Evaluación de Alternativas

con Vidas Económicas

Iguales por el Método de
Valor Presente
 La comparación de alternativas con vidas
iguales a través de este método es directa.
Dado que cumple con la consideración de
analizar las alternativas para el mismo
período de tiempo, además se considera que
las alternativas son de capacidad idéntica para
el mismo período de tiempo.
Ejemplo 1
Haga una comparación del valor presente de las
máquinas de servicio igual para las cuales se
muestran los costos a continuación.
Si 𝑖 = 10% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙.
Tipo A Tipo B
Costo Inicial $1000 $800
Costo Anual de Operación $800 $900
Valor de Salvamento $100 0
Vida (años) 5 5
Ejemplo 1 𝑖 = 10% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
𝑻𝒊𝒑𝒐 𝑨 𝑻𝒊𝒑𝒐 𝑩
$1,000 $800
$100
$800 $900

0 1 2 3 4 5 años 0 1 2 3 4 5 años

Modelo matemático
𝑉𝑃𝐴 = 1,000 − 100 𝑃 𝐹 , 10%, 5 + 800 𝑃 𝐴 , 10%, 5

𝑉𝑃𝐵 = 800 + 900 𝑃 𝐴 , 10%, 5

Ejemplo 1 𝑖 = 10% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
𝑻𝒊𝒑𝒐 𝑨 𝑻𝒊𝒑𝒐 𝑩
$1,000 $800
$100
$800 $900

0 1 2 3 4 5 años 0 1 2 3 4 5 años

𝑉𝑃𝐴 = 1,000 − 100 0.62092 + 800 3.79079

𝑉𝑃𝐴 = 3,970.54

𝑉𝑃𝐵 = 800 + 900 3.79079

𝑉𝑃𝐵 = 4,211.71
Ejemplo 1 𝑖 = 10% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
𝑻𝒊𝒑𝒐 𝑨 𝑻𝒊𝒑𝒐 𝑩
$1,000 $800
$100
$800 $900

0 1 2 3 4 5 años 0 1 2 3 4 5 años

Conclusión:

La alternativa viable es la “A”, por que presenta una

ventaja económica actual (diferencia entre las dos
alternativas en el presente 0) de $241.17 sobre la
alternativa “B” para un tiempo de estudio de 5 años a
una tasa de interés del 10%.
Procedimiento alternativo 𝑖 = 10% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
𝑻𝒊𝒑𝒐 𝑨 𝑻𝒊𝒑𝒐 𝑩
$1,000 $800
$100
$800 $900

0 1 2 3 4 5 años 0 1 2 3 4 5 años

Calcular inicialmente el CA de c/ alternativa

Modelo matemático:
𝐶𝐴𝐴 = 1,000 − 100 𝐴 𝑃 , 10%, 5 + 100 0.10 + 800
𝐶𝐴𝐴 = 1,000 − 100 0.26380 + 100 0.10 + 800
𝐶𝐴𝐴 = 1,047.42

𝐶𝐴𝐵 = 800 𝐴 𝑃 , 10%, 5 + 900

𝐶𝐴𝐵 = 800 0.26380 + 900
𝐶𝐴𝐵 = 1,111.04
Procedimiento alternativo 𝑖 = 10% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
𝑻𝒊𝒑𝒐 𝑨 𝑻𝒊𝒑𝒐 𝑩
$1,000 $800
$100
$800 $900

0 1 2 3 4 5 años 0 1 2 3 4 5 años

La serie anual equivalente la traemos al presente 0

𝐶𝐴𝐴 = 1,047.42
𝑉𝑃𝐴 = 1,047.42 𝑃 𝐴 , 10%, 5 𝑉𝑃𝐴 = $3,970.55
𝑉𝑃𝐴 = 1,047.42 3.79079

𝐶𝐴𝐵 = 1,111.04
𝑉𝑃𝐵 = 1,111.04 𝑃 𝐴 , 10%, 5 𝑉𝑃𝐵 = $4,211.72
𝑉𝑃𝐵 = 1,111.04 3.79079
Procedimiento alternativo 𝑖 = 10% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
𝑻𝒊𝒑𝒐 𝑨 𝑻𝒊𝒑𝒐 𝑩
$1,000 $800
$100
$800 $900

0 1 2 3 4 5 años 0 1 2 3 4 5 años

Conclusión:

La alternativa viable es la “A”, por que presenta una

ventaja económica actual de $241.17 sobre la
alternativa “B” para un tiempo de estudio de 5 años a
una tasa de interés del 10%.
Evaluación de Alternativas
por Inversión Extra
Inversión Extra

La técnica de inversión extra es aconsejable

aplicarla a alternativas de vidas económicas
iguales, dado que consiste en elegir una
alternativa como sujeta a estudio que es la
que presenta mayor costo inicial y en base a
ella sacar las diferencia en los flujos de
efectivo, que son los que se evalúan y en base
al resultado se realiza la toma de decisión.
Ejemplo 1, Inversión Extra 𝑖 = 10% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙

$1,000 𝑻𝒊𝒑𝒐 𝑨
$100
$800
𝑻𝒊𝒑𝒐 𝑨 𝑻𝒊𝒑𝒐 𝑩
0 1 2 3 4 5 años $200
$100
$100
𝑻𝒊𝒑𝒐 𝑩
$800
$900 0 1 2 3 4 5 años

0 1 2 3 4 5 años

𝑉𝑃𝐴 𝐵 = 200 − 100 𝑃 𝐴 , 10%, 5 − 100 𝑃 𝐹 , 10%, 5

𝑉𝑃𝐴 𝐵 = 200 − 100 3.79079 − 100 0.62092
𝑉𝑃𝐴 𝐵 = −241.17
Ejemplo 1, Inversión Extra 𝑖 = 10% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
𝑻𝒊𝒑𝒐 𝑨 𝑻𝒊𝒑𝒐 𝑩
$200
$100
$100

0 1 2 3 4 5 años

Conclusión:

La alternativa viable es la “A”, por que presenta una

ventaja económica (diferencia entre las dos
alternativas) de $241.17 sobre la alternativa “B” para
un tiempo de estudio de 5 años a una tasa de interés
del 10%.
Ejemplo 2
Considerando una 𝑇𝑀𝐴𝑅 = 20% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 , realice una
comparación de valor presente con inversión extra de las
máquinas se muestran a continuación:
Máquina A Máquina B
Inversión Inicial $8,000 $20,00
Inicial de $1,500 con Inicial de $500 con
Costos Anuales aumentos anuales de aumentos anuales de
$150 $100
Inicial de $6,000 con Inicial de $15,000 con
Ingresos Anuales aumentos anuales de decrementos anuales
$500 de $500
Valor de Salvamento $2,500 $2,500
Vida (años) 5 5
Ejemplo 2 𝑖 = 20% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
𝑴á𝒒𝒖𝒊𝒏𝒂 𝑨
$8,000 $2,500
$150 Alternativa sujeta a estudio: 𝑴á𝒒𝒖𝒊𝒏𝒂 𝑩
$1,500
𝑷𝑩 − 𝑷𝑨 = 20,000 − 8,000 = 12,000
0 1 2 3 4 5 años
Desembolso con Gradiente:
$6,000 Comprobación del Gradiente:
$500 Desembolso inicial:
Máq. B – Máq. A
𝑫𝑩 − 𝑫𝑨 = 500 − 1,500 = −1,000
Año 1: 500 − 1,500 = −1,000
𝑴á𝒒𝒖𝒊𝒏𝒂 𝑩
$20,000 $4,500 Gradiente 600
Año 2: del − 1,650 ambos
Desembolso, = −1,050
:
$100
$500
𝑮Año
𝑩 − 3:
𝑮𝑨 = +100
700 − +150
− 1,800 = −50
= −1,100
0 1 2 3 4 5 años Quedando ingreso de $1,000 con

$500 aumento de $50

$15,000
Ejemplo 2 𝑖 = 20% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
𝑴á𝒒𝒖𝒊𝒏𝒂 𝑨 Ingreso con gradiente:
$8,000 $2,500
$150 Ingreso inicial:
$1,500
𝑰𝑩 − 𝑰𝑨 = −15,000 − −6,000
0 1 2 3 4 5 años
= 9,000
Gradiente del ingreso,del
Comprobación Uno decreciendo y
gradiente:
$6,000
$500 el otro aumentando:
Máq. B – Máq. A
𝑮𝑩 − 𝑮𝑨 = −500 − +500
Año 1: −15,000 − −6,000 = −9,000
= −500 − +500
𝑴á𝒒𝒖𝒊𝒏𝒂 𝑩 Año 2: −14,500 − −6,500 = −8,000
$20,000 $4,500 = −500 − 500
$100 Año 3: −14,000
$500 = −1,000− −7,000 = −7,000
Quedando ingreso de $9,000 con
0 1 2 3 4 5 años
disminución de $1,000 anuales
𝑳𝑩 − 𝑳𝑨 = −4,500 − −2,500
$500
$15,000 = −2000
Ejemplo 2 los Gradientes
Sumando
𝑖 = 20% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
Ingreso inicial:
𝑴á𝒒𝒖𝒊𝒏𝒂 𝑨 𝑴á𝒒𝒖𝒊𝒏𝒂 𝑩 𝑨
𝑰$8,000
𝑩 + 𝑰𝑨 = −1,000 + −9,000
$2,500
$150 $12,000 $2,000
$1,500 = −10,000 $50
$1,000
Gradiente del ingreso, Uno creciendo
0 1 2 3 4 5 años
y el otro decreciendo: 0 1 2 3 4 5 años
𝑮𝟏 + 𝑮𝟐 = +50 + −1,000
$6,000
$500
= −950 $1,000
$9,000
Quedando ingreso de $10,000 con
Simplificando El Diagrama de Flujo
𝑴á𝒒𝒖𝒊𝒏𝒂
disminución de𝑩$950 anuales
$20,000 $4,500
$100
Comprobación: 𝑴á𝒒𝒖𝒊𝒏𝒂 𝑩
$500 𝑨
Grad. 1 + Grad. 2 $12,000 $2,000
0Año11: 1,000
2 3 + 49,000 = 10,000
5 años $10,000 $950
Año 2: 1,050 + 8,000 = 9,050
$500 0 1 2 3 4 5 años
Año 3: 1,100 + 7,000 = 8,100
$15,000
Ejemplo 2 𝑖 = 20% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
𝑴á𝒒𝒖𝒊𝒏𝒂 𝑩 𝑨
$12,000 $2,000
$10,000 $950

0 1 2 3 4 5 años

Modelo matemático:
𝑉𝑃𝐵 𝐴 = 12,000 − 2,000 𝑃 𝐹 , 20%, 5 −
10,000 − 950 𝐴 𝐺 , 20%, 5 𝑃 𝐴 , 20%, 5
𝑉𝑃𝐵 𝐴 = 12,000 − 2,000 0.40188 −
10,000 − 950 1.64051 2.99061
𝑉𝑃𝐵 𝐴 = −14,049.04
Ejemplo 2 𝑖 = 20% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
𝑴á𝒒𝒖𝒊𝒏𝒂 𝑩 𝑨
$12,000 $2,000
$10,000 $950

0 1 2 3 4 5 años

Conclusión:
Se recomienda seleccionar la máquina B, pues
presenta una ventaja económica actual de
$14,049.04 con respecto a la máquina A,
evaluado con una TMAR de 20% anual y un
tiempo de estudio de 5 años.