Payback e ROI: Calcule o retorno

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financeiro ao investir no seu bar

Payback e ROI: Calcule o retorno financeiro ao investir no seu bar

Introdução
Como saber quando o seu bar se tornará lucrativo?
Quanto de dinheiro você pode investir com segurança?
Qual o melhor momento para começar a pagar os investidores?

Todo empreendedor tem uma grande preocupação quando se trata de

materializar uma ideia de negócio: o retorno do investimento.

O início de um projeto, independentemente de seu tamanho, sempre envolve

riscos e incertezas; portanto, o grande dilema é se o dinheiro alocado para
ele pode ser recuperado e, acima de tudo, em quanto tempo.

Por esse motivo, para que você possa esclarecer em quanto tempo você vai
conseguir recuperar o capital investido no seu bar ou outro estabelecimento,
explicaremos agora o conceito de Payback, ROI e como calculá-los.

Boa leitura!

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Payback e ROI: Calcule o retorno financeiro ao investir no seu bar

Índice
O que é payback?.........................................................................................4

Como decidir se o investimento vale a pena?..................................6

Vantagens e desvantagens do payback............................................7

O que é ROI...................................................................................................8

Como calcular o ROI do meu bar?.........................................................9

A fórmula para o cálculo do ROI.........................................................10

Benefícios da fórmula ROI.. .................................................................11

Limitações da fórmula ROI.. ................................................................12

Fórmula de ROI anualizada...................................................................13

Conclusão - Devo usar Payback ou ROI nos cálculos do meu

bar?.................................................................................................................14

Qual a relação do Payback e do ROI quando se trata de autos-

serviço de chope?......................................................................................15

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Payback é o período de tempo que leva para que recupere todo o dinheiro gasto em um investi-
mento. Em outras palavras, quanto tempo leva para um investimento se pagar. Investimentos com
O que é payback períodos de retorno mais curtos são considerados de menor risco do que aqueles com perí-
odos de retorno mais longos.

Calcular o payback vai permitir que você e seus investidores diminuam a incerteza que sempre é
gerada quando se cria um novo negócio. Quanto maior o payback, maior será o grau de incerteza e
quanto menor o payback, mais liquidez é gerada e o risco financeiro é reduzido.

É por isso que é essencial incluir esse cálculo no seu plano de negócios, pois são as informa-
ções que os investidores mais consultam. Os resultados desse cálculo dão uma idéia da viabi-
lidade do negócio, o período em que o investimento será recuperado e se será um negócio que
fornece a liquidez esperada no menor tempo possível.

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Como calcular o payback do meu bar? Exemplos:

A fórmula para calcular o payback do seu bar depende se as entra- Exemplo 1: Quando as entradas de caixa são iguais
das mensais de caixa são iguais ou desiguais. É muito provável
que elas sejam diferentes todos os meses. O Bar Beer está planejando realizar um projeto que requer inves-
timento inicial de 60 mil. O projeto deverá gerar 20 mil por ano em
Se as entradas de caixa forem iguais (como para investimentos em fluxos de caixa líquidos.
anuidades), a fórmula para calcular o período de retorno é:
Cálculo do Payback:
Payback = Investimento inicial / Fluxo de caixa líquido por período
Payback = investimento inicial ÷ Fluxo de caixa anual
Payback = 60k ÷ 2k = 3 anos
Quando as entradas de caixa são diferentes, precisamos calcular o
fluxo de caixa líquido acumulado para cada mês e, em seguida, usar Exemplo 2: Quando as entradas de caixa não são iguais
a seguinte fórmula:
O Bar Beer está planejando realizar outro projeto que requer inves-
Payback = A + B / C timento inicial de 50 mil e deverá gerar um fluxo de caixa líquido de
10 mil no primeiro ano, 13 mil no segundo ano, 16 mil no terceiro
Onde: ano, 19 mil do quarto e 22 mil no quinto ano.
A é o número do último mês com um fluxo de caixa acumulado ne-
gativo; Cálculo do Payback:
B é o valor absoluto (isto é, valor sem sinal negativo) do fluxo de cai-
xa líquido acumulado no final do mês A; e
C é a entrada total de caixa durante o mês seguinte ao mês A

O fluxo de caixa líquido acumulado é a soma das entradas até o mo-

mento, menos a saída inicial. Ambas as situações acima são explica-
das através de exemplos abaixo.

Payback = 3 + 11/19 = 3 + 0,58 ≈ 3,6 anos

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Quanto maior o período de retorno do projeto, maior o risco. Entre projetos mutuamente exclusi-
Como decidir se o vos com retorno semelhante, a decisão deve ser investir no projeto com o menor período de retorno
do investimento.
investimento vale a pena?
Ao decidir investir em um projeto ou comparar projetos com retornos diferentes, uma decisão ba-
seada no período de retorno é relativamente complexa e vai depender do apetite de risco da
administração.

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As vantagens do payback são:

Vantagens e
desvantagens • O período de retorno é muito simples de calcular.
• Ajuda a calcular o risco.
do Payback • Para bares que enfrentam problemas de liquidez, fornece uma boa classificação de projetos que
retornariam dinheiro mais cedo.

As desvantagens do payback são:

• O payback não leva em consideração o valor temporal do dinheiro, o que é uma séria desvanta-
gem, pois pode levar a decisões erradas.
• O payback não leva em conta o que acontece depois do período de retorno. Isso quer dizer que
um projeto com entradas de caixa muito boas, mas além do período de retorno do investimento,
pode ser ignorado.

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O que é ROI Se você planeja abrir um bar e obter lucro, a primeira coisa que você precisa calcular é quando você
vai empatar o dinheiro investido. ROI significa retorno do investimento. Em palavras mais sim-
ples, é uma relação simples entre o lucro líquido e o custo do investimento. Por exemplo, um
ROI alto significa que levará menos tempo para empatar e vice-versa. O ROI médio para bares e
restaurantes é de três a cinco anos.

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Para calcular o ROI do seu bar, você precisa identificar seus custos. Os custos de cada negócio
podem ser diferentes, mas na maior parte, seus cálculos incluem o seguinte:

Custos de inicialização. Se você está começando do zero, deve considerar os custos de inicia-
Como calcular o lização e incluí-los em seus cálculos de ROI. Esses custos referem-se ao dinheiro que você deve
ROI do meu bar? investir em seus negócios antes mesmo de abrir suas portas ao público.

Portanto, você deve incluir o preço do aluguel, licenças de bebidas, estoque e equipamento
em seus cálculos de custo de inicialização. Caso você tenha comprado um bar já estabelecido,
provavelmente não precisará se preocupar com esse aspecto específico.

Custos operacionais. Depois de concluir os custos de inicialização, é hora de lidar com os custos
de operação. Isso inclui suas despesas mensais, como impostos, salários, serviços públicos, segu-
ros, entretenimento e mercadorias.

Em média, você deve dedicar entre 100.000 e 200.000 para custos de inicialização e operacionais,
dependendo do tamanho do seu bar.

Marketing. Um negócio de “pessoas” é diferente de um investimento passivo. Você deve comercia-

lizar seu bar e trazer clientes. Provavelmente, esse é um processo contínuo e afeta o seu ROI. Você
pode gastar muito em publicidade nas redes sociais ou confiar mais na promoção boca a boca.

Campanhas publicitárias bem executadas são a espinha dorsal de todos os negócios de su-
cesso, especialmente se você está começando do zero. Embora eles possam custar um pouco
de dinheiro inicialmente, eles são bastante benéficos para acelerar o processo de ROI. Quanto mais
as pessoas souberem do seu bar, maiores serão as chances de lucros rápidos.

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A fórmula também pode ser usada de várias outras maneiras-chave: para determinar a eficá-
cia do seu marketing, a adequação dos seus preços, a lucratividade do estoque e a viabilidade do
equipamento compras.

ROI = Lucro Líquido / Custo do Investimento

A fórmula para ou
o cálculo do ROI
ROI = Ganho de investimento / Base de investimento

A primeira versão da fórmula (lucro líquido dividido pelo custo de um investimento) é a proporção
mais usada.

A maneira mais simples de pensar sobre a fórmula do ROI é pegar algum tipo de “benefício” e
dividi-lo pelo “custo”. Quando alguém diz que algo tem um ROI bom ou ruim, é importante pedir
que ele esclareça exatamente como eles o medem.

Exemplo prático usando a fórmula de ganho de investimento

Um investimento de R$1.000 em publicidade permite que o seu bar tenha R$2.500 em lucros. O
cálculo do ROI seria (2500 - 1000) / 1000 = 1,5 (você teria 150% de retorno em seu investimen-
to). Esse valor é ideal para calcular a eficácia de uma campanha.

O uso do cálculo da fórmula do ROI

Os cálculos são simples e podem ajudar você a decidir se aceita ou ignora uma oportunidade
de investimento. Quando um investimento mostra um ROI positivo ou negativo, pode ser uma in-
dicação importante para você sobre o valor do investimento.

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Existem muitos benefícios em usar a taxa de retorno do investimento:

Benefícios da
fórmula ROI 1. Simples e fácil de calcular

A métrica de retorno do investimento é usada com frequência porque é muito fácil de calcular. Ape-
nas dois números são necessários - o benefício e o custo. Como um “retorno” pode significar coisas
diferentes para pessoas diferentes, a fórmula do ROI é fácil de usar, pois não existe uma definição
estrita de “retorno”.

2. Universalmente compreendido

O retorno do investimento é um conceito universalmente compreendido, por isso é quase garantido

que, se você usar a métrica na conversa, as pessoas saberão do que você está falando.

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Embora a proporção geralmente seja muito útil, também existem algumas limitações na fórmula do
Limitações da ROI que são importantes. Abaixo estão dois pontos importantes que merecem destaque:
fórmula ROI
1. A fórmula do ROI desconsidera o fator tempo
Um número maior de ROI nem sempre significa uma melhor opção de investimento. Por exemplo,
dois investimentos têm o mesmo ROI de 50%. No entanto, o primeiro investimento é concluído em
três anos, enquanto o segundo investimento precisa de cinco anos para produzir o mesmo rendi-
mento. Quando o fator tempo foi adicionado, o investidor vê facilmente a melhor opção. O investi-
dor precisa comparar dois instrumentos no mesmo período e nas mesmas circunstâncias.

2. A fórmula do ROI é suscetível a manipulação

Um cálculo de ROI será diferente entre duas pessoas, dependendo da fórmula de ROI usada no
cálculo. Um gerente de marketing pode usar o cálculo explicado no exemplo sem contabilizar cus-
tos adicionais, como custos de manutenção, impostos, taxas de vendas e custos legais.

Um investidor precisa observar o verdadeiro ROI, que responde por todos os possíveis custos in-
corridos quando cada investimento aumenta em valor.

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Como mencionado acima, uma das desvantagens da métrica tradicional de retorno do investimen-
Fórmula de to é que ela não leva em consideração os períodos de tempo. Por exemplo, um retorno de 20% em
ROI anualizada quatro anos é expresso da mesma forma que um retorno de 25% em quatro dias. Mas, obviamente,
um retorno de 25% em 4 dias é muito melhor do que 4 anos! Para superar esse problema, pode-
mos usar uma fórmula de ROI anualizada.

Fórmula de ROI anualizada = [(Valor final / Valor inicial) ^ (1 / nº de anos)] - 1

Onde:

Nº de anos = (Data final - Data inicial) / 365

Por exemplo, se você decide comprar a ação de um bar em 1º de janeiro de 2019 por R$12,50 e a
vende em 24 de agosto de 2019 por R$15,20. Qual é o retorno regular e anual do investimento?

Regular = (R$15,20 - R$12,50) / R$12,50 = 21,6%

Anualizado = [(R$/ $ 12,50) ^ (1 / ((24 de agosto a 1 de janeiro) / 365))] -1 = 35,5%

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Conclusão - Devo usar Payback ou ROI nos cálculos do meu bar?
Quer você esteja comprando novas coisas, trocando equipamentos,
fazendo novos investimentos no seu bar, será gasto algum dinheiro
e esse dinheiro deve ser considerado um investimento. Qual dos dois
cálculos deve ser usado na hora de tomar decisões de investimento?
Depende do que é mais importante para você no momento.
O retorno do investimento e o período de retorno parecem ser
as duas métricas financeiras mais usadas para tomar decisões
de investimento em sustentabilidade. Vamos revisar e resumir es-
ses dois.
Retorno do investimento (ROI):
Essa métrica irá prever a porcentagem ou proporção de ganhos em
relação ao custo. Você ouvirá o ROI fornecido como um número, ge-
ralmente uma porcentagem. Por exemplo, se alguém lhe disser que
seu investimento de R$100.000 tem um ROI de 25%, você poderá
esperar que seus ganhos incrementais sejam 25% a mais que o in-
vestimento.
ROI simples = (ganhos - custos de investimento) / custos de in-
vestimento
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Exemplo: (R$125.000 a R$100.000) / R$100.000 = 0,25 ou 25%
O problema de analisar o ROI simples por si só é que isso não diz
nada sobre o tempo. Quanto tempo leva para a sua empresa ver
esse retorno de 25% do investimento? 2 anos? 10 anos? 50 anos?
Período de retorno (Payback):
Período de retorno é o tempo que leva para um investimento se pa-
gar. Quanto menor o tempo de retorno, menor o risco. O cálculo é
mais complicado que o do ROI simples. No entanto, como o ROI
simples, a análise do período de retorno não conta toda a história.
Quais são os ganhos depois que o investimento se paga? O período
de retorno do investimento não calcula essas informações.
Qual a melhor fórmula?
Na realidade, não existe uma melhor métrica financeira única que
diga “invista ou não invista” em uma decisão. A chave é saber o que
é importante para o seu negócio e entender as informações com
as quais você está trabalhando.
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O autosserviço de chope é algo que vai trazer muito lucro para você, isso é certo! Esse lucro se de-
Qual a relação do Payback riva da economia de mão de obra, redução de desperdício de chope, controle mais apurado do que
e do ROI quando se trata entra e sai, entre muitos outros atrativos. Mas, quando você terá o retorno do dinheiro investido?
de autosserviço de chope? Calcular o payback e o ROI na hora de adquirir o autosserviço de chope é muito relativo para cada
negócio. Por exemplo, vai depender do número de torneiras que você deseja e do tipo de equipa-
mento que você escolher. Por isso, para calcular o payback e o ROI ao adquirir o self service de
chope a gente recomenda que você entre em contato conosco e através de uma consultoria perso-
nalizada nós vamos conseguir informar essas métricas para o seu projeto em específico.

Se você quer adquirir o autosserviço de chope para o seu bar ou outro estabelecimento e acima
de tudo, quer calcular o payback e o ROI desse investimento, entre em contato com a gente agora
mesmo. Nós teremos prazer em fazer esses cálculos para você e responder todas suas per-
guntas.

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os portes por meio do autosserviço de chope. Quer
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