Professional Documents
Culture Documents
Glossari Dinstruments Financers - Annex 1 - tcm124 103473
Glossari Dinstruments Financers - Annex 1 - tcm124 103473
d’Instruments
Financers
Xarxa Emprèn
Glossari d’instruments financers
Cessió dels drets d’utilització d’un bé moble o immoble per part d’una societat de
lísing (empresa que es coneix com a propietària) a una altra empresa (empresa
contractant), durant un període de temps pactat a canvi del pagament d’una quota
d’arrendament, amb la particularitat que l’empresa contractant podrà optar per la
compra del bé al final del termini pactat.
Característiques:
■ Instrument financer adequat per obtenir finançament a mig i llarg termini per a
l’adquisició de béns materials de les empreses.
Tipologies:
■ Operatiu: Arrendament d'un bé durant un període, que pot ser revocable per
l'arrendatari en qualsevol moment, previ avís. La seva funció principal és la de
facilitar l'ús del bé arrendat a força de proporcionar manteniment i de reposar-
lo a mesura que sorgeixin models tecnològicament més avançats. Ens poden
oferir aquesta tipologia de lísings empreses fabricants, que al venciment ens
substituiran els equips, i vendran els que recull en un mercat de segona ma.
■ Permet el finançament del 100% del bé, tot i que també es pot donar a
percentatges de finançament inferiors.
Inconvenients:
Costos i despeses:
Referència legal:
Contracte mercantil bilateral pel qual una de les parts, la societat de rènting, s'obliga a
cedir a una altra empresa l'ús d'un bé durant un temps determinat, a canvi del
pagament d'una quota periòdica d’arrendament.
Característiques:
Avantatges:
Inconvenients:
Costos i despeses:
Referència legal:
Característiques:
Tipologies:
■ Facturatge amb recurs: La cessió porta implícita una venda del crèdit
condicionada al bon fi de l’operació. Això vol dir que si al venciment del
rebut el deutor no paga, l’entitat de facturatge el tornarà a l’empresa i li
cobrarà el nominal.
■ Facturatge sense recurs: Es tracta d’una venda pura i simple del crèdit,
en la qual l’entitat de facturatge assumeix tot el risc d’insolvència del
Avantatges:
■ La societat factor pot no acceptar alguns dels documents del seu client.
Referència legal:
Servei que ofereix una entitat financera a una empresa client per tal de facilitar-li la
gestió de pagament de les seves compres, alhora que ofereix el compromís de
pagament als seus proveïdors.
Característiques:
Avantatges:
■ Li permet negociar amb els seus proveïdors amb avantatge, perquè els
assegura el cobrament i els facilita el finançament.
Inconvenients:
■ Ha d’assumir tots els compromisos derivats de les compres una vegada s’ha
donat l’ordre de pagament a l’entitat.
Costos i despeses:
■ La comissió d’obertura.
Referència legal:
Característiques:
■ Els efectes en divises estaran garantits per una entitat associada als
deutors de l’empresa exportadora.
Avantatges:
Inconvenients:
■ Tipus d'interès alts, al mateix temps que s'assumeix el risc del forfetatge.
Costos i despeses:
■ Són els que es deriven de la garantia bancària o aval sobre els instruments
comercials (lletra de canvi, pagaré, etc.).
▫ Comissió de penalització.
▫ Comissió d’opció.
Referència legal:
Característiques:
■ Les societats de capital de risc (SCR) i les societats gestores de capital de risc
(SGR) són societats anònimes.
Inconvenients:
Costos i despeses:
■ Els relacionats amb la garantia bancària o aval, davant els nous accionistes de
l’empresa.
Referència legal:
■ En cas supletori, les societats de capital de risc (SCR) es regiran per la Llei de
societats.
Característiques:
Avantatges:
Inconvenients:
Costos i despeses:
Referència legal:
■ Reial decret llei 7/1996, de 7 de juny, sobre mesures urgents de caràcter fiscal i
de foment i liberalització de l’activitat econòmica.
Contracte a través del qual una entitat financera lliura a l’empresa client una quantitat
fixa de diners, la qual s’obliga a retornar, segons un termini establert, conjuntament
amb els interessos reportats.
Característiques:
■ És un dels recursos més habituals per obtenir finançament a mig i llarg termini.
Avantatges:
■ L’empresa pot disposar de fons a mig i llarg termini per dur a terme inversions
permanents o d’immobilitzat.
Inconvenients:
Costos i despeses:
Referència legal:
Característiques:
■ Instrument financer molt adequat per cobrir les necessitats de fons a curt
termini (el venciment dels crèdits acostuma a ser entre sis mesos i dos anys).
Avantatges:
Inconvenients:
■ El fet de no poder reemborsar la part disposada del crèdit més les despeses
generades suposa un dels riscos més importants, ja que l’empresa pot perdre
els béns deixats en garantia més les despeses de reclamació que hauria de
pagar.
Costos i despeses:
Referència legal: