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Grupo 7 Gerencia Financiera
Grupo 7 Gerencia Financiera
ACTIVOS
Activo
Disponible $ 361,872,723 $ 162,428,711.00
Inversiones $ 71,301 $ 43,933,710.00
Deudores $ 468,968,917 $ 393,885,933.00
Inventarios $ 481,488,706 $ 547,487,226.00
Otros activos corrientes $ 112,934,505 $ 72,814,622.00
Terrenos $ 40,381,209 $ 88,818,709.00
Construcciones y edificaciones $ 6,488,361 $ 1,228,087.00
Maquinarias y equipo $ 1,825,980,392 $ 1,305,818,770.00
Flota y equipo de transporte $ 6,000,363 $ 10,472,593.00
Muebles y enseres $ 5,786,983.00 $ 1,394,387.00
Redes y equipos de computo $ 351,115,228 $ 306,031,992.00
Otros activos no corrientes $ 1,259,863 $ 31,333,100.00
Depreciación acumulada $ - $ -
Intangibles $ 453,169,773 $ 411,358,340.00
Diferidos $ 15,831,844 $ 480,501,048.00
Otros Activos $ 479,300 $ -
Valorizaciones $ - $ 5,967,920.00
PASIVOS
Obligaciones financieras CP $ 40,381,209.00 $ 88,818,709.00
Proveedores $ - $ -
Cuentas por pagar $ 716,692,246 $ 563,732,618.00
Impuestos, gravámenes y tasas $ 156,217,763 $ 180,418,631.00
Obligaciones laborales $ 2,759,747 $ 16,076,589.00
Pasivos estimados y provisiones $ 1,039,868 $ 131,103.00
Otros pasivos a corto plazo $ 139,179,829 $ 178,928,355.00
Obligaciones financieras LP $ - $ -
Bonos $ - $ -
Cuentas por pagar LP $ - $ -
Impuestos LP $ 226,951,957 $ 216,346,875.00
Obligaciones laborales LP $ 595,431 $ 8,779,542.00
Otros pasivos a largo plazo $ 1,301,911,010 $ 1,021,798,405.00
PATRIMONIO
Estado de resultados
Activo
Disponible 361,872,723.00 $
Inversiones 71,301.00 $
Deudores (Cartera) 468,968,917.00 $
Inventarios 481,488,706.00 $
Diferidos 112,934,505.00 $
Otros activos corrientes 40,381,209.00 $
Terrenos 40,381,209.00 $
Construcciones y edificaciones 6,488,361.00 $
Maquinarias y equipo 1,825,980,392.00 $
Flota y equipo de transporte 6,000,363.00 $
Muebles y enseres 5,786,983.00 $
Redes y equipos de computo 351,115,228.00 $
Otros activos no corrientes 1,259,863.00 $
Depreciación acumulada - $
Intangibles 453,169,773.00 $
Diferidos 15,831,844.00 $
Otros activos 479,300.00 $
Valorizaciones - $
Pasivos
Obligaciones financieras LP - $
Bonos - $
Cuentas por pagar LP - $
Impuestos LP 226,951,957.00 $
Obligaciones laborales LP 595,431.00 $
Otros pasivos a largo plazo 1,301,911,010.00 $
Patrimonio
Diferencia - $
TERPEL
COP
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
216,346,875.00 $ 247,304,987.00 $ 246,040,772.00 $ 230,355,931.00 $
8,779,542.00 $ 16,497,677.00 $ - $ - $
1,021,798,405.00 $ 2,113,653,623.00 $ 2,065,111,488.00 $ 2,532,708,936.00 $
Activo
Pasivos
Patrimonio
Año 2 - Año 1
Var absoluta
Activo
Disponible -199,444,012.00 $
Inversiones 43,862,409.00 $
Deudores (Cartera) -75,082,984.00 $
Inventarios 65,998,520.00 $
Diferidos -40,119,883.00 $
Otros activos corrientes 48,437,500.00 $
Terrenos 48,437,500.00 $
Construcciones y edificaciones -5,260,274.00 $
Maquinarias y equipo -520,161,622.00 $
Flota y equipo de transporte 4,472,230.00 $
Muebles y enseres -4,392,596.00 $
Redes y equipos de computo -45,083,236.00 $
Otros activos no corrientes 30,073,237.00 $
Depreciación acumulada - $
Intangibles -41,811,433.00 $
Diferidos 464,669,204.00 $
Otros Activos -479,300.00 $
Valorizaciones 5,967,920.00 $
Pasivos
Obligaciones financieras LP - $
Bonos - $
Cuentas por pagar LP - $
Impuestos LP -10,605,082.00 $
Obligaciones laborales LP 8,184,111.00 $
Otros pasivos a largo plazo -280,112,605.00 $
Patrimonio
Capital social - $
Superávit de Capital - $
Reservas -4,343,715.00 $
Revalorización del patrimonio - $
Dividendos -6,494,367.00 $
Resultados del ejercicio 252,673.00 $
Resultados de ejercicios anteriores 101,366,822.00 $
Superávit por valorizaciones - $
Otras cuentas del patrimonio - $
230,113,480.00 $ 127.13%
-23,391,348.00 $ -41.48%
-148,240,157.00 $ -28.09%
-81,619,269.00 $ -11.52%
-27,778,854.00 $ -35.75%
-11,930,590.00 $ -19.53%
-62,846,738.00 $ -3.90%
-11,930,590.00 $ -19.53%
- $ 0.00%
30,610,101.00 $ 1.68%
-1,342,071.00 $ -15.67%
- $ 0.00%
- $ 0.00%
-31,339,255.00 $ -96.75%
- $ 0.00%
-40,422,245.00 $ -3.01%
-24,285,613.00 $ -3.44%
- $ 0.00%
-399,113.00 $ -6.74%
-79,108,786.00 $ -1.88%
-141,955,524.00 $ -2.44%
-11,930,590.00 $ -19.53%
- $ 0.00%
14,973,494.00 $ 2.34%
1,427,324.00 $ 0.91%
3,188,455.00 $ 12.62%
-2,067.00 $ -11.02%
-469,771,822.00 $ -94.34%
-462,115,206.00 $ -33.46%
- $ 0.00%
- $ 0.00%
- $ 0.00%
-15,684,841.00 $ -6.37%
- $ 0.00%
467,597,448.00 $ 22.64%
451,912,607.00 $ 19.55%
-10,202,599.00 $ -0.28%
- $ 0.00%
-3,000,000.00 $ -1.37%
-4,368,911.00 $ -3.16%
- $ 0.00%
- $ 0.00%
26,941,749.00 $ 10.89%
-154,329,167.00 $ -11.61%
- $ 0.00%
- $ 0.00%
-134,756,329.00 $ -6.33%
-144,958,928.00 $ -2.49%
Empresa
Cifras reportadas en
12,579,288,695.00 $
11,590,213,721.00 $
989,074,974.00 $
165,645,484.00 $
679,129,238.00 $
144,300,252.00 $
40,543,441.00 $
1,824,158.00 $
174,824,911.00 $
-72,892,258.00 $
8,462,805.00 $
-81,355,063.00 $
Empresa TE
Cifras reportadas en
Año 2 - Año 1
Var absoluta
Ventas (Ingresos operativos) -1,991,593,481.00 $
Disponible - $
Inversiones 23,391,348.00 $
Deudores (Cartera) 148,240,157.00 $
Inventarios 81,619,269.00 $
Diferidos 27,778,854.00 $
Otros activos corrientes 11,930,590.00 $
Terrenos 11,930,590.00 $
Construcciones y edificaciones - $
Maquinarias y equipo - $
Flota y equipo de transporte 1,342,071.00 $
Muebles y enseres - $
Redes y equipos de computo - $
Otros activos no corrientes 31,339,255.00 $
Depreciación acumulada - $
Intangibles 40,422,245.00 $
Diferidos 24,285,613.00 $
Otros activos - $
Valorizaciones 399,113.00 $
Total Activos
Pasivos
Obligaciones financieras LP - $
Bonos - $
Cuentas por pagar LP - $
Impuestos LP 15,684,841.00 $
Obligaciones laborales LP - $
Otros pasivos a largo plazo - $
Total Pasivos
Totales 900,068,425.00 $
nálisis últimos dos años
Usos
230,113,480.00 $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
30,610,101.00 $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
14,973,494.00 $
1,427,324.00 $
3,188,455.00 $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
467,597,448.00 $
747,910,302.00 $
Indicador
KT - Capital de trabajo
% Capital de trabajo KT
KTN - Capital de trabajo neto
Razón corriente
Prueba ácida o coeficiente liquidez
Indice de Contracción
KTO Capital de trabajo operativo
KTNO Capital de trabajo neto operativo
Liquidez Inmediata de primer grado
Liquidez Inmediata de segundo grado
Fondo de maniobra sobre deudas a corto plazo
Solvencia Financiera o Solidez
Variación KTNO
Variación activos fijos
Fórmula Interpretación
Recursos a corto plazo para cubrir deudas a corto
Activo corriente plazo y la operación.
Porcentaje del activo corriente sobre el activo total de
Activo corriente /Activo total la empresa.
Recursos a corto plazo para cubrir deudas a corto
Activo corriente - Pasivo corriente plazo y la operaciòn.
obligaciones a corto plazo, por cada peso de deuda
Activo
(Activocorriente
corriente/ -Pasivo corriente
inventarios) / cuanto
Capacidad paraempresa
tiene la de respaldo.
atender deudas de corto plazo sin
pasivo corriente tener que recurrir a la venta de inventarios.
activo corriente sin que afecte las deudas a corto
(1-(1/Razon corriente)*100 plazo.
Recursos operativos de corto plazo comprometidos en
Deudores + Inventarios la operaciòn
son financiadosde cartera
por los eproveedores
inventarios.(recursos
KTO - Proveedores
(Disponible + inversiones) / pasivo propios).
Determina los recursos actuales disponibles para
corriente
(Disponible + inversiones + hacer frentelos
Determina a deudas
recursos inmediatas.
actuales disponibles y la
deudores) / pasivo cte cartera
para atender las deudas aacorto
para hacer frente deudas inmediatas.
plazo. Valor adecuado
KTN / Pasivos corrientes 0.5 a 1
Capacidad que tiene la empresa a corto/largo plazo
Activo total / pasivo total para demostrar
trabajo su consistencia
neto operativo. Debe serfinanciera.
analizado con las
Diferencia
Diferencia KTNO entre cada
saldo activos añocada
fijos en ventas.
Determina el uso de recursos para el crecimiento de
año los activos fijos operativos.
2018 2019 2020 0
1,465,717,361.00 $ 1,309,368,911.00 $ 1,577,305,440.00 $ 1,612,501,606.00 $
0.35 0.33 0.28 0.28
409,446,699.00 $ 281,262,906.00 $ 353,872,062.00 $ 231,513,362.00 $
1.39 1.27 1.29 1.17
0.93 0.74 0.74 0.65
2793.49% 2148.08% 2243.52% 1435.74%
950,457,623.00 $ 941,373,159.00 $ 1,173,262,083.00 $ 1,236,330,877.00 $
950,457,623.00 $ 941,373,159.00 $ 1,173,262,083.00 $ 1,236,330,877.00 $
0.34 0.20 0.22 0.17
0.79 0.58 0.63 0.55
0.39 0.27 0.29 0.17
1.61 1.74 1.54 1.58
-9,084,464.00 $ 231,888,924.00 $ 63,068,794.00 $
-525,421,896.00 $ 211,592,138.00 $ 304,771,083.00 $
0
1,549,654,868.00 $
0.27
630,781,830.00 $
1.69
1.00
4070.47%
1,006,471,451.00 $
1,006,471,451.00 $
0.48
0.90
0.69
1.54
-229,859,426.00 $
30,610,101.00 $
Indicador Fórmula
Fondos O
Cuenta Valor
Deudores
Inventario
Proveedores
KTNO
Interpretación 2018 2019
Fondos Ociosos
Días de rotación Política de rotación Saldo justo
2020 0 0
13 13 10
18 17 14
31 30 24
- - -
31 30 24
42 40 34
5 6 4
3 4 3
8 8 6
12 12 15
Fondos ociosos
Indicador
Margen Bruto -
Rentabilidad bruta
Margen Operativo -
Rentabilidad operativa
Carga administrativa
Ebitda
Margen Ebitda
Potencial de utilidad
% ROA - Return on assets
Retorno sobre activos
% ROI - Return on investment
Retorno sobre inversión
% ROE - Return on Equity
Rentabilidad sobre patrimonio
Utilidades por acción
Q de Tobin
Sistema Dupont
Fórmula Interpretación
Valor de la acción al cierre de cada período Determina el valor de la acción cuando la empresa
contable en el mercado accionario (en caso de cotiza en bolsa. Es el precio de la acción a diciembre
cotizar en bolsa) 31 de cada año.
Es el respaldo del patrimonio sobre el precio de
mercado. Determina si la acción esta sobre o
Precio en bolsa / valor en libros por acción subvalorada.
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 - 0 0
0 0 - 0 0
1 1 1 1
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 - 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 - 0 0
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
0 0 - 0 0
0
- 0
- 0
144,300,252
- 0
- 0
-
- 0
Indicador Fórmula
Endeudamiento total Pasivo total / activo total
Endeudamiento a corto plazo Pasivo corriente / pasivo total
Apalancamiento a largo plazo Pasivo a largo plazo / pasivo total
Financiación con proveedores Proveedores
Obligaciones/financieras
pasivo totaltotales /
Financiación con obligaciones financieras pasivo total
Financiación con pasivos laborales Obligaciones laborales / pasivo total
Financiación con impuestos Impuestos por pagar / pasivo total
Carga financiera Gastos financieros / Ventas
se ha ganado el interés EBIT / gastos financieros
Relación gastos financieros a Ebitda Gastos financieros
Obligaciones / Ebitda
financieras totales /
Relación obligaciones financieras a Ebitda Ebitda
Obligaciones financieras totales /
Laverge o Apalancamiento financiero patrimonio
Laverage o Apalancamiento total Pasivo total / patrimonio
Estructura corriente Pasivo
(Pasivocorriente / activo
largo plazo total
+ patrimonio) /
Estructura de capital activo total
Interpretación
Determina el grado de apalancamiento de 2018 2019
acreedores
deudas que en los activos
deben de la empresa.
ser canceladas en el corto 0.62 0.58
plazo.
Determina del total de deudas, cuanto está 0.41 0.45
financiado
con tercerosa están
largo comprometidos
plazo. con los 0.59 0.55
proveedores.
Determina del total de pasivos cuanto es - -
financiado
con terceroscon obligaciones
están financieras.
comprometidos con pasivo 0.02 0.04
laboral.
con terceros corresponden a impuestos por 0.00 0.01
pagar.
Porcentaje de las ventas que son dedicadas a 0.15 0.17
cubrir la carga
utilidades financiera.
operativas y cubrir sus intereses. 0.01 0.01
(Veces)
Relación de los gastos financieros con la caja 3.16 3.87
operativa
comprometidagenerada por la empresa.
por deudas con el sistema 0.32 0.26
financiero.
financieras. Por cada $100 de patrimonio 0.10 0.25
cuanto se debe
accionistas. Porpor obligaciones
cada financieras.
$100 de patrimonio 0.03 0.05
cuanto
Establecees deuda
cuantototal
es la financiación de corto 1.63 1.36
plazo
plazo (pasivo l.p. y al
con respecto total de lospara
patrimonio) activos. 0.25 0.26
crecimiento de la empresa. 0.75 0.74
2020 0 0
0.65 0.63 0.65
0.34 0.37 0.25
0.66 0.63 0.75
- - -
0.02 0.02 0.01
0.01 0.01 0.01
0.10 0.11 0.11
0.01 0.01 0.01
0.98 2.44 0.83
1.02 0.41 1.21
0.44 0.14 0.34
0.04 0.03 0.02
1.83 1.73 1.85
0.22 0.24 0.16
0.78 0.76 0.84
Indicador Fórmula
Cartera + inventarios -
KTNO proveedores
Productividad del KTO KTO / Ventas
Productividad KTNO KTNO / Ventas
Margen Ebitda Ebitda / Ventas
Palanca de crecimiento Margen Ebitda / PKTNO
AON (activos operativos netos) KTNO + activos fijos netos
impuestos UAII * (1-%imporenta)
% RAN (rentabilidad del activo neto) UODI / AON
Interpretación
Recursos operativos invertidos por la empresa 2018 2019 2020
diferentes a los financiados
no son financiados por proveedores.
por los proveedores (recursos 950,457,623.00 $ 941,373,159.00 $ 1,173,262,083.00 $
propios).
Recursos necesarios para generar cada $100 en 0 0 0
ventas durante
Recursos el período.
generados como caja operativa por cada 0 0 0
$100 en ventas del período.
la generación de ventas con la caja operativa 0 0 0
(Ebitda).
generaciónDebe ser > 1 operativas sin considerar
de utilidades 0 0 0
otros activos. la verdadera utilidad operativa
para determinar 1,832,468,753.07 $ 1,307,046,857.08 $ 1,518,638,995.08 $
generada.
lograda a partir de los activos involucrados en la 229,164,873.00 $ 200,516,850.00 $ -182,614,372.00 $
operación. 0 0 - 0
0 0
1,236,330,877.00 $ 1,006,471,451.00 $
0 0
0 0
0 0
0 0
1,823,410,078.07 $ 1,854,020,179.08 $
192,221,307.00 $ -72,892,258.00 $
0 - 0
Pronóstico de ventas
Histórico
Análisis de regresión
Método Delphi
Datos Macroeconómicos
Proyección Inflación
Crecimiento PIB
Crecimiento sector
Flujo de ingresos
Flujo de costos y gastos
TIR
VPN
Costo beneficio
2023 2024 2025
Costo Deuda
% Patrimonio 35.15%
% deuda 64.85%
2016
UODI (NOPAT) 229,164,873.00 $
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS -operacionales
que financian la 2,782,926,376.00 $
operación 1,804,826,194.54 $
PATRIMONIO 978,100,181.46 $
Promedio pasivos 1,769,655,884.56 $
Promedio patrimonio 959,040,126.44 $
KD 0.00%
Costo del capital
Krm(Tasa libre de Riesgo)
EMBI Prima de riesgo
Km(ROE sector)
Sector Healthcare Services
Beta Emergente 0.69
54
Ke(Costo de Capital con prima)de
sin prima 0.00%
riesgo ) 0.00%
Beta Apalancado (bl) 2
Ke apalancado 0.00%
WACC 0.00%
WACC promedio 0.00%
EVA 229,164,873.0000 $
2017 2018 2019
200,516,850.00 $ -182,614,372.00 $ 192,221,307.00 $
2,248,420,016.00 $ 2,691,901,078.00 $ 3,059,740,955.00 $
1,458,179,913.13 $ 1,745,793,068.97 $ 1,984,350,240.70 $
790,240,102.87 $ 946,108,009.03 $ 1,075,390,714.30 $
E.A.
0.00% 0.00% 0.00%
Ponderación deuda
0.00%
0.00%
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-72,892,258.0000 $
Método patrimonial
Método de múltiplos
Año 2,021
Periodo relevante $ -
Perpetuidad $ -
Valor presente de la perpetuidad $ 0.00