Professional Documents
Culture Documents
Analiza Economica
Analiza Economica
1
Niţă Dobrotă, Economia politică, Editura Economică, Bucureşti, 1997, pag. 129
producţie nu a fost întotdeauna înţeleasă în aceeaşi manieră pe parcursul
dezvoltării gândirii economice, însă se pot distinge trei mari interpretări, şi
anume:
costul fizic (real sau în natură) reprezintă suma cantităţilor de bunuri şi
a cantităţilor de muncă (consumuri de factori de producţie necesare pentru
realizarea unui bun);
costul monetar exprimă suma evaluărilor în monedă a costului real.
Numitorul comun al tuturor consumurilor este moneda cu ajutorul căreia
se pot aduna unităţile monetare corespunzătoare preţului bunurilor de
producţie, salariile, dobânzile datorate, etc. deci toate cheltuielile generate
de producerea bunului şi de aducerea lui pe piaţă;
costul psihologic sau costul de oportunitate este, de fapt, un cost al
renunţării şi cuprinde cantitatea ce s-ar fi produs dacă nu s-ar fi optat
pentru producerea altui bun. El rezultă din necesitatea de a alege dintre
cele mai multe întrebuinţări posibile ale resurselor rare.
Producătorii fac o alegere în legătură cu bunurile şi serviciile ce vor fi
produse şi costul apare astfel ca un sacrificiu care reprezintă abandonarea
unei utilităţi pentru puterea de a dispune de o abilitate mai mare.
Aşadar, toate costurile se pot considera costuri de oportunitate şi
adevărata măsură a costului este dată de valoarea celei mai bune
alternative de utilizare a resurselor; se văd, astfel, în cost, toate utilităţile la
care subiectul economic trebuie să renunţe pentru a o obţine pe cea pe care
o preferă.
Analizele la nivel microeconomic se bazează şi pe luarea în
considerare în clasificarea costurilor a naturii elementelor care îl compun.
Ţinând cont de această clasificare, se deosebesc trei categorii de cost:
Costul explicit cuprinde ansamblul plăţilor (cheltuielilor) efectuate
de o firmă pentru procurarea factorului de producţie (materii prime,
materiale, energie, forţă de muncă necesare producţiei şi procurate din
afara acesteia).
Costul explicit mai poate fi denumit şi “cost de buzunar”.
Costul implicit cuprinde acele cheltuieli care apar în procesul de
producţie, sunt efectuate din resurse proprii şi care nu presupun plata
către terţi (amortizare, munca proprietarului şi întreprinzătorului,
dobânda cuvenită capitalului propriu).
Costul implicit este perceput ca un cost de oportunitate, respectiv ca
sumă a tuturor veniturilor pe care ar fi putut să le obţină un întreprinzător
de pe urma factorilor de producţie aflaţi în proprietatea sa, în cea mai bună
variantă de utilizare la care, însă, a renunţat.
Costul de producţie însumează costul explicit şi costul implicit.
Distincţia dintre costul explicit şi costul implicit este necesară pentru
înţelegerea conceptului de profit.
Costul contabil este format din costul explicit şi din amortizare.
Aceste costuri rezultă din evidenţa contabilă a firmei. Ele au în vedere
folosirea alternativă a capitalului de către proprietarii firmei, precum şi a
forţei de muncă a acestora.
Costul economic este ansamblul intrărilor de resurse exprimat
valoric într-o anumită perioadă. Acest cost reflectă costul de oportunitate a
resurselor consumate. Costul economic este format din costuri implicite şi
costuri explicite.
Costurile implicite reprezintă ansamblul intrărilor de resurse care nu
au fost achiziţionate de firmă de pe piaţă, ci sunt resurse proprii acesteia.
Spre exemplu, salariul ce revine întreprinzătorilor pentru munca depusă,
dobânda ce ar reveni capitalului propriu, rentele care ar reveni
întreprinzătorului pentru pământul ce îi aparţine.
Costurile explicite sunt intrările de resurse achiziţionate de firmă de
pe piaţă pe baze contractuale.
Analizând relaţia care se creează între evoluţia diferitelor cheltuieli şi
modificarea producţiei, costul de producţie este format din cost variabil şi
cost fix.
Costul variabil (CV) este acela care variază în volum total în mod
direct proporţional cu schimbările intervenite în activitatea de bază şi
cuprinde cheltuieli cu materii prime, materiale, energie, salarii directe, etc.
Aceasta înseamnă că, odată cu volumul producţiei, se modifică şi aceste
costuri în mod proporţional. Dacă volumul producţiei este zero, atunci
volumul costului variabil este zero.
Costul fix (CF) rămâne constant în valoare totală, în timp ce volumul
activităţii se modifică. Exemple de astfel de costuri includ chiria,
iluminatul şi încălzirea, dobânda, etc. În cazul în care volumul producţiei
este zero, costul fix are o valoare pozitivă şi are aceeaşi mărime ca şi costul
total.
Costurile fixe (de structură) sunt indispensabile existenţei şi
funcţionării normale a întreprinderii. Această categorie de costuri este
dependentă de capacitatea potenţială de producţie, respectiv de distribuţie
a întreprinderii, de structura acesteia.
Costurile fixe sunt angajate într-o manieră permanentă şi constituie,
în principiu, o consecinţă a deciziei de investiţie. Volumul constant al
costurilor fixe se păstrează pe perioade scurte de timp. Într-o observare de
lungă durată, modificarea capacităţilor de producţie duce la modificarea
costului fix.
Cele două categorii de costuri însumate formează costul total (CT).
CT = CV + CF
Costul fix, costul variabil şi costul total pot fi reprezentate grafic astfel:
C CT
O CV
S
T
U
R
I CF
PRODUCŢIE
C Cmg
O
S
T CTM
U
R CVM
I
CFM
PRODUCŢIE
2
Gilbert Abraham-Frois, Economia politicǎ, Editura Humanitas, Bucureşti, 1994, pag 141
Costul variabil mediu reprezintă costul variabil ce revine fiecărei
unităţi de produs:
CV
CVM =
Q
Costul total mediu reprezintă costul total ce revine fiecărei unităţi de
produs:
CT
CTM =
Q
P.A. Samuelson şi William D. Nordhaus 3 delimitează costurile într-o
manieră asemănătoare, astfel:
Costul total (CT) reprezintă cheltuiala minimă ce trebuie efectuată
pentru a produce o cantitate de bunuri, Q; în situaţia în care aceasta
înregistrează creşteri, atunci şi costul total se măreşte.
Costul fix (CF) reprezintă cheltuiala ce trebuie efectuată chiar dacă
nu se produce nimic; mărimea lui nu este influenţată de volumul
producţiei. Costurile fixe sunt denumite, uneori, şi costuri “indirecte” sau
“investite” şi reprezintă cheltuieli pe care o firmă le face cu plata chiriei
corespunzătoare spaţiilor cu destinaţie productivă sau administrativă, cu
achitarea obligaţiilor contractuale ce decurg din achiziţionarea unor
echipamente, cu plata dobânzilor la împrumuturi, a sumelor necesare
pentru obţinerea diverselor autorizaţii.
Costurile variabile (CV) sunt acele cheltuieli a căror mărime variază
în funcţie de volumul producţiei, respectiv, cheltuieli cu achiziţionarea
materialelor necesare producţiei, salariile muncitorilor care lucrează pe
liniile de montaj, costul energiei electrice, etc. Prin definiţie, costul variabil
este zero când producţia este zero. Costul variabil reprezintă partea din
costul total care creşte odată cu producţia, creşterea lui CT fiind egală cu
creşterea lui CV.
3
Paul A. Samuelson, William D. Nordhaus, Economie politicǎ, Editura Teora, Bucureşti, pag. 13
Costul marginal reprezintă costul producerii unei unităţi
suplimentare dintr-un anumit produs. Uneori costul marginal poate fi
extrem de mic. Spre exemplu, pentru un zbor cu avionul la care există
locuri neocupate, costul unui nou pasager este reprezentat, pur şi simplu,
de costul alimentelor şi băuturii oferite gratuit pe parcursul călătoriei; nu
este necesar nici capital suplimentar, nici forţă de muncă suplimentară.
Alteori, însă, costul marginal poate fi destul de ridicat. Spre exemplu,
o societate de distribuţie a energiei electrice, în condiţii normale, poate
produce suficientă energie, folosind capacităţile cele mai eficiente de care
dispune.
În timpul unei zile caniculare de vară, când toată lumea dă drumul la
aparatele de aer condiţionat, cererea de curent electric este foarte mare,
astfel încât societatea poate fi nevoită să pună în funcţiune şi generatoare
mai vechi care funcţionează cu costuri mai mari. Curentul electric
suplimentar obţinut are un cost marginal foarte ridicat.
Cost explicit
Cost implicit
După natura elementelor
componente
Cost contabil
Cost economic
Costuri directe
În funcţie de etapele
consumării muncii, ale Costul de secţie
formării cheltuielilor de
producţie Costul de uzină
Costul complet
Costuri pertinente
Costuri incrementale
Costuri complete
După conţinut
Costuri parţiale
Costuri controlabile
Costuri constante
În funcţie de momentul
calculării Costuri necontrolabile
Costuri prestabilite
4
Vasile C. Nechita şi colectiv, Economie politicǎ, Vol.I, Editura Porto Franco, Galaţi 1992
perioada de concepţie a produsului în funcţie de piaţa vizată, de gradul
concurenţei şi de tipul de produs fabricat. Din preţul de vânzare
previzionat se deduce profitul sau marja aşteptată şi prin diferenţă se
obţine costul ţintă.
Indiferent de modul în care este clasificat costul, o analiză pertinentă
a acestuia nu poate fi realizată fără studierea elementelor componente ale
acestuia.
ch i g c i i
RCh i 1
n
i 1
V
100
i
i 1
extraordinare) ;
Vi = suma veniturilor pe grupările similare cheltuielilor ;
q c i i n
ci
C i 1
n
gi
q p i 1 pi
i i
i 1
qc V n
cV
CV i 1
n
g
qp i 1 p
i 1
g cm i i
Cm i 1
100
g i = structura veniturilor;
q cm i i
Cm i 1
n
q p
i 1
i i
cm = cheltuielile materiale pe produse.
L = numărul de lucrători;
S = salariul mediu;
RCT 1
Având în considerare relaţia RCT 1 RCT 0
RCT 0
RCT 1 R
CA0 RCT 0 CA0 RCT 0 CF0 CA0 RCT 0 CT 1 1 CF0
CF0
RCT 0
RCT 0
CA1 CA0 CA0
R
CT0 CT 1 1 CF0
CF0
RCT 0
CA1 CA0
Prin izolarea indicelui costului unitar se obţine:
CA0 CF0 R CA0 CF0
CA1 ; CT0 CT 1 1 CF0
RCT 1 RCT 0 CA1
CT0 1 CF0
CT 0
R
CF0 1
1 1.
RCT 1
=
RCT 0 CT0 CA1
CA0
RCT 1
= indicele ratei cheltuielilor exprimat ca sumă a cheltuielilor ce
RCT 0
1
Pentru generalizare se utilizează relaţia x z 1 1 .
y
RCT 1 CA1 CF
x ; y ; z .
RCT 0 CA0 CT
1
xp/0 zp 1 1; RCTp
'
RCT 0 x p / 0 .
y
p/0
'
RCTp = valoarea teoretică (optimă) a ratei cheltuielilor planificate;
raportare la RCTp
'
sau la RCT 0 .
R ' CT 1 RCTp
'
x1 / p ; RCT
'
1 RCT 0 x1 / 0 .
Produse Produse
5
Maria Niculescu, Diagnostic global strategic, Editura Economică, Bucureşti, 1997, pag 193
Delimitarea activităţilor este o problemă specifică fiecărei
întreprinderi. Astfel, Robin Cooper grupează activităţile în:
activităţi la nivel de produs care au loc de fiecare dată când
produsul este obţinut, cheltuielile corespunzătoare acestor
activităţi cuprinzând cheltuielile cu salariile directe, materialele
directe, energia şi cheltuielile consumate proporţional cu orele de
prelucrare pe maşină. Consumul activităţilor la nivel de produs
este direct proporţional cu nivelul numărului de unităţi executate;
activităţi la nivel de lot ce au loc ca urmare a executării unui lot de
produse. Cheltuielile activităţii la nivel de lot sunt direct
proporţionale cu numărul de loturi executate, dar au un nivel
constant pentru toate unităţile de lot;
activităţi de susţinere a produsului. Au loc pentru menţinerea
produsului în fabricaţie şi permit ca produsele să fie fabricate şi
vândute. Creşterea numărului de produse fabricate determină şi
creşterea activităţilor de susţinere a produsului.
De asemenea, într-o întreprindere pot fi identificate şi următoarele
tipuri de activităţi: de concepţie, de realizare, de întreţinere, de
„discreţionare”.6
În multe lucrări activităţile sunt grupate după natura deciziilor şi
orizontul lor astfel: 7
- activităţi legate de producţia şi comercializarea produselor;
- activităţi legate de forma de organizare;
- activităţi legate de însăşi existenţa produsului;
- activităţi legate de existenţa unei capacităţi de producţie.
Ideea de bază a metodei ABC este că produsele consumă activităţile,
iar acestea consumă resursele. Esenţial în această metodă este focalizarea
6
Ph. Lorino, Le contrôle de la gestion stratégique, Dunod, Paris, 1991, pag. 67
7
Maria Niculescu, Diagnostic global strategic, Editura Economică, Bucureşti, 1997, pag 193
atenţiei asupra factorilor ce cauzează costurile. Aceştia poartă numele de
conducători de cost (cost-drivers) şi măsoară prestaţiile furnizate de
activitatea respectivă produselor. Construcţia modelului de calcul al
costurilor potrivit acestei metode presupune parcurgerea următoarelor
etape:
1. Identificarea activităţilor şi, respectiv, a centrelor de analiză
corespunzătorare acestora. Este necesară detalierea activităţilor fără a
neglija costul obţinerii informaţiilor necesare acestui scop, calitatea
urmărită în repartizarea cheltuielilor indirecte determinând numărul
activităţilor alese.
2. Determinarea resurselor consumate pe activităţi. Multe din
consumurile de resurse ce sunt indirecte în raport cu produsele sunt
directe pe diverse activităţi. Astfel, ele nu vor mai fi repartizate în costul
producţiei în mod arbitrar. Informaţiile culese în această etapă
constituie baza în etapele următoare.
3. Determinarea inductorilor de cost şi calculul costurilor unitare
pe inductori. Toate activităţile ale căror consumuri valorice au acelaşi
factor de cauzalitate vor fi regrupate într-un centru de regrupare. Pe
baza costurilor activităţilor din fiecare centru de regrupare se calculează
costul unitar pentru fiecare inductor:
Costul resurselor pe activitati
Costul unitar al inductorului =
Volumul inductorului
Avantaje Dezavantaje
- furnizarea informaţiilor necesare - sistemul constituie o „ramă” modernă
deciziilor de management în special în a unui vechi concept al costurilor bazat
ceea ce priveşte alocarea resurselor; pe principiul secţiunilor omogene;
- urmărirea costurilor pe fiecare - relaţiile resurse – activităţi şi
activitate şi asigurarea corectitudinii activităţi - produse sunt lineare;
datelor privind aceste costuri;
- repartizarea optimă a resurselor - dificultatea urmăririi tuturor
disponibile din cadrul firmei; costurilor pe activităţi şi apoi pe fiecare
produs;
- creşterea eficienţei în planificarea - costul implementării este foarte
bugetară; mare;
- administrarea costurilor indirecte de - se concentrează pe nivelul de
producţie pe baza urmăririi lor şi nu pe fabricaţie, în timp ce eficienţa sa faţă
baza repartizării lor, ci conform relaţiei de deciziile strategice este redusă;
„cauză-efect”;
- prezentarea relaţiilor ce se stabilesc - simplificarea aspectelor contabile
între activităţi şi compararea greşite.
performanţelor fiecărei activităţi;
- analiza căilor de reducere a costurilor
sau de raţionalizare a producţiei prin
diminuarea numărului de componente
sau prin limitarea seriilor specifice;
- responsabilizarea decidenţilor privind
nivelul cheltuielilor, în special pentru
activităţile de susţinere;
- o stăpânire mai bună a costurilor de
lansare a produselor noi sau a celor
referitoare la modificările produselor
existente;
- determinarea indicatorilor necesari
managementului într-un demers al
calităţii totale şi cunoaşterea costului
acestei activităţi.
8
P. Horvath, Revue française de gestion, nr. 104, pag. 73-74
Având în vedere toate elementele de calcul ca obiective de atins,
relaţia se poate exprima şi în forma următoare:
Costul propus
este atins?
DA
NU
Activ Pasiv
A.Costurile privind prevenirea C. Costurile remedierii defectelor
defectelor C.1. Costurile defectelor externe (la
B.Costurile privind identificarea beneficiar)
defectelor C.2. Costurile defectelor interne (la
producător)
4. Costul de uzină:
a) cuprinde costul de secţie şi costurile directe;
b) reprezintă suma mărimii absolute a cheltuielilor directe aferente
unei lucrări, unui serviciu, unei comenzi;
c) format din costul de secţie la care se adaugă cheltuieli de interes
general şi administrativ ale firmei;
d) cuprinde cheltuieli cu materii prime şi materiale, cheltuieli cu
personalul care îşi desfăşoară activitatea pe secţii, contribuţii
privind asigurările sociale;
e) este costul comercial.
5. Costurile de scufundare:
a) sunt cele care s-au produs şi nu pot fi anulate prin decizii
ulterioare;
b) sunt generate de oportunităţile sacrificate în urma luării unei
anumite decizii;
c) sunt denumite si costuri istorice;
d) sunt costurile suplimentare generate de realizarea unei unităţi
suplimentare de producţie;
e) sunt costuri viitoare ce pot fi evaluate şi care sunt folosite în
deciziile conducerii şi asupra cărora se poate acţiona.
A(b+e); B(b+c+d); C(a+b+d); D(d+e); E(a+c).
11. După natura deciziilor şi orizontul lor, activităţile sunt grupate în:
a) activităţi legate de existenţa unei capacităţi de producţie;
b) activităţi legate de producţia şi comercializarea produselor;
c) activităţi legate de însăşi existenţa produsului;
d) activităţi legate de instruirea personalului;
e) activităţi legate de forma de organizare.
A(a+b+c+e); B(c+d); C(a+d+e); D(b+c+d); E(a+b+c+d+e).
Indicatori P0 P1
Venituri din exploatare 20.489.425 21.376.405
din care:
aferente cifrei de afaceri 16.588.103 16.368.139
Cheltuieli aferente cifrei de afaceri 15.803.784 14.981.779
din care:
Variabile 13.117.140 11.141.438
Fixe 2.686.644 3.840.341
Producţia efectiv vândută (cifra de afaceri) - 12.419.894
exprimată în costuri prevăzute
Producţia efectiv vândută (cifra de afaceri) - 13.767.897
exprimată în preţuri prevăzute
Cheltuieli variabile recalculate (costuri previzionale - 14.187.743
aferente volumului efectiv al producţiei vândute)
Să se analizeze factorial cheltuielile variabile la 1 leu cifră de afaceri.
34. Indicele cheltuielilor medii cu personalul este mai mic decât indicele
productivităţii muncii; aceasta reprezintă:
a) consecinţe nefavorabile ale utilizării timpului de muncă;
b) creşterea cheltuielilor de exploatare pe seama salariilor;
c) creşterea cheltuielilor variabile cu salariile la 1000 lei cifra de
afaceri;
d) ineficienţa consumului de muncă vie;
e) sporirea eficienţei utilizării factorului muncă.
37. Indicele cheltuielilor medii cu personalul este mai mare decât indicele
productivităţii muncii; aceasta reprezintă:
a) consecinţe nefavorabile ale utilizării timpului de muncă;
b) creşterea cheltuielilor de exploatare pe seama salariilor;
c) creşterea cheltuielilor variabile cu salariile la 1000 lei cifra de
afaceri;
d) ineficienţa utilizării factorului muncă;
e) sporirea eficienţei utilizării factorului muncă.
Programat Realizat
Cifra de afaceri 16.332.628 15.840.000 16.368.139
Suma cheltuielilor 15.803.782 15.854.300 14.981.779
Cheltuieli fixe 2.686.644 3.790.540 3.840.341
Ponderea cheltuielilor fixe în totalul 17% 23,9% 25,63%
cheltuielilor
Rata medie a cheltuielilor 967,29 1000 915,30
Rata teoretică a cheltuielilor 0 974,78 966,798
Să se analizeze cheltuielile prin metoda indicelui ratei de eficienţă a
acestora.
1
Ion Stancu - „Finanţe - Teoria pieţelor financiare, Finanţele întreprinderilor, Analiză şi gestiune
financiară”, Editura Economică, Bucureşti, 1996, pag. 338
b. Metoda aditivă
CAF = Profit net - Venituri calculate + Cheltuieli calculate
sau
CAF = Rezultatul exerciţiului +
Amortizări şi provizioane (pentru exploatare, financiare,
extraordinare) -
Venituri din provizioane (din exploatare, financiare,
extraordinare) +
Valoarea netă contabilă a activelor cedate -
Venituri din vânzarea de active -
Subvenţii pentru investiţii virate în rezultatul exerciţiului.
Ve Rbe
Rbe Ae
Ae Ve
Ve Rbe
Rbe L
L Ve
Ve = veniturile din exploatare;
Cte = costurile totale din exploatare
Ae = valoarea activelor de exploatare (active imobilizate şi active
circulante aferente exploatării);
Ve
= venitul mediu, la 1 leu active de exploatare;
Ae
Ve
= productivitatea muncii (eficienţa utilizării forţei de muncă);
L
Rbe
= profitul mediu din exploatare la 1 leu venit din exploatare
Ve
(nivelul de rentabilitate al veniturilor);
L = volumul forţei de muncă.
b. Rezultatul exerciţiului înaintea impozitării (profitul brut total)
Modelul de analiză: Re Vt pr
Pf q Pf 0 I q Pf 0 ; I q
q p 1 0
q p 0 0
c.2. Pf CA pr
RE Mc Cd CA RMc CA RCd 100
1
CAR Mc 100
RCd
1
,
1
deci RE CA Rc
100
Mc - marjă comercială;
Cd - cheltuieli de desfacere;
RE
Rc - rata rentabilităţii comerciale ;
CA
Re
Pf
100
qp qc 100 .
At At
Analiza factorială pe baza ultimului model evidenţiază influenţa
modificării factorilor asupra modificării ratei rentabilităţii economice
astfel:
Rata rentabilităţii
economice
Structura producţiei
2
Gh. Vâlceanu, V. Robu, N. Georgescu - “Analiză economico-financiară”, Editura Economică, Bucureşti
2004, pag. 278.
Modelele de calcul şi analiză ale acestei rate sunt:
1) Rc
Pf
100
qp qc 100
CA qp
Ordinea factorilor în analiza ratei rentabilităţii comerciale în
modelul de mai sus este: volumul producţiei vândute, costurile unitare şi
preţurile medii de vânzare.
n
g r i ci
c
2) Rc i 1
, rc 1 i 100
100 pi
i
RCt
Pf
100
qp qc 100
Ct qc
Factorii implicaţi în analiza factorială au următoarea succesiune:
structura producţiei vândute, nivelul costurilor unitare, nivelul preţurilor
medii de vânzare.
Mărimea optimă a acestei rate variază între 9% şi 15%.
Pf b
- profitul brut la 1 leu cifră de afaceri.
CA
CAPITOLUL VI
ANALIZA RENTABILITĂŢII
3. Activitatea de exploatare:
a) reprezintă evenimente sau tranzacţii diferite de activităţile curente
ale întreprinderii;
b) este activitatea curentă a firmei;
c) este activitatea desfăşurată de o întreprindere potrivit obiectului
său de activitate;
d) dă o imagine asupra costului de finanţare al activităţii;
e) este o activitate sezonieră.
A(b+c); B(a+c+e); C(a+b+d); D(a+b+d+e); E(b+c+e).
Pf
24. Următoarea relaţie 100 reprezintă:
Ct
a) rata rentabilităţii;
b) rata rentabilităţii economice;
c) rata rentabilităţii comerciale;
d) rata rentabilităţii financiare;
e) rata rentabilităţii fondurilor consumate.
D
25. Următoarea relaţie 100 reprezintă:
Kpropriu
a) gradul de utilizare a forţei de muncă;
b) gradul de valorificare a producţiei fabricate;
c) gradul de îndatorare;
d) gradul de integrare pe verticală;
e) gradul de folosire a capacităţii de producţie.
1
Mihai Păun, Carmen Hartulari, Adrian Bădescu, Analiza şi diagnoza sistemelor economice, Editura
A.S.E. Bucureşti, 2001, pag. 9
Rolul diagnosticului economico-financiar este acela de a determina
îmbunătăţirea sistemului decizional din cadrul întreprinderii, venind în
sprijinul managerilor în perfecţionarea sistemului de conducere, în vederea
rezolvării problemelor cu care se confruntă.
Metoda diagnosticului economico-financiar derivă din metodele de
stabilire a unui diagnostic medical şi urmăreşte descrierea structurii şi
funcţionalităţii unui sistem economic, caracterizarea cât mai exactă a stării
sale informaţional-decizionale, evidenţierea aspectelor pozitive şi a celor de
disfuncţionalitate, în vederea formulării globale a unor strategii şi
modalităţi de intervenţie pentru îmbunătăţirea performanţelor sale, luând
în considerare influenţa factorilor perturbatori din mediul în care îşi
desfăşoară activitatea.
În realizarea analizei economico-financiare la nivelul firmei trebuie
stabilită în mod clar o serie de elemente, cum ar fi:
contextul în care firma îşi desfăşoară activitatea, situaţie în care
trebuie să se ţină cont de modul cum interacţionează aceasta cu
mediul din care face parte;
metodele utilizate în analiza diagnostic;
instrumentele folosite care pot fi de natură logică, matematică,
previzională, informatică, decizională, etc.;
scopul pentru care se realizează analiza diagnostic pentru a uşura
găsirea unor răspunsuri alternative şi ameliorative pentru
problemele analizate;
beneficiarii diagnosticului economico-financiar care pot fi atât din
mediul intern al firmei, cât şi din mediul extern acesteia;
relaţiile interumane care trebuie să aibă la bază schimbul continuu
de idei între cei ce constituie echipa de analişti şi beneficiarii
informaţiilor rezultate din analiza diagnostic.
Analiza economico-financiară este definit drept un instrument
utilizat de manageri pe baza constituirii unei echipe multidisciplinare
incluzând conducători şi executanţi al cărei scop principal constă în
identificarea punctelor forte şi respectiv slabe ale domeniului studiat cu
evidenţierea cauzelor generatoare finalizat în recomandări cu caracter
corectiv sau de dezvoltare.
În literatura de specialitate anglo-saxonă analiza punctelor forte şi a
celor slabe este cunoscută şi sub denumirea de analiză SWOT (Strenghts –
Weaknesses – Opportunities – Threats).
„Punctele forte reprezintă resursele, aptitudinile şi alte avantaje pe
care organizaţia le posedă, iar concurenţii săi nu le au în activitatea de
acoperire a nevoilor unei pieţe reale sau potenţiale. Punctele forte pot să
existe în domeniul resurselor (materiale, financiare, umane), conducerii
pieţei, imaginii firmei, relaţiilor furnizori-cumpărători etc.
Punctele slabe reprezintă limitări sau deficienţe care privesc
resursele, aptitudinile şi competenţele şi aduc prejudicii serioase
performanţelor organizaţiei.
Oportunităţile reprezintă situaţiile favorabile existente în mediul în
care firma îşi desfăşoară activitatea, iar ameninţările sunt reprezentate de
situaţiile nefavorabile apărute în mediul ambiant al firmei (pătrunderea pe
piaţă a unui nou concurent, dezvoltarea prea lentă a pieţei, creşterea
puterii clienţilor sau furnizorilor, schimbările tehnologice, modificarea
regulamentelor etc.) şi constituie principalele impedimente în atingerea
unei situaţii favorabile dorite.” 2
Este cunoscut faptul că atât factorii interni cât şi cei externi sunt
percepuţi în mod diferit de la o întreprindere la alta, iar ceea ce poate fi
2
Mihai Păun, Carmen Hartulari, Adrian Bădescu, Analiza şi diagnoza sistemelor economice, Editura
A.S.E. Bucureşti, 2001, pag. 187
considerat un punct forte sau o oportunitate pentru firmă poate să devină o
ameninţare sau un punct slab pentru o altă firmă.
Importanţa utilizării analizei economico-financiare reiese şi din
funcţiile pe care aceasta le îndeplineşte, respectiv funcţia de depistare a
cauzelor care pot duce la perturbarea stării de normalitate a firmei, funcţia
de reglare care constă în iniţierea măsurilor de redresare a activităţii
firmei, funcţia de verificare a modului în care au fost realizate obiectivele
prestabilite în planul de afaceri şi funcţia furnizoare de informaţii în scopul
elaborării strategiilor pe termen scurt, mediu şi lung pentru efectuarea
controlului de gestiune şi a auditului periodic şi sistematic.
Altfel spus, analiza economico-financiară reprezintă un ansamblu de
concepte, tehnici şi instrumente utilizate în tratarea informaţiilor interne şi
externe în scopul evaluării stării unei entităţi economice, a nivelului şi
calităţii performanţelor sale, a gradului său de risc în condiţiile funcţionării
într-un mediu concurenţial dinamic.
Obiectul de studiu al analizei economico-financiare îl reprezintă
activitatea entităţilor economice la nivel micro şi macroeconomic din punct
de vedere al consumului şi rezultatelor utilizării resurselor umane,
materiale şi financiare în scopul determinării şi valorificării posibilităţilor
de perfecţionare în viitor.
Analiza microeconomică în cazul unor firme productive examinează
activitatea de producţie a acestora din punctul de vedere al interacţionării
factorilor, respectiv munca, natura şi capitalul.
Analiza economico-financiară parcurge etapele corespunzătoare
sensului real al evoluţiei fenomenului pornind de la procesele de producţie
spre factori şi continuând cu rezultatele finale ale acestuia sau sensul
invers pornind de la rezultate către factori. Indiferent de modul de
abordare, diagnosticul vizează măsurarea rezultatelor în raport cu
resursele consumate comparând efectele cu eforturile în scopul evaluării
eficienţei.
Principalele etape ale demersului metodologic de realizare a
analizei economico-financiare sunt următoarele:
1) Determinarea obiectului ce este supus diagnosticului economico-
financiar, respectiv constatarea unor anumite fapte, fenomene,
rezultate.
2) Construirea bazei informaţionale necesare diagnosticului care
presupune culegerea şi cercetarea amănunţită a tuturor datelor şi
informaţiilor. Sursele informaţionale sunt multiple şi variate şi pot fi
localizate atât în interiorul firmei – sursele interne care provin din
sistemul informaţional, contabil, financiar şi statistic al întreprinderii,
cât şi în exteriorul său – sursele externe care cuprind informaţii
generale pe plan economic, fiscal şi monentar, informaţii privind
sectorul de activitate al întreprinderii, precum şi informaţii de ordin
juridic şi legislativ (publicaţii de specialitate, studii şi analize sectoriale,
rapoarte elaborate de organizaţii de ramură – patronate, asociaţii de
profit, legi, decrete, hotărâri etc.).
3) Verificarea şi prelucrarea bazei informaţionale în scopul asigurării
viabilităţii datelor şi informaţiilor colectate, eliminării distorsiunilor şi
neconcordanţelor potenţiale, cât şi a asigurării comparabilităţii în timp
a indicatorilor valorici.
4) Efectuarea analizei propriu-zise care presupune determinarea
elementelor factorilor şi cauzelor fenomenului studiat, determinarea
corelaţiei dintre factori, cât şi dintre fiecare factor şi fenomenul analizat,
măsurarea influenţelor diferitelor elemente sau factori asupra acestuia.
5) Formularea concluziilor, elaborarea măsurilor, stabilirea
programului de acţiune şi etapizarea acestuia. În această etapă este
necesară şi cuantificarea măsurilor financiare necesare adoptării
deciziilor luate, precum şi stabilirea persoanelor responsabile cu
aplicarea acestora.
6) Aplicarea măsurilor şi monitorizarea rezultatelor obţinute, precum
şi efectuarea corecţiilor.
Analiza economico-financiară este necesară conducerii unei firme,
caz în care poartă denumirea de diagnostic intern şi permite realizarea
procesului de fundamentare a previziunii activităţii acesteia, identificarea
şi examinarea dificultăţilor întreprinderii reprezentând un instrument de
control al realizării performanţelor prestabilite. Informaţiile obţinute pe
această cale sunt utilizate în scopul comunicării interne în cadrul firmei.
De asemenea, diagnosticul poate fi solicitat şi realizat în beneficiul
unei entităţi exterioare firmei ce poate fi interesată de situaţia economico-
financiară a firmei, de performanţele sale, putând evalua pe această cale
riscurile pe care şi le asumă angajând relaţii cu aceasta.
Diagnosticul extern, cum este denumit de această dată, este utilizat
de instituţiile financiare şi bănci în fundamentarea deciziilor de acordare a
creditelor şi în definirea modalităţilor de stabilire a unor relaţii financiare
durabile. Ele sunt interesate să cunoască fluxurile de autofinanţare şi
rentabilitatea întrucât solvabilitatea şi lichiditatea firmei constituie cea mai
bună garanţie de rambursare a datoriei.
Clienţii şi furnizorii sunt interesaţi de sănătatea financiară a firmei,
întrucât o eventuală încetare a plăţilor este generatoare de pierderi şi
pentru unii şi pentru ceilalţi. Analiza are rol şi în cunoaşterea situaţiei
diverselor întreprinderi în cazul acordării unui sprijin sau anulării unei
subvenţii, informaţiile astfel obţinute fiind importante pentru organele
administraţiei locale sau centrale.
Tribunalele utilizează analiza pentru declanşarea procedurilor de
redresare sau lichidare judiciară. De asemenea, deciziile privind investiţiile
financiare, fuzionările, participaţiile etc. luate de către investitorii
potenţiali au la bază diagnosticuri desfăşurate în scopul cunoaşterii
situaţiei diferitelor firme.
Un element important într-o economie concurenţială îl constituie
identificarea de către firmele concurente a stării întreprinderilor care fac
parte din aceeaşi ramură, precum şi a punctelor lor forte şi slabe, în
vederea definirii strategiei şi fundamentării deciziei privind portofoliul de
produse şi activităţi.
Şi salariaţii, la rândul lor, sunt interesaţi de o situaţie economico-
financiară sănătoasă a firmei prin cunoaşterea evoluţiei şi viabilităţii
întreprinderii, aceasta fiind premisa păstrării locului de muncă şi a părţii
ce li se cuvine din bogăţia creată. Diagnosticul firmei este utilizat ca un
instrument de lucru de către consultanţi şi auditori pentru informarea şi
protecţia furnizorilor de fonduri şi a creditorilor.
Diagnosticul economico-
financiar
1.4.2 Modelarea
3
Mihai Păun, Adrian Bădescu, Carmen Hartulari, Analiza şi diagnoza sistemelor economice, Editura
A.S.E., Bucureşti, 2001, pag. 115
Modelele imitative (hărţi, fotografii, machete) sunt acelea în
care proprietăţile, caracteristicile fenomenului sunt exprimate la altă
scară.
Modelele analogice sunt reprezentate de grafice, structuri,
tendinţe ale fenomenelor cercetate.
Modelele simbolice utilizează simbolurile în reprezentarea
fenomenelor şi a raporturilor dintre ele.
În analiza economico-financiară se utilizează modelele simbolice
care pot fi: de corelaţie, aditive, multiplicative.
1.4.4 Gruparea
Analiza factorială este utilizată atunci când între factori există relaţii
de raport sau produs şi are ca scop determinarea abaterilor faţă de o
anumită bază de comparaţie, explicarea acestora prin prisma factorilor ce
influenţează cauzele acţiunii lor şi identificarea rezervelor de optimizare a
consumului de resurse, pe total sau pe anumite structuri implicate în
calcul. Legătura directă de condiţionare a factorilor, în forma cea mai
simplă, capătă expresia unei funcţii: Y = f(x).
Esenţa metodei constă în determinarea succesivă a influenţei
fiecărui factor asupra modificării fenomenului analizat, ceilalţi factori
rămânând la valori constante.
Principiile care stau la baza acestei metode sunt următoarele:
scrierea factorilor în relaţiile de cauzalitate se face în ordinea
condiţionării lor economice, adică întâi factorii cantitativi şi apoi cei
calitativi. Factorii cantitativi exprimă cantitatea (ex: volumul
producţiei), factorii calitativi au aceeaşi esenţă cu fenomenul analizat
dar diferă prin gradul de extensie (ex: fondul de salarii - fenomenul
analizat şi salariul mediu orar - factor calitativ);
substituirea factorilor se realizează în mod succesiv, începând
cu factorii cantitativi şi terminând cu cei calitativi;
factorul care a fost substituit anterior rămâne substituit până la
sfârşitul perioadei de analiză şi se ia în calcul la valoarea lui efectivă;
factorul care nu a fost substituit se ia în calcul la valoarea sa
programată sau din perioada de bază.
Metoda se poate folosi pentru calcularea influenţelor factorilor, în
cazul relaţiei de produs sau raport între factori, când aceştia sunt
exprimaţi, fie în mărimi absolute, fie în mărimi relative (sub formă de
indici).
În cazul relaţiei de produs între factori, exprimaţi în mărimi
absolute, tehnica calculării influenţelor este următoarea:
Presupunem că un fenomen sau un rezultat economic, notat cu R,
este influenţat de trei factori, notaţi cu a, b, c.
Mărimea fenomenului analizat în perioada de bază sau programată
(notată cu R0) şi în perioada efectivă (notată cu R1) va fi:
R0= a0 × b0 × c0; R1= a1 × b1 × c1
a0 b0 c0 a0 b0 c0
a b c a b c i i
I R b 1 1 0 100 1 0 0 100 a b ia
i
a0 b0 c0 a0 b0 c0 100
a b c a b c i i i i i
I R c 1 1 1 100 1 1 0 100 a b 2 c a b
i
a0 b0 c0 a0 b0 c0 100 100
a1 a1
R b R1 R
b1 b0
Influenţa totală este:
R R a R b
Influenţa totală:
R R b R a
În cazul exprimării factorilor ca raport sub formă de mărimi relative
sau indici factoriali, relaţia de raport se prezintă astfel:
ia R a b
IR 100 sau I R 1 1 1 100
ib R0 a0 b0
a 0 b0 a 0 b0
a b a b i
I R b = 1 1 100 1 0 100 a 100 ia
i
a 0 b0 a 0 b0 ib
I R I R a I R b
i i
a 0 b0 a 0 b0 i b
a b a b i 100 2
I R a = 1 1 100 0 1 100 a 100
i
a 0 b0 a 0 b0 ib ib
În cazul exprimării indicatorului sub formă de medie, R , în două
perioade:
Indicele total:
R1
IR 100
R0
IR
a f a f
1 1 0 0
f f
1 0
Ia
a f a f
1 1 0 1
a 1 1 f
100
f f 1 1 a 0 1 f
Influenţa structurii:
If
a f a f
0 1 0 0
a 0 1 f
f 1
a 0 1 f
f 0
f 1f 0 a 0 f0 f 0 a 0 f0 f 1
Şi verifică relaţia:
IR = Ia I f
R1 a1 b1 c1
R c c1 c0 c1 c0
CAPITOLUL I
CONSIDERAŢII TEORETICE
PRIVIND ANALIZA ECONOMICO-FINANCIARĂ
X max X min
b) K ;
1 3,222 log N
x
c) I x 1 100 ;
x0
d) x % Ix 100 ;
e) K X max X min .
23. Analiza calitativă a aspectelor economice privind folosirea indicilor de
grup trebuie să releve:
a) posibilitatea însumării directe a elementelor indicilor sau
utilizarea ponderilor;
b) influenţa factorilor extensivi şi intensivi;
c) ponderile care trebuie aplicate;
d) o bază de comparaţie a indicilor;
e) relaţia de calcul ce poate fi aplicată;
A(a+b+e); B(b+c+d); C(d+e); D(d); E(a+b+c+d+e).
fabricaţie;
I Pmf
2. - sintetizează legătura dintre ritmul finalizării producţiei şi
I Pg
1) K S q min p 0
q p 0 0
2) K S
g i g
0 q 0
2
100 100
3) K S 1
qp
q 0 p0
prevederile ;
iq - indicele de realizare a prevederilor la sortimentele respective;
P
g i
100
g - ponderea fiecărei însuşiri calitative;
K
qK sau K
gK
q 100
producţiei;
K - cifra care indică calitatea pe clase (I, II, III) sau coeficientul de
echivalenţă.
Coeficientul mediu de calitate se poate determina şi cu ajutorul
indicilor de echivalenţă pe baza relaţiei:
K
qic
q
ic - indici de echivalenţă pe clase.
e) Alte procedee:
- dinamica refuzurilor din partea beneficiarilor, folosind ca
indicator ponderea produselor refuzate din totalul produselor;
- dinamica reclamaţiilor din partea beneficiarilor, folosindu-se
numărul de reclamaţii, valoarea produselor reclamate, numărul de
reclamaţii la 1000 livrări;
- indicatorii tehnico-economici specifici fiecărei ramuri (viteza de
lucru, puterea maşinilor, consumul de materii prime în procesul de
exploatare).
Identificarea abaterilor de la calitatea programată trebuie realizată la
timpul şi la locul producerii abaterilor, evitându-se astfel propagarea în
continuare a deficienţelor respective.
Principalele căi de creştere a calităţii trebuie să vizeze:
asimilarea de noi produse cu nivel tehnic-calitativ superior celor
existente;
reproiectarea şi modernizarea produselor prin introducerea
progresului tehnic la nivel mondial;
aprovizionarea cu materii prime de calitate superioară;
reparaţii capitale de calitate;
ridicarea calificării forţei de muncă.
Relaţia calitate - cost - profit poate fi urmărită prin intermediul
bilanţului calităţii. Acesta cuprinde:
- în activ - efectele economice ale calităţii ;
- în pasiv - costurile calităţii, plus pierderile determinate de
noncalitate.
În activul bilanţului calităţii, efectele se urmăresc la producător şi
utilizator, iar în pasiv, costurile calităţii se referă la :
costurile formării şi asigurării calităţii (proiectare şi reproiectare de
produse noi);
costurile evaluării calităţii cu procesul realizării ei (cheltuieli
generale de C.T.C.);
costurile refacerii calităţii (cheltuieli cu remedieri, pierderi din
rebuturi, bonificaţii acordate pentru stingerea reclamaţiilor).
4.2.3.Analiza ritmicităţii activităţii de producţie
q
i 1
i
la produsul “i”;
n
q
i 1
i - volumul total al producţiei din perioada analizată (o lună, de
Modificarea relativă:
iqt iqt 100
diviziuni de timp;
q ti şi qt0 - cantităţile realizate în perioada de timp t i şi t 0 .
producţiei q t din perioada analizată:
q
n
2
i qi fi
i 1
n
q f
i 1
i
K v 100 100
qt qt
n g i 1
2
G , 0 < G < 1.
n 1
gi = ponderea activităţii “i” în cifra de afaceri;
n = numărul de termeni ai seriei.
În analiza coeficientului de concentrare se poate aprecia că dacă G ia
valori apropiate de 1, în structura activităţii firmei există un număr mic de
produse care contribuie în cea mai mare parte la realizarea cifrei de afaceri,
dacă G tinde către 0, există o distribuţie aproximativ egală a vânzărilor pe
structurile implicate în analiză.
indicele Herfindhal (H)
n
H g i2
i 1
Kp = Capacitatea de producţie
Vp
g i cp
Cp Vp V Cp V i 1
V 100
g i - structura vânzărilor pe zone;
n n
CA qi1 pi1 q i0 pi0
i 1 i 1
din care:
- datorită modificării cantităţilor vândute:
n n
CAqi qi1 pi0 q i0 pi0
i 1 i 1
q i0 pi0
pi0 i 1
n
q i 1
i0
∆ VAPB
∆ VAPB(W)
∆ VA
∆ VACi
n
b) K S 1 ;
N
c) K S 100 g ;
d) K S
gi
0 q
g ; 0
2
100 100
e) K S 1 qp .
q 0 p0
A(b+c+d); B(a+b+c); C(a+d+e); D(a+c+e); E(a+b+c+d).
a) K st 1
qp ;
q p 0 0
b) K st
q min p ; 0
q p 0 0
c) K st 100 g ;
Productia efectiv executatã în contul structurii prevãzute
d) K st ;
Productia efectiv recalculat a
n
e) K st 1 .
N
A(c+d); B(a+c); C(a+c+d); D(c+d+e); E(a+b+d).
d) K
g i ;
100
e) K g p
A(a); B(c+d); C(d+e); D(a+c); E(a+b+c).
g
i 1
2
i
b) H
n
n g i 1
2
c) H ;
n 1
CAi
d) H 100
CA
n
e) H g i2 1
i 1
25. Cifra de afaceri a unei firme este compusă din vânzările unui singur
produs dacă indicele Herfindhal are valoarea:
a) 0,1;
1
b) ;
n 1
1
c) ;
n
d) 1;
e) 0.
Valoarea adaugata
31. Pe baza relaţiei se determină:
Cifra de afaceri
a) contribuţia factorului uman la formarea cifrei de afaceri;
b) contribuţia factorului uman la formarea valorii adăugate;
c) gradul de folosire a capacităţii de producţie;
d) gradul de valorificare a producţiei fabricate;
e) gradul de integrare pe verticală.
34. Indicele cifrei de afaceri este de 97%, iar indicele stocurilor de produse
finite 114%. Aceasta semnifică:
a) creşterea volumului de activitate a întreprinderii şi o sporire a
stocurilor;
b) creşterea volumului vânzărilor prin reducerea stocurilor de
produse finite;
c) creşterea stocurilor şi încetinirea vitezei de rotaţie a acestora;
d) creşterea stocurilor ca urmare a supraaprovizionării cu materii
prime;
e) creşterea stocurilor prin accelerarea vitezei de rotaţie a acestora.
42 Pe baza indicatorilor:
Indicatori P0 P1
Numărul mediu de salariaţi 250 225
Producţia marfă fabricată 40.000 48.000
Cifra de afaceri 42.000 45.000
Să se determine influenţa numărului de salariaţi asupra cifrei de
afaceri.
43. Se dau următoarele date: