ENG3415 

Sustainability and 
Green Life
Lecture 8 – Environmental Economics II

Policy Instruments 
• What type of intervention works best?
– There are two types of instrument – command‐
and‐control approach and market‐based 
instruments (MBIs)
• Command‐and‐control: environmental policy 
set by the government that relies on 
regulation such as permission, prohibition, 
standard setting and enforcement.
• It has been the dominant method of 
environmental regulation in the majority of 
countries.
 Policy Instruments 
• Command‐and control approach is more 
commonly used to control environmental 
problems in Hong Kong. 
• It sets out the uniform acceptable level of 
environmental quality to be enforced by the 
authority. 
• Penalty is incurred for any violation. 
• The most prevalent of the standards are 
technology‐based and performance‐based 
standards. 

Policy Instruments 
• Technology‐based standards specify the 
method, and sometimes the actual equipment, 
that firms must use to comply with a particular 
regulation. 
– E.g. code of practice must be followed for a certain 
types of industrial activities. 
 Policy Instruments 
• A performance standard sets a uniform control 
target for firms, while allowing some latitude 
in how this target is met but might not dictate 
the means by which this is achieved. 
– E.g. Emission reduction target of four major air 
pollutants (SO2, NOX, RSP and VOC)
2015 & 2020 Emission Reduction Targets/Ranges for the Hong Kong

2015 Emission Reduction Targets 2020 Emission Reduction Ranges
Pollutant
(as compared with 2010) (as compared with 2010)

SO2 ‐25% ‐35% to ‐75%

NOX ‐10% ‐20% to ‐30%
RSP ‐10% ‐15% to ‐40%
VOC ‐5% ‐15%

Policy Instruments 
• Advantages and disadvantages of Command‐
and‐Control Approach 
• Pros:
– It provide a clear outcome, and is relatively simple 
to monitor compliance.
– The authority can respond more quickly 
to activities which do not abide by the 
set standards.
– When the target pollutant is highly toxic that 
concern over their impact outweighs any 
economic efficiency concerns.
 Policy Instruments 
• Cons:
– It offers no incentive to the polluters to improve 
the quality of the environment beyond the 
standard set by a particular law. 
– It is inflexible for firms to adopt new technologies 
to reduce pollution because each polluter might 
have differing cost structures or operations. It can 
be costly to resort to unduly expensive means of 
controlling pollution to meet the same standard.
– Since the standards are imposed by government 
authority, it can be outdated and compromises 
may be made in the political process.

Policy Instruments 
• Market‐based Instruments (MBIs): address 
the market failure of 'environmental 
externalities' either by incorporating the 
external cost of production or consumption 
activities.
• It aims to encourage polluters to find 
innovative, cost‐effective ways to reduce the 
environmental emissions by offering them 
rewards or by doling out punishments.
 Policy Instruments 
• Taxes: 
– Tax levy on pollution generating  activities because 
it is an externality. The amount of tax shall equal to 
the damages it imposed.
– By raising the price for polluting to reflect social 
cost, environmental taxes ensure that polluters 
take responsibility for the full costs of their actions. 
• E.g. Environmental Levy Scheme on Plastic
Shopping Bags
– It incurs fixed price for each unit of 
emission but it doesn’t fix the amount 
of emission either individually or 
collectively. 

Policy Instruments 
• Create property rights: 
– By creating private property rights, the owner 
would be responsible for the depletion of the 
natural resources, and thus the price will increase 
and their use will decline.
• E.g. privatization of grazing land
– By setting contractual arrangement, common 
property regimes can be effectives as long as 
access to the resources is 
properly managed. 
 Policy Instruments 
• Establish a proxy market: 
– Tradable permits allows rights to discharge 
pollution or exploit resources that can be 
exchanged through either a free or controlled 
permit market.
• E.g. tradable quota of fishing rights
– The regulatory authority sets a limit on the total 
amount of emissions/uses, followed by issuing 
allowable permits. They then 
leave it to the market to trade 
the permits. 

Source: http://worldoceanreview.com/

Policy Instruments 
• Pros: 
– Allow the polluter to determine the most cost‐
effective way to reduce their emissions.
– Regulator requires less information under an incentive 
program since there is greater motivation for polluters 
to devise their own innovative solutions. Therefore, 
the regulator does not need to know how cost‐
effective various control options will be, or what the 
cost is at any particular installation, because the 
source will be held accountable for all of their actions 
and will pay both pollution control costs and damage 
costs.
 Policy Instruments 
• Cons: 
– Inspection and enforcement may also be essential to 
prevent evasion of liability
– Taxes also present political obstacles since no industry 
likes to see increased taxes and politicians do not want 
to lose support by passing legislation that includes 
more taxes.
– regulators attempt to address pollution issues across 
diverse areas and/or industries. However, pollution 
taxes are sometimes desired by companies if they are 
applied to all since the equal taxation is viewed as ‘fair.’

Case study – Climate Change
• A change in average weather conditions, or in 
the time variation of weather around longer‐
term average conditions (i.e. more or 
fewer extreme weather events).

Source: NASA
 Case study – Climate Change
• These changes in turn, could cause:
– More severe storms and droughts
– Increased risk of flooding (security and rising sea 
defense cost)
– Land surface loss due to rising sea levels (
population migration & infrastructure adaptation 
costs)
– Agricultural disruption (affect food availability)
– Increased temperature (increase risk of water‐ & 
food‐borne diseases and spread of tropical 
diseases)
– Loss of natural habitats

Case study – Climate Change
• Instruments used to combat climate change:
• Command‐and‐control:
– Buildings Energy Efficiency Ordinance (HK)
– The developers or building owners of newly 
constructed buildings should ensure that 4 key 
types of building services comply with the design 
standards of the Building Energy Code (BEC).
 Case study – Climate Change
– Performance‐based Building Energy Code focuses 
on a building's total energy consumption as 
compared to the energy budget of a hypothetical 
building (a building meeting all the prescriptive 
code requirements), and the energy saving over 
the energy budget can be used as a trade‐off for 
some of the requirements in the prescriptive 
codes.

Case study – Climate Change
• Market Instruments:
– Carbon Tax (Australia)
– The carbon tax is effective from 2014. 
– Facilities that emitted more than 25,000 tonnes of 
CO2 equivalent annually during 2012‐13 or 2013‐
14 were directly liable under the carbon tax.
– Certain industries qualified for industry assistance, 
in the form of free units that could be used under 
the carbon tax, to enable them to remain 
competitive in international markets that are not 
subject to a carbon tax.
 Case study – Climate Change
– About 75,000 businesses were liable to pay the 
carbon tax during 2013‐14. 
– Of these about 370 were directly liable under the 
carbon tax, around 1,000 paid an equivalent 
carbon tax through synthetic greenhouse gas 
levies and the 
remainder 
paid an equivalent 
carbon tax 
through the fuel 
tax system.

Case study – Climate Change
– This cost will initially be set at $23, and increase 
gradually until 2015, that will shift to a trading 
scheme that will let the market set the cost.
– The treasury projections for 2050 are in real terms 
(discounted for inflation) from a minimum of $131 
per tonne to a maximum of $275 per tonne.
 Case study – Climate Change
– How will the carbon tax affect people’s lives?
– What is the pros and cons of carbon tax?
– You may think from the perspective of individual, 
corporate, government, the nation, and the globe.

Kenneth, for your use 
only: Pros and Cons:
http://greengarageblo
g.org/8‐main‐pros‐
and‐cons‐of‐the‐
carbon‐tax

Case study – Climate Change
– Outcome:
– Carbon tax in Australia has been axed in 2014. 
Australian citizens, unhappy with the increased 
cost, voted out the ruling party proposing carbon 
tax. Another political party then moved into the 
house and removed carbon tax. 
 Case study – Climate Change
• Market Instruments:
– Cap and Trade system (EU)
– A proxy market
– Cap: total amount of certain greenhouse 
gases that can be emitted by installations 
covered by the system. 
– Typically, the cap is further reduced over 
time to result in lower and lower emissions 
as the program is implemented over 
multiple years.

Case study – Climate Change
– Cap and Trade system (EU)
• The regulatory agency 
starts with a historical 
amount of emissions in a 
specific geographical area
• He then sets a cap lower 
than the historic emissions
• He allocates emission 
allowances to various 
market participants. Source: http://www.oilsandsmagazine.com/

• Within the cap, companies 
can trade emission 
allowances as needed.
 Case study – Climate Change
– Do you think it is effective to mitigate climate 
change?
– You may think from the perspective of individual, 
corporate, government, the nation, and the globe.
Pros Cons
Reduce GhG emission No effective carbon reduction from 
global scale
Source of revenue for the nation Slow process

Support free market system Lack of centralized system

Encourage alternative technology for  Allow purchase of legal right to 
greener energy pollute 

碳交易的故事:
https://www.youtube.com/watch?v=_CiAeLW6Y1s

Case study – Climate Change
– Outcome:
– Cap and Trade system in EU quickly fell victim to 
fraud and mismanagement since companies over‐
reported the amount of carbon emitted in order to 
ensure they were allocated enough credits. Too 
many carbon permits were freely issued, putting 
downward pressure on carbon prices. Intertwined 
with the fact that clean energy power was 
promoted and economy recession emerged, many 
manufacturing operations shut down. The price of 
carbon, which was initially set at $30 per 
tonne, fell to zero in 2007 when there were no 
buyers left.
 Case study – Climate Change
– Carbon Offsetting
– Scientific consensus states that carbon emissions 
must be reduced by 80% by 2050 to avoid 
temperature rise of more than 2oc.
– Carbon offsetting is to use carbon credits to enable 
businesses to compensate for their emissions by 
funding an equivalent carbon dioxide saving 
elsewhere.
– Offset credits for eco‐friendly technologies are 
purchased by developed nations

Case study – Climate Change
– Some organizations offer offsetting projects. 
– Business or individual can first calculate their 
carbon footprint and  decide how much CO2 they 
want to offset. 

Fuel‐efficient cookstove in  Small Hydroelectric in Chile

Tree planting in AUS 
Uganda Est. Reductions per year: 
Est. Reductions per year: 
Est. Reductions per year:  21,000 tCO2e 
1.257M  tCO2e 
85,615 tCO2e  (by carbon footprint Ltd.)
(by Carbon Neutral Pty Ltd)
(by carbon footprint Ltd.)