Some questions must be answered with a cross in a box .

If you change your mind about an

answer, put a line through the box and then mark your new answer with a cross .

Question
1 1
Figure 1a shows the world demand and supply of tea in 2008.
(a) (i) On Figure 1a label the equilibrium price, P1, and equilibrium quantity, Q1.
(2)
Figure 1a
S1
Price

D1

Quantity

In 2009 the world price of tea rose by 15%. The price rise was due to

• a drought in the major tea producing countries of India, Sri Lanka and
Kenya

• growing demand for tea in China and Russia.

(ii) On Figure 1a draw a new demand curve, D2, to show the growth in demand
for tea in China and Russia in 2009.
(1)
(iii) Identify two factors which may have led to an increase in the demand for tea
in China and Russia in 2009.

1. . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................. . . . . . . .. . . . . . . . . .

2. . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................. . . . . . . .. . . . . . . . . .

(2)
(iv) On Figure 1a show the effect of a drought in the major tea producing
countries.
(1)
(v) On Figure 1a label the new equilibrium price, P2, taking into account the
growth in demand for tea in China and Russia and the drought in major tea
producing companies.
(1)

2
*P38737A0224* 1
 (vi) It is always more difficult to increase the supply of agricultural goods than
manufactured goods. Do you agree with this statement? Explain your answer.
(6)(4)

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(b) (i) Define income elasticity of demand.

(1)
(2)

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3
*P38737A0324*
2
Turn over
 (ii) In 2009 Russian tea experts forecast that as incomes in Russia fall due to
recession people will drink more tea. This suggests that in Russia tea is
A a normal good
B a luxury good
C an inferior good
D a complementary good.
(1)
(iii) With reference to income elasticity of demand, explain the difference
between a normal good and an inferior good.
(4)
(2)

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4 3
*P38737A0424*
 (c) Figure 1b shows the age distribution of the population of Russia in 2009 and the
projected age distribution in 2025.
Figure 1b

Population of Russia
80
70
60
% of population

50
40
30 2009
20 2025
10
0
0 to 14 15 to 64 65+

Age groups

(i) Between 2009 and 2025, the population of Russia can be described as an
ageing population. Using the data in Figure 1b, explain the term ageing
population.
(3)
(2)

. . . . . . . . . . . . ................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . .

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5 4
*P38737A0524* Turn over
 (ii) Which of the following is the most likely consequence of an ageing
population?
A Demand for toys will increase
B More teachers will be employed
C Government expenditure on health services will increase
D Tax rates will fall.
(1)
(iii) Assess the effects of an ageing population on the firms in an economy.
(2)
(6)

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(Total for Question 1 = 20

30 marks)

6
*P38737A0624*
5
2 Julia is a hairdresser. She used to work in a hairdressing salon but now she visits her
clients in their own homes.
(a) (i) Julia is an entrepreneur. Define the term entrepreneur.
(2)
(1)

. . . . . . . . . . . . ................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............ ............................................................................................................................... .. . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . ................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ........... ............................................................................................................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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(ii) Below is a list of some of Julia’s costs. Place each cost in the correct column
(3)
Example: Loan repayments
1. Petrol
2. Car insurance
3. Shampoo

Fixed costs Variable costs

loan repayments

Julia has calculated that her fixed costs are $450 each month
In July her variable costs were $150
(iii) Calculate Julia’s total costs for July. Show your workings.
(2)
(1)

. . . . . . . . . . . . ................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............ ............................................................................................................................... .. . . . . . . . . . . . . . . . . .

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. . . . . . . . . . . . ................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ........... ............................................................................................................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6 6
*P40329RA0620*
 The following table shows Julia’s revenue and variable costs for August.

August
Revenue $1200
Variable costs $160

(iv) Calculate Julia’s profit for August. Show your workings.

(3)(1)

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(b) Julia received help from the government to start her business.
(i) Identify and briefly explain two methods a government can use to help
individuals to start their own businesses.
(4)
(2)

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77
*P40329RA0720* Turn over
 (ii) How important are government schemes to encourage the setting up of small
firms in an economy?
(4)
(6)

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(c) (i) What is meant by the term privatisation?

(1)
(2)

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8 8
*P40329RA0820*
 (ii) Briefly explain one reason why privatised firms may need to be regulated.
(2)

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(iii) Discuss whether the costs of privatisation outweigh the benefits to the
economy.
(6)
(5)

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(Total for Question 2 = 20

30 marks)

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3 Customers are unlikely to move from one bank to another, even though they can get
better savings rates at other banks.
(a) What is the most likely reason for customers not maximising their benefit by
moving from one bank to another?
(1)

A Customers are always good at calculating the benefit from changing banks

B Customers have habits that are hard to stop

C Customers think saving is an inferior good

D Customers experience no opportunity costs

Figure 4 shows estimates of income elasticity of demand and price elasticity of

demand for cigarettes in Argentina.

Elasticity Cigarettes

Income elasticity of demand +0.43

Price elasticity of demand −0.31

(Source: http://tobaccocontrol.bmj.com/content/early/2013/06/11/
tobaccocontrol-2012-050711.abstract)

Figure 4
(b) What does the data in Figure 4 show about cigarettes in Argentina?
(1)

A They are an inferior good and demand is price inelastic

B They are an inferior good and demand is price elastic

C They are a normal good and demand is price elastic

D They are a normal good and demand is price inelastic

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14 Pearson Edexcel International GCSE in Economics – Sample Assessment Materials
910
Issue 1 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016
 An economy produces capital and consumer goods. This economy starts with
unemployed resources at point X and then shifts to point Y where resources are fully
employed.
(c) In the box below, draw a production possibility curve (PPC) to show an economy
moving from point X with unemployed resources to point Y where resources are
fully employed.
(3)

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*S55756A01116*
Pearson Edexcel International GCSE in Economics – Sample Assessment Materials 10
1511
Issue 1 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016
Turn over
 The government in Ghana has been advised to use the tax revenue from oil
production to increase spending on education and training. More spending on
education will mean more funds to be able to provide more years of schooling. More
spending on training will mean employees will understand how to do their job better.
Both should mean workers are more productive. However, by investing in education
and training, they will forgo spending on other parts of the economy.
(d) With reference to the data above and your knowledge of economics, analyse the
impact of increased spending on education and training on the quality of labour
in Ghana.
(6)

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*S55756A01216*
16 Pearson Edexcel International GCSE in Economics – Sample Assessment Materials
12
Issue 1 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016
 Fiat is a car maker that grew in size by joining with another car maker, Chrysler, to
become Fiat Chrysler®. Fiat hoped to cut costs by bulk buying and reducing research
and development costs. Fiat could secure better financial terms as banks are more
willing to lend at lower interest rates to bigger businesses. There was a concern that
the business could become too large. Communication with more staff might be a
problem and language difficulties might emerge between the Italian Fiat company
and its English-speaking American company, Chrysler.
(e) With reference to the data above and your knowledge of economics, assess
whether Fiat, joining with Chrysler, is likely to result in economies of scale or
diseconomies of scale.
(9)

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4 Figure 5 shows employment in the tertiary sector in the USA in the years 1994, 2004
and 2014.

Employment in
Year
tertiary sector (millions)

1994 92.3

2004 110.4

2014 128.1

(Source: http://www.bls.gov/opub/ted/2005/dec/wk3/art01.txt)

Figure 5
(a) Calculate to one decimal place the percentage change in employment in the
tertiary sector between 1994 and 2014 in the USA. You are advised to show
your workings.
(2)

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 External costs in T-shirt production
According to the World Wildlife Fund (WWF), it takes 2700 litres of water to produce
one T-shirt. Water is used not only to grow cotton but also to dye clothing. Cotton
growers use pesticides and chemicals that pollute the water. The pesticides and
chemicals that remain in the environment harm animals and plant life. The WWF
has been working with governments to help reduce this pollution. It advises
them to introduce more regulation and to fine companies that pollute. Clothing
manufacturers argue that this will add to their costs and mean they will supply less.
This may mean they employ fewer people and will help reduce water pollution as
less clothing is being manufactured. Fines will punish those that pollute while also
earning the government revenue it can use to clean up the pollution. The fines must
also be large enough to persuade firms to stop polluting.
(b) With reference to the data above and your knowledge of economics, analyse the
external costs that can occur in the production of T-shirts.
(6)

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Turn over
 (c) With reference to the information given in ‘External costs in T-shirt production’
and your knowledge of economics, evaluate the impact of the government
introducing regulation and fines to reduce the external costs of clothing
production in its country.
(12)

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(Total for Question 4 = 20 marks)

TOTAL FOR PAPER = 80 MARKS

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