COST 

YOUTUBE QUESTIONS 1

MATERIAL COSTING

Question‐ 1 
A  company  has  a  5,000  gallon‐  tank  to  store  a  chemical.  When  the  contents  of  the  tank 
become  low,  deliveries  are  made  direct  from  a  major  chemical  manufacturer.  The  past 
record shows the following details about the lead time: 

Lead Time  No. of Occasions 
0‐ 2 days  3 
2‐4 days  10 
4‐6 days  26 

KSJ
6‐8 days  6 
8i10 days  5 

If the usage is 200 gallons per day, Calculate‐ 
i. Mean lead time demand 
ii. Reorder point
iii. Safety stock/Minimum level

Question‐ 2 
Two components, A and B are used as follows: 
Normal usage  50 units per week each 
Minimum usage  25 units per week each 
Maximum usage  75 units per week each 

Re‐order quantity  A: 300 units, B: 500 units. 

TEACHING
Re‐order period  A: 4 to 6 weeks, B: 2 to 4 weeks. 

Calculate for each component: 

(a) Re‐order level 
(b) Minimum level, 
(c) Maximum level and
(d) Average Stock level.

www.ksjteaching.org

  COST YOUTUBE QUESTIONS  2
 
Question‐ 3 
 
In manufacturing its product, a company uses three raw materials A, B, C in respect of 
which the following apply: 
Raw  Usage per  Re‐order  Price  Delivery  Order  Minimum 
Material  unit of  quantity  per kg  Period  level  level 
product (Kg)  (Kg)  (₹)  (weeks)  (Kg)  (Kg) 

A  10  10,000  0.10  1 to 3  8,000  ‐‐ 

B  4  5,000  0.30  3 to 5  4,750  ‐‐ 
C  6  10,000  0.15  2 to 4  ‐‐  2,000 
 
Weekly production varies from 175 to 225 units, averaging 200. What would you expect 

KSJ
the quantities of the following to be: 
(a) Minimum stock of A, 
(b) Maximum Stock level of B, 
(c) Re‐ order level of C, and 
(d) Average Stock level of A? 
 
Question‐ 4 
 
If the price of the material is ₹ 15 per unit and the annual consumption is 4,000 units, the 
interest and store keeping charges are 20 percent of the value and the cost of placing an 
order and receiving the goods is ₹ 60, how much material should be ordered at one time? 
 

Question‐ 5 
 
The following information pertaining to a firm are available: 

Annual consumption  12,000 units  ( 360 days) 

TEACHING
Cost per unit  ₹ 1 
Cost per order  ₹ 12 
Inventory carrying cost (%)  20 
Lead time (maximum, normal & minimum) (Days)  30 – 15 – 5  
Daily consumption (maximum, normal & minimum) (units)  45 – 33 – 15  
 
Calculate inventory levels. 
 
 

www.ksjteaching.org
                 
 

  COST YOUTUBE QUESTIONS  3
 
Question‐ 6 
 
Ganges  Pump  Company  Ltd.  uses  about  75,000  valves  per  year  and  the  usage  is  fairly 
constant  at  ₹  6,250  per  month.  The  valve  cost  of  ₹  1.50  per  unit  when  bought  in  large 
quantities,  and  the  carrying  cost  is  estimated  to  be  20  percent  of  the  average  inventory 
investment on an annual basis. The cost to place an order and process the delivery is ₹ 18. 
It takes 45 days to receive delivery from the date of an order and a safety stock of 3,250 
valves is desired. 

You are required to determine:  
(i) The most economical order quantity and frequency of orders,  
(ii) The order point, and  

KSJ
(iii) The  most  economical  order  quantity  if  the  valves  cost  ₹  4.50  each  instead  of  ₹ 
1.50 each. 
 
Question‐ 7 
 
M/s Tubes Ltd. are the manufacturers of picture tubes for T.V. the following are the details 
of operation during the current year: 
 
Average monthly market demand (tubes)  2,000 
Ordering Cost (per order)  ₹ 100 
Inventory carrying cost (per cent per annum)  20 
Cost of tubes (per tube)  ₹ 500 
Normal usage (tubes per week)  100 
Minimum usage (tubes per week)  50 

Maximum usage (tubes per week)  200 

TEACHING
Lead time to supply (weeks)  6‐8 
  
Compute from the above: 
1. Economic order quantity. If the supplier is willing to supply quarterly 1,500 units at a 
discount of 5 percent, is it worth accepting? 
2. Maximum level of stock 
3. Minimum level of stock 
4. Re‐order level. 
 

www.ksjteaching.org
                 
 

  COST YOUTUBE QUESTIONS  4
 
Question‐ 8 
 
RST Limited has received an offer of quantity discount on its order of materials as under: 
Price (₹) per tonne  Tonnes number 
9,600  Less than 50 
9,360  50 and less than 100 
9,120  100 and less than 200 
8,880  200 and less than 300 

8,640  300 hundred and above 
 
The  annual  requirement  for  the  material  is  500  tonnes.  The  ordering  cost  per  order  is  ₹ 
12,500  and  the  stock  holding  cost  is  estimated  at  25  percent  of  the  material  cost  per 

KSJ
annum. 
Required:  
(i) Compute the most economical purchase level. 
(ii) Compute EOQ if there are no quantity discounts and the price per tonne is ₹ 10,500. 
 
 
Question 9 
ZED Company supplies plastic crockery to fast food restaurants in metropolitan city. One of 
its products is a special bowl, disposable after initial use, for serving soups to its 
customers. Bowls are sold in pack 10 pieces at a price of Rs. 50 per pack. The demand for 
plastic bowl has been forecasted at a fairly steady rate of 40,000 packs every year. The 
company purchases the bowl direct from manufacturer at Rs. 40 per pack within a three 
days lead time. The ordering and related cost is Rs. 8 per order. The storage cost is 10% per 

annum of average inventory investment.  
Required:  

TEACHING
i (i) Calculate Economic Order Quantity.  
ii (ii) Calculate number of orders needed every year.  
iii (iii) Calculate the total cost of ordering and storage bowls for the year.  
iv (iv) Determine when the next order should be placed. (Assuming that the company 
does maintain a safety stock and that the present inventory level is 333 packs with a year 
of 360 working days.  
 
 
 

www.ksjteaching.org
                 
 

  COST YOUTUBE QUESTIONS  5
 
Question 10 
M/s Tyrotubes trades in four‐wheeler tyres and tubes. It stocks sufficient quantity of tyres 
of  almost  every  vehicle.    In  year  end  2017‐18,  the  report  of  the  sales  manager  revealed 
that M/s Tyrotubes experienced stock‐out of tyres. 
The stock‐out data is as follows: 
Stock‐out of Tyres  No. of Times 
100  2 
80  5 

50  10 
20  20 
10  30 
0  33 

KSJ
M/s tyrotubes loses ₹ 150 per unit due to stock‐out and spends ₹50 per unit on carrying of 
inventory. 
Determine optimum safest stock level. 
 

Question 11 
From the following details, draw a plan ABC Selective control: 
 
ITEM  UNITS  UNIT COST 
1  7,000  5.00 
2  24,000  3.00 
3  1,500  10.00 
4  600  22.00 

5  38,000  1.50 
6  40,000  0.50 

TEACHING
7  60,000  0.20 
8  3,000  3.50 
9  300  8.00 
10  29,000  0.40 
11  11,500  7.10 
12  4,100  6.20 
 
 

www.ksjteaching.org
                 
 

  COST YOUTUBE QUESTIONS  6
 
Question 12 
 
An  invoice  in  respect  of  a  consignment  of  chemicals  A  and  B  provides  the  following 
information: 
Chemical A: 10,000 kgs. At ₹ 10 per kg.  1,00,000 
Chemical B:   8,000 kgs. At ₹ 13 per kg.  1,04,000 
Basic custom duty @ 10% (credit is not allowed)  20,400 
Railway freight  3,840 

  2,28,240 
 
A shortage of 500 kgs. in chemical A and 320 kgs. in chemical B is noticed due to normal 
breakages.  You  are  required  to  determine  the  rate  per  kg.  of  each  chemical,  assuming  a 

KSJ
provision of 2% for further deterioration. 
 
Question 13 
 
At what price per unit would Part No. 32 be entered in the stores ledger, if the following 
invoice was received from the supplier: 
Invoice  ₹ 
200 units @ ₹ 5  1,000.00 
Less: 20% discount  200.00 
  800.00 
Add: IGST @ 12%  96.00 
  896.00 

Add: Packing charges  50.00 
  946.00 

TEACHING
 
a.) A 2% cash discount will be given if payment is made within 30 days. 
b.) IGST is available as INPUT CREDIT. 
 
 
 
 
 

www.ksjteaching.org
                 
 

  COST YOUTUBE QUESTIONS  7
 
Question 14 
 
The  Panasonic  Corporation  manufactures  wireless  telephone.  Panasonic  is  deciding 
whether to implement a JIT production system, which would require annual tooling costs 
of ₹ 1,50,000. 
Panasonic estimates that the following annual benefits would arise from JIT production: 
 
a.) Average inventory would decline by ₹ 7,00,000 from ₹ 9,00,000 to ₹ 2,00,000. 
b.) Insurance,  space,  materials‐handling,  and  set‐up  costs,  which  currently  total  ₹ 

2,00,000 would decline by 30% 
c.) The emphasis on quality inherent in JIT systems would reduce rework costs by 20%. 
Panasonic currently incurs ₹ 3,50,000 on rework. 
d.) Better quality would enable Panasonic to raise the selling prices of its products by ₹ 

KSJ
3 per unit. Panasonic sells 30,000 units each year. 
 
Panasonic carrying cost of inventory is 12% per year. 
 
Required:  Calculate  the  net  benefit  or  cost  to  the  Panasonic  Corporation  from 
implementing a JIT production system. 
 
 
Question 15 
The following data is available in respect of material X for the year ended 31st March 1997: 
Opening Stock      ₹ 90,000 
Purchases during the year    ₹ 2,70,000 
Closing Stock       ₹ 1,10,000 

Calculate: 
(i) Inventory turnover Ratio; and  

TEACHING
(ii) The number of days for which the average inventory is held. 
 
Question 16 
Calculate the material turnover ratio for the year 1999 from the following detail:   

Particulars  Material X  Material Y 

Opening Stock  25,000  87,500 
Closing Stock  15,000  62,500 
Purchases  1,90,000  1,25,000 
Determine the fast‐moving material.     

www.ksjteaching.org
                 
 

  COST YOUTUBE QUESTIONS  8
 
 
Question 17 
AT Ltd. furnishes the following store transactions for September 2011: 
1‐9‐11  Opening balance  25 units value at ₹ 162.50 
4‐9‐11  Issues Req. No. 85  8 units 
6‐9‐11  Receipts from B & Co. GRN No. 26  50 units @ ₹ 5.75 per unit 
7‐9‐11  Issues Req. No. 97  12 units 
10‐9‐11  Return to B & Co.  10 units 
12‐9‐11  Issues Req. No. 108  15 units 

13‐9‐11  Issues Req. No. 110  20 units 
15‐9‐11  Receipts from M & Co. GRN No. 33  25 units @ ₹ 6.10 per unit 
17‐9‐11  Issues Req. No. 121  10 units 
19‐9‐11  Received replacement from B & Co. GRN No. 38  10 units 

KSJ
20‐9‐11  Returned from department, material of M & Co. MRR No. 4  5 units 
22‐9‐11  Transfer from Job 182 to Job 187 in the dept. MTR 6  5 units 
26‐9‐11  Issues Req. No. 146  10 units 
29‐9‐11  Transfer from Dept. “A” to Dept. “B”  5 units 
30‐9‐11  Shortage in stock taking  2 units 

Write up the priced stores ledger on FIFO method and discuss how would you treat the shortage 
in stock taking. 

 
Question 18 
Following information relating to a particular material are available in the cost records of 
Bhalu Ltd. for the month of April, 2016: 
Purchases          Units         Rate per unit        Freight Charges 
                                                      (Rs.)                       (Rs.) 

3 April                20000                 15                       15000 
20 April        15000             16                  13500 

TEACHING
30 April        10000             18                  11000 
 
Opening inventory: 8000 units @ Rs. 15.50 including freight on 1st April, 2016 
Closing inventory: 15000 units on 30th April 
 
You are required to calculate (i) Value of closing stock, (ii) Cost of raw material consumed 
by following (a) FIFO, (b) LIFO, and (c) Weighted Average Cost Method of issue assuming 
that no issue can be made on the last day of the month. 

www.ksjteaching.org