Lt] FORMATION 06.58.26.06.90 / 06.50.91.82.32| — Centre ECO ACADEMY — AP Faculté d’économie et de gestion KENITRA st Année universitaire 2020-2021 Début des cours LUNDI 06 décembre 2021 TOh—11h30 ro 13h 13h30_15h 'S5-Compta ‘S5- Finance arpa es ‘Finance Groupe 3 16h30—18h N.B : Résumé gratuit pour les modules théoriques S1- Management + introduction 4 l’économie S3- Marketing + DROIT + PES S5- Droit des affairesLt r" UNIVERSITE IBN TOFAIL, FACULTE DES SCIENCES JURIDIQUES, ECONOMIQUES ET SOCIALES ANNEF. UNIVERSITAIRE 2019 /2020 ‘Semestre § s==~=== ELEMENT : Gestion Financiére 1" SESSION / Pr Hicham ASSALIH Partie 1 (4 points) ls solutions de gestion dir déséquillb dela tésoraie, ily a Mescompte et le factoring. Expliquersles tout en mettant le points les avantages et les limites de chacun deus, 2: Votre arésorerie afiche um exeédent en janvier de Vannée n et Te besoin ne se (era sentir que durant le twoisgme trimestre de la méme année. Dans ee cas, quelles soat les melllyrs opportunites de placement & choisir surtout que vole premier souce c'est l limitation da risque de perte de capital Partie 2 (10 points) Vous és stagnire dans une entreprise du secteur de industri et on vous demande de préparer le plan de trésorerie sur ls 6 mois & venir. Pour y ariver, on vous fouzit l'ensemble des informations suivantes Bilan au 31/122018 Ei PASSE Libel ‘Montant Libalié ‘Montant ‘Actifimmobilse Capitaux propres immebilisations corporelles 2440 300 | capital 2.000 000 Immebilisations financéres 150000 | “reserves 250-660 Actf cireulant -résultat net (2) 150 000 “stocks de mates premiéres 284180 | Dettes de financement 450 000 -Stocks de produits fnis 260000 | Passif circulant -eliens et comptes ratachés (1) 602.640 | Foumisseurs (3) 750.000 Ties et valeurs de placement 75000 | Avites detes du Passi circulant 460300 Trésorerie Caisse 100 000 Banque 148 640 TOTAL 4060960] TOTAL 4060960) I: Le réglement des eréances cients, 30% en Janvier, 209% en Fevrier, 40% en Mars et Te reste en Mal 2:2: BOM du résultat net va Gx distribué en Juin, 3: Le réglement du fournisseur ce fera comme suit, 3096 en Févtier, 30% en Mars tle reste en Avril. O "autres informations concernant les différents produits et charges Activité commerciale : + Les coeflicientssaisonniers (du CA) sersient les suivanis 1,2 en Janvier, 08 en Févcier, 1,3 en Mars, 0.9 en Avril, 1.5 en Mai et Len Juin; + Les clients regent en moyenne comme suit : 15% au comptant, 50% a 30 jet 35% a 60}; + Les représentants pergoivent une commission de 8 % du CA réglé ila fini de chaque mos ; + Activité semestrelleprévisible : vente de 90 000 piéces & 90 DH Munité Activité industrielle: ‘+ activité de production de 'entreprise est régulitre sur ensemble de Yannée et tend sur 12 mois ; ‘+ Les achats mensuels s6léveraient 150 000 DH ; + Les réplements aux fourisseurs seffectuent a raison de 40 % au comptant et le reste 60 jou ;‘= Lasémuniation ds person s8l&veraitanouellement 1 $00 000 DET et les charges sociales & 700 (000 DH: Les sales Tes charges sociales sont igh le mois meme ; ‘Tous les tr is l¢veraiont semestillement 2 400 000 DH. On supposera que ces frais sont isles au comptant chaque fin de mois; + Dea femmes de meng travalent temps patil sont réimunérdes 1 $00 DHT le mois chacune. * Lsntsprise envisage dlosquér un nouveau matiriel de prodvetion d'une voleur de $50 000 DHL Ce ‘materiel pourri ire liv courant vier. Les mealités de element prévues sont: 100 000 DH & Tativmason ot Le solde en tris versemeats gt, tous les mois ptr de Mars Aevvité fnaneitre| = Lenrepis ptvat le remboursement de 20% de s dette de finnneemeat en Fever; + Flleréglera aussi 80 000 DH de charges finaneiges en deux fois 40% en Mas et 60% en Avril s + Leenrerise pévoit de vendte 50% de ses TVP en Juin ‘TRAVAIL A FAIRE (Pour les tableaux d'encaissoment et décaissement : un exemple de justification Ae caleul par opération) ‘+ Euablir le Tableau des eneaissements: + Etablir le Tableau des décaissements ‘© Lublicle plan de tesorere ; (Commentaires) ‘+ En fonction de la situation de Ia tésorerie pour les 6 mois venir, le directeur financier vous demande de trouver des solutions « posibles el applicabes » afin de mieux optimise la teésorevie de Venteprise. (Justification des simulations) Partie 3_(6 points) oe entreprise envisage achat cut equipement pour accroite sa production. Elle hésite entre deux propositions 1: Liinvestissement A, eodtant 900.000 DH qui devrait ére utilisé pendant § ans, Cet investisement permetrit de réaliser des recettes de 1.440 000 DA par an pendant 5 ans. Les charges relatives & cet {nvestssement cont estimées 1 200 000 DH par an, ‘ 2: Liinvestissement B, Acheté 960.000 DH permettra la réalisaion d'un Chile d°affaire annvel de 1920 000 DH les 2 premieres années, puis | 200 000 DH les 3 années suivantes Les charges relatives cet investissement sont estimeées & 1440000 DH les 2 premidres années, puis 1020000 Dil les années Les charges comprennent I'amortissement du matériel (180000 DH par an pour Vinvestissement A et 192.000 DH pour Tinvestssement B). Lenteprise est soumise 4 [1S au taux de 20% et applique habiwsellement un taux d’sctualisetion de 10%, Les deux types de matriels oat des valeurs résiduelles rules. Travail 4 Faire : (Justification de tous les résultats) 1: Caleuler les VAN pour chaque investissement. Quel Investissement chotsir? (Justification de tous les résultats) 2 Calculer les délais de réeupération nctualisés. Quel investissement choisir ? (Justification de tous les résultats) =A? = Rid ell MATIONANNEE UNIVERSITAIRE 2019/2020 j SEMESTRE § ==nsu+= ELEMENT : GESTION FINANCIERE mile, S Scaaz EXAMEN TERMINAL ~-~- 2EME SESSION Gwe wodusel DUREE: 1HEURE 30 ,fp/9/7000 Lentreprise Maroc TEX prépare, & chaque fin d'un trimestre, un plan de trésorerie prévisionnel du trimestre suivant, Pour cla, fentreprise met ta disposition les informations suivantes : BILAN de la société MAROC TEX au 31 décembre 2019 en MAD Tai Fast Te Ts B6OEOT CE Sockde 7360000 Teves Toes 300000 Marcuse Crean cots [TR20000 | nos 0000 WF oo 000 Datars [10H Banque TaNGRB | ournsears | a000 aise 2900002) | gies seca [39000 TOTALKETIF ——[ F666000 TorAL Pasir [F660 000 1. Le solde des créances clients au 31 décembre 2019 sera réglé 8 40% en janvier 2020, 2% ‘on février et le solde en Mars 2020 2, I faut régler une facture de 33 OOODH en février et une autre de 50 OOODH en Mars 3. Unjardinier est payé en espace chaque 3 mois la fin du dernier mots, 2 500 DH par mots. 4. AY'échéance du 28/02, nous remboursons partiellement notre dette & long terme 200 000 DH et payons 70 000 DH intéréts pour Pannée écoulée. 5. Le solde d0 aux fournisseurs au 31 décembre 2019 sera réglé pour 80% en janvier 2020 cet le reste en Mars de la méme année, En plus du bilan ci-dessus, Fentreprise vous fournit es renseignements suivants (en MAD): 1. Les prévisions des ventes pour le ler trimestre sont : 860 000 (janvier), 1 200 000 (février) et 1085 000 (Mars) Les clients réglent leurs factures de la manidre suivante :20% dans le mols de la vente, S0% ‘dans le mots sulvant et 30% dans le mois d'aprés. 2. Les achats prévus pour le ler trimestre sont : 610 000 (janvier), 530 000 (Février) et "700 000 (mars).ANNEE UNIVERSITAIRE 2019/2020 j SEMESTRE § ==nsu+= ELEMENT : GESTION FINANCIERE mile, S Scaaz EXAMEN TERMINAL ~-~- 2EME SESSION Gwe wodusel DUREE: 1HEURE 30 ,fp/9/7000 Lentreprise Maroc TEX prépare, & chaque fin d'un trimestre, un plan de trésorerie prévisionnel du trimestre suivant, Pour cla, fentreprise met ta disposition les informations suivantes : BILAN de la société MAROC TEX au 31 décembre 2019 en MAD Tai Fast Te Ts B6OEOT CE Sockde 7360000 Teves Toes 300000 Marcuse Crean cots [TR20000 | nos 0000 WF oo 000 Datars [10H Banque TaNGRB | ournsears | a000 aise 2900002) | gies seca [39000 TOTALKETIF ——[ F666000 TorAL Pasir [F660 000 1. Le solde des créances clients au 31 décembre 2019 sera réglé 8 40% en janvier 2020, 2% ‘on février et le solde en Mars 2020 2, I faut régler une facture de 33 OOODH en février et une autre de 50 OOODH en Mars 3. Unjardinier est payé en espace chaque 3 mois la fin du dernier mots, 2 500 DH par mots. 4. AY'échéance du 28/02, nous remboursons partiellement notre dette & long terme 200 000 DH et payons 70 000 DH intéréts pour Pannée écoulée. 5. Le solde d0 aux fournisseurs au 31 décembre 2019 sera réglé pour 80% en janvier 2020 cet le reste en Mars de la méme année, En plus du bilan ci-dessus, Fentreprise vous fournit es renseignements suivants (en MAD): 1. Les prévisions des ventes pour le ler trimestre sont : 860 000 (janvier), 1 200 000 (février) et 1085 000 (Mars) Les clients réglent leurs factures de la manidre suivante :20% dans le mols de la vente, S0% ‘dans le mots sulvant et 30% dans le mois d'aprés. 2. Les achats prévus pour le ler trimestre sont : 610 000 (janvier), 530 000 (Février) et "700 000 (mars).+ 06.58.26.06.90 Lees rdglements des factures aux fournisseurs se font de la manidre sulvante :35% dans le ‘mois achat, 40% le mois suivant et 259% dans le mols d'aprés, 3. Les salaires et autres charges sociales se montent & 350 000 par mois 4. Les autres charges directes sont estimées A 70 000 par mois. 5. Mest prévu d'acheter un camion de livralson pour un montant de 1 000 000. Cet Investissement aura lew en février 2020 et le payement se fera pour 40% le méme mois, acquisition, 20% en Mars et le solde en juillet. ‘THAVSWAZAREY Gustincation de tous les résultats) 1, Le tableau des encaissements, celui de décaissement et le plan de trésorerle pour la période, 2, ‘Trouvez des solutions pour faire face aux soldes négatifs et positifs du plan trésorerie, Une entreprise envisage achat d'un équipement pour accroitre sa production et son chiffre affare. Elle hésite entre deux propositions. Elle dispose des informations sulvantes : 1. Prixd/acquisition:: machine A pour 1 000 000 DH / Machine B pour 1 500 000 DH. 2. Durded'utilisation: 5 ans pourle deux (taux d'amortissement linéaire et constant), 3. Laproduction prévisionnelle, en nombre d'aticles(identique pour les deux équipements) est a suivante : ‘Année 1 : 50.000 pices, Année 2 : 60 000 pieces, Année 3 : 70 000 plices, Année 4 : 80 000 pices et Année 5 : 90 000 piéces. (On suppose que la production va étre vendue « pour les deux équipements»). 4, Leprixde vente unitaire prévisionnel est de 20 DH la premiere année, 23 DH pour la ddeuxiéme année, 26 DH pour la troisiéme année, 29 DH pour la quatriéme année et enfin, 32 DH pour la dernigre année 5. Lies dénenses prévisionnelles relatives & cet équipement sont: Machine A : 750 000 Dii (Année 1), 1 020 000 DH (Année 2), 1330 000 DH (année 3), 1.680 000 DH (Année 4), 2.070 000 DH (Année 5) ‘Machine B : 600 000 DH (Année 1), 840 000 DH (Année 2), 1 120 000 DH (Année 3),1 440.000 DH (Année 4) et 1 800 000 DH (Année §) 6. Ontiendraen compte d'un taux d'1S de 30% 7. Lavaleurrésiduelle dela machine A est estimée & 20% du prix d’acquisition et celle dela ‘machine Best de 15% du prix d'acquisition 8. Letamxdactualisation retenu est de 159% ‘TRAVAHLATE! (justification de tous les résultats avec tous les calcul réalisable) 1. Calculez la VAN. Quel investissement choisir ? 2, Caleulez les délais de récupération Actualisé. Quel investissement choisir ?7 Universe en Toran, FACULTE DES ScENCESJUmbIaUEs, ECDNOMMQUES € SOCIALES -KEMITRA = [ANNVEE UNIVERSITAIRE 2038 /20%9, SEMESTHES tnoeerms ELEMENT GESON INANCIERE SeneN ean a sea ‘ ‘Dance: aeunes > PROFESSEUR = Or HICHAM ASSALIH EXERCICE 1 : (6 points) 1: Ques sont es caratrisiqus que doit vos nfrmaton qui va a bse dea pévnion du budge de trésorerie? 2 Nous tes responsable de trésoreric dans une entevise ct la situation de celle est défictaire dune ‘manitre permanente, quglcs sot les ations &enrependre pour résoude ests station de dstquliee Ban eels, de gestion du déséqule de ta nésoreie, iy a Yescompte ot le factoring, Expliquez-es tout en mettant le point sur les avantages et les limites de chacun dewe, SGggee Metts aficho un excédant en janvier de année et le besoin ne se fer sentir que ducan le quite Bimestre de ln yméme année. Dans os as, quelle sont les meilleus opportanités de placement & ‘boisir surtout que votre jremiersouci cet limitation du risque de perte de capital. ( EXERCICE 2 : (6 points) Ventreprise ABC met ea votre postion les lane de 2017 e206, sot | nee | mot, ext | ace | wee | ass eas] am sos 26 40.59/09 a, Marchandisee =f eens ‘Ciicnes ot compar ee ss 30505 4 sre Autres d&iiteure = 210 s.09 | __.tangus, 22 on' ‘capital social ov persontio! Report & nouveau - Résultat net de L'exercice eimst ones Fourmisseure et comptes rattachés | semen| ‘easoas) Organiswes soci sesue| a eu Teomptan ' associé, = 0 aleuls réalisable) ‘Travail 4 Faire : (Justification de tous les résultats avec tous les ¢: Elle vous demande 1 Srseayser vaviaton de a trésorere par ls sprégats (ere esas 7 vi rane icc vols ons de liquide poor le Geox annézs, Donnez un commentaire la station EXERCICE 3 : (8 points) Une enteprive envisage linvestissement dan options Ell dispose des informations suvantes le site entre 1 dans un équipement pour acrotre son che da 1 :riacquisition : Machine A pour 1000 000 DH/ Machine B pour 1 500 000 DB. 2 Bune detliatign <4 ans pur les deux (atx @*amortssement linéaire et constant). 3. La production prévsionnelle, en nombre d’atcles(ientique poor les deux équipemehts) etl suivants Janta 30 000 piéces, Année 2 | 60 000 pices, Année 3: 70000 pitees, Année 4: 80009, Année: 90 000 \é doa production va te vende «pour les devs equipement» 4 Leow 1 et do20 DH la premitre année, on suppose qu'il stra pour les années suivantes de 23 DH, 26 DH, 29 DH et 32 OF 5 Lesdénenses pvisionnelles relatives cet équipement sont ‘Machine A (par article) 15 DH, 17 DH, 19 DH, 21 DH et25 DH, ‘Machine B (par article): 12_DE, 14 DH, 16H, 18 DH, 20 DH. 6: On tlendra en compte d'un tnx 1S de 10% ; 7. Lavalegr naidusle dela machine A est estimée & 10% du pris acquisition et celle dela machine Best de 5% du rind acquisition 8 Letaux dactualisation etenu est de 10% Travail 4 Faire : (Justification de tous les résultats avec tous les calculs réalisable) 1 Caleulez les flax nts sur tote la période des deux investissements 12: Caleulez les VAN pour chaque investissement. Quel investissement choise? 53: Caleules lee déaie de récupération. Quo investissement choise? =? FNUCON BON COURAGEUNIvERSiTE 1BN TOFAIL 7 FACULTE DES SCIENCES JURIDIQUES, ECONOMIQUES ET SOCIALES: ANNEE UNIVERSITAIRE 2017/2018 —) fe Somesre =e ELEMENT Geston Fs BuNiif —-BMEN rexoawat = scsstoN Fe Partie 1 (13 points) Vous tes stagiaire dans une enteprse du secteur de 'iadustle et on vous demande de préparer le plan de tmésorerie su les 6 mois vei. Pour y arriver on vous founit 'ensemble des informations suiventes 41: Le Bilan au 31/12/2017 | ACuIE ‘EASSIE Libelie Montaat ‘Actif immobilisé Capitaux propres «immobilisation corporelles: capital 1.000 000 -Immobilisations financiéres réserves 250 660 “Acti circulant wésult@) 100 000 stocks de matitres premiéres Dettes de financement 450.000 “Stocks de produits finis Passif circulant @) ~clients et comptes ratiachés (1) o/ Foumisseurs 750 000 Titres et valeurs de placement ‘Auaes deties di Passif circulant 460 260 Trésorerie “Caisse “Banque TOTAL. 310 930 TOTAL 3010 920 “TT réglement des eréarices clients, 30% en Janvier, 20% en Février, 40% en Mars ete reste ou Mal | 2: 80% du résultat net va tre distribué en Juin, > 3: Le réglement du fournisseur ce fera comme suit, 30% en Pévrier, 30% en Mars etleresteen Avil. D 2: Drautres informations concernant ls différents produits et charges Aetiieé commerciale: ‘+ Les coefilcientssaisonnicrs(éu CA) seriont es suivants: 1,’en Janvier, 0.8 en Févriet, 1,3 en G Mars, 0.9 en Avil, 1.5 ea Mai et [ea Juin Les clients relent en moyenne comme suit: 15% au compan, 5045830 et 35% 8 60); @— + Les représentans pereoivent une commission de % du CA, rege le mos suv «, Activité anmutle prviible: vet de 9,00 pites & 90 DH Fut. Aetioit in S's Lectvté de production de Fentsrise est réguliére sur lensemble de Vane et send sr amis; € C ‘Les achats mensuels séeverient& 150 000 DH ° Les réglemens aux fournisscurs seTectuent raison de 40 % au comptant et le reste & 60 jours; Larémunération du personnel séltveruit atauellement&] $00 000 DH et les charges sociales 8700 7 woot Sow Les slates sont réglés le mois méme et le paiement des charges socieles seffectue le mois suivant ‘Tous les autres fiais sél8veraientannuellement& | 400 000 DH. Oa supposera que ces frais sont 1) 06.58.26.06.90 'Activité investissement + Lenzeprse envisage d'aequérir un nouveau matcel de production une valeur de 400 000 DH. Ce ot fiir, Les modaltés de réglement prévues sont: 100.000 DIL p> ‘matériel pourrait Ee lvrécoura In fvaison et Le solde en trois versementsépaux, tous les mois a pars de Macs. Activied fnanciore + Lentteprise prévoit le remboursement de 20% de sa dete de financement en Févsier; © 1 Ene ceghrs aussi 60 000 DH de charges fianciéres en deux fois: 50% en Mars et 50% ca Avil; 2 Centeprise prévoit de vendee $0% de ces TVP en Iuin. sr es tableaux d'encalssement et déeaissement : un exemple de justifieati savanna eee Se ie J Ea one eee Be ee ea eae VPentreprise, Justification des simulations) Partie 2 (7 points) Une entreprise envisage achat d'un équipement pour acreitre sa production et son chifie d'effaire, Ele ene entre deux propositions. lle dispose des informations suivants = 1 Box d'acquistion: Meshine A pour {000 000 DH / Machine B pour 1 $00 000 DH. 2: Dulged ullisation : 4 ans pour les deux (taux d’amortissement linéaire t constant) 3 Ja production prévisionnelle, enaggbre d'artcles (identique pour les deux équipements) est Ia suivante ‘Année 1: 50 000 pices, Année 2:60 000 pigces, Année 3 : 70 000 pices, Année 4: 80.000. On suppose ‘abe la otalit de Ia production ve Gre veodue « pour les deux Equipermens » «prix. vente unitareprévisionnel est de 20 DH la premiere année, 23 DH pour Ia deuxiéme année, 126 DE pour oisiéme aanee, 29 DH pour la qutritme ann. 5 Svisionnelles relatives cet dquipement sont 1H (Ade 1), 1020 000 DH (Année 2), 1 330 000 DH (année 3), 1 680 000 DET Les dépenses, Machine A : 750 000 Di (Année 4). Machine B : 600 090 DH (Année {), 840.000 DH (Année 2), | 120.000 DH (Année 3), 1 440 000 DH (anne). 6: Oa tendra cn compte d'un taux TS de 30% ; 7 Lavaleur esicuelle de In machine A est estimce & 20% du prix 6'asquisition et cele de la machine B est sition. rx d'actualisation retenu est de 15%. de 15%au prix daca 8 ‘avail a Faire : (Justification des caleuls) 1: Caleulez les flux nets sur toute la pétiode, Aussi bien pour Investissement A que B. 2 :Caleulez les VAN pour chaque investissement. Que investissement choi 3 : Caloulez les dais de récupération. Quel investissement choisi? = =P = oll 2 FOVUNIVERSE ION TOFAIL “:ACULTE DES SCIENCES JURDIQUES, ECONOMIQUES ET SOCIALES -KENITRA ie "ANNE UNIVERSITAIRE 2036 /2017 ae tee SEMESTRES sene=mrom ELEMENT GESTION FINANCIERE hen i ‘EKAMEN TERMINAL —— 1% SESSION 2 HEURE un document est auton ROFESSEUR:r HICHAM ASSAL $i oes caranonenenneremenoel ’ Lenueprise ABC prépar, a cheque fn d'un smote pan de sore pévsionnel dela période suivante Pour en, enue meta ta diaposon les infomtions suivants BILAN au({j)aécembre 2016 (En millers de DE) ace 7 | MtNet PASSIF MeNet Tram EaNon Valeus | 600 Capitan Propres ‘54200 Tia. Tory 7000 Detes de Gnancement | 39100 _ [Tim Comporeties 32200 | Provisions powrRetC | 14400 ‘ram. Finan T7800 EP 5000 ECA 7000 | Fowisseurs 18.000 ‘Stocks 28800 | Orzanismes Sociax | 2000 Clienis [2350076 | Eat 1600 Caisse yr Bangs 300 TOTAL, i730 | TOTAL 137300 En plus du bilan ci-dessus, I'entreprise vous fourait les renseignements suivants : Reean ene ee ey cnr lg ep 30% ex fanr WI7, 1ea Pees, 2% en Avril et le solde en Aoit 2017. ee 7s ¥ a ea eT sonee sat: 79000 DH Gavi) $800 Ene, 989000 en eG at ONDE ea ONDE Gu) Hane en ae eee a wp 30% ase es eee es a re Je Le solde d0 eux fournisseurs au 31 décembre 2016 sera régl¢ pour 40.9% en Février 2017, 30% en Mai et le seca : INO anes pris po le ler sonse sn: 380 00 DL Gavi), 40 00 DEL ‘(févries), 478 000 DH (mars), 510 000 DH (avril), $90 000 DH (mai) et 664 000 DE Guin). 7 see ea en ee ne ems spate 30% doses daca '50 % le mois suivant et 20 % dans le mois d’aprési =vers pour 2017: Dee Pe mos Ge mnénage sont payécs ca espice chaque 3 mois la fin du demier mois, 2 500 DH par sol (ob) | ol ae ex aces cares sociales se mntet & 300009 DIE par mois aves en pli une prime semestrielle de 50 000 DH payabie a infin de chaque semestre. ee rete charger sont elimées 480000 DH le premier mols, elles aupmentent de 5% cheque mols | Het pee ache une nouvelle machine pour un mooiat de 1200 000 DH. Cet invesseement aura iteven Ab ele paiement se fea pour 30 le anls achat et le reste en Juin Hove Qnsunce 10", Tanepise 1enousra 30% de sa dats de nancement ot pera 100 000 DH ‘ates pour le seineste foul aa a genta fatter sor la dstibution 60% du résllat net en juin. Sechast que le ésltat net de Tange 2016 eit de1 000000 DH. arch NB! Le plan de trésorerie est établit sans TVA. ‘Travail 4 Faire : (Justification de tous les résultats avec tous les calculs réalisables) 1 : Les tableaux des encaisseméats et décalssements pour Ia période, ‘plan de trésorerie pour Ia période, rrouver des solutions pour faire face aux voles mégatifs et positfs du plan de trésorerie (avec sinmulation et définition des solutions), ED ints) ‘Une entreprse envisoge achat d'un équipement pour aczroitre sa production et son chiffte daffire Elle site entre dean propositions. Elle dispose des informations uivantes : a: L’awembié pla ttoer aura dabaton de 3% des béndices en dividends on Mars 20144074 © ‘enMai de laméme année, NB: ON ‘TRAVAIL SANS TVA TRAVAIL A FAIRE 4. ETABUSSEZ LE BUDGET DES ENCAISSENENTS POUR LE 1ER SEMESTRE 2014; 2. ETABLISSEZ LE BUDGET DES DEOAISSEMENTS POUR LE TER SEMESTRE 2014; 3. ETABLISSEZ LE BUDGET DE TRESORERIE POUR LE 1ER SEMESTRE 2014; - EXERGIOE 2: (4 points) ‘Vous étes stagiaire chez une grosse entreprise d'import et dlexport de produits agriooles, et vous: avez remarqué que la rentabilté de Tentteprise est gravement affectée par des_évolutions Gefavorablesdu taux de change, sachant que Tentreprise importe des produits GEPUSA st ‘exporte principalement#@fa)fEurope, ‘Suite & cette constations vous avez pris Tinitiative de présenter au prés du directeur financier dos solutions de couverture du risque de change. Lesquelles (détailer, avec un exemple, deux ‘mécanismes, 'un interne et 'autre exteme) ? EXERGICE 3:{6 points) Soit un investissernent de 100.000DH qui peut étre réalisé @ travers 3 projets. Les faux actualisation & retenir pour le projet sont de 10% et 12%. Andel | Aunéed | Aunée3 | Annted | AnnéoS Flux projet | 30000 | 30000 | 30000 | 15000 x : Flux projet | 50000 | 40000 | 20000 | 10000 0 ¥. Fix projet | 80000 | 30000 | 5000 0 0 Pe . TRAVAIL A FAIRE 1; Calculer la VAN de chaque projet avec las doux taux d'actualisation, (Quel est le projet le plus intéressant pour chaque taux) 2: Galouler indice de proftabilté avec les doux taux d'actualisation, (Quel est le projet le plus int6ressant pour chaque taux) 3: Calculer le délai de récupération actualisé pour les doux taux (Quel est le projet le plus: intéressant pour cheque taux). BON COURAGEae anno RET PSST ‘axitimmebi aiteunareases Immobilsaton corporeles s1agos0o | Capkealseca (2) 400000 " eserves 1450880 Stocks et en-cours 248 180 Result (3) 98000 lens etcomptesattachés(2) | 402640 ‘Dette deflnoncement Ties et valeurs de placement morons aupres des étabde réat | 300000 Tesorerie 75.000 asi revlant Fourctseut (@) 700020 242.600 Etat 454260, erat 2408 920_[ Total 72.408 925 Le reglement das eréances clients, 40% en Janvier, 20% en Frere le reste en part stent Mars ot Ava, ‘Une augmentation de capital de 100 000 DH es préwe pour Mars 0% dy rautats net va re astribverenjuin, Le rglement du fournisser oe fea en trois ranches gales en Féurer et vile Ma Activité commercial: Lescoefficlents sisonners du CA seraientles suivants 9 en janvier, 1Sen fie, 7 en rar, O7 en avi, Xen Mai et 1.3 en un, ‘esetensrigenten moyenne comme sit: 25% au comptant, 80% 230] «t 259860, Leraglement en comptant se faitau premier du mol. Les représentans pergalvent une commission deSW du CA le mots suvant,Sachant que ls commision tumots 12 (2018) est de 3000. “Acoviteannueleprévisble vente de 80000 erties 8 SDH units. Actvte totalement exonérée des impdts et toes. Activ industite: es achats mensues#'Aéversient 9120000 OH aver seseiquenient 450009 DH pout le Mois? et 100000 en jn + a comotentte reste & 30 jours. Le aglement en Les rbgiements aux fouriseurs effectuent jis comptantse fait au premier dumois, La rémunération du personnes veratannualeient > 500090 DH et es charges sociales & 990 000 DH. Les sles sont eps mois méme et le paement des charges sociales sffecue le mois suvant.Sochant que CS pour décembre 2018 sont de 50.000 DH ‘Tous es auree frais elveralentannuellement 1362 000 DH. On supposere que ces rls son réglés au comptart Lesinvérets des emprunts pays chague fin de rites sont de 26 000 DH, U'amertissement du cepita 10000 DH ‘mensuellerent. Aci: sementet Lentreprse eeviage &acquérr un nouveau matériel de production d'une valeur de 320 000 DH. Ce matériel pourrait {ure ln courant omer Les medaltés de rlement prévues sont 96 090 DH I luralson etl solde en sb. vetsements€5aux, aux les mols & partir de fret. Lavented partic du mois 3 ume pare des action AWG : 100 actions 8 0 D4 action tla cession un Camion pour £40000 DH pour le Mos 4. Encaissement sur deux ranches égeuxen Male un. 06.58.26.06.90| — Centre ECO ACADEMY — AP Faculté d’économie et de gestion KENITRA st Année universitaire 2020-2021 Début des cours LUNDI 06 décembre 2021 TOh—11h30 ro 13h 13h30_15h 'S5-Compta ‘S5- Finance arpa es ‘Finance Groupe 3 16h30—18h N.B : Résumé gratuit pour les modules théoriques S1- Management + introduction 4 l’économie S3- Marketing + DROIT + PES S5- Droit des affaires