DOKUMEN STANDAR PROYEKSI ARUS KAS

A. Grafik Proyeksi Arus Kas Perusahaan (Ilustrasi)

Proyeksi Arus Kas Perusahaan (2023-2029)

(dalam miliar Rupiah)

220

95
45 -80
-25
-50 -30
-80
-32.5 -32.5 -32.5 -32.5
-32.5 -32.5
-130

-282.5

2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

Cash from operating activities Cash from investing activities Cash from financing activities
 B. Tabel Proyeksi Arus Kas Perusahaan (Ilustrasi)

Cash Flow Projection from 2023 to 2019

 
(dalam miliar Rupiah)

  2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

Opening Cash Balance 550.00 482.50 545.00 462.50 375.00 212.50 (150.00)
Cash Flow from Operating
Activities
Cash receipt from customers 450.00 500.00 380.00 400.00 300.00 350.00 650.00
Cash payment for salary and (350.00) (350.00) (350.00) (375.00) (375.00) (375.00) (375.00)
wages
Cash payments for rent (30.00) (30.00) (30.00) (30.00) (30.00) (30.00) (30.00)
Cash payments for VAT and (15.00) (15.00) (15.00) (15.00) (15.00) (15.00) (15.00)
other taxes
Cash payment on CIT - - (25.00) - - - -
Cash payments for other (10.00) (10.00) (10.00) (10.00) (10.00) (10.00) (10.00)
operating costs
Net Changes in Cash from 45.00 95.00 (50.00) (30.00) (130.00) (80.00) 220.00
Operating Activities

Cash Flow from Investing

Activities
Purchasing the PPE (50.00) - - (25.00) - - -
Purchasing Intangible assets (35.00) - - - - - -
Disposal of PPE 5.00 - - - - - -
Net Changes in Cash from (80.00) - - (25.00) - - -
Investing Activities

Cash Flow from Financing

Activities
Principal payment of bank (30.00) (30.00) (30.00) (30.00) (30.00) (30.00) (30.00)
loan
Interest payment of bank (2.50) (2.50) (2.50) (2.50) (2.50) (2.50) (2.50)
loan
Dividend payment (250.00)
Net Changes in Cash from (32.50) (32.50) (32.50) (32.50) (32.50) (282.50) (32.50)
Financing Activities

Total Net Changes in Cash (67.50) 62.50 (82.50) (87.50) (162.50) (362.50) 187.50
Closing Cash Balance 482.50 545.00 462.50 375.00 212.50 (150.00) 37.50
 C. Analisis Proyeksi Arus Kas Perusahaan (Ilustrasi)*
1. Arus kas dari aktivitas operasional
Arus kas dari aktivitas operasional dihasilkan dari pendapatan operasional, yaitu:
 Jenis pendapatan operasional 1
 Jenis pendapatan operasional 2
 Jenis pendapatan operasional 3
 Dst.

Serta pendapatan non-operasional, yaitu:

 Jenis pendapatan non-operasional 1

 Jenis pendapatan non-operasional 2
 Jenis pendapatan non-operasional 3
 Dst.

Arus kas dari dari aktivitas operasional diproyeksikan mengalami tren peningkatan sebesar 37%
dalam enam tahun ke depan akibat melonjaknya laba bersih. Pada tahun 2023, arus kas dari aktivitas
operasional adalah Rp45 miliar dan di tahun 2029, jumlah ini diprediksi meningkat menjadi Rp220
miliar. Prediksi peningkatan laba bersih disokong dari peningkatan jumlah penumpang pesawat
domestik akibat perkembangan industri pariwisata ke arah yang lebih baik dan menguatnya keinginan
traveling dari masyarakat ke depannya.

2. Analisis arus kas dari aktivitas investasi

Aktivitas investasi Perusahaan di antaranya mencakup pembelian aset tetap seperti bangunan
maupun gedung dan aset tidak berwujud seperti hak guna bangunan untuk menunjang kegiatan
operasional. Pada tahun 2023, arus kas dari aktivitas investasi adalah -Rp80 miliar. Di tahun 2026,
Perusahaan diproyeksikan akan mengeluarkan kas sebesar Rp25 miliar untuk membeli tanah yang
akan digunakan untuk membangun kantor baru.

3. Analisis arus kas dari aktivitas pendanaan

Arus kas dari aktivitas pendanaan didorong oleh hasil dari penerbitan utang, penerbitan saham,
pelunasan utang, tambahan, hingga pembelian kembali modal saham. Arus kas dari aktivitas
pendanaan perusahaan diproyeksikan akan tetap dalam rentang tahun 2023-2029 karena Perusahaan
hanya perlu membayar pokok dan bunga utang jangka panjangnya. Namun, pada tahun 2028,
diperkirakan Perusahaan akan membayarkan dividen untuk pertama kali kepada Pemegang saham
sebesar Rp250 miliar sehingga kas keluar dari aktivitas pendanaan Perusahaan menurun tajam yaitu
mencapai -Rp282.5 miliar.

*) Tulisan berwarna orange dapat diganti sesuai dengan angka dan kondisi sebenarnya
 D. Asumsi atas Perhitungan Proyeksi Arus Kas Perusahaan (Ilustrasi)

Macroeconomics 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

Interest rate (%) 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10%
Depreciation rate (%) 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25%
Tax rate (%) 22% 22% 22% 22% 22% 22% 22%
Inflation rate (%) 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3%
GDP growth 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%
Exchange rate (Rp) 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000

Revenue Growth 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

Sales Volume Growth              
Landing, Placing and Storing Services 9% 9% 9% 9% 9% 9% 10%
Passenger Services 5% 5% 5% 5% 5% 7% 9%
Aviobridge 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3%
Counters and Conveyors 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7%
Cargo services 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4%
Non-aeronautical facilities 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%
Rentals 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%
Warehouse 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%
Logistics 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3%
Industry Growth              
Aviation 1.75% 2.25% 2.75% 3.25% 3.75% 4.25% 4.75%
Transportation 4.00% 4.50% 5.00% 5.50% 6.00% 6.50% 7.00%
Infrastructure 2.30% 2.80% 3.30% 3.80% 4.30% 4.80% 5.30%
Logistics 1.20% 1.70% 2.20% 2.70% 3.20% 3.70% 4.20%
Tourism 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 4.00% 4.50% 5.00%

Yang Membuat, Yang Mengetahui,

Treasury Operation Officer Treasury & Fund Management Senior Manager