D3A4F7@7D>3;@8AD?35;R@
@757E3D;3B3D367E3DDA>>3D>3;@H7EF;935;R@
'+2,*,2G6-.4*;/=.6<.;-.26/7:5*,2G6
20=:*)3DDACG;3E.D43@3E67,3@FAA?;@9A
=.6<.*4>*6
%3 )DAH;@5;367,3@FAA?;@9A67>AE-EN5:;>3E7EG@367>3EBDAH;@5;3ECG75A@8AD?3@>3
+7BS4>;5367>5G36ADE;FG3633>57@FDA@ADF767>B3PE7@>3D79;R@AEF367>5G36AD
,G53B;F3>
36?;@;EFD3F;H37E>35;G63667,3@FAA?;@9A>35G3>367?NE7EEGGD47?NE9D3@67KBA4>363
(5GB3
G@F7DD;FAD;A67G@AE
=?E;7@6A>36O5;?A@AH7@3BDAH;@5;367>B3PEBAD7JF7@E;R@
%;?;F33>
@ADF7K7EF75A@);5:;@5:33>EGD7EF75A@AFAB3J;BAD7>EGD5A@%AE+PAE3>A7EF75A@&3@34PK3>
@ADA7EF75A@E?7D3>63E
@ 7> F7DD;FAD;A E3@FA6A?;@9G7@E7 :34;F3@
B7DEA@3E E79S@ 7> S>F;?A 57@EA @35;A@3>
E;7@6A>3G@6O5;?3BDAH;@5;3?NEBA4>36367>B3PE
%3)DAH;@5;367,3@FAA?;@9A67>AE
-EN5:;>3E7EFN5A@EF;FG;63BAD53@FA@7E,3@FAA?;@9AK%3A@5AD6;367>AE5G3>7EE767D;H3@
B3DDACG;3EGD43@3EK
B3DDACG;3EDGD3>7E
EG@A67>AE?NE;?BADF3@F7E57@FDAE36?;@;EFD3F;HAE
75A@R?;5AE8;@3@5;7DAEK5A?7D5;3>7E67>5G36AD
%3E35F;H;6367EBD;@5;B3>7E67>3BDAH;@5;3EA@7>
5A?7D5;A>393@367DP3>3;@6GEFD;3K>339D;5G>FGD3
*4.6-*:27-.:.,7824*,2G6-.-*<7;
&*+4*
"$N!!
I ,<2>2-*-.; =6.; *:<.; 2D:,74.; =.>.; (2.:6.;
*F*6* &*:-. *F*6* &*:-. *F*6* &*:-. *F*6* &*:-. *F*6* &*:-.
;E7QA67>;@EFDG?7@FA5G7EF;A@3D;A
,A>;5;FG63>37?BD7E3B3D3D73>;L3D>3BDG743
B;>AFA
/7D;8;535;R@67D7EG>F36AEK?A6;8;535;A@7E3>3
BDG743B;>AFA
+75A>755;R@67;@8AD?35;R@3FD3HOE67>3
7@5G7EF3
"@9D7EA67>3;@8AD?35;R@A4F7@;63?76;3@F77>
5G7EF;A@3D;A
-34G>35;R@67>AE63FAE67>37@5G7EF3
G7@F7>34AD36ABAD7>GFAD
":=.+*8247<7-.426;<:=5.6<7
.@3H7LCG7E7>A9D35A@EFDG;D7>;@EFDG?7@FAE7BDA57673D73>;L3D>3BDG743B;>AFACG7E7D78;7D7
33B>;53D>37@5G7EF33G@3B7CG7Q3?G7EFD367B7DEA@3ECG7D7BD7E7@F7@E;?;>3D7E53D35F7DPEF;53E3>3
BA4>35;R@677EFG6;AB3D3BDA43DEGB7DF;@7@5;3K78;535;33EP5A?A>3E5A@6;5;A@7E673B>;535;R@K
>AE BDA576;?;7@FAE GF;>;L36AE 3 B3DF;D 67 7EF3 K3 7E @757E3D;A D73>;L3D 7> 5N>5G>A 67 >3 H3>;67L K
5A@8;34;>;636 67> ;@EFDG?7@FA B3D3 D73>;L3D >3E 674;63E 3675G35;A@7E A 5ADD755;A@7E BD7H;A >3
3B>;535;R@67>37@5G7EF35A@7>6A5G?7@FA8;@3>
"4*6-.8:7,.;*52.6<7
%7/<?*:.-.8:7,.;*52.6<7
)3D37>BDA57E3?;7@FA67>AE63FAED753436AEE7GF;>;L3DN7>BDA9D3?37EF36PEF;5A;@8AD?NF;5A,),,
,F3F;EF;5E7@>3H7DE;R@7>?;E?ACG77EG@EA8FI3D7?GKGE36A7@>3E5;7@5;3EEA5;3>7EK3B>;5363E
367?NE7EG@A67>AEBDA9D3?3E7EF36PEF;5AE?NE5A@A5;6AE674;6A3EG9D3@53B35;636B3D3FD343<3D
5A@ 9D3@67E 43E7E 67 63FAE K G@3 E7@5;>>3 ;@F7D83L CG7 B7D?;F7 D73>;L3D >3 ?3KADP3 67 >AE 3@N>;E;E
)DABAD5;A@3FO5@;53E7875F;H3E3@F7BDA4>7?3ED73>7E7@G@39D3@H3D;7636676;E5;B>;@3EA8D75;7@6A
"&'!
$%'&!%
$.;=4<*-7;
6/7:5.3.,=<2>7
>;@8AD?7CG7E767E5D;4735A@F;@G35;R@5A@F;7@7>AED7EG>F36AE67>>7H3@F3?;7@FA6763FAE
A4F7@;6AE3FD3HOE67>3E7@5G7EF3E3B>;5363E3>AE
7?B>736AE67>)&",KGEG3D;AE67>
BDA9D3?36757@FDAE;@83@F;>7E67>4G7@H;H;D
)3D3>A5G3>E7B>3@F73DA@>AEE;9G;7@F7EA4<7F;HAE
x 6,=.;<**842,*-**47;.584.*-7;
;
H3>G3D>37875F;H;636AD93@;L35;A@3>67>)&",
;;
7F7D?;@3D7>@;H7>67>;67D3L9A7J;EF7@F77@7>)&",
;;;
@3>;L3D>3E5A@6;5;A@7E67>67E3DDA>>ABDA87E;A@3>H;97@F77@7>)&",
;H
EF34>757DG@3H3>AD35;R@67>3E5A@6;5;A@7E>34AD3>7EH;97@F7E7@7>)&",
!+3.<2>7 7 ;<C:.4*,276*-7,76.4,=584252.6<7-.47;7+3.<2>7;26;<2<=,276*4.;A-.4
8=.;<7
x @D787D7@5;33>3BD79G@F3CG77H3>S3E;>3E@AD?3EKD79>3E67>3;@EF;FG5;R@EA@5>3D3EK
835;>;F3@7>FD343<AE7BG767?3@;87EF3DCG77>7EFNFAF3>?7@F76735G7D6AE;@7?43D9A
7E7 BAD57@F3<7 E7 53F3>A93 FA63HP3 5A?A ;@E3F;E835FAD;A BG7EFA CG7 G@3E D79>3E 5>3D3E
BDA?G7H7@7875F;H;6367@>AEBDA57EAE7E3;@EG8;5;7@5;367?G7EFD3CG77J;EF7@83>>AE7@
>36;D755;R@67>3AD93@;L35;R@
x 7>AE7?B>736AE67>)&",7>
677>>AE7EFN@FAF3>?7@F76735G7D6A5A@>3BD79G@F3
CG7H7D;8;53E;5A@A57@>3?;E;R@KH;E;R@67>37?BD7E37EF3E;FG35;R@7EBD7A5GB3@F77@
H;EF367CG7BA@767?3@;8;7EFACG7@A7J;EF7G@7>7H36A7?BA67D3?;7@FA5A@>AEBDA57EAE
67>3;@EF;FG5;R@@A5A@A57@>38G@5;R@KA4<7F;HAE67>3D9AB>3LACG7B7DE;9G7@
x @ D787D7@5;3 3 >3 BD79G@F3 CG7 5A@EG>F3 E; 7EFN@ 678;@;63E >3E 355;A@7E CG7 B7D?;F3@
3>53@L3D>AEA4<7F;HAEAD93@;L35;A@3>7E7>?3@;8;7EF3CG77EFNFAF3>?7@F76735G7D6A
KBAD>AF3@FA>36;87D7@5;3;@6;53CG7>AEB>3@7E67355;R@EA@BA5A7875F;HAE
x A@ D7EB75FA 3> 5G7EF;A@3?;7@FA 67 E; E7 >7 7@FD793 B7D;R6;53?7@F7 >3 ;@8AD?35;R@
EG8;5;7@F7EA4D7>AEA4<7F;HAECG7E76747@3>53@L3D7>7EFNFAF3>?7@F76735G7D6A
x %3 BD79G@F3 CG7 E7 5A@57@FD3 7@ 7H3>G3D E; E7 ;@8AD?3 EA4D7 >3E ?7F3E K >A9DAE 67 >AE
A4<7F;HAE;@6;53CG77>67>AE7?B>736AE67>)&",7EFN@6735G7D6A5A@>3?;E?3
3EB75FACG7;@6;53CG77J;EF7G@;@78;5;7@F7E79G;?;7@FA3>AEA4<7F;HAE7EFD3FO9;5AE
x >D73>;L3DG@3H3>AD35;R@9>A43>67>36;?7@E;R@7875F;H;636AD93@;L35;A@3>E767F7D?;@R
CG7>3?;E?3E73>53@L37@G@
!+3.<2>7 7
;<C:.4*,276*-7,76.442-.:*B07.3.:,2-787:47;-2:.,<2>7;-.4"%
x >
67>AE7?B>736AE67>)&",CG7AB;@3@7EF3DFAF3>?7@F76735G7D6AD7EB75FA3CG7
>3 ;@EF;FG5;R@ BDA?G7H7 7> FD343<A 7@ 7CG;BA 7 ;@F7D67B3DF3?7@F3> 7> FD343<A 7@ 7CG;BA 7E
H3>AD36ABAE;F;H3?7@F7BG7EFACG77>?3@;8;7EF3CG7B7D5;47@7EF3BDN5F;5367@FDA67>
)&",>3FA?367675;E;A@7E7EG@BDA57EA7EFD3FO9;5AKFD3@E57@67@F3>7@FA63;@EF;FG5;R@
:357DCG77>?;E?AE73B3DF767>3E35F;H;6367E67>3;@EF;FG5;R@7E67H;F3>;?BADF3@5;37E
;?BADF3@F767EF353DCG77>67>AE7?B>736AEAB;@3@CG7E7>AE;@5>GK77@>3E675;E;A@7E
;?BADF3@F7E7EF3@6AFAF3>?7@F76735G7D6A5A@7EF353D35F7DPEF;53676;D755;R@;@EF;FG5;A@3>
>AE 7?B>736AE 5A@E;67D3@ CG7 7> @;H7> 36?;@;EFD3F;HA BDA?G7H7 35F;FG67E BAE;F;H3E 7@ 7>
B3FDA@3FA E;9@;8;53@6A CG7 7> 7EFN FAF3>?7@F7 67 35G7D6A 5A@ 7EF3 H3>AD35;R@ >AE
7?B>736AE5A@E;67D3@CG77>@;H7>36?;@;EFD3F;HA97@7D3G@3?4;7@F739D3634>767FD343<A>A
CG7 E;9@;8;53 CG7 7> 7EFN FAF3>?7@F7 67 35G7D6A 5A@ 7EF7 835FAD 67 5A?BADF3?;7@FA
;@EF;FG5;A@3>K7>F7?3675A?G@;535;R@7@FD7ND73E67FD343<A3>B3D757D7E8>G;63E;@7?43D9A
:35783>F3D73>;L3D?7<AD3E7@>3?;E?3674;6A3CG77>7EFNFAF3>?7@F76735G7D6A5A@
7EF75G7EF;A@3?;7@FA
x %3H3>AD35;R@97@7D3>67>3;?7@E;R@%;67D3L9A7E67675G?B>;?;7@FA3>5A@E;67D3D>AE
H3>AD7EA4F7@;6AE7@5363G@367>3EBD79G@F3E
!+3.<2>7 7;<C:.4*,276*-7,764*;,76-2,276.;-.4-.;*::74478:7/.;276*4
x %36;?7@E;R@6767E3DDA>>ABDA87E;A@3>E77@8A537@7H3>G3D>3BAE;4;>;636CG7F;7@7@>AE
7?B>736AE B3D3 3E57@67D 67 53D9A A BG7EFA K 36CG;D;D <7D3DCGP3 5A@ >3 D7EB75F;H3
5ADD7EBA@67@5;3D7?G@7D3F;H37@7EF7E7@F;6AE77E9D;?;7DA@G@3E7D;7675G7EF;A@3?;7@FA
5A@7>8;@67A4F7@7DG@3H3>AD35;R@7@7>)&",
x >67>AE7?B>736AE67>)&",7EFN@FAF3>?7@F76735G7D6ACG7>AE6;D75F;HAE67>3
;@EF;FG5;R@4D;@63@3BAKAK5A@8;3@L3B3D37>67E3DDA>>A67>3E35F;H;6367ED7>35;A@363E5A@
7>BG7EFAA53D9ACG77<7D57@
x >
67 >AE 7?B>736AE 67> )&", 7EFN@ FAF3>?7@F7 67 35G7D6A CG7 >3 ;@EF;FG5;R@
7EF;?G>37>67E3DDA>>ABDA87E;A@3>67>F3>7@FA:G?3@A
x > 67 >AE 7?B>736AE 67> )&", 7EFN@ FAF3>?7@F7 67 35G7D6A CG7 >3 6;D755;R@ E7
;@F7D7E3BAD7>8GFGDABDA87E;A@3>3>678;@;D3H7@;63E6767E3DDA>>AB3D37>>AE53B35;F35;R@
B>3@6753DD7D37F5
D7EG>F36ACG767?G7EFD3CG77E@757E3D;AD73>;L3D;@F7DH7@5;A@7E?NE
BDA8G@63E7@7>?7<AD3?;7@FA67>3E5A?B7F7@5;3>7E>34AD3>7E
x >67>AE7?B>736AE67>)&",7EFN@FAF3>?7@F76735G7D6ACG7>3;@EF;FG5;R@>7E
4D;@63>3ABADFG@;636673BD7@67D7@7>FD343<AKEGB7D3D?7
x >67>AE7?B>736AE67>)&",7EFN@FAF3>?7@F76735G7D6ACG7>3;@EF;FG5;R@H3>AD3
7> FD343<A CG7 D73>;L3@ 7EF7 D7EG>F36A ;?B>;53 CG7 FA63HP3 7J;EF7 G@3 83>F3 67
D75A@A5;?;7@FA >3E 35F;H;6367E >34AD3>7E 7875FG363E K 3 >3 H7L 7JB>;53@ CG7 3>9G@AE
7?B>736AE7@D73>;636F;7@7G@43<A67E7?B7QA>34AD3>
x >67>AE7?B>736AE67>)&",?3@;8;7EF3@CG77EFN@FAF3>?7@F76735G7D6A5A@CG7
E7E;7@F739GEFA5A@7>FD343<ACG7D73>;L3@7@>3;@EF;FG5;R@
x >
67>AE7?B>736AE67>)&",?3@;8;7EF3@CG77EFN@FAF3>?7@F76735G7D6ACG7>AE
6;D75F;HAEFA?3@7@5G7@F3>3E;@;5;3F;H3EKEG97D7@5;3EB3D3?7<AD3D>3EAB7D35;A@7E67>3
;@EF;FG5;R@
x > 67 >AE 7?B>736AE 67> )&", 7EFN@ FAF3>?7@F7 67 35G7D6A D7EB75FA 3 CG7 >AE
6;D75F;HAE 67> B3FDA@3FA 5A@E;67D3@ >3 AB;@;R@ 67 7>>AE B3D3 >3 FA?3 67 675;E;A@7E
;?BADF3@F7E
x @FOD?;@AE97@7D3>7E>36;?7@E;R@67E3DDA>>ABDA87E;A@3>F;7@7G@3H3>AD35;R@6767
5G?B>;?;7@FA
!+3.<2>7 7;<C:.4*,276*-7,764*;,76-2,276.;-.<:*+*37
x >
67 >AE 7?B>736AE 67> )&", , ?3@;8;7EF3@ CG7 7EFN@ FAF3>?7@F7 67 35G7D6A CG7 E7
?3@F;7@7@4G7@3ED7>35;A@7E7@FD7>AE?;7?4DA67>9DGBA67FD343<A
x >67>AE7?B>736AE7JBD7E3@CG77EFN@FAF3>?7@F76735G7D6A5A@>3BD79G@F3CG7;@6;53CG7
E;7>BG7EFA67FD343<A7EEG8;5;7@F7B3D3D73>;L3DEGE35F;H;6367E
x @ >A CG7 D7EB75F3 3 D75GDEAE @757E3D;AE B3D3 67E3DDA>>3D 7> FD343<A 7@ >3 ;@EF;FG5;R@ 7>
?3@;8;7EF3CG77EFNFAF3>?7@F76735G7D6ABAD>AF3@FAE;9@;8;53CG77E>3E767478ADF3>757D7EF7
3EB75FA67>AED75GDEAE
x %AE7?B>736AEE7E;7@F7E3F;E875:AEK5A@E;67D3@CG7>37@F;6367EG@4G7@>G93DB3D3FD343<3D
x @FOD?;@AE97@7D3>7E7EF75D;F7D;AF;7@7G@3H3@5767>
6/7:5.87:>*:2*+4.;
> ;@8AD?7 BAD H3D;34>7E E;@F7F;L3 >3 ;@8AD?35;R@ D75A>75F363 7@ 7> )3FDA@3FA &G@;5;B3> 67
"@5>GE;R@ 67 ,3@FA A?;@9A 3 FD3HOE 67 >3E 7@5G7EF3E F34G>363E K 67E5D;F3E 7@ >3E BN9;@3E
BAEF7D;AD7E 7@83F;L3@6A 7@ >3E H3D;34>7E CG7 EA@ EGEF7@FA 67 >AE A4<7F;HAE B3D3 ;67@F;8;53D >AE
:3>>3L9AED7>7H3@F7E677EF3;@H7EF;935;R@
5A@F;@G35;R@E77JBA@77>5G36DACG7?G7EFD3>3D7>35;R@7@FD7>3EEP@F7E;E67>3EBD79G@F3E
>3EH3D;34>7EK>AEA4<7F;HAE
&*+4*,P@F7E;E67>AED7EG>F36AEA4F7@;6AE675363H3D;34>77@>37@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67,3@FAA?;@9A
,P@F7E;E67>AED7EG>F36AEA4F7@;6AE675363H3D;34>77@>37@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA
&G@;5;B3>67,3@FAA?;@9A
!+3.<2>7;*<.07:E*; (*:2*+4.; $.;=4<*-7;
;39@AEF;53D >3 E;FG35;R@ 35FG3> 875F;H;636(D93@;L35;A@3> > B3FDA@3FA ?G@;5;B3> 7E G@3
67>5>;?3AD93@;L35;A@3> ;@EF;FG5;R@ BS4>;53 36E5D;F3 3>
&G@;5;B3> 67 ,3@FA
A?;@9A 7EF7 B7D8;> ;?B>;53
CG7 6747 BD7E7@F3D G@ B>3@
AB7D3F;HA 3@G3> B3D3 ?76;D 7>
5G?B>;?;7@FA67>AEA4<7F;HAEK
BDAK75FAE
%3 BD7E7@F7
;@H7EF;935;R@ BD7F7@6;R
?76;3@F7G@37@5G7EF33B>;5363
3>AE7?B>736AE?76;DVCGOF3@
6C42;2;-.;,:28<2>7'62>*:2*-7A2>*:2*-7
%38;9GD3D7BD7E7@F3>AEBDA576;?;7@FAEB3D3D73>;L3D7>3@N>;E;E67E5D;BF;HA
20=:*@N>;E;E673FAE
G7@F7&3@F;>>3
%38;9GD3D7BD7E7@F3>AE5A?BA@7@F7E67>3@N>;E;EG@;H3D;36A
20=:*
@N>;E;EG@;H3D;36A
G7@F7&3@F;>>3
>3@N>;E;E67E5D;BF;HAG@;H3D;36A675363G@367>3EBD79G@F3E67>37@5G7EF3E77@5G7@FD3@7@
7>@7JA
&*+4*;-.76<260.6,2*-.2*06G;<2,7-.4*;2<=*,2G6*,<=*4-.4,425*7:0*62B*,276*4
-.4"*<:76*<7=62,28*4-.6,4=;2G6-.%*6<7752607
L*;67:5*;A:.04*;.64*26;<2<=,2G6;76,4*:*;A/*,242<*652<:*+*37AL4*26;<2<=,2G6,=.6<*
,765.-27;-.,75=62,*,2G6*-.,=*-7;8*:*,75=62,*:;..6<:.C:.*;
&*+4* 7:5*;A:.04*;A5.-27-.,75=62,*,2G6
7:5*;A:.04*;A5.-27-.,75=62,*,2G6
!!"
(,12(23"(;,"3$,2
"-,+$#(-1#$
1,-0+ 160$&* 1 "-+3,(" "(;,
$,* (,12(23"(;,1-, #$"3 #-1. 0
"* 0 16% "(*(2 ,+( "-+3,(" 01$$,20$
20 ! )- 80$ 1
1,-0+ 160$&* 1$,* (,12(23"(;, -00$* "(;,#$$ 01-,
1-,"* 0 16% "(*(2 ,+(20 ! )- (&!(* 2$0 *
(,12(23"(;,"3$,2 "-,+$#(-1#$ -00$* "(;,#$$ 01-,
"-+3,(" "(;, #$"3 #-1. 0 (&!(* 2$0 *
"-+3,(" 01$$,20$80$ 1
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$("!"'!""##$,"!"'##!"##$,$#
"$,$"!$!"#!)!"
(,12(23"(;,"3$,2 "-,+$#(-1#$"-+3,(" "(;, #$"3 #-1
. 0 "-+3,(" 01$$,20$80$ 1
-2 *
1,-0+ 160$&* 1$, $"3$,2-
* (,12(23"(;,1-,"* 0 16 #$*2-2 *
% "(*(2 ,+(20 ! )- $"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
-2 * $"3$,2-
#$*2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:*'AD?3EKD79>3EK?76;A675A?G@;535;R@
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
@7>5DG5767H3D;34>7E7@FD7>3E@AD?3EKD79>3EK>AE?76;AE675A?G@;535;R@E767F7D?;@RCG7
7J;EF7G@35ADD7>35;R@BAE;F;H367
L767B,74*2;2G6A(2;2G6-.4"%%AL.@2;<.*87A7A,76/2*6B*8*:*.4-.;*::7447-.
52;*,<2>2-*-.;87:8*:<.-.52;;=8.:27:.;
&*+4*767,252.6<7-.4*52;2G6A>2;2G6A*87A7A,76/2*6B*87:8*:<.-.47;;=8.:27:.;
767,252.6<7-.4*52;2G6A>2;2G6A*87A7A,76/2*6B*87:8*:<.-.47;;=8.:27:.;
!!"
5(12$ .-6-6
"-,%( ,7 . 0 $*
#$1 00-**-#$+(1
-,-7"-* (1(;,6 "2(4(# #$1.-0. 02$
(1(;,#$* #$+(113.$0(-0$1
-,-7"-* (1(;,6(1(;,#$* -00$* "(;,#$$ 01-,
(&!(* 2$0 *
5(12$ .-6-6"-,%( ,7 . 0 $* -00$* "(;,#$$ 01-,
#$1 00-**-#$+(1 "2(4(# #$1.-0. 02$ (&!(* 2$0 *
#$+(113.$0(-0$1
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$((",'",
&"#''(!"!!"
#%"!!#""$!!"
5(12$ .-6-6"-,%( ,7 . 0 $*#$1 00-**-#$+(1 "2(4(# #$1.-0
. 02$#$+(113.$0(-0$1
-2 *
-,-7"-* (1(;,6 $"3$,2-
(1(;,#$* #$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
-2 * $"3$,2-
#$*
2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:*A@A5;?;7@FA67>3?;E;R@KH;E;R@K3BAKABADB3DF767>AEEGB7D;AD7EB3D3D73>;L3D7>FD343<A
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
>D73>;L3D7>5DG5767H3D;34>7E7@FD77>5A@A5;?;7@FA67>3?;E;R@KH;E;R@K7>3BAKA3>3D73>;L35;R@
67>3E35F;H;6367E>34AD3>7EBADB3DF767>AEFD343<36AD7EE767F7D?;@RCG7>35ADD7>35;R@7E67
L23./.265.-2*<7;.8:.7,=8*87:,:.*:=6*5+2.6<.4*+7:*4*0:*-*+4.AL523./.265.-2*<7
8:75=.>.*,<2<=-.;87;2<2>*;8*:*.4<:*+*37
&*+4* 43./.265.-2*<78:782,2*=6*5+2.6<.4*+7:*4*0:*-*+4.A8:75=.>.*,<2<=-.;87;2<2>*;
43./.265.-2*<78:782,2*=6*5+2.6<.4*+7:*4*0:*-*+4.A8:75=.>.*,<2<=-.;87;2<2>*;
!!"
()$%$(,+$#( 2-1$ ()$%$(,+$#( 2-
.0$-"3. .-0"0$ 03, .0-+3$4$ "2(23#$1
+!($,2$* !-0 * .-1(2(4 1. 0 $*
&0 # !*$ 20 ! )-
()$%$(,+$#( 2-1$.0$-"3. .-0 -00$* "(;,#$$ 01-,
"0$ 03, +!($,2$* !-0 * &0 # !*$ (&!(* 2$0 *
()$%$(,+$#( 2-.0-+3$4$ "2(23#$1 -00$* "(;,#$$ 01-,
.-1(2(4 1. 0 $*20 ! )- (&!(* 2$0 *
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$(#"!$!!!$#!!#!$%
##$""#%"!#!
()$%$(,+$#( 2-.0-+3$4$ "2(23#$1.-1(2(4 1. 0 $*
20 ! )-
-2 *
()$%$(,+$#( 2-1$ $"3$,2-
.0$-"3. .-0"0$ 03, #$*2-2 *
+!($,2$* !-0 * $"3$,2-
&0 # !*$ #$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
-2 * $"3$,2-
#$*2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:*><787;@?76;3FABDA?G7H7G@3?4;7@F7>34AD3>39D3634>7K35F;FG67EBAE;F;H3E
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
%3D7>35;R@7@FD7>3EBD79G@F3E<787;@?76;3FAE7BD7A5GB3BAD5D73DG@3?4;7@F7>34AD3>39D3634>7K
BDA?AH7D35F;FG67EBAE;F;H3E7@7>FD343<AF;7@7@G@35ADD7>35;R@67
VEFN@678;@;63E>3E355;A@7ECG7?7B7D?;F3@ 3>53@L3D>AEA4<7F;HAEAD93@;L35;A@3>7EKV>3
;@8AD?35;R@ CG7 D75;4A B7D;R6;53?7@F7 EA4D7 >AE A4<7F;HAE K BA>PF;53E 67 >3 7?BD7E3 7E
EG8;5;7@F7
&*+4* ,,276.;8*:**4,*6B*:47;7+3.<2>7;7:0*62B*,276*4.;A4*26/7:5*,2G6;7+:.47;7+3.<2>7;.;;=/2,2.6<.
,,276.;8*:**4,*6B*:47;7+3.<2>7;7:0*62B*,276*4.;A4*26/7:5*,2G6;7+:.47;7+3.<2>7;
.;;=/2,2.6<.
!!"
128,#$%(,(# 1* 1 (,%-0+ "(;,/3$
""(-,$1/3$+$ 0$"(!-.$0(;#(" +$,2$
.$0+(2 , *" ,7 0*-1 1-!0$*-1-!)$2(4-16
-!)$2(4-1 .-*92(" 1#$*
-0& ,(7 "(-, *$1 $+.0$1 $113%("($,2$
128,#$%(,(# 1* 1 ""(-,$1/3$+$ -00$* "(;,#$$ 01-,
.$0+(2 , *" ,7 0*-1-!)$2(4-1 (&!(* 2$0 *
-0& ,(7 "(-, *$1
(,%-0+ "(;,/3$0$"(!- -00$* "(;,#$$ 01-,
.$0(;#(" +$,2$1-!0$*-1-!)$2(4-16 (&!(* 2$0 *
.-*92(" 1#$* $+.0$1 $113%("($,2$
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$( "#)""" $!#(!"#%"!("
!, $!!,#"!"#%"'*#"!"""$#
(,%-0+ "(;,/3$0$"(!-.$0(;#(" +$,2$1-!0$
*-1-!)$2(4-16.-*92(" 1#$* $+.0$1 $1
13%("($,2$
-2 *
128,#$%(,(# 1* 1 ""(-,$1/3$+$ $"3$,2-
.$0+(2 , *" ,7 0*-1-!)$2(4-1 #$*2-2 *
-0& ,(7 "(-, *$1 $"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
-2 * $"3$,2-
#$*2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:* 55;A@7EB3D33>53@L3D>AEA4<7F;HAEAD93@;L35;A@3>7EK>3;@8AD?35;R@EA4D7>AEA4<7F;HAE7EEG8;5;7@F7
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
>D73>;L3DG@5DG577@FD7>3EBD79G@F3E355;A@7ECG7B7D?;F73>53@L3D>AEA4<7F;HAEAD93@;L35;A@3>7EK>3
;@8AD?35;R@B7D;R6;5367>AEA4<7F;HAEKBA>PF;53EE75A@5>GK7CG77J;EF7G@35ADD7>35;R@BAE;F;H3CG7
3E5;7@673
L. 26/7:5*6 8.:2G-2,*5.6<. ;7+:. .4 *>*6,. -. 5.<*; A 470:7; -. 7+3.<2>7; A L>3
26;<2<=,2G6.;<25=4*52-.;*::7447
&*+4*
6/7:5*8.:2G-2,*5.6<.;7+:..4*>*6,.-.5.<*;A470:7;-.7+3.<2>7;A.;<25=4*,2G6*4-.;*::7447-.47;<:*+*3*-7:.;
6/7:5*8.:2G-2,*5.6<.;7+:..4*>*6,.-.5.<*;A470:7;-.7+3.<2>7;A.;<25=4*,2G6*4
-.;*::7447-.47;<:*+*3*-7:.;
!!"
$(,%-0+ ,
.$0(;#(" +$,2$1-!0$
$* 4 ,"$#$+$2 16 (,12(23"(;,$12(+3*
*-&0-1#$-!)$2(4-1 +(#$1 00-**-
$(,%-0+ ,.$0(;#(" +$,2$1-!0$$* -00$* "(;,#$$ 01-,
4 ,"$#$+$2 16*-&0-1#$ (&!(* 2$0 *
-!)$2(4-1
(,12(23"(;,$12(+3* +(#$1 00-**- -00$* "(;,#$$ 01-,
(&!(* 2$0 *
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$(!!,#"!%#"'!"#%""##$,"#$
"!!
(,12(23"(;,$12(+3* +(#$1 00-**-
-2 *
$(,%-0+ , $"3$,2-
.$0(;#(" +$,2$1-!0$$* #$*2-2 *
4 ,"$#$+$2 16*-&0-1 $"3$,2-
#$-!)$2(4-1 #$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
-2 * $"3$,2-
#$*2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:* "@8AD?3B7D;R6;53?7@F7EA4D77>3H3@5767?7F3EK>A9DAE67A4<7F;HAEK7EF;?G>35;R@3>67E3DDA>>A67>AE
FD343<36AD7E
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
%3,BD79G@F3EV?7;@8AD?3@B7D;R6;53?7@F7EA4D77>3H3@5767?7F3EK>A9DAE67A4<7F;HAEKV>3
;@EF;FG5;R@7EF;?G>3?;67E3DDA>>ABD7E7@F3@G@35ADD7>35;R@BAE;F;H3
L*-2:.,,2G6;.26<.:.;*87:52/=<=:78:7/.;276*4*4-./262:*>.62-*;-.-.;*::74478*:*
5E ,*8*,2<*,2G6 84*6 -. ,*::.:* .<, A L4*26;<2<=,2G6 5. +:26-* 4* 787:<=62-*- -.
*8:.6-.:.6.4<:*+*37A;=8.:*:5.
&*+4* *-2:.,,2G6;.26<.:.;*87:52/=<=:78:7/.;276*4A+:26-*787:<=62-*-.;-.*8:.6-.:.6.4<:*+*37
*-2:.,,2G6;.26<.:.;*87:52/=<=:78:7/.;276*4A+:26-*787:<=62-*-.;-.*8:.6-.:.6
.4<:*+*37
!!"
#(0$""(;,1$
(,2$0$1 .-0+(%3230-
.0-%$1(-, * *#$%(,(0
4$,(# 1#$ (,12(23"(;,+$
#$1 00-**-. 0 +9 !0(,# * -.-023,(# #
" . "(2 "(;,.* ,#$ #$ .0$,#$0$,$*
" 00$0 $2" 20 ! )-613.$0 0+$
#(0$""(;,1$(,2$0$1 .-0+(%3230- -00$* "(;,#$$ 01-,
.0-%$1(-, * *#$%(,(0 4$,(# 1#$ (&!(* 2$0 *
#$1 00-**-. 0 +9" . "(2 "(;,.* ,
#$" 00$0 $2"
(,12(23"(;,+$!0(,# * -.-023,(# # -00$* "(;,#$$ 01-,
#$ .0$,#$0$,$*20 ! )-6 (&!(* 2$0 *
13.$0 0+$
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$(!,"#!"!$#$!!"!%""!!!*
#,!!!#"##$,!!#$!!#!'"$!!
(,12(23"(;,+$!0(,# * -.-023,(# ##$
.0$,#$0$,$*20 ! )-613.$0 0+$
-2 *
#(0$""(;,1$(,2$0$1 .-0+(%3230- $"3$,2-
.0-%$1(-, * *#$%(,(0 4$,(# 1#$#$1 00-**- #$*
. 0 +9" . "(2 "(;,.* ,#$" 00$0
2-2 *
$2" $"3$,2-
#$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
-2 * $"3$,2-
#$*
2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:*
%36;D755;R@E7;@F7D7E3BAD?;8GFGDABDA87E;A@3>K4D;@63ABADFG@;6367E673BD7@67D7@7>FD343<A
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
%36;D755;R@E7;@F7D7E3BAD?;8GFGDABDA87E;A@3>K?74D;@63ABADFG@;6367E673BD7@67D7@7>FD343<A
7>5DG57677EF3EBD79G@F3EB7D?;F767F7D?;@3DG@35ADD7>35;R@67
L*26;<2<=,2G6.;=6+=.64=0*:8*:*<:*+*3*:AL.4<:*+*379=.:.*42B7.;>*47:*-787:523./.265.-2*<7
&*+4* *26;<2<=,2G6.;=6+=.64=0*:8*:*<:*+*3*:A>*47:*6479=.1*,.647;.584.*-7;
*26;<2<=,2G6.;=6+=.64=0*:8*:*<:*+*3*:A>*47:*6479=.1*,.647;.584.*-7;
!!"
(,12(23"(;,$13, *20 ! )-/3$0$ *(7-
!3$,*3& 0. 0 $14 *-0 #-.-0+(
20 ! ) 0 )$%$(,+$#( 2-
(,12(23"(;,$13,!3$,*3& 0. 0 -00$* "(;,#$$ 01-,
20 ! ) 0 (&!(* 2$0 *
*20 ! )-/3$0$ *(7-$14 *-0 #-.-0 -00$* "(;,#$$ 01-,
+()$%$(,+$#( 2- (&!(* 2$0 *
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$("##$,"$$$!!#!! #! $!("%!!#
*20 ! )-/3$0$ *(7-$14 *-0 #-.-0+()$%$
(,+$#( 2-
-2 *
(,12(23"(;,$13,!3$, $"3$,2-
*3& 0. 0 20 ! ) 0 #$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
-2 * $"3$,2-
#$*2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:* %3;@EF;FG5;R@7EG@4G7@>G93DB3D3FD343<3DKH3>AD3@>ACG7:357@>AE7?B>736AE
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
>B3FDA@3FA?G@;5;B3>7EG@4G7@>G93DB3D3FD343<3DK>AE7?B>736AEE;7@F7@CG7H3>AD3@>ACG7:357@
3:P7EFAED7EG>F36AE;@6;53@G@5ADD7>35;R@67>
VEFAK39GEFA5A@7>FD343<ACG7D73>;LA7@>3;@EF;FG5;R@KVG7@FA5A@>AED75GDEAE@757E3D;AE
B3D367E3DDA>>3D?;FD343<A
&*+4*
.;2.6<7*0=;<7.6.4<:*+*37A,=.6<7,7647;:.,=:;7;6.,.;*:27;8*:*.3.,=<*:52;*,<2>2-*-.;
.;2.6<7*0=;<7.6.4<:*+*37A,=.6<7,7647;:.,=:;7;6.,.;*:27;8*:*.3.,=<*:52;
*,<2>2-*-.;
!!"
3$,2-"-,*-1
12-6 &312-"-,$* 0$"301-1,$"$1 0(-1
20 ! )-/3$0$ *(7-$, . 0 #$1 00-** 0+(
* (,12(23"(;, 20 ! )-
12-6 &312-"-,$*20 ! )-/3$ -00$* "(;,#$$ 01-,
0$ *(7-$,* (,12(23"(;, (&!(* 2$0 *
3$,2-"-,*-10$"301-1,$"$1 0(-1 -00$* "(;,#$$ 01-,
. 0 #$1 00-** 0+(20 ! )- (&!(* 2$0 *
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$( "#'$"##! $!("##$,$#"!$!"""!"!
"!!!#!
3$,2-"-,*-10$"301-1,$"$1 0(-1. 0 #$1 00-** 0+(
20 ! )-
-2 *
12-6 &312-"-,$* $"3$,2-
20 ! )-/3$0$ *(7-$,* #$*2-2 *
(,12(23"(;, $"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
-2 * $"3$,2-
#$*2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:* %3;@EF;FG5;R@7EG@4G7@>G93DB3D3FD343<3DKH3>AD3@>ACG7:357@>AE7?B>736AE
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
>5DG5767>3EBD79G@F3EVEFAK39GEFA5A@7>FD343<ACG7D73>;LA7@>3;@EF;FG5;R@KVG7@FA5A@>AE
D75GDEAE@757E3D;AEB3D367E3DDA>>3D?;FD343<A67?G7EFD3CG7>35ADD7>35;R@7J;EF7@F77E67
V&7E;7@FAE3F;E875:A5A@7>3?4;7@F767FD343<AKVJ;EF77EB35;AEG8;5;7@F77@?;BG7EFA67
FD343<AB3D367E3DDA>>3D>3E35F;H;6367E
&*+4* %*<2;/*,,2G6,76.4*5+2.6<.-.<:*+*37A;=/2,2.6<..;8*,27.6.48=.;<7-.<:*+*37
%*<2;/*,,2G6,76.4*5+2.6<.-.<:*+*37A;=/2,2.6<..;8*,27.6.48=.;<7-.<:*+*37
!!"
5(12$$1. "(-
13%("($,2$$,+(
$1($,2-1 2(1%$"'- .3$12-#$20 ! )-. 0
"-,$* +!($,2$#$ #$1 00-** 0* 1
20 ! )- "2(4(# #$1
$1($,2-1 2(1%$"'-"-,$* +!($,2$ -00$* "(;,#$$ 01-,
#$20 ! )- (&!(* 2$0 *
5(12$$1. "(-13%("($,2$$,+(.3$12- -00$* "(;,#$$ 01-,
#$20 ! )-. 0 #$1 00-** 0* 1 (&!(* 2$0 *
"2(4(# #$1
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$("#"#"##! &"#""$#$"##!
!"!!!"#%"
5(12$$1. "(-13%("($,2$$,+(.3$12-#$20 ! )-. 0
#$1 00-** 0* 1 "2(4(# #$1
-2 *
$1($,2-1 2(1%$"'-"-, $"3$,2-
$* +!($,2$#$20 ! )- #$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
-2 * $"3$,2-
#$*2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:*
,3F;E8355;R@5A@7>3?4;7@F767FD343<AKEG8;5;7@F77EB35;A7@7>BG7EFA67FD343<A
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
%3E3F;E8355;R@5A@7>3?4;7@F767>FD343<AK7>7EB35;AEG8;5;7@F77@7>BG7EFAF;7@7G@35ADD7>35;R@
BAE;F;H367
V,7 FA?3@ 7@ 5G7@F3 ?;E ;@;5;3F;H3E K EG97D7@5;3E K VE7 FA?3 7@ 5G7@F3 ?; AB;@;R@ B3D3
675;E;A@7E;?BADF3@F7E
&*+4* %. <75*6 .6 ,=.6<* 4*; 262,2*<2>*; ;=0.:.6,2*; A 78262G6 -. 47; .584.*-7; .6 -.,2;276.;
2587:<*6<.;
%.<75*6.6,=.6<*4*;262,2*<2>*;;=0.:.6,2*;A78262G6-.47;.584.*-7;.6-.,2;276.;
2587:<*6<.;
!!"
$2-+ $,"3$,2 +(
$2-+ ,$,"3$,2 -.(,(;,. 0
+(1(,("( 2(4 16 #$"(1(-,$1
13&$0$,"( 1 (+.-02 ,2$1
$2-+ ,$,"3$,2 +(1(,("( 2(4 16 -00$* "(;,#$$ 01-,
13&$0$,"( 1 (&!(* 2$0 *
$2-+ $,"3$,2 +(-.(,(;,. 0 -00$* "(;,#$$ 01-,
#$"(1(-,$1(+.-02 ,2$1 (&!(* 2$0 *
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$(#$#"#%"'"$!"#$#,!""
!##"
$2-+ $,"3$,2 +(-.(,(;,. 0 #$"(1(-,$1
(+.-02 ,2$1
-2 *
$2-+ ,$,"3$,2 +(1 $"3$,2-
(,("( 2(4 1613&$0$,"( 1 #$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
-2 * $"3$,2-
#$*2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:* ,7FA?3@7@5G7@F3>3E;@;5;3F;H3EEG97D7@5;3EKAB;@;R@67>AE7?B>736AE7@675;E;A@7E;?BADF3@F7E
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
%35ADD7>35;R@7J;EF7@F77@FD7>3EBD79G@F3EV,7FA?3@7@5G7@F3?;E;@;5;3F;H3EKEG97D7@5;3EK
VE7FA?37@5G7@F3?;AB;@;R@B3D3675;E;A@7E;?BADF3@F7E7E67
V%3E 675;E;A@7E E7 FA?3@ BAD 5A@E7@EA K VFD343<A 7@ 7CG;BA 5A@ ?; <787 K 5A?B3Q7DAE 67
BDAK75FAA67ND73
&*+4* *;-.,2;276.;;.<75*6.6,76;.6;7A;.<:*+*3*.6.9=287
*;-.,2;276.;;.<75*6.6,76;.6;7A;.<:*+*3*.6.9=287
!!"
0 ! )-$,$/3(.-"-,
1#$"(1(-,$11$ +()$%$6"-+. :$0-1
2-+ ,.-0"-,1$,1- #$.0-6$"2--#$80$
1#$"(1(-,$11$2-+ ,.-0 -00$* "(;,#$$ 01-,
"-,1$,1- (&!(* 2$0 *
0 ! )-$,$/3(.-"-,+()$%$6 -00$* "(;,#$$ 01-,
"-+. :$0-1#$.0-6$"2--#$80$ (&!(* 2$0 *
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$(""""#!""! $'+!"!'#
)!
0 ! )-$,$/3(.-"-,+()$%$6"-+. :$0-1#$.0-6$"2--#$
80$
-2 *
1#$"(1(-,$11$2-+ , $"3$,2-
.-0"-,1$,1- #$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
-2 * $"3$,2-
#$*2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:* %3E675;E;A@7EE7FA?3@7@5A@E7@EAKE7FD343<37@7CG;BA
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
%3E BD79G@F3E V%3E 675;E;A@7E E7 FA?3@ BAD 5A@E7@EA K VFD343<A 7@ 7CG;BA 5A@ ?; <787 K
5A?B3Q7DAE67BDAK75FAA67ND73F;7@7@G@35ADD7>35;R@67
L*6<.607+=.6*;:.4*,276.;,7647;52.5+:7;-.520:=87-.<:*+*37AL4*26;<2<=,2G6
:.*42B* .;/=.:B7; 8*:* 8:757>.: .4 <:*+*37 .6 .9=287 26<.: -.8*:<*5.6<*4 7 .6<:.
8:7A.,<7;
&*+4* =.6*:.4*,276.;4*+7:*4.;.6<:.,758*F.:7;A-.8*:<*5.6<7;
=.6*:.4*,276.;4*+7:*4.;.6<:.,758*F.:7;A-.8*:<*5.6<7;
!!"
(,12(23"(;,0$ *(7
$1%3$07-1. 0
,2$,&-!3$, 1 .0-+-4$0$*20 ! )-$,
0$* "(-,$1"-,*-1 $/3(.-(,2$0
+($+!0-1#$+(&03.- #$. 02 +$,2 *-$,20$
#$20 ! )- .0-6$"2-1
,2$,&-!3$, 10$* "(-,$1"-,*-1 -00$* "(;,#$$ 01-,
+($+!0-1#$+(&03.-#$20 ! )- (&!(* 2$0 *
(,12(23"(;,0$ *(7 $1%3$07-1. 0 -00$* "(;,#$$ 01-,
.0-+-4$0$*20 ! )-$,$/3(.-(,2$0 (&!(* 2$0 *
#$. 02 +$,2 *-$,20$.0-6$"2-1
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$(#$"!""!"!$#!"##$,!(
"$!("!!%!#! $#!!###!!'#"
(,12(23"(;,0$ *(7 $1%3$07-1. 0 .0-+-4$0$*20 ! )-$,
$/3(.-(,2$0#$. 02 +$,2 *-$,20$.0-6$"2-1
-2 *
,2$,&-!3$, 1 $"3$,2-
0$* "(-,$1"-,*-1 #$*2-2 *
+($+!0-1#$+(&03.- $"3$,2-
#$20 ! )- #$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
-2 * $"3$,2-
#$*2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:* G7@3D7>35;A@7E>34AD3>7E7@FD75A?B3Q7DAEK67B3DF3?7@FAE
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
&*+4*;-.76<260.6,2*-.5.-2,2G6-.462>.4-.;*<2;/*,,2G6-.47;=;=*:27;,76.4
;.:>2,278:787:,276*-787:47;,.6<:7;-.,=2-*-726/*6<24
L*;26;<*4*,276.;-.4.6<:7-.=2-*-76/*6<24;76*0:*-*+4.;A*<:*,<2>*;AL48.:;76*4
-.4.6<:7-.=2-*-76/*6<248:.;.6<*+=.6*;8.,<7A>*6*;.*-7;
&*+4*
*;26;<*4*,276.;-.47;,.6<:7;-.,=2-*-726/*6<24A.4*;8.,<7-.48.:;76*49=.<:*+*3*.6.447;
*;26;<*4*,276.;-.47;,.6<:7;-.,=2-*-726/*6<24A.4*;8.,<7-.48.:;76*49=.<:*+*3*.6
.447;
!!"
1(,12 * "(-,$1#$* *.$01-, *#$*$,20-
$,20-#$3(# #- #$3(# #-,% ,2(*
,% ,2(*1-, .0$1$,2 !3$,
&0 # !*$16 1.$"2-64 ,
20 "2(4 1 1$ #-1
1(,12 * "(-,$1#$*$,20-#$ -00$* "(;,#$$ 01-,
3(# #-,% ,2(*1-, &0 # !*$16 (&!(* 2$0 *
20 "2(4 1
*.$01-, *#$*$,20-#$3(# #- -00$* "(;,#$$ 01-,
,% ,2(*.0$1$,2 !3$, 1.$"2-64 , (&!(* 2$0 *
1$ #-1
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$(""#"#!$
#"!"'#!#%" !"#!
$
#!"#$"#'%""
*.$01-, *#$*$,20-#$3(# #-,% ,2(*.0$1$,2 !3$,
1.$"2-64 , 1$ #-1
-2 *
1(,12 * "(-,$1#$* $"3$,2-
$,20-#$3(# #- #$*2-2 *
,% ,2(*1-, &0 # !*$16 $"3$,2-
20 "2(4 1 #$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:* %3E;@EF3>35;A@7E67>AE57@FDAE675G;636A;@83@F;>K7>3EB75FA67>B7DEA@3>CG7FD343<37@7>>AE
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
%3E BD79G@F3E V%3E ;@EF3>35;A@7E 67> 7@FDA 67 G;636A "@83@F;> EA@ 39D3634>7E K 3FD35F;H3E K V>
B7DEA@3>67>7@FDA67G;636A"@83@F;>BD7E7@F34G7@3EB75FAKH3@3E736AEE7H;@5G>3@7@FD7EP67F3>
8AD?3CG7BD7E7@F3G@35ADD7>35;R@67
L4 .6<:7 -. =2-*-7 6/*6<24 ,=.6<* ,76 =6 .9=28*52.6<7 57-.:67 A L7; 5*<.:2*4.;
:.4*,276*-7;,76.4.6<:7-.=2-*-76/*6<24/744.<7;.@842,*<2>7;,*:<.4.:E*;76>2;=*45.6<.
*<:*,<2>7;
&*+4*
9=28*52.6<757-.:67A5*<.:2*4.;>2;=*4.;*<:*,<2>7;-.47;,.6<:7;-.,=2-*-726/*6<24
9=28*52.6<757-.:67A5*<.:2*4.;>2;=*4.;*<:*,<2>7;-.47;,.6<:7;-.,=2-*-726/*6<24
!!"
-1+ 2$0( *$1
0$* "(-, #-1"-,$*
$,20-#$3(# #-
,% ,2(*%-**$2-1
*$,20-#$3(# #- $5.*(" 2(4-1
,% ,2(*"3$,2 "-,3, " 02$*$09 1-,
$/3(. +($,2- 4(13 *+$,2$
+-#$0,- 20 "2(4-1
*$,20-#$3(# #-,% ,2(*"3$,2 -00$* "(;,#$$ 01-,
"-,3,$/3(. +($,2-+-#$0,- (&!(* 2$0 *
-1+ 2$0( *$10$* "(-, #-1"-,$* -00$* "(;,#$$ 01-,
$,20-#$3(# #-,% ,2(*%-**$2-1 (&!(* 2$0 *
$5.*(" 2(4-1" 02$*$09 1-,
4(13 *+$,2$ 20 "2(4-1
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$( #!$
#$#$ $#!"#!"!"
#!$
##"&#%"!#!*"%"$##!#%"
-1+ 2$0( *$10$* "(-, #-1"-,$*$,20-#$3(# #-,% ,2(*
%-**$2-1$5.*(" 2(4-1" 02$*$09 1-,4(13 *+$,2$ 20 "2(4-1
-2 *
*$,20-#$3(# #- $"3$,2-
,% ,2(*"3$,2 "-,3, #$*
$/3(. +($,2-
2-2 *
+-#$0,- $"3$,2-
#$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
-2 * $"3$,2-
#$*
2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:*
CG;B3?;7@FA?A67D@AK?3F7D;3>7EH;EG3>7E3FD35F;HAE67>AE57@FDAE675G;636A;@83@F;>
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
%35ADD7>35;R@7@FD77>7CG;B3?;7@FA?A67D@AK>AE?3F7D;3>7EH;EG3>7EH;EFAEAEB3D3BDA?A5;A@3D>AE
E7DH;5;AE67>)&",7E67>
L=C6-7.48.:;76*4-.4.6<:7-.=2-*-76/*6<248:75.<.1*,.:*407.6,2.:<7<2.587
47,=584.AL*;26;<*4*,276.;-.4.6<:7-.=2-*-76/*6<24;76;.0=:*;
&*+4*
G?B>;?;7@FA67F3D73E7@>AEF;7?BAEB35F36AE7;@EF3>35;A@7EE79GD3E
=584252.6<7-.4*;<*:.*;.647;<2.587;8*,<*-7;.26;<*4*,276.;;.0=:*;
!!"
3 ,#-$*.$01-, *
#$*$,20-#$3(# #-
,% ,2(*.0-+$2$' "$0 1(,12 * "(-,$1#$*
*&-$,"($02-2($+.- $,20-#$3(# #-
*-"3+.*$ ,% ,2(*1-,1$&30 1
3 ,#-$*.$01-, *#$*$,20-#$ -00$* "(;,#$$ 01-,
3(# #-,% ,2(*.0-+$2$' "$0 *&- (&!(* 2$0 *
$,"($02-2($+.-*-"3+.*$
1(,12 * "(-,$1#$*$,20-#$ -00$* "(;,#$$ 01-,
3(# #-,% ,2(*1-,1$&30 1 (&!(* 2$0 *
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$($!"#!$
#!#!!##
$""#"#!$
#""$!"
1(,12 * "(-,$1#$*$,20-#$3(# #-
,% ,2(*1-,1$&30 1
-2 *
3 ,#-$*.$01-, *#$*$,20-#$3(# #- $"3$,2-
,% ,2(*.0-+$2$' "$0 *&-$,"($02-2($+.- #$*
*-"3+.*$
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
-2 * $"3$,2-
#$*
2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:*
G?B>;?;7@FA67>3EF3D73E7@>AEF;7?BAEB35F36AE7;@EF3>35;A@7EE79GD3E
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
>5G?B>;?;7@FA67>3EF3D73EBADB3DF767>AE7?B>736AEE75G?B>7@7@>AEF;7?BAEB35F36AEE79S@>3
AB;@;R@67>AEGEG3D;AE3>D73>;L3DE77>5DG575A@>3BD79G@F3;@EF3>35;A@7EE79GD3EE767F75F3G@343<3
5ADD7>35;R@CG73E5;7@673>
L48.:;76*4-.4.6<:7-.=2-*-76/*6<24:.*42B*+2.6;=<:*+*37-.;-.4*8:25.:*
>.BAL48.:;76*4-.4.6<:7-.=2-*-76/*6<245.26/7:5*-.=6*5*6.:*,4*:*A
,758:.6;2+4.
&*+4*
>B7DEA@3>D73>;L34;7@EGFD343<A67E677>;@;5;AK5A?G@;53678AD?35>3D3>AE:75:AED7>7H3@F7E
4 8.:;76*4 :.*42B* +2.6 ;= <:*+*37 -.;-. .4 262,27 A ,75=62,* -. /7:5* ,4*:* 47; 1.,17;
:.4.>*6<.;
!!"
*.$01-, *#$*$,20-
*.$01-, *#$*$,20- #$3(# #-,% ,2(*+$
#$3(# #-,% ,2(* (,%-0+ #$3,
0$ *(7 !($,1320 ! )- + ,$0 "* 0 6
#$1#$* .0(+$0 4$7 "-+.0$,1(!*$
*.$01-, *#$*$,20-#$3(# #- -00$* "(;,#$$ 01-,
,% ,2(*0$ *(7 !($,1320 ! )-#$1#$* (&!(* 2$0 *
.0(+$0 4$7
*.$01-, *#$*$,20-#$3(# #- -00$* "(;,#$$ 01-,
,% ,2(*+$(,%-0+ #$3, + ,$0 (&!(* 2$0 *
"* 0 6"-+.0$,1(!*$
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$( !"#!$
#!("$#!"!!%( !"
#!$
#!$!!'!"
*.$01-, *#$*$,20-#$3(# #-,% ,2(*+$(,%-0+ #$3, + ,$0
"* 0 6"-+.0$,1(!*$
-2 *
*.$01-, *#$*$,20- $"3$,2-
#$3(# #-,% ,2(* #$*
0$ *(7 !($,1320 ! )-
2-2 *
#$1#$* .0(+$0 4$7 $"3$,2-
#$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
-2 * $"3$,2-
#$*
2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:*
>B7DEA@3>D73>;L34;7@EGFD343<A67E677>;@;5;AK5A?G@;53678AD?35>3D3>AE:75:AED7>7H3@F7E
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
%35ADD7>35;R@7J;EF7@F77@FD7>3EBD79G@F3EV>B7DEA@3>67>7@FDA67G;636A"@83@F;>D73>;L34;7@EG
FD343<A67E67>3BD;?7D3H7LKV>B7DEA@3>67>7@FDA67G;636A"@83@F;>?7;@8AD?367G@3?3@7D3
5>3D3K5A?BD7@E;4>77E67
L48.:;76*4-.4.6<:7-.=2-*-76/*6<245*6<2.6..4;2;<.5*-.26/7:5*,2G6A:.02;<:7
*4 -E* A L4 8.:;76*4 -.4 .6<:7 -. =2-*-7 6/*6<24 67 .;<C -.5*;2*-7 7,=8*-7 8*:*
:.;876-.::C82-*5.6<.*52;8.<2,276.;
&*+4*
>B7DEA@3>?3@F;7@77>E;EF7?367;@8AD?35;R@KD79;EFDA3>6P3KD7EBA@67@DNB;63?7@F73>3EB7F;5;A@7E67>AEGEG3D;AE
48.:;76*45*6<2.6..4;2;<.5*-.26/7:5*,2G6A:.02;<:7*4-E*A:.;876-.6:C82-*5.6<.*4*;
8.<2,276.;-.47;=;=*:27;
!!"
*.$01-, *#$*$,20-
#$3(# #-,% ,2(*,-
*.$01-, *#$*$,20- $128#$+ 1( #-
#$3(# #-,% ,2(* -"3. #-. 0
+ ,2($,$$*1(12$+ 0$1.-,#$0
#$(,%-0+ "(;,6 08.(# +$,2$ +(1
0$&(120- *#9 .$2("(-,$1
*.$01-, *#$*$,20-#$3(# #- -00$* "(;,#$$ 01-,
,% ,2(*+ ,2($,$$*1(12$+ #$ (&!(* 2$0 *
(,%-0+ "(;,60$&(120- *#9
*.$01-, *#$*$,20-#$3(# #- -00$* "(;,#$$ 01-,
,% ,2(*,-$128#$+ 1( #--"3. #- (&!(* 2$0 *
. 0 0$1.-,#$008.(# +$,2$ +(1
.$2("(-,$1
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$( !"#!$
##""#!,'!"#!*
!"#!$
#"#)"$!!"!!)#"#"
*.$01-, *#$*$,20-#$3(# #-,% ,2(*,-$128#$+ 1( #-
-"3. #-. 0 0$1.-,#$008.(# +$,2$ +(1.$2("(-,$1
-2 *
*.$01-, *#$*$,20- $"3$,2-
#$3(# #-,% ,2(* #$*
+ ,2($,$$*1(12$+
2-2 *
#$(,%-0+ "(;,6 $"3$,2-
0$&(120- *#9 #$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
-2 * $"3$,2-
#$*
2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:*
>B7DEA@3>?3@F;7@77>E;EF7?367;@8AD?35;R@KD79;EFDA3>6P3KD7EBA@67@DNB;63?7@F73>3EB7F;5;A@7E67>AE
GEG3D;AE
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
>D79;EFDA67>3;@8AD?35;R@E7D73>;L36;3D;3?7@F7K7>>AB7D?;F7CG73B7E3D67>?3D97@7EFD75:A67
F;7?BA67>AE7?B>736AEB3D3D73>;L3DEGE35F;H;6367ED7EBA@63@DNB;63?7@F73>3EB7F;5;A@7E67>AE
GEG3D;AED7BD7E7@F3@6AG@35ADD7>35;R@67
L4 8.:;76*4 -.4 .6<:7 -. =2-*-7 6/*6<24 5. 26/7:5* ,76 8:.,2;2G6 -. ,=*6-7
,76,4=2:C .4 ;.:>2,27 7/:.,2-7 A L4 8.:;76*4 -.4 .6<:7 -. =2-*-7 6/*6<24 ;.
.6,=.6<:*-2;8762+4.8*:**<.6-.:5.
&*+4*
>B7DEA@3>;@8AD?35A@BD75;E;R@5G3@6A5A@5>G;DN7>E7DH;5;AA8D75;6AKE77@5G7@FD36;EBA@;4>7B3D33F7@67D3>AEGEG3D;AE
4 8.:;76*4 26/7:5* ,76 8:.,2;2G6 ,=*6-7 ,76,4=2:C .4 ;.:>2,27 7/:.,2-7 A ;. .6,=.6<:*
-2;8762+4.8*:**<.6-.:*47;=;=*:27;
!!"
*.$01-, *#$*$,20-
#$3(# #-,% ,2(*+$ *.$01-, *#$*$,20-
(,%-0+ "-,.0$"(1(;, #$3(# #-,% ,2(*1$
#$"3 ,#-"-,"*3(08$* $,"3$,20 #(1.-,(!*$
1$04("(--%0$"(#- . 0 2$,#$0+$
*.$01-, *#$*$,20-#$3(# #- -00$* "(;,#$$ 01-,
,% ,2(*+$(,%-0+ "-,.0$"(1(;,#$ (&!(* 2$0 *
"3 ,#-"-,"*3(08$*1$04("(--%0$"(#-
*.$01-, *#$*$,20-#$3(# #- -00$* "(;,#$$ 01-,
,% ,2(*1$$,"3$,20 #(1.-,(!*$. 0 (&!(* 2$0 *
2$,#$0+$
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$( !"#!$
#!!",$$!)"!%
! !"#!$
#"$#!"!#!
*.$01-, *#$*$,20-#$3(# #-,% ,2(*1$$,"3$,20 #(1.-,(!*$
. 0 2$,#$0+$
-2 *
*.$01-, *#$*$,20- $"3$,2-
#$3(# #-,% ,2(* #$*
+$(,%-0+ "-,
2-2 *
.0$"(1(;,#$"3 ,#- $"3$,2-
"-,"*3(08$*1$04("(- #$*
-%0$"(#-
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
-2 * $"3$,2-
#$*
2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:*
>B7DEA@3>;@8AD?35A@BD75;E;R@5G3@6A5A@5>G;DN7>E7DH;5;AA8D75;6AKE77@5G7@FD36;EBA@;4>7B3D33F7@67D3
>AEGEG3D;AE
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
J;EF7G@33>F35ADD7>35;R@>3EBD79G@F3EV>B7DEA@3>67>7@FDA67G;636A"@83@F;>?7;@8AD?35A@
BD75;E;R@675G3@6A5A@5>G;DN7>E7DH;5;AA8D75;6AKV>B7DEA@3>67>7@FDA67G;636A"@83@F;>E7
7@5G7@FD36;EBA@;4>7B3D33F7@67D?7CG7E7G4;537@7>AD67@7>
L7;<:*+*37;:.4*,276*-7;,764**,702-*A;.0=252.6<7<*4.;,757.6<:.>2;<*;26/7:5.;
,=.;<276*:27;.<,;.:.*42B*6,768:76<2<=-AL4,7587:<*52.6<7-.48.:;76*4-.4.6<:7
-.=2-*-76/*6<245.26;82:*,76/2*6B*
&*+4*
>B7DEA@3>;@EB;D35A@8;3@L37@FD7>AEGEG3D;AEK97@7D3@;@8AD?7E5A@BDA@F;FG6
48.:;76*426;82:*,76/2*6B*.6<:.47;=;=*:27;A0.6.:*626/7:5.;,768:76<2<=-
!!"
-120 ! )-1
0$* "(-, #-1"-,*
"-&(# 6
1$&3(+($,2-2 *$1
"-+-$,20$4(12 1 *"-+.-02 +($,2-#$*
(,%-0+$1 .$01-, *#$*$,20-
"3$12(-, 0(-1$2"1$ #$3(# #-,% ,2(*+$
0$ *(7 ,"-,.0-,2(23# (,1.(0 "-,%( ,7
-120 ! )-10$* "(-, #-1"-,* -00$* "(;,#$$ 01-,
"-&(# 61$&3(+($,2-2 *$1"-+- (&!(* 2$0 *
$,20$4(12 1(,%-0+$1"3$12(-, 0(-1
$2"1$0$ *(7 ,"-,.0-,2(23#
*"-+.-02 +($,2-#$*.$01-, *#$* -00$* "(;,#$$ 01-,
$,20-#$3(# #-,% ,2(*+$(,1.(0 (&!(* 2$0 *
"-,%( ,7
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$("#!"!"'"$##"#!%"#"!"
$"#!"#"!(!##$ !##!"#!$
#
"!(
*"-+.-02 +($,2-#$*.$01-, *#$*$,20-#$3(# #-,% ,2(*+$
(,1.(0 "-,%( ,7
-2 *
-120 ! )-1 $"3$,2-
0$* "(-, #-1"-,* #$*
"-&(# 6
2-2 *
1$&3(+($,2-2 *$1 $"3$,2-
"-+-$,20$4(12 1 #$*
(,%-0+$1
2-2 *
"3$12(-, 0(-1$2"1$ $"3$,2-
0$ *(7 ,"-,.0-,2(23#
#$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
-2 * $"3$,2-
#$*
2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:*
>B7DEA@3>;@EB;D35A@8;3@L37@FD7>AEGEG3D;AEK97@7D3@;@8AD?7E5A@BDA@F;FG6
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
>5A?BADF3?;7@FA67>B7DEA@3>67>57@FDA675G;636A;@83@F;>;@EB;D35A@8;3@L3K7@FD793@>AE;@8AD?7E
5A@BDA@F;FG6F7@;7@6A7@FD7E;G@35ADD7>35;R@67>
L48.:;76*4-.4.6<:7-.=2-*-76/*6<24.;<C<7<*45.6<.,*42/2,*-78*:*4*;<*:.*;9=.
:.*42B*AL48.:;76*4-.4.6<:7-.=2-*-76/*6<24;.5=.;<:*-2;8=.;<7;**A=-*:5.A
;=<:*<7.;,76;2-.:*-7A*5*+4.
&*+4*
>B7DEA@3>7E53>;8;536AB3D3D73>;L3D>3EF3D73EK7EFN6;EBG7EFA33KG63D?75A@G@FD3FA5A@E;67D36AK3?34>7
4 8.:;76*4 .; ,*42/2,*-7 8*:* :.*42B*: 4*; <*:.*; A .;<C -2;8=.;<7 * *A=-*:5. ,76 =6 <:*<7
,76;2-.:*-7A*5*+4.
!!"
*.$01-, *#$*$,20-
*.$01-, *#$*$,20- #$3(# #-,% ,2(*1$
#$3(# #-,% ,2(* +3$120 #(1.3$12-1
$1282-2 *+$,2$ 63# 0+$61320 2-
" *(%(" #-. 0 * 1 $1"-,1(#$0 #-6
2 0$ 1/3$0$ *(7 + !*$
*.$01-, *#$*$,20-#$3(# #- -00$* "(;,#$$ 01-,
,% ,2(*$1282-2 *+$,2$" *(%(" #-. 0 (&!(* 2$0 *
* 12 0$ 1/3$0$ *(7
*.$01-, *#$*$,20-#$3(# #- -00$* "(;,#$$ 01-,
,% ,2(*1$+3$120 #(1.3$12-1 (&!(* 2$0 *
63# 0+$61320 2-$1"-,1(#$0 #-6
+ !*$
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$( !"#!$
#"#)###!"#!" $!(
!"#!$
#"$"#!"$"#"'$!'"$#!#""!'
*.$01-, *#$*$,20-#$3(# #-,% ,2(*1$+3$120 #(1.3$12-1
63# 0+$61320 2-$1"-,1(#$0 #-6 + !*$
-2 *
*.$01-, *#$*$,20- $"3$,2-
#$3(# #-,% ,2(* #$*
$1282-2 *+$,2$
2-2 *
" *(%(" #-. 0 * 1 $"3$,2-
2 0$ 1/3$0$ *(7 #$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
-2 * $"3$,2-
#$*
2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:*
>B7DEA@3>7E53>;8;536AB3D3D73>;L3D>3EF3D73EK7EFN6;EBG7EFA33KG63D?75A@G@FD3FA5A@E;67D36AK3?34>7
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
%3EBD79G@F3EV>B7DEA@3>67>7@FDA67G;636A"@83@F;>7EFNFAF3>?7@F753>;8;536AB3D3>3EF3D73ECG7
D73>;L3KV>B7DEA@3>67>7@FDA67G;636A"@83@F;>E7?G7EFD36;EBG7EFAE33KG63D?7KEGFD3FA7E
5A@E;67D36AK3?34>7F;7@7@G@5ADD7>35;R@67
L4 8.:;76*4 -.4 .6<:7 -. =2-*-7 6/*6<24 :.,70. -. /7:5* *-.,=*-* 52; 9=.3*; A
;=0.:.6,2*;,757=;=*:27AL48.:;76*4-.4.6<:7-.=2-*-76/*6<245.1*-*-7=6
<:*<78.:;76*42B*-7
&*+4*
>B7DEA@3>D75;47>3ECG7<3EKEG97D7@5;3E67>AEGEG3D;AEK7@FD793G@FD3FAB7DEA@3>;L36A
48.:;76*4:.,2+.4*;9=.3*;A;=0.:.6,2*;-.47;=;=*:27;A.6<:.0*=6<:*<78.:;76*42B*-7
!!"
*.$01-, *#$*$,20-
#$3(# #-,% ,2(*
0$"-&$#$%-0+ *.$01-, *#$*$,20-
#$"3 # +(1/3$) 1 #$3(# #-,% ,2(*+$
613&$0$,"( 1"-+- ' # #-3,20 2-
313 0(- .$01-, *(7 #-
*.$01-, *#$*$,20-#$3(# #- -00$* "(;,#$$ 01-,
,% ,2(*0$"-&$#$%-0+ #$"3 # +(1 (&!(* 2$0 *
/3$) 1613&$0$,"( 1"-+-313 0(-
*.$01-, *#$*$,20-#$3(# #- -00$* "(;,#$$ 01-,
,% ,2(*+$' # #-3,20 2- (&!(* 2$0 *
.$01-, *(7 #-
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$( !"#!$
#!!$" $"'"$!"
$"$! !"#!$
#$#!#!"(
*.$01-, *#$*$,20-#$3(# #-,% ,2(*+$' # #-3,20 2-
.$01-, *(7 #-
-2 *
*.$01-, *#$*$,20- $"3$,2-
#$3(# #-,% ,2(* #$*
0$"-&$#$%-0+
2-2 *
#$"3 # +(1/3$) 16 $"3$,2-
13&$0$,"( 1"-+- #$*
313 0(-
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
$"3$,2-
#$*
2-2 *
-2 * $"3$,2-
#$*
2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:*
>B7DEA@3>D75;47>3ECG7<3EKEG97D7@5;3E67>AEGEG3D;AEK7@FD793G@FD3FAB7DEA@3>;L36A
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
%3E BD79G@F3E V> B7DEA@3> 67> 7@FDA 67 G;636A "@83@F;> D75A97 67 8AD?3 3675G363 ?;E CG7<3E K
EG97D7@5;3E 5A?A GEG3D;A K V> B7DEA@3> 67> 7@FDA 67 G;636A "@83@F;> ?7 :3 636A G@ FD3FA
B7DEA@3>;L36AF;7@7@G@35ADD7>35;R@43<3BG7EFACG73E5;7@673
L4.6<:7-.=2-*-76/*6<24<2.6.17:*:27;9=.;*<2;/*,.652;6.,.;2-*-.;,757=;=*:27
AL48.:;76*4-.4.6<:7-.=2-*-76/*6<24,758:.6-.,=*4.;;7652;6.,.;2-*-.;
&*+4*
>:AD3D;AH;97@F77@>AE57@FDAE675G;636A;@83@F;>E3F;E8357@>3E@757E;6367E67>GEG3D;AK7>B7DEA@3>5A?BD7@67>3E@757E;6367E
417:*:27>20.6<..647;,.6<:7;-.,=2-*-726/*6<24;*<2;/*,.64*;6.,.;2-*-.;-.4=;=*:27A.4
8.:;76*4,758:.6-.4*;6.,.;2-*-.;
!!"
*$,20-#$3(# #-
,% ,2(*2($,$'-0 0(-1 *.$01-, *#$*$,20-
/3$1 2(1% "$,+(1 #$3(# #-,% ,2(*
,$"$1(# #$1"-+- "-+.0$,#$"3 *$1
313 0(- 1-,+(1,$"$1(# #$1
*$,20-#$3(# #-,% ,2(*2($,$ -00$* "(;,#$$ 01-,
'-0 0(-1/3$1 2(1% "$,+(1 (&!(* 2$0 *
,$"$1(# #$1"-+-313 0(-
*.$01-, *#$*$,20-#$3(# #- -00$* "(;,#$$ 01-,
,% ,2(*"-+.0$,#$"3 *$11-,+(1 (&!(* 2$0 *
,$"$1(# #$1
"-00$* "(;,$11(&,(%(" 2(4 $,$*,(4$* !(* 2$0 *
!$( #!$
##!!" $"#""""$"$!
!"#!$
#!$"""""
*.$01-, *#$*$,20-#$3(# #-,% ,2(*"-+.0$,#$"3 *$1
1-,+(1,$"$1(# #$1
-2 *
*$,20-#$3(# #- $"3$,2-
,% ,2(*2($,$'-0 0(-1/3$ #$*2-2 *
1 2(1% "$,+(1 $"3$,2-
,$"$1(# #$1"-+- #$*2-2 *
313 0(- $"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
$"3$,2-
#$*2-2 *
-2 * $"3$,2-
#$*2-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
20=:*
>B7DEA@3>D75;47>3ECG7<3EKEG97D7@5;3E67>AEGEG3D;AEK7@FD793G@FD3FAB7DEA@3>;L36A
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
%AE57@FDAE675G;636A;@83@F;>F;7@7@:AD3D;AECG7E3F;E8357@>3E@757E;6367EK7>B7DEA@3>CG7FD343<3
7@>AE?;E?AE5A?BD7@67@>AED7CG7D;?;7@FAE67>AEGEG3D;AE7>>AB7D?;F77JB>;53D>35ADD7>35;R@67
2;;.6<252.6<7; 1*,2*47;,=2-*-7; 9=.8:.;<*.4.6<:7 -. =2-*-76/*6<24 8=.-.6 ;.:
-.;,:2<7;,757
&*+4*,3F;E8355;R@67>AEGEG3D;AE5A@7>E7DH;5;ABD7EF36ABAD>AE57@FDA675G;636A;@83@F;>67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67;@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
%*<2;/*,,2G6-.47;=;=*:27;,76.4;.:>2,278:.;<*-787:47;,.6<:7-.,=2-*-726/*6<24-.4
"*<:76*<7=62,28*4-.26,4=;2G6-.%*6<7752607
*2$0, 2(4 1 0$"3$,"( -0"$,2 )$48*(#-
36(,1 2(1%$"'-
,1 2(1%$"'-
"$.2 !*$
2(1%$"'-
361 2(1%$"'-
-2 *
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
69+/4#5+4('%*0
/4#5+4('%*0
%'15#$-'
#5+4('%*0
694#5+4('%*0
20=:*
,3F;E8355;R@67>AEGEG3D;AE5A@7>E7DH;5;ABD7EF36ABAD>AE57@FDA675G;636A;@83@F;>67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67
;@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AEGEG3D;AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>3GFAD
>67>AEGEG3D;AE67>AE57@FDAE675G;636A;@83@F;>E77@5G7@FD3@?GKE3F;E875:AE5A@7>E7DH;5;A
E79G;6A67G@CG7?3@;8;7EF37@5A@FD3DE7E3F;E875:A
>*4=*,2G6-.4-.;.58.F74*+7:*4-.47;;.:>2-7:.;8H+42,7;-.4"*<:76*<7=62,28*4-.
6,4=;2G6%7,2*4-.%*6<7752607*<:*>D;-.4*26/7:5*,2G626;<2<=,276*4
>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,A5;3>,3@FAA?;@9A)&",,5A?A7@F;63667>E75FAD
BS4>;5A3B>;537>AD?G>3D;A&+% /%
&A6;8;536A67>&;@;EF7D;A67>-D343<AB3D37H3>G3D7>
67E7?B7QABAD5A?B7F7@5;3E67>AE7?B>736AEKFD343<36AD7EBS4>;5AE7EF7;@EFDG?7@FAE77@5G7@FD3
5A@8AD?36ABAD>3EE;9G;7@F7E6;?7@E;A@7E677H3>G35;R@
&*+4* 25.6;276.;-.4*.>*4=*,2G687:,758.<.6,2*;.6.4"*<:76*<7=62,28*4-.6,4=;2G6%*6<7752607
25.6;276.;-.4*.>*4=*,2G687:,758.<.6,2*;.6.4"*<:76*<7=62,28*4-.6,4=;2G6%7,2*4%*6<7
752607
25.6;276.; (*47:*,2G6
"@6;536AD7E6797EF;R@67>BG7EFA
A@A5;?;7@FAE
A?B7F7@5;3EFO5@;53E67>BG7EFA
A?B7F7@5;3E.@;H7DE3>7E
-D343<A7@7CG;BA;@;5;3F;H3K>;67D3L9A
H3>G35;R@67>5;G6363@A
-AF3>
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
x *5.-2,2G6-.4*-25.6;2G626-2,*-7:.;-.0.;<2G6-.48=.;<7E7D73>;L3?76;3@F77>
67F3>>7 67 67E5D;B5;R@ 67 35F;H;6367E ;@6;536AD ?7F3 7@ @S?7DA 5G?B>;6AE 67
5G?B>;?;7@FAK@;H7>675G?B>;?;7@FA
EF36;?7@E;R@?;674NE;53?7@F7>37875F;H;636
7@7>>A9DA67>AEA4<7F;HAE67>BG7EFA
x *-25.6;2G6,767,252.6<7;E7?;67?76;3@F7G@67F3>>767>35A?B7F7@5;36A?;@363K
7>@;H7>676A?;@;A67>3?;E?3>3B3DF;5;B35;R@67>3?;E?33E5;7@673>7@7>FAF3>67
>37H3>G35;R@
x * -25.6;2G6 ,758.<.6,2*; <D,62,*; -.4 8=.;<7 E7 H3>AD3 ?76;3@F7 67F3>>7 67 >3E
67EFD7L3ED7>7H3@5;367>35A?B7F7@5;35A?BADF3?;7@FAA4E7DH34>7K@;H7>6767E3DDA>>A
x * -25.6;2G6 ,758.<.6,2*; =62>.:;*4.; E7 ?;67 ?76;3@F7 67F3>>7 67 67EFD7L3E
D7>7H3@5;35A?BADF3?;7@FAA4E7DH34>78D75G7@5;3673B>;535;R@
x * -25.6;2G6 <:*+*37 .6 .9=287 262,2*<2>* A 42-.:*B07 E7 H3>AD3 ?76;3@F7 >3
5A@E;67D35;R@ 67 67E5D;B5;R@ D7>7H3@5;3 5A?BADF3?;7@FA A4E7DH34>7 K 8D75G7@5;3 67
3B>;535;R@
x *-25.6;2G6.>*4=*,2G6-.4,2=-*-*677EF7@;H7>677H3>G35;R@5A@E;67D3>3B7D57B5;R@
5;G6363@3?76;3@F7>3ECG7<3E3E;9@363E3G@8G@5;A@3D;ABS4>;5A7@>3D73>;L35;R@67EGE
35F;H;6367E7EF7835FAD6;E?;@GK77>BG@F3<79>A43>67>3H3>AD35;R@67>67E7?B7QA
x
E ;?BADF3@F7 67F3>>3D CG7 >3 7H3>G35;R@ 67> B7DEA@3> 67> )&", , CG7 E7 BD7E7@F3 7@ 7EF7
6A5G?7@FAE77@8A537@7>B7DEA@3>AB7D3F;HA7J5>GKO@6AE73>B7DEA@3>36?;@;EFD3F;HABAD>AF3@FA
>AE D7EG>F36AE CG7 E7 7JBA@7@ 7@ >3E E755;A@7E CG7 E7 67E3DDA>>3@ 3 5A@F;@G35;R@ E7 7@8A53D3@ 7@
BDABAD5;A@3D 7H;67@5;3E A :3>>3L9AE H;@5G>36AE 3> B7DEA@3> AB7D3F;HA CG7 BA@7 7@ ?3D5:3 >AE
BDAK75FAE67>3;@EF;FG5;R@
>*4=*,2G6-.4-.;.58.F74*+7:*425.6;2G66-2,*-7:.;-..;<2G6-.4"=.;<7
&*+4*
25.6;2G66-2,*-7:.;-..;<2G6-.4"=.;<7
25.6;2G66-2,*-7:.;-..;<2G6-.4"=.;<787:,*:07
*:07 K584.*-7; "7:,.6<*3. ":75.-27-."
GJ;>;3D675G;636A;@83@F;>
E;EF7@F7BDAK75FA
-O5@;5ABDAK75FA
-D343<36AD3EA5;3>
)E;5R>A93
)DA87E;A@3>D7:34;>;F35;R@8PE;53
4A936A
E;EF7@F7678;E;3FDP3
)DA?76;A
-AF3>97@7D3>
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
4+%0-0)#
30('4+0/#-
4+45'/5'1309'%50
'*#$+-+5#%+?/=4%#
<%/+%0309'%50
$0)#&0
68+-+#3&'%6+&#&0
+/(#/5+-
4+45'/5'&'(+4+#53=#
3#$#,#&03#40%+#-
20=:*;?7@E;R@"@6;536AD7E67 7EF;R@67>)G7EFABAD53D9A
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
x %3 ;@8AD?35;R@ BD7E7@F363 7@ >3 F34>3
D7BD7E7@F3 >AE D7EG>F36AE A4F7@;6AE BAD >AE
7?B>736AE 67> )&", , 7@ >3 6;?7@E;R@ 67 ;@6;536AD7E 67 97EF;R@ 67> BG7EFA
A4F7@;O@6AE75A?A;@EF;FG5;R@G@3H3>AD35;R@67>
67>?NJ;?A3>53@L34>7CG77E
BAD>AF3@FA7>@;H7>675G?B>;?;7@FA7@7EF7B3DN?7FDA7E677EF7D7EG>F36A
5A@8;D?3>383>F3675G?B>;?;7@FA67>AEA4<7F;HAE;@EF;FG5;A@3>7E67F3>>36AE7@7>5>;?3
AD93@;L35;A@3>
x >D73>;L3DG@35A?B3D35;R@7@FD7>3BG@FG35;R@A4F7@;63BAD>AE7?B>736AE67>)&",,
E767F7D?;@RCG77@>36;?7@E;R@67;@6;536AD7E6797EF;R@67>BG7EFA>AE
3@3>;EF3E67
BDAK75FAD79;EFD3@>3?7@ADBG@FG35;R@7@7EF75D;F7D;A5A@G@BDA?76;A6767>
BAE;4>77>>AE;9@;8;53DP3CG77E@757E3D;AD73>;L3DG@BDA57EA675A@FDA>E79G;?;7@FA
K53B35;F35;R@B3D3?7<AD3D>37875F;H;636677EFAE8G@5;A@3D;AE
>*4=*,2G6-.4-.;.58.F74*+7:*425.6;2G6767,252.6<7;
&*+4*25.6;2G6767,252.6<7;
25.6;2G6767,252.6<7;
*:07 H5.:7-. "7:,.6<*3. ":75.-27-.
.584.*-7; 767,252.6<7
GJ;>;3D675G;636A;@83@F;>
E;EF7@F7BDAK75FA
-O5@;5ABDAK75FA
-D343<36AD3EA5;3>
)E;5R>A93
)DA87E;A@3>D7:34;>;F35;R@
8PE;53
4A936A
E;EF7@F7678;E;3FDP3
-AF3>97@7D3>
)DA?76;A
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
68+-+#3&'%6+&#&0
+/(#/5+-
4+45'/5'&'(+4+#53=# 4+45'/5'1309'%50
$0)#&0 <%/+%0309'%50
30('4+0/#-
3#$#,#&03#40%+#-
'*#$+-+5#%+?/=4%#
4+%0-0)#
20=:* ;?7@E;R@A@A5;?;7@FABAD53D9A
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
x %37H3>G35;R@6767E7?B7QA67>B7DEA@3>7@>36;?7@E;R@5A@A5;?;7@FA67?G7EFD3CG77>
)&",,BD7E7@F7G@BDA?76;A97@7D3>6767>BAE;4>7>ACG7;?B>;53CG7:3@
>A9D36A 7> 67 5G?B>;?;7@FA E;FG35;R@ CG7 ;?B>;53 CG7 >3 AD93@;L35;R@ 6747
;?B>7?7@F3DBDA57EAEB3D3?7<AD3D7>B7D8;>5A?B7F;F;HA67>AE7?B>736AE
x %AEBDA87E;A@3>7ED7>35;A@36AE5A@>3D7:34;>;F35;R@8PE;53K8;E;3FDP3BD7E7@F3@7>?7@AD
@;H7>675A@A5;?;7@FA7@7>53D9ACG767E7?B7Q3@A4F7@;7@6A67>BAE;4>73EB75FA
CG77EBD7A5GB3@F7K6747FA?3DE7?76;63E5ADD75F;H3EB3D3?7<AD3D7EF7B3DN?7FDA
>*4=*,2G6-.4-.;.58.F74*+7:*425.6;2G6758.<.6,2*;&D,62,*;-.48=.;<7
&*+4*25.6;2G6758.<.6,2*;<D,62,*;-.48=.;<7
25.6;2G6758.<.6,2*;<D,62,*;-.48=.;<7
H5.:7-. ":75.-27-.
*:07 "7:,.6<*3.
.584.*-7; &"
GJ;>;3D675G;636A;@83@F;>
E;EF7@F7BDAK75FA
-O5@;5A)DAK75FA
-D343<36AD3EA5;3>
)E;5R>A93
)DA87E;A@3>+7:34;>;F35;R@
8PE;53
4A936A
E;EF7@F7678;E;3FDP3
)DA?76;A
-AF3>97@7D3>
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
68+-+#3&'%6+&#&0
+/(#/5+-
4+45'/5'&'(+4+#53=# 4+45'/5'1309'%50
$0)#&0
<%/+%0309'%50
30('4+0/#-
3#$#,#&03#40%+#-
'*#$+-+5#%+?/=4%#
4+%0-0)#
20=:*
;?7@E;R@A?B7F7@5;3E-O5@;53E67>BG7EFABAD53D9A
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
x @>AD787D7@F737H3>G3D>3E5A?B7F7@5;3EFO5@;53E67>BG7EFA6753637?B>736A67>)&",,E7
A4FGHAG@H3>AD35;R@9>A43>CG73E5;7@673>67>CG77E>3H3>AD35;R@FAF3>?NJ;?37EF7
D7EG>F36A;@6;53CG77EF36;?7@E;R@7J;EF7@G@@;H7>675G?B>;?;7@FA67>
E@757E3D;A
CG77>)&",,;@5>GK37@7>B>3@AB7D3F;HA;@EF;FG5;A@3>BDAK75FAE6753B35;F35;R@KE7>755;R@
67>B7DEA@3>CG7FD343<37@>3;@EF;FG5;R@B3D3?7<AD3D>37875F;H;63667>AEBDA57EAE;@F7D@AE
x %AEBDA87E;A@3>7E67D7:34;>;F35;R@8PE;53K8;E;3FDP3BD7E7@F3@>3?7@ADH3>AD35;R@7@>36;?7@E;R@
675A?B7F7@5;3EFO5@;53E67>BG7EFA5A@G@BG@F3<7D79;EFD36A67KD7EB75F;H3?7@F7
>ACG7;?B>;533BD;AD;CG77>E7DH;5;A4D;@636A3>35;G6363@P37EFNE;7@6A678;5;7@F77E@757E3D;A
D73>;L3D G@ ?A@;FAD7A K 5A@FDA> 67 ?3KAD BDA8G@6;636 3> BDA9D3?3 D7>35;A@36A 5A@ >3
D7:34;>;F35;R@8PE;53
x > 67E7?B7QA 67 >AE 3E;EF7@F7E 67 BDAK75FA F3?4;O@ 7E 43<A BG7EFA CG7 3E5;7@67 3> 7@
D7>35;R@ 3> 7EF3 BDA4>7?NF;53 7E @757E3D;A 5ADD79;D>3 B3D3 ?7<AD3D >3 E3F;E8355;R@ 67 >AE
GEG3D;AE677EF7BDAK75FA
x >B7DEA@3>CG73F;7@677@>AE57@FDAE;@83@F;>7E674G7@H;H;DCG7E767@A?;@3@3GJ;>;3D7E67>
5G;636A;@83@F;>BD7E7@F3@G@353>;8;535;R@67>5A@D7EB75FA3>CG7F;7@7>36;?7@E;R@
675A?B7F7@5;3EFO5@;53E67>BG7EFA7EFAED7EG>F36AE;@6;53@CG77E@757E3D;A?7<AD3D7>B7D8;>67
>AE 5G;636AD7E BG7EFA CG7 7>>AE E7 7@53D93@ 67 @;QAE 67 ?7@AE 67 ?7E7E 67 7636
36;5;A@3>?7@F7 7EF7 7E BDA9D3?3 7EFD7>>367> )&", , BG7EFA CG7 F;7@7@ G@3?3KAD 5A47DFGD3
5;G6363@37;?B35FAEA5;3>
x %AEFO5@;5AE67>BDAK75FABD7E7@F3@G@353>;8;535;R@67>5A@D7EB75FA3CG7BA6DP3@
:347D93@36A7@>36;?7@E;R@675A?B7F7@5;3EFO5@;53E67>BG7EFA
>*4=*,2G6-.4-.;.58.F74*+7:*425.6;2G6758.<.6,2*;'62>.:;*4.;
&*+4*
25.6;2G6758.<.6,2*;'62>.:;*4.;87:,*:07
25.6;2G6758.<.6,2*;'62>.:;*4.;87:,*:07
*:07 H5.:7-..584.*-7; "7:,.6<*3. ":75.-27-.'
GJ;>;3D675G;636A;@83@F;>
E;EF7@F7BDAK75FA
-O5@;5A)DAK75FA
-D343<36AD3EA5;3>
)E;5R>A93
)DA87E;A@3>+7:34;>;F35;R@PE;53
4A936A
E;EF7@F7678;E;3FDP3
)DA?76;A
-AF3>97@7D3>
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
68+-+#3&'%6+&#&0
+/(#/5+-
4+45'/5'&'(+4+#53=# 4+45'/5'1309'%50
$0)#&0 <%/+%0309'%50
30('4+0/#-
'*#$+-+5#%+?/=4%#
3#$#,#&03#40%+#-
4+%0-0)#
20=:*;?7@E;R@A?B7F7@5;3E.@;H7DE3>7E67>BG7EFABAD53D9A
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
x %3 6;?7@E;R@ 5A?B7F7@5;3E G@;H7DE3>7E ;@5>GK7 G@3 7H3>G35;R@ 67 >AE E;9G;7@F7E 5D;F7D;AE
3BD7@6;L3<75A@F;@GA5A@A5;?;7@FAE67>7@FAD@AAD93@;L35;A@3>D7>35;A@7E:G?3@3E35F;FG63>
53?4;A AD;7@F35;R@ 3 >AE D7EG>F36AE K AD;7@F35;R@ 67 E7DH;5;A 7EF3E 5A?B7F7@5;3E BD7E7@F3@
D7>7H3@5;33>F3?76;3A43<3E79S@EG;?B35FA7@>3E35F;H;6367E67>BG7EFA
x %AE7@53D936AE67>ND7367D7:34;>;F35;R@8PE;53K8;E;3FDP3BD7E7@F3@>3E?NE43<3E53>;8;535;A@7E
5A@ 7> K 67> CG7 7E @757E3D;A A4F7@7D 7>>A E;9@;8;53 CG7 @A 5G7@F3@ 5A@ >3E
EG8;5;7@F7E5A?B7F7@5;3EG@;H7DE3>7EB3D37>53D9ACG767E7?B7Q3@
x %AE67?NE7?B>736AE67>)&",,EGB7D3@7>67>3A4F7@7D7E675;DG@5G?B>;?;7@FA
67> 7@ 7EF7 B3DN?7FDA 67 7H3>G35;R@ BAD >A F3@FA E7 5A@5>GK7 CG7 3 @;H7> 9>A43> >3
;@EF;FG5;R@5G7@F35A@G@B7DEA@3>5A@5A?B7F7@5;3EG@;H7DE3>7E67@;H7>?76;A
>*4=*,2G6-.4-.;.58.F74*+7:*425.6;2G6&:*+*37.69=28762,2*<2>*A2-.:*B07
&*+4*25.6;2G6&:*+*37.69=28762,2*<2>*A2-.:*B0787:,*:07
25.6;2G6&:*+*37.69=28762,2*<2>*A2-.:*B0787:,*:07
H5.:7-. ":75.-27-.
*:07 "7:,.6<*3.
.584.*-7; &
GJ;>;3D675G;636A;@83@F;>
E;EF7@F7BDAK75FA
-O5@;5A)DAK75FA
-D343<36AD3EA5;3>
)E;5R>A93
)DA87E;A@3>+7:34;>;F35;R@
PE;53
4A936A
E;EF7@F7678;E;3FDP3
":75.-27
&7<*40.6.:*4
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
68+-+#3&'
%6+&#&0+/(#/5+-
4+45'/5'&'
4+45'/5'1309'%50
(+4+#53=#
$0)#&0 <%/+%0309'%50
30('4+0/#-
'*#$+-+5#%+?/ 3#$#,#&03#40%+#-
=4%#
4+%0-0)#
20=:*;?7@E;R@-D343<A7@CG;BA"@;5;3F;H3K%;67D3L9ABAD53D9A
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
x >)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9AF;7@77?B>736AE67>ND73AB7D3F;H3CG7
8G7DA@7H3>G36AE7@>36;?7@E;R@67FD343<A7@7CG;BA;@;5;3F;H3K>;67D3L9A>AE5G3>7EA4FGH;7DA@
G@353>;8;535;R@97@7D3>67
7@5A?B3D35;R@3>
CG76747@A4F7@7D7>>AE;9@;8;53CG7
F;7@7G@>A9DA67>
7EF7D7EG>F36A;@6;53CG77>FD343<A7@7CG;BAK67?NE835FAD7E@A7EFN@
3675G363?7@F73DF;5G>36AE
x %AEBDA87E;A@3>7E67D7:34;>;F35;R@8PE;53K8;E;3FDP3EA@>AE67?7@AD67E7?B7QA7@>ACG7D7EB75F3
3>36;?7@E;R@67FD343<A7@7CG;BA;@;5;3F;H3K>;67D3L9ABG7EFACG7:3@A4F7@;6AG@3BG@F35;R@
67> 5A@ D7EB75FA 3>
CG7 6747@ >A9D3D 7@ 7EF7 5D;F7D;A 67 7H3>G35;R@ 7E 675;D CG7 :3@
3>53@L36A7>675G?B>;?;7@FA
>*4=*,2G647+*4-.4-.;.58.F787:,758.<.6,2*;-.47;.584.*-7;-.4"*<:76*<7=62,28*4
-.6,4=;2G6%*6<7752607
"#-03$5'/+&0 "#-0341'3#&0
/&+%#&03'4&' 0/0%+.+'/504 0.1'5'/%+#4 0.1'5'/%+#4 3#$#,0'/ #-+(+%#%+?/
)'45+?/&'- 5<%/+%#4&'- !/+7'34#-'4 '26+10 -0$#-
16'450 16'450 +/+%+#5+7#9
-+&'3#:)0
20=:*
H3>G35;R@ >A43>67>67E7?B7QABAD5A?B7F7@5;3E67>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>
67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
x >)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9AF;7@7G@67E7?B7QA67>AE7?B>736AE67E67
G@3B7DEB75F;H3677H3>G3D>3E5A?B7F7@5;3ECG73E5;7@673>3@;H7>9>A43>7>>AE;9@;8;53
CG77E@757E3D;A?7<AD3D7>B7D8;>5A?B7F;F;HA67>AE7?B>736AEB3D3BDABAD5;A@3DG@3675G36A
78;5;7@F7 K 78;53L E7DH;5;A 3 >3 5;G6363@P3 7@ >AE 6;EF;@FAE BDA9D3?3E EA5;3>7E CG7 ;?BG>E3 >3
;@EF;FG5;R@
"&'!(
"$!"'%&
%3 8AD?G>35;R@ 67 G@3 BDABG7EF3 CG7 BDAB;5;7 G@ ?7<AD3?;7@FA 67 5>;?3 AD93@;L35;A@3> 67>
)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A;?B>;53G@3@N>;E;E3675G36AK?7F;5G>AEA3>
D7EB75FABG7EFACG75G3>CG;7D;?B>7?7@F35;R@67G@B>3@67355;R@E;9@;8;53>33E;9@35;R@67D75GDEAE
:G?3@AE?3F7D;3>7EK8;@3@5;7DAEBAD>AF3@FA>3BD75;E;R@K7875F;H;63667>33>F7D@3F;H36747F7@7D
>3?7@AD;@57DF;6G?4D7BAE;4>7
!&(!%
x &7<AD3D7>5>;?3AD93@;L35;A@3>67>)&",,
x )AF7@5;3>;L3D7>67E7?B7QA>34AD3>67>AE7?B>736AE67>)&",,
x DF;5G>3D3>AE6;87D7@F7E5A?BA@7@F7ECG75A@8AD?3@>3;@EF;FG5;R@G@E;EF7?3CG7BDAB;5;77>
5G?B>;?;7@FA67>AEA4<7F;HAE7EFD3FO9;5AE
&*+4**44*B07;7+3.<2>7;.;<:*<.02*;A*,<2>2-*-.;-.4*8:78=.;<*
*44*B07;7+3.<2>7;.;<:*<.02*;A*,<2>2-*-.;-.4*8:78=.;<*
*44*B078:26,28*4 !+3.<2>7-.41*44*B07 ;<:*<.02*; ,<2>2-*-.;
+76G5;63 7875F;H;636 "@5D7?7@F3D 7> ,;EF7?3F;L3D >AE .F;>;L3D G@3
AD93@;L35;A@3> 5G?B>;?;7@FA 67 >AE ;@6;536AD7E6797EF;R@ :7DD3?;7@F3
A4<7F;HAE 7EFD3FO9;5AE 67F3>>36AE 7@ 7> )>3@ ;@8AD?NF;53B3D363DG@
67>)&", (B7D3F;HA@G3>
E79G;?;7@FA 7@ F;7?BA
D73> 67> >A9DA 67 >AE
A4<7F;HAE
;@EF;FG5;A@3>7E
>;?3 AD93@;L35;A@3> &7<AD3D 7> 5>;?3 )DAB;5;3D7>FD343<A7@ "?B>7?7@F3D <AD@363E
G@67E3DDA>>A?76;3@A AD93@;L35;A@3> 67> 7CG;BA
67 ;@F79D35;R@ 67>
)&", B7DEA@3> K
5A@8AD?35;R@ 67
7CG;BA
?G>F;6;E5;B>;@3D;AE
+7@6;?;7@FA 67> "@5D7?7@F3D 7> EF34>757DBDA57EAE67 >34AD3DG@3?3FD;L67
B7DEA@3> ;@EG8;5;7@F7 D7@6;?;7@FA 67> E7>755;R@ 67> B7DEA@3> 7H3>G35;R@ 67
B3D3 >3E 35F;H;6367E B7DEA@3>67>)&",
?NED;9GDAEAE
5A?B7F7@5;3E B3D3 >3
3E;9@363E
E7>755;R@67>B7DEA@3>
"?B>7?7@F3D >34AD3D ;@6;536AD7E
;@6;536AD7ECG7?;63@ 67 D7@6;?;7@FA 67>
7> D7@6;?;7@FA 67> B7DEA@3>
B7DEA@3>
,3F;E8355;R@ 67> &7<AD3D 7> @;H7> 67 &A@;FAD73D 7> "?B>7?7@F3D 67 G@
GEG3D;A5A@7>E7DH;5;A E3F;E8355;R@ 67> 5G?B>;?;7@FA67>B>3@ E;EF7?3 67 ?A@;FAD7A
7@@;H7>7E?76;3@AE GEG3D;A5A@7>E7DH;5;A AB7D3F;HA3@G3> CG7 97@7D7 D7BADF7E
4D;@636A BAD 7> 6;3D;AEEA4D77>3H3@57
)&",
67 >AE A4<7F;HAE 7
;@6;536AD7E
;@EF;FG5;A@3>7E
3<3 7<75G5;R@ <75GF3D 7>
67> +76G5;D>AEF;7?BAE67 &A@;FAD73D
BD7EGBG7EF3D;3 BD7EGBG7EFA 3E;9@36A 7>34AD35;R@ 67 >AE 5A@EF3@F7?7@F7 7>
3>)&",
FOD?;@AE67D787D7@5;3 7EF36A67>BD7EGBG7EFA
B3D3>35A@FD3F35;R@67
B7DEA@3> K D75GDEAE
?3F7D;3>7E
>34AD36ABAD>GFAD
.;*::7447-..;<:*<.02*;
":25.:*;<:*<.02*
,;EF7?3F;L3D>AE;@6;536AD7E6797EF;R@67F3>>36AE7@7>)>3@(B7D3F;HA@G3>
.<*
;EBA@7D67G@E;EF7?3675A@FDA>67;@6;536AD7ECG797@7D7D7BADF7E6;3D;AE67>AE3H3@57E67
>AEA4<7F;HAEK?7F3E;@EF;FG5;A@3>7E
,<2>2-*-.;
x >34AD3D>AE;@6;536AD7E6797EF;R@67>)>3@(B7D3F;HA@G3>?76;3@F7>3GF;>;L35;R@67
8;5:3EFO5@;53EK8RD?G>3E675N>5G>A
x ;E7Q3DG@E;EF7?3675A@FDA>67J57>?76;3@F7?3FD;57E67E79G;?;7@FAKE7?N8ADAE
CG7B7D?;F3@BDABAD5;A@3D;@8AD?7EEA4D7>AE3H3@57E>AE;@6;536AD7E
%3E?3FD;57E67E79G;?;7@FA6747DN@5A@F7@7DBAD>A?7@AE>AEE;9G;7@F7E7>7?7@FAE
!+3.<2>7; 6-2,*-7: G:5=4* (*47:*,2G6 6C42;2; ,<2>2-*-.;
.;*::7447-.*,<2>2-*-.;
x 7E;9@3D67FO5@;5AED7EBA@E34>7E
x @3>;L3D7>B>3@AB7D3F;HA3@G3>
x +73>;L3D>3BDA9D3?35;R@K6;E7QAD7EB75F;HA7@J57>
x A?BDA43D7>8G@5;A@3?;7@FA67>E;EF7?367;@6;536AD7E
$.;876;*+4.
x ;D75FAD67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
x @3>;EF3E67E;EF7?3E67>?G@;5;B;A
&2.587
?7E7E
$.;=4<*-7;
x ,;EF7?367?A@;FAD7A67>AE;@6;536AD7E67>)(AB7D3F;HA
%.0=6-*;<:*<.02*
)DAB;5;3D7>FD343<A7@7CG;BA
.<*
"@5D7?7@F3D>35AAB7D35;R@7@FD75A?B3Q7DAE67FD343<A
,<2>2-*-.;
"?B>7?7@F3D<AD@363E67;@F79D35;R@67>B7DEA@3>K5A@8AD?35;R@677CG;BA?G>F;6;E5;B>;@3D;AE
.;*::7447-.*,<2>2-*-.;
x A@FD3F3D>AEE7DH;5;AEBDA87E;A@3>7E677JB7DFAE7@5A35:;@9B3D3?AF;H3D7>FD343<A7@7CG;BA
x EF34>757DG@5DA@A9D3?36753B35;F35;A@7E3@G3>7E
x &76;D>3E3F;E8355;R@67>5>;7@F7;@F7D@A?76;3@F77@5G7EF3EB7D;R6;53E
x A?B3D3D>AEA4<7F;HAE7EFD3FO9;5AE>A9D36AE5A@7>FD343<A7@7CG;BAD79;EFD36A
$.;876;*+4.
x ;D75FAD67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
x AAD6;@36AD67F3>7@FA:G?3@A
&2.587
?7E7E
$.;=4<*-7;
x &7<AD3?;7@FA67>5>;?3AD93@;L35;A@3>7@7>)&",
&.:,.:*;<:*<.02*
EF34>757DBDA57EAE67E7>755;R@67>B7DEA@3>?NED;9GDAEAE
.<*
,7>755;A@3D3>B7DEA@3>?NE5A?B7F;F;HAK3BFAB3D3>34AD3D7@7>)&",
,<2>2-*-.;
>34AD3DG@3?3FD;L67E7>755;R@67B7DEA@3>BAD5A?B7F7@5;3E
.;*::7447-.*,<2>2-*-.;
x EF34>757D5D;F7D;AE677H3>G35;R@?76;4>7EK5A?BDA434>7EB3D3E7>755;A@3D3>B7DEA@3>
x >34AD3DG@5G7EF;A@3D;A7EFN@63DKA8;5;3>B3D3D73>;L3D>3E7@FD7H;EF3E3>AE53@6;63FAE
x A@EFDG;D G@3 ?3FD;L 67 7H3>G35;R@ K E7>755;R@ CG7 BDABAD5;A@7 ;@8AD?35;R@ 67 B7D8;> 67 >AE
53@6;63FAE
x A?BDA43D>37875F;H;63667>AE;@EFDG?7@FAE?76;3@F7BDG743EB;>AFA
x ,A>;5;F3D >3 3BDA435;R@ 67> @G7HA 67 ?OFA6A 67 E7>755;R@ BAD B3DF7 67> @;H7> <7DNDCG;5A
5ADD7EBA@6;7@F7
$.;876;*+4.
x ;D75FAD67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
x AAD6;@36AD67F3>7@FA:G?3@A
&2.587
?7E7E
$.;=4<*-7;
x "@5D7?7@F3D7>D7@6;?;7@FA67>B7DEA@3>67>)&",
=*:<*;<:*<.02*
+76G5;D >AE F;7?BAE 67 7>34AD35;R@ 67 >AE FOD?;@AE 67 D787D7@5;3 B3D3 >3 5A@FD3F35;R@ 67 B7DEA@3> K
D75GDEAE?3F7D;3>7E
.<*
<75GF3D7>?3KADBAD57@F3<767>BD7EGBG7EFA7@7>B7D;A6A5ADD7EBA@6;7@F7
,<2>2-*-.;
x >34AD3D>AEFOD?;@AE67D787D7@5;35A@>3;@8AD?35;R@?NEBD75;E3K3675G363
x (4F7@7D>3E8;D?3E673GFAD;L35;R@5ADD7EBA@6;7@F7E7@7>?7@ADF;7?BABAE;4>7
x /7D;8;53D6;EBA@;4;>;636675O6G>3EBD7EGBG7EF3D;3E
x "@9D7E3D>3;@8AD?35;R@3>BADF3>675A?BD3EBS4>;53E5A@FA6AED7CG;E;FAED7EB75F;HAE
x +73>;L3D>3E5A@FD3F35;A@7E67B7DEA@3>B7DF;@7@F7E
.;*::7447-.*,<2>2-*-.;
x &A@;FAD7A5A@EF3@F767>BD7EGBG7EFA7EF34>75;6AB3D37>)&",
$.;876;*+4.
x ;D75FAD67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
x AAD6;@36AD678;@3@5;7DA
&2.587
?7E7E
$.;=4<*-7;
x <75G5;R@BD7EGBG7EF3D;3EGB7D;AD3>35FG3>?7@F7>37<75G5;R@3E5;7@673>
%383>F3677<75G5;R@BD7EGBG7EF3D;367>)&",,:3E;9@;8;536ACG77@FD77>B7D;A6A
7J;EF3@ G@3 6;E?;@G5;R@ BDA?76;A 3@G3> 67> BD7EGBG7EFA 67>
3EB75FA CG7 ;@6;53 CG7 7J;EF7@
678;5;7@5;3E7@>397EF;R@36?;@;EFD3F;H3KAB7D3F;H367>3;@EF;FG5;R@
20=:*)D7EGBG7EFA67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
G7@F7 &G@;5;B3>,3@FAA?;@9A)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
"&'!(
76,4=;276.;A:.,75.6-*,276.;
76,4=;276.;
x >)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,A5;3>67 ,3@FAA?;@9AE7676;5337<75GF3DBDA9D3?3E
EA5;3>7E>AE5G3>7EEA@57@FDAE;@83@F;>7E67>4G7@H;H;D6;E53B35;6367E36G>FA?3KADBDAK75FA
67H;A>7@5;3;@FD383?;>;3DD7:34;>;F35;R@8PE;5353?;@3@6A8;D?77DD36;535;R@67>FD343<A;@83@F;>
675;674;7@
x >BDA9D3?3EA5;3>5A@?3KAD;?B35FA674;6A3>35A47DFGD3K47@78;5;3D;AE7E7>D7>35;A@36A5A@
>33F7@5;R@67>AE@;QAE?7@AD7E3?7E7E677636?76;3@F7>AE57@FDAE;@83@F;>7E67>4G7@H;H;D
x >)&",,97EF;A@3G@BD7EGBG7EFAEGB7D;AD3>AE?;>>A@7E676R>3D7E3@G3>7E7>?;E?A:3
BD7E7@F36AG@3F7@67@5;367E57@67@F7BG7EFACG77>3QA
E7G4;5R7@57D5367?;>>A@7EK
3>3QA
3E57@6;R3?NE67?;>>A@7E676R>3D7E7EF767E57@EA7E3FD;4G;4>73>383>F367
7<75G5;R@BD7EGBG7EF3D;3>3?;E?3CG77E67G@BDA?76;A67>7EF3E;FG35;R@67?G7EFD3CG7
7J;EF7@G@383>F3677875F;H;6367@>397EF;R@67>3;@EF;FG5;R@
x %3 7H3>G35;R@ 67> 5>;?3 AD93@;L35;A@3> E7 5A@EF;FGK7 ?76;3@F7 >3 H3>AD35;R@ 67 5G3FDA
6;?7@E;A@7E >3E 5G3>7E EA@ 7875F;H;636 AD93@;L35;A@3> >;67D3L9A 67E3DDA>>A BDA87E;A@3> K
5A@6;5;A@7E67FD343<A7>3BADF7675363G@3677>>3EB7D?;F75A@574;DG@3H3>AD35;R@67>7EF36A
67>5>;?3AD93@;L35;A@3>
%36;?7@E;R@677875F;H;636AD93@;L35;A@3>7E>3CG7F;7@7>3BG@FG35;R@
?NE 43<3 5A@ 7> K 7E >3 7H;67@5;3 67 CG7 7> )( K 7> BD7EGBG7EFA 3E;9@36A @A E7 7EFN@
7875F;H;L3@6A
x @;H7>9>A43>7>5>;?3AD93@;L35;A@3>67>)&",,F;7@7G@3H3>AD35;R@?76;3BG7EFACG7
3>53@L37>
3>5A@E;67D3D>AE5D;F7D;AE673@N>;E;E7JBG7EFAE
x > 67E7?B7QA>34AD3> E77H3>S3 ?76;3@F7 >3E E;9G;7@F7E 6;?7@E;A@7E K H3>AD7E 67 53>;8;535;R@
;@6;536AD7E 67 97EF;R@ 67> BG7EFA 5A@A5;?;7@FAE 5A?B7F7@5;3E FO5@;53E 67>
BG7EFA5A?B7F7@5;3EG@;H7DE3>7EFD343<A7@7CG;BA;@;5;3F;H3K>;67D3L9A
7EFAE
5D;F7D;AEEA@B3DF767>8AD?G>3D;A677H3>G35;R@BAD5A?B7F7@5;3E6;E7Q36ABAD7>&;@;EF7D;A67>
-D343<A 5A@ 7EF7 ;@EFDG?7@FA K EG D7EB75F;HA 3@N>;E;E E7 67F7D?;@R CG7 7@ >A CG7 D7EB75F3 3
;@6;536AD7E6797EF;R@67>BG7EFAE7A4FGHA
5A@A5;?;7@FAE5A@7>5A?B7F7@5;3E
FO5@;53E67>BG7EFA5A@7>5A?B7F7@5;3EG@;H7DE3>7E5A@7>D7EG>F36AECG7B7D?;F7@
67F75F3D >3E ND73E 7@ 6A@67 7> )&", , 6747 D73>;L3D 5ADD75F;HAE B3D3 ?7<AD3D 7> 67E7?B7QA
>34AD3>
x >)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,A5;3>,3@FAA?;@9AF;7@7G@67E7?B7QA67>AE7?B>736AE
67E67G@3B7DEB75F;H3677H3>G3D>3E5A?B7F7@5;3ECG73E5;7@673>3@;H7>9>A43>7>>A
E;9@;8;53CG77E@757E3D;A?7<AD3D7>B7D8;>5A?B7F;F;HA67>AE7?B>736AEB3D3BDABAD5;A@3DG@
3675G36A 78;5;7@F7 K 78;53L E7DH;5;A 3 >3 5;G6363@P3 7@ >AE 6;EF;@FAE BDA9D3?3E EA5;3>7E CG7
;?BG>E3>3;@EF;FG5;R@
x %3EH3D;34>7E677EFG6;AEA@67F;BA5G3>;F3F;H3E7EF3E;FG35;R@;?B>;5R67E3DDA>>3DG@3?7FA6A>A9P3
B3D35A?BDA43D>3D7>35;R@K5ADD7>35;R@7J;EF7@F77@FD77>5>;?3AD93@;L35;A@3>K7>67E7?B7QA
>34AD3> E;9@;8;53@6A 7>>A CG7 >3E 7@5G7EF3E 3B>;5363E 3 >AE 7?B>736AE K >3E 7H3>G35;A@7E 67
67E7?B7QABAD5A?B7F7@5;3EE7GF;>;L3DA@67F3>8AD?3CG7E77<75GFR>3BDG74367:;BRF7E;E5A@
5:; 5G36D36A K 5A@ 5ADD7>35;R@ A4F7@;O@6AE7 K
D7EB75F;H3?7@F7 H3>AD7E CG7
7EF36PEF;53?7@F7EA@E;9@;8;53F;HAEB7D?;F;7@6A7>D75:3LA67>3:;BRF7E;E@G>367@A7J;EF7@5;367
D7>35;R@KBAD>AF3@FAE73BDG743>3:;BRF7E;E3>F7D@3F;H367CG7>3EH3D;34>7E677EFG6;A7EFN@
D7>35;A@363E
x %37H3>G35;R@67>5>;?3AD93@;L35;A@3>K7>67E7?B7QA>34AD3>5A@EGED7EG>F36AED7EB75F;HAE
B7D?;F;R;67@F;8;53D>3@757E;63667;?B>7?7@F3DG@?A67>A6797EF;R@;@F79D3>CG7BDABAD5;A@7
3>7DF3E3F;7?BAB3D33E79GD3D>37875F;H;63667>397EF;R@67>)&",,
$.,75.6-*,276.;
x %AE7?B>736AE7@53D936AE67>BDAK75FA67D7:34;>;F35;R@8PE;53EA@>AECG7BD7E7@F3@7>?7@AD
67E7?B7QA 7@7> )&", BAD >A F3@FA E7 D75A?;7@63 D73>;L3D G@ BDA57EA 67 53B35;F35;R@ B3D3
8ADF3>757DEGE5A?B7F7@5;3E>34AD3>7E
x E@757E3D;ACG77>)&",,D73>;577EFG6;AE5A@F;@GAEB3D367F7D?;@3D8ADF3>7L3EK674;>;6367E
67>3;@EF;FG5;R@7;67@F;8;53DH3D;34>7E67;@8>G7@5;336;5;A@3>7E3>5>;?3AD93@;L35;A@3>
x >67E7?B7QA>34AD3>6747F7@7DB3DF;5G>3D?A@;FAD7A7@7>3EB75FA67;@6;536AD7E6797EF;R@67>
BG7EFA674;6ACG77EF36;?7@E;R@E7H;@5G>33;@6;536AD7E67E79G;?;7@FACG75A@EF3@7@7>)(
x %AE BDA4>7?3E 67F75F36AE 7@ >3 83>F3 67 5G?B>;?;7@FA 67> )( K 67> BD7EGBG7EFA ;?B>;5R
BDABA@7D >3 ;?B>7?7@F35;R@ 67 G@ ?A67>A 67 97EF;R@ CG7 7H3>S7 6;EF;@F3E B7DEB75F;H3E 67 >3
;@EF;FG5;R@ E;7@6A 7> ?NE 3675G36A 7> 5G36DA 67 ?3@6A ;@F79D3> BG7EFA CG7 5A@E;67D3 >3
B7DEB75F;H3675D75;?;7@FAK67E3DDA>>ACG7E77@8A537@>AED75GDEAE:G?3@AE>3B7DEB75F;H367
BDA57EAE;@F7D@AE5A@E;67D3@AD?3F;H3EBDA57EAEK?7FA6A>A9P3ECG7835;>;F3@>37<75G5;R@67>3E
AB7D35;A@7E67>3AD93@;L35;R@>AE5>;7@F7ECG7B3D37>53EA67>3BDABG7EF367;?B>7?7@F35;R@E7
678;@;DN@ 5A?A GEG3D;AE 7EF34>757 ;@6;536AD7E B3D3 7EF34>757D 7> @;H7> 67 E3F;E8355;R@ 67 >AE
GEG3D;AE5A@>AEBDA9D3?3E67>)&",,K>3B7DEB75F;H38;@3@5;7D3E7D7>35;A@35A@>37875F;H;636
7@>37<75G5;R@67>BD7EGBG7EFA;@EF;FG5;A@3>
$./.:.6,2*;
>3D5R@&
%%"&(+ '"1"('%0%,&)M(%)+,('%
&"'",-+-"/(% &.'"")%%'-X'),-1
)3EF3L35G36AD
>4G<3,3>3L3D#
!7DD7D3@DPCG7L
!)&'2! !'0! !&"&
(4F7@;6A67
:FFBEIII
6DAB4AJ
5A?EE=59>B8E9:A"',-+.-"/()+%%(+
>>7E&
&%%""'!'"( !"&"!" #'!&G7@AE;D7E D3@;53
GEF3?3@F7.4;>>3&
D3@6R@H7@63QA&
%
%3BA&3L3&
6;5;7?4D767
&!%" (4F7@;6A67
:FFBEIII
E5;7@576;D75F
5A?E5;7@573DF;5>7B;;,
3>67DR@5:7H7DD;
+
13?4D3@ADGL+
+7H;E;R@67;@EFDG?7@FAE677H3>G35;R@67
5>;?3AD93@;L35;A@3>
&)%
3@FA@3>
677@7DA67
# &&!'"" !""(4F7@;6A67
:FFBB?;E
E3@FA6A?;@9A
9A4
756A5EFD3@EB3D7@5;3
3@7JAE>793>7EAD67@3@L35D735;A@
B68
3D6A@35:7H7DD;
+
13?4D3@ADGL+
%,"%(4F7@;6A67
:FFBIII
D763>K5
AD95A?A5;F3D
A3;6
793DD3#
'"""0!)&'2!!'0,'/!"2&36D;6;3L67,3@FAE
,
:;3H7@3FA"
!&'%"!%(%&"&( !"&#'( !"&"%!-"!&
&OJ;5A
&5 D3I !;>>"@F7D3?7D;53
;6
674D;>67
!)%&('2!" %
(4F7@;6A67.@;H7DE;636
GFR@A?367&36D;6.&
:FFBEIII
G3?
7EB7DEA@3>2B6;75A@A?;53E7H3;@8AD?3F;53G36DA2?3@6A
6A5
G4;>>AE+;H7D3
/7>NECG7L&GD;7>
+7K7E'AH3&
)>3@67?7<AD3?;7@FA67
H3D;34>7E67>5>;?3AD93@;L35;A@3>CG73875F3@3>67E7?B7QA>34AD3>7@G@37@F;63667>EF36A
.
7EE>7D
/3D7>3#GND7L+
!&'%2!%(%&"&( !"&!"$(
'!" %!"&OJ;5A)73DEA@6G535;R@
5G36AD
'
67A5FG4D767
+(&(4F7@;6A67:FFBIII
;@6GEFD;3E
9A4
75IB
("%!%&"
(4F7@;6A67:FFBIII
75G36AD7@5;8D3E
9A4
756A5G?7@FAEI74
2
B68
;3>>A&A@53KA
>H3D36A@6;@A)
,AFA&76;@3%
,
E7BF;7?4D767
( !'
(4F7@;6A67:FFBIII
7G?76
@7F57
5>;?3 AD93@;L35;A@3>
:F?>
&,
677@7DA67
***&!'"" !""
(4F7@;6A67III
E3@FA6A?;@9A
9A4
75
:FFBIII
E3@FA6A?;@9A
9A4
75E;FG35;A@
3>H3@#
67874D7DA67
***"""
(4F7@;6A67III
9AA9>7
5A?
:FFBE7E
E>;67E:3D7
@7F#A88D7 3>H3@E3@FA 6A?;@9A
3D5P3+3?;D7L&
"43DD3/7>3LCG7L%
( !'(4F7@;6A67
:FFBIII
7G?76
@7F>;4DAE 9D3F;E
3
B68
A@LN>7L'3<7D3%
'SQ7L9G;3D+
3QAE3QAEW
( !'(4F7@;6A67
:FFBIII
7G?76
@7F5GDE75A@75A>3F75
5>;?3 AD93@;L35;A@3>
:F?>
!7D@N@67L,3?B;7D;+
7D@N@67LA>>36A
3BF;EF3%G5;A&
6
'"""0
!)&'2!&OJ;5A
&5 D3I!;>>
!7D@N@67L,3?B;7D;+
7D@N@67LA>>36A
3BF;EF3%G5;A&
6
'"""0
!)&'2!&OJ;5A
&5 D3I!;>>
"'
!&''('"'"&&'("&"!&
(4F7@;6A67"@EF;FGFA67>FAEEFG6;AE
'35;A@3>7E:FFB76;FAD;3>
;37@
76G
75IB 5A@F7@FGB>A36E
7EF;A
@
67?3KA67
(4F7@;6A67"@EF;FGFA'35;A@3>67EF36PEF;53EK7@EAE
:FFB3B>;535;A@7E
75G36AD7@5;8D3E
9A4
75,"'67E53D93E5;;G
B68
&3@AE3>H3E/353
&3@AE3>H3E/353%
(
';7H7E*G;@F7DA#
<G@;A67
%,"%
(4F7@;6A67:FFBIII
D763>K5
AD93DF;5G>A
A3;6
"% &
(4F7@;6A67:FFB@AD?3E3B3
@7F
76;5;A@
(@A8D7)OD7L%
&
>>;?3(D93@;L35;A@3>K>3,3F;E8355;R@5A?A835FAD7E;@8>GK7@F7E7@>3
,3F;E8355;R@%34AD3>
*G;FA5G36AD
)GBA G;E36A
3D5;3/;63>
"!#%&(4F7@;6A67
:FFBE75A@B3B7DE
D7B75
AD93DF;5>77DHD55ED5K23
23;23
28
23
:F?
*G;EB7/3D93E
%"&(+ '"1"('%0,&)M(%(+%'%
&.'"")%"",-+"-%).!'!.0%,
@63:G3K>3E
)7DS
*G;EB7/3D93E
#"&'"%"(! (#(4F7@;6A67
:FFBD7BAE;FAD;A
G@3<?3
76G
B74;FEFD73?:3@6>7
)
*G;EB7/3D93E
)35G5:3
B68E7CG7@57
;E>>AI76K
,7@B>367E
67E7BF;7?4D767
#!2!"(4F7@;6A67
:FFBIII
B>3@;8;535;A@
9A4
75IB 5A@F7@FGB>A36E6AI@>A36E
)'/ (-
"'%2$
5A?BD7EE76
B68
,7DD3@A(D7>>3@3
#
<G@;A67
( !'(4F7@;6A67
:FFBIII
7G?76
@7F5GDE75A@75A>3F75
43@3@A
:F?>
-3?3KA,34AD;F-D343+3H7>A
@AH;7?4D767
( !'(4F7@;6A67
:FFBIII
7G?76
@7F57
4FEFD
:F?
/793
D7H3>A
,3@6AH3>#
9G;>3D&
;D3>6A#
)3@AD3?3EA4D7>AE
7EFG6;AE675>;?3AD93@;L35;A@3>7@A9AFN
&' !"% 2! !'0,
6.@7;
6.@7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@67,3@FAA?;@9A
'%&%!$!$ )!
> A4<7F;HA 67 7EF7 5G7EF;A@3D;A7E 5A@A57D >3E B7D57B5;A@7E 67> B7DEA@3> CG7>34AD3 7@ >3 "@EF;FG5;R@
D7EB75FA3>5>;?3AD93@;L35;A@3>
%&$'! %
%>7@3D7>5G7EF;A@3D;A5A@4A>P9D38A
'AE76747GE3D>NB;L
>>>7@36A67>5G7EF;A@3D;A7EB7DEA@3>3@R@;?AK5A@8;67@5;3>
-7@7D7@5G7@F3CG7E7F;7@7G@3EA>3AB5;R@B3D3?3D53DBAD5363G@367>3EBD79G@F3E
7?3@7D3A4>;93FAD;3E7674767D7EBA@67DFA63E>3EBD79G@F3E
'AF3E;?BADF3@F7D7EBA@67D67?3@7D38D3@53K:A@7EF3K3CG7677EF3?3@7D3E7B7D?;F;DN3KG63D3?7<AD3D>397EF;R@67>3"@EF;FG5;R@
'%&% O
!$ )!
- &7<*45.6<..6-.;*,=.:-7
6-.;*,=.:-7
'' 2-.*,=.:-762.6-.;*,=.:-7
&
&
.*,=.:-7
- &7<*45.6<.-.*,=.:-7
K "$' &%
%3E@AD?3EKD79>3E7@>3;@EF;FG5;R@EA@5>3D3EK835;>;F3@?;FD343<A
%3 ;@EF;FG5;R@ 5G7@F3 5A@ ?76;AE 67 5A?G@;535;R@ 3675G36AE B3D3 5A?G@;53DE7
7@FD7ND73E
A@AL5A>3&;E;R@K/;E;R@67>)&",,
J;EF7 3BAKA K 5A@8;3@L3 B3D3 7> 67E3DDA>>A 67 ?;E 35F;H;6367E BAD B3DF7 67 ?;E
EGB7D;AD7E
&;<787;@?76;3FAE7BD7A5GB3BAD5D73DG@3?4;7@F7>34AD3>39D3634>7
&;<787;@?76;3FABDA?G7H735F;FG67EBAE;F;H3EB3D37>FD343<A
EFN@ 678;@;63E >3E 355;A@7E CG7 ?7 B7D?;F3@ 3>53@L3D >AE A4<7F;HAE
AD93@;L35;A@3>7E
%3 ;@8AD?35;R@ CG7 D75;4A B7D;R6;53?7@F7 EA4D7 >AE A4<7F;HAE K BA>PF;53E 67 >3
7?BD7E37EEG8;5;7@F7
&7;@8AD?3@B7D;R6;53?7@F7EA4D77>3H3@5767?7F3EK>A9DAE67A4<7F;HAE
%3;@EF;FG5;R@7EF;?G>3?;67E3DDA>>A
%36;D755;R@E7;@F7D7E3BAD?;8GFGDABDA87E;A@3>3>678;@;D3H7@;63E6767E3DDA>>A
B3D3?P53B35;F35;R@B>3@6753DD7D37F5
%3;@EF;FG5;R@?74D;@63>3ABADFG@;636673BD7@67D7@7>FD343<AKEGB7D3D?7
%3;@EF;FG5;R@7EG@4G7@>G93DB3D3FD343<3D
>FD343<ACG7D73>;LA7EH3>AD36ABAD?;<787;@?76;3FA
EFAK39GEFA5A@7>FD343<ACG7D73>;LA7@>3;@EF;FG5;R@
G7@FA5A@>AED75GDEAE@757E3D;AEB3D367E3DDA>>3D?;FD343<A
&7E;7@FAE3F;E875:A5A@7>3?4;7@F767FD343<A
J;EF77EB35;AEG8;5;7@F77@?;BG7EFA67FD343<AB3D367E3DDA>>3D>3E35F;H;6367E
,7FA?3@7@5G7@F3?;E;@;5;3F;H3EKEG97D7@5;3E
,7FA?37@5G7@F3?;AB;@;R@B3D3675;E;A@7E;?BADF3@F7E
%3E675;E;A@7EE7FA?3@BAD5A@E7@EA
-D343<A7@7CG;BA5A@?;<787K5A?B3Q7DAE67BDAK75FAA67ND73
&3@F7@9A4G7@3ED7>35;A@7E5A@>AE?;7?4DAE67?;9DGBA67FD343<A
%3 ;@EF;FG5;R@ D73>;L3 7E8G7DLAE B3D3 BDA?AH7D 7> FD343<A 7@ 7CG;BA ;@F7D
67B3DF3?7@F3>A7@FD7BDAK75FAE
L9=D0D6.:78.:<.6.,.=;<.-
22&3E5G>;@A 22(FDA
227?7@;@A ¢&XiO"«««««««
L#=D.-*-<2.6.=;<.-
«««««
L#=D62>.4-..-=,*,2G6<2.6.=;<.-
2235:;>>7D3FA 22-O5@;5A,GB7D;AD 22(FDA
22-7D57D';H7>9D36A 22G3DFA';H7>)AEF9D36A ¢&XiO"«««««««
L#=D<2.587<2.6.=;<.-4*+7:*6-7.64*26;<2<=,2G6
227DA±G@3QA 22AE±FD7E3QAE
22.@A±6AE3QAE 22&NE67FD7E3QAE
L9=D0:=877,=8*,276*48.:<.6.,.=;<.-
22)7DEA@3>36?;@;EFD3F;HA 22(FDA
22)7DEA@3>AB7D3F;HA VGN>
%2;=0:=8778.:*,276*4.;.478.:*<2>726-29=.L*9=D8:7A.,<78.:<.6.,.=;<.-
««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««
««««««««««««
=,1*;0:*,2*;87:;=,74*+7:*,2G6
%&%O !%'%'$!%
& &7<*45.6<..6-.;*,=.:-7
6-.;*,=.:-7
2-.*,=.:-762.6-.;*,=.:-7
&
&
.*,=.:-7
& &7<*45.6<.-.*,=.:-7
K "$' &%
%3E;@EF3>35;A@7E67>7@FDA67G;636A"@83@F;>EA@39D3634>7EK3FD35F;H3E
>B7DEA@3>67>7@FDA67G;636A"@83@F;>BD7E7@F34G7@3EB75FAKH3@3E736AE
>7@FDA67G;636A"@83@F;>5G7@F35A@G@7CG;B3?;7@FA?A67D@A
%AE?3F7D;3>7ED7>35;A@36AE5A@7>7@FDA67G;636A"@83@F;>8A>>7FAE7JB>;53F;HAE
53DF7>7DP3EA@H;EG3>?7@F73FD35F;HAE
G3@6A 7> B7DEA@3> 67> 7@FDA 67 G;636A "@83@F;> BDA?7F7 :357D 3>9A 7@ 5;7DFA
F;7?BA>A5G?B>7
%3E;@EF3>35;A@7E67>7@FDA67G;636A"@83@F;>EA@E79GD3E
>B7DEA@3>67>7@FDA67G;636A"@83@F;>D73>;L34;7@EGFD343<A67E67>3BD;?7D3
H7L
> B7DEA@3> 67> 7@FDA 67 G;636A "@83@F;> ?7 ;@8AD?3 67 G@3 ?3@7D3 5>3D3 K
5A?BD7@E;4>7
>B7DEA@3>67>7@FDA67G;636A"@83@F;> ?3@F;7@77> E;EF7?367 ;@8AD?35;R@ K
D79;EFDA3>6P3
> B7DEA@3> 67> 7@FDA 67 G;636A "@83@F;> @A 7EFN 67?3E;36A A5GB36A B3D3
D7EBA@67DDNB;63?7@F73?;EB7F;5;A@7E
> B7DEA@3> 67> 7@FDA 67 G;636A "@83@F;> ?7 ;@8AD?3 5A@ BD75;E;R@ 67 5G3@6A
5A@5>G;DN7>E7DH;5;AA8D75;6A
>B7DEA@3>67>7@FDA67G;636A"@83@F;>E77@5G7@FD36;EBA@;4>7B3D33F7@67D?7
%AE FD343<AE D7>35;A@36AE 5A@ >3 35A9;63 K E79G;?;7@FA F3>7E 5A?A 7@FD7H;EF3E
;@8AD?7E5G7EF;A@3D;AE7F5
E7D73>;L3@5A@BDA@F;FG6
> 5A?BADF3?;7@FA 67> B7DEA@3> 67> 7@FDA 67 G;636A "@83@F;> ?7 ;@EB;D3
5A@8;3@L3
>B7DEA@3>67>7@FDA67G;636A"@83@F;>7EFNFAF3>?7@F753>;8;536AB3D3>3EF3D73E
CG7D73>;L3
>B7DEA@3>67>7@FDA67G;636A"@83@F;>E7?G7EFD36;EBG7EFAE33KG63D?7KEG
FD3FA7E5A@E;67D36AK3?34>7
>B7DEA@3>67>7@FDA67G;636A"@83@F;>D75A97678AD?33675G363?;ECG7<3EK
EG97D7@5;3E5A?AGEG3D;A
>B7DEA@3>67>7@FDA67G;636A"@83@F;>?7:3636AG@FD3FAB7DEA@3>;L36A
>7@FDA67G;636A"@83@F;>F;7@7:AD3D;AECG7E3F;E8357@?;E@757E;6367E5A?A
GEG3D;A
>B7DEA@3>67>7@FDA67G;636A"@83@F;>5A?BD7@675G3>7EEA@?;E@757E;6367E
&;EE7@F;?;7@FAE:35;3>AE 5G;636AECG7BD7EF37>7@FDA67 G;636A"@83@F;>BG767@E7D 67E5D;FAE
5A?A
=A
6;*<2;/.,17 ,.8<*+4. %*<2;/.,17
=A
6;*<2;/.,17 %*<2;/.,17
V*GOF;7?BAF;7@7EG:;<A33E;EF;7@6A3>57@FDA675G;636A;@83@F;>
227DA±E7;E?7E7E 22.@A±6AE3QAE
22,7;E±6A57?7E7E 22&NE676AE3QAE
VGN>7E>3763667EG:;<A3
227DA±G@3QA 22AE±FD7E3QAE
22.@A±6AE3QAE 22&NE67FD7E3QAE
VGN>7E7>9O@7DA67EG:;<A3
22&3E5G>;@A
227?7@;@A
VGN>7EEG?A63>;63667FD343<A
22?B>736A)D;H36A 22'79A5;A)DAB;A
22?B>736A)S4>;5A BB2WUD¢&XiO"««««««««««
=,1*;0:*,2*;87:;=,74*+7:*,2G6
6.@7@N>;E;E67E5D;BF;HA.@;H3D;36A
6C42;2;'62>*:2*-7
6,=.;<**842,*-**47;.584.*-7;-.4"*<:76*<7=62,28*4-.6,4=;2G6-.%*6<7752607
L9=D0D6.:78.:<.6.,.=;<.-
&*+4*%.@7-.47;.584.*-7;-.4"%%
%.@7-.47;.584.*-7;-.4"%%
4<.:6*<2>* :.,=.6,2* "7:,.6<*3.
&3E5G>;@A
7?7@;@A
-AF3>
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>GFAD
#4%6-+/0
'.'/+/0
;9GD3,7JA67>AE7?B>736AE67>)&",,
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>GFAD
6C42;2;.6<.:8:.<*,2G6
%AE7?B>736AE67>)&",,CG7E77@53D93@677<75GF3D>3E35F;H;6367E36?;@;EFD3F;H3EKAB7D3F;H3E67
>AE6;87D7@F7EBDAK75FAE677EF3AD93@;L35;R@E75A@57@FD3@7@7>9O@7DA87?7@;@A5A@G@3B3DF;5;B35;R@
67>
K7>EA@679O@7DA?3E5G>;@A
L#=D.-*-<2.6.=;<.-
&*+4*2;<:2+=,2G6-.47;.584.*-7;-.4"%%87:.-*-.;
2;<:2+=,2G6-.47;.584.*-7;-.4"%%87:.-*-.;
:=87.<*:27 :.,=.6,2* "7:,.6<*3.
&3KAD3
-AF3>
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>GFAD
#903#
20=:*;EFD;4G5;R@67>AE7?B>736AE67>)&",,BAD76367E
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>GFAD
6C42;2;.6<.:8:.<*,2G6
%AE 7?B>736AE 67> )&", , EA@ G@3 BA4>35;R@ D7>3F;H3?7@F7 <AH7@ BG7EFA CG7 67 7>>AE F;7@7@
76367ECG7AE5;>3@7@FD7K3QAE3EB75FACG77EBAE;F;HAB3D3;?B>7?7@F3DBDA57EAE67?7<AD3?;7@FA
7@>37<75G5;R@67>AEBDAK75FAE67>3AD93@;L35;R@5A@E;67D3@6ACG77EF3BA4>35;R@EG7>7BD7E7@F3D@;H7>
67?AF;H35;R@7@8A536AE3;@5D7?7@F3D>37875F;H;63667EGE5A?B7F7@5;3E>34AD3>7E
L#=D62>.4-..-=,*,2G6<2.6.=;<.-
&*+4*';H7>6776G535;R@67>AE7?B>736AE67>)&",,
2>.4-..-=,*,2G6-.47;.584.*-7;-.4"%%
2>.4-..-=,*,2G6 :.,=.6,2* "7:,.6<*3.
35:;>>7D3FA
-O5@;5A,GB7D;AD
-7D57D';H7>
G3DFA';H7>
(FDA
-AF3>
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>GFAD
#%*+--'3#50
<%/+%061'3+03
'3%'3+7'-
6#350+7'-
530
20=:*';H7>6776G535;R@67>AE7?B>736AE67>)&",,
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>GFAD
6C42;2;.6<.:8:.<*,2G6
%AE7?B>736AE67>)&",,BD7E7@F3@G@@;H7>6776G535;R@CG7E75A@57@FD3@7@3CG7>>AE;@6;H;6GAE
5A@FPFG>AE67FO5@;5AEEGB7D;AD7E5A@7>67B3DF;5;B35;R@67>3B>3@F3FAF3>E79G;6A67>5A@
435:;>>7D3FA
5A@FPFG>AE67F7D57D@;H7>7EFAED7EG>F36AEB7D?;F7@B7D5;4;DCG77>D75GDEA:G?3@AE7
7@5G7@FD3@7@@;H7>7E6753B35;F35;R@675A?B7F7@5;3EB3D3>AE53D9AECG7D73>;L3@5AF;6;3@3?7@F7
L#=D<2.587<2.6.=;<.-4*+7:*6-7.64*26;<2<=,2G6
&*+4* &2.5874*+7:*6-7.64*"%%
&2.5874*+7:*6-7.64*"%%
4<.:6*<2>*; :.,=.6,2* "7:,.6<*3.
&7@AE67
3QA
7
33QAE
733QAE
&NE673QAE
-AF3>
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>GFAD
'/04&'#>0
'# #>04
' #
#>04
;4&'
#>04
;9GD3-;7?BA>34AD3@6A7@>3)&",,
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>GFAD
6C42;2;.6<.:8:.<*,2G6
%AE7?B>736AE67>)&",,D79;EFD3@BA5AF;7?BAFD343<3@6A7@>3;@EF;FG5;R@67F3>8AD?3CG77>
677>>AEF;7@7?7@AE673QAE7EF3E;FG35;R@7EBD7A5GB3@F7BG7EFACG77H;67@5;3CG7@A7J;EF7?G5:3
7EF34;>;636H;@5G>N@6AE75A@>AEBDAK75FAECG7;?BG>E3>3AD93@;L35;R@
L9=D0:=877,=8*,276*48.:<.6.,.=;<.-
&*+4*
:=877,=8*,276*4-.47;.584.*-7;-.4"%%
:=877,=8*,276*4-.47;.584.*-7;-.4"%%
:=87 :.,=.6,2* "7:,.6<*3.
6?;@;EFD3F;HA
(B7D3F;HA
-AF3>
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>GFAD
&.+/+453#5+70
1'3#5+70
20=:* DGBAA5GB35;A@3>67>AE7?B>736AE67>)&",,
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>GFAD
6C42;2;.6<.:8:.<*,2G6
>B7DEA@3>67>)&",, 7EFN5A?BG7EFA7@G@BAD7>B7DEA@3>AB7D3F;HA K
BAD7>B7DEA@3>
36?;@;EFD3F;HA7EF36;EFD;4G5;R@D7EBA@673>:75:A67CG77EF3;@EF;FG5;R@@757E;F37<75GF3D>AEBDA9D3?3E
EA5;3>7ECG7F;7@77EF34>75;6AE>AE5G3>7EEA@;@F7@E;HAE7@B7DEA@3>AB7D3F;HA
L9=D8:7A.,<78.:<.6.,.=;<.-
&*+4*2;<:2+=,2G6-.48.:;76*4-.4"%%87:8:7A.,<7
2;<:2+=,2G6-.48.:;76*4-.4"%%87:8:7A.,<7
":7A.,<7 :.,=.6,2* "7:,.6<*3.
7@FDAE"@83@F;>7E67>G7@/;H;D
+7:34;>;F35;R@PE;53
/;A>7@5;3"@FD383?;>;3D
75;674;7@
'
-AF3>
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>GFAD
'/5304/(#/5+-'4
&'-6'/"+7+3
'*#$+-+5#%+?/
=4+%#
"+0-'/%+#
/53#(#.+-+#3
'%+&'$+'/
20=:*
;EFD;4G5;R@67>B7DEA@3>67>)&",,BADBDAK75FA
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>GFAD
6C42;2;.6<.:8:.<*,2G6
7>AEBDAK75FAECG7F;7@77@7<75G5;R@7>)&",,7>CG767?3@63?NEB7DEA@3>7E7>D7>35;A@36A5A@
>AE57@FDAE675G;636A;@83@F;>>AE5G3>7EE77@53D93@67>5G;636A67>AE@;QAE?7@AD7E3?7E7E67
76367EF3;@;5;3F;H35A@57@FD37>67>D75GDEA:G?3@A6;EBA@;4>77@>3AD93@;L35;R@
425*!:0*62B*,276*425.6;2G6/.,<2>2-*-!:0*62B*,276*4
&*+4*425*!:0*62B*,276*425.6;2G6/.,<2>2-*-!:0*62B*,276*4
425*!:0*62B*,276*425.6;2G6/.,<2>2-*-!:0*62B*,276*4
'U ;?7@E;R@875F;H;636(D93@;L35;A@3> - '' - -AF3>
%3E @AD?3E K D79>3E 7@ >3 ;@EF;FG5;R@ EA@
5>3D3EK835;>;F3@?;FD343<A
A@AL5A>3&;E;R@K/;E;R@67>)&",,
EFN@678;@;63E>3E355;A@7ECG7?7B7D?;F3@
3>53@L3D>AEA4<7F;HAEAD93@;L35;A@3>7E
%3 ;@8AD?35;R@ CG7 D75;4A B7D;R6;53?7@F7
EA4D7>AEA4<7F;HAEKBA>PF;53E67>37?BD7E3
7EEG8;5;7@F7
x A@ D7EB75FA 3> 5G7EF;A@3?;7@FA 67 E; E7 >7 7@FD793 B7D;R6;53?7@F7 >3 ;@8AD?35;R@
EG8;5;7@F7EA4D7>AEA4<7F;HAECG7E76747@3>53@L3D7>7EFNFAF3>?7@F76735G7D6A
x %3 BD79G@F3 CG7 E7 5A@57@FD3 7@ 7H3>G3D E; E7 ;@8AD?3 EA4D7 >3E ?7F3E K >A9DAE 67 >AE
A4<7F;HAE;@6;53CG77>67>AE7?B>736AE67>)&",,7EFN@6735G7D6A5A@>3?;E?3
3EB75FA CG7 ;@6;53 CG7 7J;EF7 G@ ;@78;5;7@F7 E79G;?;7@FA 3 >AE BDA57EAE 67 5A@FDA> 67
A4<7F;HAE7EFD3FO9;5AE
x >D73>;L3DG@3H3>AD35;R@9>A43>67>36;?7@E;R@7875F;H;636AD93@;L35;A@3>E767F7D?;@R
CG7>3?;E?3E73>53@L37@G@
425*!:0*62B*,276*425.6;2G62-.:*B07
&*+4*
>;?3(D93@;L35;A@3>;?7@E;R@%;67D3L9A
425*!:0*62B*,276*425.6;2G62-.:*B07
'U ;?7@E;R@%;67D3L9A - '' - -AF3>
%3 ;@EF;FG5;R@ 5G7@F3 5A@ ?76;AE 67
5A?G@;535;R@ 3675G36AE B3D3 5A?G@;53DE7
7@FD7ND73E
&; <787 ;@?76;3FA E7 BD7A5GB3 BAD 5D73D G@
3?4;7@F7>34AD3>39D3634>7
&; <787 ;@?76;3FA BDA?G7H7 35F;FG67E
BAE;F;H3EB3D37>FD343<A
%3E675;E;A@7EE7FA?3@BAD5A@E7@EA
-D343<A7@7CG;BA5A@?;<787K5A?B3Q7DAE67
BDAK75FAA67ND73
%3;@EF;FG5;R@D73>;L37E8G7DLAEB3D3BDA?AH7D
7>FD343<A7@7CG;BA;@F7D67B3DF3?7@F3>A7@FD7
BDAK75FAE
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>GFAD
05#-.'/5''/&'4#%6'3&0 /&'4#%6'3&0
+&'#%6'3&0/+'/&'4#%6'3&0 '#%6'3&0
05#-.'/5'&'#%6'3&0
#+/45+56%+?/3'#-+:#'4(6'3:041#3#130.07'3'-
WUDEDMRHQHTXLSRLQWHUGHSDUWDPHQWDORHQWUH«
3#$#,0'/'26+10%0/.+,'('9%0.1#>'304&'
1309'%500&';3'#
#4&'%+4+0/'44'50.#/103%0/4'/40
+,'('+/.'&+#50130.6'7'#%5+56&'4104+5+7#4
1#3#'-53#$#,0
+,'('+/.'&+#504'13'0%61#103%3'#36/
#.$+'/5'-#$03#-#)3#&#$-'
#+/45+56%+?/%6'/5#%0/.'&+04&'
FRPXQLFDFLyQDGHFXDGRVSDUDFRPXQLFDUVH«
20=:*>;?3(D93@;L35;A@3>>;?3(D93@;L35;A@3>;?7@E;R@%;67D3L9A
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>GFAD
6C42;2;.6<.:8:.<*,2G6
x %AE7?B>736AE67>)&",,?3@;8;7EF3@CG7>3;@EF;FG5;R@BDA?G7H77>FD343<A7@7CG;BA7
;@F7D67B3DF3?7@F3>D7BD7E7@F36A67>
CG7AB;@3@7EF3DFAF3>?7@F76735G7D6A7>FD343<A
7@7CG;BA7EH3>AD36ABAE;F;H3?7@F7BG7EFACG77>?3@;8;7EF3CG7B7D5;47@7EF3BDN5F;53
67@FDA67>)&",,>3FA?367675;E;A@7E7EG@BDA57EA7EFD3FO9;5AKFD3@E57@67@F3>7@FA63
;@EF;FG5;R@ :357D CG7 7> ?;E?A E73 B3DF7 67 >3E 35F;H;6367E 67 >3 ;@EF;FG5;R@ 7E 67 H;F3>
;?BADF3@5;37E;?BADF3@F767EF353DCG77>67>AE7?B>736AEAB;@3@CG7E7>AE;@5>GK77@
>3E675;E;A@7E;?BADF3@F7E7EF3@6AFAF3>?7@F76735G7D6A5A@7EF353D35F7DPEF;53676;D755;R@
;@EF;FG5;A@3> >AE 7?B>736AE 5A@E;67D3@ CG7 7> @;H7> 36?;@;EFD3F;HA BDA?G7H7 35F;FG67E
BAE;F;H3E 7@ 7> B3FDA@3FA E;9@;8;53@6A CG7 7> 7EFN FAF3>?7@F7 67 35G7D6A 5A@ 7EF3
H3>AD35;R@ >AE 7?B>736AE 5A@E;67D3@ CG7 7> @;H7> 36?;@;EFD3F;HA 97@7D3@ G@ 3?4;7@F7
39D3634>767FD343<A>ACG7E;9@;8;53@CG77>7EFNFAF3>?7@F76735G7D6A5A@7EF7835FAD67
5A?BADF3?;7@FA;@EF;FG5;A@3>K7>F7?3675A?G@;535;R@7@FD7ND7367FD343<A3>B3D757D7E
8>G;63 E;@ 7?43D9A :357 83>F3 D73>;L3D ?7<AD3E 7@ >3 ?;E?A 674;6A 3 CG7 7> 7EFN
FAF3>?7@F76735G7D6A5A@7EF75G7EF;A@3?;7@FAEA4D77EF7BDA57EA7@>37@F;636
x %3H3>AD35;R@97@7D3>67>3;?7@E;R@%;67D3L9A7E67675G?B>;?;7@FA3>5A@E;67D3D>AE
H3>AD7EA4F7@;6AE7@5363G@367>3EBD79G@F3E
425*!:0*62B*,276*425.6;2G6.;*::7447
&*+4*425*!:0*62B*,276*425.6;2G6.;*::7447
425*!:0*62B*,276*425.6;2G6.;*::7447
'U ;?7@E;R@7E3DDA>>A - '' - -AF3>
J;EF7 3BAKA K 5A@8;3@L3 B3D3 7>
67E3DDA>>A67?;E35F;H;6367EBAD
B3DF767?;EEGB7D;AD7E
%3 ;@EF;FG5;R@ 7EF;?G>3 ?;
67E3DDA>>A
%3 6;D755;R@ E7 ;@F7D7E3 BAD ?;
8GFGDA BDA87E;A@3> 3> 678;@;D
3H7@;63E 67 67E3DDA>>A B3D3 ?P
53B35;F35;R@ B>3@ 67 53DD7D3
7F5
%3 ;@EF;FG5;R@ ?7 4D;@63 >3
ABADFG@;636 67 3BD7@67D 7@ 7>
FD343<AKEGB7D3D?7
>FD343<ACG7D73>;LA7EH3>AD36A
BAD?;<787;@?76;3FA
EFAK 3 9GEFA 5A@ 7> FD343<A CG7
D73>;LA7@>3;@EF;FG5;R@
,7 FA?3@ 7@ 5G7@F3 ?;E
;@;5;3F;H3EKEG97D7@5;3E
,7 FA?3 7@ 5G7@F3 ?; AB;@;R@
B3D3675;E;A@7E;?BADF3@F7E
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>GFAD
05#-.'/5''/&'4#%6'3&0 /&'4#%6'3&0
+&'#%6'3&0/+'/&'4#%6'3&0 '#%6'3&0
05#-.'/5'&'#%6'3&0
6HWRPDHQFXHQWDPLRSLQLyQSDUD«
6HWRPDQHQFXHQWDPLVLQLFLDWLYDV\«
(VWR\DJXVWRFRQHOWUDEDMRTXHUHDOL]RHQ«
(OWUDEDMRTXHUHDOL]RHVYDORUDGRSRUPL«
/DLQVWLWXFLyQPHEULQGDODRSRUWXQLGDGGH«
/DGLUHFFLyQVHLQWHUHVDSRUPLIXWXUR«
#+/45+56%+?/'45+.6-#.+&'4#330--0
([LVWHDSR\R\FRQILDQ]DSDUDHOGHVDUUROOR«
20=:*
>;?3(D93@;L35;A@3>>;?3(D93@;L35;A@3>D;F7D;A7E3DDA>>A)DA87E;A@3>
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>GFAD
6C42;2;.6<.:8:.<*,2G6
x @>ACG7D7EB75F33>67E3DDA>>ABDA87E;A@3>>AE7?B>736AE67>)&",,BD7E7@F3@38;D?35;A@7E
CG767@AF3@CG7EA@B3DF;5;B7E67>3E675;E;A@7EFA?363EBAD7>@;H7>36?;@;EFD3F;HACG7F;7@7@
ABADFG@;636 B3D3 3BD7@67D K ?7<AD3D EGE 5A?B7F7@5;3E >34AD3>7E 7@ FOD?;@AE 97@7D3>7E
?3@;8;7EF3@CG7E77@5G7@FD3@39GEFAFD343<3@6AB3D3>3;@EF;FG5;R@
x >5D;F7D;A6767E3DDA>>ABDA87E;A@3>BD7E7@F3G@@;H7>673>53@5767>
425*!:0*62B*,276*425.6;2G676-2,276.;-.&:*+*37
&*+4*425*!:0*62B*,276*425.6;2G676-2,276.;-.&:*+*37
425*!:0*62B*,276*425.6;2G676-2,276.;-.&:*+*37
;?7@E;R@A@6;5;A@7E67
'U - '' - -AF3>
-D343<A
%3 ;@EF;FG5;R@7EG@ 4G7@ >G93D
B3D3FD343<3D
G7@FA 5A@ >AE D75GDEAE
@757E3D;AE B3D3 67E3DDA>>3D ?;
FD343<A
05#-.'/5''/&'4#%6'3&0 /&'4#%6'3&0
+&'#%6'3&0/+'/&'4#%6'3&0 '#%6'3&0
05#-.'/5'&'#%6'3&0
#/5'/)0$6'/#43'-#%+0/'4%0/-04
.+'.$304&'.+)3610&'53#$#,0
8+45''41#%+046(+%+'/5''/.+16'450
GHWUDEDMRSDUDGHVDUUROODUODV«
'4+'/504#5+4('%*0%0/'-#.$+'/5'
&'53#$#,0
6'/50%0/-043'%63404/'%'4#3+04
1#3#&'4#330--#3.+53#$#,0
#+/45+56%+?/'46/$6'/-6)#31#3#
53#$#,#3
20=:*>;?3(D93@;L35;A@3>>;?3(D93@;L35;A@3>;?7@E;R@A@6;5;A@7E67-D343<A
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>GFAD
6C42;2;.6<.:8:.<*,2G6
x >
67 >AE 7?B>736AE 67> )&", , ?3@;8;7EF3@ CG7 7EFN@ FAF3>?7@F7 67 35G7D6A CG7 E7
?3@F;7@7@4G7@3ED7>35;A@7E7@FD7>AE?;7?4DA67>9DGBA67FD343<A
x >67>AE7?B>736AE7JBD7E3@CG77EFN@FAF3>?7@F76735G7D6A5A@>3BD79G@F3CG7;@6;53CG7
E;7>BG7EFA67FD343<A7EEG8;5;7@F7B3D3D73>;L3DEGE35F;H;6367E
x @ >A CG7 D7EB75F3 3 D75GDEAE @757E3D;AE B3D3 67E3DDA>>3D 7> FD343<A 7@ >3 ;@EF;FG5;R@ 7>
?3@;8;7EF3CG77EFNFAF3>?7@F76735G7D6ABAD>AF3@FAE;9@;8;53CG77E>3E767478ADF3>757D7EF7
3EB75FA67>AED75GDEAE
x %AE7?B>736AEE7E;7@F7E3F;E875:AEK5A@E;67D3@CG7>37@F;6367EG@4G7@>G93DB3D3FD343<3D
x @FOD?;@AE97@7D3>7E7EF75D;F7D;AF;7@7G@3H3@5767>
(*47:*,2G647+*4-.4425*!:0*62B*,276*4-.4"*<:76*<7=62,28*4-.6,4=;2G6%*6<7
752607
('%5+7+&#& +&'3#:)0 '4#330--0 0/&+%+0/'4&'
3)#/+:#%+0/#- 53#$#,0
20=:*/3>AD35;R@67>>;?3(D93@;L35;A@3>67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
G7@F7@5G7EF33B>;53633>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
>34AD36ABAD>GFAD
6C42;2;.6<.:8:.<*,2G6
x @;H7>9>A43>7>5>;?3AD93@;L35;A@3>67>)&",,F;7@7G@3H3>AD35;R@?76;3BG7EFA
CG73>53@L37>
3>5A@E;67D3D>AE5D;F7D;AE673@N>;E;E7JBG7EFAE
>*4=*,2G6 -.4 -.;.58.F7 4*+7:*4 -. 47; ;.:>2-7:.; 8H+42,7; -.4 "*<:76*<7 =62,28*4 -.
6,4=;2G6%7,2*4-.%*6<7752607*<:*>D;-.4*26/7:5*,2G626;<2<=,276*4
>)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,A5;3>,3@FAA?;@9A)&",,5A?A7@F;63667>E75FAD
BS4>;5A3B>;537>AD?G>3D;A&+% /%
&A6;8;536A67>&;@;EF7D;A67>-D343<AB3D37H3>G3D7>
67E7?B7QABAD5A?B7F7@5;3E67>AE7?B>736AEKFD343<36AD7EBS4>;5AE7EF7;@EFDG?7@FAE77@5G7@FD3
5A@8AD?36ABAD>3EE;9G;7@F7E6;?7@E;A@7E677H3>G35;R@
&*+4*25.6;276.;-.4*.>*4=*,2G687:,758.<.6,2*;.6.4"*<:76*<7=62,28*4-.6,4=;2G6%*6<7752607
25.6;276.;-.4*.>*4=*,2G687:,758.<.6,2*;.6.4"*<:76*<7=62,28*4-.6,4=;2G6%7,2*4%*6<7
752607
25.6;276.; (*47:*,2G6
"@6;536AD7E6797EF;R@67>BG7EFA
A@A5;?;7@FAE
A?B7F7@5;3EFO5@;53E67>BG7EFA
A?B7F7@5;3E.@;H7DE3>7E
-D343<A7@7CG;BA;@;5;3F;H3K>;67D3L9A
H3>G35;R@67>5;G6363@A
-AF3>
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
x *5.-2,2G6-.4*-25.6;2G626-2,*-7:.;-.0.;<2G6-.48=.;<7E7D73>;L3?76;3@F77>
67F3>>7 67 67E5D;B5;R@ 67 35F;H;6367E ;@6;536AD ?7F3 7@ @S?7DA 5G?B>;6AE 67
5G?B>;?;7@FAK@;H7>675G?B>;?;7@FA
EF36;?7@E;R@?;674NE;53?7@F7>37875F;H;636
7@7>>A9DA67>AEA4<7F;HAE67>BG7EFA
x *-25.6;2G6,767,252.6<7;E7?;67?76;3@F7G@67F3>>767>35A?B7F7@5;36A?;@363K
7>@;H7>676A?;@;A67>3?;E?3>3B3DF;5;B35;R@67>3?;E?33E5;7@673>7@7>FAF3>67
>37H3>G35;R@
x * -25.6;2G6 ,758.<.6,2*; <D,62,*; -.4 8=.;<7 E7 H3>AD3 ?76;3@F7 67F3>>7 67 >3E
67EFD7L3ED7>7H3@5;367>35A?B7F7@5;35A?BADF3?;7@FAA4E7DH34>7K@;H7>6767E3DDA>>A
x * -25.6;2G6 ,758.<.6,2*; =62>.:;*4.; E7 ?;67 ?76;3@F7 67F3>>7 67 67EFD7L3E
D7>7H3@5;35A?BADF3?;7@FAA4E7DH34>78D75G7@5;3673B>;535;R@
x * -25.6;2G6 <:*+*37 .6 .9=287 262,2*<2>* A 42-.:*B07 E7 H3>AD3 ?76;3@F7 >3
5A@E;67D35;R@ 67 67E5D;B5;R@ D7>7H3@5;3 5A?BADF3?;7@FA A4E7DH34>7 K 8D75G7@5;3 67
3B>;535;R@
x *-25.6;2G6.>*4=*,2G6-.4,2=-*-*677EF7@;H7>677H3>G35;R@5A@E;67D3>3B7D57B5;R@
5;G6363@3?76;3@F7>3ECG7<3E3E;9@363E3G@8G@5;A@3D;ABS4>;5A7@>3D73>;L35;R@67EGE
35F;H;6367E7EF7835FAD6;E?;@GK77>BG@F3<79>A43>67>3H3>AD35;R@67>67E7?B7QA
E ;?BADF3@F7 67F3>>3D CG7 >3 7H3>G35;R@ 67> B7DEA@3> 67> )&", , CG7 E7 BD7E7@F3 7@ 7EF7
6A5G?7@FAE77@8A537@7>B7DEA@3>AB7D3F;HA7J5>GKO@6AE73>B7DEA@3>36?;@;EFD3F;HABAD>AF3@FA
>AE D7EG>F36AE CG7 E7 7JBA@7@ 7@ >3E E755;A@7E CG7 E7 67E3DDA>>3@ 3 5A@F;@G35;R@ E7 7@8A53D3@ 7@
BDABAD5;A@3D 7H;67@5;3E A :3>>3L9AE H;@5G>36AE 3> B7DEA@3> AB7D3F;HA CG7 BA@7 7@ ?3D5:3 >AE
BDAK75FAE67>3;@EF;FG5;R@
>*4=*,2G6-.4-.;.58.F74*+7:*425.6;2G66-2,*-7:.;-..;<2G6-.4"=.;<7
&*+4*25.6;2G66-2,*-7:.;-..;<2G6-.4"=.;<7
25.6;2G66-2,*-7:.;-..;<2G6-.4"=.;<787:,*:07
*:07 K584.*-7; "7:,.6<*3. ":75.-27-."
GJ;>;3D675G;636A;@83@F;>
E;EF7@F7BDAK75FA
BAE;4>77>>AE;9@;8;53DP3CG77E@757E3D;AD73>;L3DG@BDA57EA675A@FDA>E79G;?;7@FA
K53B35;F35;R@B3D3?7<AD3D>37875F;H;636677EFAE8G@5;A@3D;AE
>*4=*,2G6-.4-.;.58.F74*+7:*425.6;2G6767,252.6<7;
&*+4*
25.6;2G6767,252.6<7;
25.6;2G6767,252.6<7;
*:07 H5.:7-. "7:,.6<*3. ":75.-27-.
.584.*-7; 767,252.6<7
GJ;>;3D675G;636A;@83@F;>
E;EF7@F7BDAK75FA
-O5@;5ABDAK75FA
-D343<36AD3EA5;3>
)E;5R>A93
)DA87E;A@3>D7:34;>;F35;R@
8PE;53
4A936A
E;EF7@F7678;E;3FDP3
-AF3>97@7D3>
)DA?76;A
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
68+-+#3&'%6+&#&0
+/(#/5+-
4+45'/5'&'(+4+#53=# 4+45'/5'1309'%50
$0)#&0 <%/+%0309'%50
30('4+0/#-
3#$#,#&03#40%+#-
'*#$+-+5#%+?/=4%#
4+%0-0)#
20=:*;?7@E;R@A@A5;?;7@FABAD53D9A
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
6C42;2;.6<.:8:.<*,2G6
x %37H3>G35;R@6767E7?B7QA67>B7DEA@3>7@>36;?7@E;R@5A@A5;?;7@FA67?G7EFD3CG77>
)&",,BD7E7@F7G@BDA?76;A97@7D3>6767>BAE;4>7>ACG7;?B>;53CG7:3@
>A9D36A 7> 67 5G?B>;?;7@FA E;FG35;R@ CG7 ;?B>;53 CG7 >3 AD93@;L35;R@ 6747
;?B>7?7@F3DBDA57EAEB3D3?7<AD3D7>B7D8;>5A?B7F;F;HA67>AE7?B>736AE
x %AEBDA87E;A@3>7ED7>35;A@36AE5A@>3D7:34;>;F35;R@8PE;53K8;E;3FDP3BD7E7@F3@7>?7@AD
@;H7>675A@A5;?;7@FA7@7>53D9ACG767E7?B7Q3@A4F7@;7@6A67>BAE;4>73EB75FA
CG77EBD7A5GB3@F7K6747FA?3DE7?76;63E5ADD75F;H3EB3D3?7<AD3D7EF7B3DN?7FDA
>*4=*,2G6-.4-.;.58.F74*+7:*425.6;2G6758.<.6,2*;&D,62,*;-.48=.;<7
&*+4*
25.6;2G6758.<.6,2*;<D,62,*;-.48=.;<7
25.6;2G6758.<.6,2*;<D,62,*;-.48=.;<7
H5.:7-. ":75.-27-.
*:07 "7:,.6<*3.
.584.*-7; &"
GJ;>;3D675G;636A;@83@F;>
E;EF7@F7BDAK75FA
-O5@;5A)DAK75FA
-D343<36AD3EA5;3>
)E;5R>A93
)DA87E;A@3>+7:34;>;F35;R@
8PE;53
4A936A
E;EF7@F7678;E;3FDP3
)DA?76;A
-AF3>97@7D3>
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
68+-+#3&'%6+&#&0
+/(#/5+-
4+45'/5'&'(+4+#53=# 4+45'/5'1309'%50
$0)#&0
<%/+%0309'%50
30('4+0/#-
'*#$+-+5#%+?/=4%#
3#$#,#&03#40%+#-
4+%0-0)#
20=:*
;?7@E;R@A?B7F7@5;3E-O5@;53E67>BG7EFABAD53D9A
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
6C42;2;.6<.:8:.<*,2G6
x @>AD787D7@F737H3>G3D>3E5A?B7F7@5;3EFO5@;53E67>BG7EFA6753637?B>736A67>)&",,E7
A4FGHAG@H3>AD35;R@9>A43>CG73E5;7@673>67>CG77E>3H3>AD35;R@FAF3>?NJ;?37EF7
D7EG>F36A;@6;53CG77EF36;?7@E;R@7J;EF7@G@@;H7>675G?B>;?;7@FA67>
E@757E3D;A
CG77>)&",,;@5>GK37@7>B>3@AB7D3F;HA;@EF;FG5;A@3>BDAK75FAE6753B35;F35;R@KE7>755;R@
67>B7DEA@3>CG7FD343<37@>3;@EF;FG5;R@B3D3?7<AD3D>37875F;H;63667>AEBDA57EAE;@F7D@AE
x %AEBDA87E;A@3>7E67D7:34;>;F35;R@8PE;53K8;E;3FDP3BD7E7@F3@>3?7@ADH3>AD35;R@7@>36;?7@E;R@
675A?B7F7@5;3EFO5@;53E67>BG7EFA5A@G@BG@F3<7D79;EFD36A67KD7EB75F;H3?7@F7
>ACG7;?B>;533BD;AD;CG77>E7DH;5;A4D;@636A3>35;G6363@P37EFNE;7@6A678;5;7@F77E@757E3D;A
D73>;L3D G@ ?A@;FAD7A K 5A@FDA> 67 ?3KAD BDA8G@6;636 3> BDA9D3?3 D7>35;A@36A 5A@ >3
D7:34;>;F35;R@8PE;53
x > 67E7?B7QA 67 >AE 3E;EF7@F7E 67 BDAK75FA F3?4;O@ 7E 43<A BG7EFA CG7 3E5;7@67 3> 7@
D7>35;R@ 3> 7EF3 BDA4>7?NF;53 7E @757E3D;A 5ADD79;D>3 B3D3 ?7<AD3D >3 E3F;E8355;R@ 67 >AE
GEG3D;AE677EF7BDAK75FA
x >B7DEA@3>CG73F;7@677@>AE57@FDAE;@83@F;>7E674G7@H;H;DCG7E767@A?;@3@3GJ;>;3D7E67>
5G;636A;@83@F;>BD7E7@F3@G@353>;8;535;R@67>5A@D7EB75FA3>CG7F;7@7>36;?7@E;R@
675A?B7F7@5;3EFO5@;53E67>BG7EFA7EFAED7EG>F36AE;@6;53@CG77E@757E3D;A?7<AD3D7>B7D8;>67
>AE 5G;636AD7E BG7EFA CG7 7>>AE E7 7@53D93@ 67 @;QAE 67 ?7@AE 67 ?7E7E 67 7636
36;5;A@3>?7@F7 7EF7 7E BDA9D3?3 7EFD7>>367> )&", , BG7EFA CG7 F;7@7@ G@3?3KAD 5A47DFGD3
5;G6363@37;?B35FAEA5;3>
x %AEFO5@;5AE67>BDAK75FABD7E7@F3@G@353>;8;535;R@67>5A@D7EB75FA3CG7BA6DP3@
:347D93@36A7@>36;?7@E;R@675A?B7F7@5;3EFO5@;53E67>BG7EFA
>*4=*,2G6-.4-.;.58.F74*+7:*425.6;2G6758.<.6,2*;'62>.:;*4.;
&*+4*
25.6;2G6758.<.6,2*;'62>.:;*4.;87:,*:07
25.6;2G6758.<.6,2*;'62>.:;*4.;87:,*:07
*:07 H5.:7-..584.*-7; "7:,.6<*3. ":75.-27-.'
GJ;>;3D675G;636A;@83@F;>
E;EF7@F7BDAK75FA
-O5@;5A)DAK75FA
-D343<36AD3EA5;3>
)E;5R>A93
)DA87E;A@3>+7:34;>;F35;R@PE;53
4A936A
E;EF7@F7678;E;3FDP3
)DA?76;A
-AF3>97@7D3>
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
68+-+#3&'%6+&#&0
+/(#/5+-
4+45'/5'&'(+4+#53=# 4+45'/5'1309'%50
$0)#&0 <%/+%0309'%50
30('4+0/#-
'*#$+-+5#%+?/=4%#
3#$#,#&03#40%+#-
4+%0-0)#
20=:*
;?7@E;R@A?B7F7@5;3E.@;H7DE3>7E67>BG7EFABAD53D9A
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
6C42;2;.6<.:8:.<*,2G6
x %3 6;?7@E;R@ 5A?B7F7@5;3E G@;H7DE3>7E ;@5>GK7 G@3 7H3>G35;R@ 67 >AE E;9G;7@F7E 5D;F7D;AE
3BD7@6;L3<75A@F;@GA5A@A5;?;7@FAE67>7@FAD@AAD93@;L35;A@3>D7>35;A@7E:G?3@3E35F;FG6 3>
53?4;A AD;7@F35;R@ 3 >AE D7EG>F36AE K AD;7@F35;R@ 67 E7DH;5;A 7EF3E 5A?B7F7@5;3E BD7E7@F3@
D7>7H3@5;33>F3?76;3A43<3E79S@EG;?B35FA7@>3E35F;H;6367E67>BG7EFA
x %AE7@53D936AE67>ND7367D7:34;>;F35;R@8PE;53K8;E;3FDP3BD7E7@F3@>3E?NE43<3E53>;8;535;A@7E
5A@ 7> K 67> CG7 7E @757E3D;A A4F7@7D 7>>A E;9@;8;53 CG7 @A 5G7@F3@ 5A@ >3E
EG8;5;7@F7E5A?B7F7@5;3EG@;H7DE3>7EB3D37>53D9ACG767E7?B7Q3@
x %AE67?NE7?B>736AE67>)&",,EGB7D3@7>67>3A4F7@7D7E675;DG@5G?B>;?;7@FA
67> 7@ 7EF7 B3DN?7FDA 67 7H3>G35;R@ BAD >A F3@FA E7 5A@5>GK7 CG7 3 @;H7> 9>A43> >3
;@EF;FG5;R@5G7@F35A@G@B7DEA@3>5A@5A?B7F7@5;3EG@;H7DE3>7E67@;H7>?76;A
>*4=*,2G6-.4-.;.58.F74*+7:*425.6;2G6&:*+*37.69=28762,2*<2>*A2-.:*B07
&*+4*
25.6;2G6&:*+*37.69=28762,2*<2>*A2-.:*B0787:,*:07
25.6;2G6&:*+*37.69=28762,2*<2>*A2-.:*B0787:,*:07
H5.:7-. ":75.-27-.
*:07 "7:,.6<*3.
.584.*-7; &
GJ;>;3D675G;636A;@83@F;>
E;EF7@F7BDAK75FA
-O5@;5A)DAK75FA
-D343<36AD3EA5;3>
)E;5R>A93
)DA87E;A@3>+7:34;>;F35;R@
PE;53
4A936A
E;EF7@F7678;E;3FDP3
":75.-27
&7<*40.6.:*4
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
68+-+#3&'
%6+&#&0+/(#/5+-
4+45'/5'&'
4+45'/5'1309'%50
(+4+#53=#
$0)#&0 <%/+%0309'%50
30('4+0/#-
'*#$+-+5#%+?/ 3#$#,#&03#40%+#-
=4%#
4+%0-0)#
20=:*
;?7@E;R@-D343<A7@CG;BA"@;5;3F;H3K%;67D3L9ABAD53D9A
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
6C42;2;.6<.:8:.<*,2G6
x >)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9AF;7@77?B>736AE67>ND73AB7D3F;H3CG7
8G7DA@7H3>G36AE7@>36;?7@E;R@67FD343<A7@7CG;BA;@;5;3F;H3K>;67D3L9A>AE5G3>7EA4FGH;7DA@
G@353>;8;535;R@97@7D3>67
7@5A?B3D35;R@3>
CG76747@A4F7@7D7>>AE;9@;8;53CG7
F;7@7G@>A9DA67>
7EF7D7EG>F36A;@6;53CG77>FD343<A7@7CG;BAK67?NE835FAD7E@A7EFN@
3675G363?7@F73DF;5G>36AE
x %AEBDA87E;A@3>7E67D7:34;>;F35;R@8PE;53K8;E;3FDP3EA@>AE67?7@AD67E7?B7QA7@>ACG7D7EB75F3
3>36;?7@E;R@67FD343<A7@7CG;BA;@;5;3F;H3K>;67D3L9ABG7EFACG7:3@A4F7@;6AG@3BG@F35;R@
67> 5A@ D7EB75FA 3>
CG7 6747@ >A9D3D 7@ 7EF7 5D;F7D;A 67 7H3>G35;R@ 7E 675;D CG7 :3@
3>53@L36A7>675G?B>;?;7@FA
>*4=*,2G647+*4-.4-.;.58.F787:,758.<.6,2*;-.47;.584.*-7;-.4"*<:76*<7=62,28*4
-.6,4=;2G6%*6<7752607
"#-03$5'/+&0 "#-0341'3#&0
/&+%#&03'4&' 0/0%+.+'/504 0.1'5'/%+#4 0.1'5'/%+#4 3#$#,0'/ #-+(+%#%+?/
)'45+?/&'- 5<%/+%#4&'- !/+7'34#-'4 '26+10 -0$#-
16'450 16'450 +/+%+#5+7#9
-+&'3#:)0
20=:*
H3>G35;R@ >A43>67>67E7?B7QABAD5A?B7F7@5;3E67>AE7?B>736AE67>)3FDA@3FA&G@;5;B3>
67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9A
G7@F7)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@H3>G35;A@7E6767E7?B7QA3QA
>34AD36ABAD>GFAD
6C42;2;.6<.:8:.<*,2G6
x >)3FDA@3FA&G@;5;B3>67"@5>GE;R@,3@FAA?;@9AF;7@7G@67E7?B7QA67>AE7?B>736AE67E67
G@3B7DEB75F;H3677H3>G3D>3E5A?B7F7@5;3ECG73E5;7@673>3@;H7>9>A43>7>>AE;9@;8;53
CG77E@757E3D;A?7<AD3D7>B7D8;>5A?B7F;F;HA67>AE7?B>736AEB3D3BDABAD5;A@3DG@3675G36A
78;5;7@F7 K 78;53L E7DH;5;A 3 >3 5;G6363@P3 7@ >AE 6;EF;@FAE BDA9D3?3E EA5;3>7E CG7 ;?BG>E3 >3
;@EF;FG5;R@
Buy your books fast and straightforward online - at one of world’s
fastest growing online book stores! Environmentally sound due to
Print-on-Demand technologies.
Buy your books online at
www.morebooks.shop
¡Compre sus libros rápido y directo en internet, en una de las
librerías en línea con mayor crecimiento en el mundo! Producción
que protege el medio ambiente a través de las tecnologías de
impresión bajo demanda.
Compre sus libros online en
www.morebooks.shop
KS OmniScriptum Publishing
Brivibas gatve 197
LV-1039 Riga, Latvia info@omniscriptum.com
Telefax: +371 686 204 55 www.omniscriptum.com
View publication stats