Professional Documents
Culture Documents
Jo
2
4. Private companies, or non-issuers, are not required by the U.S. government to
have an annual financial statement audit
A. True
B. False
Answer: A, Taxonomy: Knowledge, Difficulty: Easy, AICPA FC: Reporting, AACSB: Analytic,
Learning Objective: LO1.2, Solution: Private companies, or non-issuers, are not required by the
U.S. government to have an annual financial statement audit, but often other interested users,
such as a bank or lender, may request that a private company provide audited financial
statements.
5. One of the reasons there is a demand for financial statement audits is that users
of financial statements often lack accounting and legal knowledge to fully
understand complex accounting and disclosure choices.
A. True
B. False
Answer: A, Taxonomy: Comprehension, Difficulty: Easy, AICPA PC: Communication, AACSB:
Analytic, Learning Objective: LO1.3, Solution: Complexity: Financial statements are complex, the
amounts are often affected by significant estimates, and the disclosures often require significant
knowledge and experience to evaluate. Most financial statement users do not have the
accounting and legal knowledge to assess the reasonableness of complex accounting and
disclosure choices being made by the company.
3
8. Securities Exchange Act of 1934 regulates the ongoing trading of securities after
the initial public offering and requires the annual audit of a public company’s
financial statements.
A. True
B. False
Answer: A, Taxonomy: Knowledge, Difficulty: Easy, AICPA BB: Governance Perspective,
AACSB: Ethics, Learning Objective: LO1.5, Solution: The Securities Exchange Act of 1934
regulates the ongoing trading of securities after the initial public offering and requires the annual
audit of a public company’s financial statements.
9. The Securities Act of 1933 enhances annual financial disclosures for public
companies and placed more emphasis on corporate responsibility.
A. True
B. False
Answer: B, Taxonomy: Knowledge, Difficulty: Easy, AICPA BB: Governance Perspective,
AACSB: Ethics, Learning Objective: LO1.5, Solution: The Securities Act of 1933 regulates the
disclosure of financial information in a company’s initial public offering of stock and requires that
the financial information be audited.
10. Neither client characteristics nor actions of the auditor affect the audit risk.
A. True
B. False
Answer: B, Taxonomy: Knowledge, Difficulty: Easy, AICPA FC: Reporting, AACSB: Ethics,
Learning Objective: LO1.6, Solution: Audit risk is affected by client characteristics as well as
actions of the auditor.
11. Materiality is a relative concept, and it differs from company to company and from
year to year for a given company.
A. True
B. False
Answer: A, Taxonomy: Knowledge, Difficulty: Easy, AICPA FC: Reporting, AACSB: Ethics,
Learning Objective: LO1.6, Solution: Materiality is a relative concept, and it differs from company
to company and from year to year for a given company. Auditors design an audit to provide
reasonable assurance that the financial statements are free of material misstatement. However,
auditors do not design an audit to look for immaterial misstatements because they would not
influence a financial statement user.
4
12. When auditors determine that the financial statements of a public company are
presented fairly in accordance with the applicable financial reporting framework,
they issue a type of report that PCAOB standards call “the standard clean
report.”
A. True
B. False
Answer: B, Taxonomy: Knowledge, Difficulty: Easy, AICPA FC: Reporting, AACSB: Ethics,
Learning Objective: LO1.6, Solution: If auditors have determined the financial statements are
presented fairly in accordance with the applicable financial reporting framework, they issue the
standard unqualified report. The PCAOB standards use the term “unqualified” report.
13. In an unqualified audit report on the financial statements of a public company, the
concluding statement of the scope paragraph mentions reasonable basis for the
audit firm’s opinion.
A. True
B. False
Answer: A, Taxonomy: Knowledge, Difficulty: Easy, AICPA FC: Reporting, AACSB: Ethics,
Learning Objective: LO1.6, Solution: The scope paragraph explains, in brief terms, the process of
conducting an audit. It mentions the concept of reasonable assurance about whether the financial
statements are free of material misstatement. It includes an explicit statement that PCAOB audit
standards were followed because the audit pertains to a public company. The scope paragraph
also includes a brief discussion of the professional judgments made during the audit. Finally, it
concludes with a statement that the audit firm believes that its audit provides a reasonable basis
for its opinion.
14. In an audit report on the effectiveness of ICFR for a public company, the scope
paragraph states the different responsibilities of management and auditors.
A. True
B. False
Answer: B, Taxonomy: Knowledge, Difficulty: Easy, AICPA BB: Governance Perspective,
AACSB: Communication, Learning Objective: LO1.7, Solution: In an audit report on the
effectiveness of ICFR for a public company, the basis for opinion paragraph states the different
responsibilities of management and auditors. Like the audit report on the financial statements,
this paragraph references registration with the PCAOB and independence requirements of the
SEC and other federal securities laws.
5
Another random document with
no related content on Scribd:
— Saanko mainita, että nimeni on Samuel Stern, olen
tukkukauppias, joka suhteessa keskinkertainen ihminen. Ja jos
sallitte, niin haluaisin nyt tutustua teihin!
— En!
Olo kävi ahtaaksi — jotain raskasta läheni — musta vihuri kävi yli
järven. Ja äkkiä tuli kylmä.
Hän nousi: niin hän tietysti tekisi! Varsinkin kun hän aikoi pysyä
päätöksessään ettei koskaan kiusaisi itseään millään.
*****
Hän istui ruohoon ja itki — kaikki oli niin juhlallista. Aurinko laski;
kaikki maa muuttui kuin kultalinnaksi!
*****
*****
*****
Sen hän vain tiesi, että hänen omassa sisimmässään asui sanaton
ihanuus… Hänen ylitsensä sateli kukkasia, tuoksuvia… valkoisia,
valkoisia!
*****
Oli talvi. Häntä paleli. Hän oli unohtanut ottaa vaatteita yllensä;
hänen sydämensä oli tuskaa täynnä. Hän tahtoi itse mennä
katsomaan, oliko se totta, — oliko totta, että kun nuorukainen läksi
hänen luotansa, niin meni hän nuoren näyttelijättären tykö, joka oli
siellä vierailunäytäntöjä antamassa. Hänen veljensä oli lohduttanut
häntä ja sanonut, että kun tuo toinen läksisi, niin siihenhän se
päättyisi — vierailunäytännöstähän vain oli kysymys. Kotona
koettivat kiusata häntä vielä lisäksi.
Ja hän läksi.
*****
Gertrud oli lähettänyt järjestäjän sisään pari kertaa. Äiti oli nimittäin
luvannut auttaa häntä laatimaan uudelleen erään puvun illaksi, jolloin
aiottiin tanssia.
*****
— Sinä olet kai sairas, äiti! Ja minä kun olen luottanut sinuun niin
varmasti. Nyt on tuolla ulkona joku minua odottamassa, — meidän
piti lähteä aamukävelylle!
*****
Mikä kurja ihminen hän olikaan! Mitä oli hän oikeastaan saanut
aikaan maailmassa? Lapsiansa ei hän ollut osannut kasvattaa…
Sama rikkaruoho, joka oli versonut pienokaisissa, rehotti nyt
täysikasvuisissa kehittyneinä, vahvoina taimina — — —
*****
Hän tarkkasi Birgerin ääntä: oliko hän nyt jälleen juonut liiaksi?
Hän kuuli Samuel Sternin naurun. Se läheni. Mitä hänellä oli täällä
tekemistä? Tietysti hänen piti saattaa naiset kotiin. — — —
Hänen sydäntänsä kouristi, kun hän kuuli että hän oli noin iloinen.
Asianlaita oli vain niin, että hän itse oli käynyt niin kurjan heikoksi.
— Ei, äiti, vaan minä luulen että sinä et ymmärrä tätä tällaista.
Tuosta kiihkeän romantillisesta rakkaudesta, joka lienee ollut
muodissa sinun aikoinasi, me Jumalan kiitos olemme päässeet, —
me huvittelemme ja säilytämme sydämemme murtumattomina. Isä
sanoo myöskin aina, että niin juuri on oleva. Mutta nyt minun täytyy
mennä, tulen nukkumaan suloisesti. — — —
Mutta hänen täytyi ajatella Birgeriä, jolla aina oli niin kiiru, ja jonka
oli pakko olla itsekäs, eikä ainoastaan loma-aikoina. — — —
(Björnstjerne Björnson.)
7.
— Etkö häpeä! — Nyt tuli näet pukki ja yritti puskea häntä. Rouva
Liss huusi. Silloin tuli Sjur avuksi suojelevan näköisenä.
Silloin tuli Don Miguel, joka kuului niihin harvoihin joita Sjurin jutut
eivät huvittaneet.
Mutta Sjur poikanen ei voinut saada oikein tarkkoja tietoja. Hän tuli
yhä lujemmin vakuutetuksi siitä, että kaupunkilaisilla ei ollut paljon
järkeä.
Niinpä hänelläkin. Hänestä oli, kuin olisi hän vasta täällä nummella
alkanut sitä tehdä.
Hän ihmetteli että ihmiset voivat niin kiusata itseänsä kuin hän oli
tehnyt. Paistoihan Luojan päivä!
*****
Hän näki Samuel Sternin tulevan.
Hänen täytyi katsoa Thoraan, joka istui katkera tuskan piirre suun
ympärillä ja suurissa, hiljaisissa silmissä.
Sitten hän jatkoi: — Niin olen sitä nimittänyt viime kesästä saakka,
jolloin äitini oli täällä… Eräänä iltana hän istui katsoen tuota
näköalaa. Hänen oli vaikea käydä, mutta kerran hän oli tullut tänne
ylös… Se oli suuri voitto meidän kummankin mielestä… Silloin hän
kääntyi minua kohden, ja minä näin hänen katseessansa valtavan
ikävöimisen, jonka olin nähnyt siinä muutamia kertoja ennen.
— »Se on kaunista!» sanoi hän. »Ei teille muille, vaan minulle tuo
loistava, saavuttamaton maa tuolla ylhäällä on kuin kuva kaikesta
mitä olen ikävöinyt! Se on kuin luvattu maa, johon minun ei koskaan
pitänyt tulla.» —
— »Mutta olen saanut nähdä sen», sanoi hän hymyillen. »Ja olen
nähnyt muiden menevän sinne, ja olen uneksinut että monet
saavuttaisivat sen! Siinä olen löytänyt onneni.» — — —
— Silloin äitini nauroi minulle. Hän nauraa aina, kun sanon jotain
sellaista, mutta minä tiedän, että se on totta!
— Tänä vuonna hän ei tule tänne. Mutta olen antanut tuolle
pienelle talolle, jossa me asuimme ja jossa minä asun yksin tänä
vuonna, nimen, joka muistuttaa hänen olostansa täällä. Nimitän sitä
Abarrimin vuoreksi, vuoreksi, joka on itäänpäin. — Sieltä voin nähdä
luvattuun maahan!
— Sitä älköön kukaan luulko minusta. Mitä syytä olisi luulla minua
jaloksi?
Miksi kertoi tuo mies hänelle tätä kaikkea? Hänhän oli yhä vielä
kyllin typerä käsittääksensä kaikki vakavalta kannalta. Itse ei Samuel
Stern nähtävästi välittänyt siitä vähääkään, — se oli hänestä vain
hullunkurista. Mutta kumminkin tämä puhe saattoi Thoran hämilleen.
— Minkä muun?
Thora nousi.