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6. Money markets are the markets for securities with an original maturity of 1 year or less.
True False
7. Financial intermediaries such as banks typically have assets that are riskier than their
liabilities.
True False
1-2
Chapter 01 - Introduction
8. There are three types of major financial markets today: primary, secondary, and derivatives
markets. The NYSE and NASDAQ are both examples of derivatives markets.
True False
9. What factors are encouraging financial institutions to offer overlapping financial services
such as banking, investment banking, brokerage, etc.?
Figure 1-1
IBM creates and sells additional stock to the investment banker, Morgan Stanley. Morgan
Stanley then resells the issue to the U.S. public.
1-3
Chapter 01 - Introduction
12. A corporation seeking to sell new equity securities to the public for the first time in order
to raise cash for capital investment would most likely
A. conduct an IPO with the assistance of an investment banker
B. engage in a secondary market sale of equity
C. conduct a private placement to a large number of potential buyers
D. place an ad in the Wall Street Journal soliciting retail suppliers of funds
E. none of the above
13. The largest capital market security outstanding in 2010 measured by market value was
A. securitized mortgages
B. corporate bonds
C. municipal bonds
D. Treasury bonds
E. corporate stocks
A. secondary markets
B. primary markets
C. money markets
D. derivatives markets
E. commodities markets
1-4
Chapter 01 - Introduction
15. _________ and __________ allow a financial intermediary to offer safe, liquid liabilities
such as deposits while investing the depositors' money in riskier, illiquid assets.
A. Diversification; high equity returns
B. Price risk; collateral
C. Free riders; regulations
D. Monitoring; diversification
E. Primary markets; foreign exchange markets
17. Match the intermediary with the characteristic that best describes its function.
1. Thrifts
2. Insurers
3. Pension funds
4. Securities firms and investment banks
5. Mutual funds
A. 1, 3, 2, 5, 4
B. 4, 2, 3, 5, 1
C. 2, 5, 1, 3, 4
D. 2, 4, 5, 3, 1
E. 5, 1, 3, 2, 4
1-5
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« Allons ! Manuelo, dit la sœur d’une voix douce… Encore ! Votre
fille va venir vous chercher ; elle vous grondera si vous avez les
yeux rouges. »
Le bonhomme s’essuya rapidement de ses doigts, puis regardant
ses hardes usées :
« Je vais vite changer d’effets pour sortir avec Anita.
— Tenez-vous tranquille, Manuelo, il n’est pas l’heure. Quand elle
viendra, je vous appellerai. »
Et, s’adressant à nous :
« C’est tous les jours ainsi. Il a perdu la raison à la suite de la
mort de sa fille. Et, depuis dix ans, il l’attend chaque jour. »
Les fous s’étaient mis à une partie de paume, et chacun rivalisait
d’adresse voulant nous montrer son savoir-faire, se tournant,
heureux, de notre côté, à chaque coup habile, cherchant notre
approbation.
Quelques-uns interrompaient de temps en temps la partie pour
nous demander ou nous offrir des cigarettes.
Nous laissâmes quelques pesetas pour ceux qui me pouvaient
se procurer du tabac, et en honnêtes gens, ils nous remercièrent
avec beaucoup de dignité, puis nous prîmes congé de la section des
hommes pour nous diriger vers celle des femmes, suivis de tous les
locataires qui nous serrèrent la main avec effusion, comme à des
confrères, même l’athlète à menottes qui nous tendit forcément à la
fois les deux siennes, tandis que le vieux se haussait sur la pointe
des pieds pour voir si sa fille n’apparaissait pas au fond du corridor
et que le señor don Pedro Lopez d’Alsasua me répétait une dernière
fois à l’oreille :
« Cent mille réaux, monsieur, cent mille réaux ! Ne l’oubliez pas.
Cent mille réaux… »
XXV
LE COIN DES FOLLES