P a g e  

| 1 

Chapter 9
Consignment Sales
 
 
PROBLEM 1: TRUE OR FALSE
1. FALSE 
2. FALSE 
3. TRUE  
 
4. FALSE  –  Pinewood  is  primarily  liable  for  the  artifact’s 
conformance  with  the  customer’s  specifications  and  therefore 
Pinewood is a principal. This is irrespective of whether all or 
only a portion of the manufacturing process is outsourced.  
 
5. FALSE – Fight Club is not acting as an agent because: 
a. Fight Club has inventory risk, i.e., ‘Fight Club bears the loss 
for unsold tickets’;  
b. Fight  Club  has  the  discretion  in  establishing  the  selling 
price and, therefore, the benefit that Fight Club can receive 
from the tickets is not limited; 
c. Fight  Club’s  consideration  is  not  in  the  form  of  a 
commission; and 
d. Fight Club is exposed to credit risk for any tickets sold to 
customer on credit. 
 
 
PROBLEM 2: MULTIPLE CHOICE – THEORY
1. D 
2. B 
3. A 
4. C 
5. D 
 
 
 
 P a g e  | 2 

PROBLEM 3: EXERCISE
Solutions: 
 
Requirement (a): 
 
The publisher’s suggested retail price is computed as follows: 
 
Let X = Book sales at the publisher’s suggested retail price 
 
245,700 net remittance = X – (20%X) – (2%X) 
245,700 = .78X 
X = 245,700 ÷ .78 
X = 315,000 
 
 315,000 ÷ 700 books sold = 450 publisher’s suggested retail price per 
book 
 
OR 
Alternative solution: 
2%X + 20%X = 69,300 
20%X = 69,300 
X = 69,300 ÷ 22% 
X = 315,000 
 
 315,000 ÷ 700 books sold = 450 publisher’s suggested retail price per 
book 
 
The publisher’s profit is computed as follows: 
 
 Revenue (450 x 700)  315,000 
 Cost of goods sold (300 + 22 freight) x 700   (225,400) 
 Gross profit   89,600 
 Tax expense (2% x 315,000)  (6,300) 
 Commission expense (20% x 315,000)  (63,000) 
 Profit of publisher  20,300 
 
   
 P a g e  | 3 

Requirement (b): 
 
 No. of unsold books                     300  
 Unit cost including freight (300 + 22 freight)                    322  
 Ending inventory                96,600  
 
Requirement (c): 
 
Commission based on publisherʹs suggested retail price  
   (315,000 x 20%)  63,000 
Mark up on publisherʹs suggested retail price 
   (315,000 x 15%)   47,250 
Commission income   110,250 
 
 
PROBLEM 4: MULTIPLE CHOICE – COMPUTATIONAL
1. A (500,000 original cost + 20,000 freight) = 520,000 
 The consigned goods are included in Yahama’s inventory and 
not in the consignee’s.  
 The repair costs are charged as expense.  
 The advanced commission is treated as receivable in Yahama’s 
books  and  as  liability  (e.g.,  unearned  commission  income)  in 
the consignee’s books. 
 
2. B 
Revenue (960,000 ÷ 80%)                   1,200,000  
 COGS (1)                    (504,000) 
 Gross profit                       696,000  
 Commission expense (1.2M x 20%)                     (240,000) 
 Profit                       456,000  
 
 (1) Revenue                    1,200,000  
    Divide by: Sale price per unit                          25,000  
    No. of units sold                                 48  
    Multiply by: Unit cost [10K + (25K ÷ 50 units)]                         10,500  
    COGS                       504,000  
 
 P a g e  | 4 

3. D (40,000 x 40%) + 27,000 = 43,000 
 
4. C 
Solution: 
 Sales revenue (7,700 x 5 units)   38,500 
 Cost of goods sold (6,000 x 5 units) + (720 x 5/12)   (30,300) 
 Gross profit   8,200 
 Commission based on sales net of commission (a) (3,500) 
 Marketing expense based on commission (3,500 x 10%)   (350) 
 Delivery and installation (30 x 5 units)   (150) 
 Profit   4,200 
 
(a) We will use a formula similar to the formula of bonus after bonus: 
 

38,500 
Commission based on sales after commission  =  38,500  ‐ 
1+10% 
Commission based on sales after commission = 3,500 
 
 
5. A 
Solution: 
 Sales   38,500 
 Commission based on sales net of commission   (3,500) 
 Marketing expense based on commission (3,500 x 10%)   (350) 
 Delivery and installation (30 x 5)   (150) 
 Net remittance to consignor   34,500 
 
 
 P a g e  | 5 

PROBLEM 5: CLASSROOM ACTIVITY

Solution: 
Allegretto is a principal because it controls the tickets before they 
are resold to the customer. This is evidenced by the following: 
a. Allegretto  is  primarily  responsible  for  fulfilling  the  contract, 
which  is  providing  the  right  to  fly;  although,  not  the  flight 
itself, which will be provided by the airline; 
b. Allegretto  has  inventory  risk  because  it  bears  the  loss  for 
unsold tickets; 
c. Allegretto has the discretion in establishing the resale price of 
the tickets; and 
d. Allegretto’s consideration is not in the form of a commission, 
but rather the resale price of the ticket. 
 
Allegretto  recognizes  revenue  at  the  gross  amount  of  the 
resale price of the tickets as the tickets are sold to the customers. 
 
 
PROBLEM 6: FOR CLASSROOM DISCUSSION
1. Solution: 
Pizzicato  is  an  agent  because  it  does  not  control  the  good  or 
service  before  it  is  provided  to  the  customer.  Pizzicato’s 
performance obligation is solely to arrange the provision of good 
or service by the restaurants. This is evidenced by the following: 
a. The  restaurants,  and  not  Pizzicato,  are  the  ones  primarily 
responsible in providing the meals. 
b. Pizzicato  does  not  have  inventory  risk  because  it  does  not 
purchase the vouchers before they are sold to the customers. 
c. Pizzicato does not have the full discretion in setting the prices 
of the vouchers because the prices are jointly determined with 
the restaurants. 
d. Pizzicato’s consideration is in the form of a commission. 
e. Pizzicato is not exposed to credit risk. 
 
Pizzicato  recognizes  revenue  in  the  amount  of  the 
commission to which it is entitled upon the sale of each voucher. 
 
 
 P a g e  | 6 

2. Solution: 
Staccato is a principal because it controls the equipment before it 
is provided to the customer. This is evidenced by the following: 
a. Staccato  is  primarily  responsible  for  fulfilling  the  contract 
because,  although  the  manufacturing  is  subcontracted, 
Staccato  is  ultimately  responsible  for  ensuring  that  the 
equipment meets the specifications for which the customer has 
contracted. 
b. Staccato  has  inventory  risk  because  of  its  responsibility  for 
corrections  to  the  equipment  resulting  from  errors  in 
specifications,  even  though  the  supplier  has  inventory  risk 
during production and before shipment. 
c. Staccato  has  discretion  in  establishing  the  selling  price  with 
the customer. 
d. Staccato’s consideration is not in the form of a commission. 
e. Staccato  has  credit  risk  for  the  amount  receivable  from  the 
customer. 
 
When  the  performance  obligation  is  satisfied,  Staccato 
recognizes  revenue  at  the  gross  amount  of  the  selling  price 
negotiated with the customer.