CAS 

: BUSINESS PLAN POUR L’OBTENTION D’UN CREDIT A MOYEN TERME

Sur la base des états de synthèse joint dans les annexes, établir un Business Plan pour
l’élaboration d’un projet « d’acquisition d’un local et extension de l’activité  » en
vue de l’octroi d’un crédit à moyen terme (CMT) pour les besoins de son financement.

Le projet compte une enveloppe financière pour prés de Cinq Millions de Dirhams détaillée
comme suit :

Besoin Fournisseur Coût

Local « Show room » BMCI leasing 3.200
Aménagements, Agencements, et Mobilier FRS 500
Matériel et outillage FRS 200
Besoin de financement global (BFG) - 1.100
Total : 5.000

 Précision sur l’activité :

 L’activité ancienne : vente de matériel informatique (marge = 11%);

La nouvelle activité : vente de fournitures de bureau (marge = 17%).

 En se basant sur l’expérience personnelle de la société relativement au marché

actuel, les ventes seront pratiquement constantes durant l’année.

 Nous allons supposer que l’ancienne activité enregistrera un taux de croissance

moyen de 15% par an, pendant la période étudiée. En parallèle, les charges vont
progresser de 5% l’an.

 Pour la nouvelle activité et dans le cadre d’une activité normale, une évolution de la
capacité de vente de l’ordre de 100% au titre de la première année et 30% par an
sur les autres années, est réalisable (Chiffre d’affaires 1ère année = 4 105 000
Dhs).

 Par mesure de simplification du présent BP, nous n’avons pas prévu d’acquisition
d’immobilisations ni de distribution de dividendes au cours de la période étudiée.

 La clientèle sera constituée principalement par :

 Les clients en compte ;

 Les clients de passage.

 Effectif (salariés) : Salariés actuels : 22 ; Salariés envisagés pour le lancement de

la nouvelle activité : 5

Salaire nets Charges

Effectif annuels salariales Total Taux d’évolution
Personnel actuel 22 487 900 209 100 697 000 5%
Personnel nouvelle activité 5 110 886 47 523 158 409 5% à partir de 2023
Total 27
 Programme d’investissement :

 Objet du programme :

 Acquisition d’un local d’exploitation pour 3.200.000 dh (dont terrain 1.000.000 dh);

 Aménagements, Agencements, et Mobilier pour 500 000 dh ;

 Matériel et outillage pour 200 000 dh ;

 Disposer d’un fonds de roulement pour financer le lancement de la nouvelle

activité.

 Coût estimé du programme : 5 Millions de dirhams (Dont une enveloppe de 3,2 Millions
de dirhams destinée au financement du local).

 Plan de financement : crédit à moyen terme bancaire.

 Dotations des immobilisations anciennes :

Dotations
anciennes 95 924 94 139 92 354 92 354 59 904

 Crédit sollicité :

 Montant : 5.000 KDH.

 Taux : 6,75%

 Durée : 10 ans

 Modalité de remboursement : mensualité constante

 Garanties : hypothèque local

 CPC 2017 :

Année
2017
 

PRODUITS D'EXPLOITATION  
• Ventes de mat informa (ancienne activité) 36 800 000
• Ventes de fourn de bureau (nouvelle activité) 0
TOTAL 36 800 000
CHARGES D'EXPLOITATION  
• Achats consommés de matières et de fournitures 35 919 872
• Autres charges externes 1 189 059
• Impôts et taxes 34 102
• Charges de personnel 697 000
• Dotations d'exploitation 90 000
TOTAL 37 930 033
RESULTAT D'EXPLOITATION -1 130 033
Produits financiers  
Charges financières 527 250
Découvert et autres 527 250
Charges nouveau emprunt  
RESULTAT FINANCIER -527 250
RESULTAT COURANT -1 657 283
Produits non courants 3 138 123
Charges non courantes 24 019
RESULTAT NON COURANT 3 114 104
RESULTAT AVANT IMPOT 1 456 821
Impôt sur les sociétés 184 000

RESULTAT NET 1 272 821

 BILAN 2017 :

  2017
ACTIF  
Immobilisations en non-valeurs  
Immobilisations incorporelles 1 505 800
Immobilisations corporelles (anciennes) 930 226
Immobilisations corporelles (nouvelles)  
Total 2 436 026
Stock 5 770 359
Créances de l'actif circulant 6 817 744
• Clients et comptes rattachés 5 137 828
• Etat 1 334 580
• Autres débiteurs 345 336
Total 12 588 103

Trésorerie – actif 783 867

Total général 15 807 997

  2 017
PASSIF  
   
Capitaux propres 6 263 762
* Capital 4 000 000
* Report à nouveau 990 941
* Résultat net de l'exercice 1 272 821
Capitaux propres assimiles  
Dettes de financement  
Dont : part à moins d'un an  
   
Total financement permanant 6 263 762
   
* Fournisseurs et comptes rattachés 6 056 725
* Dettes sociales & fiscales 292 763
* Compte courant  
* Autres créditeurs  
Total passif circulant 6 349 488

Trésorerie – passif 3 194 747

Total général 15 807 997