LÝ THUYẾT VỀ CHU KỲ KINH TẾ

"Thị trường đầu cơ sinh ra trong sự ảm đạm, lớn lên bằng sự hoài nghi, phát
triển nhờ sự lạc quan và chết bởi sự thỏa mãn – Sir John Templeton

I. CYCLE ECONOMIC

EUPHORIA
BULL RUN - STAY OVERWEIGHT EQUITIES
Giai đoạn bùng nổ được tính trong khoảng 9h-12h

1. FED vẫn bơm tiền hoặc chưa thắt cung tiền.

2. Lãi suất ngân hàng chưa tăng hoặc có tăng nhưng nhỏ. Kinh tế tăng trưởng
rất nóng. Nhu cầu tiêu dùng và xuất khẩu đều tăng, ngoại hối tăng mạnh.
3. Lạm phát ở mức trung bình nhưng MANH NHA TĂNG.
4. Giá bất động sản tăng mạnh.
5. Thị trường chứng khoán tăng tăng mạnh và vượt đỉnh.
6. Toàn dụng lao động.

Lúc này hoạt động đầu tư dễ bị cuốn theo tâm lý đám đông.

SLOPE OF HOPE
BUST STRONG SELL ON EQUITIES
Giai đoạn giảm tốc được nằm trong khoảng 12h-3h.

1. Lúc này lãi suất bắt đầu tăng lên, dòng tiền chuyển dần ra khỏi các kênh đầu
tư rủi ro để chuyển sang các kênh đầu tư an toàn hơn.
2. Giá cả hàng hóa bắt đầu giảm xuống.
3. Lợi nhuận của doanh nghiệp dự báo giảm.
4. FED bắt đầu thắt chặt tiền tệ.
5. Thị trường chứng khoán bắt đầu tụt dốc. Thanh khoản giảm mạnh.
BOTTOM IN DESPAIR
CAUTION - STAY UNDERWEIGHT EQUITIES
Giai đoạn suy thoái từ 3h-6h.

1. Lúc này lạm phát, lãi suất tăng mạnh.

2. FED thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ và giảm dự trữ ngoại tệ.
3. Thị trường chứng khoán kiệt thanh khoản và bất động sản đóng băng.
4. Giá hàng hóa giảm mạnh.
5. Lợi nhuận các doanh nghiệp giảm mạnh, nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn,
thậm chí phá sản.
6. Thất nghiệp tạo đỉnh.

WALL OF WORRY
SWEET SPOT - STRONG BUY EQUITIES
Giai đoạn khôi phục từ 6h-9h.

Lúc này kinh tế đã chạm đáy.

1. FED hạ lãi suất chạm đáy, cung tiền tăng mạnh, kinh tế dần hồi phục.
2. Thất nghiệp tạo đỉnh và bắt đầu hồi phục.
3. Thị trường chứng khoán pull back.
4. Giá hàng hóa, bất động sản chạm đáy có dòng tiền bắt đầu phục hồi.
5. Lợi nhuận doanh nghiệp được cải thiện rõ nét qua từng quý.
II. CHÚNG TA ĐANG Ở ĐÂU VÀ NÊN ĐẦU TƯ GÌ ?

INVESTMENT CLOCK - “Kondratiev Waves”

- Từng trạng thái nền kinh tế được ứng với múi giờ, với mỗi múi giờ lại là sự
hưng thịnh hay suy tàn của một “sản phẩm đầu tư” khác nhau.

- Investment Clock cũng chỉ ra sự phát triển của thị trường vốn, bất động sản
hay thị trường tài chính nhưng nó được mô phỏng như là chuyển động của
chiếc kim đồng hồ thay vì mô hình Sin, Wave hay các mùa trong năm.

CHÚNG TA ĐANG Ở VỊ TRÍ TỪ 3H-4H.

WHY?
CHÚNG TA NÊN LÀM GÌ?

1. TỶ TRỌNG CỔ PHIẾU Ở MỨC VỪA PHẢI.

- Suggest ở mức 30%-50% tổng danh mục đầu tư.

- Chờ đợi cho các trận đánh lớn khi thị trường sập mạnh.

2. CONSUMER STAPLES

- Các mặt hàng tiêu dùng thiết yếu. Gạo, thịt, thực phẩm.

3. HEALTHCARE

- Các sản phẩm chăm sóc sức khỏe: Dược phẩm, Thực phẩm chức năng, Thiết
bị y tế.

4. UTILITIES

- Điện
- Nước