Shoper prezentacja inwestorska

GPW Innovation Day

15 października

Dodaj e-commerce do koszyka akcji

Zastrzeżenie prawne
Niniejszy materiał (oraz informacje w nim zawarte) ("Prezentacja") został
przygotowany przez Shoper S.A. z siedzibą w Krakowie ("Spółka")
wyłącznie w celach informacyjnych. W szczególności nie stanowi on oferty
sprzedaży, zaproszenia do złożenia oferty lub propozycji nabycia
instrumentów finansowych, ani nie powinien być traktowany jako źródło
wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej dotyczącej
nabycia instrumentów finansowych, w szczególności na terytorium Polski.
Niniejsza Prezentacja zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, które
odzwierciedlają obecną ocenę dokonaną przez Emitenta lub, w zależności
od przypadku, przez Zarząd Spółki, w odniesieniu do czynników
zewnętrznych, strategii biznesowej, planów i celów Emitenta dotyczących
jego przyszłej działalności. Stwierdzenia dotyczące przyszłości obejmują
wyrażenia zawierające słowa takie jak "oczekuje", "zamierza", "planuje",
"wierzy", "przewiduje", "ma plany", "planuje", "dąży", "może", "byłby",
"mógłby" i inne podobne stwierdzenia dotyczące przyszłych zdarzeń lub
okoliczności.
Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej
Prezentacji odnoszą się do kwestii obarczonych ryzykiem i niepewnością.
W związku z tym, stanowią one lub mogą stanowić istotne czynniki, które
mogłyby spowodować, że rzeczywiste okoliczności różniłyby się istotnie od
przewidywanych w tych stwierdzeniach lub z takich stwierdzeń
wynikających. Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w
niniejszej Prezentacji odzwierciedlają obecne oczekiwania Spółki co do
przyszłych zdarzeń i podlegają wpływowi zarówno tych, jak i innych ryzyk,
niepewności i założeń dotyczących działalności, wyników, strategii rozwoju
i płynności Spółki. Spółka nie zobowiązuje się do publicznego
aktualizowania lub uzupełniania jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących
przyszłości w wyniku pojawienia się nowych informacji, wystąpienia
przyszłych zdarzeń lub w innych przypadkach. Spółka nie składa żadnych
oświadczeń, gwarancji ani zobowiązań, wyraźnych lub dorozumianych, co
do dokładności, kompletności i poprawności informacji lub opinii
zawartych w niniejszej Prezentacji.
Informacje zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne na dzień jej
publikacji i mogą ulec zmianie bez uprzedniego powiadomienia, jak
również mogą być niekompletne lub skrócone oraz mogą nie zawierać
wszystkich istotnych informacji dotyczących Spółki. Spółka nie ponosi
odpowiedzialności za wynik jakiejkolwiek decyzji lub działania podjętego
na podstawie niniejszej Prezentacji.
Odpowiedzialność za wykorzystanie informacji zawartych w tym materiale
spoczywa wyłącznie na osobie korzystającej z tego materiału.
Agenda

1 Wprowadzenie

2 Platforma Shoper

3 Rynek

4 Strategia

5 Dane finansowe i KPI

3
 Sekcja 1

Wprowadzenie

ansin.pl
Kluczowa kadra zarządzająca
Kadra zarządzająca z doświadczeniem w SaaS i e-commerce

Marcin Kuśmierz 25 lat w branży online i e-commerce

Były CEO home.pl
Prezes Zarządu
Członek rad nadzorczych w międzynarodowych firmach technologicznych
CEO Doświadczenie w zarządzaniu międzynarodową ekspansją (Fly On the Cloud)

16 lat w e-commerce
Krzysztof Krawczyk
Współzałożyciel Shoper
Wiceprezes Zarządu Twórca jednej z pierwszych platform SaaS w Polsce

COO Zorientowany na wzrost menedżer zarządzający z bogatym doświadczeniem w rozwoju produktów

Unikalna wiedza na temat biznesu i technologii w e-commerce

Paweł Rybak 17 lat w marketingu internetowym i e-commerce

Członek Zarządu Były CEO Sunrise System (Bauer Media Group)
Wieloletnie doświadczenie w fuzjach i przejęciach
CCO

Piotr Biczysko 20 lat w finansach, w tym w spółkach technologicznych

Były CFO home.pl
Członek Zarządu Wieloletnie doświadczenie w przeprowadzaniu fuzji i przejęć
CFO
5
 15+ lat doświadczenia
Niezrównana wiedza o polskim e-commerce i potrzebach sprzedawców

2008 2015 2017 2019 2021

Wprowadzenie Shoper Płatności, Shoper Premium Partnerstwo z Przejęcie platformy
Programu Partnerskiego Przejęcie iStore Allegro, Facebook ErpBox oraz Shoplo

2005 2010 2014 2016 2018 2020

Założenie firmy Shoper Shoper Aplikacje Shoper Kampanie
Przejście na model Shoper Przesyłki Shoper SEO
przez Krzysztofa i Rafała
SaaS
Krawczyków

Przychody Shoper 59,5 EBITDA i marża EBITDA Shoper

[mln zł] [skorygowana managerska, mln zł]
46,9

26,6
27,9 21,8
20,5
13,3 10,7
7,7 9,8 6,5
4,1 5,1
32% 38% 46% 45%

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 LTM II kw. 2018 2019 2020 LTM II
2021 kw. 2021 6
Uwaga: Przychody w latach 2013 - 2017 na podstawie Polskich Standardów Rachunkowości, w latach 2018 - 2020 na podstawie zbadanych sprawozdań finansowych sporządzonych zgodnie z MSSF LTM – 12 ostatnich miesięcy, okres od 1.07.2020 do 30.06.2021
 Sekcja 2

Platforma Shoper
Platforma Shoper

Lider Ekosystem Skalowalność

Nr 1 na polskim rynku Kompleksowy ekosystem Model biznesowy oparty na

platform dla e-commerce rozwiązań dla abonamencie i usługach
udostępnianych w modelu e-commerce w jednym dodatkowych skorelowanych z
SaaS miejscu wielkością sprzedaży sklepów na
platformie (GMV)

Shoper dostarcza sprzedawcom działającym w branży e-commerce gotową platformę

w modelu SaaS (oprogramowanie jako usługa) do prowadzenia sklepu internetowego
8
One-stop-shop
Rosnący ekosystem usług e-commerce dla małych i średnich przedsiębiorstw

Ekosystem usług oferowanych przez Shoper generuje dodatkową

sprzedaż i przywiązuje sklepy do platformy

Sklep internetowy Aplikacje

Płatności

Logistyka Marketing

Bezpieczeństwo Omnichannel

Dropshipping
Grafika

Finanse Chmura
9
 Różnorodna baza sklepów i zdywersyfikowany strumień
przychodów
Top-10 sprzedawców w 2020 roku wygenerowało
Trzy największe kategorie stanowią indywidualnie
tylko 4% przychodów
ponad 10% całkowitej bazy handlowców
Typy produktów sprzedawców na platformie Shoper TOP 10
4%
16% dom i ogród 28%
12% ubrania
11% zdrowie i uroda
9% hobby, prezenty i akcesoria 28%
6% dzieci
4% komputery i elektronika Pozostali
28% jedzenie
4% 16% 16% 96%
4% sport i podróże
4% motoryzacja
2% książki i multimedia
4% 4%
28% inne 11%
11%
0 1000 2000 3000 4000 5000

Brak uzależnienia od Żadna z branż nie jest ...co znajduje odzwierciedlenie

konkretnej branży jeszcze dostatecznie w dynamicznym wzroście
spenetrowana... wszystkich kategorii

Źródło: Spółka 10
 Sekcja 3

Rynek

sklep.kanalsportowy.pl
 Przyspieszona transformacja handlu do kanału online
Udział sklepów stacjonarnych i sklepów internetowych w rynku
sprzedaży detalicznej w wybranych latach
(mld zł)

CAGR +5,4% 813

707
CAGR +4,0% Sklepy stacjonarne:
635 CAGR 17-19: 4,5%
590 594
559 CAGR 19-20: -3,2%
528 CAGR 20-21: 6,0%
80% CAGR 21-26: 3,7%
83%
85%
90% 86%
91%
92%
Sklepy internetowe:
CAGR +11,8% CAGR 17-19: 11,5%
CAGR 19-20: 34,9%
20% CAGR 20-21: 11,8%
15% 17%
8% 9% 10% 14% CAGR 21-26: 11,9%
2017 2018 2019 2020E 2021E 2023E 2026E

Sklepy stacjonarne Sklepy internetowe

Źródło: Raport prywatny międzynarodowej firmy konsultingowej

Zakupy online w Polsce będą szybko zwiększać swoją wartość i udział w całości handlu detalicznego, zamykając lukę w stosunku do
Europy Zachodniej. Rok 2020 wykazał przyspieszoną adaptację sprzedawców do kanału online. 12
Rosnąca złożoność handlu internetowego sprzyja SaaS
Popularność rozwiązań SaaS rośnie wraz z rozwojem gospodarczym

Udział poszczególnych typów rozwiązań w Penetracja SaaS a PKB na mieszkańca

Nominalny PKB na mieszkańca (tys. USD)

Polsce wg. liczby sprzedawców (tys., %)
83
71 10,0%
60 63 8,0%
5,0% 6,9%
48,0%
53,2%
57,0% 54,9%

38,7% 42,0%
38,0% 38,2%

2017 2018
38.2% 2019 2020
Rozwiązania indywidualne Open Source SaaS
Penetracja SaaS (% udziału w rynku)

Liczba sklepów w modelu

SaaS w Polsce (tys.) 53,1%

34,9 Wartość rynku SaaS CAGR +27,9% 157,0

22,8
w USA (mld USD)
13,4
2017 2020
2010 2020
13
Źródło: Analiza międzynarodowej firmy doradczej
Działalność w najszybciej rosnącym segmencie e-commerce
Megatrendy umacniają rolę niezależnych sklepów
Wzrost niezależnych sprzedawców Rosnąca wartość koszyka

● Niezależne sklepy mają stabilną, dominującą pozycję w Polsce ● Lepsze narzędzia do wspierania rekomendacji produktów zwiększają
wartość zakupów
● Dodatkowo używają marketplace’u jako kolejnego kanału sprzedaży
● Co raz więcej usług opartych na modelu pay-as-you-grow
● Szybki onboarding w modelu SaaS zachęca osoby prywatne do
sprzedaży online ● Dynamiczny wzrost ARPU Shoper wraz ze wzrostem wartości
zakupów
● Posiadanie niezależnego sklepu pozwala na budowanie marki i
bezpośrednią relację z klientami (niemożliwe na marketplace)

Średnie roczne zakupy online na jednego aktywnego

Dynamika kupującego w Polsce [tys. zł]
E-commerce
wzrostu Shoper w Polsce
2019-2020
CAGR +8,1%
Liczba 32,0% 12,2%
sprzedawców CAGR +11,9%
7,500
GMV 87,3% 36,1%
4,700
3,350

Źródło: Analiza międzynarodowej firmy doradczej

2017 2020 2026E

14
Shoper, niezagrożona pozycja lidera
Skala i zasoby finansowe stanowią istotną przewagę konkurencyjną

Z mniejszymi zasobami na marketing, rozwój i obsługę klienta, mniejsi gracze rynkowi nie są w stanie konkurować w dłuższym okresie
Oferta Shoper jest znacznie bardziej przystępna cenowo od zagranicznych konkurentów (np. Shopify)
Model SaaS zapewnia stałość klientów
Lokalne integracje Shoper uzupełnione o pełen zakres usług dodatkowych są dużym wyróżnikiem względem zagranicznych graczy

Struktura polskiego rynku SaaS Udział w rynku dla dostawców SaaS i Open Source łącznie
według liczby sprzedawców, 2020, % według liczby sprzedawców w Polsce na rok 2020, %

Shoper Shoper
Shoper Partners PrestaShop
12% 26% 7%
IdoSell 5% IdoSell
15% 4%
Shoplo 4% ZenCart
45% 3%
9% WiX Opencart

7% Sky-Shop Shoplo
27% 24%
5%
7% Inni Magento

Inni

Źródło: Spółka; Analiza międzynarodowej firmy doradczej

15
 Sekcja 4

Strategia

kurkawodna.com.pl
Strategia Shoper

Rozwój biznesu klientów Shoper szybszy niż wzrost rynku

2018-2020 GMV
80% GMV
25% CAGR na polskim Platforma oparta na chmurze
2018-2020 CAGR rynku wyposażanie sklepów internetowych w rozwiązania AI i ML
zapewnienie w pełni skalowalnej platformy hostingowej
ochrona sprzedawców dzięki zaawansowanym zabezpieczeniom
20,5 27,9 46,9

Nowe usługi e-commerce

62% 50%
75% pay-as-you-grow jako dominujący strumień przychodów
38% 50% Inne PAYG
25% (skorelowane bezpośrednio z liczbą zamówień lub wielkością
obrotów generowanych przez sklepy na platformie, inaczej GMV)
2018 2019 2020
standard dla wszystkich nowych usług
Liczba sklepów (tys.)
wspieranie rozwoju sprzedawców
20,6 21,3
17,3 17,2 Ogółem
4,8 4,2 Przejęcia i ekspansja międzynarodowa
6,4 5,3 Private Label
rozwój technologiczny, produktowy i bazy klientów
15,8 17,0 Shoper
10,9 12,0
wejście na wybrane rynki CEE
2018 2019 2020 I kw. 2021

Źródło: Spółka; Analiza międzynarodowej firmy doradczej

17
Shoper ma znaczny potencjał wzrostu, co znajduje
odzwierciedlenie w celach na 2026 r.

Stan 2020 Cele 2026

20,6 tys.
50% 50 tys. 80% Omnichannel
użytkowników

Wiodąca platforma Model biznesowy 50 tys. Ponad 80% Umacnianie kanału

w Polsce oferująca oparty na użytkowników przychodów omnichannel
kompleksowy abonamencie Shoper skorelowanych z i dodawanie nowych
ekosystem i pay-as-you-grow, + modelem usług na platformie
rozwiązań dla skorelowanym z pay-as-you-grow
e-commerce w wielkością sprzedaży 7 tys.
modelu SaaS sklepów na platformie użytkowników
ErpBox

18
 Shoper
Strategia M&A

Akwizycje II kw. 2021 r. III kw. 2021 r.

Zwiększenie Rozszerzenie Poszerzenie oferty Platforma Platforma

bazy klientów technologii produktowej omnichannel e-commerce

19
 Sekcja 5

Dane finansowe i KPI

dluta.pl
Podsumowanie I półrocza 2021 r.

Kolejne kwartały dynamicznych wzrostów Przychody: +60% r/r

● Mocny wzrost najważniejszych wskaźników finansowych EBITDA skorygowana: +44%
● Przychody stanowiące 71% wyniku całego 2020 r. r/r

Nr 1 na polskim rynku Shoper + Shoplo

● Kompletny ekosystem rozwiązań dla e-commerce
4x więcej sklepów niż
● Znaczący popyt MŚP na usługi e-commerce drugi gracz na rynku SaaS

Dynamika GMV przewyższa szeroki rynek

GMV: +41% r/r
● Ciągły wzrost wartości GMV
GMV LTM: +56% r/r
● Nowe usługi wspierają sprzedaż klientów Shoper
21
 Wysokie dynamiki wzrostu kluczowych pozycji

Przychody
(mln zł) ● Mocny wzrost przychodów napędzany przez subskrypcje
CAGR (37%) i usługi dodatkowe (73%) w modelu pay-as-you-grow
2018-20: 51%
60% ● Silna dynamika skorygowanej EBITDA pomimo wysokiej
46,9
bazy w 2020 r.
27,9
33,4 ● GMV z wyraźnie wyższym wzrostem niż szeroki rynek
20,5 20,8
● Utrzymująca się wysoka rentowność i konwersja gotówki
2018 2019 2020 I półrocze 2020 I półrocze 2021
● 10,2 mln jednorazowego wpływu gotówki w wyniku
finalnego rozliczenia sprzedaży InSales RUS O.O.O.
EBITDA, korekta i marża GMV
(mln zł) (mld zł)

CAGR 46%
2018-20: 2,0 56%
83% 44% 47% CAGR
2018-20: 80%
38% 52% 2,9
19,8 1,5 4,7
32% 2,7 4,0
0… 12,7 3,0
8,0 9,3 2,1
6,4 1,2

2018 2019 2020 I półrocze 2020 I półrocze 2021 2018 2019 2020 LTM I półrocze LTM I półrocze
2020 2021
22
EBITDA Management
Korekta adjustment
o rozliczenia (one-off, cash revenues)
i one-offy
GMV, MRR, Przychody w segmentach
GMV GMV LTM MRR
(mld zł) (mld zł) +56% (mln zł)
+80% 4,7
+41% 4,5 +43% +36%
2,5 1,5 1,6
3,0
+61% +26% 1,8 2,5 1,2
1,1
1,2 1,3
1,0
0,8

I kwartał II kwartał I półrocze LTM I kwartał LTM II kwartał I kwartał II kwartał

2020 2021 2020 2021 2020 2021

Przychody w segmentach Struktura przychodów ● Wysoka dynamika GMV podkreślająca potencjał wzrostu Spółki
(mln zł) +60% pomimo ograniczenia obostrzeń związanych z COVID-19
33,4
+73% ● Mocny wzrost segmentu Rozwiązania potwierdzający strategię
23,3 +5 p.p.
Spółki dot. rozwoju oferty usług dodatkowych oraz oferty
20,8 65% 70%
+37% opartej o model pay-as-you-grow
13,5
10,1 ● Segment Rozwiązań odpowiada już za 70% (+5 p.p. r/r)
7,4
35% -5 p.p. 30% przychodów grupy kapitałowej oraz stanowił niemal 80%
całego wzrostu przychodów w I półroczu 2021 r. w stosunku do
Abonamenty Rozwiązania Przychody łącznie I półrocze 2020 r. I półrocze 2021 r. tego samego okresu roku 2020 (9,8 mln zł z 12,5 mln zł)
I półrocze 2020 r. I półrocze 2021 r. Abonamenty Rozwiązania
● +37% dynamika przychodów z abonamentów i wskaźnika MRR
wskazująca na trwałość trendu wzrostowego e-commerce oraz
utrzymanie klientów pozyskanych w I półroczu 2020 r.
23
Kluczowe przewagi

1 Kompleksowa oferta w ramach jednej platformy

2 Działanie w atrakcyjnym modelu SaaS

3 Zdywersyfikowana i różnorodna baza klientów

4 Skalowalność modelu biznesowego i szybki wzrost

5 Wysokie marże i wskaźnik konwersji gotówki

6 Lider na polskim rynku SaaS

7 Doświadczony zespół zarządzający

24
Dziękujemy
gpw@shoper.pl

Q&A