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Introductory Macroeconomics

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Introduction
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Theory of Employment, Interest and Money ✓✒ ✍✎✏✑ ♠ ✖✡✌ ❡♦✞✓✒☛✒✠ ✠✡✓✒t✓✒✘ ✓✒
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Introductory Macroeconomics
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Introduction
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Summary

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Introductory Macroeconomics

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Key Concepts

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Exercises

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Introduction
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National Income Accounting

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Nature and Cause of the Wealth of Nations✘ ★✟☞✞ ✗✍✝✍✎☞✞✍✡ ✞✟✍
An Enquiry into the

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National Income Accounting

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✍☛✒✝✒✖s ➊ ✠✞ ✠✡ ✒✛✜✠✒✔✡ ✞✟☞✞ ✏✍ ✝✍✍✓ ☞ common measuring rod✘ ★✍ ☛☞✝✝✒✞
☞✓✓ ✖✍✞✎✍✡ ✒✕ ☛✑✒✞✟ ✌✎✒✓✔☛✍✓ ✞✒ ✞✒✝✝✍✡ ✒✕ ✎✠☛✍ ✒✎ ✝✔✖✛✍✎ ✒✕ ☞✔✞✒✖✒✛✠✑✍✡ ✒✎
✖☞☛✟✠✝✍✡✘ ✻✔✎ ☛✒✖✖✒✝ ✖✍☞✡✔✎✠✝✗ ✎✒✓ ✠✡ ✖✒✝✍s✘ ❙✠✝☛✍ ✍☞☛✟ ✒✕ ✞✟✍✡✍
☛✒✖✖✒✓✠✞✠✍✡ ✠✡ ✌✎✒✓✔☛✍✓ ✕✒✎ ✡☞✑✍♣ the sum total of the monetary value of
these diverse commodities gives us a measure of final output✘ ❡✔✞ ✏✟s ☞✎✍
✏✍ ✞✒ ✖✍☞✡✔✎✍ ✕✠✝☞✑ ✗✒✒✓✡ ✒✝✑s❡ ❙✔✎✍✑s ✠✝✞✍✎✖✍✓✠☞✞✍ ✗✒✒✓✡ ☞✎✍ ☛✎✔☛✠☞✑ ✠✝✌✔✞✡
✞✒ ☞✝s ✌✎✒✓✔☛✞✠✒✝ ✌✎✒☛✍✡✡ ☞✝✓ ☞ ✡✠✗✝✠✕✠☛☞✝✞ ✌☞✎✞ ✒✕ ✒✔✎ ✖☞✝✌✒✏✍✎ ☞✝✓ ☛☞✌✠✞☞✑
10 ✡✞✒☛✇ ☞✎✍ ✍✝✗☞✗✍✓ ✠✝ ✌✎✒✓✔☛✞✠✒✝ ✒✕ ✞✟✍✡✍ ✗✒✒✓✡✘ ▲✒✏✍✜✍✎♣ ✡✠✝☛✍ ✏✍ ☞✎✍ ✓✍☞✑✠✝✗
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Introductory Macroeconomics

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counting✘ ★✟✍✎✍☞✡ ☛✒✝✡✠✓✍✎✠✝✗ ✠✝✞✍✎✖✍✓✠☞✞✍ ✗✒✒✓✡ ✖☞s ✗✠✜✍ ☞ ✕✔✑✑✍✎ ✓✍✡☛✎✠✌✞✠✒✝
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National Income Accounting

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Net Investment = Gross investment – Depreciation
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Introductory Macroeconomics

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National Income Accounting

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Introductory Macroeconomics

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National Income Accounting

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✞✟✠✡ ✕✑✒✏ ✠✡ ✏✟☞✞ ✞✟✍ Circular Flow of Income in a Simple Economy

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Introductory Macroeconomics

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National Income Accounting

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production of the firm – value of intermediate goods used by the firm✘ ✢✟✍
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★✍ ☛☞✝ ✎✍✌✎✍✡✍✝✞ Farmer Baker
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Introductory Macroeconomics

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National Income Accounting

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GV Ai ✂ ♠☞✑✔✍ ✒✕ ✡☞✑✍✡ ✛s ✞✟✍ ✕✠✎✖ ✌Vi ✍ ❝ ♠☞✑✔✍ ✒✕ ☛✟☞✝✗✍ ✠✝ ✠✝✜✍✝✞✒✎✠✍✡ ✌Ai ✍
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Introductory Macroeconomics

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National Income Accounting

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Introductory Macroeconomics

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National Income Accounting

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✞✟✍ ✌☞s✖✍✝✞✡ ✞✒ ✞✟✍ The foreigner is to have a share in your domestic economy.
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Introductory Macroeconomics

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Factor Income from Abroad, D: Depreciation, ID: Indirect Taxes, Sub: Subsidies, UP: Undistributed
Profits, NIH: Net Interest Payments by Households, CT: Corporate Taxes, TrH: Transfers recived
by Households, PTP: Personal Tax Payments, NP: Non-Tax Payments.

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National Income Accounting

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Introductory Macroeconomics

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National Income Accounting

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✗✎✍☞✞✍✎ ✏✍✑✑✤✛✍✠✝✗ ✒✕ ✞✟✍ ✌✍✒✌✑✍ ✒✕ How uniform is the distribution of GDP? It still
seems that a majority of the people are poor
✞✟☞✞ ☛✒✔✝✞✎s ✌✞✒ ☞☛☛✒✔✝✞ ✕✒✎ ✌✎✠☛✍ and only some have benefited.
☛✟☞✝✗✍✡♣ ✏✍ ✖☞s ✞☞✇✍ ✞✟✍ ✜☞✑✔✍ ✒✕
✎✍☞✑ ❢✥✦ ✠✝✡✞✍☞✓ ✒✕ ✝✒✖✠✝☞✑ ❢✥✦✍✘ ❡✔✞ ✞✟✍✎✍ ☞✎✍ ☞✞ ✑✍☞✡✞ ✞✟✎✍✍ ✎✍☞✡✒✝✡ ✏✟s ✞✟✠✡
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Introductory Macroeconomics

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Key Concepts

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National Income Accounting

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Introductory Macroeconomics

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✶✡ ❇☛☞✌✍✎✏✑ ✒✓✑ ✔✕✕✖✓ Macroeconomics: The Dynamics of Commodity Production✑
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✷✡ ❇✎☞✦✙✭✦✑ ✮✓ ✯✓✑ ✔✕✕✛✓ Macroeconomic Theory and Policy✑ ✱✩☛✏✎✌ ✘✌✏✩✏✭✦✰✑ ♣☞✗✘✙
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✺✡ ✬✭✎✦✸✍✙✣☛✑ ♥ ☞✦✌ ✻✓ ✼✏✙✣☛✘✎✓ ✔✕✽✽✓ Macroeconomics✑ ✱✾✭✍✎✩☛ ✘✌✏✩✏✭✦✰ ♣☞✗✘✙ ✛✕ ✚
✿✛✑ ✢✣❀✎☞✫ ✯✏✥✥✑ ✵☞✎✏✙✓
❁✡ ✢☞✦▼✏✫✑ ✪✓ ❀✓✑ ✛✖✖✖✓ Macroeconomics✑ ✱✾✭✍✎✩☛ ✘✌✏✩✏✭✦✰ ♣☞✗✘✙ ✔✲ ✚ ✜✿✑ ✢☞✣✤✏✥✥☞✦
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Appendix 2.1

✱✭✥✌ ✙✘✎✏✘✙❘ ✍✦✏✩❯ ♥✙ ✣✎✭✎✘✙✰❘ ✻✭✍✎✣✘❯ ♥✘✙✘✎✹✘ ❇☞✦▼ ✭✾ ✧✦✌✏☞❯ Handbook of

Indian Economy✓

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National Income Accounting

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Money and Banking

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Introductory Macroeconomics

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Money and Banking

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Introductory Macroeconomics

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Money and Banking

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Assets – Rs Liability – Rs
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Introductory Macroeconomics

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Assets (sources) – Rs Liability (uses) – Rs
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Money and Banking

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Currency Deposits Money Supply

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Introductory Macroeconomics

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Money and Banking

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Assets (sources) – Rs Liability (uses) – Rs

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Introductory Macroeconomics

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Money and Banking

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Summary

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Key Concepts
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Exercises

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Introductory Macroeconomics

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Appendix 3.1

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Appendix 3.2

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Year M1 M3

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Money and Banking

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Appendix 3.3
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Percentage Changes in
Year Loan to GOI Loan to Banks Foreign Assets

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48
Introductory Macroeconomics
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Income Determination
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paribus✗✚✝✔✕✝✍✔✌❡☞✞✍✍✢ ✖❡✞✓✠✱✡✌✝❡☞✌✝✔✓✛✠☞❡✖✞✔✓✔✓✛ ❡✤✒✞✍✥♦ ✦✡✒
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x ✞✓✏ y ☛☞✡✖ ✌✚✡ ❡✤✒✞✌✔✡✓✠✗ ✚❡ ✠✡✍✟❡ ☛✡☞
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Income Determination
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Introductory Macroeconomics

❡✤✒✞✍ ✌✡ ✷♦ ❡✌ m ✌✞✎❡ ✌✚✡ ✟✞✍✒❡✠ A Positively Sloping Straight Line Swings Upwards
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Income Determination
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Introductory Macroeconomics

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Income Determination
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Introductory Macroeconomics

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Consumption Aggregate Demand Output/Income
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Income Determination
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Introductory Macroeconomics

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Summary

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Key Concepts

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Income Determination
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Exercises

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Governmentt :
The Governmen
Functions and Scope

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Function and Scope

The Government:
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62
Introductory Macroeconomics

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Functions and Scope

The Government:
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Introductory Macroeconomics

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(As per cent of GDP) 1990 2000 2001 2002 2003
-91 -01 -02 -03 -04
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Functions and Scope

The Government:
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and Money ♥✞✖ ✓♦✞✓ ❣✍✕☛✒✝✟☛✝✓ ✔✠✖✌✞✗ ✑✍✗✠✌✎ ✖♦✍✇✗☞ ❡☛ ✇✖☛☞ ✓✍ ✖✓✞❡✠✗✠✖☛ ✓♦☛
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✞ balanced budget ✧♥♦☛✝ ☛✡✑☛✝☞✠✓✇✒☛
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How does the Fiscal Policy try to achieve its
three basic objectives?
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Introductory Macroeconomics

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✶ Effect of Higher Government Expenditure
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Functions and Scope

The Government:
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Why is the poor man crying? Suggest ➊ ✬✘❢ ☎ ✬✘t ☎ ➊✭✘
measures to wipe off his tears. ✒ ✓✞✡ ✌✇✓ ✍✔ ✁✬✬ ✧✆ T☎ ➊✁✬✬ ★ ♥✠✗✗ ✠✝✌✒☛✞✖☛
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Introductory Macroeconomics

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taxes make the AD schedule flatter)
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Functions and Scope

The Government:
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❋✍✒ ✌♦✞✝❣☛✖ ✠✝ G ✏ ✓♦☛ Increase in Government Expenditure (with
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Introductory Macroeconomics

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Functions and Scope

The Government:
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Introductory Macroeconomics

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Summary

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Functions and Scope

The Government:
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Key Concepts

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Introductory Macroeconomics

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Exercises

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✰✣ Economic Survey✙ ✭✂✕✝☛✄☎✝✄✁ ✂✓ ✒✄✠✡❛✙ ✕❛☛✡✂ ✆ ✡✆✆ ✝✆✍

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Functions and Scope

The Government:
❈ ✁✂✄☎✆ ✻
Open Economy
Macroeconomics
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Macroeconomics
Open–economy
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Introductory Macroeconomics

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Macroeconomics
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Introductory Macroeconomics

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Macroeconomics
Open Economy
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appreciation of the domestic currency✙ ❄☛✠☛✱ ✔☞☛ ✎✏✑✒✎✗✎✔ ✟✍✍❛✏✑✔✎✝✕ ✎✍ ✔☞✟✔
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Introductory Macroeconomics

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has higher inflation than another, its exchange rate should be depreciating.
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Macroeconomics
Open Economy
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Introductory Macroeconomics

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Macroeconomics
Open Economy
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Introductory Macroeconomics

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Macroeconomics
Open Economy
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Introductory Macroeconomics

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Macroeconomics
Open Economy
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Introductory Macroeconomics

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Export Schedule
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Equilibrium Income and Net Exports
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Introductory Macroeconomics

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Macroeconomics
Open Economy
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Introductory Macroeconomics

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✷ Economic Survey② ■☞✒✄☎✆✗✄✆✝ ☞✂ ✙✆✌✁✞② ✜✱✱✰✳✱❁✎

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Macroeconomics
Open Economy
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100
Introductory Macroeconomics
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102
Introductory Macroeconomics
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