Nghiên cứu nhằm đo lường tác động của 6 yếu tố kinh tế vĩ mô bao gồm: giá

dầu, chỉ số giá tiêu dùng (đại diện cho lạm phát), cung tiền M2, lãi suất, tỷ giá hối
đoái và giá vàng đến thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam (thông qua chỉ số
giá chứng khoán VN-Index) trong giai đoạn 2000-2018 bằng mô hình VECM. Kết
quả nghiên cứu cho thấy trong dài hạn lạm phát tác động tích cực đến chỉ số VN-
Index, lãi suất tác động tiêu cực đến chỉ số này. Còn trong ngắn hạn, chỉ số VN-
Index chủ yếu chịu tác động bởi chỉ số VN-Index tháng liền trước. Bên cạnh đó,
chỉ số VN-Index có mối quan hệ cùng chiều với lãi suất, cung tiền, giá dầu và quan
hệ ngược chiều với lạm phát và tỷ giá. Giá vàng là nhân tố không tác động đáng kể
đến chỉ số VN-Index trong cả ngắn và dài hạn. (Nguyễn, Q. T. N., & Võ, L. T. H,
2019)

Tài liệu tham khảo

Nguyễn, Q. T. N., & Võ, L. T. H. (2019). Tác động của một số yếu tố kinh tế vĩ
mô đến chỉ số giá chứng khoán tại Việt Nam. Retrieved from Tạp chí Khoa học
Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh Web site:
https://journalofscience.ou.edu.vn/index.php/econ-vi/article/view/477/405