El riesgo de Mercado corresponde a la probabilidad que el precio y posición de algún

activo, presente variaciones y hace referencia al riesgo de posibles pérdidas de valor de un

activo producto de la fluctuación y variación del Mercado, dentro del riesgo de mercado
podemos identificar ciertos riesgos como: riesgo de precio, riesgo de tasa de interés,
riesgo de tipo de cambio.

 Riesgo de Precio: en una inversión el precio o valor del activo puede subir o bajar en
períodos amplios o cortos de tiempo, por tanto, la volatilidad de un suceso será alta
cuando se den altibajos en torno a la certeza de que se produzca o no, por lo que
conllevará a una inestabilidad en su certidumbre.

Para mitigar el riesgo de precio debemos tener en cuenta:

Los derivados son uno de los instrumentos financieros principales, que permiten a las
personas y empresas anticipar y cubrir riesgos o cambios que pueden ocurrir en el futuro,
y que de esta manera es frenar a presentarse situaciones adversas.

Por ejemplo, para mitigar se recomendaría:

Al utilizar un instrumento derivado permite que, una persona que haga un negocio por el
cual, le van a pagar en dólares dentro de unos meses, logre fijar hoy el precio de cambio
de la moneda de Estados Unidos para dicha operación, de esta manera, aunque, el dólar
suba o baje, quien hizo esa operación dejará de preocuparse por el valor futuro del dólar,
puesto que sabrá de antemano cuantos pesos va a recibir por los dólares que obtendrá
como pago.
Entonces se puede decir que un derivado es un instrumento financiero que su valor
depende del precio de un activo (un bono, una acción, un producto o mercancía), de una
tasa de interés, de un tipo de cambio, de un índice (de acciones, de precios u otro), o de
cualquier otra variable cuantificable (a la que se llamará variable subyacente).
Básicamente, existen cuatro tipos de derivados financieros: Forwards, Futuros, Swaps y
Opciones.
Una opción es el derecho, pero no la obligación, de comprar o de vender un contrato de
un commodity a un precio determinado, en algún momento del tiempo, dentro de un
plazo establecido, a cambio del pago de una prima. Este contrato otorga al comprador el
derecho de comprar o vender un producto básico determinado a un precio específico
durante un período limitado. Por otro lado, y a través del mismo contrato, el vendedor de
la opción asume la obligación de vender o comprar el mismo producto, a un precio
específico, si el comprador de la opción decide ejercerla.

Por ejemplo, una de las características más destacables de los commodities es su

volatilidad, es decir, las fluctuaciones a las que están sujetos sus precios durante todo el
año.
Podemos señalar que los principales commodities al oro, plata, cobre, platino y litio, como
metálicos; el gas natural, como energético; el ganado bovino y porcino, como cárnicos y el
maíz, trigo, arroz, azúcar, café, avena, cacao, algodón y soja, entre los agrícolas.
Para invertir en la bolsa con commodities es posible hacerlo directamente con un solo
producto básico cuyo valor genere incrementos y, por ende, una buena
inversión. Además, puede invertir de la siguiente manera: comprando acciones de las
propias empresas que se dedican a estos productos o commodities básicos, pero también
comprar acciones en fondos especializados en materias primas o contratos a futuro.
 Riesgo de tasa de interés: el riesgo de tasa de interés es una de las modalidades del llamado
riesgo de mercado y recibe este nombre porque es el riesgo que se corre en razón de las
variaciones de las tasas de interés, las entidades financieras, por su funcionamiento, toman
deudas y depósitos para prestar e invertir y están altamente expuestas al riesgo de tasa de
interés.

Causas de variación de tipo de interés.

 Déficit público
 Política monetaria de control de la cantidad de dinero en circulación
 Tasa de inflación
 Tasa de interés exteriores

Por ejemplo: si adquirimos un crédito hipotecario con base de 0.4% y nuestra tasa es
variable, podemos correr el riesgo de que nuestra tasa tenga fluctuaciones en el tiempo
suba y no podamos pagar la deuda con el tiempo.

Es tentador entonces pensar solo en tasas fijas para disminuir el riesgo, pero en realidad no
es tan simple.
 Para mitigar el riesgo de tasa de interés podemos tener en cuenta lo siguiente:

Un swap de tasa de interés ( IRS ) es un derivado de tasa de interés (IRD) . Implica el

intercambio de tasas de interés entre dos partes. En particular, es un IRD "lineal" y uno de
los productos de referencia más líquidos . Tiene asociaciones con acuerdos de tasa a plazo
(FRA) y con swaps de cupón cero (ZCS) .
En su publicación de estadísticas de diciembre de 2014, el Banco de Pagos
Internacionales informó que los swaps de tasas de interés eran el componente más
grande del mercado global de derivados OTC , representando el 60%, con un monto
nocional en circulación en swaps de tasas de interés OTC de $381 billones, y el mercado
bruto valor de 14 billones de dólares.

 Riesgo de tipo de cambio: el riesgo en el tipo de cambio hace referencia a los posibles
cambios de cotización de una divisa frente a otra, de forma que, dependiendo de la
posición que tengamos, la volatilidad de la moneda y el espacio de tiempo que
consideremos, un movimiento del valor puede hacernos ganar o perder posiciones (valor).

El riesgo de cambio viene dado cuando se producen transacciones en monedas distintas a

la extranjera, ya sea en el propio país o en el exterior. De tal forma que la rentabilidad de
la transacción va a depender no sólo de la cuantía económica percibida, sino del valor de
la misma con respecto a la moneda nacional; durante un periodo de tiempo concreto.

Ejemplo: Por ejemplo, supongamos una empresa que fabrica componentes electrónicos
cuyos componentes vienen de Estados Unidos y paga en dólares y los vende en Europa en
euros.

Los componentes los adquiere en Estados Unidos a quince dólares la unidad con un tipo
de cambio de 1,50$/€, y además tiene firmado un acuerdo por 50.000 unidades anuales.
El problema es que su margen de beneficio es bastante bajo, por lo que en caso de que el
dólar se aprecie respecto al euro a 1,25$/€ necesitaría pagar doce euros por componente,
perdiendo buena parte del margen de su negocio que es de tres euros.
Para mitigar el riesgo, la forma más habitual de hacer “Hedging” es utilizar derivados
financieros, como futuros, opciones o swaps, para reducir o eliminar las posibles pérdidas.
Compra un futuro en el mercado de divisas en el que compra cinco millones de dólares
dentro seis meses a un tipo de cambio de 1,40$/€. De este modo si a los seis meses se
habrá asegurado parte de los dólares que necesita a un tipo de cambio ya acordado.

A los seis meses necesitará 7,5 millones de dólares. Si el tipo de cambio está a 1,30$/€, el
precio será de 5.769.231 euros. Si estuviera a 1,60$/€ el precio sería 4.687.500 euros. En
cambio, por la operación que ha realizado se asegura cinco millones a 3.571.428 euros. Si
el tipo de cambio se encuentra a 1,3$/€ el resto (dos millones y medio de dólares) lo
conseguirá a 1.923.077 euros mientras que si estuviera a 1,6$/€ lo haría por 1.562.500
euros. En uno de los dos casos sale perdiendo, pero en caso de un resultado
desfavorable de los tipos de cambio no perdería tanto como lo haría normalmente.