Homework 1

Sebastiá n Andrés Romero Martínez

Karen Yisela Ramírez Pineda

Table of Contents
Gross Domestic Product (GDP).................................................................................................................1
Real and Nominal GDP............................................................................................................................. 1
Inflation............................................................................................................................................................... 2

Gross Domestic Product (GDP)

Real and Nominal GDP

• Enter into the World Bank’s Human Development Indicators database using
the link:
<https://databank.worldbank.org/source/world-development-indicators>
• In Country select Colombia
• In Series select GDP (current LCU)
• In Time select VIEW RECENT YEARS: 50
• Apply changes and download the data using Download options > Excel at the
upper right corner of the platform.
1. Make a plot of the Nominal GDP of Colombia where the x-axis corresponds to the
years and y-axis corresponds to the value of the Nominal GDP.

Nominal GDP of Colombia

1600000000000000
1400000000000000
1200000000000000
1000000000000000
800000000000000
600000000000000
400000000000000
200000000000000
0
3] 5] 7] 9] 1] 3] 5] 7] 9] 1] 3] 5] 7] 9] 1] 3] 5] 7] 9] 1] 3] 5] 7] 9] 1]
1 97 197 197 197 198 198 198 198 198 199 199 199 199 199 200 200 200 200 200 201 201 201 201 201 202
R R R R R R R R R R R R R R R R R R R R R R R R R
[Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y
7 75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11 13 15 17 19 21
3
19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20
2. Explain why Nominal GDP is not a good measure of the aggregate production for
Colombia.
El PIB nominal no suele ser una buena medida para intentar medir la producción
agregada en Colombia, debido a que este indica muchas veces un aumento en la
producción cuando en realidad la misma se encuentra en disminución. Ahora bien,
esto da a entender que el PIB nominal es un mal indicador de cualquier crecimiento
económico, pues, dicho indicador aumenta los precios aun así la producción se esté
manejando desde un carácter constante.
• In Country select Colombia
• In Series select GDP (constant LCU)
• In Time select VIEW RECENT YEARS: 50
• Apply changes and download the data using Download options > Excel at the
upper right corner of the platform

3. Make a plot of the Nominal GDP and the Real Nominal GDP of Colombia where
the x-axis corresponds to the years and y-axis corresponds to the values of the
Nominal GDP and Real GDP.

Nominal GDP and the Real Nominal GDP of Colombia

1600000000000000

1400000000000000

1200000000000000

1000000000000000

800000000000000

600000000000000

400000000000000

200000000000000

0
3] 5] 7] 9] 1] 3] 5] 7] 9] 1] 3] 5] 7] 9] 1] 3] 5] 7] 9] 1] 3] 5] 7] 9] 1]
1 97 197 197 197 198 198 198 198 198 199 199 199 199 199 200 200 200 200 200 201 201 201 201 201 202
R R R R R R R R R R R R R R R R R R R R R R R R R
[Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y
7 75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11 13 15 17 19 21
3
19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

Colombia COL PIB (UMN a precios actuales) NY.GDP.MKTP.CN

Colombia COL PIB (UMN a precios constantes) NY.GDP.MKTP.KN
4. Explain why Real GDP is a better measure of the aggregate production than
Nominal GDP for Colombia.

El PIB Real es un mejor método para poder medir la producción agregada en

Colombia, esto es debido a que como se mencionó anteriormente que el PIB nominal
presentaba un incremento cuando la realidad era completamente distinta, en este caso,
el real logra eliminar la distorsión de las variaciones en aquellos precios (tanto de
inflación como los de deflación) en base a los precios del año. De esta manera, se
entiende que el PIB real mide precios constantes, toma el valor del bien en un
momento especifico o año base para lograr de esta manera hacer una comparativa
sobre la evolución de precios de la continuidad de años; siendo esta la mayor
diferencia puesto que el PIB nominal se basa en precios corrientes o actuales causando
que se tome únicamente la valoración actual que posee el debido bien.

5. Explain why Real GDP and Nominal GDP have the same value in one year.

Si bien tal como se ha venido mencionando que estos PIB tienen fuertes diferencias,
existen similitudes que les permiten tener el mismo valor en un año, este suceso es
debido a que los precios corrientes del año base son los valores que se toman para
calcular el PIB real, causando de esta manera que aquellos precios que se toman del
año base para valorar el PIB nominal sean los mismos que los del PIB real.

• In Country select Colombia

• In Series select Population, total.
• In Time select VIEW RECENT YEARS: 50
• Apply changes and download the data using Download options > Excel at the
upper right corner of the platform.

6. Calculate Real GDP per-capita for Colombia.

FORMULA:

real GDP (R)

Real GDP per capita=
Population(C )

15
1× 10
Real GDP per capita=
51.874 .024
10
Real GDP per capita=1.92775× 10

7. Explain why Real GDP per-capita is a better measure for the production than
Real GDP for Colombia

Al ser comparado con el PIB real, se entiende que el PIB real per cápita es mejor
indicador de la producción para Colombia debido a que proporciona una indicación
 más exacta frente al nivel de vida, pues, los ingresos nacionales de cualquier país son
variables con respecto a su población, dando a entender de esta manera que en el
momento que crece la población el PIB será directamente proporcional.

8. Plot the growth of the Real GDP per-capita for Colombia.

Real GDP per-capita for Colombia

60000000
50000000
40000000
30000000
20000000
10000000
0
] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ]
9 73 975 977 979 981 983 985 987 989 991 993 995 997 999 001 003 005 007 009 011 013 015 017 019 021
R1 R1 R1 R1 R1 R1 R1 R1 R1 R1 R1 R1 R1 R1 R2 R2 R2 R2 R2 R2 R2 R2 R2 R2 R2
[Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y
73 75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11 13 15 17 19 21
19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

Inflation
9. Calculate the GDP Deflator using the information collected in the previous
section.

PIB nominal
Deflactor PIB 2021= ×100
PIB real

1.463 .873
Deflactor PIB 2021= ×100
9.753 .650

Deflactor PIB 2021=15.0 %

PIB nominal
Deflactor PIB 2021= ×100
PIB real

1.192.586
Deflactor PIB 2021= ×100
9 .073.520

Deflactor PIB 2021=1 3 .14 %

10. Calculate the annual inflation for Colombia using the GDP Deflator.
FORMULA:
 Deflactor PIB 2022−Deflactor PIB 2021
Inflación anual= × 100
Deflactor PIB 2021
15.0 %−13.14 %
Inflación anual= ×100
13.14 %

Inflación anual=14 , 15 %

11. Make a plot of the inflation where the x-axis corresponds to the years and y-axis
corresponds to the values of the inflation.

Colombia
60

50

40

30

20

10

0
] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ] ]
9 73 976 979 982 985 988 991 994 997 000 003 006 009 012 015 018 021
R1 R1 R1 R1 R1 R1 R1 R1 R1 R2 R2 R2 R2 R2 R2 R2 R2
[Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y [Y
73 76 79 82 85 88 91 94 97 00 03 06 09 12 15 18 21
19 19 19 19 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 20

12. Describe what you see in the plot and point out why it is important for a company
in a country to have an economic macroenvironment with a low and stable
inflation rate. Hint: Review the videos found in Primer corte 30% > Learning
Resources > Links of interest.

Se observa que en los años 1990-1991 se obtuvo una inflación demasiado alta en
comparación a los demás años, en los años 2020 en prepandemia, pandemia y
postpandemia, la inflación se baja a un 1,50%.
Para una empresa es importante tener un macroentorno económico con una tasa de
inflación baja y estable porque es más fácil para las autoridades adoptar las políticas
económicas correctamente, también contribuye a que se tomen decisiones de inversión
con confianza.