Professional Documents
Culture Documents
https://testbankfan.com/download/auditing-assurance-services-and-ethics-in-australia
-10th-edition-arens-solutions-manual/
Chapter 1
Review Questions
1-1 The relationships among audit services, attestation services and assurance
services are reflected in Figure 1.1 of the text. Audit services are a form of
attestation service in which the auditor expresses a written conclusion about the
degree of correspondence between information and established criteria. An
attestation service is a form of assurance service in which the public accounting
firm issues a written conclusion about an assertion made by a third party. An
assurance service is an independent professional service to improve the quality of
information for decision makers.
The most common form of audit service is an audit of historical financial
statements in which the auditor expresses an opinion as to whether the financial
statements are presented in conformity with accounting standards and other
mandatory disclosure requirements. An example of an attestation service is
attesting to the information in an entity’s projected financial statements, which are
often used to obtain financing. There are many possible forms of assurance
services, including services related to business performance measurement, health
care performance and information system reliability.
1. Remoteness of information
a. Owners (shareholders) divorced from management
b. Directors not involved in day-to-day operations or decisions
Copyright © 2017 Pearson Australia (a division of Pearson Australia Group Pty Ltd) 9781488609138,
Arens, Auditing and Assurance Services in Australia 10e
1
1-3
1. Risk-free interest rate: This is approximately the rate the bank could
earn by investing in government bonds for the same length of time as
the business loan.
2. Business risk for the customer: This risk reflects the possibility that the
business will not be able to repay its loan because of economic or
business conditions such as a recession, poor management decisions or
unexpected competition in the industry.
3. Information risk: This risk reflects the possibility that the information
upon which the business risk decision was made was inaccurate. A likely
cause of the information risk is the possibility of inaccurate financial
statements.
Auditing has no effect on either the risk-free interest rate or business risk.
However, auditing can significantly reduce information risk.
1-4 The four primary causes of information risk are remoteness of information,
biases and motives of the provider, voluminous data, and the existence of complex
exchange transactions (refer page 11 of the textbook).
The three main ways to reduce information risk are:
Copyright © 2017 Pearson Australia (a division of Pearson Australia Group Pty Ltd) 9781488609138,
Arens, Auditing and Assurance Services in Australia 10e
2
1. User verifies the information.
2. User shares the information risk with management.
3. Audited financial statements are provided.
ADVANTAGES DISADVANTAGES
Copyright © 2017 Pearson Australia (a division of Pearson Australia Group Pty Ltd) 9781488609138,
Arens, Auditing and Assurance Services in Australia 10e
3
Another random document with
no related content on Scribd:
Colombo, de Cerlone, es México la primera tierra descubierta por el
gran navegante, y, lo que es más, bautizada por éste con el nombre
de América, reconociendo que Américo Vespucio había tenido
noticia antes que él de tal tierra. Semejantes desatinos sólo pueden
compararse con los que contiene el drama Columbus del alemán
Dedekind, publicado en Leipzig este año, entre los cuales sobresale,
sin duda, en primer término la originalísima especie de que la
amistad de Colón con los Pinzones tuvo origen en la Universidad de
Pavía, siendo condiscípulos en sus aulas el marino genovés y los
célebres pilotos de Palos.
En comparación con tales dislates, insignificantes resultan los
errores históricos de los dramaturgos españoles, comenzando por
frey Lope Félix de Vega Carpio.
El Nuevo Mundo descubierto por Christoual Colon es anterior á
1604, fecha en que había sido ya escrita esta comedia, como lo
prueba el hecho de venir incluída en la lista publicada en El
Peregrino, dada á luz en aquel año. Diez más tarde, en 1614, fué
impresa en la Cuarta parte de comedias de Lope. Como hasta
ahora, que sepamos, no ha merecido estudio especial, bueno será
dar alguna noticia de ella con ocasión del presente Centenario.
Al descubrimiento de América se refieren propiamente, en esta
obra, la mayor parte del acto primero, las primeras escenas del
segundo y las últimas del tercero. Las demás tienen por asunto, ya
la conquista de Granada, ya los compañeros que dejó Colón en las
primeras tierras descubiertas entre los cuales incluye Lope á D.
Bartolomé Colón y al P. Buil, que no fueron en el primer viaje, como
es notorio. Las escenas de esta parte abarcan más de la mitad del
acto segundo y casi todo el tercero. La celebración de la primera
Misa, y los amores y amoríos de indias é indios, indias y españoles,
groseramente presentados, les sirven de argumento. Nada de esto
se refiere, pues, directamente á Colón ni á la empresa descubridora.
Tratemos de ésta únicamente. Y desde luego diremos que, desde
el principio hasta el fin, las escenas de nuestra comedia se ajustan
esencialmente á la historia del descubrimiento contenida en las
crónicas españolas que corrían por entonces. El poeta tomó de unas
y otras lo que tuvo á bien escoger, permitiéndose luego algunos
ensanches y alteraciones. Con razón podríamos, pues, calificar su
obra de crónica dialogada, lo mismo en lo que toca á los
preliminares del descubrimiento, que en lo relativo al primer viaje,
que en lo tocante al regreso y presentación de Colón á los Reyes en
Barcelona.
Ni las mocedades de Colón, ni sus amores con D.ª Beatriz
Enríquez, explotados después por otros dramaturgos, así como
tampoco la supuesta intervención de la Universidad de Salamanca
en las negociaciones colombinas, y menos aún las decantadas
burlas de sus maestros de los proyectos del gran navegante, figuran
en modo alguno en nuestra comedia. Lope nos presenta solamente
al descubridor en los tres momentos capitales de su empresa:
buscando favorecedores hasta que los encuentra en los Reyes
Católicos; llevando á cabo su inmortal viaje; regresando vencedor á
España á noticiar su triunfo.
De estos tres momentos, el primero es el tratado con mayor
extensión en nuestra comedia. Colón, viviendo en la isla de la
Madera, hospeda en su casa á un piloto, el cual, al morir, en premio
de la hospitalidad recibida, le entrega sus papeles, y con ellos el
secreto de la existencia de un Nuevo Mundo. Porque es de saber
que aquel piloto, navegando por el mar Océano en una carabela
empujada por contrarios vientos y arrastrada por las corrientes,
había arribado á América. Refiérelo á Colón, añadiendo que
No sé cómo te he escuchado,
Colón, sin auer reído,
Hasta el fin, lo que has hablado;
El hombre más loco has sido
Que el cielo ha visto y criado
Un muerto con frenesí
Te pudo mover ansí
Con dos borrados papeles:
Si de engañar vivir sueles,
¡Cómo te atreves á mí!
Á Castilla y á León
Nuevo mundo dió Colón,
De altos espíritus es
Aspirar á empresas altas,
Y ver con dolor las faltas
De los que muerden sus pies.