RESUME JURNAL INTERNASIONAL IRLANDIA

Dosen : Mohammad Kamal Reza S.E., M.E.

Nama :
Nadya Anggita Panjaitan (4202114078)

PROGRAM STUDI D4 AKUNTANSI SEKTOR PUBLIK

JURUSAN AKUNTANSI
POLITEKNIK NEGERI PONTIANAK
PONTIANAK
2022
 Perkembangan keuangan dan pertumbuhan ekonomi analisis empiris untuk Irlandia
Suggested Citation: Adamopoulos, Antonios (2010) : Financial development and economic
growth: An empirical analysis for Ireland, International Journal of Economic Sciences and
Applied Research, ISSN 1791-3373, Kavala Institute of Technology, Kavala, Vol. 3, Iss. 1, pp.
75-88
1. Pendahuluan
Hubungan antara pertumbuhan ekonomi dan perkembangan keuangan telah
menjadi subjek yang luas dari penelitian empiris. Tujuan utama dari penelitian ini
adalah untuk menyelidiki hubungan sebab akibat antara pertumbuhan ekonomi dan
pembangunan keuangan dengan mempertimbangkan memperhitungkan efek positif
dari indeks produksi industri.

Masalah hubungan kausal antara pembangunan keuangan dan ekonomi

pertumbuhan telah menjadi subjek intensif yang menarik bagi banyak studi teoritis dan
empiris. Oleh karena itu, penelitian ini mencoba mengisi kesenjangan teoretis dan
empiris yang diciptakan oleh perbedaan tersebut aliran pemikiran ekonomi terkait
dengan dampak perkembangan keuangan terhadap ekonomi pertumbuhan untuk negara
anggota Uni Eropa yang maju seperti Irlandia. Irlandia terdiri dari satu salah satu negara
maju yang paling penting dari Uni Eropa ditandai dengan tingkat tinggi pertumbuhan
ekonomi, kebijakan ekonomi moneter dan fiskal yang konstan dan inflasi yang sangat
rendah dan tingkat pengangguran, ekonomi yang sehat dan kompetitif menghindari
efek negatif krisis keuangan dalam lingkungan ekonomi yang tidak stabil.

Hipotesis model memprediksi bahwa pertumbuhan ekonomi memfasilitasi

pasar keuangan pembangunan dengan mempertimbangkan pengaruh positif indeks
produksi industri terhadap pertumbuhan ekonomi.

Studi ini memiliki dua tujuan:

• Untuk menerapkan uji kausalitas Granger berdasarkan model koreksi

kesalahan vektor secara berurutan untuk menguji hubungan sebab akibat
antara variabel yang diperiksa dengan mempertimbangkan analisis
kointegrasi Johansen.
 • Untuk menguji pengaruh perkembangan pasar saham dan kredit terhadap
ekonomi pertumbuhan dengan mempertimbangkan efek positif dari indeks
produksi industri pada pertumbuhan ekonomi.

Sisa kertas hasil sebagai berikut:

Awalnya data dan spesifikasi model VAR multivariat dijelaskan. Untuk tujuan
ini dilakukan uji stasioneritas dan analisis kointegrasi Johansen memperhitungkan
estimasi model koreksi kesalahan vektor. Akhirnya, kausalitas Granger uji diterapkan
untuk menemukan arah kausalitas antara variabel yang diperiksa perkiraan model. Hasil
empiris disajikan secara analitis dan beberapa pembahasan isu-isu yang dihasilkan dari
studi empiris ini dikembangkan segera, sedangkan kesimpulan akhir diringkas secara
relative.

2. Data dan metodologi

Dalam penelitian ini digunakan metode vector autoregressive model (VAR)
untuk mengestimasi pengaruh perkembangan pasar saham dan kredit terhadap
pertumbuhan ekonomi melalui pengaruhnya dari produksi industri. Penggunaan
metodologi ini memprediksi pengambilan efek kumulatif memperhitungkan respon
dinamis antara pertumbuhan ekonomi dan variabel lain yang diteliti Pereira dan Hu
(2000).
Untuk menguji hubungan sebab akibat, model multivariat berikut harus
diperkirakan
GDP = f (SM, BC, IND)

Ukuran ini memiliki keunggulan dasar dari agregat moneter lainnya sebagai proksi
untuk pengembangan pasar kredit. Meskipun tidak termasuk kredit bank untuk sektor
publik, itu mewakili lebih akurat peran perantara keuangan dalam menyalurkan dana ke
pelaku pasar swasta (Levine et al., 2000; Vazakidis dan Adamopoulos, 2009a).

Indeks pasar saham umum digunakan sebagai proksi untuk perkembangan pasar
saham. Indeks pasar saham umum (SM) mengekspresikan pasar bursa saham dengan
lebih baik, sedangkan indeks produksi industri (IND) mengukur pertumbuhan sektor
industri dan pengaruhnya terhadap pertumbuhan ekonomi. Data itu yang digunakan
 dalam analisis ini adalah tahunan yang mencakup periode 1965-2007 untuk Irlandia,
tentang 2000 sebagai tahun dasar. Semua data deret waktu dinyatakan dalam levelnya
dan diperoleh dari Statistik Keuangan Internasional, (Dana Moneter Internasional, 2007).
Model linier dipilih sebagai yang lebih baik untuk estimasi statistik daripada yang
logaritmik. Hasil pengujian dari model logaritmik terbukti lebih rendah secara statistik.

Tes akar unit: Tes akar unit Augmented Dickey-Fuller dihitung untuk individuseri
untuk memberikan bukti apakah variabel stasioner dan terintegrasiurutan yang sama. Tes
Augmented Dickey-Fuller (ADF) melibatkan estimasi salah satu dari persamaan berikut
masing-masing:

Uji kointegrasi: Karena telah ditentukan variabel-variabel yang

ditelititerintegrasi orde 1, maka dilakukan uji kointegrasi. Hipotesis pengujian adalah null
dari non-kointegrasi terhadap alternatif yaitu adanya kointegrasi menggunakan prosedur
kemungkinan maksimum Johansen. Johansen (1988) dan Johansen dan Juselius (1990)
mengusulkan dua uji statistik untuk menguji jumlah vektor terkointegrasi (atau peringkat
Π): jejak (λtrace) dan statistik nilai eigen maksimum (λmax). Statistik rasio kemungkinan
(LR) untuk uji penelusuran (λtrace) seperti yang disarankan oleh Johansen (1988).

3. Hasil Empiris
Statistik-t yang diamati gagal menolak hipotesis nol tentang keberadaan suatu
unit root untuk semua variabel di level mereka yang mengonfirmasi bahwa mereka tidak
stasioner pada 1% dan 5% tingkat signifikansi (Tabel 1). Namun, hasil tes DF dan ADF
menunjukkan hal itu hipotesis nol tentang keberadaan akar unit ditolak untuk semua
variabel ketika ada diubah menjadi perbedaan pertama mereka (Tabel 1). Oleh karena
 itu, semua rangkaian yang digunakan untuk estimasi persamaan ADF tidak stasioner di
levelnya, tetapi stasioner di level pertama perbedaan (terintegrasi dari orde satu I(1)).
Selain itu, uji LM(1) menunjukkan bahwa tidak ada korelasi dalam istilah gangguan
untuk semua variabel dalam perbedaan pertama mereka. Variabel-variabel ini juga
dapat dikointegrasikan, jika terdapat satu atau lebih kombinasi linear di antara variabel-
variabel tersebut variabel yang stasioner.
Untuk melanjutkan ke uji kausalitas Granger jumlah waktu yang tepat lag dipilih
sesuai dengan model VAR. Menurut tes kausalitas Granger ada kausalitas bilateral
antara perkembangan pasar saham dan produktivitas, kausalitas bilateral antara
perkembangan pasar saham dan pertumbuhan ekonomi, kausalitas searah hubungan
sebab akibat antara pertumbuhan ekonomi dan perkembangan pasar kredit dengan arah
dari pertumbuhan ekonomi ke perkembangan pasar kredit, hubungan sebab akibat
searah antara produktivitas dan perkembangan pasar kredit dengan arah dari
produktivitas untuk pengembangan pasar kredit, dan hubungan kausal searah antara
saham dan perkembangan pasar kredit dengan arah dari perkembangan pasar kredit ke
perkembangan pasar saham (Tabel 4). Oleh karena itu, dapat disimpulkan bahwa
keuangan berfungsi dengan baik sistem mempercepat pertumbuhan ekonomi dengan
mempertimbangkan efek positif dari industry pertumbuhan produksi.
4. Diskusi
Model sistem keuangan terutama dicirikan oleh efek pasar saham
pengembangan dan pengembangan pasar kredit. Namun perkembangan pasar kredit
ditentukan oleh pertumbuhan perbankan melalui besarnya penyaluran kredit perbankan
yang diarahkan ke sektor swasta pada saat tingkat inflasi rendah. Perkembangan pasar
saham ditentukan oleh tren indeks pasar saham umum. Signifikansi hasil empiris
tergantung pada variabel di bawah estimasi.
Hasil makalah ini konsisten dengan penelitian Levine dan Zervos (1998),
Nieuwerburgh dkk. (2005) dan Shan (2005). Guiso et al. (2004) menemukan bahwa
perkembangan keuangan berpengaruh positif terhadap pertumbuhan ekonomi di 14
negara anggota Uni Eropa termasuk Irlandia. King dan Levine (1993) mengemukakan
bahwa perkembangan keuangan mengarah pada pertumbuhan ekonomi untuk sampel
80 negara menggunakan analisis lintas negara, sedangkan Hondroyannis et al. (2004)
menemukan hubungan kausal bilateral antara perkembangan keuangan dan
pertumbuhan ekonomi untuk Yunani menerapkan analisis deret waktu.
 Hasil studi empiris banyak meneliti hubungan antara keuangan pembangunan
dan pertumbuhan ekonomi berbeda relatif terhadap periode sampel, yang diperiksa
negara, langkah-langkah pembangunan keuangan dan metode estimasi. Arah hubungan
kausal antara pembangunan keuangan dan pertumbuhan ekonomi dianggap sebagai isu
penting yang dipertimbangkan dalam studi empiris masa depan. Namun, lebih ringan
harus ditumpahkan pada analisis komparatif hasil empiris untuk seluruh Eropa negara
anggota serikat.
5. Kesimpulan
Makalah ini menyangkut hubungan antara pembangunan keuangan dan ekonomi
pertumbuhan untuk Irlandia, menggunakan data tahunan untuk periode 1965-2007.
Analisis empiris menyarankan bahwa variabel yang menentukan pertumbuhan ekonomi
menyajikan akar unit. Sekali hubungan terkointegrasi antara variabel ekonomi yang
relevan didirikan, isu berikutnya adalah bagaimana variabel-variabel ini menyesuaikan
dalam menanggapi kejutan acak. Ini adalah masalah jangka pendek dinamika
ketidakseimbangan. Dinamika jangka pendek model dipelajari dengan menganalisis
bagaimana setiap variabel dalam sistem yang terkointegrasi merespons atau mengoreksi
dirinya sendiri terhadap sisa atau kesalahan dari vektor kointegrasi. Ini membenarkan
penggunaan istilah mekanisme koreksi kesalahan. Itu koreksi kesalahan (EC),
mengambil kecepatan penyesuaian setiap variabel sebagai respons menyimpang dari
kesetimbangan steady state. Spesifikasi VEC memaksa jangka Panjang perilaku
variabel endogen untuk berkumpul ke hubungan kointegrasi mereka, sementara
mengakomodasi dinamika jangka pendek. Spesifikasi dinamis model menyarankan
penghapusan variabel yang tidak signifikan sementara istilah koreksi kesalahan
dipertahankan.
Hasil uji kausalitas Granger menunjukkan bahwa terdapat hubungan kausal
bilateral antara pertumbuhan ekonomi dengan perkembangan pasar saham dan bersifat
searah. Hubungan sebab akibat antara pertumbuhan ekonomi dan perkembangan pasar
kredit dengan arah dari pertumbuhan ekonomi ke perkembangan pasar kredit,
merupakan kausalitas searah antara perkembangan pasar kredit dan perkembangan
pasar saham dengan arah dari pengembangan pasar kredit ke pengembangan pasar
saham untuk Irlandia. Oleh karena itu, dapat disimpulkan bahwa perkembangan pasar
saham memiliki pengaruh yang lebih besar terhadap pertumbuhan ekonomi daripada
kredit pengembangan pasar di Irlandia.
 DAFTAR PUSTAKA

Adamopoulos, Antonios (2010) : Financial development and economic Growth. Econstor.

Diakses pada 27 Desember 2022 melalui
https://www.econstor.eu/bitstream/10419/66650/1/65937885X.pdf