Economic Factors 

Factors
Businesses are affected by the economy 
An economy describes how a country spends its money 
This is determined by 5 factors 
Economic
Economic
Growth
Growth
Exchange
Exchange Inflation
Inflation
Rates
Rates
Economic
Economic
Factors
Factors

Balance
Balanceof
of Unemployment
Unemployment
Payments
Payments

© Business Studies Online: Slide 1 
Economic Growth 
Growth
This measures how much extra an economy has 
produced this year compared to last year 
The total amount produced in an economy is called: 

ross 

omestic 

roduct 

This means the total value of products produced within 
the UK

© Business Studies Online: Slide 2 
The Business Cycle 
Cycle
The growth of an economy will vary, but generally 
increases 
This is called the Business Cycle, and can be shown as: 
Income 

Trend is 
increasing growth
Boom 
Recession 

Time 

© Business Studies Online: Slide 3 
Inflation 
Inflation
Inflation is a general and sustained increase in prices 
In other words its when things get more expensive! 
It is measured by looking at the price of a “basket” of 
goods bought by most people each month 
It is quoted as a percentage annual figure 
E.g. inflation of 5% means that on average things 
are 5% more expensive now than they were this 
time last year 
The government will want inflation to be low in order to 
help businesses. 
Can you explain why low inflation helps businesses?

© Business Studies Online: Slide 4 
Why is High Inflation Bad? 
Bad?
Inflation can cause a number of problems: 
People try to save money, and so will spend less. This can create 
unemployment 

Higher prices means people are worse off 

Costs will be higher, forcing prices 
up further. 

If UK inflation is higher than elsewhere 
then UK companies will sell fewer 
goods abroad

© Business Studies Online: Slide 5 
Unemployment 
Unemployment
Where people who want a job cannot get one 
It can occur for a number of reasons: 
Frictional 
People moving between jobs 
Structural 
Caused by major changes in the structure of the economy 
Cyclical 
Caused by changes in the business cycle 
Technological 
Caused by automation, where machines take the place of workers 
Seasonal 
Caused due to changes in the seasons, e.g. Alton Towers staff

© Business Studies Online: Slide 6 
The Effects of Unemployment 
Unemployment
Unemployment can have good and bad effects on 
businesses: 
Effects of Unemployment 

Good  Bad 
• More people looking for  • People have less 
work  money to spend 
• Business has greater  • Demand will fall 
choice when recruiting  • Profits may fall 
• Will be able to pay 
lower wages 

ü û © Business Studies Online: Slide 7 
The Balance of Payments 
Payments
The balance of payments (BoP) measures the level of 
international trade that takes place. 
It is calculated as: 

Balance of = Revenue from - Spending on

Payments Exports Imports

Where: 
Exports are goods and services made in the UK but sold in 
foreign countries 
Imports are goods and services made in foreign countries but 
sold in the UK 

© Business Studies Online: Slide 8 
Deficit or Surplus? 
Surplus?

If more money is spent on our exports than we 
spend on imports then the BoP is in SURPLUS. 

Exports > Imports = Surplus 

If we spend more money on imports than we 
receive from exports the BoP is in  DEFICIT. 

Exports < Imports = Deficit

© Business Studies Online: Slide 9 
The Effects of International Trade 
Trade
International trade can create opportunities or threats for 
businesses 
Effects of International Trade 

Opportunities  Threats 
• More potential  • Increased competition 
customers  from foreign firms 
• Could buy materials  • Language and legal 
from cheaper foreign  differences 
suppliers  • Increased transport 
costs 
• Changes in the 
exchange rate 

ü û © Business Studies Online: Slide 10 
Exchange Rates 
Rates
The exchange rate is: 

“The price of one currency expressed

in terms of another currency”

E.g. £1 = US$1.5 

The most commonly quoted rates are: 
£ / $  (Pound Sterling against US dollar) 
$ / ¥  (US dollar against Japanese Yen) 
£ / €  (Pound Sterling against Euro) 
€ / ¥  (Euro) against Japanese Yen) 

© Business Studies Online: Slide 11 
What Determines Exchange Rates? 
Rates?
Like most things, the value of a currency depends upon: 
The number of people who want to buy it (DEMAND) 
The number of people who want to sell it (SUPPLY) 
MADE IN THE UK  MADE IN THE USA 
Changes in the 
exchange rate can 
have very big 
effects upon 
businesses:  PRICE = £20,000  PRICE = $30,000 

New Exchange Rate  Original Exchange Rate 
£1 = $2  £1 = $1.50 
British car sold in USA for:  British car sold in USA for: 
$40,000 (£20,000 x 2)  $30,000 (£20,000 x 1.5) 
American car sold in UK for:  American car sold in UK for: 
£15,000 ($30,000 ÷ 2)  £20,000 ($30,000 ÷ 1.5)
© Business Studies Online: Slide 12 
How Exchange Rates Affect Businesses 
Businesses
The effect upon a business depends upon whether the 
business buys and sells abroad 
In general: 
Increase in Value  Decrease in 
of the pound Value of the 
pound 
Affect on  Become more 
Imports into  Become cheaper 
expensive so 
the UK  so will increase 
will fall 
Affect on  Become more  Become 
Exports out of  expensive so will  cheaper so will 
the UK  fall  increase 

© Business Studies Online: Slide 13