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  • Giuseppe Migliorino I Cicli Di Borsa Un Metodo Avanzato Per Individuare

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    Giuseppe Migliorino I Cicli Di Borsa Un Metodo Avanzato Per Individuare

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    a> I ciecli di Borsa GAR \ iio, in modo da dare al strumenti teorieo-pratiet adutti 320 operative. Se, ds un lato, mostrerd Vindiseutibile influenza dei ¢ieli sulle oacillazioni d moecati finanziari, dallaltro furd vedere ‘come ealealarli ed individuar, in modo. the possune ere utilineati por prewsdore {i faturiimevimenti dei preazi Ancera ua volta, sento il preciso obbligo divnon ripetere cose gia seritte denaa, ritenendo “trulTuldino” il guada mars da vivere “rieiolando” materiale gia usilizrato. ona anests nel fondo del juuand’anchs fosse colo per questo, nentivel dé non aver vissute inva Resto wae per CAPITOL 1 cordinata o easuale? ‘a quando ho cominciato la mia attivita di erittore” di Borsa a puarlane di ciel, he secolto intorno a me una vaste moltitudine prvi she rine alTapeivin da quent iden Gomes quell on (quindl dei mereati finanziari) fosse ¢ia presente nella imeate di agnune e aspettasse di ossere “rinveglata” dal primo Giuseppe Mizliorino che decisesse di parlarne. exione del nontro monde (c Un granule filosefo sosteaeva che niente @ mai davvero nuovo, titty & id stato wopert ed attende solo di exae- re “rieordate Noturalients; aon hy Peoclusive di questargomento e, prima dime, tant altri hanno affeoatato il tema eon eognizione di causa siearumente maggione: Ura Latlh, Giovanbattista Vieo ei suoi “eorsi eriearsi 1.0, Gann (per restare in ambito borsatico) produsse nuella che, ad ogg. io ritengo essere la pit previna te ris di previsione dei meevati finanziari, utilizeande il concetty di ripetiziaae cieliew dei movimenti di Borsa: Jo mi sony solo innamorate dé quost'idoa praticands il trading. quanto pid ho potato salla meeranica dei quanti ¢ sulla relativitd penerale, Tnfiae sono arrivate allu slessa con- clasinue oi Allyert Einstein: “Dio non giova a dadi ewn Universo"; Fapparente eaos in cui viviamo & solo La row della nostra ineapacita di comprendere Iordine ‘he regola il manda che attra appassionuto di Fisica © ho Tewto ¢ studiare Oggi, dope anu di studio © e=pevieaze di vita. mi sone convinty che esiste una Leora “unificante wella quale vito si rieondduce ad Lno: i micre rxprodace il macro © [Universo ¢ovanque pervaze dalla stossa Energia. Albert Finstein @ stato il primo a comprendeslo e a defi hire improbabili le conelusioni dellz meccaniea dei ‘quanti: erste un ordine che ei @ ancora ignoto (ma che pow alla volta si stu dispieganda sotto i nostri ocehi). 3 dda di caswalita inpcita in alewni fonomeni, An fondo, il ig Uoang (da ou I Universo surebbe sate) © i buchi neri sono improbabili ¢ indimostrabili tearie che tentano di ricondurrea razionale cid ehe ancora noi Ty un improbabile aitimo fuori dal po e da un improbabile nulla fuori dallo spazio, sarebbe: avv nun‘esplosione da cui Tutto sarchbe nate Amo sombrune semplici masturharioni mental F lo stesso Binstein avvertiva di non rortare all’estremo 1a sua teoria di relativita, eo no faite gli astronomi per spicgare i buchi neri, che hanno wilizza to Finstein (contro In sua stesss volonta) per dimostrare qualeosa che nessune ha mai verificat esistere mello spasio siderale. vote Na restiame in campo borsistien: qui i “quantist” pos somo essere acsimilati ai seguaei della teoria del “ran: slot walk", ali sostengome che i preset degli stew mont lanza st muovoue easualmente © non ¥iF pom sibiita di prevederl. Bene, partiamo da quis a fisura 1 mostra Pindice Mibtel della Borsa di Milano dla snaguio 1997 a ottobre 200. Le burr vertivali segnalano i mininni plik importanti ely lines emeva che con un Purangol Borsari Tal (un variante degli angoli di Gann, in cut Ia relasione tempo-spazio non ¢ pi ta espumeniale ngs tai minions & asses Andiamo a yedens Te date di quei minim: + 28 ottobre 199 7: Mibtel 14.343: FLRRLEREES 6 ‘ottobre 1998: Mibtel 16.761; 38 ottobre 1999: Mibtel 22.439: {1 ettobre 2000: Mibtel 30.317. 128 di ottobre i verfien il minima di umn cielo traded he; mediamente, dura un anne Je", alora to. Se eit 8 Seana. @ davvero un portentora coincidenza! Andiawo a vederela relarione numeriea tra quel minim: + 16.161 vispetto a 14.343 811 17% in pis 430 rispetto «16,761 @ il 34% in pid (il doppio della perventuale di prima); + 30.317 eisperto a 29.430 2 il 35% in pit (quasi per- Tottamente wguale al 349% di prima). (Que! yalori di Mibtel sone i preesi di riferimento © nen tengono conco delle oscillaxioni giornuliere: probabil mente, se avessimo preso in considerazione i minimi intradey, ayremmo avuto reluvivai ancora pil precise, Cosa abbiamo trovato dunque? Una relazione quasi perfetta di tempo (un anno di |, Sista da vm minim alate): 2. ums relarione quasi perfetta di spaio (multipli di 17% tra un minimo ¢ Faliro ornale questa straonlinaria eoinesdenss Ggaune ‘Geuino rest pure della sua idea, ma io reste dell mia: fatto tranne che easuale! (C carmon 2) Levidenza dei ciei di llorsa “"u capitolo precedente abbiamo visto Pe= vidonza (almeno casi a me sembra) del sicko eu ‘enne' alla Boren di Milan Ouest uni impone di dire che non sempre quella mani festarione ® stata csi previna © visi in cui il eielo ad un anno ba avuto durate diverse, for- ‘mando minimi in mesi diversi, ed a volte diisittura, sparize per viapparire qualche anne dopo. sembiralin dar ragione al “random walk) beam. Signin id a me, che il fenomeno. vickico non & ancora eomplatements conpacinto « ei sane icon completamente a capire (parle soprauuto dime), In altri termini: e°8 un'evidenza che (secondo me) va al ia di ogni ragionevole dubbio: parimenti e'@, peed. la nevessita di approfondire la conoscenza dei cieli di 1 Borsa, per arrivure « una teoria valida sempre, io letto ¢ stndiato molti libri sull'urgomenta, ale stranrdinariamente costost (intorao al mifione di ire), altel traordinariamente stupid. Partrappe nun sone faucitea riuncilo a trovare una spiegazione convincente inatabile” della durwta e del ries il carattere “inst aripion 7a dei viele, soprattutto, now hy ancora la soluzione idlinstiva per prevederé le anomalie che prrindicamente sipprodacenc. Ho wovate dei buoni “rimedi” pratied ehe alutano a urendese buone decision di trading, ho sviluppato un ve in molt eusi sistema integrato tempo-spasio-volumi ondi alla seliarione, ma won sone aRCoFa a Gorwsalare wna “logge” valida sempre (o, por conwolae inia volte ud sipeto ele acauche Albest Einstein arrivé a scoprine” cit che cerecavat) In questo libro vi taro partecipi di tutto ei@ chr so suk Pargomenta «, com'é mio costune, non talterr’ niente che potrebbe servirvi per utilizzare effiescemente la toorin dei cieli nel trading wperativos se lo favessi ‘uon riuseirei pili «ritenermi tuna persona onesta Witorniamo allevidenza di cit To figuew 2 mostra il grafico settimanale (massimo ¢ ‘uinime settimanale) del titolo Fondiaria, all'interne di tun eanule ellisspidale (Vorbita ellittica) di lungo periode (naugiore did anni). Le linee verticaliindicano i minim 4 Lingo periodo. 1 pine misma si relinza «gingne 1988, i secondo a ire 1952 63 terzo a ottobre 196. Tl minis rave ivi non & eburameateialisiduato “Team mini ¢ altro one sat ama quasi esti In figura 82, invees align il racsiat sttimacae {tok Comat © posse steve wart mini lagi 199, settembre 1992 novembre 1956, sara 2000, “Traum mn ol cessive, aneora wna wok some qua coaeamente “Fotvescomtinsare com molt ltr samp ull ato poo di snp (4 want) au Haired per sipeter ‘Quelle he erly i aver eomungue dassteato& cho, se ‘Aiminionc la possibilité di portntos™ » "mbterine™ evinces, Borsa exist dei cel che 5 ripetone fom Enona reglasita¢, vind, com diverts prevedi Tab. Coon: eatalarl © quali struments atiizeure por souna Jone mao a fine sar3 un eampro che affronterema 10 avanti: prima, perd deem apprfondine i ne ‘otto i period € di umpiezea, ed i principio della mane. = Coarrrouos ) Ps plneneersbepond ‘la mati” [Ln matrioeka ® una bamboln russ eh we contlene sualtra ala interno, la le a 8 volta ne cone fovalna asa « coe Ta, Og bambola ne consione ‘alien od content da als precedente {eis segaono lo stesso prineipios amano ne eonien el sles a volte canteano de quelle povedent Cons ul sult, weuni cca chinrranne eagle dele ‘ni parolo Pargomento in disesion 1a gu monte indi omit dlla Boreal Bilan 4411575 1 2000125 on dh prea Le liner vertical mere pes imdiiduamo ¥ minim de ciel pi Iuughis entre quelle erie pi te he i bre el regal Owervand a Figora compre immoiatanent ead dete prineip dus atria eee fange ls deeb TT a setmbre 192) compre tre ie pe 1. da dime 1977 a novembre 18 2, dx novembre 1988 « pia 188, oe (et 4 do geri 198 settembre 1992 Traeurate jer un momeure La possbilit ehe i eet linge potrebbe enter Finita a miseabre 19% Linvese he istiandre 1990) o, quads poarshha ave Sop te quati cell pid brew (invrer el toe). Quella ce jib oerve dnwntror @ che vgn sila ne eomprende dal. come la matsceke Ii figaea 5 mcatea ot dettaghio del prime ticle bewi Uiicembre 1977 nov ven 188) 7 possible essary flu tins peieiple fn atone: qe cela no ean tt pi peo Pimms In guna 6 ovidensia dati dal primo Alek cal pier dell precereatefgurn 5 (etter 1977 - marzo Il «, ancora wns vol, pad sierra chs amWveocumlone ale il a te tater, Mi scutes pon Vevidensa det peineipio unten serbia fo senso ea, 2 yest ~ carrrowo 4) Le-sunelarioni tra Campierza la dna ded ce ‘imarguonse prael por I trading YO + we carsteritici: yi impostont wa ‘elo somo: ampere ¢ drat La figura T motra un generic vo, em Vindleaione Hel aempinna «Sela durata La pia indies Ia elistane ‘a (amolutao percenale) ti iim li masse sean incu i Lampe tea de minim ae Sey al ese i nine I fosse um indioe dk Boro tvesc um valve di 10.000 punti i manne 2 aver wt alors 15.000 re on inn ptee mam dire ees Tid verifies eemall + Vamplesta di quel elcto serebbe di lovrerw i 30 00 pas A yar nino) ee dt ersanta gor motive che oi porta ad exprimere i prime porameles in valore eroemtuale rived wel fat di yoloe render omfevatable Pempienea eles lotr nol tompos in lek tevniad, se a mlsurstcio im wal Sead depo. yulPinre fnse passat 4 50.100 punt, {i teen 53.000 punlt avebbero un pe: incre umpiczea di om cielo “in 26" nam avrebbe quella treordinarin importance ee lavece ha, ve 0 [parapinta alle ampieare de} cel di dueale diveran lo ches im intoressaevidetaiate¢ la tl (hots ea il di diverso periods, im muna da puter, reutualente, rieavare ons relaskinesponio tempore leche risa delle sicaions ripen € prev i In fond, i fatty dl sapere the anche ty Roroa ha a nents celice ei deve cansentve di fare delle prec Slom! etendibtt sul futuro dl pear, smplicemente fear a wee passa; ete c,d lato i ine alata in qe if Fels compie: oa Figuen i wontra Pampenea [omen ‘udm ane, ds 1973 ol 20 Oeerraile agate fom crtremamenteimpertane: Panapieaa dt gael dog tel lempos ta loutanaente diminsencla (li eleva dl Fi ee fines i tears incere ha una Ieggeeuiate ern asso) nel 1973 ila ae an save antampleaa meds del 106, ome nel 2000 Seen ah 26.0% y La suceessiva figura 9 mostra Pampivzza del cielo int medio (3 mesi) e, anche qui, rileviamo ehe essa 2 in diminwzione (da 16,5% nel 1973 a 13,5% nel 2001), Che relasioni ricavinms dai dati presentoti nelle Fig a9? 1. Tu durata del eido ad un anno @ quattro volte mag iore del cielo intermedio (3 mest: 2. la reluzione tra Ie ampiezze era di M0 #1 nel 1973 ¢ continua ad essere 36,0 : 13,5 = 2,67 nel 2001: 3. In elozione tra durata ed ampiczza® pari w 4: 2.67 =, {In sostana: qued dur cell sono eorrelati dawn fottore 4 per quanto riguarda la duraia e 2.67 per quant» rg da Fanpierza, Durata ed arapiczza sono tea loro coree: late daa fatto 1 @ PONT Ariss sito | Meicla v, dunque, dura (ovviamente] quattro \| ‘Volle di pitt di quello intermedio ¢ spinge i prezei com tuna forss 2.67 volte superiore. Signifiea dire che se i \) soto ad wor anno | Fata, © stopp | ribasso e quello intermedin & al mee” af Flak (cies posienaril arte oat at a peo pai a pute del mond det pest masini scommettere sulla vintoris di un yes Nel trading “intelligente” dunque, chi opera eu wl cis, fu slo operazion in “linea” con Ta tndensa dal npio di sopra, se il ciclo ad ua Indica Comit : i a i i Faas I tual atperts quand anthedl ciao Hirao direzione)e ae well niu ‘quello superiore. “opposirion La figura 10 mostra il ciclo di durota quattro volte infe= ai agevolmente rilevarl riere alli he ampiezsa med ‘tempo, nel 20012 pari al 5 eemenlio © possi oltre ad essere decreseente nel Ne. Ancora una volta, dun sili a quelle prev mectio) que, troviamo delle relazioni (ira cielo ud ua anno el inters A, ilcieloimtermedio ba una durata quativo volte msg fore riegeage el ciclo git verte B, le relasione tra Vampiezza dei due ciel, nel 2001, pari a 13,5250) (C, Wu relazione tra d 42,7 ala ed ampicnza ancora part Sembrerebbe dunque che, mano a mano che ci spostia ‘me dai cli pit lunzhi a quelli pit brevi, troviamo de ‘relazioni eostanit twa durata ed ampiezza. Ci avvalors ‘¢-sialocen (ante: preenilontementoismuncintoy Ia dal rione delle operazioni di trading (long short) desunta dal ciclo superiore a quello operative, sstenens dosi (flat) quando il vielo operative ¢ quell super sono in “fase” contraria, Questa regola 8, probabilmente, una delle pit impat | pn mar Fento tanti seoperte fatte dal sottoseritto negli ultimi anni e i numeri espesti in questo eapitolo ne sono La sua dime stravione prati Studiare i cieli, in fondo, significa non golo riuceire a fare previsio avanti) © quindi sulla tenderza in ato, ma anche rican nsentono di “cuvaleare” effi- i sul Lore inivie e fine (ewme vedlreme pid vvare delle regole che ei ¢ caceneate quella tendeaza. Tanne) durata dei viel di medio-lungo periode cla regola del quatiro, Da quando serivo bri e condueo eorsi sulla Borsa mi no (qiasi sempre) attonnte alla sempliee regala perlure mai di core che non potest dimosteues, Sores a nia volta, letore di mumorosiacim libri di ale’ autoré oy oppo apesto, so rimasto “indignate” per aver Vane tore Sburtate H* idee che non poteva dimosirare, costeingendona! al diffieile eompitn di deeilerne Patten ab Chi scrive o parla ha sempre il dovere di dimostrare ei he afferma, In conseguenes di ed, 1m questo Hhro, mi limiters a rlare di ciel di durata inferiore a 22 anni, giuoché Uilizxer’ Vindice Gomit, che, essendo “nato” nel 1973, nom consented spingerst oltre, Nei vasi dub utilizzerd il mio personule gindizio, senza he cid eostituisea garanzia di azsoluta certezza, ma ‘olo di completa onesta intellettusle da parte di chi seri- a ‘vosin altei termini: laddove dovess shagiiare, tof totale bons fede a esempio chiarira il come La Bynra 11 mostra j cieli ad ua anno all'opera sullin- Air inizio ot questa ibro ubbiame visto the om ciclo ne: ‘ive Mib3#. contiene alts pit piecol ge ls ostervate con attenzione, vedrete quattro cieli inimori per ogni cielo ad un anno: vieeversa. il rido a 6 dhs (de component per ogni ciclo ad un anno) somo anlts meno vsibilis fine a xombeare assent (Quant altei? In finea di principio due (¢ if che affermano qquasi tant li antori che si oeeupano di ciel), in realta, nella mata persowale csperienza, bo visto quasi sempre funziona fn regola del aquattes cicli minor significativ’¢ (quasi sempre) viibii fa figura 12 fa vedere t quatten ciel: intermedi (1 mesi Jaitros un cielo contiene generalment didurata viageuno), contenuti in ogni ciclo ad un anno, Dove Osservate la wuddetta figura 12: ogni due ciel intermedi (3 mesi viasemna) deve essere un ciclo a 6 mei, Se won riuseite a vedi passate alla suceessiva figura 13 moi cell a6 mest Tu pratica significa che ayreme nill'ordine dnevescent e sequent darate: © IGamni orsdistat Ubon, la figura 12 dimostra ia muiera esomplare a: wee quanto siano meno visibili (@ dubbi) i eieli a 6 mesi wats Fispette a quelli a aes, Misono formate a 14 anni poich# il cielo superien sarebbe stator di durata maggiore della vita dell indi Comat (¢ quind: indimostrabile con i dats in mio pos 10): in hasan mt sono fermato # 9 meet perehé quelli 1a regola del quattro, dungue, non ese cick provenient prs ||| rie acai | Frventonati im apm wiclo magaiore), mi Gievata wgualeo anferire serannp cumini wisn Tue ibe! rtevate ogni 15 minut E Che conseguenza pratien Lav veut del quatro, come det, no eschade 1a Quella li limitare (aura tcona ai alti eel (due pid piceoli per ogni ciclo rund} maa evidennin i quattro cielipitt visti s a TOLL 0 Fouerz te altei lermini, inizieremo wd esuminure i seguenti sel + anni 2 danni © tonne S mest solo suceessivamente (ammesso che sia necessario) analizzeremo ancl © Sammi © 6 resi Questo 2 lo schema teorico semplifiearo che sndreme sviluppando nei prossien eapitoli, sapendo che, siecome pasti gratis nighese. la pratica non sempre si adatta perfottumonte alla tworia ©. quindi, potremo teovare delle differenze ta quanto appena enunciato e quanto lfetivaniente risconteabile in Bona Tn ultvi termini, non nspettiamoei di trowaare ttt i ein hellamente allineati + coperti, pronti per essere perfet taments catalogati ¢ incascllati nel nostro wchoma di *iferimiento, La vita nom & ma cost sempice. Prima di passuee alanis de cel, pord, dove svelar- Yiuuo dei segreti meglio “tenuti” per individuarne j di minimo e massimo: debbo pe avvertirvé che, nei prossimi eapitoli, avrd bisogno Sey quinli, avete pensieri por la teste (debiti, part infedele, capo stronzo ete), fate, Gaalmente, un atto, conaggio ¢ fregatevenc (Id vita solo un grande flu, noi siamo il regista). — ay ( carrroto 6) Doves trovuno i massimi ed i minimi dei cicli? ‘onsentitemi, solo in questo capitolo, di ripetore cose gi dette in altri libri: se non Ie facossi, metierei in difficalt she non hanno avate lo “fortuna” di leggerl (quel let tied “afortunati” possono rinediare andi» faxando ally premiata Borsart Casa edits yaar nerivende, tlelon ‘che provvedera im 44 spediglioli in con- trasszno, diretamente a casa loro). La figura 14 mostra il wraeciato ideale di un ipatetiow elo regolare e ripetitive, eon Vindiearione dei massimi € dei minini, Se anche in Borsa potessime Lrovare: citi east Dalle putith, vi giura che saremme tutti ricehi sfomdat, Purtroppo non & eosi (pasti gratis nighcee) Qral® be particolarita che si verifica untorno al massimnt dain di quei eit? het velocius deve extere ero. 46 pevehé? Yelociti = differenza di spazio / dilferenza di tempo: evvero: la veloviti ls quantita di spario (metr dots, promt diindiew ete.) pu ei el? nitd a lee Quando oi lice che uaa macchinw hat uae veloeita di ceenty chilomerri all'ora, si intende che ia un"ors (Iw rita ei tempo preseelta) quella vettara poreorre cent chilometei Ora, andate alla figura 15 ¢ guardate cosa suceede intarno al massimo: da A al massimo si va su di qualche nti si va git di qualche ‘panto, oi i forma in vella, e 4 pe 0 (minurate in vorticale)? zero, dal massimo « By in aostanza, da A Bil percor Sei perverse & aero, la yelocitd (spazio divine tempo) deve anch’essa essere zero, Se, quindi, noi traceiassimo il grafico della velocita, llerremm quanto riportate in figura 16, dove si vede chiaramente che nei punti ci massim e minimo del cielo la velocita (linea 4 pallini) si trova sulPasse dello zero, Sela Rows fnsse wine gentile signora di buone maniere © Si consentisse di avere grafic degli indicd(ttoli, valate te.) sempre cost chiari. nol tut potrenmno prevedere foen grande accurate © prin uneoru che si verifies: 2:50, { punti i inversione di tendenza, Wella “signora” (2211), invere, & una grandissima inignotta © ci presenta situazioni sempre pit diffi ate da leggere (se no come furebbe a “sfilurci™ Sicché dubbiamo fore salt! moriali per “eettlieare” indici(o tituli yalute et.) per ricondurct ad ame sit aione legaiile. Prendets, ad esempio, la figure 17: rappt dics Mibtel rilevato ogni 15 minut. Si ve Aue linee vertieali (iaizio gennaie - inizie marzo) am cielo, ma il tracciato & tuitaltro che simile, U quanto a chiarerzs, a quella della precedente fim 16 E posso assicururvi che quanto ralfigurato in oi casi Ta leggibilira ® nettam va gid i lusso: in ale iaseriore. U nostro prima problema da risolvere & dunque sequente: in che maniera retifichiamo i} traveiato dian indice (tolo, valuta ete.) per renderlo assimil le alla situazione teoriea? In aliri termini: che accongimonti dobbiamo meltere: tailo per potere caleslare Ik velocita e riseontrare « (quando questa sia uguale a zero, ef sia, esatiamente quel punto, um massimo o un minimno? El problema pid importante da ssclvere in tuto 4 sto libro, «uidi, deve chivderv di deca anc cr il momento prendetevi una breve pausa e medita sulle possibili solnzioni ¢ le straordinarie implicazio che esne avranne sulle vostre future attivilh trading CAPITOLO 7 | metodo per retificare itracciati di Horsa.e inividuurei masini ed i minimi la figura 17 e “immaginate” Ia soluzione al di rettifeare quel traveiato di indive Mibtel Bitenge che, p ema del tipo di figura 18, dove Je dutuazions del'indice {linea sortie) sone “mediate” da uns linea (quells nora spessa) che raffiguea quasi perfollamente un eiclo “ideale”, ron, batt voi avert i mente qual: problema &: come fare Proviamo com una media mobile? Prosiamot Biche periodor So quello & un ciclo intermedia, potremmo peorare cou 4 medis mobile a 25 gion, 52 se a Giguea 19 mostra il risultato. Ad cochio # eroce sembra che quella media “fii” (dal- Jingese *to fit": “adattarsi bene”), anche se sembru encret un problema di pels in alte termini, la media mobile deveebhe essere “centrata” sul tracdato denice, iavece che seguirlo a cousilezevole sbstenza. Ma come si fa acentrare una media mobile? lo. Una media mebi- giorni, Spostandcla indietro di meta peri Je 35 sioeni va retrocessa di 12 Adortande que iT eiaaltste di figuew 20, Aulesso sembea proprio ta sua! (solo wn problema: centrando la medi mobile di mezto periodo (ovvere spostandola indietro di merz0 Peviodo), alla fine resta mezzo petiodo seaperto, w valore caleolabile della 20, nel neste caso, di 12.5 In alti termini, se Vu media mobile & reteoe ioral, allona gli ultio! 12.5 giorai saranno scoperti © ton ci sara uleuaa media mobile da traceiare sopra Pindice, Eaallora come si fat Fratelli d"Tulia, ei i arrangia! PEGEGGTATET TERETE DETTE ECTS SU —__ 1 Si suppone, cin’, che t prose 12 Sano ugual all aioe date disponibile Eevsvaltro, se not Ma che alternative abbiamo? stinw, oppure ps Here a San Coanars di venire’ in sony Porsiamy andare dal mago del Pres liversamente dobbiaine far da soli, accontentandoc rinaltate, ‘ba figura 21 mostra ensa otteniame nell"ipetest ude (rosin 12.3 gi lice Mitel) Vedole che il riasliato non @ ssattamente eid che av 2 detto, fa vita m sno in mente (Vague 18), ma C0 fa —p VELOC ITA Vogliamo ealcoltre la velocits (che si al valove della red mobile vn giorno qualaiast ‘ilo dd giome precedente) ¢ traceiarls su quel grafico ‘mondo dure. 1a figuica 22 la viporta in bella mostra In dotta figura 22 si pd rilevare come net puati Tn velocits uitravecsa Masse dello zenw ai trova uit 1 del’indiee; salve Pultimo, dove T prossimazione che abbiamo fatto ei deve far aks 58 i ” ' scauti”, nal senso che B sappiamo esse Fatemiil fasors, riloggetevi ancora una volta il para: grafe procedente. Vie chiuror (Quuade ei sara ultimo attraversamento dell’asse dello revo (da parte della velociti), bisogner’ ricordarsi che ie'? stata una “preiezione” e, quindi, quel punto di ‘minimo sara una “stima” ¢ non une certerzs, In tutti i punt di allraversimonte precedent, invecs, eeu ey vis coincidenza tra maiciaty (9 minimo) ¢ valore zero della veloc Mi wee ei consente di fare quell ultima proivrione? Posizionare, con buona approssimazione, il minimo (o il ‘muassimo} del eielo in esame; in altri termini ei avwerte che uninversione di tendenza & in vista So bene che & stato un eapitole dirs, ma devo avver- firvi che i prostimo sara ancora pi dass quindiy no Yoleto, fate qualche ora di pauna (tanto chi vi corre apprise’). 6 Linerasio di due medic ventrate per individuare io cl eupitolo precedente sbibiamo utili 1 ana media anobile contrata «Ta elucita per Individuare i marwini rminimi. Adesso fuceiamo un pusso avanti © usiame d medic mobili centrate, di cui una esattamente usual quella del precedeate eapitoly « altra avente pet ‘sattumente doppio dig In alte’ lermini: se abbiamo gil traveinto Ia media an tow 25 giorni, adesu oi sovrapponiamne sopra que 50 ginew La figura 23 mostea Foperazione suudietta od & del t evidente che, anche per Ia media mobile 50 gin ubbiamo operate sia Parretrumento di mezzo pe che la proiezione dell’indive per determinare elt 25 giorni di media mobile (diversamente nen sat stato possibile tracciarla), A questo punts facciamo aa semplice aperaaio ae @ 83 Hatore tl il risukuto in figuea24. 7 INP Che ve ne pare? ‘Non vi sembra che Ia “eurva” di figura 24 rapprese Sabhustanza” il cielo che avovamo in mente? {Non solo, proviame a traceiary le yolowitih del iniien re di ciclo riportate in detta figura 24 riportiamola i figura 26 (vi ticord che per ealeolare la sotirarre dal vulore delPindicatn siasi quello del giorno precedente). B probabile ehe voi non ve ne rendiate conto, ma ia sto svclando uno dei segreti pitt gelosumente custo del trading (e, probahilmente, io ero tra i pochissimi | monde a conoscerlo). ‘Tasse dello zero (panit cnnirassegnall dalle Freee ‘il massimo ¢ sul minime? Oceorre che vi ripeta che ultimo attraves tuna proiezione e, pertanto, quel punto dev'essere 60 derato vn"ottima stima ¢ non una cerlezza? Avote binogne di tuna pause? 6 . 5 i Feue 26 (are C carrroto 9 Llevoluzione nel trading el cupitolo precedente mi aye dive che stay per svelarvi uno /f eareti meglio eustoditi del traring. oman che, ulouni di voi, vorrebhere a quoeto pi perehélo fai? Ho duc risposte da darvi, altrettanto chiare come: omanda, 1. Sole: questo libro costa caro proprio perehé 3 sleuni segreti potenzialmrnte in grado di cambi saclioalmente Fattiv iti di chi legge. Evolusione: se voglio andare evanti ed appre ancora di pid, deve far parteeipi gli altet di liso. Se non site interessati all’approfondimento di q ponti, potete henissimo sallare questo capitolo © ya real successivo, dove ritomneremo a parlure di ciel we ole, dune Molte persone che frequent ritenzono che io abbin ucgeiamonte totalmente distucesto verso il denaro: ‘ero. ma dintaceato non signifiea “cchifato”. fi deoaro ha una fanzione Lmportants nella mia vita (¢ anche nella vostra), mi piace averne e ne ho sempre favito: senza denaro non axrei potuto fare la vita che ho eel. Sopete nerché ho sempre avuto deuaro a suflicienza per are tntto eis eh valeve Fare? Perehé quande mi servi- yalho “desiderato” ¢ ho creduto, 2enza ombea di dub ie, chp rile rvivate, (op Syusleonw™ nell*Universo che sta It per realiazare i desideri di tui: hasta chiedere ¢ vere totale fiducta nel futto che quanto chiesta sara “consegnato” Che tipu di desiders realizzat Tutti qui che non metiono in discussione esistenza 0 illbero ie eg alte In altci termini, ne eeprime il desiderio di passare una notte di passione cou Sharon Stone ¢ quella “se la tira" © non b d’accorilo, I'Universo mi rispond “Nighese, compare, il uw desiderio non si pd realiz= invece gli ehiedo di diventare ricco come Bill Gates “8 (vasa che, invece, jo non vorrei), le risposta @affex 1 MQuiece st pd fare! Ballora porché tanta gente non rieses a realizzan [propri desidert? Perehé non of erede!, Sicuramente, molti di quelli che stanno leggenda [vagina si staranno gid. eonvincendo che io mi sono to il cervella.¢ sono rimasto un pavero pitta, Fi si dicono, se & possibile oltenere tutto iedendala all" Universo! “Sto Mi no & solo un poveretto che ha perse il contattn che sim setaplicerente realli, Prover® a convineervi von due sole spieyaziont. Ta prima: W.D. Gann, il pit grande maestro di di tutti i tempi, eredeva profondamente nel pot mirucoloso del “ehiedere con fede”. 1 sue ultimo Hil “The Marie Word”, spiega come utiligzare la pi smgion “Jehovah” per ottennre qual -motta in discussione Vesistenza o il Hi ari). WD. Borsa enon crs wa pila. Gann ha guadugsato wicntagne di denat La seccnda (mi seaso da subito per Vimmodestia dovrd parlurr: di me): mi sono laureato a yentitré (trai pi giovani, se non il pid giovane in assoluto, meri meccaniti nsciti dal Politoenico di Torino). st lop ho eonsegnito MBA in una nota seuola di ement australian, somo diventato dirigente dati ” Bris cambiato meglio, ovviamente}, vi au 4 dirmi in fuera ehe sone un povero bischere che ra uta un sacce di fesserie, Comm) Upto diineonten dill mic centrate un form. ‘hile sirumento per prevedere il target price Am hho bisogno delle vostra attenzione. e Rirornate alla fi ra 23 di due capitol a ed nservate oss succede in prossimita dei punti in eul le due medie ‘nil centrate st ncrocian, Per fuviliturvi il compito, ho “elaborate” quel grafieo auginmgendo aleuni dati significativi nella successiva figura 26, Proviaino a fare due cont, La distansa trail primo minim e il punta df inere- ca Xb: 0.345 ~29.000 = 1.285, Lucdistanea trail punto diinerorio X ei suecessivo smaswimo 8:31. M3 ~ 30.345 = B00, La distanza tru il sudetto maemo & i punto di inerovio Y 8 31.145 ~29,180 = 1.965, % a distunza tra il punto di inerosio ¥ e il successive sninimo &: 29.180 27.24 OL, jvote salto of che e'@ da eogliere’? in altri termini, i punto di imcrocio delle medic | “pili Cris, poo en LE MEM | Esainino del cielo individuato du quelle medie mobil | {oeleaso attoale i ciclo intermedio) Vi pare poco come *scoperta”? ede’ di farvi viereders. Supponete di wrovarvl al 21 febbrale (ritornate alls figura 26) © di dove cossive minimo del cielo wntermedio, Sapete gia che Is distanza tra massimo © punto di inerocio @ stata di 1.965 punti di Mite e, di conseguenza, sarete in grado di “azzarilare” Is seguente Sstima: 29.180 — 1.965 = 2215 e fare wna pirevisione circa i sue: Tn re A, alinizio di marzo, Vindiow Mibtel sogua un Iinimo a 27.205, ovvere 71 puntisopr, Naturalmonte Je proiezioni cost fatte non sone sempre i prveise «la stima del precedente massime di gon ato ne era un exempios difalti, adottando lo stesso Metodo, saremmo arrivati a: 30.345 + 1.285 = 31.680, ‘erificatusi. effettivament 1 Di conseguenza, pinttosto che una previsions exalt ange” intorno al punto. dovecmumo attended un eh A tiwlo di ulteriore csempi, Ja figura 27 mostra indy Comit giornalicro ele meilie mii centrate a 230 e 1 omni, Utilizzando i dst riporiati sul grafiew & post fare le stime dei massimi e det minimi dei eicli ad sypando i vontezsi, troviamo i seguenti + primo massimo =1,654. Provisione = 1.25% BBL 1.254 1.627: + primo minim =1,061. Previsione = 1M 1.05411.400= 1.1465 ete. Come si vede, le proiesioni fate sono shbastawza vs ai valerietivi ci massimo cai minimo e quind a una volta troviame Vimporsante eonfsrma che pinto di incrcie tra le medic iis coloea (Circa) delle distor tra tape bottom del cela ea medic mobili si rilerizeono. es Questo metodo di previsione 2, probabilmente, une pid eflivaci (e seonoseint) strumenti che possum es impiegati, con grande profitto, nella normale opet vith di rading, paeeeee ree Cearrrowo 1) Lyerindi da utilizzare per individuare ivan o ‘el capitol 8 si @ visto che, per indi duare il ciclo intermedio, abbiamo ireate waa media content 1 50 gion nal 25 Nel capitolo pres in viduare il(@iele ad un aii media cent Rinscite a vedere Is rola generale? Secondo mi, potemmo metterlu cos: il periodo di delle du medie eentrate & (eitea) partalla Murata “elo che si vile analizzare, monte Falta ha. Topartalla mets F allora perené nel capitol & ho preso una media jorni invece clv: 4 OD, durata media storiea dele intormedio? Perché “giocando” col computer mi sone arcorte a media «50 giorni in quel exo anduyu meglio. aw Se arcte voglia e tempo, potete anche voi rivereate le cluzioni auaioei nei vari cass diversamtent, linitatevi fu wilizzare le medi definite dalla regoln generale smpiv, per sedore se abbiame ‘Tiel a4 Faceiamo eubite un e capi bene il euncetto: volenda individu anise indice Com che 4 base lla regola generale prima definita, 1.000 giorai ani cli Borsa aperta) e 500 giorni (la met) Vorifichiamo se funsionano nelle successive figure 28 (dal 1975 a1 198) 29 (dal 188 a1 2001) Ad ovchio © eroue sembra che vadauno bese. Per tracciare gli indicatori di cleo a 4 anni, favetum la stessa operazione futta nel eapitolo 8, ovvero sottraiamo in ogni punta {in questo ease ogni giorno) i valori della mvia mobile pitt lunga dai valori di quella pit breve, come nelle due snecessive figure 30. 31. Vedete che Vindicszione dei ciel & molto effiene, salvo neVultimo perioda di figura 31 (fine 1999), ovvera ‘Manto lo medie mobili coatrate wone state “preiettate” Spponendo che Vindice Gomit si manteuesse uguale lV ultimo yalore rilevato. Quellindicazione aon e 4 anni (in quel punto Vindirat a to User dello zero) none, per fortuna, fewente tin ilo a 4 moltn Irggibile © aoa present anomalie gravi), berve a ricordarel che, nelMultimo mezzo periods del dc medic mobili, i duth utiliezati por il Loro calleolo sone reali m1 “assuati® arbiteasiamonte: questo signif fea che, in quegli “intocui™, dobbianw sempre stare allerta © analenate J risoati cou wu minim dis deWindice Comit deli anni 2001 v 2002 e sara ossibil culcalare lx media mobile a 1.000 giorni eon i dati re Findicatore di ciclo ey rv eeertaments nota Paste dello zero, CAPITULO 12 igwards Ta Scostrzione” SOE Prima di ‘ceilere, quindi, chiariamo quest argou twcon degli exempi pratt a tabella I mostra i valori gornalieri del’indice Comit della Borsa di Milano, dall"ll diesmalee 2000 al 16 fob- braio 2001, Supponiamo di veler calcolare In media mobile centrata #25,ziomis da dove partiamo x euleolare al prime valove? Ovviumente, dal 29 dieemlire 2000, ovrere dopo 13 Sorni dull inizio della serie, Perche 13 giomnit h ché 13 @ esuttan moti di 25 (il period dalla Ca ' Date t-de00 s2d0.00 sade00 1tdo-00 s5de-00 ideo 1340-00 20-do-00 21-30-00 zade-co 27-00 2ade-c0 2aso-c0 2gerot agaot agevot Sgovot agevar sgerat s-ginat si-gen-ay sna 15q9n91 tegen sr-gn1 skegen a 13gen01 2eqenot 2-gen01 2tgonot 2sgenot 2eaonat 2ageno1 Sgendt S-genot Tabella 1 Incice Com 3999 1970 4987 1034 099 1095 1998 1081 1955 1070 001 4017 1916 1830 44 1857 1985 1086 180 4902 1917 1300 1927 1035 seat 1017 ss 3940 1938 944 1048 140b-01 Dtob04 Steb-01 Breb01 7eb-01 Bteb-01 Steb01 eteb-c1 feb-ct s4ebo tseb-c1 eteb-c1 pela 12000 yeaie08 {36000 4000 3505600 18000 ‘18eic00 2nsic00 2191600 zeaic00 ric 00 29.ie 00 234.00 20nd Sent en Sent Boon Sonat 1090003 ttger-at 12g00.01 1890001 te ger03 1790.05, teaer9) tsgero} 22g00-01 22.301.01 2a gen-01 252en.01 25907-01 2261-01 a0-ger-01 3i-gen-01 Tabella 2 Inatee cont 1909 1967 1994 1309) 1985 138 131 885 1079 001 1917 i915 130 sat 1857 1065 950 1840 1860 902 197 s90 1927 1935 1823 1998 19485 949 1998 iat 943 1897 495 +08 1892 sant 1993, 00s 007 1890 +903 1905 i907 1907 1996 1999 4010 1910 1911 1912 1912 911 1998 ‘-too-04 2eteo-01 ‘teb-01 teb-c1 THeb-c1 eteb-c1 teb-c1 2-01 13-01 Hte001 1sob04 16ebo1 1998 1920 1900 1910 083 1891 088 1073 “070 951 ‘051 1028 Data Ht-tie90 ee00 igicoo 143600 1e00 18-3000, 1941000 20, della quale & necessario te conto. Nel nostro case cid siguilicherchbe atteade fine del cielo in corso per 2010 invece elw: per il Fatemi ancora ripetere che, nella nostra terrena “there’ no free meal” (pasti gratis nigheg quindi, quando analizziamo i movimenti di Be (oommes degli interventi di grandi masse di oper csso ei treviama di feonte a situazioni 2; c0 ovistesse Ie possibilita di a woman, tomene ubbi sempre la certoera del furor saremme ttlistraricehi e... superanuoiati Un"ultims eonsiderazione: se, come sembra il ciclo g anni @ gid al rihusso, enme dovrchbe essere i cielo Ovsiamente uneh'esso al ribasso. Se non aapete perch, pemsateei su: la risposta: difficile el & impurtante cho la troviate da vol we aa _eartroLo 14 ) eiclo a 8anni ‘on ripoterd la deserizione di tatty il procedimento € passerd direttamente alle figure. La figure 29 mostra [indice Comit logaritmice « Ie faded ointeatsias feied ant La sucvessiva figura 40 mostra Vindicutore di vido a & La figura 4 Banni, mostra la velocita dell’ indicators del cielo sa ei divemo le figure 40 e112 Che il ciclo 4 @ auniin corse 2 ga al ribasso scuto ubbiame Ia seguente situazione: ieieto w 32 annié (probabiimente) gid al ribasso; cielo a 16 anni d (prebubilmente) gid al ribasso; /9. 4+ ilciclo a8 anni é al ribasso, Con questa prospettiva di hingo-lunghissimo pes sentiveste di fare investinonti a Inve idle sui titole La risposta &, ovviamente, scomtata: fare investing significherebbe, con grunilissima probsbilits, farsi male da soli (C8, davanti, la possibilith di set savche magre): Valternativa miglore @ fare trading (sia alviulzo che alribasso} di medio peri to, do (ciclo interme- Altea. trend lire fiche tions, Qeservate Ia figara 42: quando la igh Vora peubtesta ol Hibatee, cots Cheil ciclo 4 32 anni sara gid al basso Porehé? Pershé quella linea cougiuage i minimi del ciel w 16 anni ed ® quind, rappresentativa del ciclo a 32 anni Gulbdii:eo/noiettiiangrenimo i mnisind del qielo, a sani safe eoin’S mosit ciclo w 16 anni (@ rb vereimmo il dubbio che ek ers rimasto al eapitolo prece dete)? Voro, ma per farlo dobbiamo attendere che si form i ‘wining sul cielo a 8 unni in corso e quindi al momento Firat ‘Mesto strumento non @ atilizzakile. Riceveremo, pro- Y jbiimente prima, quests conferma dalla veloc del iodestore di ecla 416 anni (Figura 36). Tiitorniamo al ciclo « 32 ansi. Suppiamo che & in corms: ddl dicembee 1977 e che qrindi dura da olire 23 unni (la neti di questo cielo & 16 anni e quindi siamo ampia- niente oltre punto di mezzo): & pit probubile che sia ancuta al rialzo 0 sia gid ul ribasso? Secondo ime, & pit probubile che sia gia al ribasse, Voi che ne pensate? A marzo 2000, dungue, si sardsbe farmato il mascimo Al cicls a ene cil massima del ciclo a 92 anni: eam’? augue, i cielo a 16 ana Ovviamente gia al ribo. Porehé? Perehé, diversamente, significherebhe che sarchbe in formazione un nuove massimo, superione a quello di Imurz0 2001, Ma. se cosi fosse, allara il cielo # 32 anni lion saree aneors al bess, poiché quest™ipotead non sarcbbe vompatibile con Ia formayione di wn nvowo rasa, se il 32 ann & gid ul clus, ‘che il 16 anni deve essex al ribasse. smussimo. Di come Conctusione: se siamo convinti che il cielo a 32 anni @ ‘4 al ribusso, amche il 16 anni deve, por conser Bid eserlo, Miavete segnite fin qui? v Cose ho volute dimostrare? “logiehe” ¢ risalvere per tule via gi eventual dubbi li ndieutort lasciano aperti Quando +i abituere in “chiave” elie avcorgerete che i ragionameati che farete saranno Je ciliegie: uno tira Palteo: alla fine, come: dice ston Chuveill, “olto tutte eid che & improbabile, 68 rata 8 quasi centamente, la veriti” a pensat Per Die Sappiamo 60 giorni (In duratn moi statstion del ciclo dio) cima meidia centeata 2 30 gown, ——— Caprio) sassiamo adesso ad eaminare il ciels inter isin quello i dors del mondo. lisauto dai pis grand trae {farlo, utilizzeremo Pindice ML AI rilevate ogni 13 ‘minut (33 rilevaziont al giorno) ¢ quindi, nella detersi- hurione del periodo delle medic contra reconte di questo fatto. . dovreme tene- souregurnsa, le due mesic saranu cent fate 60 giorat = 69 5 33 = 1.980 porindi i 13 minut che approssinniame a 2.000 periosk 3 giorai = 1,000 periodi di 15 minuti (meta della Vrecedente media) m alPindico Mitel La Figues 14 ripostiamo, invece, Vindieutore di inwermedio ealeolavo sortracndo Te due viste alla preedente figura, Medincortrat 6 gli La figura 15, invewr, mostra la velo di figura 4. In figura 43.8 possibile verifeare Veficaria del yy | ie vito al espitol» 10, il quale staiises che i | imerecie tra Ie dius mode centeate st trov a moti Dig\\ Waiimassisy ¢ il minimo del ciclo coumimate (an Cachet. > ea Le figure M4-¢ 15 mostrano che, uel caso esami segnali di minima, silevabili sullindieatore di sulla sua velocita sono, in questo caso, les anticipati rispetto all'effeutiva evolta al rialzo del Le informazioni deducibili dalle tre f | ily: j | 5 jm] “I i “if ae p>: ae 7 | =

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