Professional Documents
Culture Documents
Full Download Test Bank For Financial Statement Analysis Valuation 4th Edition by Easton Mcanally Sommers Zhang PDF Full Chapter
Full Download Test Bank For Financial Statement Analysis Valuation 4th Edition by Easton Mcanally Sommers Zhang PDF Full Chapter
True/False
Answer: True
Rationale: While both shareholders and bankers are interested in all the information companies
provide, shareholders care about more about a company’s profitability and bankers care more about
solvency and creditworthiness.
Answer: False
Rationale: Companies provide electronic versions of quarterly financial statements to the SEC, which
posts them to the Internet for the public to access them.
Answer: False
Rationale: Demand for information extends to many users; the regulators such as the SEC and the
IRS are only one class of users.
Answer: False
Rationale: Quarterly reports do not need to be audited.
Answer: False
Rationale: The accounting equation requires total assets to equal total liabilities plus stockholders’
equity. That does not imply, however, that liability and equity accounts relate directly to specific
assets.
Answer: False
Rationale: The statement is reversed: A balance sheet shows a company’s position at a point in time,
whereas an income statement, statement of equity, and statement of cash flows show its position
over a period of time.
Answer: True
Rationale: The accounting equation is Assets = Liabilities + Equity. This relation must always hold.
Answer: False
Rationale: The statement contains two errors. First, net income does not include any dividends during
the period; these are a distribution of profits and not part of its calculation. Second, the income
statement is prepared on an accrual basis and thus includes expenses incurred (as opposed to paid).
Answer: False
Rationale: A statement of cash flows reports on cash flows for operating, investing, and financing
activities over a period of time.
Answer: True
Rationale: The statement of stockholders’ equity reports on changes in the accounts that make up
stockholders’ equity. This includes contributed capital, retained earnings, and treasury stock.
Answer: True
Rationale: By systematically considering these five business forces, we can gain better insights from
financial statements.
Answer: True
Rationale: Return on Assets is a profitability metric that measures how much profit the company
made for each dollar of assets the company holds on average during the year.
Answer: True
Rationale: Return on Assets = Net Income / Average Assets. This is the disaggregation of the ROA
into its components
Answer: False
Rationale: Asset turnover is an efficiency metric. The higher the turnover, the more efficient the
company is with its assets and thus, the more profitable. Algebraically, ROA = PM × AT. Company A
above is less profitable: 15% × 1.2 = 18% whereas Company B’s ROA is 15% × 1.5 = 22.5%.
Answer: E
Rationale: All of these parties would use the financial statements, albeit in different ways and for
different purposes.
Answer: B
Rationale: Reg FD reads as follows: “Whenever an issuer discloses any material nonpublic
information regarding that issuer, the issuer shall make public disclosure of that information . . .
simultaneously, in the case of an intentional disclosure; and . . . promptly, in the case of a non-
intentional disclosure.”
Answer: A
Rationale: A balance sheet lists amounts for assets, liabilities and equity at a point in time.
Vanha vaimo, jonka Olavi oli tuonut muassaan vankina, oli pantu
erääsen luolaan linnan alle. Paljaat kiviseinät heruivat kosteutta,
luolan loukossa oli olkiläjä, pantuna siihen häntä varten, ja
hevosloimi oli hänellä peitteenä. Kapeasta aukosta seinässä kuului
ulkopuolelta rajun virran pauhu.
Huolimatta muusta kuin siitä asiasta, jota varten hän oli tullut,
jatkoi Olavi:!
— Ell’et sitä tee, niin et koskaan pääse tästä luolasta ulos, sanoi
Olavi.
— Tahdotko!
— Tee se, sanoi vaimo, ja ellet täysin siihen tyydy, niin teen sen
väkevämmäksi, niin et voi enää valittaa.
— Pane sitten pari halkoa takkaan, että saamme valoa. Mieli käy
raskaaksi istuessa tällä lailla pimeässä juoden. Tiedäthän mielelläni
katsovani mustia silmiäsi ja pulskia poskiasi.
— En koskaan!
— Mutta lupasithan?
Paavo Palaisen osasto se oli, johon Niilo oli törmännyt, ja tuo nuori
tyttö oli Kreeta Palainen, Niinkuin lukuisa joukko muitakin naisia oli
seurannut isiään taikka miehiään, niin oli hänkin seurannut isäänsä
ollakseen hänen luonansa taistelussa kotoa ja kontua varten.
Kauhistuen tuota hirveää murhaamista oli hän silmät poispäin
seisonut kappaleen matkaa taampana, kunnes hän isänsä sanoja
kuullessaan kääntyi ja heti tunsi pelastajansa, joka juuri silloin katsoi
ylöspäin, kääntäen päänsä hänen puolelleen.
Niilokin tunsi hänet ja hänen isänsä, saman miehen, jota hän oli
puhutellut Turun markkinoilla.
Joukko vetäytyi vähitellen syrjään, asian nähtävästi tullessa
uudelle tolalle, Kreeta astui esiin, otti vänrikkiä kädestä ja sanoi:
Niiloa hoiti Kreeta. Verenvuoto oli ollut kova, mutta haavat näkyivät
olevan hyvänluontoiset ja alkoivat parata. Ensimmältä hän
kummeksi, kun Olavi Sverkerinpoikaa ei kuulunut; mutta pian hänelle
selkeni että häntä ja hänen miehiään oli petetty. Nyt oivalsi hän
Olavinlinnan pihalla saamansa varoituksen, ja tämä vahvisti hänen
varomistaan, Koska häntä tiedettiin varoittaa, niin tiedettiin kai myös
hänen henkensä olevan vaarassa, Olavi Sverkerinpoika tahtoi
saattaa hänet tieltänsä pois, se oli selvää. Mutta miksi? Tuonko
yhtymisen tähden Turun linnassa? Vaiko, — Niiloa hirvitti kauheasti
tämä ajatus, — vaiko Ebba Fincken tähden? Nuo himoavaiset silmät,
joilla Olavi ehtimiseen katseli hänen morsiantaan, olivat taasen
hänen sielunsa nähtävissä eivätkä enää antaneet arvelemiselle
sijaa. Hän tiesi nyt Olavin tarkoitukset.
Nyt oli kysymys mitä tehtäisiin Niilolle. Jättää hänet tuohon tyhjään
taloon olisi ollut jättämistä varman kuoleman suuhun. Haavakipeänä
kun oli, olisi hän heille esteeksi pakomatkalla, ja aika oli täperällä.
Hän otettiin kuitenkin mukaan, ja kun väsymys tuli, sai hän istua
tolppakelkalla, jota Palainen veti ja Kreeta lykkäsi.
Niilolle tuotti tämä pako uutta huolta. Hän tuli vieläkin edemmäksi
pois omaisistaan, voimatta saada heille mitään tietoa että vielä oli
hengissä. Ei hän kuitenkaan vallan epätoivossa ollut. Kerran tämäkin
loppuisi, ja siiloin Olavi herra saisi vastata hänelle töistään.
— Ei, herra vouti, vastasi Niilo. Kaikki tuo kurjuus, kaikki tuo nälkä
ja epätoivo, jota olen nähnyt matkallani, vaikuttavat ett’en saata
nähdä tätä ruo'an ja juoman ylöllisyyttä.
Tunti oli tuskin kulunut, kun tuvan asukkaat, kolme miestä ja kaksi
naista, alkoivat hiljaa puhua keskenään. He tunsivat tuon koko
Pohjanmaassa katkerasti vihatun voudin näöltään ja neuvottelivat
nyt mitä hänelle tehtäisiin. Lopulta päättivät että toinen naisista
lähtisi naapuritaloon kutsumaan pari miestä avuksi, ja sitten aamulla
panisivat he voudin seuralaisineen kiinni. Vaimo pukeutuikin
pimeässä öiselle matkalleen ja suori hiljaa pirtistä ulos, jonka perästä
toiset menivät levolle.