Fiscal Policy

Shanty O
Understanding Fiscal Policy
 Fiscal Policy
 Fiscal policy is the use of government spending and revenue
collection to influence the economy
 Federal Budget…plan for the reception and spending of
government revenues
 Fiscal year…12 month period that begins on any date

Kebijakan fiskal adalah penggunaan pengeluaran pemerintah

dan pengumpulan pendapatan untuk mempengaruhi
perekonomian
• Anggaran daerah… rencana penerimaan dan
pengeluaran pendapatan pemerintah daerah
• Tahun fiskal… periode 12 bulan yang dimulai pada
tanggal berapa pun
 Actions of Fiscal Policy
◼ Expansionary policy
◼ Fiscal policy that encourages economic
growth
◼ Higher spending, tax cuts
◼ Contractionary Policy
◼ Fiscal policy that reduces economic growth
◼ Lower spending, higher taxes

• Kebijakan ekspansif
• Kebijakan fiskal yang mendorong
pertumbuhan ekonomi
• Pengeluaran lebih tinggi,
pemotongan pajak
• Kebijakan Kontraksi
• Kebijakan fiskal yang menurunkan
pertumbuhan ekonomi
• Pengeluaran lebih rendah,
pajak lebih tinggi
 Limits of Fiscal Policy

 Hard for the government to change spending levels

 Hard to predict the future
 Sometimes, action is too late
 Delayed time…changes don’t happen overnight

• Sulit bagi pemerintah untuk mengubah tingkat

pengeluaran
• Sulit memprediksi masa depan
• Terkadang, tindakan sudah terlambat
• Waktu tertunda… perubahan tidak terjadi dalam semalam
 Review
1. Fiscal policy is
(a) the federal government’s use of taxing and spending to keep the
economy stable.
(b) the federal government’s use of taxing and spending to make the
economy unstable.
(c) a plan by the government to spend its revenues.
(d) a check by Congress over the President.

2. Two types of expansionary policies are

(a) raising taxes and increasing government spending.
(b) raising taxes and decreasing government spending.
(c) cutting taxes and decreasing government spending.
(d) cutting taxes and increasing government spending.

Kebijakan fiskal adalah

• penggunaan pajak dan pengeluaran oleh pemerintah federal untuk menjaga
ekonomi tetap stabil.
• penggunaan pajak dan pengeluaran oleh pemerintah federal untuk membuat
ekonomi tidak stabil.
• rencana pemerintah untuk membelanjakan pendapatannya.
• Anggaran dan belanja belanja pemerintah

Dua jenis kebijakan ekspansif adalah

(a) menaikkan pajak dan meningkatkan pengeluaran pemerintah.
(b) menaikkan pajak dan mengurangi pengeluaran pemerintah.
(c) memotong pajak dan mengurangi pengeluaran pemerintah.
(d) memotong pajak dan meningkatkan pengeluaran pemerintah.
Fiscal Policy Options
 Fiscal Policy Options
 Classical Economics…the idea that the
free market regulates itself
 Great Depression pointed out the
weakness of this thought
 Keynesian Economics (John Maynard
Keynes)
 The idea that the government should
increase spending to spark demand
and help the economy
 Know as demand side economics
• Ekonomi Klasik… gagasan bahwa pasar bebas
mengatur dirinya sendiri
• Depresi Hebat menunjukkan kelemahan dari
pemikiran ini
• Ekonomi Keynesian (John Maynard Keynes)
• Gagasan bahwa pemerintah harus
meningkatkan pengeluaran untuk memicu
permintaan dan membantu perekonomian
• Dikenal sebagai ekonomi sisi
permintaan
 Demand Side Economics
 Results in the multiplier effect
 Idea that $1 spending by the
government results in many more
in the private sector
 Automatic Stabilizers
 If set up properly, fiscal policy can
automatically stabilize the
economy
 Taxes
 Low income…lower taxes and more
transfer payments
 High income…more taxes and fewer
transfer payments
• Menghasilkan efek pengganda
• Gagasan bahwa pengeluaran $ 1 oleh
pemerintah menghasilkan lebih banyak
lagi sektor swasta
• Stabilisator Otomatis
• Jika diatur dengan benar, kebijakan
fiskal secara otomatis dapat
menstabilkan perekonomian
• Pajak
• Pendapatan rendah… pajak lebih
rendah dan lebih banyak
pembayaran transfer
• Penghasilan tinggi… lebih banyak
pajak dan lebih sedikit
pembayaran transfer
 Supply Side Economics
◼ Belief that the economy should work to increase supply
◼ Too much government control will reduce
productivity
◼ Taxes that are too high will discourage work
◼ Shown by the Laffer Curve
◼ Calls for less government spending and tax cuts

• Keyakinan bahwa ekonomi harus

Di bidang ekonomi, kurva Laffer menunjukkan
hubungan antara tarif pajak dan tingkat
pendapatan pemerintah.
bekerja untuk meningkatkan pasokan
• Terlalu banyak kendali pemerintah
akan menurunkan produktivitas
• Pajak yang terlalu tinggi akan
menghambat pekerjaan
• Ditunjukkan oleh Kurva Laffer
• Seruan untuk mengurangi pengeluaran
pemerintah dan pemotongan pajak
 Review
1. What are the two main economic
problems that Keynesian
economics seeks to address?
(a) business and personal taxes
(b) military and other defense spending
(c) periods of recession or depression and
inflation
(d) foreign aid and domestic spending

2. Government taxes or spending
categories that change in
response to changes in GDP or
income are called
(a) fiscal policy.
(b) automatic stabilizers.
(c) income equalizers.
(d) expansionary aids.
1. Apa dua masalah ekonomi utama yang ingin diatasi
oleh ilmu ekonomi Keynesian?
(a) pajak bisnis dan pribadi
(b) pengeluaran militer dan pertahanan lainnya
(c) periode resesi atau depresi dan inflasi
(d) bantuan luar negeri dan pengeluaran dalam negeri
2. Pajak pemerintah atau kategori pengeluaran yang
berubah sebagai respons terhadap perubahan PDB
atau pendapatan disebut
(a) kebijakan fiskal.
(b) stabilisator otomatis.
(c) penyeimbang pendapatan.
(d) alat bantu ekspansif.
Budget Deficits and the
National Debt
 Deficits and National Debts
◼ The federal budget is rarely balanced
◼ Either running a surplus or a deficit
◼ Two ways to combat the deficit
◼ Create money
◼ May lead to hyperinflation
◼ Borrow money
◼ Sell bonds
◼ Borrowing increases the debt
• Anggaran federal jarang seimbang
• Baik mengalami surplus atau deficit
• Dua cara untuk mengatasi defisit
• Menciptakan uang
• Dapat menyebabkan hiperinflasi
• Meminjam uang
• Jual obligasi
• Meminjam meningkatkan hutang
 Problems with the National Debt
◼ Borrowing money creates a national debt
◼ Debt is not the same as the deficit
◼ Problems arise with the national debt
◼ Creates investment competition for private
business
◼ This is known as the crowding out effect
◼ Servicing the debt
◼ Paying off interest on the debt is an opportunity
cost
• Meminjam uang menciptakan hutang nasional
• Hutang tidak sama dengan deficit
• Masalah muncul dengan hutang nasional
• Menciptakan persaingan investasi untuk
bisnis swasta
• Ini dikenal sebagai efek crowding out
• Melunasi hutangMelunasi bunga utang
adalah biaya peluang
 Review

1. A balanced budget is
(a) a budget in which expenditures equal revenues.
(b) a budget in which expenditures do not equal revenues.
(c) a budget in which the government spends money.
(d) a budget in which revenues equal taxes.

2. Which of the following are problems associated with a

national debt?
(a) increased spending on defense and education
(b) the crowding-out effect and interest payments on the debt
(c) interest payments on the debt and too much individual
investment
(d) increased individual investment and decreased government
spending
 1. Anggaran yang seimbang adalah
 (a) anggaran di mana pengeluaran sama dengan pendapatan.
 (b) anggaran di mana pengeluaran tidak sama dengan pendapatan.
 (c) anggaran di mana pemerintah membelanjakan uang.
 (d) anggaran di mana pendapatan sama dengan pajak.
 2. Manakah dari berikut ini yang merupakan masalah yang terkait dengan utang
negara?
 (a) peningkatan pengeluaran untuk pertahanan dan pendidikan
 (b) efek crowding-out dan pembayaran bunga atas hutang
 (c) pembayaran bunga atas hutang dan terlalu banyak investasi individu
 (d) meningkatkan investasi individu dan menurunkan pengeluaran
pemerintah