Gi¸o tr×nh Tµi chÝnh doanh nghiÖp

Môc lôc

Lêi giíi thiÖu 3

Ch−¬ng 1: Tæng quan vÒ tµi chÝnh doanh nghiÖp 7

1.1. Doanh nghiÖp 7
1.1.1. Kh¸i niÖm vµ ph©n lo¹i 7
1.1.2. M«i tr−êng ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp. 9
1.2 Kh¸i niÖm tµi chÝnh doanh nghiÖp 10
1.3 C¬ së tµi chÝnh doanh nghiÖp vµ c¸c dßng tiÒn. 11
1.4 C¸c néi dung c¬ b¶n vÒ qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp 14
1.5 Môc tiªu qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp 16
1.6 Vai trß qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp 17
1.7 Nguyªn t¾c qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp 18
1.8 Bé m¸y qu¶n lý tµi chÝnh 22
C©u hái «n tËp Ch−¬ng 1 23
Ch−¬ng 2: Ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp 24
2.1 Môc tiªu ph©n tÝch tµi chÝnh 24
2.1.1 Ph©n tÝch tµi chÝnh ®èi víi nhµ qu¶n trÞ 24
2.1.2 Ph©n tÝch tµi chÝnh ®èi víi nhµ ®Çu t− 25
2.1.3 Ph©n tÝch tµi chÝnh ®èi víi ng−êi cho vay 25
2.2 Thu thËp th«ng tin sö dông trong ph©n tÝch tµi chÝnh 26
2.2.1 B¶ng C©n ®èi kÕ to¸n 27
2.2.2 B¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh 28
2.2.3 Ng©n quü (B¸o c¸o l−u chuyÓn tiÒn tÖ) 29
2.3 Ph−¬ng ph¸p vµ néi dung ph©n tÝch tµi chÝnh 30
2.3.1 Ph−¬ng ph¸p ph©n tÝch tµi chÝnh 30
2.3.2. Néi dung ph©n tÝch tµi chÝnh 31
C©u hái «n tËp Ch−¬ng 2 49

368 Tr−êng §¹i häc Kinh tÕ Quèc d©n

Môc lôc

Ch−¬ng 3: Qu¶n lý nguån vèn cña doanh nghiÖp 50

3.1. Tæng quan vÒ vèn cña doanh nghiÖp 50
3.2. C¸c nguån vèn cña doanh nghiÖp vµ ph−¬ng thøc huy ®éng 50
3.2.1. Nguån vèn chñ së h÷u cña doanh nghiÖp 51
3.2.2. Nî vµ c¸c ph−¬ng thøc huy ®éng nî cña doanh nghiÖp 57
C©u hái «n tËp Ch−¬ng 3 62
Ch−¬ng 4: qu¶n lý ®Çu t− cña doanh nghiÖp 63
4.1. §Çu t− vµ vai trß cña ho¹t ®éng ®Çu t− ®èi víi doanh nghiÖp 63
4.1.1. Kh¸i niÖm 63
4.1.2. Ph©n lo¹i ®Çu t− 63

4.1.3. ý nghÜa vµ c¸c nh©n tè ¶nh h−ëng tíi quyÕt ®Þnh ®Çu t− 65

4.2. C¸c chØ tiªu ph©n tÝch tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t− 66

4.2.1. ChØ tiªu gi¸ trÞ hiÖn t¹i rßng (NPV) 66
4.2.2. ChØ tiªu tû lÖ hoµn vèn néi bé (IRR) 68
4.2.3 ChØ tiªu thêi gian hoµn vèn 71
4.3. X¸c ®Þnh luång tiÒn cña dù ¸n ®Çu t− 73
4.3.1. C¸c luång tiÒn cña dù ¸n 73
4.3.2. C¸c b¸o c¸o tµi chÝnh dù to¸n vµ ph−¬ng ph¸p x¸c 76
®Þnh luång tiÒn cña dù ¸n
4.3.3. Mét sè tr−êng hîp ®Æc biÖt 78
4.4. Ph©n tÝch vµ ®¸nh gi¸ dù ¸n 82
4.4.1. §¸nh gi¸ dù tÝnh vÒ NPV 82
4.4.2. Ph©n tÝch t×nh huèng vµ c¸c ph©n tÝch kh¸c 83
4.4.3. Ph©n tÝch hoµ vèn 89
4.5. §Çu t− chøng kho¸n 92
4.5.1. §Æc ®iÓm cña ®Çu t− chøng kho¸n 92
4.5.2. Vai trß cña ho¹t ®éng ®Çu t− chøng kho¸n 93
4.5.3. Ph©n lo¹i ®Çu t− chøng kho¸n 94
4.5.4. Ph©n tÝch, ra quyÕt ®Þnh ®Çu t− chøng kho¸n 94
C©u hái «n tËp Ch−¬ng 4 95

Tr−êng §¹i häc Kinh tÕ Quèc d©n 369

 Gi¸o tr×nh Tµi chÝnh doanh nghiÖp

Ch−¬ng 5: doanh lîi, rñi ro trong ho¹t ®éng ®Çu t− 96

5.1.Kh¸i qu¸t chung vÒ doanh lîi vµ rñi ro 96
5.1.1. Doanh lîi tuyÖt ®èi vµ doanh lîi t−¬ng ®èi 96
5.1.2. Doanh lîi thùc tÕ vµ doanh lîi danh nghÜa 97
5.1.3. Doanh lîi b×nh qu©n 98
5.1.4. Rñi ro vµ møc bï ®¾p rñi ro 99
5.1.5. Ph−¬ng sai vµ ®é lÖch tiªu chuÈn vÒ sè liÖu thèng kª 100
theo thêi gian cña doanh lîi
5.2. Doanh lîi, rñi ro vµ ®−êng thÞ tr−êng chøng kho¸n 102
5.2.1. Doanh lîi dù kiÕn. 102
5.2.2. TÝnh to¸n ph−¬ng sai cña doanh lîi dù kiÕn 105
5.2.3. Danh môc ®Çu t− 106
5.2.4. Rñi ro, doanh lîi cã hÖ thèng vµ kh«ng cã hÖ thèng. 109
5.2.5. §a d¹ng ho¸ vµ rñi ro cña danh môc ®Çu t−. 111
5.2.6. Rñi ro cã hÖ thèng vµ hÖ sè bªta. 114
5.2.7. §−êng thÞ tr−êng chøng kho¸n 116
C©u hái «n tËp Ch−¬ng 5 124
Ch−¬ng 6: chi phÝ vèn vµ C¬ cÊu vèn 125
6.1. Kh¸i niÖm chi phÝ vèn 125
6.2. Chi phÝ cña c¸c lo¹i vèn 126
6.2.1. Chi phÝ cña nî vay 126
6.2.2. Chi phÝ vèn chñ së h÷u 127
6.2.3. Chi phÝ trung b×nh cña vèn 133
6.2.4. Chi phÝ cËn biªn cña vèn 134
6.3. C¬ cÊu vèn cña doanh nghiÖp 141
6.3.1 Môc tiªu c¬ cÊu vèn 141
6.3.2 X¸c ®Þnh c¬ cÊu vèn môc tiªu 142
C©u hái «n tËp Ch−¬ng 6 150

370 Tr−êng §¹i häc Kinh tÕ Quèc d©n

Môc lôc

Ch−¬ng 7: doanh Thu, chi phÝ vµ lîi nhuËn cña doanh nghiÖp 151
7.1. Chi phÝ cña doanh nghiÖp 151
7.1.1. Chi phÝ s¶n xuÊt vµ chi phÝ tiªu thô s¶n phÈm. 152
7.1.2. Chi phÝ ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp 155
7.1.3. Chi phÝ ho¹t ®éng tµi chÝnh vµ chi phÝ ho¹t ®éng bÊt th−êng 156
7.2. Doanh thu tiªu thô s¶n phÈm vµ thu nhËp cña doanh nghiÖp 157
7.2.1. Tiªu thô s¶n phÈm vµ doanh thu tiªu thô s¶n phÈm 157
cña doanh nghiÖp
7.2.2. Doanh thu cña doanh nghiÖp 157
7.3. Lîi nhuËn cña doanh nghiÖp (Thu nhËp cña doanh nghiÖp) 158
7.3.1. Kh¸i niÖm lîi nhuËn cña doanh nghiÖp 158
7.3.2. Ph©n phèi lîi nhuËn 159
7.4. Mét sè lo¹i thuÕ chñ yÕu ®èi víi doanh nghiÖp 162
7.4.1. ThuÕ gi¸ trÞ gia t¨ng (VAT) 162
7.4.2. ThuÕ tiªu thô ®Æc biÖt 164
7.4.3. ThuÕ thuÕ Thu nhËp doanh nghiÖp 164
7.4.4. Mét sè lo¹i thuÕ kh¸c 165
C©u hái «n tËp Ch−¬ng 7 165
Ch−¬ng 8: qu¶n lý tµi s¶n trong doanh nghiÖp 166
8.1. Qu¶n lý tµi s¶n l−u ®éng 166
8.1.1. Kh¸i niÖm vµ ph©n lo¹i tµi s¶n l−u ®éng cña doanh nghiÖp 166
8.1.2. Qu¶n lý tµi s¶n l−u ®éng 170
8.2. Qu¶n lý tµi s¶n cè ®Þnh vµ quü khÊu hao 186
8.2.1. Kh¸i niÖm vµ ph©n lo¹i TSC§ 186
8.2.2. Qu¶n lý TSC§ 189
C©u hái «n tËp Ch−¬ng 8 196
Ch−¬ng 9: KÕ ho¹ch hãa tµi chÝnh doanh nghiÖp 197
9.1. Tæng quan vÒ kÕ ho¹ch hãa tµi chÝnh 197
9.1.1. Ph¹m vi kÕ ho¹ch hãa tµi chÝnh 198
9.1.2. KÕ ho¹ch hãa tµi chÝnh vµ c¸c dù b¸o tµi chÝnh 198

Tr−êng §¹i häc Kinh tÕ Quèc d©n 371

 Gi¸o tr×nh Tµi chÝnh doanh nghiÖp

9.2. Néi dung cña mét kÕ ho¹ch tµi chÝnh hoµn chØnh 199
9.2.1. KÕ ho¹ch ho¸ nguån vèn (nguån tµi trî) 200
9.2.2. C¸c yªu cÇu cÇn thiÕt ®Ó kÕ ho¹ch hãa cã hiÖu qu¶ 200
9.2.3. KÕ ho¹ch hãa tµi chÝnh vµ qu¶n lý mét tËp hîp c¸c "quyÒn". 203
9.3. C¸c m« h×nh kÕ ho¹ch hãa tµi chÝnh 204
C©u hái «n tËp Ch−¬ng 9 211
Ch−¬ng 10: t¸i cÊu tróc doanh nghiÖp 212
10.1. S¸p nhËp vµ mua l¹i doanh nghiÖp 212
10.1.1. Kh¸i niÖm vµ sù cÇn thiÕt s¸p nhËp vµ mua l¹i doanh 212
nghiÖp
10.1. 2. VÊn ®Ò tµi chÝnh trong s¸p nhËp vµ mua l¹i doanh nghiÖp 214
10.2. Ph¸ s¶n vµ thanh lý doanh nghiÖp 219
10.2.1 Ph¸ s¶n doanh nghiÖp 219
10.2.2. Thanh lý tµi s¶n khi doanh nghiÖp ph¸ s¶n 220
C©u hái «n tËp Ch−¬ng 10 221
Tµi liÖu tham kh¶o 223

Phô lôc: Mét sè LuËt vµ NghÞ ®Þnh liªn quan ®Õn qu¶n lý 230
tµi chÝnh doanh nghiÖp ë ViÖt Nam
- LuËt doanh nghiÖp 231
- LuËt VAT 277
- LuËt ThuÕ Thu nhËp doanh nghiÖp 290
- LuËt ph¸ s¶n doanh nghiÖp 303
- NghÞ ®Þnh cña ChÝnh phñ Sè 03/2000/N§-CP ngµy 03 th¸ng 02 n¨m 2000 318
h−íng dÉn thi hµnh mét sè ®iÒu cña LuËt Doanh nghiÖp
- NghÞ ®Þnh 59/CP ngµy 3 Th¸ng 10 N¨m 1996 ban hµnh Quy chÕ Qu¶n lý 342
TµI chÝnh vµ h¹ch to¸n kinh doanh ®èi víi Doanh nghiÖp Nhµ n−íc.
NghÞ ®Þnh cña ChÝnh phñ sè 27/CP ngµy 20 th¸ng 4 n¨m 1999 vÒ viÖc söa 360
®æi, bæ sung Quy chÕ qu¶n lý tµi chÝnh vµ h¹ch to¸n kinh doanh ®èi víi
doanh nghiÖp Nhµ n−íc ban hµnh kÌm theo NghÞ ®Þnh sè 59/CP ngµy
3/10/1996 cña ChÝnh phñ

372 Tr−êng §¹i häc Kinh tÕ Quèc d©n