SARFAESI-Act-of-2002 Lecture - 3

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SARFAESI Act of 2002 by Dr. Gaurav Garg
● The Securitization and Reconstruction of Financial Assets and Enforcement of Securities

Interest Act, 2002 (also known as the SARFAESI Act) is an Indian law.
● It allows banks and other financial institutions to auction residential or commercial properties of defaulters to
recover loans.
● It is applicable from 21st June 2002
○ (Applicable in entire India including J & K)
● Narasimham Committee I and II and Andhyarujina Committee

● SARFAESI Act provides legal framework for
○ Creation of securitization or reconstruction companies
○ Enforcement of security interest
○ Creation of central registry
○ CERSAI - Central Registry of Securitization Asset Reconstruction and Security Interest (CERSAI) is a
central online security interest registry of India. It was primarily created to check frauds in lending
against equitable mortgages, in which people would take multiple loans on the same asset from different
banks.
● Under SARFAESI the creditor can enforce the security interest without the intervention of the court.
○ Action can be initiated by authorized officer of the bank which can be minimum scale IV or an officer,
appointed by the board of the bank (not below the rank of a Chief Manager)
● Bad Bank (ARC)

○ The first asset reconstruction company (ARC) of India, ARCIL, was set up under this act.
○ The National Asset Reconstruction Company Ltd or NARCL is the name of the asset reconstruction
company incorporated to take over and dispose of the stressed assets of commercial banks.
○ NARCL will acquire and aggregate the identified NPA accounts from banks, while India Debt Resolution
Company Ltd (IDRCL), under an exclusive arrangement, will handle the debt resolution process.
○ The NARCL will purchase these bad loans through a 15:85 structure, where it will pay 15 per cent of the
sale consideration in cash and issue security receipts (SRs) for the remaining 85 per cent. The SRs will be
guaranteed by the government. The government guarantee will essentially cover the gap between the face
value of the security receipts and realised value of the assets when eventually sold to the prospective
buyers.
○ Public Sector Banks (PSBs) will maintain 51% ownership in NARCL.
○ India Debt Resolution Company Ltd (IDRCL) - PSBs and Public Financial Institutes (FIs) will hold a
maximum of 49% stake in IDRCL.
○ The remaining 51% stake will be with private-sector lenders.
○ Security receipts are defined under section 2(1) (zg) of SARFAESI Act.
● There was no legal provision for facilitating securitisation of financial assets of banks and financial institutions.
● Unlike international banks, the banks and financial institutions in India do not have the power to take possession
of securities and sell them.
● The law does not apply to
○ Unsecured loans
○ Loans below ₹100,000
1 © Copyright 2022 Study IQ

○ or where remaining debt is below 20% of the original principal.
○ Security interest over Agricultural Land
○ Security interest over aircraft or ship/ vessel.
● Practical Example of SARFAESI

○ Study IQ Pvt ltd, Asks for loan to State Bank of India (creditor)
○ Study IQ owns a property
○ Value of property is 100 crore
○ Bank agrees to pay me loan of 50 crore
○ Study IQ Pvt ltd – Debtor
○ Secured Loan
■ “Secured Loan” means Loan which is secured by way of an asset of value equal or greater than
amount of loan.
○ When an asset is given as collateral for securing the debt, it is called “Creation of Charge”.
■ Possession of the property is with the debtor, only the papers are with the bank.
■ There are various forms of creation of charge. The most commonly used form of creation of
charge are Pledge, Hypothecation and Mortgage.
● Pledge - Section 172 of the Indian Contract Act 1872 defines pledge as "The bailment of
goods as a security for the payment of a debt or performance of a promise".
● Hypothecation - As per Section 2 (n) of SARFAESI Act 2022 "hypothecation" means a
charge in or upon any movable property, existing or future, created by a borrower in
favour of a secured creditor without delivery of possession of the movable property to
such creditor, as a security for financial assistance and includes floating charge and
crystallisation of such charge into fixed charge on movable property.
● Mortgage - Section 58 of the Transfer of Property Act 1882 defines mortgage as “the
transfer of an interest in specific immovable property for the purpose of securing
payment of money advanced by way of loan”.
○ Study IQ Pvt ltd – Mortgagor

○ SBI - Mortgagee
○ Loan – 5 years at 10% interest
○ Dr Gaurav Garg didn’t return the money
○ No principal or interest returned to the bank for 90 days
○ It becomes NPA
○ What are the options with the SBI now?

■ In case of consortium, the action can be initiated with consent of banks having 60% share
(Earlier 75%) by value.
■ Section 13 (2) provides for this.
■ Possession - The banker/ financial institution shall send a DEMAND NOTICE to the borrower to
pay the money within 60 days from the date of receipt of notice.
■ It is a statutory notice due to which the borrower can’t transfer the security after receipt of this
notice.
■ After receiving notice, if the borrower sells or transfers the property then there is provision of
punishment by way of imprisonment of 1 year or fine or both.
■ Section 13 (3A) – If borrower raises objection to the notice of possession then bank has to justify
the possession within 15 days (Earlier 7 days)
■ But what if the borrower fails to pay the dues: He can write to the bank making a representation
that he cannot pay within 60 days, but he would pay to the bank as soon as possible.
■ If the bank/ financial institution agrees then there is no problem. If the bank does not agree and
sends back a reply to the borrower stating valid reasons then the borrower is left with no option.
■ The bank/ financial institution shall take any action prescribed under section 13(4).
■ Measures after Issuance of Demand Notice – Sec. 13 (4).
● If the Borrower/ Guarantor/ Mortgagor fails to pay the amount mentioned in the demand
notice and discharge his liability in full within the stipulated 60 days time as per the
notice [60 days period to be reckoned from the date of service (i.e., date of
acknowledgment) of the last issued notice], the Secured Creditor/ Bank can proceed to
realize the amount by adopting or taking recourse to any one or more of the following
measures:
○ Take possession of the secured assets of the borrower including the right to
transfer by way of lease, assignment or sale for realizing the secured asset
○ Take over the management of the business of the borrower including the right to
transfer by way of lease, assignment or sale for realizing the secured asset;
○ Appoint any person as Manager, to manage the secured assets the possession of
which has been taken over by the secured creditor
■ Default of 60 days period

■ If the borrower cannot pay the amount within 60 days then what can the bank/ financial
institution do?
● Take possession of the secured asset.
● Publishing the Possession Notice within 7 (Seven) days from the date of taking
possession, in two leading Newspapers [one in English and one in Vernacular language]
having sufficient circulation in the locality in which the property is situated.
■ Appeal to debt recovery tribunal (DRT)

● Any person aggrieved by any measure taken by secured creditor or his authorized officer
may file an appeal to Debts Recovery Tribunal, within 45 days from date on which such
measure was taken. i.e . action of taking possession of asset, takeover of management of
business of borrower, appointing person to manage secured asset etc. is taken by the
creditor.
● If the borrower is not happy with the decision of the DRT, he can go to DRAT within 30
days.
● When a borrower files an appeal, the appeal cannot be entertained unless; the borrower
deposits 50% of the amount claimed in the notice by secured creditor. The DRT can
waive or reduce the amount required to be deposited. The amount is not required to be
deposited at the time of filing appeal, but appeal will not be heard till the amount is
deposited.

■ Process
● Sale notice – 30 days
● If the sale is being effected by either inviting tenders from Public or by holding public
auction, the Authorised Officer has to ensure that:
○ Borrower is served a notice of thirty days for sale of movable assets.
○ Public Notice of Sale is given in two leading newspapers (one in English and
one in vernacular language), having sufficient circulation in that locality.
● If the first sale fails and the sale of movable assets is required to be conducted again, the
authorised officer, for conducting any subsequent sale, has to serve, affix and publish
fresh notice of sale of not less than fifteen (15) days to the Borrower.
● Interested bidders must submit their bids in a sealed envelope to the bank. Along with
the bid, they must also deposit a certain percentage of the reserve price as earnest money
deposit.
● This amount differs across banks and is refundable if one withdraws from the process or
does not win. On the auction day, the sealed envelopes are opened in front of the bidders
and the highest bid is announced. Bidders may or may not get another chance to revise
their bids. If you win, you have to pay up to 25 per cent of your bid amount to confirm
the purchase. The bank may allow you to pay the remaining in 15 days. You can apply
for a loan for the same.

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the bid, they must also deposit a certain percentage of the reserve price as earnest money
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does not win. On the auction day, the sealed envelopes are opened in front of the bidders
and the highest bid is announced. Bidders may or may not get another chance to revise
their bids. If you win, you have to pay up to 25 per cent of your bid amount to confirm
the purchase. The bank may allow you to pay the remaining in 10-15 days. You can
apply for a loan for the same.
■ Important sections
● 60 Days notice before possession – Sec 13 (2)
● Assistance by chief metropolitan magistrate or district magistrate in taking possession –
Section 14
● Application to DRT against possession notice issues by the bank – Section 17
● Appeal against DRT to DRAT by depositing 50% amount – Section 18
■ Important Time periods

● Notice before possession, Demand notice – 60 days
● Reply by the bank to objection raised by borrower – 15 days
● Borrower can approach DRT against possession notice – 45 days
● Appeal to DRAT against decision of DRT – 30 Days
● Notice before sale – 30 days
● Period of balance payment 75% by the buyer of assets – 15 days




SARFAESI अ ध नयम 2002 by Dr. Gaurav Garg
● व ीय संप य का तभू तकरण और पन

ु नमाण, और तभू त याज का वतन अ ध नयम, 2002 (SARFAESI
अ ध नयम के प म भी जाना जाता है ) एक भारतीय कानन
ू है ।
● यह बक और अ य व ीय सं थान को ऋण क वसल ू कताओं क आवासीय या वा णि यक संप य क
ू के लए चक
नीलामी करने क अनम
ु त दे ता है ।
● यह 21 जन
ू 2002 से लागू है
○ (ज म-ू क मीर स हत परू े भारत म लागू)
● नर स हम स म त I और II और अं या िजना स म त
● SARFAESI अ ध नयम न न ल खत के लए कानन
ू ी ढांचा दान करता है -
○ ु नमाण कंप नय का नमाण
तभू तकरण, या पन
○ सरु ा याज का वतन
○ क य रिज का नमाण
○ CERSAI - भारतीय तभू तकरण प रसंप पन
ु नमाण और तभू त व व क क य रिज (CERSAI)
भारत म एक क य ऑनलाइन सरु ा हत/ तभू त व व रिज है । यह मु य प से यायसंगत बंधक के
खलाफ उधार दे ने म धोखाधड़ी क जांच के लए बनाई गई थी, िजसम लोग व भ न बक से एक ह संप पर कई
ऋण लेते थे।
● SARFAESI के तहत लेनदार अदालत के ह त ेप के बना सरु ा हत/ तभू त व व को लागू कर सकता है ।
○ बक के अ धकृत अ धकार वारा कारवाई शु क जा सकती है जो यन

ू तम केल IV या बक के बोड वारा
नयु त एक अ धकार (मु य बंधक के पद से नीचे नह )ं हो सकता है ।
● बैड बक (ARC)
○ इस अ ध नयम के तहत भारत क पहल संप पन
ु नमाण कंपनी (ARC), ARCIL क थापना क गई थी।
○ नेशनल एसेट रकं शन कंपनी ल मटे ड या NARCL वा णि यक बक क दबाव त संप य को लेने और
नपटाने के लए नग मत प रसंप ु नमाण कंपनी का नाम है ।
पन
○ NARCL बक से पहचाने गए NPA खात का अ ध हण और एक ीकरण करे गा, जब क भारत ऋण समाधान
कंपनी ल मटे ड (IDRCL), एक वशेष यव था के तहत, ऋण समाधान या को संभालेगी।
○ NARCL इन खराब ऋण को 15:85 संरचना के मा यम से खर दे गा, जहां वह ब के तफल का 15 तशत
नकद म भग
ु तान करे गा और शेष 85 तशत के लए सरु ा रसीद (SR) जार करे गा। एसआर क गारं ट सरकार
दे गी। सरकार गारं ट अ नवाय प से सरु ा ाि तय के अं कत मू य और संभा वत खर दार को बेचे जाने पर
संप के मू य के बीच के अंतर को कवर करे गी।
○ सावज नक े के बक (PSB) NARCL म 51% वा म व बनाए रखगे।

○ भारत ऋण समाधान कंपनी ल मटे ड (IDRCL) - PSB और सावज नक व ीय सं थान (FI) IDRCL म
अ धकतम 49% ह सेदार रखगे।
○ शेष 51% ह सेदार नजी े के ऋणदाताओं के पास होगी।
○ सरु ा ाि तय को SARFAESI अ ध नयम क धारा 2(1) (जेडजी) के तहत प रभा षत कया गया है ।
● बक और व ीय सं थान क व ीय प रसंप य के ू ी ावधान नह ं था।

तभू तकरण क सु वधा के लए कोई कानन
● अंतररा य बक के वपर त, भारत म बक और व ीय सं थान के पास तभू तय का क जा लेने और उ ह बेचने क
शि त नह ं है ।
● कानन
ू न न ल खत पर लागू नह ं होता है -
○ असरु त ऋण
○ ₹100,000 से कम का ऋण।
○ ू धन के 20% से कम है ।
या जहां शेष ऋण मल
○ कृ ष भू म पर सरु ा याज
○ वमान या जहाज पर सरु ा याज
● SARFAESI का यावहा रक उदाहरण

○ टडी आई यू ाइवेट ल मटे ड, टे ट बक ऑफ इं डया (लेनदार) से ऋण मांगता है
○ टडी आई यू के पास एक संप है
○ संप क क मत 100 करोड़
○ बक मझ
ु े 50 करोड़ का कज दे ने को राजी
○ टडी आई यू ाइवेट ल मटे ड - दे नदार
○ सरु त कज
■ " तभत
ू ऋण" का अथ है ऋण जो ऋण क रा श के बराबर या उससे अ धक मू य क संप के प म
सरु त है ।
○ जब कसी संप को ऋण को सरु त करने के लए संपाि वक के प म दया जाता है , तो इसे " भार नमाण"
कहा जाता है ।
■ संप का क जा दे नदार के पास है , बक के पास सफ कागजात ह।
■ भार के नमाण के व भ न प ह। चाज( भार) के नमाण का सबसे अ धक इ तेमाल कया जाने वाला
प गरवी, ि टबंधक और बंधक ह।
● गरवी - भारतीय अनब
ु ंध अ ध नयम 1872 क धारा 172 म गरवी को "ऋण के भग
ु तान या वादे
के दशन के लए सरु ा के प म माल क जमानत" के प म प रभा षत कया गया है ।

● ि टबंधक - SARFAESI अ ध नयम 2022 क धारा 2 (एन) के अनस
ु ार " ि टबंधक" का अथ
कसी भी चल संप , मौजद
ू ा या भावी, पर एक शु क है , जो एक उधारकता वारा एक सरु त
लेनदार के प म ऐसे लेनदार को चल संप के क जे के वतरण के बना बनाया जाता है , जो
व ीय सहायता के लए एक सरु ा के प म काय करता है और इसम लो टंग चाज, और चल
संप पर इस तरह के चाज को फ ड चाज म टल कृत करना शा मल है ।
● बंधक - संप ह तांतरण अ ध नयम 1882 क धारा 58 बंधक को "ऋण के मा यम से लए गए
धन के भग
ु तान को सरु त करने के उ दे य से व श ट अचल संप म याज के ह तांतरण"
के प म प रभा षत करती है ।
○ टडी आई यू ाइवेट ल मटे ड - बंधककता

○ SBI - बंधक
○ ऋण – 10% याज पर 5 वष के लए
○ डॉ गौरव गग ने पैसे नह ं लौटाए
○ ू धन या याज नह ं लौटा
90 दन से बक को कोई मल
○ यह अब NPA बन जाता है
○ अब एसबीआई के पास या वक प ह?
■ कंसो टयम के मामले म, मू य के आधार पर 60% शेयर (पहले 75%) वाले बक क सहम त से कारवाई
शु क जा सकती है ।
■ धारा 13(2) इसके लए ावधान करती है ।
■ क ज़ा - बकर/ व ीय सं थान उधारकता को नो टस ा त होने क तार ख से 60 दन के भीतर पैसे का
भग
ु तान करने के लए एक डमांड नो टस भेजेगा।
■ यह एक वैधा नक नो टस है िजसके कारण उधारकता इस नो टस क ाि त के बाद सरु ा को थानांत रत
नह ं कर सकता है ।
■ नो टस मलने के बाद य द कजदार संप बेचता या ह तांत रत करता है तो एक साल क कैद या जम
ु ाना
या दोन के प म सजा का ावधान है ।




■ धारा 13 (3ए) - अगर कजदार क जे के नो टस पर आप जताता है तो बक को 15 दन (पहले 7 दन) के
भीतर क जे को सह ठहराना होगा।
■ ु तान करने म वफल रहता है : वह बक को एक
ले कन या होगा अगर उधारकता बकाया का भग
अ यावेदन दे ते हुए लख सकता है क वह 60 दन के भीतर भग
ु तान नह ं कर सकता है , ले कन वह ज द
ु तान करे गा।
से ज द बक को भग
■ य द बक/ व ीय सं थान सहमत ह तो कोई सम या नह ं है । य द बक सहमत नह ं है और वैध कारण
बताते हुए उधारकता को जवाब वापस भेजता है तो उधारकता के पास कोई वक प नह ं बचता है ।
■ बक/ व ीय सं थान धारा 13(4) के तहत नधा रत कोई भी कारवाई करे गा।
■ मांग नो टस जार करने के बाद के उपाय - धारा 13 (4)।
● य द ऋणी/गारं टर/बंधककता डमांड नो टस म उि ल खत रा श का भग

ु तान करने म वफल
रहता है और नो टस के अनस
ु ार नधा रत 60 दन के समय के भीतर अपने दा य व का परू ा
नवहन करता है [60 दन क अव ध क गणना सेवा क तार ख (यानी, पछले जार नो टस क
पावती) से क जाएगी ], सरु त लेनदार / बक न न ल खत उपाय म से कसी एक या अ धक
को अपनाकर रा श क वसल
ू के लए आगे बढ़ सकता है :
○ यह सरु त संप क वसल
ू के लए प टे , असाइनमट या ब के मा यम से
ह तांतरण के अ धकार स हत उधारकता क सरु त संप पर क जा कर सकता है ।
○ यह सरु त संप क वसल
ू के लए प टे , असाइनमट, या ब के मा यम से
ह तांतरण के अ धकार स हत उधारकता के यवसाय का बंधन अपने हाथ म ले
सकता है ;
○ यह कसी भी यि त को बंधक के प म नयु त कर सकता है , िजनका सरु त
संप का बंधन करने के लए सरु त लेनदार वारा क जा कर लया गया है
■ 60 दन क अव ध का डफ़ॉ ट
■ य द उधारकता 60 दन के भीतर रा श का भग
ु तान नह ं कर सकता है तो बक/ व ीय सं थान या कर
सकता है ?
● सरु त संप पर क जा कर सकता है ।
● क जा लेने क तार ख से 7 (सात) दन के भीतर दो मख
ु समाचार प [एक अं ेजी म और एक
थानीय भाषा म] म क जे क सच
ू ना का काशन, िजस इलाके म संप ि थत है , वहां इसका
पया त सार।
■ कज वसल
ू याया धकरण (DRT) म अपील
● एक सरु त लेनदार या उसके अ धकृत अ धकार वारा कए गए कसी भी उपाय से य थत
कोई भी यि त, इस तरह के उपाय कए जाने क तार ख से 45 दन के भीतर ऋण वसल
ू
याया धकरण म अपील दायर कर सकता है , अथात संप का क जा लेने क कारवाई,
उधारकता के यवसाय का बंधन अपने हाथ म लेने क कारवाई, सरु त संप आ द के बंधन
के लए कसी यि त को नयु त करने क कारवाई लेनदार वारा क जाती है ।

● अगर कजदार डीआरट के फैसले से खश
ु नह ं है तो वह 30 दन के भीतर DRAT म जा सकता है ।
● जब कोई उधारकता अपील दायर करता है , तो अपील पर तब तक वचार नह ं कया जा सकता
जब तक क उधारकता सरु त लेनदार वारा नो टस म दावा क गई रा श का 50% जमा न कर
दे । डीआरट जमा करने के लए आव यक रा श को माफ या कम कर सकता है । अपील दायर
करते समय रा श जमा करने क आव यकता नह ं है , ले कन रा श जमा होने तक अपील क

सन
ु वाई नह ं क जाएगी।
■ या
● ब नो टस – 30 दन
● यद ब या तो जनता से न वदा आमं त करके या सावज नक नीलामी आयोिजत करके क
जा रह है , तो अ धकृत अ धकार को यह सु नि चत करना होगा क:
○ चल संप क ब के लए उधारकता को तीस दन का नो टस दया जाता है ।
○ ब क सावज नक सच
ू ना दो मख
ु समाचार प (एक अं ेजी म और एक थानीय
भाषा म) म द जाती है , िजसका उस इलाके म पया त सार होता है ।

● य द पहल ब वफल हो जाती है , और चल संप क ब को फर से संचा लत करने क
आव यकता होती है , तो बाद म कसी भी ब के संचालन के लए, अ धकृत अ धकार को
कजदार को कम से कम पं ह (15) दन क ब का नया नो टस दे ना, या का शत करना होगा।
● इ छुक बोल दाताओं को अपनी बोल सीलबंद लफाफे म बक को जमा करनी होगी। बोल के
साथ, उ ह आर त मू य का एक नि चत तशत बयाना रा श जमा के प म भी जमा करना
होगा।
● यह रा श अलग-अलग बक म अलग-अलग होती है और अगर कोई इस या से हटता है या
जीत नह ं पाता है तो यह रा श वापस क जा सकती है । नीलामी के दन, सीलबंद लफाफ को
बोल दाताओं के सामने खोला जाता है और उ चतम बोल क घोषणा क जाती है । बोल दाताओं
को अपनी बो लय को संशो धत करने का एक और मौका मल भी सकता है और नह ं भी। य द
आप जीत जाते ह, तो आपको खर द क पिु ट करने के लए अपनी बोल रा श का 25 तशत
तक भग
ु तान करना होगा। बक आपको शेष रा श का भग
ु तान 15 दन म करने क अनम
ु त दे
सकता है । आप उसी के लए ऋण के लए आवेदन कर सकते ह।
● इ छुक बोल दाताओं को अपनी बोल सीलबंद लफाफे म बक को जमा करनी होगी। बोल के
साथ, उ ह आर त मू य का एक नि चत तशत बयाना रा श जमा के प म भी जमा करना
होगा।
● यह रा श अलग-अलग बक म अलग-अलग है और अगर कोई इस या से हटता है या जीत
नह ं पाता है तो यह वापस कया जा सकता है । नीलामी के दन, सीलबंद लफाफ को
बोल दाताओं के सामने खोला जाता है और उ चतम बोल क घोषणा क जाती है । बोल दाताओं
को अपनी बो लय को संशो धत करने का एक और मौका मल भी सकता है और नह ं भी। य द
आप जीत जाते ह, तो आपको खर द क पिु ट करने के लए अपनी बोल रा श का 25 तशत
तक भग
ु तान करना होगा। बक आपको शेष रा श का भग
ु तान 10-15 दन म करने क अनम
ु त दे
सकता है । आप उसी के लए ऋण के लए आवेदन कर सकते ह।
■ मह वपण
ू धाराएं
● क जे से पहले 60 दन का नो टस - धारा 13 (2)
● क जा लेने म मु य मे ोपो लटन मिज े ट या िजला मिज े ट वारा सहायता - धारा 14
● बक वारा क जा नो टस जार करने के खलाफ डीआरट को आवेदन - धारा 17
● 50% रा श जमा कर DRT के खलाफ DRAT को अपील – धारा 18
■ मह वपण
ू समय अव धयां
● क जे से पहले नो टस, मांग नो टस - 60 दन
● उधारकता वारा उठाई गई आप (ऑ जे शन) पर बक वारा उ र - 15 दन
● आ धप य/क जा नो टस के खलाफ उधारकता डीआरट से संपक कर सकता है - 45 दन
● डीआरट के फैसले के खलाफ DRAT से अपील- 30 दन
● ब ू ना - 30 दन
से पहले सच

● संप के खर दार वारा शेष भग
ु तान 75% क अव ध - 15 दन




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● The Securitization and Reconstruction of Financial Assets and Enforcement of Securities

● Narasimham Committee I and II and Andhyarujina Committee

● Bad Bank (ARC)

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● Practical Example of SARFAESI

○ Study IQ Pvt ltd – Mortgagor

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■ Default of 60 days period

■ Appeal to debt recovery tribunal (DRT)

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■ Important Time periods

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● व ीय संप य का तभू तकरण और पन

○ बक के अ धकृत अ धकार वारा कारवाई शु क जा सकती है जो यन

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● बक और व ीय सं थान क व ीय प रसंप य के ू ी ावधान नह ं था।

● SARFAESI का यावहा रक उदाहरण

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○ टडी आई यू ाइवेट ल मटे ड - बंधककता

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● य द ऋणी/गारं टर/बंधककता डमांड नो टस म उि ल खत रा श का भग

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करते समय रा श जमा करने क आव यकता नह ं है , ले कन रा श जमा होने तक अपील क

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