‘UNIVERSITE DE CARTHAGE ECOLE SUPERIEURE DE LA STATISTIQUE ET DE L’ ANALYSE DE L’INFORMATION 2" année Année universitaire 2017/18 Responsable du cours : H. Sellami Durée : 1h30 Responsable des TD : H. Sehili EXAMEN DE MICROECONOMDE II - SESSION PRINCIPALE Exereice 1 : (12,5 points) On étudie le marché dune certaine boisson vendue a p dinars le litre. La demande globale sur le marché est définie par : Q°(p) = 1760-8 p Lioftte de cette boisson est assurée par 200 producteurs identiques ayant chacun la fonction de cofit : CT(q) = 0,625 q? + 10q 1- a/ Déterminer la fonction d’ofite de chaque producteur b/ Déterminer le prix et la quantité d’équilibre sur ce marché. ‘o/ Déterminer fe surplus des consommateurs et des producteurs 2- Constatant que la consommation de cette boisson génére des dépenses supplémentaires du systéme de santé, le gouvernement décide d°instaurer une taxe sur Ja consommation de cette boisson de 5,25 dinars par litre a/ Quel est impact de cette taxe sur I’équilibre du marché (prix et quantité) ? by Quel est impact de cette taxe sur le surplus du consommateur et celui des producteurs ? / Définir et déterminer la charge morte de cette taxe. 4 Iustrer graphiquement les conséquences de I’instauration de la taxe en mettant en —évidence-la.charge-morte-de lataxe— e/ Comment cette taxe est répartie entre les consommateurs et les producteurs ? Expliquer la raison de cette répartition Exereice 2 : (7,5 points) Soit une économie concurrentielle A deux biens X et Y. Cette économie est formée par deux consommateurs (1 et 2) et un produeteur, La fonction dutilité de chaque consommateur i= 1,2 est de la forme U'(x,y) = x!” (1-y)'? Les deux consommateurs possédent, & parts égales, entreprise qui produit le bien X a partir du bien Y selon la technologie : x = fly)= 2 (y')Déterminer les fonctions d’offre et demande de I’entreprise en fonction du prix relatif Déterminer les fonctions d’offre et de demande des consommateurs en fonction du prix relatif. Déterminer le systéme d’équations dont la solution caractérisera Véquilibre général concurrentiel de cette économie Montrer que = Py ay? : ceo (2) est solution de cet équilibre. 3Ecole Supérieure de la Statistique ALU: 2017/2018 et de Analyse de VInformation 2" Année Devoir Processus stochastique Exercice 1 " Compréhension du cours et TD " 1. Soit (X,1°} un vectentr algatoine de densité Fev desy) = cry — r)exp(—u) tienen / dcrey) J-4- Déterminer ¢ pour que f soit efceriventent nue densité de probabilité y [-2 Calculer la densité conditionnelle de X sachant ¥ = y. Déduire que EIN/Y) = 5 2 Si Act B sont deux évenements, caleuler B(La/1n) 3+ Soient Xy 7 variables aléatoires indépendantes. de meme loi ct d’espérance fini, Calculer a Xj/X)) eb BOM xX) 4. Soit (Zp}na1 whe suite des variables aléntoives incléponclantes de ménie loi dome par P(Zy = WY = pe P(Zy = Y= Lp. On pose: Fo = (0.0) ot Fy = olZi..0, 2s) pour n> 1 Soit (,)yo1 une suite des variables alvatoines positives borées. telles qne by soit By 1 arable pour tont 1 > 1. On a jen en décidant. que si Z, = 1, on gage by. et si I, on perd b,. Soit 5p la fortune initiale. 5, la. fortune apris len — ie1¢ coup, Montrer que (S,)ys1 est une martingale si ji = 4, une sonseraartingale si p > 4. ane snr martingale sip ANF 9p XOESOC-E “ANS NSH ANNPH oTEHONT Hop Ade "gLL "P94 9p SOE eyCE es ap SEO FAMEAUOAAP SC "T = wopmyosy zips 8 797 sumqg-no sanbuag so3 sump at aa) nodep 6” smsog se (qo) armuoy sabe emug 6 Ee) ats. 2 a8 ‘y esousyndn mo] vee sou ‘una saxgooeg scmmuiny y /2eang ames of SHEARS SION So ZASTATRC CE 2 Bap sons suonuoy sna) S38 ets 2p ema anbuwa steel HN “EW “CHL ‘ape goss sept ue hour w op seuss oj anus Ube aan AG WOME |UNIVERSITE DE CARTHAGE ECOLE SUPERIEURE DE LA STATISTIQUE ET DE L’ANALYSE DE L’INFORMATION 2 année Année universitaire 2017/18 Responsable du cours : H. Sellami Durée : 1h30 DEVOIR SURVEILLE INTRODUCTION A LA GESTION DES RISQUES Questions de cours : (5 points) 1- Bn mati¢re de réglementation bancaire, quels sont les risques pris en compte lors du calcul du ratio McDonough ? 2+ Définir le risque opérationnel et donner trois exemples de risque opérationnel. 3- Citer deux apports de Bale I par rapport Bale I en matigre de réglementation bancaire. 4- Définir le risque de marché en général. Quel est alors te risque de marché correspondant a une position longue d’un opérateur en barils de pétrole ? 5- Le risque global d’un portefeuille de titres est égal a 1a somme des risques des titres qui composent le portefeuille, Vrai ou Faux ? Justifier Exercice 6,5 points) Marie posséde un portefeuille de 15.000 euros investi en actions d’une seule entreprise, BO. Le taux sans risque est de 5%, La rentabilité espérée de BO est de 12% et celle du portefeuille du marché de 10%. Leur volatilité respective est de 40% ct 18%. Selon la théorie des marchés andes capitan 1- Quelle est la composition du portefeuille X ayant la volatilité minimale et offrant la méme rentabilité espérée que BO? Expliquer, Quelle est Ja volatilité de ce portefeuille ? 2 Quelle est la composition du portefeuille Y ayant la rentabilité maximale et une volatilité identique & celle de BO ? Quelle est la rentabilité de ce portefeuille ? 3+ Représenter sur un graphique le portefeuille initial de Maric, ainsi que les portefeuilles X et Y. Expliquer l'emplacement de chaque portefeuille,Exercice 2 : (2.5 points) Le taux sans risque est de 4%, le portefeuille de marché a une rentabilité espérée de 10% et une volatilité de 16%. L’action Accor a une volatilité de 20% et une corrélation avec le marché de 6%. 1- Quel est le béta de l'action Accor ? 2- D'aprés le MEDAF, quelle est la rentabilité espérée de !’action Accor ? Exercice 3 : (6 points) Salah dispose de 100 000 dinars et décide d’emprunter 15 000 dinars supplémentaires au taux dintérét sans risque de 4%, Salah place Vintégralité des 115 000 dinars dans le portefeuille de marché dont la rentabilité espérée est de 15% ef la volatilité 25%. 1- Quelles sont la rentabilité espérée et la volatifité du portefeuille de Salah ? 2+ Quelle est sa rentabilité réalisée si le portefeuille de marché augmente de 25% au cours de année ? 3- Quelle est la rentabilité réalisée si le portefeuille de marché diminue de 10% au cours de l'année ?Ministére de Enseignement Supériour ot de la Recherche Scientifique Université de Carthage Ecole Supérieure de la Statistique et de Analyse de l'Information Devoir_surveillé fodale linéaire | Enseignant : Mokhtar KOUKT Classe : 2" Année Nombre de pages : 02 Date : 28 octobre 2017 | Durée : Th30min: Session : Prineipale ‘Documents : non autorisés Exercice : 2+24+2+2+24+3+42+1+24+2 On concidére le modéle linéaire défini par : Y= a+ 6X, +e, pouri=1, avec Y : la variable explicative, X : la variable explicative, considérée exogene et e un terme derreur vérifiant les hypothéses de la méthode des moindres carrés ordinaires (meo). 1. Rappeler les hypotheses de la méthode meo 2. Déterminer les estimatours par la méthode maco de a et, notes espec- tivement, & et 8. 3, Calculer les espérances mathématiques et les variances de & ot 8. 4, Sous ’hypothése de la normalité des termes erreur, (a) calculer Vestimateur de la variance du terme d’errenr (92), par la méthode du maximum de vraisemblance, note 5. (b) Montrer que cot estimateur est biaisé ct en déduire un estimateur sans biass de 0%, On considére & présent, pour un échantillon de 100 entreprises, la relation centre le logarithme du coat de production (W — log(C)) et le logarithme de Ta quantité produite (Z = Wog(Q))7 Wr =O + AZ, + wis »100 100 100 100 100 100 avec SW, = 460, 37% = 420, > W? = 4800, a= 3800, 50% iat rat ‘1 fa 4080 et u vérifie les hypothases de la méthode meo. On suppose aussi que le terme d’erreur suit la loi normale centrée et de variance o%, 5, Calculer les valeur des estimateurs de 9 ot A, notés respectivement 6 et A. CommenterDresser le tableau d’analyse de la variance Calculer le coefficient de détermination linéaire. Commenter. ‘Tester au seuil de 5%, ’ hypothése d’économies d’échelle constantes. Pour 'entreprise 101, on suppose que la quantité produite est égale a Qio = 182. Construire un intervalle de confiance pour le logarithme du coat de production au niveau 95%. NB : P(|N(0,1)| > 1.96) = 95% SPASDS macro Il 2° année ESSAIT, Octobre 2017, durée 1h30, 2 pages Proposé par Mohamed Mabrouk Baréme : 15 points par question Durée : 1h30 Exercice 1: On considére une économie a 2 secteurs. La fonction de production du secteur 1 est ¥,=K(L,,K)=K'L,", avec p+asl Le capital K est constitué uniquement de produits du secteur 2. La fonction de production du secteur 2 est : Y=R(L)=L! Les consommateurs sont modélisés par un consommateur représentatif dont fa fonction d'utilité est: UGC) =C°C) La quantité de travail totale disponible chaque année est : L=L+l, Le travail est supposé étre parfaitement mobile entre les deux secteurs. Les coefficients a’,b,y,q, 8 sont tous strictement positifs et inférieurs a 1. On note p, et p,|es prix respectifs des biens 1 et 2 et wle salaire (supposé le m&me dans les 2 secteurs) et r le taux de rémunération du capital (sous forme d’intéréts ou de dividendes). On suppose que fe capital suit une trajectoire prédeterminée ( K,) correspondant a un taux d’épargne constant s. 4. Définir un optimum social instantané, écrire le programme mathématique correspondant et ses conditions de premier ordre. 2- Définir un équilibre concurrentiel instantané et écrire le programme mathématique correspondant et ses conditions de premier ordre. 3+ On définit le revenu concurrentiel d’un facteur de production comme étant le revenu ‘prévu par la théorie néaclassique de la répartition. (Gn rappelle que Ia part de ce revenu dans la valeur de fa production du secteur concemé est égale au rapport de fa productivité marginale du facteur par sa productivité moyenne). a. Exprimer fe revenu concurrentiel des facteurs du secteur 2 en fonction de Pot, B b. Exprimer le revenu concurrentiel des facteurs du secteur 1 en fonction de Po c. La théorie néoclassique de la répartition est-elle vérifiée par cette économie ? Justifier.Exercice. On consi formule telle que la fonction F vérifie, en plus des conditions de concavité habituelles, pour tout (K,L) : La popul Lt jid@re une économie dynamique en temps continu et dont le bien unique est produit selon la YO) = FK(),LO) oF a P(R,L) > KEE + ation est supposée constante. II n'y a pas d’Etat dans cette économie. Montrer que cette condition est vérifiée pour toute fonction F homogene et de degré pos et strictement inférieur 8 1. On donne la définition dune fonction homogéne et de degré a VA, K, L,on a F(AK,AL) = A®F(K, L). (indication : dériver chaque membre de Midentité précedente par rapport 4.) On suppose que dans cette économie, les entreprises rémunérent le travail et le capital selon leurs productivités marginales respectives. A chaque période, ces rémunérations sont versées entiérement aux ménages. Montrer qu’au bout de chaque période, les entreprises ‘conservent un profit total non nul (autofinancement). (on rappelle que pour chague période, le revenu total de économie est égal a la somme des revenus des agents économiques) ‘On suppose que le taux d’épargne des ménages est fixe et égal & sy, . Montrer que le taux d'épargne total de "économie, noté s, est supérieur & sy, . fon rappelle que épargne des entreprises est égale 6 leur autofinancement) Le taux d'amortissement du capital est a. Ecrire "&quation différe I'évolution du capital. Fig 2 Coefficient de capital. Montrer qu’a l'état stationnaire on a ¥ = cic = 0, et que le capital de l'état stationnaire doit vérifier la relation a = = le qui caractérise | On note cy = En se situant & ltat stationnaire et en exprimant la consommation en fonction de K et de, caractériser le capital stationnaire optimal en fonction de la productivité marginale du capital Pmk et a Montrer que cx est une fonction croissante de K. Caractériser e taux d!épargne optimal en fonction du capital optimal et de la fonction cy (K). On prend F(K,L) = (KL). a. Quel doit étre le taux d'épargne des ménages pour que le taux d'épargne totale soit -——ég0l4939———— b. On prend L = 1 pour toute la suite. Calculer le capital optimal en fonction de a ©. Calculer le taux ’épargne totale optimal de économie. d. Quel doit étre le taux d’épargne des ménages pour atteindre ce taux d’épargne totale optimal ? Commenter.évengle Tesisves « Msterinr ox UE Sse SoMEAMCIE NT OF MA RRAIRHETE Seu UUsivriien! nr Canmiace- Bente Seréaane nr oe 4a S rARISAQUT FT He CASALSSE HE ESEORALSTIDS DeEvorr SURVEILLE, Tnes Abdeljaoued Te) - inestejOgmail .com Année” ome Année du Cycle [ngénieur en Statistique et Analyse de [afiramation. Module: Recherche Opérationnelle Durée 18307 Cotte éprenve contient 4 payes et 2 questions. Verifies quiaucune page ne rmungue, Prenez te temps de bien fire les questions. Nous apprécierons les réponses claires ef roncises Los euleulatrices et les documents yw sont pas eutorisés L. (4 points) Nous considérons les instructions sur Io plateforme SageMath. Ces instructions sont éerites sous Python (1) {2 points) Donnez une description de chacune des instructions suivaates : import pulp PL = pulp.LpProblem(u"PL", pulp. LpMaximize) x1 = pulp.LpVariable(*x1",0) x2_= pulp. LpVariable("x2",0) PL t= 2ext + Saxd : PL. objective setName (2?) PL ts xt + x2 6 , w'contrainte a" PL += x1, 4 , u%contrainte bY PL t= x2 4, u"contrainte o" PL.solve()[coer (2) (2 points) Soit le code ci-dessous qui représente Ia suite cles instructions de la ques- tion précédente : print (PL) PL.solva() PL. objective. setNane(*2") print (pulp.tpStatus[PL.status], * : “", pulp.LpSenses[PL. sense) ) print("%3s <- %s"%{(PL.objective.name, pulp.value (PL.objective))) for var in PL.variables() + priat(\%3s <- Ys"%(var,pulp.value(var))) Ces instructions permettent de résoudre 1m probléme de Programmation Mathématicue. L’exéoution de cas instructions est détaillée ci-dessous, Donnez.e programme linéaire et sa solution qui est calculée grace a Ia librazire pulp. ay MAXINEZE Dex + 4x2 +0 SUBJECT 70 contrainte_at x1 + x2 <= 6 ceonteainte pt xl <= 4 contrainte c: x2 <= 4 VARIABLES x1 Continuous x2 Continueus optimal : Maximize 2 16.0 xi <- 2.0 4,9. Il, (4 points) Une entreprise disposant de plusiours lieux de production doit transporter ses produits finis vers des entrepéta régionaux pour répondre aux besoins locanx, Tl s'agit de deux usines et de teois entropéts : une usine & Tunis et une usine A Kasserine. Les crois entrepdts sont & Bizerte, Sfaxc et Médenine. On pent faire transiter le produit de winporte quelle unité de production vers n'importe quel entrepst. Page 2Chaque unité de production # une capacité limitée : la eapacité dle production ce Fusine de Tunis est de 150 (milliers de tonnes) et celle de I'usine de Kasserine est. de 100 (milliors de tonnes). Les entrepéts ont exprimé nne demande qui doit étre satisfaite : Tentrepdt de Bizerte a uno demande de 50 {millierg'de tonnes), l’entrepot de Sfax a une demande de 70 (milliers de tonnes) et celui de Médenine une demande de 86 (milliers de tonnes) Le coiit cle transport «lépend bien sir dh trajet 4 effectuer et dit made de transport. done de l'usine de départ et de Pentrepét d'arrivée. Le cout de transport en TND par tonne est donné dans le tableau suivant Bizerte | Sfax | Médenine ‘Tunis 4 3 6 Kesserine | 7 5 2 Notone wy la quantité transportée (en millers de tomes) de Fusine 7 vers lentrepat 4. Ce sont des quantités entiéres. Tl y a deux types de contraintes : colle portant sur la capacité des usines et celle portant sur Pexacte demande des entrepats. Le probléme eat de déterminer les quantités & transporter de chaque usine vers chaque entrepét, de maniére & minimiser le coiit total de transport tout en respectant Jes contraintes de capacité des usines et de demande des entrepdts. Donnez toutes les équations de ce probléme de transport classique qui est modélisé sous forme d'un programme tinéaire. TIL (12 points) Considérons le programane linéaire suivant (_ mox = 20, +3m sfc alta <6 (Pi) = als4 nea 20,2220 (1) (2 points) Dessinez l'ensombles des solutions réalisables de (P,) sur un graphique ct donne Ja solution optimale du probleme. Page 3(2) {2 points) Eerire (,) sous forme dun programe Lindaize avec variables (écants En déduire une solution de base initiale. (3) (3 points) Résoudre avee Ia méthode du Simplexe lo programme (P,). Calculen pour chaque dietionnaite, In solution de base associge (4) (2 points) Donuez le dual (D,) de (Pi). En déduire sa solution & partir de ly sohition du prisial (P,) (5) (1 point) Mottre le dual de (F%,) sons forine standard {6) (2 points) Donnez Jes deux premitres itérations di Big M pour résoudee le pro- graunme (Dz) pas le Simplexe Page 4