Professional Documents
Culture Documents
Chapter 2 - Reporting Intercorporate Investments and Consolidation of Wholly Owned Subsidiaries with No Differential
Chapter 2
Reporting Intercorporate Investments and Consolidation of Wholly Owned
Subsidiaries with No Differential
Multiple Choice Questions
1. If Push Company owned 51 percent of the outstanding common stock of Shove Company,
which reporting method would be appropriate?
A. Cost method
B. Consolidation
C. Equity method
D. Merger method
Answer: B
Learning Objective: 02-01
Topic: Accounting for Investments in Common Stock
Blooms: Remember
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: FN Reporting
Difficulty: 1 Easy
Answer: B
Learning Objective: 02-01
Topic: Accounting for Investments in Common Stock
Blooms: Remember
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: FN Reporting
Difficulty: 1 Easy
2-1
Answer: B
Learning Objective: 02-02
Topic: The Cost Method
Blooms: Remember
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: FN Decision Making
Difficulty: 1 Easy
4. Which of the following observations is NOT consistent with the cost method of accounting?
A. Investee dividends from earnings since acquisition by investor are treated as a reduction of the
investment.
B. Investments are carried by the investor at historical cost.
C. No journal entry is made regarding the earnings of the investee.
D. It is consistent with the treatment normally accorded noncurrent assets.
Answer: A
Learning Objective: 02-02
Topic: The Cost Method
Blooms: Remember
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: FN Decision Making
Difficulty: 1 Easy
2-2
Chapter 2 - Reporting Intercorporate Investments and Consolidation of Wholly Owned Subsidiaries with No Differential
5. On January 1, 20X9 Athlon Company acquired 30 percent of the common stock of Opteron
Corporation, at underlying book value. For the same year, Opteron reported net income of
$55,000, which includes an extraordinary gain of 40,000. It did not pay any dividends during the
year. By what amount would Athlon's investment in Opteron Corporation increase for the year, if
Athlon used the equity method?
A. $0
B. $16,500
C. $4,500
D. $12,000
Answer: B
Learning Objective: 02-03
Learning Objective: Appendix 2A
Topic: The Equity Method
Topic: Investor’s Share of Other Comprehensive Income
Blooms: Understand
AACSB: Analytic
AICPA: FN Measurement
Difficulty: 2 Medium
6. Based on the preceding information, what amount would William Company receive as
dividends from eGate for the year?
A. $62,000
B. $21,600
C. $18,600
D. $54,000
Answer: C
Learning Objective: 02-03
Learning Objective: Appendix 2A
Topic: The Equity Method
Topic: Additional Requirements of ASC 323-10
Blooms: Apply
AACSB: Analytic
AICPA: FN Measurement
Difficulty: 3 Hard
2-3
Another random document with
no related content on Scribd:
— Riitaannuitte?
— Olen tänään koko aamun puhellut äitinne kanssa, sanoi Rudin taas:
— hän ei ole mikään tavallinen nainen ja minä hyvin ymmärrän, miksi
kaikki runoilijamme ovat pitäneet hänen ystävyyttään arvossa. Pidättekö
te runoista? lisäsi hän hetken vaiettuaan.
"Hän tutkii minua", tuumi Natalia vastatessaan: — kyllä, pidän
äärettömästi.
Natalia hämmästyi.
*****
— Tuli ikävä.
— Oliko Rudin siellä?
— Oli.
— Olen, tänä aamuna Darja Mihailovnan luona. Kas hän lienee siellä
tällä haavaa suurvisiirinä. Tulee sekin aika, että häneen kyllästytään —
Pandalevskiin yksin ei kyllästytä — mutta tätä nykyä hän hallitsee.
Kuinka en olisi häntä nähnyt! Hän istuu tuossa — ja Darja Mihailovna
osoittaa minua hänelle: katsokaa, tuollaisia eriskummallisuuksia täällä
meillä päin löytyy. Minä en ole mikään juoksija-orhi — en ole tottunut
olemaan näytteillä. Sentähden läksin sieltä.
— Rudinin nuoruudestako?
Oli kulunut hiukan kolmatta kuukautta. Sinä aikana oli Rudin tuskin
poikennut Darja Mihailovnan talosta. Darja Mihailovna ei voinut tulla
toimeen ilman häntä. Hänelle oli tullut välttämättömyydeksi kertoa
hänelle itsestään ja kuunnella hänen puhettaan. Kerrankin, kun Rudin
tahtoi matkustaa pois, ottaen tekosyyksi sen, että hänen rahansa olivat
loppuneet, antoi hän hänelle viisisataa ruplaa. Sitä paitsi oli Rudin
Volintsevilta lainannut kaksisataa ruplaa. Pigasov kävi nykyään hyvin
harvoin vieraissa Darja Mihailovnan luona: Rudinin läsnäolo häntä
painalti. Hän ei muutoin ollut ainoa, joka tunsi ikäänkuin painajaisen
vallitsevan talossa.
— En tiedä, sanoi Rudin, päästäen syliinsä kirjan, jota hän oli selaillut.
— Jos minulla on varaa, niin lähden.
Hän puhui laimeasti, sillä hän tunsi väsymystä, vaikkei hän koko
päivänä ollut tehnyt mitään.
— Niinkö luulette?
— Ja painatatte sen?
— En.
Rudin mietti.
*****
— Entäs sitte!
— Niin, kylmä kuin jää. Hän tietää sen itse ja teeskentelee olevansa
hehkua täynnä. Se hänessä on huonoa, puhui Leshnev vähitellen
kiivastuen, — että hän pelaa niin vaarallista peliä, — tietysti ei itselleen
vaarallista; itse hän ei pane alttiiksi kopeekkaa, ei hiuskarvaakaan —
mutta kyllä toisten hengenkin…