一群人做空一個國家

貨幣暴跌 60%
57 家銀行破產
國際抄家攜 42 億美金跑路
或許今天
我們從未想象過這樣一個末世場景
這是一場沒有硝煙的戰爭
但他的破壞力
足以讓一個中等體量的國家倒退 30 年
在 1997 年
6,000 萬泰國民眾
半生積蓄被洗劫一空
這場災難
我們今天一般把它叫做亞洲金融危機
那麼他到底因何而起
是泰國本身出了問題
還是美國金融大鱷在作祟
大家好，這裏是造雨俠
一個讓你看透金錢真相的頻道
今天我們就聊聊
索羅斯如何洗劫泰國
進而引發
亞洲金融風暴
在開始正題之前
先給大家科普一個小概念
金融學上有一個很著名的理論
叫《三元悖論》
就是說任何一個國家的貨幣政策
都不可能同時實現這 3 個條件
固定匯率
資本自由流動
和獨立的貨幣政策
比如說美國美聯儲
能同時主導美元的發行和國際流通量
卻無法維持美國和世界上所有國家的匯率
而比如中國
擁有非常健全的貨幣主權
且維持人民幣匯率相對穩定
但外資流通市場的自由度
卻遠不及美國
這項理論最早提出的時間是 1963 年
各國的央行行長都必須做出取舍
引導國家經濟正向發展
最開始泰國央行做出的選擇是
實施固定匯率
美元匯率和泰銖直接掛鉤
而放棄資本自由流通
上世紀 80 年代
當時全球基本已經建立起美元體系
那全世界主要的國家貨幣
都與美元錨定
英囯
法囯
美囯
這些發達國家
經過幾十年的快速發展
經濟水平提升巨大
物價和勞動力成本也水漲船高
尤其是日本
在 1985 年簽訂廣場協議後
日元瘋漲
導致這些發達國家的
國內企業的競爭力快速下滑
出口規模連年驟減
大量製造型企業為了生存
迫不得已出海
去尋找低成本區間來生產
而當時
東南亞就成了很多企業所瞄準的地方
沒有貨幣障礙
土地便宜
勞動力也更便宜
大量企業帶來了大量的資本
買地建廠招工
既拉動了本地的經濟
又提高了政府的稅收
又促進了就業機會
居民收入日漸增長
經濟一片繁榮
那一段時間
東南亞很多國家的 GDP
年增長都超過了 7%
發展欣欣向榮
為了進一步吸引資金流入促進發展
東南亞很多國家直接開放了貨幣政策
固定匯率允許美元自由兌換和流入
這其中就包括泰國
大量的熱錢迅速湧入
很快就推升了這些國家的資產價格
房價和股價一路飆漲
漲到什麼程度呢
很多房地產公司就連利息都還不起
也都要去銀行借錢蓋房子
因為賭明天的房價會更高
銀行也很開心
因為房價持續漲
銀行對建房和買房兩邊貸款
兩邊都賺
你現在還不起沒有關系
明天還得起就行
市場泡沫也越來越高
那麼此時泰銖的
不可能三角是什麼樣呢
第一實施固定匯率
第二國際資本自由進出泰國市場
而代價則是放棄國家獨立的貨幣政策
在起初
泰國的這項政策獲得了巨大的成績
1992 年
外資投資額相比去年增長了 99.9%
合計達到 2,545.53 億泰銖
然而當一個國家自廢貨幣主權
卻又沒有過硬的綜合實力來背書時
來自華爾街的喪鐘
很快便為曼谷敲響
時光很快來到 1995 年
這是一個非常關鍵的年份
十年美元周期已到
恭請美元回家
從 1995 年起
美元新一輪的走強周期開始
由於美聯儲加息
一方面美元升值伴隨著泰珠升值
造成製造業出口日益艱難
另一方面
泰國的外資尤其是美元紛紛折回美國
投資端幹枯的現象嚴重
為了應對危機
泰國銀行進行了如下一系列操作
首先是瘋狂印鈔
理由大家都能想到
給那些嗷嗷待哺的製造業發錢
緊接著是提高泰銖的銀行利率
這麼做是抑製超發的貨幣
無節製的流入市場
要保障好鋼用在刀刃上避免通貨膨脹
但是事情進展到這一地步
不知道大家有沒有考慮過這一個問題
由於美國實行固定匯率
1 美元換多少泰銖
泰國政府說了算
現在美元升值
泰銖也升值
又由於泰國超發貨幣
實際上泰銖一定相對於美元貶值
那必然意味著外部市場上的美元
與泰銖匯率
低於泰國官方定價
如果你手上有很多美元
那麼你又非常想撈一筆
你會怎麼做
那當然是倒賣泰銖啊
事實上以索羅斯為代表的
國際金融炒家也是這麼幹的
1997 年 2 月
索羅斯動用半輩子身家做抵押
向泰國銀行借入了價值 150 億美元
大約 3,800 億的泰銖
約定數個月後全數奉還
一張血盆大口悄然臨近
就等一個引爆點
1997 年 3 月
泰國央行宣布
9 家財務企業
和 1 家住房貸款企業
存在資產質量過差
流動資金不足的問題
這個是什麼意思呢
就是說有一些企業雖然手握很多資產
但是質量不行
泡沫嚴重
企業現金流很差存在風險
這麼一說會導致什麼結果呢
畢竟是央行說的是吧
那就會產生情緒帶動
那些拿著美金進來投資的人啊
介於風險
會考慮賣掉這些資產
換成美元保障自己的安全
索羅斯認為機會來了
3 月中旬
索羅斯試探性的拋售了一部分泰銖
一拋果然市場有反應
形成了小規模的連帶效應
當時泰國擁有 300 億美元的外匯儲備
政府動用外匯儲備
接下了一部分拋售
就是政府用美元
回購索羅斯倒賣借來的泰銖
試探後匯率還算穩定
索羅斯斷定
自己能夠組織的資金
以及一旦形成恐慌後
連帶的資本規模
肯定會超過 300 億美元
於是從 1997 年 4 月份開始
索羅斯竭盡所能
將籌集到的天量泰銖集中拋售
同時配合國債期或者做空
大範圍鼓動同行和遊資來參與
集體做空
推動市場恐慌情緒
最後形成大規模的踩踏事件
數以萬計的泰銖在短時間內集體擠兌
5 月份索羅斯再次出手
又繼續拋售泰銖
市場匯率從 1 比 26.18 跌到了 1 比 27
沒辦法
泰國央行只能進一步買入泰銖穩匯率
這一輪下來
泰國政府又花了 120 億美元
到了 6 月末
索羅斯又又又拋售泰銖
泰國央行一看外匯儲備
完蛋只剩下 11.4 億美元
這點錢怎麼夠維持匯率
這下肯定完蛋
7 月 2 號頂不住壓力的泰國政府
宣布實施浮動匯率製度
這一舉動導致泰銖的價格一路狂瀉
當天泰銖兌換美元的匯率就下跌 18%
到了 1998 年 1 月
1 美元竟然能兌換 55 泰銖
跌幅超過 40%
然而這還不算完
截止到該年年末
泰銖的跌率一度達到了驚人的 60%
而這個時候
索羅斯早就用廢紙價格回購了 3,800 億泰
一次過還給了泰國銀行
一來一回
索羅斯大賺 42 億美元
而參與這一次做空的各種財團和遊資
合計從泰國套走了數百億
泰國幾十年積攢的 300 億美元的外匯儲備
被洗劫一空
索羅斯跑路了
但泰國的厄運才剛剛開始
因為外資的大量撤出
貨幣貶值
貿易成本急劇上升
同時銀行大幅擡高利率來抵禦外資的拆借
結果就是
房地產和股市的泡沫被直接戳破
金融危機瞬間爆出
無數企業和個人破產
銀行接連倒閉
反映到股市上
泰國的 SET 指數
從 1997 年 1 月的 787 點
掉到了 12 月的 337 點
短短幾個月之內
泰國由一片欣欣向榮變成了硝煙彌漫
失業率暴增
市場購買力進一步下降
在連鎖反映下
1998 年泰國 GDP 增長率暴跌至
-7.63%
6 千萬泰國人半生積蓄化為烏有
泰國的經濟倒退了十年
接下來數年裏
馬來西亞
新加坡
印尼
等東南亞國家
紛紛遭到華爾街洗劫
使得這些國家
幾十年積德下來的外匯儲備
在短短幾個月內都化為烏有
但是 1998 年索羅斯在狙擊香港的時候
卻吃了閉門羹
香港一站
索羅斯一分錢都沒有撈到
還損失了數十億美金
索羅斯掃蕩了整個東南亞
直接推生了亞洲的金融危機
但為什麼偏偏栽在了香港這個地方呢
具體故事我們下個視頻繼續聊
有興趣了解的你們
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讓我們知道
那你對於索羅斯這如此無情冷血
洗劫泰國人民天量財富的行為
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